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FUN-HEAVEN
ETUDE
FINANCIERE
FUN-HEAVEN
2006/2007
117
EST- Agadir
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FUN-HEAVEN
Introduction
Aprs avoir achev les tudes de faisabilit marketing, juridique, administrative et
technique, une tude de faisabilit financire savre fondamentale puisquelle nous permettra
de diagnostiquer notre situation financire et apprcier la rentabilit future de notre entreprise.
Dans cette partie nous valuerons les dpenses dinvestissements et les flux montaires,
nous raliserons les tats de synthse prvisionnels, les plans de financement court terme
ainsi que ltude de la rentabilit et le financement de cet investissement.
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Dsignation
Frais prliminaire
Charges rpartir / plusieurs exercice
Frais de cration de site web
Frais de paiement de creditcom
Installation Technique, Matriel &
outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau, matriel
informatique
TOTAL
Montant
88 167,00
100 000,00
1 983 000 ,00
231 791 ,67
999 350,00
139 699,17
6542007 .84
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Frais prliminaire
Formalits
Certificat ngatif (CRI):
-frais de recherche
-frais de retrait
-frais de timbre
Contrat de bail enregistr
(au nom de la socit) ou
Acte de proprit :
Service enregistrement et Timbre
Direction des impts
Etablissement des Statuts : Notaire
Enregistrement des Statuts :
Service enregistrement et Timbre
Direction des impts
Dpt des Statuts :
Secrtariat greffier du Tribunal de 1er
Instance
Etablissement des PV /AG +
nomination du grant : Notaire
Immatriculation au registre de
commerce :
-frais dimmatriculation
-timbre
-frais de lgalisation des signatures
Frais de publication au Bulletin
officiel : Imprimerie officielle
(trsorerie gnrale)
Frais de Publication au journal
dannonces lgales
Calcul
30
100
20
Total
150 dhs
300 dhs
180 dhs
16 989 dhs
200 dhs
70 dhs
150
178 dhs
20
24dhs=8
3 dhs 13 lignes
(3 dhs 13 lignes) + 2 dhs
Timbre + 20dhs Frais de
lgalisation
39 dhs
61 dhs
70 000 dhs
88 167DHS
Autorisation de construction
TOTAL
(1) : voir partie juridique
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Construction
ELEMENTS
Total HT
1 983 000,00
CONSTRUCTION
1 983 000,00
TOTAL
Installations techniques
Matriel & Outillage
Electricit
Eau
Entretien
158 333,34
35 000,00
38 458,33
TOTAL (HT)
Matriel de transport
Dsignation
Quantit
Total HT
YAMAHA-ATV -
15
877200,00
TOTAL H. T
999 350,00
2006/2007
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Mobilier, matriel de bureau, matriel informatique
Dsignations
Mobilier de bureau
Montant HT
70945,833
Matriel de bureau
2600,00
Matriel informatique
66 153,33
TOTAL
139 699,17
2009
2010
2011
204 577.31
204 577.31
204 577.31
66 000.00
66 000.00
66 000.00
TOTAL
270 577,31
270 577,31
270 577,31
2006/2007
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Impts et taxes :
Concernant limpt des patentes, lentreprise sera exonre du paiement de ce dernier
pendant les cinq premires annes de son activit, lexception des centimes dtat et des
dcimes additionnelles, pour le calcul de ces deux dernires on a besoin de dterminer la
valeur locative.
Nous serons aussi exonrs de limpt sur le revenu de 50% dans les cinq premires
annes, et de la TVA sur les immobilisations dans le cadre des jeunes promoteurs.
