Buletin de Politic Extern al Moldovei

Institutul pentru
Dezvoltare i
Iniiative Sociale
Viitorul

Numrul 64, Februarie 2013

Angela Secrieru

Guvernana corporativ n
bncile din Republica Moldova
sub impactul reglementrilor
Comitetului de la Basel
Recenzeni:

Cornel Ciurea
Cristian Ghinea
Witold Rodkiewicz
Hans Martin Sieg

I think corporate governance for banks is not just dedicated

to protecting the interests of minority shareholders. However,
there is this interest of depositors as stakeholders, which must be
guaranteed by the law, by regulators, but also within the board.
Gian Piero Cigna, Italy

rmnd criza financiar declanat n 2007, n rile dezvoltate i la nivelul instituiilor internaionale sunt depuse
eforturi consistente viznd mbuntirea guvernanei
corporative n bnci. Guvernana corporativ (GC) n
bnci presupune alocarea de autoritate i responsabiliti, adic modul n care activitatea i afacerile unei bnci
sunt guvernate de consiliul i managementul acesteia.
Recentele evenimente nefaste din sectorul bancar din Republica
Moldova viznd ncercrile de a modifica structura acionariatului
unor bnci, inclusiv prin preluri ostile pot fi explicate parial prin
mecanismele imperfecte de GC din bncile din Republica Moldova. n acest context, se impune dezvoltarea de ctre BNM a unei
concepii consistente privind guvernana corporativ n bncile din
Republica Moldova aliniat la recomandrile CBSB i aducerea
reglementrilor bancare n corespundere cu aceast concepie.
Urmnd criza financiar declanat n 2007, n rile dezvoltate i la
nivelul instituiilor internaionale au fost elaborate i publicate studii, rapoarte i orientri viznd mbuntirea guvernanei corporative n bnci.

Buletinul de Politic Extern al Moldovei reprezint o serie de analize

scurte, scrise de experi locali i strini, dedicate celor mai importante
subiecte de politic extern, dezvoltrilor majore din Marea Neagr,
cooperrii cu organizaiile internaionale i activitilor de meninere a
pcii din regiune. Buletinul are scopul
s creeze o platform comun pentru
discuii ntre experi, comentatori,
oficiali i diplomai care sunt interesai de perspectivele de integrare
european a Moldovei. Buletinul
mai tinde s ofere diplomailor i
analitilor moldoveni o tribun veritabil pentru dezbaterea celor mai
controversate puncte de vedere care
ar putea ajuta Moldova s-i gseasc
mai uor calea spre UE.

Buletin de Politic Extern al Moldovei

Dintre acestea menionm cu un impact puternic Raportul Walker [6], Raportul elaborat n cadrul Senior
Supervisors Group1 [5], orientrile / ghidul Comitetului de la Basel pentru supraveghere bancar [4], ale Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare Economic [3] i UE [2] n domeniul guvernanei corporative n bnci.
Rapoartele specificate se deosebesc prin obiectivul primar pe care ar trebui s-l urmreasc guvernana corporativ n bnci: unele dintre acestea [6] argumentnd necesitatea aplicrii abordrii bazate
pe rolul acionarilor (shareholder-based approach), restul [2; 3; 4] pe cel al persoanelor interesate (stakeholder-based approach) n procesul de guvernan corporativ. Primul punct de vedere promoveaz
ideea c guvernana corporativ trebuie s serveasc acionarilor proprietarii companiei.
Cel de-al doilea, pune accentul att pe interesele acionarilor, ct i pe cele ale persoanelor interesate, inclusiv deponenii, angajaii, clienii, contribuabilii i societatea.
n consecin, practica bancar occidental demonstreaz c pot fi funcionale mai multe mecanisme de guvernan corporativ. Consiliul bncii poate fi format n exclusivitate din reprezentani
alei de acionari. n Germania, consiliul poate include i reprezentani ai angajailor. n structurile de
tip cooperativ (cooperative de credit), acesta poate cuprinde i reprezentani ai clienilor: debitorilor i
deponenilor. n unele ri, membri ai consiliului bncilor de economii sunt politicieni alei local.

