Professional Documents
Culture Documents
SEKTOR ZA TRGOVINU
UDRUŽENJE POSLOVANJA NEKRETNINAMA
SEKTOR ZA POSLOVNO OBRAZOVANJE
udžbenik/priručnik
PRODAJA NEKRETNINA
Autor
Žarko Željko, dipl.ing.građ. stalni sudski vještak
Sadržaj:
1. OSNOVNI POJMOVI
S uvod
S o procjenama
S izračun površina
S prikupljanje podataka
S umanjenje vrijednosti i vijek trajanja građevina, pojedinih sklopova i materijala
S etažiranje
S moderne metode određivanja položajne pogodnosti
S troškovni pristup
S usporedni pristup
S dohodovni pristup
S komparativni pristup
S pristup s obzirom na troškove
S pristup s obzirom na prihode
S zakonski pristup
4. RECENZENTI
5. KORIŠTENA LITERATURA
_________________________________________________________________________________
Sadržaj detaljno:
a Zahvala
aa Recenzije
1. OSNOVNI POJMOVI
1.1. Uvod
1.1.1. Čimbenici
1.2. O procjenama
1.2.1. Načela
1.6. Etažiranje
1.6.1. Ciljevi
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
2.2.6.2.1.4. Osiguranja
2.2.6.2.1.5. Troškovi upravljanja objektom
2.2.6.2.1.6. Održavanje
2.2.6.2.1.7. Troškovi mutacija najamnika ili zakupnika
2.2.6.2.1.8. Naknade posrednicima / marketingu kod davanja u
najam ili zakup
2.2.6.2.1.9. Troškovi usluga (u zgradama sa zajedničkim
prostorijama )
2.2.6.2.1.10. Neobračunavanje iznosa PDV-a
2.2.6.2.1.11. Doprinos promociji
2.2.6.2.1.12. Nenaplaćena najamnina ili zakupnina
2.2.6.2.1.13. Ostali troškovi
2.2.6.2.1.14. Periodi bez najma ili zakupa i popusti kod davanja u
najam ili zakup
2.2.6.2.1.15. Strukturalne mutacije / nekretnina koja stoji u
strukturalno praznom stanju
2.2.6.2.1.16. Strukturalno prazno stajanje nekretnine
2.2.6.2.2. Korekcija kapitala
2.2.6.2.2.1. Zapušteno održavanje
2.2.6.2.2.2. Početno prazno stajanje nekretnine
2.2.6.2.2.3. Povremene mutacije u kojem je nekretnina prazna
2.2.6.2.2.4. Razlike u najamnini ili zakupnini
2.2.6.2.2.5. Iznos PDV-a kao kompenzacije
2.2.6.2.2.6. Efekt nasljednog zakupa
2.2.6.2.2.7. Buduće kapitalno ulaganje
2.2.7. Zakonski pristup
4. RECENZENTI
5. KORIŠTENA LITERATURA
_________________________________________________________________________________
a. ZAHVALA
Htio bih se zahvaliti svima koji su mi pomogli pri pisanju ovog teksta kao i onima koji su
svojim kritikama, savjetima i sugestijama doprinijeli da kroz dugogodišnje bavljenjem poslom
procjenitelja otkrijem sve tajne ovog izuzetno interesantnog i složenog zanimanja..
Najbliži suradnici bili su mi svakako djelatnici tvrtke ING EKSPERT, a na stručnim savjetima
i pomoći moram zahvaliti svima onima od kojih sam saznavao i učio o zakonitostima
vezanima uz nekretnine, a to se posebno odnosi na suce Općinskog i Trgovačkog suda, na
odvjetnike, na kolege sudske vještake, mjernike, revizore, ekonomske eksperte, na
djelatnike katastra i gruntovnice, na upravne referente na izdavanju dozvola, te na kolege u
agencijama. Stvarno ih ima mnogo, te im ovom prilikom ne mogu svima spomenuti imena.
Hvala HGK na prevođenju i logistici.
Zahvaljujem se svojoj sestri na stalnoj pomoći u Amsterdamu pri prikupljanju materijala i
literature o metodologijama procjena u Nizozemskoj, kao i za ustupanje dijelova doktorske
disertacije učinjene na TU Delft (Nizozemska) "Moderne metode određivanja položajne
pogodnosti - space syntax metoda".
Najviše se zahvaljujem svom ocu koji me je uputio u posao procjenitelja i vještaka, zbog
koga sam taj posao zavolio i od koga sam i najviše naučio.
aa. RECENZIJE
"Smatram da je ovakav članak dobrodošao jer osim što kod nas ne postoji zakonska
regulativa na području procjena vrijednosti nekretnina, također ima vrlo malo stručnih
tekstova na tu temu. Može predstavljati koristan priručnik jer obuhvaća i sve postupke
koje prethode određivanju vrijednosti nekretnine. Tekst je obiman i obuhvatio je
metode koje su kod nas u upotrebi kao i pristupe i metode Nizozemske i Austrije.
Međutim naši procjenitelji suočit će se s problemom nepostojanja vjerodostojnih
izvora podataka o transakcijama, statističkih podataka i dugogodišnjih ekonomskih
analiza tržišta. Za neke buduće tekstove i autore ostaje zadatak da na temelju ovog i
drugih materijala pripreme prijedloge za izradu zakona o procjeni vrijednosti
nekretnina."
_________________________________________________________________________________
1. OSNOVNI POJMOVI
1.1. Uvod
Poticaj za pisanje ovog teksta dali su mi polaznici prvog tečaja "Program stručnog
osposobljavanja posrednika u prometu nekretninama" pri HGK, u sklopu modula pod
nazivom "Financijsko poslovanje, porezi i procjene vrijednosti nekretnina". Kako bi prva
generacija polaznika tečaja imala materijale za pripremu ispita, ali još važnije kako bi imali
stalni priručnik koji bi im koristio u svakodnevnoj praksi, odlučio sam izraditi skriptu koja bi
obuhvatila osnovne pojmove građevinske regulative, prostornog plana, Zakona o građenju,
Zakona o vlasništvu i stvarnim pravima, i povezala ih sa djelovanjem procjenitelja u praksi.
1.1.1. Čimbenici
Pregledom pristupa i metodologija procjena kroz praktične primjere i zadatke pokušao sam
novacima u ovom poslu i polaznicima tečaja dati okvire u kojima će se sami snalaziti u svojoj
osnovnoj djelatnosti. Pokušao sam im objasniti da suština procjeniteljskog posla nije u
izračunu, matematici, već u sagledavanju svih bitnih čimbenika koji određuju vrijednost i
utječu na cijenu nekretnine i na njihov dinamički odnos. Čuveni nizozemski procjenitelj Ten
Have je napisao u svojoj knjizi: "Vrijednost stvari nalazi se u glavi, a ne u njihovom izračunu."
Kada smo shvatili da je bit procjene pravilno sagledati čimbenike, a onda odabirom pristupa i
metodologije dobiti vrijednosni pokazatelj naših opažanja, idemo prvo utvrditi koji su ti bitni
čimbenici koji tvore vrijednost nekretnine.
- fizički,
- gospodarski (ekonomski),
- socijalni,
- zakonski.
Fizički čimbenici su lokacija, veličina, oblik, izgled, tlo, odvodnja, reljef, vegetacija,
pristupačnost, uporabivost, pogled, mogućnost zagađenja i sl. Vrijednost građevine određuje
se na temelju kakvoće gradnje, unutarnjeg rasporeda, mogućnosti adaptacije i odnosa
građevine prema okolini. Koliko će koji od navedenih čimbenika utjecati na vrijednost
nekretnine ovisi i o svrsi za koju će biti namijenjena.
_________________________________________________________________________________
Gospodarski čimbenici pokazuju kako se nekretnina uklapa u gospodarstvo uže i šire regije.
Primjerice, mogućnost dobivanja kredita i uvjeti kreditiranja, veličine poreza, broj i
zdravstveno stanje stanovništva (potencijalnih radnika).
Zakonske čimbenike određuju državne i lokalne uprave koje, preko zakona koji se odnose na
prostorno planiranje i građenje, visine poreza na nekretnine, stambenu politiku, sigurnost
građana, protupožarnu zaštitu i sl. utječu na politiku gradnje u regiji." (*1)
_________________________________________________________________________________
1.2. O procjenama
Procjenjivanje, odnosno izrada elaborata procjene vrijednosti nekretnina nije izračun, već je
postupak gdje se koristi posebna vještina, odnosno skup znanja koje procjenitelj posjeduje
kako bi mogao na temelju svog iskustva, a koristeći znanstvene pristupe i metodologije,
odrediti i predvidjeti prodajnu cijenu nekretnine, te odrediti koji su mogući probici, odnosno
prihodi koje ta nekretnina u budućem vremenu može donijeti i sve to izraziti u novcu.
Procjene vrijednosti nekretnina izrađuju procjenitelji. Ovlašteni procjenitelji koji imaju stručno
obrazovanje iz građevinske struke i zadovoljavaju propisane uvjete, te su nakon provedenih
jednogodišnjih priprema uz mentorstvo iskusnih kolega položili prisegu i dobili rješenje
županijskog ili trgovačkog suda u RH, nazivaju se stalni sudski vještaci građevinske struke.
Oni izrađuju procjene vrijednosti nekretnina za potrebe sudova u RH i drugih službenih
institucija ili kada je to određeno propisom ili zakonom RH. Građevinski vještaci se osim
procjenama vrijednosti bave i drugim stručnim ekspertizama iz područja nekretnina.
1.2.1. Načela
Pri izradi procjena procjenitelji se oslanjaju na svoje iskustvo poštujući određena načela i
pristupe. Načela po kojima se vrše procjene vrijednosti potrebno je definirati imajući na umu
koji je cilj postupka, koje će se metode koristiti, tko je naručitelj procjene, koje je vrijeme u
kome je potrebno učiniti procjenu, te koji su dostupni podaci o nekretnini.
"Američki su procjenitelji, za koje se može reći da imaju najviše iskustva u tom poslu,
prihvatili određena načela. Često se spominje ovih deset načela:
Predviđanje
Procjena vrijednosti temelji se uvijek na predviđanju (tj. očekivanju onoga što će se dogoditi
u budućnosti). To ne znači da treba zanemariti financijske pokazatelje iz prošlosti, ali oni ne
mogu biti dovoljni sami za sebe.
Promjena
Treba uočiti trendove kretanja čimbenika koji utječu na vrijednost nekretnine. Mijenjaju se
fizički, društveni i gospodarski čimbenici, odluke vlasti i čimbenici okoliša. Stoga se
valjanost procijenjene vrijednosti mora ograničiti na određeni rok.
Ponuda i potražnja
Ovome se nema što dodati, osim da potražnja sama po sebi nije dovoljna, već mora biti
potkrijepljena odgovarajućom kupovnom moći.
Konkurencija
Preduvjet za konkurenciju je slobodno poduzetništvo. Monopol i restrikcije nametnute od
strane vlasti slabe konkurenciju.
Supstitucija
Kada postoje dvije nekretnine približno jednakih svojstava, prodat će se nekretnina s nižom
cijenom. Drugim riječima, nitko neće platiti višu cijenu nego što mora.
_________________________________________________________________________________
Usklađenost
Ovo načelo kazuje da najveću vrijednost nekretnina postiže kada njezino okruženje postigne
najviši stupanj međusobne društvene i gospodarske usklađenosti. Primjerice, kapaciteti za
proizvodnju filmova u Los Angelesu (Hollywood) i tzv. Silicijska dolina u Kaliforniji.
Poboljšanje
Promjene (rekonstrukcije) nekretnine imaju opravdanja samo ako će se uloženi novac vratiti.
Vanjski utjecaji
Primjerice, stambeno naselje u blizini odlagališta otpada imat će manju vrijednost nego
slično naselje okruženo zelenilom.
Optimalna uporaba
Optimalna je uporaba ona koja daje najveći prihod na zemljište (tj. ostatak dobiti). Takvu
uporabu treba procijeniti u skladu s pravnim, gospodarskim i fizičkim ograničenjima u
predvidivoj budućnosti, pri čemu u obzir treba uzeti sve moguće rizike. Optimalna se
uporaba mijenja s vremenom (jer se mijenjaju i navedena ograničenja). Primjerice, za neko
zemljište optimalna uporaba može biti da se na njemu izgradi stambena zgrada od deset
katova. Međutim, ako na tom zemljištu već postoji zgrada od pet katova, u obzir treba uzeti i
troškove rušenja i uklanjanja postojeće zgrade, pa se može pokazati da je, zasad, najbolje
ostaviti postojeću zgradu." (*1)
_________________________________________________________________________________
U RH je na snazi ISO standard ISO 9836:2002 kojim se definiraju pojmovi kod određivanja
površina i zapremina građevinskih objekata, ali niti jednim zakonom ili propisom nije
određeno koji je način obračuna površina mjerodavan u prometu nekretnina. Na tržištu se,
kod prometa nekretnina, osim uobičajene neto korisne površine, za obračun koriste bruto
površine sa ili bez konstruktivnih zidova (preuzeto iz kanadskih propisa).
Zakon o vlasništvu i stvarnim pravima NN 91/96 definira pojam korisne površine kao ukupnu
podnu površinu stana ili druge samostalne prostorije, umanjenu za širinu zidova koji je
prekidaju.
Isti zakon definira pojam korisne vrijednosti stana ili druge prostorije tako da se izračunava iz
korisne površine stana ili druge prostorije i odgovarajućih dodataka ili odbitaka za razlike koje
povećavaju ili smanjuju vrijednost prema drugim stanovima, odnosno prostorijama, a koje po
shvaćanju u prometu i iskustvu proizlaze iz namjene, položaja i sl., a nisu nastale na trošak
samo jednoga od suvlasnika
_________________________________________________________________________________
Neto korisna površina zgrade (NKP) je zbroj svih podnih površina računajući od unutarnje
ivice ulaznih vrata pomnožen odgovarajućim koeficijentom određenim HRN U.C2.100.
Bruto razvijena površina (BRP) je zbroj bruto površina svih etaža jedne zgrade pomnožen
odgovarajućim koeficijentom određenim HRN U.C2.100.
Također postoje i glavni pokazatelji za volumen: neto volumen, neto volumen iznad
"intra-muros" površina i bruto volumen. Također su pokazatelji volumena
strukturirani.
_________________________________________________________________________________
Procjenitelj mora odrediti i koliko ljudi i vremena treba za posao prikupljanja podataka. Kod
kompleksnijih zadataka može sastaviti i tzv. dijagram toka (kao za kompjutorske programe).
Podaci koje treba prikupiti uglavnom se mogu svrstati u tri kategorije, koje se odnose na:
-okruženje,
-samu nekretninu,
-ponudu i potražnju na tržištu takvih nekretnina.
U drugoj su grupi svojstva same nekretnine kao što su površine i volumeni pojedinih prostora
i njihove namjene te infrastruktura. Površine (volumeni) su osobito značajne jer se mogu
izraziti brojčano (u m2 i m3), a vrijednost im se mijenja ovisno o sadašnjoj i budućoj namjeni.
Treba pregledati fizička svojstva nekretnine, eventualna poboljšanja (popravke) da se odredi
fizička istrošenost, a prema tome i mogućnost građevine da udovolji predviđenoj namjeni.
Treba također dobiti potpunu obavijest o financijskom stanju u vezi s nekretninom (primjerice
krediti koji su uz nju vezani, hipoteke, prava trećih osoba i dr.) te o postupcima vezanim uz
njezino održavanje. Također treba doznati podatke o sličnim nekretninama na tom tržištu
(radi usporedbe).
Ako treba procijeniti optimalnu uporabu zemljišta na kojem nema građevine, procjenitelj
može slobodno predvidjeti bilo koju njegovu buduću namjenu. Ako na zemljištu već postoji
građevina koja se ne može prilagoditi optimalnoj uporabi, u obzir treba uzeti i njezino
uklanjanje. Može se predvidjeti i neka privremena uporaba, ako se procijeni da će se
zemljište moći u budućnosti učinkovitije koristiti.
_________________________________________________________________________________
- društvena
- gospodarska
- zakonska
- okolišna
Posebna svojstva
- položaj i poboljšanja
- cijena gradnje i istrošenost
- dohodak/troškovi
- stupanj kapitalizacije
- povijest vlasništva
- uporaba
Ponuda i potražnja
(*1)
_________________________________________________________________________________
2. Funkcionalna zastarjelost:
a) zastarjela ili loša arhitektura, stropovi koji su previsoki ili preniski, loše raspoređeni
prostori, nekorisni prostori, premalo svjetla:
b) funkcionalna podjela korisnih prostora s obzirom na razvoj i promijenjena shvaćanja, a
više nije optimalna;
c) nedovoljna opremljenost (loši građevinski završni radovi, odstupajući detalji i loše
instalacije);
d) pretjerana opremljenost (previše tehničkih instalacija ili prevelike površine, preluksuzna
izvedba građevinske opreme);
e) korištenje zastarjelih materijala (štednjak od granita, željezni prozorski okviri, drveni
podovi, štukatura na stropovima);
f) faktori rasipanja (visoki troškovi održavanja ili loše mjere štednje energije);
g) zakonske odredbe
3. Vanjska zastarjelost:
a) okolna opterećenja i opasnosti (buka u okolini, dim, smog, smeće, zapusi i slično)
b) promjene u vrstama i kvaliteti okolne izgradnje (visina zgrada, intenzitet izgradnje,
odredbe o korištenju);
c) promjena stanovnika (okolinu sve manje nastanjuju vlasnici-korisnici, a sve više
najmodavci ili zakupodavci, promjena načina stanovanja, starenje populacije, propadanje
okoline, prazne zgrade);
d) smanjena potražnja (smanjivanje broja stanovnika i mogućnosti rada i ostale lokalno ili
regionalno određene ekonomske okolnosti).
