S UND A Y, J UNE 1 0 , 2 0 1 2

The Road To Entrepreneurship Part 1: Exploding The Myths

AB l o gb yM r . Jay aram Krishnan, a Mentor On MentorSquare.

Reprinted with permission from h ttp://jk-jay aram k.bl ogspot.com /

Kuch karna hai, yaar, bahut pak gaya r o u g h l yt r a n s l a t e df r o mm o d e r nH i n d i , a n dm e a n i n g , I mf e du p , I n e e dt od os o m e t h i n g ( m e a n i n g f u l ) a no f t r e p e a t e ds e n t e n c eb yo r g a n i z a t i o ne m p l o y e e swh owa n t t os t a r t t h e i r o wnb u s i n e s s e s , b u i l dt h e i r o wn o r g a n i z a t i o n s , a n db e c o m et h em a s t e r so f t h e i r o wnf a t e( a t l e a s t t oas l i g h t l yg r e a t e r e x t e n t , s u p p o s e d l y ) !

We l l , t a l k i n ga b o u t e n t r e p r e n e u r s h i pi sl i k ea na d d i c t i o nI v eb e e nt oq u i t eaf e wp a n e l d i s c u s s i o n so nt o p i c sr a n g i n gf r o mB s c h o o l e d u c a t i o nt ol e a d e r s h i p , wh i c hh a v ea l l f i n a l l yd e v o l v e di n t oa na n i m a t e dd e b a t eo nwh a t m a k e ss o m es t a r t u p ss u c c e e da n do t h e r sf a i l , wh a t k i n do f e d u c a t i o no r wo r k e x p e r i e n c ep r e p a r ey o ub e s t t or u nas t a r t u p , wh a t c h o i c e sy o un e e dt om a k et os u c c e e d , t h em i n d s e t a n dp e r s o n a l i t yt y p ey o un e e da n ds oo n m a n yy o u n g( a n dn o t s oy o u n g ) wo r k i n gp e o p l es p e n dh o u r so f c o n s t r u c t i v ed a y d r e a m i n g a n dd i s c u s s i o nt of i g u r eo u t h o wa n dwh e nt h e ym u s t m a k et h ej u m pt oe n t r e p r e n e u r s h i p .

T h e r ea r ed i f f e r e n t s t a r t u pm o d e l so f c o u r s e , r a n g i n gf r o mi n t r a p r e n e u r i a l v e n t u r e ss p a wn e db yl a r g eo r g a n i z a t i o n swi t hf u n d i n g , c l e a r b u s i n e s sp l a n s , p r o d u c t o f f e r i n g sa n ds oo n , t oa b s o l u t eb o o t s t r a po p e r a t i o n s . T h i sy e a r , l i k ee a c hy e a r , s e v e r a l s t a r t u p swi l l b e f o u n d e db ywe l l q u a l i f i e dp r o f e s s i o n a l swi t hr i c he x p e r i e n c e , p o we r f u l c o n t a c t s , we l l l a i db u s i n e s sp l a n sa n dp r o d u c t i d e a s , a n de v e n s u f f i c i e n t f u n d i n g . S e v e r a l o t h e r ( b o o t s t r a p ) s t a r t u p sa r eb e g u nwi t h o u t a n yo f t h e s ea d v a n t a g e s . Y e t , m a n yo f t h ef o r m e r t y p eo f s t a r t u p swi l l f l o u n d e r a n dc o l l a p s e , wh i l es e v e r a l b o o t s t r a ps t a r t u p swi l l t h r i v ea n dg r o w. Wh a t i st h ee x p l a n a t i o nb e h i n dt h i s ?T os h a r e s o m ef i r s t h a n do b s e r v a t i o n s , a swe l l a sa c t u a l e x p e r i e n c et oh e l pd e c o n s t r u c t wh a t i t t a k e st om a k eas t a r t u ps u c c e e d , I n o wp r e s e n t am u l t i p a r t s e r i e so f wr i t e u p so nt h e r o a dt oe n t r e p r e n e u r s h i p , wh i c hf o c u sm o s t l yo nt h el a t t e r t y p eo f s t a r t u p sm e n t i o n e da b o v e , i . e . p u r eb o o t s t r a p s . T h e s ea r et h ek i n do f s t a r t u p sI a mm o s t f a m i l i a r wi t h , a n dt h e i r s u c c e s si sp r o o f o f t h eu l t i m a t el i t m u st e s t f o r e n t r e p r e n e u r s h i pi f y o uc a ns u r v i v ea n dg r o w wi t has u s t a i n a b l eb u s i n e s sm o d e l wi t h o u t e x t e r n a l f u n d i n g , y o ua r ei n d e e dd o i n g t h i n g sr i g h t .

