PORTFOLlO.

HU FZETEK

Michele Castorina

Day-trade
KERESKEDS EGYSZEREN
ERSTE5
U:f'U:UUS I ;I:IIT.

PORTFOUO.HU fZETEK
Day-trade kereskeds EGYSZEREN
Felels

kiad:

Sndorfi Balzs
NET Mdia Irt.
1033 Budapest, Polgr u. 8-10.
Tervezs:
Benes Btor Mrk
Terjeszts:
konyv@portfolio.hu
(')327~4080

htkesitsi vezet:

Agcs Balzs
agocs@portfolio.hu
(')327~4088

Kzirat lezrva:
2009. mrcius 18.

NEl Mdia Zrt. 2009

Minden jog fenntartva
AU rights reserved

ISSN 1789-3704

fzt a kis knyvet desapmnak, Giuseppe Castorinnak ajnlom,

aki megmutatta szmomra a pnz helyes hasznlatnak
mdjt. n azonban bolond mdon szmos alkalommal msknt
cselekedtem.

Tartalomjegyzk
Elsz

1.

7
10

Day-trading: a vilg legszebb foglalkozsa?

2. Flek a vesztesgektl

11

3. A piacok lttn sszezavarodom

13

4. Ha egyszerre tbb piacot is figyelemmel ksrek, akkor jval tbb

pnzkereseti

lehetsgem

S. Nem ltom meg a felmerl

6.

15

leSI
lehetsgeket

17
19

Nem sikerl azonositanom a j be s kilpsi pontokat

7. Tl sokig vrok a piacra lps eltt

23

8. Nem tudom eldnteni, mennyi ideig tartsak nyitva egy pozcit.

24

mikor realizljam a profitot

9. Nem zrom le a pozicimat. amikor vesztesgem keletkezik

I'ORTfOllOHU fOZETEK 10,

27

lD. Gyakran vltoztatok stratgit, nem tudom, melyiket vlasszam

29

11. Kevsb kellene l'lelmesnek lennem

31

12. Frusztrlt vagyok, amikor vesnesgem keletkezik

34

13. Szksgem lenne money managementre

35

14. Kereskedsi pldk

42

I'OtnOIlO.HU FOZHEK 107

Day

Irad~

keresked ... EGVSZEROEN

Elsz
Amikor egy Tzsdei Keresked Tanfolyam elejn jonc keresked6kkel megkezdem a munk~t, meg szoktam krni a rsztvevket, hogy tltsenek ki egy rvid krdrvet ,A klnbzO

krdsek kzl a legfontosabb a kvetkez: .vlemnyed szerint mi akadlyozza au, hogy

folyamatosan nyeresges legyl a tzsdei kereskedsben?" A kereskedOk ugyan mindig
msok, a v.!ilaszok mgis mindig ugyanazok:
- flek a vesztesgtl;
- mikor ott lk a piacokkal szemben, sszezavarodom:

- nem ltom meg a felmerl lehetsgeket

- nem ismerem fel a j belpsi s kilpsi pontokat;
- tul sokat vrok belps eltt;
- nem tudom eldnteni, mennyi ideig tartsam a pozcimat. illetve mikor realizljam a

nyeresget
nem zrom le gyorsan a pozcimat. ha vesztesges yagyok:
tl gyakran yltoztatok stratgit, nem tudom, melyiket ylasszam;
nem kellene annyira izgulnom;
csaldott yagyok. ha yesztek;
money managementre lenne szksgem.

Hihetetlennek tnhet, n mgis azt hiszem, ezek a vlaszok adjk meg az igazi okt
annak, amirt az emberek nagy rsze szmra neMz feladat sikeresen t/lzsdzni.
Amennyiben azonban kpesek vagyunk vilgosan felismerni nehzsgeink VALAMENNYI okt, ha szintn be tudjuk vallani rzelmeinket, valamint hogy mi az, ami
megakadlyozza a sikerre jutsunkat, akkor mirt nem vltoztatunk mindazon, amirl
tudjuk, hogy helytelen, s ellennk dolgozik? Mirt nem kezdnk profitot termelni mindennap?
A vlasz egyszer : ahogyan a sportban sem elg tudatban lennnk annak, mit kell
tennunk. a kereskeds sorn is gyakorolnunk kell. Nincs ms megolds. A tzsdzsben
negativ eredmnyt produkl sztns cselekvseinket csak gy tudjuk megvltoztatni,
ha a helyes cselekvseket hosszasan gyakorolva, lassan helyettesrteni kezdjuk veluk a
helyteleneket.

Mi helyes s mi helytelen a tzsdei kereskedsben ?

A vlaszom a kvetkez: mindaz helyes, ami anyagi s lelki jltnkhz hozzjrul. Vajon
a technikai elemzs legmegfelelbb szablyai alapjn, kifogstalanul elhelyezett, de pszicholgiai szempontbl szmunkra tl nagy megterhelst jelent stop loss hozzjrulhat-e jltnkhz? Nem hinnm.
A monitor eltt napi lZ rt l hires tzsdei keresked ltal alkalmazott stratgia
elsegtheti-e jltunket, fleg ha csaldunk, gyermekeink vannak? Termszetesen nem.
s ha olyan munkt keresnk, amellyel lehetsgnk nylikjelentsen magasabb keresethez jutni, mint amennyit egy alkalmazotti llsban kereshetnk (az intelligens mdon
folytatott tzsdzs gyakran lehetv teszi ezt), akkor vajon felttlenul kockztatnunk
kell-e a munkval, takarkoskodssal, s szinte mindig ldozatok rn addig felhalmozott vagyonunkat?
Egsz biztosan nem.

Mi rt v lasszuk a day-trad inget?

~n magam gy vlem, nem tl j tlet gy gyba bjni este, hogy vesztesges pozci-

val rendelkeznk, s abban remnykednk, hogy msnap reggel vagy a kvetkez hten
a piac majd visszaadja elvesz/tett pnznket, esetleg mg megfejelve a kamattal s az
elszenvedett ijedsgrt jr jutalommal. Azrt vlasszuk a day-tradinget, mert fgy kikapcsolhatjuk a szm!t6gpet, ha mr elegnk van a kereskedsbl, hiszen a day-trading
lnyege, hogy csak napon belli pozicikat nyitunk.
Bizakodk lesznk s lazk, mert elrt eredmnyeink nem attl fggnek, hogy
mennyi ideig maradunk egy pozciban, hanem inkbb attl, mennyire vagyunk pihentek, s mennyire tiszta a fejnk mindennapi szereplsnk sorn. Mert szereplsrl van

PORTFOllO.H U '

Ozun: 10'

sz: minden egyes j tzsdei napon keresztlmegynk az elkszleti, vagy gy is

mondhatjuk: bemelegit fzison, azutn kezddik maga az igazi teljestsi fzis, amikor
a kockzatok minimalizlsval prblunk eredmnyt elrni (mint a j futballistknak,
nem szabad eltmi a lbunkat azrt. hogy mindenron glt rgjunk).
Vgl fel kell tudnunk ismerni azt a pillanatot, amikor figyelmnk lankadni kezd
(mert fradtak vagyunk, vagy nem tudunk tovbb arra sszpontositani, amit csinlunk),
s eL kell fogadnunk, hogy aznap nem krhetnk tbb energit, jabb eredmnyeket
sajt magunktl. a bennOnk rejl tzsdei atltt!.
Ekkor befejezzk aznapi tzsdei tevkenysgnket.

A ma elrt eredmnye ink hatssal vannak j v ben i eredmnyeinkre

Ha nyeresggel zrjuk este a napot, mosolygunk s elgedettek vagyunk, s ha netn
vesztesggel, akkor is csak annyi pnzt vesztnk, amennyit a sajt, szemlyre szabott
kereskedelmi mdszernk el/lfr.llyen hozzllssal sosem vesztjk el e ne rgiinkat , "s
nem kedvetlenednk el egy hosszabb negativ peridus eset"n sem, mely ~ a krcsak a
sport ~ a tzsdzs esetben is kpes tnkretenni bennnket.
Ezzel szemben mindig biztosak lehetnk abban, hogy msnap is fogunk tudni jtszani,
nem csupn lehetsgeinkhez kpest legjobb formnkban, hanem mindennapi letnk
minsgnek legcseklyebb felldozsa nlkill.
Ez a kiadvny nem akarja s nem is tudja kimerteni a day-trading tmjt: clja,
hogy a day-tradinget egyszer s kzvetlen megkzelitsben mutassa be, mely anyagi
s lelki jltnket. egyszval letunk minsgt helyezi a kzppontba, hiszen az igy
megszerzett pnz igazi clja letminsgnk javtsa.
A knyv olvassa kzben felmerl vlemnyek s tancsok clja ltszgnk kiszlestse, annak rdekben, hogy tbb ismeret s eszkz birtokban, teht nagyobb valsznsggellegyOnk sikeresek mindennapi kereskedi tevkenysgnk sorn.
Ez a knyv azonban nem ismertet semmifle csodatv stratgit ~ mg ha talltok
is benne vilgos s gyakorlati tmutatst arra vonatkozan, hogy mikor s hogyan lpjnk be egy pozciba. s megannyi tancsot arrl, hogyan lpjnk k.i -, mert a szerz
meggyz/ldse, hogyatrader sikernek alapvet kenke nem a stratgia.
Aki csak most kezd a tzsdn kereskedni, annak ez a knyv megadja a megfelel tmpontokat a helyes kezdshez, valamint ahhoz, hogy ne vesztse el vagyont helytelen s
kltsges dn tsek miatt.
Aki pedig mr elrt egy bizonyos nllsgot, s elgedett az ltala elrt eredmnyekkel, az ~ remnyeim szerint - konfrontldni tud majd az itt leirt gondolatokka!. s
mint minden konstruktiv vitban, fellvizsglhatja vagy megersitheti az l tala alkalmazott stratgia rvnyessgt.

JIOlTfOUO.HU FOZETlJ( 10 1

Ezenkvl a day-trading esetben a szksges pnzsszeg (aminek a folyszmlnkon

kell lennie ahhoz, hogy egy bizonyos szm kontraktust megvehessnk vagy eladhassunk) nha jval alacsonyabb, mint abban at esetben, ha pozcinkat egsz jjel nyitva
hagynnk. Knny teht megrteni, hogy jelenleg mirt tartanak bizonyos futures piacokat a korbban rszvnyekkel, devizval vagy egyb rtkpaprral keresked6 traderek
paradicsomnak..

1. Day-trading: a vilg legszebb foglalkozsa?

Bizonyos szempontbl a day-trading valban nagyszer foglalkozs: nincs fnknk, akkor
s oda mehetnk szabadsgra, ahova s amikor jlesik, s potencilisan sokat kereshetiJnk,
radsul elg gyorsan, Idelisnak tnik, de vajon ki akar olyan foglalkozst, ahol munka kzben pnzt veszlthet?

Holnap j nap virrad

A day-trading elnevezsbl is kiderl. hogy olyan tzsdei kereskedsrOI van sz. amely
egy nap leforgsa alatt kezddik s zrul le. Ebben a kategriban tbbfle keresked
vel tallkozhatunk: az egyik szlssget a scalperek jelentik, akik mindennap akr csak
pr msod percig tart gyletek sokasgval. iigyletenknt nhny (akr csak 1 vagy 2)
rlpskznyi nyeresggel berik. A msik vgletet azok jelentik. akik a nap elejn nyitott
pozlcijukat a zrsig megtartjk.
A day-tradingben a leginkbb vonz valamennyi keresked6tpus szmra, hogya nap
vgn gy mehetnek haza (vagy gy kapcsolhat jk ki a kereskedst lehetv tev programo t ). hogy nincsen nyitva hagyott gyletk, nem kell a pozcijuk miatt aggdniuk. Amikor a piac bezr. a jtk megll. s msnap j nap virrad.
Az olyan piacok. mint az E-mini S&P, a Dax s mg sok msik volumene s likvid itsa egyre tbb day-tradert vonz manapsg. Az egyre alacsonyabb jutalkok s az egyre
gyorsabb pozlcinyits s -zrs idelis krnyezetet nyjt a napi zletktsek szmra.

2. Flek a

vesztesgektl

A ma i trsadalom nevelsi s oktatsi rendszerben furcsamd senki sem tanit meg minket olyan vizsgl6dsra. mely tlmutat viselkedsnk legfelsznesebb megnyilvnulsain.
s azon, hogy a problmt sajt brnkn rezzOk,
"Flek a vesztesgektl!" - mondjuk, de esznkbe sem jut megkrdezni magunktl. hogy mi rt. Azrt taln, mert tl nagyok vagy tl gyakoriak a vesztesgeink (a kett
ne m ugyanaz), vagy az a baj. hogy tl kevs tkvel rendelkeznk (a piac volat ilitshoz
k pest ), vagy ped ig azrt. mert rgtn igazi pnzzel kezdtnk kereskedni. s ktszer egyms utn elvesztett k az sszes szmlnkon l v pnzt. s most lelkileg padln vagyunk?

A tl nagy vesztesgek pro blmja

Hi ba prbljk velnk elhitetni, hogy a tzsdzsben a vesztesgek olyanok, mint brmi-

'"

O~ytr,de

kertshdh ECYSZEREN

"

lyen ms tevkenysgnl a vltoz kltsegek, s ezrt teljesen bele kell tr6dnunk ltezsukbe,
habr llandan cskkentstikn kell dolgoznunk.. Mindez teljes mrtkben igaz ugyan, a vesztesgek azonban kulnooz mdcl:on - sokszor mi magunk. kereskedJ; sem vagyunk tudatban annak. hogyan - befolysoljk az ltalunk elrt vgeredmnyt, azaz kereskedi teljestmnytinket.
A vesztesgek kt klnooz - anyagi s pszicholgiai - szempontbl lehetnek tl nagyok..
Hogy melyik a lnyegesebb? A lelki szempont Egy keresked sikernek vgs megtlsekor gy tanhet. hogy az elvesztett pnzsszeg nagysga il fon tosabb, pedig a lelki vesztesg
nagyobb krokat OkOL

Pnztknk s lelki tkn k

Kereskedi

karriernk kezdetn ktfle tke ll rendelkezstinkre: a pnztke s a lelki tke. Ez

utbbi messze a legfontosabb. Tegyk fel hogy nhny nagy sszeg vesztesg nullra cskkenti
a pnztknket, elvesztettk az sszes pnzt, amit a trading tevkenysgre szntunk. Ezen, habr
elg szomor dolog, viszonylag rvid idn bell segthetnk: ha van mg tartalk pnznk. amap
rgtn fe ltlt hetjk szmlnkat (ami azonban nem tl j tlet korbbi eredmnyeink tkrben,
jobb lenne hosszabb gondolkodsi sznetet tartani...), s miutn alaposan tgondoltuk stratginkat. ujrakezdhetnk. Amennyiben nem rendelkeznk tovbbi pnzsszeggel akkor dnthetnk ugy.
hogy ms mdon gyi:ijtGnk pnzt, s egy id utn ujra megprbikozunk a tzsdzssel
Ha azonban lelki tknket ve.sztjk el. vajon mennyi idre lesz .szksg ahhoz. hogy lelkileg helyreUJunk. s ujra visszanyerjk a sajt magunkba vetett nlklzhetetlen s ltfontossgu
hitet, mely - a sportolkhoz hasonlan - segt a j teljesltmny elrsben? Vlemnyem szerint ez akr hossz veket is ignyelhet. Tzsdei kereskedsre felkszlt tanfolyamaimon megfigyeltem, hogy ha egJ keresked lelki tkjnek SO%-nl tbbet veszft, akkor alig valszn,
hogy elfogadja a sajt magval.szembeni risi kihvst. s komolyan elkezd dolgozni azon, hogy
azt visszaszerezze. Ez magyarzza, hogy az ugyletenknti vesztesgnek cseltlynelo; kell lennie
(mindssze 1-2-3%-nak), s nem csupn a rendelkezsre ll tke tekintetben, hanem els6sOfban a minden teljestmny alapjt jelent6leglontosabb vagyon, a sajt magunkba s kpessgeinkbe vetett hit szempontjbl is.

sgesse vlhatnnk.. ~n gy gondolom. a tl nagy stop loss szint alkalmazsa sok esetben arra
szolgl. hogy a legjobb belpsi pontok kivlasztsra vonatkoz hajlandsgot elrejtse.

