P. 1
قوانين الحذر

قوانين الحذر

|Views: 367|Likes:
منشور بواسطةbenhalima

More info:

Published by: benhalima on Dec 05, 2010
حقوق الطبع:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as DOC, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

05/10/2014

pdf

text

original

ةطيحلا و ردخلا نيناوق

يكنبلا داصتقلا يف ةرضاحم
ريتخ يوم !"
م # $ # ة###مد %
و ة&را'ت(لا و ةي(لا)لا ة*داصتقا +اريي,تلا -.
يداصتقا /ضولاو 0ةي'فانتلا +ا1و,2لا 34ا)5
ةرورض ا6ي7& 87م" 0ر9ا:;لا <=ي)5 ي>لا يلا(لاو
ا(? ةيكنبلا @()لا +اود"و ةيلا(لا د&او$لا يف 3كحتلا
ني'ح5 و +امدخلا 3*د$5 يف ة*رA ا6ل Bن(*
و ا6يف 3كحتلاو ر1اخ(لا ةراد. 87& ةردقو 0ا6تي&ون
!ةينا(ت9ا اC:Dارم :*:)5 EوF G7طن(لا ا>C نم
ا>C انHح? يف Iردن ةيفرص(لا ةطيحلا د&اوق ةي(C"
ةJK(لا Gي$ح5 يف Lا(لا I"ر ةناHم ةي(C" Mدم و
NوD ةب'ن ةFارد LKخ نم OلP و ةيفرص(لا
0ةد*د;لا +ايط)(لا و +وحتلا @4 يف ا6(يي$5و و
Q ةد*دR ةJKم ةب'ن MC Donough يف درو ام Gفو S
Tا)ل @? ةن;ل +ايUو5 VWWX !
X Y % ةيفرص(لا ةطيحلا د&اوق
1 ( @ك=? Nونبلا Iرا(5 % اCريي'5 و ةر1اخ(لا
ا61ا=ن :Dرت* ZيA Lا(لا? ةرRات(لا [ا=ن Tا&
ا>6? Oنبلاف 0-ا(ت9ا Bنمو /9ادولا Lوبق 87&
36*دل ن*>لا O\لو" ني? اطيFو ربت)5 Tو6](لا
^>6ل -وRاتح* ن*>لا O\لو"و ة29اف اوم"
!Lاوم_ا
ةن6(لا @);* ا(م ادR اFا'A [ا=نلا ا>C ربت)*
+اط7F Eر1 نم ةدد=م ة?اقر `ح5 ةيفرص(لا
0ني&دو(لا Lاوم" 87& aا]حلا ي&اودل Eارbلا
ةطب5رم ة*د$نو ة*داصتقا +اما(تC ا2*"و
!cا(كنا و" 3خ2تلا ر1اخمو ة*د$نلا +ا$فدتلا?
Lا(تAاd ا6ن" 87& ةر1اخ(لا Eر)5 % ةر1اخ(لا Y"
ة;يتن ةيصخ=لا و" ةيلا(لا دراو(لا يف ر9ا'خلا
و" @*وطلا @R_ا يف ةروeنم ريf @ماو&
1
ةي)ضو ن& ةر1اخ(لا ةي)ضو g7تخ5 ا(D 0dريص$لا
Q دDhتلا Tد& Incertitude !S
-و& iر)ت* امدن& ةر1اخ(لا ن& Z*دحلا اننك(*
Q ةفداصم 8ل. يداصتقا Aléa Zيح? 0يب7F رj" +اP S
ةطFاو? ر*د$ت7ل ة7?اق ةفداص(لا ^>C -وك5
-و)لا Eر1 نم ةددحم ةي(قر +ا(تAا
يف ا(ني? 0ةي5اP و" ةي&وضوم ة]ص? يداصتقا
Lا(تAا ي" @خد* -و)لا -" ربت)ن دDhتلا Tد& ةلاA
^ر*د$5 يف ي(قر
X
!
Lا(تAا يC ةر1اخ(لا -h? Lو$لا نك(* ا>كC و
kوfر(لا ريf lادA_ا نم ة&و(;م و" lدA mوقو
ني*داصتقا n)بل ةب'نلا?و !ا6يف
V
ةر1اخ(لا -oف
% نم /بن5 -" نك(*
p mونتلا q$ن Y"
p ةلوي'لا q$ن Yk
!ر1اخ(7ل iر)تلا يف Eرص(لا ةدار. Y#R
رjr5و n)بلا ا62)ب? ة7صتم lKHلا رداص(لا ^>C
يف Eراص(لا ةدار. ربت)5و 0n)بلا ا62)? 87&
د9او]7ل يFاF_ا ررب(لا ا6نوك? ر1اخ(7ل iر)تلا
!اCدار*. نم ربD_ا s'$لا يلاتلا?و ا6ين;5 يتلا
Bن(? ةطيح(لا ر1اخ(لا `ناD ا(7D <ن" 37)ن
0اريبD <نم /قوت(لا د9ا)لا -اD ا(7D ةريبD iور$لا
iر)تلا 8ل. Eراص(لا 8)'5 -" نك((لا نم Oل>ل
!د9ا)لا 3يe)5 Eد6? ةر1اخ(7ل
ريي'5 g*ر)5 نك(* % ةر1اخ(لا ريي'5 Yk
Eد65 يتلا ة*رادلا +ابي5رتلا <ن" 87& ةر1اخ(لا
@ي7$5 LKخ نم Oنبلا tا?ر"و LوU" ة*ا(A 8ل.
