Rapport Hotelier

Lhtellerie en France
Conjoncture et prvisions
Rapport annuel 2014 : tendances et concurrence

Performances financires des entreprises
Directeur de la publication
Zo Lucking, Cathy Alegria

et Alexandre Boulgue
Laurent Faibis
Date de publication
Avril 2015
Code tude
4SME06
Site
www.xerfi.com
e-mail
etudes@xerfi.fr
Adresse
13-15 rue de Calais 75009 Paris
Tlphone
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Avril 2015
TABLE DES MATIERES
LE SECTEUR EN UN CLIN DIL
1. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DETERMINANTS DE LACTIVITE
10
1.1. LE CHAMP DE LETUDE
11
Le primtre retenu
11
1.2. LES FONDAMENTAUX DE LACTIVITE
12
Loffre htelire
12
Les catgories doprateurs
13
Le nouveau classement
14
Les modes de distribution htelire
15
1.3. LES DETERMINANTS DE LACTIVIT
17
Les principaux dterminants de lactivit sectorielle
17
1.4. LENVIRONNEMENT SECTORIEL
19
Les conditions climatiques du printemps et de lt 2014
19
La frquentation touristique franaise
20
Les ajustements budgtaires des vacanciers
21
Le pouvoir dachat des mnages
23
La frquentation touristique trangre
24
Les dplacements professionnels
25
Lanalyse des forces concurrentielles
26
La concurrence des autres modes dhbergement
27
Le recours aux OTAs
28
2. LEVOLUTION DE LACTIVITE DU SECTEUR
29
2.1. LES TENDANCES DE LACTIVITE
30
A retenir
30
Lvolution des dterminants
31
Lanalyse de longue priode
32
Avril 2015
TABLE DES MATIERES (SUITE)

2.2. LES INDICATEURS DE LACTIVITE
33
La frquentation htelire
33
La rpartition gographique des nuites htelires
34
Les nuites htelires par catgorie dtoiles et par espace touristique
35
Le taux doccupation dans lhtellerie
36
Les prix des nuites
37
Le chiffre daffaires de lhtellerie
38
3. LES PERFORMANCES FINANCIERES DES ENTREPRISES DU SECTEUR
39
3.1. LES POINTS DE REPRE
40
A retenir
40
La mthodologie Xerfi
41
3.2. LE COMPTE DE RSULTAT DU SECTEUR
42
Les principaux postes de charges
42
Les soldes intermdiaires de gestion
43
3.3. LE BILAN DU SECTEUR
45
La structure et la rentabilit financires
45
3.4. FOCUS REGIONAL
47
Les performances financires des hteliers selon la rgion
47
3.5. LE RCAPITULATIF DES TATS FINANCIERS DU SECTEUR
48
Le compte de rsultat en % du chiffre daffaires
48
Le bilan en % de lactif et du passif
49
Les principaux ratios
50
La dfinition des ratios
52
4. LA STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR
53
4.1. LA STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR
54
A retenir
54
4.2. LEVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE
55
Le parc htelier et les capacits dhbergement
55
Le parc htelier par profil dexploitant
56
Avril 2015
TABLE DES MATIERES (SUITE)
4.3. LES CARACTERISTISQUES STRUCTURELLES
58
Le parc htelier par catgorie dtoiles
58
Le parc htelier par zone dimplantation
59
La structure des entreprises par taille
60
La localisation gographique de lactivit
61
La structure du parc htelier par rgion
63
5. LES FORCES EN PRESENCE
64
5.1. LES FORCES EN PRESENCE
65
A retenir
65
Les groupes leaders
66
Le positionnement des groupes
69
Le classement des chanes htelires
71
5.2. LES PRINCIPALES CHANES INTGRES
73
Accor
73
Groupe du Louvre
78
B&B Htels
81
Dynamique Htels Management
84
Choice Hotels
86
Intercontinental Hotels Group
89
Euro Disney
91
Marriott International
93
Carlson Rezidor Hotel Group
95
5.3. LES PRINCIPALES CHANES VOLONTAIRES
97
Logis Htels
97
SEH United Hteliers
99
Best Western
101
Chteaux & Htels Collection
103
5.4. LES PRINCIPALES SOCITS DU SECTEUR
105
Le classement par chiffre daffaires
105
Le classement par taux de valeur ajoute
108
Le classement par taux de rsultat net
111
Avril 2015
TABLE DES MATIERES
6. LES FAITS MARQUANTS ET LES AXES DE DEVELOPPEMENT
114
6.1. VUE DENSEMBLE DES AXES DE DEVELOPPEMENT DES HOTELIERS
115
Panorama
115
6.2. LES AXES DE DEVELOPPEMENT DES HOTELIERS
116
La destandardisation de loffre et la cration de nouveaux concepts
116
Lextension des capacits dhbergement
119
Les partenariats avec les OTAs
121
Le renforcement de limage de marque des chanes volontaires
122
La monte en gamme des chanes volontaires
123
La stratgie dasset light
124
7. ANNEXES
125
7.1. LE CHAMP STATISTIQUE DU SECTEUR
126
La nomenclature NAF
126
7.2. LA REGLEMENTATION
127
Le cadre rglementaire
127
Les critres de classement htelier
129
8. SOURCES DINFORMATION
130
9. NOTE MTHODOLOGIQUE
134
Note mthodologique
Avril 2015
135
La prestation htelire comprend la mise disposition dun lieu d'hbergement meubl (chambre ou suite)
pour un sjour de courte dure et un service quotidien de lits et de nettoyage. Loffre des tablissements
peut galement inclure des services annexes comme la restauration, la location de salles de confrences
pour les professionnels, etc. Plus de 17 000 htels sont exploits en France, dont prs des trois quarts sont
classs. Trois catgories dintervenants oprent dans le secteur : les indpendants purs , les chanes
volontaires (groupement dindpendants) et les chanes intgres. Ces dernires se sont fortement
dveloppes ces dernires annes et reprsentent aujourdhui un plus de 40% des capacits dhbergement
pour un peu moins de 20% du nombre dtablissements du secteur. Si la profession est largement domine
par des acteurs spcialiss de lhtellerie, Accor en tte, elle comprend galement des oprateurs issus du
monde des loisirs (Euro Disney), du bien-tre (Chane Thermale du Soleil, Thalacap, etc.) et des jeux de
hasard et dargent (groupe Lucien Barrire).
Chiffre daffaires de lhtellerie
Effectifs salaris de lhtellerie (*)
Unit : indice de valeur base 100 en 2006

(moyennes trimestrielles)
Unit : millier de personnes
120
182
115
180
110
178
105
176
100
174
95
172
90
180,9
179,2
178,7
178,7
175,6
175,1
170
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
2008
2009
2010
2011
2012
2013
(*) Etablissements dau moins un salari

Traitement Xerfi / Source : Acoss
Traitement Xerfi / Source : INSEE
Principaux acteurs intervenant en France dans le secteur (*)

Acteurs
Pays dorigine
CA consolid
(M)
Poids dans la filire

en France
ACCOR
France
5 454
GROUPE
DU LOUVRE
France
nd
LOGIS HOTELS
France
111,7
SEH UNITED HOTELIERS
France
450
B&B HOTELS
France
320
BEST WESTERN
tats-Unis
1 147,9
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi daprs oprateurs et Greffes des Tribunaux de Commerce
| Avril 2015
1. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DETERMINANTS DE LACTIVITE
COMPRENDRE LE SECTEUR
ET LES DETERMINANTS
DE LACTIVITE

Le primtre retenu
Loffre htelire
Le recours aux OTAs
| Avril 2015
11
11
12
12
13
14
15
17
17
19
19
20
21
23
24
25
26
27
28
10

Le primtre retenu
Primtre de ltude
Code (s) NAF concern (s)
Ltude mene par Xerfi porte sur lhtellerie

traditionnelle en France. Sont exclus du champ :
les maisons et appartements, mis disposition
pour un usage plus permanent que les
tablissements hteliers (sur base mensuelle ou
annuelle), les centres ou villages de vacances avec
service de chambre et les rsidences de tourisme.
- 55.10Z : Htels et hbergement similaire . Ce

dernier dispose toutefois dun primtre un peu
plus large que celui de ltude, puisquil
comprend galement les centres et villages de
vacances avec services de chambre.
Offre
Loffre des hteliers comprend :
- la mise disposition d'un lieu d'hbergement, gnralement sur une base journalire ou
hebdomadaire, pour un sjour de courte dure ;
- un service quotidien des lits et de nettoyage de la chambre.
Loffre des tablissements peut galement inclure d'autres services (repas et boissons, garage,
blanchisserie, etc.).
Profils doprateurs
Le parc htelier peut tre class en trois grandes catgories en fonction du mode dexploitation
des tablissements :
- lhtellerie indpendante rassemble des entreprises familiales qui ont conserv leur autonomie
juridique et financire. Les hteliers sont, dans ce cas, totalement autonomes dans la mesure o
ils ne sont lis, de quelque faon que ce soit, aucun groupe ou rseau ;
- la chane volontaire est un groupement dhteliers indpendants, propritaires de leur
tablissement, qui se regroupent pour faciliter leur commercialisation. Chaque htel conserve ses
propres spcificits mais son nom est associ au label du rseau ;
- la chane intgre. Cette dernire catgorie regroupe un ensemble dhtels portant tous la
mme enseigne quel que soit leur statut juridique (filiales, htels grs sous contrat de gestion ou
franchises). Ce mode de gestion sappuie sur la mise en commun de services (centrale dachats,
marketing, service commercial, etc.).
Clients
- Les particuliers (tourisme de loisir, de bien-tre, de sant) ;
- les professionnels (tourisme daffaires).
| Avril 2015
11

Loffre htelire
Une rponse deux autres types de besoins que celui de lhbergement

Les hteliers fournissent un logement pour une priode de temps limite et un cot dtermin
leurs clients, qui ont deux autres types de besoins que celui du logement :
- le repos ou le calme ;
- la recherche de loisirs et de dtente, loin du domicile, qui fait intervenir des services
additionnels, linstar de la restauration.
chaque type de clientle (loisirs, affaires, sant) sont associes des attentes diffrentes
en termes de services et/ou prestations. Ainsi, certains htels ne proposent que des services de
restauration, tandis que dautres ont dvelopp une large gamme de produits annexes
tels que :
- lorganisation de visioconfrences (salles quipes) ;
- la mise disposition despace de loisirs (piscines, courts de tennis, saunas, etc.) ;
- une gamme complte de soins corporels (massages, bains, etc.).
Les services annexes des hteliers
Types de services offerts par les hteliers

au-del de lhbergement
Services destins
la clientle
daffaires
Tourisme
de sant
(Salles
de sminaires,
organisation
de vidoconfrences,
etc.)
(Soins
de thalassothrapie,
de rducation,
de thermalisme
ou soins corporels)
Restauration
(Petit-djeuner,
pension,
restauration,
traditionnelle)
Luxe
(Casino, golf, circuit

automobile, etc.)
Source : Xerfi
| Avril 2015
12

Plusieurs catgories doprateurs et modes dexploitation
Trois types dintervenants oprent dans lhtellerie de tourisme : les indpendants non affilis
un rseau et les rseaux organiss composs des chanes volontaires et des chanes intgres. Les
chanes intgres runissent des acteurs oprant sous diffrents statuts juridiques dont les
principaux sont :
- la filiale : les tablissements appartiennent au groupe qui exploite lenseigne et sont grs par
des salaris. Ce mode dexploitation implique pour le groupe htelier des investissements
importants, notamment immobiliers si la filiale est propritaires des murs ;
- le mandat de gestion (ou contrat de management) : ce type de contrat associe une socit
propritaire dun htel une chane htelire qui se voit confier par la premire la gestion
de son tablissement. Le mandat de gestion permet ainsi la socit propritaire
de se dsengager de lexploitation de ltablissement et la chane htelire de limiter
ses investissements immobiliers dans le cadre de son expansion. Cette dernire prend
les dcisions oprationnelles et assume la gestion journalire de la structure contre
rmunration (laquelle peut varier en fonction du chiffre daffaires et du rsultat brut
dexploitation) ;
- la franchise : les tablissements sont exploits par des entrepreneurs indpendants, lesquels
versent un droit dentre et une redevance annuelle pour arborer lenseigne de la chane
et profiter dune gamme de services plus ou moins tendue. Dans le mme temps, ces derniers
doivent respecter un certain nombre de rgles relatives limage et la communication ainsi qu
des standards de qualit et de services. Autre contrainte lie la franchise, le franchis peut
difficilement rompre son contrat dont la dure peut varier de 5 10 ans, voire plus.
Les diffrents modes dexploitation des rseaux organiss
Degr dintgration
Adhsion
Franchise
Chane
volontaire
Mandat
de gestion
Filiale
Chane intgre
tablissements non
dtenus par la chane
tablissements non
dtenus par la chane
Forte autonomie
des exploitants
Autonomie modre
des exploitants
tablissements non
dtenus par la chane
Exploitation confie
des salaris
de la chane
tablissements
possds ou lous
par la chane
Exploitation confie
des salaris
de la chane
Source : Xerfi
| Avril 2015
13

246 critres et une dure de validit de 5 ans pour le nouveau classement
Vot en 2009 dans le cadre de la loi de dveloppement et de modernisation des services
touristiques, le nouveau classement htelier a remplac dfinitivement lancienne version en
juillet 2012. Pour tre classs, les tablissements hteliers doivent dsormais satisfaire 246
critres (contre 30 auparavant) rpartis en 3 grandes catgories que sont les quipements / le
service au client, laccessibilit et le dveloppement durable.
Deux tiers des tablissements hteliers classs
Fin 2013, un peu plus de 70% des htels staient conforms aux nouvelles normes alors quils
taient prs de 90% tre classs avant 2009. Ce sont principalement les htels des chanes qui
ont fait la dmarche, alors que beaucoup dtablissements indpendants de petite capacit,
confronts la baisse de leurs performances dexploitation, nont pas pu (ou pas souhait)
raliser les investissements ncessaires. Il faut dire que la catgorie dtoiles dappartenance de
lhtel ne constitue plus un critre de choix majeur comme en attestent les rsultats dune tude
mene par Coach Omnium en 2013. Cette dernire rvle quavec lessor des rservations sur
Internet, 16% des voyageurs dclarent encore prendre en compte la catgorie dtoiles, contre
64% en 2009.
Une monte en gamme artificielle du parc franais
Si les tablissements hteliers classs deux toiles reprsentaient 53,3% du parc
selon lancienne classification, ce sont dsormais les htels de catgorie 3 toiles
qui sont majoritaires (43,7% contre 37,2% pour les 2 toiles). Cette apparente monte
en gamme du parc nest pourtant quadministrative car beaucoup dexploitants ont demand
et obtenu, sans relle amlioration de leur offre, une toile supplmentaire par rapport leur
ancien classement. La faiblesse des exigences sur certains critres explique notamment ce
phnomne.
Le parc htelier class selon lancien classement en 2008
Units : nombre dhtels et part en %
Nombre dhtels
Part du parc class
Nombre de chambres
Part des capacits totales
dhbergement
3 864
22,1%
173 393
4 toiles
et plus
869
5,0%
64 321
Total
class
17 487
100,0%
612 082
28,3%
10,5%
100,0%
0 toile
1 toile
2 toiles
3 toiles
2 025
11,6%
77 478
1 401
8,0%
31 888
9 328
53,3%
265 002
12,7%
5,2%
43,3%
Traitement et estimations Xerfi / Source : DGE
Le parc htelier class selon les nouvelles normes en 2013

Nombre dhtels
Part du parc class
Nombre de chambres
Part des capacits totales
dhbergement
1 toile
2 toiles
3 toiles
4 toiles
5 toiles
649
5,3%
32 962
4 544
37,2%
128 349
5 338
43,7%
223 095
1 434
11,7%
105 569
259
2,1%
18 160
Total
class
12 224
100%
508 135
6,5%
25,3%
43,9%
20,8%
3,6%
100,0%
Traitement et estimations Xerfi / Source : DGE
| Avril 2015
14

Une distribution multimodes et multicanal
Quatre modes de distribution des htels peuvent tre recenss :
- la rservation en direct auprs de lhtelier (sur place, par tlphone, par fax, par mail
ou directement sur le site internet de ltablissement) ;
- la rservation par le biais dune centrale de rservation dune chane (volontaire ou intgre),
ou dun groupe htelier (multi-enseignes), par tlphone ou par Internet. Les hteliers totalement
indpendants nont pas souvent accs ce type de rservation ;
- la rservation par lintermdiaire dagences de voyages en agence physique ou sur Internet
(OTAs Online Travel Agencies) et TO (Tours Oprateurs) via les principaux GDS (Global
Distribution Systems ou systmes de rservation centralis) ;
- la rservation par le biais de comparateurs de prix sur Internet (Trivago, Liligo, etc.).
La multidistribution htelire
Modes de distribution des nuites htelires
Matriser
son cot
Rservation
en direct :
- sur place
- par tlphone
- par mail ou fax
- sur Internet
Matriser
son image de marque
Rservation
par une centrale :
-par tlphone
- par Internet
Viser un grand nombre

de clients
Rservation
par un
comparateur :
Rservation
par agence
de voyages
et tours oprateurs :
- par Internet
- sur place
- par Internet
Source : Xerfi
| Avril 2015
15
Les modes de distribution htelire (suite)

Une complexification de la distribution htelire
La matrise de lintgralit de la fonction distribution se complexifie avec la monte
en puissance dInternet et la multiplication des accords de partenariats entre les diffrentes
catgories doprateurs (GDS, agences de voyages, moteurs de rservation, TO, compagnies
ariennes, etc.). Laccord sign entre le moteur de rservation htelire Hotelopia
et la compagnie arienne low cost, EasyJet, peut tre cit en exemple. Il permet
cette dernire de proposer ses clients des packages dynamiques incluant un vol
et une chambre (la rservation seule dune chambre est galement possible).
Un rapport de force en faveur des intermdiaires
Les hteliers peuvent ainsi difficilement se passer des intermdiaires et notamment
des agences de voyages qui ont une force de frappe importante, souvent lie leur notorit. Ce
rapport de force dominant, en faveur des intermdiaires est mesurable :
- sur Internet, par les taux daudience raliss par les 10 premiers sites de tourisme en ligne
(dont Voyages-sncf.com, Booking.com, Vente-prive Voyages, Voyage Priv, etc.).
Le premier du classement (Voyages-sncf.com) a ainsi t consult par 14,7% des internautes au 4e
trimestre 2014 ;
- dans les rseaux dagences physiques. Avec plus de 5 000 points de vente, les agences de
voyages disposent dune forte visibilit auprs du consommateur franais. De plus,
leur offre est large, aussi bien sur lhbergement seul, que sur dautres produits combins. Enfin,
lhtellerie reprsente une part de plus en plus importante du chiffre daffaires
des agences de voyages.
Afin dattnuer le recours aux puissantes centrales de rservations, les groupes hteliers
acclrent leur positionnement sur la vente en ligne. Alors que les prestations relatives au voyage
et au tourisme se situent parmi les principales catgories de produits/services les plus achets en
ligne, le positionnement des oprateurs sur le canal de le-commerce savre dsormais essentiel.
Top 10 des sites de tourisme en ligne les plus visites en France au 4e trimestre 2014
Units : visiteurs uniques et % de la population internaute active franaise
Visiteurs uniques
moyens par mois (*)
6 860 000
Couverture moyenne
(**)
14,7%
Visiteurs uniques
moyens par jour (*)
500 000
Booking.com
3 807 000
8,1%
237 000
Air France
2 238 000
4,8%
159 000
Blablacar
1 753 000
3,8%
156 000
Vente-prive Voyages
1 715 000
3,7%
123 000
331 000
2,8%
79 000
Voyage Priv
1 224 000
2,6%
84 000
Opodo
1 201 000
2,6%
55 000
Accor Hotels
1 138 000
2,4%
59 000
eDreams
1 102 000
2,4%
54 000
Sites
Voyages-Sncf.com
easyJet
(*) Nombre total dindividus ayant visit le site au moins une fois pour la priode concerne. Les individus
ayant visit le mme site plusieurs fois ne sont comptabiliss quune fois / (**) Nombre de visiteurs uniques
dun site, en pourcentage de la population internaute active pour la priode concerne
Source : Mdiamtrie/NetRatings via FEVAD
| Avril 2015
16

Pour comprendre lactivit de la filire et ses perspectives, Xerfi a identifi dans cette partie les principaux
dterminants qui expliquent son volution passe et venir. Ils ont t slectionns en prenant en compte
les volutions de lenvironnement externe (demande, rglementation, etc.), du contexte concurrentiel
(pressions concurrentielles, nouveaux entrants, etc.) et de loffre des oprateurs.
Principaux dterminants de lactivit du secteur htelier
Les dplacements touristiques des Franais

Le nombre de sjours touristiques des Franais, et plus prcisment le nombre de nuites de ces
derniers dans lHexagone, conditionne fortement lactivit des exploitants hteliers car prs des deux
tiers des nuites passes dans les htels tricolores le sont par des Franais. Les dplacements
touristiques sont eux-mmes en partie fonction de lvolution du pouvoir dachat des mnages mais
aussi des conditions mtorologiques. Lorsquils voyagent en France, les vacanciers passent environ le
tiers de leurs nuites dans des hbergements marchands (htels, campings, rsidences de tourisme,
etc.).
Les arrives de touristes trangers

Les exploitants hteliers ralisent environ le tiers de leur activit auprs des touristes trangers. Leur
positionnement haut de gamme/luxe dtermine leur capacit attirer une partie de cette clientle,
souvent exigeante en termes de prestations touristiques (ancrage local, personnalisation du service, mise
en avant du caractre diffrenciant, etc.).

La clientle dentreprises permet aux hteliers de remplir leurs tablissements en dehors de la haute
saison. Les dplacements professionnels en France ont donc un impact non ngligeable sur le taux
doccupation des tablissements.
La concurrence des autres modes dhbergement touristique

Les hteliers sont confronts la concurrence des modes dhbergements marchands (campings,
rsidences de tourisme, meubls touristiques, etc.) et non marchands (sjours chez la famille, les amis ou
en rsidence secondaire). Ils doivent notamment faire face au succs des locations de vacances entre
particuliers favoris par lmergence de plateformes de rservations en ligne (Abritel, Airbnb, etc.).
Source : Xerfi
| Avril 2015
17
Les principaux dterminants de lactivit sectorielle (suite)

Principaux dterminants de lactivit du secteur htelier (suite et fin)
La rglementation
Lenvironnement rglementaire de lhtellerie fait lobjet dvolutions constantes (mise en des normes en
matire de scurit et daccessibilit, instauration du nouveau classement htelier, augmentation du taux
de TVA, rforme de la taxe de sjour, etc.). La plupart de ces modifications rglementaires influence
lactivit des exploitants, voire parfois leurs marges.
L'influence des OTAs

Les OTAs (Booking, Expedia, Agoda, Venere, etc.) sont de plus en plus utilises par les internautes. Elles
leur permettent de rserver directement des chambres dhtels sans passer par l'htelier et de comparer
simultanment les prix pratiqus par des centaines d'tablissements. Cette configuration impacte le
niveau de concurrence au sein du secteur et les prix pratiqus.
La concurrence entre htels

Le degr de concurrence existant entre des tablissements implants au sein dune mme zone
gographique influence les prix des sjours et impacte tant la croissance du chiffre daffaires sectoriel que
les marges des socits exploitantes.
Les rapports de forces avec les clients

La capacit des hteliers revaloriser leurs tarifs (et donc accrotre leur chiffre daffaires) dpend de
leur environnement concurrentiel mais aussi des rapports de forces avec leurs clients. Or, les clients des
hteliers sont nombreux et volatils. Ils effectuent leur choix en fonction de multiples critres : le prix, le
positionnement gographique, les avis mis sur Internet, le bouche oreille et, galement, le
rfrencement de ltablissement htelier sur les centrales de rservation en ligne. De plus en plus, les
clients rservent au dernier moment leur sjour afin dobtenir le meilleur prix.
Lvolution de loffre
Face au renforcement des pressions concurrentielles mais aussi des nouvelles attentes des clients en
termes dauthenticit, de convivialit et de confort, les exploitants peuvent monter en gamme et se
diffrencier. Ces initiatives jouent sur leur attractivit et la croissance de leur chiffre daffaires.
Source : Xerfi
| Avril 2015
18

Malgr un printemps doux, les conditions mtorologiques ont t plutt dfavorables la frquentation
dans les parcs de loisirs en 2014. La priode estivale, qui gnre des deux tiers au trois quart du chiffre
daffaires annuel des parcs dattractions, a t pluvieuse et lensoleillement a t infrieur aux moyennes
saisonnires.
Conditions climatiques de la saison 2014
Avril
- Doux (1,9C > aux moyennes saisonnires)

- Prcipitations dficitaires sur la moiti est (dficit
de 10% sur lensemble de la France)
- Ensoleillement proche de la normale saisonnire
Mai
- Frais (0,3C < aux moyennes saisonnires)

- Prcipitations excdentaires sur la moiti ouest (de la
frontire belge au nord de lAquitaine) et dficitaires lEst
au bord de la Mditerrane
- Ensoleillement proche de la moyenne
Juin
- Chaud (1,3C > aux moyennes saisonnires)

- Pic de chaleur du 7 au 14
- Prcipitations rares essentiellement sous forme daverses
orageuses (dficit de 20% par rapport aux moyennes
saisonnires), ensoleillement exceptionnellement lev
Juillet
- Tempratures < de 1C la normale en dessous de laxe

Bordeaux-Strasbourg et > de 1C au-dessus
- Prcipitations frquentes et abondantes, souvent
orageuses (deux fois suprieures la norme)
- Ensoleillement infrieur la moyenne saisonnire sauf sur
les ctes de la Manche
Aot
- Frais (1,5C < aux moyennes saisonnires) sauf en Corse

- Prcipitations frquentes et abondantes sur le quart nordouest (50% > la normale sur lensemble de la France)
- Ensoleillement infrieur la moyenne
Septembre
- Doux (1,6C > la normale saisonnire)

- Prcipitations dficitaires (-40%) lexception du
Languedoc-Roussillon
- Ensoleillement trs suprieur aux moyennes de saison
Source : Xerfi daprs Mto France
| Avril 2015
19

Les sjours des Franais dans lHexagone ont recul de 1% en 2014 pour deux raisons principales :
- avec un pouvoir dachat encore en berne, les vacanciers ont essay de contrler leur budget ddi au
tourisme tout au long de lanne en limitant leurs dplacements touristiques ;
- la mauvaise mto en t na pas favoris les dparts de dernire minute. Elle a mme pouss certains
vacanciers raccourcir leur(s) sjour(s) voire privilgier des destinations trangres ensoleilles. 34% des
touristes Franais ont ainsi voyag ltranger au cours de lt, contre 28% un an plus tt.
Sjours personnels des Franais dans lHexagone

Unit : million de sjours
195
190,3
192,3
190
185
181,3
181,0
180
180,4
180,8
180,6
2011
2012
2013
178,8
175,9
175
170
165
2006
2007
2008
2009
2010
2014e
Estimation Xerfi / Source : DGE
Nuites des Franais dans le cadre de leurs sjours personnels en France

Unit : million de nuites
1 100
1 048
1 050
1 045
992
1 000
969
962
956
961
2012
2013
940
950
950
900
850
800
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2014e
Sjours et nuites personnels des Franais dans lHexagone

Units : million de sjours et de nuites et % des variations annuelles en volume
Sjours
Croissance
Nuites
Croissance
2009
181,0
-0,2%
962
-3,0%
2010
175,9
-2,8%
940
-2,3%
2011
180,4
2,6%
969
3,1%
2012
180,8
0,2%
956
-1,3%
2013
180,6
-0,1%
961
0,5%
2014 (e)
178,8
-1,0%
950
-1,1%
Estimations Xerfi / Source : DGE
| Avril 2015
20

Dans un contexte de pressions persistantes sur le pouvoir dachat des mnages, les arbitrages de
consommation sont invitables. Les Franais arbitrent en temps de crise sur la base de deux types de
critres : les critres rationnels (possibilit dun report sur loccasion, de faire soi-mme, dajuster la
quantit, etc.) et les critres dordre motionnel et social.
Les postes les plus exposs aux arbitrages sont les postes qui reprsentent les plus gros budgets et donc ceux
sur lesquels les marges dajustement sont les plus leves. Logiquement, lhtellerie fait partie des postes de
dpenses soumis ces arbitrages car elle est perue comme non essentielle.
Dcoration, appareils
mnagers et meubles
EGP, micro-informatique
et achat de vhicules
Vtements
Services la personne
Les condamns
Restaurants
Bricolage
jardinage
Equipements de sport,
jeux et jouets,
parfums et produits
pour la toilette
Bijouterie, horlogerie,
maroquinerie, chaussures,
loisirs
de plein air, htellerie
et transports
Les postes qui ont le plus

de chance dchapper
aux arbitrages
Activits sportives,
soins de beaut,
jeux de hasard
et services culturels
Voyages, papeterie, livres,

coiffure, activits
culturelles
et rcratives, journaux
++
+++
+++
Les postes les plus exposs

aux arbitrages
++
Les postes
en sursis
Ampleur de limpact (ngatif) des arbitrages rationnels
++++
Les arbitrages de consommation des mnages sur les postes non contraints
Les pargns
Ampleur de limpact (ngatif) des arbitrages dordre motionnel

et social
Source : Xerfi
| Avril 2015
21
Les ajustements budgtaires des vacanciers (suite)

Pour pouvoir concilier vacances et contraintes financires, les vacanciers cherchent faire des conomies sur
les composantes du voyage (la destination, la dure et lhbergement, etc.). Lhbergement reprsentant le
principal budget pour les vacances (pour 42 % des vacanciers selon une tude conduite par Ipsos et
Mediavacances.com dbut 2013), il constitue galement le premier poste sur lequel les vacanciers
slectionnent leur destination de vacances et cherchent sajuster. Les solutions dhbergement
touristiques offrant les meilleurs rapports qualit prix sont de ce fait favorises.
Pour autant, cette tendance ne profite pas aux acteurs traditionnels de lhtellerie low cost, comme
lillustrent les difficults rencontres par lenseigne Formule 1 (groupe Accor). Les chanes historiques
doivent en effet composer avec des concurrents de plus en plus divers aux modles conomiques innovants,
commencer par les plateformes de mise en relation comme Airbnb, ou les hostels tels que Christophers
Inns ou Generator Hostels. Ces derniers misent sur des concepts diffrenciants, plus en phase avec les
nouvelles attentes des vacanciers et particulirement celles de la jeune clientle.
Critres de choix des Franais pour la slection dune destination de vacances

Unit : % du nombre de rponses (plusieurs rponses possibles)
Prix
67%
Climat
48%
Possibilit de se baigner
32%
Volont de rester en France
26%
Offre de divertissements
22%
Offre adapte aux familles
20%
Famille/amis proximit
18%
Offre culturelle
17%
Conditions de scurit
11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Source : sondage CCM Benchmark ralis en 2013
Postes sur lesquels les Franais pensent rduire leurs dpenses dans le cadre
de leurs vacances dt
Unit : % du nombre de rponses (plusieurs rponses possibles)
Mode d'hbergement
56%
Choix de la destination
52%
Nature des activits et sorties
38%
Alimentation
29%
Mode de transport
25%
Dure des vacances
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Source : enqute IFOP Les Franais et les vacances dt , juin 2013
| Avril 2015
22

