Friday, August 27, 2010 

• German consumer climate will see further improvement in September 2010, following a strong 
rise in August sentiment. Largely driven by a strong rise in economic and income expectations while at 
the same time the propensity to buy remained stable. In Q2 2010, private consumption grew for the first 
time following three consecutive quarterly contractions. – RGE Monitor – Germany is a bright spot in an 
otherwise grim world of economic data.   
• SEC  promises  more  actions  against  financial  industry;  in  wake  of  the  Goldman  settlement,  FT 
article  says  the  SEC  is  planning  on  bringing  more  enforcements;  there  are  said  to  be  a  sig.  number  of 
enforcement actions in the pipeline (FT) 
• CoreLogic  Releases  Q2  Negative  Equity  Report  ‐  more  than  11  million,  or  23  percent,  of  all 
residential properties with mortgages, were in negative equity at the end of 2Q 2010, down from 11.2 
million and 24 percent from the first quarter of 2010. An additional 2.4 million borrowers had less than 
five percent equity. Corelogic 
• Investor  sentiment  –  bullish  outlooks  fall  to  credit‐crisis  lows  (this  was  out  earlier  on  Thurs)  – 
the number of individual investors who have a bullish outlook for the next 6 months fell to 21%.  CNBC 

AAII US Investor Sentiment – Bulls minus Bears 

 
Most  other  sentiment  indicators  are  showing  an  equal  or  greater  amount  of  pessimism  than  this.  
Generally  speaking,  that  is  contrarily  bullish  but  looking  at  such  information  is  by  no  means  infallible.  
Nonetheless, it is one piece of the puzzle showing us that a good deal of negativity is being priced in.   

• Many companies are encouraging their workers to nap on the job – “Napping Gets a Nod at the 
Workplace”.  NKE workers now have access to nap‐friendly “quiet rooms” and GOOG has “a number of 
futuristic napping pods” throughout its campus.  BusinessWeek 

Not a whole lot of new stuff today, all eyes are on Bernanke’s highly anticipated speech at 10 am EST.