‫مؤشرات فنية‬

‫المحتويات‬

The Trin
Trendlines
Moving Averages
Price Oscillator
MACD

1
 ‫مؤشرات فنية ‪The Trin‬‬
‫هو مؤشر أخترعه ريتشارد أرمز وهو أختصار لهذه الجملة )‪(An Acronym for Trading Index‬‬

‫ويسمي ‪ Trin‬أو ‪ Arms Index‬ويقوم هذا المؤشر بتحديد العلقة بين السهم التي زادت والسهم التي هبطت‬
‫وعلقة ذلك بالفوليوم للسهم المرتفعة والفوليوم للسهم التي هبطت‪.‬‬

‫يعني نقسم عدد السهم التي زادت علي عدد السهم التي هبطت‬
‫‪Ratio = Advancing / Declining‬‬

‫ثم نقسم الفوليوم للسهم التي زادت علي الفوليوم للسهم التي هبطت‬
‫‪Ratio = Advance Volume / Decline Volume‬‬

‫ثم نقسم النسبتين علي بعض يعطينا قيمة الترن‪.‬‬

‫الترن هو‪:The Trin is :‬‬

‫‪ The Advance/Decline Ratio‬مقسوم علي ‪The Advance Volume/Decline Volume‬‬
‫‪Ratio‬‬

‫كما بالمثال التي‪:‬‬

‫نلحظ من العمود الول أن عدد السهم التي زادت ‪ 2000‬وعططدد السططهم الططتي هبطططت ‪ 1000‬والنسططبة بينهمططا ‪2‬‬
‫وكذلك الفوليوم للسهم التي زادت ‪ 40000‬والفوليوم للسهم التي هبطت ‪ 20000‬والنسبة بينهما ‪2‬‬

‫بقسمة النسبة الولي علي النسبة الثانية نحصل علي قيمة الترن وتساوي ‪1‬‬
‫في العمود الثاني الترن = ‪2.14‬‬
‫في العمود الثلث الترن = ‪0.75‬‬

‫وجدوا من هذه النسبة أن قيمة الططترن عنططدما يسططاوي الواحططد معنططاه أن الفوليططوم متسططاوي فططي‬ ‫•‬
‫التجاه ما بين السهم المرتفعة والسهم الهابطة‬

‫‪2‬‬
‫إذا كان قيمة الترن تساوي أكثر من واحد كما في العمود الثططاني معنططي هططذا أن الفوليططوم الكططبير‬ ‫•‬
‫في التداول يتبع السهم المنخفضة معناه أن هناك كميات بيع كبيرة‪.‬‬

‫إذا كان قيمة الترن أقل من واحد معناه أن الفوليوم الكبير يتبع السهم المرتفعة معناه أن هنططاك‬ ‫•‬
‫كميات شراء كبيرة‪.‬‬

‫لذلك الترن دائما علي علقة عكسية مع صعود السوق ‪ .‬إذا زاد الترن معناه السططوق فططي هبططوط‬ ‫•‬
‫وإذا أنخفض الترن معناه أن السوق في صعود وهذه أهم فوائد الترن‪.‬‬

‫‪ Richard Arms‬مخترع الترن أضاف جزأ أخر وهو أستخدام المتوسط الحسابي للططترن وخاصططة ‪.MA: 10‬‬
‫يعنططي المتوسططط الحسططابي لعشططرة أيططام وطبططق عليططه نفططس الطريقططة المطبقططة مططع الماكططد وهططي ‪Positive‬‬
‫‪ Divergence‬والتي تتوقع سلوك الترن في اليام القادمة‪.‬‬

‫وهي كما نري في الرسم عندما هبط الموفينج للترن إلي أسفل واثناء الهبوط كون) سناميين( يعنططي أرتفططاعين كططل‬
‫واحد أقل من السابق يسمي هذا ‪ Negative Divergence‬وهي تتوقع نزول الترن خلل اليام القادمة‬

‫ونزول الترن عن الواحد خلل اليام القادمة معناه أن السوق سيتحول الي الشططراء ‪ Overbought‬وهططذا معنططاه‬
‫أن السهم سوف تزيد وهذا يمثله الخط الحمر في الرسم‪.‬‬

‫والعكس الخط الخضر يشير إلي الموفينج للترن يرتفع وأثناء أرتفاعه يكون أنخفاضين كل واحد أعلي من السابق‬
‫له وهذا يسططمي ‪ Positive Divergence‬ويططدل علططي أن الططترن سططوف يرتفططع خلل اليططام القادمططة وبالتططالي‬
‫السوق سوف يهبط نتيجة لذلك ويكون التجاه إلي البيع ‪ Oversolid‬أكثر‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫ولكن أرمز أختصر الموضوع لنه شعر كما أشعر أنا أن هذا كله كلم فاضي وقال أختصارا أن الموفينج للططترن إذا‬
‫كان أقل من ‪ 0.8‬معناه أن السوق كله شراء وإذا كان أكثر من ‪ 1.2‬معناه أن السوق سوق بيع‪.‬‬

‫ثم خرج علينا ‪ Steven Ashelis‬وأقترح أستخدام الموفينج ‪ 4‬أيام للترن مططع المضططاربة والموفينططج ‪ 21‬يططوم‬
‫للترن مع السوينج والموفينج ‪ 55‬يوم مع الستثمار‪.‬‬
‫وقال أن تحديد السوق ‪ Overbought‬سوق شراء أو تحديد السوق ‪ Oversold‬سوق بيع يعتمططد علططي طططول‬
‫الموفينج وأن كل طول للموفينج يعطي قيمة معينة حسب هذا التقسيم‪:‬‬

‫لو كان طول الموفينج للترن هو ‪ 4‬أيام فأن السوق‬ ‫•‬

‫يعتبر سوق شراء لو كان قيمة هذا الموفينج = ‪ 0.70‬أو أقل‬
‫ويعتبر السوق سوق بيع لو كان قيمة هذا الموفينج =‪ 1.25‬أو اكثر‪.‬‬

‫لوكان طول الموفينج للترن هو ‪ 21‬يوم فأن السوق‬ ‫•‬

‫يعتبر كله شراء لو كانت قيمة هذا الموفينج = ‪ 0.85‬أو أقل‬
‫ويعتبر بيع لو كانت قيمته = ‪1.10‬‬

‫لوكان طول الموفينج للترن هو ‪ 55‬يوم فأن السوق يعتبر‬ ‫•‬

‫كله شراء لو كانت قيمة الموفينج للترن = ‪0.90‬‬
‫ويعتبر بيع لو كانت قيمة الموفينج = ‪1.05‬‬

‫من هذا الموضوع نخرج بالتي‪:‬‬

‫أول‪ :‬أن الترن يبين أتجاه المستثمرين هل إلي البيع أم إلي الشراء‬
‫ثانيا‪ :‬ممكن أستخدام الموفينج ) المتوسط الحسابي ( للترن لتأكيد هذا الكلم‪.‬‬