_________________________________________________________________________________
Primjer:
Umanjenje zbog starosti i trošnosti:
n = 10 godina
N = 100 godina
U = 0,04 x 3.033 + 0,30 x 1.103 + 0,40 x 827 + 0,35 x 551 = 133 + 331+ 331 + 193
U = 988 kn/m2
Prema Zakonu o prodaji stanova na kojima postoji stanarsko pravo NN 27/91 i 33/92
donesena je Uredba o načinu utvrđivanja cijene stana i garaže koja je definirala izračun
amortizacije, odnosno umanjenja vrijednosti novoizgrađenog stana zbog starosti.
Iznos amortizacije (A) za koji se umanjuje građevinska vrijednost novoizgrađenog stana
računa se prema izrazu:
A= ((G x Ks)/100) x Ng
G - starost zgrade (u godinama)
Ks - koeficijent umanjenja vrijednosti, ovisno o vrsti konstrukcije i starosti zgrade; uzima se
prema Tablici 1 koja je sastavni dio ove uredbe.
U slučaju izvršene nadogradnje ili cjelovite rekonstrukcije (npr. prenamjena tavana u stan i
sl.) starost zgrade (G) izračunava se prema izrazu:
G= (Gz + 2 x Gr)/3
Gz - starost zgrade
Gr - starost cjelovite rekonstrukcije stana.
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
p = 100 * n / N (%)
odnosno:
Od trenutka kad je zgrada realizirana, ona mora odgovarati osnovnim zahtjevima, odnosno
ona mora služiti njezinom korisniku. Korisnik će tada biti spreman i plaćati zakup u periodu u
kojem je koristi. Kad nestane korisnosti, korisnik će prekinuti svoje korištenje zgrade. Kao što
se može vidjeti tablici 1.5.1. mnogo je faktora koji s vremenom dovode do smanjivanja
korisnosti. To su na prvom mjestu ekonomski faktori, a na drugom tehnički.
Vijek trajanja u tehničkom smislu prestaje kad se zgrada sruši ili postane opasna za zdravlje
stanovnika, odnosno za okolinu. U takvoj situaciji se smatra da je vijek trajanja zgrade već
bio produžen.
U metodi zamijenjene vrijednosti određuju se tehnička i funkcionalna zastarjelost, dok
korigirana zamijenjena vrijednost odvaja tehnički otpis od funkcionalnog. Tome treba dodati
da izračun zamijenjene vrijednosti koristi preostalu vrijednost i efektivni vijek trajanja.
U trenutku kad je nekretnina na kraju svog životnog ciklusa, ona više nije korisna. Kraj
nekretnine određen je tehničkim ili ekonomskim okolnostima. U takvoj situaciji, vrijednost
nekretnine je jednaka vrijednosti zemljišta koja treba biti umanjena za troškove ponovnog
osposobljavanja zemljišta za alternativno korištenje. U ove troškove uračunati su troškovi
rušenja, troškovi čišćenja zemljišta, troškovi prenamjene zemljišta, troškovi financiranja u
periodu realizacije prenamjene zemljišta i troškovi prodaje. Ovisno o budućim mogućnostima
korištenja u pojedinim slučajevima može se dogoditi da je rezultat ovakvog proračuna
negativan.
Ako su zgrade stvarno zastarjele, preostaje samo njihovo rušenje. No prije nego što do toga
dođe, zgrade mogu još biti iskoristive u neku drugu svrhu. Metoda zamijenjene vrijednosti
polazi od toga da je zgrada upotrebljiva za sadašnjeg vlasnika - korisnika, vodeći računa o
_________________________________________________________________________________
sadašnjem korištenju. Ako korištenje u danom trenutku više nije moguće, to još uvijek ne
znači da su zgrade postale bezvrijedne. Treba provjeriti da li je moguće alternativno
korištenje zgrada. Na prvom mjestu treba odlučiti ima li sadašnji vlasnik - korisnik neko
alternativno rješenje. Ako ima, onda će preostala vrijednost biti identična ekonomskom
značaju nove namjene. Ako vlasnik-korisnik ne može naći prikladnu namjenu objekta,
procjenitelj treba odlučiti da li može zgrada s pripadajućom parcelom zemljišta biti prodana
trećima. U tom slučaju preostala vrijednost je jednaka vrijednosti prihoda od prodaje. Za
određivanje preostale vrijednosti, procjenitelj će odrediti vrijednost zemljišta i zgrada. Pritom
se on može koristiti metodom bruto početnog učinka (odjeljak 2.2.6.1.) ili metodom neto
početnog učinka (odjeljak 2.2.6.2.). Procjenitelj će, u sljedećem koraku, vrijednost zemljišta
odvojiti od vrijednosti zgrade, pri čemu će troškove saniranja pripisati zemljištu. Razlika
vrijednosti otpasti će na zgradu što se može izraziti kroz sadašnje troškove gradnje.
Nekretninu treba procijeniti pomoću metode zamijenjene vrijednosti (vidi odjeljak 2.2.5.2.3.). Trenutna vrijednost
zemljišta nekretnine iznosi 500.000 €, a trenutni troškovi gradnje iznose 1.000.000 €. Očekuje se da zgrada
nakon 40 godina više neće biti funkcionalna za sadašnjeg korisnika i da se ne može očekivati alternativna
namjena za sadašnjeg korisnika. Uzimajući u obzir funkcionalnu i tehničku zastarjelost, parcela nakon 40 godina
neće donijeti prihod veći od 550.000 €. Pretpostavlja se da su građevinski troškovi i uvećavanje vrijednosti
jednaki očekivanoj stopi inflacije.
Izračun:
Preostala vrijednost zemljišta sa zgradama 550.000 €
Preostala vrijednost zemljišta 500.000 €
Ekonomski i fizički vijek trajanja može biti produžen aktivnim zahtjevima vlasnika-korisnika,
vlade ili trećih subjekata. Pritom treba misliti na sljedeće mjere: održavanje, obnovu jednog
dijela, instalacije, inovaciju ili revitalizaciju okoline. Ovakve aktivnosti dovest će do
produženja vijeka trajanja čitave zgrade ili nekog od njezinih dijelova. To bismo najbolje
mogli ilustrirati na primjeru starih zgrada, koje su uz pomoć renoviranja, odnosno
revitalizacije započele svoj drugi ili treći vijek trajanja.
Za izračun periodičnog smanjivanja vrijednosti uveli smo pojam efektivnog vijeka trajanja.
Efektivni vijek trajanja je trenutak u vijeku trajanja zgrade ili njezinom dijelu, pri čemu zgrada,
odnosno njezin dio ima još jedan očekivani vijek trajanja usporediv s vijekom trajanja zgrade,
odnosno dijelom zgrade koja je tek u prvoj fazi vijeka trajanja.
Dakle, u efektivnom vijeku trajanja ne radi se o razlici u godinama između trenutka procjene i
godine izgradnje, već o razlici između trenutka procjene i zamišljene godine izgradnje, koja
_________________________________________________________________________________
ovisi od očekivanom preostalom trajanju života, a bez poduzimanja aktivnosti koje će joj
povećati vrijednost. Naravno, pretpostavlja se da se zgrada dobro održava.
Efektivni vijek trajanja, koji ćemo dalje označavati s "e" izračunava se određivanjem
prosječnog vijeka trajanja sličnih zgrada ili dijelova zgrada. Prosječni vijek trajanja dalje
ćemo označiti s "d". Kada utvrdimo trajanje "d", sljedeće je utvrđivanje preostalog vijeka
trajanja. Preostali vijek trajanja označit ćemo s "rd". U trećem koraku, oduzet ćemo preostalo
trajanje "rd" od prosječnog vijeka trajanja "d". U donjem primjeru izvodi se jedan takav
proračun, pri čemu se kreće od zgrade prosječnog vijeka trajanja od pedeset godina i
preostalog vijeka trajanja od dvadeset godina.
Primjer
Umanjenje zbog utjecaja tržišta polazi od činjenice da tržišna vrijednost najbolje potvrđuje
ekonomsku korisnost zgrade, odnosno nekog od njezinih dijelova. Da bi utvrdio smanjivanje
vrijednosti zgrade ili njezinog dijela, procjenitelj analizira nedavno prodane referentne
objekte. Analiza je usmjerena određivanju postotka manje vrijednosti. Prosječna smanjena
vrijednost poslužit će za polazište u utvrđivanju vrijednosti nekretnine, koja se procjenjuje
pomoću metode zamjenske vrijednosti. S jedne strane ovo je manje egzaktan pristup od
teoretskog smanjivanja vrijednosti, no s druge strane, jednostavniji u praksi i razumljiviji za
klijente. Ovaj pristup upotrijebit ćemo jedino ako raspolažemo s dovoljno nekretnina za
uspoređivanje.
_________________________________________________________________________________
- 685.000 €
Ukupna smanjena vrijednost 213.920 €
Ukupna smanjena vrijednost u odnosu na građevinsku cijenu:
- 213.920 € / 898.920 € = - 23,8%
Teoretski pristup smanjivanja vrijednosti se sastoji od faktora koje sam naveo u tablici 1.5.1.
"Faktori umanjenja", te obuhvaća velik broj hipoteza, čija obilježja u najvećoj mjeri, leže u
budućnosti pa možemo pretpostaviti da je i mogućnost pogrešaka veća. Često su istraživane
posljedice fizičkih pogoršanja stanja zgrade, koje čine dio teoretskog smanjivanja vrijednosti.
Dosta se zna i o prosječnom tehničkom vijeku trajanja različitih građevinskih dijelova. Uz
smanjenu vrijednost uslijed tehničke zastarjelosti, funkcionalna i vanjska zastarjelost,
također, igraju važnu ulogu. Ovi faktori su prilično teško mjerljivi, ali se smatraju prisutnima.
To vrijedi i za nove ili gotovo nove objekte. Za različite korisničke prostore funkcionalna
zastarjelost se razlikuje u naravi i opsegu, što otežava određivanje funkcionalnog
smanjivanja vrijednosti. U praksi se to često rješava korištenjem paušalnih funkcionalnih
otpisa od otprilike 0,5% godišnje. Saniranje je moguće samo za dio navedenih faktora koji
smanjuju vrijednost. Tako, na primjer, možemo krenuti u obnovu kupaonice ili kuhinje, no
dvojbeno je da li je takav zahvat ostvariv i za konstruktivne dijelove zgrade. Dakle fizička i
funkcionalna zastarjelost se može riješiti samo djelomično. Vanjska zastarjelost se ne može
riješiti bez pomoći izvana, kao što su pomoć općine i stanovnika koji odlučuju o obnovi
grada.
Za dijelove koje je moguće sanirati, može se odrediti postotak, koji ovisi o efektivnom vijeku
trajanja zgrade. Za dijelove koji se ne mogu obnoviti, nužan je otpis, koji može biti izražen u
postotku ili zaokruženom iznosu.
_________________________________________________________________________________
Teorijski smanjena vrijednost može se izračunati tako da se odrede efektivni vjekovi trajanja
svakog dijela te dovedu u odnos s ukupnim prosječnim vijekom trajanja (d) sličnih dijelova.
Pronađeni postotak smanjene vrijednosti povezuje se u vezu s troškovima građevinskog
udjela tog dijela, po aktualnim cijenama. Čim je određena smanjena vrijednost dijelova, može
se odrediti i prosječni postotak neposrednih troškova. Određivanje ovog postotka je nužno da
bi se odredila smanjena vrijednost svih dodatnih troškova.
Manje egzaktna je metoda kojom se odjednom određuje efektivan vijek trajanja čitave
zgrade, nakon čega se ona dovodi u odnos s prosječnim trajanjem sličnih objekata.
Primjer
Efektivan vijek trajanja građevinskih dijelova je u tehničkom smislu 20 godina, a u funkcionalnom smislu 30
godina
Polazeći od pretpostavke da se građevinskom dijelu pripisuje normalan prosječan vijek trajanja od 50 godina,
preostalo trajanje u tehničkom smislu iznosi još 30 godina (50-20), a preostalo trajanje u funkcionalnom smislu
još 20 godina (50-30). Funkcionalna zastarjelost je najbrža i uzima se kao polazište u otpisu.
Primjer
_________________________________________________________________________________
Pregledan popis prosječnog tehničkog vijeka trajanja građevinskih dijelova možemo pronaći
u mnogim publikacijama. U tablici dolje obuhvaćeni su neki primjeri građevinskih dijelova s
njihovim prosječnim trajanjem u tehničkom smislu.
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
U primjeru nije uzeta u obzir eventualna preostala vrijednost građevinskih dijelova. Ako ona
postoji, moramo je oduzeti od građevinskih troškova (BK), prije nego što odlučimo o
godišnjem otpisu.
Ukupno postoje tri načina za izračun smanjene vrijednosti, naime: linearno smanjivanje
vrijednosti, regresivno smanjivanje vrijednosti i progresivno smanjivanje vrijednosti.
(BK - RW) / d
------------------
BK
_________________________________________________________________________________
Primjer
(BK - RW) / d
------------------ =
BK
(1.000.000 € - 100.000 €) / 20
------------------------------------------- = 4,5%
1.000.000 €
(d - 1)
linearni postotak otpisa + ----------- x q
2
Za svaki sljedeći period, postotak smanjene vrijednosti u prvoj godini smanjuje se za stalan
postotak opadanja, umnožen s efektivnim vijekom trajanja (e).
(d - 1)
linearni postotak otpisa + ---------- x q - (q x e)
2
Primjer
_________________________________________________________________________________
(d - 1) (20 - 1)
linearan postotak +----------- x q = 4,5% +--------------- x 0,2% =
2 2
U metodi stalnog postotka knjižene vrijednosti izračunava se konstantan postotak otpisa, koji
se može primijeniti na opadajuću knjiženu vrijednost. Postotak se izračunava pomoću
formule:
1 − ( d RW / BK ) × 100%
Primjer
d = 20
100.000
1 − d RW / BK x100% = 1 − 20 ×100% = 10,875%
500.000
_________________________________________________________________________________
(d - 1)
linearni postotak otpisa - ------------- x q
2
Pri čemu je:
d = prosječni vijek trajanja zgrade ili njezinog dijela
q = postotak promjene
Za svaki sljedeći period, postotak smanjene vrijednosti u prvoj godini se uvećava za stalan
postotak promjene, pomnožen s efektivnim vijekom trajanja (e).
(d - 1)
linearni postotak otpisa - ----------- x q + (q x e)
2
BK - RW
-----------------
a
Primjer
BK - RW
------------- =
a
1.000.000- 100.000
--------------------------- =
a 20-8%
_________________________________________________________________________________
(*2)
_________________________________________________________________________________
1.6. ETAŽIRANJE
Vlasništvo određenoga posebnoga dijela nekretnine može proizaći i biti uspostavljeno samo
na suvlasničkom dijelu nekretnine koji je barem toliko velik da odgovara odnosu korisne
vrijednosti toga samostalnoga dijela prema korisnoj vrijednosti svih stanova i ostalih
prostorija cijele nekretnine (odgovarajući suvlasnički dio) – Zakon o vlasništvu i drugim
stvarnim pravima NN 91/96.
Korisna vrijednosti stana ili druge prostorije izračunava se iz korisne površine stana ili druge
prostorije i odgovarajućih dodataka ili odbitaka za razlike koje povećavaju ili smanjuju
vrijednost prema drugim stanovima, odnosno prostorijama, a koje po shvaćanju u prometu i
iskustvu proizlaze iz namjene, položaja i sl., a nisu nastale na trošak samo jednoga od
suvlasnika.
Očigledno je da Zakon definira odnos korisne vrijednosti dijela prema cjelini, a ne kako je kod
nas u praksi uobičajeno da se koristi odnos korisne površine dijela prema korisnoj površini
cjeline. Zakon o vlasništvu nastao je na temelju austrijskog zakona koji određuje odnose
posebnih dijelova neke nekretnine kao odnose uspostavljenih vrijednosti (npr. prosječni stan
u zgradi ima jediničnu vrijednost dok se ostalim prostorima dodjeljuju dodaci ili odbici veći ili
manji od 1, npr. za garažu 0,75; za stan u prizemlju 0,85; za stan na prvom katu 1,20; za
ulični lokal 2,5 itd.)
