Techniques bancaires

Systme de Paiement au Maroc ---------------------INTRODUCTION 1Cadre lgal et institutionnel 1.1 Cadre lgal 1.2 Cadre Institutionnel 1.2.1 Etablissements de crdit a) Banques b) Socits de financement 1.2.2 Autres tablissements a) Barid Al-Maghrib : Poste b) Trsor public 1.3 Bank Al-Maghrib : Banque Centrale 2) Moyens de paiement utiliss 2.1 Monnaie fiduciaire 2.2. Instruments de paiement scripturaux 2.2.1 Chque 2.2.2. Effets de commerce 2.2.3 Virement 2.2.4 Avis de prlvement 2.2.5 Cartes de paiement lectroniques 3) Circuits interbancaires de rglement 3.1 Chambres de compensation 3.1.1 Sances de compensation dans les siges de Bank Al-Maghrib pour les valeurs sur place 3.1.2 Sances de compensation pour les valeurs dplaces 3.2 Systme interbancaire marocain de tlcompensation (SIMT) 2. 4) Rglements relatifs aux transactions internationales 5) Oprations sur titres 5.1 Systme dchange et de rglement de titres 5.2 Systme de garantie de bonne fin 6) Banque Centrale et systme de rglement interbancaire 6.1 Missions gnrales 6.2 Elaboration des rgles 6.3 Actions visant faciliter le rglement 6.4 Systme de rglement interbancaire 7)) Tarification des services bancaires 8) Politique montaire et systme de paiement 8.1 Constitution de la rserve montaire 8.2 Rgulation de la liquidit BANK AL-MAGHRIB -------------------Systme de paiement au Maroc -------------------------------IIntroduction Le systme de paiement regroupe l'ensemble des instruments et des

procdures qui permettent le rglement des crances et des dettes, ainsi que les transferts de fonds entre agents conomiques. Le systme de paiement marocain englobe : les rglements en monnaie fiduciaire, - les rglements en monnaie scripturale qui concernent, en particulier, les oprations dchange de valeurs au niveau de la compensation, les supports lectroniques et les oprations sur titres. Quant aux acteurs de ce systme, ils comprennent la banque centrale, les banques, les socits de gestion de moyens de paiement, le Trsor, les services de la Poste (CCP, service de mandats postaux) et le dpositaire central de titres. La majorit des oprations de rglement scripturaux transitent par les chambres de compensation dont la gestion est assure par la banque centrale. Un systme de compensation lectronique, dnomm le Systme Interbancaire Marocain de Tlcompensation (SIMT), est actuellement en phase de test. 1) Cadre lgal et institutionnel 1.1. Cadre lgal Le systme de paiement marocain repose sur une base juridique, la fois lgale et conventionnelle. Sagissant de la base lgale, plusieurs textes lgislatifs, gnraux et spciaux, dfinissent les statuts des diffrents acteurs intervenant dans le systme de paiement. Ils dterminent le rgime juridique des diffrents instruments de paiement et prvoient les mcanismes dchange et de rglement des valeurs entre lesdits acteurs. / 2. Parmi les textes gnraux, on peut citer : 1 - le dahir du 12 aot 1913 formant code des obligations et contrats (D.O.C.) (1). Ce texte prvoit les rgles rgissant les causes des obligations, leur transfert, leur preuve, leurs effets et leur extinction, notamment, au moyen de la technique de compensation, ainsi que les prescriptions relatives des contrats spciaux, en particulier, lchange, le dpt, le mandat, le prt et le gage. 2-le dahir n 1-96-83 du 1er aot 1996 portant promulgation de la loi n 15-95 formant Code de Commerce (2). Ce texte dicte les rgles rgissant les instruments de paiement scripturaux (chque, lettre de change, billet ordre, virement et cartes de paiement) ainsi que certains contrats bancaires tels que le compte en banque et le dpt de fonds. Ce texte confre, galement, la Banque Centrale la mission de centralisation et de diffusion des renseignements relatifs aux incidents de paiement de chques et aux interdictions y affrentes. 3-le dcret royal n 330-66 du 21 avril 1967 portant rglement gnral de la comptabilit publique (3). Ce texte contient les rgles de base de la comptabilit publique et, notamment, les procdures dexcution des oprations publiques de recettes, de dpenses, de trsorerie et de leur contrle, tant prcis que le Trsor Public, qui est lorgane charg de lexcution de ces oprations, est un acteur principal du systme de paiement.

