UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

CHIMBOTE
FACULTAD CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS
Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO Y LA
RENTABILIDAD DE LAS MYPES DEL SECTOR AGRARIO,
RUBRO PRODUCCIN DE CAF DE LAS ASOCIACIONES
DEL SECTOR CACAZ EN EL DISTRITO DE VILLA RICA,
PROVINCIA DE OXAPAMPA, DEPARTAMENTO DE
PASCO - AO 2016

TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE LICENCIADA EN

ADMINISTRACIN
AUTORA
Bach. JENIFER JASMIN MARMOLEJO ARCOS

ASESOR
Lic. WILLY GASTELLO MATHEWS

VILLA RICA - PER

AO 2016

JURADO EVALUADOR DE TESIS

Mgter. Jos Orestes Vite Ibarra

Presidente

Dr. Carmen Rosa Zenozain Cordero de Murillo

Secretario

Mgter. Vctor Hugo Espinoza Otoya

Miembro

iii

AGRADECIMIENTO

A Dios, por darme la

bendicin, la energa y la
voluntad

de

haber

concluido un proyecto ms
de vida.

A mi familia y amigos
Que

estn

siempre

mi

lado

apoyndome en mis estudios y en mi

formacin. Estar siempre agradecido a
mis compaeros de aula por el ambiente
de trabajo creado en todo este tiempo de
estudio.

iv

DEDICATORIA

Para mis padres por su

comprensin y ayuda en
momentos buenos y malos,
me han enseado a encarar
las adversidades sin perder
nunca

la

dignidad

ni

desfallecer en el intento.
El presente trabajo est dedicado a mis
amigos, quienes me apoyan en cada
momento, como a mi asesor que
diariamente me gua en mi desarrollo
profesional y en nuestras resoluciones
de problemas.

RESUMEN

La investigacin tuvo como objetivo general, determinar y describir las principales

caractersticas del financiamiento y la capacitacin de las Mypes del sector agrario
rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz del distrito de Villa Rica
- ao 2016. La investigacin fue no experimental, cuantitativa, descriptiva, donde para
el recojo de la informacin se escogi una muestra de 13 asociaciones, a quienes se les
aplic un cuestionario de 20 preguntas cerradas, aplicando la tcnica de la encuesta.
Obtenindose los siguientes resultados: el 58.3% de los representantes legales poseen
edades entre los 40 y 50 aos de edad; donde el 54% de dichos representantes solo tena
instruccin de secundaria completa. El 38.5% de las asociaciones cuenta de entre 16 a
20 productores, mientras que el 69.2% de las asociaciones, solo el 23.1% de ellas
poseen entre 9 y 12 aos de funcionamiento; han solicitado financiamiento a travs de
algn banco; el 76.9% de los productores poseen entre 1 a 3 trabajadores. El 30.8% de
las asociaciones han solicitado prstamo de ms de S/ 10,001.00 soles. La totalidad de
las empresas cafetaleras (100%), consideran que el financiamiento ayuda positivamente
a la rentabilidad de su negocio. El 100% de las asociaciones percibe a su empresa como
rentable. El 53.8% percibe un nivel de rentabilidad de entre 10% a 20% en su empresa.
Finalmente, las conclusiones son: la mayora de las Mypes encuestadas obtienen
financiamiento en plazo de 12 meses mediante agro banco permitindoles la mejora de
la rentabilidad de sus negocios.

Palabras clave: financiamiento, rentabilidad, Mypes cafetaleras.

vi

ABSTRAC

The overall objective research was to determine and describe the main characteristics of
funding and training of Mypes in agriculture category coffee production industry
associations Cacaz district of Villa Rica - year 2016. The investigation was not
experimental, quantitative and descriptive, where for the gathering of information a
sample of 13 associations, who were applied a questionnaire of 20 closed questions,
using the survey technique was chosen. The following results: 58.3% of legal
representatives have ages between 40 and 50 years old; where 54% of those
representatives had only completed secondary instruction. 38.5% of associations
account 16 to 20 producers, while 69.2% of associations, only 23.1% of them have
between 9 and 12 years of operation; They have requested financing through a bank;
76.9% of farmers own between one to three workers. 30.8% of associations have
requested loan of more than S/ 10,001.00 soles. All the coffee companies (100%)
consider that funding helps positively to the profitability of your business. 100% of the
associations perceive your company as profitable. 53.8% perceive a level of profitability
of 10% to 20% in your company. Finally, conclusions are most Mypes surveyed obtain
financing within 12 months by allowing bank agro improving the profitability of their
businesses.

Keys words: financing, profitability, coffee Mypes.

vii

NDICE GENERAL
Jurado evaluador de tesis
Agradecimiento
Dedicatoria
Resumen
Abstract
ndice General

iii
iv
v
vi
vii
viii

I
INTRODUCCIN

II
REVISIN DE LITERATURA

2.1. ANTECEDENTES
2.2. BASES TERICAS DE LA INVESTIGACIN
2.2.1. Teora de las MYPES
2.2.1.1. Concepto de MYPES
2.2.1.2. Clasificacin de las MYPES
2.2.1.2.1. Clasificacin segn el inicio del emprendimiento
2.2.1.2.2. Clasificacin segn nivel de ventas (Ley 30056)
2.2.1.2.3. Clasificacin segn el rgimen tributario (SUNAT)
2.2.1.2.4. Clasificacin segn el tipo de persona
(Natural y Jurdica)
2.2.1.3. Las MYPES en el Per
2.2.1.3.1. La constitucin de las Mype en los aos 2004, 2006,
2009, 2010 y 2011
2.2.1.3.2. Criterios para determinar las MYPE formales
2.2.1.3.3. Desafos de las Mype en el contexto de la globalizacin
2.2.2. Teora del financiamiento
2.2.2.1. Concepto de financiamiento
2.2.2.2. Principales teoras del financiamiento
2.2.2.2.1. La teora tradicional de la estructura financiera
2.2.2.2.2. Teora de Modigliani y Miller M&M
2.2.2.2.3. Teora de la clasificacin jerrquica de las decisiones
de financiacin
2.2.2.2.4. La teora de los mercados perfectos
2.2.2.2.5. La teora de agencia
2.2.2.3. Tipos de financiamiento
2.2.2.4. Fuentes de financiamiento
2.2.2.5. Instituciones de financiamiento
2.2.2.6. El financiamiento de las MYPES en el Per
2.2.2.6.1. Factores que Limitan el Crecimiento de las Mypes
en el Per
2.2.3. Teora de la rentabilidad
2.2.3.1. Concepto de rentabilidad
2.2.3.2. Principales teoras de la rentabilidad
2.2.3.2.1. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de
Markowitz

5
12
12
12
13
13
14
15
19
26
26
29
31
36
36
36
37
37
39
41
42
43
48
49
50
51
54
54
56
56

2.2.3.2.2. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de

mercado de Sharpe
2.2.3.3. Tipos de rentabilidad
2.2.3.3.1. Rentabilidad sobre ventas
2.2.3.3.2. Rentabilidad sobre el activo
2.2.3.4. Indicadores de rentabilidad
2.2.3.4.1. Consideraciones para construir indicadores de
rentabilidad
2.2.3.4.2. Rentabilidad econmica
2.2.3.4.3. Rentabilidad financiera
2.2.3.5. La rentabilidad de las MYPES en el Per

57
58
58
59
60
61
62
64
67

III
METODOLOGA

69

3.1. DISEO DE LA INVESTIGACIN

3.2. POBLACIN Y MUESTRA
3.2.1. Poblacin de Estudio
3.2.2. Tamao y Seleccin de la Muestra
3.3. DEFINICIN Y OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES E INDICADORES
3.4. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS
3.5. PLAN DE ANLISIS
3.5.1. Procedimiento de recoleccin de datos
3.5.2. Plan de anlisis de los datos
3.6. MATRIZ DE CONSISTENCIA
3.7. PRINCIPIOS TICOS

69
70
70
70
71
74
74
74
75
76
77

IV
RESULTADOS

79

4.1. RESULTADOS
4.2. ANLISIS DE LOS RESULTADOS

79
87

V
CONCLUSIONES

97

5.1. CONCLUSIONES

97

Referencias Bibliogrficas

101

NDICE DE TABLAS Y FIGURAS

I. TABLAS
Tabla 1
Tabla comparativa: rgimen anterior (ley 28015) y nueva ley Mypes (ley 1086)
Tabla 2
Operacionalizacin de las variables de estudio
Tabla 3
Matriz de Consistencia
Tabla 4
Perfil de los representantes legales de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016
Tabla 5
Perfil de las Mypes del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones
del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016
Tabla 6
Caractersticas del financiamiento de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016
Tabla 7
Caractersticas de la rentabilidad de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016

28
71
76
79

80

83

86

II. FIGURAS
Figura 1. Constitucin de nuevas MYPE: 2004 - 2011
Figura 2. Principales restricciones internas de las Mypes

27
33

I
INTRODUCCIN

En la actualidad las medianas y pequeas empresas, han producido mayor demanda en

el sector agrario. Las Mypes son consideradas importantes a nivel internacional debido
a que generan mayor empleo, cantidad y un aporte al PBI.

El nmero mayor de Mypes, segn Panorama Cajamarquino (2009) las Mypes en

Francia representan el 98.8%, Suecia 98.9% y en Filadelfia 98.3%. En Latinoamrica
para los pases que tienen mayor importancia a las medianas y pequeas empresas son:
Colombia 95.9%, Per 98% y en Bolivia el 99.5%. A nivel nacional las Mypes
informales son de un porcentaje ms alto que las formales, tanto comerciales y de
servicios (85%). El mercado mundial registra una tendencia creciente por los
productos saludables con el medio ambiente como es el caf orgnico lo cual se
caracteriza por la conservacin del suelo. Un gran porcentaje de Mypes tienen
financiamiento de bancos financieros, Edpyme y cooperativas, por lo que cada una de
ellas debe evaluar la tasa de inters que presenta dicha institucin.

En el Per el nmero de micro y pequeas empresas es del 98.35% del total de

empresas (Lindon Vela Melndez, 2007), pero como se puede apreciar, la realidad
generadora de estas micro y pequeas empresas es limitada, porque no estn en
competencia internacional. Ante estos problemas el gobierno ha creado un programa
especial de apoyo financiero para las micro y pequeas empresas, el cual contara

inicialmente con 200 millones de recursos en el banco de la nacin, pero esto no es

suficiente porque slo van a favorecer a 100 mil micro y pequeas empresas del Per.
(Vela, 2007).

En lo que respecta al sector comercio cafetalero en el distrito de Villa Rica, donde se

ha llevado a cabo la investigacin, no hay existencias de investigaciones respecto a la
financiacin o rentabilidad de las mismas, pese a sufrir un fuerte desbalance
econmico a raz de la llegada de la plaga conocida como Roya amarrilla en el 2013.
Por ello, se desconoce las actuales caractersticas del financiamiento, y la rentabilidad
de dichas micro y pequeas empresas, por un ejemplo: se desconoce si tienen acceso
o no al financiamiento, el tipo de inters que pagan por los crditos recibidos, a qu
instituciones financieras recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas Mypes
reciben capacitacin cuando se les otorga algn prstamo financiero, si se capacitan o
no sus trabajadores, etc.

Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de investigacin es el

siguiente: Cul es la caracterizacin del financiamiento y la rentabilidad de las Mypes
del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en
el distrito de Villa Rica, ao 2016?

Para dar respuesta al problema, se ha planteado el siguiente objetivo general:

Determinar las caractersticas del financiamiento y la rentabilidad de las Mypes del
sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el
distrito de Villa Rica, ao 2016

Para poder conseguir el objetivo general, nos hemos planteado los siguientes objetivos
especficos:

Objetivo especfico 1: Determinar el perfil de los representantes legales de las Mypes

del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en
el distrito de Villa Rica, ao 2016

Objetivo especfico 2: Determinar el perfil de las Mypes del sector agrario, rubro
produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica,
ao 2016

Objetivo especfico 3: Determinar las caractersticas del financiamiento de las Mypes

del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en
el distrito de Villa Rica, ao 2016

Objetivo especfico 4: Determinar las caractersticas de la rentabilidad de las Mypes

del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en
el distrito de Villa Rica, ao 2016

Finalmente, la investigacin se justifica porque es importante conocer en el mbito de

estudio las principales caractersticas del financiamiento rentabilidad de las Mypes del
sector cafetalero ubicado en el sector productivo de Cacaz, del distrito de Villa Rica,
durante el ao 2016.

As mismo, de manera complementaria, es importante conocer el perfil de los

representantes legales, a nivel de preparacin profesional, edad y condicin de
representante legal, como tambin lo es de las caractersticas internas de las
asociaciones cafetaleras, tales como cantidad de asociados, de productores, aos de
funcionamiento en el mercado, entre otros; todo ello con la finalidad de tener una
visin global acerca de la situacin actual que posee cada asociacin cafetalera,
despus de recuperarse poco a poco de la tragedia de la roya amarrilla.

La presente investigacin tambin se justifica porque nos permitir tener ideas mucho
ms concretas y prcticas de cmo opera el financiamiento, as como la rentabilidad
en el accionar de las micros y pequeas empresas del sector y rubro en estudio.
Tambin el estudio nos servir de base para realizar estudios similares en otros sectores
productivos y de servicios del sector productivo de Cacaz, as como en otros mbitos
geogrficos del distrito de Villa Rica o de la provincia de Oxapampa, quienes se
caracterizan por la predominancia tanto en el cultivo y produccin de caf, tanto a
nivel regional, nacional e internacional.

II
REVISIN DE LITERATURA

2.1. ANTECEDENTES

Los antecedentes del problema se efectan consultando las diversas bibliotecas

especializadas en administracin de empresas, negocios, economa y contabilidad,
logrndose encontrar los siguientes estudios similares u otros que han tratado de
manera genrica el problema enfocado en la presente investigacin, entre las cuales
tenemos:

a) Cano, Olivera, Balderrabano y Prez, (2013), en el artculo de investigacin

denominada Rentabilidad y Competitividad en la PYME con la finalidad de
establecer un diagnstico y valoracin de la empresa en el corto plazo y
visualizar el xito a futuro de ella. Respecto a la importancia de la rentabilidad;
la rentabilidad como factor esencial para la competitividad de la empresa a
mediano y largo plazo, es necesario promover el anlisis de la rentabilidad de
las pequeas y medianas empresas, para garantizar un mejor sistema de toma
de decisiones que asegure su permanencia.

Se concluy que, la rentabilidad, como expresin de aptitud o capacidad de la

empresa para generar utilidades es el indicador de ganancia o fracaso en la
gestin empresarial (78% de los casos), a partir de los valores reales obtenidos,

se puede hacer comparaciones en el contexto competitivo de una organizacin

en el entorno socioeconmico en el que acta. Una rentabilidad adecuada
permitir retribuir a los accionistas y atender (100%); al crecimiento interno
necesario para mantener, consolidar o mejorar esa posicin competitiva de la
se hallar en condiciones de asegurar la satisfaccin de estos factores y su
empobrecimiento progresivo condenar su desarrollo.

b) Lecuona, (2007). En el artculo de investigacin titulada El financiamiento a

las pymes en Mxico: Experiencia reciente; cuyo objetivo es ubicar las
condiciones del financiamiento a las Pymes en Mxico durante los ltimos
aos. Respecto a las Mypes; la coordinacin y sinergia entre las instituciones
gubernamentales involucradas en el servicio a las Pymes y entre estas y el
sector privado, es factor indispensable para potenciar el impacto de los escasos
recursos que se estn canalizando a financiar y desarrollar empresas de menor
tamao. La banca de desarrollo debe centrarse en la cobertura de segmentos de
actividad no cubiertos por los intermediarios privados, propiciando, conjuntamente con otros instrumentos de la poltica pblica, la eliminacin de las
imperfecciones de mercado que disocian a las Pymes del sistema financiero
privado. Como conclusiones se tiene que:

a) No hay forma de que una economa orientada al mercado funcione

adecuadamente sin un sistema legal que garantice el cumplimiento de los
contratos con costos competitivos internacionalmente. El crdito sin leyes
adecuadas y generalmente respetadas no puede fluir ampliamente. Los bancos

tienen, ante todo, que tutelar el ahorro de la sociedad. Leyes que protejan
prioritariamente al acreedor con costos y tiempos de ejecucin razonables, son
precondicin para la bancarizacin. Mientras existan acreditados que puedan
incumplir sus obligaciones impunemente, el financiamiento institucional
seguir limitado, especialmente en el campo de las Pymes (79% estancadas en
desarrollo empresarial).

b) La desregulacin eficiente de la actividad de las Pymes y la adecuacin de

los marcos fiscal y laboral es condicin indispensable para frenar el
crecimiento de la informalidad (47% de empresas son informales) y,
posteriormente, formalizar a miles de empresas que operan completa o
parcialmente fuera de la ley. La informalidad es uno de los grandes obstculos
a la bancarizacin de Mxico, especialmente en el segmento Pyme pues las
empresas no pueden constituirse legalmente en sujeto de crdito (35% de los
casos).

c) Velsquez, (2013), en su tesis denominada caractersticas del financiamiento,

la capacitacin y la rentabilidad de las Mypes del sector servicio - rubro
lavanderas del distrito de los olivos, periodo 2012 cuyo objetivo es
determinar las caractersticas del financiamiento, la capacitacin y rentabilidad
de las MYPES dedicadas al rubro de lavanderas en el distrito de Los Olivos
durante el periodo 2012, cuya investigacin fue no experimental descriptivo
cuya muestra de 42 Mypes. En esta investigacin se obtuvo los siguientes
resultados: respecto a los empresarios; el 67% manifest que su gnero

corresponde al masculino y el 33% al femenino; el 34% manifest que su

instruccin es de Secundaria completa (14) el 50% de instituto completo (21)
.el 2 % de instituto incompleto (1), el 12% de universitaria completa (5) y el
resto 2% universitaria incompleta; respecto a financiamiento; el 5% solicito un
crdito de 1,000 a 15,000 soles el 2011 (2), el 43% un crdito 1,000 a 15,000
soles de 8.0000 soles el ao 2012 (18), y el 52% restante no solicito ningn
monto; Respecto a la rentabilidad; el 43% manifest que la rentabilidad de su
negocio si disminuyo en estos 2 ltimos aos (18) el 57% respondi que no
disminuyo.

d) Agustn, (2013), en su tesis denominada: caracterizacin del financiamiento y

la rentabilidad en las Mypes del sector comercio, rubro materiales de
construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012. Cuyo objetivo fue
describir las principales caractersticas del financiamiento y la rentabilidad de
las Mypes del sector comercio, rubro material de construccin del Distrito de
Vctor Larco de la Ciudad de Trujillo ao 2012, dicha investigacin fue
descriptiva, cuya muestra de 10 Mypes.

