18/05/2012 Anlisis Financiero Gerencial I Anlisis Empresa El Cndor. 18/05/2012
Pgina ii ndice:
ndice: ................................................................................................................................................. ii Resumen:...........................................................................................................................................iii Introduccin: ...................................................................................................................................... iv Objetivo General: .............................................................................................................................. v Objetivo Especfico: ......................................................................................................................... v Desarrollo: ......................................................................................................................................... 1 DATOS PROPORCIONADOS POR LA EMPRESA: ................................................................................... 1 ANLISIS DE LOS DATOS PROPORCIONADOS: .................................................................................... 3 a) Capital de Trabajo por Sucursal ...................................................................................................... 3 b) Necesidad de Financiamiento por Sucursal .................................................................................... 3 c) Modelo del Ciclo de Conversin de Efectivo ................................................................................... 4 d) Informacin consolidada para conocer la Posicin de la Empresa ................................................. 5 f) La Mejor practica en Operacin de las Tiendas. .............................................................................. 6 j) Estado de Resultados Horizontal ..................................................................................................... 7 Conclusiones: ...................................................................................................................................... vi Recomendaciones: ............................................................................................................................. vii
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Pgina iii Resumen:
La presente documentacin presenta un anlisis sobre un estudio de mercado que realiz la empresa El Cndor, la cual iniciar operaciones en cuatro departamentos de Guatemala, Quetzaltenango, Zacapa y Cobn. La empresa el Cndor se dedica a la venta de Electrodomsticos, esta empresa est enfocada en clientes que aprovechan los crditos que concede la empresa, tratando de atender las necesidades de todas aquellas personas a quienes se les ha negado el crdito. Segn los datos obtenidos en el estudio de mercado, hay muy buena oportunidad para obtener rentabilidades en estas zonas donde la empresa iniciar operaciones.
La Empresa El Cndor ha solicitado lo siguiente: Determinar cul es la necesidad de capital de trabajo neto de cada unidad Cul es la necesidad de financiamiento Modelo del ciclo de conversin de efectivo Consolidar la informacin numricamente, para conocer cul es la posicin de la empresa. Elabore un anlisis de los principales indicadores comerciales y de administracin del negocio. Determinar cul es la mejor practica a nivel de operacin de las tiendas Cuando elabore su presentacin utilice grficas para demostrar su anlisis. Mencione sus puntos de recomendacin Puede agregar las columnas que considere necearas para su aportacin en el anlisis Elabore un estado de resultados en forma horizontal
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Pgina iv Introduccin:
Antes de establecer un negocio es importante tener una proyeccin y un anlisis adecuado de la situacin y de lo que se espera del negocio. Si una persona tiene intenciones de iniciar un negocio y no tiene un plan y una evaluacin del mismo, sus probabilidades de fracasar son altas y es muy arriesgado. En la evaluacin de deben estimar las ventas que se tendrn y sus costos, se analizarn los das de crdito, rotacin de los inventarios, las compras, los pagos a los proveedores, pues no olvidemos que estos rubros son los ms importantes, el 80% de la inversin de la empresa se encuentra concentrado en la mercadera, en los clientes y los proveedores, por tal motivo se debe prestar especial cuidado. Considerando los datos proporcionados y los requerimientos de la Empresa El Cndor, se proceder a hacer las estimaciones correspondientes, basndonos en los conocimientos adquiridos en el Curso de Anlisis Financiero Gerencial I.
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Pgina v Objetivo General:
Evaluar los nmeros proyectados en la operacin de la Empresa Realizar diferentes anlisis sobre las tablas desarrolladas.
Objetivo Especfico:
Desarrollar un Balance General Horizontal. Estimar la necesidad de Financiamiento Determinar la necesidad de Capital de Trabajo Desarrollar el Modelo de Ciclo de Efectivo Desarrollar cuadros comparativos de valores clave
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Pgina 1 Desarrollo: DATOS PROPORCIONADOS POR LA EMPRESA: La Empresa El Cndor recientemente termino un estudio de mercado para poder incorporar sus operaciones en los siguientes departamentos de Guatemala, Quetzaltenango, Mazatenango, Zacapa y Cobn. Las tiendas estn dedicadas a la venta de electrodomsticos, su venta est enfocada a clientela ms de nivel operativo y que aprovecha las oportunidades de crdito que concede la empresa, adems a este sector se le haba negado la oportunidad de acceder a un crdito. La experiencia indica que cuando las familias de este gremio inicia un crdito, al finalizar se le puede crear una necesidad para que siga operando con la empresa, indudablemente la relacin con los clientes es fundamental para lograr este objetivo. Segn el estudio de mercado, se determin que las plazas seleccionadas, eran mercados donde se poda desarrollar muy bien el producto, esperando crecimientos atractivos a futuro y que la empresa se poda garantizar buenas rentabilidades en este campo. Que estas plazas son atractivas y que de acuerdo a los nmeros de mercadeo, se pueden alcanzar niveles de venta excelentes, por lo que se solicita efectuar los clculos de cul es la necesidad de capital para poder apertura estas tiendas.