Le pouvoir dachat par mnage, qui reflte la situation rellement ressentie par les consommateurs a
progress de 0,5% en 2014. Il sagit de la premire anne de hausse depuis 2010.
Part du revenu arbitrable dans le revenu disponible brut des mnages

Unit : part en % du revenu disponible brut des mnages
90%
85%
80%
75%
70%
65%
1963
1973
1983
1993
2003
2013
Pouvoir dachat par mnage (*)

Unit : % des variations annuelles en valeur
3%
1,8%
2%
1,0%
0,7%
1%
0,5%
0,4%
0%
-1%
-0,5%
-0,3%
-0,5%
-1,3%
-2%
-3%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014e
(*) Ajust des transferts sociaux en nature / Traitement et estimation Xerfi / Source : INSEE
Pouvoir d'achat par mnage (*)

Units : indice de valeur base 100 en 2005 et % des variations annuelles en valeur
2009
103,0
0,7%
Indice
Croissance
2010
103,4
0,4%
2011
102,9
-0,5%
2012
101,6
-1,3%
2013
101,3
-0,3%
2014 (e)
101,8
0,5%
(*) Ajust des transferts sociaux en nature / Traitement et estimation Xerfi / Source : INSEE
| Avril 2015
23

Entre 2009 et 2013, le nombre darrives de touristes trangers a progress un rythme annuel moyen de
2,4%. Lanne 2013 a t une anne historique en la matire. Laugmentation continue de ce chiffre depuis
2009 est lie laffluence des touristes en provenance des pays mergents, notamment soutenue par lessor
des classes moyennes et suprieures des BRICS (Brsil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud). Le coup darrt
subi en 2014 montre toutefois que le tourisme dans lHexagone est de plus en plus confront la
concurrence de nouvelles zones touristiques mondiales (comme lAsie du Sud-Est).
Arrives de touristes trangers dans lHexagone

Unit : millier darrives
86 000
84 726
84 700
2013
2014e
83 013
84 000
82 000
81 550
80 853
79 218
80 000
77 916
78 000
76 764
77 648
76 000
74 000
72 000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Nuites des touristes trangers dans lHexagone

611,7
620
599,7
600
580
573,3
564,3
560
536,3
540
520
526,2
513,7
525,3
512,2
500
480
460
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014e
Arrives et nuites des touristes trangers dans lHexagone

Unit : millier darrives, million de nuites et % des variations annuelles en volume
Arrives
Croissance
Nuites
Croissance
2009
76 764
-3,1%
512,2
-2,7%
2010
77 648
1,2%
525,3
2,6%
2011
81 550
5,0%
564,3
7,4%
2012
83 013
1,8%
573,3
1,6%
2013
84 726
2,1%
599,7
4,6%
2014 (e)
84 700
0,0%
611,7
2,0%
| Avril 2015
24

Les voyages daffaires ont lgrement progress en 2014. Ils ont en effet augment de 1,0% car ils sont plus
que jamais considrs comme lune des armes disposition des entreprises pour conserver leurs clients et
souvrir de nouveaux marchs dans un environnement de plus en plus concurrentiel. Pour autant, le
nombre de nuites daffaires est rest stable au cours de lanne.
Sjours des Franais dans lHexagone pour motif professionnel

Unit : million de sjours
23
22
21
21,1
20,2
19,6
20
19,3
19
18,2
18,3
2010
2011
18,8
18,1
18,3
2013
2014e
18
17
16
15
2006
2007
2008
2009
2012
Nuites des Franais dans le cadre de leurs sjours professionnels dans lHexagone
80
70
72,5
64,3
59,8
64,9
62,2
62,9
60,4
2010
2011
2012
60
57,4
57,4
2013
2014e
50
40
30
20
10
0
2006
2007
2008
2009
Sjours et nuites professionnels des Franais dans lHexagone

Units : million de sjours et de nuites et % des variations annuelles en volume
Sjours
Croissance
Nuites
Croissance
2009
21,1
9,0%
72,5
11,7%
2010
18,2
-13,6%
62,2
-14,2%
2011
18,3
0,6%
62,9
1,1%
2012
18,8
2,7%
60,4
-3,9%
2013
18,1
-3,7%
57,4
-5,1%
2014 (e)
18,3
1,0%
57,4
0,0%
| Avril 2015
25

Lexistence de nombreux substituts, les faibles barrires lentre et la volatilit croissante des clients sont
autant dlments qui contribuent lintensification de la concurrence intra-sectorielle. Mais les rapports de
force concurrentiels sont moins dfavorables pour les chanes intgres que pour les indpendants, en
raison dun pouvoir de march plus important.
Vue densemble des pressions concurrentielles au sein du secteur en 2014
Fournisseurs
Les hteliers sont principalement confronts
deux fournisseurs de taille : les OTAs qui
fournissent une part importante de lactivit
commerciale et les agences dintrim.
Le pouvoir de ngociation des groupes
hteliers vis--vis des OTAs en particulier est
trs limit en raison de la taille de ces
dernires et de leur forte visibilit sur la toile
Substituts
Les substituts aux htels
sont nombreux et certains
dentre eux connaissent un
vritable succs auprs de
la clientle (appart-htels,
meubls de tourisme,
hostels, campings, etc.)
Rglementation / pouvoirs publics

Ltat impose aux professionnels
de nombreuses obligations (respect des
normes de scurit, rendre les sites
accessibles aux handicaps, etc.)
Concurrence
intra-sectorielle
La rivalit
entre les hteliers
est forte
Nouveaux entrants
Hormis linvestissement
de dpart, les barrires
lentre sont relativement
peu leves pour les
tablissements.
La probabilit de voir
de nouveaux entrants arriver
dans le secteur est forte
Clients
La clientle est trs volatile en raison
notamment de la multiplication des sites
internet de comparaison de prix
et/ou de vente en ligne
Source : Xerfi
| Avril 2015
26

Lvolution des modes dhbergement des Franais au cours de leurs vacances fait apparatre une monte en
puissance de lhbergement non marchand, ce qui pnalise lactivit des exploitants hteliers. Les nuites
dans la famille, chez des amis ou en rsidence secondaire ont en effet gagn prs de 6 points entre 2005 et
2013 dans la rpartition des nuites des Franais pour sjour personnel. Dans le mme temps, les hteliers
doivent composer avec lintensification de la concurrence en provenance des hbergements marchands, en
particulier la location entre particuliers, les campings, mais aussi les rsidences de tourisme.
Modes dhbergement des sjours

personnels des Franais dans lHexagone
en 2005
Modes dhbergement des sjours

personnels des Franais dans lHexagone
en 2013
Unit : part en % des nuites
Unit : part en % des nuites
Hbergement non
marchand
66,7%
Hbergement non
marchand
60,8%
Traitement Xerfi / Source : DGE
Traitement et estimation Xerfi / Source : DGE
Evolution du nombre de lits touristiques des principaux modes dhbergement touristiquess

franais
Unit : % des variations 2008/2013
37,7%
40%
30%
20%
10,2%
10%
1,1%
0%
-10%
Htels de tourisme
-2,4%
-3,5%
Campings
Meubls de
tourisme
-2,7%
Rsidences de
tourisme
Villages de
vacances (*)
Chambres dhtes
(*) Les maisons familiales sont intgres dans le primtre des villages de vacances depuis 2011. Hors effet primtre,
les capacits dhbergement des villages de vacances sont restes quasiment stables au cours de la priode
Traitement Xerfi / Source : Mmento du tourisme Editions 2008 et 2013
| Avril 2015
27

Le recours aux OTAs
La succs des agences en ligne dstabilise le secteur
Depuis plusieurs annes, les hteliers doivent composer avec la monte en puissance des OTAs
(Online travel agency). Il sagit dagences de voyages en ligne comme Booking, Expedia, Venere,
etc. qui proposent aux internautes un vaste choix dhtels disponibles en fonction des critres
noncs (localisation, prix, gamme de confort, quipements particuliers, etc.). Les OTAs ngocient
des tarifs gnralement comptitifs avec les hteliers. Linternaute rserve sur le site de lOTA qui
peroit ensuite une commission (entre 12 et 25%) calcule sur le chiffre daffaires gnr auprs
de ltablissement htelier.
Il est difficile de dterminer si le succs des OTAs a contribu doper lactivit commerciale des
hteliers mais il apparat par contre clairement que cette monte en puissance a dstabilis le
secteur :
- en termes financiers dans la mesure o les hteliers doivent payer dimportantes commissions
aux OTAs en contrepartie du chiffre daffaires gnr par ces dernires. De plus, certains
tablissements sont devenus trs dpendants de lactivit apporte par les OTAs (qui peut
reprsenter jusqu 50% du chiffre daffaires de certains htels) ;
- en termes de positionnement car les tablissements hteliers, conscients que les internautes
sont lafft des promotions tarifaires, ont t amens mettre en place des oprations
ponctuelles afin de remplir leurs tablissements durant les priodes creuses et/ou acqurir de la
visibilit commerciale. Cette stratgie a boulevers la hirarchie htelire car des htels de
classification suprieure ont pu se retrouver ponctuellement en concurrence frontale avec des
tablissements moins bien classs, brouillant ainsi la notion de produit et de confort pour un prix
dtermin.
Ordre de priorit de recherche des clients dhtels sur internet

Unit : % des rponses
er
Mots-cls sur moteurs de recherche

OTAs et comparateurs de prix
Site dune chane htelire
Site de lhtel directement
Site de loffice de tourisme
Pages jaunes
Forums ou rseaux sociaux
Sites davis/commentaires de voyageurs
Applications Smartphone
Autres
1 rflexe
54%
20%
14%
6%
3%
1%
1%
1%
2 rflexe
29%
34%
7%
18%
4%
3%
2%
3%
11%
-
3 rflexe
19%
19%
29%
12%
5%
2%
12%
3%
2%
(*) Rponses multiples possibles

Source : Coach Omnium Etude Les clients dhtels et leurs actes dachat sur internet (avril 2013)
| Avril 2015
28
2. LEVOLUTION DE LACTIVITE DU SECTEUR
LEVOLUTION DE LACTIVITE
DU SECTEUR

A retenir
Les prix des nuites
| Avril 2015
30
30
31
32
33
33
34
35
36
37
38
29

A retenir
NETTE BAISSE DE LA FREQUENTATION SUR FOND DE METEO CAPRICIEUSE EN 2014
A RETENIR
Pour la 2e anne conscutive, la frquentation htelire a recul en 2014. En baisse de

1,5%, elle a concern tant la clientle franaise (-2,2%) qutrangre (-0,3%). Les
nuites se sont replies en raison des moindres dplacements touristiques des
Franais, mais aussi du fait des conditions mtorologiques dfavorables. Certaines
rgions comme le Languedoc-Roussillon, lAuvergne ou Rhne-Alpes ont en effet d
composer avec un dficit de soleil proche de 30% qui a entran un recul de la
frquentation touristique pouvant atteindre 10% au mois de juillet. La baisse des
nuites a particulirement touch les htels super-conomiques (-5,0%), ces derniers
tant par ailleurs fortement concurrencs par des hbergements alternatifs comme les
locations entre particuliers et les hostels, dont loffre se dveloppe rapidement.
DES ENTREPRISES ENCORE FRILEUSES POUR LEURS DEPENSES DAFFAIRES

Comme lanne prcdente, les hteliers nont pas pu compter sur la clientle
professionnelle pour remplir leurs tablissements. Car bien que les voyages daffaires
se soient lgrement redresss (+1,0%), les nuites daffaires sont restes stables. Une
stagnation qui sexplique en partie par la monte en puissance du one day trip : de
nombreuses entreprises privilgient des allers-retours dans la journe de leurs
collaborateurs pour ne pas avoir rserver un htel.
UNE HAUSSE DE LA TVA RAREMENT REPERCUTEE ENTIEREMENT

Pour limiter la baisse du taux doccupation de leurs tablissements, les hteliers ont
peu relev leurs tarifs en 2014. Et ce, malgr le relvement du taux de TVA de 7%
10% effectif depuis le dbut danne. Daprs une qute ralise par Hospitality ON,
seuls 19% des exploitants ont rpercut intgralement cette hausse de la fiscalit dans
leurs prix de vente en juillet 2014. Cette prudence des hteliers en termes tarifaire
sexplique par le net durcissement de leur environnement concurrentiel (volatilit des
clients, pressions tarifaires des OTAs, existence de nombreux substituts, etc.).
NOUVELLE DEGRADATION DU CHIFFRE DAFFAIRES

Dans un contexte de baisse de la frquentation et de faibles revalorisations tarifaires, le
chiffre daffaires des hteliers a recul pour la 2e anne conscutive. Il a ainsi diminu
de 1,4% en 2014 alors que, dans le mme temps, les revenus de secteur concurrents
comme lhtellerie de plein air ou les rsidences de tourisme / villages de vacances ont
progress (respectivement +0,8% et +0,4%).
| Avril 2015
30

Lvolution des dterminants de lactivit du secteur de lhtellerie

Principaux dterminants
2007-2008
2009
2010-2013
2014
+++
Les arrives de touristes trangers
--
++
La concurrence des autres modes

dhbergement touristiques
--
--
La rglementation
La concurrence entre htels
Les rapports de force

avec les clients
--
Lvolution de loffre
+++
++
Les dplacements touristiques

des Franais dans lHexagone
Source : Xerfi
Mthodologie : les signes + et - traduisent leffet, positif ou ngatif, de chaque dterminant sur le chiffre daffaires du secteur.
Le nombre de signes + ou - qualifie quant lui le niveau de contribution de chaque dterminant lvolution de lactivit.
| Avril 2015
31

Chiffre d'affaires de lhtellerie franaise

Unit : indice de valeur base 100 en 1995 (moyennes trimestrielles)
180
160
140
120
100
80
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1995 2008
La priode 1995-2008 est caractrise par une croissance significative de lactivit htelire
franaise. Le chiffre daffaires des professionnels du secteur progresse denviron 4,0% par an. Il
est dynamis par lessor de lactivit des chanes intgres, dont le parc htelier a progress de
8,6% en lespace de 10 ans. En effet, les htels affilis ce type de rseau ont bnfici de taux
doccupation de leurs htels (toutes gammes confondues) suprieurs 65% entre 1998 et 2008,
soit prs de 5 15 points de plus que les hteliers indpendants. Ils ont galement pu compter
sur une augmentation manifeste de leur revenu moyen disponible par chambre (RevPAR), passant
de 35,0 54,9 selon les donnes communiques par Coach Omnium dans le cadre de ltude
annuelle publie en 2009.
2009 aujourdhui
partir de 2009, le rythme de croissance du chiffre daffaires des hteliers franais tend
ralentir. Il ne progresse plus que de 1,4% en moyenne par an entre 2009 et 2014. Une volution
qui sexplique par :
- une baisse de la demande, due la monte en puissance dune concurrence intra-sectorielle en
provenance dautres modes dhbergements marchands comme les rsidences de tourisme, les
villages de vacances, les campings, etc. ;
- lvolution du profil des clients. Alors quen 1993, 46,6% de la clientle tait compose de
sjournants rguliers (de 1 plusieurs nuites par semaine), cette part ne reprsentait plus que
23,4 % en 2010, selon une analyse mene par Coach Omnium ;
- des revalorisations tarifaires limites pratiques par la profession en raison de pressions sur les
prix plus fortes manant de la clientle daffaires et de loisir. Le prix, devenu le premier critre de
choix dun htel, pousse des comportements opportunistes comme la multiplication des achats
sur internet par le biais des agences de voyage en ligne (OTAs), le recours des offres
promotionnelles, les rservations de dernire minute, les ngociations tarifaires, etc.
| Avril 2015
32

Les nuites dans les htels se sont replies de 1,5% pour tomber 198,4 millions dunits en 2014. Face aux
pressions sur le pouvoir dachat, les Franais ont t amens procder des ajustements dans leurs
dpenses. Certains dentre eux ont ainsi report et/ou rduit la dure de leurs sjours, alors que dautres ont
privilgi des hbergements moins onreux. En consquence, le nombre de nuites passes par les Franais
lhtel a recul de 2,2% en 2014. Dans le mme temps, les nuites des trangers dans les tablissements se
sont lgrement replies (-0,3%), pnalises par la chute de la frquentation des touristes russes (-14,6%).
Frquentation des htels en France

Unit : indice de volume base 100 en 2006
105
103,6
103
101
103,4
103,3
102,9
103,0
101,4
100,1
100,0
99
97,9
97
95
93
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Frquentation des htels en France selon lorigine

Unit : % des variations annuelles en volume
Franais
8%
3%
Etrangers
5,2%
2,8%
2,0%
2,8%
4,2%
3,1% 3,5%
2,1%
0,0%
-2%
-1,9%
-0,3%
-2,2%
-1,0%
-1,5%
-2,8%
-7%
-12%
2007
2008
-11,1%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Source : INSEE
Frquentation des htels en France

Units : indice de volume base 100 en 2006 et % des variations annuelles
2009
97,9
-4,9%
Indice
Variation
2010
100,1
2,2%
2011
103,3
3,2%
2012
103,4
0,1%
2013
103,0
-0,4%
2014
101,4
-1,5%
| Avril 2015
33

En baisse de 1,5% lchelle nationale, les nuites dans les htels ont diminu dans une majorit de
territoires en 2014. Mme la frquentation des tablissements situs dans des rgions trs touristiques
comme lIle-de-France (33,6% des nuites htelires en 2014), les rgions PACA (10,9%) et Rhne-Alpes
(9,2%), a recul en 2014.
Evolution des nuites htelires par rgion en 2014

Unit : % des variations annuelles 2013/2014
Nord-Pas-de-Calais
3,8%
Bourgogne
2,6%
Alsace
2,5%
Basse-Normandie
0,8%
Haute-Normandie
0,6%
Champagne-Ardenne
0,4%
Bretagne
0,0%
Pays de la Loire
-0,4%
Aquitaine
-1,2%
le-de-France
-1,2%
Picardie
-1,3%
France mtropolitaine
-1,5%
Franche-Comt
-1,6%
Centre
-1,7%
Provence - Alpes - Cte d'Azur
-1,9%
Midi-Pyrnes
-2,0%
-2,6%
Poitou-Charentes
-3,1%
Auvergne
-3,4%
Limousin
-3,8%
Lorraine
-4,7%
Rhne-Alpes
-5,3%
Corse
-5,4%
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
Source : Insee
| Avril 2015
34

Les htels classs, en particulier ceux positionns sur le haut de gamme, ont davantage t pargns par la
baisse de la frquentation que les tablissements sans toile en 2014. Dans lensemble, leurs nuites ont
recul de 0,1%, contre -9,0% pour les non classs. Cet cart de variation doit toutefois tre pris en compte
avec prcaution car il sexplique en partie par un effet primtre : de nombreux htels non classs en 2013
ont adopt la nouvelle classification en 2014.
Si les nuites htelires ont t mal orientes en 2014 dans tous les espaces touristiques, elles lont surtout
t pour les tablissements implants proximit des montagnes et dans les zones rurales (respectivement 4,2% et -2,8%). Ces zones gographiques ont en effet fortement pnalises par les mauvaises conditions
mtorologiques en t.
Evolution des nuites htelires selon les catgories dtoiles en 2014

5 toiles
-0,8%
4 toiles
0,0%
3 toiles
-0,7%
2 toiles
2,5%
1 toile
-5,0%
Non classs -9,0%

-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
Source : INSEE
Evolution des nuites htelires selon lespace touristique en 2014

Rural
-2,8%
Urbain
0,0%
Montagne -4,2%
Littoral
-1,7%
Agglomration parisienne
-1,4%
-5%
-4%
-4%
-3%
-3%
-2%
-2%
-1%
-1%
0%
Source : INSEE
| Avril 2015
35

Dans un contexte daugmentation de la capacit daccueil du parc franais dun ct et de baisse des nuites
htelires de lautre, le taux moyen doccupation des tablissements a recul en 2014 pour tomber 59,2%.
Cette moyenne nationale cache toutefois de fortes disparits selon les segments :
- les structures classes ont un taux doccupation bien plus lev que les tablissements sans toile
(respectivement 60,6% et 52% en 2014) ;
- le taux doccupation des htels saccrot en gnral avec le nombre dtoiles.
Taux moyen doccupation des chambres de lhtellerie franaise

Unit : % de chambres occupes sur le total des chambres disponibles
63%
61,9%
62%
61%
61,4%
61,0%
60,4%
60,3%
60%
59,4%
59%
59,3%
59,2%
2013
2014
58,1%
58%
57%
56%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Taux moyen doccupation des chambres de lhtellerie franaise selon les catgories
dtoiles en 2014
Unit : % de chambres occupes sur le total des chambres disponibles
70%
61,5%
60%
56,2%
52,0%
60,6%
64,8%
65,5%
4 toiles
5 toiles
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Non classs
1 toile
2 toiles
3 toiles
Source : INSEE
Taux moyen doccupation des chambres de lhtellerie franaise

Units : % de chambres occupes sur le total des chambres disponibles et variations annuelles en point
Taux doccupation
Variation
2009
58,1%
-3,3
2010
59,4%
1,3
2011
61,0%
1,6
2012
60,3%
-0,7
2013
59,3%
-1,0
2014
59,2%
-0,1
| Avril 2015
36

Les prix des nuites
Malgr la baisse de la frquentation, les exploitants hteliers ont revaloris leurs tarifs en 2014. Cette hausse
est toutefois reste limite et proche de linflation (+0,5% toutes catgories dtablissements confondues).
Elle na par ailleurs pas concern les structures positionnes sur le segment de lhtellerie conomique (soit
les htels 1 toile et une partie des 2 toiles). Leurs exploitants nont en effet eu dautre choix que de baisser
une nouvelle fois leurs prix car ils se retrouvent depuis plusieurs annes en concurrence frontale avec
dautres modes dhbergement moins onreux (campings, location dappartements, hostels, etc.).
Prix la consommation de la nuite dans un htel (nuite et petit-djeuner TTC)

Unit : indice base 100 en 2010 (moyennes trimestrielles)
1 toile
110
2 toiles
3 toiles
105
100
95
90
85
2010
2011
2012
2013
2014
2015

Unit : % des variations annuelles
1 toile
6%
2,0%
2,6%
2,2%
3,0%
2 toiles
3 toiles
3,2%
2%
1,2%
0,3%
-0,1%
-2%
-2,3%
-6%
-5,1%
-4,0%
-8,5%
-10%
2011
2012
2013
2014

Unit : euro
1 toile
2 toiles
3 toiles
2010
54,7
83,4
135,8
2011
55,8
85,6
138,8
2012
57,5
88,3
139,2
2013
54,6
84,8
127,3
2014
54,5
82,8
128,8
Source : INSEE
| Avril 2015
37

Aprs deux annes difficiles, le chiffre daffaires de lhtellerie a encore recul de 2,0% en volume en 2014.
Une fois de plus, les professionnels ont t pnaliss par la persistance dun contexte conomique difficile et
le succs des modes dhbergement alternatifs. Le chiffre daffaires en valeur sest lui aussi contract car les
revalorisations tarifaires sont restes limites. Les prix ont en effet peu progress malgr le relvement du
taux de TVA de 7 10% appliqu en dbut danne : de nombreux hteliers nont pas rpercut cette hausse
dans leurs tarifs ou ils lont seulement fait partiellement dans un contexte de forte concurrence.
Chiffre daffaires de lhtellerie franaise

Unit : indice de valeur et de volume base 100 en 2006
Valeur
115
Volume
110
105
100
95
90
85
80
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Traitement Xerfi / Source : Insee

Unit : % des variations annuelles
10%
Valeur
7,5%
5,0%
5%
3,0%
Volume
4,0%
2,4%
1,5%
1,2%
0,2%
0%
-3,0%
-5%
-0,9%-1,4%
-1,4%-2,0%
2013
2014
-3,0%
-5,4%
-10%
2007
2008
-8,8%
2009
2010
2011
2012

Unit : indice de valeur et de volume base 100 en 2006 et % des variations annuelles
Valeur
Variation
Volume
Variation
2009
103,3
-5,4%
91,2
-8,8%
2010
108,5
5,0%
93,4
2,4%
2011
112,9
4,0%
94,5
1,2%
2012
113,1
0,2%
91,6
-3,0%
2013
112,1
-0,9%
90,3
-1,4%
2014
110,6
-1,4%
88,5
-2,0%
| Avril 2015
38
3. LES PERFORMANCES FINANCIERES DES ENTREPRISES DU SECTEUR
LES PERFORMANCES FINANCIERES

DES ENREPRISES DU SECTEUR

A retenir
3.4. FOCUS REGIONAL
| Avril 2015
40
40
41
42
42
43
45
45
47
47
48
48
49
50
52
39

A retenir
LEGERE REMONTEE DES MARGES DEXPLOITATION EN 2014
A RETENIR
Aprs stre significativement dgrades depuis 2007, les performances dexploitation

des socits du panel Xerfi se sont amliores en 2014. Leur taux dEBE a lgrement
rebondi pour atteindre 15,4%. Les hteliers sont parvenus redresser cet indicateur en
adaptant certaines de leurs charges lvolution de leur taux de remplissage (dpenses
de sous-traitance, dpenses commerciales, intrim, etc.).
LE SECTEUR HOTELIER : LUN DES GRANDS GAGNANTS DU CICE

Si les performances dexploitation des hteliers se sont lgrement redresses en 2014,
cest surtout en raison de limpact positif du CICE (crdit dimpt quivalent 4% de la
masse salariale brute pour les salaires allant jusqu 2,5 fois le SMIC pour 2013 et 6%
ds 2014). Lindustrie htelire a en effet bnfici plein de cette mesure fiscale car
elle est fortement consommatrice en main-duvre jeune et peu qualifie (femmes de
chambre, serveurs, bagagistes, etc.).
DIFICULTES FINANCIERES POUR LES STRUCTURES DE PETITE TAILLE

La lgre remonte du taux dEBE des socits ne doit pas pour autant dissimuler les
difficults financires que rencontrent certains hteliers indpendants. Une partie
dentre eux a en effet du mal atteindre un taux doccupation satisfaisant pour amortir
les nombreuses charges fixes de leur tablissement et dgage pas voire peu de
rentabilit. Cette situation concerne surtout les htels vieillissants et, encore plus, ceux
qui sont de petite taille : les htels de moins de 30 chambres ne peuvent pas diversifier
leur clientle (sminaires, groupes, professionnels, etc.) alors mme que ce levier est
dterminant pour maximiser leur taux de remplissage.
LES INVESTISSEMENTS SE MAINTIENNENT

Les hteliers prsents dans le panel Xerfi ont maintenu un haut niveau
dinvestissement en 2014 car ils ont poursuivi les travaux concernant la mise aux
normes des locaux en matire daccessibilit (chance prvue pour 2015). Ils ont aussi
d maintenir leurs efforts pour moderniser leurs tablissements car loffre htelire
franaise vieillit, tant au niveau des chanes que des indpendants. Daprs le Comit
pour la Modernisation de lHtellerie et du Tourisme Franais, plus de la moiti des
htels tricolores sont vtustes ou bout de souffle dans leur produit .
| Avril 2015
40

Le modle Mapsis, un outil exclusif dvelopp par Xerfi
Le modle Mapsis, cr par Xerfi, est une analyse des comportements et des performances dun
ensemble de socits intervenant dans le secteur. Il permet dtudier un bilan et un compte de
rsultats reprsentatifs du secteur, et de comprendre comment les oprateurs sadaptent
lvolution de la situation conomique.
Les entreprises retenues dans lanalyse sont celles ayant dpos leurs comptes sur lensemble de
la priode tudie. La mthode exclut par construction les entits disparues ainsi que celles
rcemment cres.
Une slection rigoureuse destine identifier les entreprises reprsentatives du secteur
Pour slectionner les socits les plus pertinentes, Xerfi a dvelopp des filtres statistiques qui
comparent les donnes financires grce une succession danalyses mathmatiques en
composantes principales. La projection des diffrentes entreprises sur les composantes
principales permet de dfinir les noyaux dentreprises ayant des caractristiques similaires, et
dcarter les socits prsentant des rsultats atypiques (rsultats exceptionnels excessifs,
comportement de filiale avec des transferts de trsorerie, etc.).
Les comportements observs sur les entits filtres lissue de ce processus sont ceux quil est le
plus probable dobserver chez un acteur du secteur.
Un modle orient vers les TPE et les PME
Il ny a aucune restriction sur la taille des entreprises du panel et la slection des entreprises se
fait uniquement partir de donnes financires centres et rduites. Il convient toutefois de
noter que les oprateurs retenus sont gnralement des PME car les grandes entreprises ont pour
la plupart des comportements hors normes qui les excluent naturellement des filtres de slection.
Projection
dentreprises sur les
composantes
principales
Noyau dentreprises retenu par le modle
Source : Xerfi, modle Mapsis
| Avril 2015
41

Alourdissement du poids des consommations intermdiaires depuis 2007
Sur moyenne priode, les consommations intermdiaires (loyers, frais de communication, charges
externalises de blanchisserie et de nettoyage, etc.) ont progress plus vite que le chiffre
daffaires des socits de lchantillon Xerfi. Cette hausse sexplique en partie par linflation des
loyers : de nombreux htels se situent en centre-ville, des lieux o les loyers progressent vite.
Selon les oprateurs, les consommations intermdiaires peuvent aussi inclure les commissions
verser aux OTAs et/ou les cotisations payes aux chanes pour les htels membres dun rseau.
Poids des consommations intermdiaires
Evolution du poids des consommations

intermdiaires
Unit : part en % du chiffre d'affaires

(moyenne 2007-2013)
Unit : part en % du chiffre daffaires

50%
47,7%
48%
46,6%
Conso. inter
mdiaires
46,6%
46%
45,7%
46,2%
48,2% 48,1%
46,5%
45,0%
44%
42%
07
08
09
10
11
12
13
14e
Estimation Xerfi (source Xerfi, modle Mapsis)
Masse salariale : la hausse se poursuit

Les frais de personnel psent lourd dans le compte de rsultat de lhtellerie franaise,
notamment pour les tablissements ayant une activit de restauration. Le secteur emploie
traditionnellement beaucoup dapprentis et de temporaires pour sadapter la saisonnalit de
lactivit mais galement parce que les hteliers ont du mal embaucher du personnel stable en
raison des contraintes horaires. Mme si les hteliers du panel Xerfi sont parvenus rduire leurs
frais de personnel en 2014 (-0,8%), cette baisse a t de moindre ampleur que celle de leurs
revenus (-1,1%). Logiquement, le poids de ce poste de charges sest donc lgrement accru.
Poids des frais de personnel (*)
volution du poids des frais de personnel

(*)

(moyenne 2007-2013)