ة(Rانلا O75 JاوF نك(م دA @ق" 8ل. ر9ا'خ uرف
TاكA_ا و" ة*ر=بلا Jاطخ_ا و" 0ة)يبطلا ن&
!ةي9ا2$لا
% vدابم ةjKj 87& ر1اخ(لا ريي'5 :Dرت* و
1
Amine Tarazi, « Risques bancaires, déréglementation financières et réglementations prudentielles », Paris,
PUF, !!", p#$
2
%enston, &isenlbis, 'or(itz, )ane, )aufman, cités in ibid, p$
2
-و*دلا نم @ق_ا 87& دد& رايتخا ي" % ة*رايتخا Y
!ةمود)(لا ةر1اخ(لا +اP
gنUو mون w'A ا>Cو % ةر1اخ(7ل دA /ضو Y
!iر$لا
JK()ل iور$لا :Dر(5 wن;ت? ا>Cو % mونتلا Y
!نيني)م
% ني&ون 8ل. ةر1اخ(لا ريي'5 3'$ن* و
% ي9اقولا ريي'تلا Y" La gestion préventive du risque ا>Cو 0
3يeنتلا TارتAاو ة(9K(لا +انا(2لا >خ" رب&
!يxارتAا
% يRK)لا ريي'تلا Yk La gestion curative du risque وCو 0
ةر1اخ(لا ريي'تل +اين$5و yر1 Lا()تFا
3يق 8ل. iور$لا @*وح5 % @Hم ا6نم q7ختلاو
ةلو$نم Titrisation n)? 87& Oنب7ل يتلا -و*دلا /ي? 0
!JK()لا
V S %h#=ن(لا ةيفرص(لا ةطيحلا د&اوق h=نم دو)*
Nونبلا ا6تفر& يتلا ةJK(لا +امx" ة7'7F 8ل.
Q @تFرC Oن? ا6نم 0+انينا(Hلا يف ةيلودلا Herstall S
+ا*ولا? iارقلاو راخدا +اي)(R و ايناط*رب?
يدي7$تلا hطخلا wب'? OلP و 0ةيك*رم_ا ةدحت(لا
iارقلا و ةريصق LاRz iارتقا يف @H(ت(لا
ةريصق LاRz /9ادولا Lوبق Oل>Dو 0ة7*و1 LاRz
و !@R_ا ة7*و1 ة*را$& iورق يف اCرا(HتFاو
`حي5" 0/9ادولا 87& ةد9ا]لا yوF ر*رح5 /م
G*دانU يف 36لاوم" gي4وتل ني&دو(7ل ةUر]لا
ا>كCو !يد$نلا yو'لا يف @()5 يتلا را(HتFا
اداA اbا(كنا iارقلا و راخدا +اي)(R +د6b
`,7? ZيAQ ا6Aا?ر" {ماوC يف و ا6)9ادو يف
Nا>ن| ا65را'خ } Sارود -وي7م
Q X S
`ناD يلاتلا? و 0
8ل. Eد65 Nا>ن| ةي?اقرلا +اط7'لا @)ف ةدر
يرور2لا نم BبU" و 0ةمx_ا ةدA نم gي]ختلا
1
ينطولا ىقتلملا تايلاعف ،"ةيرئازجلا فراصملا وت!" ىل# ةيفرصملا $%&ملا '#او( )ييق*" ،+يص, )-ر
ر.مفو, ،ةملا( ةع"ا- ،/اف01 2(ا1 3 4رئازجلا يفرصملا 5ا6نلا 7و8 719ا 2::1 ;
<
IاF" 87& Tو$5 ةيفرص(لا ةطيح7ل د&اوق دوRو
د&او$لا ^>C `ناD 03j نمو !ةينK$)لا ة?اقرلا
نم ني)م دحل و ة(كحم ة'فان(ل نما2لا ة?اH(?
يتلا ةلوي'لا +امx" ة6Rاو(ل Nونبلا Lام I"ر
!ة]7تخ(لا iارتقا ةط=ن" ن& ر;ن5
~ S % Tو####6](لا يC ةيفرص(لا ةطيحلا د&اوق
w;* ريي'ت7ل ةي9اقو S•ي*ا$مQ ري*ا)م ة?اH(?
Eر1 نم ة(9اد ة]ص? ا6? دي$تلا و ا6مارتAا
0ةJK(لا? رم_ا G7)5 JاوF iر$لا +ا'Frم
ةين? Gي$ح5 Eد6? OلP و 0رطخلا ريي'5 و" ةلوي'لا
Lا(لا I"ر نم 39Kم دAو ةنxاوتم ةيلام
Q X S
;
ةط=ن" Mوت'م 87& د&او$لا ^>C @Hم JاFر. -.
ة?اقر7ل ةب7U د&اوق JاFر. 8ل. اFاF" Eد6* Nونبلا
+امx_ا نم يكنبلا Tاeنلا ة*ا(A ا6ماوق ةيفرص(لا
نم و 0<9اد" /فرو ^رار(تFا Tام" ا$9ا& @ك=5 يتلا
Tاeنلا -xاو5 -ا(ض و ني&دو(لا رو6(R ة*ا(A ة(j
!ةما& ة]ص? يلا(لا
-وناق يف ةيفرص(لا ةطيحلا د&اوق ةي(C" xور? Y
% iر$لا و د$نلا 35 iر$لا و د$نلا -وناق wRو(بف
•7;مd يف @H(ت5 ةديAو ة*د$ن ةط7F •يFh5
35 يتلا ة(eن_ا 3C" نم ZيA diر$لا و د$نلا
ر1اخ(لا ريي'ت? G7)ت5 يتلا O75 @بق نم اCدا(ت&ا
Q ةيفرص(لا Gestion Prudentielle يتلا و 0ةي(لا)لا •F_ا? S
% ا(C ني(يeن5 LKخ نم اCديDh5 35
 3قر 3يeنتلا €W Y WX •*رات? W‚
ةي7*وR X€€W 8ند_ا دحلا ددح* ي>لا
ةيلا(لا +ا'Fr(لا و Nونبلا Lام I"رل
ƒ7بم Y % دن& „WW ةب'نلا? …د -وي7م
/?ا1 +اP ةيلا(لا +ا'Fr(لاو Nونب7ل
دن?Q ةيمو()لا Lاوم_ا Lا()تFا XXW
8ل. XX‚ !S
1
Les rgles prudentielles! convergence n" #! $uin 2%%2&
=
> ƒ7بم و XWW نم Mرخ_ا mاون†ل …د
ةيلا(لا +ا'Fr(لا
 3قر 3يeنتلا €X Y €W •*رات? X‚
@*رف" X€€X ةطيحلا د&او$? G7)ت(لا
ي>لا و Sةلد)(لا و ة7(ك(لاQ ةيفرص(لا
و ةيط,ت? ةUاخ د&اوق د*دح5 8ل. Eد6*
/Fو" ا]*ر)5 8ط)* ا(D 0راطخ_ا /*xو5
!ةUاخلا Lاوم†ل
يتلا ةي(يeنتلا uوصنلا نم ة7'7F 8ل. ةفاض.