‫‪4‬‬
 ‫خطوط الترند لين‬
‫‪Trendlines‬‬
‫هو رسم خط يصل بين نقاط الرتفاع أوالنخفاض التي يكونها السهم علي الشططارت حطتي يمكططن معرفطة أتجطاه هطذا‬
‫السهم هل هو يرتفع إلي أعلي أم يهبط إلي أسفل وفي المستقبل سيسلك أي التجاهين‪.‬‬
‫الفرق بين الترند والدعم والمقاومة أن الترند عبارة عن خط يبين أتجاه السهم هل هو إلي اعلي أم إلي أسفل وهل‬
‫في المستقبل سيستمر علي نفس التجاه أم أنه سوف يغيره أما الدعم والمقاومة فتبين الخطوط الططتي تمنططع السططهم‬
‫من النزول اسفل منها أو الرتفاع أعلي منها وذلك بعد دراسة تاريخ هذا السهم‪.‬‬
‫الترند يبين التغير الذي يحدث في توقعات المستثمرين وتفكيرهم تجاة هذا السهم هل هم مقتنعيططن بسططعره أم حططدث‬
‫تغير واصبحوا يتوقعوا ان هذا السعر أعلي أو أقل مططن قيمتططه أمططا الططدعم والمقاومططة فهططي المسططتويات الططتي يعتقططد‬
‫المستثمرين أن السهم يجب أل يتداول اعلي منها ولينزل إلي أقل منها وينقسم الترند إلي نوعين هما‪:‬‬
‫أ‪Up Trend -‬‬
‫ب‪. Down Trend -‬‬

‫‪5‬‬
 ‫أ‪. Up Trend -‬‬
‫وهو الخط الذي يرسم للسهم أثناء صعوده إلي أعلي ويتم رسم خط يصل بين نقاط النخفططاض لهططذا السططهم ويجططب‬
‫ان تلمس نقطتين علي القل وكلما زاد عدد هذه النقط كلما كان ذلك أفضل ويدل علي أن السططهم يسططلك خططط واحططد‬
‫إلي أعلي وأنه يصعد بقوة‪ .‬أما لو كانت هططذه النقططاط قليلططة ويحططدث لهططا أخططتراق كططل فططترة دل علططي أن هططذا الترنططد‬
‫ضعيف وقابل لتغير أتجاهه قريبا ‪ .‬نقصد بالختراق تكوين أنخفاضات تنزل تحت خط الترند هذا المرسوم‪.‬‬
‫كلما كانت هذه النقاط متباعدة وعلي مسافات متساوية كلما كان هذا الترند قططوي والعكططس كلمططا كططانت هططذه النقططاط‬
‫متقاربة والمسافات بينها قريبة جدا كلما كان هذا الترند غير صادق وليمكن العتماد علي نتائجه‪.‬‬

‫ب‪. Down Trend -‬‬

‫هو الخط الذي يرسم بين نقاط الرتفاع أثناء هبوط السهم وهذا الخط لطه نفطس شطروط ‪ up trend‬ولكطن النقطاط‬
‫التي يلمسها هي نقاط المقاومة للسهم وهي نقاط أرتفاع ويجب أن تكون متباعدة وعلي مسافات متسططاوية تقريبططا‬
‫وينطبق عليها ماسبق‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫نقططططاط مهمة‬
‫زاوية الترند ‪Angel of Trend Line‬‬

‫هي زاوية أنحدار الترند أثناء الصطعود أو الهبطوط كلمططا كطان هطذا الترنططد يصطعد أو يهبطط بزاويططة حططادة قريبطة مطن‬
‫الزاوية القائمة كلما كان هذا الترند غير صادق وليعتمد عليه والعكس كلما كانت هذه الزاويططة صططغيرة كلمططا كططانت‬
‫صادقة‬

‫‪7‬‬
‫ساعات تكون هناك نقطتين متجاورتين ولو رسمنا بينهما خط ممكن يمتد الي أتجاه غير صادق بططالمرة وبعيططد عطن‬
‫معظم نقاط السهم كما بالشارت لذلك نضطر لترك واحدة منهما وأخذ الخري حططتي تعطينططا ترنططد يمثططل معظططم نقططاط‬
‫السهم‪.‬‬

‫كذلك قد تتقارب نقطتين لدرجة أننا نعتبرهما نقطة واحدة أثنا رسم الترند ولنتأثر بططالفرق بينهمططا او خططروج نقطططة‬
‫منهما عن الترند بجزأ صغير كما في هذا الشارت نقطة رقم واحد متقاربططة جططدا وتحتططوي علططي ارتفاعططات صططغيرة‬
‫داخلها لذلك نسميها ‪ price cluster‬مثل القنبلة العنقودية ولذلك نعتبرها نقطة واحدة كذلك نقطة رقم ‪ 2‬تعتططبر‬
‫نقطة واحد‪.‬‬

‫عندما يحدث أختراق لخط الترند إلي أعلي أو إلي أسفل فأننا ننظر إلي الفوليططوم ‪ volume‬هططل زاد بكميططة كططبيرة‬
‫وهذا دليل علي أن هذا الكسر للترنطد حقيقطي وقطوي ام أن الفوليطوم ضطعيف وهطذا دليطل علطي أن هطذا الكسطر غيطر‬
‫حقيقي وأن السهم سوف يعود مرة أخري بسرعة خلل ايام‬

‫بعد هذا الختراق القوي يعود السهم مرة أخري لختبار هذه النقطة وهذا مايسططمي بظططاهرة نططدم المسططتثمر ويكططون‬
‫‪ .Traders Remose‬وممكن التأكد أن هذه النقطة حقيقية من وجود فوليططوم ضططعيف عنططد هططذه النقطططة الططتي‬
‫رجع لختبارها دليل علي ان السهم سوف يرتفع مرة أخري بعد أن تأكد أن هذه الختراق حقيقي‬

‫‪8‬‬
 ‫تفسير ظاهرة ندم المستثمرين‬
‫وتقول هذه الظاهرة أن السهم عندما يخترق نقطة مقاومة مثل فأنه يرجع إليها مرة أخري بعد فترة قد تكططون أيططام‬
‫أو شهور ليختبرها ويتأكد من أنه أختراق قوي وعند عودة هذا السهم إلي هذه النقطة يكون هنططاك عططدد كططبير مططن‬
‫المستثمرين لم يلحق بالسهم‬

‫أثناء صعودة المرة الولي ولم يشتروا فيه فيقولوا لو عاد السهم مره أخري سطوف نشطتريه وفعل أذا عطاد وكطانت‬
‫ظروفة لم تتغير ولم يطرأ عليه أي أخبار أخري تقلل من قيمته فأن هؤلء المستثمرين يشطترون فيطه بقطوة فيصطعد‬
‫السهم مرة أخري إلي أعلي ويكون نقطة مقاومة جديدة وتتحول نقطة المقاومة التي كسرها إلي نقطة دعم جديده‬