U RH je do sada bio u upotrebi pristup koji se proteže iz bivše Jugoslavije i koji se temeljio
na JUS-u, a kasnije na HRN U.C2.100. Sve površine objekta svodile su se na korisnu
površinu upotrebom koeficijenata sukladno normi HRN U.C2.100, a zatim su se uspostavljali
i upisivali odnosi korisnih površina posebnih dijelova prema cjelini. Danas je sve više u
upotrebi pristup koji je prilagođeniji Zakonu o vlasništvu i stvarnim pravima kao i
međunarodnoj normi ISO 9836.
Elaboratom etažiranja uspostavlja se vlasništvo određenoga posebnoga dijela nekretnine
koje može biti uspostavljeno samo na suvlasničkom dijelu nekretnine koji je toliko velik da
odgovara odnosu korisne vrijednosti toga samostalnoga dijela prema korisnoj vrijednosti svih
posebnih dijelova cijele nekretnine (idealnom dijelu).
Etažiranje zgrada nužno je radi sređivanja zemljišnoknjižnog stanja. Kako većina zgrada u
cijeloj Hrvatskoj nije etažirana, suvlasnicima stambenih zgrada potrebno je ukazati na
prednosti etažiranja.
1.6.1. Ciljevi
_________________________________________________________________________________
Etažiranje podrazumijeva izradu elaborata etažiranja koji obuhvaća izradu nacrta svih etaža
u mjerilu, označavanje posebnih i zajedničkih dijelova zgrade na nacrtima u posebnim
bojama, izračun korisne površine posebnih i zajedničkih dijelova, iskaz odnosa idealnih
dijelova zgrade prema cjelini, te prijedlog upisa u zemljišnu knjigu
Posebni dio nekretnine je dio suvlasničke nekretnine koji čini samostalnu uporabnu cjelinu,
kao što je stan ili druga samostalna prostorija.
Uz stan odnosno drugu samostalnu prostoriju, vlasništvo posebnoga dijela nekretnine može
se protezati i na sporedne dijelove (pripadke) kao što su otvoreni balkoni, terase, podrumske
ili tavanske prostorije, kućni vrtovi, mjesta za ostavljanje najviše do dva motorna vozila po
pojedinom stanu ili drugoj samostalnoj prostoriji.
Da bi se vlasništvo posebnoga dijela nekretnine moglo protegnuti i na neki dio kao tome
sporedan, on treba biti jasno razgraničen od ostalih dijelova nekretnine, te dostupan s međe
nekretnine ili iz njezinih zajedničkih dijelova ili iz onoga stana, odnosno samostalne prostorije
čiji bi bio sporedni dio.
Fizička dioba zgrade moguća je kada je moguće povezivanje vlasništva posebnog dijela
nekretnine s određenim idealnim dijelom (uspostava etažnog vlasništva) u skladu sa
suvlasničkim dijelovima.
Primjer:
Potrebno je, koristeći normu HRN U.C2.100 odrediti suvlasničke omjere i napisati prijedlog za upis u z.k.
suvlasnika Marka A. u stambenoj kući u Zagrebu, Njegoševa 4 sa stanom od 120 m2 na 1. katu i suvlasnika Ivice
B. sa stanom od 130 m2 u prizemlju, zajedničkim tavanom od 100 m2 i zajedničkim stubištem od 40 m2. Svaki
_________________________________________________________________________________
suvlasnik ima u vlasništvu podrumsku prostoriju od 20 m2 tlocrtne površine, a podrumski hodnik je zajednički
površine 25 m2. Kolika je površina zajedničkih dijelova?
Prijedlog za upis:
2.) Ivica B. iz Zagreba, Njegoševa 4, vlasnik je u 52/100 dijela i to na nekretninama u popisnom listu
AI, povezano sa vlasništvom stana u prizemlju neto korisne površine 130 m2 i ostave u podrumu
neto korisne površine 10 m2, u nacrtima označeno plavom bojom.
Primjer:
Potrebno je izraditi elaborat etažiranja prema Zakonu o vlasništvu i stvarnim pravima (uspostaviti odnose
korisnih vrijednosti), koristeći standard za utvrđivanje površina ISO 9836.
1. Izrada nacrta svih etaža u mjerilu i označavanje posebnih i zajedničkih dijelova zgrade na nacrtima u
posebnim šrafurama (bojama),
_________________________________________________________________________________
Zajednički dijelovi
256 160
250 160
226
233
5 KOTLOVNICA
110
175
4 SPREMIŠTE
3 KOTLOVNICA
346
275
1 PREDPR.
244
6 STUBE
2 SPREMIŠTE
530
220 186
Zajednički dijelovi
560
515 420
115
15 BALKON
240
13 BLAGOVAONICA
485
11 KUPAONICA
490
490
14 SOBA
12 KUHINJA
300
10 IZBA
65
70
140
140
7 HODNIK
16 SOBA
405
405
18 STUBE
8 SOBA
6 STUBE
440
440
115
115
17 BALKON
105
105
9 BALKON
285
_________________________________________________________________________________
Zajednički dijelovi
560
515 420
115
115
27 BALKON
240
25 BLAGOVAONICA
23 KUPAONICA
485
490
26 SOBA
24 KUHINJA
300
22 IZBA
65
70
140
19 HODNIK
28 SOBA
405
405
20 SOBA
18 STUBE
30 STUBE
440
115
115
29 BALKON
105
21 BALKON
400 555
Zajednički dijelovi
454 486
699
699
32 SPREMIŠTE 31 SPREMIŠTE
30 STUBE
470
470
400 285
_________________________________________________________________________________
U z.k.ul. 2167, k.o. Velika Gorica, upisana je u posjedovnicu A na z.k.č. 1605/10 kuća br. 25 tlocrtne površine
124 m2 i dvorište površine 426 m2.
U vlastovnicu B su kao z.k. suvlasnici upisani Gabelica Ante i Gabelica Mladen, oboje iz Podbablja gornjeg
(Kameni most), svaki u 1/2 dijela.
U teretovnici C je pod brojem Z-155/2003 zabilježeno da je kuća sagrađena na èk. br. 1605/10 upisana bez
uporabne dozvole.
U posjedovni list 1769 upisani su na k.č. 1605/10 kuća br. 25 tlocrtne površine 124 m2 i dvorište površine 426 m2.
Kao posjednici upisani su Gabelica (Filip) Ante i Gabelica (Filip) Mladen, oboje iz Velike Gorice, Ðalskog 25,
svaki u 2 dijela.
Prema Odobrenju za građenje od 16.8.1974. Broj UP/I-02-1494/2-1974, odobrava se Gabelica Antunu i Mladenu
z.p. 58262 Kameni Most iz Podbablja Gornjeg građenje obiteljske stambene katnice veličine 10,0 x 12,0 m, visine
7,0 m od nivoa terena do strehe krova, u mjestu Velika Gorica na katastarskoj čestici broj 1605/10 i 1605/9 k.o.
Velika Gorica, zemljište na korištenju investitora.
_________________________________________________________________________________
SPECIFIČNOSTI: Kuća se koristi kao dvije zasebne stambene cjeline, stan u prizemlju
sa spremištem u podrumu i na tavanu i stan na I. katu sa
spremištem u podrumu i na tavanu. Zajednički dijelovi kuće su
temelji, nosivi zidovi, stropne konstrukcije, glavni instalacijski vodovi
struje, vode i kanalizacije, unutarnje stubište, krovište, fasada i
reviziona okna. Pristup javnoj prometnici je direktno sa južne strane
parcele. Parkiranje omogućeno na parceli sa južne i istočne strane
kuće.
_________________________________________________________________________________
II. ETAŽIRANJE
PODRUM
1 Predprostor 2,25 2,44
2 Spremište 5,30 2,85 15,11
3 Kotlovnica 2,75 1,86 5,12
1,75 1,60 2,80
4 Spremište 3,46 2,20 7,61
2,50 1,10 2,75
5 Kotlovnica 2,56 2,26 5,79
2,33 1,60 3,73
48,40
PRIZEMLJE
6 Stube 4,40 2,25 9,90
7 Hodnik 4,25 1,40 5,95
8 Soba 4,40 2,85 12,54
9 Balkon natkriveni 2,85 1,05 2,99
10 Izba 1,40 1,00 1,40
11 Kupaonica 3,00 1,90 5,70
12 Kuhinja 3,00 2,20 6,60
13 Blagovaonica 4,20 2,40 10,08
14 Soba 4,90 1,15 5,64
4,85 4,00 19,40
1,95 0,65 1,27
15 Balkon natkriveni 5,15 0,60 3,09
5,60 0,55 3,08
16 Soba 4,05 4,00 16,20
1,35 0,70 0,95
17 Balkon natkriveni 4,00 1,15 4,60
109,39
I. KAT
18 Stube 4,40 2,25 9,90
19 Hodnik 4,25 1,40 5,95
20 Soba 4,40 2,85 12,54
21 Balkon natkriveni 5,55 1,05 5,83
22 Izba 1,40 1,00 1,40
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
STAN - I. KAT
19 Hodnik 4,25 1,40 5,95
20 Soba 4,40 2,85 12,54
22 Izba 1,40 1,00 1,40
23 Kupaonica 3,00 1,90 5,70
24 Kuhinja 3,00 2,20 6,60
25 Blagovaonica 4,20 2,40 10,08
26 Soba 4,90 1,15 5,64
4,85 4,00 19,40
1,95 0,65 1,27
28 Soba 4,05 4,00 16,20
1,35 0,70 0,95
UKUPNO: 85,73
PRIPACI - PODRUM
2 Spremište 5,30 2,85 15,11
UKUPNO: 15,11
3 Kotlovnica 2,75 1,86 5,12
1,75 1,60 2,80
UKUPNO: 7,92
PRIPACI - I. KAT
21 Balkon natkriveni 5,55 1,05 5,83
UKUPNO: 5,83
27 Balkon natkriveni 5,15 0,60 3,09
5,60 0,55 3,08
UKUPNO: 6,17
29 Balkon natkriveni 4,00 1,15 4,60
UKUPNO: 4,60
PRIPACI - TAVAN
31 Spremište 4,70 2,85 13,40
6,99 4,86 33,97
UKUPNO: 47,37
_________________________________________________________________________________
PODRUM
1 Predprostor 2,25 2,44 5,49
5,49
PRIZEMLJE
6 Stube 4,40 2,25 9,90
9,90
I. KAT
18 Stube 4,40 2,25 9,90
9,90
TAVAN
30 Stube 4,40 2,25 9,90
-3,22 1,10 -3,54
6,36
_________________________________________________________________________________
R. Vlasnik Opis Etaža Korisne površine Prostorije Ocjena Pojedina Ukupna Udio korisne
br vrijedn. korisna korisna vrijednosti
stan pripadak
vrijednost vrijednost
1 Mladen stan 85,73 3 sobe, 1,00 86 104 104//214
Gabelica 1 kuhinja,
1 blagov. ili
1 kupaonica
1 hodnik, 49/100
1 izba
prizemlje
2,99 balkon 0,30 1
6,17 balkon 0,30 2
4,60 balkon 0,30 1
podrum 10,36 spremište 0,20 2
podrum 9,52 kotlovnica 0,20 2
tavan 50,53 spremište 0,20 10
UKUPNO: 85,73 84,17 169,90
1 Ante stan 85,73 3 sobe, 1,06 91 110 110/214
Gabelica 1 kuhinja,
1 blagov. ili
1 kupaonica
1 hodnik, 51/100
1 izba
I. kat
5,83 balkon 0,30 2
6,17 balkon 0,30 2
4,60 balkon 0,30 1
podrum 15,11 spremište 0,20 3
podrum 7,92 kotlovnica 0,20 2
tavan 47,37 spremište 0,20 9
UKUPNO: 85,73 87,00 172,73
214/214
ili
SVEUKUPNO: 171,46 171,17 214 100/100
_________________________________________________________________________________
Na temelju utvrđenih činjenica iz Nalaza, a sukladno Zakonu o vlasništvu i drugim stvarnim pravima NN 91/96 na
posebnim dijelovima, kuća u Velikoj Gorici, K. Š. Ðalskog 25, sadrže posebne dijelove kao samostalne etažne
dijelove pa se
PREDLAŽE
u listu B (vlasnički list) upiše pravo vlasništva na posebnom dijelu kuće i to:
Mladen Gabelica iz Podbablja gornjeg (Kameni most) vlasnik je u 49/100 dijela i to na nekretninama u
popisnom listu AI, povezano sa vlasništvom trosobnog stana u prizemlju koji se sastoji od 3 sobe,
kuhinje, blagovaonice, kupaonice, izbe i hodnika ukupne površine 85,73 m2, sa balkonom površine 2,99
m2, balkonom površine 6,17 m2, balkonom površine 4,60 m2, te spremištem u podrumu površine 10,36
m2, kotlovnicom u podrumu površine 9,52 m2 i spremištem na tavanu površine 50,53 m2, sve u nacrtima
označeno crvenom bojom.
Ante Gabelica iz Podbablja gornjeg (Kameni most) vlasnik je u 51/100 dijela i to na nekretninama u
popisnom listu AI, povezano sa vlasništvom trosobnog stana u prizemlju koji se sastoji od 3 sobe,
kuhinje, blagovaonice, kupaonice, izbe i hodnika ukupne površine 85,73 m2 sa balkonom površine 5,83
m2, balkonom površine 6,17 m2, balkonom površine 4,60 m2, te spremištem u podrumu površine 15,11
m2, kotlovnicom u podrumu površine 7,92 m2 i spremištem na tavanu površine 47,37 m2, sve u nacrtima
označeno plavom bojom.
Ovaj prijedlog posebnih dijelova izrađen je na osnovu činjeničnog stanja, a u skladu sa građevinsko tehničkim
propisima i Zakonom o vlasništvu i drugim stvarnim pravima. Elaborat etažiranja učinjen je u 7 primjeraka, od
toga 6 za potrebe predlagatelja, a jedan ostaje u arhivi vještaka.
_________________________________________________________________________________
Space Syntax je analitička metoda kojom se pojedine lokacije tj. javni urbani prostori mogu
vrednovati prema ostatku pripadajuće urbane konfiguracije kroz mjerenje kriterija
povezanosti i integracije. Na ovaj se način kompleksnost gradske mreže može svesti na
limitirani broj elemenata, a njihov se odnos može objektivno izmjeriti kao odnos pojedinačnog
elementa prema mreži (mreža kao zbir svih elemenata tj. gradskih javnih prostora).
Prostorni element je dobro integriran u mreži ako je broj koraka do svih ostalih elemenata u
mreži nizak ili minimalan. To su obično centralni gradski prostori koji su lako dostupni iz
ostatka mreže i samim time nose visok potencijal lokacijske vrijednosti. Prostori koji su loše,
tj. nisko integrirani nalaze se konfiguracijski na samoj periferiji mreže tj. teško su dostupni i
loše vezani na ostatak mreže naročito u odnosu na visoko integrirane tj. centralne prostore.
Takvi prostori nose nizak potencijal lokacijske vrijednosti.
Takve prostore koji nose najviše i najniže vrijednosti integracije nije teško identificirati bez
pomoći bilo koje analitičke metode. Međutim, prednost analitičke metode Space Syntax-a je
mogućnost objektivne gradacije integracijskih vrijednosti koje variraju između najviših i
najnižih vrijednosti.
_________________________________________________________________________________
Prodajna cijena nekretnine je stvarni iznos koliki je za nju plaćen, a na istu ima utjecaj
vještina prodavača, rok za prodaju, vanjski utjecaji i drugo. To je vrijednost postignuta
između zainteresiranog i dobrovoljnog kupca i prodavatelja, a kada oba imaju sve potrebne
podatke o nekretnini.
Procjenitelj
Procjenitelj nekretnina je osoba koja posjeduje potrebne vještine i znanja kako bi mogao
koristeći optimalne pristupe i metode izračunati vrijednost nekretnina, a građevinski vještak je
ovlaštena fizička ili pravna osoba imenovana od županijskog i trgovačkog suda u RH koja
izrađuje procjene i vještačenja prema zakonima i propisima važećim u RH.
Elementi nekretnine
_________________________________________________________________________________
Prvi pristup naziva se statički, a metoda koja se koristi za izračun vrijednosti nekretnine je
troškovna metoda ili metoda utvrđenja stvarne vrijednosti.
Drugi pristup naziva se komparativni, a metoda izračuna usporedna metoda ili metoda
uspoređivanja vrijednosti.
Treći pristup je dinamički, a metoda izračuna je metoda kapitalizacije dobiti ili metoda
vrednovanja prihoda.
_________________________________________________________________________________
2.1.1.1. Kronologija
Početkom prošlog stoljeća u RH procjene su se radile prema Ungerovoj metodi. Grad Zagreb
donio je 1936. godine pravilnik općine grada Zagreba za procjenu nekretnina, kojeg je izradio
ing. Vlado Verner.