Hogyan tanuljuk meg a stop loss szint cskkentst?

ATzsdei Keresked Tanfolyamon an tantjuk, hogy nagyon szak stop loss szinttellpjnk be
a piacra. Ahhoz, hogy ezt elrjtik. nem csupn azt kell elsajttanunk. hogyan kell kitn rdinamikai elemzst kszteni s annak alapjn kivlasztani a legjobb belpsi pontot. hanem
ksznek kelllenntink a kereskeds egsz idtartama alatt az rmozgs elemzsnek folyamatos felUlviZ"iglatra is. Mindez nagyon sok energi ba s tudsfelhalmozsba kerl. de a legfontosabb tnyez vlemnyem szerint a rengeteg jl vgzett gyakorls, amit a tanfolyamon
elSlSsorban egy kivl szimulcis program segtsgvel vgznk. A sok munka jutalma nem
csupn az lesz, hogy poz!ciba lpskor kockzatunk nhny rlpskznyire (ltalban 5-6ra vagy ennl kevesebbre) korltozdik, hanem nyeresges tigyleteink hnyada is rvid idn
bell meghaladja vesztesges pozciink szmt.

Mit tegynk, hogy vesztesgeink alacsonyak legyenek ?

Gyakran hallhatunk ilyesmit: HA piac llandan vltozik, s egy legalbb 25 rlpskznyi
(tick) stop loss nlkl biztosan befuccso!nk." Elszr is, ki mondta, hogy ennyire szles mozgster vagy ennyire forgalmas piacon kereskedjnk? Kereshetnk egy msik piacot is, ahol az
rak ugyan ingadoznak, de nem ilyen gyorsan. Ha 20 rlpskz, mint pldul a Dax futures
piacon, 250 eurnak fe lel meg, s a szmlnkon csak 2500 van, akkor kereskedi plyafutsunk valsznleg nagyon rvid let lesz, vget r, mieltt mg beletanulhatnnk, s nyere-

IZ

PORTf OllO, HU fUnTEI!: 10

3. A piacok lttn sszezavarodom

"A monitoron kvetve az rak le- s f lfel mozgst. sszezavarodom." Rendben, ez az, amit mi
rzunk. de van-e ennek valami oka?
A keresked ltal az gyletre sznt id gyakran - st. kezdetben szinte mindig gy van - nem
felel megjeUemnek s .szemlyisgnek. vagy ami legalbb ennyire fontos, letvitelneIt Egyes

'OI"OLlCW FOnnI!: 107

11

kereske<W: napi grafikon alapjn dntenek s tpnek pozciba, azut:in hallra unjk magukat,
napokig arra vrva, hogy trtnjen valami. Vagy ellenkezleg. rgtn meg~ltsra knyszerulnek a
legteljesebb zavarodottsgban egy , perces grafikont hasznlva anlkl. hogy fetfognk. mi tftnL

Hogyan vlasszunk megfelel kereskedsi

id tarta mot?

Mekkora az az idtartam, amellyel a legnagyobb valsznsggel pnzt kereshetnk? Avlasz

egyszeru: minden attl fgg. hny dntst akarunk (vagy vagyunk kpesek) hozni adott id
alatt
Elengedhetetlenl fontos egy keresked szmra, hogy tisztn lssa, kereskedi tevkenysge hogyan fog illeszkedni tbbi min<lennapos tevkenysgnek rendes menetbe. Mirt szk
sges a tkletes illeszkeds? Mert kereskedi tevkenysgnk nem llhat konfliktusban letnk
tbbi rszvet klnben az egsz kudarcra van tlve. Ha a sikert keressk, ha lland eredmnyt
hoz j teljestmnyt akarunk, akkor a napjainkat alkot valamennyi egysg kzti harmnira
van szksg.
A kereske<ls sajt magunkkal (nem a piaccal) val versenyt jelent. olyan szemlyes teljestmny, mely teljes sszpontostst s figyelmet kvn. Csak Igy produklhatunk j eredmnyeket. El tudsz kpzelni egy magasugrt, aki rekord fellltsra kszl, s kzben a felesgvel
veszekszik? Vagy egy futballistt, aki mikzben glrugsra kszl, mobiltelefonjn a szomszdjval vitatkozik? ~s egy atltt. aki a 200 mteres gtfuts eltt elintz nhny telefont, enciklopdit klnlva megvtelre? Brmennyire is abszurdnak tnik. ilyen a vesztesges trader mindennapi viselkedse.

Nem lehetnk nyertesek. ha mindig valami ms vonja el a figyelmnket

Ahhoz. hogy pnzt keressnk a kereskedssel arra van szksg. hogy naponta le tudjuk gyzni
a vesztesgtl val flelmnket, a minl rvidebb id alatt minl tbb pnz szerzsnek vgyt.
valamint az alighogy elvemett sszeg azoonali visszaszerzsre irnyul sztf'lnket
Ha van llsunk s esetleg csaldunk is, akkor vajon teljesen fel kell-e bofltanunk eddigi letnket ahhoz. hogy nyt!resgess vljunk? Nem, csak egyszeruen meg kell tallnunk minden
napjainkban vagy a heti rutinban a kereskedi stratgink megvalst~hoz szksges idt
Pldul ha minden nap dlutn tkor vgznk a munkahelynkn. akkor az angol font 60 perces grafikonjn alapul kereskeds vlasztsa ngyilkossg. Ellenben a krlbell este 7 s 10
ra kz es amerikai dlutn idelis vlasztsnak bizonyulhat az E-mini S&P future vagy ms
amerikai index hatridvel val kereskedsre. h mivel a kereskedsre csak napi 2-3 rt tudunk
sznni, jobb, ha 60 percnl rvidebb idbeoszts grafikont hasznlunk, pldul 5- 1S vagy akr
csak 1 perceset, mely kitn lehetsgeket nyjthat a rendelkezsnkre ll idO alatt. fme teht,
miknt lp a zavaros, zillt, a nap vagy a ht szabad perceiben szmn figyelemmel vgzett

' ORTf Ol IO HU FOUTE K I~'

kereskeds helybe a nagyobb szakrtelemmel vgzett, az sszpontositst knnyebben megtall s kvetkezskppen jobb teljestmnyt eredmnyez, idben behatrolt keres.kedsi tev-

ko"",".
A kereskedsben ltalunk alkalmazott grafikonok idbeosztsa megfelel ahhoz. hogy az
elz pldban emltett 2-3 ra alatt annyi dntst kelljen meghoznunk. amennyire koncentrltan, hatrozottan s stressz nlkl kpesek leszunk. sosem lesznk zavarodottak s hatrozatIanok a piacokkal szemben, mef1. megtanultunk rjuk koncentrlni.

4. Ha egyszerre tbb piacot is

figyelemmel ksrek, akkor jval tbb pnzkereseti lehetsgem lesz
Ez knyes krds. Elfordult mr tbbszr, hogy olyan szeminriumon vagy tallkozn vettem
rm, ahol az elad trader az ltala naponta figyelemmel kisrt sszes piacot felsorolta. Esetleg
mg a CNBC-t is egyfolytban nne kzben. Ha a profik tbb piacot figyelnek egyszerre, meggazdagodnak s hiress vlnak, akkor n is tbbet fogok figyelni egyszerre, gondoltam. Ez a tveds sokba kerlhetett volna nekem.
Cskszentmihlyi Mihly, magyar szrmazs pszicholgus. a pozitiv pszicholgia (az a pszicholgia, amely nem a betegsgre, a lelki problmkra sszpo!1tosit, hanem inkbb a boldogsg
s a kreativits keressre) jelenlegi legnagyobb szakrtje a vilgon, an mondja a YouTube-on

fiOITfouO.HU FOUTEK 107

15

megjelent egyik videban, hogy karunk egyik legfbb problmja a figyelem hinya, vagyis az.
hogy kptelenek vagyunk ~tostani, s figyelmnket arra koncentrlni, amit ppen csinlunk vagy akr csak gondolunk.
Ez valban Igy van, fleg a tzsdei kereskedst tanul& szmra. akiknek ers nuralmat kell
kifejlesztenik magukban ahhoz. hogy kpest'k legyenek tevtenysgiJk nagy rszben - vagy
mgjobb. ha egsz ideje alatt - folyamatosan sszpontostani s koncentrlni,Az lland sszpontosts s koncentrls - fknt a kezdeti idszakban - nagyon nehz mg egyetlen piac
kivetse esetn is, ht mg ha ngyrl van sz!

A tzsdei kereskedsben az erfesz tsek megsokszorozsa nem

hoz eredmnynvekedst

Aki attl fl. hogy unni fogja magt mindennap ugyanazon piac el.tt, mg mindig ott a
lehetsg. hogy rvidebb id6beosztsu grafikonnal dolgonon. Elg nehz lesz unatkozni, ha egy
30 m.!isodperces charton este 8 s 10 ra kztt scalping stratgit folytatunk egy olyan rendkIvllikvid s volatilis prueszn, mint amilyen az amerikai E-mini S&P.
Ezt csinljuk a Tzsdei Keresked Tanfolyamon is: egyetlenegy piac van elttnk, melyet gy
igen gyorsan megismernk. Ksbb, amikor egy trader mr megtanulta, hogyan ne vesztsen
pnzt egy piacon, st kihasznlja annak tulajdonsgait, s Igy drasztikusan megnveli sikernek
valsznUsgt, az a pfOblfflla. hogy hny piacol figyeljnk egyszerre, rtelmetlenn vlik: ha
napoola egyetlen piacon vgzett j munkval pnzt keresnk. utna vannak rrns fontosabb dolgok is, amelyekre az energiinkal s figyelmnket fordthaljuk. pldul a money management.

Agyunknak rengeteg adatot kell feldolgoznia, S5zehasonltania ket korbbi szitucik adatai val.
hasonlsgokat s lehetsges fejldsi irnyokat rtkelni, felmrni azok kockzatt, s vgl
eldn teni, mi a lehet leghelyesebb teend (piacon kvl maradni, belpni a piacra, s ha igen,
milyen irnyba s milyen pozciba, mekkora stop loss szinttel, s esetleg elre ltni a lehetsges profitclt). Agyunktl azt kvnjuk, hogy ezt az erfesztst megngyszerezze. Ne panaszkodjunk ht utna, hogy CI nyeresges gyleteink szma nem haladja meg az 5O%-0t.
Az a keresked, aki ugy dnt, hogy gyfelek pnzt is kezelni akarja, gyakran egy erre szakosodott team segtsgvel teszi, ezrt megengedheti magnak. hogy egyszerre tbb piacon is dolgozzon anlkl hogy teljestmnyt. azaz a team teljestmnynek min6sgt fell dom,

Tanuljunk meg erforrsainkkal gazdlkodni!

Nem szabad elfelejtennk. hogy a trader vllalkoz is egyben, s - mint minden vllalkoznak
- gazdlkodnia kell vges erforr'>aivat idejvel pnzvel szellemi, lelki s fizikai erejvel valamint rzelmeivfl is. Mit gondolsz. hogyan lehet kpes jl vgemi munkjt, ha figyelmt megosnja klnbz frontok kztt?
Sokkal inkbb rdemes klnbz piacokat klnbz pillanatokban kvetni. Reggel pldul
kvethetjk az angol fontot, az eurl vagy a Ddx-ot, melyek a kzp-eurpai idznba tartoznak, dlutn pedig az E-mini S&P indexet, gy megosnhatjuk rdekldsnket anlkl, hogy
energiinkat s figyelmnket elfecsrelnnk.. s eredmnyeinket elkerlhetetlen negativ kvetkezmnyek fenyegetnlt
gy vlem, amennyiben a kereskeds vgs clja az, hogy az (ebben a foglalkozsban
ltez) lehet legkisebb kockzat v~llalsva l keressnk pnzt, akkor egszen biztosan jobb, ha
csak egy piacot ksrnk figye lemmel. Egyetlen piacot tzetesebben s gyorsabban lehet megismerni, kvetkezskppen ez a piac ritkbban fog megtveszteni bennnket. Ne felejtsk el: a
nap vgi mrlegben az igazi klnbsget CI kevesebb vesztesges gylet jelenti.

Oly Itld. h'P1k.d~. EGYSZERUEN

16

5. Nem ltom meg a felmerl

lehetsgeket

.Nem tatom meg a felmerl lehetsgeket." Ha nem ltom meg a lehetsgeket, s a piac
elindul mint egy versenyaut, ennek taln az az oka, hogy nem tudom felismerni ket. mert
nem tudom, hogy rlz ki egy j lehetsg.
Emlkszel r, hogyan viselkednek az amerikai filmek nyomozi? A keresett szemly fnykpvel vagy legalbbis fantomkpvel mszklnak, hogyha netn tallkoznnak vele, knnyebben
felismerhessk. Neknk, akiknek a j lehetsgeket kell felismernnk. ugyanezt kell tennnk: fantom kpet kell ksztennk arrl, hogy szmunkra - kockzatviselsi hajlandsgunk szempontjbl - hogyan kell kinznie egy j lehetsgnek. A j lehetsg fogalmt teht vilgosan meg
kell hatrozni ugy, hogy le is lehessen Imi, Igy ksbb, amikor majd felbukkan, awnnal felismerhetjk. s annak megfe lek~en cselekedhetnk..

POlTJoUO.HU fZETEK 101

17

Milyen a j lehetsg a kereskedsben?

Brmityeo piacrl van sz. legyen az amerikai hatrids piac vagy egyszeren lakhelynk zldsg-gymlcs piaca, egy j lehetsg f jellemzje az gylet alacsooy vagy nem ltez kockzata.
Kpzeljk el hogy reggelB-kot a zldsg-gymlcs piacon vehetek 10 kil cukkini!, amit
8.0S-kor 12.5 dollros nyeresggel etadhatok. mert megtanultam. hogy akkor Meznek taxival
a vsrlk. Ha az ltalam kOtott rletek slatisztiki alapjn biztosan tudom. hogy ezt az zletet mindennap rnegismtelhetem. s Igy folyamatosan megkereshetem ezt az bssZeget. akkor
nincs ms htra. mint mindennap venni s ujra eladni egy tonna cukkinit. s Igy S perc alatt
1250 dollrt keresni. Ha a megkttt iizleteim statisztiki an mutatjk. hogy a cukkinivel nem
kockztatok semmit (azaz sohasem vesztek). akkor mirt prblkonam ms zldsggel mondjuk broIo::kolival. elre tudva. hogy nehezebb lenne meghatrozni a vsrlk Mezst. men nem
ta)(ival jnnelc egy idben. hanem gyalog, klnbz idpon tokban?
Ebben a pldban teht cukkinivel zleteini ki tn lehetsgnek bizonyul mivel a lehets
gek felismersve l nagyon nagy valsznsggel nyeresges zleteket ktk. me l~knek gyakorlatilag nincsen kockzatuk.
A pnzpiad kereskednek ehhez hasonlan olyan lehetsgeket kell keresnie. amel~k alacsony kockzatszintet garantlnak.A tzsde i kereskednek - miutn megtanult j s alapos
rdinamikai elemzst kszteni - kezdetben tesztelnie kell (ki kell prblnia) akr a technikai
elemzsre alapul. akr csak az egyszffi1 rmozgsb61 kikvetkeztethet klnbz jeleket s
stratgikat.
Miutn kivlasnottuk azokat a jeleket. amelyek majd kereskedsi terwnk rszv vlnak.
fantomkpet kell kszItennk rluk: azaz vilgosan le kell rnunk a jelzst. azt. hogy minek kell
bekovetkeznie ahhoz. hogy olyan pozcit nyithassunk. melynek kockzati szintje megfelel klvnaimainknak.
Egy trader szmra a j lehetsgek felkutatsa teht nem az olyan helyzetek keresst
jelenti. ahat TAlN majd sok pnn lehet keresni. hanem sokkal inkbb az EG~SZEN BIZTOSAN
alacsooy vagy rendkivl alacsony kockzati szintet garantl lehetsgek megtallst. Habr
ezzel az lUtssal mindenki egyetrt. kevs olyan keresked ltezik, aki valban alkalmazza is en
az el.vet

A kockzatcskkents rendhagy mdszerei

A kockzat C$kkentsnek hagyomnyos mdszerei mellett - mint amilyen pldul a technikai elemzs megfelel alkalmazsa, vaF;j a stop loss hel~s elhelyezse s mretezse - lteznek
egyb rendhagy mdszerek is. amelyeket hatkonysguk miatt fi gyelembe kett vennnk, Kpzeljk csak el. hogy a magyar vfziplcsapat kapusa szmra mekkora lenne a kocklilta annak. hogy
az ellenfl glt dobjon a kapujba. ha egy fontos mrkzst a kett koncentrci nlkl kezdene?
Biztosan nagyon magas. Pontosan ilyen helyzetben vagyunk mi. kereskedk is. amikor pldul

'8

nem a kell gondossggal vlaS1.tjuk meg. hogy a nap melyik pillanatban kereskedjnk. Ha S1.revesszk keresledsi kimutatsunkban. hogy kt rnyi j eredmnyeket hoz kereskeds utn
rendS1.eresen jn egy sor vesnesges gylet. mirt nem fogadjuk el en a koritunkat. s dntunk gy, hogy egyelre nem kereskedunk ennl hosszabb ideig? Ha ltalban az ltalunk figyelt
piac nyitsa utni 30 percben vagyunk vesnesgesek, mirt nem d41tnk gy. hogy csak ksbb
kereskedunk? Ezek a pldk. brmennyire banlisnak tnnek is. mgis tovbbi hatsos kockzatcskkent mdszere{(et nyjtanak szmunkra. ami bankszmlnknak igen nagy elnyre vlhat

6. Nem sikerl azonostanom a j

be- s kilpsi pontokat
Amikor egy grafikonnal szemben lnk. els ltsra gy tnhe t. az rfolyam teljesen vlet
lenszeren mozog. Ez azonban nem teljesen Igy van. Miutn egy kis tapasztalatot szereztnk. megfigyelhetj k. hogy bizonyos rszinteken trtnt valami. az rak reagltak bizonyos
szintekre: irnyt vltoztattak, vagy mozgsuk felgyorsult az eredeti irnyba. esetleg torlds
keletkezett.