رطخ7ل Lا)]لا ريي'تلا Gي$ح5 87& د&ا'5
!يفرص(لا
‚ S يفرص(لا Tاeنلا @بق نم ة$بط(لا ر>حلا د&اوق
ير9ا:;لا %
و" ةمK'لا 87& اFاF" qن* انتFارد روحم -" ا(?
-oف 0dرما& ن? ة(ي)نd يC يتلا و ةيفرص(لا ةJK(لا
87& 8لو_ا ةRردلا? -وكيF را1لا ا>C يف ان:يDر5
يف LواحنF Oل>ل ةيفرص(لا ةJK(لا ري*ا)م ةFارد
ريي'ت7ل ر>حلا د&اوق 3C" 87& Jو2لا sي7'5 ة*ادبلا
Q Les rgles prudentielles de gestion 3يeنتلا يف ة$بط(لا S
ةFارد دن& @يص]تلا نم Jي=? g$نل 0ير9ا:;لا
Lا(لا I"ر ةناHم ةي(C" -ايب5 و ةيفرص(لا ةJK(لا
% <1ا=ن ة*رار(تFا و Oنبلا ةمKF -ا(ض يف
VY‚YX % g*راص(7ل 8ند_ا Lا(لا I"ر Y Lو" -.
ةUاخلا د&او$لا? G7)ت5 ر9ا:;لا يف ة)بتم ةد&اق
دA /ضو? Eراص(لا T:75 يتلا و 0ةينا(ت9ا ة]ي4ولا?
Gفو OلP و 0 ا6]9ا4و? Tاي$7ل ا6لام I"رل 8ند"
يف ‡رr(لا iر$لا و د$نلا -وناق X‚ @*رف" X€€W Y
-وناق €W Y XW % -" ا#(7& 0
• „WW ةب'نلا? …د -وي7م
Tو$5 يتلا ةيلا(لا +ا'Fr(7ل
اد&ام ةينا(ت9ا +اي7()لا @ك?
يف و 0رو6(;لا نم Lاوم_ا ي$75
@$5 -" w;* ةلاحلا ^>C
?
ˆ ن& ةUاخلا Lاوم_ا „W نم
!mو(;(لا
• V„WW ةب'نلا? …د -وي7م
+اي7()لا? Tو$5 يتلا Eراص(7ل
Lاوم_ا ي$75Q ة*دا)لا ةينا(ت9لا
0 iر$لا +اي7(& 0رو6(;لا نم
^>C يف و 0S/فدلا yر1 ريي'5
Lاوم_ا @$5 -" w;* ةلاحلا
ˆ ن& ةUاخلا ~~ !mو(;(لا نم
VY‚YV Lا(لا I"رQ ةيفاصلا ةUاخلا Lاوم_ا راي)م Y
% Sيفاصلا ر>حلا د&اوق يف د9ارلا ةناكم @تح* وC و
-وكت* و !<تمKF و Eرص(لا ةJK(ل -ا(ض ربت)* <ن_
% ةيلاتلا رUان)لا نم
ة*د&ا$لا ةUاخلا Lاوم_ا ‰ ةيفاصلا ةUاخلا Lاوم_ا
!3صخ5 رUان& Š ةي7ي(كتلا ةUاخلا Lاوم_ا ‹
FP = FP de base + FP Complémentaire – Eléments à déduire ;
% ة*د&ا$لا ةUاخلا Lاوم_ا Y Lا(لا I"ر نم -وكت5 و
+انوr(لا و ةيفاصلا Œ9اتنلا 0+ا1ايتAا 0ي&ا(تRا
!ةيفرص(لا ر1اخ(لا 87&
% ةي7ي(كتلا ةUاخلا Lاون_ا Y +ا1ايتAا ن(2ت5 و
و" +ادنF رادU. ن& ة;5ان Lاوم" و 3يي$تلا ةدا&.
Tا& /?ا1 +اP +انوrم و 0ة1ور=م iورق
Q X S
% 3صخ7ل رUان& Y +امادختFلا نم اFاF" -وكت5 و
+ا'Frم يف ة]4و(لا ةUاخلا Lاوم†ل ة7ك=(لا
و" ةي&ر]لا +اDر=لا +ادنFQ Mرخ_ا iر$لا
ة1ور=(لا ة(Cا'(لا +ادنF و +ا]7F 0ة(Cا'(لا
!Siر$لا +ا'Frم ن& ةرداصلا و" ةAون((لا و
VY‚Y~ % ا6حيRر5 و ر1اخ(لا ةيط,5 Y رطخلا? دص$*
ريf روط5 وC و" 0ةرا'خ @(ح5 /قو5 يفرص(لا
دDhتلا Tد&d % <نh? <فر)* نم NانC و !Œ9اتن7ل 39Kم
وC ا6ببF دDhتلا Tد& ةلاA و !w$5ر(لا B?رلا نم
1
)ي6نتلل ةي,ا@لا $Aاملا B" (CD 1 (ED Bيئزجلا ر6,E F1G:= ;
H
ة7(تح(لا ةي7ب$ت'(لا ة*دودر(لا ني? 3يكحتلا +اي7(&
dديD" و يلاA -ا(ض و
Q V S
!
