PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DE SO PAULO Faculdade de Economia, Administrao, Contabilidade e Aturia Departamento de Administrao

RESUMO DO CAPTULO 2 DEMONSTRAES FINANCEIRAS, IMPOSTO E FLUXO DE CAIXA

Alessandra Ferrero Branco MA3

SO PAULO 2012
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O balano patrimonial um instantneo feito pelo contador, do valor contbil da empresa e possui dois lados: no esquerdo ficam os ativos (bens e direitos) e no direito o passivos (obrigaes a pagar) e o patrimnio lquido. O balano diz o que a empresa tem e como financiada. O lado dos ativos depende da natureza da atividade e de como a gerncia decide administra-la. E o dos passivos reflete os tipos e as propores de financiamento. Quando o balano analisado, o administrador financeiro deve sempre se preocupar com trs aspectos: liquidez, dvida X patrimnio e valor de mercado X valor contbil. A liquidez a velocidade que um ativo pode ser transformado em dinheiro, os mais lquidos so os ativos circulantes e os menos lquidos so os ativos fixos tangveis como imveis, instalaes e equipamentos, quanto maior a liquidez de uma empresa, maior a chance de ela no passar por dificuldades financeiras, por isso sua importncia. Divida X patrimnio, esse segundo aspecto envolve as empresas que adquirem emprstimos e destes pagam o montante mais juros, o descumprimento coloca a empresa em situao de violao de contrato, quando o dinheiro tomado, a empresa coloca em primeiro plano os credores, deixando os acionista somente com o que sobrar, ou seja, o capital dos acionistas a diferena residual entre ativos e passivos. O uso da dvida em uma estrutura de capital chamado de alavancagem financeira. O valor contbil so aqueles mostrados no ativo da empresa, representam o valor que foi pago pelo bem ou servio diferente do valor de mercado que aquilo que o bem ou servio vale naquele momento e no no momento da compra. E essa diferena importante para entender o impacto dos lucros e das perdas demonstradas. Tem tambm a DRE (Demonstrao de resultados do exerccio) que mede o desempenho da empresa durante um perodo especfico. A equao da demonstrao de resultados : receitas menos despesas igual a resultados. Os primeiros itens mostrados so, em geral, as receitas e as despesas das principais

operaes. Tambm so inclusos juros, impostos e o lucro lquido (que o lucro por ao) Uma DRE preparada de acordo com os PGCA mostra a receita acumulada, essa receita reconhecida no momento da venda e no necessariamente no momento da entrega, assim como as despesas apresentadas. Por isso os nmeros mostrados na demonstrao podem no ser as entradas e sadas de caixa reais. A receita contbil difere do fluxo de caixa principalmente por causa dos itens nocaixa, como a depreciao. Os impostos podem ser uma das maiores sadas de caixa que uma empresa tem e o tamanho da carga tributria depende do cdigo fiscal. Tem as taxas fiscais corporativas, as taxas fiscais mdias que so a carga tributaria dividida pelo seu lucro tributvel, e a taxa fiscal marginal que a taxa de impostos extras que voc pagaria se ganhasse um dinheiro adicional. O fluxo de caixa a diferena entre a quantidade de dinheiro que entrou e a quantidade de dinheiro que saiu. O fluxo de caixa do ativo da empresa deve ser igual soma do fluxo de caixa para os credores e do fluxo de caixa para o acionistas.