Professional Documents
Culture Documents
الوراق التجارية
خطة البحث :
مقدمة
المبحث الول :ماهية الوراق التجارية
المطلب الول :تعريف الوراق التجارية
المطلب الثاني :خصائص الوراق التجارية
المطلب الثالث :التمييز بين الوراق التجارية و عما يشششتبه
بها من أوراق أخرى .
الفرع الول :التمييششز بيششن الوراق التجاريششة و الوراق
النقدية .
الفرع الثثثاني :التمييششز بيششن الوراق التجاريششة و القيششم
المنقولة .
المطلب الرابع :أنواع الوراق التجارية .
المبحث الثاني :الوظائف القتصادية للوراق التجارية .
المطلب الول :الورقة التجارية كأداة ائتمان .
المطلب الثاني :الورقة التجارية كأداة وفاء
المطلب الثالث :الورقة التجارية كأداة تنفيذ عقد الصرف
المطلب الرابع :الورقة التجارية كجوهر قانون الصرف .
خاتمة
مقدمثة :
تلعب السندات التجارية أهم الدوار في تقرير الئتمششان التجششاري
فششي تقريششر الئتمششان التجششاري و ترسششيخه بيششن التجششار كششون غالبيششة
تعاملتهم تكون له سبل الفادة و الوفششاء بقيمتششه عنششد السششتحقاق ،
لششذلك نجشد كششل الشدول مشع اختلف أنظمتهششا القتصششادية و مناهجهششا
السياسية في غنى عن التعامل بهذه السششندات لمششا تششؤديه مششن دور
في سرعة الحركة التجارية و ثقة في نفوس المتعاملين بها .
إن السندات التجارية ليست وليدة هذا العمر بل نشأت قديما و
مششرت بمراحششل متعششددة تطششورت فيهششا بحسششب الششبيئات التجاريششة و
خصوصا في مجال تداول المششوال لمششا يمتششاز بششه هششذا المجششال مششن
سرعة و مرونة ،وقششد كششان للعششرب فضششل فششي إرسششاء أحكششام هششذا
السلوب التجاري للحفاظ على الموال خصوصا من حظر الطريششق
باعمال مصطلح " سفته" و تعريب من الفارسششية للتعششبير عششن أداة
تنفيذ عقد الصرف )المبادلششة (فششي القششرض بمكششان ورده فششي آخششر
خشية مخاطر الطريق .
و قششد يششذهب بعششض الشششراح إلششى الرجششوع بهششذا السششلوب إلششى
الفينيقيين المشتغلين بالتجارة ثم في القرون الوسطى و مششا لعبتششه
المدن اليطالية و الفرنسية في إرساء هذه المعاملت حتى وصلت
إلى ما هي عليه اليوم
و يلحششظ أن المشششرع الجششزائري سششلك نفششس مسششلك كششل
المشرعين بإقراره هششذا النششوع مششن المعششاملت و بنصششه علششى هششذه
الوراق بالتفصيل التي .
و الشكال المطروح هو ما هو تعريف الوراق التجارية و ما هششي
خصائصها و أنواعها و ما هي الوظائف القتصادية لها ؟ .
الستاذ عبد العزيز قرموش ،ملخص محاضرات السنة الرابعة ليسانس . 2
الستاذ عبد العزيز قرموش ،ملخص محاضرات السنة الرابعة ليسانس ص . 3،4 2
• ل اختيار في قبول الوراق النقدية ورقة مالية إذ يجششبر الفششراد
على قبولها في الوفاء بينما المر ليس كذلك فششي الوراق التجاريششة
بحيششث تسششتطيع بعششض الوسششاط أن ترفششض الوفششاء عششن طريقهششا و
تشترط الوفاء نقدا .
• تخضع كل ورقششة تجاريششة إلششى التقششادم بينمششا الوراق النقديششة ل
يسري عليها ذلك إل إذا تم تغييششر العملششة ذاتهششا بينمششا الحششق فيهششا ل
يتغير و ل يتقادم .