Ing. Verner je primijenio formulu za umanjenje vrijednosti u = 0,80 x n/N x (n+N)/2N koja je i
danas u primjeni.
U Pravilniku je bilo navedeno da je prometna vrijednost nekog objekta suma u novcu koju bi
u normalnim prilikama mogla izdati razborita osoba prema mjesnim prometnim prilikama i
prema mogućnosti uporabe nekretnine.
Ova se metodologija koristila sve do 1984. godine kada je Republički komitet za
građevinarstvo, stambeno komunalne poslove i zaštitu čovjekove okoline, izdao uputu o
načinu utvrđivanja građevinske vrijednosti ekspropriranih objekata.
Po troškovnoj metodi potrebno je bilo učiniti troškovnik svih izvedenih radova na građevini, a
suma vrijednosti svih radova davala je iznos nove građevinske vrijednosti (NGV).
Kod izračuna troškovnom metodom bilo je važno ustanoviti fizičku starost i stanje građevine.
Po dobivanju NGV izračunavalo se umanjenje vrijednosti za građevinske, obrtničke i
instalaterske radove i dobivala se sadašnja građevinska vrijednost (SGV). SGV je bila
osnova za dobivanje tržne vrijednosti. Kod određivanja tržne vrijednosti koristili su se
određeni koeficijenti utjecaja na građevinu, kao što su: lokacija, njezina funkcionalna i
ekonomska zastarjelost, održavanje, komunalna opremljenost, ponuda i potražnja, opći
dojam i sl.
_________________________________________________________________________________
Priključci (vode, telefona, plina, TV, toplinske i električne energije, odvodnje, pročišćavanje
otpadnih voda i ostalo), projektna i tehnička dokumentacija, nadzor i ostali troškovi
obračunavali su se u troškovnoj metodi na način da su se utvrđivali prema podacima
nadležnih institucija ili prema postotku od SGV.
Godine 1991. donesen je Zakon o prodaji stanova na kojima postoji stanarsko pravo kojim je
Vlada, kao i kasnijim dopunama ("Narodne novine", br. 43/92. - pročišćeni tekst, 69/92.,
25/93., 48/93., 2/94., 44/94., 58/95. i 11/96.), odredila način prodaje stanova koji su bili u
društvenom vlasništvu.
Na temelju Zakona o prodaji stanova na kojima postoji stanarsko pravo ("Narodne novine",
br. 27/91 i 33/92), Vlada Republike Hrvatske na sjednici održanoj 19. lipnja 1992. godine
donijela je Uredbu o načinu utvrđivanja cijene stana i garaže NN 35/92. Tom uredbom kao i
kasnijim dopunama (NN 72/92 i NN 83/93) određena je metodologija za izračun vrijednosti
stanova i garaža u RH na kojima postoji stanarsko pravo. Za utvrđivanje vrijednosti koristili
su se podaci o građevinskoj vrijednosti etalonskog objekta (mjesečno donosio ministar) i
elementi iz zapisnika o bodovanju stana.
Cs = (Cg + Pp - V) x p x 0.49
Cs - cijena stana
Cg - građevinska vrijednost stana i pripadajući dio vrijednosti zajedničkih dijelova i uređaja
zgrade
Pp - položajna pogodnost stana
V - visina uloženih vlastitih sredstava stanara u stan
p - koeficijent popusta kupca
0.49 - umnožak koeficijenta općeg popusta (iznosi 0.7 za sve stanove) i korektivnog faktora
položajne pogodnosti (iznosi 0.7 za sve stanove).
_________________________________________________________________________________
Cg = Ng - A
Ng - građevinska vrijednost novoizgrađenog stana
A - iznos amortizacije
Ng = P x (I/Ie) x Ce x (B/Be) x Kp x Kg
P - neto korisna površina stana (m2)
Ce - građevinska vrijednost etalonskog objekta (HRD/m2)
I - proračunati mjesečni osobni dohodak po radniku u gospodarstvu Republike Hrvatske na
dan sklapanja ugovora
Ie - prosječni mjesečni osobni dohodak po radniku u gospodarstvu Republike Hrvatske kojeg
objavljuje ministar na temelju izračuna iz objavljenih podataka Republičkog zavoda za
statistiku, a za dan kada se utvrđuje vrijednost etalonskog objekta.
B - broj bodova iz zapisnika
Be - 116 broj bodova stana u etalonskom objektu
Kg - koeficijent gradnje
- 1.20 za samostojeće zgrade do 5 stanova i dvojne zgrade do 10 stanova, visine do P+2
- 1 za sve ostale zgrade.
Proračunati mjesečni osobni dohodak (I) na dan sklapanja ugovora određuje se prema
izrazu:
I= ((Iz - I3)/90) x D + Iz
_________________________________________________________________________________
A= ((G x Ks)/100) x Ng
G - starost zgrade (u godinama)
Ks - koeficijent umanjenja vrijednosti, ovisno o vrsti konstrukcije i starosti zgrade; uzima se
prema Tablici 1 koja je sastavni dio ove uredbe.
U slučaju izvršene nadogradnje ili cjelovite rekonstrukcije (npr. prenamjena tavana u stan i
sl.) starost zgrade (G) izračunava se prema izrazu:
G= (Gz + 2 x Gr)/3
Gz - starost zgrade
Gr - starost cjelovite rekonstrukcije stana.
Položajna pogodnost stana (Pp) je element vrijednosti stana koji ovisi o veličini naselja, zoni
u naselju i položaju stana u zgradi (visini zgrade).
Položajna pogodnost davala je na neki način tržišnu komponentu toj metodi jer je vrednovala
tržišno povoljnije položaje nekretnine. Za stanove koji su imali najpovoljnije koeficijente
položajne pogodnosti (k = 1) cijena stana je mogla je iznositi skoro kao dvostruka
građevinska vrijednosti stana. Kod stanova sa najlošijom položajnom pogodnošću k =0
(niskom tržišnom vrijednošću) cijena stana je iznosila približno kao građevinska vrijednosti
stana.
Pp = P x (I/Ie) x Ce x Kz x Kd x Ku
Kz - koeficijent vrijednosti položaja, a određuje se ovisno o zonama u naselju i broju etaža
objekta prema Tablici 2 koja je sastavni dio ove uredbe.
Kd - koeficijent demografskih kretanja za naselje (Tablica 2)
Ku - urbanistički koeficijent
- 1.30 za samostojeće zgrade do 5 stanova i dvojne zgrade do 10 stanova, visine P + 2, s
pripadajućim okolnim zemljištem
- 1 za sve ostale zgrade.
Cs = (Cg + Pp)
Cs = ((Ng – A) + (P x (I/Ie) x Ce x Kz x Kd x Ku))
Cs = (((1 – ((G x Ks)/100) x 1)) x Ng + (P x (I/Ie) x Ce x Kz x Kd x Ku))
Cs = (((1 – ((G x Ks)/100) x 1)) x (P x (I/Ie) x Ce x (B/Be) x Kp x Kg) + (P x (I/Ie) x Ce x Kz x
Kd x Ku))
Cs = (((1 – ((G x Ks)/100) x 1)) x (P x ((((Iz - I3)/90) x D + Iz)/Ie) x Ce x (B/Be) x Kp x Kg) +
(P x ((((Iz - I3)/90) x D + Iz)/Ie) x Ce x Kz x Kd x Ku))
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
međukatnom konstrukcijom G x Ks
R.br. 3.1. 45 bodova
Montažne zgrade čiji je pretežan broj
elemenata građen industrijski i montiran
na objektu od armiranog betona
(srednja i teška montaža)
__________________________________________________________________________
D) Vjerojatni vijek trajanja 60 godina 1 do 60 1,167
R. br. 32. 35 bodova
Montažne zgrade čiji je pretežan broj
elemenata građen industrijski i montiran
na objektu, od drveta i drugog materijala
na bazi drveta i miješanoj preko 60 ukupno 70
konstrukciji: G x Ks
R. br. 4. 30 bodova
Zgrade od mješovitog materijala ili zgrade
od opeke debljine vanjskog zida do 25 cm
bez dodatne toplinske zaštite, s drvenom
međukatnom konstrukcijom
__________________________________________________________________________
E) Vjerojatni vijek trajanja 40 godina 1 do 40 1,750
R. br. 5 . 25 bodova
Zgrade od opeke ili kamena zidane
blatom s pregradama od drveta ili čerpića preko 40 ukupno 70
i drvenom međukatnom konstrukcijom G x Ks
__________________________________________________________________________
F) Vjerojatni vijek trajanja 20 godina 1 do 20 3,500
R. br. 6. 20 bodova
Zgrade od čerpića, barake, stračare i sl. preko 20 ukupno 70
G x Ks
__________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
Troškovna metoda je bazirana na izračunu troškova gradnje. Ideja je da kupac neće nikada
platiti nekretninu više nego što bi ga koštala izgradnja iste takve nekretnine na istoj lokaciji.
Kod izračuna ukupne vrijednosti nekretnine troškovima građenja odbija se iznos amortizacije,
a dodaje se cijena zemljišta koja pripada toj nekretnini, troškovi komunalnih pristojbi i ostali
troškovi.
Ova metoda pogodna je za one slučajeve gdje ne postoje podaci o cijenama postignutih kod
kupoprodaje sličnih nekretnina ili za one nekretnine za koje je teže vrednovati prihode od
najma ili zakupa.
Troškovna metoda često se u RH poistovjećuje sa zakonskom metodom što nije točno jer
kod nas još ne postoji zakonska regulativa koja bi definirala pristupe i metode procjena.
Danas se koristi modificirana troškovna metoda kod koje se nova građevinska vrijednost ne
izračunava troškovnički za svaki pojedinačni objekt jer bi to bio prezahtjevan i dugotrajan
posao već se građevine promatraju kao određeni sklopovi u kojima pojedine vrste radova
sudjeluju u određenim postocima. Prema tipu građevine i dovršenosti postoje tabele koje
izdaju stručni časopisi gdje su prikazani udjeli vrsta radova i cijena koštanja pojedinih
sklopova građevine za određene regije u RH.
Bilten standardna kalkulacija radova u visokogradnji koji izdaje Institut građevinarstva
hrvatske (IGH) dijeli objekte na tipove I.,II., III. i IV.
_________________________________________________________________________________
Primjer:
_________________________________________________________________________________
Pokazatelj ekonomičnosti:
Odnos bruto izgrađene površine (m2) i neto prodajne površine (m2) 1,56
Izračun sadašnje građevinske vrijednosti (nova građ. vrijednost – umanjenje zbog starosti)
Nova građevinska
vrijednost Umanjenje Sadašnja građevinska
Vrsta radova % (kn/m2) % (kn/m2) vrijednost (kn/m2)
Troškovi gradnje objekta procijenjene nekretnine utvrđeni su u iznosu od 5.514 kn/m2 što
odgovara tipu objekta III u gradu Zagrebu prema Biltenu standardna kalkulacija radova u
visokogradnji koji izdaje Institut građevinarstva hrvatske (IGH) za VI mjesec 2002. godine.
Učešće pojedinih radova definirano je postotkom vrsta radova čiji zbroj mora davati 100%.
Nova građevinska vrijednost dijeli se prema učešću pojedinih radova i zatim se za svaki
posebno određuje umanjenje. Za konstrukciju se umanjenje računa prema gornjoj formuli i u
konkretnom slučaju iznosi U= 0,04 ili 4,0%. Umanjenja za obrtničke radove (30%), završne
radove (40%) i instalacije (35%) izračunali smo linearno prema vijeku trajanja pojedinih
sklopova.
Fl faktor lokacije
Fkp faktor korisne površine
Fp faktor za poslovne objekte
Fkv faktor kvalitete
_________________________________________________________________________________
Fu faktor usklađenosti
Fi faktor izgrađenosti
Fpp faktor ponude i potražnje
Primjer
_________________________________________________________________________________
Drugi pristup naziva se komparativni, a metoda izračuna usporedna metoda ili metoda
uspoređivanja vrijednosti.
U RH ne postoje službeni izvori podataka koji bi se mogli koristiti kao pouzdani izvori
podataka prilikom korištenja usporedne metode. Procjenitelji moraju stvarati vlastitu bazu
podataka provedenih transakcija ili koristiti parcijalne podatke koji se sporadično pojavljuju u
pisanim i elektronskim medijima. U vrijeme pisanja ovog teksta pripremaju se dvije baze
podataka o prodanim nekretninama. Jedna će se pojaviti na Internet stranicama Burze
nekretnina (www.burza-nekretnina.com), a druga će biti postavljena do kraja 2004. godine na
stanicama tvrtke ING EKSPERT (www.ing-ekspert.com).
Primjer:
Primjer jednostavnog izračuna usporednom metodom
_________________________________________________________________________________
Godišnje ostvareni prihodi od nekretnine daju godišnji bruto prihod. Kada se od toga dijela
odbije dio za troškove, amortizaciju, poreze, održavanje i rizik od izostanka najamnine,
preostali iznos predstavlja godišnji neto prihod.
Ukoliko se stvarno postignute prihode uslijed nedostatka podataka ne može utvrditi, tada se
polazi od prihoda koji su mogli biti postignuti uslijed urednog poslovanja, ali i od troškova koji
bi proizašli iz ovog poslovanja; za ovo se mogu koristiti prihodi usporedivih nekretnina ili
opće prihvaćeni statistički podaci.
Jedan od kriterija za odabir stope kapitalizacije je rizik kojem je izložen prihod iz realnog
posjeda. Obiteljske kuće i nekretnine podliježu manjem riziku od poslovnih ili industrijskih
objekata.
I=H/y
_________________________________________________________________________________
Primjer:
Za obiteljsku kuću gdje je stopa kapitalizacije y = 3,5 % i godišnji neto prihod H = 50.000 kn vrijednost nekretnine
će iznositi
I = 50.000 / 0,035
I = 1.428.571 kn
Budući da neto prihodi variraju s godinama i nisu linearni to bi u pravilu trebalo proračun
provoditi na drugačiji način, nelinearnim pristupom koji kod nas nije uobičajen jer su ulazni
parametri kod nas teško predvidivi.
Primjer:
40 15 8 384 5.760
_________________________________________________________________________________
Postoje četiri velike skupine pristupa prema procjenama: komparativni pristup, pristup prema
troškovima, pristup prema prihodima i zakonski pristup. Svaki od njih se sastoji od nekoliko
metoda procjene.
Metoda izračuna vrijednosti davanja u najam ili zakup također pripada komparativnom
pristupu. Usmjerena je ekonomskoj vrijednosti zakupnine za poslovne nekretnine. Pritom su
značajne površine najma i cijena četvornog metra. Površina koja se daje u zakup može se,
ako je potrebno, izraziti preko pojma zona, a zatim se množi s prosječnom cijenom
zakupnine, koja se dobije analizom zaključenih sporazuma o zakupu. Izračun m2 vrši se
pomoću prirodnog ili matematičkog određivanja zona.
Treća metoda procjene koja pripada skupini komparativnog pristupa je metoda kapitalizacije.
Ona se nastavlja na metodu izračuna vrijednosti davanja u najam ili zakup i to tako da se
ekonomska vrijednost najamnine ili zakupnine podijeli s yieldom ili pomnoži s faktorom
kapitalizacije. Do iznosa yield-a se dolazi analizom transakcija s nekretninama.
_________________________________________________________________________________
Drugačiji pristup je skupina pristupa prema troškovima, pri čemu polazimo od troškova
građenja. Metoda izračuna kubičnog metra je ona kojom se, nakon izračuna bruto površine
zgrade, izračunavaju troškovi ponovne gradnje, pomoću cijena izraženih u kubičnim ili
četvornim metrima.
Metoda udjela građevinskih troškova je metoda izračuna građevinskih troškova, pri čemu se
na osnovi dijelova, elemenata, materijala, utrošenih sati i rizika izvodi kalkulacija.
BAR i NAR metode (bruto i neto početnog učinka) su metode koje pripadaju pristupu prema
troškovima. BAR metodu možemo usporediti s metodom kapitalizacije iz komparativnog
pristupa, no ona ne računa sa pravim vrijednostima najamnine ili zakupnine, već
prilagođenim vrijednostima najamnine ili zakupnine. Prilagođena najamnina ili zakupnina
određuje se na temelju zakonskih mogućnosti prilagodbe najamnine ili zakupnine s više na
nižu, što nije uobičajena indeksacija. Yield koji se pritom koristi, također odstupa od onog u
metodi kapitalizacije, jer se djeluje u drugom segmentu tržišta. No, visina se određuje na isti
način, naime, usporedbama na tržištu. Budući da je BAR metoda složena, razvijeni su
različiti načini na koje će se ona učiniti primjenjivijom, a najpoznatija je BAR metoda koja
izračuna vrijednosti „dodatka“ i „manjka“ na prihod od najma ili zakupa, nastala u
Nizozemskoj. Postoji još anglosaksonska BAR metoda. Primjenjivost ovih metoda sastoji se
u tome da se izračunava gotovinska vrijednost između prihoda iz najma i prilagođene
najamnine ili zakupnine, koja se odbija, odnosno dodaje kapitaliziranom iznosu iz
tradiocionalne BAR metode.