Elments
Constructions
Installation Tec,
M&O
Mob, M de bureau,
M info
TOTAL
Valeur dorigine
HT
1 983 000 ,00
231 791 ,67
Taux
Valeur locative
3%
4%
59 490 ,00
9271,7
139 699,17
4%
5588,00
2 354 490.84
74 349.70
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Impts et taxes
Impts et Taxes
Taxe urbaine
Taxe ddilit
Patente
Calcul
74 349.7 * 13,5%
74 349.7 *10 %
2230.5+1858.74
Montant
10 037..20
7 439.97
4 089.24
Anne
Taxe urbaine
Taxe ddilit
Patente
Vignettes
TOTAL en DHS
2009
10 037..20
7 439.97
4 089.24
700.00
22 266.41
2010
10 037..20
7 439.97
4 089.24
700.00
22 266.41
2011
10 037..20
7 439.97
4 089.24
700.00
22 266.41
2009
967 260,00
2010
967 260,00
2011
1 016 946,00
Charges sociales
179 636.82
179 636.82
185 704.33
TOTAL en DHS
1 146 896.82
1 146 896.82
1 202 650.33
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Dotation aux amortissements :
Elments
Frais Prliminaires
Charges
repartir/plusieurs
Exercices
Constructions
Installations Techniques,
matriel & outillage
Matriel de Transport
Matriel informatique
Matriel et mobilier de
Bureau
TOTAL en DHS
Valeur
d'origine
88 167,00
17 633,40
100 000,00
20%
20 000,00
1 983 000,00
5%
99 150,00
10%
23 179,17
999 350,00
66 153,33
20%
20%
199 870,00
13 230,66
73 545,83
20%
14 709,7
4 369 007,84
2006/2007
387 772,93
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II-Etats de synthse :
Bilan de dpart le 01/01/2009
ACTIF
Montant en
DHS
PASSIF
Montant en
DHS
Actif immobilis
6 819 627,83
Immobilisation en non valeur
188 167,00
Frais prliminaires
88 167,00
Charges rpartir sur plusieurs
exercices
100 000,00
Immobilisations corporelles
6 631 460,83
Terrains
3 000 000,00
Construction
1 983 000,00
Installations techniques matriel et
outillage
231 791,67
Matriel de transport
999 350,00
Mobilier matriel de bureau et
amnagement divers
139 699,16
Actif circulant
277 620,00
Etat dbiteur
277 620,00
Trsorerie
451 188,17
Banque
451 188,17
TOTAL en DHS
TOTAL en DHS
7 270 816,00
2006/2007
7 270 816,00
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Anne
produit d'exploitation
chiffre d'affaires
Autres produits accessoires
charge d'exploitation
achat consomm de matire et fournitures
autres charges externes
impts et taxes
Rmunration du personnel
Charges sociales
dotation d'amortissement
rsultat d'exploitation avant impts
impts sur rsultat 35%
Rsultat net
2009
2010
2011
3 106 000,00
2 860 000,00
246 000,00
3 412 500
3 166 500
246 000,00
3 749 650,00
3 503 650,00
246 000,00
1 969 852,04
270 577,31
142 338,98
2 357 624,97
270 577,31
142 338,98
2 801 151,
270 577,31
142 338,98
22 266.00
22 266.00
22 266.00
967 260,00
179 636.82
387 772,93
1 136 147,96
397 652,00
967 260,00
179 636.82
775 545,86
1 054 875,03
369 204.00
1 016946,00
185 704,33
1 163 318.79
948 498.59
331 972
738 495,95
685 668,76
616 526.59
2006/2007
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II-2.Prvisions pour 2009 :
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
4 600,00
4 600,00
4 600,00
4 600,00
4 600,00
4 600,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
46 000, 00 46 000, 00 46 000, 00 46 000, 00 46 000, 00 46 000, 00
2 300,00
2 300,00
2 300,00
2 300,00
2 300,00
2 300,00
170 200,00 170 200,00 170 200,00 170 200,00 170 200,00 170 200,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
231 200
20 500,00
231 200
20 500,00
231 200
20 500,00
231 200
20 500,00
231 200
20 500,00
231 200
20 500,00
251 700,00 251 700,00 251 700,00 251 700,00 251 700,00 251 700,00
2006/2007
128
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Juillet
Aot
Septembre
Octobre
Novembre
Dcembre
9 500,00
9 500,00
9 500,00
4 600,00
4 600,00
4 600,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
95 000 ,00
95 000 ,00
95 000 ,00
46 000, 00
46 000, 00
46 000, 00
4 600,00
4 600,00
4 600,00
2 300,00
2 300,00
2 300,00
340 400,00
340 400,00
340 400,00
170 200,00
170 200,00
170 200,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
10 000,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
5 000 ,00
450 400
450 400
450 400
231 200
231 200
231 200
20 500,00
20 500,00
20 500,00
20 500,00
20 500,00
20 500,00
470 900,00
470 900,00
470 900,00
251 700,00
2006/2007
251 700,00
251 700,00
129
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Mt TTC
Janvier
Fourniture de l'infirmerie
2735,30
1 367.65
Fourniture de bureau
1223,50
2 250,00
667.5
Elments
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Achat d'extincteurs
Achat de combustibles
Achat des produits
d'entretien
2250.00
249 120 20 760,00 20 760,00
3400,00
40 800,00 3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
Redevance d'eau
36 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
redevance d'lectricit
30 000,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
Assurance
5730
5730
Publicit
25728
2144
2144
2144
2144
2144
Tlphone
24000
2000
2000
2000
2000
2000
Entretien matriel
30000
2500
2500
2500
2500
2500
Entretien de la piste
10000
2500
2500
Impts et taxes
22 266,00
I .R
307 986.3
C .I.M.R .