En esta investigacin se obtuvo los siguientes resultados: respecto a los

empresarios; El 10 % de encuestados tiene entre 18 y 25 aos de edad, otro
10% tiene entre 26 y 35 aos, el 20% tiene entre 36 y 45 aos y el 60% tiene
ms de 45 aos de edad; el 30 % de encuestados son mujeres y el 70% son
varones.

Respecto al financiamiento; El 10 % solicito entre 1,000 y 5,000 nuevos soles,

el 20 % entre 6,000 y 10,000 nuevos soles y el 30 % entre 11,000 y 15,000
nuevos soles y el 40 % No ha solicitado crdito. A partir de este cuadro el 100%
de la muestra son 6 empresarios. Respecto a la rentabilidad; El 100 % de
encuestados dijo que el crdito si contribuyo al increment de su rentabilidad;
El 100 % de encuestados dijo que la rentabilidad si ha mejorado.

e) Glvez, (2011), en su tesis denominada: Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las micro y pequeas
empresas del sector pesquero-rubro piscigranjas de Paco y Gamitana, del
distrito de Callera - periodo 2009-2010. Cuyo objetivo fue describir las
principales

caractersticas

del

financiamiento,

la

capacitacin,

la

competitividad y rentabilidad de las Mypes del sector pesquero - rubro

piscigranjas de Paco y Gamitana del distrito de Callera, periodo 2009-2010,
dicha investigacin fue descriptiva, cuya muestra de 7 microempresas. en esta
investigacin se obtuvo los siguientes resultados: respecto a los empresarios;
el 86% manifestaron que su edad flucta entre los 26 - 60 aos; el 71%
manifestaron que son del sexo masculino y el 29% dijeron son de sexo
femenino; el 43% manifestaron que tienen grado de instruccin superior
universitaria completa y el 14% tiene primaria completa, secundaria completa,
superior universitaria incompleta y superior no universitario completa,
respectivamente. respecto a las Mypes; El 72% manifestaron que tienen ms
de tres aos en el rubro empresarial y el 14% tiene dos aos y tres aos,
respectivamente. El 71% manifestaron poseer ms de tres trabajadores

permanentes, el 14% dijo tener un solo trabajador y el 14% tiene dos

trabajadores permanentes. respecto al financiamiento. Respecto a la
rentabilidad; El 86% manifestaron que el financiamiento de sus empresas no
ha mejorado la rentabilidad de sus empresas en los dos ltimos aos y el 14%
manifest que el financiamiento de sus empresas si mejor su rentabilidad en
los dos ltimos aos.

f) Pinedo, (2011), en su tesis denominada Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las micro y pequeas
empresas del sector comercio -rubro renovadoras de calzado del distrito de
Callera - provincia de Coronel Portillo, periodo 2009-2010 cuyo objetivo fue
describir las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la
competitividad y la rentabilidad de las Mypes del sector comercio - rubro
renovadoras de calzado del distrito de Callera, periodo 2009- 2010. Dicha
investigacin fue descriptiva cuya muestra de 8 Mypes. En esta investigacin
se obtuvo los siguientes resultados: respecto a los empresarios; El 88% son del
sexo masculino y el 12% son del sexo femenino. Respecto a las Mypes; El
100% de los representantes legales encuestados, tienen ms de tres aos en el
rubro empresarial; respecto al financiamiento Del 100% de los representantes
legales encuestados que recibieron crditos en los aos 2009 y 2010, el 67%
no precisan y el 33% lo invirtieron en capital de trabajo; respecto a
rentabilidad; El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron
que la rentabilidad de sus empresas si mejor en los dos ltimos aos.

10

g) Martnez, (2011) en su tesis denominada: Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector
industrial-rubro compra-venta de caf del distrito del Cercado de la provincia
de Satipo de la regin Junn, periodo 2009- 2010. cuyo objetivo fue describir
las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las Mypes del sector industrial - rubro compra-venta de caf del
distrito del Cercado, provincia de Satipo de la regin Junn, periodo 2009-2010,
dicha investigacin fue descriptiva cuya muestra poblacional fue de 10
microempresas. En esta investigacin se obtuvo los siguientes resultados:
respecto a los empresarios; El 60% su edad flucta entre los 45 64 aos, el
30% su edad flucta entre los 33 44 aos y el 10% su edad flucta entre los
18 29 aos; El 70% manifestaron que son de sexo masculino y el 30% son
de sexo femenino; respecto al financiamiento; El 100% de los encuestados
manifestaron que, el microcrdito financiero que obtuvieron contribuy al
incremento de la rentabilidad anual de sus empresas; El 40% manifestaron que
la rentabilidad se increment en 15%, el 40% dijeron que su rentabilidad
aument en 10%, el 10% manifest que su rentabilidad tuvo un incremento del
5% y el 10% dijo que tuvo un incremento del 20%. Respecto a caractersticas
de Mypes; El 30% manifestaron que tienen ms de tres aos en el rubro
empresarial, otro 30% manifestaron que tienen dos aos, el 30% dijeron que
tienen un ao y el 10% dijo que tienen tres aos en el rubro empresarial;
respecto a la rentabilidad; El 70% manifestaron que la rentabilidad de sus
empresas si ha mejorado en los dos ltimos aos y el 30% manifestaron que la
rentabilidad de sus empresas no ha mejorado en los dos ltimos aos.

11

2.2.

BASES TERICAS DE LA INVESTIGACIN

2.2.1. Teora de las MYPES

Dentro de las bases tericas que nos permitan comprender el concepto y concepcin
delas Mypes tenemos.

2.2.1.1. Concepto de MYPES

La ley N 28015 seala que la Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica

constituida por una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o
gestin empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto
desarrollar actividades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de
bienes o prestacin de servicios.

Por otra parte, Deguarte (2015) define a la MYPE como sociedades unipersonales, de
propiedad familiar, cuya planta no llega a cinco trabajadores y su gestin es poco
profesional, entre los que destacan almacenes, verduleras y pequeos talleres.

Adinvitro (2010) refiere que Las MYPES son micro y pequeas empresas
consolidadas como unidades de negocio que ofrecen productos o servicios, y se
presentan como una alternativa de empleo y desarrollo. La micro empresa presenta
hasta 10 trabajadores con ventas mximas de hasta 150 UIT, mientras que la mediana
empresa presenta hasta 100 trabajadores con ventas mximas de hasta 1700 UIT.

12

2.2.1.2. Clasificacin de las MYPES

2.2.1.2.1. Clasificacin segn el inicio del emprendimiento

Jess Aguilar (citado por Vigil Lazo, 2005) considera tres tipos de microempresa:

a) Microempresas de sobre vivencia: tienen la urgencia de conseguir ingresos

y su estrategia de competencia es ofrecer su mercadera a precios que apenas
cubren sus costos. Como no llevan ningn tipo de contabilidad a menudo
confunden sus ingresos con el capital. El dueo hace uso indistinto del dinero
y hasta de la mercadera.
b) Microempresas de subsistencia: Son aquellas que logran recuperar la
inversin y obtienen ingresos para remunerar el trabajo.
c) Microempresas en crecimiento: Tienen la capacidad de retener ingreso y
reinvertirlos con la finalidad de aumentar el capital y expandirse, son
generadoras de empleos. Aqu microempresa se convierte en empresa.

Por otro lado, Balbuena, Joel (2009) Nos dice que a las Micro y Pequeas Empresas
se las puede definir en 3 tipos:

a) Mype de Acumulacin: Las Mypes de acumulacin, tienen la capacidad de

generar utilidades para mantener su capital original e invertir en el crecimiento
de la empresa, tienen mayor cantidad de activos y se evidencia una mayor
capacidad de generacin de empleo remunerado.

13

b) Mype de Subsistencia: Las Mypes de subsistencia son aquellas unidades

econmicas sin capacidad de generar utilidades, en detrimento de su capital,
dedicndose a actividades que no requieren de transformacin substancial de
material eso deben realizar dicha transformacin con tecnologa rudimentaria.
Estas empresas proveen un flujo de caja vital, pero no inciden de modo
significativo en la creacin de empleo adicional remunerado.
c) Nuevos Emprendimientos: Los nuevos emprendimientos se entienden como
aquellas iniciativas empresariales concebidas desde un enfoque de
oportunidad, es decir como una opcin superior de progreso ante la demanda
nacional e internacional, concebidas en trminos de tecnologa y uso efectivo
de recursos humanos.

2.2.1.2.2. Clasificacin segn nivel de ventas (Ley 30056)

Segn el artculo 5 de las Disposiciones Complementarias y Finales de la Ley 30056

Ley que modifica diversas leyes para facilitar la inversin, impulsar el desarrollo
productivo y el crecimiento empresarial; las caractersticas de las micro, pequeas y
medianas empresas deben ubicarse en alguna de las siguientes categoras
empresariales, establecidas en funcin de sus niveles de ventas anuales:

a) Microempresa: ventas anuales hasta el monto mximo de 150 Unidades

Impositivas Tributarias (UIT).

14

b) Pequea empresa: ventas anuales superiores a 150 UIT y hasta el monto

mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
c) Mediana empresa: ventas anuales superiores a 1700 UIT y hasta el monto
mximo de 2300 UIT.

Segn el volumen de ventas expresado en UIT, se observa que el 72,7% de las MYPE
formales (938 819) venden hasta 13 UIT al ao, el 18,4% (237 114) venden entre 13
y 75 UIT al ao y el 3,5% (45 410) alcanzan ventas entre 75 y 150 UIT; es decir el
94,7% de las empresas formales son microempresas (1 221 343). Por otro lado, la
pequea empresa representa el 4,7 por ciento de las empresas formales (61 171),
siendo el 4,1% (53 263) las que venden entre 150 y 850 UIT al ao y el 0,6 % (7 908)
tienen ventas que van entre los 850 y 1700 UIT. Cabe sealar que la mediana y gran
empresa representa solo el 0,7% (9 610) de las empresas formales del pas.

2.2.1.2.3. Clasificacin segn el rgimen tributario (SUNAT)

Las actividades econmicas que las empresas realizan, les generan rentas de tercera
categora porque tienen un fin lucrativo, es decir generar ganancias. Por ello cada
negocio o empresa debe elegir un rgimen tributario para pagar el Impuesto a la Renta
y los dems tributos que generen sus actividades. En nuestra legislacin hay tres
regmenes tributarios, que son las opciones que tendrn cada negocio o empresa para
tributar, segn su forma de constitucin, el volumen de los ingresos y compras que
proyecta tener y las caractersticas de sus actividades. Las tres opciones o Regmenes
tributarios son:

15

 El Nuevo Rgimen nico Simplificado o

El Rgimen Especial de Renta-RER
El Rgimen General del Impuesto a la Renta

a) Nuevo Rgimen nico Simplificado (Nuevo RUS)

Ventajas:
Las Cuotas del impuesto son fijas y escalonadas de acuerdo a los ingresos
de cada mes, adems de que son nicas, reemplazando al IGV y al
Impuesto a la Renta.
No se est obligado a llevar libros contables
La declaracin y pago del impuesto es simple, slo se requiere una gua de
pagos.
No hay que hacer declaraciones anuales.
En caso de infracciones, las multas son menores.

Desventajas:
Slo se pueden acoger a este rgimen las personas naturales y las EIRL, no las
sociedades.
No se puede tener ms de una sede productiva.
De no tenerse ingresos, de todas formas, hay que pagar la cuota
correspondiente, a menos que se haya hecho el trmite de la suspensin
temporal de actividades.
Est limitado por sus topes de ingresos y monto de activos fijos.

16

 Como no se pueden emitir facturas, desalienta a las empresas a comprarles a

los acogidos a este rgimen, pues los gastos sustentados con boletas de venta
que obtienen por sus compras tienen un lmite para ser deducibles.

b) Rgimen Especial del Impuesto a la Renta (RER)

Ventajas:
Se pueden acoger tanto personas naturales como jurdicas.
Se pueden emitir facturas y dems comprobantes de pago que a otras
empresas les sirven para sustentar su gasto y para su crdito fiscal,
alentando las compras de estas a las personas acogidas a este rgimen.
El pago del impuesto a la renta es un porcentaje fijo (1.5%) sobre los
ingresos netos de cada mes.
En cuanto a los libros contables, slo se est obligado a llevar Registro de
Compras y Registro de Ventas.
No hay declaraciones anuales.

Desventajas:
Como el clculo del impuesto a la renta es mensual y cancelatorio, de
tenerse prdidas en el ao no hay un crdito fiscal por ello.
Est limitado por sus topes de ingresos y monto de activos fijos, adems
del de 10 trabajadores por cada turno de trabajo.

17

c) Rgimen General del Impuesto a la Renta (REG)

Ventajas:
No hay lmites para los ingresos, monto de activos fijos, nmero de
trabajadores, etc.
De tenerse prdidas en un ao, estas se pueden compensar con las
ganancias de los ejercicios siguientes, reduciendo el impuesto a pagar de
ellos.
Se pueden emitir todos los comprobantes de pago autorizados por la
SUNAT, de acuerdo a la actividad.

Desventajas:
A diferencia del RER, los coeficientes del impuesto a la renta para los
pagos a cuenta mensuales pueden variar de acuerdo a las ganancias del ao
anterior, con un mnimo de 1.5% sobre los ingresos netos.
Requiere un mayor control, pues se est obligado a llevar ms libros
contables.
Se debe presentar adems de las declaraciones mensuales, declaraciones
anuales del impuesto a la renta.
En caso de infracciones, las multas son mayores.

18

2.2.1.2.4. Clasificacin segn el tipo de persona (Natural y Jurdica)

a) Persona Natural

Es la denominacin legal que el Cdigo Civil otorga a los individuos capaces

de adquirir derechos, deberes y obligaciones. Al constituir una empresa como
Persona Natural (con negocio), la persona asume a ttulo personal todos los
derechos y obligaciones de la empresa, lo que implica que la persona asume la
responsabilidad y garantiza con todo el patrimonio que posea (los bienes que
se encuentre a su nombre), las deudas u obligaciones que contrae la empresa.

Ventajas:
Para la empresa, este tipo de organizacin representa bajos costos de
entrada y salida del mercado, se puede crear y liquidar fcilmente, la
constitucin de la empresa es sencilla y rpida, no representa mayores
trmites, la documentacin requerida es mnima.
La propiedad del patrimonio, el control y la administracin de la empresa
se encuentra centralizada en una persona, as mismo se puede ampliar o
reducir el patrimonio de la empresa sin ninguna restriccin.
Pueden acogerse a regmenes ms favorables para el pago de impuestos y
contar con documentacin contable y tributaria simplificada, no exige
llevar contabilidad completa.

19

 Si la empresa no obtiene los resultados esperados, no cubre las

expectativas del conductor, se puede replantear el giro del negocio sin
inconveniente.

Desventajas:
Tiene responsabilidad ilimitada, el dueo asume de forma ilimitada toda
la responsabilidad por las deudas u obligaciones que pueda contraer la
empresa, garantiza las obligaciones de la empresa ante terceros con sus
bienes personales.
Acceso limitado a crditos financieros, por lo cual tiene fondeo de capital
limitado a lo que pueda aportar el dueo.

b) Persona Jurdica

Tiene existencia legal pero no tiene existencia fsica y puede estar representada
por una o ms personas naturales. (LEY N 21621 Ley de la Empresa
Individual de Responsabilidad Limitada y Ley General de Sociedades N
26887).

Ventajas:
Los dueos de la empresa tienen responsabilidad limitada, se asume la
responsabilidad por las deudas u obligaciones contradas por la empresa,
con los bienes, capital o patrimonio de la empresa.