Wh i l eI d on o t c l a i mh e r et h a t b o o t s t r a p p i n gi st h eb e s t wa yt os t a r t ab u s i n e s s , I t h i n k t h e r ei sas t r o n gc a s ef o r p u t t i n gi np e r s p e c t i v e s o m er e a l i t i e sa b o u t t h ee n t r e p r e n e u r i a l j o u r n e y , a n ds om ys e r i e sb e g i n swi t ht h ee x p l o s i o no f af e wp o p u l a r m y t h s :

Myth 1 you need lots of m oney to start a business: n o t t r u eu n l e s sy o uh a v ea l r e a d yd e c i d e do nar e s o u r c e h e a v y , c a p i t a l i n t e n s i v ev e n t u r e . M a n ys u c c e s s f u l s t a r t u p sh a v eb e e ns e l f f u n d e db ye n t r e p r e n e u r swi t hm o d e r a t es a v i n g sf r o maf e wy e a r so f wo r k . Y o ud on e e dm o n e y , a n dt h em o r et h eb e t t e r , b u t t h a t i st ot a k ec a r eo f e s s e n t i a l e x p e n s e s , wh i c hc o u l db ee i t h e r b u s i n e s s r e l a t e d , o r j u s t m a i n t e n a n c ee x p e n s e sf o r y o u r p e r s o n a l l i f e s t y l e . M ym o s t r e c o m m e n d e da n ds a f e s t wa yi s , f o r awo u l d b e e n t r e p r e n e u r t oa s s e s sh i ss a v i n g sa n da n yo t h e r s o u r c e so f f u n d s , i f h ewe r et oc o m p l e t e l ys t o pwo r k i n gi nar e g u l a r j o b , e s t i m a t et h e a m o u n t o f t i m ef o r wh i c hh ec o u l ds t r e t c ht h e s es a v i n g swi t h o u t a f f e c t i n gh i sl i f e s t y l e( d e p e n d i n go nwh e t h e r h eh a saf a m i l yt o s u p p o r t , c h i l d r e nt oe d u c a t e , h o u s er e n t e t c ) a n dt h e ng e t i n t oab u s i n e s swh i c hwo u l dt a k em i n i m a l i n v e s t m e n t . T o d a y , t h e r ea r eh u g e p o s s i b i l i t i e sf o r b u s i n e s s e sy o uc o u l ds e t u pwi t hj u s t al a p t o pa n da ni n t e r n e t c o n n e c t i o na si n v e s t m e n t .

Myth 2 you should not start a business w ithout first having a clear business plan: Al a r g ep r o p o r t i o no f s u c c e s s f u l s t a r t u p sh a v ee i t h e r n o t h a dm u c ho f ab u s i n e s sp l a n , o r h a v ec o n s t a n t l yc h a n g e di t , e s p e c i a l l yi nt h ee a r l i e s t s t a g e s . F l e x i b i l i t ya n d o p p o r t u n i s ma r eo f t e nf a r m o r ei m p o r t a n t f o r t h es t a r t u pt h a nt h ei l l u s i o no f c l e a r v i s i o n . A sap i e c eo f a c t u a l d a t af r o mf i r s t h a n d e x p e r i e n c e : I s t a r t e dab u s i n e s si n1 9 9 7 , a n di t wa so n l yi n2 0 0 6t h a t wem a d eav i s i o na n dm i s s i o ns t a t e m e n t , a l t h o u g ht h eb u s i n e s s wa sa c t u a l l yp e r f o r m i n ga n dg r o wi n gwe l l !

