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INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
NIC 32 , 39 -NIIF 7 , 9

QU ES UN INSTRUMENTO
FINANCIERO?
DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE DEFINEN COMO:

UN INSTRUMENTO FINANCIERO ES CUALQUIER CONTRATO


QUE D LUGAR A UN ACTIVO FINANCIERO EN UNA
ENTIDAD Y A UN PASIVO FINANCIERO O A UN
INSTRUMENTO DE PATRIMONIO EN OTRA ENTIDAD.

FUENTE: NIC 39 : DEFINICIONES

FUENTE: NIC 39 : DEFINICIONES

CLASES DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
BSICOS

Excedentes
de liquidez

TES
Bonos
Acciones
preferentes
Acciones
Ordinarias
Papeles
comerciales

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS
Activos financieros contingentes cuyo precio depende, o se
deriva, del comportamiento de una variable subyacente.
Un subyacente de un instrumento financiero derivado es
una variable directamente observable tal como un activo, un
precio, una tasa de cambio, una tasa de inters o un ndice,
que junto con el monto nominal y las condiciones de pago,
sirve de base para la estructuracin y liquidacin de un
instrumento financiero derivado.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS
El mundo de los derivados se clasifica en dos categoras
segn el tipo de mercado en que se negocien los
instrumentos:
Derivados no estandarizados o transados en el mercado
mostrador (OTC).
Derivados estandarizados.

DERIVADOS BSICOS

DERIVADOS BSICOS

DNDE SE TRANSAN LOS


INSTRUMENTOSMercado
FINANCIEROS?
Intermediado:

Mercado
de
Valores

Estructur
a del
Mercado
de
Valores

La transferencia del ahorro a


la inversin se hace por medio
de intermediarios como
bancos, corporaciones
financieras, fondos mutuos,
etc.
Mercado no Intermediado:
La transferencia del ahorro a la
inversin se hace directamente
a travs de instrumentos.
Actualmente, existen cuatro
grupos de instrumentos:
instrumentos de renta fija, de
renta variable (acciones),
derivados y otros

Mercado Primario
Es la primera venta o colocacin de
ttulos valores que hace el emisor
en el mercado.

Tipos de
Mercados
Mercado Secundario
Es la transferencia de la propiedad
de los activos ya colocados en el
Mercado Primario.

DERIVADOS EN LA NIFF 9
Podr usarse instrumentos financieros derivados cada que se hable de
una contabilidad de cobertura
Si X empresa maneja un portafolio de valores con una liquidez alta
podra usar un instrumento derivado para obtener una mejor ventajas
de el desequilibrio econmico, sea se usara como modo de arbitraje y
generar rentabilidad con un nivel de riesgo bajo, en ese caso se medira
bajo valor razonable
Un instrumento derivado en cualquiera de sus modalidades puede
usarse para cumplir con los cabales que pide una contabilidad de
cobertura.

Contabilidad de los
instrumentos financieros
de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin
Financiera

PROCESO CONTABLE

C
NI

Derecho contractual
- De poder recibir
efectivo u otro A. F de
otra entidad
-Intercambiar A.F o P.F
con
otra entidad
- Contrato que sea o podr
ser liquidado utilizando I. P
de otra entidad

ACTIVO
FINANCIERO

Que sea efectivo


Instrumento de
patrimonio de otra
entidad

PASIVO
FINANCIERO

Obligacin
contractual
De entregar efectivo
u otro A. F a otra
entidad

- De intercambiar A.F. o P.F


con otra entidad en
condiciones que sean
desfavorables para la
entidad.

Contrato que es o podr


ser liquidado utilizando
I. P propios de la
entidad

INSTRUMENTO DE
PATRIMONIO

No incorpora una
obligacin
contractual

-De entregar efectivo u otro


A. F a otra entidad
-De intercambiar A.F. o P.F
con otra entidad en
condiciones que sean
desfavorables para la
entidad.

32

9
IF
I
N

EL PRINCIPIO GENERAL PARA LOS


INSTRUMENTOS FINANCIEROS ES
VALORARLOS POR SU VALOR
RAZONABLE, SALVO QUE SE
PRETENDAN CONSERVAR COMO
MODELO DE NEGOCIO PARA COBRAR
TODOS LOS FLUJOS DE EFECTIVO
CONTRACTUALES EN CUYO CASO SE
VALORARAN AL COSTO AMORTIZADO

NIC
39
NIIF
9

Modelo de negocio de la
entidad para gestionar
A.F.
Caractersticas de los
flujos de efectivo
contractuales

ACTIVO FINANCIERO

COSTO AMORTIZADO

El activo se mantiene dentro de un


modelo de negocio cuyo objetivo es
mantener los activos para obtener
los flujos de efectivos
contractuales.
La condiciones del contrato
contemplan fechas especificas a
flujos de efectivo que son
nicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe principal
pendiente.

VALOR RAZONABLE

NIIF 9: RECLASIFICACIONES
Cuando, y solo cuando , una entidad cambie su modelo de negocio para la
gestin de los activos financieros, reclasificar todos los activos financieros.
Inversiones al valor
razonable.

Inversiones al valor
razonable.

Inversiones al costo
amortizado.

Inversiones al costo
amortizado.