20

 Existe mayor disponibilidad de capital, el cual puede ser aportado por los
socios.
Hay mayor posibilidad de acceder a crditos financieros.
Por tener un proceso ms largo la constitucin de una empresa jurdica, se
asume que el horizonte de la actividad econmica ser a mediano plazo.
La direccin y control de la empresa depende de un conjunto de personas
(directorio, propietarios, accionistas), quienes fijan las polticas de la
empresa para operar en determinado contexto econmico.

Desventajas:
Mayor costo de entrada de la empresa, se requiere ms trmites y
requisitos, por consiguiente, tiene mayor dificultad al momento de
constituirla.
Se exige llevar y presentar una mayor cantidad de documentos contables,
lo que implica un control tributario.
La propiedad, el control y la administracin puede recaer en varios socios,
que en determinadas circunstancias puede dificultar la toma de decisiones.
Presenta una mayor cantidad de restricciones al momento de querer
ampliar o reducir el patrimonio de la empresa.
Presenta mayor dificultad para liquidar o disolver la empresa.

Para la constitucin de una empresa como Persona Jurdica, l o los socios

pueden elegir ente cuatro formas de organizacin empresarial. Si elige
organizarse de manera individual operar bajo la modalidad de Empresa

21

individual de responsabilidad limitada (EIRL.). Si Elige organizarse de manera

colectiva o social, puede adoptar cualquiera de las modalidades siguientes:

b.1) Empresa individual de responsabilidad limitada EIRL

Caractersticas: Es una persona jurdica de derecho privado, est constituida

por la voluntad de una sola persona (voluntad unipersonal). El Capital de la
empresa deber estar ntegramente suscrito y pagado al momento de
constituirse la empresa. La empresa tiene patrimonio propio (conjunto de
bienes a su nombre), que es distinto al patrimonio del titular o dueo. La
responsabilidad de la empresa est limitada a su patrimonio. El titular del
negocio no responde personalmente por las obligaciones de la empresa. El
titular ser solidariamente responsable con el gerente de los actos infractorios
de la Ley practicados por su gerente. Siempre que consten en el Libro de Actas
y no hayan sido anulados. En los dems casos la responsabilidad del Titular y
del Gerente ser personal. Las acciones legales contra las infracciones del
Gerente, prescriben a los dos aos, a partir de la comisin del acto que les dio
lugar. Se constituye para el desarrollo exclusivo de actividades econmicas de
pequea empresa.

rganos de la Empresa: El Titular, es el rgano mximo de la empresa que

tiene a su cargo la decisin de los bienes y actividades. La Gerencia, es
designada por el titular, tiene a su cargo la administracin y representacin de
la empresa. El titular puede asumir el cargo de gerente, en cuyo caso asumir

22

las facultades, deberes y responsabilidades de ambos cargos y se le

denominar: Titular gerente.

b.2) Sociedad comercial de responsabilidad limitada

Caractersticas: Requiere de un mnimo de dos socios y no puede exceder de

veinte socios. Los socios tienen preferencia para la adquisicin de las
aportaciones. El Capital Social est integrado por las aportaciones de los
socios. Al constituirse la sociedad, el capital debe estar pagado en no menos
del 25,0% de cada participacin. As mismo, debe estar depositado en una
entidad bancaria o financiera del sistema financiero nacional a nombre de la
sociedad.

La responsabilidad de los socios, se encuentra delimitada por el aporte

efectuado, es decir, no responden personalmente o con su patrimonio por las
deudas u obligaciones de la empresa. La voluntad de los socios que representen
la mayora del capital social regir la vida de la sociedad. El estatuto determina
la forma y manera como se expresa la voluntad de los socios, pudiendo
establecer cualquier medio que garantice su autenticidad. Es una alternativa
tpica para empresas familiares.

rganos de la Empresa: Junta General de Socios, representa a todos los

socios de la empresa. (Es el rgano mximo de la Empresa). Gerente, es el

23

encargado de la administracin y representacin de la sociedad. Sub-gerente,

reemplaza al Gerente en caso de ausencia.

b.3.- Sociedad annima cerrada S.A.C

Caractersticas: El nmero de accionistas no puede ser menor de dos y como

mximo tendr 20 accionistas. Se impone el derecho de adquisicin preferente
por los socios, salvo que el estatuto disponga lo contrario. Se constituye por los
fundadores al momento de otorgarse la escritura pblica que contiene el pacto
social y el estatuto, en cuyo caso suscriben ntegramente las acciones. El
Capital Social est representado por acciones nominativas y se conforma con
los aportes (en bienes y/o en efectivo) de los socios, quienes no responden
personalmente por las deudas sociales. No puede inscribir sus acciones en el
Registro Pblico del Mercado de Valores. Predomina el elemento personal,
dentro de un esquema de sociedad de capitales. Surge como reemplazo de la
Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada S.R.L. Es la alternativa
ideal para empresas familiares.

rganos de la Empresa: Junta General de Accionistas: Es el rgano supremo

de la sociedad. Est integrada por el total de socios que conforman la empresa.
Gerente: es la persona en quien recae la representacin legal y de gestin de la
sociedad. El Gerente convoca a la junta de accionistas. Sub-gerente, reemplaza
al Gerente en caso de ausencia. Directorio: el nombramiento de un Directorio
por la Junta (S.A.C.) es facultativo (no es obligatorio).

24

b.4.- Sociedad annima S.A.

Caractersticas: Conformada por un nmero mnimo de 2 accionistas, no

tiene un nmero mximo de accionistas. Es la modalidad ordinaria y la ms
tradicional. Su nacimiento es voluntario (usualmente surge de la voluntad de
los futuros socios). Como excepcin su nacimiento puede ser legal, puesto que
hay casos en que la Ley impone el modelo de la Sociedad Annima, no
pudiendo optarse por otro, por ejemplo, para la constitucin de bancos y
sociedades agentes de bolsa). Es una sociedad de capitales, con responsabilidad
limitada, en la que el Capital Social se encuentra representado por ttulos
valores negociables. Posee un mecanismo jurdico propio y dinmico orientado
a separar la propiedad de la administracin de la sociedad. Puede inscribir sus
acciones en el Registro Pblico del Mercado de Valores.

rganos de la Empresa: Junta General de Accionistas: Es el rgano supremo

de la sociedad, est integrado por el total de accionistas. Su actividad se
encuentra limitada por el estatuto. Cada accin da derecho a un voto.
Directorio: rgano colegiado de existencia necesaria y obligatoria. Este rgano
es elegido por la Junta General de Accionistas, conformada por un mnimo de
3 personas. Los miembros del Directorio pueden ser socios. Gerente: es
nombrado por el Directorio. Es el representante legal y administrativo de la
empresa. Sub-gerente: reemplaza al Gerente en caso de ausencia.

25

2.2.1.3. Las MYPES en el Per

2.2.1.3.1. La constitucin de las Mype en los aos 2004, 2006, 2009, 2010 y 2011

La decisin de realizar una actividad econmica desde una empresa formal, es el

resultado de un conjunto de decisiones tomadas por los conductores de las MYPE. La
toma de decisiones consiste, bsicamente, en elegir una alternativa entre las
disponibles, a efectos de resolver un problema actual o potencial.

A nivel individual esta se caracteriza porque una persona haga uso de conocimientos
sobre el tema, y elija una alternativa de accin que resuelva el problema, tomando una
decisin con ese motivo especfico. Una de esas decisiones es el trnsito de la
informalidad a la formalidad y el tipo de organizacin que adoptar (persona natural o
jurdica). El concepto de constitucin de nuevas MYPE o generacin de empresas
formales, se materializar mediante la inscripcin en el padrn de Registro nico de
Contribuyentes (RUC) como persona natural (conductor de la empresa) o persona
jurdica, ante la autoridad tributaria (SUNAT).

En el ao 2004, el nmero de MYPE formales fue de 648 147 y en el ao 2011 de 1

282 514, lo cual signific la formalizacin de 634 367 nuevas empresas entre el
periodo de esos aos. En el ao 2,006 el tejido empresarial fue de 880 983 MYPE,
cantidad que represent un incremento del 35,9% empresas en relacin al ao 2004,
en el ao 2010 se increment en 6,5 % respecto al 2009 mientras que en el ao 2011
dicha cifra se increment en 7,6 %. La constitucin de empresas, tiene diferentes tasas

26

de crecimiento en el periodo 2004-2009, vara segn los segmentos empresariales, la

tasa de constitucin de empresas MYPE en el periodo 2004 2006 fue de 16,6%,
periodo en el cual creci la microempresa en 16,6% y la pequea empresa en 15,3%.

En el periodo 2006 2009 la tasa anual de creacin de empresas fue de 8,3 %, donde
la microempresa creci al 8,1% y la pequea empresa al 12,8 %. La Ley N 28015,
Ley de Promocin de la Competitividad, formalizacin y desarrollo de la micro y
pequea empresa y del acceso al empleo decente, Ley MYPE defina a la pequea
empresa como aquella unidad econmica con ventas mayores a 150 hasta 850 UIT,
definicin que fue modificada por el DL N 10865 que ampla la definicin de pequea
empresa a aquellas con ventas mayores a 150 hasta 1700 UIT, definicin incorporada
en el TUO de la Ley MYPE.

Figura 1. Constitucin de nuevas MYPE: 2004 - 2011

Fuente: Ministerio de la Produccin

27

Tabla 1
Comparacin entre rgimen anterior (ley 28015) y nueva ley Mypes (ley 1086)
RGIMEN ANTERIOR
LEY 28015
REFERENCIA
Pequea
Micro Empresa
Empresa
De 1 hasta 10
De 1 hasta 50
trabajadores
trabajadores
Caractersticas
Ingresos anuales Ingresos anuales
(Requisitos
hasta 850 UIT
Concurrentes) hasta 150 UIT
(S/ 547,500)
(S/ 3,102,500)
Remuneracin
Mnima Vital
S/. 650.00
(ms asignacin
familiar de ser el
caso)

NUEVO RGIMEN
LEY 1086
Micro
Pequea Empresa
Empresa
De 1 hasta 100
De 1 hasta 10
trabajadores
trabajadores
Ingresos anuales no
Ingresos anuales
mayores a 1,700
hasta 150 UIT
UIT
(S/ 547,500)
(S/ 6,205,000)
Remuneracin
Remuneracin
Mnima Vital
Mnima Vital
S/ 650.00
S/. 650.00
(puede ser
(ms asignacin
menor si lo
familiar de ser el
acuerda el
caso)
CNT)

Remuneracin
Mnima

Remuneracin
Mnima Vital
S/. 650.00

Jornada
Horario

8 horas diarias o
48 horas
semanales

Descanso
Semanal

24 horas

24 horas

24 horas

24 horas

Vacaciones

15 das al ao

30 das al ao

15 das al ao

15 das al ao

Despido
Injustificado

1.5 sueldo por

ao, tope 12
sueldos, las
fracciones se
pagan en dozavos

CTS

No aplica

Gratificacione
s

No aplica

Asignacin
Familiar

No aplica

Utilidades
Pliza de
Seguros

8 horas diarias 8 horas diarias o

o 48 horas
48
semanales
horas semanales

1/2 sueldo por

ao, tope 06
sueldos, las
fracciones se
pagan en
dozavos
1 sueldo por
ao
2 sueldo por
ao

8 horas diarias
o 48 horas
semanales

10
20 remuneraciones
remuneraciones
diarias por ao;
diarias por ao;
tope 120
tope 90
remuneraciones
remuneraciones
(4 sueldos)
(3 sueldos)
No aplica

1/2 sueldo por ao

No aplica

2 gratificaciones
por ao de 1/2
sueldo cada una

10 % de la
Remuneracin

No aplica

No especifica

No aplica

De acuerdo al
D, Leg. N 892

No aplica

De acuerdo al D.
Leg. N 892

No aplica

Rgimen
General (4
aos)

No aplica

Rgimen General
(4 aos)

28

Seguro Social

Empleador 9 %

Empleador 9 %
Empleador
(ms seguro de aportara el 50%,
riesgo de ser el
El Estado
caso)
aportara el 50 %

Empleador 9 %
(ms seguro de
riesgo de ser el
caso)

Empleador
aportara
el 50 13 % ONP o AFP
Facultativo
Pensiones
% El Estado
aportara
el 50
Impuesto a la
RUS, RER o
RER 1.5
RER o
% DJ Renta 30% - IGV
Rgimen
mensual
Rgimen
Rgimen
18 %
General (el
anual (IGV del
General (ms
Tributario
Depreciacin
acogido al RUS
18 % de ser al
IGV)
acelerada 3 aos
no paga IGV)
caso)
desde en
ellas
2009
Nota. Fuente Agustn, O. (2013) caracterizacin del financiamiento y la rentabilidad
Mypes
13 % ONP o
AFP

del sector comercio, rubro materiales de construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012 (p.
23). (Tesis de pregrado). Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote. Trujillo, Per.

2.2.1.3.2. Criterios para determinar las MYPE formales

En concordancia con el Texto nico Ordenado de la Ley N 28015, Ley de Promocin

de la Competitividad, Formalizacin y Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa y
del Acceso al Empleo Decente (TUO de la Ley MYPE), las micro y pequeas
empresas (MYPE) son aquellas unidades econmicas que realizan actividades de
produccin, extraccin o brindan servicios bajo cualquiera de las formas de
organizacin empresarial. Asimismo, segn el TUO de la Ley MYPE, estas unidades
econmicas para ser considerada como tal, deben reunir las siguientes caractersticas
concurrentes:

Microempresa: de uno (1) a diez (10) trabajadores inclusive y ventas anuales

hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
Pequea empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores inclusive y ventas
anuales hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributaria (UIT)

29

Con el objeto de determinar el nmero de empresas que cumplen con las caractersticas
de MYPE, la Direccin General de Estudios Econmicos, Evaluacin y
Competitividad territorial y asumiendo los criterios expuestos por la anterior Direccin
General de la MYPE y Cooperativas (DGMYPE-C) tom como base en el directorio
de los contribuyentes que desarrollaron actividades econmicas durante el ao 2011,
denominado PADRN RUC cuya fuente es la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria (SUNAT).

Dicha informacin proporcionada, se ajust a los criterios de la reserva tributaria,

segn lo establecido por el Cdigo Tributario, informacin a la que se le aplic los
criterios de seleccin que a continuacin se detallan para determinar el nmero de
MYPE formales.

a) Ruc vigente
b) Rentas de tercera categora
c) Venta anual (Microempresa: debe tener ventas anuales hasta de 150 UIT15 o
su equivalente hasta S/. 547 500 Nuevos Soles. Pequea empresa: debe tener
ventas anuales hasta 1 700 UIT su equivalente hasta S/. 6 205 000 Nuevos
Soles).
d) Tipo de contribuyente
e) Actividad econmica

30

2.2.1.3.3. Desafos de las Mype en el contexto de la globalizacin

a) Contexto internacional

El pas y el mundo avanzan a una velocidad acelerada hacia la globalizacin

de la economa, la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad.
Esta situacin plantea grandes retos a los pases y a las Mypes en cuanto a
diversos temas como la generacin de empleo, mejora de la competitividad,
promocin de las exportaciones y sobre todo el crecimiento del pas a tasas
mayores al 7% anual.

Esta tasa permitira que en un periodo de 15 aos podamos reducir

sustantivamente el 52% de pobreza, el 20% de extrema pobreza o las altas tasas
de analfabetismo que actualmente tenemos. Ello quiere decir que es posible
promover el desarrollo humano en nuestro pas, teniendo a las Mypes como un
componente clave. Para atender adecuadamente al mercado exterior es
necesario que las Mypes, el Estado, los gobiernos regionales y el sector
acadmico concerten un gran proyecto nacional para diversificar la oferta en
mercancas tradicionales y no tradicionales, servicios, etc.

El desarrollo de esta propuesta debe tener como base al capital social, es decir
un capital humano lleno de salud, instruido, con vivienda digna y servicios de
calidad como mnimo, pero tambin un capital social capaz de construir redes
internas y externa que sean proactivas, flexibles y prestas a alinearse con los

31

requerimientos del mundo moderno. Un tercer componente del capital social

es provocar una profunda reforma en las estructuras sociales, polticas,
culturales, educativas, etc., de nuestro pas, en donde las Mypes deben ser
incorporadas.

b) Contexto nacional

Si se crean las condiciones bsicas propuestas podemos asumir que los

resultados positivos de los ltimos cuatro aos de crecimiento en el pas deben
servir para un segundo periodo, en donde podamos acercarnos a niveles
suficientes para superar el 7% de crecimiento anual. Esta posibilidad y las
polticas de distribucin equitativa de la riqueza sentarn las bases para una
nueva perspectiva nacional, dndole a las MYPEs un papel fundamental en el
desarrollo nacional, regional y sobre todo local, promoviendo su
competitividad y productividad en la perspectiva de mejorar su participacin
en los mercados internacionales.

La informalidad es un reto que debe ser atendido con firmeza, tanto por las
propias Mypes como por los diversos organismos pblicos y privados. Para
ello, hasta la fecha, se han aprobado muchos instrumentos como la Ley 28015
y el Plan Nacional Exportador, Plan Nacional de Competitividad, Plan
Nacional de Formalizacin para la Competitividad y Desarrollo de la Micro y
Pequea Empresa, y el Plan Nacional de Ciencia y Tecnologa.

