Thursday, June 24, 2010 – my comments are in italics 

 
Initial Jobless Claims:  Survey 463  Actual 457  Prior 472  Revised 476 

 
Ideally, this will break down to new lows 

• New  single‐family  home  sales  collapsed  in  May  2010  to  a  seasonally  adjusted  annual  rate  of  300,000,  the  lowest 
recorded level of sales in the series' history. The decline reflected an expected payback in sales following the expiration of the 
first‐time homebuyers' tax credit on April 30. A high unemployment rate and weak personal finances will remain key constraints 
on the demand side through 2010, preventing a sharp rebound in sales. – RGE – Interestingly the home builder ETF (XHB Equity) 
plunged initially and rallied the rest of the day.  New Home Sales probably aren’t going to zero.  Is this the ‘blood in the streets?’ 

New Home Sales             Homebuilders ETF 

• By selecting Gen. David H. Petraeus to take charge of the war in Afghanistan, President Obama
has minimized the turmoil of a leadership change and built at least a temporary buffer against growing
concern that his strategy is not demonstrating enough progress against the Taliban. – Washington Post 
• Germany  –  chancellor  Merkel,  her  finance  minister,  and  ECB  head  Trichet  are  all  on  the  tape 
today defending recent German austerity initiatives and dismissing recent market talk that such moves 
will imperil the European economy; George Soros continues to warn that current Germany policies may 
be disastrous ‐ "German policy is becoming a danger that could destroy the European Project. A collapse 
of the euro cannot be excluded," he told the German weekly Die Zeit