vineri, 22 februarie 2008 1

Curs universitar
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 2
CUPRINS
1.Baza teoretico - metodologic a analizei
economico financiare
2.Analiza mediului concurenial
4.Analiza cheltuielilor
3.Analiza situaiei financiar-patrimonial
5.Analiza rezultatelor
6.Analiza rentabilitii
7.Analiza gestiunii resurselor
8.Analiza riscului firmei
9.Evaluarea firmei
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 3
1.BAZA TEORETICO-METODOLOGIC A ANALIZEI ECONOMICO-
FINANCIARE
Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte,
tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i
externe, n vederea formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la
situaia unui agent economic, la nivelul i calitatea performanelor
sale, la gradul de risc ntr-un mediu concurenial dinamic.
Analiza economic este un instrument de cercetare a activitii
unei firme din punct de vedere economic, corelnd eforturile
(resursele) cu efectele (rezultatele) obinute, viznd eficiena
consumului de resurse n toate domeniile: economic, tehnic, social,
administrativ, cultural etc.
Analiza financiar este un instrument de cercetare a gestiunii
financiare care permite aprecierea performanelor financiare
nregistrate n perioada analizat, fundamentndu-se pe informaiile
date de contabilitatea financiar (general, furnizoare de informaii
pentru utilizatorii externi - acionari, clieni, furnizori, instituii
financiare i bancare etc.) i de contabilitatea de gestiune (intern,
necesar managementului societii comerciale).
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 4
Fenomen economic
Y
Elementul 1 Elementul 2 Elementul 3
1.1 1.2 2.1 2.2 3.2 3.1 2.3
2.1.1 2.1.2 2.1.3
a b c d e
Factori de gradul I
Factori de gradul II
CAUZE FINALE
Figura 1.1.1.- Schema desfurrii analizei economico-financiare
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 5
Analiza economic poate fi clasificat dup mai
multe criterii, dup cum urmeaz:
1. Dup raportul ntre momentul n care se
efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenului:
Analiza post - factum sau post - operatorie
privete trecutul i prezentul i presupune
cercetarea rezultatelor unei activiti potrivit
relaiilor cauzale n realizarea obiectivelor
stabilite.
Analiza previzional presupune determinarea
evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe
baza cercetrii factorilor si de influen.
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 6
3. Dup nivelul la care se desfoar
analiza economio-financiar:
Analiza microeconomic se desfoar la
nivelul firmei i a elementelor sale ca
sistem. Analiza microeconomic studiaz
starea firmei, rezultatele obinute i factorii
care determin starea i rezultatele.
Analiza macroeconomic studiaz
fenomenele la nivelul ramurilor economice,
la nivelul economiei naionale sau
mondiale, oferind n general mrimi
globale.
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 7
4. Dup modul de urmrire a
fenomenelor:
Analiza static studiaz fenomenele la un
anumit moment, punnd n eviden relaiile
dintre elementele i factorii care determin o
anumit poziie a fenomenului cercetat.
Noiunea de static este legat de modul de
efectuare a analizei, nu de natura fenomenului
cercetat, ntruct fenomenele prin natura lor nu
pot fi statice.
Analiza dinamic cerceteaz fenomenele
economice n schimbarea lor, punnd n
eviden poziia lor ntr-un ir de momente de
timp.
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 8
7. Dup criteriile de studiere a
fenomenelor:
Analiza tehnico-economic mbin abordarea
tehnic cu cea economic n analiza
problemelor (scderea costului unui
produs/serviciu este rezultatul colaborrii ntre
tehnicieni i economiti).
Analiza economico-financiar mbin corelaiile
dintre activitatea economic (de exploatare) i
cea financiar.
Analiza financiar vizeaz cu precdere fluxurile
financiare care se formeaz la nivelul unei firme,
modul de gestionare i de plasare a capitalurilor.
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 9
8. Dup orizontul de timp pe care-l
vizeaz:
Analiza pe termen scurt care presupune
studierea fenomenelor pe o perioad de
pn la un an, fundamentnd deciziile de
management operaional.
Analiza pe termen lung care presupune
studierea fenomenelor pe o perioad ntre
3-5 ani, fundamentnd deciziile de
management strategic.
C
U
R
S

n
r
.
1
vineri, 22 februarie 2008 10
9. Dup poziia analistului:
Analiza intern este realizat de
personalul propriu al firmei.
Analiza extern este realizat de
specialiti din afara firmei.
C
U
R
S

n
r
.
1