NAR metoda je postala samostalna metoda, koja također ima svoj vlastiti yield. Iako se kod
BAR metode računa s prilagođenom najamninom ili zakupninom, NAR metoda koristi neto
prilagođenu najamninu (regulirana zakonskim propisima u Nizozemskoj) ili zakupninu koja je
dobivena umanjivanjem troškova eksploatacije za prilagođenu najamninu ili zakupninu.
Troškovi eksploatacije su troškovi koji imaju strukturalni karakter. Pored toga, postoji još
jedna razlika između BAR i NAR metode, a to je korekcija kapitala. Isto kao što postoji razlika
prilagođene i tržišne najamnine ili zakupnine kod BAR metode, postoje i druge korekcije
kapitalizirane vrijednosti. Značajno je kod ovih korekcija da, za razliku od troškova
eksploatacije, pojavljuju se sporadično, u pojedinim slučajevima.
_________________________________________________________________________________
Kruijtova metodika oslanja se na shvaćanje pojma vrijednosti i ograničena je, u prvom redu,
na modele određivanja vrijednosti zemljišta.
- komparativan pristup,
- pristup s obzirom na troškove,
- pristup s obzirom na prihode i
- zakonski pristup.
§ 7. (1) Ukoliko sud ili uprava ne propisuju ništa drugo, stručnjak bira postupak
vrednovanja. Pri tome mora uzeti u obzir stanje znanosti i poslovne običaje. Iz rezultata
odabranog postupka se utvrđuje vrijednost uz razmatranje odnosa u poslovnim
transakcijama.
_________________________________________________________________________________
Svrhu procjene, datum procjene, datum pregleda nekretnine i imena tada nazočnih osoba
kao i korištene dokumente.
(2) Ukoliko su sa vrednovanom nekretninom povezana prava ili obaveze, nužno je navesti i
obrazložiti koliko ona utječu na vrijednost nekretnine.
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
Ova metoda procjene je vjerojatno najpoznatija i najučestalija među svim metodama koje je
slijede. Ako se vrijednost utvrđuje na temelju ove komparativne metode, procjenitelj će
usporediti objekte koji trebaju biti procijenjeni s jednim ili više sličnih objekata nekretnine čija
obilježja već poznaje. Nekretnine su, kao što je već rečeno, heterogeni proizvodi pa se ne
može provesti direktna međusobna usporedba. Razlike kao što su položaj, veličina,
urbanistički plan i slično proizvest će pozitivan, odnosno negativan učinak na vrijednost
objekta koji treba procijeniti.
Uspoređivanje ili proces utvrđivanja objektivne vrijednost se teško može ostvariti ako
procjenitelj ne koristi informacije iz transakcije koja se odvijala u nedavnoj prošlosti. Nije
jednostavno odrediti što se smatra recentnim. Tržište nekretnina je dinamično, sa stalno
rastućim i padajućim cijenama, koje su u tom trenutku ovisne o ponudi i potražnji. Na tržištu
koje je u ravnoteži mogu se koristiti podaci stari jednu do dvije godine, a na tržištu sa
snažnim promjenama moraju se koristiti samo najnoviji podaci. U nekim posebnim
slučajevima procjenitelj se može koristiti trendovima dugoročnog razvoja, pri čemu mu od
koristi može biti regionalni ili mjesni indeks cijena. Nedostatak je ipak činjenica da ovaj
općeniti indeks ne treba korespondirati sa specifičnim tržišnim segmentom.
Količina objekata koje treba uključiti u usporedbu u velikoj mjeri ovisi o okolnostima, no prije
svega o iskustvu procjenitelja. Što je veći broj transakcija uključenih u usporedbu, raste i
vjerojatnost ispravne procjene. Usporedna metoda može se provesti na različite načine.
Što je objekt koji se procjenjuje manje u opticaju, to će biti teže pronaći usporedne objekte. U
takvoj situaciji procjenitelj treba izabrati hoće li usporedne objekte tražiti na većem području
ili će primijeniti neku od drugih metoda procjene. Procjenitelj će, najvjerojatnije, kombinirati
ove dvije mogućnosti.
_________________________________________________________________________________
LBG § 4
_________________________________________________________________________________
Primjeri:
Zadatak 1.
Odredi vrijednost trosobnog stana u Zagrebu na adresi Čanićeva 10 neto korisne površine 85 m2. U istoj ulici
prodana su tri trosobna stana slične kvalitete i karakteristika.
Rješenje – zadatak 1.
Vrijednost stana Vs
Vs = P x [(4)C + PRc x mj.]
Vs = 85 x (1.440 + 25x2) = 85 x 1.490 = 126.650
Vrijednost stana iznosi € 126.650
Zadatak 2.
Odredi vrijednost četverosobnog stana u Zagrebu na adresi Škrlčeva ul. 39 neto korisne površine 105 m2. U istoj
ulici prodana su tri četverosobna stana slične kvalitete i karakteristika.
Rješenje – zadatak 2.
VRIJEME (1) P (2) Vp (3) Vp/m2 (4) Rc
_________________________________________________________________________________
Vrijednost stana Vs
Vs = P x [(4)C + PRc x mj.]
Vs = 105 x (1.425 + 25) = 105 x 1.450 = 152.250
Vrijednost stana iznosi € 152.250
Zadatak 3.
_________________________________________________________________________________
Izračun prosjeka
Objekt 1 €275.281
Objekt 2 €294.501
Objekt 3 €278.459
_________________________________________________________________________________
U metodi izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine izračunava se vrijednost najamnine ili
zakupnine, pri čemu se kreće s istih polazišta kao i u usporednoj metodi. Ako se u
usporednoj metodi nekretnina uspoređuje s drugim nekretninama koje se uzimaju kao
cjelina, onda se u metodi izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine, objekti uključeni u
usporedbu, dijele na jedinice kao što su četvorni metri.
Metoda izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine koristi se najviše na području
komercijalnih nekretnina (poslovni prostori).
Radi se o jednoj jednostavnoj metodi, pri čemu se usporedba između različitih objekata s
njihovim razlikama u površini, položaju i kvaliteti gradnje može lako izraziti. Metoda izračuna
vrijednosti najamnine ili zakupnine upotrebljava se i kao dio metode kapitalizacije, odnosno
metode neto i bruto početnog učinka.
Rezultat metode izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine može poslužiti kao osnova
određivanja ekonomske vrijednosti najamnine ili zakupnine.
Cijena najma četvornog metra nekog objekta ovisi o kvantitativnim i kvalitativnim četvornim
metrima. Za procjenitelja to znači da mora izračunati površinu koja se može dati u najam ili
zakup i dati joj kvalifikaciju.
To je ona površina koja je predmet najma ili zakupa. Izračun površine varira od zemlje do
zemlje (u RH je odnos površina i volumena definiran ISO standardom ISO 9836:2002 – vidi
pasus 1.3.3.)
Čim je procjenitelj odredio kolika je površina koja se daje u najam ili zakup, morat će
raspoloživoj površini dati i njezinu kvalifikaciju. Pritom mora voditi računa o ukupnoj površini,
te o kvaliteti različitih prostora.
Općenito se pretpostavlja, što se više povećava površina koja se daje u najam ili zakup, ako
se ona ne može podijeliti na manje cjeline koje se mogu dati u najam ili zakup, cijena
najamnine, odnosno zakupnine po m2 pada. Broj tržišnih stranaka koje koriste površinu od
otprilike 200 m2 uvijek je veći od broja stranaka koje koriste površinu više od 5000 m2
površine.
_________________________________________________________________________________
Nakon što je obavljeno određivanje tipa, procjenitelj će u drugom koraku krenuti u potragu za
funkcionalnim, odnosno manje funkcionalnim prostorima unutar površine koja se daje u
najam ili zakup.
To se naziva zoniranje nekretnine. Optimalna površina se pritom označava sa 100%, dok se
manje funkcionalne površine označavaju nižim postotkom. Dakle, svaka kvalificirana
površina je jedna zona, otkuda termin zoniranje. Najbolja zona označava se zonom A. Druga
zona je B zona, a treću nazivamo C zonom.
Za proces određivanja zona nema strogo određenih pravila, već će ih procjenitelj odrediti
prema vlastitom nahođenju.
U tablici su prikazana mjerila i kvalifikacijski faktori koji se koriste u Nizozemskoj i
anglosaksonskoj praksi.
Među uredskim prostorima razlikujemo one sa ili bez dizala. Manje su popularni uredi s
unutrašnjim prostorima od prostora koji imaju stakleno pročelje.
Trgovine
1. do 10 m dubine 100 20 20
2. 10 - 20 m dubine 50 10 10
3. preko 20 m dubine 25 10 10
Poslovne hale
1. svi m2 100 20 20 5
Primjer:
_________________________________________________________________________________
Analiza nekretnine u primjeru polazi od cijene najamnine ili zakupnine na tržištu za čitavu
nekretninu. Za ostale se uvjete transakcije pretpostavlja da su uobičajeni.
Zadatak 5.
Opis prostora Površina Kvalifikacija ITZA-m2
Poslovna hala 1000 m2 x 100% = 1000
Uredski prostor 200 m x 100%
2 = 200
Ukupna površina ITZA komercijalnog dijela 1200
Prosječna ITZA-m2 - cijena zakupnine poslovne hale: €50
Uredi uz hale: €80
U primjeru niže izvest ćemo sličan izračun za trgovački prostor, pri čemu će nam biti
potrebna ITZA-m2 prije nego što dođemo do ekonomske cijena najma.
Zadatak
Opis prostora Površina Kvalifikacija ITZA-m2
Trgovina do 10 metara (A zona) 60m2 x 100% = 60
Trgovina 10 - 20 metara (B zona) 60m2 x 50% = 30
Trgovina od 20 i više metara (C zona) 50m2 x 25% = 12,5
Trgovina 1. etaža 50m2 x 20% = 10
Ukupna površina ITZA komercijalnog dijela 112,5
_________________________________________________________________________________
Zagreb, Ilica 26, HERUC GALERIJA, trgovina s prednjom stranom širine 6 metara i 26 metara dubine, nedavno je
dana u zakup za €60.000 na godinu dana. Traži se vrijednost zakupnine lokala URBAN, Ilica 28 , s prednjom
širinom od 5,3 metara, dubine 22,6 metara.
Vrijednost lokala URBAN, Ilica 28 može se računati na sljedeći način, ako polazimo od toga da su ostali podaci
isti.
_________________________________________________________________________________
Ako je nekretnina dana u najam ili zakup, upotrijebit ćemo pristupe prema prihodima kao što
su metoda bruto i neto početnog učinka. Što se tiče razrade, metoda bruto početnog učinka
podsjeća na metodu kapitalizacije.
Izračun stope prihoda (y) iz faktora kap.(F) ¦ Izračun faktora kap.(F) iz stope prihoda (y)
Prihod (y) Faktori kapitalizacije (F) ¦ Faktori kapitalizacije(F) Prihod (y)
2% -> 50,0 ¦ 50 -> 2,0 %
3% -> 33,3 ¦ 30 -> 3,3 %
4% -> 25,0 ¦ 25 -> 4,0 %
5% -> 20,0 ¦ 20 -> 5,0 %
6% -> 16,7 ¦ 17 -> 5,9 %
7% -> 14,3 ¦ 14 -> 7,1 %
8% -> 12,5 ¦ 12 -> 8,3 %
9 % -> 11,1 ¦ 11 -> 9,1 %
10 % -> 10,0 ¦ 10 -> 10,0 %
11 % -> 9,1 ¦ 9 -> 11,1 %
12 % -> 8,3 ¦ 8 -> 12,5 %
13 % -> 7,7 ¦ 7 -> 14.3 %
14 % -> 7,1 ¦ 6 -> 16,7 %
15 % -> 6,7 ¦ 5 -> 20,0 %
_________________________________________________________________________________
Stopa prihoda (y) je određena tržištem i mora biti izvedena iz nedavno zaključenih
transakcija na sličnim nekretninama.
Za metodu kapitalizacije pritom se analiziraju i uspoređuju nekretnine, koje su prodane
prazne i nekorištene.
Prvo se za nekretninu određuje ukupna vrijednost najamnine ili zakupnine (H). Poznata je
investicija (l) kupca, u što su uključeni troškovi kupca koje je on platio, koji se nazivaju
zakonski troškovi transakcije. Dijeljenjem izračunate vrijednosti najamnine ili zakupnine s
investicijom kupca (l), izračunavamo stopu prihoda (y).
H H 100 100
y (%) = ------- x 100 I = -------- = H --------- = H x F F = ---------
l y/100 y y
Pri čemu:
H = vrijednost najamnine ili zakupnine (godišnji neto prihod)
l = investicija (ukupna cijena kupnje uključivši zakonske troškove transakcije)
y = stopa prihoda (yield), kamatna stopa
F = faktor kapitalizacije
2.2.4.3.3. Rizik
Jedan od kriterija za odabir stope prihoda je rizik kojem je izložen prihod iz realnog posjeda.
Obiteljske kuće i nekretnine podliježu manjem riziku od poslovnih ili industrijskih objekata.
_________________________________________________________________________________
Kupcu rentabilne nekretnine (stambena zgrada, uredska zgrada, poslovna zgrada, poslovna
nekretnina, turistička nekretnina itd.) stoje i alternativne mogućnosti ulaganja na
raspolaganju.
Kao bazu za obračun stope kapitalizacije se može uzeti npr. usporediva ulaganja u fiksno
ukamaćene investicije.
Opći rizik općenito proizlazi iz investicije u neku nekretninu ili poduzeće. U to se ubraja
opasnost konjunkturnih kretanja, nepredvidive utjecaje iz okoline i problemi koji djeluju na
pojedinu djelatnost ili granu itd. Opći rizik se obuhvaća dodatkom na stopu kapitalizacije, koji
prema mišljenjima stručnjaka može iznositi i do polovice stope kapitalizacije.
Kod utvrđivanja buduće vrijednosti nužno je obratiti pažnju na poseban rizik koji proizlazi iz
posebnih situacija vezanih uz vrednovanu nekretninu.
Nekretnine i pogotovo poslovno korištene nekretnine se mogu teže prodati od zajmova. Ova
manja mobilnost se obuhvaća pomoću dodatka kamatnoj stopi tržišta kapitala. Visina
dodatka ovisi o nekretnini, njezinoj veličini, lokaciji itd., a kod poslovnih nekretnina o
djelatnosti, veličini poduzeća, pravnom obliku itd.
_________________________________________________________________________________
LBG § 5
Osnova za utvrđivanje vrijednosti prihoda je u prvom redu buduća vrijednost prihoda gledana
od datuma utvrđivanja vrijednosti i za to potrebni troškovi poslovanja. Ukoliko se datum
utvrđivanja vrijednosti otprilike poklapa sa datumom sastavljanja procjene, u načelu je za
proračun vrijednosti prihoda mjerodavan samo događaj očekivan u budućnosti. U ovom
slučaju stručnjak buduće događaje kod utvrđivanja vrijednosti još ne poznaje, pa mora
očekivani prihod izvesti iz poslovanja nekretnine u prošlosti.
_________________________________________________________________________________
Udruga sudskih vještaka Austrije je izdala prijedlog stopa kapitalizacije prema tipovima
objekata i lokacijskim kriterijima:
Time se vještaku koji se bavi procjenom prihoda objekata daju okvirne vrijednosti u ruke,
koje doduše odgovaraju za većinu nekretnina, koje se u pojedinačnim slučajevima moraju
prilagoditi uzimajući u obzir slijedeće faktore:
(rujan 1997)
Vrsta nekretnine LOKACIJA
izvanredna vrlo dobra dobra srednja
Stambena nekretnina 2,0-4,0 % 2,5-4,5 % 3,0-5,0 % 3,5-5,5 %
Uredska nekretnina 3,5-5,5 % 4,0-6,0 % 4,5-6,5 % 5,0-7,0 %
Poslovna nekretnina 4,0-6,0 % 4,5-6,5 % 5,0-7,0 % 5,5-7,5 %
Trgovački centar, supermarket 4,5-7,5 % 5,0-8,0 % 5,5-8,5 % 6,0-9,0 %
Privredno korištena nekretnina 5,5-8,5 % 6,0-9,0 % 6,5-9,5 % 7,0-10,0%
Industrijska nekretnina 6,5-9,5 % 6,0-10,0 % 5,5-10,5% 7,0-11,0%
Poljoprivredna nekretnina 2,5-3,5 %
_________________________________________________________________________________
Primjeri:
Zadatak
Kolika je vrijednost nekretnine, poslovne zgrade, gdje je stopa prihoda y = 8,0 % (F = 12,50) i godišnji neto prihod
H = 200.000 kn? Da li povećanjem stope prihoda pada ili raste vrijednost nekretnine odnosno investicije kod istog
godišnjeg neto prihoda?