'9

Ez nem vletlen, hiszen minden piacon lteznek olyan rszintek. melyek reakcit vltanak. ki, mig ms szinte ken semmi sem trtnik, s az r mozgsa zavartalanul folytatdik.

A kulcsszintek meghatrozsa

A sikeres kereskedshez meg kell tanulnunk a megbfzsok elhelyezst, ami azonban nem
is olyan egyszer. hiszen tbb igen fontos krds is felmerl:
_ pontosan a felismert szintre tegyk a megbJzst. azaz oda, ahol reakcit vrunk, esetleg ettl a ponttl nhny rtpskozzel feljebb vagy lejjebb?
_ hny rtpskzzel rdemes feljebb vagy lejJebb tenni a megbzst?
_ hova helyezzk a stop losst?

A kukssIint meghatrozsnak. cljbl alkalmazott stratgik nagyon ell~M nhny uj stratgia pldul az rfolyam s az aktulis vagy koI'bbi idszak sorn forgalmazott mennyisg
arnya alapjn kidolgozott szmtsokra hagyatkozik, rntIsok a korbbi rmozgsok sorn elrt

Megblzsaink elhelyezsnek meghatrozsa szempontjbl alapvet fontossg a

piac, amelyen kereskednk s az. hogy a kereskedsre a nap melyik pillanatt vlaszt-

A day-traderek szmra nagyon meghatroz az. hogy szreveszik-e azokat a je[zsrtkQ

rszinteket. ahol a nap folyamn reakcira lehet szmtani.
De hogyan ismerhetjk fel ezeket a szinteket?

rszintek kztti ezoterikus vagy ppen mgikus kapcsolatokon alapulnak.

ATzsdei Keresked Tanfolyamunkon hasznlt mdszer a t.!imasz s ellenlls elvein alapszik. m ezek saj,Hos hasznlatt tantja. Ennek sorn a kereskedk klnbzO idObeosztsokon megtanuljk a jelzsrtk rszintek meghatrozst s thelyezst azokra a grafikonokra, melyek alapjn meghozzk dntseiket: pldul egy 4000 dpskzt brzol
grafikonra az E-miniS&P, vagy egy 800 rt pskzt brzol grafikonra a Dax esetben. Minden beazonosltott szintet egy vizulis kddal (szn. mret stb.) jellnk, amely lehetv teszi
azonnali megjelentsket s rtkelsket a kereskedsi tevkenysg ideje alatt. Ezutn a
klnbzO idbeosztsokon sorra kiszmtjuk a kzelmlt mozgsain a jelzsrtk visszatrsi szzalkokat. s grafikonunkon megfelel mdon feltntetjk azokat. Az ltalunk hasznlt
grafikonokoo az alapvetO mozgtlagokon kivl azonban nem alkalmazunk semmilyen indiktort.
A kereskeds leglnkebb. nagy likvidits riban az E-miniS&P-n a kereskedsi dntseket kzvetlenl a 4000 rtpskznyi grafikonon hozzuk meg. amit esetenknt egy 30 msodperces grafikoo egszt ki az rmozgs pontosabb megjelenitse rdekben.

A kulcsszintek evolcija
A kereskeds sorn az rfolyam jabb s jabb szinteket r el, Igy a mr elemzett grafikonokhoz termszetesen jabb szintvonalak addnak. A kereskeds eltt s annak sorn
ezrt a tbb mr nem aktulis rszinteket folyamatosan ki kell trlni a grafikonbl,
mig az jabb rszinteket meg kell jelenteni, hiszen rvid tvon ezek is hasznosnak bizonyulhat nak. A szintvonalak evolcija teht fradsgos munkt jelent. ez azonban mindenkppen megri az erfeszitseket. Kitart gyakorls utn a rutinos trader szmra
mr evidenss vlik, hogy csak gy fog a kereskedsnek nekivgni. hogy elszr megfigyeli az rfolyam harmonikus mozgst az elzleg felisme rt s brzolt szintek kztt,
ahol az rfolyam az esetek nagy szza lkban a ke resked ltal vrtnak megfelelen
mozgott.

Dlyt'ldf hrukedh EC;YSZEROEN

20

Hova helyezzk a vt eli s eladsi megbizsokat?

juk.
Pldul az E-min iS&P-n - amely a nagy likvidi ts idszako k ban egy igen jl tlthat viselkeds piac - nagyon gyakran 2-3 rlpskzzel odbb lpek be a piacra attl
a tmaszszintt61, ahol vsrolni szeretnk. Ezzel a mdszerrel az esetek 90%-ban teljes lnek a megbzsa im, ha azonban pontosan il kulcsszintre helyeznm a megbizsaimat,
akkor szmos lehetsget knytelen lennk elmulasztani.

Hogyan helyezzk el a st op losst ?

Az n stop lossom mindig pnzgyi stop loss, ami azt jelenti. hogy meghatrowm. menynyi pnzt vagyok hajland vesziteni az adott gyletben. s ez alapjn helyezem elre a
stop losst.
Szemlyes meggyzdsem, hogy az a pnz. amit mr birtoklunk, sokkal fontosabb
annl. amit a kvetkez uzletktsekkel esetleg kereshetnnk. Ennek folytn helytelennek tartom egy nagy vesztesg megkockztatst annak rdekben, hogy sokat keressek.
Az n kereskeds! filozfim szennt mindig keveset sszeru kockztatni azrt. hogy
gyakran keveset s nha akr sokat is keressek, ugyanakkor a pnzgyi stop lossnak
ksznheten soha nem trtnhet meg, hogy sokat vesztek. A pnz hasznlatval kapcsolatos szemlyes ltsmdom segitsgvel a befektetsi szmlnk egyenlege soha
nem fog drasztikus vesztesget mutatni, ha hatkony money managementet is hasznlunk.
Nem szabad megfeledkeznnk arrl sem, hogy ha kereskednk, akkor azt nem azrt tesz
szk. hogy il pnzt megmozgassuk. hanem hogy pnzt keressnk, azaz hogy a hnap vgn
tbb pnznk legyen, mint a h elejn volt.
Termszetesen nagyon rlnnk annak, ha rvid i d alatt sokat kereshetnnk, de ha
ahhoz. hogy sokat ke ressnk, az sszes pnznk el\lesztst kell kockztatnunk, akko r a dolog
szerintem mr nem is olyan rdekes tbb.

21

Ahhoz, hogy tbb pnzhez jussunk, nem kell fetldoznunk azt,

amit mr birtoklunk
Naponta tallkOlom olyan traderekkel. akiket valaki meggyztt arrl, hogy az sszes
befektetsi szmUin lv pnzk kockztatsa elkerlhetetlen ra annak: a lehetsgnek, hogy gyorsan meggazdagodjanak. illetve akiket meggynek. aJTi, hogy ha sok. piacon
kereskednek egyszerre, anal megnvelik sikerk lehetsgt. s hogy egy szeminriumon
egy super-trader szereplsnek megtekintese drasztikusan javfthatja sajt teljesftmnyket.

Ok valszinleg arrl is meg vannak gyzdve, hogy meg lehet tanulni uszni gy, ha lassItsban vgignzik. hogyan szik egy olimpiai bajnok sz. Ez azonban szinte soha nincs igy!

Mirt nincs rtelme a kereskedsben egy msik tradert utnozni?

Az szs magnyos tevkenysg, s lehetnek ugyan nagyszeru edzink, de a kivl teljesrtmnyhez mindeneke ltt sokat kell sznunk egyedl, ami bizony borzasztan kemny feladat.
Megfelel mdon kell llegeznnk, folyama tosan mozgatnunk kel! a karjainkat s lbainkat, s
mg ennl is nehezebb a dolgunk. ha versenyeznnk kell. De mg ha egy els osztly bajnok
mellett szunk is, a sv hossz, s csakis rnk vr. AttL hogy szmtalanszor megnzzk Ben
Johnson lassftott felvtelt, mg nem gondolhatjuk, hogy mi is kpesek vagyunk 100 mtert
10 msodpercnl rvidebb id alatt lefutni.
Ezeket a szemlletes pldkat azrt sorolom, mert a kereskedsben nagyon hasonl a
helyzet: ahhoz, hogy a sikeres kereskedst megtanuljuk, nagyon sok nll gyakorlsra van
szksgnk. A sok gyakorls nem jelent sok sikeres s elgedettsget nyjt nyeresges
zletel. Ahogy egy bajnok laDdarg szmra ti sok gyakorls s nagyon sok kemny edzs
szul::sges ahhoz, hogy jtkt minden szempontbl csiszolgas~, a kereskedk szmra is
roppant fontos a gyakorls. ~ppen ezrt Tzsdei Keresked Tanfolyamunkon a keresked
megtanul egyedl dolgozni, s munkjnak minden egyes aspektust egyms utn tkletesre fejleszteni.

"Only perfect practice makes perfect", azaz csak a tkletes gyakorls

tesz t kletess
A keresked anal, hogy a szimulcis programon gyakoroL s idkznknt jraelemzi
sajt eredmnyeit, szmos roppant lantos dolgot meg tud tanulni: vesztesg esetn pldul a lehet legkevesebb pnz elvesztse nlkl tud kiszllni az adott pozlcibl, ami igen
sokat szmfthat a nap vgi mrlegben. A trader szintn megtanulhat szemlyisge s sajt
tevkenysge szempontjbl a legmegfe l elbb mdon nyeresggel kiszllni a pozlcikbL
illetve megtanulhat kslekeds s megbns nlkl elengedni csalka lehetsge ket arra
az esetre, ha azok nem felelnek meg szemlyes kockzatviselsi hajlandsgnak, sajt
kockzati profiljnak.

7. Tl sokig vrok a piacra lps

eltt

Mi a tl sok? Mikor lehet an mondani, hogy tl soIo;at vrtunk? Ez a fajta nehenels s nkritika
ltalban eltnik, amint megrtjk, hogy mi magunk dntjk el hny lehetsg ll a rendelkezsnkre egy kereskedsi idszak alatt, hiszen mi dnt jk el mekkora idbeoszt:son akarunk dolgozni, ami termszeteseo meghatroua a kereskeds alatt meghozand dntsek szmt.

Hogyan vLasszuk ki a kedvez alkalmakat?

ATzsdei Keresked Tanfolyamon pldul egy 4000 rlpskzt brzol rfolyamgrbn gyakoroljuk a dOtshozatalt, mely 15.30 s 22.00 ra kztt tbb tucat adsvetellebonyoltsra ad lehetsget Ha netn nhny bel~ lehetsget nem hasznlunk ki azonnal hanem
a belpsre fel5zlft jel utn mg vrunk egy kicsit, s gy a profitrl vagy annak egy rszrllemaradunk, abban nincs semmi rossz. Valszrnleg azrt nem lptnk be a megfelel id
ben, mert abban a pillanatban szem ell tvesztettk a clt, vagy valami nem volt teljesen meggyz, ezrt az, hogy nem lptnk be, inkbb pozitv tnyeznek szmt, mint rosszn<!k.
Ha brmilyen okbl kifolylag nem lpnk be a piacra, az soha nem szmt hibnak, hiszen
a partvonalon maradni minden keresked legszentebb joga. Ugyanakkor igen hatkony kockzatcskkent mdszer is, mivel ha nem lpnk be a piacra, akkor nem kocknatjuk a pnznket. Piacon kvl maradni ugyanis azrt is lehet. mert pldul nem sikerlt elgg koncentrlni a
belpskor, ami gy a ~jt (pszicholgiai s fizikai) erforrsainkkal val gazdlkods hatkony
mdszere is, azaz hatkony kockzatkezelsi eszkz.

Da)' trade kere.kedh EGYSZEROEN

22

23

belpsi pontnak ksznheten nyeresget knl -, nekunk kell eldntennk, kivesszk-e

azt a nhny rlpskznyi nyeresget, vagy mg tovbb kockztatunk abban a remnyben, hogy megsokszorozdhat.
Sokkal rtelmesebb dolog az elre gyrtott formulk keresse helyett arra a bels
hangra hallgatni. amely tbb-kevsb rezteti velnk. hogy egy dnts helyes-e vagy sem.
Meg kell krdeznnk magunktl: vajon mikor rzem magam jobban? Amikor profitot
rek el, s energiimat visszanyerve a lehet legjobb formmmal kszlk a kvetkez
gyletre (ahol biztosan j formban leszek, hiszen pp most zrtam le egy nyeresges
gyletet), vagy amikor a stop losst a belpsi ponthoz igazftom (breakeven), s megvrom. hogy teljesljn a stop megbzs (azaz nem nyerek s nem is veszitek semmit)?
Mi az, ami tbb energival tlt el, s nagyobb biztonsgot, magabiztossgot ad: soksok kisebb, csak nhny rlpskznyi vagy csupn kett, de nagyobb rtk profit reali-

."'-.
'.
~ --

8. Nem tudom eldnteni, mennyi ideig

tartsak nyitva egy pozcit, mikor realizljam
a profitot
Veszlyes terletre rtnk. Akrmennyit is okoskodunk, szmolunk, optirnalizlunk:, amikor

egy

keresked

vlemnyt nyilvnt

errl

a knyes

krdsrl.

az azonnal heves ellenkezst

ha a vgs eredmny alac.sonyabb lesz, hiszen a kockzat is alacsonyabb szinten llt a

kereskeds ideje alatt!

Nem az eredmny a legfontosabb dolog!

Els

hallsra taln meglepnek tnik, de mrlegnk szempontjbl nem a vgs eredmny a legfontosabb tnyez. Ami igazn szmrt, az egyenlegnk szintjnek maximlis
visszaesse (maximum drawdown, MaxDD), mely aZI a kockzatot jelli, melyet az zleti
tervem vghezvitelvel, kerell.edsi mdszeremmel vllalok, nem pedig azt, hogy mennyi
pnzt keresek egyetlen gyleten.

Hogyan dntsk el, hogy mennyi pnzt akarunk szerezni ?

A MaxOO-t teht gy definiljuk, mint a szmlnkon lv pnz lehetsges legnagyobb

cskkenst szmlnk rtknek megelz cscspont jhoz kpest. Ha pldul 1000 dollros szmlval kezdnk el kereskedni, egy sor vesztesges gylet kvetkeztben azonban
ez 950 dollrra cskken, majd 1100 do llrra emelked ik, akkor a visszaess (drawdown) SO
dollr volt.

Varzskpletek vagy elre gyrtott szablyok keresse szerintem csak idpocskols.