37%
36%
34,5%
Frais de
personnel
34,6%
35%
34,7% 34,8%
35,1%
35,3% 35,5%
33,7% 33,8%
34%
33%
32%
07
08
09
10
11
12
13
14e
(*) Hors impact du CICE (Crdit dImpt pour la Comptitivit et lEmploi)

| Avril 2015
42

Repli du coefficient de rendement du travail salari
Le rendement du travail salari a recul de 10,4% pour le panel entre 2007 et 2014. La
progression nettement plus franche de la masse salariale (+15,8%) que de la valeur ajoute
(+3,7%) sur la priode est lorigine de cette rduction. Ainsi, pour 100 de frais de personnel, les
entreprises ne gnraient que 148 euros de valeur ajoute en 2013, contre 165 euros en 2007.
Taux de valeur ajoute
volution du coefficient de rendement

du travail salari

(moyenne 2007-2013)
Unit : euro
170
164,8
162,0
156,4 156,7 155,2
160
Valeur
ajoute
57,9%
150,3
150
147,6 147,6
140
130
07
08
09
10
11
12
13
14e
(*) Capacit dautofinancement

Les marges dexploitation samliorent modestement en 2014

Aprs stre significativement dgrades, les performances dexploitation des socits du panel
Xerfi se sont lgrement amliores en 2014. Les hteliers sont en effet parvenus redresser leur
taux dEBE en adaptant certaines de leurs charges lvolution de leur taux de remplissage
(dpenses de sous-traitance, dpenses commerciales, intrim, etc.). Les exploitants ont aussi tir
parti du versement du CICE, mme si une partie de ce crdit a t employ pour absorber la
hausse de la TVA (son relvement dbut 2014 na pas toujours rpercut par les exploitants dans
leurs prix de vente).
Excdent brut dexploitation
volution du taux dEBE

(moyenne 2007-2013)
20%
19%
18,9%
18,0%
18%
EBE
16,7%
17,2%
17%
16,6%
16,3%
16%
15,4%
15,0% 14,8%
15%
14%
07
08
09
10
11
12
13
14e
| Avril 2015
43
Les soldes intermdiaires de gestion (suite)

Dficit structurel des oprations financires
Les produits financiers (rmunration de participations dans dautres tablissements hteliers,
produits de placement, etc.) ont reprsent en moyenne 26,8% des oprations financires des
hteliers du panel entre 2007 et 2013, contre 73,2% pour les charges financires (essentiellement
des intrts sur emprunts et/ou sur crdit-bail). Le dficit tend toutefois se rsorber lentement.
Structure des oprations financires
Unit : part en % de la somme des produits
et des charges financires en valeur absolue
(moyenne 2007-2013)
volution de la structure des oprations

financires
Unit : part en % de la somme des produits
et des charges financires en valeur absolue
Charges financires
Produits financiers
100%
80%
Produits
financiers
26,8%
Charges
financires
73,2%
22,0% 25,5% 25,8% 26,1% 28,3%
30,7% 31,7% 30,2%
78,0% 74,5% 74,2% 73,9% 71,7%
69,3% 68,3% 69,8%
60%
40%
20%
0%
07
08
09
10
11
12
13
14e
Lger redressement du taux de rsultat net en 2014

En labsence de produits significatifs raliss en dehors de lexploitation (produits financiers et
exceptionnels), les tendances observes sur le taux de rsultat net des entreprises du secteur
sont, peu ou prou, les mmes que celles dcrites pour le taux dEBE. La rentabilit nette des
socits a galement diminu depuis 2007 pour se fixer 5,8% en 2013. Ce niveau apparat
comme plutt trop faible pour couvrir les lourds investissements que doivent consentir les
exploitants. La progression de lindicateur sur lexercice 2014 tient essentiellement limpact
positif du CICE.
Rsultat net
volution du taux de rsultat net

(moyenne 2007-2013)
8,5%
8,0%
8,0%
7,3%
7,5%
Rsultat net
6,7%
7,2%
6,9%
7,0%
6,5%
6,1%
6,0%
5,7%
6,0%
5,8%
5,5%
5,0%
07
08
09
10
11
12
13
14e
| Avril 2015
44

Des investissements un niveau lev
Les hteliers ont men dimportants investissements conscutifs au nouveau classement et au
changement de normes (en matire de scurit incendie, daccessibilit de personnes
handicapes, etc.). Limpact est visible sur le ratio taux dinvestissement/CA, qui a dpass 8% en
2010 et 2011. Mme si cet indicateur est pass sous la barre des 8% depuis 2013, il demeure un
niveau lev car les exploitants sont contraints dinvestir rgulirement dans lentretien et la
rnovation de leur htel (achat de mobilier, dquipements divers, etc.), la rfection des
chambres ayant lieu en moyenne tous les 6 ou 7 ans. Ils doivent aussi poursuivre leurs travaux
pour la mise aux normes de leurs locaux en matire daccessibilit (chance prvue pour 2015).
Rpartition de lactif immobilis net
Indicateur dinvestissement Xerfi (*)
Unit : part en % de l'actif immobilis net

(moyenne 2007-2013)
8,6%
Immo. corp.
59,9%
Immo.
incorp.
29,0%
8,4%
8,4%
8,5%
8,2%
8,0%
8,0%
7,9%
7,9%
08
09
7,9%
7,9%
13
14e
7,8%
7,6%
Immo.
financ.
11,1%
7,4%
10
11
12
(*) [variation des immobilisations corporelles nettes entre lanne N et lanne N-1 + dotations aux amortissements de
lanne N] / CA / Estimation Xerfi (source Xerfi, modle Mapsis)
Structure financire saine pour les socits htelires de lchantillon

Avec un passif non circulant compos plus de 52% de fonds propres (moyenne entre 2007 et
2013), la structure financire du panel Xerfi est saine. Une situation qui sexplique en partie par la
composition de lchantillon, qui ne retient par construction que des socits prennes.
Rpartition du passif non circulant
volution du taux dendettement
Unit : part en % du passif non circulant

(moyenne 2007-2013)
Unit : %, dettes financires / fonds propres
140%
120%
Dettes
financires
47,6%
Fonds
propres
52,4%
118,3%
105,1%
97,9%
100%
89,5%
82,0%
79,2%
80%
75,8%
71,5%
60%
07
08
09
10
11
12
13
14e
| Avril 2015
45

La structure et la rentabilit financires(suite)
BFR structurellement ngatif pour les socits htelires
Le besoin en fonds de roulement des socits htelires est structurellement ngatif, ce qui
confre aux oprateurs un certain confort dans la gestion de leur trsorerie. Les clients rglent en
effet leur sjour la fin de celui-ci, voire lavance, alors que les fournisseurs sont pays plus
longue chance (62,6 jours dachat en moyenne sur la priode 2007-2013). Globalement,
lexcdent en fonds de roulement des exploitants du panel a peu vari ces dernires annes,
oscillant entre 14 et 15,5 jours de chiffre daffaires selon les exercices.
Dlais clients, stocks et fournisseurs
Besoin en fonds de roulement

dexploitation
Units : nombre de jours de CA, nombre de jours

d'achat (moyenne 2007-2013)
Unit : jour de chiffre daffaires

-13
BFR d'exploitation
-14,6
Stocks
-14
4,0
Clients
-14,0 -14,1
9,1
-15
Fournisseurs
-14,6
-14,5
-14,8
-14,7
-14,8
-15,3
62,6
-16
-40
-20
20
40
60
80
07
08
09
10
11
12
13
14e
Recul de la rentabilit des capitaux engags

Flirtant avec les 19% en 2007, le taux de rentabilit financire du panel est tomb moins de 11%
en 2014. Cette dgradation rsulte de la baisse du rsultat net (en valeur absolue) du panel, du
dsendettement quasi constant des socits (rduction mcanique de leffet de levier) et du
renforcement des fonds propres des entreprises sur la priode.
Rentabilit financire
volution de la rentabilit financire
Unit : part en % des fonds propres

(moyenne 2007-2013)
Unit : %, rsultat net / fonds propres
20%
18,6%
18%
15,8%
16%
Rsultat net
13,4%
14,2%
14%
13,5%
12,2%
10,9% 10,7% 10,6%
12%
10%
8%
6%
07
08
09
10
11
12
13
14e
| Avril 2015
46
3.4. FOCUS REGIONAL

Lle-de-France se distingue des trois premires rgions franaises
Les performances dexploitation des socits htelires varient fortement selon leur rgion
dimplantation. Les entreprises du panel Xerfi bases en le-de-France affichaient ainsi un taux
dexcdent brut dexploitation prs de de deux fois suprieur celui des structures bases en
Rhne-Alpes en 2013. Cet cart sexplique surtout par le fait que les taux doccupation et les prix
moyens sont gnralement plus levs dans les htels parisiens quen province.
Taux de valeur ajoute (VA) des hteliers selon la rgion (panels Xerfi)
Unit : part en % du CA
Ile-de-France
70%
60%
50%
PACA
Rhne-Alpes
59,6%
58,2%
57,1%
56,9%
56,7%
55,9%
54,5%
54,8%
54,9%
53,6%
53,8%
53,0%
52,4%
52,4%
51,9%
51,6%
51,2%
52,1%
51,3%
50,0%
49,3%
40%
30%
20%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Traitement Xerfi (source Xerfi, modle Mapsis)
Taux dexcdent brut dexploitation (EBE) des hteliers selon la rgion (panels Xerfi)
30%
Ile-de-France
25,6%
24,1%
25%
20%
15%
16,8%
2007
2008
13,6%
Rhne-Alpes
22,3%
22,3%
20,7%
17,5%
14,4%
PACA
21,7%
20,7%
15,2%
12,8%
15,0%
14,2%
13,9%
13,4%
13,2%
11,3%
2009
2010
2011
2012
13,2%
10,7%
10%
5%
0%
2013
Taux dEBE des hteliers selon la rgion (panels Xerfi)

2009
20,7%
15,2%
12,8%
le-de-France
PACA
Rhne-Alpes
2010
22,3%
15,0%
14,2%
2011
22,3%
13,9%
13,4%
2012
21,7%
13,2%
11,3%
2013
20,7%
13,2%
10,7%

Mthodologie : Xerfi a ralis 3 chantillons constants de socits reprsentatives du secteur selon leur rgion dorigine (le-de-France,
Provence-Alpes-Cte-dAzur et Rhne-Alpes). La mthode exclut par construction les entreprises disparues, celles rcemment cres
et celles nayant pas dpos leurs comptes sur lensemble de la priode 2006-2012. Les rsultats refltent par consquent les
performances des entits prennes sur la priode. Il convient de noter que les oprateurs retenus sont gnralement des TPE et PME
car les grandes entreprises ont pour la plupart des comportements hors normes qui les excluent naturellement de lchantillon.
| Avril 2015
47

Structure du compte de rsultat du secteur en % du chiffre daffaires
Unit : % du chiffre daffaires
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014 (e)
CHIFFRE D'AFFAIRES NET
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
dont production vendue

dont production stocke
dont production immobilise
PRODUCTION
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,3
100,3
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,2
100,2
100,0
0,0
0,2
100,2
Achats de mat. premires et approv.

Var. des stocks de mat. prem. et approv.
Cot matires premires et approvisionnements
MARGE BRUTE
-11,4
0,0
-11,4
88,8
-11,4
0,0
-11,3
88,9
-11,1
-0,1
-11,2
89,0
-10,9
0,0
-10,9
89,3
-10,9
0,0
-10,9
89,4
-10,8
-0,1
-10,9
89,3
-10,9
0,0
-10,9
89,3
-10,9
0,0
-10,9
89,3
Autres achats et charges externes corriges

Autres produits
Autres charges
VALEUR AJOUTEE CORRIGEE
-31,5
0,3
-2,1
55,5
-32,3
0,3
-2,1
54,8
-33,2
0,3
-2,1
53,9
-33,2
0,2
-2,1
54,3
-33,5
0,2
-2,1
54,0
-34,7
0,2
-2,1
52,7
-35,2
0,3
-2,2
52,2
-35,1
0,3
-2,1
52,4
0,6
-3,5
0,6
-3,5
0,4
-3,6
0,2
-2,7
0,1
-2,7
0,1
-2,8
0,1
-2,8
0,1
-2,7
-33,7
-33,8
-34,5
-34,7
-34,8
-35,1
-34,7
-34,4
18,9
18,0
16,3
17,2
16,6
15,0
14,8
15,4
Solde reprises dotations aux provisions

Dotations aux amortissements
EXCEDENT NET D'EXPLOITATION
1,0
-7,2
12,3
1,1
-7,3
11,4
1,1
-7,6
9,4
0,9
-7,4
10,4
0,8
-7,2
10,0
0,9
-7,4
8,4
0,9
-7,5
8,0
0,9
-7,6
8,6
Solde des oprations en commun

Produits financiers
Charges financires
dont intrts financiers
Solde des oprations financires
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
-0,1
0,7
-2,4
-2,1
-1,7
10,5
-0,1
0,9
-2,5
-2,2
-1,6
9,7
-0,1
0,7
-2,0
-1,8
-1,3
8,0
0,0
0,6
-1,8
-1,6
-1,1
9,2
0,0
0,6
-1,6
-1,5
-1,0
9,0
0,0
0,6
-1,4
-1,3
-0,8
7,6
0,0
0,6
-1,3
-1,2
-0,7
7,3
0,0
0,6
-1,4
-1,3
-0,8
7,8
Solde exceptionnel
Impt sur les bnfices
RESULTAT NET
0,2
-2,7
8,0
0,1
-2,5
7,3
0,1
-2,1
6,0
0,2
-2,3
7,2
0,2
-2,3
6,9
0,1
-2,1
5,7
0,4
-1,9
5,8
0,4
-2,0
6,1
Capacit dautofinancement avant rpartition
14,2
13,5
12,5
13,7
13,3
12,2
12,5
12,8
Subventions d'exploitation
Impts et taxes
Frais de personnel
(y compris participation et CICE)
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
Estimations Xerfi / Source : Xerfi, modle Mapsis
| Avril 2015
48

Structure du bilan du secteur en % de lactif et du passif

Unit : % de lactif ou du passif
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014 (e)
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Actif immobilis net

dont immobilisations incorporelles nettes
dont immobilisations corporelles nettes
dont immobilisations financires nettes
71,1
20,7
42,8
7,6
71,4
21,0
42,7
7,7
71,2
21,1
42,4
7,6
70,4
20,5
42,1
7,8
70,2
20,3
42,3
7,6
70,6
20,2
42,3
8,1
70,1
19,9
41,8
8,4
69,6
19,8
41,6
8,2
Actif circulant net

dont stocks nets
dont clients nets
dont valeurs mobilires de placement
dont disponibilits
dont autres actifs circulants
28,0
1,0
2,5
8,5
8,1
7,9
27,7
1,0
2,3
7,9
7,9
8,5
27,9
1,0
2,3
7,6
8,3
8,8
28,8
0,9
2,2
7,1
9,3
9,4
28,9
0,9
2,1
6,4
9,6
9,8
28,5
0,9
2,1
5,9
9,8
9,8
29,0
0,9
2,0
5,2
10,6
10,3
29,6
0,9
2,0
5,6
11,4
9,6
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,8
100,0
100,0
100,0
100,1
100,0
100,0
100,0
100,0
Fonds propres et assimils
38,0
40,8
42,5
44,1
46,0
46,5
47,5
49,0
Dettes
dont dettes caractre financier
dont fournisseurs
dont dettes fiscales et sociales
dont autres dettes
61,9
45,0
7,1
6,4
3,5
59,2
42,9
6,9
5,9
3,5
57,5
41,6
6,7
5,8
3,4
55,6
39,5
6,6
6,0
3,4
53,8
37,7
6,5
6,2
3,4
53,3
36,8
6,5
6,2
3,8
52,3
36,0
6,5
6,1
3,7
50,8
35,0
6,3
5,9
3,5
0,0
0,0
0,0
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
ACTIF
Capital souscrit non appel
Comptes de rgularisation
TOTAL ACTIF/PASSIF
PASSIF
Produits constats d'avance
| Avril 2015
49

Ratios et indicateurs des entreprises du secteur

2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 2014 (e)
nd
nd
nd
nd
nd
nd
2,4%
2,5%
2,6%
2,5%
1,1%
-5,7%
-1,6%
-1,7%
-2,0%
-1,5%
-3,2%
-19,1%
4,4%
4,5%
4,2%
4,8%
5,2%
21,4%
4,7%
4,7%
4,6%
4,7%
4,1%
1,8%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
-2,2%
-14,9%
0,0%
-0,1%
-0,1%
-0,1%
-1,1%
-4,4%
-1,1%
-1,1%
-1,1%
-1,1%
-0,8%
5,0%
88,7%
55,4%
88,7%
54,7%
88,8%
53,8%
89,1%
54,2%
89,1%
53,9%
89,1%
52,6%
89,1%
52,1%
89,1%
52,3%
nd
1,3%
0,6%
2,1%
2,7%
1,4%
0,8%
0,6%
nd
nd
nd
-22,7%
4,3%
3,0%
-13,6%
1,9%
-3,2%
-0,3%
2,3%
1,2%
-10,4%
3,7%
2,6%
13,8%
0,6%
0,3%
-16,4%
2,0%
-1,2%
11,3%
0,0%
-1,7%
1,6
1,1
1,6
1,1
1,6
1,1
1,6
1,1
1,6
1,1
1,5
1,1
1,5
1,1
1,5
1,1
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
0,6
1,3
0,5
0,9
0,9
0,7
0,6
1,2
0,5
0,9
0,9
0,6
0,6
1,2
0,5
0,9
0,9
0,7
0,6
1,2
0,5
0,9
0,9
0,7
0,6
1,2
0,5
0,9
0,9
0,6
0,6
1,2
0,5
0,9
0,9
0,6
0,5
1,2
0,5
0,9
0,9
0,6
0,5
1,1
0,4
0,9
0,9
EVOLUTION DE LACTIVITE
Variation du chiffre daffaires (%)
Variation de la production (%)
Variation des produits totaux (%)
Variation de la marge brute (%)
Variation de la valeur ajoute (%)
Variation du rsultat courant avant impt (%)
MARGES DACTIVITE
Taux de marge brute (%)
Taux de valeur ajoute corrige (%)
VARIATIONS DES MOYENS D'EXPLOITATION
Variation des immobilisations corporelles
nettes (%)
Variation du BFR (%)
Variation des capitaux nets d'exploitation (%)
Variation des stocks (%)
RENDEMENT APPARENT DES FACTEURS
ET DES ACTIFS
Rendement du travail salari
Rendement des immobilisations corporelles
Rapport frais de personnel / immobilisations
corporelles nettes
Rendement de la somme des facteurs
Rendement des capitaux engags bruts
Rendement des capitaux d'exploitation directs
Rendement des actifs totaux
Rendement productif global
Rendement produits global
| Avril 2015
50
Les principaux ratios (suite)

Ratios et indicateurs des entreprises du secteur
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 (e)
GESTION ET STRUCTURE FINANCIERE

Couverture de l'actif net
Couverture des capitaux investis
Taux dendettement (%)
Charges financires / EBE (%)
BFR (en jours de chiffre daffaires)
Clients (en jours de chiffre daffaires TTC)
Fournisseurs (en jours dachats HT)
Stocks (en jours de chiffre daffaires HT)
0,5
0,6
0,6
0,6
118,3% 105,1%
12,6% 13,9%
-19,5
-14,7
10,3
9,4
68,1
65,4
4,1
4,1
0,6
0,6
97,9%
12,6%
-12,9
9,6
63,9
4,1
0,6
0,7
89,5%
10,3%
-12,3
9,0
62,9
3,9
0,7
0,7
82,0%
9,8%
-10,6
8,5
59,6
3,8
0,7
0,7
79,2%
9,6%
-12,0
8,6
58,6
3,9
0,7
0,7
75,8%
8,9%
-10,0
8,2
59,6
3,8
0,7
0,7
71,5%
9,3%
-11,3
8,4
59,1
3,8
TAUX DE RESULTATS
Taux de marge brute dexploitation (%)
Taux de marge nette dexploitation (%)
Taux de rsultat des oprations financires (%)
Taux de rsultat courant avant impt (%)
Taux de rsultat courant sur EBE (%)
Taux de rsultat courant sur produits (%)
34,1%
22,3%
-3,1%
18,9%
55,5%
10,3%
32,9%
20,9%
-3,0%
17,7%
53,6%
9,5%
30,2%
17,4%
-2,5%
14,7%
48,9%
7,8%
31,6%
19,2%
-2,1%
17,0%
53,9%
9,1%
30,8%
18,6%
-1,8%
16,6%
54,1%
8,9%
28,5%
15,9%
-1,5%
14,5%
50,9%
7,5%
28,4%
15,4%
-1,4%
14,0%
49,3%
7,2%
29,5%
16,4%
-1,5%
14,8%
50,3%
7,7%
28,6%
26,0%
20,6%
23,4%
22,7%
18,9%
17,7%
18,7%
13,4%
24,3%
32,9%
18,6%
8,5%
12,6%
21,1%
29,5%
15,8%
7,7%
10,0%
16,2%
25,5%
12,2%
6,1%
11,3%
18,3%
27,1%
14,2%
7,5%
11,2%
17,6%
25,9%
13,5%
7,4%
9,5%
14,6%
23,2%
10,9%
6,1%
8,9%
13,4%
22,8%
10,7%
6,1%
9,2%
13,5%
22,2%
10,6%
6,2%
RENTABILITE
Rentabilit conomique des capitaux
dexploitation (%)
Rentabilit courante des capitaux engags (%)
Rentabilit financire courante (%)
Performance financire (%)
Rentabilit nette des fonds propres (%)
Rentabilit nette des capitaux engags (%)
| Avril 2015
51

Dfinitions des ratios et indicateurs
EVOLUTION DE LACTIVITE
GESTION ET STRUCTURE FINANCIERE
Variation du chiffre daffaires (%)
Variation annuelle
Couverture de l'actif net
Variation de la production (%)
Variation annuelle
Couverture des capitaux investis
Variation des produits totaux (%)
Variation annuelle
Taux dendettement (%)
Variation de la marge brute (%)
Variation annuelle
Charges financires / EBE
Variation de la valeur ajoute (%)
Variation annuelle
BFR dexploitation (en jours

de chiffre daffaires)
Variation annuelle
Clients (en jours de chiffre daffaires) Clients / chiffre daffaires * 360 j
Variation du rsultat courant avant

impt (%)
MARGES DACTIVITE
Taux de marge brute (%)
Taux de valeur ajoute corrige (%)
Marge brute / chiffre daffaires

Valeur ajoute corrige / chiffre
daffaires
VARIATIONS DES MOYENS

D'EXPLOITATION
Fonds propres / actif immobilis net

Fonds propres / (actif immobilis net
+ BFR)
Dettes caractre financier / fonds
propres
Total charges financires / excdent
brut dexploitation
BFR li exclusivement aux stocks,
clients, fournisseurs / chiffre
daffaires HT * 360 j
Fournisseurs (en jours d'achats)

Fournisseurs / achats * 360 j
Stocks (en jours de chiffre daffaires) Stocks / chiffre daffaires * 360 j
Trsorerie (en jours de chiffre
Trsorerie / chiffre daffaires * 360 j
daffaires)
PARTAGE DE LA VALEUR AJOUTEE
Variation des immobilisations

corporelles nettes (%)
Variation annuelle
Salaris (%)
Variations du BFR (%)
Variation annuelle
Prteurs (%)
Variation des capitaux nets

d'exploitation (%)
Variation annuelle (immobilisations

corporelles nets + BFR)
Etat (%)
Variation des stocks (%)
Variation annuelle
Capacit d'autofinancement (%)
RENDEMENT APPARENT
DES FACTEURS ET DES ACTIFS
Frais de personnel corrigs / valeur

ajoute corrige
Intrts financiers/ valeur ajoute
corrige
(Impts sur les socits + taxes
et impts divers) / valeur ajoute
corrige
Capacit dautofinancement / valeur
ajoute corrige
TAUX DE RESULTATS
Valeur ajoute / frais de personnel

(y compris participation, et hors
CICE)
Rendement des immobilisations
Valeur ajoute / immobilisations
corporelles
corporelles. nettes
Rapport frais de personnel /
Frais de personnel corrigs /
immobilisations corporelles nettes
immobilisations corporelles nettes
Valeur ajoute corrige /
Rendement de la somme des facteurs (immobilisations corporelles nettes
+ frais de personnels corrigs)
Rendement des capitaux engags
Valeur ajoute corrige / (capitaux
bruts
propres + dettes financires)
Rendement des capitaux
Valeur ajoute corrige /
d'exploitation directs
(BFR + immobilisations corporelles)
Rendement du travail salari
Rendement des actifs totaux
Valeur ajoute corrige / total

des actifs
Rendement productif global
Production / total bilan
Rendement produits global
Produits totaux / total bilan
Taux de marge brute dexploitation

(%)
Excdent brut dexploitation / valeur

ajoute corrige
Taux de marge nette dexploitation

(%)
Taux de rsultat des oprations
financires (%)
Excdent net dexploitation / valeur

ajoute corrige
Rsultat des oprations financires /
valeur ajoute corrige
Taux de rsultat courant avant

impt (%)
Rsultat courant avant impt / valeur

ajoute corrige
Rsultat courant avant impt /

excdent brut dexploitation
Rsultat courant avant impt /
Taux de rsultat courant sur produits
produits totaux
Taux de rsultat courant sur EBE (%)
RENTABILITE
Rentabilit conomique des capitaux Excdent net dexploitation / (BFR
dexploitation (%)
+ immobilisations corporelles nettes)
(Rsultat courant avant impt
Rentabilit courante des capitaux
+ intrts financiers) / (fonds propres
engags (%)
+ dettes)
Rsultat courant avant impt / fonds
Rentabilit financire courante (%)
propres
Performance financire (%)
CAF / fonds propres
Rentabilit nette des Fonds propres
Rsultat net / fonds propres
(%)
Rentabilit nette des capitaux
Rsultat net / (capitaux propres
engags
+ dettes financires)
Source : Xerfi, modle Mapsis
| Avril 2015
52
4. LA STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR
LA STRUCTURE ECONOMIQUE
DU SECTEUR

A retenir
| Avril 2015
54
54
55
55
56
58
58
59
60
61
63
53

A retenir
A RETENIR
LHOTELLERIE DE TOURISME, 2e MODE DHEBERGEMENT MARCHAND EN FRANCE

Avec plus de 17 000 tablissements hteliers et prs de 630 000 chambres, lhtellerie
reprsentait 23,1% de la capacit daccueil de lhbergement marchand en France,
derrire les campings (48,6%) au 1er janvier 2014. Elle regroupe trois types de
structures : les indpendants (environ 8 500 structures), les htels affilis des chanes
volontaires (5 500) et ceux qui sont rattachs des chanes intgres (plus de 3 000).
EROISION STRUCTURELLE DU TISSU HOTELIER

Si lhtellerie est une composante majeure de la filire touristique franaise, elle subit
nanmoins une rosion marque de son parc dtablissements. Ce dernier a en effet
perdu plus de 700 adresses entre 2006 et 2013, en partie en raison de la fermeture de
nombreux htels indpendants rencontrant des difficults financires ou ne retrouvant
pas de repreneur dans le cadre dune transmission dentreprise. Dans le mme temps,
les capacits dhbergement htelires se sont pourtant apprcies de 2,4%,
tmoignant de lessor des rseaux organiss, dont la capacit daccueil moyenne est
largement suprieure celle des structures indpendantes.
MONTEE EN GAMME ARTIFICIELLE DU PARC HOTELIER FRANAIS

Alors que les tablissements 2 toiles constituaient la majorit du tissu htelier franais
class en 2011, les htels 3 toiles sont dsormais majoritaires avec 31,1% des
tablissements (contre 26,5% pour les 2 toiles) en 2013. Cette volution provient
surtout de la mise en place du nouveau classement htelier en juillet 2012, ce dernier
ayant permis de nombreux oprateurs de gagner une toile de manire artificielle
(critres dattribution diffrents entre lancien et le nouveau classement).
FORTE INTENSITE CONCURRENTIELLE

La pression concurrentielle est leve dans le secteur htelier. Elle sexplique par de
nombreux lments comme la volatilit des clients, lexistence de substituts (campings,
hostels, etc.) ou limportance du nombre dhtels. Or, cet environnement concurrentiel
risque de se durcir encore davantage. En particulier sur le segment de lhtellerie
conomique, compte tenu des projets de dveloppement des acteurs europens de
lhbergement low cost en France. Les premiers htels Yotel, composs de chambres
cabines, et les tablissements Motel One (htels pour petit budget mais localiss en
centre-ville) doivent par exemple tre ouverts dans lHexagone en 2016.
| Avril 2015
54

Depuis 2006, le parc htelier franais sest repli de 4,1%. Ce recul sexplique par la baisse du nombre de
structures indpendantes, lesquelles ont t particulirement exposes la concurrence des chanes
htelires intgres. En revanche, la capacit daccueil de lhtellerie franaise a lgrement augment au
cours de cette mme priode (+2,4%) en raison du dveloppement des rseaux des chanes htelires
intgres. En moyenne, ces dernires exploitent des htels comptant 80 chambres.
Nombre dhtels de tourisme

Unit : nombre dhtels
18 400
18 000
17 877
17 721
17 487
17 600
17 282
17 070
17 200
17 140
17 000
16 981
2011
2012
16 800
16 400
2006
2007
2008
2009
2010
2013
Source : DGE
Capacits dhbergement totales

Unit : millier de chambres dhtel
627,3
630
619,3
620
612,4
614,5
614,7
612,1
612,5
611,6
2008
2009
2010
610
600
590
2006
2007
2011
2012
2013
Source : DGE
Nombre dtablissements hteliers et capacits dhbergement totales

Units : nombre dhtels, millier de chambres dhtel et % des variations annuelles
2008
17 487
-1,3%
612,1
-0,4%
Htels
Variation
Chambres
Variation
2009
17 282
-1,2%
612,5
0,1%
2010
17 070
-1,2%
611,6
-0,1%
2011
17 000
-0,4%
614,7
0,5%
2012
16 981
-0,1%
619,3
0,7%
2013
17 140
0,9%
627,3
+1,3%
Traitement Xerfi / Source : DGE

Mthodologie : ces donnes portent sur les htels entrant dans le champ de lenqute de la DGE, soit les htels classs selon le
classement des hbergements touristiques en vigueur depuis 2012 ou non classs mais classs avant 2012.
| Avril 2015
55

Les indpendants exploitent prs de la moiti des htels franais. Le solde est dtenu par les rseaux
organiss : les chanes volontaires (31,6% du parc htelier) et les chanes intgres (19,3%). Alors quelles
sont la tte de moins dun htel sur deux, les chanes intgres, limage dIbis ou de Campanile,
concentrent plus de 40% des chambres htelires franaises.
Rpartition des htels de tourisme par catgorie doprateurs en 2013

Unit : part en % du nombre dhtels
Chanes intgres
19,3%
Indpendants
49,1%
Chanes volontaires
31,6%
Estimation et traitement Xerfi / Sources : Coach Omnium et DGE
Rpartition des capacits dhbergement par catgorie doprateurs en 2013

Unit : part en % des capacits totales dhbergement
Indpendants (*)
57,9%
Chanes intgres
42,1%
(*) Dont indpendants ayant adhr une chane volontaire / Source : DGE
Rpartition des htels et des capacits dhbergement par catgorie doprateurs

Units : part en % du nombre dhtels et des capacits totales dhbergement
Part des tablissements hteliers
Part des capacits dhbergement
19,3%
31,6%
49,1%
100,0%
42,1%
Chanes intgres
Chanes volontaires
Indpendants
Total
32,2% (*)
100,0%
(*) Dont indpendants ayant adhr une chane volontaire

