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    Alles was sie über Derivate wissen müssen - simplified
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    Alles was sie über Derivate wissen müssen - simplified
    Ebook163 pages1 hour

    Alles was sie über Derivate wissen müssen - simplified

    By Pfadenhauer Richard

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    About this ebook

    Der Handel mit derivativen inanzinstrumenten hat seit 1986 stark zugenommen. Anfangs bezog er sich auf vergleichsweise einfache Marktrisiken wie Aktien- und Rohstoffpreise, heute werden die dort erprobten Konzepte auch auf Zinsänderungsrisiken und Wechselkursrisiken angewendet.
    LanguageDeutsch
    PublisherFinanzBuch Verlag
    Release dateAug 30, 2007
    ISBN9783862485574
    Alles was sie über Derivate wissen müssen - simplified

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      Alles was sie über Derivate wissen müssen - simplified - Pfadenhauer Richard

      Richard Pfadenhauer

      Alles, was Sie über Derivate wissen müssen

      TITEL DER SIMPLIFIED-BUCHREIHE

      Matthias von Arnim

      Erfolgreich mit Aktien – simplified

      Herbert Autengruber

      Aktienfonds für jedes Anlageziel – simplified

      Holger Bengs, Mike Bayer

      Investieren in Biotechnologie – simplified

      Lawrence A. Cunningham

      Value Investing – simplified

      Pierre M. Daeubner

      Alles was Sie über Technische Analyse wissen müssen – simplified

      Ed Downs

      Die besten Chartmuster – simplified

      Christian Eck/Marcel Langer/Matthias Riechert

      Eurex – simplified

      Heinrich Eibl

      ETFs – simplified

      Horst Fugger

      Börsen-Lexikon – simplified

      Horst Fugger

      Derivate-Lexikon – simplified

      Markus Gunter

      Erfolgreich mit Investmentfonds – simplified

      Walter Hubel

      Mehr Geld im Alter – simplified

      Markus Jordan

      Zertifikate – simplified

      Jay Kaeppel

      Die 4 größten Fehler beim Handel mit Optionen – simplified

      Dennis Metz

      Devisenhandel – simplified

      Markus Miller

      Abgeltungssteuer – nein danke! – simplified

      David Morgan

      Insiderwissen: Silber – simplified

      John J. Murphy

      Charttechnik leicht gemacht – simplified

      Oliver Paesler

      Technische Indikatoren – simplified

      Melvin Pasternak

      Die 21 wichtigsten Candlestick-Formationen – simplified

      Richard Pfadenhauer

      Alles, was Sie über Derivate wissen müssen – simplified

      Michael J. Plos

      Daytrading – simplified

      Georg Pröbstl

      Die besten Dividendenstrategien – simplified

      Michael Proffe

      Die besten Trendfolgestrategien – simplified

      Udo Rettberg

      Rohstoffe – simplified

      Stefan Riße

      CFDs – simplified

      Raimund Schriek

      Besser mit Behavioral Finance – simplified

      Holger Scholze

      Hebelprodukte – simplified

      Antonio Sommese

      Die richtige Finanzplanung – simplified

      Daniel Wilhelmi

      Emerging Markets – simplified

      www.simplified.de

      Richard Pfadenhauer

      ALLES, WAS SIE ÜBER DERIVATE WISSEN MÜSSEN

      FinanzBuch Verlag

      Gesamtbearbeitung: Druckerei Joh. Walch

      Lektorat: Dr. Renate Oettinger

      Druck: Konrad Triltsch GmbH, Ochsenfurt

      E-Book-Ausgabe (PDF):

      © 2009 FinanzBuch Verlag GmbH, München

      www.finanzbuchverlag.de

      Print-Ausgabe:

      © 2007 FinanzBuch Verlag GmbH, München

      Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek: Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.d-nb.de abrufbar.

      Alle Rechte, insbesondere das Recht der Vervielfältigung und Verbreitung sowie der Übersetzung, vorbehalten. Kein Teil des Werkes darf in irgendeiner Form (durch Fotokopie, Mikrofilm oder ein anderes Verfahren) ohne schriftliche Genehmigung des Verlages reproduziert oder unter Verwendung elektronischer Systeme gespeichert, verarbeitet, vervielfältigt oder verbreitet werden.

      ISBN: 978-3-89879-299-8 I Print-Ausgabe

      ISBN: 978-3-89879-538-8 I E-Book-Ausgabe (PDF)

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      Profiwissen für Privatanleger!

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      Wir bieten Ihnen ständig neue Seminare zu allen Themen, gehalten von den besten internationalen und nationalen Experten und Profitradern.

      Anlagestrategien, Trading, Trading-Strategien, Candlesticks, Technische Analyse, Money-Management, Handelssysteme, Psychologie und vieles mehr – hier heißt es: Von den Besten lernen!

      www.finanzbuchverlag.de/veranstaltungen

      Vorwort

      Mehr als 120 Milliarden Euro sind heute allein in Deutschland in Derivaten investiert, Tendenz steigend. Damit ist die Bundesrepublik führend im Bereich strukturierte Produkte für Privatanleger. Noch. Denn in der Schweiz, in Italien und selbst in Hongkong gewinnen diese Finanzprodukte zunehmend an Bedeutung. Das Geheimnis: Derivate machen das Investieren in eine Vielzahl von Anlageklassen überhaupt erst möglich. Zudem lassen sich Rendite und Risiko optimieren.