32

c) Retos de las Mypes

Las MYPE enfrentan una serie de restricciones internas y externas, derivadas

de su limitada escala y sus dbiles relaciones de articulacin y colaboracin,
que impiden explotar este potencial competitivo que son sintetizadas en el
grfico siguiente:

Figura 2. Principales restricciones internas de las Mypes

Fuente: Ministerio de la Produccin

c.1) Heterogeneidad de las MYPEs: Si bien es cierto la Ley 28015 establece

las caractersticas de las MYPE, todava son utilizados los criterios
tradicionales de nmero de trabajadores y monto de ventas brutas anuales, por
lo que necesitamos incorporar otros criterios ms tcnicos que nos permitan

33

determinar la capacidad de acumulacin de capital, adems de diferenciar a las

MYPE de las unidades econmicas que atienden las necesidades de
sobrevivencia de las familias. Adicionalmente, es necesario tratar a las MYPEs
por su nivel de formalidad o informalidad a partir de considerar los ingresos
laborales, aseguramiento de la fuerza laboral, condiciones de empleo y del local
de la MYPE.

c.2) Baja productividad. En las MYPEs: los niveles de productividad tienen

una correlacin positiva con el tamao de la empresa: es decir, a menor tamao,
menor productividad. Las consecuencias de esta baja de productividad
repercuten en la baja calidad del empleo, altos niveles de subempleo y los bajos
ingresos de los empresarios y trabajadores.

c.3) La informalidad: Las MYPEs formales representan el 25% del total de

MYPEs, contra los aproximadamente 1.8 millones de MYPEs informales, que
alcanzan el 75% del total de MYPEs del pas. A medida que la empresa crece
disminuye la informalidad, de all que las pequeas empresas formales son
25,938 unidades econmicas y las informales son solamente 15,395.

c.4) Volumen de ventas en las MYPEs: Los estudios de SUNAT nos indican
que tambin hay una relacin directa entre tamao de empresa y volumen de
ventas de stas. El mayor porcentaje de MYPEs son micro empresas y
representan el 77% de las empresas con ingresos menores a 13 UIT.

34

c.5) Insercin en el mercado externo: Las MYPEs tienen una dbil

participacin en las exportaciones, representan slo el 0.14% del total de
empresas y sus ventas declaradas representan slo el 0.26% de participacin,
segn la SUNAT, para el ao 2004.

c.6) Empleo de baja calidad: Las MYPEs son las que ms empleo generan,
sin embargo, ste es de baja calidad, sobre todo, en las MYPEs informales, de
all que el nivel de pobreza se incremente en las regiones en las que las MYPEs
informales son mayoritarias. Hay una relacin positiva directa entre
informalidad, empleo informal, niveles bajos de ingreso y pobreza.

Limitadas capacidades gerenciales.

Muy baja productividad.
Bajos niveles de competitividad.
Baja rentabilidad.
Escasa insercin a los mercados, sobre todo al mercado externo.
Bajo nivel de tecnologa.
Escasa capacidad operativa.
Limitado acceso a informacin sobre mercados, tecnologa, etc.
Dbil articulacin empresarial.
Barreras para acceder al mercado financiero formal.
Barreras burocrticas para acceder a la formalizacin.
Poco acceso a sistemas de desarrollo del capital social y a la capacitacin.
Insuficiente apoyo financiero para el inicio de nuevos emprendimientos.

35

2.2.2. Teora del financiamiento

2.2.2.1. Concepto de financiamiento

El congreso de la repblica, mediante pro-inversin, concibe al financiamiento como

un prstamo concedido a un cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha
futura indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto
adicional (intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado.

Ivn Jos Turmero Astros define al financiamiento como el mecanismo que tiene por
finalidad, obtener recursos con el menor costo posible y tiene como principal ventaja
la obtencin de recursos y el pago en aos o meses posteriores a un costo de capital
fijo.

Por otro lado, Gustavo Hernndez Gamones, su diccionario de economa, define al

financiamiento como el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a
cabo una actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de
sumas tomadas a prstamo que complementan los Recursos propios.

2.2.2.2. Principales teoras del financiamiento

36

2.2.2.2.1. La teora tradicional de la estructura financiera

La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de una

determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la estructura
financiera ptima EFO. Esta teora puede considerarse intermedia entre la posicin
RE y RN. Durand en 1952 public un trabajo donde defendi la existencia de una
determinada EFO en base a las imperfecciones del mercado.

La teora tradicional no tiene un basamento terico riguroso, pero ha sido defendida

por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como
son: el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica
financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la coyuntura
econmica en general.

2.2.2.2.2. Teora de Modigliani y Miller M&M

Los planteamientos anteriores sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar

su teora sobre la estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del
capital medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de la
composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto, se contraponen a los
tradicionales. MM parten de varios supuestos y argumentan su teora a travs de tres
proposiciones.

37

Proposicin I: Brealey y Myers, afirman al respecto: El valor de la empresa se refleja

en la columna izquierda de su balance a travs de los activos reales; no por las
proporciones de ttulos de deuda y capital propio emitidos por la empresa. Segn esta
proposicin la poltica de endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre
los accionistas, por lo tanto, el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa
son independientes de su estructura financiera.

Proposicin II: Brealey y Myers, plantean sobre ella: La rentabilidad esperada de las
acciones ordinarias de una empresa endeudada crece proporcionalmente a la ratio de
endeudamiento, expresada en valores de mercados. Este crecimiento se da siempre
que la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la
deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo
anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones
disminuya.

Proposicin III: Fernndez, plantea: La tasa de retorno requerida en la evaluacin

de inversiones es independiente de la forma en que cada empresa est financiada. Esta
proposicin es un corolario de las dos anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate
de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas
inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital
medio ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su financiacin.

38

2.2.2.2.3. Teora de la clasificacin jerrquica de las decisiones de financiacin

Esta teora se encuentra en Brealey y Myers. La teora de la clasificacin jerrquica

comienza con informacin asimtrica que es un trmino figurado que indica que los
directivos saben ms acerca de las expectativas, riesgos y valores de sus empresas que
los inversores externos. Obviamente, los directivos saben ms que los inversores, lo
podemos comprobar observando los cambios en el precio de la accin causados por
los anuncios de los directivos.

Cuando una empresa anuncia un dividendo regular creciente, el precio de la accin

aumenta, porque los inversores interpretan el aumento del dividendo como una seal
de confianza de los directivos en las futuras ganancias. En otras palabras, el aumento
del dividendo transfiere informacin de los directivos a los inversores. Esto slo puede
suceder si los directivos saben ms en un principio.

La informacin asimtrica afecta a la eleccin entre financiamiento interno y externo

y entre nuevas emisiones de deuda y capital. Esto nos lleva a una clasificacin
jerrquica, la inversin se financia en primer lugar con fondos internos, principalmente
beneficios retenidos; luego mediante nuevas emisiones de deuda, y finalmente con
emisiones de capital propio. Las nuevas emisiones de capital propio son un ltimo
resorte cuando la empresa se queda sin capacidad de endeudamiento, esto es, cuando
la amenaza de los costes de insolvencia produce insomnio a los acreedores actuales y
al director financiero.

39

Implicaciones de la clasificacin jerrquica

Segn Brealey y Myers, la teora de la clasificacin jerrquica funciona de la siguiente

forma:

Las empresas prefieren la financiacin interna.

Ellas adaptan sus objetivos de ratios de pagos de dividendos a sus
oportunidades de inversin a la vez que tratan de evitar repentinos cambios en
los dividendos.
Las polticas de dividendos fijos, ms las impredecibles fluctuaciones en la
rentabilidad y en las oportunidades de inversin, significan que los flujos de
caja generados internamente son a veces mayores que los gastos de capital y
otras veces menores, la empresa utiliza primero su partida de tesorera o vende
sus ttulos ms lquidos.
Si es requerida financiacin externa, las empresas emiten primero los ttulos
ms seguros. Esto es, empiezan con deuda despus utilizan ttulos hbridos
como obligaciones convertibles, y quiz el capital propio se utiliza como
ltimo recurso.

Segn el autor citado, existen varias fuentes que se deben tomar en cuenta al buscar el
financiamiento. Es importante explorar todas las opciones antes de tomar una decisin.

Estas opciones son:

40

Los ahorros personales: La principal fuente de capital para la mayora de negocios

nuevos proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Tambin se suelen
utilizar a menudo las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios.
Sin embargo, es posible que existan mejores opciones disponibles, incluso para los
prstamos pequeos.

Los amigos y los parientes: Muchas personas que se lanzan al mundo empresarial
recurren a las fuentes privadas, tales como los amigos y la familia. A menudo, el dinero
se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual resulta benfico para iniciar
las operaciones empresariales.

Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son los

bancos y las uniones de crdito, los cuales proporcionarn el prstamo si el empresario
demuestra que su solicitud est bien dirigida.

Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las compaas
que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial
en el negocio.

2.2.2.2.4. La teora de los mercados perfectos

La teora de los mercados perfectos seala que todos los participantes tienen el mismo
grado de informacin; es una teora de tipo ideal, porque los mercados financieros
presentan imperfecciones que inciden en su buen funcionamiento y que condicionan

41

el acceso a la financiacin de los solicitantes de fondos (Fazzari y Althey, 1987). Una

de las principales imperfecciones del mercado de capitales que afectan a las decisiones
de financiacin es la asimetra de la informacin (Cazorla 2004). La asimetra de
informacin consiste en que los suministradores de recursos financieros - accionistas
y acreedores- tienen menos informacin sobre las caractersticas del proyecto a
financiar y sobre las caractersticas de la empresa y del empresario.

La existencia de informacin asimtrica conduce a un problema de seleccin adversa

y riesgo moral. Cuando el riesgo percibido por el prestamista es elevado este tiende a
exigir mayores garantas a elevar el costo financiero, y en algunos casos, los
prestamistas no siempre estn dispuestos a conceder el financiamiento, denegando por
lo tanto el crdito (Stiglitz y Weiss, 1981; Stiglizt, 1988). Las PyMES presentan
problemas para adquirir crdito, normalmente por sus rasgos caractersticos; de ah
que este tipo de empresas presente una mayor limitacin de crdito.

2.2.2.2.5. La teora de agencia

La teora de agencia (Jensen y Meckling, 1976) habla sobre la relacin entre los
propietarios del capital (principal) y los directivos (agentes). El propietario emplea a
otra persona (agente) para realizar ciertos servicios en su nombre y delega autoridad
para tomar algunas decisiones. El problema en esta situacin es el conflicto de
intereses entre los participantes porque las metas y la predisposicin al riesgo del
principal y del agente tienden a ser diferentes. Los conflictos de agencia se originan
por la conducta de las personas y deben de ser tomados en cuenta porque afectan la

42

estructura financiera de las empresas al determinar la relacin de apalancamiento

ptima (Wright, Ferris, Sarin y Awasthi, 1996).

En caso de conflicto, la teora supone que el individuo al tomar decisiones financieras

trata primero de satisfacer su propio inters. Cazorla (2004) seala que el individuo
privilegiar ante todo la satisfaccin de sus propios intereses antes que el beneficio de
la organizacin donde trabaja o a la de los accionistas. En compaas pequeas, donde
el dueo es el administrador no suele presentarse el supuesto de la teora de la agencia
de separacin entre los objetivos de propietarios y gerentes, pues suelen ser las mismas
personas.

Sin embargo, existe una tendencia reciente a aplicar la teora de agencia a las relaciones
entre la empresa pequea o mediana (agente) y el prestamista (principal). El conflicto
surge cuando la empresa requiere de financiamiento externo y que el prestamista no
desea correr riesgo por la alta tasa de mortalidad de las PyMES.

2.2.2.3. Tipos de financiamiento

2.2.2.3.1. Financiamiento bancario: Crdito concebido por el sistema bancario a las

familias, empresas privadas y sector pblico, tambin hace referencia a los
valores emitidos por empresas privadas, sector pblico y banco central,
adquiridos por el sistema bancario.

43

2.2.2.3.2. Financiamiento bruto: importe total de los emprstitos adquiridos

(internos y externos) o de los documentos que se coloca el sector pblico
durante el ejercicio presupuestario para financiar gastos de operacin y/o
inversin

2.2.2.3.3. Financiamiento compensatorio: trmino utilizado por el fondo monetario

internacional, que simboliza el prstamo a corto plazo, el cual otorga la
facilidad de compensar fluctuaciones que afectan adversamente a un pas
miembro.

2.2.2.3.4. Financiamiento del dficit pblico: medios a los que el gobierno recurre
para obtener recursos financieros y as cubrir un dficit o una ampliacin
presupuestaria.

2.2.2.3.5. Financiamiento externo: importe de los emprstitos que se obtienen en

efectivo o en especie, de acreedores extranjeros y que son, adems, motivo
de autorizacin y registro por parte del Ministerio, sin importar el tipo de
moneda en que se documentan.

2.2.2.3.6. Financiamiento interno: importe de los emprstitos que se obtienen en

efectivo o en especie de acreedores nacionales y que son, adems, motivo
de autorizacin y registro por parte del Ministerio, sin importar el tipo de
moneda que se documenta.

44

2.2.2.3.7. Financiamiento por medio de las cuentas por cobrar: Consiste en

vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o
comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado
previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.

2.2.2.3.8. Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un
prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de
esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir.

Por otro lado, el financiamiento tambin se puede dividir en financiamiento a corto y

lazo y financiamiento a largo plazo.

2.2.2.3.9. El Financiamiento a corto plazo: que est conformado por:

a) Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de

la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos.
b) Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.

45

c) Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero

durante un perodo convenido de antemano.

d) Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,

consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los
fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean
invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.

Operaciones de financiamiento a corto plazo: Entre las distintas fuentes

de financiamiento de terceros, tambin denominado financiamiento va
deuda, se tiene:

Crdito de proveedores, este crdito tiene la ventaja de que en pocas de

inflacin no tiene costo alguno.
Descuento de letras, surge cuando la empresa cede una letra a una
institucin financiera a fin de obtener un financiamiento.
Papeles comerciales, son instrumentos de deuda que permiten conseguir
financiamiento de corto plazo y pueden estar compuestos por letras de
cambio, pagars, etc., que son pagados ntegramente a la fecha de su
vencimiento.
Crdito bancario, puede asumir diferentes formas: 1. Sobregiro bancario,
y 2. Crdito en cuenta corriente.

46

2.2.2.3.10. El Financiamiento a largo plazo: que est conformado por:

a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.

b) Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista,

dentro de la organizacin a la que pertenece.

c) Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario

hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en
una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa
determinada y en fechas determinadas.

d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la
cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado
y mediante el pago de una renta especfica, las estipulaciones pueden
variar segn sea la situacin y las necesidades de cada una de las partes.

Leasing o arrendamiento financiero, es un contrato que permite a una

persona (natural o jurdica) que requiere financiamiento de terceros
para la compra de un activo fijo, acceder a dicho financiamiento,
usufructuando el bien, pero sin tener propiedad del mismo. Es un
contrato mediante el cual se transfiere al arrendatario sustancialmente

47

todos los beneficios y riesgos inherentes al derecho de propiedad sobre

el activo arrendado. Los beneficios para la institucin financiera estn
relacionados bsicamente con el otorgamiento de un prstamo a largo
plazo con garanta real (el activo fijo) y para la empresa es el
financiamiento a largo plazo.

2.2.2.4. Fuentes de financiamiento

As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:

Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de

capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente,
tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los
negocios.

Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son
otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a una tasa de inters baja,
lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones.

Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son los

bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el prstamo, solo
si usted demuestra que su solicitud est bien justificada.

48

Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las compaas
que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial
en el negocio

2.2.2.5. Instituciones de financiamiento

En nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo

comunitario, privado pblico e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de
diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se
clasifican como:

Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras, asociaciones

mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crdito que
realizan intermediacin financiera con el pblico.

Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de instituciones

estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn sometidas a la
legislacin financiera de cada pas y al control de la superintendencia de bancos.

Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las organizaciones que

mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos
internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales.

49

2.2.2.6. El financiamiento de las MYPES en el Per

Durante los ltimos quince aos ha habido un avance importante en el diseo de un

marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de polticas financieras en
general y las del micro crdito, en particular. A inicios de la dcada de los noventas se
llev a cabo una reforma financiera orientada a hacer ms eficiente el mercado
financiero en un contexto de una economa abierta de libre mercado, cuyos cambios
tuvieron un impacto positivo sobre el sistema bancario (Morris 2000). Esta reforma
incluy el diseo de un nuevo marco normativo, que reemplaz al que provea la Ley
de Bancos de 1932, y otorg un nuevo rol a la entidad supervisora del sistema,
fortaleciendo sus capacidades de supervisin.

Algunos de los elementos ms asaltantes de este nuevo marco son: la ampliacin de

las actividades de los bancos, a travs del concepto de banca mltiple; el impedimento
de que el Estado sea propietario de empresas financieras de primer piso; fomento de
la competencia a travs de mayor transparencia en la asignacin de licencias a la vez
que estndares ms estrictos; y eliminacin de controles a la asignacin del crdito y
tasas de inters. As mismo, se dio una nueva Ley Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, que ampli sus instrumentos de fiscalizacin y facultades de sancin.
La estabilidad del sistema financiero en este periodo, a pesar de las diferentes crisis
internacionales, es un buen indicador de los efectos positivos de la reforma
emprendida.