Myth 3 you m ust have som ething unique to offer, to succeed in a startup: We l l , t h i si sam y t hd e p e n d i n go nwh a t y o um e a n b y s o m e t h i n gu n i q u e f o r i n s t a n c e , i f y o ua r eat e c hwo r k e r wo r k i n gi nan e i g h b o u r h o o do f t e c hc o m p a n i e s , a n dy o ud e c i d et oq u i t

y o u r j o bt os t a r t ac o f f e e&s n a c k s t a l l b e c a u s et h e r ei s n t an i c eo n ei nt h ea r e a n o w, t h eb u s i n e s si t s e l f m a yn o t b eu n i q u e , b u t t h e f a c t t h a t y o uh a v es t a r t e di t i na na r e awi t hn oc o m p e t i t i o nc o u l dm a k ei t u n i q u e a t l e a s t f o r s o m et i m e ! M yp o i n t i s , e n t r e p r e n e u r i a l i d e a sd on o t h a v et ob er o c k e t s c i e n c eo r n a n o t e c ha l l t h et i m e i f y o us e eas u s t a i n a b l er e v e n u es t r e a mwh i c hc a nb es e c u r e db y p r o v i d i n gag o o dp r o d u c t o r s e r v i c ewi t hq u a l i t ya c h i e v a b l eb yy o u , t h e nm a y b ey o us h o u l dj u s t g of o r i t !

Myth 4 you m ust (or m ust NOT) start a business w ith partners: E v e ni f y o ua r ey o u n ga n dr e l a t i v e l yi n e x p e r i e n c e d , y o uc a n a l wa y sf i n dc o m p l e m e n t a r yh e l pf r o my o u r p e e r g r o u po r m e n t o r s , wh oa r eag r o wi n gb r e e d . Wh i l ei t i sg o o dt oh a v eal i k e m i n d e d f e l l o wt r a v e l e r t os h a r et h eu n c e r t a i n t y , d o u b t , f r u s t r a t i o na n dt r i u m p h so f t h ee n t r e p r e n e u r i a l j o u r n e y , u n l e s sy o ua r es u r et h a t a ne q u a l p a r t n e r s h i pc r e a t e sv a l u e , wh i c ho nt h ewh o l ei s , g r e a t e r t h a nt h es u mo f t h ep a r t s , g oi t a l o n e . A t l e a s t y o uwi l l n o t h a v et h ea d d e d s t r e s so f m a n a g i n gar e l a t i o n s h i pi n t e r n a l l y , i na d d i t i o nt og e t t i n gaf o o t h o l dt os u r v i v ea n dg r o w. C o n v e r s e l y , i t i se q u a l l ywr o n gt os a y y o um u s t s t a r t ab u s i n e s swi t h o u t p a r t n e r s t h e r ea r ee n o u g hi n s t a n c e so f h i g h l ys u c c e s s f u l s t a r t u p s , s o m eo f wh i c hh a v eb e c o m e m o n s t e r so nt h eg l o b a l s c a l e , f o u n d e db yp a r t n e r swh oh a v ea ne x c e l l e n t u n d e r s t a n d i n go f wo r k i n gt o g e t h e r .