Ennek oka, hogy amikor ott lnk egymagunkban a piaccal szemben - mely il kedvez

A MaxOD azt az sszeget hatrozza meg, melyet mg el tudunk viselni szmlnk

rtknek visszaessben, azaz azt a kockzatot takarja, mely szmlnk egyenlegt a

vlt ki. De mirt gondolkodunk mindannyian ennyire mskpp errl a tmrl? Vlemnyem szerint azrt, mert annak eldntse, hogy mikor rea\izlju k a profitot az egyes pozl-

ei6kon, az egyik legszemlyesebb dolog a

24

zlsa?
Termszetesen j, ha szem eltt tartjuk a jutalk sszegt, de teljes mr tkben el kell
ke rlnnk azt, hogy a jutalkra hivatkozva olyan dntseket hozzunk, melyek a minimlis nyeresg elrsre vonatkoznak. Ilyen lehet pldul 10 dollros jutalk esetn a minimum SO dollros profit cl kitzse minden egyes pozcira vonatkozan.
Nem szabad elfelejtennk, hogy minden e&yes gylet klnll teljestmny, a nap
vgn elrt eredmnynk pedig egy mrleg.
gy vlem, az egyensly szempontjbl biztonsgosabb egy sok kisebb nyeresgbl
n mrleg. mint egy kevs, de nagy nyeresgbl ll. Ez mg abban az esetben is igaz.

D.y tra de kereshdh

EC.YSUREN

tzsdei

zletkts sorn.

PORTfOlIO. HU rUZ HEK 01

f'OttFOUOHU ft)ZEHI( 10 7

O.y-tr.de kereskedh EGYSZERUEN

25

kereskeds kzben maximlisan fenyegeti. A kereskeds sorn termszetesen azokat a

stratgikat rdemes preferlni, melyek minl kisebb MaxDD-t tesznek lehetOv, amit
alapvet!'n a kis sszeg veszteseget generl stop lass szint alkalmazsval tudunk. biztositani.
TOzsdei Keresked Tanfolyamunkon megmutat juk. mennyivel jobb a jutalkokon fell
napi nett 250 dollrt keresni 50 dollros MaxDD-vel, mint 650 dollr nyeresget elrni
550 dollros MaxDD-veL Tudjuk, hogy napi 650 dollr profitot realizlni jobb. mint 250

dollrt, de az 50 dollros MaxDD eseten nyugodtan nvelhetem a pozldmat 3 kontrak.tusra is, s ennek ksznheten napi nett 750 dollrt is nyerhetek mindssze 1SO dollr
kocUztatsval (SO dollr MaxDD x 3 gylet). A potencilis profitom teht jval magasabb, mint az 550 doUros MaxDD esetben.
50k kereskedt azonban csak a nagy nyeresg rdekel. s nem trdik a hozz kapcsold kockzattal. De prbld csak elkpzelni. mi trtnne, ha egy sor balszerencss krlmny miatt egy klnsen negatv napon a MaxDD meghromszorozdna: az els esetben ez mindssze 450, a msodik esetben viszont 1650 dollros vesztesget jelentene,
ami bizony roppant nagy klnbsg!

9. Nem zrom le a pozcimat, amikor

vesztesgem keletkezik

"o 5000
=>
~

- 4500
~
c 4000

...csuC5rtk
.. .. ..

megelz
~

_~-~

~.~

~.~

3500

legtermszetesebb, legalbbis az elejn. Mirt viselkedik mgis gy az ember?

Az az igazsg, hogy a remny az egyik legszebb dolog a vilgon. Mindig lehet remnykedni abban, hogy majd csak kzbejn valami pozitiv tnyez. A teremt ugy gondolta,
hogy enel a tulajdonsggal mindenkppen fel kell ruhznia minket. Nem tudom, hogy az
llatok remnykednek-e, de ha felfedeznm , hogy nem, akkor megprb.ilnm a vesztes-

~3000

2500
2000

ges pozciimat hugom kutyjval, Lorenzvallezratni. A remnykeds kpessge valban nagyszer dolog. Nlkle letnk egy pillanat alatt jelentktelenn v.ilna bizonyos
lethelyzetekben. El tudod ezt kpzelni?

1500
1000
500 L

legalacsonyabb rtk
_ _ __ _ _ __ _ _ _ _:-:

12345678910111213141516171819
zletktsek szma

26

Nagyobb hibt, illetve rtelmetlensget el sem lehet kvetni, mint amikor egy keresked
azrt nem zrja le a pozfcijt, mert azon vesztesg keletkezett. Pedig pont ez lenne a

A krds teh.it az, jogos s sszer dolog-e azt remlni, hogy vesztesges pozcink
javul, st nyeresges gylett vlik? Remnykedhetnk-e abban. hogy majd a piac r.ijn,
rossz irnyba halad (mrmint , a piac ... ), ennek hatsra irnyt vltoztat, s lehetv
teszi szmunkra nem csupn azt, hogy elrjk a profit clunkat, hanem mg egy kicsivel
tbbet is, az okozott ijedelem krptlsa knt?

'"

O.y-t<,de h.nkedn EGYSZEREN

27

A remny az egyi k legszebb dolog a vilgon, szablyaink

azonban a leghasznosabbak
A remny csodlatos dolog. amit nem is szabad elvesztenunk. A titok azonban abban rejlik.
hogy bizonyos dntseket ne a remnyre hagyatkozva hozzunk meg.Azn: hozunk dntseket a kereskeds sorn, mert megtanultunk megbzni a szablyainkban, a~ban a szablyotban,
melyekrOl kLilnfle nehzsgek, valamint igyekezetnk rn felismertLik. hogy pnzgyi s pszicholgiai jllt Link szempootjbl. a legmegfelelbbek. vajon egy egyre nvekv vesztesg hozzjrulhat-e anyagi jltnkhz? Nyugodtan kijelenthetJLik. hogy nem. ~s lelki llapotunknak jt
tesz? Hatrozottan nem!

Mirt nehz lezrni egy pozcit nuUszaldsan?

Egy dolog rtke nagyban yltozik aszerint. hogy birtokoljuk-e vagy sem. Valamit, ami a mink,
lelkileg sokkal tbbre rtkelnk, mint egy .semleges" dolgot.
Gondoljunk csak a "mi" autnkra. Neknk biztosan tbbet r, mint valaki ms, mg akkor is, ha
a mrka s a tpus teljesen megegye~k. Vagy gondoljunk az otthonunkra, amit magunk ptetWnk vagy vstiroltunk megannyi keresgls, mrlegels utn s gyakran igen komoly ldozatok
rn.
Ez az eltr felfegs, az a tny, hogy a sok kzl egy meghatrozott belpsi pontot ylasztottunk ki, az, hogy ffielmileg is befektettnk az adott poziciba, magyarzatot ad arra, mirt
annyira nehz a fedezeti ponton, azaz breakevenben kilpni a pozicinkbt.
.Nem igazsg! Miutn fkig elemeztem a piacot, hogy a legjobb belpsi pontot kivlaszszam, nem lphetek ki abefektetett munkmrt jr megrdemelt nyeresg nlkl s esetleg
mg a jutalk Osszegt is elvesztem_.!" Ez a valsgban sszerii s jogos kvetels azonban a
vesnesges kereskeds egyik legfbb oknak. bizonyul Mi lehet annl jobb, minthogy nem vesztnk egy fillrt sem, mg abban az esetben sem, ha az elemzsnk tvesnek bizonyult? vajon
jobban aggasnhat-e minket az ltalban egy rtp5kznl. kisebb fix jutalk osszege, mint egy
vesztesges gylet vltoz (s gyakran befolysolhatatlan) kltsge? Egsz biztosan nem.

A kimutatsok ne m hazudnak
A tzsdei kereskeds sorn pnzvesztesget okoz magatartsfOffT1k igazi (gyakran rejtett) problminak pontos felismersben rendkvl hatkony eszkz a kereskedsi kimutats
(trading report), melyet a kereskedsi rendszer generl brmely idpontban. Az egyik legszebb
dolog. amit a kimutatsainkban I~thatunk, a sok breakevenben lezrt gylet.
Hogy mirt? Azrt. mert elek azt jelentik, hogy akrhnyszor tvesen (tltk is meg az adott
pozfcit. vagj a piac prblt megtveslteni minket. kpesek voltunk megvdeni a pnznket.
azaz kpesek voltunk gy belpni a pozcikba, hogy a mr meglY pnznkbl csak keyeset
lrockztattunk.

za

10. Gyakran vltoztatok stratgit, nem

tudom, melyiket vlasszam
Termszetes, hogy a napot nyeresges mrleggel zr kereskedv v!~sunk kezdetn mg nem
tudjuk, melyik lesz az a stratgia, amelyikkel tbbet nyernk. mint amennyit vesztnk. A monitOfok eltt eltlttt egyre tbb idO. az elolvasott knyvek szm nak nvekedse, hires traderek
egyre tbb eladsn val rszvtel ahol lesben kockztatnak egy csom pnzt. nem sokat
vltoztat a helyzeten: mg mindig nem tudjuk biztosan, melyik stratgit alkalmauuk.
Mi lehet ennek az oka? Hiszen sokfle stratgit tanulmnyoztunk. sajt szemnkkel lttuk,
ahogy a hires trader a sznpadon sajt stratgijt kvetve belp a piacra, azutn kilp a pozcblAkkor mir! nem tudjuk eldnteni, melyik legyen a mi stratgink? Al igazsg az, hogy a
nekUnk val stratgit nem tallhatjuk meg hasznlatra kszen a tbbiek kzt. Termszetesen
nagyon j tudni, hogy vannak olyanok. amelyek megfelelhetnek, s hasznos megrteni, hogyan
mkdnek, de amg nem kezdnk el egyet kzlk komolyan alkalmazni, mg ha csak szimulciban is, addig nem fogjuk megtudni, megfelel-e szmunkra vagy sem.
Sokszor haUok olyan kijelentseket, hogy "de ht nem a legjobb. a legtbb profitot eredmnyez stratgit keressk.. azt, amelyikkel a legrvidebb idOn bell a legtbb pnzt lehet keresni?
(Sajnos senki sem keresi a legkisebb kockzatot. .. ) Aztn, ha megtal!tuk (yagy megvsroltuk)
a csodastratgit, nagy odaadssal alkalmazni kezdjk, s egy csom pnzt kereshetnk vele!"
Sajnos a dolog nem egszen gy mkdik.

A keresethez vezet stratgia sajt magunkbl fakad

A stratginknak sajtunknak kell lennie, bellnk keU fakadnia. olyannak kell lennie, hogy a leg-

kisebb knyszer rzse nlkl tudjuk alkalmazni.

o~y Ir~d~ ur~~keds EGYSZEREN

29

gy tOnik. mindenki ugyanabbl az okbl kezd kereskedni, de ha jobban megvizsgljuk az

indokokat, azok. nagyoo is kGlnbznek egymastl Kezdetben ugyanis szinte mindenki azt lltja,
azrt akarja megtar'HJlni a tradelst. hogy tbbet kffessen annl, amit jelenlegi munkjval keres,
msok viszont azt nyilatkozzk. hogy j jvedelemforrst keresnek. ame{y nagyobb szabaclQgot biztosrt sajt magulmak s csaldjulmak. s nagyobb nllQgot ad, mint egy alkalmazotti
lls. Me&int msok nyntan kifejelik a bankok s klnbz pnzintzetek ltal elre csomagolt
s hossz idre lekttt befektetseik eredmnyeit illet csaldottQgukat s elgedetlensgket. s btran gy dntenek. hogy megtanulnak egyedl boldogulni. Valban an gondolod, hogy
ezek a pldaknt hozott klnbz inditkok ugyanazzal a stratgival kielglthet6ek lennnek?

Mit is keresnk valjba n?

Ha az a clunk, hogy nagyobb slabadsgra s tbb nllsgra tegynk szert, mondjuk azrt,
hogy tbb id6t sznhassunk f1'lsra vagy a csaldunkra, hogyan is alkalmazhatnnk sikeresen
egy olyan stratgit, amely napi 14 rra a monitorhoz kt bennnket? ~s az, aki a bankok el6re
csomagolt befektetsi ajnlataira keres hatsos altematvt, hogyan tudna egytt lni egy tl
magas kocklat stratgival?
Mindannyiunk viselkedst klnbz prioritsok s indtkok mozgatjk. Mit keresnk a
t6zsdei kereskedsi tevkenysgben? Tbb pnzt? Nagyobb szabadsgot? Tbb izgalmat? Egy
j kihvst? Nagyobb nkontroll elsajtitst? ~ppen ezrt kell az ltalunk hasznlt stratginak
szemlyre szabottnak lennie, azaz olyan mretre keU kszlnie, amilyenek mi magunk vagyunk..
Ha a stratgia, a terv, amelyet hasznlunk. nem a sajtunk. nem lesznk kpesek an konzekvensen kvetni s sikerre vinni. Sajt stratgink megtallsa rdekben is kiemelten fontos a megfelel ideig vgzett szimulci, mieltt vals pnnel kezdennk kereskedni.

Szimulcis kereskeds: nagy

lehetsg

Hogyan vltoztassunk viselkedsnkn a vesztesg elkerlse rdekben?

A rendelkezsnkre ll leghatkonyabb mdszer ahhoz. hogy az ilyen kros viselkedst megvltonassuk az. hogy j, a cljainknak megfelelbb viselkedst tanstunk. Ez - ha kezdetben termszetellenesnek s er6Itetettnek tUnhet is - hamar megmutatja hatkonysgt azltal hogy
megvd bennnket mind a pnzgyi, mind a pszicholgiai vesnesgekt61. s hozzsegt a siker
elrshez.
Ne feledjuk. hogy az sztns viselkeds nem hagy el minket egyknnyen, akkor sem, ha
mr felismertk helytelensgt: ezrt azt vesszk szre, hogy an mondjuk Rbr tudom, hogy
sokkal gjOf5iIDban ki kellene lpnem a vesztesges gyletekbl, de aztn nem ezt teszem, nem
mozdulok s vgl sokkal tbb pnzt vesztek annl. mint kellett volna ... R. Ha helytelenl viselkednk a szimulci sorn, annak ugyanaz a hatsa, mint a valdi kereskedsben: egyre er
sebb vlnak, egyre jobban beidegzOdnek. Ezrt kell a jtkpnnel ugyanolyan fegye lmezetten
s professzionlis mdon viselkedni, mint az igazivat Msklnben - ha csak knyveket olvasunk
s gondolkodunk - a pnz elvesztshez vezet viselkedsi forma soha nem fog eltnni, vagy
majd csak akkor, amikor mr tl ks6lesz.

s risi kockzat

Vigyzat: nem lehet a szimulci SOfn tallomra belpni a piacra, illetve kilpni onnan, ahogy
ezt sajnos a kereskedk 9O%-a teszi. mondvn, hogy gysem igazi pnul van sz. Tzsdei
Keresked Tanfolyamunkon a szimulcis programot nagyon meghatrozott mdon hasznljuk:
egyetlen dnts s egyetlen lps sem trtnik a szimultOfon anlkl, hogy ne tartannk teljes mrtkben szem el6tt kereskedsi tervnket. Egyetlen tesztet sem vgznk azt kiderltend6,
vajon mi trtnik. egyetlen ksrletet sem tesznk, hogy az ppen elindult kitfsi hullmot
meglovago~uk, nem lesz rgesunnk, hogy az ppen elszenvedett vesztesgeket visszaszerenk.
Csak s kizrlag elemzseket vgznk, s a kedvez6 jeleket keressk, s ezek alapjn a kereskedsi tervnkben szerepl6 lpseket valstjuk meg.
A ltszlagos nagy szigor oka egyszer: ha a slablyok ellenre nem keresnk pnzt, az azrt
van, mert ltalban sztnsen cseleksznk. ami ugyan szmunkra termszetes, de a kereskeds
sorn klnsen krosnak bizonyul, egyszval pnzt vesztnk miatta.

11. Kevsb kellene rzelmesnek lennem

A remnyhez hasonlan az l'1elmek is te~es joggal lteznek s jelennek meg mindennapi letn~n. Nemrgiben olvastam, hogy maga a dntsi folyamat sem ltezhetne az aual prhuzamos rzelmi tevkenysg nlkl Olyan szerencstlenl jrt embereken vgzett ksrtetek.
akikncl: agyban az rzelmi tevkenysgrt felel6s rsz krosodott, kimutattk, hogy az egyn

31

kptelenn valt a dntshozatalra, valasztisi lehetsgeinek pozitv s negatrv oldalait felvltva

fontolgatta s f\.oelt velk, vgs dntst aronban nem tudott hozni.
gy tanik teht. hogy az rzelmekre szk.sgunk van, hiszen hasznosak, s szerintem mg
szpek is. Sokan arrl lmodnak. hogy rzelmekkel teli letet ljenek, msok. az egyre ersebb
rzelmeket keresik, hogy rtetmet adjanak letknek.. Ha igaz. hogy letunknet. az rzelmek
adnak rtelmet s zt, akkor a tradert4; letnek rtelme valban jelent6s!

