DECLARACION DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD

NUMERO 11

DPC 11

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

SECCION I

ANTECEDENTES

1 – En junio de 198 7, La Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, emitió la

Declaración de Principios de Contabilidad número 5, el Estado de Cambios en la Situación
Financiera, como información necesaria y básica, conjuntamente con el estado de resultados
en operaciones y el balance general, a fin de cumplir con el principio de revelación suficiente.

2 – La norma internacional de contabilidad número 7 (NIC7) versa sobre la presentación de un

estado que compendia los recursos obtenidos durante el período para financiar las actividades de
una empresa y los usos a que tales recursos se dedicaron. El título de 'Estado de Cambios en la
Situación Financiera” es descriptivo de un estado con este objetivo. Definía el término “fondos” como
efectivo, equivalentes de efectivo o capital de trabajo. El párrafo 20 expresa: "debe incluirse un
estado de cambios en la situación financiera como parte integrante de los estados financieros. El
estado de cambios en la situación financiera debe presentarse por cada período para el cual se
presente un estado de resultados.

3 - El párrafo 1 de la NIC 29 (la información financiera en economías hiperinflacionarias) establece:

'este pronunciamiento es aplicable a los estados financieros básicos, incluyendo los estados
financieros consolidados, de cualquier empresa que reporta en la moneda de una economía
hiperinflacionaria'. El párrafo 31, sobre el estado de cambios en la posición financiera, indica: 'este
pronunciamiento requiere que todas las partidas del estado de cambios en la situación financiera se
expresen en términos de la unidad de medida monetaria de poder adquisitivo a la fecha del balance
general. Por lo tanto, el estado de cambios en la situación financiera puede prepararse usando los
balances generales al inicio y al cierre del período y el estado de resultados expresados en términos
de la unidad de medida monetaria de poder adquisitivo a la fecha del balance general. Este
pronunciamiento requiere que el estado de cambios en la situación financiera de una empresa que
reporte en la moneda de una economía hiperinflacionaria se presente en términos de efectivo o de
equivalentes de efectivo y no en términos de capital de trabajo'

4 - En noviembre de 1987, la Financial Accounting Standars Board (FASB) de los Estados Unidos de
Norteamérica emitió la Declaración número 95 (FAS 95) Estados de Flujos de Caja, el cual contiene
lineamientos similares a las normas internacionales.

5 - La Declaración de Principios de Contabilidad número 1 0 (DPC 1 0) en su párrafo 24 excluye el

estado de cambios en la situación financiera o el de movimiento de efectivo para efectos de la
actualización a moneda constante, situación que hace incompleta la presentación de estados
financieros actualizados por los efectos de la inflación.

6 - Con el propósito de adaptarnos a las normas internacionales de contabilidad y a la DPC 1 0, se

considera necesario y oportuno emitir este pronunciamiento y para tales efectos se declara:

SECCION 11

NORMAS GENERALES

ALCANCE

7 - Este pronunciamiento deroga la Declaración Principios de Contabilidad Núm. 5, Estado de

Cambios en la Posición Financiera (DPC 5).

8 - El estado de flujo del efectivo debe ser presentado como parte integrante de los estados
financieros; además debe prepararse dicho estado para cada período por el cual se presente un
estado de ganancias y pérdidas (estado de resultados). Este estado debe prepararse con base en el
efectivo y los equivalentes de efectivo y no del capital de trabajo.

9 - Cuando el estado de flujo del efectivo se presente formando parte de los estados financieros
actualizados por los efectos de la inflación debe mostrarse en moneda de poder adquisitivo
constante utilizando los otros estados financieros y las cifras actualizadas.

10 – Es estado de flujo del efectivo se prepara utilizando datos financieros generalmente

identificables en el estado de ganancias y pérdidas (estado de resultados), balance general (estado
de situación financiera) y en las notas relativas. No obstante, presenta información que puede no
estar fácilmente disponible en forma utilizable en los otros dos estados. Normalmente este estado
suministra suficiente información que permite la conciliación de estas cifras con las relativas a los
otros dos estados.