Myth 5 you cannot start a business unless you have som e unique and exceptional skills, or experience: t h ej o bo f a n e n t r e p r e n e u r i st oc r e a t ev a l u e , a n do f t e n , t h a t h a p p e n sb yb r i n g i n gt o g e t h e r d i f f e r e n t i n p u t ss u c ha sc u s t o m e r d e m a n d , a na r b i t r a g e o p p o r t u n i t y , s k i l l e dm a n p o we r s u p p l y , ag o o de n v i r o n m e n t t owo r k a n ds oo n . I f y o ua r ea ne x c e l l e n t d e s i g n e r , s o f t wa r ep r o g r a m m e r , f i n a n c i a l a n a l y s t o r a n yo t h e r t y p eo f s p e c i a l i s t o r m u l t i s p e c i a l i s t p r o f e s s i o n a l , t h a t i sag r e a t p l a t f o r mt os t a r t ab u s i n e s so n . B u t v e r y s o o n , y o u r r o l ewo u l dc h a n g et op u t t i n gt o g e t h e r t h ewo r k d o n eb yo t h e r s p e c i a l i s t s( u n l e s sy o uwi s ht ob eaf r e e l a n c ec o n s u l t a n t , wh i c hi ss u b t l yd i f f e r e n t f r o mb e i n ga ne n t r e p r e n e u r ) . T h e r e f o r e , wh i l es p e c i a l i s t s k i l l sm a yh e l py o ut os t a r t , p a r a d o x i c a l l y , t h es o o n e r y o ua r ea b l et og r o wb e y o n dy o u r o wns p e c i a l i s t s k i l l s , t h ef a s t e r y o ua r el i k e l yt os c a l eu pa sa ne n t r e p r e n e u r . I t i so f t e nt h eg e n e r a l i s t wi t ha no p e na n df l e x i b l em i n d s e t , a n dn o t a r m e dwi t hd e c a d e so f e x p e r i e n c e , wh ob e c o m e st h es u c c e s s f u l s t a r t u pb u s i n e s s m a n , l i v i n gt ot e l l h i st a l e !

Myth 6 you should be in a big city to start: N o t a n ym o r e ! T h a n k st ot h ei n t e r n e t a n dt e c h n o l o g y , y o uc o u l dp r o v i d ep r o d u c t so r s e r v i c e st oc u s t o m e r sf a r a wa y . T h a n k st oi n c r e m e n t a l e c o n o m i cg r o wt ha n de v o l v i n gc u s t o m e r p r e f e r e n c e si nt h eh i n t e r l a n d s , a t l e a s t i nI n d i a , y o uc o u l db u i l dv e r yi n t e r e s t i n gb u s i n e s s e sa r o u n ds e r v i c eo f f e r i n g sn o t y e t a v a i l a b l ei nu p c o u n t r yl o c a t i o n s .

Myth 7 you should have strong educational qualifications to start: G o o dq u a l i f i c a t i o n sf r o mp r e m i e r i n s t i t u t i o n s , o r g o o d g r a d e sf o r t h a t m a t t e r , c o u l db ea na s s e t i f y o uh a v et h e m . B u t , a n dI s a yt h i swi t hf u l l c o n v i c t i o n , n o t h a v i n gt h e mc a n n o t h o l dy o ub a c k f r o mb e c o m i n gas u c c e s s f u l e n t r e p r e n e u r . M o s t o f t e n , I h a v es e e ne n t r e p r e n e u r swh oa r eg r a d u a t e sf r o mr e p u t e di n s t i t u t i o n s , u s i n g t h i sa s s e t m o s t l yf o r n e t wo r k i n gwi t hb a t c h m a t e s , s e n i o r s , j u n i o r sa n dp e e r sf r o ms i m i l a r i n s t i t u t i o n s . B o t hg l o b a l l ya n di nI n d i a , t h e r ei s n os h o r t a g eo f a s t o n i s h i n gs u c c e s ss t o r i e so f s c h o o l a n dc o l l e g ed r o p o u t ss t a r t i n gt h eb u s i n e s si n s t i t u t i o n so f t h eh i g h e s t q u a l i t y .