Ili
I = 200.000 x 12,50
I = 2.500.000 kn
Povećanjem stope prihoda y dolazi do smanjenja vrijednosti investicije za isti godišnji neto prihod
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
Metoda izračuna četvornog - kubičnog metra pripada skupini pristupa prema troškovima i
koristi se za izračun vrijednosti prema troškovima izgradnje (adaptacija) objekta.
Puno procjenitelja radi s vlastitim podacima izraženim u kubičnim ili četvornim metrima. U
tablici je prikazana je jedna, vrlo gruba podjela građevinskih troškova u 2001. godini.
Na taj način procjenitelj dobiva prosječnu cijenu po četvornom ili kubičnom metru, na temelju
koje on vrši izračun. Pritom se u nekim publikacijama radi razlika između cijene za
novogradnju i cijene za adaptaciju (ponovnu gradnju) objekta. Ujedno se navode i faktori
utjecaja koji povisuju cijenu.
_________________________________________________________________________________
Metoda izračuna udjela građevinskih troškova često se smatra dijelom neke druge metode
procjene (na primjer, metode zamjene vrijednosti).
Način rada u ovoj metodi sličan je tehnici donošenja proračuna. Pritom procjenitelj može
vršiti usporedbe prema razini informacija na osnovi: dijelova, elemenata, materijala, sati,
dobiti ili rizika.
Za razliku od metode kubičnog metra, ovdje se ne radi grubi izračun građevinskih troškova
po kubičnom ili četvornom metru, već se svaki dio posebno izračunava. Metodu udjela
građevinskih troškova je najbolje objasniti na osnovi primjera kalkulacije, što je prikazano u
primjeru:
Primjer.
Građevinski troškovi:
temelji 2 400 m2 x €250 = €600.000
pročelje 5 394 m2 x €615 = €3.317.310
nosiva konstrukcija 41 424 m2 x €30 = €1.242.720
krovovi 2 400 m2 x €175 = €420.000
Građevinske instalacije:
- klimatizacija (centralno grijanje + hlađenje) €1.720.000
- dizalo €155.000
Vodoinstalaterski rad €14.500
Elektrotehničke instalacije (svjetlo + snaga) €1.075.000
Osiguranje €220.000
Građevinska funkcionalna oprema
Prostori prolaza €295.000
Uredski/trgovinski prostori €795.000
Sanitarni prostori €136.000
Tehnički prostori € 77.000
Skladišni prostori € 18.500
_________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
• zamjena zemljišta,
• zamjena zgrade i
• poduzete korekcije zbog tehničke, odnosno funkcionalne zastarjelosti.
Zamijenjena vrijednost zgrada izračunava se pomoću metode udjela građevinskih troškova ili
retrospektivne metode. Ove metode pružaju uvid u aktualne troškove gradnje i troškove koji
mogu biti priznati kao dio terenske opremljenosti i, eventualno, sa zgradama povezanim
instalacijama ili infrastrukturom.
Građevinski troškovi zgrada odnose se na aktualne troškove gradnje, pri čemu treba voditi
računa o aktualnim metodama gradnje.
_________________________________________________________________________________
3. Funkcionalna zastarjelost:
a) zastarjela ili loša arhitektura, stropovi koji su previsoki ili preniski, loše raspoređeni
prostori, nekorisni prostori, premalo svjetla:
b) funkcionalna podjela korisnih prostora s obzirom na razvoj i promijenjena shvaćanja,
a više nije optimalna;
c) nedovoljna opremljenost (loši građevinski završni radovi, odstupajući detalji i loše
instalacije);
d) pretjerana opremljenost (previše tehničkih instalacija ili prevelike površine,
preluksuzna izvedba građevinske opreme);
e) korištenje zastarjelih materijala (štednjak od granita, željezni prozorski okviri, drveni
podovi, štukatura na stropovima);
f) faktori rasipanja (visoki troškovi održavanja ili loše mjere štednje energije);
g) zakonske odredbe (Zakon o radnim uvjetima radnika, Zakon o stanovanju, Zakon o
okolišu).
3. Vanjska zastarjelost:
a) okolna opterećenja i opasnosti (buka u okolini, dim, smog, smeće, zapusi i slično)
b) promjene u vrstama i kvaliteti okolne izgradnje (visina zgrada, intenzitet izgradnje,
odredbe o korištenju);
c) korištenje stanovnika (okolinu sve manje nastanjuju vlasnici-korisnici, a sve više
najmodavci ili zakupodavci, promjena načina stanovanja, starenje populacije,
propadanje okoline, prazne zgrade);
d) smanjena potražnja (smanjivanje broja stanovnika i mogućnosti rada i ostale lokalno
ili regionalno određene ekonomske okolnosti, među kojima je smanjivanje stupnja
posjedovanja).
Od trenutka kad je zgrada realizirana, ona mora odgovarati osnovnim zahtjevima, odnosno
ona mora služiti njezinom korisniku. Korisnik će tada biti spreman i plaćati je u periodu u
kojem je koristi. Kad nestane korisnosti, korisnik će prekinuti svoje korištenje zgrade.
Vijek trajanja u tehničkom smislu prestaje kad se zgrada sruši ili postane opasna za zdravlje
stanovnika, odnosno za okolinu. U takvoj situaciji se smatra da je vijek trajanja zgrade već
bio produžen.
_________________________________________________________________________________
U trenutku kad je nekretnina na kraju svog životnog ciklusa, ona više nije korisna. Kraj
nekretnine određen je tehničkim ili ekonomskim okolnostima. U takvoj situaciji, vrijednost
nekretnine je jednaka vrijednosti zemljišta koja treba biti umanjena za troškove ponovnog
osposobljavanja zemljišta za alternativno korištenje. U ove troškove uračunati su troškovi
rušenja, troškovi čišćenja zemljišta, troškovi prenamjene zemljišta, troškovi financiranja u
periodu realizacije prenamjene zemljišta i troškovi prodaje. Ovisno o budućim mogućnostima
korištenja u pojedinim slučajevima može se dogoditi da je rezultat ovakvog proračuna
negativan.
Ako su zgrade stvarno zastarjele, preostaje samo njihovo rušenje. No prije nego što do toga
dođe, zgrade mogu još biti iskoristive u neku drugu svrhu. Metoda zamijenjene vrijednosti
polazi od toga da je zgrada upotrebljiva za sadašnjeg vlasnika - korisnika, vodeći računa o
sadašnjem korištenju. Ako korištenje u danom trenutku više nije moguće, to još uvijek ne
znači da su zgrade postale bezvrijedne. Treba provjeriti je li moguće alternativno korištenje
zgrada. Na prvom mjestu treba odlučiti ima li sadašnji vlasnik - korisnik neko alternativno
rješenje. Ako ima, onda će preostala vrijednost biti identična ekonomskom značaju nove
namjene. Ako vlasnik-korisnik ne može naći prikladnu namjenu objekta, procjenitelj treba
odlučiti da li može zgrada s pripadajućom parcelom zemljišta biti prodana trećima. Ovakvo
rješenje često će se pokazati negativnim, jer vlasnik - korisnik u svakom slučaju ne želi
potrošiti svoje vlasništvo. Praksa je pokazala da je prodaja trećima moguća samo u slučaju
da se prodaje čitava nekretnina. U tom slučaju preostala vrijednost je jednaka vrijednosti
prihoda.
Ekonomski i fizički vijek trajanja može biti produžen aktivnim zahtjevima vlasnika-korisnika,
vlade ili trećih subjekata. Pritom treba misliti na sljedeće mjere: održavanje, obnovu jednog
dijela, instalacije, inovaciju ili revitalizaciju okoline. Ovakve aktivnosti dovest će do
produženja vijeka trajanja čitave zgrade ili nekog od njezinih dijelova. To se može najbolje
prikazati na primjeru starih zgrada na amsterdamskim kanalima ili sličnima, koje su uz
pomoć renoviranja, odnosno revitalizacije započele svoj drugi ili treći vijek trajanja.
Efektivni vijek trajanja je trenutak u vijeku trajanja zgrade ili njezinom dijelu, pri čemu zgrada,
odnosno njezin dio ima još jedan očekivani vijek trajanja usporediv s vijekom trajanja zgrade,
odnosno dijelom zgrade koja je tek u prvoj fazi vijeka trajanja.
Dakle, u efektivnom vijeku trajanja ne radi se o razlici u godinama između trenutka procjene i
godine izgradnje, već o razlici između trenutka procjene i zamišljene godine izgradnje, koja
ovisi od očekivanom preostalom trajanju života, a bez poduzimanja aktivnosti koje će joj
povećati vrijednost. Naravno, pretpostavlja se da se zgrada dobro održava.
Efektivni vijek trajanja, označen s "e" izračunava se određivanjem prosječnog vijeka trajanja
sličnih zgrada ili dijelova zgrada. Prosječni vijek trajanja označen je s "d". Kada utvrdimo
trajanje "d", potrebno je utvrditi preostali vijek trajanja. Preostali vijek trajanja je "rd". Oduzeti
će se preostalo trajanje "rd" od prosječnog vijeka trajanja "d". U donjem primjeru je jedan
takav proračun, pri čemu je zgrada prosječnog vijeka trajanja od pedeset godina i preostalog
vijeka trajanja od dvadeset godina.
Primjer
_________________________________________________________________________________
Primjeri:
Zadatak
Za AB okvirnu konstrukciju starosti n = 10 godina izračunaj umanjene u % zbog starosti i trošnosti po Vernerovoj
metodi.
N = 120 n = 10
U = 0,80 x 10/120 x (120 + 10)/ 2 x 120
U = 0,80 x 0,083 x 130/ 240 = 0,036 (3,6 %)
Zadatak
Potrebno je procijeniti vrijednost novoizgrađene stambene kuće sa tri površinom jednake etaže: prizemlje i 2 kata.
Kalkulacijom svih troškova utvrđujete da je objekt koštao €180.000, komunalni priključci €15.000, zemljište
€100.000. Svi ostali troškovi, projekti, porez, nadzor i drugo koštalo je €25.000. Pregledom građevinske dozvole
utvrđujete da je maksimalna dozvoljena izgrađenost prizemlje + kat. Kolika je vrijednost nekretnine?
Procijenjeni troškovi rušenja, demontaže, odvoženja = cca 10% cijene građenja etaže
Procijenjeni troškovi zemljanih radova i temelja = 5% troškova građenja
Zadatak
_________________________________________________________________________________
Troškovnom metodom izračunaj vrijednost nekretnine u Zagrebu, Bužanova ulica (2. područje). Neto korisna
površina stambene kuće iznosi 220 m2, nalazi se na parceli površine 400 m2. Konstrukcija je stara 60 godina, a
kuća je renovirana prije 10 godina kada su kompletno zamijenjene instalacije, sanitarije, podovi, prozori, vrata,
nalič, uvedeno je centralno grijanje, zamijenjen je crijep i krovna limarija. Građena je klasično, opekom,
međukatna konstrukcija je drveni grednik, krov je drveni, pokrov je crijep. Funkcionalnost je loša, položaj je dobar
u mirnoj, stambenoj ulici.
n = 60 godina
N = 70 godina
U = 0,80 x n/N x (n+N)/2N
U = 0,80 x 60/ 70 x (60 + 70)/2 x 70 = 0,64
Umanjena vrijednost konstrukcije zbog starosti i trošnosti = 64%
_________________________________________________________________________________
Metoda rezidualne vrijednosti daje vrijednost zemljišta koju matematički možemo izračunati
pomoću formule:
W - Po = WG
Pri čemu je:
W = tržišna vrijednost nekretnine nakon realizacije
Po = troškovi izgradnje, uključivši dodatne troškove
WG = vrijednost zemljišta u neizgrađenom stanju
Čim su nam poznati ukupni troškovi gradnje i prognozirani prihodi, moći ćemo ih dovesti u
međusoban odnos. To znači da ćemo troškove prihoda odbiti i izračunati maksimalnu
investiciju za zemljište. Ova maksimalna investicija potrošit će se na troškove financiranja
zemljišta i zakonske troškove transakcije (koji se sastoje od poreza na prijenos, poreza na
promet, katastarskih prava i troškova javnog bilježnika). Procjenitelj će za izvođača izvesti i
faktor dobit/rizik. Preostalo ostaje prethodnom vlasniku zemljišta.
_________________________________________________________________________________
Primjer
Na zemljišnoj parceli može se realizirati, otprilike, 6 stambenih objekata. Oni se mogu prodati po 225.000 €.
Ukupno €883.313
Primjer
Procjenjuje se vrijednost zemljišta površine 1.200 m2 koje se nalazi u Zagrebu u području namjene M1, urbana
pravila 2.8. Uredi se na toj lokaciji prodaju po cijeni od 2.000 €/m2 a stanovi u prosjeku po cijeni od 1.450 €/m2.
Troškovi gradnje za uređene poslovne prostore procjenjuju se na 1.100 €/m2 a za stanove na 850 €/m2.
Dobit/rizik se očekuje oko 10%. Izračunaj vrijednost zemljišta po metodi rezidualne vrijednosti.
W - Po = WG
Izračun W
Uredi 2.000 €/m2
Stanovi 1.450 €/m2
Dobit/rizik 10%
Izračun Po
Uredi 1.100 €/m2
Stanovi 850 €/m2
_________________________________________________________________________________
Izračun Wg
Uredi
W – Po = 2000 – 1100 = 900
Stanovi
W – Po = 1450 – 850 = 600
_________________________________________________________________________________
Pristup prema prihodima polazi od pretpostavke da određena nekretnina u manjoj ili većoj
mjeri samostalno donosi prihode. Ovi se prihodi (koji vrijede kao troškovi za korisnika)
preračunavaju u iznos kapitala (kapital koji treba investirati da bi se dobilo x% učinka).
Kao i u komparativnom pristupu, pri korištenju metoda koje pripadaju pristupu prema
prihodima potrebno je uspostaviti jak odnos s obilježjima tržišta.
Ovdje će biti obrađene prve dvije metode, metoda bruto početnog učinka i metoda neto
početnog učinka.
_________________________________________________________________________________
Metoda bruto početnog učinka vrlo je slična s metodom kapitalizacije. Ako se metoda
kapitalizacije koristi za određivanje prodajne vrijednosti nekretnine koja nije opterećena
najmom i korištenjem, onda BAR metoda pomaže u određivanju prodajne vrijednosti
nekretnine koja je u najmu.
BAR metoda je izvorno, kao i metoda kapitalizacije jednostavna metoda koja se bazira na
stopi povrata kapitala BAR yield-u. BAR yield se definira ovako:
BAR yield je u trenutku procjene, planirana bruto stopa prihoda, izražena u postotku, koja se
može ostvariti za vrijeme prve godine eksploatacije na ulaganju u nekretninu.
Prihod iz najma ili zakupa je važeća (zakonska ili ugovorena) najamnina ili zakupnina za
određenu godinu, određena na temelju ugovora o najmu ili zakupu, povećana prema
kasnijim prilagodbama najamnine ili zakupnine za produžene godine najma ili zakupa, na
temelju odredaba upisanih u ugovoru o najmu ili zakupu. Isti prihod je uvećan za ekonomsku
vrijednost najamnine ili zakupnine ostalih dijelova nekretnine koji se mogu dati u najam ili
zakup.
Procjenitelj će, isto kao i u metodi kapitalizacije, odrediti yield na temelju analize tržišta, koju
će obaviti pomoću formule
Hp
Y bar =----------------
Ks + kk
Praksa je pokazala da kod ovog načina izračuna postoji opasnost od pregrubih izračuna.
Zbog toga se izvodi korekcija vrijednosti. Budući da kalkulacija polazi od očekivanog prihoda
od najma u prvoj godini, moguće je da se pretpostavljaju preniski ili previsoki prihodi. S
vremenom se prihod iz najma na zahtjev ugovornih strana prilagođava, a obje tržišne stranke
računaju s time pri određivanju cijene.
_________________________________________________________________________________
Budući da prihod od najma ili zakupa nije konstantan, s obzirom na periodično indeksiranje,
uveden je pojam prilagođena najamnina ili zakupnina.
Kad je utvrđeno da prihod od najma nije konstantan podatak, pojavile su se dva različita
pristupa u BAR metodi: Dodatak - manjak (kragna - rupa) BAR metoda i anglosaksonska
BAR metoda. Budući da je metoda neto početnog učinka samo razrađenija BAR metoda, za
nju vrijede polazišta kao i kod ovih dviju BAR metoda.
_________________________________________________________________________________
Ova metoda izračunava vrijednost nekretnine na osnovi neto prihoda od najma ili zakupa.
Ona se još naziva i BAR i NAR metoda, jer se bruto prihod od najma ili zakupa korigira za
troškove koji se periodično javljaju u eksploataciji objekta. U obliku formule to izgleda ovako:
Ha - Ke
W = ( --------------- - / + CW x Kc) - kk
Y nar
Budući se troškovi eksploatacije periodično vraćaju znači da izdaci moraju imati strukturalni
karakter. Povremene izdatke i/ili prihode morat ćemo uzeti kao korekciju.
