Apresentao dos Resultados 1T13

13/05/2013

O Mercado

Preos das Commodities

Soja
(US$/bu)
19,0
18,0

14,05 US$/bu (28/03/13)

-0,99% no 1T13

Milho
(US$/bu)
8,5

6,95 US$/bu (28/03/13)

-0,43% no 1T13

8,0

17,0

7,5

16,0

7,0

15,0

6,5

14,0
13,0

6,0

12,0

5,5

11,0

5,0

Algodo
(US$/lb)

0,88 US$/lb (28/03/13)

+17,73% no 1T13

1,1
1,1
1,0
1,0
0,9
0,9
0,8
0,8
0,7
0,7
0,6

Fonte: Chicago Mercantile Exchange

Estrutura Operacional
Ciclo de Produo

2012

SAFRA

SET

OUT

NOV

DEZ

JAN

FEV

MAR

2013
ABR
MAI

JUN

JUL

AGO

MT 1 Safra

SOJA

BA 1 Safra
GO 1 Safra
PI 1 Safra

ALGODO

MT 1 Safra
MT 2 Safra
BA 1 Safra
GO 1 Safra

MILHO

MT 2 Safra
BA 1 Safra
GO 1 Safra
PI 1 Safra

SORGO

MT 2 Safra
-

GIRASSOL

MT 2 Safra
-

Plantio

Tratamento

Colheita

Gesto de Risco Climtico

Reduo do risco climtico atravs de planejamento e respeito das datas para plantio
Possvel substituio de plantio de determinada cultura visando evitar perda a rentabilidade
* Inclui 1 e 2 Safra

Plantio Safra 2012/13 e Planejamento Safra

2013/14

Plantio
Mix de Culturas

(Realizado)

2013/14
(1 Inteno Plantio)

Soja

208.727

171.832

Milho

63.334

60.995

Milho 1 Safra

1.220

3.759

Milho 2 Safra

62.114

57.236

11.912

39.628

Algodo 1 Safra

23.231

Algodo 2 Safra

11.912

16.397

Sorgo

22.302

15.186

Girassol

1.863

3.121

Caf

415

Algodo

Total

(1)

2012/13

308.553

(1)

290.762

A rea plantada poder sofrer alteraes pela Administrao at a concluso do planejamento para a safra 2013/14

Soja e Milho
Safra 2012/13

rea (ha)
Estado
Mato Grosso
Bahia
Piau
Gois
Minas Gerais

Total

Plantada Colhida
157.796
26.284
12.776
3.461
8.410
208.727

(1)

157.700
26.284
6.249
3.461
8.410
202.103

%
99,9%
100,0%
48,9%
100,0%
100,0%
96,8%

rea (ha)
Estado
Mato Grosso
Bahia
Gois
Minas Gerais

Total

Plantada Colhida

(1)

Produtividade
Mdia (kg/ha)
2.887
2.325
759
2.866
2.561
2.734

Produtividade
Mdia (kg/ha)

59.586
1.220
1.278
1.250

145
-

11,9%
-

9.168
-

63.335

145

0,2%

9.168

(1) At 07 de maio

Investimentos
Maquinrio

Prprio

Terceiros

Total

%
Autossuficincia

Tratores

395

395

100%

Plantadeiras

238

238

100%

8.000

Pulverizadores

79

79

100%

10.000

Aeronaves Agrcolas

12

Colheitadeiras Gros

99

130

229

Colheitadeiras Algodo

66

66

100%

Total

885

134

1.019

Maquinrio

Capacidade
Mdia (ha/dia)

81%

(1)

6.000

68%

(1)

2.500
900

(1) Clculo do % leva em considerao capacidade de aproveitamento das mquinas em relao a capacidade total

Investimento na aquisio de maquinrio:

1T13: R$38 milhes

Investimentos
Armazns

Investimento de 20 milhes em armazns.

Estrutura de
Armazenagem

Secagem
(Ton/h)

Expedio
(Ton/h)

Armazenagens
(Ton)

Atual

1.045

1.212

273.100

Com Investimentos

1.395

1.752

316.100

Diferena (%)

33%

45%

16%

Aumento da eficincia do processamento

interno durante a colheita

Diminuio do custo de logstica

Estocagem do produto para venda em
melhores condies de mercado

Resultado Operacional

EBITDA Ajustado de R$ 46,3 milhes

Resultado Operacional 1T13

Demonstrao de Resultados (R$ Mil)

Receita Lquida de Vendas

1T13
1T12
Consolidado

262.194

241.380

(56.684)

33.739

(272.245)

(225.187)

(221.827)

(202.272)

(50.418)

(22.915)

(66.735)

49.932

-25,5%

20,7%

Despesas Operacionais

(11.535)