Myth 8 for your new startup to survive and grow , you need LOTS of custom ers: I v eh e a r dt h i sf r o mm a n ys t a r t u p b u s i n e s s m e n . Wh e nI wa sa c t i v e l yr u n n i n gm ys t a r t u p , f r i e n d sa n dwe l l wi s h e r swo u l di n t r o d u c em et om o r ec u s t o m e r st h a nI c o u l d h a n d l e . A c t u a l l y , f o r as m a l l , n e w, b o o t s t r a ps t a r t u pwi t hm e a g e r r e s o u r c e s , o n eo f t h eb i g g e s t c o s t si sb u s i n e s sd e v e l o p m e n t a n d m a r k e t i n g . T h e r e f o r e , i t i so f t e nb e n e f i c i a l t of i n do n el a r g ec u s t o m e r o r g a n i z a t i o na n dg r o w wi t hi t , u n t i l y o uh a v eb u i l t t h er e s o u r c e st o b u i l dn e wr e l a t i o n s h i p s . O f c o u r s e , y o un e e dt od e r i s k y o u r b u s i n e s s , b u t i f y o u r c u s t o m e r i sl a r g ee n o u g ha n dp r o f e s s i o n a l l yr u n , a n d y o u r p r o d u c t so r s e r v i c e sa r eu pt ot h em a r k , t h e nd e r i s k i n gb ya d d i n gm o r ec u s t o m e r si sad i s t a n t p r o b l e m , t ob ea t t e n d e dt om u c h l a t e r . A t t h er i s k o f m a k i n gas we e p i n gs t a t e m e n t , I wo u l ds a yi t i sb e t t e r f o r as m a l l b u s i n e s st od ob u s i n e s swi t ht h el a r g e s t c u s t o m e r si t c a n , a t l e a s t u n t i l i t i sb e y o n dt h es u r v i v a l s t a g e a v o i ds m a l l b u s i n e s s e sl i k ey o u r o wn , a sc u s t o m e r s: )

Myth 9 to be a successful entrepreneur, you have to bend rules and ethics: N o t s o . I nI n d i ai t s e l f , wea r el u c k yt oh a v ea g r o wi n gl e g i o no f r o l em o d e l si nr e c e n t y e a r st op r o v et h a t y o ud on o t h a v et of l o u t g o v e r n m e n t l a ws , u n i v e r s a l l ya c c e p t e db u s i n e s s a n dp e r s o n a l e t h i c s , a n df i n ds h o r t c u t st oa l l p r o b l e m s .

Myth 10 to ensure that your startup grow s, you have to create the illusion of size, pedigree, a sw eet sounding address and so on: I h a v ec o m ea c r o s st i n ys o l ep r o p r i e t o r s h i p si nB a n g a l o r ewi t hM N C s o u n d i n gn a m e sc o n t a i n i n gwo r d sl i k e g l o b a l s o l u t i o n s , I n c a n ds oo n . S o m eo f t h e ma l s oh a v ea n I n d i a f o r g o o dm e a s u r e , t os u g g e s t t h a t t h e ya r ep a r t o f s o m ev e r yl a r g e

i n t e r n a t i o n a l n e t wo r k , wi t ho f f i c ea d d r e s s e si nd i f f e r e n t c i t i e s , c o u n t r i e s , a n da v o i d i n ge v e ns t r e e t n a m e swh i c hm a ys o u n dd o wn m a r k e t . Wh i l eI u n d e r s t a n dt h a t i ns o m es i t u a t i o n sas m a r t e n t r e p r e n e u r wi t hs u f f i c i e n t p a n a c h em a yb e n e f i t f r o mc r e a t i n gt h ei l l u s i o no f s i z eo r p e d i g r e e , I t h i n k i t i sn o t s u s t a i n a b l e . C u s t o m e r s , o r a n yo t h e r s t a k e h o l d e r swh om a t t e r , a r et o os m a r t t ob ec o n n e db ywi n d o wd r e s s i n go f t h i st y p e , a n da n y wa y , i f t h e ywa n t t od ob u s i n e s swi t hy o u , i t i sb e c a u s eo f y o u r v a l u ep r o p o s i t i o n sa n dn o t y o u r s i z e . Wh e ny o ud oa c h i e v es i z e , i t wi l l s p e a k f o r i t s e l f . I t i sb e t t e r t ob u i l das u s t a i n a b l er e p u t a t i o na sa nh o n e s t e n t r e p r e n e u r wi t hr e a l i s t i c c l a i m s , r a t h e r t h a no n ewh ot e l l st a l l t a l e s .