tوارت5 رطخلا Mوت'م BيRر5 +Kما)م …ارد. 3تف
ˆQ نم W ˆ 8ل. XWW +اما:تلا g7تخم 87& Gبط5 S
و @ي()لا ةي&ونل ا$فو OلP و اCد*د'5 ةRرد w'A
!ةي7()لا ة)يب1
3ت* 0ةينا:ي(لا @خاد Lاوم_ا رUان)ل ةب'نلابف
ةيلا(Rلا ƒلاب(لا LKخ نم BRر(لا رطخلا kا'A
و +انوr(لا @D kا'تAا د)? 0ةينا:ي(لا يف ة7;'(لا
ا(D 0ني)م BيRر5 @ما)(? ةحRرم 0ةمxKلا +انا(2لا
% ي#لاتلا Lود;لا يف Bضوم وC
Q Lود##R X % S LوU" رUان& ر1اخم BيRر5 +د)م
ةينا:ي(لا
Taux de Pondération Risques encourus
XWWˆ Crédit à la Clientèle
XWWˆ Titres de placement
XWWˆ Titre de Participation
XWWˆ Comptes de Régularisations
XWWˆ mmobilisations !ettes
Concours au "anques et
Etablissements Financiers
W„ˆ Y nstallés en #lgérie
VWˆ Y nstallés à l$Etranger
Wˆ %bligations de l$Etat
Wˆ #utres Créances sur l$Etat
&ource ' (ocument "anque Extérieur d$#lgérie) *ars) +,,+
> ا? ام" 0ةينا:ي(لا …راخ +اما:تلKل ةب'نل
LKخ نم 3ت* ةحRر(لا راطخ_ا kا'A -oف
qن ام Gفو EانU" ة)?ر" 8ل. +اما:تلا gينص5
3قر Gح7(لا <ي7& W~ ة(ي7)تلا نم 3قر •‚Ž€‚
% ي#7* ا(D 0ر9ا:;لا Oنبل
 ˆXWW رطخلا +اP +اما:تلKل ةب'نلا?
0/]5ر(لا
 ˆ„W رطخلا +اP +اما:تلKل ةب'نلا?
0sFوت(لا
2
A1'8 يف I,اJ '( 1 <: K ةنL يف 1FF< 1 ، =: K ةنL 1FF2 ;
M
 ˆVW رطخلا +اP +اما:تلKل ةب'نلا?
039K(لا
 ˆW رطخلا +اP +اما:تلKل ةب'نلا?
0gي)2لا
VY‚Y‚ % ر#1اخ(لا /*xو5 را###ي)م Y ةي7(& ربت)5
نم ة)بت(لا yرطلا MدA. ا6)*xو5 و ر1اخ(لا 3ي'$5
يتلا راطخ_ا +ا(تAا نم @ي7$ت7ل Oنبلا Eر1
/*ون5 ر>حلا د&اوق `بRو" Oل>ل !IKفلا 8ل. يدr5
ر1اخ(لا :يDرتف !36ل ةر(ت'(لا ة)?ات(لاو JK()لا
و Oنبلا ةي)ضو @);* JK()لا نم دودحم @(& 87&
^:;& و" JK()لا دA" IKف. ةلاA يف Iا'A ^:Dرم
3ي'$5 و JK()لا /*ون5 -oف 0يلاتلا? و !د*د'تلا ن&
!Oنب7ل ة*ا(A ة?اH(? وC ة7(تح(لا ر1اخ(لا
<ي7& و ا>C يف ير9ا:;لا /*ر=تلا qن د$ف 0
و Nونبلا @خد5 SرصAQ د*دح5 ةرورض 87& را1لا
ي#لاتلاD ةيلام ة1اFوD ةيلا(لا +ا'Fr(لا
Q X S
%
-" w;* دي]ت'(لا •]ن ن& ة(Rانلا ر1اخ(لا -. Y
ˆ Mد)ت5 V„ Jادت?ا ا>C و 0Oنب7ل ةUاخلا Lاوم_ا نم
نم WXŽWXŽX€€„
Q V S
!
ةحRر(لا ةيفاصلا ر1اخ(لا
ةيفاصلا ةUاخلا Lاوم_ا
> ةب5رت(لا ر1اخ(7ل يلا(Rلا ƒ7ب(لا -.
ةب'ن ود)5 ن*>لا ن*دي]ت'(لا ن& ˆ X„ نم
ا6ت(يق Mد)ت5 -" w;* 0Oنب7ل ةUاخلا Lاوم_ا
Q ر=& XW % ةUاخلا Lاوم_ا ƒ7بم +ارم S
ةحRر(لا ةيفاصلا ر1اخ(لا
ةيفاصلا ةUاخلا Lاوم_ا
VY‚Y„ % SNو#D ة##ب'نQ ةيفرص(لا ةJK(لا را##ي)م Y
ةمK'لا IاF" يC ةيفرص(لا ةJK(لا رابت&ا?
0MربD ةي(C" ا6ل 8لو" ر9ا:;لا Oن? -oف 0ةيفرص(لا
1
)ي6نتلل ةي,ا@لا $Aاملا B" (CD 1 (ED Bيئزجلا ر6,E F1G:= ;
2
A1'8 يف I,اJ '( 1 <: K ةنL يف 1FF< 1 ، =: K ةنL 1FF2 ;
N
> -+.
> ,/ Lاوم_ا ƒ7بم +ارم
ةUاخلا
ة?اH(? SOنب7ل ةUاخلا Lاوم_اQ Lا(لا I"ر ربت&"و
!ا6ل يFاF" Iاي$م
راي)م @H(ت* و ةن;ل +ايUو5 يف درو ا(DŠ NوD
Lا? X€•• Lاوم_اQ يفاصلا Lا(لا I"ر ةقK& يف Y
و ةحRر(لا ةب5رت(لا ر1اخ(لا و Sةيفاصلا ةUاخلا
Q ةدا(لا <ي7& `صن ام w'A WV 3يeنتلا نم S €X Y W~
يف رداصلا X‚ +و" X€€X Q ةدا(لا و W~ نم S
3قر ة(ي7)تلا •‚ Y €‚ يف ةرداصلا V€ŽXXŽX€€‚ و
و Nونبلا -oف 0ةي9ا(حلا د&او$لا د*دحت? ة$7)ت(لا
0 ة(9اد ة]ص? و TارتAا? ةم:7م ةيلا(لا +ا'Fr(لا
ˆQ @ق_ا 87& Lدا)5 ةJKم ةب'ن • % ZيA S
‰ ةJK(لا ةب'ن
-" ا(7& Nو#D ةب'ن? ةر#ي6=لا ة#ب'نلا يC و !
