P. 1
دراسة الجدوى الحقيقية للمشروع

دراسة الجدوى الحقيقية للمشروع

|Views: 1,221|Likes:
منشور بواسطةNash Elhady

More info:

Published by: Nash Elhady on Apr 17, 2011
حقوق الطبع:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as DOC, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

03/02/2013

pdf

text

original

ةيكيتسلبلا تاعانصلل اسلإ ةكرش

ELSA for Pla!"# $%&'!r"(
E.P.I .
)*+, ةسا-.
/01لا* ةي2+34لا 5اي4لا تا,ا,6 تا3بص7 8ينص9 :*ر;7
< ة0*.=ا* Preform >
?7+@7
ىودبلا فسوي ىداهلا دمحأ تأشن /د
ىسبنسلا ديسلا دمحأ ليامسا !"#أ /أ
A BيلB0 CDDE
$%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'د('
FGعH IH +0-H JK+@4لا انع*ر;7 LيMاN9 FO PBQH IH LبR* S*H
Tلتل ا4ل Jةيل43لا* ةي4ل3لا UVتيNلQ* :*ر;4لا FسسW7 Xع ةGيسY Z[ب2
\5.+صY X]2 )[لا انع*ر;7 ^ا_2 Fلع ريبك ري`a9 X7 ةيNلbلا
cB0-BلاكY Fلع LMاd J>ةسا-+لا eلW7< ).اVلا +4dH تa;2
Z+]ت4لا تا0SBلا Fلإ رOاس U` ة0-+نكسfا ة37ا, X7 g.انO* ةdايس
5ا-Bتك+لا* ريتس,ا4لا Fت,-. Fلع hBص]لل تاBنس 8بس Z+4ل ةيك0ر7=ا
ةكرش FO Z+]ت4لا تا0SBلا FO L4ع* Fسايسلا* F3يبلا i0Bستلا FO
1
1ن0Sر0ا hاتنينيت2Bك Continental Airlines ة0ا+Y تاBنس j4Q Z+4ل
Kا49إ +3Y* Jةكر;لاY i0Bستلا :اG@ل ار0+7 kبMH IH Fلا تا3يب7 lر;4Y
ة37ا_لا m7اربY رnا]4ك L4ع oيd ة0-+نكسfا Fلا .اع ةسا-+لا
L4ع ا4ك >Fp1, L4ع< اي,BلBنكتلا* KBل3لل ةيYر3لا ةي40.اك=اY ةيك0ر7=ا
jNنY تا0رت;4لل ار0+7 U` 5اي4لل Lqان4لا ةكر;Y ةMاbلا gاBسrل ر0+7
U` Tيتسلبلل ليYار7 ةكر;Y تا0رت;4لل ار0+7 L4ع U` X7* Jةكر;لا
Xي4ل3لا ةكر;Y تا0رت;7 ر0+7 Tل[ك* Jةكر;لا jNنY تا,ايتdلل ار0+7
8ينصتل 6-+نيلس hارن, ةكر;Y i0Bستلل ار0+7* Jsر3لا tربY IB9ركلل
kبMH ة0-BV4, LQا. اVY L4ع Fتلا ZرتNلا Tل9 +3Y* JةعابGلا تا-+نلس
اV9-ا.إ ةيNيك* رص7 FO ةبسان4لا تاع*ر;4لا hا_4Y ةيOاك ة0ا-. Fلع
ة0ا-. Fلع اu0H kبMH* JةيYر3لا رص7 ة0-BV4, t-اQ* LQا. اVل i0Bستلا*
:Bنتلا* L@نتلا ا[q Iاك* J?37 L7ا3تلا ةيNيك* )رص4لا gBسلاY ةيOاك
\Z+ي, Z-BصY )رص4لا gBسلا ةOر37* ةسا-. PرvY تاكر;لا XيY ريwكلا
KBلY+لا Z.اVش Fلع LMاd JFسبنسلا +يسلا +4dH Lيعا4سإ lرشH
رص7 ة0-BV4, LQا+Y ة0-ا_تلا 80-ا;4لا x3Y 5ا-.اY L4ع JyاYرVكلا FO