Myth 11 to build an organization, you have to be a stern, feared team m anager (w ith w hip in hand, perhaps):I mn o t s u r e i f t h a t sag o o da v a t a r e v e nf o r ap r i s o nwa r d e n . F o r a ne n t r e p r e n e u r , i t m o s t c e r t a i n l yi sN O T . A sas t a r t u pb u s i n e s s m a n , y o ua r e a l wa y st r y i n gt os t r e t c hy o u r m e a g e r r e s o u r c e st og e t m o r ef o r wh a t y o us p e n d , a n dt h i sg o e sf o r h i r i n go f p e o p l ea swe l l . Y o us h o u l d t r yt oa t t r a c t a n dh i r ep e o p l ewh oa r el i k e l yt og e t p a i dm u c hm o r et h a nwh a t y o uwo u l dp a yt h e m , a n dt h a t i sp o s s i b l eo n l ywi t h i n s p i r a t i o n , p r o m i s e s( wh i c hy o uwi l l h o p e f u l l yd e l i v e r o n , o n ed a y ) l i k es t o c k o p t i o n s , p r o f i t s h a r i n ga n ds oo n . N o w, h u m a nb e i n g sa r e p r e t t ym u c ht h es a m e , wh e t h e r t h e ya r es we e p e r so r v i c ep r e s i d e n t s , a n dwen e e dt or e s p e c t t h e i r i n t e l l i g e n c ea n ds e n s i t i v i t y . T h e r e f o r e , i r r e s p e c t i v eo f l e v e l , i t i sb e t t e r t ot r u s t , g i v er e s p o n s i b i l i t y , i n s p i r ea n dr e l yo n , r a t h e r t h a ne n f o r c ed i s c i p l i n e . A ni n s p i r e d wo r k f o r c ewi l l a u t o m a t i c a l l yb ed i s c i p l i n e da swe l l , i f t h el e a d e r s e r v e sa sal i v ee x a m p l e . A l s o , o u t o f n e c e s s i t y , t h eb o o t s t r a p e n t r e p r e n e u r m u s t s o m e t i m e sh i r ey o u n g s t e r swi t hl i t t l eo r n oe x p e r i e n c ea n dg i v et h e mh i g hr e s p o n s i b i l i t y . I f t h eq u a l i t yo f t h e e n t r e p r e n e u r sl e a d e r s h i pi sg o o d , h ewo u l ds e l d o mb ed i s a p p o i n t e db yt a k i n gs u c hr i s k s .

Myth 12 to m anage cash flow s in a startup, you should delay supplier paym ents as m uch as possible (and perhaps even m ore): T h e r ea r et i m e sf o r s t a r t u pb u s i n e s swh e ns u p p l i e r sa r em o r ei m p o r t a n t t h a nc u s t o m e r s . Wh i l ep r u d e n t c a s hf l o w m a n a g e m e n t i so n eo f t h em o s t i m p o r t a n t a s p e c t so f s t a r t u pm a n a g e m e n t , i t i su n wi s e , u n f r i e n d l ya n du n e t h i c a l t os q u e e z es u p p l i e r s b e y o n dap o i n t a n dd e f a u l t i nt h e i r p a y m e n t s . A sac o r o l l a r y : t ob eas u c c e s s f u l b o o t s t r a pe n t r e p r e n e u r , y o ud on o t h a v et ob et o ot i g h t f i s t e d , o r h a r d b a r g a i n i n g . Am o r es u s t a i n a b l em o d et oh i t i st oa l wa y ss e e k awi n wi n , b o t ho nt h es e l l , a swe l l a so nt h eb u y s i d e .

