Se pretenden analizar los estados financieros de los aos 2006, 2007 y 2008 de la

empresa EL pato de plata S.A de C.V.. Para la primera entrega ser necesario calcular
10 razones financieras (las cuales se muestran abajo). Debers indicar a que tipo de
razn financiera corresponden: de liquidez, rentabilidad o solvencia y debers calcularlas
por cada uno de los 3 aos.
El Pato de Plata S.A de C.V.
Estado de resultados del 01 de enero al 31 de Diciembre de...
2006
Ventas

2007

2008

16,000 18,000 15,000

Costo de Ventas

9,920 12,758

9,665

Utilidad Bruta

6,080

5,242

5,335

Gastos de Operacin

1,594

1,494

1,936

361

405

517

Utilidad antes de impuestos

4,125

3,343

2,882

Impuestos

1,403

1,137

980

Utilidad Neta

2,723

2,206

1,902

Gastos financieros

Estado de posicin financiera al 31 de Diciembre de ..

2006

2007

2008

Bancos

5,600

3,500

4,800

Cuentas por cobrar

2,031

1,748

1,890

Inventarios

2,124

1,537

1,830

Total de Activos Circulantes

9,755

6,785

8,520

Activos Fijos

2,617

1,995

2,306

Total de Activos

12,372

8,780 10,826

Proveedores

1,180

459

1,213

Documentos por pagar

1,568

662

987

762

549

930

Total de Pasivo a Corto Plazo

3,510

1,670

3,130

Documentos por pagar a Largo Plazo

4,118

3,053

3,056

Capital

4,744

4,057

4,640

Sueldos y gastos por pagar

Total Pasivo ms Capital

12,372

8,780 10,826

(1) Razn circulante = Activo circulante / Pasivo Circulante (Liquidez)

RC2006= 9,755/3,510 = 2.7792
La empresa dispone de $2.77 de activo circulante para pagar cada $1 de
obligaciones a corto plazo.
RC2007= 6,785/1,670=4.06
La empresa dispone de $4.06 de activo circulante para pagar cada $1 de
obligaciones a corto plazo.
RC2008= 8,520/3,130=2.72
La empresa dispone de $2.72 de activo circulante para pagar cada $1 de
obligaciones a corto plazo.

(2) Prueba del cido = (Activo Circulantes - Inventario) / Pasivo Circulante ()

PA2006= (9,755-2,124)/3,510 = 2.17

La empresa cuenta con $2.17 disponible por cada $1 de obligaciones a corto
plazo.
PA2007= (6,785-1,537)/1,670=3.14
La empresa cuenta con $3.14 disponible por cada $1 de obligaciones a corto
plazo.
PA2008= (8,520-1,830)/3,130=2.13
La empresa cuenta con $2.13 disponible por cada $1 de obligaciones a corto
plazo.

(3) Rotacin de inventarios = Costo de ventas / Inventario (Actividad)

RI2006= 9,920/2,124= 4.67
RI2007= 12,758/1,537= 8.3
RI2008= 9,665/1,830= 5.28

(4) Margen de utilidad neta = Utilidad neta / ventas (Rentabilidad)

MUN= (2,723/16,000)*100 = 17.01%

MUN= (2,206/18,000)*100 = 12.25%
MUN= (1,902/15,000)*100 = 12.68%

(5) Razn de Deuda = Total Pasivos / Total Activos (Apalancamiento)

RD2006=(12,372-4,744)/12,372=0.61
RD2007=(8,780-4,057)/8,780= 0.53
RD2008=(10,826-4,640)/10,826= 0.57

(6) Retorno sobre activos = Utilidad neta / Activos totales (Crecimiento)

RSC2006= 2,723/12,372 = 22%

RSA2007= 2,206/8,780 = 25.12%
RSA2008= 1,902/10,826 = 17.56%

(7) Retorno sobre capital = Utilidad neta / Capital (Crecimiento)

RSA2006= 2,723/4,744 = 57.39%

RSA2007= 2,206/4,057 = 54.37%
RSA2008= 1,902/4,640 = 40.99%

(8) Rotacin de cuentas por pagar = Costo de ventas/Cuentas por pagar

(Actividad)

RCPP2006 = 9,920/1,568 = 6.32

RCPP2007 = 12,758/662 = 19.27
RCPP2008 = 9,665/987 = 9.79

(9) Margen de utilidad bruta = ventas-costo de ventas / ventas (Rentabilidad)

MUB2006= (16,000-9,920)/16,000 = 0.38

MUB2007= (18,000-12,758)/18,000 = 0.29
MUB2008= (15,000-9,665)/15,000 = 0.35

(10) Capital de trabajo= Activo Circulante Pasivo Circulante (Liquidez)

CT2006= 9,755-3,510 = 6,245

CT2007= 6,785-1,670 = 5,115
CT2008= 8,520-3,130 = 5,390