Z-ا.إ* تا0Bل]لا 8ينص9* JاV@0Bس9* jYل4لا .اريتسا 80-ا;7 Lw7 ةيYر3لا
اك0رش *H 5BQH اVكل40 80-ا;7 FO ار0+4ك Tلz* تا0رتيOاكلا* UعاG4لا
X]2 )[لا :*ر;4لل XيلB47 ?يQH* ربت30* )رQ=ا 80-ا;4لا x3Y FO
\5.+صY
ةسا-+لا eلW7 X7< ة@Yاس تاربbل ة_يت2 :*ر;4لا ZركO انت9ا* +R*
hا_7 jN2 FO* 5اي4لا hا_7 FO hا4ع=ا iYاس X7 >).اVلا +4dH تa;2
Lك ةOر37* JTيتسلبلل ليYار7 ةكرش FO 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا
\ةيل43لا Zربbلل Uيع+9 Sإ Fq ا7 ةسا-+لا 5[q* J?سسH* ?9اينO
FO ا+0+, اع*ر;7 ربت30 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا IH oيd*
jN2 FO L439 Fتلا تاكر;لا .+ع )+3ت9 S oيd JةيYر3لا رص7 ة0-BV4,
FNك0 S اV,ات2إ IاO Tلz X7 U{رلاY* Jتاكرش ةي2ا4wلا رص7 FO hا_4لا
87 ة,ا]لا Tل9 Fلع yانY :*ر;4لا ا[q ^ا_2 IاO Tل[ل* Jةيل]4لا ة,ا]لا
ري{ gاN2fا تS+37< انqا_9 X7 ةGيسY ة0ر3س ةسOان7 FO hBQ+لا
ةبسنY :*ر;4لل X4u0 >ان0+ل :*ر;4لا تا0ا+Y FO ة|qاY ED * ^ا_نلا }
~E \:*ر;4لا Tل[ل )*+_لا تاسا-. اVتبw9 )رQH }
تا_تن4لل +ي_لا i0Bستلا cاسH Fلع :*ر;4لا ا[q FنY +R*
i0Bستلا FO ةي4لا3لا تاكر;لا yا.H X7 ة@wبن7 ةي4لع Z-BM Fلع Fنب4لا*
اqا+d•Y :*ر;4لا FسسW7 +dH ).اVلا +4dH تa;2 -Bتك+لا L4ع Fتلا*
\ةيك0ر7=ا Z+]ت4لا تا0SBلا FO
yارش انلuO Tل[ل* JK+@4لا mتن4لا Z.B, cاسH Fلع اu0H*
Xع L@9 S ةبسنY ةيY-*H تا2Bك7 تاz تانيكا7 €D +dH FO ة34_7* }
ةصيQرلا ةينيصلا تانيكا4لا Xع .ا3تYSا* •IاB0ا9A ة0Bيس=ا -B4نلا h*.
تا_تن4لل ة‚يسلا ة34سلا* +RاNلا ةبس2 Z.ا06 Fلإ اVY L43لا ).W0 Fتلا*
\F,ات2fا اqر4ع رصR Fلإ ةOاnfاY ة7+@4لا
ا0رVش ا7B0 I*ر;ع* ةس4Q L43لا cاسH Fلع ةسا-+لا /ينY +@ل*
ة3Y-H 8نص4لا L4ع X7 U{رلاY Tلz* >ƒ-ا„ )H *H تا6ا,…ل ابس]9<
2
e0رص9 cاسH Fلع* Jتا6ا,H *H تاNRB9 I*+Y اي7B0 ةعاس I*ر;ع*
.+ع IH oيd Jة]nاBلا gBسلا ة,اd Fلع yانY اVلك ة_تن4لا ةي4كلا
Jتاكرش j4bلا )+3ت0 S 5اي4لل تا3بص4لا 8ينص9 FO ةل7ا3لا تاكر;لا
\تاكرش ة`ل` ة0*.rل* /01لل ةبسنلاY*
)H Xع انلاWس* ةسا-+لا ZyارR Uك9.ايس X7 B,-H ة0اVنلا FO*
اV2BبلG9 تا7Bل37 *H تا2ايY ة0†Y Uك9اOاB4Y KB@نس* اVY ت.-* ة7Bل37
\Uك9.ايس
")شلا لي*+ ان' ,)لو
3
-و.ا ل/0لا
gBسلا ةسا-.