Quant aux textes spciaux, il sagit principalement des textes ci-aprs : 1-le dahir n 1-59-233 du 30 juin 1959 portant cration de Bank Al-Maghrib, tel que modifi et complt (4). Ce texte dfinit le statut juridique de la Banque Centrale et fixe ses missions et ses attributions, notamment, celles d'exercer le privilge d'mission de la monnaie fiduciaire, de faciliter les mouvements de fonds et d'assurer la cration et le fonctionnement des chambres de compensation. 2-le dahir portant loi n 1-93-147 du 6 juillet 1993 relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et leur contrle (5). ________________ (1) Bulletin Officiel du 12 septembre 1913. (2) Bulletin Officiel n 4418 du 3 octobre 1996. (3) Bulletin Officiel n 2843 du 26 avril 1967. (4) Bulletin Officiel n 2436 du 3 juillet 1959. (5) Bulletin Officiel n 4210 du 7 juillet 1993. 3. Ce texte inscrit la mise disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou leur gestion comme faisant partie du domaine dactivit des tablissements de crdit. Ce texte dfinit, galement, la notion de moyen de paiement comme tant tout instrument qui, quel que soit le support ou le procd technique utilis, permet toute personne de transfrer des fonds. 3-le dahir du 12 mai 1926 instituant un Service de Comptes Courants et de Chques Postaux (1). 4-le dahir n 1-97-162 du 7 aot 1997 portant promulgation de la loi n 24-96 relative la poste et aux tlcommunications (2). Ce texte institue un tablissement public sous la dnomination "Barid Al-Maghrib" et lui confie, notamment, la mission de grer le Service de Comptes Courants et de Chques Postaux. Cest, ce titre, que "Barid Al -Maghrib" est un acteur du systme de paiement. 5-la loi n 35-96 relative la cration dun Dpositaire Central et linstitution dun rgime gnral de linscription en compte de certaines valeurs promulgue par le dahir n 1-96-246 du 9 janvier 1997 (3). Ce texte institue un Dpositaire Central sous forme dune socit anonyme, seul comptent pour assurer la conservation des valeurs mobilires admises ses oprations, en faciliter la circulation et en simplifier ladministration pour le compte de ses affilis. Cette loi institue, galement, un rgime dinscription obligatoire en compte de certaines valeurs. Par ailleurs, des textes rglementaires de Bank Al-Maghrib sont venus, complter le dispositif lgal relatif au paiement par chque. Il sagit, notamment de : - la circulaire n 9/G/92 du 11 juin 1992 relative la normalisation du chque ; - la circulaire n 5/G/97 du 18 septembre 1997 relative au certificat de refus de paiement du chque ; la circulaire n 6/G/97 du 22 septembre 1997 relative la centralisation et la diffusion de renseignements concernant les incidents de paiement. ______________________

(1) Bulletin Officiel n 708 du 18 mai 1926. (2)Bulletin Officiel n 4518 du 18 septembre 1997. (3) Bulletin Officiel n 4448 du 16 janvier 1997. 4. Certains aspects du systme de paiement sont, en outre, rgis par des conventions. Il sagit, en particulier, des statuts et des rglements des Chambres de Compensation. Dans le cadre de la modernisation du systme de paiement, la Banque Centrale, en collaboration avec les banques, la Trsorerie Gnrale du Royaume et Barid Al-Maghrib, a mis en place un systme de tlcompensation dnomm "Systme Interbancaire Marocain de Tlcompensation" (S.I.M.T) qui est actuellement en phase de test au niveau de la place de Casablanca. La gestion du S.I.M.T est confie une Association dnomme "Chambre de Compensation de Casablanca". La qualit de membre de ladite association entrane ladhsion ses statuts et aux rglements pris pour leur application. 