التميثثثز بيثثثن الوراق التجاريثثثة و القيثثثم .2
المنقولة .
مفهوم القيم المنقولة :هششي صششكوك قابلششة للتششداول بششالطرق
التجارية تمثل حقا للمساهمين و المقرضين موضششوعها مبلششغ معيششن
من النقود و ذات مواعيد الوفاء بها طويلة الجل فهي طششوال حيششاة
الشركة بالنسبة للسهم و لمدة عادة ما تزيد عن الخمس سششنوات
) (05بالنسبة للسندات و هي على عدة أنششواع ) السششهم – حصششص
المؤسسين – سندات القرض – سندات الدين العام ( .
أوجه الشبه مع الوراق التجارية :
• كل منها صكوك قابلة للتداول بششالطرق التجاريششة إمششا بششالتظهير
للذنية و بالتسليم لحاملها .
• كل منها يمثل مبلغا معينا من النقود .
أوجه الختلف بينهما :
• تمثل الوراق التجارية ديونا تستحق الششدفع عنششد الطلع أو بعششد
اجل قصير من إنشائها بينما تمثل القيم المنقولة مهمششا كششان نوعهششا
استثمارات طويلششة الجششل قششد تصششل حششتى إلششى مششدة بقششاء الشششركة
كالسهم مثل و القروض .
• ل ترتب الديون المستقرة عن الوراق التجارية أية فوائد حششتى
تاريخ الستحقاق بينما تعود القيم المنقولة عادة بأربششاح فائضششة عششن
أصل الدين كالسهم و القروض .
• تبقى المبالغ النقدية الممثلة للسندات التجاريششة )الوراق(ثابتششة
حتى تاريخ الستحقاق بينما مبششالغ القيششم المنقولششة غيششر ثابتششة فهششي
متقلبة بتقلبات البورصة و تقلبات السعار في السوق المالية .1
• تقبل الوراق التجاريششة الخصششم لششدى إحششدى المصششارف لكونهششا
مسششتحقة الداء فششي أوقششات قصششيرة فيحصششل حاملهششا علششى المششال
المطلوب بينما ل يجوز خصم القيم المنقولششة لششدى المصششارف فششإذا
2
المبحث الثاني :الوظائف القتصادية للوراق التجارية
تقوم الوراق التجارية في الحيششاة اليوميششة للتجششار بالعديششد مششن
الوظائف القتصادية نجملها فيما يلي :
المطلب الول :لورقة التجارية كأداة ائتمان :
الستاذ عبد العزيز قرموش ،ملخص محاضرات السنة الرابعة ليسانس ص . 5 2
يلعب الئتمان دورا هاما في الحياة التجارية فالتجششار يتعششاملون
فيما بينهم بالجل فيحرر التاجر هذا السند بالدين فإذا احتاج التششاجر
الخر إلى النقود يظهر السند لتاجر و تظل الورقة التجاريششة تتششداول
بين التجار حتى يستفي حقها و هذا ما يبعششث كششل الثقششة و الئتمششان
بين التجار في سائر معششاملتهم و إذا كششانت سششهولة تششداول الورقششة
التجاريششة بعمليششة التظهيششر البسششيطة عامششل أساسششي فششي تحقيششق
وظيفتها كأداة ائتمان فان الخصم هو العامل المشجع على أداء هذا
الدور .
