ANALISIS FAKTOR-FAKTOR RISIKO KEUANGAN YANG

MEMPENGARUHI RETURN SAHAM DENGAN EARNING

PERSHARE SEBAGAI VARIABELMODERATING (STU
DI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)

ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis Faktor-faktor
risiko keuangan yang terdiri dari (Risiko kredit, Risiko tingkat suku bunga, Risiko
likuiditas, Risiko solvensi) secara simultan dan parsial terhadap return saham
dengan earning saham sebagai variabel moderating pada perusahaan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2006 sampai tahun 2010 sebanyak 30
perusahaan. Sampel penelitian yang di gunakan sebanyak 17 perusahaan diambil
dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang
digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan uji residual.
Hasil pengujian hipotesis pertama secara simultan menunjukkan semua
variabel independen berpengaruh juga terhadap return saham. Sedangkan secara
parsial hanya variabel risiko tingkat suku bunga yang berpengaruh terhadap return
saham. Risiko kredit, Risiko likuiditas, Risiko solvensi tidak berpengaruh
terhadap return saham. Pengujian hipotesis kedua diperoleh hasil bahwa variabel
earning pershare bukan sebagai variabel moderating.
Kata Kunci: Risiko Keuangan (Risiko kredit, Risiko tingkat suku bunga, Risiko
likuiditas, Risiko solvensi), Return Saham, dan Earning Pershare.

i
UNIVERSITAS SUMATRA UTARA

ANALYZE THE FINANCIAL RISK FACTORS SIMULTANEOUSLY AND

PARTIALLY ON THE RETURN OF BANKING STOCK WITH
EARNING PERSHARE AS A MODERATING (EMPIRIC
STUDY OF THE BANKING COMPANIES LISTED
IN INDONESIA STOCK EXCHANGE)

ABSTRACT

This research aims to examine an

d analyze of financial risk factors (Credit Risk, Interest Risk, Liquidty
Risk, Solvency Risk) simultaneously and partially on the Return of banking stock
with Earning pershare as a moderating variable in the banking companies listed
in Indonesia Stock Exchange.
The population in this research are all banking companies listed in
Indonesia Stock Exchange from 2006 until 2010 amounting to 30 banks. The
research sample as many as 17 banks was taken by using purposive sampling
method. The method of analysis used is multiple linear regression analysis with
residual test.
The first hypothesis simultaneously shows all the independent variables
affect the return of banking stock. While only partial only interest risk variables
that influence the return of banking stock. Credit risk, Liquidity risk, Solvency risk
did not affect return of banking stock. Testing the second hypothesis showed that
earning pershare is not moderating variable.

Keywords: Financial Risks (Credit risk, Interest risk, Liquidity risk, Solvency
risk), Return of Banking Stock, and Earning pershare.

UNIVERSITAS SUMATRA UTARA