50

La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito: comercial, de consumo,

hipotecario y crdito a microempresas (MES). Paralelamente flexibiliz las
condiciones de participacin y desarrollo de las CMACs, CRACs y las EDPYMES en
el mercado de las micro finanzas, posibilitando as un mayor nivel de competencia en
dicho mercado. En esta direccin, una de las innovaciones introducidas es la creacin
de mdulos de operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que las IMFs
pueden acceder segn cumplan con ciertos requisitos de capital social, sistemas
administrativos y de control interno de las operaciones involucradas, y calificacin de
la empresa financiera (Alvarado y Ugaz 1998).

Este sistema de graduacin buscaba promover una mayor participacin en el sistema

de las entidades financieras no bancarias y posibilit a las IMF ampliar
progresivamente la gama de servicios que podan ofrecer a sus clientes. Otra
innovacin tambin importante fue aqulla, contenida en el Artculo 222, que
estableci que la evaluacin para la aprobacin de los crditos estuviera en funcin de
la capacidad de pago del deudor dejando as a un rol subsidiario a las garantas- lo
cual favoreci una mayor inclusin de las Pymes en la oferta crediticia formal.

2.2.2.6.1. Factores que Limitan el Crecimiento de las Mypes en el Per

a) Factores Administrativos

Dentro de los factores administrativos que limitan el crecimiento de las

MYPES, los temas identificados ms importantes tienen relacin con la gestin

51

de recursos humanos, aspectos contables y financieros, la administracin

propia de sus negocios y la capacitacin. Las MYPES son, en su mayora, de
tipo familiar, lo que trae consigo que la persona que supla al dueo de esta,
muchas veces, no cuente con una preparacin y capacitacin adecuada. Por este
motivo, los microempresarios esperan que sean sus hijos los que ms adelante
tomen la posta con profesionalismo. Adems, la falta de capacitacin y de
entrenamiento de sus miembros tambin constituye una barrera importante
expresada por los mismos empresarios.

b) Factores Operativos

Dentro de estos, los factores identificados que limitan el crecimiento de las

MYPES tienen relacin con aspectos de mercadeo, establecimiento de precios,
control de la produccin y control de inventarios. Se aprecia que, desde el inicio
de los negocios de los empresarios y en el transcurrir de los aos, las MYPES
perciben que la competencia los obliga a desarrollar estrategias que les
permitan permanecer en el mercado. Estas estn relacionadas con mejoras en
la calidad del producto, estrategias de diferenciacin, segmentacin de
mercado y polticas de precio, aspectos que constituyen los principales retos
para su desarrollo. En relacin con el control de inventarios, la mayora de los
empresarios posee conocimientos muy bsicos; y lo llevan manualmente,
generando un mayor costo por el tiempo invertido en el registro de los
movimientos de entrada y salida. Pareciera que uno de los factores crticos para

52

el desarrollo de la MYPES es el mejoramiento de sus capacidades en relacin

con la gestin de operaciones y gestin logstica.

c) Factores Estratgicos

Entre los factores que ms destacan, se identificaron el acceso a capital, la falta

de una visin de largo plazo y planeamiento y la investigacin y conocimiento
de mercados. Sus proyecciones de corto plazo, especficamente, planifican
cmo atender sus campaas durante un ao y no se perciben estrategias
ambiciosas de largo plazo que impulsen el crecimiento de sus negocios. El
capital es otro aspecto que limita el desarrollo de las MYPES. En efecto,
conforme van aumentando sus necesidades de financiamiento, as como de
productos ms sofisticados, las instituciones financieras solo pueden atenderlos
con montos limitados. Para mayores montos, les exigen garantas reales; y para
acceder a otra banca, tendran que formalizarse y declarar el 100% de sus
ventas.

d) Factores Externos

Entre estos factores, los de mayor incidencia aluden a la corrupcin,

informalidad y tecnologa. Los menos mencionados y de menor incidencia se
refieren a temas relacionados con la competencia y el Estado. En relacin con
el tema de la corrupcin/informalidad, muchos de estos empresarios operan en
el mercado sin pagar impuestos, generando una competencia desleal con los

53

empresarios que s son formales, y muchos de ellos se ven obligados a aceptar

esta forma de trabajo. Esto genera a su vez que no puedan demostrar ante las
entidades financieras su movimiento real y no puedan acceder a mejores
condiciones crediticias en tasas y mayores montos.

e) Factores Personales

Si bien esta categora no ha sido identificada en la literatura previa, el estudio

la identific tambin como parte de los factores que podran limitar el
crecimiento de las MYPES. Los factores personales identificados incluyen la
motivacin generada por terceros para iniciar, crecer e implementar nuevos
negocios, la educacin en la gestin de empresas y la experiencia de los
empresarios. El principal factor personal tiene relacin con el mentoring, o la
motivacin que proviene de terceros para iniciar y emprender negocios.

2.2.3. Teora de la rentabilidad

2.2.3.1. Concepto de rentabilidad

Kaplan R (2000) manifiesta que la rentabilidad es la capacidad de una inversin de

producir una renta de un activo real o financiero expresado en trminos relativos entre
el importe y los beneficios que generan pueden medirse en porcentaje.

54

Aragn A. y Rubio A. definen que la rentabilidad es el rendimiento y/o ganancia que

produce una empresa, siendo una gestin contable de una empresa la que no slo evita
las prdidas, sino que, adems, permite obtener una ganancia, un excedente por encima
del conjunto de gastos de la empresa.

El Diccionario Enciclopdico Salvat define a la rentabilidad como la capacidad o

aptitud de la empresa de generar un excedente a partir de un conjunto de inversiones
efectuadas. As se puede afirmar que la rentabilidad es una concrecin del resultado
obtenido a partir de una actividad econmica de transformacin y de produccin.

La rentabilidad es la ganancia que una persona recibe por poner sus ahorros en una
institucin financiera y se expresa a travs de los intereses que corresponden a un
porcentaje del monto de dinero ahorrado. A estos se agregan los reajustes que permiten
mantener el valor adquisitivo del dinero que se haya ahorrado.

La rentabilidad no es otra cosa que el resultado del proceso productivo. Si ese resultado
es positivo, la empresa gana dinero (utilidad) y ha cumplido su objetivo. Si ese
resultado es negativo, el producto en cuestin est dando prdida por lo que es
necesario revisar las estrategias y en caso de que no se pueda implementar ningn
correctivo, el producto debe ser descontinuado.

55

2.2.3.2. Principales teoras de la rentabilidad

Segn Ferruz, la rentabilidad es el rendimiento de la inversin medido mediante las

correspondientes ecuaciones de equivalencia financiera. Es por ello, que nos presenta
dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad.

2.2.3.2.1. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz

Markowitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor diversificar su
inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el mximo valor de rendimiento
actualizado. Para fundamentar esta nueva lnea de trabajo se basa en la ley de los
grandes nmeros indicando que el rendimiento real de una cartera ser un valor
aproximado a la rentabilidad media esperada.

La observancia de esta teora asume que la existencia de una hipottica cartera con
rentabilidad mxima y con riesgo mnimo que, evidentemente sera la ptima para el
decisor financiero racional. Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con
mxima rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de riesgo
mnimo.

Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad esperada

asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede disminuir su
riesgo cediendo una parte de su rentabilidad actualizada esperada.

56

2.2.3.2.2. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de

Sharpe

El modelo de mercado de Sharpe surgi como un caso particular del modelo diagonal
del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un proceso de simplificacin que
Sharpe realiz del modelo pionero de su maestro Markowitz. Sharpe consider que el
modelo de Markowitz implicaba un dificultoso proceso de clculo ante la necesidad
de conocer de forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja de
ttulos.

Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar la evolucin de la rentabilidad

de cada activo financiero con un determinado ndice, normalmente macroeconmico,
nicamente. Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de
varianzas y covarianzas slo presenta valores distintos de cero en la diagonal principal,
es decir, en los lugares correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada
ttulo.

Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular de la diagonal. Dicha

particularidad se refiere al ndice de referencia que se toma, siendo tal el representativo
de la rentabilidad peridica que ofrece el mercado de valores.

57

2.2.3.3. Tipos de rentabilidad

Segn Tanaka (1990), existen varios tipos de rentabilidad, las mismas que pasaremos
a explicar:

2.2.3.3.1. Rentabilidad sobre ventas

En ingls se le denomina Return on Sales (ROS), cuya frmula es:

Utilidad neta
ROS =
Ventas netas
A fin de maximizar esta rentabilidad se puede:

a) Incrementar el precio promedio o el volumen vendido en mayor

proporcin que los costos y gastos relacionados. Para ello se puede:
diferenciar el producto, segmentar el producto, reposicionar el producto.

b) Minimizar los costos y gastos de: produccin, ventas, administrativos,

financieros, etc. Para ello se puede: efectuar una innovacin tecnolgica
que permita tener costos menores y realizar un anlisis de la cadena de
valor a fin de determinar las debilidades de las empresas y tomar las
medidas correctivas del caso que permitan disminuir los costos.

58

2.2.3.3.2. Rentabilidad sobre el activo

En ingls denominada Return on Assets (ROA), cuya frmula es:

Utilidad neta
ROA =
Activo total

La empresa tiene la posibilidad de:

a) Disminuir el capital de trabajo, para ello se puede: mejorar el manejo de

inventarios, proyectando mejor las ventas o adoptando un sistema, justo a
tiempo, disminuir los crditos, mejorar el manejo de efectivo, de manera
tal que se tenga menos dinero ocioso e inventario mejor, disminuir los
plazos de entrega de la mercadera a fin de que en la produccin se
mantenga menor inventario.

b) Disminuir los activos fijos. Para ello se puede: subcontratar la

produccin, incrementar la productividad, lo que permitir disminuir
costos y posiblemente invertir en menos activos fijo, licenciar o
franquiciar, de manera tal que aumenten los ingresos de la empresa
invirtiendo en menos maquinaria, inmuebles y equipo.

59

2.2.3.4. Indicadores de rentabilidad

Segn Tanaka (1990), para poder determinar si la situacin de una empresa ha

mejorado o no respecto de un perodo a otro, o simplemente para evaluar si la situacin
de una empresa es buena o no, debemos de hacerlo evaluando dos aspectos: la
situacin econmica y la situacin financiera. La situacin financiera est compuesta
por la liquidez y el endeudamiento. Si una empresa est en una buena situacin
financiera no tendr problemas de pago de sus obligaciones y tendr altas posibilidades
de conseguir financiamiento en el momento que lo desee. Una empresa est en buena
situacin de endeudamiento cuando en algn momento necesita un prstamo y tiene
cierta facilidad para conseguirlo. Esto se relaciona con el concepto de solvencia.

La empresa es solvente cuando es sujeto de crdito, es decir, solicita un crdito y se lo

conceden. La situacin econmica est compuesta por el anlisis de la utilidad y la
rentabilidad de la empresa. Una empresa est en una buena situacin econmica
cuando ha generado beneficios, utilidades y ha realizado buenas inversiones
(rentables). Se dice que una empresa ha logrado utilidad cuando al restar del total de
ingresos el total de egresos (gastos y costos) le queda un saldo remanente por distribuir.
Una empresa logra rentabilidad cunado realiza buenas inversiones, es decir, sus
inversiones han generado utilidad. Sin embargo, hay que tener en cuenta que,
rentabilidad y utilidad son conceptos diferentes, es decir, una empresa A puede tener
mayor utilidad que una empresa B, sin embargo, la empresa B puede ser ms
rentable.

60

2.2.3.4.1. Consideraciones para construir indicadores de rentabilidad

En su expresin analtica, la rentabilidad contable va a venir expresada como cociente

entre un concepto de resultado y un concepto de capital invertido para obtener ese
resultado. A este respecto es necesario tener en cuenta una serie de cuestiones en la
formulacin y medicin de la rentabilidad para poder as elaborar una ratio indicadora
de rentabilidad con significado.

a) Las magnitudes cuyo cociente es el indicador de rentabilidad han de ser

susceptibles de expresarse en forma monetaria.
b) Debe existir, en la medida de lo posible, una relacin causal entre los recursos
o inversin considerados como denominador y el excedente o resultado al que
han de ser enfrentados
c) En la determinacin de la cuanta de los recursos invertidos habr de
considerarse el promedio del periodo, pues mientras el resultado es un variable
flujo, que se calcula respecto a un periodo, la base de comparacin, constituida
por la inversin, es un variable stock que slo informa de la inversin existente
en un momento concreto del tiempo. Por ello, para aumentar la
representatividad de los recursos invertidos, es necesario considerar el
promedio del periodo.
d) Por otra parte, tambin es necesario definir el periodo de tiempo al que se
refiere a medicin de la rentabilidad (normalmente el ejercicio contable), pues
en el caso de breves espacios de tiempo se suele incurrir en errores debido a
una periodificacin incorrecta.

61

2.2.3.4.2. Rentabilidad econmica

La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un determinado

periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia
de la financiacin de los mismos. De aqu que, segn la opinin ms extendida, la
rentabilidad econmica sea considerada como la medida de capacidad de los activos
de una empresa para generar valor con independencia de cmo han sido financiados,
lo que permite la comparacin de la rentabilidad entre empresas sin que la diferencia
en las distintas estructuras financieras, puesta de manifiesto en el pago de intereses,
afecte al valor de la rentabilidad.

La rentabilidad econmica se erige as en indicador bsico para juzgar la eficiencia en

la gestin empresarial, pues es precisamente el comportamiento de los activos, con
independencia de su financiacin, el que determina con carcter general que una
empresa sea o no rentable en trminos econmicos. Adems, el no tener en cuenta la
forma en que han sido financiados los activos permitir determinar si una empresa no
rentable lo es por problemas en el desarrollo de su actividad econmica o por una
deficiente poltica de financiacin.

Clculo de la rentabilidad econmica

A la hora de definir un indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con

tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de inversin
relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analticos, de

62

forma genrica suele considerarse como concepto de resultado el Resultado antes de

intereses e impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a su estado medio.

Resultado antes de intereses e impuestos

RE =
Activo total a su estado medio

El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el resultado del

ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona la financiacin ajena y
del impuesto de sociedades.

Al prescindir del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de

los medios empleados con independencia del tipo de impuestos, que adems pueden
variar segn el tipo de sociedad.

Otros conceptos de resultado que habitualmente se enfrentan al Activo total para

determinar la rentabilidad econmica seran los siguientes:

Resultado despus de impuestos ms Gastos financieros (1-t), siendo t el tipo

medio impositivo: se utiliza el resultado despus de impuestos y antes de gastos
financieros netos bajo la justificacin de que el impuesto sobre beneficios es
un gasto del ejercicio y como tal supone una partida negativa efectos de medir
la renta o beneficio; y, por otra parte, los costes financieros se presentan netos
del ahorro de impuestos que suponen.

63

 Resultado de las actividades ordinarias + Gastos financieros: en este caso se

prescinde de los resultados extraordinarios por su carcter atpico y
excepcional, pretendiendo as calcular la rentabilidad de la actividad ordinaria
de la empresa.

2.2.3.4.3. Rentabilidad financiera

La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura

anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo
de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con
independencia de la distribucin del resultado. La rentabilidad financiera puede
considerarse as una medida de rentabilidad ms cercana a los accionistas o
propietarios que la rentabilidad econmica.

Adems, una rentabilidad financiera insuficiente supone una limitacin por dos vas
en el acceso a nuevos fondos propios. Primero, porque bajo nivel de rentabilidad
financiera es indicativo de los fondos generados internamente por la empresa; y
segundo, porque puede restringir la financiacin externa.

En este sentido, la rentabilidad financiera debera estar en consonancia con lo que el

inversor puede obtener en el mercado ms una prima de riesgo como accionista. Sin
embargo, esto admite ciertas matizaciones, puesto que la rentabilidad financiera sigue
siendo una rentabilidad referida a la empresa y no al accionista, ya que aunque los
fondos propios representen la participacin de los socios en la empresa, en sentido

64

estricto el clculo de la rentabilidad del accionista debera realizarse incluyendo en el

numerador magnitudes tales como beneficio distribuible, dividendos, variacin de las
cotizaciones, etc., y en el denominador la inversin que corresponde a esa
remuneracin, lo que no es el caso de la rentabilidad financiera, que, por tanto, es una
rentabilidad de la empresa.

La rentabilidad financiera es, por ello, un concepto de rentabilidad final que al

contemplar la estructura financiera de la empresa (en el concepto de resultado y en el
de inversin), viene determinada tanto por los factores incluidos en la rentabilidad
econmica como por la estructura financiera consecuencia de las decisiones de
financiacin.

Clculo de la rentabilidad financiera

A diferencia de la rentabilidad econmica, en la rentabilidad financiera existen menos

divergencias en cuanto a la expresin de clculo de la misma. La ms habitual es la
siguiente:
Resultado neto
RF =
Fondos Propios a su estado medio

Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de resultado neto,

considerando como tal al resultado del ejercicio. Otros conceptos de resultado, siempre
despus de intereses, que se suelen enfrentar a los fondos propios para obtener la
rentabilidad financiera seran los siguientes:

65

 Resultado antes de impuestos, para medir el rendimiento de los fondos propios

con independencia del impuesto de sociedades.