Polazište je da se mora raditi o najmu ili zakupu u trajanju od najmanje deset godina. Kada
se kaže da su troškovi eksploatacije izdaci vezani uz nekretninu znači da se mora raditi o
izdacima vezanim za objekt, a ne za vlasnika. To su izdaci na koje vlasnik ne može ili jedva
može utjecati.
U NAR metodi se vodi računa samo o troškovima vlasnika. Ako je vlasnik dio tih troškova
prenio na najamnika ili zakupnika, još uvijek se ti troškovi pripisuju vlasniku. Za taj iznos se
mogu umanjiti troškovi eksploatacije kada su oni dobili strukturalni karakter.
Ako u nekom određenom slučaju vlasnik odluči ne učiniti određene troškove, to još uvijek ne
znači da prosječan vlasnik ne bi imao takve troškove. Definiciju ne treba promatrati kao da
će neka individualna odluka nekog slučajnog vlasnika dovesti do neostvarivanja nekih
troškova.
Troškovi eksploatacije dijele se u nekoliko kategorija, a svaka kategorija se ponovno dijeli na
nekoliko posebnih troškova.
_________________________________________________________________________________
Premda porez na nekretnine prijavljuje korisnik i vlasnik, u bruto - neto troškovima računa se
samo s, takozvanim, vlasničkim dijelom poreza na nekretnine.
Aktualna obveza plaćanja zakupa može se uključiti u bruto - neto troškove, ako će se revizija
najma provesti za pedeset godina. No ako je period kraći od pedeset godina, obveza
plaćanja se ne uzima u bruto - neto troškove, već dolazi do korekcije kapitalizirane
vrijednosti. Ako je nasljedni zakup otkupljen, on se ne uzima kao trošak u bruto - neto trošku,
i već u ovom slučaju dolazi do korekcije kapitalizirane vrijednosti.
2.2.6.2.1.4. Osiguranja
_________________________________________________________________________________
procjena usmjerena određivanju tržišne vrijednosti koja proizlazi iz ugovorene prodaje. Novi
vlasnik će vjerojatno biti u drugačijoj situaciji. Dakle, osiguranje se uvijek uračunava.
2.2.6.2.1.6. Održavanje
U održavanje ulaze izdaci čuvanja i izdaci nastali zbog tehničkih i/ili ekonomskih razloga.
Dakle, to su svi troškovi koji nastaju da bi se objekt očuvao u stanju koje opravdava prihod
od najma ili zakupa za vrijeme preostalog trajanja ugovora o najmu ili zakupu. Ovdje ne
ulaze troškovi koji nastaju s ciljem poboljšanja objekta. Njih treba promatrati kao investiciju,
koja se eventualno može uračunati kao korekcija u kapitaliziranoj vrijednosti.
Većina sporazuma o najmu ili zakupu određuje da najamnik ili zakupnik sam plaća manje
troškove održavanja. To podrazumijeva održavanje unutrašnjosti objekta. Najmodavac ili
zakupodavac je odgovoran za veliko održavanje, pod kojim podrazumijevamo strukturalno
održavanje objekta. Starost, građevinska vrijednost i namjena objekta te veličina u najvećoj
mjeri određuju opseg troškova održavanja, koji terete vlasnika i kroz godinu variraju. Na
primjer, u određenoj godini potrebno je obnoviti krov, što u sljedećoj godini neće biti
potrebno. Da bi se spriječilo da u jednoj godini nema troškova održavanja uračunatih u
vrijednost, dok su u drugoj godini oni enormno visoki, izračunat će se prosječan godišnji
iznos održavanja. Pritom će procjenitelj uzeti u obzir, takozvano, održavanje na temelju
pritužbi i prosječno veliko održavanje. Ovi troškovi će ući kao prosjek za čitav niz godina u
bruto – neto trošak. Troškovi održavanja mogu se izračunati na nekoliko načina, naime, na
osnovi postotka vrijednosti adaptacije, na osnovi višegodišnje procjene održavanja ili na
osnovi informacija iz periodičnih publikacija.
Najpovjerljivija metoda je, svakako, procjena višegodišnjeg održavanja, u kojoj se procjenjuju
različite aktivnosti održavanja po godinama. Uvjet je da se održavanje pomno odredi za
jedan duži period. Pritom treba misliti na period od najmanje deset godina. Ukupni uključeni
troškovi dalje se dijele prema godinama.
_________________________________________________________________________________
Pri promjeni najamnika ili zakupnika nastaju troškovi ponovnog davanja u najam ili zakup. To
su troškovi posrednika kod davanja u najam ili zakup, troškovi oglašavanja i ostali
marketinški troškovi. I ovi troškovi se uzimaju u prosječnom obliku. Slično kao kod troškova
proizašlih iz mutacija najamnika ili zakupnika, procjenitelj će napraviti procjenu prosječnih
troškova koji se mogu očekivati u jednoj godini.
Primjeri kada troškove usluga plaća najmodavac ili zakupodavac su: kad nekretnina stoji
prazna, kod razlika u površini između površine dane u najam ili zakup i one koja je u
stvarnosti dana u najam ili zakup, kod razlika između dogovorenih troškova za usluge i
stvarno ostvarenih troškova za usluge ili u slučaju dogovorenih popusta na troškove usluga.
Procjenitelj će procijeniti godišnje očekivani iznos za te troškove. Kod velikih objekata danih
u najam ili zakup s različitim najamnicima ili zakupnicima prilično dobro se može procijeniti
prosječan iznos, no kod objekata s jednim ili dva najamnika ili zakupnika, troškove je bolje
staviti na nula (0).
Procjenitelj će morati dobro procijeniti iznos PDV-a koji se ne vraća, pri čemu on ponovo
mora potražiti prosjek za određeni niz godina.
U slučaju plaćanja PDV-a kao kompenzacije za ulaganje čitav iznos PDV-a koji je
najmodavac ili zakupodavac dužan platiti pri stjecanju nekretnine, prenosi se na najamnika ili
zakupnika.
_________________________________________________________________________________
U trgovačkim centrima česta je situacija da vlasnik mora doprinijeti troškovima promocije. Cilj
troškova promocije je jačanje potrošnje konzumenata u trgovačkim centrima. Pritom je za
vlasnika važno da je potrošnja visoka i da zakupnik više zarađuje. U tom će slučaju zakupnik
moći generirati veći prihod od zakupa i tako automatski smanjiti broj onih koji ne plaćaju
zakupninu. Procjenitelj će napraviti procjenu strukturalnog doprinosa vlasnika. Ako doprinos
promociji ima ograničeno trajanje, na primjer, u prvoj godini eksploatacije, onda ovi troškovi
nemaju više strukturalni karakter i obradit će se kao kapitalna korekcija.
Nažalost, vlasnici nekretnina se ponekad susreću s najamnikom ili zakupnikom koji ne može
zadovoljiti obveze plaćanja najamnine ili zakupnine. Čak i nakon utjerivanja dugova, vlasnik
ponekad ostane bez najamnine ili zakupnine. Prije nego što istekne ugovor o najmu ili
zakupu, pokazat će se da je jedan dio najamnine ili zakupnine ostao nenaplaćen. U
kompleksu stanova u kojemu se nalazi više najamnika ili zakupnika, nenaplaćene najamnine
ili zakupnine kreću se od 0,2 % do 0,6 %. Kod komercijalnih kompleksa nekretnina, posebno
kada se radi o ograničenom broju najamnika ili zakupnika, nije lako procijeniti koliko iznose
nenaplaćene najamnine ili zakupnine. U tom slučaju se postotak neplaćene najamnine ili
zakupnine uzima sa 0%. U slučaju većeg broja najamnika ili zakupnika lakše ćemo procijeniti
nenaplaćene najamnine ili zakupnine pa će se prosjek uključiti u bruto – neto trošak.
Pod ostale troškove ulaze svi troškovi koji su vezani uz nekretninu, a ne pripadaju u neku
drugu kategoriju. Primjer ostalih troškova su pravni troškovi nastali uslijed pravne pomoći
neposredno vezane uz nekretninu, a to su poslovi nadležne komisije, troškovi utjerivača
dugova i sporovi oko najma ili zakupa, obostranih obveza održavanja nekretnine ili plaćanje
najamnine ili zakupnine. I za ove troškove vrijedi da su to strukturalni troškovi te da treba
izračunati prosjek.
2.2.6.2.1.14. Periodi bez najma ili zakupa i popusti kod davanja u najam ili zakup
U određenom broju kompleksa nekretnina s velikim brojem najamnika ili zakupnika može se
dogoditi da se pojave strukturalni periodi bez najma ili zakupa ili da se dozvoljavaju popusti
kod davanja u najam ili zakup. Na primjer, ako se trgovački centar obnavlja, moguć je
određen popust na dosadašnji iznos zakupnine. Budući da nije poznato kada će se
renovirati, popust ima strukturalni karakter. I ovdje procjenitelj treba paziti na dvostruko
računanje. Ako se u određivanju prihoda od najma ili zakupa već uzeo u obzir manji prihod,
on se ne smije uračunati u bruto - neto trošak.
Nekretnina može biti prazna na različite načine. U bruto - neto trošak se ne uračunavaju svi
oblici praznog stanja objekta, već samo onda kad se radi o strukturalnosti. Ostali oblici
praznog stanja nekretnine uvrstit će se u korekciju.
Strukturalna mutacija praznog objekta uračunava se u bruto - neto trošak, budući da se
najamnici ili zakupnici s vremena na vrijeme mijenjaju, uslijed čega nekretnina privremeno
_________________________________________________________________________________
stoji prazna, odnosno nije u najmu ili zakupu. Dakle, da bismo mogli govoriti o prosječnoj
mutacijskoj neispunjenosti nekretnine ponovno nam treba nekretnina s velikim brojem
najamnika ili zakupnika. Samo u tom slučaju strukturalnu mutaciju ćemo uvrstiti u bruto -
neto trošak. U ostalim slučajevima ponovno ćemo uvrstiti nula (0).
Pored mutacijski prazne nekretnine, može se dogoditi da dijelovi nekretnine više nisu
iznajmljivi zbog tržišno - tehničkih okolnosti. To može vrijediti za tržište u cjelini, kao na
primjer, kod strukturalno prevelike ponude ili za nesigurne zgrade zbog zastarjelosti ili loše
lokacije. Budući da je u prihod od najma ili zakupa uključena ekonomska vrijednost
najamnine ili zakupnine iznajmljivih dijelova nekretnine, može se dogoditi da dio prazne
zgrade ima strukturalni karakter. Ekonomska vrijednost najamnine ili zakupnine prostora koji
je prazan, uvrštava se kao cjelina ili kao dio pod nazivom strukturalno prazan objekt. Na taj
način, prihod od najma ili zakupa i bruto - neto trošak kompenziraju jedan drugog.
Prazno stajanje objekta smatra se kapitalnom korekcijom u obliku gotovinske vrijednosti do
dvije godine nakon isporuke. Nakon toga postaje strukturalno prazan objekt i uvrštava se u
eksploatacijske troškove.
Nasuprot troškovima eksploatacije koji moraju imati strukturalni karakter, korekcija kapitala je
u pravilu uzgredna i ima privremen karakter. Korekcija kapitala se definira na sljedeći način:
Korekcija kapitala su povremeni prihodi ili izdaci vezani uz nekretninu, a koje će jedan
vlasnik koji dobro upravlja nekretninom izdati, odnosno primiti.
_________________________________________________________________________________
Kad se kaže da su korekcije povremeni prihodi kapitala ili izdaci misli se na prihode ili izdatke
koji nemaju strukturalni karakter, ali moraju biti plaćeni odjednom ili u relativno kratkom nizu
godina.
Kad se kaže da su korekcije kapitala, prihodi ili izdaci vezani uz nekretninu time se određuje
da prihodi ili izdaci moraju biti neposredno vezani uz nekretninu, a kod eventualnog prijenosa
na treći subjekt, također će morati biti primljeni, odnosno izdani od strane (novog) vlasnika.
Pod vlasnikom koji dobro upravlja nekretninom misli se na aktivnu politiku vlasnika koji stremi
optimalizaciji nekretnine. Ovdje ne ulaze eventualna dodatna ulaganja kojima je cilj
povećavanje vlasništva.
Ha - Ke
---------------
y nar
Procjenitelj će, što je moguće preciznije, procijeniti troškove koji nastaju da bi se otklonile
posljedice zapuštenog održavanja. Pritom on kreće od pretpostavke da će sve potrebne
radove obaviti stručni izvođač.
Troškovi za zapušteno održavanje nastaju odmah, osim u nekim slučajevima, kao na primjer,
zbog otkazivanja rada najamnika ili zakupnika, zapušteno održavanje izvršiti će se zajedno s
mutacijskim održavanjem ili u slučaju kad stručni izvođač nema u tom trenutku dovoljno
kapaciteta pa će odgoditi održavanje. Ako se iz ovih razloga troškovi za zapušteno
održavanje odgode, procjenitelj će očekivane troškove izraziti u današnjim eurima i prema
njima procijeniti povećanje troškova gradnje. Planirani troškovi zapuštenog održavanja
_________________________________________________________________________________
(1 + bs)ⁿ
Oa x -----------
(1 + r)ⁿ
Primjer
Zapušteno održavanje izračunato je po današnjem tečaju € Oa = €50.000. Do ovih troškova doći će za dvije
godine. U sljedeće dvije godine očekuje se povećanje troškova gradnje (bs) od 3% godišnje. Kamatna stopa (r)
koju smo uzeli u obzir iznosi 7%.
(1 + bs)ⁿ
Oa x --------------
(1 + r)ⁿ
(1 + 3%)² 1,0609
€50.000 x ------------- = €50.000 x ---------- = €46.332
(1 + 7%)² 1,1449
Početna situacija u kojoj nekretnina stoji prazna vezana je uz novogradnju ili uz renoviranje
objekta, uslijed čega vlasnik ima financijsku prazninu u svom portfelju.
Početnu prazninu nekretnine definirali smo ovako:
Početno prazno stanje nekretnine je financijska praznina koja nastaje u trenutku nakon
isporuke novogradnje ili nakon obnavljanja postojeće nekretnine i traje do kraja prve potpune
godine eksploatacije.
Prazno stanje nekretnine ima sporadičan karakter i zato se uzima kao korekcija kapitala. U
slučaju kad izvođač garantira određeni prihod od najma ili zakupa za vrijeme određenog
perioda nakon datuma isporuke, ne govorimo o praznom stanju, a korekcija kapitala neće biti
nužna.
Procjenitelj će procijeniti prosječno očekivano trajanje u kojem će nekretnina ostati prazna, a
financijske posljedice takvog stanja izrazit će u gotovinskom iznosu.
_________________________________________________________________________________
eksploatacije kada se radi o više najamnika ili zakupnika u jednoj nekretnini i kad se očekuje
više mutacijskih perioda u kojem će prostor biti prazan. Troškovi tih mutacijskih perioda imaju
strukturalni karakter i ulaze u troškove eksploatacije. Povremeno mutacijsko prazno stanje
pojavljuje se dakle samo u nekretninama s jednim ili dva najamnika ili zakupnika. Procjenitelj
će u ovakvom slučaju morati paziti da prazno stajanje nekretnine ne uračuna dva puta.
U NAR - metodi se izračun ne razlikuje od one u BAR – metodi gdje su obrađene razlike u
najamnini ili zakupnini.
Obračun PDV-a kao kompenzacije, također je obrađen kod troškova eksploatacije, pri čemu
je utvrđeno da se iznos PDV-a kao kompenzacije može sastojati od dvije kumulativne
komponente. Jedne vezane uz eksploataciju i druge vezane uz ulaganje. Iznos PDV-a kao
kompenzacije obrađen je u bruto - neto trošku zbog troškova eksploatacije, dok se iznos
PDV-a kao kompenzacije za ulaganja, promatra kao korekcija kapitala.
Ako se iz ugovora o najmu ili zakupu može zaključiti da je obračun PDV-a kao kompenzacije
riješen jednokratnim otkupom, mora biti jasno je li došlo i do njegovog plaćanja. Ako nije
došlo do plaćanja, preostaje jednokratna obveza najamnika ili zakupnika prema najmodavcu
ili zakupodavcu, koja se uzima kao korekcija kapitala (prihoda) u izračunu procjene. U
drugom slučaju, ne postoji potreba za korekcijama.
Ako je obračun PDV-a kao kompenzacije riješen nekim od oblika financiranja, na primjer,
povećanjem cijene najamnine ili zakupnine s periodičnim isplatama, što ide usporedno s
obvezama iz ugovora o najmu ili zakupu i privremeno je, iznosi PDV-a kao kompenzacije bit
će uzeti kao korekcije kapitala. U tom slučaju, izračunat će se gotovinska vrijednost iznosa
PDV-a kao kompenzacije
Kod troškova eksploatacije određeno je da se pravo nasljednog zakupa koje traje više od
pedeset godina na ime vlasnika, mora promatrati kao strukturalno i zbog toga se uvrštava u
bruto - neto trošak. Ako se radi o kraćem periodu od pedeset godina ili je pravo otkupljeno, a
preostali period je kraći od pedeset godina, bolje bi bilo ovo pravo uzeti kao korekciju
kapitala.