40 707.00
39 055.38
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
20 952.10
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
179 636.88
Salaires nets
49583,95
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
8141,4
49583,95
49583,95
49583,95
T.V.A
I.S
Total dcaissement
2006/2007
130
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Juin
Juillet
1 367.65
278,00
Aot
Septembre
Octobre
Novembre Dcembre
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
2144
2000
2500
2144
2000
2500
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
Bilan
278,00
22 266 ,00
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
23691,3
8141,4
8141,4
8141,4
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
3004,26
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
1611,7
14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74
49583,95 49583,95 49583,95 49583,95 49583,95 49583,95 49583,95
104530,77
148714,14
129 164,95
141 452
129 164,95 129 164,95 288 798,49 129 164,95 151 430,95 155 949,17
2006/2007
131
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
30-juin
30-sept
31-dc.
trimestre1
trimestre2
trimestre3
trimestre4
115 600
115 600
225 200
115 600
Bilan
-
Crdit T.V.A.
T.V.A rcuprable /
charges
T.V.A. REC /
Immobilisations
Total T.V.A.
rcuprable
T.V.A due
285593,74
-
181 016,63
-
76 485 ,86
148 714,14
11 069,23
104 530,77
Crdit Tva
169 993,74
65 416,63
169 993,74
65 416,63
7 973,74
11 022,9
11 069,23
11 069,23
3535,41
277 620
2006/2007
132
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Budget de trsorerie 2009 :
Elments
janvier
fvrier
mars
Avril
Mai
juin
604 485,07
727 020,13
849 555,18
961 448,84
1083983,89
Recettes
251 700,00
251 700,00
251 700,00
251 700,00
251 700,00
TOTAL
702 888,19
856 185,07
978 720,13
1 101255,18
1213148,84
1335683,89
Dpenses
98 403 ,10
129 164,95
129 164,95
139 806,35
129 164,95
129 164,95
604 485,07
727 020,13
849 555,18
961 448,84
1 083 983,89
1206518,95
Elments
juillet
Aout
septembre
octobre
novembre
Dcembre
1206518,95
1535966,95
1877702,01
2219437,06
2182338,58
2304873,63
Recettes
470 900,00
470 900,00
470 900,00
251 700,00
251 700,00
251 700,00
TOTAL
1677418,95
2006866,95
2348602,01
2471137,06
2434038,58
2556573,63
Dpenses
141 452,00
129 164,95
129 164,95
288 798,49
129 164,95
151 430,95
1535966,95
1877702,01
2219437,06
2182338,58
2304873,63
2405142,81
2006/2007
133
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
BILAN AU 31/12/2009
Actif
Actif immobilis
immobil en non valeur
Frais prliminaire
Charges rpartir
immobil, corporelles
Terrains
Construction
Install, Tech,
matriel de transport
matriel&mobilier de
bureau
Actif Circulant
tat TVA rec. /ch.
Trsorerie actif
banque
TOTAL
Brut
AMORTISSEMENT
NET
6 154 234.90
150 533.60
188 167,00
88 167,00
100 000.00
17 633,40
20 000.00
70 533,6
80 000,00
3 000 000,00
1 983 000.00
231 791 ,67
99 150,00
23 179,17
999 350.00
199 870,00
139 699,16
27 940.36
111 758,8
6 003 701.30
3535,41
3 535,41
3535,41
2 405 142,81
2 405 142,81
8 950 686,05
2 405 142,81
387 772,93
2006/2007
PASSIF
Financement permanent
capitaux propres
capital social
Report a nouveau
rsultat net d'exercice
8 562 913,12
TOTAL
134
MONTANT
8 009 322.95
7 270 816,00
738 495,95
553 601,17
23691,3
27 727,1
104530,77
397 652,00
8 562 913,12
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
II-3.Prvisions pour 2010 :
Budget des ventes en DHS 2010 :
Elments
Recettes 20%
Loyer de restaurant
CA Global en
DHS TTC
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
256 370.00
256 370.00
256 370.00
256 370.00
256 370.00
256 370.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
276 870.00
276 870.00
276 870.00
276 870.00
276 870.00
276 870.00
Juillet
Aot
Septembre
Octobre
Novembre
Dcembre
497 490.00
497 490.00
497 490.00
256 370.00
256 370.00
256 370.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
517 990.00
517 990.00
517 990.00
276 870.00
276 870.00
276 870.00
2006/2007
135
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Janvier
Fourniture de l'infirmerie
2735,30
1 367.65
Fourniture de bureau
1223,00
2 250,00
667.5
Elments
Fvrier
Mars
Avril
Mai
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
Achat d'extincteurs
Achat de combustibles
Achat des produits
d'entretien
249 120
40 800,00
2250.00
20 760,00
3400,00
Redevance d'eau
36 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
redevance d'lectricit
30 000,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
Assurance
5730
5730
Publicit
25728
2144
2144
2144
2144
2144
Tlphone
24000
2000
2000
2000
2000
2000
Entretien matriel
30000
2500
2500
2500
2500
2500
Entretien de la piste
10000
2500
Impts et taxes
I .R
C .I.M.R .
