PAPAN & Subsidiaries

CONSOLIDATED WORKING PAPERS

per December 31, 2011

Upstream-sales in Inventory

Accounts

PAPAN

Adjustment & Elimination

Debit
Credit

SANI

Income Statement + RE :
Sales

436,500,000

Devidend Income

36,000,000

Cost of sales

Depreciation expenses
Interest expenses
Other operating expenses

300,000,000
36,000,000

(291,000,000)

(180,000,000)

(18,200,000)

(9,000,000)

(5,900,000)

(3,000,000)

(15,900,000)

(28,000,000)

141,500,000

Net income

300,000,000

18,000,000

314,400,000

2,000,000

14,000,000

80,000,000

NCI Expense

6,440,000

Consolidated Net Income

Add : Beginning R/E, January 1
Less : devidend

141,500,000

80,000,000

229,500,000

79,500,000

(100,000,000)

(40,000,000)

92,460,000

16,200,000
40,000,000

271,000,000

119,500,000

Cash

57,650,000

18,700,000

Account Receivable

45,000,000

24,000,000

24,000,000

Inventories

45,000,000

68,000,000

18,000,000

Other current assets

46,700,000

13,300,000

350,000,000

97,300,000

214,000,000

274,000,000

Ending R/E, December 31

Balance sheet :
Assets :

Land
Building
Accumulated Depreciation - Building
Equipment
Accumulated Depreciation - Equipment
Investment in SANI

(122,500,000)

(8,700,000)

263,200,000

35,900,000

(275,500,000)

(15,000,000)

404,550,000

Patent

1,028,100,000

507,500,000

Account payable

24,000,000

19,100,000

Other current liabilities

23,500,000

18,900,000

309,600,000

400,000,000

350,000,000

271,000,000

119,500,000

Total assets

18,000,000
2,000,000

16,200,000

420,750,000

56,000,000

14,000,000

Liabilities + equities :

8% Bond payable
Capital stock
Retained Earnings, December 31
NCI Equity

24,000,000

350,000,000

1,440,000

49,190,000

Total liabilities + equities

1,028,100,000
507,500,000
PT Papan membeli 90% kepemilikan Sani dengan harga Rp404.550.000 pada awal tahun 2010. Afiliasi Papan dan Sani merupakan integrasi vertikal, dimana
Sani menjual semua barang dagangnya ke Papan. Selisih biaya investasi Papan atas Sani dialokasikan ke Bangunan (overvalued Rp20.000.000) dan sisanya
ke Paten (masih proporsi 100%). Bangunan masih memiliki umur manfaat 10 tahun, sedangkan Paten 5 tahun. Sani menetapkan margin 40% dari harga
penjualan. Nilai persediaan akhir yang dimiliki Papan terkait dengan pembelian barang dagang dari Sani. Begitu pula nilai Utang Dagang dari Papan terkait
dengan Piutang Dagang milik Sani.

PT Papan membeli 90% kepemilikan Sani dengan harga Rp404.550.000 pada awal tahun 2010. Afiliasi Papan dan Sani merupakan integrasi vertikal, dimana
Sani menjual semua barang dagangnya ke Papan. Selisih biaya investasi Papan atas Sani dialokasikan ke Bangunan (overvalued Rp20.000.000) dan sisanya
ke Paten (masih proporsi 100%). Bangunan masih memiliki umur manfaat 10 tahun, sedangkan Paten 5 tahun. Sani menetapkan margin 40% dari harga
penjualan. Nilai persediaan akhir yang dimiliki Papan terkait dengan pembelian barang dagang dari Sani. Begitu pula nilai Utang Dagang dari Papan terkait
dengan Piutang Dagang milik Sani.

Consolidated
Financial Statement

436,500,000
(174,600,000)
(25,200,000)
(8,900,000)
(57,900,000)
169,900,000
(6,440,000)

163,460,000
232,740,000
(100,000,000)

296,200,000

76,350,000
45,000,000
95,000,000
60,000,000
447,300,000
470,000,000
(129,200,000)
299,100,000
(290,500,000)
42,000,000

1,115,050,000

19,100,000
42,400,000
309,600,000
400,000,000
296,200,000
47,750,000

1,115,050,000
merupakan integrasi vertikal, dimana

vervalued Rp20.000.000) dan sisanya

etapkan margin 40% dari harga

Utang Dagang dari Papan terkait

merupakan integrasi vertikal, dimana

vervalued Rp20.000.000) dan sisanya

etapkan margin 40% dari harga

Utang Dagang dari Papan terkait

PAPAN & Subsidiaries

CONSOLIDATED WORKING PAPERS
per December 31, 2010

Upstream-sales in Inventory

Accounts

PAPAN

Adjustment & Elimination

Debit
Credit

SANI

Income Statement + RE :
Sales

246,000,000

Devidend Income

18,000,000

200,000,000

18,000,000

(164,000,000)