‫ولكن أذا عاد السهم إلي نقطة المقاومة هذه التي كسرها ولكن الظروف تغيرت وثقة المستثمرين في السهم تغيرت‬
‫فأن الشترين لن يشتروا والذين أشتروا في الصعود الول سوف يبيعون ولطذلك ينهطار السطهم ويعطود إلطي مسطتواه‬
‫تحت الترند الذي كسره‬

‫العكس عندما يكسر السهم نقطة الدعم إلي أسفل فأن عدد كبير لم يتمكن من الططبيع عنططد هططذا الهبططوط فيقولططون لططو‬
‫صعد السهم مرة أخري إلي هذه النقطة سوف نبيع مالطدينا وفعل يجاهططد السططهم حطتي يرتفططع ويرجطع إلطي مسطتواه‬
‫ولكن أخوانا هؤلء منتظرين له بالمرصاد وبمجطرد وصطوله يطبيعون كطل مالطديهم فيهبطط السطهم مطرة أخطري وهطو‬
‫يدعوا عليهم ويقول حسبي ال ونعم الوكيل‬

‫‪9‬‬
 ‫مؤشر ‪Price‬‬
‫‪Oscillator‬‬
‫هو مؤشر شبيه جدا بمؤشر الماكد في كل شطيئ تقريبطا ماعطدا طريقطة حسطابه والطتي تعتمطد علطي الفطرق بيطن قيطم‬
‫الموفينج المستخدم‪ .‬وكالعادة الموفينج المستخدم ممكن يكون ‪ EMA‬أو الموزون ‪ WEIGHTED‬الذي يسططتخدم‬
‫قيمة أغلق السهم في وسط الفترة المطلوبة في حساب الموفينططج أو العططادي ‪ SMA‬الططذي يسططتخدم سططعر الغلق‬
‫لكل اليام‪ .‬ولكن غالبا يستخدم ‪ EMA‬لحساب هذا المؤشر‬

‫ويوجد نوعين من هذا المؤشر وهما ‪:‬‬

‫‪APO‬‬

‫وهططو أختصططار ل ) ) ‪ ABSOLUTE PRICE OSCILLATOR‬وهططذا المؤشططر يسططتخدم القيمططة الحقيقططة‬

‫لحاصل طرح الموفينج البطئ من الموفينج السريع كما نفعل في الماكد‬

‫‪10‬‬
 ‫‪PPO‬‬

‫وهو أختصار ل )‪ (PERCENTAGE PRICE OSCILLATOR‬وهططذا المؤشططر يتططم حسططابه مططن حاصططل‬
‫طرح الموفينج البطئ من الموفينج السريع ثم قسمة الناتج علي قيمة الموفينج السريع ولذلك هططذا النططوع يسططتخدم‬
‫نسبة مئوية للموفينج ويعتبر أكثر نوع يستخدم لن النسبة المئوية تعبر عن حركة السهم أكثر من القيمة المطلقططة‬
‫المستخدمة في الماكد و ‪.APO‬‬

‫طريقة حساب ‪PPO‬‬

‫يتكون من ‪ 2‬موفينج ‪ EMA‬الول القصير السريع هو ‪ EMA 12‬والثاني البطيئ الطويل هططو ‪ EMA 26‬نقططوم‬
‫بطرح الموفينج البطيئ من الموفينج السريع وقسمة الناتج علي قيمة الموفينج السريع فنحصل علي قيمة المؤشر‬
‫والذي يظهر علي هيئة خط يتحرك أعلي وأسفل خط الصفر ‪ CENTER LINE‬كما نفعل في الماكد‬

‫نلحظ من الشارت أن الموفينج القصير عنططدما يتحططرك فططوق الموفينططج الطويططل يظهططر المؤشططر فططوق خططط النصططف‬
‫وعندما يتحرك الموفينج القصير تحت الطويل نجد خط المؤشر تحت خط النصف‬

‫وجدوا من التطبيق العملي لنوعي هذا المؤشر وهما ‪ APO‬و ‪ PPO‬أنهما يعطيان نفس النتائج تقريبا مع وجططود‬
‫أختلفات بسيطة كما بالشكل‬

‫‪11‬‬
‫نلحظ أن الخط داخل الدائرة الخضراء مع ‪ APO‬كون خط منخفض عن الخط المتكون مع ‪PPO‬‬
‫السهم االحمر يشير إلي أرتفاع مع ‪ APO‬أعلي من الخط المتكون مع ‪PPO‬‬
‫في أول يناير ينتهي المنحني بخط منخفض مع ‪ APO‬اكثر من ‪PPO‬‬
‫المهم أن الختلفات ليست كبيرة ولكن الشائع الستخدام هو ‪PPO‬‬

‫‪12‬‬
 ‫المؤشر والهيستو‬
‫كما فعلوا مع الماكد استخدموا مع هذا المؤشر خط ‪ EMA 9‬الخاص بالمؤشر نفسه ليخرج علينا خططط يسططير مططع‬
‫المؤشر وبحساب الفرق بين قيمة هذا المؤشر وقيمة خط التسعة هذا خرجوا بمنحنيات الهيستو الموجودة بالماكططد‬
‫والتي شرحناها قبل ذلك والتي يمثلها هذا الشارت‬

‫من هنا نخرج بان مؤشر السعر ‪ PPO‬هو المستخدم في معظم الشارتات ويعطي نفس نتطائج الماكططد وليططس هنططاك‬
‫أي أختلفات سوي أن مؤشر السعر يستخدم النسبة المئوية والماكد يستخدم القيم المطلقة‬

‫أستخدمات هذا المؤشر ‪:‬‬

‫هي نفس أستخدمات الماكد ولكنه مفضل عنه من قبل المحللين وتجده مثبت في معظططم الشططارتات أكططثر مططن الماكططد‬
‫نفسه‪.‬‬

‫‪13‬‬
 ‫المتوسط الحسابي‬
‫‪moving average‬‬
‫يعتبر هذا المؤشر من أقوي المؤشرات الموجودة وترجع قوته في ضخامة العدد الذي يستخدمة من المستثمرين‬
‫والمضاربين ولذلك فيعتبر من المؤشرات التي تؤثر في التداول ويمكن العتماد علي نتائجها‪ .‬ويوجد أنواع كثيرة‬
‫من ‪ M.A‬ولكن أشهر نوعين هما‪:‬‬

‫‪ .1‬المتوسط الحسابي العادي ‪S.M.A‬‬

‫‪ .2‬المتوسط الحسابي السي ‪E.M.A‬‬

‫‪(S.M.A (Simple Moving Average‬‬

‫ويتم الحصول عليه من متوسط أغلق سعر السهم لمدة معينة وذلك بجمع سعر الغلق كططل يططوم لمططدة معينططة مططن‬
‫اليام ثم قسمة هذه القيمة علي عدد اليام‪:‬‬