Estimation et traitement Xerfi / Sources : Coach Omnium et DGE
| Avril 2015
56
Le parc hotelier par profil dexploitant (suite)

Depuis 2009, le nombre dtablissements gr par des indpendants a recul de 2,3% tandis que ceux
dtenus par des chanes intgres ont augment de 6,1%.
Parc des chanes intgres

3 400
3 254
3 200
3 118
3 136
3 163
2009
2010
2011
3 307
3 000
2 800
2 600
2012
2013
Source : DGE
Parc des indpendants (*)

15 000
14 500
14 164
14 000
13 934
13 837
2010
2011
13 727
13 833
13 500
13 000
12 500
12 000
2009
2012
2013
(*) Comprend galement les indpendants ayant adhr une chane volontaire, soit environ 40% des tablissements
mentionns ci-dessus / Source : DGE
Chanes intgres
Variation
Indpendants (*)
Variation
2009
3 118
nd
14 164
nd
2010
3 136
0,6%
13 934
-1,6%
2011
3 163
0,9%
13 837
-0,7%
2012
3 254
2,9%
13 727
-0,8%
2013
3 307
1,6%
13 833
0,8%
(*) Comprend galement les indpendants ayant adhr une chane volontaire, soit environ 40% des tablissements
mentionns ci-dessus / Source : DGE
| Avril 2015
57

La disparition de lancien classement htelier en juillet 2012 sest traduite par lessor du nombre dhtels
non classs (28,7% en 2013 contre 10% en 2010). Il a par ailleurs contribu une monte en gamme
artificielle des hteliers classs du fait du minimalisme de certains critres. Les tablissements de 3
toiles et plus reprsentaient ainsi 41% des tablissements classs en 2013 et plus de 55% des capacits.
Rpartition des htels de tourisme par catgorie dtoiles en 2013

Non classs
28,7%
1 toile
3,8%
5 toiles
1,5%
4 toiles
8,4%
2 toiles
26,5%
3 toiles
31,1%
Traitement Xerfi / Source : DGE, donnes 2013
Rpartition des capacits dhbergement par catgorie dtoiles en 2013

4 toiles
16,8%
5 toiles
2,9%
3 toiles
35,5%
Non classs
19,0%
2 toiles
20,5%
1 toile
5,3%
Rpartition des htels et des capacits dhbergement par catgorie dtoiles

Unit : part en % du nombre dhtels et des capacits totales dhbergement
1 toile
2 toiles
3 toiles
4 toiles
5 toiles
Non classs
Total

3,8%
26,5%
31,1%
8,4%
1,5%
28,7%
100,0%

5,3%
20,5%
35,5%
16,8%
2,9%
19,0%
100,0%

| Avril 2015
58

En termes de capacits dhbergement, les zones urbaines ont concentr plus de la moiti des chambres
htelires en 2013. Les htels urbains sont en effet plus grands que les tablissements situs la montagne
et en zone rurale.
Rpartition des htels de tourisme par zone dimplantation

Urbain
40,0%
Littoral
18,9%
Montagne
25,6%
Rural
15,5%
Rpartition des capacits dhbergement par zone dimplantation

Littoral
17,5%
Urbain
57,0%
Montagne
17,2%
Rural
8,3%
Rpartition des htels et des capacits dhbergement par zone dimplantation

Unit : part en % du nombre dhtels et des capacits totales dhbergement
Littoral
Montagne
Rural
Urbain
Total

18,9%
25,6%
15,5%
40,0%
100,0%

17,5%
17,2%
8,3%
57,0%
100,0%

| Avril 2015
59

Lhtellerie est trs largement domine par des entreprises indpendantes et de type familial qui disposent
dtablissements dots dune petite capacit dhbergement. En consquence, la majorit dentre elles ne
comptent pas plus de 9 salaris.
Rpartition des entreprises par taille en 2009

Unit : part en % du nombre dentreprises
De 10 49 salaris
13,5%
De 0 9 salaris
85,2%
Plus de 50 salaris
1,3%
Traitement Xerfi / Source : INSEE Dnombrement des entreprises, donnes au 01/01/2009
Rpartition des entreprises par taille en 2013

Unit : part en % du nombre dentreprises
De 10 49 salaris
14,9%
De 0 9 salaris
83,8%
Plus de 50 salaris
1,3%
Traitement Xerfi / Source : INSEE Dnombrement des entreprises, donnes au 01/01/2013
Rpartition des entreprises par taille entre 2006 et 2013

Units : part en % du nombre d'entreprises
De 0 9 salaris
De 10 49 salaris
Plus de 50 salaris
Total
2009
85,2%
13,5%
1,3%
100,0%
2013
83,8%
14,9%
1,3%
100,0%
Traitement Xerfi / Source : INSEE Dnombrement des entreprises, donnes au 01/01/2009 et au 01/01/2013
Mthodologie : le dnombrement des entreprises ralis par lINSEE couvre, par dfinition, le champ des entreprises. Les donnes
sont issues du REE (Rpertoire des entreprises et des tablissements) et du Sirene (Systme Informatique pour le Rpertoire des
Entreprises et de leurs tablissements). Les donnes ci-dessous comprennent les entreprises recenses sous le code NAF 55.10Z
intitul Htels et hbergements similaires . Ce dernier dispose toutefois dun primtre un peu plus large que celui de ltude
puisquil comprend galement les centres et villages de vacances avec services de chambre.
| Avril 2015
60

Lle-de-France et les rgions Rhne-Alpes et Provence-Alpes-Cte dAzur ont concentr elles seules plus du
tiers du parc htelier franais en 2013. Ces dernires bnficient en effet dun attrait touristique important
et comportent des villes particulirement dynamiques sur le plan conomique.
Rpartition des htels de tourisme par rgion en France mtropolitaine en 2013

Ile-de-France
13,9%
Bretagne
XXXX
5,2%
XXXX
Bourgogne
Pays-de-la-Loire
3,3%
4,0%
XXXX
XXXX
Auvergne
Centre
3,4%
3,8%
XXXX
XXXX
Rhne-Alpes
12,0%
Aquitaine
XXXX
6,2%
XXXX
Midi-Pyrnes
6,5%
LanguedocRoussillon
XXXX
5,3%
PACA
11,8%
XXXX
| Avril 2015
61

La localisation gographique de lactivit (suite)
La
Rpartition des htels de tourisme par rgion et par catgorie dtoiles

en France mtropolitaine
1 toile
2 toiles
3 toiles
4 et 5
toiles
Non
classs
Total
Part
le-de-France
93
353
873
425
631
2 375
13,9%
Rhne-Alpes
66
584
661
230
508
2 049
12,0%
PACA
62
577
604
283
505
2 031
11,8%
Midi-Pyrnes
45
358
322
60
337
1 122
6,5%
Aquitaine
35
333
308
97
289
1 062
6,2%
32
292
262
62
267
915
5,3%
Bretagne
28
257
287
68
257
897
5,2%
Pays de la Loire
38
207
209
46
193
693
4,0%
Centre
27
170
189
53
208
647
3,8%
Auvergne
25
199
153
19
183
579
3,4%
Bourgogne
25
124
167
48
209
573
3,3%
Alsace
10
122
188
49
186
555
3,2%
Poitou-Charentes
26
181
142
32
109
490
2,9%
Basse-Normandie
20
136
147
36
146
485
2,8%
Nord-Pas-de-Calais
36
108
140
39
134
457
2,7%
Lorraine
21
128
122
26
122
419
2,4%
69
146
48
119
383
2,2%
19
82
106
24
102
333
1,9%
61
90
121
288
1,7%
Haute-Normandie
12
78
89
18
83
280
1,6%
Picardie
12
60
79
15
103
269
1,6%
Limousin
65
54
104
238
1,4%
649
4 544
5 338
1 693
4 916
17 140
100,0%
Rgion
Corse
Champagne-Ardenne
Franche-Comt
Total
| Avril 2015
62

La rgion Ile-de-France concentre une part dhtels 3 ou 4 toiles largement suprieure la moyenne
nationale. Elle compte en effet prs de 55% dtablissements de ce type, contre 41% pour lensemble du
territoire. Par ailleurs, la capacit moyenne dun htel en Ile-de-France est quasiment deux fois plus leve
que dans le reste de la France. La forte attractivit touristique de Paris, en termes de loisirs ou daffaires,
ncessite en effet de plus grosses capacits daccueil.
Structure du parc htelier par principale rgion en France mtropolitaine

1 et 2 toiles
100%
26,5%
80%
17,9%
60%
40%
3 toiles
4 et 5 toiles
Non classs
24,8%
24,9%
30,0%
27,2%
28,7%
11,2%
13,9%
5,3%
9,1%
9,9%
32,3%
29,7%
28,7%
29,0%
31,1%
31,7%
31,5%
36,0%
34,7%
30,3%
Rhne-Alpes
PACA
Midi-Pyrnes
Aquitaine
France entire
36,8%
20%
18,8%
0%
Ile-de-France
Capacit moyenne par principale rgion en France mtropolitaine

Unit : capacit dhbergement moyenne par htel en nombre de chambres
le-de-France
64
France entire
37
PACA
35
Midi-Pyrnes
34
Rhne-Alpes
34
Aquitaine
29
0
10
20
30
40
50
60
70
Structure du parc htelier et capacit moyenne daccueil par principales rgions

en France mtropolitaine
Units : part en % du nombre dhtels et nombre moyen de chambres par htel
le-de-France
Rhne-Alpes
PACA
Midi-Pyrnes
Aquitaine
France entire
1 et 2
toiles
17,2%
27,0%
25,0%
27,5%
32,7%
25,7%
3 toiles
33,7%
36,4%
32,0%
41,5%
34,1%
35,6%
4 et 5
toiles
30,9%
19,5%
27,4%
12,4%
17,4%
19,7%
Non
classs
18,2%
17,1%
15,6%
18,5%
15,8%
19,0%
Total
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Capacit
moyenne
64
34
35
34
29
37
| Avril 2015
63
5. LES FORCES EN PRESENCE
LES FORCES EN PRESENCE

A retenir
Les groupes leaders
Accor
Groupe du Louvre
B&B Htels
Choice Hotels
Euro Disney
Logis Htels
SEH United Hteliers
Best Western
| Avril 2015
65
65
66
69
71
73
73
78
81
84
86
89
91
93
95
97
97
99
101
103
105
105
108
111
64

A retenir
DOMINATION DES RESEAUX ORGANISES
A RETENIR
Compos de plus de 17 000 tablissements, le parc htelier class est exploit par trois
grandes catgories dacteurs. Les chanes intgres et les chanes volontaires
exploitent, elles seules, prs de 51% des htels franais. Face ces rseaux organiss,
les hteliers indpendants qui ont conserv une autonomie juridique et financire
totale sont de moins en moins nombreux, fragiliss par la concurrence des chanes.
HEGEMONIE DACCOR ET DE GROUPE DU LOUVRE SUR LHOTELLERIE INTEGREE

Les chanes htelires intgres (19% des htels) runissent sous une mme enseigne
contrle par un groupe, des tablissements pouvant avoir diffrents statuts
juridiques, y compris au sein dun mme rseau (filiale, mandat de gestion ou
franchise). Totalisant eux deux prs de 75% de loffre htelire intgre, Accor et
Groupe du Louvre dominent la catgorie avec leurs enseignes Ibis, Mercure,
Campaniles, etc. Ces oprateurs sont concurrencs par des acteurs de plus petite taille
comme B&B Htels et par les leaders mondiaux de lhtellerie limage
dIntercontinental Hotels Group ou de Choice Hotels.
SUPREMATIE DE LOGIS HOTELS PARMI LES CHAINES VOLONTAIRES

Caractrises par un moindre degr dintgration, les chanes volontaires regroupent
des htels exploits par des entreprises indpendantes dsireuses de profiter de la
notorit dun label. Dans cette catgorie dintervenants, Logis Htels fait office de
leader avec prs de 50 000 chambres. Ce dernier est suivi par le groupe multimarque
dhteliers indpendants SEH United Hteliers puis par Best Western.
LE DEVELOPPEMENT DES RESEAUX ORGANISES RALENTIT

Les chanes volontaires et intgres rencontrent de plus en plus de difficults recruter
de nouveaux adhrents. Certains affilis se plaignent mme dun retour sur
investissement jug trop faible et sont tents de retrouver leur indpendance. Dans ce
contexte, collaborer avec des agences de voyages en ligne (OTAs) constitue pour de
nombreux hteliers une alternative moins onreuse que laffiliation un rseau. Les
commissions, bien quleves au dpart, sont proportionnelles au nombre de
rservations, contrairement celles dune chane, qui sont essentiellement fixes (droits
dentre, participation aux frais de publicit et de rservation, etc.). En outre, les OTAs
bnficient dune forte visibilit, lheure o 93% des touristes dclarent rechercher
un htel o sjourner via Internet.
| Avril 2015
65

Les groupes leaders
Principaux acteurs la tte de chanes intgres en 2014 (*)
Acteurs
Pays dorigine
CA
consolid
en 2014
(M)
Htels
en
France
en 2014
Chambres
en France
en 2014
Poids
dans le secteur
en France (**)
ACCOR
France
5 454
1 562
140 918
GROUPE
DU LOUVRE
France
nd
830
53 795
(***)
B&B HOTELS
France
320
230
15 241
(***)
DYNAMIQUE
HOTELS
MANAGEMENT
France
nd
105
8 500
CHOICE HOTELS
tats-Unis
571,3
104
7 573
Royaume-Uni
1 400,4
53
6 350
(***)
France
1 279,7
> 5 800
tats-Unis
10 398,4
27
3 814
(***)
CARLSON REZIDOR
HOTEL GROUP
Belgique
5 900
(****)
18
3 534
(***)
STARWOOD
HOTELS & RESORTS
tats-Unis
4 509,6
INTERCONTINENTAL
HOTELS GROUP
EURO DISNEY
MARRIOTT
INTERNATIONAL
2 194
(***)
(*) Liste non exhaustive / (**) Poids dans le secteur en France en termes de capacit dhbergement / (***) Donnes
au 31 juillet 2013 / (****) Chiffre daffaires gnr par lensemble des tablissements du groupe, tous modes
de gestion confondus / Sources : Xerfi daprs oprateurs et Coach Omnium
| Avril 2015
66
Les groupes leaders (suite)

Principaux acteurs la tte de chanes volontaires en 2014 (*)
CA
consolid
en 2014
(M)
Htels
en
France
en 2014
Chambres
en France
en 2014
Poids
dans le secteur
en France (**)
Acteurs
Pays
dorigine
LOGIS HOTELS
France
111,7
2 350
47 337
(***)
SEH UNITED
HOTELIERS
France
450
(2013)
488
18 000
tats-Unis
1 147,9
298
15 829
France
700
(2013)
531
14 229
(***)
HOTUSA GROUP
Espagne
804
(2012)
250
13 056
(***)
CONTACT HOTEL
France
nd
279
7 365
(***)
HOTELS &
PREFERENCE
France
nd
122
6 793
(***)
CITOTEL
France
nd
220
6 592
(***)
COUEDIC MADORE
(BRITHOTEL)
France
nd
106
4 918
(***)
RELAIS ET CHATEAUX
France
1 200
(2013)
127
3 254
(***)
BEST WESTERN
CHATEAUX & HOTELS

COLLECTION
(*) Liste non exhaustive / (**) Poids dans le secteur en France en termes de capacit dhbergement / (***) Donnes
au 31 juillet 2013 / Source : Xerfi daprs oprateurs et Coach Omnium
| Avril 2015
67
Les groupes leaders (suite)

Principales enseignes des acteurs la tte de chanes intgres en France en 2014 (*)
Groupes
Principales filiales
ACCOR
Adagio
Adagio Access
Htels F1
Ibis
Ibis Budget
Ibis Style
Mercure
Novotel
Suite Novotel
GROUPE DU LOUVRE
Campanile
Kyriad
Kyriad Prestige
B&B HOTELS
B&B Htels
DYNAMIQUE HOTELS MANAGEMENT
Balladins
CHOICE HOTELS
Comfort Inn
Quality Inn
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP
Holiday Inn
EURO DISNEY
Courtyard
Mariott & dclinaisons
Renaissance
MARRIOTT INTERNATIONAL
Park Inn
Radisson Blu
CARLSON REZIDOR HOTEL GROUP
STARWOOD HOTELS & RESORTS
Le Mridien
Luxury Collection
Sheraton Hotels & Resorts
The Westin
(*) Liste non exhaustive / Source : Xerfi daprs oprateurs et Greffes des Tribunaux de Commerce
| Avril 2015
68

Tableau de positionnement des groupes de chanes intgres en 2014 (*)
conomique
Milieu
de gamme
Haut
de gamme
Luxe
ACCOR
GROUPE DU LOUVRE
B&B HOTELS
DYNAMIQUE HOTELS
MANAGEMENT
CHOICE HOTELS
Oprateur
INTERCONTINENTAL HOTELS
GROUP
EURO DISNEY
MARRIOTT INTERNATIONAL
CARLSON REZIDOR HOTEL

GROUP
STARWOOD
HOTELS & RESORTS
(*) La taille des points est proportionnelle, pour chaque oprateur, la part de son parc htelier positionne sur le
segment de march considr / Source : Xerfi daprs oprateurs
et Coach Omnium
| Avril 2015
69
Le positionnement des groupes (suite)

Tableau de positionnement des groupes de chanes volontaires en 2014 (*)
conomique
Milieu
de gamme
Haut
de gamme
Luxe
LOGIS HOTELS
SEH UNITED HOTELIERS
Oprateur
BEST WESTERN
CHATEAUX & HOTELS

COLLECTION
HOTUSA GROUP
CONTACT HOTEL
HOTELS & PREFERENCE
CITOTEL
COUEDIC MADORE
(BRITHOTEL)
RELAIS ET CHATEAUX
(*) La taille des points est proportionnelle, pour chaque oprateur, la part de son parc htelier positionne sur
le segment de march considr / Source : Xerfi daprs oprateurs et Coach Omnium
| Avril 2015
70

Principales chanes htelires intgres en France
Rang
Enseigne
Groupe
Htels
en France (*)
Ibis
Accor
383
Campanile
Groupe du Louvre
325
Ibis Budget
Accor
324
Premire Classe
Groupe du Louvre
246
Kyriad
Kyriad Prestige
Groupe du Louvre
242
Htels F1
Accor
238
B&B Htels
B&B Htels
232
Mercure
Accor
225
Ibis Style
Accor
141
10
Novotel / Suite Novotel
Accor
130
11
Balladins
Dynamique Htels
Management
105
12
Comfort Inn
Choice Hotels
72
13
Holiday Inn
Intercontinental Hotel Group
34
14
Adagio
Adagio Access (**)
Accor
29
15
Quality Inn
Choice Hotels
24
(*) Donnes mars 2015 / (**) Il sagit dappart htels / Source : Xerfi daprs oprateurs
| Avril 2015
71
Le classement des chanes htelires (suite)

Principales chanes htelires volontaires en France
Rang
Enseigne
Groupe
Htels
en France (*)
Logis Htels
Logis Htels
2 350
531
Inter-Htel
SEH United Hteliers
300
Contact Hotel
Contact Hotel
279
Best Western
Best Western
256
Hotusa Hotels
Hotusa Group
250
Citotel
Citotel
220
Relais Et Chteaux
Relais Et Chteaux
127
Hotels & Prference
Hotels & Prference
122
10
Relais Du Silence
SEH United Hoteliers
114
11
Brithotel
Couedic Madore
106
12
Fasthtels
Fasthtels
80
13
Chateaux Et Demeures
Chateaux Et Demeures
79
14
Symboles De France
Symboles De France
53
15
Small Luxury Hotels
Small Luxury Hotels
45
(*) Donnes mars 2015 / Source : Xerfi daprs oprateurs
| Avril 2015
72

Accor
Chiffre daffaires du groupe Accor
Accor
Unit : million deuros / Source : Accor

10 000
Sige social
2 rue de la Mare-Neuve
91021 Evry Cedex
France
8 000
7 065
5 948
6 100
2010
2011
6 000
5 649
5 536
5 454
2012
2013
2014
4 000
Actionnariat
Public (59,1), Eurazeo (10,0%), Colony Capital LLC
(11,1%)
Groupe cot la bourse de Paris
2 000
0
2009
Accor Prsentation gnrale du groupe
Chiffre daffaires 2014
5 454 M
Croissance sur un an
-1,5%
Rsultat dexploitation
602 M
Taux de rsultat dexploitation

(% CA)
Rsultat net
11,0%
223 M
Taux de rsultat net

(% CA)
4,1%
Effectifs salaris
180 000 personnes
Nombre dhtels
dans le monde
3 717
Nombre denseignes dhtels
Prsence internationale
17
92 pays
Nombre dhtels en France
1 562
Nombre de chambres dhtel

en France
140 918
Sources : Accor et presse
Prsentation du groupe
Fond en France en 1967, Accor est aujourdhui le
sixime oprateur mondial des chanes htelires
derrire
Intercontinental,
Hilton,
Marriott
International, Wyndham et Choice. Spcialiste de
lhtellerie, le groupe commercialise des nuites
travers 17 marques. Si sa prsence est mondiale, il
ralise toutefois prs du tiers de son chiffre daffaires
en France. Accor intervient aussi dans le tourisme de
bien-tre et de soins par lintermdiaire de la socit
Thalassa Sea & Spa.
Activits dans le secteur
Accor dispose dun portefeuille regroupant diffrentes
gammes dhtels avec :
- des tablissements de luxe et haut de gamme, soit
plus de 550 htels de marques Sofitel Legend,
Pullman, MGallery et Grand Mercure et The Sebel;
- des htels milieu de gamme, soit plus de de 1 400
htels (Mercure, Novotel, Suite Novotel et Adagio) ;
- prs de 1 750 htels conomiques et trs
conomiques, de marques Ibis, Ibis Styles, Ibis Budget,
Adagio Access et Hotel F1.
Parc htelier par zone gographique (% CA 2014)
France (33,6%), Europe (42,7%), Asie-Pacifique
(11,3%), Amrique latine et Carabe (7,7%) et autres
(4,7%).
Fait marquant rcent
Depuis 2014, lactivit du groupe sorganise autour des
divisions HotelService et HotelInvest.
| Avril 2015
73
Accor (suite)
Accor Rpartition du nombre de chambres par segment
Rpartition des chambres par segment
Unit : part en % du nombre de chambres
Prdominance du segment conomique

Prs de la moiti des chambres exploites
par le groupe appartiennent au segment
conomique (47%) qui regroupe plus de
1 700 tablissements. Le milieu de gamme,
comptabilise 38% des chambres (soit plus de
1 400 htels), et le luxe et haut de gamme
15% (soit plus de 550 htels).
Luxe et
haut e
gamme
15%
Economique
47%
Milieu de
gamme
38%
Source : Accor, donnes 2014
Accor Rpartition du nombre de chambres par zone gographique

Rpartition des chambres par zone gographique
Une prsence internationale
Le groupe est implant sur lensemble des
continents. En 2014, Accor comptait prs de
30% de ses chambres en France. La part du
nombre de chambres au sein de lEurope
Centrale, du Nord et de lEst ainsi quen
France tend cependant baisser au profit
des zones Asie Pacifique et Reste du monde
(incluant les pays lAfrique, la Mditerrane
et le Moyen-Orient).

AsiePacifique
24%
France
29%
Reste du
Monde
11%
Europe
Centrale, du
Nord et de
l'Est
26%
Amriques
et Carabes
10%
Accor Rpartition du nombre dhtels par zone gographique

Rpartition des htels par zone gographique
Concentration du parc en Europe

En 2014, prs de 65% des tablissements
taient localiss en France et en Europe
Centrale, du Nord et de lEst. LHexagone
reprsentait de loin le premier lieu
dimplantation du parc htelier du groupe
(42%).
AsiePacifique
17%
Reste du
Monde
10%
Amriques
et Carabes
7%
France
42%
Europe
Centrale, du
Nord et de
l'Est
24%
| Avril 2015
74
Accor (suite)
Accor Rpartition du parc htelier par mode de proprit
Rpartition des htels par mode de proprit
Des modes de proprit diversifis

En 2014, le parc htelier du groupe tait
surtout compos par des tablissements en
franchise (41%) et des htels en proprit et
location (36%).
Htels en
proprit et
location
36%
Htels
franchiss
41%
Htels en
management
23%
Accor Prsentation des principales enseignes

Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Dont htels
en France
Nombre de pays
dimplantation
Sofitel
Luxe et haut
de gamme
121
30 941
11
41
Pullman
Luxe et haut
de gamme
93
25 953
13
26
MGallery
Luxe et haut
de gamme
71
7 082
20
22
Grand Mercure
Luxe et haut
de gamme
43
8 164
The Sebel (*)
Luxe et haut
de gamme
21 (**)
1 309
Milieu
de gamme
445
83 074
130
61
Mercure
Milieu
de gamme
711
89 203
225
52
Adagio
Adagio Access
Milieu
de gamme
96 (***)
10 441
29
11
Ibis
Economique
1 031
129 009
383
59
Ibis Style
Economique
277
25 100
141
24
Ibis Budget
Economique
537
51 022
324
17
Htels F1
Trs conomique
238
17 906
238
Novotel
/ Suite Novotel
Liste non exhaustive / (*) Marque dappartements haut de gamme / (**) Nombre dappartements /
(***) Nombre dappart-htels / Source : Accor
| Avril 2015
75
Accor (suite)
Accor Axes de dveloppement
Rorganisation de lactivit
partir de 2014, le groupe a initi une rorganisation globale de son activit en vue daccrotre son chiffre
daffaires et de renforcer sa prsence territoriale. Accor est dsormais structur autour de 2 branches :
- HotelServices, qui regroupe les activits dexploitation, de gestion htelire et de franchiseur
(encaissement des redevances de management et de franchiss, dploiement du parc sous enseigne, etc.) ;
- HotelInvest, qui constitue le ple de gestion d'actifs, regroupant environ 1 400 htels en proprit et
location, (dont 300 tablissements en propre). Celui-ci a pour objectif de maximiser les retours sur
investissement du groupe. ce titre, lobjectif est de rduire le portefeuille des 1 400 htels terme pour
nen garder que les plus performants. Par ailleurs HotelInvest est en charge des investissements dans la
cration ou la rnovation dtablissements jugs stratgiques.
Stratgie digitale
Face larrive en force des plateformes de rservation en ligne et de location entre particuliers (Airbnb,
Abritel, etc.), Accor a dploy fin 2014 un plan de digitalisation pour la priode 2015-2018 baptis Leading
Digital Hospitality. Celui-ci, qui reprsente un investissement de 225 M, vise renforcer le
positionnement du groupe sur lensemble de la chane de valeur du parcours client. Les dpenses prvues
doivent tre rparties entre :
- le dploiement de nouvelles solutions en interne (dmatrialisation du parcours client, dveloppement de
bases de donnes, etc.). Dans ce cadre, le groupe va notamment inaugurer en 2015 une application mobile
multi-supports, prenant en charge lintgralit des services clients ;
- lacquisition doprateurs spcialiss dans les stratgies digitales. Le groupe a ainsi procd son premier
rachat fin 2014 en prenant le contrle de la start-up Wipolo, spcialise dans le dveloppement de carnets
de route interactifs.
Dploiement de lactivit en Chine
Dans le cadre du dploiement de son rseau au sein des pays mergents, Accor a sign un partenariat
stratgique avec lhtelier chinois Huazu Hotel Group (1 900 htels dans le monde). Cette collaboration va
permettre Accor dacclrer lessor de ses enseignes sur le territoire chinois en bnficiant de la puissance
et de lexprience de Huazu ainsi que de ses relations avec les investisseurs immobiliers. Ensemble, les 2
groupes disposent dun parc htelier de 500 tablissements en Chine et comptent ouvrir entre 350 et 400
nouveaux htels sous marques Accor dans les 5 ans venir.
Renforcement du segment luxe
Profitant de la renomme de la France dans les secteurs du tourisme, du luxe et de la gastronomie, Accor
axe le dploiement de son activit sur le renforcement de ses marques dhtellerie de luxe (Sofitel, Pullman
et MGallery) en vue de se positionner comme "un pilier du luxe" lchelle internationale. Dans ce cadre, le
groupe va procder louverture de 3 tablissements de luxe en France : le Sofitel Paris Le Faubourg (75),
dont le restaurant est dirig par le chef toil Yannick Allno, l'htel des cures marines de Trouville (14) et
le Pullman Paris Roissy Charles de Gaulle airport (95).
| Avril 2015
76
Accor (suite)
Accor vnements rcents
Novembre
2013
Accor annonce sa nouvelle stratgie de croissance base sur sa

rorganisation. Lactivit du groupe sera dsormais articule autour de 2
mtiers distincts : HotelServices (oprations htelires et franchiseur) et
HotelInvest (gestion et dveloppement du patrimoine immobilier).
2014
Durant lanne 2014, le groupe a procd louverture de 29 556

nouvelles chambres, soit 208 htels, parmi lesquels 91% dtablissements
en contrats de management et franchise et 71% dhtels hors dEurope.
Par ailleurs, Accor a investi 1 Md dans son parc immobilier.
Octobre
2014
Dans le cadre de la rorganisation de ses activits au sein de la zone

Europe Centrale et de lEst, Accor confie au Polonais Orbis la gestion des
activits dans la rgion. Laccord, qui reprsente une transaction de 142
M, permet Orbis dacqurir les filiales oprationnelles dAccor (46
units dont 11 htels en propre) et de dvelopper les rseaux dAccor
dans la rgion, sous forme de master licence.
Octobre
2014
Accor acquiert 36,6% de la chane dhtels Mama Shelter (5 htels en

France et 663 chambres pour un chiffre daffaires 2013 de prs de 40 M).
Cette opration permet de rajeunir limage du groupe et dlargir son
portefeuille de marques. Accor compte faire passer prs de 25 de ses
propres tablissements sous la marque Mama Shelter. Par ailleurs, il
compte dvelopper le rseau avec louverture dun minimum de 20
nouveaux htels Mama Shelter dici 2020.
Octobre
2014
Accor lance son nouveau plan digital pour la priode 2015-2018,

reprsentant un investissement de 225 M. Baptis Leading Digital
Hospitality, celui-ci vise renforcer le positionnement du groupe sur
lensemble de la chane de valeur du parcours client. Le groupe va
notamment inaugurer en 2015 une application mobile multi-supports,
prenant en charge lintgralit des services clients.
Octobre
2014
Accor acquiert la start-up franaise Wipolo, ayant dvelopp une

application de carnet de voyages pour smartphone permettant
notamment la rservation dhtels, la cration ditinraires et lenvoi
dalertes en temps rel en cas de perturbation du voyage.
Dcembre
2014
Accor et le Chinois Huazu Hotel Group (1 900 htels dans le monde)

signent un partenariat stratgique, en vue dacclrer la croissance
dAccor en Chine. Ensemble, les 2 groupes comptent ouvrir entre 350 et
400 nouveaux htels en Chine sous marques Accor dans les 5 ans venir.
Mars
2015
Accor annonce lintgration de 250 nouveaux htels dans une solution de

rservation BtoB, destine aux agences de voyages, tour-oprateurs et
autocaristes. Lance il y a un an et accessible partir du portail
Accorhotels.com, la plateforme regroupe 500 tablissements.
Mars
2015
Accor envisage de racheter Fastbooking (CA 2013 de 25 M). Cet

oprateur est prsent dans les outils de rservation en ligne et propose
notamment des solutions e-commerce destination des htels
(dveloppement de sites web, doutils de rservation en ligne, etc.).
Liste non exhaustive / Source : Xerfi, daprs presse professionnelle
| Avril 2015
77

Groupe du Louvre
Chiffre daffaires du groupe du Louvre
Groupe du Louvre
Unit : million deuros / Source : Accor

10 000
Sige social
50 place de lEllipse
92000 Nanterre
France
8 000
6 000
Donnes non disponibles
4 000
Actionnariat
Jin Jiang International (100%)
2 000
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Groupe du Louvre Prsentation gnrale du groupe
nd
nd
Rsultat dexploitation
nd
Taux de rsultat dexploitation

(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
19 000 personnes
Nombre dhtels
dans le monde
> 1 100

en France (**)
47 pays
830
53 795
(*) Donnes 2012 (**) / Donnes au 31 juillet 2013 /

Sources : Groupe du Louvre et Coach Omnium
Le Groupe du Louvre figure parmi les leaders
e
mondiaux de lhtellerie (10 place mondiale en
termes de nombre dhtels en 2013). Il est galement
prsent dans le secteur du luxe, via la marque de
parfum haut de gamme Annick Goutal et la cristallerie
Baccarat.