OBJETIVOS DEL ESTADO

11 - El propósito principal de un estado de flujo del efectivo es proporcionar información relevante

sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalentes de efectivo de una entidad durante un
período determinado, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales
a los proporcionados por los otros estados financieros para, entre otros:

a) Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo.

b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los ingresos y desembolsos de
efectivo relacionados.
c) Evaluar los efectos sobre la situación financiera de una entidad y las transacciones de
inversión y financiamiento que utilizaron efectivo y equivalentes de efectivo durante el período.

ESTRUCTURA GENERAL DEL ESTADO

12 - Los recursos generados y utilizados durante el período, para efectos de este estado, deben
clasificarse en:

a) Derivados de las actividades de operaciones.

b) Derivados de las actividades de financiamiento.
c) Derivados de las actividades de inversión.

13 - Se deberán revelar por separado, las transacciones de inversión y financiamiento que afecten la
posición financiera de la entidad, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el período,
También deberá mostrarse una conciliación entre la utilidad neta y los flujos de efectivo neto de las
operaciones, donde se señalen los efectos de todas aquellas transacciones y otros eventos que
afecten la utilidad neta y los flujos de efectivo, Igualmente debe mostrarse el resultado monetario del
ejercicio en base a la posición monetaria neta en el caso de los estados financieros actualizados por
los efectos de la inflación en una sección denominada 'Costo financiero', conjuntamente con los
intereses del período y las ganancias o pérdidas en cambio.
CONCEPTOS

14 - A los efectos de este pronunciamiento, efectivo y equivalentes de efectivo son:

a) Efectivo disponible, depósitos a la vista en bancos u otras instituciones financieras, es decir,

cualquier partida que permita a la entidad, en cualquier momento, depositar o retirar fondos sin
previo aviso.

b) Inversiones líquidas y fácilmente convertibles, con fechas de vencimiento inferiores a tres

meses, tales como certificados de depósito, activos líquidos, depósitos a plazo fijo, bonos cero
cupón, mesas de dinero, etc,

15 - El estado de flujo del efectivo debe explicar el cambio ocurrido durante el período en el
efectivo y sus equivalentes. Los montos totales de efectivo y sus equivalentes al principio y al final
del período presentados en el estado deben ser los mismos que se muestren en el balance general
a esas fechas, bien sea en una línea o en un subtotal.

16 - Los flujos de efectivo utilizados o generados durante el período de compra venta de las
inversiones incluidas como equivalentes de efectivo según el párrafo 15 son parte de las actividades
de tesorería y por lo tanto no deben incluirse en las actividades de operación o de financiamiento del
estado sino en la de inversión.

17 - La entidad debe definir claramente que actividades considera como equivalentes de efectivo y
cuales como inversión y cualquier cambio de un período a otro debe tratarse como un cambio en
un principio de contabilidad que llevará a reestructurar los estados financieros de años anteriores
presentados para fines comparativos.

18 - Usualmente, la información relativa a los montos brutos de ingresos y desembolsos de efectivo

durante un período determinado es más relevante que la información sobre los montos netos de
ingresos y egresos y por lo tanto deben utilizarse aquellos. No obstante, los montos netos relativos a
equivalentes de efectivo proveen suficiente información y también pueden ser utilizados.

19 - Existen partidas que tienen rotación muy alta, con montos considerables y vencimientos cortos,
así como depósitos a la vista que tenga un banco y las cuentas por pagar que mantienen los
intermediarios financieros (broker) que obligan a mantener y desembolsar importantes cantidades en
nombre de los clientes. En estos casos, sólo el movimiento neto en activos y pasivos con esas
características deben ser reportados, puesto que el revelar los montos brutos podría no ser
necesario para entender las actividades de operación, inversión y financiamiento de una entidad.

20 - Los ingresos y desembolsos relacionados con inversiones no incluidas como equivalentes es de

efectivo, préstamos por cobrar y deudas con plazos originales no superiores a tres meses, califican
para ser reportados por sus montos netos.

21 - Los bancos, sociedades financieras y las entidades de ahorro y préstamo no necesitan reportar
los montos brutos de ingresos y egresos de efectivo en los siguientes casos:

a) Depósitos colocados en otras instituciones financieras y sus respectivos retiros.

b) Depósitos a plazo aceptados y los respectivos pagos de tales depósitos.
c) Préstamos otorgados a clientes y las cuotas de capital cobradas sobre tales préstamos.