Myth 13 the best w ay to start a business is to catch a large opportunity but in a tem porary tim e w indow :Wh i l es h o r t l i v e dwi n d o wso f o p p o r t u n i t ys o m e t i m e sl o o k v e r yc o m p e l l i n g , I wo u l ds t r o n g l yr e c o m m e n da g a i n s t t h e s e , u n l e s sy o ur e a l l yk n o w wh a t y o ua r ed o i n g . S o m ey e a r sa g o , af r i e n dh a ds u g g e s t e dt h a t wei m p o r t al a r g en u m b e r o f h a n d h e l dc o m p u t e r sf r o maU Sc o m p a n y wh i c hwa sc l o s i n gd o wn , t os e l l t h e mi nI n d i af o r ah i g hm a r g i n . F o r t u n a t e l y , I wa ss os l o wt om o v eo nt h eo p p o r t u n i t y( p a r t l yb e c a u s e o f l a c k o f c o n v i c t i o na n dp a r t l yb e c a u s eo f i n e r t i a ! ) , t h a t b e f o r eweh a dp u t a n ym o n e yo nt h et a b l e , n e wp r o d u c t swe r el a u n c h e db y c o m p e t i t i o n , wh i c hm a d et h eh a n d h e l dc o m p u t e r su s e l e s s . I f weh a dm o v e df a s t , r a t h e r t h a ns l o w, wem a yh a v el o s t al o t o f m o n e y a n db e e ns t u c k wi t hu s e l e s si n v e n t o r y . T h ep o i n t i sn o t i t i sb e t t e r t ob es l o wt h a nf a s t , o f c o u r s e , b u t t h a t l i m i t e dt i m eo p p o r t u n i t i e s a r ea l l t h em o r er i s k yf o r s t a r t u p s . L a r g ec o r p o r a t i o n st r y i n gt ol e v e r a g es u c ho p p o r t u n i t i e swo u l dg e n e r a l l yb ea b l et owr i t eo f f a n y r e s u l t i n gl o s s e swi t h o u t b l i n k i n g !

Myth 14 the m ost im portant objectives for bootstrap startups are profit, grow th and brand-equity: F o r m o s t b o o t s t r a p s t a r t u p s , a l l t h e s ec o m el a t e r . T h em o s t i m p o r t a n t o b j e c t i v ei sp o s i t i v ec a s h f l o w, wh i c hm e a n s , a r ey o ur e c e i v i n ge n o u g hm o n e yt o c o v e r a l l y o u r e x p e n s e s , a t t h es a m e( o r b e t t e r ) r a t e ?M a n ys t a r t u p sd i eb e c a u s et h e yr u no u t o f c a s ha t t h ec r i t i c a l t i m e , a n dn o t b e c a u s et h e i r m a r g i n sa r es m a l l o r t h e i r s a l e sa r el o w. C a s hf o r as t a r t u pi sl i k eo x y g e n e v e r y t h i n ge l s eg e t sb u i l t o np o s i t i v ec a s h f l o w!

S o , i f weg ob e y o n dt h e s em y t h s , t h e nwh a t d o e si t t a k et oa c t u a l l ys u c c e e da sa ne n t r e p r e n e u r ?I f t h ec r i t i c a l f a c t o r sf o r s u c c e s sa r e n o t c a p i t a l , s t r o n gb u s i n e s sp l a n s , s p e c i a l s k i l l s , e d u c a t i o n a l q u a l i f i c a t i o n so r l a r g en u m b e r so f c u s t o m e r s , t h a nwh a t a r et h e y ?We l l , y o uj u s t n e e dt owa i t al a t e r p a r t o f m ys e r i e swa t c ht h i ss p a c e !