Obiectul de studiu al MF&A, il constituie operatiunile financiare. Operatiunea financiara= oper.

prin care un partener numit creditor, cedeaza o suma de bani in anumite conditii altui partener, numit debitor. 2 tipuri de Op F: 1.certe, daca se stie cu siguranta: marimea sumei, conditiile, momentul cind se face operatia, momentul cind se face rambursarea (imprumut banca) 2.aleatoare, daca cedarea sumei de la creditor catre debitor sau rambursarea de la debitor catre creditor se efectueaza doar in rezultatul unor elemente aleatoare (asigurarea unor bunuri). I. Operatiunile financiare in regim de dobinda simpla: Dobinda=plat ape care o efectueaza debitorul catre creditor ptr serviciul financiar acordat. Dobinda unitara anuala: dob pe care o produce o unitate monetara pe durata de 1 an. Dobinda unitara subperioadala ik se numeste echivalenta cu dobinda anuala, daca fiind raportate la aceeasi suma si perioada de timp produc dobinzi egale. Echivalenta in regim de dobinda simpla: doua sisteme de imprumuturi se numesc echivalente, daca ele produc aceeasi dobinda. Se numeste scadenta a unei op.fin. durata r ptr care s-a acordat imprumutul respectiv. II. Dobinda compusa: Se zice ca o operatiune fin. se desfasoara in regim de dobinda compusa, daca dobinda care se acumuleaza la perioadele de referinta se adauga la suma initiala si ea insasi pt perioadele ulterioare genereaza dobinda. Dobinda subperiodala ik se numeste echivalenta cu dobinda unitara anula i, daca fiecare din ele raportate la aceeasi suma initiala S0 si la aceeasi scadenta t genereaza aceeasi dobinda totala / suma finala. Solutia comerciala: in cazul cind se aplica formula de dobinda compusa si pt partea fractionara a anului. Solutia rationala: in cazul cind se aplica formula de dobinda simpla ptr partea fractionara a anului. Echivalenta oper. fin. in regim de dobinda compusa: consideram un sistem de imprumuri cu sumele finale (sistemele), se numeste suma medie inlocuitoare asa o valoare S* ptr care valoarea totala actualizata a sistemelor de mai sus este aceeasi. Plasament in conditii inflationiste: Inflatie: cresterea continua a preturilor la bunuri si servicii. Rata reala a dobinzii: dobinda pe care ni-o ofera o unitate moentara intr-un an, exprimata in bunuri si servicii. III. Plati esalonate (rente) Plata=operat.fin. prin care un partener, numit creditor, cedeaza altui partener, numit debitor, o anumita suma de bani, cu un anumit scop si in anumite conditii. Plati esalonate=plasarea sumei de bani(definita mai sus) poate fi efectuata o singura data sau fragmentat, la anumite interval de timp, cu anumite sume si anumite procente. Clasificarea platilor esalonate: I. dupa tipul variabilitatii sumelor plasate periodic: 1.pl.es. constante(se plateste la fiecare perioada, una si aceeasi suma); 2.pl.es.variabile(platile efectuate la diferite perioade pot fi diferite) II. dupa momentul cind se efectueaza plata: 1.pl.es.anticipate(la inc.perioadei); 2.pl.es.posticipate(la sf perioadei) III. dupa procentul de dobinda in care se desfasoara op.fin: 1.pl.es.cu procent constant(proc este aceleasi ptr toata perioada de desf.a op.fin); 2.pl.es.cu procent variabil(procentul variaza de la o perioada la alta) IV. dupa mometul in care incepe esalonarea: 1.pl.esal.imediate (pl.incep sa se efectueze imediat in perioada in care s=a incheiat contractul); 2.pl.es.aminate (pl.incep cu o intirziere de citeva perioade de referinta) V. dupa nr de plati efectuate: 1.pl.es.temporare (nr.platilor este finit); 2.pl.es.perpetue (nr platilor este practice nelimitat) Anuitati temporare posticipate immediate: avem o astfel de anuitate, daca platile se efectueaza annual, cu sume egale sau variabile cu % de dobinda egale sau variabile, la sf de an, pe o durata finite de ani. Factor de multiplicare globala: produsul tuturor factorilor de fructificare anuala. Anuitati posticipate temporare aminate: se deosebesc de cele precedente prin faptul ca se produce o intirziere in efectuarea platilor in raport cu momentul fixat ptr inceperea lor. Anuitati posticipate perpetue: acestea se deosebesc de anuitatile posticipate de sus, prin faptul ca nr platilor este nelimitat. Valoarea finala este nemarginita, nu putem sa o gasim, putem afla doar valoarea actualizata la finele primului an de plata. Pot fi anuitati posticipate perpetue aminata si immediate. Anuitati anticipate temporare immediate: platile se efectueaza la inceputul anilor respectivi. Anuitati aniticipate temporare aminate: acest tip de op fin se deosebeste de cel examinat mai sus, prin faptul ca efectuarea platilor se efecueaza cu o intirziere de r ani. Anuitati anticipate perpetue: se deosebesc de cele posticipate perpetue prin faptul ca platile se efectueaza la inceputul anului.

IV. Rambursarea creditelor Operatiunile fin de imprumut consta din 2 parti: 1. Creditare-credit.ofera o suma de bani debitorului.; 2. Rambursarea-debit.inapoiaza suma creditorului + dobinzile respectice, care constituie plata ptr serv. Fin acordat. Rambursarile pot fi clasificate precum platile esalonate: I. rambursarea prin anuitati posticipate II. Rambursarea prin anuitati anticipate. Deosebim rambursari prin amortismente egale, prin dobinzi egale si prin rate egale, dar cel mai usor tip de rambursare este atunci cind la sf anului n se amortizeaza toata suma imprumutata So si toata dobinda acumulata pina la sf anului. Avem 4 modele de rambursare, trb sa fie resppectat principiul echilibrului financiar, care consta: valoarea finala a creditului trb sa coincida cu val actual a rambursarii. I MODEL:S0 si dobinda acumulata pe parcursul anilor n sunt rambursate ptrntro singura plata la sf anului n. II Model: ramb.prin dobinzi egale si suma S0 se plateste la sf anului n. III Model: ramb se face prin amortismente egale. Ramburs. Se efectueaza prin rate egale, deci in acest model avem de afacere cu o anuitate posticipanta temporara imediata cu sumele anuale constante. Matematici actuariale: se refera la problemele de asigurare a persoanelor fizice (viata, deces) si la asig bunurilor materiale. Participa cel putin 2 parteneri: asiguratorul si asiguratul. Operatiunea se desfasoara in felul urmator: asiguratul plateste o suma (prima de asigurare) integral sau esalonat, iar asiguratorul se oblige sa plateasca suma contractata in cazul cind survine evenimentul respective. Concept de probabilitate de viata: = P(x,y) probabilitatea ca o persoana in virsta de x anis a ajunga la o virsta de y ani.