1 232 4يو&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&س5لا تاودأ 6
1 237 8و&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سلا 9ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&س:أ 6
1 23; <&&&&&&&&&&&&&&&5نملا و&&&&&&&&&&&&&&&من %&&&&&&&&&&&&&&&=ح"' 6
1 23> 4يو&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&س5لا %ي?ي@ا"5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سا 6
1 23>32 8و&&سلا A&&' Bو"&&شم=ل ىب&&سنلا Cي&&/نلا 6
1 23>37 8و&&&&&&&&&&سلاD <&&&&&&&&&&5نملا %&&&&&&&&&&:E 6
1 23>3; Bو"&&&&&&شم=ل ى&&&&&&سFان5لا ف&&&&&&:وملا 6
1 23G C=Hلا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&D I&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&بن5لا 6
1 23G32 .ىFا&&&&J C&&&&=K دو&&&&+و A&&&&' د&&&&Jأ5لا 6
1 23G37 .%&&&&L:و5ملا تا&&&&Lيبملا ,&&&&?ح "يد&&&&(@ 6
1 23G3; .M&&&&&&:و5ملا Mيب&&&&&&لا "L&&&&&&س "يد&&&&&&(@ 6
4
gBسلا ةسا-.
X‡‡]2 )[‡‡لا :*ر;4لا IH kn*H IH .*H gBسلا ةسا-. FO y+بلا LبR
Jا‡‡ين76 Z.+‡‡]7 L‡‡dار4لا T‡‡ل9* Jة‡‡ي,ات2إ L‡‡dار7 ة‡‡3Y-aY ر40 ?تسا-. .+صY
F‡‡‡‡‡‡‡ل3Nلا tا‡‡‡‡‡‡‡ت2fا y+‡‡‡‡‡‡‡Y ان‡‡‡‡‡‡‡nرتOا اzإ F‡‡‡‡‡‡‡q* ˆ‰ˆˆ‰CDDE Š
ˆ ى&&F أد&&ب@ Nا&&5نOا A&&' ى&&لو.ا %&&=ح"ملا 6 2/22/7PPG
تا3ب‡‡ص7 tا‡‡ت2إ Uتي‡‡س ةلdر4لا Tل9 FO* ‹E IB‡‡ك9 Fت‡‡لا U‡‡,
IB‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ك4لا
5ا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ي4لا تا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡,ا,1ل F‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ساس=ا ˆ\E \رت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ل
C ى&&F أد&&ب@ Nا&&5نOا A&&' %&&يناQلا %&&=ح"ملا 6 2/G/7PPR
تا3ب‡‡ص7 tا‡‡ت2إ Uتي‡‡س ة‡‡لdر4لا T‡‡ل9 F‡‡O* ˆŒ JU‡‡, CD U‡‡,
تا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡,ا,6<
5ا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ي4لا D\E Jرت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ل D\ŒE \>رت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ل
‹ ى&&&F أد&&&ب@ Nا&&&5نOا A&&&' %&&&QلاQلا %&&&=ح"ملا 6 2/2/7PPS
تا3ب‡‡ص7 tا‡‡ت2إ Uتي‡‡س ة‡‡لdر4لا T‡‡ل9 F‡‡O* C~ JU‡‡, C• U‡‡,