Az rzelmek teht szksgesek. Akkor hol itt a problma?

Ha az rzelmelo:. ennyire fontosak, ak.k.oJ mirt panaszkodunk? AIrt, mert az nelmek szinte
mindig gatolnak. megbnrtanak bennnket, elvesztjk miattUK tisztnlatsunkat s szellemi
kpessgeinket, egyszval meggtolnak abban, hogy gy cselekedjnk. ahogy szeretnnk..
Egy tzsdei pozfciba eleve aual a flelemmel lpnk be, hogy pnzt veszfthetnk az gyleten, ami akr nagy sszeg is lehet, st, a vesztesg nem is rajtunk. mlik.. AItan, ha a dolgok
szmunkra kedvezen alakulnak, fel lkerekedi k rajtunk a vgy, hogy megduplazzuk pozcinkat,
hogy dupla annyit keressnk, ami szinte mindig keveredik azzal a flelemmel. hogy a kt ktssel elrhet profit mg gyorsabban eltnhet. Vgl, ha az gyletet nyeresggel zrjuk. de 30%kal az elrhet maximum alatt bnatosan szmolgatjuk, mennyivel tbbet kereshettLink volna.
Mintha azt a pnn legalbbis a ~n kb61 hztk volna ki.

Mi dntjk el, milyen rzelmeink legyenek

Egy nagyon elismert sztarban rdekes meghatrozst talltam az rzelemr6l amely kb. gy
hangzott: "az nelmek nagyrszt vratlan kognitiv s fizikai reakcit vltanak ki annak kvetkeztben, hogy hogyan rteLmezzk egy adott trtns ltnkre gyakorolt lehetsges pozitiv vagy
negatIv hatsait".Az nelmeket teht nem valamilyen trtns altal kivltott reakcik. hanem a
trtns minket rint kvetkezmnyeinek tIltalunk trtn rtelmezse vltja ki.
Egyszval (mint mindig) mi magunk dntjk el - tbb-kevsb tlJdattalanul-. hogy figyelembe vesszk-e ezt vagy azt az rzelmet, mi adunk olyan jelentst a velnk tortn6 dolgoknak.
amilyet akarunk, s kvetkezskppen art az rzst ljk meg. amit kivlasztottunk, amit megrdemlnk.. Klnbz szemlyek ugyanazzal a trtnssel szemben - annak klnbz rtelmezse rvn - klnbz rzelmeket lnek meg. ~ppen ezrt tanfolyamunkon nem prbljuk
elnyomni az rzelmeket. ami egybknt is sikertelen prblkozs lenne.

Ha harcolunk az rzelmeinkkel, attl nem fogunk tbb pnzt keresni

~rzelme inket

nem kzdhetjk le. Ha kzdn k ellenk. egyre ersebb vlnak, mivel ha rjuk
irnyitjuk energiinkat. annak eredmnye nem lesz ms, mint hogy hatalmasabb vlnak. s
mgjobban fogjuk ket rezni.Az rzelmeket, amint mr mondtuk, nem tudjuk. lekzdeni vagy
kikuszblni, egybknt is rzelmek nlkl ktsgtelenl sokkal kevsb tennnk rdekesek, mint

emberi lnyek.. Nem tehetnk mst, mint hogy tovabbl"a is megljk rzelmeinket. de hangslyozottan anlkl hogy azol alapjn hoznank brmilyen dntst
Ez a magatartas, amelynek alkalmazsa nhanyunk szmt;ra klnsen nehznek tnhet,
sokkal megvalsthatbb vlik, amint szemlyes stratgink, sajt kereskedsi programunk
meghatrozast befejezzuk..

Minl alaposabb kereskedsi programunk van, annl kevsb fogjuk hasznlni rzelmeinket a dntshozatalban
Nzznk egy pldt az nelmek kikszblsre! Egy long. azaz vteli pozcink van, az rfolyam
ppen elkezdett felfel rohanni, s mi rezzk az rzelmi nyomst, mely alapjn mg kt kontrakt ust vsrolnnk annak rdekben, hogy mg vacsora eltt meggazdagodjunk. Ebben az esetben mris kzbelp kereskedsi programunk, stratgink azzal a szabllyal. hogy ha az rfolyam
nagyon gyorsan a magasba emelkedik. akkor jobb nem kockztatni, hiszen a potici nvelsvel
akr minden nyeresget elveszfthetnk.. Sokkal jobb megolds a nyeresget kivenni, s egy valszn visszatrs utn esetleg alacsonyabb arfolyam mellett jabb vteli pozdt nyitni.
Ha azon ban egy pozfci felvtele esetn az rfolyam egyik irnyba sem akar elmozdulni, de
mi nem tudun k nyugton maradni, minden ron j tranzakdt szeretnnk vgrehajtani, rzelmeink tzt vizzel oltja ki kereskedsi stratgink. Eszerint. ha a piac semmilyen irnyba sem mozdul el, a siker valsznsge mindssze 50%, egy ilye11 kockzattal rendelkez gylet aronban
biztosan nem rdekel minket.

A kereskedssel elrt eredmnyeink nem hatrozzk meg szemlyisgnk

rtkt
Figyelembe kell vennnk, hogy rzelmi szempontbl egy befektets nem csak profittal vagy
vesztesggel zrulhat. Miutn egy pozIcit lezrtunk, hajlamosak vagyunk az gylet sikeressgnek mrtke alapjn tletet alkotni magunkrl. ami rendben is van. De itt nem r vget a dolog.
hiszen tovbbi Itletet alkotunk magunkrl a befektets lezrulta utni piaci folyamatok alapjn.Vegynk egy pldt: 680 pontnl egy E-MiniS&P long pozIcit nyitunk. amit 685,SO pontnllezrunk (ezzel nem kevesebb. mint 5,5 pontot kerestnk). Elgedettek vagyunk? Igen. A piac
en kvet6en 683 pontig cskken. Ekkor mg el~ttebbek vagyunk, igaz? ~s ha a piac, miutn lezrtuk poz[cinkat. 685,5-rl egyenesen 690-re ugrik? Akkor hogy rezzk magunkat? Br
ppen az imnt ke restnk 5,5 pontot kontraktusonknt, mgis mirt nylunk a borotvapengrt,
hogy felvgjuk ereinket?
Minl elbb tudomsul vesszk azokat a mechanizmusokat, melyek szerint mint emberi
lnyek s mint kereskedk valjban mkdnk, annl elbb felhagyunk azzal a gyakorlattal mely szerint nemcsak annak alapjn ftljk meg magunkat. amit elrtnk (ami alapvet6en
sszeru nek tnik), hanem annak alapjn is, amit elrhettnk volna. Mindenesetre, ha gylete-

OIY"'lde ke<eskedh EGYSZHOEN

33

inket gy ljk meg. mint emberi rtknk lland vizsgztatst. az biztosan negatvan hathat
nrt~elsunkre s vgeredmnyben kereskedi teljesitmnytinkre is.

Kereskedsi tervnk adja keznkbe a hatalmat a trtnsek felett

A frusztrci egyfajta reakci a nem kvnt esemnyek feletti kontroll s hatalom hinyra: de
ka van egy szablyokat tartalmaz tervnk, amiben hisznk, akkor nem igaz tbb. hogy ninc;
befolysunk, hogy nincs semmi hatalmunk a trtnsek felett. Pldul mi oontjk el hogy
amennyiben elemzseink t~k voltak, maximum 6 ripskznyi, azaz az E-miniS&P esetben 75 dollros maximlis vesztesggel kiszllunk pozfcinkbl Mindig mi dntnk gy, hogy a
kereskedsi napnak vge, ha esetleg elrjk a 250 dollrban meghatrozott maximlis vesztesg limitnket, s holnap mr j nap virrad. Ha megvan bennnk ez a pnzgyi es lelki tknk
feletti kontroll s hatalom, akkor - ahogyan azt a fenti ptdkban Lttuk - a frusztrci eltnik,
s tadja helyt az egszsges. elkeriilhetetlen, de sokkal kevsb kros rosszkedvnet mg akkor
is, ha a dolgok nem a helyes irnyba haladnak.

12. Frusztrlt vagyok, amikor vesztesgem

keletkezik
Amikor vesztnk, ltalban nem vagyunk j hangulatban. Senki sem szeret pnzt vesziteni,
alapvet fontossg azonban megrteni azt. hogyan vesztnk pnzt, s mi ennek a vesztesgnel< az oka.
Egy kereskedsi tervnek szmolnia kell a "vesztesgek" ttellel is. Erre mindenekeltt
azrt kell, hogy sor kerljn. hogy meghatrozzuk a vesztesgek gyletenknti s kereskedsi naponknti maximum sszege. azaz, hogy naponta mekkora vesztesget engednk meg
magunknak.
Ezeket az sszegeket mind a pnzgyi, mind a lelki tlknk fggvnyben kell meghatroznunk. A fentiekben mr lttuk. hogy lelki t knk szinte mindig fon tosabb - s valsznleg srlkenyebb is - pnzgyi t6 knknL ~ppen ezrt a lelki tknkre nzve oly kros rzelemnek.
mint a frusztrci, nincs ltjogosultsga, ha tudjuk, hogyan viselkedjnk, hogyan vdjk meg
pnzgyi s pszicholgiai jltnket.

13. Szksgem lenne money managementre

A mooey management - mint a nevb61. is kideriil- azt jelenti, hogy kereskedsi mdszeriinkre
vatos elveket s szablyokat alkalmazunk annak rdekben, hogy megvjuk tknket a kockzattl.

Kockzati t ke nlkl a kereskeds nem lehet sikeres

Al .~ljk tl a mt. hogy holnap is kereskedhessnk" moU igen ismert ebben a businessben.
Ha a sikeres day-traderr vlshoz nbizalomra s a szksges szakrtelemre akarunk szert tenni,
okvetlenl meg k.ell vnunk tknket a kockzattl, msklnben gy vgezzk. hogy meglesz a

Day Ir~de h re.ked" [""'SZEREN

35

Hogyan biztositsuk magunknak a visszaszerzs

szksges szakrteirnnk s tapasztalatunk. de nem lesz meg a szksges tknk azok gyakorlati alkalmazshoz.
Ha az ebben a fejezetben lert szablyok fontossgt megrtjk. s fegyelmezetten alkalmazzuk azokat a gyakorlatban is, akkor nagyobb estynk lesz r, hogy hosszu tvon folytathassuk a kereskedst, s az Igy felhalmozon tapasztalatbl hasznot huzhassunk.

Risk management. trade management s money management

A sikeres kereskeds tennszetesen nem knny dolog. Ha azonban vilgoss tesszk ezeket a
krdseket. az segthet abban. hogy pontos elkpzelsekkellssunk neki a kereskedsnek.
Sok trader gy gondolja, hogy money managemennel foglalkozik akkor. amikor pldul
a stop loss vagy a nyeresgrealizls (profit taking) mreteir6l dnt. A zavarodottsg gyakran gtol minket abban, hogy a dolgok mlyre lssunk. s megrtsk azok tnyleges jelentst. kvetkezskppen nem tanuljuk meg sikeresen kezelni azokat Amikor arml dntnk. hogy
hova helyezzk a stop lom, akkor szerintem risk managementet vgznk. nem pedig money
managementet.Amikor viszont azt prbljuk eldnteni, hol zrjuk le a pozfcit akkor, amikor az rak szmunkra kedvezen alakulnak, vagy amikor a folyamatosan lUtott stop (trailing
stop) vagy ms technikkat hasznljunk annak rdekben, hogy egy nyeresges zletbl a legjobban szlljunk ki, akkor kivl s egybknt roppant hasznos s szksges profit vagy trade
managementet vgznk.

De akkor mi valjban a money management, am i rl annyit beszlnek?

A money management al a tevkenysg. amit a mr meg1M. birtokolt pnznkkel tesznk.
Az. amit a befektetsi szmlnkon lv pnzzel vgznk.A money managemer1tlnyege teht
az. hogy meghatrozzuk. tknk hny szzalkt kockztatjuk a kvetkez kereskedskor, s ert
kkemnyen be is tartjuk.

A leggyorsabb mdszer arra, hogy mindent elvesztsnk

A traderek gyakran Igy gondolkodnak: .Az en stratgim az. hogy keveset kockztatva kezdek.
de amint tbb tapasztalatom lesz. s j eredmnyeket rek el, tbbet fogok kockztatni, hogy
magasabb profithoz jussak". Ez a ltszlag sszer s megfontolt stratgia a legjobb t - br
ktsgkvl nem a leggyorsabb - ahhoz, hogy szelnek eresszk a kereskedssel netn szerencssen megkeresett pnzt. A money management szempontjbl a leggyorsabb tja sszes
pnznk elvesztsnek az. ha az egyes gyletekben tl sokat kockztatunk..
Ha minden egyes j pozciba lpskor a ke reskedsre sznt tknk 20%-t veszrthetjk el, elg hrom egymst kve t vesztesg, s majdhogynem megfelezzk t6knket. Ebbl
a helyzetbl minden - penzgyi. de f leg pszicholgiai - szempontbl nagyon nehz lesz
kimszni.

O.y trJde keruhde. EGYSLEROEN

36

lehetsgt ?

Ha stralgink maximum a tke Z%-nak megfelel vesztesget enged. akkor. mg ha valamilyen oknl fogva vesztesges gyletek hosszu sorval tallkoznnk is. knnyebb lesz lehetsget
s lelki ert tallni ahhoz, hogy felmfjk a helyzetet, s ha szksges. ujrartkeljk stratgink helyessgt. Ennek segitsgvel uJra kezdhet jk a kereskedst annak tnyteges lehet6sgvel
hogy nem csupn visszaszerezzk vesztesgein ket. hanem mg nyeresgesek. is legyiink.
lssunk egy konkrt pldt: ha befektetsi szmlnk SOOO dollros egyenleget mutat. meszszire el kellene kerti Ini az olyan stratgikat. amelyek 100 dotIml (SOOO-nek a 2%-a) nagyobb
vesrtesg (stop [oss sszeg) lehetsgt hordozzk magukban. SZOlllOf, de nagyoo sok trader fknt a keroetekkor s miutn trgtk magukat szmos. egybknt jl megrt szakmai elemzsen - 2500 dollros szmljukkal s 300 dollros stop loss-szal (ez 24 rlpskzt jelent az
E-miniS&P esetben) lpnek be az egyes pozldt:.ba. Ez a stratgia egyrszt nagyon kltsgesnek bizonyul, msrszt nem is a legalkalmasabb a tanulsra, mert nem hagy szmunkra idt a
professzionlis traderr vls hoz, hiszen nhny ht vagy akr ennl kevesebb id alatt eltntet
minket a piacrl.
rdekldsnk

kzppontjban a kockzat rtkelse

Ha megrtjk. hogy a kereskeds a kockzatok s lehetsgek jtka - ahol a lehetsgek taln

gazdagg tesznek bennunket. de a kockzat biztosan megl-, akkor megtanulhatjuk. hogy a
kockzatot helyezzk figyelmnk kzppontjba. Ez pedig vgs soron kereskedi plyafutsunk
szmra hosszabb letet, a tanuls tnyleges lehetsgt, s vgl a nyeresgess vlst birtostja szmunkra.

Akinek tbb pnze van, az tbbet kockztathat?

Beszljnk vilgosan! Nem art akarom mondani. hogy akinek nagyobb tkje van, annak tbb
oka van tbbet kockztatni. de ebben az esetben a stop lcss mrete lehet nagyobb sszeg (egy
100 OOO dollros szmlval lehet olyan stratgit hasznlni. ahol a maximlis vesztesg 1000
dollr. vagy akr 2000 dollr, ami a 100 OOO dollr 2%-a). de a tkhez viszonytott arnyra
ugyanazok a szablyok vonatkoznak. Msklnben a 100 OOO dollr az elz plda 2$00 dollrjhoz hasonlan nagyon gyOfSiln szertefoszlik.
gy gondolom. ezrt szksges olyan sajt stratgit kidolgozni, amely termszetnlchz,
szemlyisgnkhz s fknt tknk nagysghoz is a legjobban illik, nem pedig msvalaki stratgijt kell elsajttani, mely alapvet6en akr eUenttes is lehet a mi beltrtottsgunkkal.
Tknk hny szzalkt fogjuk kockztatni a kvetkez gylet sorn?