22 - Cuando las entidades mencionadas en el párrafo 21 formen parte de un grupo consolidado, los
ingresos y desembolsos de efectivo mencionados en dicho párrafo, deberán reportarse separados de
los montos brutos de ingresos y desembolsos de efectivo de las otras empresas del grupo, incluyendo
las subsidiarias del banco, sociedades financieras y entidades de ahorro y préstamo que no sean por
sí mismas un banco, sociedad financiera o entidad de ahorro y préstamo.

SECCION III

METODOLOGÍA

CLASIFICACION DE INGRESOS Y DESEMBOLSOS DE EFECTIVO O EQUIVALENTES DE

EFECTIVO

23 - El estado de flujo del efectivo deberá clasificar los ingresos y egresos por actividades de
operación, inversión y financiamiento, preferiblemente en la siguiente forma:

ACTIVIDADES DE OPERACION

24 - Las actividades de operación incluyen todas las transacciones y otros eventos que no se
definen como actividades de inversión o financiamiento en este pronunciamiento. Usualmente
incluyen la producción o entrega de bienes y la prestación de servicios. Son generalmente los
conceptos que se incluyen en la determinación de la utilidad neta del ejercicio.
25 - Los ingresos de efectivo derivados de actividades de Operación son:

a) Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo los relacionados con los cobros o
ventas de cuentas a cobrar a corto y a largo plazo originados en dichos ventas.
b) Los relacionados con los rendimientos de los préstamos, distintos de los instrumentos de las
deudas de otras entidades y títulos de participación, intereses y dividendos.
c) Otros ingresos de efectivo que no se deriven de las transacciones definidas como actividades de
inversión y financiamiento, tales como: montos recibidos por indemnizaciones a raíz de demandas
judiciales, indemnizaciones de seguros y otros de similar naturaleza.

26 – Los desembolsos de efectivo originados en las actividades de operación son:

a) Los utilizados para adquirir materias primas para la producción o bienes para la venta.
b) Pagos por concepto de impuestos, derechos, multas y otros tributos, honorarios o multas.
c) Pagos de intereses a prestamistas y otros acreedores.
d) Otos pagos que no estén relacionados con transacciones definidas como actividades de inversión
o financiamiento.

27 - Algunos ingresos y egresos pueden tener aspectos característicos de más de una clase de flujo
de efectivo. Por ejemplo, un desembolso puede estar relacionado con un elemento de inventario y
otro de activo fijo. En este caso, la clasificación apropiado dependerá de la actividad que pueda ser
la fuente predominante de flujos de efectivo con base en dichos elementos.
La adquisición y venta de equipos que van a ser utilizados por la entidad o alquilados a otros
indistintamente, suele ser una actividad de inversión, sin embargo si va a ser utilizado o alquilado por
poco tiempo y luego vendido, puede ser considerada una actividad de operación. Un inmueble es un
activo productivo y el desembolso de efectivo hecho para adquirir tal inmueble debe ser considerado
como una actividad de inversión. Si el inmueble es adquirido por una empresa urbanizadora para ser
dividido, mejorado y vendido en lotes individuales, el desembolso de efectivo hecho para comprar tal
inmueble deberá ser clasificado como una actividad de operación, puesto que tal inmueble fue
adquirido específicamente para ser revendido y es asimilado al inventario de cualquier otra entidad.
ACTIVIDADES DE INVERSION

28 - Las actividades de inversión incluyen otorgar y cobrar préstamos, adquirir o traspasar una deuda
o instrumento de participación y la adquisición de activos necesarios para la producción de bienes y
servicios (distintos de los inventarios objeto del tráfico del negocio).

29 - Los ingresos de efectivo provistos por las actividades de inversión son:

a) El cobro o venta de préstamos hechos por la entidad.

b) El efectivo recibido por la venta de activo fijo (propiedades, planta y equipos).

30 - Los desembolsos de efectivo relacionados con las actividades de inversión son:

a) Desembolsos por préstamos hechos por la entidad y pagos para adquirir instrumentos de
deudas de otras empresas.
b) Pagos para adquirir acciones o participaciones en otras empresas.

c) Pagos para adquirir activo fijo (propiedades, planta y equipos).

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

31 - Incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el rendimiento obtenido por su inversión; la

obtención y el pago de préstamos u otra forma de cancelación de las obligaciones y la obtención y
pago de otros recursos obtenidos de los acreedores mediante créditos a largo plazo.