En 2014, Groupe du Louvre compte plus de 1 100
htels dans le monde, soit 91 154 chambres. Lactivit
htelire de loprateur est scinde en 2 ples :
- lhtellerie conomique et milieu de gamme, via la
filiale Louvre Hotels Group, issue du rapprochement
entre Louvre Htels et Golden Tulip en 2011. Le
groupe possde une gamme dtablissements allant
de 1 5 toiles sous les enseignes Kyriad, Campanile,
Premire Classe, Tulip Inn, Golden Tulip et Royal
Tulip ;
- lhtellerie de prestige, en partenariat avec la
marque Concorde Htels & Resorts.
Fait marquant rcent

En mars 2015, le fonds dinvestissement amricain
Starwood Capital, actionnaire du Groupe du Louvre, a
cd lensemble de ses actifs au chinois Jin Jiang
e
International (13 oprateur htelier mondial en
termes dtablissements), pour un montant d1,3 Md.
| Avril 2015
78
Groupe du Louvre (suite)

Groupe du Louvre Rpartition du nombre de chambres par zone gographique
Rpartition des htels par zone gographique
Un parc principalement europen

Groupe du Louvre est majoritairement
implant
en
Europe
(87%
des
tablissements). Depuis 2013, le groupe a
notamment renforc sa prsence en Europe
centrale et de lEst.
Asie
Pacifique
3%
Afrique
2%
Amriques
4%
Europe
87%
MoyenOrient
4%
Source : Groupe du Louvre
Groupe du Louvre Rpartition du parc htelier par mode de proprit

Rpartition du parc par mode de proprit
La franchise, mode privilgi

Groupe
du
Louvre
se
dveloppe
principalement en franchise (46%). Ce mode
de proprit permet notamment une
croissance rapide du parc. Le groupe sest en
effet fix comme objectif datteindre les
1 200 htels dici fin 2015.
Htels en
franchise
46%
Htels en
proprit
28%
Htels sous
mandat de
gestion
26%
Source : Groupe du Louvre
Groupe du Louvre Prsentation des principales enseignes

Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Dont htels
en France
Nombre de pays
dimplantation
Campanile
conomique
384
nd
325
10 pays
Premire Classe
Trs conomique
254
nd
246
7 pays
Kyriad
Kyriad Prestige
Milieu de gamme
243
nd
242
2 pays
Golden Tulip (*)
Milieu de gamme
nd
nd
15
45 pays
Liste non exhaustive (*) Regroupant les marques Golden Tulip, Tulip Inn et Royal Tulip
Source : Xerfi daprs Groupe du Louvre
| Avril 2015
79
Groupe du Louvre (suite)

Groupe du Louvre vnements rcents
Janvier
2013
Le groupe entame la rnovation des sites internet de ses marques en vue

de rivaliser avec les agences de rservation en ligne. Les enseignes Kyriad,
Campanile et Premire Classe vont ainsi disposer de plateformes de
rservation plus ergonomiques. En outre, le groupe prvoit de dvelopper
un moteur de recherche multimarque.
Janvier
2013
Groupe du Louvre signe un partenariat avec TripAdvisor. Dsormais

lensemble des sites internet des diffrentes marques affichera pour
chaque tablissement la note moyenne publie sur TripAdvisor.
Avril
2013
Le groupe lance PassForYou, une carte de rduction payante, ddie aux

meilleurs clients, donnant accs des rductions de 10% sur le prix des
nuites et garantissant la disponibilit de chambres 72h avant la
rservation.
Juillet
2013
Dans le cadre de sa stratgie de digitalisation, Groupe du Louvre lance des

versions mobiles pour les sites Kyriad, Campanile et Premire Classe. Les
sites mobiles permettront notamment de golocaliser les tablissements,
de rserver des nuites et dtre mis en relation avec un conseiller.
Septembre
2013
Groupe du Louvre conclut un accord de partenariat avec Arcus, groupe

immobilier allemand, pour le dveloppement de 26 htels en co-branding
en Allemagne, en Autriche et en Suisse horizon 2020. Ce partenariat
vient renforcer la prsence du groupe en Europe centrale.
Novembre
2013
Le groupe acclre son dveloppement en Chine via le lancement dun

partenariat avec le Chinois Chengdu Mareka Hotel Property Management.
La collaboration prvoit limplantation de 100 htels Tulip Inn dans les 5
ans venir.
Juillet
2014
Le groupe fait lacquisition dun groupe de 10 htels en Allemagne, en

partenariat avec le consortium A Capital.
Septembre
2014
Louvre Htels signe un accord avec Bespoke Hospitality Management

Asia, un acteur spcialis dans le dveloppement de complexes hteliers
dans la zone Asie-Pacifique, en vue de dployer les activits de Golden
Tulip en Thalande.
Dcembre
2014
Golden Tulip poursuit lexpansion de son rseau sur le sol franais, avec
louverture de 6 nouveaux tablissements au cours de lanne 2014.
Novembre
2014
Mars 2015
Le fonds Starwood Capital, propritaire du Groupe du Louvre annonce la

mise en vente du groupe, esprant tirer de cette cession entre 1,2
et 1,5 Md. Accor figure parmi les candidats la reprise du Groupe du
Louvre.
Le fonds dinvestissement Starwood Capital, actionnaire du Groupe du
Louvre (100%), cde lensemble de ses actifs (comprenant Louvre Hotels
Group, la cristallerie Baccarat et les parfums de luxe de Annick Goudal) au
e
Chinois Jin Jiang International (13 oprateur htelier mondial en terme
dtablissements) pour un montant d1,3 Md.
| Avril 2015
80

B&B Htels
Chiffre daffaires du groupe B&B Htels
B&B Htels
Unit : million deuros / Source : B&B Htels

400
Sige social
271 rue Gnral Paulet
29219 Brest
France
320
300
215
200
Actionnariat
Carlyle Europe Partners 3 (80%), Montefiore
Invesment (15%), Management (5%)
241
263
270
2012
2013
178
100
0
2009
2010
2011
2014
B&B Htels Prsentation gnrale du groupe
320 M
+18,5%
Rsultat oprationnel
64 M
Taux de rsultat oprationnel

(% CA)
20%
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris (*)
nd
Nombre dhtels
dans le monde

en France (**)
325
Fond en 1990, le groupe B&B Htels sest spcialis
dans lhtellerie conomique. En 2007, B&B a rachet
57 htels de la chane conomique Village Htels quil
a par la suite intgrs sa propre enseigne.
Aujourdhui troisime chane intgre sur le march
e
franais et 16 lchelle europenne, loprateur a
ralis 65% de son activit en France en 2014.
Positionns sur le segment conomique, les htels se
dmarquent de la concurrence en proposant
notamment des chambres familiales. Ils disposent
aussi dun accs gratuit au Wifi depuis 2005. Hormis le
petit-djeuner, B&B Htels noffre pas de restauration
aux heures des repas. Pour pallier ce manque,
lenseigne a sign un partenariat en 2010 avec
800 restaurants situs proximit de ses htels.
6 pays
230
15 241
Parc htelier par zone gographique

Fin 2014, B&B Htel tait prsent en France (230
htels) ou il a ralis 65% de son chiffre daffaires, en
Allemagne (71 htels), en Italie (19 htels), en Pologne
(3 htels), en Rpublique Tchque (1 htel) et au
Maroc (1 htel).
(*) Donnes 2013 / (**) Donnes au 31 juillet 2013

Sources : B&B Htels, presse et Coach Omnium
| Avril 2015
81
B&B Htels (suite)

B&B Htels Rpartition gographique du parc htelier
Rpartition du parc par zone gographique
Un parc dimension europenne

Limplantation du groupe est concentre sur
le territoire franais (68% des htels). Ces
dernires annes, B&B Htels a cependant
poursuivi une stratgie dexpansion
lchelle europenne, renforant son
implantation en Allemagne (24%) ainsi
quen Italie (6%), mais aussi au Maroc, en
Pologne et en Rpublique Tchque.
Autres
2%
Italie
6%
France
68%
Allemagne
24%
Source : Xerfi daprs B&B, donnes 2015
B&B Htels Rpartition du parc htelier par mode de proprit

Une majorit dhtels en gestion

B&B dveloppe principalement son rseau
via louverture dtablissements en gestion
propre, dont il ne possde que rarement les
murs (plus de 200 htels appartenant la
Foncire Rgionale). En parallle, le groupe
poursuit galement le dveloppement de
son rseau de franchiss. Celui-ci
reprsentait 9% du parc en 2013.
Htels en
franchise
9%
Htels
en gestion
propre
91%
Source : Xerfi daprs AC Franchise, donne au 01/01/2014
B&B Htels Prsentation de la filiale franaise B&B Htels

Chiffre daffaires
Taux dexport (% CA)
Chiffre daffaires de la socit B&B Htels
141,7 M
nd
Unit : million deuros

160
125,3
120
Rsultat net
135,1
141,7
112,9
8,1 M
80
Taux de rsultat net
Effectifs salaris
5,7%
446 personnes
40
0
2010
2011
2012
2013
Sources : Greffes des Tribunaux de Commerce
| Avril 2015
82
B&B Htels (suite)

B&B Htels Axes de dveloppement
Dploiement en Europe
B&B a pour objectif datteindre les 500 htels lchelle europenne dici 2017, soit 31 000 chambres. Le
renforcement de lactivit se concentrera sur les marchs franais, allemand et italien. Dores et dj, Le
groupe a fortement renforc sa prsence en Allemagne en 2014 (+30% de volume daffaires dans le pays
par rapport 2013).
Internationalisation de lactivit hors Europe
Aprs avoir ouvert un premier tablissement au Maroc, le groupe a acclr sa stratgie dimplantation en
dehors de lEurope avec louverture de 2 tablissements au Brsil, dans les villes de Rio et de Sao Paulo en
2014. Par ailleurs, B&B concrtise son dploiement linternational par le biais de partenariats stratgiques
avec des groupes trangers. ce titre, il collabore avec le groupe Plateno, disposant dune forte
implantation en Chine, en vue de dployer lenseigne B&B dans le pays.
Partenariat avec Euro Disney
Dans le cadre du dveloppement de son activit sur le sol franais, B&B Htels a lanc un projet de
construction dun htel grand format proximit de Disneyland Paris, en partenariat avec Euro Disney et
OTI Promoteur. Cette opration constitue une nouvelle tape pour le groupe, traditionnellement positionn
sur lhtellerie affaires, qui renforce ainsi son activit dans la branche loisirs. Vritable vaisseau amiral,
lhtel, qui ouvrira ses portes fin 2015, constituera avec ses 400 chambres ltablissement le plus grand du
groupe.
B&B Htels vnements rcents
Mars
2014
B&B annonce souhaiter atteindre les 500 htels lchelle europenne

dici 2017. Le renforcement de lactivit se concentrera sur les marchs
franais, allemand et italien.
Mars
2014
Dans le cadre du partenariat entre B&B et La Foncire des Rgions

(possdant dj 187 tablissements B&B), la foncire investit 128 M dans
lacquisition de 22 Htels de la marque en Allemagne.
Mars
2014
Le groupe acclre son implantation hors Europe et dploie son activit au

Brsil. B&B y conclut en effet 2 projets en partenariat avec des acteurs
locaux, dans les villes de Rio et de Sao Paulo.
Mars
2014
B&B signe un partenariat avec Plateno, prsent en Chine via 5 marques. A

travers cette collaboration, B&B souhaite notamment bnficier de la
renomme de Plateno sur le sol chinois pour y implanter son activit.
Juin
2014
B&B Htels dbute les travaux de construction dun tablissement

proximit de Disneyland Paris en partenariat avec Euro Disney et OTI
Promoteur. Lhtel, qui ouvrira ses portes fin 2015, comprendra 400
chambres et constituera le plus grand htel du groupe.
2015
Pour lanne venir, le groupe prvoit pour la France, louverture de 7

htels en propre, 2 tablissements en socit de gestion htelire, 6
franchises et un htel de 400 chambres en partenariat avec Euro Disney.
| Avril 2015
83

Chiffre daffaires du groupe Dynamique Htels
Management
Dynamique Htels
Management
600
Sige social
52 rue Marcel Dassault
92514 Boulogne Billancourt
France
400

200
Actionnariat
CB Richard Ellis (cont. maj.)
0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Dynamique Htels Management Prsentation gnrale du groupe
nd
nd
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
nd
Nombre dhtels
dans le monde

en France
106
2 pays
105
8 500
Cr en 1985, le groupe Dynamique Htels
Management possde un rseau de plus de 105
tablissements hteliers. Dbut 2014, Le groupe
e
constituait le 4 groupe franais. Il est principalement
prsent en France, mais galement en Belgique.
Prsentation de lactivit
Dynamique Htels Management intervient dans le
secteur de lhtellerie par le biais de sa marque
Balladins, lune des enseignes leaders sur le segment
conomique en France.
Le rseau Balladins est compos dtablissements
classs 2 et 3 toiles majoritairement situs dans les
grandes agglomrations ainsi qu proximit des axes
routiers. Ils sadressent une clientle daffaires, de
loisirs et de sportifs. Balladins compte environ 2
millions de voyageurs par an, pour prs de 10 000
chambres.
Lenseigne dispose par ailleurs dune plateforme de
rservation en ligne sur son site internet o figurent
galement des offres promotionnelles.
vnement marquant rcent
En juillet 2014, Dynamique Htels Management a
cd lensemble de son rseau dhtels en
Allemagne Louvre Hotels Group. Avec cette
opration, le groupe recentre ses activits sur le
territoire franais, qui constitue dsormais plus de
99% de son rseau.
Sources : Dynamique Htels Management et presse
| Avril 2015
84
Dynamique Htels Management (suite)

Dynamique Htels Management Rpartition du parc htelier
Un mode dveloppement mixte
Le groupe se dploie majoritairement sur le
territoire hexagonal via la franchise (54%),
mais assure galement la gestion de 46% de
son parc htelier. Depuis 2011, Balladins a
entrepris la rnovation de son parc htelier,
en vue dharmoniser son offre htelire et
de renforcer lidentit de la marque. Le
groupe a aussi dploy un ensemble de
solutions
digitales
et
doutils
de
communication au sein du rseau de
franchiss.

Htels
en gestion
propre
46%
Htels
franchiss
54%
Source : Xerfi daprs AC Franchise, donnes au 01/12/2013
Dynamique Htels Management Axe de dveloppement

Affiner le maillage territorial en France
Dynamique Htels Management mne une stratgie de recentrage des activits du rseau Balladins sur le
sol hexagonal (via la cession de son parc htelier en Allemagne) et de dploiement de son parc en France.
Pour cela, il privilgie un mode de dveloppement par franchise, et prvoit ce titre daccueillir 6 nouveaux
franchiss durant lanne 2015.
Dynamique Htels Management vnements rcents
Mars
2013
En raison de divergences stratgiques entre les actionnaires et les

dirigeants du groupe, lquipe dirigeante annonce sa dmission. Dans ce
contexte, un nouveau directeur gnral dlgu a t nomm en la
personne dAlain Brire.
Juillet
2013
Lassemble gnrale des actionnaires du groupe Dynamique Htels

Management conclut un accord de conciliation avec ses cranciers. Elle
fixe des conditions financires plus supportables pour lentreprise, qui
fait face lchance dune dette bancaire de 180 M, dont une centaine
de millions deuros pour lenseigne Balladins.
Janvier
2014
Balladins dmatrialise son programme de fidlit via le dploiement

dune carte de fidlit sur mobile. La solution est dveloppe en
partenariat avec la socit Snapp ditrice de la solution FidMe.
Juillet
2014
Le groupe cde lensemble de ses tablissements en Allemagne (soit 10

htels de 1 246 chambres) au Groupe du Louvre. Dynamique Htels
Management concentre dsormais le dploiement de son rseau en
France.
Fvrier
2015
Le groupe annonce acclrer son dveloppement avec la cration de 6

nouveaux tablissements en 2015, localiss en Picardie, Ile-de-France,
Aquitaine, Champagne-Ardenne, et Nord-Pas-de-Calais.
| Avril 2015
85

Choice Hotels
Chiffre daffaires du groupe Choice Hotels
Choice Hotels
unit : million deuros / Source : Choice Hotels International

600
Sige social
1 Choice Hotels Circle
Suite 400
Rockville, MD, 20850
Etats-Unis
425
449
2009
2010
482
522
546
2012
2013
571
400
200
Actionnariat
Groupe cot au NYSE
0
2011
2014
Choice Hotels Prsentation gnrale du groupe

EBIT
571,3 M
+ 4,6%
162,1 M
Taux dEBIT
(% CA)
28,4%
Rsultat net
92,7 M
Taux de rsultat net

(% CA)
16,2%
Effectifs salaris (*)
1 088
Nombre dhtels
dans le monde
6 303
(**)
en France (***)
11
35 pays
104
7 573
(*) Donnes 2013 / (**) Donnes au 31/12/2014

(***) Donnes au 31 juillet 2013 /
Sources : Choice Hotels, presse et Coach Omnium
Chane volontaire fonde dans les annes 40, Choice
Hotels est aujourdhui le cinquime groupe htelier
mondial, avec 6 303 htels et 502 663 chambres.
Le groupe, qui se dveloppe uniquement via la
franchise, est prsent dans 35 pays. Il est la tte de
11 enseignes positionnes sur les segments allant de
lconomique au haut de gamme : Comfort Inn,
Comfort Suites, Quality, Sleep Inn, Clarion, Cambria
Suites, MainStay Suites, Suburban, Econo Lodge,
Rodeway Inn et Ascend Collection.
En Europe, Choice Hotels compte prs de 500
tablissements dont 130 localiss en France, en
Suisse et au Portugal, allant du 2 aux 5 toiles.
Activits du groupe en France

En France, le groupe exploite 3 enseignes :
- Comfort Inn : htels 2 et 3 toiles gnralement
situs proximit des centres daffaires ou des
grands axes routiers ;
- Quality : htels 3 ou 4 toiles implants au cur
des mtropoles et des lieux touristiques ;
- Clarion : structures positionnes sur le segment
haut de gamme (4 toiles). Ces tablissements sont
situs dans les centres-villes, les lieux touristiques et
prs des aroports internationaux.
| Avril 2015
86
Choice Hotels (suite)

Choice Hotels Rpartition du parc htelier par enseigne en France
Rpartition du parc par enseigne en France
Confort Inn domine le parc

En France, Choice Hotel est principalement
prsent par le biais de lenseigne milieu de
gamme Comfort Inn (69% du parc). En 2014,
il a cependant renforc le maillage des
enseignes milieu de gamme (Quality Inn) et
luxe (Clarion), avec louverture de 4
tablissements.
Quality Inn
23%
Comfort Inn
69%
Clarion
8%
Source : Xerfi daprs Choice Hotel, donnes 2014
Choice Hotels Prsentation des enseignes prsentes en France

Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Dont htels
en France
Nombre de pays
dimplantation
Comfort Inn
Milieu de gamme
1 754
nd
72
nd
Quality Inn
Haut
Milieu de gamme
1 641
nd
24
nd
Clarion
Luxe
316
nd
nd
Liste non exhaustive / Source : Xerfi daprs Choice Hotel, donnes au 31/12/2014
Choice Hotels Axes de dveloppement

Dploiement de lactivit en Europe
Choice Hotel axe le dveloppement de son activit sur le renforcement de sa prsence en Europe. Pour ce
faire, le groupe a ouvert en 2014 Amsterdam un bureau ddi la zone europenne. lchelle nationale,
loprateur a prvu daffiner son maillage territorial en France en 2015, via louverture dtablissements
dans le Nord-Pas-de-Calais, le Poitou-Charentes, lAuvergne, les Midi-Pyrnes, lIle-de-France, lAquitaine,
la Franche-Comt et la Picardie. Par ailleurs le groupe privilgie le dploiement dun panel de gammes
allant du milieu de gamme (Comfort Inn) au luxe (Clarion) en passant par le haut de gamme (Quality Inn).
Dploiement de services digitaux
Choice Hotel a dvelopp un ensemble de solutions digitales visant offrir des services complmentaires
aux clients, limage de son application e-conciergerie pour smartphones, dveloppe en partenariat avec
lditeur de solutions mobile Lounge Up. Cette application, dploye au sein du rseau des franchiss,
permet aux clients daccder un ensemble dinformation propos des diffrents htels et donne accs
aux prestations de room service, directement partir du mobile.
| Avril 2015
87
Choice Hotels (suite)
Choice Hotels vnements rcents
Aot
2013
Aprs louverture de 9 htels au Royaume-Uni et en France dbut 2013,

Choice Hotels annonce poursuivre son dveloppement sur le Vieux
Continent. 8 autres tablissements devraient ouvrir leurs portes dici la fin
du mois doctobre, dont 6 au Royaume-Uni.
2014
En 2014, le rseau htelier du groupe sest enrichi de 478 nouveaux

tablissements, dont 13 adresses en France, dont 9 sous enseigne
Comfort, 2 sous enseigne Clarion et 2 autres sous enseigne Quality. Par
ailleurs, 566 nouveaux contrats de franchise ont t signs. Pour 2015, le
groupe a annonc sa volont de renforcer sa prsence dans les grandes
villes franaises comme Lyon, Toulouse ou encore Lille.
Novembre
2014
Choice Hotels dveloppe une application de-conciergerie en partenariat

avec Lounge Up, un oprateur prsent dans ldition de solutions mobiles
grant la relation clients pour les chanes dhtels. La solution, destine
aux franchiss propose diffrentes fonctionnalits dont laccs au contenu
informatif, au room-service et services de restauration ainsi que la
possibilit dadhrer au programme de fidlit Choice Privileges.
Mars
2015
Choice Hotels signe un partenariat avec SiteMinder, un oprateur ayant

dvelopp une solution intgre au systme de rservation central
permettant de maintenir des tarifs homognes sur lintgralit des
agences en ligne et de diriger directement les rservations vers le systme
de rservation de Choice Hotels.
| Avril 2015
88

Intercontinental Hotels
Group
Chiffre daffaires dIntercontinental Hotels Group

unit : million deuros / Source : International Hotels Group
1 500
Sige social
Broadwater Park, Denham
Buckinghamshire UB9 5HR
Royaume-Uni
1 434
1 383
1 400
1 300
1 200
Actionnariat
Flottant / Public
Groupe ct la bourse de Londres
1 400
1 333
1 227
1 159
1 100
1 000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Intercontinental Hotels Group Prsentation gnrale du groupe

EBIT
1 400,4 M
-2,4%
490,7 M
Leader mondial de lhtellerie, Intercontinental
Hotels Group est prsent dans une centaine de pays
sur les cinq continents. Fin 2014, le groupe comptait
710 295 chambres rparties au sein de 4 840 htels.
Intercontinental Hotels Group intervient sur 3
segments travers 9 enseignes :
Taux dEBIT
(% CA)
35,0%
Rsultat net
294,7 M
- le luxe avec InterContinental Hotels & Resorts et

Hualuxe Hotels & Resorts ;
Taux de rsultat net

(% CA)
21,0%
- le haut de gamme avec Crowne Plaza Hotels &

Resorts, Hotel Indigo, Staybrige Suites et Even Hotels ;
Effectifs salaris
7 797
Nombre dhtels
dans le monde

en France (*)
- le milieu de gamme avec Htels Holiday Inn (Holiday

Inn Resorts et Holiday Inn Club Vacation), Htels
Holiday Inn Express et Candlewood Suites.
4 840
100 pays
Prsentation de lactivit en France

Seules les enseignes InterContinental Hotels &
Resorts, Crowne Plaza, Htels Holiday Inn et Htels
Holiday Inn Express sont implantes en France. Le
groupe est peu prsent dans lHexagone, puisqu
peine plus de 1% de son parc y tait implant en
2014.
53
6 350
Prsence gographique (% CA 2014)

Amriques (50,4%), Europe (21,6%), Grande Chine
(14,0%), reste du monde (14,0%).
(*) Donnes au 31 juillet 2013 /

Sources : Intercontinental Hotels Group
et Coach Omnium
| Avril 2015
89
Intercontinental Hotels Group (suite)

Intercontinental Hotels Group Rpartition du parc htelier par zone gographique
Les Amriques, premier march

Le groupe concentre la majorit de ses
htels en Amrique du Nord, Amrique du
Sud et Carabes. LEurope constitue la
seconde zone dimplantation avec 15% du
parc. Intercontinental Hotels Group y est
principalement implant au Royaume-Uni
ainsi quen Allemagne.
Europe
15%
Amriques
65%
Reste
du monde
9%
Grande
Chine
11%
Traitement Xerfi / Source : Intercontinental Hotels Group
Intercontinental Hotels Group Rpartition du parc htelier par mode de proprit

Dveloppement par franchise

Le groupe se dploie principalement via son
rseau de franchiss qui comptait fin 2014
4 096 tablissements, soit 84,6% du parc
htelier. Par ailleurs Intercontinental Hotels
Group dispose de 735 htels en gestion
(15,2% du parc) et dtient 9 tablissements
en propre (0,2%).
Htels
franchiss
84,6%
Htels en
proprit
0,2%
Htels en
gestion
15,2%
Traitement Xerfi /Source : Intercontinental Hotels Group
Intercontinental Hotels Group vnements rcents
Aot
2014
Mars
2015
Mars
2015
Le groupe annonce tre en voie de cder lhtel Le Grand Intercontinental

Paris (470 chambres) au groupe qatari Constellation. La transaction
reprsente un montant de 330 M. Laccord prvoit quIntercontinental
Hotels Group continue dassurer la gestion de ltablissement durant une
priode de 30 ans, potentiellement extensible 30 annes
supplmentaires.
Intercontinental Hotels Group annonce la cration dun htel
Intercontinental 5 toiles Lyon, localis dans les btiments du Grand
Htel-Dieu. Ltablissement, qui ouvrira ses portes en 2017, comptera 138
chambres.
Le groupe annonce la cration de 500 chambres supplmentaires en
France dici 2018, avec louverture de 3 nouveaux tablissements Holiday
Inn et Holiday Inn Express.
| Avril 2015
90

Euro Disney
Chiffre daffaires du groupe Euro Disney
Euro Disney
Unit : million deuros / Source : Euro Disney
Sige social
1 rue de la Galmy
77000 Chessy
France
1 360
1 324
1 320
1 294
1 240
1 280
1 272
1 280
Actionnariat
The Walt Disney Company (39,8%)
Kingdom Holding (10,0%)
Invesco Asset Management (6,0%)
Groupe cot la Bourse de Paris
1 309
1 231
1 200
1 160
sept-09
sept-10
sept-11
sept-12
sept-13
sept-14
Euro Disney Prsentation gnrale du groupe
1 279,7 M
-2,2%
Rsultat oprationnel
113,8 M
Taux de rsultat oprationnel

(% CA)
8,9%
Rsultat net
-93,4 M
Taux de rsultat net

(% CA)
-7,3%
14 064
personnes
Effectifs salaris
Nombre dhtels
dans le monde
France

en France (*)
> 5 800
Le groupe EuroDisney, spcialis dans les activits
touristiques et de loisirs, est n dun partenariat entre
lEtat, la rgion Ile-de-France, le dpartement de la
Seine-et-Marne,
ltablissement
public
dAmnagement de la Marne, la RATP et The Walt
Disney Company en 1987. Il est le leader du secteur
des parcs de loisirs en France.
Activits du groupe (% CA 2014)
- Exploitation des parcs thmes (56,4% du CA en
2014) : Disneyland Paris et Walt Disney Studios ;
- Exploitation des htels et du centre Disney Village
(38,3%) ;
- Prestations de transport et de voyages pour les
visiteurs (3,1%) ;
- Dveloppement immobilier (2,2%).
Euro Disney exploite 7 htels en propre en France.
Pour accueillir les visiteurs des parcs Disneyland Paris
et Walt Disney Studios, chacun des htels du groupe a
t conu sur un thme spcifique et pour un segment
de march particulier (luxe, premire catgorie et prix
modr). Par ailleurs, deux htels du groupe, Disneys
Newport Bay Club et Disneys Sequoia Lodge, sont
quips de centres de congrs ddis une clientle
daffaires. En plus des 7 htels dtenus en propre, 8
htels proximit des parcs sont exploits par des
tiers avec lesquels le groupe a conclu des contrats de
marketing et/ou de vente comme Marriott
International, Kyriad (Groupe du Louvre) ou encore
Radisson Blu (Rezidor Hotel Group).
Source : Euro Disney
| Avril 2015
91
Euro Disney (suite)

Euro Disney Rpartition du parc htelier par segment
Htel
Segment
Htel
Segment
Disneyland Htel
Luxe
Disneys Htel
Cheyenne
Prix modr
Luxe
Disneys Htel Santa Fe
Prix modr
Premire catgorie
Disneys Davy Crockett

Ranch
Autre (complexe
de bungalows)
Disneys Htel New

York
Disneys Newport Bay
Club
Disneys Sequoia Lodge
Premire catgorie
Euro Disney volution du CA des activits htelires et Disney Village

Chiffre daffaires des activits htelires
et Disney Village
Contraction de lactivit
Le chiffre daffaires gnr par les activits
dhtellerie et de Disney Village a augment
de 3,3% entre 2009 et 2014.
Cependant, celui-ci est en chute depuis
2013, lactivit subissant la baisse de
frquentation du parc de loisirs.
530
518,6
513,2
520
510,2
510
500
490,4
490
480,7
474,7
480
470
460
450
2009
2010
2011
2012
2013
2014
(*) Disney Village comprend lexploitation dun centre de divertissement et des boutiques et restaurants
qui le composent / Source : Euro Disney
Euro Disney Evolution du taux doccupation du parc htelier