Amikor alacsony kockzatu kereskedsi tervnk elkezdi az els eredmnyeket termelni, el

kell majd dntennk, hogy mit kezdjnk azzal a pnzzel. amit addig kerestnk: dnthetlink

37

gy, hogy levesszk a befektetsi s.zmlnkrl vagy a s.zmln hagyjuk. de nem haSlnljuk fel,
vagy kiegszlt tartalknak hasznljuk, hogy megnvelhessk pozlciinkat, 6 t/llo:.nk gyorsabban szaporodjon. A hozott dnts trader karriernk szempontjbl rVid id6n bell alapvet
fOnlossgunak bizonyul majd, amelyllt'k meghatroz kvetkezmnyei leS2nek eredmnyeinkre s jv6nkre.

1. szm money management strat gia

Befelrtetsi
egyenlege

ttelezzk fel. hogy a kvetkez elhatrozst hozzuk: csak egy darab ktssel (a lehetsges minimummal) kezdnk el kereskedni, s amikor 2500 doll~rt kerestnk, s Igy mr
tapasztaltabb vl tunk. akkor kezdnk el kt kontraktust nyitni. Ezt kveten minden ujabb
2500 dollr nyeresg utn megnvelj k pozicinkat egy uj kontraktussal. Az elejn szksgnk lesz egy bizonyos idre, mondjuk pldul 10 napra, hogy 2500 dollrt keressnk egy
ktsseL De amikor mr 10 kontraktust nyitunk egyszerre, akkor mr az jabb 2500 dollr
megkeresshez szksges i d csupn 1 nap lesz! Hha, 2500 dollr kereset mindssze egy
nap alatt! Ha 2500 dollrt vagy mg ennl is tbbet tudunk keresni egy nap alatt, akkor ez
tOnik az idelis stratgi~na k. De helyezzk csak ezt a stratgit a money management nagyrtja all
Pldnkban azt feltteleztk, hogy trader karriernket egy csekly 2500 dollros tkvel
kezdjk. Feltteleztk azt is, hogy olyan stratgit, mdszert alkalmazunk, amely tlag napi
250 dollr keresetet biztost: az elejn teht 10 kereskedsi napra lesz szksgunk ahhoz. hogy
megkeressk a 2500 dollrt, ami a pozcink nvelshez s a kt kontraktussal val kereskedshez szksges, s Igy tovbb. Tudjuk teht. hogy stratgink mkdik. mert napi 250 doltr
keresetet tesz lehetv egy ktssel de milyen kockzat jr ezzel a stratgival?
Pldnkban felttelezzk, hogy mdszerfink 1250 dollros kockzatot jelent tknk szmra, ekkora lehet kockztatott tknk legnagyobb vesztesge, ami annyit tesz, mintha
napi 250 dollr nyeresg helyett t napon keresztl folyamatosan 250 dollrt vesztennk. Ez megtrtnhet, ezrt szmltsunkba belevettk ezt a .legrosszabb forgatknyvet" is: Igy ha a kezd t6knk 2500 dollr, s az ezzet a mdszerrel jr kockzat 1250
dollr, azt mondhatjuk, hogy mdszerfinkkel tknk 50%-t kockztatjuk - termszetesen csak az elzetes tervnkbe belltott legrosszabb forgatknyv esetn. De ha a money
management nagytj~n keresztl nzzk meg, hogy valjban m is trtnik a pnznkkel.
szrevehetjk: annak ellenre, hogy tk n k gyorsan gyarapszik, egyfolytban mr megszerzett tOknk 50%-t kockztatjuk, ha esetleg a kereskedsi mdszernk alapjn lehetsges
maKimlis vesztesggel tallkozunk. Akkor is, amikor rvid id alatt - s mondhatnm nagy
SZerencs\lel - tOknk elri az 50 OOO dollrt, abbl 25 OOO doll r elvesztst. azaz tOknk
SO%-t kockztatjuk.
Az albbi tbl~zat rszletesen mutatja be a fentieket.

PORTFOllO HU

sz~mtnk

2 500 kezdOt6ke

5000
7500

Elszr

38

1. szm money management stratgia

I'QIICifelvtel:
kontrakt usszm

,
,

10000

lZ 500

15 000

1500

22500

,
,

25000

10

20 000

" 500
30 000

Stratgiai kockzat: MaxDD 1 250 dollr

MaxDD 1 250 dollr, a tke 5O%-a

I
I

J
MaxDD 12 SOO dollr. a

tOke 50%-a

11

lZ

l
I

37 500

"
"

40 OOO

16

32 500

35 000

" 500
45 000
" 500

so OOO

2. szam

15

17
lB

,."

MaJ/DO 2S OOO dollr,.iI tke 5O%-a

money management stratgia

Felttelezznk most egy msik esetet, amely az elz plda kiindulsi adataival egy ms
fajta s cljainknak sokkal jobban megfelel money management stratgit alkalmaz.
A kii nd ulsi helyzet ugyanaz, mint az els pldban: 2500 doUros kezdtke s egy
olyan ke reskedsi mdszer, amellyel naponta tlagosan 2S0 dollr profitra tudunk szert
tenn i. A ke reskedsi mdszernkkel jr kockzat termszetesen itt is ugyanaz: a legrosz
szabb esetben 1250 dollr, azaz indul t6knk SO%-nak elvesztst kockztat juk.
Ez alkalommal azonban az alkalmazott money management mdszer fogja a klnbs
get (mghozz igen komoly klnbsget!) jelenteni.

Oa y trade kernhd. EGYSZEROEN

39

Ahelyett, hogy pozfcinkat minden ujabb megszenett 2500 dollr utn egy uj kontraktussal megnvelnnk, a kvetkez kpletet kvetjtik:
Kontraktus.sz.'jm nvelshez szksges tke" indul tke + (kontraktusszm x MaxDD)
Ahhoz teht, hogy a pozci kontraktusszmt megnvelhessk, tknknek el kell mie az
indul tke s a kontraktusszmmal megszorzott maximlis vesztesg sszegt. A pozcinvelsben teht a kereskedsi mdszerunkkel jr kockzat (MaxDD) lesz a meghatroz tnyez.
Ha mdszenJnk kockzata alacsony, akkor gyakrabban emelhetjk az alkalmazott ktsek szmt, ha azonban stratgink magas kockzattal jr, vatosabban, lassabban fogjuk nvelni pozcin\:: mrett.
Ha megnzzk az albbi tblzatot, a kplet sokkal vilgosabb vlik.: kezdetben nyilvnva{6an egyetlen kontraktust nyitunk minden pozci esetben, amikor azonban tknk elri a
3750 dollrt (= 2500 dollros kezdtke + 11250 MaxDD), mr 2 kontraktussal kereskedhetnk. Hrom kontraktussal 6250 dollr elrse utn (3750+2-1250), ngy kontraktussal pedig
10 OOO dollr (6250+3"1250) elrse utn kereskedhetnk.
Ezzel a stratgival teht tknk nvekedsvel prhuzamosan cscikken kockzatunk mrtke, ami men'iben klnbz s termszetesen az elz pldban alkalmazottnl jval hatkonyabb money managementet eredmnyez. mely lehetv teszi szmunkra, hogy tlpjk azt a
hatrt, amelyen tl mr semmi sem veszlyezteti trader karrienJnket. Kereskedsnk kockzatnak cskkenst mutatja be rszletesen az albbi tb{zat.

2. szm money management stratgia

8efektethi 5zAmlnk
egyenlege
2 500 kezdOtke
3750

PozlcifelVi!tel:
kontrakwsszAm

62SO

15000

21250

28750

37500

47 500

,.

587SO

Oay trlde hre.kedh eCYSHROeN

MaxDO 1 250 dollr, a tke 50'l/,-a

10000

Stratgiai kockAzat: MaxDD 1 250 doUr

MaxOD 8 750 dollr, il tke 3O,43%-a

MaxOO 11 250 dollr, ~ t~ 23,68%-a
Max DO 12 500 dollr, il tke 21,27%-<1

' O RTf Ol IO .HU

A tblzatban megfigyelhet, hogy mi trtnik a legrosszabb forgat6lcnyv esetn feonll kockzattal azaz abban az esetben, ha netn kereskedsi mdQenJnk mgis a ma~imlis vesztesgbe
utkme: az elscS money management stratgival s 50 OOO dollros t6kvel 25 OOO dollrt kockrtatnnk, a msodik stratgival pedig szintn 50 OOO dollros tkvel csak 12 OOO dollrt, ami
tisi kloobsget jelent.Az els esetben, mg ha tknk nvekszik is, a befektetett sszeg felt
folyamatosan kockra tesQuk, a msodik esetben azonban aprnknt, a tke r'lvekedsvel prhuzamosan az a tkersz, amit elveszthetnk, egyre jobban cskken. Hogyan lehetsges ez? gy,
hogy egy megfelel rTM:>neY management stratgia amellett, hogy tOknk gyors nvekedst
garantlja, t6l.nk egy rszt tartalkolja, egyre jobban megneheztve annak elvesztst, mg ha a
legrosszabb IOfgatknyv kvetkeme is be.

A ,.legrosszabb forgatk nyv" mindig rosszabb annl. mint amilyennek

elkpzeltk
A legrosszabb forgatknyvek termszete. hogy brmennyire rossznak is kpzeljk ket. soha
nem zrhatjuk ki annak kockzatt, hogy mg annl is rosszabb lesz a helyzet. Hiszen mi tftnik akkor, ha az el6rejelzseink tvesek voltak, s nhny hnap utn, amikof mr elrtk
az 50 OOO dollrt kereskedsi mdszertink csdt mond? Ha a legrosszabb forgatknyv ktszer rosszabb, mint amilyenre szmtottunk? AL els szmu money management alkalmazsa
esetn mindent elveszitennk, mindent, amit fradsgosan megkerestnk. A msodik esetben
leirt money management stratgival azonban csak 24 OOO dollrt vesztennk. az 50 OOO
dollros tkbl., de ami a legfontosabb, hogy lenne idnk s energink arra, hogy mdositsuk
s jrartkeljk kereskedsi mdszernket, s ismt nyeresgesek legynk. A msodik esetben elrtk azt a pontot, amelyen tl mr semmi sem akadlyozhatja trading karrienJnket.
amelyen tl rendkvl valszintlen, hogy valamilyen okbl az sszes addig megkeresett pnznket elvesztsk.Az els6 esetben soha nem jutnnk tl ezen a ponton.
A kett kztil melyik helyzetben szeretnd tallni magadat?

14. Kereskedsi pldk

2.

A day-trade kereskeds legfootosabb rsze termszetesen maga a befektetsi folyamat. melynet

elsajttshoz az albbiakban nhtiny plda grafikon nyjt segtsget,Az akr hnapokig tart
gyakorlsi folyamat azonban ezeknek il pldknak az ismerete ellenre sem mellzhetO.

1.
Az albbi grafikon ngy kereskedsi napot brzol, az egyes gyertykat azooban 4000 tickenknt
(4000 ktsenknt) jelenti meg. s brzolja az ppen aktulis kereskedst is. Agrafikonon
az igen elterjedt Fibooacci-vonalakat is megjelentettk (klnbzO szn vzszintes vonalak),
melyek az elz kereskedsi napokon etrt maximumok s minimumok alapjn lehetv teszik
a visszatrsell nhny lehetsges szintjnek gyors s $zemll.etes ltiszmltst. En kveten
beazonostottunk s kihltunk (kk szaggatott vonattal) nhny. az elOz6 Fibooacci-szintekhez
kzel es rszintet. ahol az rfolyam irnyvltoztatst mutatott. Ezeknek a kk szaggatott vonalaknak ksznheten lthat mdon kitnnek a tbbinl jelentsebb rszint-koJlCentrcik, ahol
a siker nagyobb valS2nsgvel kecsegtet reakcit vrhatunk..
Avteli vagy eladsi megbzsokat ezeken a szinteken rdemes eszkzlni, s mint arra a fentielcben tbbszr is utaltunk, mrskelt stop losst rdemes alkalmazni, melynek mrtkt az
E-mini5&P esetben ltalban 5-6 tickben rdemes meghatrozni.

Egy olyan ersen felfel halad trend lttn, mint ami az albbi grafikonon is lmik, sok
keresked nehezen tudja eldnteni, hol lpjen be a piacra. Radsul ebben a dntsben igen
gyakran sokkal tbbet nyom a latban a pnzkereseti lehetsg elvesztse miatti flelem,
mint a kockzat tgondolt rtkelse. Ha brmelyik ponton csak azrt lpnk be a piacra,
mert az rak felfel haladnak, s attl flnk, hogy elszalasztjuk a vteli alkalmat, akkor
hogyan garantlhat juk, hogy amennyiben rosszra fordul a helyzet, vesztesgnk korltozott
lesz?
Csak akkor rthetjk meg, hogy a piacok kiapadhatatlanul sok alkalmat nyjtanak, s
hogy valamennyi kockzat eltr, ha megvltoztatjuk a nzpontunkat. Ebben az esetbencsodk csodja - rdekldsnk a valban fontos dolgok fet fordul. Ekkor nem S2envednk
tbb a raktaknt felfel rohan rak lttn (ha akkor lpnnk be, amikor az rak mg flfel mennek, a siker valsznlsge feltehetleg nem lenne tbb 50%-nl), hanem lazn s
bizakodan vrjuk, hogy belpjnk egy olyan ponton, ahol a siker valszlnlsge 70%-ra vagy
gyakran 80% fl emelkedhet, ami risi klnbsget jelent.
De nem csupn errl van sz6. Ha egj nagj valSllnsggel profitot hoz pozlci6t veszijnk
fel amit szk stop loss-szal kombinlunk, akkor a kockztatott pnz sszege is cskken. Sokkal jobb ugyanis a 70-90%-05 nyersi esly 6 rlpskznyi kockzattal, mint a csak SO vagy
akr 60%-05 nyersi esly 20 vagy 30 tick kockzattal.
ES 03-09 10f03flOO9 (~Tick)

ES 03-09 10103f2:009 (0:)0 Hd)

I 715.00

735,00
7)0,00
72 5,00
7ltl,00
115.00
710.00
_ !11 70U5
700.00

.- -,----;--1---,

710,00

''''', ........umopr...

_____________________________ JII'... _______ _

I 705.00
703 25
.

-1

",,"00

1------ 695.00
690,00

695,00
690,00

68S.00

685.00

....00

....00
675.00

670,00
66 5.00

3; ::::

....

..

."
o

"".00
655,00

615.00
''0.00

J ""'"
665.00

A nagy profitclt - s a velejr nagy stop loss szintet - kedvel k.eresk.edOk ilyenkO!' azt
mondjk: "indiktoramk segitsgvel megprbljuk meghatrozni (n inkbb gy fogalmaznk.: kitallni, mikor kezd6dik a trend. [gy azonnal be tudunk lpni (hogy ne veSlIunk egyetlen ticket se) s addig tartjuk pozcinkat. amg ms rendkIvl kifinomult indiktorok jelzik.
hogy ideje kilpni. Mivel azt megelzen, hogy az rfolyam hatrozottan elindulna valamelyik
irnyba, gyakran nagy volatilitssal ingadozik.. 20, de jobb, ha 40 rlpskznyi stop loss-rul
dolgozunk. Igy biztosabbak lehetnk benne, hogy nem vesztnk, nem kockztatjuk ennek a
nagy lehetsgnek az elvesztst".
Habr taln eltloztam a hangnemet, a valsgban a kereskedk nagy tbbsge, tbbkevsb tudattalanul. pontosan a fent lertak szerint vlekedik. Jobban sszpontostunk a
nyeresgre, amit elvesz(thetnk, mint a tkn kre, amit megrizhetnk, A kt szemlletmd
kztti klnbsg vlemnyem szerint roppant fontos tnyez a kereskeds sorn.

