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DISCLAIMER
Esta apresentao contm estimativas e declaraes sobre operaes futuras a respeito de nossa estratgia e
oportunidades de crescimento futuro. Essas informaes se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e
estimativas ou projees de eventos futuros e tendncias, que afetam ou podem afetar nossos negcios e resultados
operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declaraes sobre operaes futuras se baseiam em
suposies razoveis, elas esto sujeitas a diversos riscos e incertezas e so feitas considerando as informaes
atualmente disponveis para ns. Nossas estimativas e declaraes sobre operaes futuras podem ser influenciadas
pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condies econmicas gerais, polticas, demogrficas e comerciais no Brasil e
especificamente nos mercados geogrficos que servimos; (2) inflao, depreciao e desvalorizao do real; (3)
desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e acar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de
investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessrio e em termos razoveis;
(5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negcios no futuro; (6) alteraes na demanda dos consumidores;
(7) alteraes em nossos negcios; (8) intervenes do governo resultantes em alteraes na economia, impostos,
taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situao financeira, liquidez e resultados
operacionais.
As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se
destinam a identificar estimativas e declaraes de operaes futuras. As estimativas e declaraes sobre operaes
futuras se referem apenas data na qual elas foram feitas e no assumimos nenhuma obrigao de atualizar ou revisar
qualquer estimativa e/ou declarao sobre operaes futuras em virtude de novas informaes, eventos futuros ou
outros fatores. As estimativas e declaraes sobre operaes futuras envolvem riscos e incertezas e no so garantias
de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas
estimativas e declaraes sobre operaes futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas
e declaraes sobre operaes futuras discutidas nesta apresentao podem no ocorrer e nossos resultados futuros e
nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declaraes sobre operaes
futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor
no deve tomar nenhuma deciso de investimento com base nessas estimativas e declaraes sobre operaes futuras.
Racional da Proposta
A Cosan acredita na construo de valor a partir da associao das duas companhias
Oferta de
logstica
ferroviria e
porturia
integrada
Ativos
estrategicamente
localizados
Sinergias
operacionais
relevantes
Eficiente
gesto do
fluxo de
movimentao
de cargas
Formao da
maior
companhia de
logstica da
Amrica Latina
9 Membros
BRZ
1 Membro
FUNCEF
1 Membro
PREVI
1 Membro
Jlia /
Riccardo
Arduini
1 Membro
Wilson
Delara
1 Membro
1 Membro
Listagem Rumo
1 Membro
Condies Precedentes
BNDES
(i)
(ii)
(iii)
1 Membro
12,5%
BRZ
12,1%
12,5%
4,8%
Julia
Arduini
5,6%
PREVI
FUNCEF
3,9%
3,8%
Riccardo
Arduini
GMI
4,9%
0,8%
4,6%
4,6%
22,9%
Free
Float
40,5%
Free
Float
64,0%
ALL
Destaques
Desempenho Operacional
12.900 km de vias
Volume Transportado:
(Bilhes de TKUs)
62,2%
100%
26.819 vages
916
locomotivas2
43,0
45,2
2011
2012
44,7
2013E
33,3
33,2
9M12
9M13
65,0%
50,4%
51,6
2011
2012
Km Rodados
(milhes de Km)
63,8
2013E
37,8
47,5
9M12
9M13
MT
64,0
74,0
78,2
2011
2012
2013E 1
54,4
60,2
9M12
9M13
BA
GO
MG
MS
SP
PR
SC
Notas:
1
De acordo com fato relevante divulgado pela ALL e 5 de fevereiro de 2014
2
Desconsidera ativos detidos pela Rumo e operados pela ALL (929 vages e 50 locomotivas)
RS
Capacidade De Descarga
(mil toneladas / dia)
65,1
Preo competitivo
Desempenho Operacional1
24,0
28,5
28,5
28,5
30,9
09/10
10/11
11/12
12/13
41,1
13/14 E
Capacidade De Elevao
(mm toneladas / ano)
16,5
Capacidade de Estocagem
UNIDADE
PRODUTORA
14,4
14,4
14,4
09/10
10/11
11/12
TERMINAIS DE
TRANSBORDO
17,1
FERROVIA
12/13
13/14 E
423
423
PORTOS
Notas:
1
Considera ano fiscal com fechamento em Maro
2
Capacidade de descarga total aps investimentos na rea do porto
360
360
360
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14 E
Capacidade
Destaques
Financeiros
LTM 3T2013
4 Concessionrias
12,900 Km de via
916 Locomotivas
26,819 Vages
80% das exportaes agrcolas do Brasil
R$ MM
LTM 3T2013
Receita Lquida
785,4
Receita Lquida
3.659,8
EBITDA
289,6
EBITDA
1.823,2
Caixa
556,0
Caixa
2.321,1
Endividamento Total
730,4
Endividamento Total
6.395,5
Dvida Lquida
174,4
Dvida Lquida
4.074,4
0,6x
2,2x
4.445,2
EBITDA
2.112,8
Dvida Lquida
4.248,8
2,0x
Investor Relations
www.cosan.com.br/ir
ri@cosan.com.br
+55 (11) 3897-9797