تا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡,ا,6<
/‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡01لا D\ŒE Jرت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ل ˆ \>B‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ليك
~ > ى&&F أد&&ب@ Nا&&5نOا A&&' %&&LDا"لا %&&=ح"ملا 2/2/7PPT
تا3ب‡‡ص7 tا‡‡ت2إ Uتي‡‡س ة‡‡لdر4لا T‡‡ل9 F‡‡O* ˆE JU‡‡, ˆŒ U‡‡,
تا‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡,ا,6<
ة‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡0*.=ا ED Jرت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡لل7 ˆDD \>رت‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡ل L‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡‡7
1 232 4يو&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&س5لا تاودأ 6
F@0Bستلا m014لا Fلا i0Bستلا تا*.H ري;9 Marketing Mix )[لا
‡Y F4س0 ا4يO :*ر;4لا ا[q Lw4ت0* J:*ر;4لا lا+qH iي@]9 FO K+bتس0
Ž Six P’s Ž mتن4لا Š• Product Ž ر3سلا J• Price Ž Iاك4لا J• Place Ž m0*رتلا J•
Promotion Ž yل43لا J• People Ž eيلvتلا* J• Packaging mتن4لل ةبسنلاY* \•
Ž mتن4لا m017 ا2ايdH ?يلع iلG0 )[لا Product Mix +0+]9 X4uت0 ?2ا •
8لسلا ةلاd FO< ة2ايصلا* JUي4صتلا* JZ.B_لا تاNMاB7* Jتا_تن4لا .+ع
ا4يO ا7H \mتن4لا :ا,-إ *H رييv9 ة@0ر„* JIا4uلا* J8يبلا ة7+Q* J>Zر434لا
Ž ر3سلا m014Y ا2ايdH F4س0 )[لا* ر3سلاY iل3ت0 Price Mix X4uت0 ?2اO •
F4س0* \L0B4تلا gر„* J8O+لا •*رش* JUصbلا ةبس2* Jر3سلا +0+]9
Ž 806Bتلا m014Y ا2ايdH m0*رتلا Distribution Mix JIلعfا Fلع L4ت;0 Bq* •
ا7H Jريwكلا اqري{* ةيصb;لا تا3يب4لا* Jةي3لسلا تاني3لا Jة7ا3لا تاRل3لا
JFلا4لا UVNRB7 JUV9ايعB2 Jyل43لا .+ع X4uت0 ?2اO yل43لاY iل3ت0 ا4يO
ة@0ر„* mتن4لا eيلv9 ة@0رGY iل3ت0 ?2اO eيلvتلل ةبسنلاY* \UVنكا7H
Ž تSاص9Sا m017 ا2ايdH ?يلع iلG0 )[لا Iاك4لل ةبسنلاY* J?40+@9
Communication Mix Ž 806Bتلا تاBنR +0+]9 X4uت0 ?2اO J• Cannels of
Distribution +0+]9* Jرشاب4لا 8يبلا *H ةp1_تلا -ا_9 *H ةل4_لا -ا_9 Lw7 •
gر„* JI*1b4لا تاي4ك* JLيMBتلا /R** JZانR Lك FO 806Bتلا ةOاwك
\اqري{* hاص9Sا* L@نلا
!
ا7 انل kuت0 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا47 iيبGتY*
ŠFل0
<ي*'
<5نملا
دد
تا?5نملا
Zرت‡‡O F‡‡O تا‡‡_تن4لا X‡‡7 +‡‡dا* :B‡‡2 .+‡‡ع