(22.551)

Resultado Operacional - EBIT

(78.270)

27.381

224

(25.879)

(78.046)

1.502

26.687

7.207

EBITDA Ajustado

8.128

Margem EBITDA Ajustada

(51.359)

16.837

-19,6%

7,0%

46.324
17,7%

36.134
15,0%

Ativo Biolgico e Produto Agrcola Apropriado Receita

Custos de Produtos Vendidos
CPV Cultura
Ativo Biolgico e Produto Agrcola Apropriado ao Custo
Lucro (Prejuzo) Bruto

Margem Bruta

Resultado Financeiro
Lucro (Prejuzo) Antes do IR e CS
IR e CSLL
Operaes Descontinuadas
Lucro (Prejuzo) do Exerccio
Margem Lquida
(1)

EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustada

EBITDA Ajustado

17,7%

15,0%

36.134
1T12

46.324
1T13

(1) Excluindo efeitos do ativo biolgico (operao Agrcola) e baixa estoque biodiesel (operao biodiesel)

Endividamento

Evoluo das Taxas de Endividamento R$ e USD

Evoluo das Taxas de Endividamento R$ e USD

14,3%
11,0%
9,7%
8,5%

9,7%
7,4%

OUT

NOV

6,5%

6,1%

7,3%

7,1%

6,5%

DEZ

JAN

5,7%

FEV

2012

MAR

5,6%
5,4%
ABR

2013
R$

USD

Negociao junto aos bancos para reduo do custo das dvidas remanescentes
At abril de 2013: reduo do custo da dvida em 4,1 p.p. (USD) e 8,9 p.p. (R$)

Endividamento

Dvida Lquida (R$ milhes)

Endividamento (em R$ mil)

Curto Prazo
Longo Prazo
(=) Endividamento
Disponibilidades
(=) Dvida Lquida

31/03/2013
203.674
234.257
437.931
(86.295)
351.636

31/12/2012
369.659
182.960
552.619
(265.139)
287.480

Endividamento Curto e Longo Prazo

Endividamento por Moeda

351,6
287,5

6%

31/12/2012

47%

31/03/2013
53%

94%

Curto Prazo

Longo Prazo

Real

Dlar

10

Governana Corporativa

Elevado nvel de governana corporativa

Posio em 19/04/2013

Otaviano
Pivetta

Hlio
Seibel

Gvea
Invest.

19,52% (1)

12,68% (2)

10,91%

Bonsucex

EWZ Invest
LLC

Salo
Seibel

9,02% (3)

6,56%

4,64%

Outros
36,67%

(1) Considera posio indireta do Sr. Otaviano Olavo Pivetta

(2) Considerada posio direta e indireta do Sr. Hlio Seibel
(3) Considera posio direta e indireta do Sr. Silvio Tini de Arajo

11

Governana Corporativa

Elevado nvel de governana corporativa

Conselho de Administrao
Salo Seibel

Katia Costa

Presidente

Vice-Presidente

Comit Estratgico
Financeiro
Oscar Bernardes
Bruno Melcher
Silvio Tini
Katia Costa
Rodrigo Arruy
Joo Araujo

Slvio
Tini

Otaviano
Pivetta

Comit de Auditoria
e Gesto de Risco
Marcos Peters
Katia Costa
Rodrigo Arruy

Diretoria Executiva

Rodrigo Arruy
Independente

Carlos
Fernandes

Comit de Gente
Julieta Nogueira
Carlos A. Fernandes
Otaviano Pivetta

Helio
Frana

Conselho Fiscal
Edmundo de Macedo Soares
Fernando Jos F. Silva
Ademar Alfredo Vitoriano

Arlindo Moura
CEO

Cleiton Custdio
COO

Cristiano Soares
CFO e DRI

Gilmar Rossatto
CCO

12

Governana Corporativa

Evoluo dos Preos e Volume Financeiro

Evoluo do Preo
Ibovespa x VAGR3 (Base 100: 29/12/11)

Valor de Mercado:
(10/05/2013)

R$ 1.325 milhes
160
140

Nmero de Aes:

120

3.486.812.005

100
80

VAGR3

IBOV

Valor mdio dirio negociado:

(1T13)

R$ 9,2 milhes

13

Contatos RI

Diretor Presidente:
Arlindo de Azevedo Moura

Diretor Financeiro e de
Relaes com Investidores:
Cristiano Soares

E-mail: ri@v-agro.com.br

Gerente de
Relaes com Investidores:
Maria Luisa Soares de Almeida

Site: www.v-agro.com.br/ri
Telefone: (0XX11) 3137-3100

Analistas de
Relaes com Investidores:
Bruno Fernandes Jardim
Daniela Seibel

14