ADMINISTRACION FINANCIERA

ABEL ALEJANDRO VERA CHAPARRO

C.C. 91.531.560

TUTORA
MARTHA LUCA FUERTES DAZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,
ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
ECACEN
COLOMBIA, MAYO 2016

INTRODUCCION

Uno de los principales problemas que golpea hoy en da a nuestras empresas es

la falta de antelacin en el tiempo para evaluar aquellas decisiones econmicofinancieras que pueden tener repercusin directa en el desarrollo de la
organizacin. Atendiendo a esta problemtica particular, se pueden apreciar las
asociadas a la identificacin de las necesidades de financiamiento, presentando
problemas por este concepto en la proyeccin de sus flujos de tesorera,
repercutiendo, de forma negativa en la ejecucin de las operaciones de la
empresa y sus relaciones con las entidades financieras.
Esta situacin tiene su causa en la deficiente atencin e importancia que se le
presta a la planificacin financiera en el corto plazo, como una herramienta
imprescindible que permitir adelantarse en el tiempo a muchos de los problemas
que pueden surgir en el futuro y para los que la empresa debe estar preparada en
condicin de afrontarlos de la mejor manera posible.
Hoy en da se vive un momento de tensin financiera a nivel mundial, por lo que
para cualquier empresa es fundamental la disponibilidad de financiamiento (corto y
largo plazo), debido en gran medida a que generalmente disponen de una suma
limitada de recursos financieros que le permiten desarrollar sus operaciones y por
ende necesita conocer cules son las opciones de financiamiento, una vez que ha
incurrido en inversiones relacionadas con su fondo de maniobra.

OBJETIVOS

Explicar la importancia del capital de trabajo; as como las funciones y sus

polticas respectivamente.

Conocer la administracin de las cuentas por cobrar, teniendo en cuenta las

polticas de crdito y crdito comercial.

Conocer la clasificacin de los inventarios as como los costos y la cantidad

econmica.

DESARROLLO DEL TEMA

1. Plasme en un mapa conceptual todas las herramientas de anlisis y diagnstico
que puede tener el administrador Financiero.

2. Realice un cuadro resumen sobre las herramientas que se puede utilizar en

administracin del capital de trabajo con los siguientes datos o columnas: - Rubro
(activo o pasivo circulante) - Estrategia a utilizar en su administracin - Finalidad
que se espera de la administracin.
Rubro (activo o pasivo circulante)
Segn comprendo los activos o pasivo
circulante principales del capital de
trabajo son dos: El capital de trabajo
neto y el capital de trabajo bruto.
Cuando los contadores usan el trmino
capital de trabajo, por lo general se
refieren al capital de trabajo neto, que
es la diferencia en dlares entre el
activo y el pasivo circulantes. Es una
medida del grado en que las empresas
estn protegidas contra problemas de
liquidez. Sin embargo, desde un punto
de vista administrativo, no tiene mucho
sentido tratar de manejar una
diferencia neta entre el activo y el
pasivo circulantes, sobre todo cuando
dicha diferencia varia de manera
continua.

Estrategia a utilizar en su
administracin

La estrategia a utilizar seria la

administracin del capital de trabajo,
es importante por diferentes razones.
Bsicamente, el activo circulante de
una empresa tpica de manufactura

representa ms de 50% de su activo

total. En el caso de una compaa de
distribucin, significa un porcentaje
incluso mayor. Los niveles excesivos
de activo circulante pueden contribuir
de manera significativa a que una
obtenga un rendimiento de su
inversin por debajo de lo normal. Sin
embargo, las compaas con muy poco
activo circulante pueden tener prdidas
y
problemas
para
operar
sin
contratiempos.