8ب‡‡‡ص7< F‡‡‡ل*=ا رV‡‡‡شH ةت‡‡‡سلا ‹E U‡‡‡,
5اي4لا تا,ا,1ل ˆ\E U‡‡ت0 T‡‡لz +‡‡3Y* J>رتل
ةOا‡‡nإ< تا‡‡_تن4لا X‡‡7 ر‡‡Q‘ :B‡‡2 ةOا‡‡nإ
ˆŒ JU, CD 5اي4لا تا,ا,1ل U, D\ED Jرت‡‡ل
D\ŒE تا‡‡_تن7 :اB‡‡2H ةOا‡‡nإ U‡‡ت0* J>رت‡‡ل
ة]nB4لا tات2fا Ldار7 ’سd اعاب9 )رQH
\5لعH
تا0Uاو'
Vدو?لا
Z.B‡‡_لا تاN‡‡MاB7 iيب‡‡G9 U‡‡ت0 lB‡‡س
ا‡‡‡4ك Jتا‡‡‡_تن4لا 8‡‡‡ي4, F‡‡‡لع ةي‡‡‡ساي@لا
F‡‡لع hB‡‡ص]لل ا+‡‡qا, 8ن‡‡ص4لا L43ي‡‡س
\Z.B_لا FO *10=ا تا.اVش )+dإ
WامXلا sB‡‡يع +n تا_تن4لا انتكرش X4u9 lBس
\ةعانصلا
"ييY@ %(ي"K
Bا+Z[ وأ
<5نملا
ةب‡‡سنY “‡‡Nنلل ة‡‡_يت2 +RاNلا ريv9 Uتيس C }
اzإ 8ينصتلا sBي3ل ة_يت2 ةكلاVلا ةي4كلا X7
\ت+,*
<ي*'
"Lسلا
"Lسلا ديد\@ < mتن7 ˆŒ ” >U, ˆ€ gB‡سلا ر3‡س< •رR
>Fلا]لا
< m‡‡‡تن7 C~ ” >U‡‡‡, CE\E ر3‡‡‡س< •ر‡‡‡R
>Fلا]لا gBسلا
< mتن7 C• ” >U, ‹D gB‡سلا ر3‡س< •رR
>Fلا]لا
< m‡‡‡تن7 ‹E ” >U‡‡‡, ‹–\E ر3‡‡‡س< •ر‡‡‡R
>Fلا]لا gBسلا
< m‡‡‡تن7 ‹E ” >U‡‡‡, ‹–\E ر3‡‡‡س< •ر‡‡‡R
>Fلا]لا gBسلا
,/]لا %بسن U‡‡صQ Uتي‡‡س ˆ\~ ر‡‡7H Fلا‡‡4,إ F‡‡لع }
\ا7+@7 8O+لا ةلاd FO +0-Bتلا
<ي*' WEOا i‡‡‡0ر„ X‡‡ع m‡‡‡تن4لا X‡‡ع Iلعfا Uتي‡‡س
"
Mي^و5لا \yل43لاY رشاب4لا hاص9Sا
تانيLلا
%يL=سلا
yل43لا F‡‡لع تا‡‡ني3لا x‡‡3Y 8‡‡06B9 Uتي‡‡س
\اV9.B, )+7 IايY* اVتYر_تل XيبRرت4لا
تاLيبملا
%ي/]شلا
تارب‡‡Q X‡‡7 ة‡‡7ا3لا تا‡‡Rل3لا x3بل ة_يت2
y1‡‡, 8‡‡يY F‡‡لع gا‡‡N9Sا U‡‡9 +R ?2اO ة@Yاس
Fتكرش X7 Lك Fلا 8نص4لا tات2إ X7 ريبك
8‡‡7 gا‡‡N9Sا F‡‡لا ةOا‡‡nfاY Zا‡‡يd JZBي‡‡س
\ايبيل* Iا.Bسلا X7 X0.-Bتس7
_EمLلا _EمLلا دد • .+‡‡ع F‡‡ل*=ا ة‡‡لdر4لا F‡‡O ‹
\yل4ع
• .+‡‡ع ة‡‡ي2اwلا ة‡‡لdر4لا F‡‡O E
\yل4ع
• ة‡3Yارلا* ة‡wلاwلا ة‡لdر4لا FO
ˆD yل4ع
_EمLلا %يون F‡‡ل*=ا Xيت‡‡لdر4لا F‡‡O —ا‡‡bلا :ا‡‡G@لا
\ةي2اwلا*
F‡‡O >تB‡‡01لا تاكر‡‡ش< Kا‡‡3لا :ا‡‡G@لا
\ةwلاwلا ةلdر4لا
ف:و'
_EمLلا
ىلاملا
UVNRB‡‡7 U‡‡V37 L‡‡7ا3تلا 8‡‡RBت4لا yل43لا
\ا7 +d Fلا ا+, +ي, Fلا4لا
AJا'أ
_EمLلا
F‡‡O Xيل4ت]4لا yل43لا 82اص7 8RاB7 +,B9
ZBي‡‡س ة‡‡dا* X‡‡7 L‡‡ك F‡‡O Fل*=ا ةلdر4لا
ة‡‡ي2اwلا ة‡‡لdر4لا F‡‡O* JI*ر‡‡Gنلا ).ا**
JرYB‡‡تكا X‡‡7 c.ا‡‡سلا Jتا.ا‡‡سلا ة‡‡ن0+4Y
\Iاu7- X7 رشا3لا*
في=Y5لا %(ي"K
في=Y5لا
L‡‡ك 8n* Uتيس CD F‡‡O tا‡‡ت2fا X‡‡7 B‡‡ليك
T‡‡لz 8‡‡n** Tيت‡‡سلبلا X‡‡7 x‡‡يYH j‡‡يك
L‡ي43لا X‡7 اVعا,رت‡‡سا U‡ت0 ة2B9رك LQا.