‫متوسط ‪ 50‬يعني مجموع سعر الغلق للخمسين يوم السططابقة لهطذا اليطوم وقسطمة النتيجطة علطي عطدد ‪ 50‬ولطذلك‬
‫متوسط الخمسين يجب أن يسبقة ‪ 50‬يوم من التداول بدون رسم منحني المتوسط لها لن هذه الخمسططين يططوم هططي‬
‫التي نجمعها للحصول علي القيمة للموفينج في اليوم الواحد والخمسين‪.‬‬
‫لذلك في أي شارت تجد أن الموفينج يبدأ في الظهور علي الشارت بعد مرور الفترة الزمنية التي حددناها للموفينج‬
‫مثل الموفينج ‪ 10‬يوم يظهر علي الشارت بعد مرور ‪ 10‬أيام في الشارت‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫‪(E.M.A (Exponential Moving Average‬‬

‫يختلف عن ‪ S.M.A‬أنه بمعادلت رياضية معينة يتم جعل وزن لقيمة سعر أخططر يططوم مططن التططداول لنططه يططدل علططي‬
‫أحدث أغلق للسهم وبالتالي يبين أقرب حركات قام بها السهم ولذلك ‪ E.M.A‬يعتبر اكثر حساسططية لحركططة السططهم‬
‫من المتوسط الحسابي البسيط ولذلك يستخدم بكثرة في حساب المؤشرات مثل الماكد‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫أستخدمات وفوائد المتوسط‬
‫الحسابي‬
‫‪ .1‬الستخدام الول للموفينج هو تأكيد الترند‪.‬‬
‫‪ .1‬من اهطم أسطتخدمات الموفينطج انطه يؤكطد الترنطد الخطاص بالسطهم وهطل هطو ‪ UP TREND‬أم أنطه ‪DOWN‬‬
‫‪ TREND‬نقصد بذلك لو كان شكل الترند يقول أنه صاعد فنراجع شططكل الموفينططج هططل يؤكططد هططذا الكلم أم يسططير‬
‫العكس‪ .‬مثل هل هناك أختراق للموفينج ‪ 50‬للموفينج ‪ 200‬الططذي يططدل علططي تأكيططد التغيططر الططذي حططدث فططي الترنططد‬
‫الخاص بالسهم أم ل‪ .‬ولكن ليس كل ‪ M.A‬يمثل السهم الخاص به ولططذلك المسططتثمرين دائمططا يبحثططون عططن السططهم‬
‫الذي يعطي حركات مميزة وثابتة مع الموفينج الخاص به حتي يمكن أن يتوقعوا ماسيحدث للسهم في المستقبل‪.‬‬

‫من المعروف أن السهم أثناء حركته يعطي ثلث أنواع من الحركة أو الترند ويتبعه في ذلك الموفينج وهي‬
‫‪ UP TREND‬ومعناه ان السهم و الموفينج يتحرك من أسفل ويصعد إلي أعلى‪.‬‬
‫‪ DOWN TREND‬ومعناه أن الموفينج يتحرك من أعلي إلي اسفل‪.‬‬
‫‪ TRADING RANGE‬عندما يتحرك الموفينططج إلططي أعلططي وإلططي أسطفل وليسطتقر علططي شططكل معيططن‬
‫وكثير التذبذب‪ .‬هذا النوع من الموفينج غير مرغوب وليعتمد عليه‪.‬‬

‫من الرسم نلحظ أن ‪ M.A‬تابع لحركة السهم إذا أرتفع تجده تحت السهم واذا أنخفطض تجطده أعلطي السطهم ولطذلك‬
‫دائما يقال أن الموفينح يتبع السهم وليس السهم هو الذي يتبع الموفينج‪.‬‬

‫تعتبر هذه الفائدة )تحديد الترند وتأكيده( من أهم فوائد الموفينج لنها تحدد أتجاه حركة السهم التي يجب أن تلططتزم‬
‫بها ولتسير عكسها لن ذلك من أخطر الشياء التي يمكن أن يرتكبها المستثمر وكطذلك يجطب عطدم المخطاطرة عنطد‬
‫نقاط تقلب الموفينج لن الموفينج ممكن يعطي أشارات كاذبة وخاصة أذا كان هناك مؤشرات أخري تعطي أشططارات‬

‫‪16‬‬
‫عكس الشارات التي يعطيها الموفينج ولكن اذا كان هططذا التحططول مصطحوب بأشططارات مطن مؤشطرات أخططري تعططي‬
‫نفس العلمات التي يعطيها الموفينج فلمانع من ذلك ويكون في ذلك فائدة كبيرة‪.‬‬

‫كلما كان السهم كثير التذبذب كلما أحتجنا إلي موفينج طويل المدة الزمنيططة حططتي نحصططل علططي خططط موفينططج هططادئ‬
‫يمكن الستفادة منه‪ .‬وهذا الطول للموفينج ليس محدد بمدة معينة ولكن هناك أطوال معينة كثيرة الستخدام وهي‪:‬‬
‫‪ 200 – 150 – 89 – 50 – 21‬يوم‪.‬‬
‫‪ 40 – 30 – 10‬أسبوع‪.‬‬

‫وهذا الجدول يبين أستخدمات كل فترة‪:‬‬

‫‪Trend Moving Average‬‬
‫‪Very Short Term 5-13 days‬‬
‫‪Short Term 14-25 days‬‬
‫‪Minor Intermediate 26-49 days‬‬
‫‪Intermediate 50-100 days‬‬
‫‪Long Term 100-200 days‬‬

‫أذا أختارنططا ‪ M.A‬وكططانت فطترة الزمططن الخاصططة بططه هططي اليططوم ‪ DAY‬يسططمي ‪ D.M.A‬يعنططي المتوسططط الحسططابي‬
‫اليومي‪.‬‬

‫وأذا كانت فترة الزمن السبوع ‪ WEEK‬يسمي المتوسط الحسابي السبوعي ‪.W.M.A‬‬

‫يتم تغير الزمن الخاص بالموفينج من يومي إلي أسبوعي بالقسططمة علططي ‪ 5‬وذلططك لن‬ ‫•‬
‫السبوع يتكون من ‪ 5‬أيام تعمل فيها البورصة ويومين أجازة‪.‬‬
‫يعني ‪) D.M.A 200‬المتوسط الحسابي ل ‪ 200‬يوم( يساوى ‪) W.M.A 40‬المتوسط الحسابي ل‬
‫‪ 40‬أسبوع(‬
‫يتم تغيططر الزمططن الخططاص بالموفينططج مططن يططومي إلططي شططهري بالقسططمة علططي ‪ 21‬لن‬ ‫•‬
‫السبوع ‪ 5‬أيام والشهر ‪ 4‬أسابيع فيساوي ‪ 21‬تقريبا‪.‬‬
‫يعنططي( ‪ D.M.A.200‬الموفينططج ل ‪ 200‬يططوم ( يسططاوى ‪ 9 = 200/21‬أشططهر(الموفينططج ل تسططع‬
‫شهور تقريبا )‬