(120,000,000)

(18,200,000)

(9,000,000)

(5,900,000)

(3,000,000)

Other operating expenses

(15,900,000)

(18,000,000)

Net income

60,000,000

50,000,000

Cost of sales
Depreciation expenses
Interest expenses

200,000,000

NCI Expense

14,400,000

200,000,000
2,000,000

14,000,000

2,360,000

Consolidated Net Income

60,000,000

50,000,000

Add : Beginning R/E, January 1

249,500,000

49,500,000

Less : devidend

(80,000,000)

(20,000,000)

49,500,000
20,000,000

229,500,000

79,500,000

Cash

27,650,000

8,700,000

Account Receivable

25,000,000

15,000,000

15,000,000

Inventories

36,000,000

48,000,000

14,400,000

Other current assets

46,700,000

9,000,000

Ending R/E, December 31

Balance sheet :
Assets :

Land

216,800,000

97,300,000

Building

214,000,000

274,000,000

Accumulated Depreciation - Building

(102,500,000)

(7,400,000)

134,400,000

35,900,000

(25,000,000)

(13,000,000)

Equipment
Accumulated Depreciation - Equipment
Investment in SANI

20,000,000
2,000,000

404,550,000

404,550,000

Patent

70,000,000

977,600,000

467,500,000

Account payable

15,000,000

19,100,000

Other current liabilities

23,500,000

18,900,000

Total assets

14,000,000

Liabilities + equities :

8% Bond payable

309,600,000

Capital stock

400,000,000

350,000,000

229,500,000

79,500,000

Retained Earnings, December 31

NCI Equity

15,000,000

350,000,000

45,310,000

Total liabilities + equities

977,600,000
467,500,000
PT Papan membeli 90% kepemilikan Sani dengan harga Rp404.550.000 pada awal tahun 2010. Afiliasi Papan dan Sani merupakan integrasi vertikal, dimana
Sani menjual semua barang dagangnya ke Papan. Selisih biaya investasi Papan atas Sani dialokasikan ke Bangunan (overvalued Rp20.000.000) dan
sisanya ke Paten (masih proporsi 100%). Bangunan masih memiliki umur manfaat 10 tahun, sedangkan Paten 5 tahun. Sani menetapkan margin 40% dari
harga penjualan. Nilai persediaan akhir yang dimiliki Papan terkait dengan pembelian barang dagang dari Sani. Begitu pula nilai Utang Dagang dari Papan
terkait dengan Piutang Dagang milik Sani.

PT Papan membeli 90% kepemilikan Sani dengan harga Rp404.550.000 pada awal tahun 2010. Afiliasi Papan dan Sani merupakan integrasi vertikal, dimana
Sani menjual semua barang dagangnya ke Papan. Selisih biaya investasi Papan atas Sani dialokasikan ke Bangunan (overvalued Rp20.000.000) dan
sisanya ke Paten (masih proporsi 100%). Bangunan masih memiliki umur manfaat 10 tahun, sedangkan Paten 5 tahun. Sani menetapkan margin 40% dari
harga penjualan. Nilai persediaan akhir yang dimiliki Papan terkait dengan pembelian barang dagang dari Sani. Begitu pula nilai Utang Dagang dari Papan
terkait dengan Piutang Dagang milik Sani.

Consolidated
Financial Statement

246,000,000
(98,400,000)
(25,200,000)
(8,900,000)
(47,900,000)
65,600,000
(2,360,000)
63,240,000
249,500,000
(80,000,000)

232,740,000

36,350,000
25,000,000
69,600,000
55,700,000
314,100,000
468,000,000
(107,900,000)
170,300,000
(38,000,000)
56,000,000

1,049,150,000

19,100,000
42,400,000
309,600,000
400,000,000
232,740,000
45,310,000

1,049,150,000
ani merupakan integrasi vertikal, dimana

n (overvalued Rp20.000.000) dan

n. Sani menetapkan margin 40% dari

u pula nilai Utang Dagang dari Papan

ani merupakan integrasi vertikal, dimana

n (overvalued Rp20.000.000) dan

n. Sani menetapkan margin 40% dari

u pula nilai Utang Dagang dari Papan