NIC 39: Deterioro


Una entidad evaluar al final de cada
periodo sobre el que se informa si
existe evidencia objetiva de que un
activo financiero o un grupo de ellos
medidos al costo amortizado est
deteriorado.

NIC 39: Deterioro


La evidencia objetiva puede derivarse de:
Dificultades financieras significativas del
deudor.
Incumplimiento de pagos por el deudor.
Concesin de facilidades especiales.
Probable situacin concursal.
Es probable que el propietario entre en
quiebra

NIC 39: BAJA EN CUENTAS

NIC 39: BAJA EN CUENTAS

PRESENTACIN Y
REVELACIN

Revelaciones en el estado de situacin


FINANCIERA

Revelaciones en el estado de resultado


INTEGRAL

CONTABILIDAD DE
COBERTURAS
En noviembre de 2013 el IASB aadi a la NIIF
9 los requerimientos relacionados con la
contabilidad de coberturas

9
F
I
I
N

Conceptos generales de contabilidad de coberturas

Qu es Contabilidad de Coberturas?
La cobertura contable es un procedimiento
que permite minimizar el impacto contable de
determinados riesgos en el patrimonio y en la
situacin financiera de una Sociedad.

Partida cubierta

Instrumento de
Cobertura

Deuda con tasa de inters fija/variable


Prstamos en tasa variable
Contrato de compra o venta en el futuro
que tiene un precio acordado;
Activo o pasivo en moneda extranjera
Transaccin esperada altamente probable
a llevarse a cabo en el futuro en condiciones
de mercado;

Forward
Futuros
Swap
Opciones

Activos y pasivos
individuales o grupo de ellos,
reconocidos en el balance .
- ej. obligaciones, prstamos,
cuentas a cobrar

Compromisos firmes no
reconocidos en el balance - ej.
Alquileres, pagos/cobros
derivados de un contrato que
todava no se han producido,
etc.

Transacciones futuras
altamente probables ej.
compras
y ventas futuras

Qu puedo cubrir?

Qu puede ser objeto de cobertura?

-Porciones de un tem
(siempre y cuando pueda
medirse la efectividad)

-Grupo de tems
similares (que
comparten el mismo
riesgo)
-nico tem

CON QU SE PUEDE CUBRIR?


Con instrumentos de cobertura
Qu es un derivado?
Un derivado es un instrumento financiero cuyo
valor depende del valor de otras variables ms
bsicas (tem o partida subyacente).
Las Variables subyacentes pueden ser:

un tipo de inters

el precio (cotizacin) de un valor


el precio de un commodity
un tipo de cambio
un ndice o indicador de precios
una clasificacin o ndice crediticio
(credit rating/credit index)
otra variable similar

Ejemplos de Derivados:
Forwards
Contrato legal para entregar o recibir una cierta cantidad de un
activo, a un precio fijo, en una fecha futura.}
Futuros
Conceptualmente igual a un forward, sin embargo, presenta
ciertas caractersticas diferentes (mayor estandarizacin).
Swaps
Es un acuerdo entre 2 partes para intercambiar flujos, de acuerdo
a una frmula pre-acordada
Opciones
Es un derecho, pero no una obligacin, de comprar (o vender) un
determinado activo, a un precio fijo, en una fecha especifica
Para que se utilizan los derivados?
Existen varios usos, entre los que se destacan:
Para cubrir riesgos;
Para especular;
Para asegurar una ganancia por arbitraje;
Para cambiar la naturaleza de un pasivo;
Para cambiar la naturaleza de una inversin.

Criterios requeridos para una Contabilidad de Cobertura


Una relacin de cobertura cumple los requisitos para una contabilidad de coberturas solo
si se cumplen todas las condiciones siguientes:

Al inicio de la relacin de cobertura, existe una designacin y una documentacin


formales de la relacin de cobertura, del objetivo y estrategia de gestin de
riesgos.
Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.
La transaccin prevista deber ser altamente probable y presentar adems una
exposicin a las variaciones (Riegos) en los flujos de efectivo.
La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.
La cobertura se evala en un contexto de negocio en marcha.

Clases de contabilidad de cobertura

Cobertura de valor razonable:


Esta contabilidad de cobertura se puede aplicar cuando la Compaa busque cubrir un riesgo de
Cambio en el valor razonable.
Ejemplo de riesgo: Valor recibido por el intercambio de un Activo o Pasivo en igualdad de condic
Para las dos partes.
Cobertura de flujos de efectivos:
Es la destinada a cubrir la variacin en los flujos de caja atribuibles a determinados riesgos
asociados con: activos o pasivos registrados, transacciones futuras esperadas altamente
probables que pueden impactar en resultados.
Ejemplo de riesgo: las tasas de inters (variables) se han incrementado y se produce un
incremento en el valor razonable del swap
Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero:
Es aquella destinada a cubrir el riesgo asociado a las variaciones (riesgos) de tipo de cambio de
una inversin neta en una entidad extranjera.
Ejemplo de riesgo: prstamo en dlares con un banco.

La contabilidad de cobertura cesar desde


el momento en que:

El instrumento de cobertura llegue a vencimiento y expire.


Se venda o ejercite.
Deje de cumplir los criterios para aplicar criterios de
cobertura.
No se espera que la transaccin comprometida o prevista
tenga lugar.
Por decisin voluntaria de la Compaa.

Gracias

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