3.
Az albbi grafikonon lthat gylet az aktulis trendnek csak egy k.is rszt hasznlta ki,
viszont a valdi, relis, mr birtokunkban lv pnznket rendkvl korltozott mrtkben
k.ockztatta,

4.
Ezen a napi grafikonon a jelents rszint-kor'ICentrcikat kerestk s jelltk be. Ehhez elszr a
legutols lefel irnyul trelldhez. 870 s 660 pont kz huztuk be a Fibonacci-vonalakat. Ezek

ES 0309 10/031Z009 (4000 Tick)

Ebben az esetben a belpsi pontot hrom tnyez alapjn vlasztottuk ki:

- az utols lefel irnyul trendhez hzott Fibonacci-vonalak kzl a 61,8%-osat jelli a
rzsasz(n vona~
- mg a kk szaggatott 'IOOalat egy hrom nappal korbbi kiemelkedO rszintnl huztuk
meg. ahol az rak hatrozottan irnyt vltoztattak.
- ezen kvl a 20 peridusu mozg~tlag is megerstette a vteti jeleket (narancssrga pty_
tys vonal).
A sikernk, azaz a nyeresges pozki val6szinsge azn volt igen nagy, a kockzat pedig
igen alacsony, mert szmos - jelen esetben hrom - minsgi jelzs rkezett az adott znban.
A tbb jelzs egyidej rkezse Igy nagyon kedverolehet6sget teremtett. de nem csak ez volt
az egyetlen j long pozicinyitsi alkalom. A grafikooon lthat 695 s 688 pontnllv kk
ngyszggel jellt terleteken is hasonlan hrom jelzst lthattunk egyidejleg. 695 pontnl
az 50%-05 Fibonacci-szint mellett egy elz napi loklis csucs s az e)(ponencilis mozgtlag,
688 pontnl pedig a 38,2%-05 Fibonacci-szint mellett szintn egy elmlt napi, de tbb zben is
mkd loklis cscs s a mozgtlag segtett a dntsben.

715.00
710.00
.... 707.00
___~ 703.ZS

""'.00

----

<

<

ES 0(;09 1110312009 (1HO MIn)

ftll
j TI

',"00
~.OO

I 880.00

695.00
690.00

""..,

685.00

680.00
675.00

II

II :~--"_

""'.00

"".00
760,00

670,00

665.00

"".00

-- -

-- ;:- "-<.

D~y tr~de keresked ..

EGYSlEROEN

45

kzl a vonalak kzl a 38,2%'05 szint a legrdekesebb, mivel ehhez egy jl meghatroz'
hat szintvonal is tartozik (kk szaggatott vonal). Az rfolyam felfel irnyul mozgsa ese
tn ez a szint kedvez pozlcinyitsi lehetsget biztosthat szmunkra,

s.
Az albbi grafikon egy rvidebb, 30 msodperces

idDeosztssal

rszletesebben szemllteti,

hogy mi is trtnt, amikor az rfolyam elrte a fenti grafikonon a kk ngyszggel jellt

terletet 741,25 pontnl
Mint ltjuk, az rfolyam kt rlpskzzel, azaz 0,5 ponttal a kk szaggatott vonal
lal jellt szintnk fl emelkedett, mely egyben egy Fibonaccivonal1al is egyDeesik (lsd
a fenti grafikont). Ez a mozgs krlbell egy rn t kiWn lehetsget biztositott arra,
hogy short pozicit vegynk fel, amit 89 tick nyeresggel zrni is tudtunk, ksznheten

6.
A kvetkez grafikonon jelents rszint-koncentrci alakult ki 726,25 pontnl, amit kk
szaggatott vonallal jelltGnk. Ezen szinten tmeneti rfolyamtrendvltozs volt lthat,
radsul az exponencilis mozgtlagot jelz narancssrga vonal is megersrtette ezt a jel
zst. Jl ltszik, hogy az rak pontosan rintettk a kk szaggatott vonalat, s egy 4 tkkes
(teht a 6 l~skznyi stop lossunknl kevesebb) fals kitrs utn a vrtnak megfelelen
reaglt, s profittat jutalmazott minket.
Nagyon fontos krds, hogy hol zrjuk ezt a kedvez szinten nyitott nyeresges pozcit.
Termszetesen nhny tick.kel a kvetkez eltenllsszint alatt, azaz esetnkben 728,75
pontnl. Ezen a szinten rdemes a long pozlci zrsval egyidejileg short pozcit is fel
venn i (ezt mutatja it kvetkez grafikon).

annak, hogy a kk szaggatott vonal erte ljes ellenllsknt funkcionlt a kereskedsben.

Ezt kveten az eUenUsszint tmassz vlt , s a korbbin l magasabb nyeresget hoz
long pozlciba ktszer is belphettnk.
A stop loss, mint ltalban, ebben az esetben is csupn 6 tick volt, de a grafikonbl kitnik,
hogy egy 3 rlpskznyi stop 1055 is
szinten maradt.

elegend

ES 0309 11/03/l009

14000 rock)

lett volna, gy a kockzat roppant alacsony

n,,,,,

1U,OO

"...,

ES 0&09 12103/Z009 (30 Soods)

116,00

",,,.
,....,
751.00

71.,00

7.9,00
<III 7.a,Z5
7.700

""'"

1.500

roo.oo

'00

,,"00

~:~~

"".00
=00
'0000

710.00

7uoo

: .. __ ._._. _____

7.tO.00
739,00
7311,00
731,00

-~

"'00

13$,00
13.,00
713.00
132,00
111,00
730,00
729,00
728,00

___--,0-...,.-,,---'

~ ~ ~

- - "- - - - "
~

D.ty l.de keresked .. EGYSZEROEN

,~

727,00

PORTfOLlO,HU

7.
Ez a fajta kereskeds a kkor hozza a legjobb eredmnyt, ha annak a grafi konnak az idbe
oS2tst, melynek alapjn a dntseket meghozzuk, a kereskedsre kivlasztott piac figyelembevtelvel, gondosan vlasztjuk ki. Tapasztalataim szerint 4000 tick pldul nagyon jl
megfelel az EminiS&Pn, s 800 tick j eredmnyt nyujt a Daxon. Termszetesen, ha ms

piacokon szndkozunk kereskedni, akkor ki kel! ksrleteznnk, hogy milyen grafikonok s

rozrk a tmaszokat s ellenllsokat, valamint a vevk s eladk kzti erSviszonyokat is felfe-

milyen idbeosztsok bizonyulnak a legmegfelelbbnek.

Annak ellenre, hogy a piac kivlasztsa szemlyes dnts, szem

dik. Nem csoda teht, hogy

eltt

kell tartani azt a

tnyt is, hogy a nagyon likvid piacok a kevsb likvid piacokkal szemben tisztbb s nyilvnvalbb jelzseket garantlnak. El ketl fogadnunk, hogy ha kereskedk millii egy idben
tevkenykednek s reaglnak, az rak mozgsa kplkenyebb, knnyebben rtelmezhetv
vlik, teht gyakran kiszmthatbb, mint a kevsb likvid piacok esetben. Ezrt bizonyul a
kereskeds elsajttsa sorn az egyik legideUsabb vlasztsnak az E-mini5&P, mert amellett, hogy szmtalan

lehetsget

nyjt, lehetSv teszi azt is, hogy kockzatunkat mindig

ellenrzsnk

alatt tartsu k, hiszen brmikor zmi tudjuk pozcinkat anlkl. hogy az rat
brmekkora mrtkben befolysolnnk.

megfelel

tapasztalattal ebben a pillanatban

kitn,

s ami a leg-

fontosabb, alacsony kockzattal jr zleteket lehet ktni.

Ebben a pldban short pozciba lptnk be a 61,8% s 76,4%-05 Fioonacci-vonal kztt
(vrs s rzsaszn vonalak). a 726.50-en bekvetkezett fordulatot jelz kk szaggatott vonal
alatt egy nhny tickkel. Ezt kveten a 723 ponton kia lakult ers tmasz felett nhny
rlpskzzel profitot realizltunk. Azrt itt, mert ezt a szintet az 50%-05 Fibonacci-vonal is
megerstette.

A Tzsde i Keresked Tanfolyamon nhnyan azt szrevtelezik, hogy gyakran nehz eldntenik, hogyan alkalmazzk a Fioonacci-szinteket. azaz hogyan kel l azokat helyesen meghzni
a rendelkezsre ll szmos lehetsg kzt.A szably ~ ha egyszer mr megtanultuk - egyszer:

a Fibonacci-szinteket annak az rmozgsnak a minimumai s maximumai kzt kell

berajzolni, amelynek a visszatrsre kvncsiak vagyunk. Ha sok klnbzS mozgsirny van
elttnk,

tS 03 -09 11/0312009 (4()()() Tick)

732.00
13Q.OO

128.15

--1;~:::;

elSszr is el kell dntennk (n rnzsre teszem ezt), melyik mozgsirny rdekel

bennnket. Ha gy ltjuk, hogy egy evidens tmenetileg cskken trend van elttnk, akkor
gyorsan berajzolhatjuk a Fioonacci-szinteket, s felhasznlhatjuk Sket ms rszintekkel egyttesen a lehetsges, alacsony kockzatot hordoz belpsi pontok meghatrozsra.

724.oa

711.oa
720.00

ES 0309 11/03/2009 (4000 Tick)

1733.00
732.00
731.00
73(),00
729.00
128.00
121.00
~..iI 126.00

718.oa
716.oa
714.oa
112.00
710.oa
708.00

706.00

?lS.OO

104.00

--

, ~ ,, ~ ~

,"~~C-O~,,;;;-~OC-~
, ,
,
,

" - , ----~ ""

N

102.00

--

700.00

8.
A kvetkez grafikonon az amerikai tSzsdenap utols 30 percben lptnk be a piacra.A napnak ez a pillanata igen gyakran sok elnnyel jrhat: a tzsde nap utols rjban ktsgtelenl
sokkal tbb kellk ll a rendelkezsnkre, amelyek alapjn dntseinket meghozhatjuk. hiszen
az rfolyam egsz napi mozgsa klnbz alakzatokat rajzol ki, melyek vilgosan meghat-

..

Oay-trade keresked. EGVSZEROEN

~ 723,7S

123.50

7n.00
721.00
720.00
719.00
116.00
717.00
7 16.00
71S.00
714.00
713.00
712.00
711.00

Oay

Ir~de kere,ked~,

EGVSlEROEN

4.

9.

ES 0 3-00 1110312009 (4000 rICk)

Az elz gylet lezrsa utn megvrtuk az er6teljes tmasl hatst, s jra belptnk

a piacra, ezttal azonban long pozfcit vettnk fel. hogy teljes mrtkben kihasznljuk il

beazonositott tmasz- s ellenllsszinteket, amint azt az a lbbi grafikonon is lthatjuk.

Nagyon gyakran egy vagy tbb nyeresges gylet utn azt tancsoljuk., hogy lassrtsuk a
dntshozatali tevkenysget. s kerljk, hogy egyre gyorsabban jabb pozki6kba lp-

moo

tmasz ismtelt t esztelst

no.oo
TZ9.00

"'.00

7lTOO

n" oo

10.

"

- "o -"
=

133.00
132.00
131,00

----.J
- ,
-- - -" ," ~
~

H3,00
72 1,00
719.00
118.00
717.00
716.00
11500
71 .00

mg egy pr tick nyeresget szerezni.

1 1.
A kvetkez grafikonon megprbltuk kihasznln i a 728-nl berajzolt Fibonacci-vonal
legfelsbb szintjnek (76,4%) hatst is gy, hogy 727,SO-nl (a piros vonalnl 2 t iclkel
lejjebb) short poziciba lptnk.

es 03-09 11/03/2009 (4000 nek)

<

.....

- - -p;;;,;: - - - - - - - - - - - -:,o,.

'

--

713.00
712.00
711.00

----1 723.00

Ezt kveten a rzsaszn Ilonal magassgban il 61,8%-05 Fibonacci -vonalnl nem csupn nyeresgesen zrtunk, hanem ismt short pozciba lptnk, hogy megprbljunk

TlS,Z5

11900
718.00
71100
716.00
715.00
71.,00
711.00
712.00
711.00

seinkhez is ert gyOjthetnk.

Ebben az esetben teht 723,75 pon t nllptnk be a piacra, egy tickkel afltt, ahol
kilptnk - nhny perccel azutan, hogy nzknt figyeltk a 723-nl berajzolt erteljes

( 4000rlC~)

TZ9,OO
128,00
127,00

7H,75
724.00
- - - 723,00
12200
121.00

jnk.
Sokkal jobb hagyn., hogy il piac egy kis idn~ nlklnk reagljon az ltalunk. bea zenositott s berajzolt $Iintekre. tly mdon nemcsak hasznos megerstseke t kaphatunk
elemzsnk hatkonysgt i lleten , hanem kvetkez szereplsnkhz. kvetkez kt-

ES 03-09 11I0J/2009

133.00
732,00
73 1,00
130,25

- - , -
N

"

722.00
7l1oo
120.00
119.00
716.00
711,00
116,00
715,00
TH,OO
713,00
712,00
711,00

51

12.

13.

A Fibonaui-vonal utols szintjre (ami. ha jl van berajzolva, ltalban olyan rszintet

Ezen a remek szemlltet szoftverrel ksztett napi grafikonon vilgosan ltszik a

Fibonaccj-szintek kzti rmozgs. Figyeljk meg. mint talltak az rak tmaszra, m iu-

Jelent. amelyre az rak hevesen reaglnak) a piac hatrozottan reaglt. s gyor5an csok.kenni ~ezdett az rfolyam. ~s meddig esett a piac? A 15 perccel korbbi erteljes tmaszig, ami most az exponencilllis mozg tlag (a 722,7S-nl beraJlolt narancssrga szaggatott vonal) jelenltben mg er6teljesebb vlt.
Minl ersebbek a tmaszok. s az ellenUsok, annl erteljesebben reaglnak az rak.
Amikor egy adott rszinten egy idben tbb tmaszt vagy tbb ellenllst is tallunk, ez

a torlds hasznot hoznak bizonyulhat az esetek 70 vaF::J akr 9O%-ban.

tn tlptk az els 23.6%-os szintet, majd hogyan viselkedtek a 38,2%-05 szint tlpse
utn iSi Vgl figyeljk meg az 50%-05 szint tesztjt s az abbl kvetkez reakcitl
Mirt tal<ilt 745 krl kivl tmaszra a piac, ami lehetv tette, hogy tovbb emelkedjen? Mert 745 krl sz<imos komoly jel csoportosult, hiszen ebben a znban talljuk a Fibonacci-vonal 38,2%-05 szintjt, egy rvid trend megvltodsn<il berajzolt vastag
kk szaggatott vonalat, es vgl ebben a rgiban halad t az exponencilis mozg <ittag

A fentiekben bemutatott pldk sorn sszesen t gyle t et hajtottunk vgre ugy.

hogy mindig alacsony vagy szinte nem ltez kockzattal jr rfolyamszint kzel
ben lptnk be a piacra, es mindig nyeresegesek voltunk anlkl. hogy tl sokig vrtunk volna a kvetkez tmaszokon vagy ellenllsokon. Amint mr korbban emlftet-

is (piros vonal). A jelek ilyen koncentrcija a 745-s rszintet brmelyik msiknl jval
megbzhatbb ruintt minsti, ahol nagyon alacsony kock<izatvUal<issallphetnk be
a piacra.

tk, ez jl mkdik a nagyon likvid piacokon, ahol nagy a forgalom, s sok piaci szerepl
kt gyleteket.Amikor kereskedk millii reaglnak ugyanazokra a jelekre, a jelek sokkal megbfzhatbb vlnak, a reakcik pedig sokkal jobban prognosztizlhatak. Ezrt kell

megfelel tmaszt fog nyjtani, az <irak jra emelkedni fognak. De meddig?

elkerlnnk a hirtelen nagy mozgsokat produkl piacokat, ahol azonban a mozgst

csupn nhny rsztvev gerjeszti, gy elg, hogy belp egy j rsztvev, aki lead egy
nagy megbzst, az rak hirtelen mozgsba lendlnek, ami aktivlja stop lossunkat. Nem
a piac a nehz, hanem mi akarjuk az letnket megnehezteni azzal, hogy mindenron

exponenci<ilis mozgtlag. Ezen a ponton igen nagy a valsznLlsge, hogy az .irak ellenllsba tkzzenek, s cskken irnyba visszapananjanak. Ezt kveten a 800 s 805 pont
krli szinten is kitn az ellenlls (a 800 kerek szm, a 80S kzelben pedig egy trend
vltozs mutatkozik a kk szaggatott vonalnl), ahol nagy valsznsggel visszapattans
v<irhat. Ez kedvez belpsi pont egy kis k.ockzattal rendelkez short pozci nyits -

olyan piacokon akarunk kereskedn i, ahol nem lehet kis kockzattal pozfcikat vllalni.
ES 0309 11 /03/ 2009 (4000 ld )

Gondoljunk vgig nhny lehetsges

nz.oo

11--;,_.. -_. -------- --------------

~~:

irnyt: ha a 745-s szint tovbbra is

Addig, amfg az <irfolyam el nem rj a jelzsek kvetkez koncentrcijt, ami 795- 797
pontnl tallhat. Ebben a magassgban tallkozik a 61,8%-os Fibonacci-szint s az

731.00
731 .00

fejldsi

1----. .

s&.p

SOl)

(.SPX) 2009.01 .08-2009.03. 16

920.0

"""
..,.