ا>C و ةي;*رد5 ة]ص? JاR ةب'نلا ^>C Gيبط5 TارتAا
g)2? :ي(ت5 يتلا ة*ر9ا:;لا Nونبلا ةيUوصخ wب'?
ˆ نم ةJK(لا ةب'ن `Aوار5 ZيA !ا6لام I"ر ‚ 8ل.
ˆ • ةنF نم Jادت?ا X€€„
Q X S
!
VY‚Y} % +اما:تلا ة)?اتم Y ر1اخم ريي'5 را1. يف
87& ر>حلا د&اوق `صن 0ا6يف 3كحتلا و iور$لا
OلP و ةAون((لا iور$7ل ةر(ت'(لا ة)?ات(لا ةرورض
و ةر1اخ(لا ةRرد w'A ا6(مP wي5ر5 LKخ نم
ا6نم @كل ةمxKلا +انوr(لا ن*وك5
Q V S
!
VY‚Y• % /#9ادولا 87& ن##يمhتلا Y -" Oن? ي" 87& د?
يتلا ر1اخ(لا <Rاو(ل /9ادولا 87& نيمhتلا? Tو$*
Lاوم" ة*ا(A Eد6? OلPو 0ا6ل iر)ت* -" نك(*
نم ربت)* ي>لا -ام_ا "دبم 87& aا]حلا و ني&دو(لا
!Oنبلا [ا=نل ةما6لا +ا:ي(لا
نيمhتلا و /9ادولا -ا(2ل Tاeن /ضو -oف <نم و
ةAرت$(لا ةيFاF_ا ةي9اقولا ري*ا)(لا نم د)* 0ا6ي7&
1
41ا!* I,اJ Oي8 = K يف <: Pاو- 1FF: ، ? K يف <1 ر.م!يA 1FFM ، H K يف <1 ر.م!يA 1FFM 1 ، N
K يف <1 ر.م!يA 1FFF ;
2
$Aاملا QلR يف 2-ار 1M ةميلعتلا B" M=GF= يف $رAاصلا 2FG12G1FF= ;رئازجلا QنS B"
F

-0
ةTاUلا 7او"9ا
ةيفاصلا
ة.*رتملا رطاUملا
ةV-رملا
IKف. ة;لا)م ة7يFو ربت)5 و 0Lا#? ةن;ل Eر1 نم
ن##ي&دو(7ل +ا2*و)تلا EرU LKخ نم Nونبلا
Q ~ !S
V Y % ر##9ا:;لا يف ةيفرص(لا ةJK(لا د&اوق 3##يي$5
Lا###? ةن;ل ري*ا)م +اي?ا;*. نم 3fرلا? ة$7)ت(لا
% يف ة7H(ت(لاو SNو#D ةب'نQ ةJK(لا ةب'ن?
 ةUاخلا Lاوم_ا ةدا*x ةي(تA 0
 رار$تFا Gي$حتل ة?اقرلا @ماو& نم Kما& د)5
0يلا(لا
 يلود راي)(D ةلوب$م و ةطي'? ةب'ن ربت)5
/Rرم 87& دنت'م ˆ • 0
 نبلا ني? ةحضاو Lاص5ا ة7يFو ربت)5 و Nو
ة7يFولا ^>C -oف 0yاوF_ا و ةي?اقرلا +اط7'لا
ةيFاF_ا kابF†ل LدR @حم -وك5 -" نك(*
!ةيلاتلا
 ف w'A 3ت* iور$لا gينص5 نم ةني)م +ا\
<ل Gفاوم BيRر5 @ما)م رطخ @كل ZيA 0ر1اخ(لا
ZيA 0Nو###D ةب'ن g)ض ةط$ن ر6e5 انC و !
Tا(تCا نم Oنبلا ةراد. +ا6Rو5 `لوح5
0-ا(ت9ا @7حم رود 8ل. يفرص(لا G*و'تلا?
ةراد;لا w'A ا6]ينص5 و iور$لا ري)'ت? OلPو
!iرت$(7ل ةينا(ت9ا
 D ةب'ن -. دي$)تلا? `'يق اP. ةي9اد? ربت)5 Nو#
ةيفرص(لا +اي7()لا <? 3'ت5 ي>لا ريبكلا
ة(*د& يC KHم ةيموكحلا yارو_اف !ةرUا)(لا
iور$لا n)? 87& iر]* نيA يف 0ةر1اخ(لا
ˆQ -xو +ا'Fr(7ل ةAون((لا XWW -" 8ن)(? 0S
I"ر +اب7طتم •]ن 8ل. …اتح5 iور$لا ^>C
يف ا65وا]5 نم 3fرلا 87& يفرص(لا Lا(لا
ة]ي)2لا 8ل. ايلام ةنيت(لا نم ةينا(ت9ا ةراد;لا
!ةفxا;(لا 8ل.
> Nو###D ةب'ن +رj" د$ف ˆ • qي7$5 يف
نم و !Nونب7ل ةب'نلا? iور$لا Bنم ةيناكم.
<
)(ر )ي6نتلا ر6,E :=G1M يف رAاصلا <1G12G1FFM $Aاملا 1M: Wرقلا1 'قنلا Pو,ا( B" F:G1: ;
1:
ةربت)م Œ9اتن G$ح* -" -" Oنبلا 87& wRو 3j
ةد(ت)(لا ةب'نلا Lدا)* ام mاRرتFا نم <نك(5
{ماC 87& ةeفاح(لا ةد9ا]لا ةب'ن /فر
!B?رلا
> ةقK& 87& ا2*" Nو###D ةب'ن +رj"
ZيA نم -و?:لا? Oنبلا iور$لا 3;A -"
ةي2ق `7Uاو5 اP. و 0q7$5 دق ةAون((لا
87& Oنبلا رارU.و ةد9ا]لا ةب'ن mا]5را
87& /;=* OلP -oف 0{ماC ربD" Gي$ح5
!را(HتFا
> iور$لا 87& Nو###D ةب'ن ا2*" +رj"
كنبلا -" ZيA 0SةيRراخلا ةنادتFاQ ةيلودلا ةي
ةRرد Mوت'(? sب5ر5 iور$لا Bنم ةي7(&
sب5رم Tا& رطخ ربت)* ي>لا dد7بلا رطخd
!د7ب7ل •لا !!! ة*داصتقا و ةيFاي'لا +امx_ا?