Baisse de la frquentation des htels
Entre 2009 et 2013, le taux doccupation du
parc htelier dEuro Disney a accus une
chute de 8 points. Ce repli sexplique
notamment par la contraction de lactivit
touristique et des loisirs ces dernires
annes.
Afin de relancer la frquentation de ses
htels, Euro Disney sest engag depuis 2010
dans une stratgie de rnovation et
damlioration de son parc htelier.
Taux doccupation du parc htelier

Unit : part en %
100%
90%
87,3%
85,4%
87,1%
84,0%
79,3%
80%
70%
60%
50%
2009
2010
2011
2012
2013
| Avril 2015
92

Chiffre daffaires du groupe Marriott
International
Unit : million deuros / Source : Marriott International

12 000
10 398
Sige social
10400 Fernwood Road
Bethesda, MD 20817
Etats-Unis
10 000
8 240
8 812
9 284
9 636
8 905
8 000
6 000
Actionnariat
Groupe cot la bourse de New York
4 000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Marriott International Prsentation gnrale du groupe
10 398,4 M
+7,9%
EBIT
892,4
Taux dEBIT
(% CA)
8,6%
Rsultat net
567,6 M
Taux de rsultat net

(% CA)
123 000
Nombre dhtels
dans le monde
4 175

en France (*)
Le groupe est aujourdhui prsent dans plus de 70

pays et se classe la troisime place du classement
mondial des groupes hteliers. Fin 2014, il exploitait
4 175 htels, reprsentant 714 765 chambres.
5,5%
Effectifs salaris
Fond en 1927 dans lEtat de Washington, aux EtatsUnis, Marriott International est issu de la scission de
Marriott Corporation en trois groupes (Host Marriott
Corporation constituait la division Immobilier et
Host Marriott Operating Group tait le spcialiste de
la restauration sur les lieux de transit).
19
> 70 pays
27
3 814
Activit dans le secteur (% CA 2013)

Marriott International intervient dans lhtellerie par
le biais de quatre principaux ples dactivit :
- North American Full-Service : milieu et haut de
gamme aux Etats-Unis et au Canada (51,6% du CA) ;
- North American Limited-Service : conomique et
long sjour aux Etats-Unis et au Canada (20,4%) ;
- Luxury : haut de gamme et luxe aux Etats-Unis et au
Canada (14,0%) ;
- International : inter-segment qui regroupe les
activits internationales de chacune des enseignes
prsentes dans les autres segments du groupe
(11,9%) ;
- Autres (2,1%).
(*) Donnes au 31 juillet 2013 / Sources : Marriott

International et Coach Omnium
| Avril 2015
93
Marriott International (suite)

Marriott International Rpartition du parc htelier par zone gographique
Rpartition du parc htelier par pays
Les tats-Unis, 1 ple dimplantation

Lactivit du groupe reste fortement
concentre en Amrique du Nord, avec plus
de 83% du parc localis aux tats-Unis en
2013. Implant dans plus de 70 pays, le parc
htelier hors tats-Unis, reste toutefois
limit (17%).
Depuis 2013 cependant, le groupe axe le
dveloppement de son
activit
linternational,
acclrant
notamment
lexpansion de son parc en Europe.
Autres pays
16,8%
Etats-Unis
83,2%
Traitement Xerfi / Source : Marriott International, donnes 2013
Marriott International Rpartition du parc htelier par mode de gestion

Rpartition du parc htelier par mode de gestion
Un parc majoritairement franchis

La franchise constitue le mode de
dveloppement privilgi par loprateur,
qui compte plus de 2 900 htels sous
franchise dans le monde.
Marriott International dispose par ailleurs de
plus de 1 100 tablissements dtenus et
grs en propres (soit prs de 28% de son
parc).
Autres
2,0%
Htels
franchiss
70,4%
Htels
dtenus en
propre
27,6%
Source : Marriott International, donnes fin 2014
Marriott International Prsentation des enseignes prsentes en France

Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Dont htels
en France
RevPAR
Courtyard
Milieu de gamme
967
143 112
66,6
AC Hotels
Haut de gamme
73
8 310
nd
Autograph Collection
Haut de gamme
56
11 463
96,6
Marriott Hotels & Resort
Haut de gamme
519
nd
nd
Renaissance Hotels
Haut de gamme
153
51 900
68,4
JW Marriott
Haut de gamme
79
nd
nd
Marriott Vacation Club
Haut de gamme
58
nd
nd
Source : Marriott International
| Avril 2015
94

Carlson Rezidor Hotel

Group
Chiffre daffaires de Carlson Rezidor Hotel Group
1 200
Sige social
44 avenue du Bourget
B-1130 Bruxelles
Belgique
1 000
800
600
Actionnariat
Carlson
400
200
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Carlson Rezidor Hotel Group Prsentation gnrale du groupe

Chiffre daffaires 2014 (*)
5,9 Md
nd
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
88 000 personnes
Nombre dhtels
dans le monde
1 370

en France (**)
7
> 105 pays
18
3 534
(*) CA gnr par lensemble des tablissements du

groupe, tous modes de gestion confondus / (**)
Donnes au 31 juillet 2013 / Sources : Carlson
Rezidor Hotel Group et Coach Omnium
Carlson Rezidor Hotel Group a t fond en 2012
suite lentre de Carlson plus de 50% dans le
capital de Rezidor Hotel Group. Le groupe, qui runit
les activits de Rezidor Hotel Group et de Carlson
e
Hotel Group constituait en 2014 le 10 oprateur du
secteur lchelle mondiale, regroupant prs de
180 000 chambres au sein de prs de 1 400 htels.
Activit dans le secteur

Avec ses 7 enseignes, le groupe intervient sur 3
segments :
- le luxe, avec la marque Quorvus Collection ;
- le haut de gamme avec Radisson Blu et Park Plaza ;
- le milieu de gamme avec Park Inn, Country Inn and
Suites, Radisson, Radisson Red.
vnement rcent marquant

Afin dlargir le portefeuille de ses enseignes, le
groupe a lanc 2 nouvelles marques en 2014, Quorvus
Collection, positionne sur le segment du luxe, et
Radisson Red, une enseigne milieu voire haut de
gamme.
| Avril 2015
95
Carlson Rezidor Hotel Group (suite)

Carlson Rezidor Hotel Group Prsentation de la filiale Rezidor Hotel Group
Activit
Rezidor Hotel Group regroupe 432 htels
(dont 92 tablissements en construction),
soit 95 609 chambres fin 2014.
Prsent au sein de 73 pays, le parc htelier
de Rezidor Hotel Group est principalement
compos par les tablissements denseigne
Radisson Blu (67%) et Park Inn by Radisson
(31%), les autres marques comptant pour 2%
du parc.
Chiffre daffaires de la filiale Rezidor Hotel Group

1 000
924,0
920,0
937,0
2012
2013
2014
864,0
800
786,0
677,0
600
400
200
2009
2010
2011
Source : Rezidor Hotel Group
Rpartition du parc htelier par zone

gographique
Une forte implantation en Europe

Rezidor Hotel Group est majoritairement
prsent en Europe et dans les pays
nordiques, ou prs de 85% des htels sont
implants.
ce titre, la zone Europe de lOuest compte
plus de 27 500 chambres dhtels.
Pays
nordiques
17,6%
Reste du
monde
15,3%
Europe de
l'Est
25,3%
Reste de
l'Europe de
l'Ouest
41,8%
Traitement Xerfi / Source : Rezidor Hotel Group, donnes fin 2014
Carlson Rezidor Hotel Group Prsentation des enseignes prsentes en France

Un rseau peu dvelopp en France
Bien que trs prsent lchelle europenne, le groupe reste peu implant dans lHexagone qui reprsente
un peu plus d1% du parc htelier de Carlson Rezidor Hotel Group. Loprateur se dveloppe cependant
progressivement sur le territoire, notamment via lenseigne haut de gamme Radisson Blu. ce titre,
louverture dun nouvel tablissement est prvue en 2017, au sein de la ville de Bordeaux.
Dont htels
en France
RevPAR
64 400
15
117,7
29 200
70,3
Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Radisson Blu
Haut de gamme
267
Park Inn
Milieu de gamme
155
Source : Carlson Rezidor Hotel Group
| Avril 2015
96

Logis Htels
Chiffre daffaires du groupe Logis Htels
Logis Htels
Unit : million deuros / Source : Logis Htels

112
120
101
Sige social
83 avenue dItalie
75013 Paris
France
100
80
60
65
72
60
Actionnariat
Groupement dindpendants
40
20
2010
2011
2012
2013
2014
Logis Htels Prsentation gnrale du groupe
111,7 M
+10,9%
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
nd
Nombre dhtels
dans le monde
2 600
9 pays
Nombre dhtels en France (*)
2 350

en France (**)
47 337
Fond en 1949, Logis Htels (anciennement Logis de
France) est le premier rseau htelier volontaire en
France et en Europe. Loprateur est prsent en
France, aux Pays-Bas, en Belgique, en Italie, en
Espagne, en Andorre, au Luxembourg, en Allemagne
et au Portugal.
Prsentation de lactivit
Gnralement grs par des structures familiales, les
htels ont une capacit moyenne dune vingtaine de
chambres et disposent gnralement dun
restaurant.
Les htels du rseau sont classs selon leur niveau de
confort : une, deux ou trois chemines . Les
tablissements les plus haut de gamme sont
rpertoris dans une quatrime catgorie baptise
les logis dexception . Par ailleurs, Logis Htels a
galement dvelopp une classification pour la
restauration propose au sein de ses tablissements.
Modalits dadhsion
Pour adhrer au rseau, les tablissements doivent
rpondre un certain nombre de critres. ce titre,
ils doivent notamment proposer :
- un accueil personnalis ;
- un hbergement de qualit (alliant modernit des
quipements et cadre authentique) ;
- une restauration dinspiration rgionale.
(*) Donnes 2014 / (**) Donnes au 31 juillet 2013 /

Sources : Logis Htels et Coach Omnium
| Avril 2015
97
Logis Htels (suite)

Logis Htels Rpartition du parc par zone gographique
Forte implantation en France
En 2013, Le rseau dispose dun maillage
territorial affin sur le territoire franais, au
sein
duquel
il
comptait
2 415
tablissements.
Dploiement en Europe du Sud
Logis
Htels
axe
dsormais
le
dveloppement de son activit en Italie et
en Espagne, pays au sein desquels plus dune
vingtaine dhtels ont rejoint le rseau en
2014.

France
94,8%
Europe
du Sud
(*)
2,6%
Europe du
Nord
(**)
2,6%
(*) Inclut lEspagne, lItalie, le Portugal et Andorre (**) Inclut la Belgique, les Pays-Bas, lAllemagne et le Luxembourg /
Source : Logis Htels, donnes fin 2013
Logis Htels Rpartition du chiffre daffaires par canaux de distribution

Rpartition du CA par canaux de distribution
Le programme de fidlit du rseau,

baptis OLogis compte pour la majorit du
chiffre daffaires en 2014 (61%). Celui-ci
permet aux clients de cumuler des points,
convertibles en chque de fidlit, valables
sur lensemble du rseau. La centrale de
rservation gnre quant elle 37% des
revenus contre 2% pour les chques
cadeaux et les chques de fidlit.
Centrale de
rservation
37%
Chques
cadeaux
1%
Chques de
fidlit
1%
Programme
de fidlit
61%
Traitement Xerfi / Source : Logis Htels, donnes 2014
Logis Htels Rpartition du chiffre daffaires par mode de rservation

Rpartition du CA par mode de rservation
La rservation en ligne constitue le moyen

de rservation privilgi par les clients du
rseau, et gnre 81% du chiffre daffaires.
ce titre, ladhsion au rseau est un
moyen pour les indpendants daccrotre la
visibilit de leur offre et le rfrencement
de leur tablissement sur le Web.
Rservation
on request
(*)
16%
Rservation
online (*)
81%
Rservation
par
tlphone
3%
(*) Rservations effectues via la centrale de rservation / Source : Xerfi daprs Logis Htels, donnes 2014
| Avril 2015
98

SEH United Hteliers
Chiffre daffaires du groupement SEH United
Hteliers
SEH United Hteliers

120
Sige social
100 rue Petit
75019 Paris
France
100
80
60
Actionnariat
nd
40
20
2010
2011
2012
2013
2014
SEH United Hteliers Prsentation gnrale du groupe

Chiffre daffaires du rseau
2013
450 M
nd
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
4 800
Nombre dhtels
dans le monde
550

en France
Cr en 2011 via le rapprochement des rseaux
dindpendants Inter-Hotel et Relais du silence, SEH
United Hteliers constitue aujourdhui le premier
groupe coopratif multimarque lchelle
europenne, regroupant 20 000 chambres au sein de
e
550 htels. En France, le groupement constitue le 4
oprateur du secteur en termes de nombre
dtablissements.

Le groupement est prsent sur lensemble des
segments de lconomique aux htels 5 toiles via
les marques Inter-htel, Ptit Dej, Qualys Hotel et
Relais du Silence.
10 pays
488
18 000
Axes de dveloppement
Afin dhomogniser loffre de ses diffrentes
enseignes htelires, le groupement a initi en 2014
le dploiement dune stratgie digitale, visant
notamment refondre les sites de ses 4 enseignes et
crer une nouvelle solution e-business commune.
Sources : SEH United Hteliers

et presse professionnelle
| Avril 2015
99
SEH United Hteliers (suite)

SEH United Hteliers Rpartition du parc htelier par zone gographique
Un rseau majoritairement franais

Prsent au sein dune dizaine de pays
europens, le parc htelier du groupement
est nanmoins principalement localis en
France, lHexagone regroupant quasiment
90% des tablissements.
SEH United Hteliers souhaite cependant
dsormais renforcer sa prsence lchelle
europenne.
Autres pays
d'Europe
4,0%
Espagne
2,0%
France
88,7%
Suisse
2,2%
Italie
3,1%
Source : Xerfi daprs SEH United Hteliers
SEH United Hteliers Rpartition du parc htelier par enseigne en France

Une enseigne domine le rseau

Le parc htelier est compos plus de 60%
par lenseigne milieu de gamme Inter Htel,
qui compte environ 300 tablissements
implants sur le territoire franais.
Les enseignes Relais du Silence (haut de
gamme), Ptit Dej (conomique) et Qualys
Htel reprsentent ensemble prs de 40%
du rseau pour prs de 190 htels.
Qualys
Hotel
7%
P'tit Dej
8%
Inter Hotel
62%
Relais du
Silence
23%
SEH United Hteliers Prsentation des enseignes prsentes en France

Enseignes
Catgories
Htels
Nombre
de chambres
Dont htels
en France
Nombre de pays
dimplantation
Inter Htel
Milieu
de gamme
301
nd
300
Relais du Silence
Haut de gamme
174
nd
114
10
Ptit Dej
Economique
40
nd
40
Qualis Htels
Milieu
de gamme
35
nd
34
| Avril 2015
100

Best Western
Chiffre daffaires du groupe Best Western
Best Western
Unit : million deuros / Source : Best Western

1 148
1 200
1 039
Sige social
6201 N. 24th Parkway
Phoenix, AZ 85016
tats-Unis
1 076
956
1 000
843
800
753
600
Actionnariat
nd
400
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Best Western Prsentation gnrale du groupe

1 147,9 M
+6,7%
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
1 254 personnes
Nombre dhtels
dans le monde
4 046

en France
3
> 100 pays
298
Best Western est un rseau coopratif fond en 1946
par M. Guerti et lanc linternational partir de
1976. Il sagit de la premire chane volontaire
mondiale et du troisime groupe htelier en Europe,
derrire Accor et Intercontinental Hotels Group.
Le groupe compte environ 400 000 chambres au sein
de plus de 4 000 htels. Fin 2014, Best Western
disposait de 19 bureaux internationaux.
Majoritairement positionn sur le segment 3 et 4
toiles avec les marques Best Western et Best
Western Plus, le groupe compte galement un peu
plus dune centaine dtablissements de luxe (4 et 5
toiles) regroups sous la dnomination Best Western
Premier.
Fait rcent marquant
Best Western sest diversifi sur le segment htelsboutiques avec le lancement fin 2014 du concept Vib.
La nouvelle marque, voue tre dveloppe au sein
des centres urbains, adopte un positionnement chic
et connect.
Par ailleurs, le groupe a annonc en 2014 le
dveloppement dune nouvelle enseigne trs haut de
gamme, baptise BW Premier Collection.
15 829
Sources : Best Western et presse
| Avril 2015
101
Best Western (suite)

Best Western Rpartition du parc par zone gographique
LOccident, premire zone dimplantation

Le parc htelier du groupe est
majoritairement prsent en Europe ainsi
quen Amrique du Nord, ces 2 zones
regroupant ensemble plus de 90% des
tablissements Best Western.
Reste du
monde
1%
Asie et
Ocanie
8%
Amrique
du Nord
56%
Europe
35%
Source : Best Western
Best Western Prsentation de lactivit en France

Rpartition du parc franais par enseigne
Une offre principalement milieu de gamme
En 2014, le parc htelier franais tait
compos plus de 85% par les htels sous
enseigne milieu de gamme Best Western.
Les segments luxe et haut de gamme,
regroupant 23 htels Best Western Plus et
19 tablissements Best Western Premier,
comptaient ensemble pour prs de 15 % de
loffre.

Best
Western
Premier
6,4%
Best
Western
Plus
7,7%
Best
Western
85,9%
Traitement Xerfi / Source : Best Western, donnes 2014
Best Western Axe de dveloppement

Renforcement sur le haut de gamme
Le groupe vise la monte en gamme de son parc htelier via le recentrement de lactivit sur les
tablissements des rseaux Best Western Plus et Best Western Premier. Lobjectif de Best Western est de
disposer terme dun parc compos 70% dtablissements 4 toiles et 30% de structures 3 toiles.
Pour cela, Best Western France a cr un fonds de garanties en partenariat avec BPIFrance, destin aider
les membres du rseau dans leur recherche dinvestissement en vue de procder la monte en gamme de
leurs tablissements.
| Avril 2015
102
5.3 LES PRINCIPALES CHANES VOLONTAIRES

Chiffre daffaires du groupe Chteaux & Htels
Collection
Chteaux & Htels

Collection
120
Sige social
84 avenue Victor Cresson
92130 Issy les Moulineaux
France
100
80
60
Actionnariat
Alain Ducasse Entreprise (51%), CHC Holding
et Xavier Alberti Holding
40
20
2010
2011
2012
2013
2014
Chteaux & Htels Collection Prsentation gnrale du groupe
700 M
nd
EBIT
nd
Taux dEBIT
(% CA)
nd
Rsultat net
nd
Taux de rsultat net

(% CA)
nd
Effectifs salaris
nd
Nombre dhtels
dans le monde
585

en France (*)
1
15 pays
531
14 229
(*) Donnes au 31 juillet 2013 / Sources : Chteaux &

Htels Collection, Coach Omnium et presse
Cr en 1975, puis repris par le chef cuisinier Alain
Ducasse en 1999, Chteaux & Htels Collection figure
parmi les premiers rseaux volontaires dhtels en
France.
Spcialise dans lhtellerie haut de gamme,
lenseigne est principalement prsente en France et
en Italie. Son parc htelier regroupe de nombreuses
demeures de prestige telles que des chteaux, des
manoirs ou des pavillons de chasse. Loprateur
ambitionne ce titre de devenir la rfrence en
matire dhtellerie de charme et de restauration
gourmande lchelle europenne.
En 2011, le groupement sest rapproch dExclusive
Htels, leader sur le march des boutiques htels
urbaines en Europe. Grce la fusion des deux
enseignes, Chteaux & Htels Collection est devenu
un acteur de poids dans lhtellerie de charme et
dans la restauration gourmande en France.
Modalits dadhsion
Les tablissements membres doivent proposer des
prestations haut de gamme et se dmarquer par le
cadre de leur htel. Ladhsion implique une
cotisation comprise entre 10 000 et 12 000 en
moyenne. Les adhrents ralisent entre 25 et 35% de
leur chiffre daffaires grce au groupement Chteaux
& Htels Collection.
| Avril 2015
103
Chteaux & Htels Collection (suite)

Chteaux & Htels Collection Rpartition du parc htelier par zone gographique
Un rseau principalement franais

Bien que prsent au sein dune quinzaine de
pays europens (dont le Royaume-Uni, la
Hongrie, les Pays-Bas ou encore la Lettonie),
le parc htelier du groupement est
principalement prsent sur le territoire
franais (88,4% des tablissements) ainsi
quen Italie (6,8%).
Italie
6,8%
France
88,4%
Autres
4,8%
Traitement Xerfi / Source : Chteaux & Htels Collection
Chteaux & Htels Collection Axes de dveloppement

Changement de modle de gouvernance
Face la monte en puissance des sites de rservation en ligne, le groupement a revu son modle de
gouvernance. Pour cela, Chteaux & Htels Collection a dploy partir de 2014 un fonctionnement proche
de celui de la cooprative (cration de comit de gouvernance, dploiement des services aux adhrents,
mise en place dune centrale dachats et dune centrale de rfrencement, etc.), tout en conservant un
systme capitalistique avec un management directif.
Par ailleurs, les fonds rcolts lors de louverture du capital aux adhrents en novembre 2014 ont t
allous au dveloppement de services aux adhrents sur les fonctions supports.
largissement du parc
Chteaux & Htels Collection vise les 1 000 adhrents dici 2017, et souhaite disposer cette date de plus
de 600 membres en France. Par ailleurs, le groupement compte renforcer sa prsence lchelle
europenne.
Monte en gamme
Depuis 2012, le groupement mne une stratgie visant recentrer loffre de son rseau autour de
prestations haut de gamme. Ainsi, Chteaux & Htels Collection volontairement rduit le nombre de prs
dune centaine dadresses entre 2013 et 2014.
Chteaux & Htels Collection vnements rcents

Avril
2013
Chteaux & Htels Collection lance un nouveau site internet. Baptis

Chateauxhotels.com, celui-ci prsente une interface davantage
ergonomique.
Novembre
2014
Le rseau souvre aux adhrents, en vue daugmenter son capital de plus

de 500 000 . Un tiers des adhrents entrent ainsi au capital de Chteaux
& Htels Collection. la suite de lopration, Alain Ducasse Entreprise et
Xavier Alberti restent majoritaires, tandis que 183 adhrents regroupent
prs de 5% des participations. Les fonds rcolts seront mis au service de
la stratgie de communication du groupe.
| Avril 2015
104

Socits
Contrle, grance
ou actionnariat connu
CA non consolid
(M)
NMP FRANCE
Accor (France) (100%)
638,1
31/12/2013
355,4
30/09/2013
141,7
31/12/2013
Euro Disney (France)

via Euro Disney Associes (99,99%)
Carlyle Group (Etats-Unis)
via Financire B&B Hotels (100%)
EDL HOTELS
B&B HOTELS
Clture
STE COMMERCIALE HOTELS

ECONOMIQUES
Accor (France) (99,09%)
119,4
31/12/2013
STE ETUDE PROMOTION

HOTELIERE INTERNATIONALE
114,5
31/12/2013
STE HOTELIERE D'EXPLOITATION

ECONOMIQUE
100,5
31/12/2013
98,4
31/10/2013
91,8
31/12/2013
91,2
31/12/2013
86,2
31/12/2013
79,6
31/12/2013
EUROGROUP
GRAND HOTEL
INTERCONTINENTAL PARIS
PARK AND SUITES
RESIDENCES HOTELIERES RAIL
MK CC ETOILE (MERIDIEN ETOILE)
M. Richard Green (73%)

Robert Mitchell (Royaume-Uni) (15%)
(Royaume-Uni)
via St nouvelle du Grand Hotel
(99,6%)
M Finance (France) (50,01%)
Equistone Partners Europe (France)
(40%)
SNCF Participations (50%)
Mount Kellett Capital Management
(Etats-Unis)
via Mk Cc Gouvion (France) (100%)
EXHOTEL
79,6
31/12/2013
HOTEL LE BRISTOL
Dr. August Oetker (Allemagne) (77%)

Hotel du Cap Eden Roc (22%)
79,0
31/12/2013
STE HOTELIERE
DE MONTPARNASSE
62,8
31/12/2013
61,3
31/03/2014
60,8
31/12/2013
57,7
31/12/2013
HOTEL DABICAM PARIS

(THE WESTIN PARIS)
CONSTELLATION ETOILE
HOTEL PLAZA ATHENEE

(Royaume-Uni)
via Macibad (France) (99,6%)
St du Louvre - La Fayette (France)
(100%)
M. Assanal Bolkiah (Brunei)
via Holdings France (99%)
IBIS BUDGET
54,3
31/12/2013
HOTEL MAJESTIC
Groupe Lucien Barrire (France)

via Fermire du casino municipal
de Cannes (96,17%)
54,0
31/10/2013
ECONOCHIC
Financire B&B Hotels (99,85%)
53,6
31/12/2013
Source : Xerfi via Greffes des Tribunaux de Commerce
| Avril 2015
105
Le classement par chiffre daffaires (suite)

Contrle, grance
Socits
CA non consolid
(M)
Clture
SAINT JACQUES HOTEL

ET CONGRES
Gouvernement du Qatar
via Katara Hospitality (50,01%)
Host Hotels & Resorts (Etats-Unis)
via Valmy (100%)
STE HOTELIERE
DU 61 QUAI DE GRENELLE
49,3
31/12/2013
EVIAN RESORT
St des eaux minrales dEvian

et en Abrege (France) (100%)
47,7
31/10/2013
ROYAL MONCEAU
Qatary Diar Hotel and Investment (nd)
46,5
31/12/2013
MOHG HOTEL PARIS

(MANDARIN ORIENTAL PARIS)
Mandarin Oriental International

Limited (Bermudes)
via Mandarin Oriental Holdings
(Pays-Bas) (100%)
46,2
31/12/2013
HOTELS SUITES
45,0
31/12/2013
STE HOTELIERE DU PARC

MONCEAU
Sumaria Investment (Pays-Bas) (99%)
44,1
31/12/2013
43,9
31/12/2013
42,9
31/12/2013
CARLTON DANUBE CANNES
SASIH
SHANGRI-LA HOTELS PARIS
Hyatt Hotels Corporation (Etats-Unis)

via Paris Hotel Company (Pays-Bas)
(100%)
Shangri-La Asia (Bermudes)
via Shangri La Hotels Europe
(Luxembourg) (100%)
52,7
31/12/2013
52,0
31/12/2013
HOTEL DU CAP EDEN ROC
Dr. August Oetker (Allemagne) (100%)
39,7
31/12/2013
SOFITEL LUXURY HOTELS FRANCE
39,0
31/12/2013
CIE DE GESTION HOTELIERE
M. David Giraud
via Holding DMS (100%)
38,8
31/10/2013
MCE OPCO
Mce Opco Holdco (France) (50,01%)
36,5
31/12/2013
36,4
30/09/2013
33,2
31/12/2013
30,4
31/10/2013
30,4
31/12/2013
29,0
31/12/2013
28,2
31/12/2013
MMV GESTION
LES HOTELS DE PARIS
STE HOTELIERE DE LA BAULE
IBIS STYLES HOTELS
L HOTEL (LUTETIA)
MINHAL FRANCE (HOTEL SCRIBE)
Mer Montagne Vacances (France)

(100%)
Capinvest Services (Royaume-Uni)
(50,79%)
M. Patrick Lucien Machefert (13,05%)
Groupe Lucien Barrire (France)
(100%)
Accor (France)
via St des htels Novotel et Mercure
(100%)
Groupe Alrov (Isral)
via Locka Holding (Pays-Bas)
Pakistan International Airlines
(Pakistan)
via Minhal France (Pays-Bas) (50,01%)
| Avril 2015
106
Le classement par chiffre daffaires (suite)
Socits
Contrle, grance
SH 18 SUFFREN
(PULLMAN PARIS TOUR EIFFEL)
CNM Management
via St htelire de la Tour Eiffel
(99,99%)
27,9
31/12/2012
HHR BERCY
nd
27,4
31/12/2013
LES HOTELS BAVEREZ
Famille Baverez (58,08%)

Financire de l'Echiquier (7,41%)
27,2
31/12/2013
WB AMBASSADOR
Barkelay (Luxembourg) (100%)
26,4
31/12/2013
24,5
31/12/2012
24,4
31/12/2013
23,7
30/11/2013
23,7
31/12/2013
23,6
31/12/2013
JESTA FONTAINEBLEAU
HOTEL TRIANON DE VERSAILLES

VACANCES BLEUES HOTELS
(LES JARDINS DE DEAUVILLE)
PARIS EIFFEL SUFFREN
SHERATON ROISSY
CA non consolid
(M)
Vincennes Investissement
(Luxembourg) (80,06%)
Jesta Capital France (19,93%)
Financire immobilire bordelaise
(France) (50,01%)
Diffusion Tourisme (65,3%)
Vacances Bleues Holding (34,7%)
Accor (France)
via St des htels Novotel et Mercure
(75%)
M. John Peart (cont. maj.)
Sheraton (Etats-Unis) (49%)
Clture
LE BYBLOS
Groupe Floirat (France) (50,01%)
23,5
31/12/2013
THERMADOUR
Immobilire Thermes Adour (France)

(100%)
23,3
31/12/2013
UNION HOTELIERE DU CAP

(GRAND HOTEL DU CAP FERRAT)
S&T Properties (Etats-Unis) (100%)
22,7
31/12/2013
22,1
31/03/2014
22,0
31/12/2013
WBA SAINT-HONORE
PARIS CLICHY
Mount Kellett Capital Management

(Etats-Unis) via Mk Cc France (100%)
Accor (France)
via St des Hotels Novotel et Mercure
(99,31%)
LEHWOOD NICE
Starman France (100%)
21,8
31/12/2013
TERRE BLANCHE MANAGEMENT
Dietmar Hopp (100%)
21,2
31/12/2012
STE HOTELIERE PARIS LES HALLES
Famille Nasib (33%)

21,2
31/12/2013
PRADOTEL
Accor (France ) (90,67%)
21,0
31/12/2013
STE HOTELIERE DE ROISSY
Elba Paris 1 (100%)
20,6
31/12/2013
PDG REALTY
(HOTEL PRINCE DE GALLES)
Pdg Holdings (100%)
20,6
31/12/2013

Mthodologie : le classement regroupe de faon non exhaustive les entreprises rfrences sous les codes NAF du secteur ainsi que les
entreprises recenses sous dautres codes NAF mais ayant notre connaissance une activit dans le secteur. Les socits nayant pas
dpos leurs comptes depuis 2012 aux Greffes des Tribunaux de Commerce sont exclues du classement.
| Avril 2015
107

