Limplantation des banques marocaines en Afrique

Lintgration de lconomie marocaine lconomie mondiale est dsormais une vidence qui fait lunanimit, le dynamisme de cette intgration a t rendu possible par les rformes tout azimut lances ces vingt dernires annes et les politiques douverture suscits par les accords de libre change conclus par les grandes puissances conomique (USA- UE) ainsi que certains pays arabes (GZALE- Les accords dAgadir).

Le processus dinternationalisation et douverture de lconomie marocaine sur les pays de lAfrique est trs spcifique. En effet les grandes banques marocaines ont jou cet gard un rle catalyseur hors du commun. Elles accompagnent une bonne partie des activits internationales de commerce et dinvestissement tout en profitant de ce quon appelle les avantages la localisation que prsentent cet espace conomique. La dcennie venir verra sans doute une intensification et un renouvellement des modalits dengagement linternational des banques marocaines dans cette rgion du monde.

 Quels sont les mobiles de linternationalisation des banques marocaines en Afrique? Les stratgies linternational des banques marocaines? Les impacts possibles sur les relation Maroc Afrique?

Les fondements thoriques de la multinationalisation bancaire

les travaux sur la multinationalisation bancaire sont encore trs rares en France il faut citer les travaux de Pierre-Bruno Ruffini (1) et ceux de Ch.Albert.Michalet (2). Les articles qui forme le corps de la littrature anglo-saxonne se sont penchs beaucoup plus sur les consquences de la multinationalisation bancaire sur les pays dvelopps et en dveloppement (3) (Valentina Bruno et Robert Hauswald : the real effect of foreign Banks 2009). La relation entre la multinationalisation bancaireet la croissance conomique a t souligne dans les travaux de R.King and R.Levine (4) (finance and growth : Schumpeter Might be Righ Quatrerly journal of Econiomics).

Les mobiles de la multinationalisation bancaire sont situs deux niveaux : A1) les rglements internationaux A2) le financement international A3) structures du march

A1) les rglements internationaux Avec louverture des conomies et le dveloppement des changes, se pose le problme des risques lis aux rglements internationaux ces risques sont de trois sortes : les risques dus limperfection de linformation, ceci rend difficile lapprciation du risque de non paiement et du risque de non livraison ; le risque de change, d aux fluctuations des cours des monnaies ; les risques de non transfert, dus une dcision unilatrale dun Etat de suspendre tout transfert de fonds ltranger .

A2) le financement international

Il est li au besoin des entreprises oprant linternational soit en matire de commerce international ou en matire de financement des investissements. Les banques sont donc de plus en plus sollicites pour faire face aux besoins de financement externe des entreprises industrielles et leur demande de services financiers.

Modalits dinternationalisation des banques

Linternationalisation autonome se fait par le biais dimplantation soit de bureau de reprsentation, soit de succursale, soit de filiales. Le bureau de reprsentation est une sorte dantenne de la banque ltranger sa tche consiste nouer des contacts, collecter des informations, prospecter un march potentiel. Il sagit de la forme la plus lmentaire de linternationalisation. Dans cette situation aucune opration bancaire nest permise, La succursale est une tape avance de linternationalisation celle-ci est permise de sengager dans les oprations bancaires proprement dites. La filiale est distinguer de la succursale en raison de sa personnalit juridique et son sige social est situ dans le pays daccueil.

 La deuxime modalit dinternationalisation est lassociation, cest le cas dune banque qui dcide dentreprendre avec une ou plusieurs banques trangres des activits communes, plus ou moins tendues, dans un ensemble gographique plus ou moins vaste. Il faut distinguer les associations temporaires et les associations durables. Les associations temporaires sont limit dans le temps, elles visent la ralisation dun objectif prcis (financement dun projet). Quant aux associations durables elles visent crer des liens troits entre banques de nationalits diffrentes et tmoignent de la volont de coopration, dintensit variable.

Le contexte de linternationalisation des banques marocaines

A lchelle international on constate que linternationalisation bancaire est devenue une tendance lourde de lconomie mondiale depuis les trois dernires dcennies. En effet et selon la BRI, les crances internationales des tablissements bancaires situs dans les conomies industrielles ont augment, en moyenne annuelle, de 11,5 % entre 1977 et 2006. Depuis dix ans, leur progression sest acclre, avec une croissance dpassant les 18 % en 2006. Ces crances auraient reprsent lquivalent de 50 % du PIB mondial en 2006 et une part consquente des actifs totaux des systmes bancaires des conomies dveloppes (les avoirs ltranger consolids des tablissements bancaires franais comptaient pour 32 % de leurs actifs totaux).