"'.00

7l/.oo

- - 726.00
.... /25.00

m611
722.00

-r",.00

71 1.00
719.00

"'.00
111.00
716.00

~'.e,. - - ---

f.--.- I~I "'\.~--- --:-------- ---- -i:;

~--- -- -- - ~~-~ ------1--- ---- ~- -----...... :.IJ.I!'...,...........

""
H6~ ______ _ _______ ~~- -

715.00

o,OlIi- _ _____ _____ _ _ ____

160.0

KKK"

7010 0

____ _____ _

~:::

~~_________ __ __ 680.0

"".,

53

hoz, miutn gondosan meghatroztuk egy rvidebb

psi pomot,

idbeosztson

a legkedvezbb bel-

14.

irnyul nyomst kapjanak. ami kockzat unkat Jelents mrtkben cskkenti. Termszetesen mg
brmi trtnhet. Hiba lenne pldul elemzsnkben blzva tl sokat !eltenni erre az gyletre, s
4150 ponton a szoksos 2 kontraktus helyett 20 kontraktussal snort pozlba lpni. Elemzsnk
clja mindig az kell hogy legyen, hogy az j gylet nyitsval jr kocUzatot jelents mrtkben
(vagy aUr tel.jes) mrtkben lecskkentsk. Hiba tenne ugyanis eltkozolni en az ltalunk krelt
el/Soyt azzal hogy pozicinkat korltlanul megnveljk.
OA)( (.GO.otI) 2008,12.15-2009.03,13

"00

.~

~
.~

.,00
.~

.=

'M

~~

:';A.......... .

"00

.....

----- <ooo
------- "00

21.6"'--

-_t\ ,;i,.:.=

""'..............

ll>

OH19.
J<l 901

0309
IlU

_~

......""

...

",00

...

ES 03-09 1110312009 (30 Seconch)

""",

m,
~c=:=.==c=~_=~~'"'==c~-========c---03.10 0110. OJ.ll
03.12. 03_13
OJ_1l.
931

"

l1~,OO

OJ.1~.

15.<'9

lUJ

9.01

1l.11

9-06

712.00
710JlO

1l,.3

"..,

15.
Ha megnzzk a k\letkeI grat'ikont, megfigyethetjiik a Dax 2009 mrciu~nak els napjig tart
cskken trendjt Az index a grafikonon tthat utols hten emelkedni kezdett, ami szksgszer kooelcciMnt rtelmezhet, de mive! nem mondhatjuk. hogy a ho$5z tv cskken trendnek vge, dn thetnk gy, hogy en a korrekcit short pozciba lpsse! hasznljuk ki, amint az
rak elrnek egy megfe lel szintet. De hol lesz ez a 5zint? Mikor mondhatjuk.. hogy a korrekcinak
vge van? Annak ellenre, hogy nagyon veszlyes ilyen elrejelzseket kszteni, annyit megllaplthatunk. hogy 41 SO pont krl jelent/Ss torlds van: ebben a znban talljuk a rvid tw trend
megv [toz~nl berajzolt kk szaggatott vonalat a Fibonacci-visszatrs 5O%-os szintjvel egytt.
Elmondhatjuk teht, hogy igen nagy annak a val6sznsge ebben a znban, hogy az rak lelel

54

O'yt'ide h.eskedh EGYSURUtN

...

""'"
"
644.00
692,00
690,00

.-

"".00
".00
"'.00
682.00

".00
6711,00

. a:

676,00
. .; - " ,_____ 674,00

-.;-~

'f

'"

;;

."

'"

t:1

O'y trad~ kerubd. EGYSZERUEN

55

16.

18.

A fenti grafikon egy 30 msodperces E-miniS&P-t brzol. A krds az, hogy hol lp-

A kvetkez 4000 rlpsklt brzol grafikonon a korrekci gyors s erteljes volt, az

rcskkens a Fibonacci 76,4%-05 szintjnek (piros vonal) tullpse utn lassult le. ts hol

tnk short pozciba? Termszetesen ott, ahol nagyobb volt

il valsznsge

annak, hogy

javunkra vl reakcik tani lehetnk. Ha jl megnzzt.ik il grafikont. 70S pont krl

megfigyelhetjk az mintek jelents koncentrcij:it, ahol egy exponencilis mozgtlag pontosan il zld vzszintes vonallal egytt van jelen.

talltak az rak tkletes tmaszra? A korbbi trendvltst jelz kk szaggatott vonaltl

alig egy tickkel feljebb. Ebben a znban lptnk be long poziciba, ahol rendkivl nagy a
valsznsge annak, hogy az rak szmunkra elnys mdon reagljanak.

Ez il vonal az amerikai tzsde nyitsnak els 1S percben, teht kzp-eurpai id

szerint 15.30 s 15.45 kztt elrt legmagasabb .!irszintet jelli. s amint ltjuk, ezt il
szintet il befektetk figyelembe vettk, hiszen il piac esni kezdett.

.....,

ES 0609 06/04/2009 (4OOQTi)

850.00

,",,00

17.
Hol lesz rdemes profitot realizlni,

mieltt

8<1'.00

mg az rak folyamatos ingadozsa elso-

8<lZ,OO

dorn.!i nyeresgnket? A profit realiz~l~s~ra legkedvezbb lehetsget termszetesen

kicsivel a kvetkez t~masz feletti szint nyujtja, amit esetnkben az amerikai tzsde nyit~s~nak els 15 percben elrt m inimum ~rfo lyamn~l, azaz a 702,5 pontn~ l berajzolt
piros vonal jelez.

BoIO.OO
838,00
836,00
83'.00

832.00

Itt azt~n dnthetnk gy is, hogy nem csup~n realiz~ljuk az eddig elrt profitot, hanem
long poz!ciba lpnk. hogy a tov~bbra is alacsony kockazat mellett mg nh~ny tick
nyeresget szerezznk.

- -- - --

-~- - - "

,____________

szg,5O

__ Jilt828.00

,",00
82.,00
82Z,OO

ES 03 -09 11/03nOO9 (30 SKonds)

--c,---o,------11 820,00
I YlO.OO
11B.00

~81~

100.00
"'.00

,....,
''''''
"""
""'"
'"'00
"'.00
"'.00

"''''
"".00
'''.00
618.00

"- ,"

Day-t .. dt ko'~sk eds EGYSZEROEN

56

:ti :;;: :Z ;:; ...

116.00
114,00

112.00
110.00
",,"00
"'.00

i:l~~~'

(,1 00

PORTfOllO,HU

19.
Miu tn megnyitottuk ezt a pozicit, vlemnyem szerint az egyik legsszerbb magatarts az, ha a kvetkez e llenlls alatt nem sokkal realizljuk a profitot.
Hogy mirt? Azrt, mert nincs rtelme tovbb tartani il pozlcinkat - kockztatva
az eddig szerzett nyeresgnket -, ha az rfolyam egy olyan zna fel kzeledik, ahol
szinte biztosan az eladsok nyomsa nehezedik majd r (az elz kereskedsi nap
vgn errl a szintrl nagyon hatrozottan pattant vissza az rfolyam).
Sokkal jobban tesszk, ha lezrjuk ezt a v teli pozicit. s esetleg nyitunk egy ellenirnyO, azaz short gyletet annak rdekben, hogy megprbljuk kihasznlni ezt a
megitlsem szerint jl kiszmtott ellenlls alatt vrhatan megjelen short nyomst.
Az aMbbi grafikon jl mutatja az ezzel a stratgival esetnkben elrt eredmnyt.

Ol y jrl de ke,esk,dh EGYSZEREN

57

es {)609 06J0..4/lOQ9 (o4OOOTidJ

850 00
1 .

"'00

""'"

8~4.00

8012.00

"".00

1838,00
836.00

----------------82'.00

,Iii
~
- "
8

,,822.00

820.00

kereskedsi napon is erteljesnek bizonyul tmaszszintet, ami a lefordu ls kvetkeztben azonnal ellenllsszintt vl tozott.
Ezen a ponton jra short pozfciba lptnk, mely nhny perc elteltvel Jabb nyeresget generlt szmunkra.

21 .
Hasonl folyama toknak lehet nk szemtani a kvetkez grafikonon is.
Ebben az esetben azonban annak e llenre, hogy egy ers s vitat hatatlanul cs kke n
trend tani voltunk, trelmesen kivrtuk azt a szintet, ahol az ar tisztan lthat ellenUtis
kzelbe rjenek, s ott lptnk be a piacra. A trelem kifizetdtt. hiszen a pozci nyitsara gy igen korlatozott kockazattal tudtunk sort kerteni.
Al. alabbi grafikonon a folyamatosan cskken narancssrga e)Cponencilis mozgt lag s a trendvltozst jelz kk szaggatott vonal egyttesen jelentettk azt az alacsony
kockazattal jr belpsi pontot, ahonnan az rfolyam azonnal s ha troLOttan lefel
fordult.

20.
Ha a grafikonon lthat soron kvetkez tmaszhoz vagy ellenUshoz kzeledve pozciinkbl minl elbb kilpnk, azzal nem csupn az elrt nyeresget biztositjuk be, hanem
az is lehetv vlik szmunkra, hogy a kvetkez jelre kszen llva jra belpjnk a piacra.
A fen ti pldk folytatsaknt a piac 827,75 pontnl ttrt egy rgi, mr az elz
ES (1609 06J0..4/2009

ES 06-09 06/04/2009 (4000 Ti c~)

850.00

""'"

""'"

"

a~4. 00

842.00

,,..,
'""'"

(o4OOOTK~)

""'"
'''00

B36.00

"'.00

1801'.00

- --til

"'00

B31""S
,~'"

-1=

,,..,

840 00
1 .

824.00

'"'00

822.00

!834.00

832.00

!8lO.oo

"".00

__...827.50
..J826.00
825 00
.

- - ,
D. y Ir. de kere sked h EGYSZER EN

58

"

_ I "'00

22 .
A kvetkez 30 msodperces grafikonon ezzel szemben a jelentsnek tekinthet rszintek
nagy koncentrcij znjban vsroltunk. Ebben az esetben a long pozci felvtelre
az albbi tnyez k sarkalltak:

- kt exponencilis mozg6tlag is tmaszszintet jellt;

- ezek a tmaszok egybeestek az amerikai tzsde els6 rjban elrt legalacsonyabb
rszintet jelz szrke vonallaL

\ 8SUJO

es 06-09 06/04/Z009 (4000 nC~)

<

"''''''
,",.00

<

"'.00

"N

II-'~.OO

11-'2,00

ES 06.(l9 06/04fZ009 (30 Second,)

~
<

"".00

,""oo

838,00
,~OO

,,,;>O

1 1133.00

N
N

.-.

,~OO

811.oo

183.00

,,.00

1 831 ,00

-'.

''''-00

I 82/1.00

1 82~,75

1'''00
"'OO

1818,00
1116.00

11I 1~.00

~ , ~ ,- , ,

" "
"
N

23.

-----~

~---~-~~----

"

"

"

,,,;>O

8 12.00
1 1110.00

.,..,

, , " 8 ,
"
~

""
"

"

"

"

~
N

~
"N

~
""

""OO
818.00
816.00

" "

8 " "

I
I
I

"

Miutn a fenti pozcit lezrtuk, az rfolyam ismt esni kezdett, ami kedYt'z short lehetsget generlt. Az alabbi grafikonon egy nagyobb idszakot tfog, 4000 tieles grafikont
szerepeltettnk il knnyebb ttekinthetsg kedvrt, melyen lathat. hogy a 825 pontos
szintnl lptnk jra a piacra short pozlcinkkaL

ES 06-09 06/004/l009 (4000 Tld)

852.00

''''oo
.....00

<

""'"
8-44.00

842.00

""OO
838,00

,,.00

A kedvez belpsi pontot a kk exponencilis mozgatlag s a 825 pont krl bekvetkezett trendvltozshoz berajzolt kk szaggatott vonal egyidej megjelense nyjtotta,
ahonnan az rfolyam hatrozottan esni kezdett. jelents nyeresget generlva szamunkra.

834.00
[832,00
.,.S1O.25

too

24.
A kitrseknl belpni izgalmas ugyan, de egsz biztosan nagyobb kockzat eltt nyit utat,
mint az elz esetekben. Ellenben a vilgosan ltszd tamaszok s eUenllsok - melyeket megtanultunk beazonostani s gondosan rtkelni - kzelben piacra lpni nagy
klnbsget Jelenthet a nap vgi szmlanklmrlegiink szempontjbL Erre kivl plda az
a lbbi grafikon. ahol egy visszatesztels nyjtott kedvez s alacsony kockzat belpsi
pontot.

822.00
820,00

~ 'i
N

"
""

"

"

"N

~ "N
"

, - " ~

818.00
816 00
1
.
814.00

"

Day "ad. keresked" EGYSZlREN

-

--

; "

"

825,00

-'

~".~

~~

828,00

A fentiekben bemutatott day-trade kereskeds lnyege nemcsak az, hogy ktseink

nagy rsze profitot hozzon szmunkra, hanem elssorban az, hogy - amennyiben mgis
tvedtnk, s piac nem az ltalunk vrt irnyba indul el- vesztesgeink nagyon korltozottak legyenek. Amennyiben megtanultuk. hogy hogyan keressnk pnzt. de a piac
mgis megtveszt minket. lS-30 tick helyett mindig maximum 3-6 tidet vesztnk. Igy
jelentsen megnvekszik annak valsznsge. hogy a napot haszonnal tudjuk zrni.
~s ez mg nem minden! A korltozott vesztesgek ugyanis pozitIvan hathatnak
rnk. segtenek rtkes erforrsaink - elssorban energink s stresSZlr kpessgnk
- intelligens kezelsben_Ezek a korltozott vesztesgek teht nemcsak anyagi tknk
beosztsban segitenek. hanem lelkileg is tmogatnak minket. ami azrt roppant fontos.
mert ne feledjk, hogy ppen ez utbbitl fgg kzvetlenl igazi jlltnk s vgs soron
boldogsgunk elrse.

O.y-trade k~ruk~dh EGVSlEROEN

A szerzrl
Michele Castorina tbb mint lS
ves devizapiaci s hatrids tzs
dei kereskedi mlttal rendelkezik.
Pnzgyi karrierjt olasz brkercgeknl kezdte. majd egy befektetsi szolgltat alapltja s rsztulajdonosa volt
Olaszorszgi karrierje sorn
Michele brkereket s spekulnsokat trningezett. Igy volt alkalma
a kereskeds pszicholgiai aspektusaival is foglalkozni. Michele
kereskedsi stratgija a kockzatkezels s a money management
kett6ssgre fkuszl - a kereskedsi tke megrzse rdekben.
8eszllsi s kiszllsi pontjait a
technikai elemzs eszkzrendszerre alapozva hatrozza meg.
Jelenleg Budapesten l
magyar felesgvel s kt lnyval,
a tzsdei kereskedstl azonban
nem szakadt el, hiszen fl'ills traderknt napi szinten kereskedik, elssorba n az amerikai
E-miniS&P termkkel. mely az amerikai rszvnypiacot lefed S&P 500 indexet kvet
leglikvidebb hatrids termknek szmit.
Michele tzsdei trner tevkenysgvel Magyarorszgon sem hagyott fel. szemlyes
clja, hogy tanltvnyaibt a lehet legjobb Iradereket faragja.