‫ويجب التجريب والمحاولت الكثيرة للحصول علي الطول المناسب الذي ينسجم مع حركة السهم ويعبر عن حركته‬

‫‪17‬‬
 ‫‪ .2‬الستخدام الثاني للموفينج هو ‪PRICE LOCATION‬‬
‫وهو يعني هل سعر السهم عند نقطة معينة من الشارت او زمن معين يعتبر أعلي أم أقل من السعر المتوقع للسططهم‬
‫من خلل المستثمرين خلل اليام السابقة والذي يدل عليه الموفينج‪.‬‬
‫فأذا كان منحني السهم فوق خط الموفينج فمعني ذلك أن سعر السهم أعلي من المتوسط الحسابي والذي يعبر عططن‬
‫متوسط تقييم المستثمرين للسهم خلل الفترة السابقة وأذا كان تحت الموفينج معناه العكس‪.‬‬

‫لذلك عندما يرتفطع منحنطي السطهم ويلمطس خطط الموفينطج معنطاه أنطه رجطع إلطي متوسطط سطعره المتوقطع مطن قبطل‬
‫المستثمرين ولكن لو أخترق هذا الموفينج معناه أنه ناوي يزيد عن السعر المتوقع إلي أعلططي وهططذه النقطططة تعتططبر‬
‫نقطة شراء للسهم والعكس إذا حاول أختراق الموفينج متجها إلي أسفل تعتبر نقطة بيع‪.‬‬

‫نفس الكلم يقال عن الموفينج القصير المدة مثل ‪ 50‬يوم عندما يخترق الموفينج الطويططل أو البطيططئ مثططل موفينططج‬
‫‪ 200‬يوم ويكسره متجها إلي أعلي أو إلي أسفل‪.‬‬
‫من الشارت نري الموفينج ‪ 30‬يوم الخضر عندما يصبح فوق الموفينج البطيئ ‪ 100‬يوم يكططون ‪UP TREND‬‬
‫وعندما يخترقه إلي أعلي تعتبر نقطة ‪ BULLISH‬وأذا أخترقه إلي أسفل تعتبر أشططارة ‪ BEARISH‬ولكطن ذلطك‬
‫ينطبق علي السهم الذي يتحرك مع الموفينج الخاص به ولينفع مع السهم المتذبذبة‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫‪ . .3‬الستخدام للموفينج هو تحديد نقاط الدعم والمقاومة‬

‫من أهم فوائد الموفينج أنه يعطططي نقطاط دعطم ومقاومطة قويطة يسطتعين بهططا المحلليطن فطي توقطع سطلوك السطهم فطي‬
‫المستقبل ويرجع أهمية هذه الفائدة كما قلنا قبل ذلك إلي أنتشار أستخدامها من قبل المستثمرين ‪.‬‬

‫من الشارت يتضح لنا أن النقاط التي يلمسها السهم أثناء وجوده فوق الموفينج يمثلهططا السططهم الخضططراء تسططمي‬
‫نقاط دعم للسهم ولكن لو أخترق السهم إلي أسفل تتحول هذه النقططاط إلططي نقطاط مقاومطة ويمثلهطا السطهم الحمططراء‬
‫يعني إذا كان ‪ M.A‬أسفل السهم فأنه يعططي نقططاط دعططم وأذا كطان فطوق السططهم يمثطل نقططاط مقاومطة‪ .‬ولكطن أختلطف‬
‫المحللين في أطوال الموفينج التي يعتمد عليها في ذلك وكان من أشهر الطوال ‪ 40‬يوم و ‪ 50‬يوم‬

‫في النهاية نخرج بأهم أستخدمات الموفينج وهي‬

‫استخدام الموفينج ‪ 40‬يوم و ‪ 50‬يوم لتحديد نقاط دعم ومقاومة للسهم‪.‬‬ ‫‪-1‬‬
‫ملحظة عملية أختراق الموفينج ‪ 50‬للموفينج ‪ 200‬والتي تدل علي البولش والبيرش‪.‬‬ ‫‪-2‬‬
‫التعرف من الموفينج ‪ 40‬علي قيمة السهم الحقيقية وهل هو الن عالي أم منخفض‪.‬‬ ‫‪-3‬‬

‫‪19‬‬
 ‫الماكد ‪MACD‬‬
‫مؤشر الماكد من المؤشرات المعروفططة والمسططتخدمة بدرجططة كططبيرة جططدا فططي التحليططل الفنططي وقططد أخططترعه وطططوره‬
‫‪ Gerald Appel‬سططططنة ‪ 1981‬وهططططو اختصططططار لجملططططة ‪Moving Avarage Convergence‬‬
‫‪Divergence‬‬

‫ويرجع ذلك الي أنهم عندما استخدموا المتوسط الحسابي العادي وجدوا أنه يسير خلف السهم وليعططبر عنططه تعططبير‬
‫جيد وليدل علي أي توقع أكيد لما سوف يقوم به السهم في المسططتقبل لططذلك وبعططد محططاولت عديططده أخططترعوا هططذا‬
‫المؤشر وهو تركيبة من الموفينج ولكن يمتاز أنه أكثر حساسيه لحركة السهم من الموفينج‬
‫وهو مؤشر خاص بالتحليل الفني يفضل استخدامه من قبل السوينج والمضاربين وكذلك المستثمرين وترجططع قططوته‬
‫حاليا الي أن هناك عدد ضخم جدا من المستثمرين يستخدموه لذلك نتائجه تؤثر علي حركة السهم في البورصة‬

‫ويتم الحصول عليه من طرح المتوسط المتحرك السي ‪ EMA‬ل ‪ 12‬يوم من المتوسط المتحطرك الحسطابي السططي‬
‫‪ EMA‬ل ‪ 26‬يوم السابقة لهذا اليوم‪.‬‬

‫الماكد يساوى ‪EMA 26 - EMA 12‬‬

‫ينتج عن ذلك خط يسير مع السهم ولكن حول خط ثابت قيمته صفر يسمي ‪ CENTR LINE‬ويسير معه خط اخر‬
‫يمثل المتوسط الحسابي ل ‪ 9‬أيام للماكد لحظ أن هذا الخط يمثل المتوسط الحسابي للماكد نفسه‪.‬‬

‫الن أصبح عندنا خط يمثل المتوسط الحسابي السي ‪ EMA‬ل ‪ 12‬يوم ويسمي خط الموفينططج السططرع وخططط أخططر‬
‫يمثل ‪ EMA‬ل ‪ 26‬يوم للسهم ويسمي خط الموفينج البطئ وطرحهم من بعض يعطي خط ثالث وهو الماكد وأخططذ‬
‫المتوسط الحسابي السي ل ‪ 9‬أيام للماكد نفسه يعطي خط رابع يسمى ‪.The Signal Line‬‬