Oل>ل ة;يتن Zحبلا 8ل. ةي(لا)لا ةرeنلا `6Rو5 0
Lا,b" +ر]Fhف 0Nو###D ةب'ن ني'ح5 ةيناكم. يف
•*رات? Lا###? ةن;ل X€ ي]ناR VWWX -K&لا ن&
3Fا ا6ي7& G71" ةد*دR ةJKم ةب'ن mور=م ن&
ةب'نd MC Donough -و2f يف Nو###D ةب'ن iو)5 d
ةنF VWW„ Y VWW} !
< > ب'ن وحن Q ةد*دR ةJKم ة#### MC Donough % S
ب'نQ ةيفرص(لا ةJK(لا ةب'ن ة*دودحم ارeن ة
ةنF Lا###? ةن;ل `Aرتقا 0SNو###D VWWX يC و
Tو$* /Fو" ي9اقو Tو6]م +اP ةد*دR ةJKم ةب'ن
% يC ةيFاF" :9اDر ةjKj 87&
> !ةUاخلا Lاوم†ل ايندلا +اب7طت(لا
> !ةي9اقولا ة?اقرلا
> !yو'لا 3يeن5
‚YX % ة###Uاخلا Lاوم†ل ايندلا +اب7طت(لا Y
Gطنم 87& •فاA د*د;لا Lا###? tرت$م -اD اP.
ني? ةب'نD ةUاخلا Lاوم†ل ايندلا +اب7طت(لا kا'A
دن& اCرصA و 0ةب5رت(لا ر1اخ(لا و ةUاخلا Lاوم_ا
11
ˆ Mوت'م • ر1اخ(لا ^>C Iايق ة$*ر1 رو1 <نoف 0
+Kما)م `'م ة*ر>R +اريي,5 Lاخد. LKخ نم
87& gقوت5 `حبU" ZيA 0ر1اخ(لا BيRر5
ةي&ون 87& @? 0نيضرت$(7ل ةينونا$لا ة)يبطلا
<5اP دA يف iر$لا
Q X S
yر1 tارتقا 8ل. ةفاضلا?
%ي####ف اFاF" `7H(5 رطخلا Iاي$ل ةد*دR
> )(لا ة?را$(لا يف ة7H(ت(لا ة*راي
Q يRراخلا sي$نتلا La notation e'terne يتلا S
w'A ر1اخ(لا gينص5 87& :ك5ر5
!sي$نتلا +اDو 3يي$5
> iر$7ل ي7خادلا sي$نتلا ة?را$م و 0
87& Tو$5 ةد*دR ة*د&اق ة$*ر1 يC
87& ادا(ت&ا ر1اخ(لا gينص5 IاF"
Eر1 نم ة)قوت(لا :;)لا +ا(تAا
@كل ةب'نلا? OلP و ةين)(لا Nونبلا
!ا6eفاوA
Q V S
و yو'لا رطخ نم @D …امد. 8ل. ةفاضلا? ا>C
ةب$5ر(لا ر1اخ(لا mو(;م ن(ض ي7()لا رطخلا
ة,يصلا? يط)5 ةد*د;لا ةJK(لا ةب'ن Bبصتل
% ة####يلاتلا
ة########Uاخلا Lاوم_ا
‰ ةJK(لا ة###ب'ن
≤ -0
‹ ي7()لا رطخلا ‹ iر$لا رطخ
yو'لا رطخ
‚YV % ة##ي9اقولا ة?اقرلا ة##ي7(& Y ة:يDرلا Eد65
نم mون G7خ 8ل. د*د;لا Lا###? tرت$(ل ةيناHلا
Oن? ا66Rاو* يتلا ر1اخ(لا ني? Tا;'نا و GFانتلا
ة:يDرلا ^>C Tو$5 ZيA !ةUاخلا <لاوم" 3;A و ني)م
% ي###C ةيFاF" vدابم 87&
1
Daoud (ar)at! * +é,or-e Mc Donough dans les pa.s en développe-ent! l/option des agences de
notation 0 une critique 1! revue 2anque et -arché n" 31 4 5ove-2re 4 Déce-2re 2%%2! p 3&
2
تا!LXملا ،رام@تLYا تا!LX"1 Zون.لا ،ي"ومعلا [ا\قلا تا!LX"1 ةيلVملا تا#امجلاS ر"9ا ]لع* %اوL
;تا'ن!لا1 )^L9ا ،2يرا_ملا `يوم* ،Bيي"ومعلا1 aاوUلا %&معلا ،ةيراجتلا1 ةي#انصلا
12
ةRرد Iايق Tاeن 87& Oن? @D رفو5 ةرورض Y
/م ةUاخلا <لاوم" ة$?اطم 0ا66Rاو* يتلا ر1اخ(لا
ا>C 87& aا]ح7ل ة(9Kم ةي;ي5ارتF. ريط'5و
!G?اطتلا
qحف ة(6(? نيبقار(لا mKطضا ةرورض Y
نم دDhت7ل ةي;ي5ارتFلا و Tاeنلا ا>C SGيقدتلاQ
!رط'(لا Sنيناو$لاQ 3يeنتلا /م ا(6$?اط5
و ةي9اقو ة]ص? نيبقار(لا @خد5 ةرورض Y
ا6لاوم" Mوت'م /Rار5 Tد& Nونب7ل ن(25 ة(eتنم
+اJارRلا ريط'5 و 0ينونا$لا دحلا ن& ةUاخلا
!ةرور2لا دن& ةيحيحصتلا
يلاتلا? و 8ل. اFاF" Eد65 ة:يDرلا ^>C -oف
g7تخ(ل ةيكنبلا ة?اقرلا و ريي'تلا +اين$5 ر*وط5
ةب'ن د*دح5 8ل. ةي?اقرلا +اط7'لا ةو&دو ر1اخ(لا
و"Žو ينونا$لا 8ند_ا دحلا yو]5 ةUاخلا Lاوم_ا نم
دن& +ا'Fr(لا n)بل ر1اخ(لا 3;A qي7$5
!ةي&ون و ةي(D ري*ا)م IاF" 87& OلP و 0ةرور2لا
‚Y~ % Sةيفا]=لاQ yو'لا 3يeن5 Y ة:يDرلا ^>C Eد65
ةما)لا +امو7)(لا O75 يC و +امو7)(لا kاي'نا 8ل.