Postoji određeni broj budućih kapitalnih ulaganja koji su nužni da bi se osigurali prihodi od
najma ili zakupa. Tu se može raditi o inicijalnim ili dodatnim ulaganjima. Ako definiramo ove
pojmove, vidjet ćemo da se ova ulaganja mogu primijeniti i kao korekcija kapitala.
_________________________________________________________________________________
Vrši li se procjena nekretnine koja je tek u nacrtima ili poluizgrađena, preostali iznos ulaganja
izraziti će se kao korekcija kapitala. U takvom slučaju može se raditi o građevinskim
troškovima, eventualnoj građevinskoj kamati, troškovima marketinga i davanja u najam ili
zakup, troškovima savjetnika i arhitekta i slično. Procjenitelj se može naći u situaciji da
uključene stranke, izvođač, arhitekt i ostali nisu u stanju završiti svoj posao, na primjer, jer su
otišli u stečaj. Tada se moraju pojaviti nove stranke, koje mogu uvjetovati i više cijene za
završetak radova.
Dodatno ulaganje je ulaganje koje se vrši nakon inicijalnog, uključivši zakonske troškove
transakcije.
Dodatno investiranje razlikuje se od inicijalnog jer ono započinje nakon što je objekt završen i
isporučen. Pritom se misli na djelomična proširenja, adaptacije i obnove. U ovoj situaciji,
procjenitelj mora računati da nekretnina za vrijeme obnavljanja stoji prazna i da će nakon
obnove prihod od najma ili zakupa vjerojatno biti viši.
*2
_________________________________________________________________________________
U Republici Austriji postoji zakon koji regulira pitanja iz područja procjena nekretnina i koji
određuje kako i koje metodologije treba procjenitelj koristiti pri izračunu vrijednosti
nekretnina.
U Nizozemskoj je zakonski pristup složeniji jer osim što se njime određuju metodologije
procjena, njihove primjene i specifičnosti, važna komponenta je socijalna iz koje onda
proizlaze mnoga regulaciona pravila po pitanju najamnine, zakupnine, stečenih prava i
drugog što bitno utječe na tržište nekretnina.
_________________________________________________________________________________
Ocjena znanja: položio – nije položio (za «položio» je potrebno odgovoriti na sva
teoretska pitanja na način da se pokaže poznavanje materije, a oba
zadatka je potrebno riješiti u cijelosti točno)
Katalog pitanja:
3. Što je etažiranje?
Posebni dio nekretnine je dio suvlasničke nekretnine koji čini samostalnu uporabnu cjelinu,
kao što je stan ili samostalna poslovna prostorija.
_________________________________________________________________________________
- suvlasnički omjer suvlasnika A.A. je 80/200 tj. 40/100, a suvlasnika B.B. 120/200 tj. 60/100,
- prijedlog za upis:
1.) A.A. iz (adresa), vlasnik je u 40/100 dijela i to na nekretninama u popisnom listu AI,
povezano sa vlasništvom stana u (etaža na kojoj se nalazi stan), netto korisne
površine 80 m2, u nacrtima označeno (boja iz elaborata etažiranja)
2.) B.B. iz (adresa), vlasnik je u 60/100 dijela i to na nekretninama u popisnom listu AI,
povezano sa vlasništvom stana u (etaža na kojoj se nalazi stan), netto korisne
površine 120 m2, u nacrtima označeno (boja iz elaborata etažiranja)
Fizička dioba zgrade moguća je kada je moguće povezivanje vlasništva posebnog dijela suvlasničke
nekretnine s određenim idealnim dijelom (uspostava etažnog vlasništva) u skladu sa suvlasničkim
dijelovima.
KATASTARSKE KULTURE su oranica, livada, šuma, voćnjak, vinograd, neplodno tlo, dvor,
kuća, gospodarska zgrada
1. U pravnom smislu uspostava jedinstva nekretnine (zemljišta kao bivšeg društvenog vlasništva
i zgrade, garaña i sl. objekta koji su na tom zemljištu sagrađeni),
2. Uspostava vlasništva na posebnom dijelu nekretnine (stan, poslovni prostor, garaža i sl.)
izraženo u idealnom dijelu suvlasništva,
3. Uspostava urednog zemljišnoknjižnog stanja nekretnine (zemljišta i zgrade) koja će omogućiti
normalan, propisan, zakonit promet nekretninom i njenim posebnim dijelovima,
4. Utvrđivanje stvarnog i ispravnog omjera svakog suvlasnika u vlasništvu nekretnine, čime se
uspostavlja i pravedan odnos u sufinanciranju održavanja nekretnine (pričuva i sl.),
5. Mogućnost upisa i korištenja hipoteke za bankovni kredit i sl.,
6. Jednoznačno određivanje zajedničkih dijelova nekretnine te mogućnost upisa, upravljanja i
raspolaganja zajedničkim dijelovima u skladu sa zakonom.
_________________________________________________________________________________
- komparativni pristup,
- pristup s obzirom na troškove,
- pristup s obzirom na prihode i
- zakonski pristup.
- usporedna metoda,
- metoda izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine,
- metoda kapitalizacije
_________________________________________________________________________________
Procjenitelj nekretnina je osoba koja posjeduje potrebne vještine i znanja kako bi mogao
koristeći relevantne metode izračunati vrijednost nekretnina, a građevinski vještak je
ovlaštena fizička ili pravna osoba od županijskog i trgovačkog suda u RH koji izrađuje
procjene i vještačenja za potrebe sudskih i upravnih postupaka.
20. Opiši osnovna obilježja pristupa izračuna troškova (troškovni pristup) kod procjene
vrijednosti nekretnine?
Usporednom metodom se uspoređuje nekretnina koja je predmet procjene s jednom ili više
sličnih nekretnina čija obilježja već poznajemo. Ne može se provesti direktna međusobna
usporedba jer su nekretnine heterogeni proizvodi. Razlike kao što su položaj, veličina,
urbanistički plan i slično proizvest će pozitivan, odnosno negativan učinak na vrijednost
objekta koji treba procijeniti.
Na tržištu koje je u ravnoteži mogu se koristiti podaci stari jednu do dvije godine, a na tržištu
sa snažnim promjenama moraju se koristiti samo najnoviji podaci. Povećanjem broja
usporednih nekretnina za koje se znaju precizni podaci o transakcijama smanjuju mogućnost
pogreške.
23. Kod kojih se nekretnina koristi metoda izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine?
_________________________________________________________________________________
24. Kao dio koje metode se upotrebljava metoda izračuna vrijednosti najamnine ili
zakupnine?
Metoda izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine upotrebljava se i kao dio metode
kapitalizacije, odnosno metode neto i bruto početnog učinka
25. O čemu bitnome ovisi određivanje cijene najma četvornog metra komercijalne
nekretnine metodom izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine?
Cijena najma četvornog metra nekog objekta ovisi o kvantitativnim i kvalitativnim četvornim
metrima. Za procjenitelja to znači da mora izračunati površinu koja se može dati u najam ili
zakup i dati joj kvalifikaciju (izvršiti korekciju vrijednosti prema kvaliteti pojedinih dijelova
nekretnine).
26. Izračun površina nekretnina u RH bio je normiran kojom hrvatskom normom, a koji
ISO standard danas tretira ovu problematiku?
27. Što je to neto korisna površina, a što bruto razvijena površina nekretnine?
Neto korisna površina zgrade (NKP) je zbroj svih podnih površina računajući od unutarnje
ivice ulaznih vrata pomnožen odgovarajućim koeficijentom.
Bruto razvijena površina (BRP) je zbroj bruto površina svih etaža jedne zgrade pomnožen
odgovarajućim koeficijentom određenim HRN U.C2.100
28. Kako se vršio obračun površina upotrebom HRN U.C2.100 i koji su koeficijenti?
Sve podne površine prostorija svodile su se na površinu sobe, ureda (k = 1), koje su zbog
toga množene koeficijentima korekcije
_________________________________________________________________________________
Lođe k = 0,75
Natkrivene terase i balkoni k = 0,50
Parking prostor k = 0,25
Garaža k = 0,50 – 0,75
Poslovni prostori v > 4 m k = 1,50
29. Kojim bi koeficijentima sveo prostor potkrovlja na zajedničku mjeru kada se radi o
gospodarskom tavanu, a kojima kada se radi o potkrovnom stambenom prostoru sa
kosinama?
31. Uspostavi korelaciju između zakupnine 1m2 manjih poslovnih prostora i većih
poslovnih prostora koji se ne mogu dijeliti na manje cjeline.
32. Da li sa aspekta procjene metodom zakupnine ili najamnine poslovni prostor ima
jednaku kvalitativnu vrijednost na čitavoj svojoj površini?
Nema, cijena najma četvornog metra nekog objekta ovisi o kvantitativnim i kvalitativnim
četvornim metrima. Za procjenitelja to znači da mora izračunati površinu koja se može dati u
najam ili zakup i dati joj kvalifikaciju.
_________________________________________________________________________________
Metoda kapitalizacije dobiti pogodna je za izračun vrijednosti komercijalnih prostora isto kao i
metoda izračuna vrijednosti najamnine ili zakupnine.
36. Koja je razlika između metode kapitalizacije i metode i metode bruto početnog
učinka?
Metodom kapitalizacije dobiti računamo vrijednosti nekretnine koja nije dana u najam ili
zakup.
Ako je nekretnina dana u najam ili zakup, upotrijebit ćemo pristupe prema prihodima kao što
su metoda bruto i neto početnog učinka.
U metodi kapitalizacije radi se o predviđenoj vrijednosti najamnine ili zakupnine, a u metodi
bruto početnog učinka o stvarnim prihodima iz najma i zakupa.
F = 1/y
F = faktor kapitalizacije
y = stopa prihoda, kamatna stopa
_________________________________________________________________________________
39. Izračunaj koliki je faktor kapitalizacije za a) stopu prihoda y =10% i b) stopa prihoda
y =15%.
F = 1/y F = 1/y
y = 10% y = 15%
F = 1/ 10/100 F = 1/ 15/100
F = 10 F = 6,7 (6,66)
Y = 1/F Y = 1/F
F = 10 F = 25
y = 1/ 10/100 y = 1/ 25/100
y = 10% y = 4%
Stopa prihoda (yield) je odnos između godišnjeg prihoda i vrijednosti investicije izražen u
postotku.
Stopa prihoda (y) je određena tržištem kod metode kapitalizacije i mora biti izvedena iz
nedavno zaključenih transakcija na sličnim nekretninama..
Za nekretninu se određuje vrijednost godišnje najamnine ili zakupnine (H). Poznata je
investicija (l) kupca, u što su uključeni troškovi. Dijeljenjem izračunate vrijednosti najamnine
ili zakupnine s vrijednošću investicije kupca(l), izračunavamo stopu prihoda (y).
H H 100 100
y (%) = ------- x 100 I = -------- = H --------- = H x F F = ---------
l y/100 y y
Neto dobit je razlika između prihoda i rashoda, odnosno to su prihodi umanjeni za troškove.
Metoda izračuna kubičnog (ili četvornog) metra pripada skupini pristupa prema troškovima i
koristi se za izračun vrijednosti objekta koji su nestandardni, kompleksniji i nekretnina koje su
manje u opticaju.
_________________________________________________________________________________
2. Funkcionalna zastarjelost:
h) zastarjela ili loša arhitektura, stropovi koji su previsoki ili preniski, loše raspoređeni
prostori, nekorisni prostori, premalo svjetla:
i) funkcionalna podjela korisnih prostora s obzirom na razvoj i promijenjena shvaćanja,
a više nije optimalna;
j) nedovoljna opremljenost (loši građevinski završni radovi, odstupajući detalji i loše
instalacije);
k) pretjerana opremljenost (previše tehničkih instalacija ili prevelike površine,
preluksuzna izvedba građevinske opreme);
l) korištenje zastarjelih materijala (štednjak od granita, željezni prozorski okviri, drveni
podovi, štukatura na stropovima);
m) faktori rasipanja (visoki troškovi održavanja ili loše mjere štednje energije);
n) zakonske odredbe (Zakon o radnim uvjetima radnika, Zakon o stanovanju, Zakon o
okolišu).
3. Vanjska zastarjelost:
e) okolna opterećenja i opasnosti (buka u okolini, dim, smog, smeće, zapusi i slično)
f) promjene u vrstama i kvaliteti okolne izgradnje (visina zgrada, intenzitet izgradnje,
odredbe o korištenju);
g) korištenje stanovnika (okolinu sve manje nastanjuju vlasnici-korisnici, a sve više
najmodavci ili zakupodavci, promjena načina stanovanja, starenje populacije,
propadanje okoline, prazne zgrade);
45. Na koji se način računa umanjenje vrijednosti konstrukcije zbog starosti i trošnosti po
Vernerovoj metodi?
_________________________________________________________________________________
Posebno se za svaku vrstu radova određuje postotak učešća u ukupnim radovima, njihova
starost i efektivni vijek trajanja i za svaku vrstu radova procjenjuje postotak umanjenja.
47. Koliki je najmanji postotak vrijednosti koji po računu umanjenje vrijednosti zbog
starosti i trošnosti konstrukcija zadržava ukoliko je ista potpuno amortizirana, ali još u
funkcionalnom stanju (n = 100 godina, N = 100 godina)?
P = amortizacija građevine
N = ekonomski opravdani vijek građevine
n = efektivna starost građevine
50. Kolika je vrijednost nekretnine, obiteljske kuće, gdje je stopa prihoda y = 3,5 % i
godišnji neto prihod H = 50.000 kn?
I = H / y/100
Space Syntax je analitička metoda kojom se pojedine lokacije tj. javni urbani prostori mogu
vrednovati prema ostatku pripadajuće urbane konfiguracije kroz mjerenje kriterija
povezanosti i integracije. Na ovaj se način kompleksnost gradske mreže može svesti na
limitirani broj elemenata, a njihov se odnos može objektivno izmjeriti kao odnos pojedinačnog
elementa prema mreži. Prednost analitičke metode Space Syntax-a je mogućnost objektivne
gradacije integracijskih vrijednosti koje variraju između najviših i najnižih vrijednosti.
_________________________________________________________________________________
Vrijednost stana Vs
53. Ako znamo da je u Zagrebu, Ilica 26, HERUC GALERIJA, trgovina s prednjom
stranom širine 8 metara i 28 metara dubine, nedavno dana u zakup za €80.000 na
godinu dana, izračunaj vrijednost godišnje zakupnine metodom zoniranja lokala
URBAN, Ilica 28 , s prednjom širinom od 5,0 metara, dubine 19 metara ako su
građevinske kvalitete oba lokala približno iste
_________________________________________________________________________________
N = 120 n = 10
U = 0,80 x 10/120 x (120 + 10)/ 2 x 120
U = 0,80 x 0,083 x 130/ 240 = 0,036 (3,6 %)
55. Troškovnom metodom izračunaj vrijednost nekretnine u Zagrebu, Bužanova ulica (2.
područje). Neto korisna površina stambene kuće iznosi 220 m2, nalazi se na parceli
površine 400 m2. Konstrukcija je stara 60 godina, a kuća je renovirana prije 10
godina kada su kompletno zamijenjene instalacije, sanitarije, podovi, prozori, vrata,
nalič, uvedeno je centralno grijanje, zamijenjen je crijep i krovna limarija. Građena je
klasično, opekom, međukatna konstrukcija je drveni grednik, krov je drveni, pokrov je
crijep. Funkcionalnost je loša, položaj je dobar u mirnoj, stambenoj ulici.
_________________________________________________________________________________
Procijenjeni troškovi rušenja, demontaže, odvoženja = cca 10% cijene građenja etaže
Procijenjeni troškovi zemljanih radova i temelja = 5% troškova građenja
W - Po = WG
W = tržišna vrijednost nekretnine nakon realizacije
Po = troškovi izgradnje, uključivši dodatne troškove
WG = vrijednost zemljišta u neizgrađenom stanju
Izračun W
Uredi 2.000 €/m2
Stanovi 1.450 €/m2
Dobit/rizik 10%
_________________________________________________________________________________
Izračun Po
Uredi 1.100 (procjena)
Stanovi 850 (procjena)
Uredi
W – Po = 2000 – 1100 = 900
Stanovi
W – Po = 1450 – 850 = 600
58. Stambena vila u Zagrebu izvedena je ove godine na tri etaže ukupne bruto razvijene
površine 930 m2. Površina parcele iznosi 400 m2. Po GUP-u je u zoni namjene Z,
urbana pravila 2.13. Odredi vrijednost nekretnine kombiniranjem poznatih metoda
procjena.
_________________________________________________________________________________
4. STRUČNI RECENZENTI
_________________________________________________________________________________
5. KORIŠTENA LITERATURA
_________________________________________________________________________________