‫كما يظهر من الشارت الخط الخضر هطو خطط ‪ 12‬والخطط الزرق هطو خطط ‪ 26‬والخطط السطود هطو الماكطد والخطط‬
‫الزرق تحت هو خط ‪.9‬‬

‫‪20‬‬
‫لحظ اننا نستخدم سعر القفال لكل يوم لحساب المتوسط الحسابي السي ‪ EMA‬الذي نستخدمه في حساب الماكططد‬
‫ولنستخدم المتوسط الحسابي البسيط ‪.SMA‬‬

‫‪21‬‬
 ‫أستخدامات الماكد‬
‫أنه يستطيع أن يعطي أشارات ‪ BULLSH‬وكذلك أشططارات ‪ BEARISH‬حسططب حالتططة ولططذلك يعتططبر مططن أدوات‬
‫التوقع بما سيحدث للسهم خلل اليام القادمة ويتم ذلك عن طريق ثلث أشارات وعكسهم وهم‪:‬‬

‫أشارات الصعود ‪BULLISH‬‬

‫الصعود اليجابي ذو السنامين ‪POSITIVE DIVERGENCE‬‬ ‫‪.1‬‬
‫الصعود العابر لخط المتوسط ‪BULLISH MOVING AVERAGE CROSSOVER‬‬ ‫‪.2‬‬
‫الصعود العابر لخط الصفر ‪BULLISH CENTERLINE CROSSOVER‬‬ ‫‪.3‬‬

‫‪ .1‬الصعود اليجابي ذو السنامين ‪POSITIVE DIVERGENCE‬‬

‫‪22‬‬
 ‫وهذا النموذج يدل علي صعود ايجابي أي أنه خلل اليام القادمة سوف يرتفع ويتكون من ثلث علمات وهي‬
‫أن يكون الترند الخاص بالسهم نازل وفي حالة هبوط‪.‬‬ ‫•‬
‫أن يكون خط الماكد طالع الي أعلي‪.‬‬ ‫•‬
‫أن يقوم الماكد بتكوين أنخفاضين متتالين كل واحد منهما أعلي من السابق له كمططا يشططير الخططط‬ ‫•‬
‫الخضر المرسوم وذلك أثناء صعود الماكد‪.‬‬
‫تعتبر هذه الحالة من أقل الحالت حدوث ولذلك ليست شائعة الحدوث ولكططن إذا حططدثت تعتططبر مططن العلمططات القويططة‬
‫علي حدوث ‪ BULLISH‬قوي جدا بعدها‪.‬‬

‫‪ .2‬الصعود العابر لخط المتوسط ‪BULLISH MOVING AVERAGE CROSSOVER‬‬

‫وتحدث هذه الحالة عندما يخترق الماكد خط المتوسط الخاص به وهو خط التسعة )‪ (Signal Line‬متجهططآ إلططي‬
‫أعلي وهذا المتوسط هو خط التسعة أو خط الزناد او )‪(Trigger Line‬وهو في الشارت يظهر باللون الزرق‪.‬‬

‫رغم أن هذه العلمة من العلمات الشائعة عند المحللين إل أنها علمة ليعتمد عليها إل في وجود علمات أخططري‬
‫مصاحبة لها لنها تعطي أشارات كاذبه كثيرة‪ .‬ولكن ممكططن السططتفادة منهططا فططي التأكططد مططن سططعر السططهم وذلططك إذا‬
‫أخترق الماكد خطه المتوسط الي أعلي وظل فوقه لمدة ثلث أيام فأنها علمة قويططة للشططراء فططي نهايططة هططذه اليططام‬

‫‪23‬‬
‫الثلثة وذلك أن الماكد بعد هذه الفترة أكد أنه أختراق حقيقي وأنه ناوي الصعود إلي أعلي كما يظهر مططن الصططورة‬
‫السابقة كلما أخترق الماكد خطه المتوسط كلما بدأ السهم في الصعود‪.‬‬
‫‪ .3‬الصعود العابر لخط الصفر ‪BULLISH CENTER LINE CROSSOVER‬‬

‫وتتكون العلمة عندما يخترق الماكد خط الصفر ) ‪(Center Line‬الي أعلي وتعتبر هذه العلمة دليل علي تحول‬
‫التداول من السالب الي الموجب أي من البيرش إلططي البططولش واذا حططدثت هططذه الشططارة بعططد الشططارتين السططابقتين‬
‫فانها تعتبر تاكيد لهم وطبعا يفضل ان يحدث الثلثة معا‪.‬‬

‫‪24‬‬
 ‫أشارات الهبوط ‪BEARISH‬‬
‫الهبوط ذو السنامين ‪Negative Divergence‬‬ ‫‪.1‬‬
‫العابر لخط المتوسط لسفل ‪Bearish M A Crossover‬‬ ‫‪.2‬‬
‫العابر السلبي لخط الصفر ‪Bearish Center Line Crossover‬‬ ‫‪.3‬‬

‫‪ .1‬الهبوط ذو السنامين ‪Negative Divergence‬‬

‫ويتكون هذا النموذج عندما يكون‪:‬‬

‫الترند للسهم طالع كما يظهر من الخط الزرق في الشارت‪.‬‬ ‫•‬
‫الماكد نازل‪.‬‬ ‫•‬
‫اثناء نزول الماكد يكون أرتفاعين) سنامين ( كل واحد اقل أرتفاع من السابق له‪.‬‬ ‫•‬
‫لحظ أن هذه الشارات هي عكس الشارات الططتي تحططدث فططي ‪ Positive Divergence‬وهططذا النمططوذج ليططس‬
‫شائع الحدوث ولكنه لو حدث يعتبر أشارة قوية يمكن العتماد عليها في التوقع الكيد أن السططهم سططوف يحططدث لططه‬
‫هبوط خلل اليام القادمة‪.‬‬

‫‪25‬‬
 ‫‪ .2‬العابر لخط المتوسط لسفل ‪Bearish M A Crossover‬‬

‫ويتكون هذا النموذج عندما يخطترق الماكططد خطططه المتوسطط ‪) Signal Line‬الخطط الزرق( لسطفل وتعتطبر هطذه‬
‫الشارة من الشارات المشهورة ولكنها مع ذلك تعطي اشارات كاذبة كثيرة ولذلك نحتاج الي علمات اخططرى معهططا‬
‫حتي نطمئن إليها‪.‬‬

‫‪26‬‬
 ‫‪ .3‬العابر السلبي لخط الصفر ‪Bearish Center Line Crossover‬‬

‫ويحدث هذا النموذج عندما يخترق الماكد خط الصفر ‪ Center Line‬الي اسفل كما يشير السهم الخضططر وهططي‬
‫علمة تحتاج إلي أشارات أخرى ولكنها دليل قوي علي أن التداول خلل أيام سوف يتحول مططن ‪ BULLISH‬الططي‬
‫‪BEARISH‬‬