\)رQH Zر7 اV‚ل7 Z.اعf
تاون:
Mي^و5لا
تاون:
Mي^و5لا
5ا‡‡ي4لا 82ا‡‡ص7 i9ا‡‡ع F‡‡لع U‡‡ت0 806Bتلا Iإ
K+‡‡@0 ان3ن‡‡ص7 IH o‡‡يd ة‡‡0*.=ا* /‡‡01لا*
#
\FpاV2 ري{ mتن7
%FاQJ
Mي^و5لا
ة‡‡OاwكY F‡‡ل*=ا ة‡لdر4لا F‡O 806Bتلا Uتيس
U‡‡` X‡‡7* J5ا‡‡ي4لا تاكر‡‡ش F‡‡لع Zريب‡‡ك
ار‡‡يQH* JL‡‡RH ة‡‡OاwكY تB‡‡‡01لا تاكر‡‡ش
\iبس ا4ع ةOاwك LRaY ة0*.=ا تاكرش
`:و
ليUو5لا
X‡‡7 Xي7B‡‡0 L‡‡ك تا‡‡_تن4لا Lي‡‡MB9 Uتي‡‡س
8‡‡7 ?‡‡يلع gا‡‡N9Sا U‡‡ت0 ا‡‡7 ’سd *H tات2fا
\yل43لا
ل(نلا 8"K \Zريبكلا L@نلا تا-ايس ربع
1 237 8و&&&سلا 9ا&&&س:أ د&&&يد\@ 6 Market Segmentation $
JاV,ات2إ .+صY X]2 Fتلا ة3لسلل ةبسنلاY gBسلا KاسRH +0+]9 Xي3ت0
JgBسلا Uيس@تل ري0ا37 Z+ع ˜انq* JX4ل* K+@2 اzا7 +0+]9 Xك40 Fتd
Kا+bتساY KB@2 lBس ان2•O اV,ات2إ .+صY X]2 Fتلا ة3لسلل ةبسنلاY Xكل*
اV,ات2•Y KB@2 lBس Fتلا تا3بص4لا IH oيd Jة3لسلا X7 Pرvلا -اي37
Šةيلاتلا تا‚Nلل K+bتس9
1 $ \5اي4لا تاكرش
2 $ \تB01لا تاكرش
3 $ \ة0*.=ا تاكرش
4 $ \تاN|ن4لا تاكرش
1 23; $<&&&&&&&&&5نملا و&&&&&&&&&من %&&&&&&&&&=ح"' د&&&&&&&&&يد\@ 6
ةلdر7 ŠFO Lw4ت9 Ldار4لا X7 .+3Y ر40 mتن7 )H IH l*ر34لا X7
Ž y+بلا Start %p Ž B4نلا ةلdر7 J• &ro't Ž muنلا ةلdر7 J• Maturit( J•
Ž -ار@تسSا ةلdر7 Saturation Ž •ا4ك2Sا ةلdر7* J• Srinkage \•
Fلع lر3تلا Xك40 Fتd mتن4لا اVY ر40 Fتلا ةلdر4لا +0+]9 Xي3ت0*
J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع Tلz iيبGتY* J?يلع ’لGلا Lب@تس7
gBسلا FNك0 S تا3بص4لل Fل]4لا tات2fا IH +_2 gBسلا تانيY ة3,ار4Y*
انل Xيبت0 Tل[Y* Jt-اbلا X7 gBسلا تا,ايتdا +سل F@بت4لا .اريتسا Uت0*
ةلdر7 FO /لا6ا7 )رص4لا gBسلا FO mتن4لا اVY ر40 Fتلا ةلdر4لا IH
UR- Lك;لا ر|2H< \B4نلا ˆ >
)
ومنلا جضنلا رارقتسلا شامكنلا
مقر لكش ( 1 )
1 23> 8و&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سلا %ي?ي@ا"5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سا 6
1 23>32 $8و&&&سلا A&&&' Bو"&&&شم=ل ىب&&&سنلا Cي&&&/نلا 6
gBسلا FO :*ر;4لل Fبسنلا ’يصنلا .ا6 ا4لك ?2H ا]ي]M jيل
h+37* :*ر;4لل Fبسنلا ’يصنلا XيY ةRل3لاO JkYرلا h+37 .ا6 ا4لك
:*ر;4لل kYرلا h+37 IBك0 +@O JةيGQ ة0.ر„ ةRلع /سيل ةي]Yرلا
ةيOارv, ة@Gن7 Fلع i0Bستلا FO ?9ا.BV_7 1كر0 ا7+نع ا7 +]ل ا3N9ر7