1.2 Cadre institutionnel 1.2.1 Etablissements de crdit La loi bancaire de 1993 distingue deux catgories d'tablissements de crdit : les banques et les socits de financement. Les banques sont habilites effectuer toutes les oprations prvues par ladite loi. En revanche, les socits de financement ne peuvent effectuer que les oprations pour lesquelles elles sont agres et ne peuvent recevoir du public des fonds dune dure infrieure ou gale 2 ans. a) Banques Le systme bancaire marocain est constitu, fin dcembre 2001, de 18 banques et du groupe du Crdit Populaire du Maroc compos de la Banque Centrale Populaire et de 16 banques rgionales. Les banques emploient un effectif de 24.979 personnes fin dcembre 2001 et disposent dun rseau national de 1801 guichets. Elles disposent ltranger de 2 filiales, 19 succursales et agences, 58 bureaux de reprsentation et 38 dlgations localises principalement en France, en Belgique et en Allemagne. Bien que les banques aient une vocation universelle, certaines dentre elles concentrent leurs activits sur des secteurs spcifiques. Il convient de signaler que sur 6 banques offshore installes actuellement Tanger, 4 appartiennent aux banques marocaines. / 5. b) Socits de financement Les socits de financement sont fin 2001 au nombre de 48 dont 27 socits de crdit la consommation, 9 socits de crdit-bail, 4 socits de gestion de moyens de paiement, 2 socits de crdit immobilier, 2 socits de cautionnement, 3 socits d'affacturage et une socit de financement sur nantissement de marchandises. Il convient de prciser que les quatre socits de gestion des moyens de paiement recenses ont t agres en 1994. Trois dentre elles grent des cartes mises par les tablissements de crdit affilis et des cartes internationales. La quatrime consacre ses activits au traitement et la compensation des eurochques ngocis au Maroc. 1.2.2 Autres tablissements

Bien quils ne relvent pas du champ dapplication de la loi bancaire, la Poste dnomme Barid Al-Maghrib et la Trsorerie Gnrale du Royaume effectuent des oprations de banque. a) Barid Al-Maghrib : Poste Barid Al-Maghrib est un tablissement public qui gre les services de comptes courants et chques postaux, les mandats postaux, ainsi que les comptes de la Caisse dEpargne Nationale (1). En outre, sur les places non bancables, cest dire ne relevant pas des rayons daction des agences de Bank Al-Maghrib, Barid Al-Maghrib est charge de recevoir les excdents de liquidits des guichets bancaires et de les approvisionner en monnaie fiduciaire en cas de besoin. b) Trsor public Le Trsor public exerce, entre autres, des activits financires. A ce titre, il reoit les fonds des collectivits publiques. Il est galement autoris recevoir des dpts des entreprises et des particuliers. Le Trsor public dispose dun compte ouvert sur les livres de Bank AlMaghrib qui lui permet deffectuer toutes les oprations libelles en dirhams et en devises dordre et pour le compte de lEtat. / _________________ (1) La Caisse dEpargne Nationale est exclue du champ dapplication de la loi bancaire par la loi n 24-96 relative la Poste et aux tl communications, promulgue par le Dahir n 1-97-162 du 7 aot 1997 (article 80). 6. 1.3 Bank Al-Maghrib : Banque Centrale Bank Al-Maghrib exerce le privilge dmission de la monnaie fiduciaire et assure la gestion des billets et monnaies ayant cours lgal et pouvoir libratoire sur lensemble du territoire du Royaume. Elle veille galement la scurit, la qualit et la disponibilit de la monnaie fiduciaire. En outre, elle intervient dans la gestion des moyens de paiement dans le cadre de ses activits. Bank Al-Maghrib centralise les dclarations des incidents de paiement de chques et communique les renseignements y affrents aux tablissements bancaires. Enfin, Bank Al-Maghrib gre les comptes des banques, du Trsor Public, de Barid Al-Maghrib, des socits de bourse ainsi que dune clientle limite. 2) Moyens de paiement utiliss 2.1 Monnaie fiduciaire La monnaie fiduciaire en circulation, est constitue de 5 types de coupure de 10, 20, 50, 100 et 200 DH et 8 types de pices de 1, 5, et 10 DH et de 1, 5, 10, 20 et 50 centimes. La valeur des billets et pices en circulation, a atteint 69,59 milliards de DH fin dcembre 2001, en hausse de 13,24 %. Ce montant est constitu hauteur de 98,14 % de billets et 1,86 % de pices. La part en valeur des coupures de 200 DH dans lensemble des billets est de 51,20 %, celle de 100 DH est de 44,38 %. La monnaie fiduciaire joue un rle important dans le systme de paiement national, eu gard au poids de la population rurale et au faible taux de bancarisation.