مفهوم الخصم ) : (Escompteو هو التقدم بالسند التجاري وقششت
الحاجة للموال لششدى إحششدى المصششارف و تحششويله إلششى نقششود بقيمششة
المدونة بصلبه و يرجع الفضل في عملية الخصششم هششذه إلششى السششيد
باترسن مؤسس مصرف انجلترا و كان ذلك في القرن 18لما رأى
بان المصارف تسيء استخدام النقود المودعششة لششديها و ذل بشششراء
البضائع بقيمتها و قد تتقلب أسعارها في أوقششات لحقششة فششرأى بششان
تشرى السفاتج التي يسحبها البائعون على مشتريهم بثمن البضاعة
مقابل اقتطاع نسبة معينة من قيمتها تساوي سششعر الخصششم إضششافة
إلششى عمولششة المصششرف ،فأصششبحت المصششارف تقبششل علششى خصششم
السندات و هو المر الذي شجع على بروزها كأداة ائتمان هامة .
المطلب الثاني :الورقة التجارية كأداة وفاء :
بالرغم من أنها أداة ائتمان فهي أيضا أداة وفاء إذ كل ورقة
تجارية تجسد في الحقيقة قيمة نقدية معينة صالحة بذاتها لن تكون
بديل عن النقد فيستطيع حاملها إذا احتاج إلى نقود أن يخصمها لدى
احد البنششوك فيحصششل فششورا علششى قيمتهششا نقششدا و يتششم الوفششاء عنششدئذ
بششالنقود لكنششه لششم يقششع بهششذه الصششورة إل مششرة واحششدة و أغنششى عششن
استعمال النقود مرات عديدة و يشترط شرطان حتى تؤدي الورقة
التجارية دورها كأداة وفاء :
سششهولة تششداولها أي انتقششال الحششق الثششابت فيهششا عششن ريششق •
التظهير البسيط عكس حوالة الحق المدينة المعقدة .
إدخششال الثقششة فششي نفششس حاملهششا و طمششأنته علششى انششه •
سيسششتوفي حقششه عنششد السششتحقاق و بششذلك أحاطهششا المشششرع
بالعديد من المبادئ و القواعد التي تكفل وفاءها و هي :
−مبدأ قبول السفتجة من المسحوب عليه مما يزيد في ضششمان
الوفاء .
−إقرار مبدأ تضامن الموقعين دون حاجة إلى اشتراطه .
−إقرار مبدأ تظهير الدفوع الذي يحمي الحامل من الدفوع التي
كان بإمكان المدين )المسحوب عليه(مششن اشششارتها تجششاه المششوقعين
السابقين .
−إقرار قاعدة استقلل التوقيعات .
−رفض إعطاء مهلة للوفاء بعد تاريخ الستحقاق .
−حششق الحامششل فششي توقيششع الحجششز التحفظششي علششى منقششولت
المدين .
−عششدم الموافقششة علششى المعارضششة فششي الوفششاء إل فششي حششالت
استثنائية .
المطلثثب الثثثالث :الورقثثة التجاريثثة كثثأداة لتنفيثثذ عقثثد
الصرف :
وتمتاز هذه الصفة الكمبيالية ) السفتجة ( التي نشششأت لتنفيششذ عقششد
الصرف القائم على مبادلة عملة بأخرى فششي صششورة المسششحوب أي
من بلد إلى بلد خشية الضياع والسرقة فكانت الكمبيالية تغني عششن
نقششل النقششود مششن مكششان لخششر فتحششرر هششذه الكمبياليششة لجششل معيششن
وشخص معين في مكان معيششن فتكششون بششذلك فعل أداة تنفيششذ عقششد
صرف مسحوب
المطلثثثب الرابثثثع :الوراق التجاريثثثة كجثثثوهر قثثثانون
الصرف .