تا-BO* X7 Z.اNتسلل 8سBتلا FO :*ر;4لا .ا-H اzإ Xكل* JZ.*+]7
LبR ة3N9ر7 eيلاك9 L4]9 ?ن7 ’لGت0 +R ا[q IاO Jريبكلا U_]لا
UصQ L4ع FO eيلاكتلا 5[q Lw4ت9* Jتا-BOBلا 5[q X7 Z.اNتسSا
\ر0BGتلا* o]بلا X7 +017 L4ع *H JF2لعfا gاN2fا FO Z.ا06 *H J)ر3س
hلQ kYرلا h+37 PاNb2ا Fلا 8سBتلا e0-اص7 FO Z.ا01لا ).W9 +R*
Fبسنلا ’يصنلا X7 Xي37 F2.H +d Fلا :*ر;4لا Lص0 Fتd ةني37 ةلdر7
gBNتل ار|2 kYرلا h+37 Z.ا06 Fلا Tلz +3Y 8سBتلا ).W0 U` JgBسلا FO
\8سBتلا eيلاك9 FO Z.ا01لا Fلع U_]لا تا-BO*
’يصنلا Fلع ر`W9 Fتلا تاي_ي9ارتسSا X7 :اB2H ة`ل` ˜انq +,B0*
JةNلكتلا Z.ايR ةي_ي9ارتسا ŠFq* JgBسلا FO :*ر;4لل Fبسنلا
\1يكرتلا ةي_ي9ارتسا* J1يي4تلا ةي_ي9ارتسا*
2 %&&&0=)5لا Vدا&&&ي: %ي?ي@ا"5&&&سا 6  Cost Leadership Strategy $
:*ر;4لا Xك49 Fتلا رMان3لا X7 ا.+ع ةي_ي9ارتسSا 5[q X4uت9
ةNلكتلا xيNb9 U` X7* Jريبكلا U_]لا تا-BO* X7 Z.اNتسSا X7
Fبسنلا ?بيص2 Z.ا06 Fلع )[لا ر7=ا JةسOان4لا تاع*ر;4لاY ة2-ا@4لاY
+017 hلQ X7 ةي,ات2fا ةRاGلا Z.ا06 FO رMان3لا 5[q Lw4ت9* JgBسلا FO
J-ا;ت2Sا ةعرس i@]0 ا47 mتن4لا ر0BG9* Jةي@ي@]لا تا-ا4wتسSا X7
iيR.* L7اش lارشإ Kا|2 Fنب9* JةNلكتلا xNbن7 806B9 Kا|2 Fنب9*
\ةNلكتلا xيNbتل ةلا43لا Fلع
ا7 kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع Tلz iيبGتY* iبس ا47*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
ةRاGلا Z.ا06
ةي,ات2fا
hا6ا7 :*ر;4لا I= ةيلا]لا ZرتNلا FO Xك47 ري{
FOاك hا7 cH- .B,* K+ع Fلا ةOاnfاY J?9ا0ا+Y FO
*
لب@تس7 Tلz Lي3N9 Xك40 Xكل* Jةيلا]لا ZرتNلا FO
)+3ت9 S ةين76 ZرتO hلQ FO* C~ \ارVش
mتن4لا ر0BG9 Z-BGت7 تا+37 yارش hلQ X7 ل3O Tل[Y ا2H+Y +R
Fتلا* hا_4لا ا[q FO 8ينصتلا تا]يM رQH* ’سانت9
ةلdر7 ?لاQ.إ +نع mتن4لل +RاNلا ةبس2 X7 Lل@9
\>“Nنلا ةلdر7< yل43لا )+ل FpاVنلا tات2fا
xNbن7 806B9 Kا|2
ةNلكتلا
Lي43لا L4]ت0 Xكل* Jmتن4لا 806BتY انتكرش KB@9 S
\?سNنY 806Bتلا* L@نلا eيلاك9
Fلع lارشإ Kا|2
xيNbتل ةلا43لا
eيلاكتلا
Z+ي, ةلا4ع 87 gاN9Sا hلQ X7 L3NلاY Tلz U9
< ا7 اعB2 ةNلك7 ري{* ‹DD X7* >ا0رVش .رNلل ?ين,
UVليMBتل ةنيكا4لا yاربQ lارشإ /]9 UVب0-+9 U`
\ZyاNكلا X7 ة,-. FلعH Fلا
7 *&&&&&&&&&ييم5لا %ي?ي@ا"5&&&&&&&&&سا 6  Differentiation Strategy $