2.2. Instruments de paiement scripturaux Ils comprennent le chque, les effets de commerce, le virement, lavis de prlvement et les cartes de paiement. 2.2.1 Le chque Au terme de lexercice 2001, le nombre de chques transitant par les Chambres de Compensation, a atteint 18,66 millions contre 18,78 millions un an auparavant soit une lgre baisse de 0,64 %. Le montant brut correspondant ressort 438,88 milliards de DH contre 431,93 milliards de DH soit une hausse annuelle de 1,61 %. / 7. La part des chques dans le montant total brut des valeurs compenses slve 50,35 % en 2001 au lieu de 52,97 % lanne prcdente. Le taux de rejet, pour diffrents motifs, exprim en nombre, stablit 3,18 % en 2001 contre 3,79 % en 1990 grce, en particulier, aux rformes juridiques visant renforcer la crdibilit du chque. Le nombre de dclarations des incidents de paiement (1) adresses par les banques au Service Central des Incidents de Paiement a atteint 305.843 en 2001 au lieu de 316.780 en 2000 accusant une baisse de 3,5 %. Le nombre de dclarations effectues concerne aussi bien les chques ayant transit par les chambres de compensation que ceux prsents directement aux guichets bancaires. En vue de dvelopper lusage du chque, Bank Al-Maghrib et les banques ont consenti dimportants efforts de modernisation et de rationalisation et de la gestion de cet instrument de paiement : normalisation des formules de chques, rduction des dlais de recouvrement, lutte contre la fraude, etc 2.2.2. Effets de commerce Lutilisation des effets de commerce (lettre de change et billet ordre) comme moyens de paiement est traditionnellement rpandue entre commerants. Au terme de lexercice 2001, le nombre des effets transitant par les chambres de compensation a atteint 3,32 millions contre 3,20 millions marquant une hausse annuelle de 3,75 %. Le montant brut correspondant ressort 69,33 milliards de DH en expansion de 6,77 % par rapport lexercice prcdent. La part des effets de commerce dans le montant total brut des valeurs compenses, quant elle, est demeure stable : 7,95 % en 2001 contre 7,96 % en 2000. En revanche, le taux de rejet des effets de commerce, exprim en nombre, a lgrement augment, pour stablir 23,01 % en 2001 contre 21,33 % un an auparavant. 2.2.3 Virement Le virement occupe une place relativement importante dans les paiements scripturaux. Au terme de lanne 2001, le montant des virements compenss a atteint 363,44 milliards de DH contre 318,63 milliards de DH lanne prcdente, accusant une hausse de 14,06 %. / ________________ (1) Larticle 1er de la circulaire n 6/G/97 relative la centralisation et la diffusion des renseignements concernant les incidents de paiement et les interdictions dmission de chques stipule : est considr comme incident de paiement, le non paiement de tout chque pour dfaut ou insuffisance de provision . 8.