2500
22 266,00
307 986.3
23 691,30
23 691,30
23 691,3
40 707.00 8141,4
23 691,3
23 691,3
8141,4
39 055.38
3004,26
20 952.10
1 611.7
179 636.88 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74 14 969 ,74
595 007.40 49583,95 49583,95 49583,95 49583,95 49583,95
693 160.00 104 530.77
39 192,92 38 290,00 39 192,92 39 192,92
397 652.00
397 652.00
Salaires nets
T.V.A
I.S.
Acompte / I.S.
397 652.00
3004,26
1 611.7
3004,26
1 611.7
3004,26
1 611.7
3004,26
1 611.7
99 413,00
254352,265 168 357,87 266 867,95
Total dcaissement
2006/2007
136
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Juin
Juillet
1 367.65
278,00
Aot
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
2144
2000
2500
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
23 691,
3004,26
1611,7
14 969 ,74
49583,95
38776,25
Septembre
Octobre
Bilan
Novembre
Dcembre
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
3 000,00
2 500,00
2144
2000
2500
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
2144
2000
2500
23 691,
22 266,00
23 691,
278,00
23 691,
23 691,
23 691,
14 969 ,74
49583,95
14 969 ,74
49583,95
14 969 ,74
49583,95
23 691,
8141,4
3004,26
3004,26
1611,7
1611,7
14 969 ,74 14 969 ,74
49583,95
8141,4
3004,26
1611,7
3004,26
1611,7
3004,26
1611,7
39 192,92
79379,59
78 916,59
79379,59
39 192,92
38 729,92
208 081,53
167 894,86
290 036,86
99 413,00
267 354,20 180 644,91
23 691,
8141,4
3004,26
1611,7
3004,26
1611,7
99 413,00
2006/2007
39 192,92
99 413,00
90611,31
137
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
T.V.A. Exigible
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
42 728,33
42 728,33
42 728,33
42 728,33
42 728,33
Crdit T.V.A.
T.V.A rcuprable / charges
4 438,33
39 192,92
3 535,41
3 535,41
4 438,33
3 535,41
3 535,41
3 952,08
38 290,00
39 192,92
39 192,92
38 776,25
Crdit Tva
2006/2007
3 952,08
138
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
T.V.A. Exigible
Crdit T.V.A.
Juin
Juillet
Aout
Septembre
Octobre
42 728,33
82 915,00
82 915,00
82 915,00
42 728,33 42 728,33
42 728,33
3 535,41
3 998,41
3 535,41
3 535,41
3 535,41
3 998,41
38 729,92 39 192,92
3 535,41
39 192,92
3 535,41
3 535,41
3 535,41
3 535,41
39 192,92
3 998,41
78 916,59
3 998,41
3 535,41
-
3 535,41
79379,59
3 535,41
79379,59
Crdit Tva
2006/2007
139
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Budget de trsorerie 2010 :
Elments
Trsorerie dbut de mois
Janvier
Dpenses
Trsorerie fin de mois
Juin
1 760 743,20
1 858 613,93
1 967 126,07
276 870,00
276 870,00
276 870,00
276 870,00
276 870,00
276 870,00
2 682 012,81
2 316 751,01
2 425 263,15
2 037 613,20
2 135 483,93
2 243 996,07
254 352,27
168 357,87
664 519,95
178 999,26
168 357,86
267 354,20
2 039 881,01
2 148 393,15
1 760 743,20
1 858 613,93
1 967 126,07
1 976 641,87
TOTAL
Mai
2 148 393,15
Dpenses
Recettes
avril
2 039 881,01
TOTAL
mars
2 405 142,81
Recettes
Elments
fvrier
Juillet
Aout
septembre
octobre
Novembre
Dcembre
1 976 641,87
2 313 986,95
2 623 895,42
2 833 927,88
2 891 333,95
3 000 309,08
517 990,00
517 990,00
517 990,00
276 870,00
276 870,00
276 870,00
2 494 631,87
2 831 976,95
3 141 885,42
3 110 797,88
3 168 203,95
3 277 179,08
180 644,91
208 081,53
307 957,53
219 463,93
167 894,86
290 036,86
2 313 986,95
2 623 895,42
2 833 927,88
2 891 333,95
3 000 309,08
2 987 142.21
2006/2007
140
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
BILAN AU 31/12/2010
Actif
Actif Immobilis
immobil en non valeur
Frais prliminaire
Charges rpartir
immobil, corporelles
Terrains
Construction
Install, Tech,
matriel de transport
matriel&mobilier de
bureau
Brut
AMORTISSEMENT
NET
5 766 461.97
PASSIF
Financement Permanent
MONTANT
8 694 980.71
capitaux propres
capital social
Report nouveau
rsultat net d'exercice
8 793 980.52
7 270 816,00
738 495,95
685 668,76
198 300,00
49 358,34
112 900.20
52 900,20
60 000,00
5 653 561.77
3 000 000 ,00
1 748 700,00
185 433, 33
999 350.00
399 740,00
139 699,16
55 880.72
83 818,44
401 187.41
3535,41
397 652.00
Etat I.R.