‫وذلك يعتمد علي تداول السهم وتصرف الماكد خلل الشهور السابقة يعني لو خلل عدة شهورسابقة مثل كان هططذا‬
‫الماكد سالب ثم اخترق خط الصفر إلي أعلي ثم عاد بسرعة فعودته لتعتبر بداية هبوط جديد ولكن تصحيح للوضع‬
‫فقط يعني أن هذا الختراق لعلي كان مجرد اختراق كاذب وأن وضعه الصحيح مازال بيرش‪.‬‬

‫‪27‬‬
 ‫علمات تصاحب هذه النماذج وهي‬

‫عندما يسقط السهم الي خط الترند الخاص به )الترند( يتكون بعططده مباشطرة ‪BEARISH M.‬‬ ‫•‬
‫‪ A.CROSSOVER‬كما يظهر في الشارت‪.‬‬
‫عندما يعود السهم للرتفاع من هذا الهبوط الطذي اخطترق خطط دعمطه فطان الماكطد الخطاص بهطذا‬ ‫•‬
‫ليستطيع ان يخترق خط متوسطه مكونا ‪ BULLISH M.A.CROSSOVER‬بشططكل ظططاهر والططذي‬
‫يدل علي هذا الصعود الذي حططدث للسططهم وذلططك لضططعف التعامططل والتططداول عليططه ولططذلك نططري الماكططد فططي‬
‫الشارت السابق أقترب من خطه المتوسط ولكنه لم يخترقه كما يشير السهم الحمر‪.‬‬
‫أحد الرتفاعات التي تحدث )احد السنامين ( مكونه نمطوذج ‪bearsh m. a crossover‬‬ ‫•‬
‫الذي يحدث مباشرة عند نزول السهم كما قلنا إلي الترند تكون محددة بشمعة شططوتنج سطتار والططتي يشططير‬
‫إليها السهم الزرق وبعدها ‪ gap‬يتكون من زيادة الفوليوم ثم انخفاضه ثم إرتفاعه‪.‬‬

‫هذه أشهر النماذج التي يكونها الماكد والتي تتوقع ماسيحدث للسهم بعد ذلك وهذا سر قوتهططا أنهططا تتوقططع مسططتقبل‬
‫السهم وطبعا لنفرح كثيرا أننا وقعنا علي الكنز المدفون لن الماكد للسف الشديد يعطي أشارات كاذبة كثيرة‪.‬‬

‫‪28‬‬
 ‫الماكد هستوجرام‬
‫‪MACD Histogram‬‬

‫طوره ‪ Thomas Aspray‬سنة ‪ 1986‬لنه وجد أن الماكد ليس له حططدود معينطة فططوق خططط الصطفر أو تحتطه‬
‫وإلي أي مدي سيظل يرتفع أو ينخفض ومتي سوف يخترق خط المتوسط الخاص به‪.‬‬

‫لذلك أخترع هذا المؤشر الذي يعطينا علمات بأن الماكد ناوي يخترق خط المتوسط وبالتططالي سططوف يكططون علمططة‬
‫أخري تدل علي أن السطهم سطوف يرتفطع أو ينخفطض ‪ .‬يعنطي الهيسطتو يتوقطع لنطا مطتي الماكطد سطوف يخطترق خطط‬
‫المتوسط وهذا الختراق سوف يتوقع لنا متي السهم سوف يصعد أو يهبط‪.‬‬

‫هذا المؤشر عبارة عن الفرق بين قيم الماكد ومتوسطه الحسطابي لتسطع ايطام )‪ (Signal Line‬وينتطج عطن ذلطك‬
‫خطوط رأسية علي خط الصفر كل خط يبين الفرق بين الماكد ومتوسطه في ذلك اليوم‪.‬‬

‫كلما كان الماكد اكبر من متوسطه كان الهيستو موجب ويظهر فوق خط الصفر علي شكل موجة وكلما كططان الماكططد‬
‫اقل من متوسطه كان الهيستو سالب ويظهر تحت خط الصفر‪.‬‬

‫كلما زاد الفرق بين الماكد ومتوسطه ظهر ذلك علي شكل موجة حططادة الططي أعلططي ودل علططي أن الماكططد أسططرع مططن‬
‫متوسطه والعكس‪.‬‬

‫اذا كان الماكد اقل بكثير من متوسطه ظهر علي شكل موجة حادة الي اسفل خط الصفر ودل ذلك علي ان المتوسططط‬
‫اسرع من الماكد‪.‬‬

‫‪29‬‬
‫نلحظ من شكل الهيستو انه يتحرك معظم الوقت مع أتجطاه الماكطد ولكطن أوقطات أخطري يتحطرك عكسطه وذلطك لنطه‬
‫يتحرك مع المتوسط الحسابي السي للماكد لتسع ايام )‪ (EMA 9‬وليس مططع الماكططد نفسطه ولططذلك العلقطة بينهمططا‬
‫ليست علقة مباشرة‪.‬‬

‫وجطدوا ان تططبيق الصطعود اليجطابي ‪ POSITIVE DIVERGENCE‬والهبطوط السطلبي علطي حركطة الهسطتو‬
‫أفضل في إعطاء تفسير لحركة الماكد والتوقعات الناتجة عنه أكثر من الماكد نفسه‪.‬‬

‫لحظ أننا قلنا أن هنططاك علمططات عنططدما تحططدث مططن الماكططد مثططل أخططتراقه لخططط التسططعه أو خططط الصططفر أو الصططعود‬
‫اليجططابي مثل فططأن هططذه العلمططات تقططول أن السططهم نفسططه نفسططه سططوف يصططعد أو يهبططط ولكننططا نريططد أن نتوقططع‬
‫هذا‪.‬الختراق قبل حدوثه بوقت كافي حتي نشتري أو نبيع السهم ونسير مع الختراق من لحظة حدوثه وليططس بعططد‬
‫حدوثه وضياع الفرصة‪ .‬لذلك أخترعوا الهيستو الذي سوف يعطينا علمات بأن الماكد ناوي يخترق إالططي اعلططي أو‬
‫إلي اسفل وبالتالي السهم سوف يصعد أو يهبط خلل اليام القادمة وهذه هي أهمية الهيسو‪.‬‬

‫ولذلك الهيستو يتوقع حركة الماكد والماكد يتوقع حركة السهم والسهم يكسبنا أو يخسرنا‪.‬‬