 A lchelle nationale, la libralisation financire engage par les autorits marocaines et qui sest acclre dans les annes 90, a jou un rle catalyseur de la concurrence bancaire et ont ouvert la sphre financire aux banques trangres venant sassocier aux capitaux des banques marocaines. De mme la concurrence acerbe suite aux mesures de libralisation sest traduite par un crasement des marges bnficiaires ce qui a eu pour consquence une --ouverture des banques marocaine ltranger. Les oprations de fusion et dacquisition (cas BCM et AWB) ont renforc la volont des banques marocaines sinternationaliser ds lors que le terrain sur lequel joue la concurrence devient troit. La perce des banques marocaine en Afrique est galement impulse par les politiques de privatisation et les mesures de drglementation et de restructuration du secteur bancaire devenu dsormais suffisamment rentable pour attirer les banques marocaines.

Les mobiles de linternationalisation des banques marocaines en Afrique

Si lon se limite aux deux grandes banques savoir Attijariwafabank la BMCE BANK , on peut dire quelles remplissent les trois mobiles de la multinationalisation figurant ci-dessus savoir rglement internationaux , financement international et structure de march et que dsormais rien nempche de parler dun dbut dun processus de multinationalisation

Pour la BMCE Bank par exemple les mobiles de linternationalisation en Afrique peuvent se rsumer dans ce qui suit : saisir les opportunits de croissance dans la vente de dtail financement dveloppement des activits de montage des oprations financires des activits des pays daccueil financement des investissements : infrastructures et projet dquipement mis en Afrique par les entreprises publiques et prives, locales et trangres, transfert de largent entre lEurope et lAfrique opr par les africains rsidents ltrangers et celui des flux daffaires entre les deux continents. sriger en banque de rfrence en Afrique subsaharienne dveloppement des activits de montage des oprations financires captation des flux daffaires engendrs par les grands contrats dquipement, ou dinfrastructure, ou encore par les privatisations

Quant AWB les mobiles de son internationalisation, sont presque les mmes que ceux de la BMCE BANK mais les plus dterminants sont les suivants : AWB cherche diversifier ses de financement, tout en renforant ses fonds propres, il a procd cet gard en 2009 un emprunt obligataire afin de financer des projets de dveloppement linternational.

chapper aux contraintes du march marocain et ses goulots dtranglement, pour renforcer sa prsence au Maghreb et en Afrique Centrale et occidentale.
faire merger un groupe bancaire et financier de rfrence dans la rgion africaine.

Stratgie dinternationalisation de Attijari Wafa Bank

La banque sest dploye, en 2005, au Maghreb, en reprenant et en redressant la Banque de Sud (Attijari Bank Tunisie). Elle est lune des banques les plus dynamiques en Tunisie. Cest en 2007 quAWB sest implant au Sngal pour simposer en tant que leader incontest face aux banques originaire de lAfrique de Sud et de le Tunisie. Les manifestations stratgiques de sa prsence sont doubles : Une croissance de la banque : dans ce sens sa prsence dans le circuit conomique du pays daccueil lui a permis de dgager des profits, ces profits (recettes dpenses) proviennent des dpts et des crdits et peuvent tre grossis des intrts et des commissions. Stratgie dexpansion externe agressive travers lacquisition de 2 banques locales en Sngal, le rachat en 2008 de cinq banques fois au groupe franais Crdit Agricole, le cot total de cette opration est estim 2,8milliard DH, ceci permettra la Banque AWB de participer dans les banques suivantes :SCB Cameroun, Union gabonaise des banques, Socit ivoirienne de banques, Crdit du Sngal, Crdit du Congo.

En 2007 , AWB a acquis 66,7% du Capital de la Banque sngalo-tunisienne et a fusionn les deux entits, donnant naissance Attijari Bank Sngal. Et la mme anne elle a acquis 79,15% du capital de CBAO (compagnie bancaire dAfrique occidentale). La stratgie dacquisition est manifeste dans lexprience dimplantation en Mali en 2008, lorsque la Banque, accompagn par ses actionnaires de rfrence (ONA, SNI), acquiert 51% de la Banque international de Mali(3me Banque du pays) hauteur de 700Mdh. A la mme anne et en novembre 2008 AWB, a acclr le dploiement de son plan de dveloppement rgional en simplantant simultanment dans plusieurs pays dAfrique de lOuest et Central (cote dIvoire, Gabon, Cameroun, Congo). La stratgie de AWB vise galement des pays secteurs financiers assez dynamiques tel que : le Congo Brazavil(Crdit du Congo) et la cte dIvoire. De mme elle semble capitaliser sur les diffrents chantiers de restructuration et de dveloppement initis dans les filiales africaines, permettant lamlioration de leurs agrgats financier ainsi que leur contribution du groupe.