Organisme sociaux
TVA due
Etat IS
459 811,32
23691,3
188 167,00
88 167,00
35 266,80
100 000.00
40 000.00
3 000 000,00
1 983 000.00
actif circulant
tat TVA rec. /ch.
Acomptes/IS
3535,41
trsorerie actif
2 987 142.21
2 987 142.21
2 987 142.21
banque
TOTAL
9 930 337,45
2006/2007
775 545,86
9 154 791,59
141
TOTAL
27 727,1
39 192,92
369 200,00
9 154 791,59
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
II-4.Prvisions pour 2011 :
Budget des ventes en DHS 2011
Elments
Recettes 20%
Loyer de restaurant
CA Global en
DHS TTC
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
Juin
284 057.00
284 057.00
284 057.00
284 057.00
284 057.00
284 057.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
304 557.00
304 557.00
304 557.00
304 557.00
304 557.00
304 557.00
Juillet
Aot
Septembre
Octobre
Novembre
Dcembre
549 289.00
549 289.00
549 289.00
284 057.00
284 057.00
284 057.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
20500.00
569 789.00
569 789.00
569 789.00
304 557.00
304 557.00
304 557.00
2006/2007
142
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
BUDGET DES DEPENSES 2011 :
Mt TTC
Elments
Fourniture de
l'infirmerie
2735,30
Fourniture de
bureau
1223,50
Achat
2 250,00
d'extincteurs
Achat de
249 120
combustibles
Achat des
40 800,00
produits
d'entretien
Redevance
36 000,00
d'eau
redevance
30 000,00
d'lectricit
5730,00
Assurance
25 728,00
Publicit
24 000,00
Tlphone
Entretien
3 0000,00
matriel
Entretien de la 10 000,00
piste
Impts et
22 266
taxes
I .R
434308,62
C .I.M.R .
44 517,00
C.N.S.S. part
salariale
40 142,34
A.M.O part
salariale
21 795,94
C.N.S.S part
patronale
200 674
Salaires nets
T.V.A
I.S
Acompte /Is
Total
dcaissement
606328,68
581 096
Janvier
Fvrier
Mars
Avril
Mai
20 760,00
20 760,00
20 760,00
20 760,00
20 760,00
3400,00
3400,00
3400,00
3400,00
3400,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
2 500,00
5730
2144
2000
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2144
2000
2144
2000
2144
2000
2144
2000
2500
2500
2500
2500
2500
1 367.65
667.5
2250.00
2500
23 691,30
2500
34 218,11
34 218,11
34 218,11
34 218,11
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
1 682.02
1 682.02
1 682.02
1 682.02
15 475,36
15 475,36
15 475,36
15 475,36
50 527,39
47 343
50 527,39
38 608,70
50 527,39
38 608,53
50 527,39
38 608,53
186727,2865
175133,2089
8 141,40
3 004,26
1 611,70
14 969,74
50 527,39
39 192 ,92
340 756
63 853
150764,935
183867,6933
2006/2007
238986,564
143
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Juin
Juillet
1 367.65
Aot
Septembre
278,00
Octobre
Novembre
Dcembre
278,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
20 760,00
3400,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
3 000,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2144
2144
2144
2144
2144
2144
2000
2000
2000
2000
2000
2000
2500
2500
2500
2500
2500
2500
2144
2000
2500
Bilan
2500
2500
22 266
34 218,11
34 218,11
34 218,11
34 218,11
9 093,90
34 218,11
34 218,11
34 218,11
34 218,11
9 093,90
9 093,90
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
3 094.84
1 682.02
15 475,36
50 527,39
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
1 682.02
15 475,36
50 527,39
50 527,39
50 527,39
50 527,39
50 527,39
50 527,39
38 608,17
38 607,99
74 963,60
74 963,43
74 963,25
38 607,28
92 301.00
267434,03
92 301.00
188372,40
211488,46
303789,28
2006/2007
92 301.00
223360,00
175132,14
289698,96
144
97394,29
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
budget de TVA 2011
Janvier
Fvrier
47 343.00
T.V.A. Exigible
Mars
Avril
Mai
47 343.00
47 343.00
47 343.00
47 343.00
8 734,13
8 734,31
8 734,48
8 734,66
Crdit T.V.A.