Taux de valeur
ajoute (%)
CA non
consolid (M)
Clture
81,9%
28,2
31/12/2013
WB AMBASSADOR
77,7%
26,4
31/12/2013
WBA SAINT-HONORE
73,1%
22,1
31/03/2014
72,1%
39,7
31/12/2013
HOTEL LE BRISTOL
69,7%
79,0
31/12/2013
69,6%
21,2
31/12/2013
HOTEL MAJESTIC
69,4%
54,0
31/10/2013
LE BYBLOS
66,8%
23,5
31/12/2013
LES HOTELS BAVEREZ
64,3%
27,2
31/12/2013
L HOTEL (LUTETIA)
63,6%
29,0
31/12/2013
63,2%
60,8
31/12/2013
STE HOTELIERE DU PARC MONCEAU
60,1%
44,1
31/12/2013
JESTA FONTAINEBLEAU
59,0%
24,5
31/12/2012
LEHWOOD NICE
58,5%
21,8
31/12/2013
SAINT JACQUES HOTEL ET CONGRES
58,1%
52,0
31/12/2013
57,2%
52,7
31/12/2013
56,9%
30,4
31/10/2013
56,3%
24,4
31/12/2013
SASIH
55,8%
43,9
31/12/2013
55,4%
42,9
31/12/2013
HOTEL PLAZA ATHENEE
53,4%
57,7
31/12/2013
52,7%
79,6
31/12/2013
THERMADOUR
52,1%
23,3
31/12/2013
51,7%
23,7
31/12/2013
STE HOTELIERE DE MONTPARNASSE
50,3%
62,8
31/12/2013
NMP FRANCE
48,5%
638,1
31/12/2013
Socits
| Avril 2015
108
Le classement par taux de valeur ajoute (suite)
Taux de valeur
ajoute (%)
CA non
consolid (M)
Clture
IBIS STYLES HOTELS
48,4%
30,4
31/12/2013
PDG REALTY (HOTEL PRINCE DE GALLES)
48,4%
20,6
31/12/2013
HOTEL DABICAM PARIS (THE WESTIN PARIS)
48,2%
61,3
31/03/2014
47,1%
39,0
31/12/2013
GRAND HOTEL INTERCONTINENTAL PARIS
46,4%
91,8
31/12/2013
MOHG HOTEL PARIS

46,2%
46,2
31/12/2013

45,8%
22,7
31/12/2013
STE HOTELIERE DU 61 QUAI DE GRENELLE
43,5%
49,3
31/12/2013
EVIAN RESORT
43,3%
47,7
31/10/2013
SHERATON ROISSY
41,5%
23,6
31/12/2013
HOTELS SUITES
41,3%
45,0
31/12/2013
IBIS BUDGET
41,0%
54,3
31/12/2013
LES HOTELS DE PARIS
40,1%
33,2
31/12/2013
HHR BERCY
38,6%
27,4
31/12/2013
MMV GESTION
34,8%
36,4
30/09/2013

32,9%
23,7
30/11/2013
STE ETUDE PROMOTION HOTELIERE

INTERNATIONALE
31,8%
114,5
31/12/2013
B&B HOTELS
31,6%
141,7
31/12/2013
PARK AND SUITES
30,8%
91,2
31/12/2013
SH 18 SUFFREN (PULLMAN PARIS TOUR EIFFEL)
28,8%
27,9
31/12/2012
EXHOTEL
26,5%
79,6
31/12/2013
PRADOTEL
26,5%
21,0
31/12/2013
26,4%
86,2
31/12/2013
24,9%
20,6
31/12/2013
ROYAL MONCEAU
24,4%
46,5
31/12/2013
Socits
| Avril 2015
109
Le classement par taux de valeur ajoute (suite)
Taux de valeur
ajoute (%)
CA non
consolid (M)
Clture
ECONOCHIC
23,7%
53,6
31/12/2013
PARIS CLICHY
23,3%
22,0
31/12/2013
23,1%
21,2
31/12/2012
STE HOTELIERE D'EXPLOITATION ECONOMIQUE
19,6%
100,5
31/12/2013
EUROGROUP
17,1%
98,4
31/10/2013
STE COMMERCIALE HOTELS ECONOMIQUES
13,6%
119,4
31/12/2013
10,4%
38,8
31/10/2013
EDL HOTELS
9,1%
355,4
30/09/2013
MCE OPCO
8,4%
36,5
31/12/2013
Socits
Mthodologie : le classement a t ralis partir des derniers comptes publis par les 60 premires entreprises du secteur.
Le taux de valeur ajoute exprime le rapport entre la valeur ajoute et le chiffre daffaires.
| Avril 2015
110

Taux de rsultat
net (%)
CA non
consolid (M)
Clture
25,2%
28,2
31/12/2013
WB AMBASSADOR
20,6%
26,4
31/12/2013
HOTEL MAJESTIC
16,5%
54,0
31/10/2013
14,9%
39,7
31/12/2013
IBIS BUDGET
13,8%
54,3
31/12/2013
SASIH
13,5%
43,9
31/12/2013
STE HOTELIERE DU PARC MONCEAU
10,8%
44,1
31/12/2013
WBA SAINT-HONORE
10,4%
22,1
31/03/2014
10,1%
21,2
31/12/2013
9,1%
30,4
31/10/2013
STE ETUDE PROMOTION HOTELIERE

INTERNATIONALE
8,9%
114,5
31/12/2013
8,8%
86,2
31/12/2013
ECONOCHIC
7,7%
53,6
31/12/2013
HOTELS SUITES
5,9%
45,0
31/12/2013
IBIS STYLES HOTELS
5,9%
30,4
31/12/2013
B&B HOTELS
5,7%
141,7
31/12/2013
5,4%
38,8
31/10/2013
LE BYBLOS
5,2%
23,5
31/12/2013
5,1%
23,7
31/12/2013
EXHOTEL
4,8%
79,6
31/12/2013
HHR BERCY
4,7%
27,4
31/12/2013
PRADOTEL
3,9%
21,0
31/12/2013
PARIS CLICHY
3,5%
22,0
31/12/2013
LES HOTELS BAVEREZ
3,0%
27,2
31/12/2013
GRAND HOTEL INTERCONTINENTAL PARIS
2,9%
91,8
31/12/2013
2,6%
60,8
31/12/2013
Socits
| Avril 2015
111
Le classement par taux de rsultat net (suite)
Taux de rsultat
net (%)
CA non
consolid (M)
Clture
HOTEL DABICAM PARIS (THE WESTIN PARIS)
2,5%
61,3
31/03/2014
SAINT JACQUES HOTEL ET CONGRES
2,5%
52,0
31/12/2013
STE HOTELIERE DE MONTPARNASSE
2,0%
62,8
31/12/2013
THERMADOUR
1,9%
23,3
31/12/2013
HOTEL LE BRISTOL
1,5%
79,0
31/12/2013
LEHWOOD NICE
1,4%
21,8
31/12/2013
PARK AND SUITES
1,0%
91,2
31/12/2013
EUROGROUP
0,9%
98,4
31/10/2013
STE HOTELIERE DU 61 QUAI DE GRENELLE
0,8%
49,3
31/12/2013
0,3%
42,9
31/12/2013
MCE OPCO
0,1%
36,5
31/12/2013
MMV GESTION
0,1%
36,4
30/09/2013

0,1%
23,7
30/11/2013
-0,2%
79,6
31/12/2013
NMP FRANCE
-0,5%
638,1
31/12/2013
STE HOTELIERE D'EXPLOITATION ECONOMIQUE
-1,5%
100,5
31/12/2013
EDL HOTELS
-3,1%
355,4
30/09/2013
LES HOTELS DE PARIS
-3,6%
33,2
31/12/2013
HOTEL PLAZA ATHENEE
-4,6%
57,7
31/12/2013
-4,7%
52,7
31/12/2013
SH 18 SUFFREN (PULLMAN PARIS TOUR EIFFEL)
-4,9%
27,9
31/12/2012
EVIAN RESORT
-5,2%
47,7
31/10/2013
-6,7%
24,4
31/12/2013
SHERATON ROISSY
-6,7%
23,6
31/12/2013
JESTA FONTAINEBLEAU
-8,1%
24,5
31/12/2012
Socits
| Avril 2015
112
Le classement par taux de rsultat net (suite)
Taux de rsultat
net (%)
CA non
consolid (M)
Clture
-10,0%
39,0
31/12/2013
STE COMMERCIALE HOTELS ECONOMIQUES
-10,5%
119,4
31/12/2013
MOHG HOTEL PARIS

-10,6%
46,2
31/12/2013
-10,8%
20,6
31/12/2013

-11,1%
22,7
31/12/2013
-24,0%
21,2
31/12/2012
L HOTEL (LUTETIA)
-25,3%
29,0
31/12/2013
ROYAL MONCEAU
-28,5%
46,5
31/12/2013
-106,4%
20,6
31/12/2013
Socits
PDG REALTY (HOTEL PRINCE DE GALLES)
Mthodologie : le classement a t ralis partir des derniers comptes publis par les 60 premires entreprises du secteur.
Le taux de rsultat net exprime le rapport entre le rsultat net et le chiffre daffaires.
| Avril 2015
113
6. LES FAITS MARQUANTS ET LES AXES DE DEVELOPPEMENT
LES FAITS MARQUANTS ET LES AXES

DE DEVELOPPEMENT

Panorama
| Avril 2015
115
115
116
116
119
121
122
123
124
114

Panorama
Principaux axes de dveloppement des acteurs de lhtellerie
Destandardisation
de loffre
des chanes intgres
Extension des rseaux

de parcs hteliers
des chanes intgres
et volontaires
Signature
de partenariats
entre les hteliers
et les agences
de voyages online
(OTAs)
Principaux axes de dveloppement
Renforcement
de limage de marque
des chanes
volontaires
Monte en gamme
des chanes
volontaires
Conduite dune
stratgie dasset lignt
Source : Xerfi
| Avril 2015
115

Dsuniformiser loffre des chanes
Souvent montres du doigt pour luniformit de leurs tablissements, les chanes htelires
revoient peu peu leur offre. Elles misent progressivement sur la diversit et loriginalit de leurs
htels, particulirement pour les structures positionnes sur les segments dentre et de milieu
de gamme. Daprs Coach Omnium, plus du tiers des 60 enseignes prsentes en France
sloignent ainsi de leur modle de dveloppement qui consistait appliquer des caractristiques
communes lensemble de leurs tablissements (en termes darchitecture des btiments, de
dcoration, dquipements et de services disponibles, etc.) pour rationaliser les cots et obtenir
des dlais de construction rapides.
Ce repositionnement des chanes intgres, qui sobserve parmi les grands rseaux du secteur
comme Htel F1 ou Campanile, est toutefois nuancer. Il se limite bien souvent une
modernisation des tablissements et des concepts existants plus qu une relle refonte de
loffre. Cette situation sexplique en partie par la prsence de nombreux fonds dinvestissement
au capital des grands rseaux : ces acteurs ne fournissent pas toujours les moyens financiers
suffisants pour une rnovation intgrale de loffre et cherchent avant tout retrouver le niveau
de rendements peru avant la crise.
tude de cas - Groupe du Louvre

Lancement du Comptoir Campanile
Prsentation du Groupe du Louvre

Le Groupe du Louvre fait partie des leaders mondiaux de lhtellerie. Principalement prsent sur
les segments conomiques et milieu de gamme, notamment via les enseignes Kyriad, Campanile,
et Premire Classe, il comptait plus de 1 100 htels dans le monde en 2014.
Cration dun nouvel espace de vie pour la chane Campanile
Fin 2014, lenseigne conomique Campanile a inaugur un nouveau concept au sein de ses
htels avec le dploiement du Comptoir Campanile . Lobjectif est de proposer une
exprience de bien-tre et de convivialit. Le Comptoir propose aux clients un espace de
restauration chaleureux, spacieux et informel, structur autour dun bar comptoir central. Plus
quun simple lieu de restauration, la chane compte faire de cet espace le noyau central de
lhtel, celui-ci prenant galement en charge lactivit de rception et de prise en charge des
clients (check-in, check-out). Cet agencement indit vise proposer au client un lieu de vie
adapt aux nouvelles tendances de consommation.
Une formation spcifique du personnel
Le groupe Louvre Hotel a galement mis en uvre un plan de formation de son personnel afin
dapprendre aux quipes faire vivre le Comptoir Campanile et lanimer comme un cafrestaurant ou une maison dhtes.
Source : Xerfi daprs Groupe du Louvre et presse
| Avril 2015
116
La dstandardisation de loffre et la cration de nouveaux concepts (suite)
tude de cas - Formule 1 (Htels F1)

Transformation de la marque et rnovation des htels
Formule 1, acteur dominant de lhtellerie conomique en France

Avec plus de 200 htels en France, lenseigne Formule 1, dtenue par le groupe Accor, est un
acteur dominant de lhtellerie conomique en France. Afin denrayer le dclin de cette
enseigne, la Direction du groupe a mis en place partir de 2010 un plan de rnovation de cette
chane.
Les modalits du plan de rnovation
Les principaux axes du plan de rnovation ont t les suivants :
- un changement de la marque, modifie de Formule 1 en Htel F1. Cette volution rpondait
la volont du groupe de distinguer son offre conomique en France (sanitaires lextrieur de la
chambre) de celle propose linternational (sanitaires lintrieur). Loffre internationale est
demeure sous enseigne Formule 1 ;
- la rnovation de lensemble du parc afin de moderniser lespace de rception et dintroduire
des snacks plus conviviaux. Lhbergement est galement revu avec lintroduction dune
nouvelle gamme de chambre (la gamme Duo comprenant 2 lits simples/chambre au lieu des 3
traditionnels dans les anciens Formule 1). Enfin lquipement des chambres est modernis au
travers de linstallation dune TV cran plat, dune connectique multimdia et dun espace brin
de toilette ;
- lintroduction dune dimension cologique avec linstallation de panneaux solaires dans 55
tablissements de la chane ;
- la modification de la politique de communication locale avec la mise en place de panneaux
daffichage lectronique des prix sur le toit des htels.
Lchec du plan de rnovation
La mise en place de ce plan na pas permis denrayer la baisse du taux doccupation de lenseigne
(pass de 71,9% en 2008 67,7% en 2013) ainsi que la chute du nombre dtablissements (pass
de 374 en 2008 moins de 250 en 2014). Tirant le constat de cet chec, Accor a vendu les murs
de 158 htels du rseau et a stopp le dveloppement de la chane tant en France qu
ltranger.
Source : Xerfi daprs Accor et presse
| Avril 2015
117
La dstandardisation de loffre et la cration de nouveaux concepts (suite)
tude de cas - Ibis

Segmentation de la marque et introduction de nouveaux concepts
Ibis : premire enseigne dhtellerie en Europe

Cre en 1974, lenseigne Ibis fait partie du groupe htelier Accor. Elle regroupe prs de 1 000
htels de catgorie 2 et 3* dans une cinquantaine de pays. Ibis constitue la premire enseigne
europenne en termes de nombre dtablissements.
Dimportants investissements pour la cration dune marque ombrelle
Lance en mars 2011, lide de cration dune marque ombrelle runissant lensemble des
htels conomiques du groupe Accor sest concrtise en 2012. Les enseignes Ibis, All Seasons et
Etap Hotel ont t respectivement rebaptises Ibis Hotels, Ibis Styles et Ibis Budget. Bien que
prvue au dpart, cette opration na finalement pas concern lenseigne HotelF1.
Pour ce faire, un budget spcifique de 150 M a t dgag afin daccompagner la
transformation des htels filiales ainsi que le renouvellement des enseignes chez les franchiss.
Une fois la transformation acheve, une campagne publicitaire de 30 M a t mise en place afin
de communiquer sur le changement de confort principalement. Paralllement, un portail web
unique a t mis en place.
Cette stratgie visait tirer parti de la notorit de la marque Ibis pour en faire bnficier
lensemble des htels conomiques du groupe.
Les principales mesures mises en place
Les principaux postes dinvestissement ont t les suivants :
- le changement didentit visuelle travers une nouvelle signaltique mettant en valeur le code
couleur diffrent retenu pour chacune des dclinaisons de la marque Ibis (rouge pour Ibis Hotels,
vert pour Ibis Styles et bleu pour Ibis Budget) ;
- le remplacement de 66 000 couchages pour amliorer la prestation dhbergement des
tablissements (concept sweet bed ) et introduire ce niveau la notion de respect de
lenvironnement : matelas fabriqu avec de mousse recycle, couettes et oreillers constitus de
garnissage issu du recyclage de bouteilles deau et eux-mmes recyclables ;
- la transformation radicale des espaces publics afin dy introduire plus de convivialit :
dcloisonnement de lespace rception, installation dcrans fournissant des informations sur le
lieu du sjour, cration dun espace lounge, etc. La restauration est galement revue afin de
mettre en place des offres diffrencies selon les enseignes et selon les pays.
Fin 2013, lobjectif affich de rnover 50% des filiales Ibis Htels et 87% des filiales Ibis Budget
(soit au total entre 280 et 300 htels) tait atteint.
| Avril 2015
118

largissement des rseaux hteliers
Les oprateurs de lhtellerie poursuivent laffinage de leur maillage territorial. Pour les chanes
intgres, cela se traduit par la cration de nouveaux tablissements, ou par la signature de
partenariats avec des investisseurs dans le cadre de contrats de franchise ou de management. Du
ct des chanes volontaires, le dveloppement des rseaux passe par le recrutement de
nouveaux adhrents.
Face larrive maturit des marchs europens et amricains, les groupes de chanes
htelires intgres renforcent aussi leurs implantations au sein des pays mergents. ce titre,
Accor et Groupe du Louvre ont sign en 2014 des accords avec des partenaires locaux en Chine en
vue dacclrer le dploiement de leur activit dans le pays.
phmrides portant sur lextension des capacits dhbergement

Mois
Oprateurs
Commentaires
Janvier
2013
SEH United
Hteliers
Juin
2013
Groupe du Louvre
Groupe du Louvre renforce sa prsence en Pologne avec louverture dun

htel Campanile et de deux tablissements Golden Tulip. Il prvoit galement
de poursuivre son dveloppement en Lituanie et en Ukraine dici fin 2013.
Septembre
2013
Groupe du Louvre
Groupe du Louvre signe un accord de partenariat avec Arcus, groupe

immobilier allemand, pour le dveloppement de 26 htels en co-branding en
Allemagne, en Autriche et en Suisse horizon 2020.
Novembre
2013
Accor
Durant lanne 2014, le groupe procde louverture de 29 556 nouvelles

chambres, soit 208 htels, parmi lesquels 91% dtablissements en contrat de
management ainsi quen franchise et 71% dhtels hors dEurope. Par ailleurs,
le groupe investi 1 Md dans son parc immobilier.
Novembre
2013
Groupe du Louvre
Le groupe acclre son dveloppement en Chine via la signature dun

partenariat avec le Chinois Chengdu Mareka Hotel Property Management, en
vue dimplanter 100 htels Tulip Inn dans les 5 ans venir.
Mars
2014
B&B
B&B annonce souhaiter atteindre les 500 htels lchelle europenne dici
2017, principalement sur les marchs franais, allemand et italien.
Mars
2014
B&B
Le groupe acclre son implantation hors Europe, et dploie son activit au

Brsil. B&B y engage en effet 2 projets en partenariat avec des acteurs locaux,
dans les villes de Rio et de Sao Paulo.
Mars
2014
B&B
B&B conclut un partenariat avec Plateno. Cet acteur est prsent en Chine via
5 marques et compte notamment 2 300 htels denseigne 7 Days Inn.
Avril
2014
Groupe du Louvre
Le groupe signe un partenariat avec LCG World en vue de dployer son

activit en Indonsie via louverture de 30 htels en 3 ans.
Loprateur cre 10 nouveaux tablissements en Espagne en 2013.
Liste non exhaustive / Source : Xerfi, daprs presse et oprateurs
| Avril 2015
119
Lextension des capacits dhbergement (suite)
phmrides portant sur lextension des capacits dhbergement (suite)

Mois
Oprateurs
Commentaires
Mai
2014
Marriott
International
Marriott International inaugure son premier htel sous enseigne AC Hotel,

Marseille (13).
B&B
B&B Htels dbute les travaux de construction dun tablissement

proximit de Disneyland Paris, en partenariat avec Euro Disney et OTI
Promoteur. Lhtel, qui ouvrira ses portes fin 2015, comprendra 400
chambres et constituera le plus grand htel du groupe.
Groupe du Louvre
Louvre Htels signe un accord avec Bespoke Hospitality Management Asia en

vue de dployer les activits de Golden Tulip en Thalande. Cet acteur est
spcialis dans le dveloppement de complexes hteliers dans la zone AsiePacifique.
Octobre
2014
Accor
Accor et le Chinois Huazu Hotel Group (1 900 htels dans le monde) signent
un partenariat qui permettra Accor de stendre en Chine. Ensemble, les 2
groupes comptent ouvrir entre 350 et 400 nouveaux htels dans le pays sous
marque Accor dans les 5 ans venir.
Dcembre
2014
Groupe du Louvre
Golden Tulip poursuit lexpansion de son rseau sur le sol franais, avec
louverture de 6 nouveaux tablissements au cours de lanne 2014.
2015
Marriott
International
Marriott International ambitionne de doubler son nombre de chambres en

Europe lhorizon 2020. La France constitue, aux cts de lAllemagne et du
Royaume-Uni, lun des marchs prioritaires.
Janvier
2015
Carlson Rezidor
Hotel Group
Le groupe annonce louverture dun htel Radisson Blu de 125 chambres

Bordeaux (33) en 2017. Le complexe abritera galement un spa et un centre
de balnothrapie.
Mars
2015
Intercontinental
Hotels Group
Intercontinental Hotels Group annonce louverture dun htel

Intercontinental 5 toiles Lyon, localis dans les btiments du Grand Htel
Dieu. Ltablissement, qui ouvrira ses portes en 2017, comptera 138
chambres.
Mars
2015
Accor
Le groupe inaugure ltablissement haut de gamme Sofitel Paris Le Faubourg

(147 chambres), situ Paris. Lhtel accueille notamment le restaurant
Stay Faubourg , dirig par le chef toil Yannick Allno.
Mars
2015
Intercontinental
Hotels Group
Le groupe annonce la cration de 500 chambres supplmentaires en France

dici 2018, avec louverture de 3 nouveaux tablissements Holiday Inn et
Holiday Inn Express.
Juin
2014
Septembre
2014
| Avril 2015
120

Les indpendants peinent rfrencer leur offre
Face aux profondes mutations du modle commercial de lhtellerie, caractrises notamment
par lessor des rservations sur Internet (93% des Franais utilisaient Internet pour leur recherche
dhtels en 2013), les indpendants, dont les moyens financiers et les comptences en
webmarketing sont souvent limits, peinent rfrencer individuellement leur offre sur la toile.
Reflet de cette situation, seul un tiers dentre eux offraient la possibilit de rserver des nuites
en ligne en 2013. Fait plus dommageable, lorsque les indpendants sont prsents sur la toile,
leurs sites sont parfois peu ergonomiques (ils ne permettent pas par exemple de visualiser la
disponibilit des chambres) et requirent souvent lenvoi demails pour lobtention
dinformations. Autant de contraintes qui dcouragent de premier abord les internautes.
Le rfrencement une OTA, gage de visibilit
Pour pallier ces difficults, les indpendants faisaient historiquement le choix dadhrer un
groupement volontaire. Mais ils sont aujourdhui de plus en plus nombreux prfrer nouer des
partenariats avec des plateformes de rservation en ligne (OTAs) comme Booking, Expedia ou
Hotels.com. Il faut dire que ces nouveaux acteurs de la filire touristique ont de srieux atouts par
rapport aux sites de rservation traditionnels des chanes : rfrencement important dans les
moteurs de recherche, facilit dutilisation, prix comptitifs, offre tendue rfrenant les chanes
et les indpendants, etc. Ils ont en plus de cela lavantage de bnficier dune notorit leve qui
leur permet aujourdhui de capter plus de 40% des rservations htelires.
Un cot de rfrencement significatif
Le rfrencement par une agence de voyage en ligne reprsente un cot important pour les
indpendants, les OTAs prlevant des taux de commissions levs (entre 12% et 25% du chiffre
daffaires de ltablissement partenaire). Autre contrainte, les OTAs imposent parfois des clauses
de parit tarifaire aux hteliers. Ces derniers sont alors dans limpossibilit de pratiquer des
prix infrieurs ceux convenus avec le site.
Raisons qui poussent les Franais rserver leur sjour via un site de rservation en ligne (OTA)
ou via le site web de lhtel
Rservations via une OTA (*)
Rservations via le site web de lhtel (*)
Unit : part en % des rponses
Unit : part en % des rponses
Recherche par
critres /
comparaison
des offres
53%
Offres plus
avantageuses
20%
40%
60%
(*) Plusieurs rponses possibles / Source : Institut

Promise Consulting, enqute ralise en aot 2013
auprs de 2 000 Franais
49%
Facilit
d'annulation
25%
0%
56%
Relation
directe avec
l'htelier
32%
Accs aux avis

des
consommateurs
Offres plus
dtailles
43%
0%
20%
40%
60%
(*) Plusieurs rponses possibles / Source : Institut

Promise Consulting, enqute ralise en aot 2013
auprs de 2 000 Franais
| Avril 2015
121

Accrotre la visibilit des rseaux volontaires
Face la monte en puissance des agences de rservation en ligne, les chanes volontaires
cherchent renforcer leur image de marque pour amliorer leur visibilit. Pour cela, elles
multiplient les campagnes commerciales et publicitaires, via le sponsoring dmissions
tlvisuelles ou radio et communiquent davantage sur les rseaux sociaux.
Paralllement, les chanes volontaires dploient des stratgies digitales offensives qui se
traduisent principalement par la modernisation de leurs plateformes de rservation en ligne et/ou
le dveloppement dapplications pour smartphones. ce titre, Best Western a lanc dbut 2015
une nouvelle application de-conciergerie, permettant aux clients daccder partir de leur
tlphone un large panel de prestations.
Ces initiatives font mcaniquement grimper les cots de fonctionnement des rseaux et
saccompagnent le plus souvent dune augmentation des cotisations prleves aux adhrents.
phmrides portant sur les initiatives des chanes volontaires pour renforcer leur image
de marque
Mois
Oprateurs
Commentaires
Avril
2013
Chteaux & Htels

Collection
Chteaux & Htels Collection lance un nouveau site Internet. Baptis

Chateauxhotels.com, celui-ci prsente une interface davantage ergonomique.
Logis Htels
Logis Htels lance un outil denqute de satisfaction, en partenariat avec MKG

Group. Baptis Olakala, celui-ci sadresse uniquement aux clients ayant
effectu une rservation au sein dun tablissement du rseau. Les notes
attribues aux diffrents tablissements sont par la suite mises en ligne sur la
plateforme de rservation de Logis Htels.
SEH United
Hteliers
Le groupe lance une nouvelle stratgie digitale visant notamment refondre

les sites des 4 enseignes pour renforcer limage de marque commune, et
permettre une navigation plus aise entre loffre des diffrentes enseignes.
Par ailleurs, le groupement compte dvelopper une nouvelle solution ebusiness globale.
Novembre
2014
Chteaux & Htels

Collection
Le rseau ouvre son capital ses adhrents en vue daugmenter son capital
de plus de 500 000 . Un tiers des membres rentrent ainsi au capital de
Chteaux & Htels Collection. la suite de lopration, Alain Ducasse
Entreprise et Xavier Alberti restent majoritaires, tandis que 183 adhrents
regroupent prs de 5% des participations. Les fonds rcolts doivent servir
financer la stratgie de communication du groupe.
Dcembre
2014
Best Western
Best Western signe un partenariat avec Expedia pour que ses htels soient
visibles sur les sites dExpedia.
Best Western
Best Western dploie une application de-conciergerie lensemble du

rseau. Celle-ci permet aux clients daccder un ensemble de services de
lhtel : rservation de tables / de sances spa, consultation de la presse en
ligne, valuation du sjour, etc.
Mai
2013
2014
2015
| Avril 2015
122

Premiumisation de loffre
En vue de se diffrencier de la concurrence et daccrotre leurs revenus, les principaux
groupements volontaires engagent depuis quelques annes une stratgie de monte en gamme.
Cest notamment le cas de Best Western. Lhtelier entend disposer terme dun parc compos
30% de structures 3 toiles et 70% dtablissements 4 toiles.
tude de cas - Best Western

Stratgie de monte en gamme tout azimut
Prsentation de Best Western

Premire chane volontaire mondiale et troisime groupe htelier en Europe, le rseau
coopratif Best Western, a gnr un chiffre daffaires de 1 148 M en 2014 et compte environ
4 000 htels, dont prs de 300 sont localiss en France.
Renforcement des segments haut de gamme
Depuis 2012, le groupe poursuit une stratgie de monte en gamme en vue de disposer terme
dun parc compos 70% dtablissements 4 toiles et 30% de structures 3 toiles. Dans ce
cadre, Best Western a engag un ensemble de projets, avec notamment :
- le repositionnement de son activit sur les tablissements haut de gamme des rseaux Best
Western Plus et Best Western Premier ;
- la cration dune nouvelle enseigne trs haut de gamme, baptise BW Premier Collection,
annonce en 2014 ;
- la diversification de son activit sur le segment des htels-boutiques avec le lancement fin 2014
du concept Vib. Cette nouvelle enseigne dhtels chics et connects doit tre dveloppe au sein
des centres urbains.
Dploiement des services corporate
La monte en gamme de Best Western saccompagne de laugmentation de la part de son chiffre
daffaires gnre par la clientle affaires (principale destinataire de la nouvelle offre).
Mais pour attirer encore davantage de professionnels dans ses htels, le groupe multiplie les
initiatives :
- son site internet comprend dsormais une section ddie aux voyageurs daffaires. Celle-ci
permet aux professionnels daccder des tarifs ngocis, de sinscrire un programme de
fidlisation, etc. Des offres sont aussi spcialement conues et accessibles aux TPE/PME ;
- des partenariats sont conclus avec les agences de voyages daffaires comme Carlson Wagonlit
ou American Express Voyages dAffaires.
Aide linvestissement aux adhrents
Afin de permettre aux membres du rseau dassurer une monte en gamme de leurs
tablissements, Best Western a mis en place en 2014 un comit dinvestissement en interne, en
partenariat avec Bpi France, pour aider les membres du rseau dans leur recherche
dinvestissement.
Source : Xerfi daprs Best Western et presse
| Avril 2015
123

Privilgier la cession dactifs
Face des possibilits de croissance organique limites en France, de nombreux oprateurs
privilgient une gestion dactifs en asset light. Ce mode de dveloppement moins capitalistique
consiste vendre des murs dtablissements tout en conservant la gestion (via une franchise, un
contrat de management ou une location variable). Il permet dexternaliser la valeur immobilire
et damliorer la rentabilit de lexploitation. B&B Htels a poursuivi son dveloppement dans ce
sens en 2014 via la cession de 22 htels situs en Allemagne La Foncire des Rgions pour un
montant de 128 M. En revanche, le groupe Accor qui conduisait lui aussi cette stratgie depuis
2005 a compltement chang dorientation fin 2013.
tude de cas - Accor

Abandon de la stratgie dasset light
Prsentation dAccor
Fond en 1967, Accor est aujourdhui le sixime oprateur mondial des chanes htelires.
Spcialiste de lhtellerie, le groupe est prsent au sein de 92 pays travers 17 marques.
Virage 180 degrs dans la stratgie du groupe
Jusquen 2013, Accor avait mis en place une stratgie dasset light pour favoriser un
dveloppement rapide et moindre frais de ses enseignes. Loprateur avait notamment cd les
murs de Sofitel Paris Le Faubourg en 2013 et ses actifs dans la socit TAHL, qui exploite une
trentaine dhtels en Australie. Jusqu labandon de cette stratgie en 2013, le groupe avait
ralis 85% de ses ouvertures via des contrats de franchise et de location sur lanne.
Dsireux de dvelopper et valoriser son expertise dinvestisseur immobilier, Accor a mis un terme
sa stratgie dasset light en fin danne 2013. Il a depuis lors acquis 97 nouveaux htels en
Europe lors du premier semestre 2014. En parallle, le groupe a restructur ses activits autour
de deux mtiers, celui de franchiseur htelier (HotelServices) et celui de propritaire-investisseur
immobilier (HotelInvest). Cette opration vise dployer un modle conomique performant,
grce une expertise accrue dans chaque ple.
Nouvelle organisation du groupe Accor
Avant novembre 2013
Stratgie dasset light
Aprs novembre 2013

Division du groupe en 2 mtiers
Atteindre 80% du parc de chambres

en asset light lhorizon 2016
Rorganiser le groupe autour de 2 ples :

- HotelInvest : gestion immobilire ( 28% du parc)
- HotelServices : gestion dhtels ( 72% du parc)
Principales actions menes

Cession dactifs /
Dveloppement de contrats de management
Principales actions menes

Acquisition dhtels rentables /
Rnovation du parc htelier
Objectif
Se dployer rapidement dans le monde avec
des investissements limits
Principaux objectifs
Maximisation des redevances /
Acclration en matire de relation clients (CRM)
| Avril 2015
124
7. ANNEXES
ANNEXES

La nomenclature NAF
126
126
127
127
129
| Avril 2015
125

La nomenclature NAF
NAF 55.10Z
Lhtellerie est intgre au code NAF 55.10Z. Intitul Htels et hbergement similaire . Ce
dernier dispose dun primtre un peu plus large que celui de ltude puisquil comprend
galement les services de centres ou villages de vacances avec service de chambre.
Champ statistique sous la NAF rv.2, 2008

Code NAF / Intitul
Code produit concern
55.10Z Htels et hbergement similaire
55.10.10 Hbergement htelier en chambre ou unit

d'habitation, avec entretien quotidien ( l'exclusion
des biens en multiproprit)
Source : INSEE, NAF rv.2 CPF rv.2, Edition 2008
| Avril 2015
126
Lois, dcrets, arrts
et circulaires
Caractristiques
05 juillet 1996
La loi n 96-603 relative au dveloppement et la promotion du commerce

et de lartisanat, prvoit lobligation de soumettre dsormais les
constructions nouvelles, les extensions ou les transformations dimmeubles
existants entranant la constitution dtablissements hteliers dune
capacit suprieure 30 chambres hors de la rgion Ile-de-France et 50
chambres dans cette dernire une autorisation dexploitation
commerciale dlivre par les commissions dpartementales dquipement
commercial (CDEC).
26 novembre 1996
Dcret n96-1018 relatif lautorisation dexploitation de certains magasins

de commerce de dtail et de certains tablissements hteliers, modifiant le
dcret n93-306 du 09/03/1993.
15 janvier 1997
Arrt fixant le contenu de la demande dautorisation dexploitation des

tablissements hteliers.
25 fvrier 1997
Circulaire n97-24 relative lautorisation dexploitation commerciale

prvue par la loi dorientation du commerce et de lartisanat du
27/12/1973, modifie par la loi du 05/07/1996 relative au dveloppement
et la promotion du commerce et de lartisanat.
13 juin 1966
Dcret relatif au classement et aux prix des htels et restaurants.
14 fvrier 1986
Arrt modifi par les arrts du 27/04/1988, 07/04/1989, 10/04/1991,

18/06/1992 fixant les normes de classement des htels et rsidences de
tourisme.
19 avril 1989
Circulaire du Ministre du tourisme concernant lapplication de la

rglementation du classement des htels et rsidences de tourisme et le
suivi statistique.
1er aot 2006

(arrt modifi par larrt
du 30 nov. 2007)
Cet arrt fixe les dispositions selon lesquelles tous les tablissements
Recevant du Public (ERP) devront tre rendus accessibles par les personnes
handicapes dici 2015.
24 juillet 2006
Cet arrt vise renforcer la scurit dans les petits htels qui peuvent
recevoir au maximum 100 personnes (il sagit dhtels de 5e catgorie). Les
tablissements concerns disposent dun dlai de 5 ans pour se mettre aux
normes de scurit incendie en vigueur.
22 dcembre 2008
Cet arrt modifie les normes de classement des htels de tourisme.