      Zwar sind Derivate sicherlich keine Lizenz zum Geldverdienen, aber in vielen Fällen bieten sie ein attraktiveres Rendite-Risiko-Profil als der Direkteinstieg in eine Aktie oder einen Fonds. So ist es mit der Wahl des passenden Produkts auch möglich, in seitwärts tendierenden oder gar fallenden Marktphasen Geld zu verdienen. Voraussetzung ist allerdings, dass man die Funktionsweise und die Einsatzmöglichkeiten der verschiedenen Derivate kennt.

      Mit diesem Buch möchte ich Privatanlegern einen Einblick in die Welt der Derivate geben. Im ersten Teil werden die Grundlagen des Handels mit Derivaten erklärt. Im zweiten und dritten Teil des Buches sind die Funktionsweisen, Einsatzmöglichkeiten und Auswahlkriterien der wichtigsten Hebelprodukte und Anlagezertifikate dargestellt. Im vierten Teil des Buches möchte ich Ihnen einige ausgewählte Anlagestrategien vorstellen. Der fünfte Teil enthält die Eckdaten der wichtigsten Emittenten, Direktbanken und Informationsquellen, die Anlegern die Suche nach dem passenden Produkt erleichtern.

      Viel Spaß beim Lesen!

      Ihr

      Richard Pfadenhauer

      1 Grundlagen des Handels mit Derivaten

      1.1 Was ist ein Derivat?

      Derivate sind Finanzprodukte, die überwiegend an Börsen notiert sind. Damit kann jeder Anleger diese Wertpapiere, ähnlich wie eine Aktie oder eine Anleihe, börsentäglich kaufen und verkaufen. Insgesamt gibt es in Deutschland mehr als 150.000 solcher Wertpapiere (Stand: April 2007). Allerdings weisen diese Produkte auch einige Besonderheiten auf.

      Aktionäre sind Anteilseigner an einem Unternehmen. Anleihenbesitzer sind Gläubiger einer Firma beziehungsweise eines Staates oder einer Kommune. Inhaber eines Derivats auf einen Anteilschein wie etwa von DaimlerChrysler sind hingegen weder Anteilseigner noch Gläubiger des Automobilkonzerns. Bei Derivaten besteht also keine direkte Verbindung zu dem Unternehmen, das als Bezugsgröße dient.

      Rechtlich gesehen sind Derivate Inhaberschuldverschreibungen ähnlich einer Anleihe; sie werden von nationalen oder internationalen Finanzinstituten auf den Markt gebracht. Der Wert des Papiers hängt allerdings nicht vom Emittenten ab, sondern von einem ausgewählten Basiswert.

      Beispiel: Die HypoVereinsbank emittiert ein XY-Derivat auf die Aktie von DaimlerChrysler. Der Käufer dieses Papiers ist somit rechtlich betrachtet Gläubiger der HypoVereinsbank. Die Kursentwicklung des DAX-Wertes entscheidet über den Wert des Zertifikats während der Laufzeit und über den Rückzahlungskurs am Laufzeitende.

      Wie bei den meisten Inhaberschuldverschreibungen üblich, werden bei der Emission eines Papiers sowohl die Laufzeit als auch die Rückzahlungsmodalitäten genau festgelegt. Der Großteil der Derivate hat eine beschränkte Laufzeit von bis zu vier Jahren. Zahlreiche Papiere hingegen werden ohne eine Laufzeitbeschränkung begeben.

      In dem Beispiel fungiert die DaimlerChrysler-Aktie als Basiswert. Es gibt inzwischen allerdings mehrere hundert verschiedene Bezugsgrößen. Im Fachjargon werden Derivate deshalb als Produkte bezeichnet, deren Marktwert von klassischen Basisinstrumenten, wie beispielsweise einer Aktie, einem Devisenkurs, einem Index oder einem Rohstoff, abhängig ist.

      Dabei umfasst die Welt der Derivate unter anderem Finanzprodukte wie Futures, Optionen, Optionsscheine und Zertifikate. Für den Privatanleger besonders interessant sind dabei Optionsscheine und Zertifikate.

      1.2 Voraussetzungen für den Handel mit Derivaten

      Kauf und Verkauf derivativer Finanzprodukte erfordern keine besonderen Voraussetzungen. Ausgangspunkt ist ein Depot.

      Um bequem und schnell mit Derivaten zu handeln, ist ein einfacher Zugang zum Depot vorteilhaft. Die Mehrheit der Derivatekäufer wählt den Weg über das Internet bei der Hausbank oder bei einer Online-Bank. Theoretisch ist dies allerdings auch per Telefon oder Fax möglich – allerdings ist diese Variante langsamer und teurer. Für den Kauf »normaler« Anlagezertifikate gibt es sonst keine weiteren Voraussetzungen.

      Anleger, die mit spekulativen Derivaten wie Optionsscheinen und K.-o.-Produkten handeln wollen, benötigen hierfür jedoch die sogenannte Termingeschäftsfähigkeit. Ein entsprechendes Formular gibt es meist zum Herunterladen über das Internet oder beim Bankberater. Dort wird schriftlich festgehalten, dass der Anleger über alle Verlustrisiken solcher Wertpapiere vom jeweiligen Institut belehrt worden ist. Damit wird das

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