T.V.A rcuprable /
charges
T.V.A. REC /
Immobilisations
Total T.V.A.
rcuprable
8 734,13
8 734,31
8 734,48
8 734,66
T.V.A due
47 343.00
38 609.00
38 609.00
38 608.00
38 608.00
Crdit Tva
Juin
T.V.A. Exigible
Juillet
Aout
Septembre Octobre
47 343.00
8 734,84
8 735,90
Crdit T.V.A.
T.V.A
rcuprable /
charges
T.V.A. REC /
Immobilisations
Total T.V.A.
rcuprable
T.V.A due
Crdit Tva
8735,55
8 735,90
8735,90
38 607.00
8735,90
8 735,73
8 735,73
8 734,84
8735,55
16584,56 16584,74
16 584,92
2006/2007
145
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Budget de trsorerie 2011 :
Elments
Trsorerie dbut de mois
janvier
Dpenses
Trsorerie fin de mois
juin
2169913,72
2287743,44
2417167,23
304557,00
304557,00
304557,00
304557,00
304557,00
304557,00
3689351,23
4 144 673.17
2408900,29
2474470,72
2592300,44
2721724,23
150 764,94
183867,69
238986,56
186727,29
175133,21
267434,03
3 840 116.17
3 960 805.48
3724846,04
3842675,75
3972099,54
4009222,51
TOTAL
Mai
3 960 805.48
Dpenses
Recettes
avril
3 840 116.17
TOTAL
Mars
2 987 142.21
Recettes
Elments
Fvrier
juillet
Aout
Septembre
octobre
novembre
Dcembre
2454290,20
2835706,79
3194007,33
3460007,04
3541204,03
3670628,89
569789,00
569789,00
569789,00
304557,00
304557,00
304 557,00
3024079,20
3405495,79
3763796,33
3764564,04
3845761,03
3975185,89
188372,40
211488,46
303789,29
223360,01
175132,14
289698,97
4390639,11
4748939,64
5014939,36
5096136,35
4368306,69
4 017 469,17
2006/2007
146
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
BILAN AU 31/12/2011
Actif
Actif Immobilis
immobil en non valeur
Frais prliminaire
Charges rpartir
immobil, corporelles
Terrains
Construction
Install, Tech,
matriel de transport
matriel&mobilier de
bureau
actif circulant
tat TVA rec. /ch.
Accomptes /IS
trsorerie actif
banque
TOTAL
Brut
AMORTISSEMENT
NET
PASSIF
MONTANT
Financement Permanent
capitaux propres
capital social
Report nouveau
rsultat net d'exercice
9 311 507.30
9 311 507.30
7 270 816.00
1 424 164.70
616 526,59
297 450,00
69 537,51
5 378 689.04
75 266.80
35 266,80
40 000,00
5 303 422 ,24
3 000 000 ,00
1 685 550,00
162 254,16
999 350.00
599 610,00
399 740,00
139 699,16
83 821,08
55 878,08
188 167,00
88 167,00
52 900,20
60 000,00
100 000.00
3 000 000,00
1 983 000.00
349 491.00
8 735,90
8 735,90
340 756.00
4 017 469,17
10 576 986,65
1 163 318,79
2006/2007
434 143.16
34 218,11
340 756.00
4 017 469,17
4 017 469,17
Organisme sociaux
TVA due
Etat IS
29 346,12
38 606,93
331 972,00
9 745 650.46
TOTAL
147
9 745 650.46
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
II-Etude de la rentabilit/
II-1 Flux montaires en dirhams
Anne
produit d'exploitation
chiffre d'affaires
Autres produits accessoires
charge d'exploitation
achat consomm de matire et fournitures
autres charges externes
2009
2010
2011
3 678 000,00
3 432 000,00
246 000,00
4 045 800,00
3 799 800,00
246 000,00
4 450 380,00
4 204 380,00
246 000,00
2 045 619,29
2 433 392,22
2 821 165,06
324 692,77
163 990,77
324 692,77
163 990,77
324 692,77
163 990,77
impts et taxes
22 266.00
22 266.00
22 266.00
Rmunration du personnel
Charges sociales
dotation d'amortissement
rsultat d'exploitation avant impts
impts sur rsultat 35%
rsultat net
Dotations damortissement
967 260,00
179 636.82
387 772,93
1 061 047,46
387 772,93
967 260,00
179 636.82
775 545,86
1 612 407,78
564 342,72
1 048 065,06
775 545,86
1 016946,00
185 704,33
1 163 318.79
1 629 214,94
570 225,22
1058 989,72
1 163 318.79
1 448 820,39
1 823 610,92
2 222 308,51
Cash- flow
1 632 380,71
571333,249
2006/2007
148
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Il existe plusieurs critres dvaluation de la rentabilit dun investissement. On en
citera la valeur actuelle nette (VAN), le dlai de rcupration et le taux interne de rentabilit.