ا6لاوم" ةينب? ة$7)ت(لاو Nونبلا @D 87& ةضور](لا
yر1 و ةب$5ر(لا ر1اخ(لا و 0ا6ما;A" و ةUاخلا
ةضور](لا ةUاخلا +امو7)(لا ن(2ت5 ا(D !ا6(يي$5
ة$*ر1 8نب5 8ل. 8)'5 يتلا Nونبلا 87& ةينب?
دحلا و رطخلا Iاي$? G7)ت* ا(يف ي7خادلا sي$نتلا
!<نم
يلاتلا? و وC ةHلاHلا ة:يDرلا ^>C IاF" -oف 0
ن(2* ا(? +ا'Fr(7ل يلا(لا Lاص5ا :*:)5
mون 36ل ن(25 ةيفا]b Gفو @()لا <يف ني7ما)ت(7ل
يتلا ر1اخ(7ل ةب'نلا? ةUاخلا 36لاوم" G?اط5 نم
B('5 ةنرم د&اوق JاFر. 3j نمو 0ا6نو6Rاو*
يلا(لا Tاeنلا ةمKF 3ي&د5 و +اري,تلا /م gييكتلا?
!<5وق و
} S % Lا? ةن;ل +ايقا]5ا
1<
اد*ا:تم اما(تCا Nونبلا Lا;م يف Jاربخلا 8لو"
يف Lو_ا mافدلا sخ ^رابت&ا? p Lا(لا I"ر 3;ح?
يف <لاوم" gي4و5 wب'? ر9ا'خل Oنبلا iر)5 ةلاA
JrC LواA Oل>ل !ر1اخم نم و7خ5 +اي7(&
Jاربخلا و 0Lا(لا I"ر ة*ا]D Iاي$ل ري*ا)م /ضو
ةب'ن -اD Lا;(لا ا>C يف ةمدخت'(لا ري*ا)(لا 8لو"
ةنF >نم OلPو 0/9ادولا يلا(R. 8ل. Oنبلا Lا(F"ر
X€X‚ #? ةب'نلا ^>C +ددA دقو 0T XW ˆ ي" 0اي(لا&
0Lا(لا I"ر Eا)ض" ةر=& Lدا)5 /9ادولا -وك5 -"
ةنF 8ل. راي)(لا ا>C داFو X€‚V <ن& `7خ5 ZيA 0T
!ا6نم ةيك*رم_ا ةUاخ Eراص(لا
+اط7'لا `مدختFا ةيناHلا ةي(لا)لا kرحلا د)?
8ل. Lا(لا I"ر ةب'ن راي)م Eراص(لاو ة*د$نلا
وC Oنب7ل ةب'نلا? 3C_ا -" رابت&ا? LوU_ا يلا(R.
0ة]7تخم +ا]ي4و5 يف Lاوم_ا TادختFا ةي]يD
!LوU_ا ^>C ةلويF Mدمو
I"ر رbrم TادختFا 8ل. OلP د)? رم_ا روط5
JانHتFا? 0+ارا(HتFاو iور$لا يلا(R. 8ل. Lا(لا
ةب'نلا? ةر1اخم ا6يف `'يل يتلا LوU_ا n)?
ةنF >نم ةرك]لا ^>C +ر64 دقو !Oنب7ل X€‚• T
Qاب*ر$5 X !S
Lود7ل ةيRراخلا -و*دلا ةمx" `(قا]5 -" د)?
ا67يصح5 يف Nوك=(لا -و*دلا 3;A د*ا:5و 0ةيمانلا
+اط7'لا @)R ا>C 0ةي(لا)لا Nونبلا ا6تحنم يتلاو
ةي&انصلا Lودلا ة&و(;م راطق" يف ةيفارbلا
+اط7'لا Jاربخ نم ةن;ل @يك=5 8ل. Mربكلا ةر=)لا
/(ت;5 Lودلا ^>C يف ة*:Dر(لا Nونبلاو ة*د$نلا
Lا? ةن*د(? ةيلودلا +ا*و'تلا Oن? ر$م يف ةدا&
3Fا? ةن;7لا ^>C `ي(F Oل>ل 0ة*ر'*و'لا SLxا?Q
!dيفرص(لا Eارb‘ل Lxا? ةن;لd
}YX Lا? ةيقا]5ا Y X %
`مدق +ا&ا(تRاو دو6;لا نم ة7'7F د)?
0Lا(لا I"ر ة*ا]D -h=? 8لو_ا ا65ايUو5 ةن;7لا
1=
Lxا?Q ةيقا]5ا? Eر& ي>لاو X -اوR يف OلPو 0S
X€•• ةي(لا& ةب'ن /ضو 35 kرا;5و lاح?" د)?و 0T
8ل. ريخ_ا ا>C ةب'ن 87& د(ت)5 Lا(لا I"ر ة*ا]كل
0ةحRرم ة$*رط?و 0ا65روطخ ةRرد w'A LوU_ا
#? ةب'نلا ^>C +ردقو • ˆ 87& ةينبم ^>C `ناDو 0
NوDd ا6? Tد$5 +اAرت$م C6678 د)? BبU" ي>لاو 0S’Qd
ةب'نلا O75 `ي(F Oل>ل 0ةن;7لا ^>6ل ا'ي9ر OلP
ةب'ن و" 0Lا? ةب'ن? Lا(لا I"ر ة*ا]كل ة$?ا'لا
ةJK(لا د)م ا2*" -وي'نر]لا ا6ي('*و 0NوD
!ي?ورو_ا
}YV Lا? ةيقا]5ا Y V %
ةرورض Eراص(لا +"ر 0ةب'نلا ^>C /ضو د)?