فقششانون الصششرف هششو " مجموعششة القواعششد القانونيششة الششتي تحكششم
الحقوق و اللتزامات الناشئة عن الوراق التجارية " و تهدف قواعد
قانون الصرف إلى تحقيق سرعة تششداول الورقشة التجاريشة و قبولهشا
كأداة وفاء بدل من النقود و عليه نجد قششانون الصششرف يربششط صششحة
الورقة التجارية بتششوافر شششروط شششكلية معينششة فيهششا و كششذا مراعششاة
مصلحة حاملها حسن النية و التشديد علششى المششدين بالقسششوة حششتى
يفي بالتزامه فشي الميعشاد المحشدد للسشتحقاق و عليشه فشان قشانون
الصرف بدوره يمتاز بما يلي :
.1اللتزام المصرفي التزام شكلي )الشكلية(:
الورقة التجارية محرر مكتوب وفق أوضششاع شششكلية حششددها القششانون
فيجب أن تتوفر عليها الورقة و إل فقششدت قيمتهششا كورقششة تجاريششة و
عليه ل مجال للعقود الصرفية الشفاهية هذه ل تتعارض مع ما يجب
من سرعة و تبسيط في المعاملششة بششالوراق التجاريششة بششل بششالعكس
فششإذا تششوافرت هششذه الشششكلية كششان يكششون المبلششغ محششددا و السششماء
مضبوطة و تاريخ الستحقاق واضحا سهل ذلك أكششثر علششى الورقششة
بان تؤدي مهلتها كأداة وفاء أو ائتمان فالشكلية تهششدف إلششى حمايششة
الملتزم بها و كذا طمأنة من سينقل إليه السند )الحامل(.
و يجب أن يفسر السند التجاري تفسيرا ضيقا بحيششث يعتششد بألفششاظه
فقط و ما احتواه من مصطلحات و أرقششام و شششل خششارجي فششإذا مششا
اختلفششت الرادة الظششاهرة فششي الورقششة مششع الرادة الباطنششة لحششد
أشخاصها كانت الفضلية للرادة الظاهرة .1
.2اللتزام الصرفي التزام مطهر الدفع )مبدأ تطهيثثر
الدفع( :
إن القاعدة في الوراق التجارية أنها تنتقششل مششن المظهششر إلششى
المظهر إليه مطهرة تمامششا مششن كافششة أسششباب البطلن أو النسششخ أو
النقضاء التي قششد تشششوب العلقششات القانونيششة بيششن المششوقعين علششى
الورقة التجارية ،و بذلك يطمئن الحامل حسن النية حتى ل يفششاجئ
بدفع ناشئ عن عيب يشوب إحدى العلقات السششابقة و ل علششم لششه
بها .
و مششع ذلششك فهنششاك بعششض الششدفوع ل يطهرهششا التظهيششر بششل يمكششن
التمسك بها حتى في مواجهششة الحامششل حسششن النيششة الششدفع بانعششدام
الهلية الدفع بالتزوير .
.5اللتزام المصرفي تسثثتقل فيثثه التوقيعثثات )مبثثدأ
استقلل التوقيعات (:
و يعني هذا المبدأ انه إذا تضمنت الورقة عدة توقيعات فإنها
تكون مستقلة عن الخرى و عليه إذا شاب احد التوقيعششات أو عيششب
أو سبب من أسباب البطلن أو النقضاء فان ذلك ل يؤثر على باقي
التوقيعات السابقة عليه أو اللحقة ،بششل تظششل كششذلك طالمششا كششانت
صحيحة بذاتها فإذا كان احد المششوقعين غيششر ذي صششفة فششان البطلن
يمس توقيعه هو فقط دون أن يستفيد باقي الموقعين منه تجسششيدا
لمبدأ استقللية التوقيعات )م 293ق 2تجاري ( .
اللتزام المصثثرفي يراعثثي مصثثلحة الحامثثل .8
حسن النية :
تهدف قواعد الصرف إلى حماية حامل الورقة حسن النية
و ذلك لتشجيع الدائنين على قبول الوراق التجارية كأداة وفشاء بشدل
من النقود و لقد تضششمنت كششل القششوانين فششي العديششد مششن المواضششع
مظاهر هذه المراعاة كمبدأ تطهير الدفوع إذ تنتقل الورقة التجاريششة
مطهرة من عيوبها السششابقة دفعششا للئتمششان و كششذلك تجسششيدا لمبششدأ