Los datos proporcionados por la Empresa son los siguientes: Ubicacin Ventas proyectadas % utilidad bruta % venta Al crdito Das Crdito clientes Rotacin De inventarios Das Crdito Proveedores Metros Cuadrados tienda Numero De Empleados
Quetzaltenango 9,520,000.00 37% 80% 36 das 16x 42 das 950.00 15 Mazatenango 8,980,000.00 36% 82% 38 das 17x 40 das 750.00 14 Zacapa 7,990,000.00 35% 72% 34 das 18x 40 das 700.00 12 Cobn 7,600,000.00 38% 70% 32 das 18x 41 das 680.00 10 Total
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Pgina 2 Se le pide: a) Determinar cul es la necesidad de capital de trabajo neto de cada unidad b) Cul es la necesidad de financiamiento c) Modelo del ciclo de conversin de efectivo d) Consolidar la informacin numricamente, para conocer cul es la posicin de la empresa. e) Elabore un anlisis de los principales indicadores comerciales y de administracin del negocio. f) Determinar cul es la mejor practica a nivel de operacin de las tiendas g) Cuando elabore su presentacin utilice grficas para demostrar su anlisis. h) Mencione sus puntos de recomendacin i) Puede agregar las columnas que considere necearas para su aportacin en el anlisis j) Elabore un estado de resultados en forma horizontal
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Pgina 3 ANLISIS DE LOS DATOS PROPORCIONADOS: a) Capital de Trabajo por Sucursal
Observe la desproporcion del Capital de Trabajo, pues Quetzaltenango y Mazatenando necesitaran mucho mas Capital de Trabajo que las otras sucursales. b) Necesidad de Financiamiento por Sucursal
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO Quetzaltenango Mazatenango Zacapa Cobn Anlisis Financiero Gerencial I Anlisis Empresa El Cndor. 18/05/2012
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Observe que las tiendas Quetzaltenango y Mazatenango consumirn la mayor cantidad del Financiamiento requerido. Se establece que Cobn es una de las mejores tiendas y que necesita un financiamiento bajo para poder operar.
c) Modelo del Ciclo de Conversin de Efectivo
Se estableci los modelos del ciclo de conversin de cada sucursal y se observo que Cobn es la sucursal con el mejor modelo comparado con las dems. Financiamiento Quetzaltenango Mazatenango Zacapa Cobn Anlisis Financiero Gerencial I Anlisis Empresa El Cndor. 18/05/2012
En base a la grafica anterior se estable y se hace la comparacin de los modelos contra el optimo actualmente para verificar si estn entra la media y se observa la desviacin que hay contra la matriz del modelo optimo. d) Informacin consolidada para conocer la Posicin de la Empresa
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En general la empresa presenta muy buenos resultados proyectados, sin embargo debe ponerse especial cuidado con Quetzaltenango y Mazatenango, pues se les ha asignado el 67% del Capital de Trabajo, requeriran el 81% del financiamiento y entregaran unicamente el 54% de las utilidades. Observe que Coban y Zacapa con menos financiamiento y menos Capital de Trabajo, entregarn Q14.58 y Q10.97 respectivamente, sobre cada Q invertido en Capital de Trabajo. Coban es un excelente modelo de tienda, deber revisarse los motivos por los cuales en las demas sucursales sus Costos son mas altos y sus Ciclos de Conversion de efectivo tambien es mas alto. f) La Mejor practica en Operacin de las Tiendas. Como se puede observar en la tabla, la tienda Modelo es Coban, pues tiene el mejor Ciclo de Conversion de Efectivo, aun cuando le falta un dia en la Conversion de Dias de Proveedores para estar en el estandar. Ademas tiene los mejores rendimientos en cuanto CAPITAL DE TRABAJO, FINANCIAMEINTO, METROS CUADRADOS, EMPLEADOS. - 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,000,000 Capital de Trabajo, Financiamiento y Utilidad Bruta CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO Financiamiento UTILIDAD BRUTA Anlisis Financiero Gerencial I Anlisis Empresa El Cndor. 18/05/2012
Pgina 7 j) Estado de Resultados Horizontal
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Pgina vi Conclusiones:
En trminos generales la empresa presenta buenos resultados proyectados, el Capital de Trabajo y el Financiamiento parecen razonables en relacin a las Utilidades que brindar. Tambin podemos concluir que la sucursal de Cobn es verdaderamente un modelo pues duplica en el rendimiento de la inversin a la sucursal de Mazatenango y muestra una notable brecha con Quetzaltenango. El financiamiento para cada sucursal se basa en la capacidad de cmo produce cada una y como se mejora en base a obtener mejor ciclos de conversin Anlisis Financiero Gerencial I Anlisis Empresa El Cndor. 18/05/2012
Pgina vii Recomendaciones:
Revisar los Costos y las polticas de Crdito y Pago para las sucursales de Quetzaltenango y Mazatenango, con la intensin de bajarlos y subir los das de Pago de Proveedores. Considere en mejorar la inversin de la Sucursal de Cobn, pues presenta nmeros muy rentables.