Cat. Ing.

Oscar Guillermo Segura

Mat. Financiera

REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

La Matemática Financiera tiene como objetivo analizar movimientos de dinero,

llamados formalmente flujos de efectivo, necesita herramientas, tanto gráficas como
algebraicas, para representar de manera clara y sencilla tales flujos de efectivo;

Cada persona o compañía tiene ingresos de dinero (rentas) y pagos de dinero (costos)
que ocurren particularmente cada lapso o tiempo dado. y se denomina Flujos de
Efectivo. Un flujo de efectivo positivo usualmente representa un ingreso y un flujo de
efectivo negativo representa un pago o desembolso. El flujo de efectivo podría
representarse como:

Flujo Neto de Efectivo = entradas - desembolsos

Un diagrama de flujo de caja es una representación gráfica de un flujo de efectivo en

una escala de tiempo. El inicio del periodo siempre se ubica en el extremo izquierdo y
el final en el extremo derecho de la línea. La fecha “0” es considerada el presente y la
fecha “1” es el final del período 1.Los flujos de efectivo estarán representados por
flechas, con la punta hacia arriba o hacia abajo, según sea positivo o negativo el flujo
con respecto a la entidad analizada.

La escala de tiempo de la figura está basada en 5 años. En vista de que se asume que
el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año, solamente se deben
considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2, ..... 5.

Una flecha hacia arriba indicará un flujo de efectivo positivo. Inversamente, una flecha
hacia abajo indica un flujo de efectivo negativo. El diagrama de la figura ilustra un
ingreso (renta) al final del 1er. período 1 y un egreso al final del 2do. Período 2.

Es importante entender el significado y la construcción del diagrama del flujo de caja,

en vista de que es una herramienta valiosa en la solución de problemas.

Escala de tiempo típica para flujos de efectivo.

.
Los símbolos y su significado:

Las relaciones matemáticas usadas emplea los siguientes símbolos:

VP = suma de dinero en un tiempo denominado presente; dólares, pesos etc.

FV = Valor o suma de dinero en algún tiempo futuro; dólares, pesos, etc.
PM = Una serie consecutiva, igual de dinero al final de cada período; dólares por
mes, pesos por año, etc.
n = Número de períodos; meses, años, etc.
i = Tasa de interés por período, porcentaje por mes, porcentaje por año, etc.

Todos los problemas deben incluir por lo menos cuatro de los símbolos arriba
anotados y conocer por lo menos tres de ellos.

Ejemplo: Supóngase que una persona depositó $ 1 000 en el banco el 1º de enero del
2000 y pudo retirar $1750 el 31 de diciembre de 2002. La representación de ese
hecho, desde el punto de vista de la persona que deposita, se ilustra en la Fig. 2.3

El momento en que la persona deposita o inicio del periodo de análisis, 1º de enero del
2000 en el ejemplo, se designa como el presente o, simplemente, VP. El momento del
retiro del dinero o fin del periodo de análisis, 31 de diciembre del 2002, se designa
como futuro, o VF. Obsérvese que son tres años completos los que permanece el
dinero depositado, los que aparecen numerados en la parte superior de la línea de
tiempo. no es usual representar al tiempo con los años calendario sino simplemente
como periodo de tiempo, por lo que al presente corresponde el periodo cero.

En la pasada gráfica se ejemplifica el punto de vista del ahorrador en el momento del

de pósito, y aparece una flecha hacia abajo o salida de dinero para él. Lo contrario su
cede en el momento del retiro. Desde el punto de vista del banco que recibe el
depósito, la gráfica sería