Ce reprezint guvernana corporativ i care este

specificul acesteia n cazul instituiilor bancare?
Guvernana corporativ (GC) reprezint unul din factorii principali n mbuntirea eficienei, creterea economic i ntrirea ncrederii investitorilor. n acest context, OCDE definete guvernana corporativ n felul urmtor: GC face referin la relaiile ntre managementul companiei, consiliul ei,
acionari i alte pri interesate n activitatea acesteia. Guvernana corporativ asigur, de asemenea,
structura prin care sunt definite obiectivele companiei i mijloacele lor de atingere i de asigurare a
supravegherii i monitorizrii performanei obinute. O bun guvernan corporativ ar trebui s ofere
stimulente adecvate pentru ca consiliul i echipa de management s urmreasc obiectivele care sunt
n interesul companiei i acionarilor si i s faciliteze o monitorizare eficient a rezultatelor.
Promovarea bunelor practici n domeniul GC n bnci reprezint un angajament de lung durat
pentru Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancar.
Conform Statutului su, Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancar (CBSB)
reprezint autorul i promotorul primar al standardelor globale n domeniul reglementrii prudeniale a bncilor, asigurnd un forum pentru cooperare n materie de supraveghere bancar [1].Misiunea Comitetului de la Basel const n fortificarea reglementrii, supravegherii i practicilor
bncilor din ntreaga lume n scopul consolidrii stabilitii financiare.
CBSB nu are nici o autoritate supranaional formal.Deciziile sale nu au for juridic. CBSB
se bazeaz, mai degrab, pe angajamentele membrilor si n vederea ndeplinirii misiunii sale.
Secretariatul CBSB este situat la Banca Reglementelor Internaionale din Basel, Elveia, i este
compus, n principal, din supraveghetori profesioniti cu detaare temporar de la instituiile membre.
Membre ale CBSB sunt urmtoarele ri: Argentina, Australia, Belgia, Brazilia, Canada,
China, Frana, Germania, Hong Kong, India, Indonezia, Italia, Japonia, Coreea, Luxemburg,
Mexic, rile de Jos, Rusia, Arabia de Sud, Singapore, Africa de Sud, Spania, Suedia, Elveia,
Turcia, Regatul Unit, SUA.
Republica Moldova dei nu este membr a CBSB, particip la activitile grupurilor de lucru ale acestuia i prin autoritatea suprem naional de supraveghere bancar, BNM, promoveaz principiile CBSB n legislaia i practica bancar din ar. n prezent, BNM este la etapa
implementrii prevederilor acordului Basel I i iniierii implementrii acordului Basel II.
1

Senior Supervisors Group Supraveghetori financiari superiori din apte ri: Canada, Frana, Elveia, Germania, Japonia, Regatul Unit, SUA.

Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu

MD-2005 Republic of Moldova

373 / 22 221844 phone

373 / 22 245714 fax

office@viitorul.org

www.viitorul.org

Buletin de Politic Extern al Moldovei

Comitetul de la Basel i-a publicat orientrile iniiale privind GC n 1999, revizuindu-i principiile n
2006. Orientrile Comitetului asist autoritile de supraveghere bancar i ofer un punct de referin
pentru promovarea adoptrii unor practici solide de guvernan corporativ de ctre instituiile bancare din rile lor.Principiile servesc, de asemenea, ca un punct de referin pentru eforturile proprii ale
bncilor n domeniul guvernanei corporative. Orientrile din 2006 ale CBSB au reieit din principiile de
guvernan corporativ publicate n 2004 de ctre OCDE.
Din momentul publicrii Orientrilor CBSB din 2006, au fost nregistrate o serie de eecuri i erori
n domeniul guvernanei corporative, multe dintre care s-au manifestat din plin n timpul crizei financiare declanate la mijlocul anului 2007. Acestea au inclus, de exemplu, supravegherea insuficient din
partea consiliului a managementului superior, gestionarea necorespunztoare a riscurilor i structurile
organizatorice i activitile bancare nejustificat de complexe sau opace.
n acest context, CBSB i-a actualizat n 2010 principiile n domeniul GC n bnci [4]. Cele 14 principii de GC durabil vizeaz urmtoarele domenii:
A. Practicile Consiliului bncii (Board practices)
B. Managementul Superior (Senior management)
C. Managementul riscurilor i controlul intern (Risk management and internal controls)
D. Compensarea (Compensation)
E. Structurile corporative complexe sau opace (Complex or opaque corporate structures)
F. Dezvluirea i transparena (Disclosure and transparency).
CBSB consider c din perspectiva industriei bancare, guvernana corporativ implic alocarea de
autoritate i responsabiliti, adic modul n care activitatea i afacerile unei bnci sunt guvernate de
consiliu i management, inclusiv modul n care acestea:
stabilesc strategia i obiectivele bncii;
determin tolerana / apetitul bncii fa de risc;
desfoar activitatea de zi cu zi a bncii;
protejeaz interesele deponenilor, respect obligaiile fa de acionari i iau n considerare
interesele altor pri interesate recunoscute;
aliniaz activitile i comportamentul corporatist la sperana c banca va funciona ntr-o manier sigur i sustenabil, cu integritate i n conformitate cu legile i reglementrile aplicabile.
n paginile acestei publicaii vom pune n eviden aspecte ce in de primele trei principii de GC referitoare la consiliul bncii i de modul n care bncile din Republica Moldova corespund coninutului acestora.
Principiul 1: Consiliul bncii are responsabilitatea general pentru banc, inclusiv aprobarea i supravegherea punerii n aplicare a obiectivelor strategice ale bncii, strategia de
risc, guvernana corporativ i valorile corporative.Consiliul este, de asemenea, responsabil
pentru exercitarea supravegherii managementului superior al bncii.
Principiul 2: Membrii consiliului bncii ar trebui s fie i s rmn calificai, inclusiv prin
instruire pentru poziia pe care o dein. Ei ar trebui s aib o nelegere clar a rolului lor n
guvernana corporativ i s fie capabili s exercite o viziune corect i obiectiv cu privire la
afacerile bncii.
Principiul 3: Consiliul bncii ar trebui s defineasc practicile adecvate de guvernan
pentru propria sa activitate i s posede mijloacele necesare pentru a se asigura c astfel de
practici sunt urmate i revizuite periodic pentru mbuntirea lor continu.
Recentele evenimente nefaste din sectorul bancar din Republica Moldova viznd ncercrile de a
modifica structura acionariatului unor bnci, inclusiv prin preluri ostile, n cazul BC Universalbank
S. A., BC Victoriabank S. A., BC Moldova-Agroindbanc S. A., BC Banca de Economii S. A. pot fi
explicate parial prin mecanismele imperfecte de GC din bncile din Republica Moldova.

Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu

MD-2005 Republic of Moldova

373 / 22 221844 phone

373 / 22 245714 fax

office@viitorul.org

www.viitorul.org

Buletin de Politic Extern al Moldovei

Organismele supreme de supraveghere bancar n economiile n dezvoltare, fiind aici i cazul

economiei Republicii Moldova, nu dispun, de obicei, de independen politic, acest neajuns putnd
submina capacitatea lor de a constrnge bncile s respecte cerinele prudeniale i de a impune sanciuni adecvate.n aceste ri, problema GC n bnci este complicat de intervenia politic extins n
funcionarea sistemului bancar.
Pe de alt parte, n economiile n proces de dezvoltare, introducerea unor principii durabile de
guvernan corporativ n bnci este parial mpiedicat de protecia juridic slab.n aceste condiii,
putem considera buna guvernare politic ca o condiie prealabil pentru buna guvernan corporativ.
BNM definete guvernana corporativ n felul urmtor:
Guvernarea corporativ - un ansamblu de relaii ntre conducerea bncii, acionarii si i alte
persoane. Guvernarea corporativ include de asemenea, structurile prin intermediul crora
sunt stabilite obiectivele bncii i determinate mijloacele de realizare a acestora, precum i
monitorizarea performanei.
Sursa:

[8, p. 2]

n contextul prevederilor CBSB care promoveaz abordarea bazat pe evidenierea intereselor i

a rolului persoanelor interesate n GC (stakeholder-based approach), BNM ar trebui s-i formuleze
explicit poziia, preciznd termenul de alte persoane i s recomande bncilor s se conformeze
acestei abordri.
Conform reglementrilor BNM, bncile trebuie s-i elaboreze codurile de guvernan corporativ [8].
n acest sens, toate bncile din Republica Moldova i au elaborate i publicate codurile respective. Analiza acestor coduri demonstreaz, ns, c de cele mai dese ori, nu exist o nelegere clar a coninutului
GC n bnci. Dei, unele coduri de GC menioneaz necesitatea considerrii intereselor i ale altor pri
interesate n activitatea bncii n afara intereselor acionarilor, totui, atunci cnd sunt descrise competenele Consiliului bncii este indicat c acesta n exlusivitate protejeaz drepturile acionarilor.
Privitor la consiliul bncii2, care are de jucat un rol cheie nu numai n activitatea bncii, dar i n promovarea principiilor unei guvernane corporative durabile, BNM, printre altele, formuleaz urmtoarele
prevederi:
Consiliul este organul de administrare al bncii care exercit funcii de supraveghere,
elaboreaz i asigur aplicarea politicii bncii.
Consiliul bncii este format dintr-un numr impar de membri, dar nu mai puin de trei.

Sursa:

[7]

n acelai timp, fa de nivelul de pregtire profesional a membrilor consiliului bncii sunt naintate
urmtoarele cerine:
Membrii consiliului bncii trebuie:
- s posede studii superioare;
- s aib minimum 3 ani din ultimii 5 ani vechime n munc n funcii de administrator
(membru al consiliului, organului executiv) din domeniul economic sau financiar.

Sursa:

[9]

Pornind de la aceste exigene, n tabelul de mai jos am ncercat s facem o sintez a informaiei
furnizat de bnci privitor la membrii consiliului bncii:
2

n Republica Moldova, bncile au urmtoarele organe de conducere: adunarea general a acionarilor, consiliul, organul executiv i comisia de cenzori.

Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu

MD-2005 Republic of Moldova

373 / 22 221844 phone

373 / 22 245714 fax

office@viitorul.org

www.viitorul.org

Buletin de Politic Extern al Moldovei

BC ENERGBANK S. A:

fr pregtire
financiar-bancar

manageri superiori n
alte uniti economice

reprezentani ai
guvernului

BC Victoriabank S. A.

BC Banca Social S. A.

BC Moldova - Agroindbank S. A.

BC COMERBANK S. A

BC Moldindconbank S. A.

BC Banca de Economii S. A.

BC Banca de Finane i Comer S. A.

BC UNIBANK S. A.

Numrul de membri n
consiliul bncii
dintre acetia:

BC EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca S.A.

BC Mobiasbanc Groupe Societe Generale S. A

Tabelul 1. Calitatea consiliilor bncilor din Republica Moldova

Sursa: elaborat n baza informaiei furnizate de bnci privind structura organelor de conducere ale bncilor