Dsormais, les htels seront classifis sur une chelle allant de 1 5 toiles.
La dnomination 0 toile est par ailleurs supprime. Les htels seront
analyss via 320 critres contre une centaine auparavant. L'accs
Internet, le dveloppement durable ou l'accs pour les personnes
handicapes seront dornavant des lments retenus.
Xerfi / Source : Xerfi daprs presse professionnelle
| Avril 2015
127
Le cadre rglementaire(suite)
Lois, dcrets, arrts
et circulaires
Caractristiques
23 dcembre 2009
Entre en vigueur du nouveau classement htelier
8 novembre 2010
Cet arrt cre une distinction palace au sein du classement des htels
de tourisme pour les htels prsentant des caractristiques exceptionnelles
(en termes de situation gographique, dintrt historique, de service sur
mesure, etc.).
27 mai 2011
Les dispositions de larrt du 24 juillet 2006 imposant aux hteliers de se

mettre aux normes en matire de scurit incendie, seront applicables dici
cinq ans et trois mois aprs la date de publication dudit arrt, soit au 4
novembre 2011. Les petits tablissements hteliers (dits de 5e catgorie)
qui devaient se mettre aux normes dici aot 2011 bnficient donc de 3
mois supplmentaires.
7 mai 2012
Cet arrt modifie les procdures de classement des hbergements

touristiques marchands. La condition selon laquelle, un minimum de six
chambres est ncessaire pour pouvoir prtendre au classement de son
tablissement en htel de tourisme, quelle que soit la catgorie d'toile
vise, est supprime.
23 juillet 2012
Le nouveau classement htelier entre en vigueur le 23 juillet 2012. Les

hteliers nayant pas effectu leur demande de classement selon les
nouveaux critres ne peuvent plus revendiquer d'toiles. Ils ont lobligation
de ce fait de retirer le panonceau bleu de la faade de leur tablissement
afin d'viter toute confusion dans l'esprit de la clientle. Par ailleurs, les
toiles ne sont plus attribues vie, comme prcdemment, mais ont une
validit de cinq ans. lissue de cette priode lhtelier doit renouveler sa
demande de classement. Pour cela, il doit fixer une visite de contrle
auprs dun organisme valuateur accrdit par le COFRAC et adresser au
prfet du dpartement, o est situ son tablissement, son dossier de
demande de classement.
er
compter du 1 mars, les montants de la taxe de sjour par nuite

appliqus par les hteliers voluent. Ils passent :
- 3 euros pour les 5 toiles et 4 euros pour les palaces (au lieu de 1,50
euro) ;
- 2,25 pour les 4 toiles (au lieu de 1,50 euro) ;
- 1,50 euro pour les 3 toiles (au lieu de 1 euro) ;
- 90 centimes pour les 2 toiles (au lieu de 78 centimes).
Fvrier 2015
Le texte adopt en fvrier 2015 prvoit galement de passer d'une taxe

forfaitaire (calcule en fonction de la capacit et de la catgorie de
l'htel), une taxe au rel , dpendant de l'occupation effective des
er
chambres, compter du 1 juillet 2015.
Enfin, la taxe doit galement tre tendue aux meubls (particulirement
lous par le biais des plateformes de location saisonnire) et aux chambres
d'hte.
Xerfi / Source : Xerfi daprs presse professionnelle
| Avril 2015
128
Les nouvelles normes htelires
La nouvelle rglementation entre en vigueur fin 2009 quant la classification des htels
de tourisme en 5 catgories (remplaant dfinitivement lancien classement depuis juillet 2012)
distingue trois domaines diffrents : les quipements, le service au client et laccessibilit
et le dveloppement durable. chaque domaine correspond un nombre de points et le total
des points dtermine la catgorie. Si pour pouvoir faire lobjet dun classement en htel
de tourisme, ltablissement devait compter au minimum 6 chambres, cette caractristique nest
plus obligatoire depuis juin 2012.
Points correspondant des critres obligatoires

1*
61
2*
68
3*
75
4*
95
5*
124
1*
172
2*
165
3*
151
4*
132
5*
102
474
454
417
372
294
5%
10%
20%
30%
40%
24
45
83
112
118
Nombre de critres obligatoires

quivalent en points
141
161
177
226
298
des critres obligatoires
Nombre de points obligatoires
minimaux respecter
134
153
168
215
283
(marge de tolrance sur 5%
du total des points)
Nombre de points maximum
compenser selon coefficient
21
24
27
34
45
(critres obligatoires non
respects)
Note : 95% au moins de ces points doivent tre atteints. Les 5% maximum de points non atteints doivent
tre compenss par 3 fois plus de points rsultant de critres la carte.
Sources : Synhorcat et Journal Officiel
Points correspondant des critres la carte

Nombre de critres la carte
Equivalent en points de critres
la carte
Seuil des points la carte
atteindre (en %)
Nombre de points la carte
atteindre
Points correspondant des critres la carte

Somme totale minimale
des points atteindre
Somme totale maximale
des points atteindre
1*
2*
3*
4*
5*
165
206
260
338
416
179
222
279
370
446
| Avril 2015
129
8. SOURCES DINFORMATION
SOURCES DINFORMATION
| Avril 2015
130
Sources dinformation (suite)
Le suivi statistique du secteur

Lactivit des htels classs est relativement bien suivie statistiquement en France. Les
organismes officiels, tels que lINSEE et la Direction gnrale des entreprises ralisent en effet des
analyses trs dtailles du secteur : taux doccupation, frquentation, parc htelier, etc. Des
cabinets privs ainsi que la presse spcialise fournissent galement bon nombre dinformations
sur lhtellerie classe.
Acoss
LAcoss publie des donnes chiffres sur le nombre de salaris du secteur de lhtellerie. Les
dernires donnes datent de 2013.
Direction gnrale des entreprises
La Direction gnrale des entreprises publie des donnes sur le tourisme en gnral et sur
lhtellerie en particulier par le biais des Comptes du Tourisme (les dernires donnes disponibles
sont celles de 2013) et des 4 pages de conjoncture htelire. Ces diffrents documents
renseignent sur la rpartition des htels par catgorie, les nuites, le taux doccupation, le
nombre dtablissements, etc.
INSEE
L'INSEE fournit un indicateur relatif au chiffre daffaires des hteliers (avec ou sans restaurant).
Les dernires donnes disponibles portent sur lensemble de lanne 2014.
Organismes privs
Des donnes publies par Coach Omnium ont t exploites.
Syndicats
Les deux principaux syndicats du march, le SYNHORCAT (Syndicat national des hteliers,
restaurateurs, cafetiers et traiteurs) et lUMIH (Union des mtiers et des industries de l'htellerie)
publient des informations sur lactualit du secteur et des oprateurs. Ils ralisent des dossiers
pour leurs adhrents sur la lgislation, les conditions de travail ou encore les statistiques de la
profession.
Presse spcialise
Enfin, la presse gnraliste et professionnelle a permis dtayer la vie des entreprises de
lhtellerie en apportant de linformation qualitative. LEcho touristique et LHtellerierestauration ont notamment t consults.
Indicateur Xerfi
Pour complter ces sources officielles et apprcier au mieux lvolution de lactivit des
entreprises du secteur, Xerfi a cr un indicateur sur la base des comptes publis dun chantillon
de socits reprsentatives du secteur. Par ailleurs, Xerfi a ralis des estimations conomiques
et financires sur lvolution court terme du secteur (modle Mapsis).
| Avril 2015
131

Les organismes officiels
DGE
Direction gnrale des entreprises
67 rue Barbs
94200 Ivry-sur-Seine
Tel. : 01 44 87 17 17
www.entreprises.gouv.fr
SYNHORCAT
Syndicat national des hteliers, restaurateurs, cafetiers et traiteurs
4 rue de Gramont
75002 Paris
Tl. : 01 42 96 60 75
www.synhorcat.com
UMIH
Union des mtiers des industries de lhtellerie
22 rue d'Anjou
75008 Paris
Tl. : 01 44 94 19 94
www.umih.fr
La presse spcialise
Htellerie-restauration
5 rue Antoine Bourdelle
75737 Paris Cedex 15
Tl. : 01 45 48 64 64
www.lhotellerie-restauration.fr
LEcho Touristique
Antony Parc 2
10 Place du Gnral de Gaulle
BP 20156 - 92 186 Antony Cedex
www.lechotouristique.com
Les sites des groupes

Accor
www.accor.com
Best Western
www.bestwestern.fr
| Avril 2015
132
Les sites des groupes (suite)
B&B Htels
www.hotel-bb.com
www.chateauxhotels.com
Choice Hotels
www.choicehotels.fr
www.carlsonrezidor.com
www.balladins.com
Euro Disney
www.corporate.disneylandparis.fr
Groupe du Louvre
www.louvrehotels.com
www.ihg.com
Logis Htels
www.logishotels.com
www.marriott.com
Rezidor Hotel Group
www.rezidor.com
SEH United Hteliers
www.seh-hotels.com
Les taux de change utiliss dans ltude

Dollar amricain
Taux de change moyen pour lanne 2014 : 1 USD = 0,7537EUR
| Avril 2015
133
9. NOTE MTHODOLOGIQUE
NOTE METHODOLOGIQUE
| Avril 2015
134
Note mthodologique
Traitement statistique et mthodes de prvisions
Le champ de cette tude a t dlimit en fonction du concept de secteur , cest--dire dentreprises ayant la mme
activit principale. Il suit gnralement la codification officielle mise en place depuis 1993 en France (la NAF).
Pour faciliter la lecture, nous avons utilis les termes conomiques sous leur acception la plus courante, telle quelle est
employe en gnral dans la littrature conomique. Nous avons cependant adopt pour certains concepts ou termes
des dfinitions trs rigoureuses, afin dviter des confusions qui entraneraient des difficults dinterprtation.
Ainsi, les mots secteur et branche seront utiliss dans la dfinition prcise de la comptabilit nationale :
Secteur : appartiennent un mme secteur les entreprises qui ont la mme activit principale.
Branche : la branche est constitue dentreprises ou fractions dentreprises (dans le cas o ces dernires ont des
activits diversifies) qui exercent une mme activit, principale ou secondaire.
Le recoupement branche/secteur nest jamais parfait. Lactivit dune profession peut tre assure par des entreprises
dont lactivit principale se situe sur dautres marchs et donc non prise en compte par le secteur. Cest une des raisons
pour lesquelles nous avons choisi le concept de branche, considr comme lindicateur le plus significatif pour analyser
lactivit conomique dun ensemble de produits ou de services.
Cependant ces notions de secteur et de branche ne correspondent pas toujours la ralit conomique, telle quelle
peut se concrtiser dans les organisations professionnelles. Cest pourquoi nous avons dcid dutiliser galement le
terme de PROFESSION pour matrialiser ce sentiment dappartenance une communaut dactivit conomique.
Nomenclatures dactivit
La nouvelle Nomenclature dActivits Franaise (NAF), qui se substitue la NAP (Nomenclature dActivits et de
Produits), a t labore dans loptique de lharmonisation des nomenclatures europennes. Lobjectif principal
consiste amliorer la transparence de linformation conomique. De fait, la NAF sembote parfaitement avec les
nomenclatures internationales :
CITI rev.4 : Classification Internationale Type par Industrie (ISIC en anglais) ; la quatrime rvision de cette
nomenclature dactivits a t adopte par lONU en 2008 ;
Nace rev.2 : Nomenclature des Activits Economiques des Communauts Europennes ; la dernire rvision de cette
nomenclature a eu lieu en dcembre 2006.
Sur certaines activits, nous avons constat labsence de correspondance entre lancienne et la nouvelle nomenclature.
Cette situation nous a contraints en redresser les donnes statistiques afin de mieux prserver un champ danalyse
homogne. Si la nouvelle nomenclature constitue un outil prcieux de classification des activits conomiques sur le
plan sectoriel, celles-ci peuvent aussi possder des logiques conomiques autonomes. Par consquent, nous avons d
faire appel, chaque fois que ncessaire, dautres sources de donnes quantifies, que ce soient des syndicats
professionnels, des organismes dtudes spcialiss. Dans de nombreux cas, Xerfi a t amen effectuer ses propres
estimations.
Traitement des donnes statistiques

Les donnes annuelles concernant lvolution de lactivit sont le plus souvent issues des Statistiques Annuelles
dEntreprises (ESANE) ou des publications professionnelles.
Les donnes mensuelles utilises pour le suivi conomique de lactivit sont issues de la Banque de donnes macroconomiques (BDM) publie par lInsee. Deux types de donnes sont prsents par Xerfi :
| Avril 2015
135
Note mthodologique (suite)

-
la srie brute qui apporte, notamment, une information sur le caractre cyclique dune activit ;
le lissage de la srie CVS (corrige des variations saisonnires) qui reflte les tendances court et moyen
termes. La technique utilise est celle de la moyenne mobile centre.
Le traitement de Xerfi sur ces donnes est double :

-
homognisation des sries statistiques par redressement ;

calculs dvolutions en glissement, dans le but de dterminer les tendances les plus rcentes ;
mise en valeur des cycles conomiques ;
dans une optique de ralisation destimations prvisionnelles, ces donnes chiffres font lobjet de
traitements internes, par des techniques quantitatives ou qualitatives (entretiens avec des professionnels).
Afin de mieux rendre compte du suivi dune activit, un certain nombre de concepts conomiques et statistiques est
couramment utilis.
Dfinition de certains concepts conomiques et statistiques utiliss

Euros constants / production en volume : les mesures en euros constants permettent de neutraliser les effets des
mouvements de prix. Par consquent, dans le cadre de la quantification de la production, la terminologie employe est
celle de production en volume.
La formule de calcul est la suivante : Ind en Euro cst = Valeur de la variable / Ind des prix
Chiffre daffaires : le chiffre d'affaires mesure le montant global des ventes de marchandises et de production de biens
et de services, mesur leur prix de cession et ralis au cours dun exercice.
Facturations : les facturations sont lexpression en valeur (hors taxes) des livraisons effectues par les entreprises. Elles
peuvent tre diffrentes du chiffre d'affaires pour deux raisons :
les facturations excluent les marchandises revendues en ltat ;
des divergences peuvent galement exister en raison de dcalages enregistrs dans les critures comptables.
Consommation des mnages : selon le systme largi de la comptabilit nationale, la consommation finale des
mnages reprsente la valeur des biens et services, marchands et non-marchands, utiliss pour la satisfaction directe
des besoins humains individuels.
Evalue par produit, la consommation des mnages intgre lensemble des achats effectus par des mnages rsidents
ou non. Plus large que la notion de dpense, elle intgre lautoconsommation, les avantages en nature, les loyers
fictifs (logements occups par leurs propritaires ou par des personnes loges gratuitement), lallocation logement,
les sommes rembourses par la Scurit Sociale suite lachat de mdicaments. En revanche, elle ninclut ni la valeur
ajoute domestique (bricolage, travail mnager...), ni les achats de mnages mnages (comme les voitures doccasion)
: seules les marges commerciales des revendeurs sont comptabilises.
La consommation des mnages est suivie annuellement par lInsee. Soulignons particulirement que les donnes
publies dans leur version dfinitive, le sont avec un dcalage de trois ans.
March intrieur apparent : le MIA (exprim en euros) permet de quantifier la demande sur le march national. Il se
dfinit comme suit :
MIA = Facturations - Exportations + Importations
Cependant, cette notion pourtant trs pertinente doit tre prise avec prcaution. En effet, le MIA savre tre un
indicateur imparfait, et ce pour plusieurs raisons :
-
les divergences entre les diffrents niveaux de prix (prix industriels pour les facturations, CAF pour les
importations, FAB pour les exportations) ;
les dcalages dans les priodes denregistrement ;
les divergences de champs. Les statistiques douanires totalisent le matriel neuf et doccasion. Par ailleurs, il
est souvent difficile de rapprocher les donnes issues des nomenclatures douanires des autres statistiques.
| Avril 2015
136

Taux de pntration : il mesure ltendue du march intrieur apparent couvert par les importations, cest--dire la
part occupe par les oprateurs trangers sur le march national.
Taux de pntration = (Importations/MIA) 100
Taux de croissance annuel moyen
TCAM %= ((Xn/X1)
1/(n-1)
-1)*100
o X est la valeur et n le nombre des annes

La mthode de lissage
Face des fortes variations entre les valeurs dune srie, les tendances ont du mal ressortir. Il peut tre alors
intressant deffectuer un lissage. La mthode de lissage retenue par Xerfi est le plus souvent la moyenne mobile
centre.
Mthodes de prvisions sectorielles

Les prvisions sur lvolution de lactivit sont tablies partir de lanalyse des principales variables et dune mthode
gnrale dlaboration des prvisions qui seffectue en plusieurs tapes :
-
dtermination des cycles conomiques de lactivit de la profession ;
positionnement de la dernire donne disponible dans le cycle ;
tude de lamont et de laval, qui seffectue en deux tapes :

o
o
examen du commerce extrieur :

o
o
analyse de la conjoncture : ce qui permet de dterminer notamment pour laval lvolution de la

demande ;
analyse des rapports de force : il sagit ici de dterminer dans quelle mesure les secteurs
fournisseurs sont capables de rpercuter sur une profession leurs variations de cots (volution des
prix des matires premires) mais galement la capacit dune profession faire porter sur laval
ses propres variations de cots ;
analyse des importations : dtermination du taux de pntration des importations et anticipation de

son volution probable compte tenu notamment des volutions des parits montaires ;
analyse des exportations : volution de la part des exportations dans la formation du chiffre
d'affaires dune profession et prvision de son volution compte tenu de lvolution des parits
montaires et de la conjoncture conomique dans les diffrents pays ;
prise en compte dventuels facteurs perturbateurs (bouleversements technologiques, apparition de

nouveaux substituts...) ou exceptionnels capables de casser le cycle.
Si lensemble des prvisions est effectu au niveau sectoriel, les principales prvisions macro-conomiques (issues des
principaux instituts de prvisions) sont prises en compte.
| Avril 2015
137

Traitement Xerfi des donnes financires
Xerfi ralise depuis 1994 ses propres traitements pour produire des comptes et indicateurs conomiques et financiers
agrgs au plan sectoriel. La mthode a t dveloppe et perfectionne par Xerfi grce lexprience cumule sur
plusieurs centaines de secteurs.
Lagrgation des comptes des socits est en effet lune des cls majeures de passage du micro au macro par
lintermdiaire de la notion de secteur . Cette opration soulve nanmoins de trs nombreux problmes
mthodologiques, consquences tout la fois des objectifs recherchs, de la qualit et de lexhaustivit de
linformation disponible. Les problmes rencontrs ont exig la mise en uvre de mthodes spcifiques de slection
dchantillon, et de traitement de linformation financire.
La disponibilit des comptes des socits

Rappelons que larticle 293 du dcret sur les socits commerciales fait obligation toute socit par action de dposer
au greffe du tribunal de commerce ses comptes annuels (bilan, comptes de rsultats, annexes), son rapport de gestion.
Ce dpt des liasses fiscales doit normalement tre effectu dans le mois qui suit lapprobation des comptes
annuels par lassemble des actionnaires. Ces comptes sont publics et peuvent tre obtenus directement auprs des
greffes des tribunaux de commerce, ou par lintermdiaire de multiples bases de donnes spcialises.
Remarquons tout dabord que le dpt des comptes nest pas obligatoire pour toutes les formes juridiques. Ainsi, titre
dexemple, les S.N.C. (socits en nom collectif) ne sont pas tenues au dpt de comptes. Par ailleurs, un nombre
statistiquement important de comptes est dpos avec retard, ou pas dpos du tout, en infraction avec les
dispositions de larticle 293.
Lidentification de lactivit des socits

Chaque socit se voit attribuer un Code APE (en nomenclature NAF). Le traitement statistique des liasses fiscales se
heurte lexistence de nombreuses erreurs didentification par les Codes APE, soit parce que la liasse a t mal remplie,
soit mme parce que lattribution du code NAF est errone. Ces cas sont trs frquents, et seule une connaissance
intime des entreprises appartenant un secteur permet dobtenir des chantillons homognes par des procdures
dinclusion/exclusion de socits au code mal attribu. En effet, si limpact statistique dune socit de petite taille est
souvent ngligeable, des erreurs sur des socits importantes peuvent entraner des distorsions majeures.
La constitution des chantillons

Les difficults rencontres quant au traitement des liasses fiscales ont amen Xerfi rejeter la mthode dun
traitement exhaustif et laveugle des donnes sur les socits. Outre les non-dpts et les erreurs dattribution de
code NAF, il convient encore de signaler parmi les principaux obstacles :
- des diffrences sensibles denregistrement de certains postes comptables selon les socits,
- des erreurs frquentes dimputation de lignes sur les liasses fiscales, et des lignes non renseignes,
- la non-disponibilit des comptes de certaines socits sur lensemble de la priode,
- des volutions erratiques de certains postes, lies des phnomnes exceptionnels ou accidentels.
Xerfi a ainsi t amen dfinir une mthode de slection dchantillons de socits reprsentatives des volutions
sectorielles.
| Avril 2015
138

Mthode de traitement de linformation sur les socits
La mthode mise en uvre par Xerfi pour btir des indicateurs sectoriels a d galement prendre en compte les
problmes dhomognit et de qualit des informations contenues dans les liasses fiscales.
Xerfi a ainsi t amen privilgier systmatiquement le critre de pertinence technique des soldes et indicateurs
construits par rapport telle ou telle mthode orthodoxe danalyse conomique et financire. Nous avons, par
exemple, t amens btir des soldes corrigs permettant tout la fois de mieux rendre compte de la ralit
sectorielle, et de contourner certains obstacles lis aux dfauts de linformation primaire.
Lexprience du traitement des liasses fiscales rvle en effet que si les comptables remplissent soigneusement les
lignes qui entranent des consquences fiscales, les informations intermdiaires ou complmentaires caractre
essentiellement statistique sont lobjet derreurs ou domissions extrmement frquentes ( titre dexemple :
confusions entre marchandises et production vendues, omissions sur la part court terme de lendettement, erreurs
dimputations sur les postes autres charges et autres produits, etc.)
Le traitement Xerfi des liasses fiscales

Postes et soldes de gestion
CHIFFRE DAFFAIRES NET
Ventes de marchandises
- Cot des marchandises.
= MARGE COMMERCIALE (*)
+ production vendue
+ production stocke
+ production immobilise
= PRODUCTION (*)
- Achats de mat. premires et approvisionnements.
- Var. stocks de mat. prem. et approv.
(= Cot des matires premires et approv.)
= MARGE BRUTE
- Autres achats et charges externes
+Autres produits
- Autres charges
= VALEUR AJOUTEE CORRIGEE
+ Subventions dexploitation
- Impts et taxes
- Frais de personnel corrigs (1)
= EXCEDENT BRUT DEXPLOITATION
Solde reprises - dotations aux provisions
- Dotations aux amortissements
EXCEDENT NET DEXPLOITATION
+ Solde des oprations en commun
+ Produits financiers
- Charges financires
dont intrts et charges assimiles
(Solde des oprations financires)
= RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
+ Solde des lments exceptionnels
- Impt sur les bnfices
RESULTAT NET
Correspondance lignes Cerfa

n30-3398
FL
FC
-FS-FT
FF + FI
FM
FN
FU
FV
FW
FQ
GE
FO
FX
FY + FZ + HJ
FP - GB - GC - GD
GA
+ GH - GI
GP
GU
GR
GV
HD - HH
HK
HN
(*) Sur certains secteurs, les confusions entre les achats de matires et les achats de marchandises nous amnent
renoncer calculer une marge commerciale. Le concept de production est alors remplac par celui de produit
(chiffre daffaires + production stocke + production immobilise) / (1) rintgration de la participation des salaris
aux rsultats ; les donnes sur le personnel extrieur lentreprise ne peuvent par contre pas tre retraites car elles
ne sont pas statistiquement fiables.
| Avril 2015
139
Ratios de gestion
Postes et soldes de gestion
Correspondance lignes Cerfa
Rotation des stocks (en jours)

Pour les secteurs 50, 51, 52 372Z, 261J ou 574R
Marchandises/(achat + variation stocks de marchandises)*360
BT/(FS+FT)*360
Pour tous les autres secteurs

Stocks/Chiffre daffaires net * 360
(BL+BN+BP+BR+BT)/FL*360
Crdit Client (en jours)

(Clients + effets ports lescompte non chus)/chiffre daffaires TTC*360
(BX+YS)/(FL+YY)*360
RQ : si YY nest pas connu, YY est estim 19,6% du CA

Crdit fournisseur (en jours)
Fournisseurs/achats TTC*360
DX/(FS+FU+FW+YZ)*360
RQ : si YZ nest pas connu, YZ est estim 19,6% de (FS+FU+FW)
| Avril 2015
140

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Lhtellerie en France

Rapport annuel 2014 : tendances et concurrence

Zo Lucking, Cathy Alegria

13-15 rue de Calais 75009 Paris

le mdiateur du monde conomique

Au sein du premier bureau dtudes spcialis en France, les experts sectoriels du

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Un systme dalertes mail et

TABLE DES MATIERES

LE SECTEUR EN UN CLIN DIL

1. COMPRENDRE LE SECTEUR ET LES DETERMINANTS DE LACTIVITE

1.1. LE CHAMP DE LETUDE

1.2. LES FONDAMENTAUX DE LACTIVITE

Les catgories doprateurs

Les modes de distribution htelire

1.3. LES DETERMINANTS DE LACTIVIT

Les principaux dterminants de lactivit sectorielle

1.4. LENVIRONNEMENT SECTORIEL

Les conditions climatiques du printemps et de lt 2014

La frquentation touristique franaise

Les ajustements budgtaires des vacanciers

Le pouvoir dachat des mnages

La frquentation touristique trangre

Les dplacements professionnels

Lanalyse des forces concurrentielles

La concurrence des autres modes dhbergement

Le recours aux OTAs

2. LEVOLUTION DE LACTIVITE DU SECTEUR

2.1. LES TENDANCES DE LACTIVITE

Lvolution des dterminants

Lanalyse de longue priode

TABLE DES MATIERES (SUITE)

La rpartition gographique des nuites htelires

Les nuites htelires par catgorie dtoiles et par espace touristique

Le taux doccupation dans lhtellerie

Les prix des nuites

Le chiffre daffaires de lhtellerie

3. LES PERFORMANCES FINANCIERES DES ENTREPRISES DU SECTEUR

3.1. LES POINTS DE REPRE

3.2. LE COMPTE DE RSULTAT DU SECTEUR

Les principaux postes de charges

Les soldes intermdiaires de gestion

3.3. LE BILAN DU SECTEUR

La structure et la rentabilit financires

3.4. FOCUS REGIONAL

Les performances financires des hteliers selon la rgion

3.5. LE RCAPITULATIF DES TATS FINANCIERS DU SECTEUR

Le compte de rsultat en % du chiffre daffaires

Le bilan en % de lactif et du passif

Les principaux ratios

La dfinition des ratios

4. LA STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR

4.1. LA STRUCTURE ECONOMIQUE DU SECTEUR

4.2. LEVOLUTION DU TISSU ECONOMIQUE

Le parc htelier et les capacits dhbergement

Le parc htelier par profil dexploitant