Finalidad que se espera de la

administracin

La finalidad que espero en la

administracin es que se refieren al
activo circulante cuando h capital de
trabajo. Por lo tanto, se centran en el
capital de trabajo bruto. Como si tiene
sentido que los directores financieros
todo el tiempo determinen el monto
correcto activo circulante de las
empresas, adoptaremos el concepto
de capital de trabajo bruto. Conforme
avancemos en el anlisis de la
administracin del capital de trabajo,
abordaremos la administracin del
activo circulante de las compaas; es
decir, el efectivo y los valores
comercializables, las cuentas por
cobrar, y el
inventario
y el
financiamiento (especialmente pasivo
circulante), los cuales son necesarios
para apoyar el activo circulante.

3. Realice una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin
garanta a las que puede recurrir Una empresa. (La sntesis se debe realizar en
cinco prrafos de cinco Renglones cada uno). Se debe sacar una conclusin.
Fuentes de financiamiento a corto plazo sin garanta.
Dentro del financiamiento a corto plazo sin garanta existen tres tipos de fuentes:
1. Espontneas.
2. Bancarias.
3. Extra- bancarias.
1. Dentro de las fuentes espontneas estn las cuentas por pagar y los pasivos
acumulados, que son resultado de operaciones que diariamente realiza la
empresa.
Las cuentas por pagar, son todas aquellas transacciones de compra de
mercancas, en las que no media un documento legal como constancia de la
obligacin del comprador con el vendedor, pero s condiciones de pago que se
establecen en la factura del vendedor, y que la empresa debe tener presente a la
hora de programar sus compras.
2. Bancarias: el principal tipo de prstamo que hace el banco a la empresa , es el
prstamo a corto plazo y auto liquidable ; su objetivo principal es suministrar
financiamiento a la empresa para cubrir necesidades estacionales, tales como:
aumentos estacionales de inventarios y cuentas por cobrar , es decir ayudar a la
empresa en los perodos de mxima necesidad financiera y en la medida en que
los inventarios y cuentas por cobrar se conviertan en efectivo, se generar el
dinero necesario para pagar el prstamo, es por esto que tambin se denominan
auto liquidables.
3. Dentro de las fuentes de financiamiento extrabancarias las ms comunes para
negociar prstamos son la venta de:
Documentos negociables.
Anticipos recibidos de los clientes.
Prstamos privados.
No todas las empresas pueden disponer de estas fuentes, depende en gran
medida de la naturaleza, volumen y medio en que operen las mismas.

Fuentes de financiamiento a corto plazo con garanta.

Las principales instituciones que conceden prstamos a corto plazo con garantas
son: los bancos comerciales y las compaas financieras comerciales. Aunque el

principal tipo de prstamo que conceden los bancos es sin garanta a corto plazo,
tambin conceden prstamos con garanta. Generalmente son los grandes bancos
comerciales, pues los pequeos tienen restricciones sobre la cantidad mxima de
dinero que pueden conceder a un solo cliente.
Las compaas financieras comerciales, son instituciones financieras sin
autorizacin gubernamental para operar como bancos que conceden prstamos
con garanta sobre cuentas por cobrar, inventarios o hipotecas de bienes muebles
sobre activos circulantes Existen tres tipos de fuentes de financiamiento a corto
plazo con garantas especficas:
1. Cuentas por cobrar.
2. Inventarios.
3. Otras fuentes.
Cuentas por cobrar: las empresas utilizan dos tcnicas con base en cuentas por
cobrar para obtener financiamiento a corto plazo.
Pignoracin de cuentas por cobrar.
Factorizacin de cuentas por cobrar.
Es bueno aclarar que solo la pignoracin de cuentas por cobrar origina un
prstamo a corto plazo con garanta, la factorizacin solo impone la venta con
descuento de las cuentas por cobrar, sin embargo se incluye dentro de esta fuente
de financiamiento pues implica el uso de cuentas por cobrar para obtener fondos a
corto plazo.
Pignoracin de cuentas por cobrar: consiste en el uso de las cuentas por cobrar
como garanta de prstamo a corto plazo, pues las cuentas por cobrar al ser
perfectamente lquidas resultan atractivas a la hora de solicitar financiamiento a
corto plazo a las instituciones financieras. Existen dos formas de pignoracin de
cuentas por cobrar:
1. Pignorar cuentas por cobrar sobre una base selectiva.
2. Pignorar cuentas por cobrar aceptando un gravamen abierto sobre todas las
cuentas por cobrar de la empresa.