Stratgie dinternationalisation de la BMC Bank

Dans la zone ouest- arficain, BMCE Bank a pris le contrle de Bank of Africa (BOA), groupe bancaire prsent dans 11 pays et considr comme le troisime rseau bancaire dans lespace de lUEMOA . Le renforcement de la participation du Groupe BMCE Bank souligne la dimension stratgique de son partenariat avec le groupe BOA et consolide ainsi l'alliance conclue entre ces deux groupes dbut 2008 lorsque 35% du capital de BOA Group avaient t alors acquis par le Groupe bancaire marocain, qui passe ainsi un niveau de participation de 42,5%. C'est d'ailleurs ce titre que BMCE Bank a renforc de 7,5% sa participation dans le groupe bancaire africain pour la porter 42,5% en juillet 2008.

Par son implantation au Sngal la BMCE adopte une stratgie dans deux directions :

Une stratgie agressive au mme titre que AWB , et ce en menant une concurrence acerbe lencontre des banques trangres dj prsentes telles que : Rothschild, Warburg, GoldmanSachs, Morgan Stanly et Merrill Lynch et les franais comme le BNP, Socit gnrale.
et une stratgie de leader dans la zone africaine au mme titre que AWB

On cite galement limplantation de la BMCE BANK au Sngal en 2003 via sa filiale de banque daffaires (BMCE CAPITAL). La filiales BMCE Bank (filiale londonien ) , fera son entre dans le groupe tunisien AXIS, spcialis dans le conseil fiancier et lintermdiation boursire, avant de lancer en juin 2006, le groupe financier Axis capital. Medicapital Bank est galement le premier actionnaire priv (avec20% du capital ) de la banque de dveloppement du Mali (BDM). Elle contrle la congolaise de banque (25%) du capital.

 MediCapital Bank cre un nouveau modle de finance collaborative en Afrique avec la perspective dun engagement long terme, cest la vision du groupe BMCE Bank pour lAfrique. Les investissements de MediCapital Bank vont permettre de participer au dveloppement des infrastructures et aux progrs de lducation travers lAfrique et de jouer un rle important dans sa transformation vers une conomie structure.

Les rsultats du groupe

Il faut prciser qu ce titre, il est signaler que la
contribution de lAfrique au rsultat consolid net part du Groupe sest leve 25% en 2009 en comparaison 17% une anne auparavant. Par ailleurs, le Produit net bancaire du Groupe sest samlior de 6,6% 6,4 milliards de DH. Cette croissance est due essentiellement au rsultat des oprations de march ayant plus que tripl 926,6 millions de DH. La marge dintrts, pour sa part, demeure stable prs de 2 milliards de DH, avec, toutefois, une marge sur clientle, indicateur de la performance oprationnelle, en hausse de plus de 15%.

 Concernant le rsultat brut dexploitation, il ressort en progression de 5,2% 2,2 milliards de DH. Aussi, une hausse quilibre de lencours des crdits de 10% 64,6 milliards de DH a t enregistre. De mme pour lencours des dpts la clientle qui a progress de 8% prs de 96 milliards de DH. Enfin, impact par les efforts consentis en termes dassainissement du portefeuille, le rsultat net part du Groupe ressort en baisse de 54% 385 millions de DH. Cette baisse est induite par un effort de dotations de plus dun milliard de DH, soit un niveau 12 fois suprieur celui de lanne dernire

Internationalisation bancaire et intgration conomique

Linternationalisation des banques marocaine en Afrique est un pas en avant vers lintgration Maroc-Africaine et un catalyseur pour la cration dun espace conomique porteur de bien tre Les dernires thories de lintgration mettent laccent sur ce quon appelle lintgration par projet et qui consiste cooprer dans la cration de grand projet qui pourraient se traduire par une croissance externe gnratrice de bien tre pour les populations des partenaires , cette piste de recherche mrite une attention particulire dans la mesure o elle met laccent sur la corrlation entre linternationalisation bancaire et lintgration conomique africaine.