0ا6*دل Lا(لا I"ر ة*ا]D kا'تAا يف رeنلا ةدا&.
iر)ت5 `حبU" يتلا ة&ونت(لا ر1اخ(لا @?ا$م OلPو
ةيلا(لا +اود_ا? @ما)تلا را=تنا @4 يف ةUاخ 0ا6ل
Lxا? ةن;ل +ردU" Oل>ل 0+ا$ت=(لاD ةH*دحلا
ة$7)ت(لا ةJK(لا kا'تA ةUاخ ةد*دR +ايقا]5ا
ةنF s$ف yو'لا ر1اخ(? X€€} ةAورطم يCو 0T
ةنF >نم X€€• -اوR يف و !T X€€€ ةن;ل +ر=ن T
ةJK(لا Iاي$ل د*دR را1ل ةيلو" +اAارتقا Lxا?
ةيقا]5ا @حم @ح* SLا(لا I"ر ة*ا]DQ ةيفرص(لا
Tا& X€•• رابت&ا يف >خh5 ري*ا)م <يف @خد5و 0T
يف ةر1اخ(لا @ما)م ةيلو(bو ةقد رHD" @ك=?و
Lxا?Q ةيقا]5ا? Eر& ي>لا وCو 0Eراص(لا +اينا:يم
V !S
يف و X} ر*ان* VWWX Lxا? ةن;ل `مد$5 T
د*د;لا را1لا LوA Kيص]5و اد*دح5 رHD" +اAرت$(?
!ةيفرص(لا ةJK(لا Lد)(ل G?ا'لا
لا % ة##(#5ا##خ#
w7طت*و O9اb mوضوم ةر1اخ(لا mوضوم -.
ةرورض ي&دت'5 !`قولا نم /Fو" ا;م <يف iوخلا
يف @Uاحلا w)=تلا Jاx. 3ي7'لا يفرص(لا @()لا
ة)قرو +امدخلا mون5 Jاx.و 0ةيفرص(لا +ا1ا=نلا
1?
ةبFاح(7ل ةحضاو ة(eن" دوRو +اي7()لا 3;A را=تنا
ا6ت)?اتمو ر1اخ(لا 3يي$تل Mرخ"و ةي5امو7)(لاو
iرت]* !iارقلا ة(eن" يف ة;مدم ا6ل يدصتلاو
iرفو ة?اقرلاو sب2لا ة:6R" ة*و$5 <Rوتلا ا>C
ة$يقد ةبFاحم د&اوقو 0ةمراU @()7ل 3eنو ري*ا)م
+ا'Fr(لا ةمKF 87& s$ف •يل 0ا4ا]A
+ارخدم 87& ا4ا]A 3C_ا ا>Cو @? ةيفرص(لا
!36لاوم"و Iانلا
1H

Paris‬‬ ‫. Eisenlbis. وبالنسبة لبعض القتصاديين2 فإن المخاطرة‬ ‫يمكن أن تنبع من :‬ ‫أ. p‬‬ ‫2‬ . Horvitz.01‪PUF.(Incertitude‬‬ ‫يمكننا الحديث عن المخاطرة عندما يتعرض عون‬ ‫اقتصادي إلى مصادفة )‪ (Aléa‬ذات أثر سلبي، بحيث‬ ‫تكون هذه المصادفة قابلة للتقدير بواسطة‬ ‫احتمالت رقمية محددة من طرف العون‬ ‫القتصادي بصفة موضوعية أو ذاتية، بينما في‬ ‫حالة عدم التأكد نعتبر أن العون ليدخل أي احتمال‬ ‫رقمي في تقديره1.‬ ‫و يتركز تسيير المخاطر على ثلثة مبادئ :‬ ‫1‬ ‫.نقص السيولة ؛‬ ‫جـ.إرادة المصرف في التعرض للمخاطر. p‬‬ ‫2‬ ‫.11‪Benston. 1996. cités in ibid.تسيير المخاطرة : يمكن تعريف تسيير‬ ‫المخاطرة على أنه الترتيبات الدارية التي تهدف‬ ‫إلى حماية أصول وأرباح البنك من خلل تقليل‬ ‫فرص خسائر إلى أقل حد ممكن سواء تلك الناجمة‬ ‫عن الطبيعة، أو الخطاء البشرية أو الحكام‬ ‫القضائية.‬ ‫ب.‬ ‫و هكذا يمكن القول بأن المخاطرة هي احتمال‬ ‫وقوع حدث أو مجموعة من الحداث غير المرغوب‬ ‫فيها.‪Amine Tarazi. déréglementation financières et réglementations prudentielles ». Kane. Kaufman. « Risques bancaires.‫القصير"، كما تختلف وضعية المخاطرة عن وضعية‬ ‫عدم التأكد )‪.نقص التنوع ؛‬ ‫ب.‬ ‫هذه المصادر الثلث متصلة ببعضها البعض وتؤثر‬ ‫على بعضها البعض، وتعتبر إرادة المصارف في‬ ‫التعرض للمخاطر بكونها المبرر الساسي للفوائد‬ ‫التي تجنيها وبالتالي القسط الكبر من إيرادها.‬ ‫نعلم أنه كلما كانت المخاطر المحيطة بمنح‬ ‫القروض كبيرة كلما كان العائد المتوقع منه كبيرا،‬ ‫لذلك من الممكن أن تسعى المصارف إلى التعرض‬ ‫للمخاطرة بهدف تعظيم العائد.

You're Reading a Free Preview

تحميل
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->