Resultado de las actividades ordinarias, prescindiendo as tanto del efecto del

impuesto sobre sociedades como de los resultados extraordinarios, bajo la
pretensin de facilitar la Comparabilidad inter-temporal y entre empresas.

Resultado previo a la deduccin de amortizaciones y provisiones, debido a que

son costes de difcil estimacin econmica y que, tanto por la diversidad de
polticas de unas empresas a otras como por la manipulacin de que pueden ser
objeto, se configuran como un posible factor distorsionante del resultado real.

Resultado de explotacin una vez deducidos los intereses de la deuda y los

impuestos directos.

En cuanto al denominador, la discusin se plantea sobre la propia definicin analtica

de fondos propios para el clculo de un indicador de rentabilidad de los mismos,
destacando como principal controversia la consideracin de los fondos propios segn
balance o con ajustes motivados por determinadas partidas, tales como capital
pendiente de desembolso, acciones propias o ingresos a distribuir en varios ejercicios.

A fin de maximizar la rentabilidad financiera la empresa podr:

66

a) Incrementar el endeudamiento: Para ello la empresa puede: aumentar el

crdito de los proveedores y otras fuentes no costosas, conseguir nuevos
prstamos, en condiciones favorables que permitan incrementar el
apalancamiento financiero positivo y efectuar un apalancamiento de
crditos, siempre y cuando no perjudique la imagen de la empresa.

b) Disminuir el patrimonio: Por ejemplo, con la compra de acciones de la

misma empresa.

2.2.3.5. La rentabilidad de las MYPES en el Per

Un artculo periodstico en andina, seala que Hctor Nalda (2012) manifiesta que la
rentabilidad de las micro y pequeas empresas (Mypes) en Per pueden llegar a
situarse entre 200 y 400 por ciento anualmente en el sector comercio. Manifest,
adems, que para las Mypes los montos de inversin son pequeos y la tasa de retorno
es acorde al riesgo de las empresas. Refiri que los rubros de alimentos y de artculos
importados (sector comercio), como motos chinas, pueden ser muy rentables. En el
segmento de motos, por ejemplo, hay mrgenes inmensos y una pequea empresa
puede empezar importando diez o 15 motos, consider. Asimismo, mencion que una
microempresa

como

una

juguera

tambin

puede

obtener

tranquilamente

rentabilidades de 100 por ciento.

Por otro lado, en las partes de ceja de selva y selva central de nuestro pas, es frecuente
el comercio de caf en cualquiera de sus formas (a travs de semillas, injertos,

67

tostadores, entre otros), convirtindose en los principales abastecedores del mercado

nacional en vender materia prima, llegando incluso a convenios internacionales con
firmas espaolas, alemanas y rusas.

Es de sealar que en el ao 2013 ocurri una infeccin masiva de una plaga cafetalera
procedente de la selva de Brasil, conocida como roya amarilla, que ataca
principalmente al fruto del caf, y que luego acaba por matar a la misma planta, esta
plaga solo en el 2013 ha afectado unas 108.000 hectreas de cultivo en los diferentes
valles del pas.

A raz de dicha tragedia varios de los productores de caf han quedado en la banca
rota, evidencia que ya era irrecuperable su negocio, no solo por la falta de produccin,
sino que tambin, por las deudas de financiamiento previa que tenan, esto ha hecho
que la rentabilidad del caf decaiga fuertemente en los ltimos 3 aos.

68

III
METODOLOGA

3.1. DISEO DE LA INVESTIGACIN

El diseo de investigacin fue no experimental transversal descriptivocuantitativo.

No experimental porque se realiz sin manipular deliberadamente las variables, se

observ el fenmeno tal como se encuentra dentro de su contexto.

Transversal porque se realiz en un determinado tiempo.

Descriptivo porque consisti en describir fenmenos, situaciones, contextos y

eventos.

Cuantitativo porque la recoleccin de los datos se fundament en el uso de

procedimientos e instrumentos de medicin.

M
Donde:

Representa la muestra (asociaciones cafetaleras)

Representa lo que observamos (financiamiento y rentabilidad)

69

3.2. POBLACIN Y MUESTRA

3.2.1. Poblacin de Estudio

Es un conjunto definido de caractersticas en comn a fines de la variable de estudio,

que forman el universo de la investigacin (Hernndez et al, 2006).

Que en esta oportunidad est conformada por las 13 asociaciones cafetaleras sector de
Cacaz del distrito de Villa Rica, cuya ubicacin geogrfica se halla en la provincia
de Oxapampa y departamento de Pasco, en la regin geogrfica y climtica
denominada como Ceja de Selva, a 10 horas de la ciudad de Lima, capital del Per;
teniendo como caractersticas principales la pluriculturalidad de la zona, abarcando las
culturas autctonas (ashnincas), la cultura andina y la cultura austro alemn.

3.2.2. Tamao y Seleccin de la Muestra

La muestra es en esencia un subgrupo de poblaciones. Es un subconjunto de elementos

que pertenecen a ese conjunto definido en sus caractersticas al que llamamos
poblacin (Hernndez et al, 2006).

El muestreo para esta investigacin es intencional no probabilstico, el cual se efecta

seleccionando los elementos de la muestra en forma tal que no interviene el azar, sino
algn criterio determinado que permite realizar el muestreo, el cual generalmente es
informal (Hectos Luis Avila Baray 2006).

70

En este estudio la muestra estuvo conformada por 13 asociaciones cafetaleras del

sector agrario de Cacaz, perteneciente al distrito de Villa Rica.

3.3. DEFINICIN

OPERACIONALIZACIN

DE

VARIABLES

INDICADORES

Este procedimiento trata de descomponer las variables de estudio en dimensiones, subdimensiones e indicadores con la finalidad de tener un conocimiento ms exacto y
minucioso acerca de estas variables, adems de poder medirla de una forma ms
precisa. En esta oportunidad las variables operacionalizadas son:

Tabla 2
Operacionalizacin de las variables de estudio

Perfil de los Representantes de la

Asociacin

Variable

Definicin
conceptual

Definicin operacional:
Indicadores
Edad

Son algunas
caractersticas de
los propietarios
y/o gerentes de
las Mypes

Escala de medicin
Razn:
Aos

Estado Civil

Nominal:
Soltero
Casado
Conviviente

Grado de instruccin

Nominal:
Primaria
Secundaria
Instituto
Universidad

Cargo que desempea

Nominal:
Presidente
Administrador

71

Perfil de las Asociaciones

Financiamiento en
las Mypes

Razn:
0 - 5 productores
Cuntos productores
6 - 10 productores
conforman la asociacin?
11 - 15 productores
16 - 20 productores
Razn:
Cuntos varones y
Cantidad de varones
mujeres la conforman?
Cantidad de mujeres
Razn:
20 - 30 aos
Entre qu edad estn los
31 - 40 aos
productores?
41 - 50 aos
51 - 70 aos
Razn:
Son algunas
Aos de funcionamiento
Aos de
caractersticas de las
de la asociacin
funcionamiento
Mypes.
Razn:
Cuntos trabajadores 1 a 3 trabajadores
tiene cada productor? 4 a 6 trabajadores
7 a 10 trabajadores
Nominal:
Qu nivel de
SUNAT
formalizacin tiene la Municipalidad
asociacin?
Persona natural
Persona jurdica
Nominal:
En qu rgimen
Rgimen nico
tributario se halla la
simplificado (RUS)
asociacin?
Rgimen especial
Rgimen general
Solicit algn prstamo Nominal:
para la asociacin?
Si - No
Cul fue la fuente del
Son algunas
financiamiento?
caractersticas
relacionadas con
el financiamiento
de las Mypes
Cul fue el destino del
prstamo?

72

Nominal:
Familiar - Bancario
Edpyme - Prestamista
Nominal:
Equipos y herramientas
Insumos (pesticidas)
Semillas de caf
Publicidad
Capacitacin

Rentabilidad de las
Mypes

Razn:
1000 - 2500 soles
Cul fue el monto del 2501 - 5000 soles
prstamo?
5001 - 7500 soles
7501 - 10000 soles
10001 a ms
Razn:
6 meses
En cunto tiempo pago
12 meses
su prstamo?
18 meses
24 meses
Tuvo algn
Nominal:
inconveniente al solicitar
Si - No
su crdito?

Percepcin que
tienen los
propietarios y/o
gerentes de las
Mypes de la
rentabilidad de sus
empresas en el
periodo de estudio

Ha mejorado su
Nominal:
rentabilidad despus del
Si - No
financiamiento?
Considera a su empresa Nominal:
rentable?
Si - No
En qu nivel de
rentabilidad se haya su
asociacin?

Razn:
10% a 20%
21% a 30%
30% a ms

Nota. Fuente: Elaboracin propia

3.4. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS

Conforme su nombre indica: La tcnica viene a ser el elemento que contiene datos
sobre nuestro objeto de estudio (tambin conocido como unidad de anlisis), en la
presente investigacin, el elemento que nos brinda informacin sobre las variables de
estudio es la Encuesta para Asociacin de productores de caf del sector Cacaz en
el distrito de Villa Rica, provincia de Oxapampa, departamento de Pasco, ao 2016.

73

Dicha encuesta contiene 20 preguntas, las cuales brindaron informacin acerca del
representante legal de la asociacin (edad, estado civil, grado de instruccin, cargo)
as como de los agremiados de la asociacin (sexo de los trabajadores, edades, cantidad
de productores, entre otros).

Esta encuesta no deja de lado la obtencin de informacin de las 2 variables de estudio,

las cuales son: financiamiento (fuente de financiamiento, prestamos realizados, destino
de los prestamos realizados, monto del prstamo, destino del prstamo, inconvenientes
en el pago de prstamo) y la rentabilidad (mejora de la rentabilidad posterior al
prstamo, consideracin de la empresa como rentable, nivel de rentabilidad de la
asociacin) (Ver anexo 03).

3.5. PLAN DE ANLISIS

3.5.1. Procedimiento de recoleccin de datos

Para la recoleccin de datos, se hizo la coordinacin respectiva con el asesor de la

investigacin, quien proporcion el muestreo no probabilstico a utilizar, luego de
identificar la muestra, se realiz el siguiente procedimiento:

Se cre una solicitud simple de presentacin de la profesional investigadora, con

contenido acerca de la naturaleza de la investigacin.
Se explic a los participantes sobre el motivo y la importancia de la investigacin.

74

 Se aplic la encuesta formulada con 20 preguntas, cuya aplicacin fue el relato de

las 20 preguntas para ser respondida por el representante de cada asociacin
cafetalera y su anotacin de la respuesta de manera escrita, realizada por la
profesional investigadora.
Se organiz la informacin recopilada.
Se procedi al anlisis estadstico de los resultados.
Se consult fuentes bibliogrficas como libros, tesis y artculos cientficos.
Se ha visitado en el internet pginas web relacionadas al tema de investigacin.

Luego de estas indagaciones se empez a recopilar la informacin, desarrollarla,

ordenarla y sistematizarla mediante el software Microsoft Word, para su adecuada
presentacin ante la casa superior de estudios.

3.5.2. Plan de anlisis de los datos

Anlisis descriptivo. - cuando se dispone de datos de una poblacin, y antes de

abordar anlisis estadsticos ms complejos, un primer paso consiste en presentar esa
informacin de forma que sta se pueda visualizar de una manera ms sistemtica y
resumida. Para dicho procedimiento se utiliz el software Microsoft Excel.

Tabla de frecuencias. - sirven para ordenar y organizar los datos estadsticos. Con
ellas, una masa amorfa de datos pasa a ser una coleccin ordenada y perfectamente
inteligible.

75

Grficos estadsticos. - los grficos son medios popularizados y a menudo los ms

convenientes para presentar datos, se emplean para tener una representacin visual de
la totalidad de la informacin. Los grficos estadsticos presentan los datos en forma
de dibujo de tal modo que se pueda percibir fcilmente los hechos esenciales y
compararlos con otros. (Barras, crculos, etc.).

3.6. MATRIZ DE CONSISTENCIA

Tabla 3
Matriz de Consistencia
Problema de
investigacin
Pregunta
general:
Cul es la
caracterizacin
del
financiamiento
y la rentabilidad
de las Mypes
del sector
agrario, rubro
produccin de
caf de las
asociaciones
del sector
Cacaz en el
distrito de Villa
Rica, ao 2016?

Objetivos

Variables

Metodologa

Instrumentos y
procedimientos

Poblacin:

Objetivo General
Determinar las
caractersticas del
financiamiento y la
rentabilidad de las
Mypes del sector
agrario, rubro
produccin de caf de
las asociaciones del
sector Cacaz en el
distrito de Villa Rica,
ao 2016

Poblacin y
muestra

13 asociaciones
cafetaleras del
sector agrario de
Financiamiento Cacaz, del
distrito de Villa
Rica.
Variable 2:
Muestra:
Rentabilidad
100% de la
poblacin de la
zona de estudio.
Variable 1:

Objetivo especfico 1:
Determinar el perfil de
los representantes
legales de las Mypes
del sector agrario,
rubro produccin de
caf de las
asociaciones del sector

76

Diseo:
- No
experimental
- Transversal
- Descriptivo

Tcnica:
Encuesta
Instrumento:
Cuestionario

Cacaz en el distrito de
Villa Rica, ao 2016
Objetivo especfico 2:
Determinar el perfil de
las Mypes del sector
agrario, rubro
produccin de caf de
las asociaciones del
sector Cacaz en el
distrito de Villa Rica,
ao 2016
Objetivo especfico 3:
Determinar las
caractersticas del
financiamiento de las
Mypes del sector
agrario, rubro
produccin de caf de
las asociaciones del
sector Cacaz en el
distrito de Villa Rica,
ao 2016
Objetivo especfico 4:
Determinar las
caractersticas de la
rentabilidad de las
Mypes del sector
agrario, rubro
produccin de caf de
las asociaciones del
sector Cacaz en el
distrito de Villa Rica,
ao 2016
Nota. Fuente: Elaboracin propia

3.7. PRINCIPIOS TICOS

En esta investigacin se tomar en consideracin los lineamientos ticos que a

continuacin se detallan:

77

Derechos a la informacin: los participantes estarn debidamente y oportunamente

informados de los objetivos y propsitos de la investigacin antes de proceder a la
recoleccin de los datos.
Respeto al libre albedrio: se respetar la decisin de aquellas personas que no deseen
participar en la investigacin.
Respeto a la privacidad: se garantiza la total confidencialidad de las identidades
(nombres y apellidos) al momento de recolectar la informacin. El manejo de la
informacin como producto de los resultados del estudio, ser de uso exclusivo para
fines acadmicos y de la investigacin.

Adicionalmente mencionaremos que es conveniente que los participantes reciban

algo en reciprocidad de su involucramiento en un estudio, como, por ejemplo:
Capacitacin en temas de rentabilidad, manejo efectivo de presupuesto, marketing,
entre otros. Un reconocimiento, como un diploma o una carta. Un agradecimiento
particularizado.

Asimismo, es sumamente importante mencionar que el investigador est en la

obligacin de cumplir con los siguientes principios ticos:

Responsabilidad para asumir el contenido de la tesis.

Veracidad en los argumentos, cifras y datos citados.
Respeto al derecho de autor, por el uso de citas o ideas de otros autores.
Respeto a la dignidad de las personas.

78

IV
RESULTADOS

4.1. RESULTADOS

Tabla 4
Perfil de los representantes legales de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, ao 2016
Datos generales

Frecuencia

Porcentaje

6
7
13

46.2%
53.8%
100.0%

2
5
6
13

15.4%
38.5%
46.2%
100%

0
7
6
0
13

0%
54%
46%
0%
100%

8
5
13

61.5%
38.5%
100%

Edad (aos)
30 - 39 aos (adulto joven)
40 - 50 aos (adulto maduro)
TOTAL
Estado Civil
Soltero
Casado
Conviviente
TOTAL
Grado de instruccin
Primaria
Secundaria
Tcnico
Superior
TOTAL
Cargo en la empresa
Presidente
Administrador
TOTAL

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las asociaciones cafetaleras.

Elaboracin propia.

79

Interpretacin:

En la Tabla 4 se tiene que el 46.2% de los representantes legales de las asociaciones

cafetaleras tienen entre 30 y 39 aos y el 53.8% tiene entre 40 y 50 aos

En la Tabla 4 se tiene que el 15.4% de los representantes legales son solteros, el 38.5%
casado y el 46.2% son convivientes.

En la Tabla 4 se tiene que el 54% de los representantes legales de las asociaciones

tiene educacin secundaria y el 46% tiene educacin tcnica.

En la Tabla 4 se tiene que el 61.5% de los representantes legales poseen el cargo de

presidente y el 38.5% poseen el cargo de administrador.