II-2 TAUX DACTUALISATION :
Le taux dactualisation quon a choisi est de 12%. Ce dernier est fonction du taux de
rentabilit exig par les investisseurs.
Anne
Cash-flow
Facteur d'actualisation
Cash-flow actualiss
2009
1 448 820,39
0,892857143
1 293 589,63
2010
1 823 610,92
0,797193878
1 453 771,46
2011
2 222 308,51
0,711780248
1 581 795,3
TOTAL
5 494 739,82
2,40183127
4 329 156,4
Elments
Montant
Dpense dinvestissement
Somme des cash-flows actualiss
-6 542 007,84
4 329 156,4
La V.A.N
-2 212 851,44
La VAN de notre investissement est ngative donc cest un projet non rentable.
2006/2007
149
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
IV-ANALYSE FINANCIERE :
Avant toute analyse, il est indispensable de situer lentreprise dans son milieu
conomique, juridique et social qui psera sur lensemble de la dmarche.
Ce nest que replac dans leur contexte que les calculs revtiront tout leur intrt.
Pour ce et pralablement tout calcul, partir du bilan et du compte de produit et de charge,
nous nous disposerons des donnes de base ncessaires notre tude.
IV-1 SELON LAPPROCHE DU PLAN COMPTABLE :
2009
8 009 322.95
6 154 235.1
2010
8 694 980.71
5 766 461.97
2011
9 311 507.30
5 378 689.04
1 855 087.5
2 928 518.74
3 932 815.26
3 135.41
553 360.17
401 187.41
459 811,32
349 491.00
434 143.16
-550 224.76
-84 652.16
2 405 142,81
-
2 987 142.21
-
4 017 469,17
-
2 405 142,81
2 987 142.21
4 017 469,17
2009
1 855 087.5
BFG
Trsorerie
nette
-550 224.76
2 405 142,81
Var.2010/2009 Var.2011/2010
2010
2011
0.57
0.34
2 928 518.74 3 932 815.26
-0.89
0.44
-58 623 .91 -84 652.16
0.24
0.34
2 987 142.21 4 017 469,17
Notre situation financire est favorable car les ressources de financement induites par le
cycle dexploitation, associes aux excdents de financement permanent sur lactif immobilis,
permettent de dgager une trsorerie positive tout au long des trois premires annes
dexploitation.
Projet de Fin dtudes
2006/2007
150
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Elments
montant
Vente
3 106 000,00
100
1 516 462,65
48,82
66 000,00
fourniture de bureau
1 112,50
carburant
249 120
entretien et rparation
33 333,33
Frais de tlcommunication
20 000
Rmunration
967 260,00
Charges sociales
179 636.82
1 589 537,35
437 208,93
assurance
5730,00
publicit
21 440,00
impt et taxes
dotation sur amortissements
22 266.00
387 772,93
Rsultat courant
1 152 328,42
2006/2007
51,18
151
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Calcul de seuil de rentabilit :
SR= CFN/ Taux de marge
= 437 208,93/0,5118 = 854 257,38 DH
Le seuil de rentabilit est le chiffre daffaire par lequel lactivit de lentreprise devient rentable. En
effet, notre entreprise commence raliser des bnfices pour le premier exercice lorsquelle va
raliser un chiffre daffaire de 854 257,38 DH.