La part du montant des virements dans le total des changes par compensation ressort 41,7 % en 2001 contre 39,07 % en 2000 (1). Il convient de prciser que cet instrument de paiement est utilis, principalement, par les administrations publiques et les collectivits locales pour le rglement de leurs dpenses. 2.2.4 Avis de prlvement L'usage de l'avis de prlvement a connu un essor remarquable au Maroc. Il est utilis par des organismes qui ont des crances priodiques recouvrer (tlphone, lectricit, eau). L'avis de prlvement fonctionne suivant des procdures non codifies mais acceptes par les organismes intresss, les banques et les usagers. 2.2.5 Cartes de paiement lectroniques Les cartes utilises au Maroc, peuvent tre classes en trois catgories : - les cartes de retrait despces auprs des distributeurs automatiques de billets (DAB) ou des guichets automatiques des banques (GAB) ; - les cartes de paiement utilises pour le rglement des achats de biens ou des prestations de services auprs des commerants adhrents ; - et les cartes de crdit permettant leur porteur bnficiant dune ligne de crdit auprs de ltablissement metteur deffectuer des achats auprs des magasins affilis. Certaines cartes peuvent remplir plus dune de ces trois fonctions. Actuellement, il existe au Maroc quatre rseaux de cartes bancaires, il sagit de : rseau Interbank, auquel adhrent plusieurs banques ; rseau Wafabank ; rseau BMCE ; rseau Crdit Populaire. Pour assurer la connexion entre les rseaux sus-viss, le Groupement Professionnel des Banques du Maroc a cr le centre montique interbancaire (CMI). / ______________________ (1) Les virements interbancaires et intrabancaires ne sont pas pris en considration. 9. La cration du CMI sinscrit dans le cadre des efforts des banques de la place visant le dveloppement de lusage des cartes bancaires, notamment, travers : - la mise en place dun centre unique charg de centraliser les transactions montiques et den assurer le dnouement ; lamlioration de la scurit des cartes ; le dveloppement de lintroprabilit des paiements par cartes Dans ce cadre, la socit CMI a la charge de grer la totalit des relations avec les commerants affilis aux rseaux de paiement par cartes VISA, Master CARD, American Express, etc, ainsi que certaines cartes privatives. A fin dcembre 2001, 1.339.960 cartes ont t mises au lieu de 1.037.749 un an auparavant, soit un accroissement de 29 %. Le nombre d'oprations de retrait despces effectues auprs de 960 GAB et DAB disponibles en 2001 a atteint 22.965.153 pour un montant de 13,89

milliards de DH, en hausse respectivement de 12,28 % et 2,51 % par rapport 2000. Les paiements effectus auprs des commerants au Maroc durant lanne 2001 ont concern 2.297.303 oprations pour un montant de 1,26 milliard de DH, soit des augmentations respectives de 28 % et 26 %. Sagissant des oprations ralises ltranger avec des cartes mises par les banques marocaines, leur nombre a atteint 38.568 correspondant un montant de 93,85 millions de DH. Quant au nombre doprations de retrait despces effectues au Maroc par les porteurs de cartes mises par des organismes trangers, il ressort 2.312.930 pour un montant de 2,81 milliards de DH. Le nombre doprations de paiement effectues avec des cartes trangres slve 1.878.384 et le montant correspondant 2,82 milliards de DH. 3 Circuits interbancaires de rglement 3.1 Chambres de compensation Les chambres de compensation ont pour objet de faciliter leurs adhrents, par compensation journalire, le rglement des valeurs quils dtiennent les uns sur les autres. Les valeurs changes sont les chques, les effets, les virements et les avis de prlvement. Outre sa qualit de membre la chambre de compensation, Bank AlMaghrib est charge notamment : 10. dorganiser et de contrler les sances de compensation ; - de veiller au rglement des soldes crditeurs et dbiteurs qui rsultent de la compensation par imputation des montants des soldes aux comptes des banques et du Trsor tenus sur ses livres. 3.1.1 Sances de compensation dans les siges de Bank Al-Maghrib pour les valeurs sur place a) Sances de compensation dans tous les siges Les sances de compensation se droulent en deux sances : lune normale, lautre spciale. 1) Sance normale organise chaque jour - le rglement des effets remis lavant veille ouvrable et les autres valeurs prsentes le mme jour ; la remise des effets chance du lendemain ouvrable. 2) Sance spciale rserve aux effets chance de fin de mois - la remise a lieu gnralement 3 jours ouvrables avant la fin du mois ; le rglement intervient en principe, le dernier jour du mois. b) Sances de compensation Rabat et Casablanca Une sance est organise quotidiennement pour le rglement des rejets des chques qui ont t remis et rgls la veille au cours de la sance normale. 3.1.2 Sances de compensation des valeurs dplaces Une sance quotidienne est tenue la succursale de Bank AlMaghrib Casablanca pour la compensation des valeurs dplaces et ce, en vertu dune convention interbancaire du 27 fvrier 1997. Bien quil ne soit pas signataire de cette convention, Bank AlMaghrib contrle les sances de compensation et veille lapurement des soldes qui en rsultent.