Tabla 5
Perfil de las Mypes del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones
del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, ao 2016
Datos generales
Frecuencia
Porcentaje
Cantidad de productores que conforman la asociacin
0 - 5 productores
2
15.4%
6 - 10 productores
2
15.4%
11 - 15 productores
4
30.8%
16 - 20 productores
5
38.5%
TOTAL
13
100%
Cantidad de trabajadores varones & mujeres
0 - 5 varones
2
15.4%
6 - 10 varones
6
46.2%
11 - 15 varones
5
38.5%
TOTAL VARONES
13
100%

80

0 - 5 mujeres
9
6 - 10 mujeres
4
11 - 15 mujeres
0
TOTAL MUJERES
13
Edades de los productores de las asociaciones
20 - 30 aos
2
31 - 40 aos
2
41 - 50 aos
4
51 - 70 aos
5
TOTAL
13
Tiempo de funcionamiento de las asociaciones
0 - 4 aos
5
5 - 8 aos
5
9 - 12 aos
3
TOTAL
13
Cantidad de trabajadores por productor
1 - 3 trabajadores
10
4 - 6 trabajadores
3
7 - 10 trabajadores
0
TOTAL
13
Tipo de formalizacin
SUNAT
1
Municipalidad
4
Persona natural
3
Persona jurdica
5
TOTAL
13
Rgimen Tributario
RUS
0
RE
11
RG
2
TOTAL
13

69.2%
31%
0
100%
15.4%
15.4%
30.8%
38.5%
100.0%
38.5%
38.5%
23.1%
100%
76.9%
23.1%
0.0%
100%
7.7%
30.8%
23.1%
38.5%
100.0%
0.0%
84.6%
15.4%
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las asociaciones cafetaleras.

Elaboracin propia.

Interpretacin:

En la Tabla 5 el 38.5% de las asociaciones estn conformadas de entre 16 a 20

productores, un 30.8% est conformado de entre 11 a 15 productores, mientras que un

81

15.4% est conformado de entre 6 a 10 productores y el otro 15.4% est conformado

de entre 0 a 5 productores.

En la Tabla 5 se tiene que el 38.5% de las asociaciones poseen de entre 11 a 15 varones,

y el 15.4% poseen de entre 0 a 5 varones.

En la Tabla 5 se tiene que el 69.2% de las asociaciones poseen de entre 6 a 10 mujeres,

y el 31% poseen de entre 0 a 5 mujeres.

En la Tabla 5 se tiene que, de las asociaciones encuestadas, el 38.5% de ellos estn

conformados por productores de entre 51 a 70 aos, el 30.8% poseen productores de
entre 41 a 50 aos, un 15.4% posee productores de entre 31 a 40 y el otro 15.4% de las
asociaciones poseen productores de entre 20 a 30 aos de edad.

En la Tabla 5 se tiene que, de las asociaciones encuestadas, un 38.5% poseen de entre

0 a 4 aos de funcionamiento, el otro 38.5% poseen de entre 5 a 8 aos de
funcionamiento, mientras que el 23.1% de ellos poseen entre 9 a 12 aos de
funcionamiento.

En la Tabla 5 se tiene que, de las asociaciones encuetadas, el 76.9% de ellas, refieren

que sus productores tienen en su haber de entre 1 a 3 trabajadores, mientras que el
23.1% de las asociaciones refieren que sus productores tienen de entre 4 a 6
trabajadores.

82

En la Tabla 5 se tiene que, de las asociaciones encuestadas, el 38.5% de ellos esta

formalizado como persona jurdica, el 30.8% esta formalizado ante la Municipalidad,
el 23.1% de las asociaciones figuran como persona natural y solo el 7.7% esta
formalizado ante la SUNAT.

En la Tabla 5 se tiene que, de las asociaciones encuestadas, el 84.6% de ellas estn

inscritas en el rgimen especial, mientras que el 15.4% de ellas, estn dentro del
rgimen general, mientras que ninguno posee el rgimen nico simplificado.

Tabla 6
Caractersticas del financiamiento de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, ao 2016
Datos generales
Frecuencia
Solicitud de prstamo
SI
0
NO
13
TOTAL
0
Fuente de financiamiento
Familiar
1
Bancario
9
Edpyme
3
Prestamista
0
TOTAL
13
Destino del financiamiento
Equipo & Monitoreo
6
Instrumentos (pesticidas)
8
Semillas de caf
12
Publicidad
0
Capacitacin
1
TOTAL
27
Monto solicitado en el prstamo
1000 - 2500 soles
2
2501 - 5000 soles
2

83

Porcentaje
0.0%
100.0%
100%
7.7%
69.2%
23.1%
0.0%
100.0%
22.2%
29.6%
44.4%
0.0%
3.7%
100.0%
15.4%
15.4%

5001 - 7500 soles

7501 - 10000 soles
10001 - a +
TOTAL
Tiempo de pago del prstamo
6 meses
12 meses
18 meses
24 meses

SI
NO

SI
NO

2
3
4
13

4
6
2
1
TOTAL
13
Presencia de problemas al solicitar el prstamo
0
13
TOTAL
0
Mejoro la rentabilidad, despus del prstamo
13
0
TOTAL
0

15.4%
23.1%
30.8%
100.0%
30.8%
46.2%
15.4%
7.7%
100.0%
0.0%
100.0%
100%
100.0%
0.0%
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las asociaciones cafetaleras.

Elaboracin propia.

Interpretacin:

En la Tabla 6 se tiene que, el 100% de las asociaciones encuestadas ha solicitado algn

prstamo.

En la Tabla 6 se tiene que, de las asociaciones encuestadas el 69.2% de ellas, han

solicitado financiamiento a travs de algn banco, mientras que el 23.1% han
solicitado prstamo mediante Edpyme y el 7.7% se han financiado a travs de
familiares.

84

En la Tabla 6 se tiene que, de las inversiones realizadas por las asociaciones

cafetaleras, el 44.4% de dicha inversin se ha destinado para la compra de semillas de
caf, mientras que el 29.6% de dichas inversiones se ha invertido en instrumentos de
fumigacin (pesticidas), el 22.2% de ellos en equipos (despulpadora, entre otros), solo
un 3.7% se ha invertido en capacitacin al personal y ningn prstamo se ha invertido
en publicidad (0%).

En la Tabla 6 se tiene que, de las asociaciones cafetaleras, el 30.8% ha solicitado

prstamo de ms de S/ 10,001.00 soles, mientras que el 23.1% han solicitado prstamo
de entre S/ 7,501.00 a S/ 10,000.00 soles, un 15.4% han solicitado prstamo de S/
5,001 a S/ 7,500 soles; otro 15.4% ha solicitado prstamo de S/ 2,501 a S/ 5,000 soles
y el 15.4% restante ha solicitado prstamo de entre S/ 1,000 a S/ 2,500 soles.

En la Tabla 6 se tiene que, de las asociaciones encuestadas, el 46.2% de ellas, pudo

pagar su prstamo en el tiempo de 12 meses, mientras que el 30.8% pudo cancelar su
deuda en 6 meses, un 15.4% pag su prstamo en 18 meses y solo el 7.7% suprimi
su deuda en 24 meses.

En la Tabla 6 se tiene que, el 100% de las asociaciones cafetaleras encuestadas, no

present problema alguno al momento de solicitar su prstamo.

En la Tabla 6 se tiene que, el 100% de las asociaciones cafetaleras encuestadas, percibe

la mejora de la rentabilidad de su negocio, posterior a la solicitud del prstamo
obtenido.

85

Tabla 7
Caractersticas de la rentabilidad de las Mypes del sector agrario, rubro produccin
de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, ao 2016
Datos generales
Frecuencia
Considera a su empresa rentable
SI
13
NO
0
TOTAL
0
Nivel de rentabilidad en la empresa
10% - 20% rentabilidad
7
21% - 30% rentabilidad
6
TOTAL
13

Porcentaje
100.0%
0.0%
100%
53.8%
46.2%
100%

Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las asociaciones cafetaleras.

Elaboracin propia.

Interpretacin:

En la Tabla 7 se tiene que, el 100% de las asociaciones cafetaleras, percibe a su

empresa como rentable.

En la Tabla 7 se tiene que, de las asociaciones cafetaleras encuestadas, el 53.8%

percibe un nivel de rentabilidad de entre 10% a 20% en su empresa, mientras que el
46.2% de dichas asociaciones percibe una rentabilidad de entre 21% a 30%.

86

4.2. ANLISIS DE LOS RESULTADOS

4.2.1. Respecto al perfil de los representantes de las asociaciones cafetaleras

La edad ms comprendida en los representantes de las asociaciones cafetaleras

encuestadas es de entre 40 y 50 aos (53.8%), resultado que puede deberse a
la experiencia de dichas personas en el rubro de caf, ya que dicha zona se
caracteriza por la tradicin de plantacin, produccin y exportacin de caf,
mientras que el 46.2% son adultos jvenes. Adems, se puede apreciar la gran
similitud que se manejan las Mypes en este rubro; como, por ejemplo: las
edades de los representantes legales (El 60% de sus edades flucta entre los 45
64 aos, mientras que en esta investigacin es de 53.8% de entre 40 y 50
aos). Hecho contrastable con la investigacin de Martnez, (2011) en su tesis
denominada: Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector industrial-rubro
compra-venta de caf del distrito del Cercado de la provincia de Satipo de la
regin Junn, periodo 2009- 2010.

En relacin al estado civil, la gran mayora de ellos (46.2%) son convivientes,

situacin que es muy comn en nuestro pas, mientras que el 38.5% son
casados ya sea de manera civil, religiosa o ambos y solo el 15.4% son solteros,
de los cuales, la mayora son adultos jvenes. Estos resultados daran a
entender 2 situaciones: la primera es que las Mypes con en su mayora,

87

negocios familiares y la segunda, que la informalidad es una situacin muy

comn, no solo a nivel de Mypes, sino tambin a nivel de unin marital.

El 54% de los representantes legales de las asociaciones tiene educacin

secundaria y el 46% tiene educacin tcnica. Este resultado es el reflejo de la
poca preparacin que poseen para la actividad de campo, teniendo en cuenta
adems de la dificultad por parte de la poblacin, al de acceder a la educacin
superior, donde en la localidad solo se cuenta con un instituto de educacin
superior. En contraste con la investigacin de Velsquez, (2013),
caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las
Mypes del sector servicio - rubro lavanderas del distrito de los olivos, periodo
2012, se evidencia que en el rubro de produccin de caf, los representantes
legales poseen menor preparacin acadmica: 46% tcnica y 54% secundaria
en asociaciones cafetaleras versus a el 34% de instruccin secundaria
completa, el 50% de instituto completo, el 2 % de instituto incompleta, el 12%
de universitaria completa y el resto 2% universitaria incompleta para Mypes
de rubro lavandera).

En cuanto al cargo que posee cada representante legal, se observa que la

mayora de ellos (61.5%) tiene cargo de presidente de la asociacin, mientras
que el 38.5% de ellos se desempean como administradores de dichas
asociaciones. Este dato se contrastara con la teora de que en las Mypes no
predomina un representante formado en trminos administrativos ni
gerenciales, observndose como realidad comn en todo el pas.

88

4.2.2. Respecto al perfil de las asociaciones cafetaleras

En referencia a la edad de los trabajadores, el 38.5% de las asociaciones estn

conformadas de entre 16 a 20 productores, un 30.8% est conformado de entre
11 a 15 productores, mientras que un 15.4% est conformado de entre 6 a 10
productores y el otro 15.4% est conformado de entre 0 a 5 productores. Estas
cifras pueden deberse a la misma naturaleza de las microempresas: el de tener
pocos trabajadores. Estos resultados se pueden contrastar con la investigacin
de Glvez, (2011) Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin, la
competitividad y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector
pesquero-rubro piscigranjas de Paco y Gamitana, del distrito de Callera periodo 2009-2010; donde el 71% manifestaron poseer ms de tres
trabajadores permanentes, el 14% dijo tener un solo trabajador y el 14% tiene
dos trabajadores permanentes. Estas cifras dan a entender que en el rubro de
caf se necesita mayor mano de obra.

La cantidad de varones que conforman cada asociacin es en su mayora de 11

a 15 varones (38.5%), mientras que el 69.2% de las asociaciones estn
conformadas de entre 6 a 10 mujeres. Situacin que difiere del parmetro que
se maneja respecto al trabajo de campo, el cual concibe al hombre como el ms
apegado para ese tipo de trabajos, este resultado nos muestra la importancia de
las mujeres en la produccin de caf, que incluso se plasma de manera
folclrica en la danza del caf. Por porto lado este resultado es similar al
obtenido en la investigacin de Velsquez, (2013), en su tesis denominada

89

caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las

Mypes del sector servicio - rubro lavanderas del distrito de los olivos, periodo
2012, donde el 67% son varones y 33% mujeres.

Las asociaciones cafetaleras de estudio poseen en su mayora (38.5%)

productores adultos mayores (edades entre 51 a 70 aos), mientras que solo el
15.4% de las asociaciones poseen productores jvenes (de 20 a 30 aos); as
mismo se puede aseverar que en las 13 asociaciones existen un 55 de
productores de edades entre los 41 y 50 aos, mientras que solo un 2.3% poseen
productores de entre 51 a 70 aos. Este resultado plasmara la tradicin
cafetalera que hay en la zona desde su creacin, donde las personas mayores
trasmiten sus conocimientos a los ms jvenes; pero por otro lado, este
resultado es muy distinto obtenido en la investigacin de Martnez, (2011)
denominada: Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector industrial-rubro
compra-venta de caf del distrito del Cercado de la provincia de Satipo de la
regin Junn, periodo 2009- 2010. En donde casi el 90% de sus trabajadores
posean edades entre 33 a 64 aos y solo el 10% tenan edades entre los 18 y
29 aos.

El 38.5% de las asociaciones cafetaleras tienen entre 0 a 4 aos de

funcionamiento, mientras que solo el 23.1% de dichas asociaciones poseen
entre 9 a 12 aos de funcionamiento. Estas empresas tendran ms aos en el
mercado, situacin contraa a la observadas en las Mypes de la investigacin

90

de Martnez, (2011) denominada: Caracterizacin del financiamiento, la

capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector
industrial-rubro compra-venta de caf del distrito del Cercado de la provincia
de Satipo de la regin Junn, periodo 2009- 2010, donde el 30% manifestaron
que tienen ms de tres aos en el rubro empresarial, otro 30% manifestaron que
tienen dos aos, el 30% dijeron que tienen un ao y el 10% dijo que tienen tres
aos en el rubro empresarial.

El 76.9% de las asociaciones encuestadas, manifiestan que sus productores

poseen de entre 1 a 3 trabajadores, mientras que el 23.1% de las asociaciones
refieren que sus productores tienen de entre 4 a 6 trabajadores. Situacin contraria a

la del antecedente de investigacin de Glvez, (2011): Caracterizacin del

financiamiento, la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las micro
y pequeas empresas del sector pesquero-rubro piscigranjas de Paco y
Gamitana, del distrito de Callera - periodo 2009-2010. Donde el 71%
manifestaron poseer ms de tres trabajadores permanentes, el 14% dijo tener
un solo trabajador y el 14% tiene dos trabajadores permanentes.

El 38.5% de las asociaciones estn conformadas como personas jurdicas,

mientras que solo el 7.7% cuenta con todo el tramite documentario solicitado
por la SUNAT. Esto puede deberse a la falta de la entidad supervisora en la
zona y tambin a las dificultades econmicas y tramite exigente que se requiere
para formalizar, sin dejar de lado que, la mayora de agricultores recin estn
saliendo de la crisis econmica dejada por la plaga de la roya amarrilla.

91

 El rgimen tributario ms optado por las asociaciones cafetaleras es el rgimen

especial (84.6%), siguiendo el rgimen general con 15.4%, observndose que
ninguno ha optado por el rgimen nico simplificado. Dicha situacin se puede
deber al desconocimiento o falta de asesora para poder afiliarse de manera
correcta hacia algn rgimen, adems hay que tener en cuenta que la mayora
opta por el rgimen especial por las facilidades que presenta y por la naturaleza
de sus microempresas, en las cuales la mayora son negocios familiares.

4.2.3. Respecto a la caracterizacin del financiamiento de las asociaciones

cafetaleras

El 100% de las asociaciones cafetaleras del sector productivo de Cacaz han

solicitado prestamos ante alguna institucin financiera, cuya opcin hoy en da,
es indispensable para la renovacin, crecimiento o reestructuracin de una
empresa. Situacin observable en todos los antecedentes de investigacin, lo
cual simboliza, que toda Mype tiene como antecedente comn la solicitud de
un crdito para su crecimiento econmico.

El 69.2% de las asociaciones, han solicitado financiamiento a travs de algn

banco, que en este caso sera el agro banco que viene apoyando a todas las
Mypes de rubro cafetalero, mientras que el 23.1% han solicitado prstamo
mediante alguna Edpyme como Solidaridad (ya que es la nica en la zona) y el
7.7% se han financiado a travs de familiares (teniendo en cuenta que varios
productores tienen familiares, los cuales poseen buena solvencia econmica).

92

 En relacin al destino del prstamo solicitado, se pudo corroborar que el 44.4%

de dicha inversin se ha destinado para la compra de semillas de caf, mientras
que el 29.6% de dichas inversiones se ha invertido en instrumentos de
fumigacin (pesticidas), el 22.2% de ellos en equipos (despulpadora, entre
otros), solo un 3.7% se ha invertido en capacitacin al personal y ningn
prstamo se ha invertido en publicidad. Estas cifras plasman la poca
importancia que brindan a la publicidad, reduciendo su mercado a un entorno
local. Adems, estos resultados son muy distintos a los observados en la
investigacin de Agustn, (2013), en su tesis denominada: caracterizacin del
financiamiento y la rentabilidad en las Mypes del sector comercio, rubro
materiales de construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012, donde el
66.67 % del prstamo se invirti en capital de trabajo y el 33.33 % en activo
fijo.