32 - Los ingresos de efectivo derivados de las actividades de financiamiento son:

a) El producto de la emisión de acciones u otros instrumentos de participación.

b) El producto de la emisión de bonos, obtención de hipotecas, pagarés y otros préstamos obtenidos

a corto y largo plazo.

c) Aumentos de capital.

33 - Los desembolsos de efectivo relacionados con las actividades de financiamiento son:

a) Pagos de dividendos a propietarios, incluyendo desembolsos para readquirir las acciones
(acciones en tesorería) u otros instrumentos de participación en la sociedad.

b) Pagos de préstamos obtenidos.

c) Otros pagos de capital a acreedores que hayan otorgado créditos a largo plazo.

d) Disminuciones de capital.

ASPECTOS GENERALES

34 - El estado de flujo del efectivo para un determinado periodo, deberá indicar el efectivo neto
generado utilizado por las actividades de operación, inversión y financiamiento y el efecto que dichos
flujos tienen sobre el efectivo o sus equivalentes durante el ejercicio, de tal forma que se puedan
conciliar los saldos iniciales y finales.

35 - Al reportar flujos de efectivo derivados de las actividades de operación, se recomienda que las
entidades reporten las principales clases de ingresos de efectivo brutos y su suma aritmética y los
flujos de efectivo netos de las actividades de operación (método directo). Las entidades que hagan
esto deberán reportar por separado, por lo menos, las siguientes clases de ingresos y desembolsos
relacionados con las operaciones:

a) Efectivo cobrado a clientes, incluyendo arrendatarios, concesionarios, etc.

b) Intereses y dividendos recibidos.
c) Otros ingresos de efectivo provenientes de operaciones, de haber alguno.
d) Efectivo pagado a empleados y otros proveedores de bienes y servicios, incluyendo
compañías de seguros, servicios de publicidad, etc.
e) Intereses pagados.
f) Impuesto sobre la renta pagado.
g) Otros desembolsos de efectivo relacionados con las operaciones, de haber alguno.

36 - Algunas entidades pueden proporcionar mayores detalles de los ingresos y desembolsos de

efectivo de operaciones, si lo consideran necesario, significativo y factible. Por ejemplo, un
comerciante o industrial puede decidir la presentación por separado de lo pagado a empleados y
proveedores en conceptos tales como, costos de inventarios, gastos de ventas y gastos
administrativos o generales.
37 - Las entidades que decidan no presentar la información sobre las principales clases de ingresos
y desembolsos relacionados con las operaciones por el método directo tal cual se indica en el párrafo
35, determinarán y reportarán indirectamente el mismo monto para los flujos de efectivo de
operaciones neto (método indirecto o de conciliación). Esto requiere ajustar la utilidad neta para
eliminar de esta los efectos de todos los diferimientos de ingresos y desembolsos de efectivo
relacionados con operaciones pasadas, tales como los cambios en el inventario durante el período,
ingresos diferidos, acumulaciones de ingresos y egresos por operaciones futuras esperadas, tales
como cambios en las cuentas por cobrar y por pagar ocurridos durante el periodo y los efectos de
todas las partidas relacionadas con flujos de efectivo de inversión o financiamiento, tales como la
depreciación, amortización de intangibles, prepagados y diferidos, resultados sobre ventas de activos
fijos y participación en los resultados de las filiales cuando se utiliza el método de valor patrimonial
para registrar las inversiones.

ACTIVIDADES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO NO

RELACIONDAS CON EFECTIVO

38 - Se deberá presentar en una nota la información sobre todas las actividades de inversión y
financiamiento que afecten los activos y pasivos, pero que no generen desembolsos de efectivo
durante el período. Ejemplos: conversión de una deuda en patrimonio; adquisición de activos
asumiendo directamente los pasivos relacionados; adquisición de activos mediante arrendamiento
financiero; intercambio de activos y pasivos no relacionados con efectivo.

39 – Cuando en una transacción se realice parte en efectivo y parte no, sólo se reportará la porción
relacionada con el efectivo,

APROBACIÓN Y VIGENCIA

40 - Este boletín fue aprobado por unanimidad de los miembros del Directorio de la Federación de
Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, y entrará en vigencia a partir de los cierres de
ejercicio que comiencen en enero de 1994.