3.2 Systme interbancaire marocain de tlcompensation SIMT Le systme interbancaire marocain de tlcompensation, qui sinscrit dans le cadre de la modernisation du systme de paiement, a pour objet dautomatiser les procdures de traitement, de compensation et de rglement des valeurs changes au niveau des chambres de compensation. 11. Depuis janvier 2002, le SIMT est en phase de test au niveau de la chambre de compensation de Casablanca o transitent plus de 60 % des valeurs compenses lchelle nationale. Une fois oprationnel, ce systme qui concerne dans un premier temps les chques sera progressivement tendu lensemble des chambres de compensation. Le SIMT a pour objectifs : la rduction du dlai de recouvrement ; la scurisation des changes ; la centralisation des soldes des rglements ; lamlioration de la gestion de la trsorerie des participants. Les procdures affrentes au SIMT permettent limputation automatique des soldes issus de la compensation aux comptes des participants, tenus sur les livres de Bank Al-Maghrib. Toutefois, titre transitoire, les changes physiques vont tre maintenus, paralllement, aux changes lctroniques des valeurs. 4 Rglements relatifs aux transactions internationales Les banques marocaines sont prsentes sur les marchs internationaux, soit par leur rseau de filiales et succursales, soit par le biais de leurs correspondants l'tranger. Les paiements internationaux et le financement du commerce extrieur, sont conformes aux pratiques et usages courants. Le principal canal de transmission de l'information sur les rglements internationaux est le systme SWIFT. 5 Oprations sur titres La promulgation de la loi bancaire en 1993, a t suivie par de nombreux textes visant moderniser le march financier marocain. Ces textes, portent, notamment sur la Bourse des Valeurs, le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires, les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilires et les titres de crances ngociables. Cet difice juridique rgissant le march financier a t complt par la mise en place d'un dpositaire central dnomm Maroclear. 5.1 Systme dchange et de rglement de titres Le dpositaire central a pour mission : la conservation des dpts de titres physiques ; la tenue des comptes courants de titres ; le dnouement des oprations sur titres. 12. Dans ce cadre, il opre tout virement entre comptes courants titres sur instruction de ses affilis, soit directement, soit dans le cadre dun processus de rglement contre livraison de titres et transmet Bank Al-Maghrib ltat des imputations en espces correspondants. Ces rglements seffectuent sur les comptes courants espces tenus sur les livres de Bank Al-Maghrib au nom des affilis. Le dpositaire central facilite

aussi lexercice des droits attachs aux titres et lencaissement des produits quils gnrent. Les valeurs obligatoirement inscrites en compte sont : les valeurs mobilires cotes en bourse ; les titres mis par le trsor par voie dadjudication ; les actions des socits dinvestissement capital variable ; les parts des fonds communs de placement et les titres de crances ngociables. En vue dassurer plus defficience au march et une meilleure scurisation des oprations, un systme de rglement-livraison simultan a t institu pour la filire bourse. Avec ce nouveau systme, les transactions sont dnoues J + 3, tant prcis que le dnouement des oprations portant sur les Bons du Trsor seffectue valeur jour. Il convient de signaler, qu linstar des autres affilis, Bank Al-Maghrib initie des oprations sur titres pour le compte de sa clientle, et en particulier, le Trsor. 5.2 Systme de garantie de bonne fin Dans le prolongement des rformes que connat le march boursier marocain, la Bourse des Valeurs de Casablanca a mis en place un "systme de garantie de bonne fin". Ce systme apporte aux socits de bourse, la garantie du dnouement de leurs transactions dans un dlai normalis quelle que soit la situation de la contrepartie. Ce dispositif s'articule autour de deux volets : systme de compensation et systme de garantie. Le systme de compensation dtermine les transactions de chaque socit de bourse sur la base des oprations ralises sur le march central et ce par le calcul des positions nettes titres et des positions nettes espces. Les socits de bourse sont tenues dadhrer au systme de garantie et daccepter les conditions de son fonctionnement. Le systme de garantie appelle des dpts de garantie. Ces dpts de garantie assurent la couverture des pertes rsultant de la liquidation des positions de ladhrent dfaillant qui ne sont pas mutualises. 