El 30.8% de las asociaciones cafetaleras han solicitado prstamo de ms de S/

10,001.00 soles, mientras que el 23.1% han solicitado prstamo de entre S/
7,501.00 a S/ 10,000.00 soles, un 15.4% han solicitado prstamo de S/ 5,001 a
S/ 7,500 soles; otro 15.4% ha solicitado prstamo de S/ 2,501 a S/ 5,000 soles
y el 15.4% restante ha solicitado prstamo de entre S/ 1,000 a S/ 2,500 soles.
Estos resultados pueden deberse a la necesidad de dichas asociaciones por salir
de la crisis econmica que dejo la roya amarrilla, plaga que hasta el da de hoy
no posee una cura permanente. Por otro lado, se observa que, en la
investigacin de Agustn, (2013), Caracterizacin del financiamiento y la

93

rentabilidad en las Mypes del sector comercio, rubro materiales de

construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012, el 10 % solicito entre
1,000 y 5,000 nuevos soles, el 20 % entre 6,000 y 10,000 nuevos soles y el 30
% entre 11,000 y 15,000 nuevos soles y el 40 % No ha solicitado crdito. En
la cual se puede deducir que el rubro de materiales de construccin posee
mayor inversin que el de produccin de caf.

El 46.2% de las asociaciones, pudo pagar su prstamo en el tiempo de 12

meses, mientras que el 30.8% pudo cancelar su deuda en 6 meses, un 15.4%
pag su prstamo en 18 meses y solo el 7.7% suprimi su deuda en 24 meses.
Estos resultados seran indicadores que la mayora de prstamos son solicitados
para su pago en 12 meses, opcin que ya es muy comn entre productores y en
las Mypes en general.

El 100% de las asociaciones cafetaleras encuestadas, no present problema

alguno al momento de solicitar su prstamo. Este resultado tambin podra
considerarse como una caracterstica de la rentabilidad del negocio, ya que
dichas microempresas son bien vistas en su localidad, as mismo es evidente
que, dichas empresas no estn involucradas en actos que denigren su imagen
institucional. Este resultado es visible en varias microempresas del pas, donde
para su crecimiento econmico, dichas empresas deben ser avaladas al mximo
para el otorgamiento de crdito y que al generar un mal record crediticio estn
propensas a una eventual negativa de prstamo ante alguna solicitud futura,
que a su vez condenara a la microempresa al fracaso empresarial.

94

 El 100% de las asociaciones cafetaleras encuestadas, percibe la mejora de la

rentabilidad de su negocio, posterior a la solicitud del prstamo obtenido,
situacin que hara que las asociaciones tengan frecuentes prstamos con la
finalidad de levantar ms y ms la rentabilidad de sus negocios. Esta situacin
tambin se plasmara de manera similar en los antecedentes de investigacin
del rubro compra-venta de caf (Martnez, 2011), renovadoras de calzado
(Pinedo, 2011), piscigranjas (Glvez, 2011) y materiales de construccin
(Agustn, 2013); resultado distinto al que presentan las Mypes del rubro
lavandera, tal como plasma la investigacin de Velsquez, (2013), en su tesis
denominada caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las Mypes del sector servicio - rubro lavanderas del distrito de
los olivos, periodo 2012, donde el 43% manifest que la rentabilidad de su
negocio si disminuyo en estos 2 ltimos aos.

4.2.4. Respecto a la caracterizacin de la rentabilidad de las asociaciones

cafetaleras

El 100% de las asociaciones percibe a su empresa como rentable, resultado

similar en los antecedentes de investigacin del rubro compra-venta de caf
(Martnez, 2011), renovadoras de calzado (Pinedo, 2011), piscigranjas
(Glvez, 2011) y materiales de construccin (Agustn, 2013); pero que difiere
del resultado obtenido en las Mypes del rubro lavandera (Velsquez, 2013).

95

 El 53.8% percibe un nivel de rentabilidad de entre 10% a 20% en su empresa,

mientras que el 46.2% de dichas asociaciones percibe una rentabilidad de entre
21% a 30%, cifra distinta la de Martnez, (2011) en su tesis denominada:
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las
micro y pequeas empresas del sector industrial-rubro compra-venta de caf
del distrito del Cercado de la provincia de Satipo de la regin Junn, periodo
2009- 2010. Donde casi el 90% tiene rentabilidad entre 10% a 20% (el 40%
manifestaron que la rentabilidad se increment en 15%, el 40% dijeron que su
rentabilidad aument en 10% y un 10% dijo que tuvo un incremento del 20%)

96

V
CONCLUSIONES

5.1. CONCLUSIONES

La presente investigacin, ha llegado a las siguientes conclusiones:

Al evaluar los datos del financiamiento y rentabilidad se puede decir, en

concordancia con Jess Aguilar, que estas asociaciones en su mayora, pueden
ser clasificadas como microempresas de subsistencia.

Las Mypes del rubro de produccin de caf confan ms en personas de entre

40 y 50 resultado que puede deberse a la experiencia de dichas personas en el
rubro de caf, ya que dicha zona se caracteriza por la tradicin de plantacin,
produccin y exportacin de caf, por lo que seran los idneos para ocupar el
cargo de representante legal de dichas asociaciones.

La mayora de los representantes legales de las asociaciones solo poseen

educacin secundaria completa, ya que por motivos econmicos muchos de
ellos no pueden optar por una instruccin superior, y al poseer la gran mayora
de ellos, cultivos propios, se dedican desde temprana edad al cultivo y cosecha
de caf. Mientras que solo la minora de ellos poseen instruccin tcnica,

97

gracias a que, en la localidad de Villa Rica existe un instituto que permite la

formacin en agronoma.

En relacin a la cantidad de productores que conforma cada asociacin, la

mayora de ellas estn conformadas de 16 a 20 productores y solo una minora
de las asociaciones estn conformadas de 0 a 5 productores. Aqu cabe sealar
que en su momento pudieron haber tenido ms productores, pero como es
sabido en la localidad, varios productores quebraron en su totalidad por la
aparicin de la plaga cafetalera llama roya amarrilla, de la cual an existen
rezagos en dicha zona.

Las Mypes cafetaleras encuestadas, en su mayora poseen de entre 0 a 4 aos

y de 5 a 8 aos, lo que demostrara que seran empresas jvenes que recin han
sido constituidas, que de manera emprica se conoce que antes era un trabajo
ms familiar y artesanal (producan caf, pero no se comercializaba).

La tercera parte de las asociaciones estn conformadas como personas jurdicas

(en su mayora SRL & EIRL), mientras que solo una minora cuenta con todo
el tramite documentario solicitado por la SUNAT. Esta situacin puede deberse
a varios factores, que van desde: el poco apoyo a los agricultores cafetaleros,
la gran competencia que existe en la zona (casi toda la poblacin se dedica al
rubro de caf), as como tambin al desbalance econmico que ellos sufrieron
raz de la aparicin de la roya amarrilla.

98

 La mayora de las asociaciones encuestadas, manifiestan que sus productores

poseen de entre 1 a 3 trabajadores, mientras que una minora de las
asociaciones refieren que sus productores tienen de entre 4 a 6 trabajadores.
Esta cantidad de trabajadores puede deberse a que en su mayora son negocios
familiares, quienes cuentan con hectreas propias de cultivo.

La totalidad de las asociaciones cafetaleras encuestadas, percibe la mejora de

la rentabilidad de su negocio, posterior a la solicitud del prstamo obtenido,
dicha situacin plasmara la revivificacin del negocio cafetalero pese a sufrir
la roya amarrilla, esto demuestra a su vez que el caf a pesar de la gran
competencia en la zona, sigue siendo muy demandando a nivel nacional e
internacional.

Ninguna de las asociaciones cafetaleras encuestadas present problema alguno

al momento de solicitar su prstamo; esto plasmara la confianza que tienen las
entidades financieras frente a estas asociaciones y la estabilidad que tendran
ya ganada en el mercado del caf.

Que si la investigacin de Cano, Olivera, Balderrabano y Prez (2013)

Rentabilidad y Competitividad en la PYME es correcta al decir que la
rentabilidad, como expresin de aptitud o capacidad de la empresa para generar
utilidades es el indicador de ganancia o fracaso en la gestin empresarial,
entonces, se puede asegurar que estos jvenes emprendedores, poseen una
buena gestin empresarial ya que brindan a sus empresas ente 10% de

99

rentabilidad (mitad de las asociaciones encuestadas) a 20% de rentabilidad (la

otra mitad encuestada).

Se hallan similitudes en referencia al rubro del caf, ya que en el antecedente

de investigacin se observa que, en la totalidad de los casos, el financiamiento
ayudo al incremento de la rentabilidad del negocio. Pero se halla una diferencia
significativa en el nivel de rentabilidad, la que mientras el antecedente local
posee de entre 10% a 20% de rentabilidad en casi todas las Mypes encuestadas,
mientras que en esta investigacin menos de la mitad de las asociaciones posee
su nivel de rentabilidad de entre 10% a 20%. Lo que simboliza que el solo
dedicarse a la produccin de caf es un limitante de ingresos econmicos y por
ende un limitante de rentabilidad.

El financiamiento que poseen las Mypes del rubro de caf pocas veces regresa
al capital, sino que se viene invirtiendo ms y ms en mtodos de cuidado de
cultivos y semillas de caf. Donde se observa que, a diferencia de otros rubros,
este rubro del caf no invierte casi nada en publicidad para poder mantener su
posicin en el mercado.

Se observa que el rubro de caf, a comparacin con otros rubros, posee un

menor financiamiento, pero a la vez, tambin una menor rentabilidad que el
resto de Mypes en otros rubros. Adems, se observa una ventaja frente al rubro
de lavanderas, las cuales evidenciaron menor rentabilidad, considerando
adems la crisis econmica sufrida por la roya amarrilla.

100

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106

de:

Anexo 01. Matriz de actividades - 2016

Meses
Actividades / semanas
Planteamiento del problema
Presentar antecedentes del estudio
Presentar marco terico
Elaboracin y validacin de encuesta
Verificacin de procesamiento de
informacin de encuestas
Presentar resultados
Presentar informe final
Levantar observaciones de informe
Presentar artculo cientfico
Presentar ponencia
Sustentacin en saln de clase
Sustentacin en Prebanca
Sustentacin de tesis ante Jurado
evaluador
Elaboracin propia

Sem
01
X

Marzo
Sem Sem
02
03

Sem
04

Sem
05

Abril
Sem Sem
06
07

Sem
08

Mayo
Sem
09

X
X
X
X

X
X
X
X

X
X
X
X
X

Anexo 02. Presupuesto

Actividades
Asesoras
Impresiones y copias
Compra de material bibliogrfico
Internet
Pasajes
Materiales diversos
Implementacin de encuestas
Alimentacin
Pago de bachillerato
Pago de curso de cocurricular
Pago de Ttulo
Total

Costo S/.
500
75
100
60
800
50
10
100
1500
1700
1300
6195

Anexo 03. Cuestionario

Encuesta para Asociacin de productores de caf del sector Cacaz en el distrito de Villa
Rica, provincia de Oxapampa, departamento de Pasco, ao 2016
Nombre de la Asociacin
Direccin / Lote , Parcela .
1. Cul es su edad? ..
2. Cul es su estado civil? Soltero ( ) Casado ( ) Conviviente ( )
3. Cul es su grado de instruccin?
Primaria ( ) Secundaria ( ) Tcnica ( ) Universitaria ( )
4. Cul es el cargo que desempea en la asociacin?
Presidente ( ) Administrador ( )
5. De cuntos productores est conformada la Asociacin?
6. Cuntos son hombres y mujeres? Hombres (

) Mujeres (

7. Entre qu edad estn los productores?

20 a 30 aos ( ) Cuntos .
31 a 40 aos ( ) Cuntos .
41 a 50 aos ( ) Cuntos .
51 a 70 aos ( ) Cuntos .
8. Cuntos aos de funcionamiento tiene la Asociacin? .
9. Cuntos trabajadores tiene cada productor?
1a3 ( )
4a6 ( )
7 a 10 ( )
10. Qu nivel de formalizacin tiene la Asociacin?
o SUNAT

( )

o Municipalidad

( )

o Persona natural

( )

o Persona jurdica

( )

11. En qu Rgimen tributario se encuentra la Asociacin?

Rgimen nico simplificado ( )

Rgimen Especial

( )

Rgimen General

( )

12. Solicit algn prstamo para su Asociacin?

SI

( )

NO

( )

13. Cul fue la fuente de su financiamiento?

Familiar

( )

Bancario

( )

Edpyme

( )

Prestamista

( )

14. Cul fue el destino del prstamo?

Equipos y herramientas

( )

Insumos (pesticidas

( )

Semillas de caf

( )

Publicidad

( )

Capacitacin

( )

15. Cul fue el monto del prstamo?

1000 2500 ( )

2501 5000 ( )

5001 7500 ( )

7501 10000 ( )

10001 a ms ( )

16. En cunto tiempo pag su prstamo?

6 meses

( )

12 meses

( )

18 meses

( )

24 meses

( )

17. Tuvo algn inconveniente al solicitar su crdito y de qu tipo?

SI

( )

NO

( ) de qu tipo ..

18. Ha mejorado su rentabilidad despus del financiamiento?

SI

( )

NO

( )

19. Considera su empresa rentable?

SI

( )

NO

( )

20. En qu nivel de rentabilidad se encuentra su Asociacin?

10% a 20%

( )

21% a 30% ( ) si es ms precise cunto .

Anexo 4. Lista de empresas encuestadas.

N

Nombre de la MYPE
Asociacin El Mejor Caf De Villa
Tarma
Asociacin Agro Ecolgica Allpa Caf
Cak-Zu Aaeacczu

Cristina Hurtado Urrutia Villa Tarma - Cakaz

Flix Flores Contreras

Cakaz

Comit De Agricultores Aroma De Caf

Juan Cspedes Segovia

Alto Villa Tarma Cakaz

Asociacin Agropecuario Ganadero

Asociacin San Juan De Cakaz

1
2

Asociacin De Productores
Agropecuarios Palmas 71 Alto Ubiriki
Asociacin De Productores
Agropecuarios Comercializacin Y
7
Transportes Nuevo Amanecer Del Sector
De San Lzaro - Villa Rica
Comit De Agricultores Chiviz Chico 8
San Juan De Cacaz
9 Asociacin Los Nogales
La Asociacin De Productores
10
Agroecolgicos Puellas-Agropap
6

Representante

Banzer Gabancho
Caseres
Guillermo Antezana
Mandujano
Carlos Reynaldo
Centeno Matute
Adelmo Tello De La
Cruz

Direccin

Alto Cakaz
Cakaz
Alto Ubiriki - Cacaz

San Lzaro - Cacaz

Arturo Carrasco Huailla Cacaz

Pedro Quinchulla
Brus Cuivo Lpez

Unin de la Selva
Puellas

Asociacin Agroforestal Ecoturismo

Yerr - Aafey
12 Coprocan
11

13 Comit Selva Alegre Km.22

Andrs Pancho Espritu Yuncullmas

Pedro Lpez Machari

San Pedro de Pichanaz

Jos Molina Centeno

Alto Cacaz

Anexo 5. Figuras.

Acerca del perfil de los representantes de la asociacin

Figura 1. Edad de los representantes legales de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 4

Figura 2. Estado civil de los representantes de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 4

Figura 3. Grado de instruccin de los representantes legales de las asociaciones

Fuente: Tabla 4

Figura 4. Cargo de los representantes legales de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 4

Perfil de las asociaciones

Figura 5. Productores que conforman las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

Figura 6. Cantidad de trabajadores varones en las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

Figura 7. Cantidad de trabajadores mujeres en las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

Figura 8. Edades de productores que conforman cada empresa

Fuente: Tabla 5

Figura 9. Aos de funcionamiento de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

Figura 10. Cantidad de trabajadores por productor

Fuente: Tabla 5

Figura 11. Tipo de formalizacin de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

Figura 12. Rgimen tributario que poseen las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 5

4.1.1. Financiamiento en las Mypes

Figura 13. Solicitud de prstamo por parte de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 6

Figura 14. Fuente de financiamiento de las asociaciones cafetaleras

Fuente: Tabla 6

Figura 15. Destino del prstamo solicitado por las asociaciones cafetaleras
Fuente: Tabla 6

Figura 16. Monto del prstamo solicitado por las asociaciones cafetaleras
Fuente: Tabla 6

Figura 17. Tiempo de pago del prstamo solicitado

Fuente: Tabla 6

Figura 18. Presencia de problemas al solicitar el prstamo

Fuente: Tabla 6

Figura 19. Mejora de la rentabilidad, posterior al prstamo solicitado

Fuente: Tabla 6

Rentabilidad de las Mypes

Figura 20. Percepcin de la empresa cafetalera como rentable o no rentable

Fuente: Tabla 7

Figura 21. Percepcin del nivel de rentabilidad de la empresa cafetalera

Fuente: Tabla 7