2006/2007
152
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Tableau de formation de rsultat
Elments
2010
3 412 500
2011
3 749 650,00
412 916,29
270 577,31
412 916,29
270 577,31
412 916,29
270 577,31
142 338,98
142 338,98
142 338,98
=Valeur ajoute
2 693 083,71
2 999 583,71
3 336 733,71
-Impts et taxes
22 266.00
22 266.00
22 266.00
-Charges de personnel
967 260,00
967 260,00
1 016946,00
1 703 557,71
2 010 057,71
2 297 521,71
-Dotations d'exploitation
387 772,93
775 545,86
1 163 318.79
=Rsultat d'exploitation
1 315 784,78
1 234 511,85
1 134 202,92
=Rsultat courant
1 315 784,78
1 234 511,85
1 134 202,92
397 652,00
369 204.00
331 972
802 230,92
2009
3 106 000,00
La valeur ajoute :
La VA a connu une augmentation rgulire de 11,38 % en 2010 par rapport au 2009, et de
11,29 en 2010 et les salaris en prlvent une grande partie, Ces augmentations sont dues
essentiellement la hausse du CA. Par contre les autres charges restent stables pour les trois
annes avec une augmentation des charges de personnel.
LEBE :
On constate que les impts et taxes restent stables pour les 3 premiers exercices avec une faible
augmentation des charges de personnels, ce qui a influenc LEBE (+ de 18%) en 2010 + de
14,30%) en 2011.
2006/2007
153
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
IV-3 ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE :
Ratio dautonomie financire
Capitaux propres
Passif
Ratio de la rentabilit commerciale
Rsultat net
Chiffre daffaire H.T
RATIOS
2009
2010
2011
Capitaux propres
93,35 %
94,97
95,54
(1)
Passif
(2)
Rsultat net
27,77%
20,09
16,44
(1)
Puisque les capitaux propres reprsentent plus de 50% du financement permanent donc notre
entreprise gardera son autonomie et indpendance financire (au niveau de la prise de
dcision et du contrle).
(2)
Le traitement du ratio obtenu rejoint lanalyse effectue prcdemment pour donner de trs
bonne apprciation de la situation financire de lentreprise
2006/2007
154
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Conclusion
Suite ltude de faisabilit financire de FUN-HEAVEN qui consiste analyser
lquilibre financier, apprcier la rentabilit et raliser des prvisions, nous pouvons conclure
que notre projet FUN-HEAVEN est ralisable et rentable.
2006/2007
155
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
Conclusion gnrale
Ce projet qui sachve est laboutissement de deux annes dtudes. Il nous a permis
dacqurir les aptitudes de managers, une valeur ajoute certaine et une exprience
enrichissante qui nous a donn lesprit de lEntreprenariat.
Nous ne pourrions conclure ce travail sans voquer les difficults que nous avons
rencontr : Le manque dinformation, le stress.
Nous sommes convaincus que la simulation de cration dentreprise est bnfique tous,
malgr toutes les difficults rencontres, qui ont apport des insuffisances notre tude.
Ainsi, nous sommes disposes recevoir toutes remarques et suggestions qui nous
permettrons de bonifier notre travail.
2006/2007
156
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
SOURCES ET BIBLIOGRAPHIES :
Partie marketing :
Partie juridique :
www.actionkart.fr
www.alphakart.com
Partie financire :
2006/2007
157
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
ANNEXES
2006/2007
158
EST- Agadir
FCF
FUN-HEAVEN
PARTIE MARKETING :
Le questionnaire
PARTIE JURIDIQUE :
Dclaration dexistence (IS) ;
Dclaration de cration dentreprise ;
Inscription au registre de commerce ;
Certificat ngatif ;
Engagement du grant ;
Dclaration de rgularit et de conformit ;
Dossier de la TVA.
PARTIE ADMINISTRATIVE :
Dossier de CNSS :
Bordereau de dclaration des salaries entrants
Demande dimmatriculation la CNSS
Bulletin de paie
Bordereau de paiement
Relev du personnel
PARTIE TECHNIQUE :
Demande dabonnement lO.N.E ;
Demande dabonnement la RAMSA ;
Devis Mobilia ;
Devis matriel informatique ;
Devis pour les outils de mcaniciens,
Devis pour les outils de jardiniers,
Devis pour les produits dentretien,
Devis pour matriel de transport ;
Devis fournitures de bureau ;
Formulaire de demande de service du tlphone fixe.
Devis AXA assurance
Devis Saada assurance
Devis la maison de la mnagre
Devis station CMH
PARTIE FINANCIERE :
Demande dachat avec exonration de la TVA sur immobilisation.
2006/2007
159