En el entorno de aprendizaje colaborativo y con el desarrollo de este trabajo

se va aplicar los conocimientos adquiridos en la Unidad 1 mediante la
estrategia de Aprendizaje Basado en Tareas. Adelante se describe el
problema en la pgina 9 con el ttulo Informacin Complementaria Trabajo
colaborativo Segundo Momento
BALANCE GENERAL LIMAJO S.A.S.

AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADO EN MILLONES
DE PESOS)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Cuentas por cobrar Cientes
Cuentas por cobrar Socios
Cuentas por
cobrarTrabajadores
Anticipo de Impuestos
Ingresos por Cobrar
Inventarios
Inversiones a corto plazo
Gastos Pagados por
anticipado
ACTIVO NO CORRIENTE
Cargos Diferidos
Activos Fijos
TOTAL ACTIVOS

2014

2015

$
372.53
9
$
2.389
$
186.94
4
$
2.345

$
446.19
0
$
13.523
$
219.64
1
$
43.280

$
5.672
$
9.356
$
3.793
$
155.26
3
$
1.248

$
560
$
4.528
$
13.800
$
135.07
9
$
5.390

$
5.529
$
326.19
2
$
2.217
$
323.97
5
$
698.73
1

$
10.389
$
323.12
0
$
2.217
$
320.90
3
$
769.31
0

PASIVOS Y PATRIMONIO
226.99
PASIVO CORRIENTE
0
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
PASIVO NO CORRIENTE

68.237
43.732
35.004
80.017

342.05
9
134.80
4
39.850
84.390
83.015

Obligaciones Finanacieras

Reservas estatutarias

18.402
245.39
2
453.33
9
50.000
148.49
5

Reservas obligatorias

90.325

66.638
114.29
0

Revalorizacion del
patrimonio

107.25
0

107.25
0

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social

Resultados de ejercicios
anteriores
Resultados de ejercicio
supervit por valoraciones
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO

12.945
355.00
4
414.30
6
50.000

-2.940 33.269
36.209 18.859
24.000 24.000
698.73 769.31
1
0

683.18
9
491.89
6
191.29
3

682.32
5
491.27
4
191.05
1

57.388

58.329

Resultado Operacional
Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales

19.129
114.77
6
88.815
10.248

27.904
104.81
8
89.238
3.279

Resultado de ejercicio

36.209

18.859

432.95
0

513.97
6

45.789

78.329

81.998

97.188

Ventas
Costos por ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales de
ventas
Gastos operaciones de
administracion

Compras del periodo

Gastos por intereses del
periodo
Utilidad antes de impuestos
e ints

1. Elabore un ejemplo de cmo debe elaborar un Presupuesto de

Capital

En el entorno de aprendizaje colaborativo y con el desarrollo de este

trabajo se va aplicar los conocimientos adquiridos en la Unidad 2
mediante la estrategia de Aprendizaje Basado en Tareas.

CONCLUSIONES

La situacin de tensin mundial que se vive hoy obliga al mundo empresarial a

buscar fuentes y alternativas de financiamiento que sean cada da ms eficientes,
con el fin de anticiparse en el tiempo a muchas de las situaciones que puedan
alterar en alguna medida el desenvolvimiento de las empresas. En este artculo se
abord de manera concreta el financiamiento a corto plazo, pues generalmente las
financiaciones a corto plazo son ms baratas que a largo plazo, pero de mayor
riesgo porque su nivel de exigencia es mucho mayor, por lo que la empresa debe
hacer un examen cuidadoso para evaluar cules alternativas de financiamiento
debe utilizar de manera que logre un impacto positivo sobre la gestin de la
entidad.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Administracin financiera corporativa Douglas R. Emery - John D. Finnerty

Administracin financiera Bolten

Administracin Financiera James C. Van Horne

Contabilidad de Costos Rayburn