‫‪30‬‬
 ‫نماذج الهيستوجرام‬

‫‪ .1‬كما في الشكل عند رقم ‪ 1‬حدث ‪ Positive Divergence‬ويظهر علي شكل‪:‬‬

‫الماكد نازل‪.‬‬ ‫•‬
‫الهيستو طالع مع تكون طلوع حاد بدون تذبذب ويمثله الخط الخضر‪.‬‬ ‫•‬
‫هططذه العلمططات تططدل علططي قططرب حططدوث أخططتراق الماكططد لمتوسطططه متجهططا إلططي أعلططي مكونططا ‪Bullish M.A.‬‬
‫‪ Crossover‬وفعل حدث ذلك بعده مباشرة‪.‬‬
‫‪ .2‬كما فى الشكل عند الرقم ‪ 3‬تكون نفس ‪Positive Divergence‬‬
‫الماكد نازل‬ ‫•‬
‫الهيسططتو طططالع وأثنططاء طلططوعه كططون أنخفاضططين كططل واحططد اعلططي مططن السططابق لططه وهططذه نفططس‬ ‫•‬
‫خصائص ‪.Bullish M.A. Crossover‬‬
‫ولذلك بعدها الماكد اخترق خط المتوسط الخاص به إلي أعلي ولذلك هي علمة مسبقة لما سيقوم بططه الماكططد وهططل‬
‫سيخترق المتوسط أم ل‪ ,‬وهذه من أهم فوائد الهيستو‪.‬‬
‫‪ .3‬عند رقم ‪ 4‬في الشكل تكون ‪Negative Divergence‬‬
‫الماكد طالع‪.‬‬ ‫•‬
‫خط الهيستو نازل واثناءالنزول عمل ارتفاعين كل واحد أقل أرتفاعا عن السابق له وهذه نفططس‬ ‫•‬
‫خصائص ‪ Negative Divergence‬الهبوط ذو السنامين ولذلك بعدها الماكد أخترق متوسطططه إلططي‬
‫أسفل مكون ‪.Bearish . M. A. Crossover‬‬
‫يتبين من ذلك أهمية الشارات التي يكونها الهيستو مع الماكططد والططتي مططن خللهططا نتوقططع مططا سططيفعله الماكططد خلل‬
‫اليام القادمة ويتبين لنا أيضا أن شكل موجة الهيستو مهم جدا في تكوين هذه الشارات ولذلك قسموا شكل هذه‬
‫الموجات حسب شكل الرتفاعين أو النخفاضين إلي نوعين وهما ‪:‬‬

‫‪SLANT DIVERGENCE .1‬‬

‫عبارة عن صعود أو هبوط مستمر وهطاديء ليحتططوي علطي ذبططذبات قويططة ولكططن ممكططن يحتططوي علططي ‪BUMPS‬‬
‫صغيرة وغالبا هذا النوع يغطي فترة قصيرة من التداول‪.‬‬

‫‪APEAK THROUGH DIVERGENCE .2‬‬

‫هستو يحتوي علي سنامين او اكثر أي ارتفاعين )‪(PEAK‬وانخفاضططين )‪ (THROUGHS‬كلمططا كططانت الموجططة‬
‫التي يكونها الهيستو كبيرة وحادة كلما أعطي اشارات قوية وصحيحة والعكس‬

‫‪31‬‬
 ‫فوائد الهيستو‬
‫• من اهم فوائد الهيستو ان ‪ DIVERGENCE‬الخاص به يظهر قبل حططدوث ‪M.A.CROSSOVER‬‬
‫العابر لخط المتوسط الذي يدل علي حدوث بولش أو بيرش ولذلك تنبه المحللين للستعداد‪.‬‬

‫• يمكن استخدام الهيستو علي الشارت اليومي والسبوعي والشهري‪ .‬فالسبوعي يططبين الخطططوط الرأسططية‬
‫لتداول السهم يعني يعطي نظرة واسعة للترند وبعد ذلك ممكن استخدام الشارت اليومي لتحديد وقت ا لططدخول‬
‫والخروج في الترند‪.‬‬

‫• يعني السبوعي يعطي نطرة اجماليططة تططبين اذا كططان الترنططد الططي اعلططي اوالططي اسططفل واليططومي يططبين نقططاط‬
‫الدخول الي هذاالترند‬

‫• يعني اذا كانت الشارة السبوعية تعطي بطولش فطان وجطود ‪ POST DIVERGENCE‬الطتي يكونهطا‬
‫الهيستو مع الماكد وظهورها داخل هذا البولش تعتبر أشارة قوية تؤكد الموجة الكبيرة التي يظهرهططا الشططارت‬
‫السبوعي والعكس‬
‫• اذا كان السبوعي بيرش فان وجود ‪ NEGATIVE DIVERGENCE‬مططع ‪BEARISH .C.CR‬‬
‫الهابط العابر للنصف يعتبر اشارة قوية للهبوط‪.‬‬

‫يعني وجود سنامين موجبين اثناء اختراق الماكد لخط النصف اشارة قوية لليومين‬ ‫•‬
‫ووجود سنامين اثناء اختراق الماكد لسفل اشارة هبوط قوية‬ ‫•‬

‫• افضل شيء لستخدام الهيستو هو استخدام السبوعي للحصول علي الخطوط الرئيسية للترند ثم اليططومي‬
‫للحصول علي اشارات قريبة ولكن لتستخدم ال الشارات اليومية التي تسططير مططع اتجططاه الخطططوط السططبوعية‬
‫الرئيسية‪.‬‬

‫• يعني الترند السبوعي يقول ان التجاه بيرش واليومي يعطي اشارات بولش هذه لتصدقها او احذر منها‬
‫لنها عكس اتجاه المتداولين الرئيسي والعكس صحيح‪.‬‬

‫• احذر من السنمة الصغيرة لنها قد تعطي أشارات كاذبة كطثيرة وكلمططا كططانت هططذه السطنمة كططبيرة وحططادة‬
‫كانت احسن وللتاكد منها ايضا راجعها علي السنمة السابقة في الفترات السابقة‪.‬‬

‫‪32‬‬
 ‫هذا كلم أخونا المصرى بعدما أتم موضوعا‬
‫مشابها لهذا وهو موضوع الشموع اليابانية‪.‬‬
‫كان هذا تقريبا أخر شرح في الشموع اليابانية وطبعططا هططذه الططدروس‬
‫تحتمل الترجمة الخطأ وتحتمل الفهطم والتططبيق الخطاطئ منطي وعلطي‬
‫الخوة أن يتحروا الصواب فطي ذلطك ويحطاولوا تططبيق هطذه الشطموع‬
‫علططي مجموعططة مططن السططهم مططن خلل المضططاربة الوهميططة ومعرفططة‬
‫أحسن الطرق للستفادة منها‬

‫ولي طلب صغير من أخواني‬

‫اذا وجدوا أي فائدة من هططذه‬
‫الدروس أن يدعوا لي بظهططر‬
‫الغيططب مجططرد دعططوة تنفعنططي‬
‫يطططوم القيامطططة وجزاكطططم الططط‬
‫خيرا ‪.....‬أخوكم المصرى‬
‫أخوكم متابع السهم‬

‫‪33‬‬