13. Il convient de noter que dans le nouveau systme de rglementlivraison, les socits de bourse auront deux types de flux dnouer : - les flux SBI (socits de bourse intermdiaires). Ce sont des flux des transactions ajustes et dnoues mais qui ne sont pas garanties, dans la mesure o la socit de bourse choisit elle-mme sa contrepartie et dispose, de ce fait, dune meilleure visibilit du risque quelle encourt. - les flux ISB (inter socits de bourse). Ce sont des oprations ajustes et dnoues sans que les socits de bourse choisissent leur contrepartie. Le risque de contrepartie est ainsi pris en charge par le systme de garantie qui assure le mcanisme de couverture et de rsolution des dfauts de livraison ou de rglement sur ces flux. 6 Banque Centrale et systme de rglement interbancaire 6.1 Missions gnrales Les responsabilits de Bank Al-Maghrib dans la gestion des moyens de paiement et les systmes de rglement interbancaire peuvent tre rsumes ainsi : - contrler l'accs la profession bancaire et donc l'mission et la

gestion des moyens de paiement ; faciliter les mouvements de fonds ; assurer la cration et le fonctionnement des chambres de compensation ; Veiller au bon fonctionnement du systme bancaire 6.2 Elaboration de rgles Bank Al-Maghrib contribue la scurit du systme bancaire par la mise en oeuvre d'un dispositif rglementaire visant garantir la solvabilit et la liquidit des banques. En outre, la Banque Centrale a toujours pilot les conventions qui instituent des rgles gnrales que les banques doivent observer dans les changes et le rglement de moyens de paiement scripturaux. / 14. 6.3 Actions visant faciliter le rglement En vue de faciliter les rglements, Bank Al-Maghrib permet aux comptes des banques dtre en position dbitrice durant la journe. Toutefois, ces positions doivent tre couvertes avant la fin de la journe comptable. A dfaut, Bank Al-Maghrib, leur accorde des avances 24 heures garanties exclusivement par des bons du Trsor. Au cas o la banque concerne ne disposerait pas dun montant suffisant de bons du Trsor nantir, Bank Al-Maghrib procdera doffice lannulation des critures comptables ayant entran lapparition des soldes dbiteurs. De mme, Bank Al-Maghrib assure aussi un service de virement permettant le transfert de liquidit entre les banques et entre celles-ci et leurs agences. 6.4 Systme de rglement interbancaire Le systme de rglement net est appliqu par Bank Al-Maghrib, pour lapurement des soldes lis la compensation. Ce systme de rglement est prvu dans les statuts des chambres de compensation. 7 Tarification des services bancaires Les relations entre les banques et leur clientle se dveloppent dans un environnement libre et concurrentiel. Les banques sont tenues dafficher les conditions applicables aux oprations bancaires. Bank Al-Maghrib pratique ses propres tarifs qui sont, au demeurant, infrieurs ceux pratiqus par les banques. Par ailleurs, elle assure gratuitement les services lis au fonctionnement tant du compte du trsor que des chambres de compensation. 8 Politique montaire et systme de paiement 8.1. Constitution de la rserve montaire La rglementation en vigueur impose aux banques de maintenir auprs de Bank Al-Maghrib en dpts appels rserve montaire , un montant gal 10 % (dix pour cent) au moins de leurs exigibilits vue libelles en dirhams lexception de celles libelles en dirhams convertibles. / 15. 8.2 Rgulation de la liquidit Depuis 1999, Bank Al-Maghrib intervient sur le march montaire de plusieurs faons :

- les avances 7 jours sur appel doffres linitiative de Bank AlMaghrib : chaque mercredi, la Banque Centrale arrte lenveloppe quelle dcide dallouer aux banques soumissionnaires, sur la base des facteurs autonomes de la liquidit bancaire. - les avances 5 jours linitiative des banques : ces avances sont accordes deux fois par semaine par Bank Al-Maghrib. Elles permettent de corriger les carts ventuels par rapport aux prvisions des facteurs autonomes de la liquidit bancaire. - les avances 24 H : ces avances sont destines couvrir en fin de journe, les soldes dbiteurs des comptes des banques tenus sur les livres de Bank Al-Maghrib. Elles sont consenties la demande des banques ou linitiative de Bank Al-Maghrib. - les reprises de liquidits : cet instrument est utilis en vue dabsorber les excdents de liquidits et rguler les taux sur le march montaire interbancaire. - les oprations dopen market : cet instrument permet le rglage fin des liquidits bancaires par le biais des oprations de cession ou dacquisition des bons du Trsor sur le march secondaire. 10 juin 2002