Din datele prezentate, rezult c n cazul unei bnci nu este ndeplinit cerina BNM privind numrul de cel puin 3 membri necesari pentru a forma consiliul bncii. n cazul altor dou bnci, consiliul
este format dintr-un numr par de membri (6), ambele situaii cu consecine nefavorabile asupra calitii
procesului decizional n cadrul consiliilor de banc.
Cele mai bune practici n domeniul GC demonstreaz c consiliul trebuie s posede, att la nivelul
membrilor individuali, ct i la nivel colectiv, o experien, competene i caliti personale corespunztoare, inclusiv profesionalism i integritate personal.
n acest context, CBSB consider c consiliul la nivel colectiv ar trebui s aib cunotine adecvate
i experien relevant pentru fiecare dintre activitile financiare pe care banca intenioneaz s le
desfoare, n scopul de a permite o guvernan i supraveghere eficient. Domeniile n care consiliul
bncii trebuie s asigure o experien adecvat sunt, conform recomandrilor CBSB, urmtoarele:
finanele, contabilitatea, creditarea, operatiunile bancare i sistemele de pli, planificarea strategic,
comunicaiile, guvernarea, managementul riscului, controlul intern, reglementarea bancar i auditul.

Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu

MD-2005 Republic of Moldova

373 / 22 221844 phone

373 / 22 245714 fax

office@viitorul.org

www.viitorul.org

Buletin de Politic Extern al Moldovei

Din tabelul prezentat anterior observm c n cazul a trei bnci i anume - BC Moldindconbank S.
A., BC BANCA SOCIAL S. A. i BC UNIBANK S. A., nici un membru de consiliu nu are pregtire
financiar bancar. n cazul BC Moldova - Agroindbank S. A., nu au studii financiar-bancare 4 membri
din 5. O situaie nefavorabil, n acest sens, este nregistrat i n cazul altor bnci, n consiliul crora
peste jumtate de membri nu au studii / cursuri de instruire n domeniul financiar bancar.
n aceste condiii, este ameninat exercitarea eficient a competenelor consiliului, n special a
celor legate de elaborarea i asigurarea implementrii strategiei bncii i supravegherea activitii managerilor. n cele din urm, este ameninat performana i stabilitatea bncii.
Totodat, CBSB sugereaz c membrii consiliului bncii trebuie s aib posibilitatea s consume
suficient timp pentru a-i ndeplini performant sarcinile (acestea nu se limiteaz doar la participarea
la reuniunile consiliului i comitetelor sale). n acest context, practica naional demonstreaz c sunt
foarte frecvente cazurile cnd membri ai consiliilor de banc sunt, n acelai timp, i directori, administratori, manageri superiori ai altor uniti economice, poziii care prin definiie sunt devoratoare de timp.
n unele bnci (BC UNIBANK S. A., BC Moldindconbank S. A., BC Moldova - Agroindbank S. A.,
BC Victoriabank S. A.) toi sau aproape toi membrii consiliului sunt manageri generali.
Concluzia este c n cazul acestor bnci, consiliul bncii este mai mult o structur formal, nefuncional, iar mecanismele de guvernan corporativ nu numai c nu exist, dar nici nu sunt bine nelese
n bncile din Republica Moldova.
O structur relativ mai reuit a consiliului o au bncile aflate n proprietate strin (n special BC
Mobiasbanc Groupe Societe Generale S. A.), dei n cazul BC EXIMBANK - Gruppo Veneto Banca S.A. trezete o oarecare nedumerire faptul c din cei 5 membri ai consiliului nu este nici un cetean
al Republicii Moldova, cel puin pentru a aminti investitorilor strini c activeaz ntr-o alt ar caracterizat prin anumite particulariti i pentru a furniza minime garanii formale ale unui comportament i
intenii oneste n calitatea lor de acionari.
Practica internaional demonstreaz c pentru consiliile bncilor autohtone (domestice, locale) din
rile aflate n proces de dezvoltare, buna nelegere a rolului i responsabilitilor consiliului de banc
este, probabil, cea mai serioas provocare pentruo GC eficient de banc.
n acest context, se impune dezvoltarea de ctre BNM a unei concepii consistente prinvind guvernana corporativ n bncile din Republica Moldova aliniat la recomandrile CBSB i aducerea
reglementrilor bancare n corespundere cu aceast concepie.
n ceea ce privete consiliul bncii, experiena bancar occidental sugereaz necesitatea efecturii periodice a unor evaluri riguroase ale activitii consiliului bncii i membrilor acestora, raportul de
evaluare fiind disponibil publicului interesat. Acest lucru este important pentru a asigura c consiliul i
membrii si individuali i exercit sarcinile n mod corespunztor i c n componena consiliului sunt
incluse persoane caracterizate prin profesionalism, ntrunind, totodat, i alte cerine specifice naintate
de instituia suprem de supraveghere bancar.
Consiliile bncilor ar trebui s-i amelioreze nivelul de calificare i competene. Competenele care
sunt necesare n cadrul consiliului sunt bine definite n contextul celor mai bune practici internaionale.
Practica bancar internaional demonstreaz c n prezent consiliile caut s-i fortifice poziia prin
dezvoltarea cunotinelor specifice pe domeniile activitii bancare, n special insistnd pe prezena n
consiliu a specialitilor n domeniul riscurilor bancare.Consiliile trebuie categoric s aib membri cu
experien bancar, precum i persoane obiective.
Trebuie, n acelai timp, consolidate oportunitile de instruire. Bncile ar trebui s elaboreze planuri funcionale de formare / pefecionare profesional i s fac aceste instruiri obligatorii. Aceste
instruiri trebuie s orienteze membrii consiliului cu privire la activitatea i procesele bancare, formele
i coninutul rapoartelor, etc. nsui consiliul trebuie s fie atent la oportunitile de formare continu
oferite de diversele instituii de administrare, instituiile financiare internaionale, mediul academic . a.
Consiliile bncilor nu ar trebui s fie consilii electorale sau clientelare compuse din persoane care
reprezint interesele unui grup de acionari sau grup clientelar. Consiliul bncii trebuie s fie un consiliu profesionist.

Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu

MD-2005 Republic of Moldova

373 / 22 221844 phone

373 / 22 245714 fax

office@viitorul.org

www.viitorul.org

Buletin de Politic Extern al Moldovei

Bibliografie:
1. Basel Committee on Banking Supervision, Charter, BIS, January 2013.
2. Green Paper on Corporate Governance in Financial Institutions and Remuneration Policies, European
Union, 2010; Commission Staff Working Document on Corporate Governance in Financial Institutions:
Lessons to be drawn from the Current Financial Crisis, Best Practices, European Union, 2010.
3. OECD Principles of Corporate Governance, OECD, Paris, 1999; OECD Principles of Corporate Governance, OECD, Paris, 2004; Corporate Governance and the Financial Crisis, OECD Steering Group on
Corporate Governance, OECD, Paris, 2010.
4. Principles for enhancing corporate governance, Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, October 2010.
5. Risc Management Lessons from the Global Banking Crisis of 2008, Senior Supervisors Group, 2009.
6. Walker, S. D., i alii, A Review of Corporate Governance in UK Banks and other Financial Industry Entities, London: HM Treasury, 2009.
7. Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21.07.95. Republicat: Monitorul Oficial al R.Moldova nr.7881/199 din 13.05.2011, art. 18-19.
8. Regulament cu privire la sistemele de control intern n bnci, Hotarrea Consiliului de Administratie al
BNM nr. 96 din 30.04.2010, Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 98-99/368 din 15.06.2010.
9. Regulamentul cu privire la exigenele fa de administratorii bncii, Hotrrea Consiliului de Administraie
al BNM nr. 134 din 01. 07. 2010, Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 91-94 din 03.06.2011, art. 619.

Aceast publicaie a fost elaborat de IDIS Viitorul cu sprijinul financiar al Fundaiei

Soros Moldova. Opiniile exprimate n aceast publicaie reflect poziia autorilor/autorului i nu reprezint n mod neaprat punctul de vedere al instituiilor finanatoare.
Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu MD-2005 Republic of Moldova 373 / 22 221844 phone 373 / 22 245714 fax
Str. Iacob Hncu 10/1, Chiinu MD-2005 Republic
of Moldova 373 / 22 221844
phone 373 / 22 245714 fax office@viitorul.org www.viitorul.org
office@viitorul.org
www.viitorul.org