?9ا_تن7 1يي49 Fلع ةي_ي9ارتسSا 5[q L™ FO :*ر;4لا L430
X7 ةu0رع ةV,ا* تاب{- :ابشإ Xك40 oي]Y ?يسOان4Y ة2-ا@4لاY اV30Bن9*
ةي_ي9ارتسSا 5[q Uu9* J?9ا_تن7* yل43لا XيY ا0BR ا„اب9-ا +لB0* Jyل43لا
1يي4تل ر0BGتلا* o]بلا m7ارY eيwك9 FO Lw4ت9 JرMان3لا X7 ا.+ع
Xكا7H FO 806Bتلا تاBنR šY iي`Bلا I6اBتلا iي@]9* JاV30Bن9* تا_تن4لا
\Z+0+ع
ا7 انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
m7ارY eيwك9
ر0BGتلا* o]بلا
IH Xك40 Fتلا* ةنيكا4لا yارش +نع L3NلاY Tلz U9
LRaY Z1ي44لا* Z-BG4لا تا_تن4لا LuOH K+@9
.ر_4Y ر0BGتلا ›ا]YH Z.ا06 Uتيس* \ةنك44لا eيلاكتلا
X7* تاRB37 )H Fلع ’لvتلل :*ر;4لا FO y+بلا
\mتن4لا 1يي49 L,H
I*ا3تلا iي@]9
تاBنR XيY iي`Bلا
806Bتلا
Xكل* JLي43لا i9اع Fلع Uت9 806Bتلا* L@نلا ةيل4ع Iإ
i0ر„ Xع Lي43لل ةبسنلاY ةNلكتلا xNQ Xك40
X7 رwكH FO اV306Bتل تا_تن4لاY Z+dا* ةنdاش Lي4]9
ةكرش* ZBيس ةكرش< +dا* i0ر„ FO اB2اك اzإ Iاك7
>ZBيس ةdا* FO Zايd
; *يJ"5&&&&&&&&&&&&لا %ي?ي@ا"5&&&&&&&&&&&&سا 6 i!he Strategy $
1+
JZ.*+]7 ةيOارv, ة@Gن7 Fلع 1يكرتلا Fلا ةي_ي9ارتسSا 5[q l+V9
Tلz* Jة3لسلا X7 ةني37 yا1,H *H JXيكلVتس4لا X7 .+]7 :اGR Fلع *H
FO ةي_ي9ارتسSا 5[q k_ن9 ا7 Z.اع* J8سا* gاG2 Fلع ةسOان4لا X7 S+Y
ZB@لا تاz ة‚Nلا ةMاQ XيكلVتس4لا X7 ةني37 ة‚O Fلع 1يكرتلا ةلاd
ر3س +نع 8يبلا Fلع ةي_ي9ارتسSا 5[q )BGن9 +R [p+نع* Jةيلا3لا ةيpار;لا
\8N9ر7
ا7 انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
ةني37 ة3لس Fلع 1يكرتلا ة3لس Fلع :*ر;4لا تا0ا+Y FO 1يكرتلا Uتيس
8بص7< ةني37 ‹E FO Z.اع K+bتس0 )[لا* >U,
< 5اي4لا تا,ا,6 tات2إ ˆ\E U` X7* J\رتل >
\)رQH 8لس FO لب@تس7 8سBتلا
ةني37 ة‚O Fلع 1يكرتلا Fلع :*ر;4لا تا0ا+Y FO 1يكرتلا Uتيس
+3Y 8سBتلا U` X7* Jةي2+34لا 5اي4لا تاكرش
\ة0*.=ا* تB01لا تاكرش Fلا Tلz
1 73>37 8و&&&&&&&سلاD <&&&&&&&5نملا %&&&&&&&:E د&&&&&&&يد\@ 6
lBس )[لا sBلسSا +0+]9 S*H ’_0 gBسلاY mتن4لا ةRلع ةOر34ل
XيY .+صلا ا[q FO ةRرNتلا X4ك0* JgBسلل ?للQ X7 ة3لسلا U0+@9 Uت0
ر0BG9 ةي_ي9ارتسا JgارتQSا ةي_ي9ارتسا ŠاV4qH تاي_ي9ارتسSا X7 .+ع
\mتن4لا ر0BG9 ةي_ي9ارتسا JgBسلا
2 8ا"5&&&cbا %ي?ي@ا"5&&&سا 6 Market "enetration Strategy $
i0ر„ Xع تا_تن4لا X7 +017 8يبل gBسلا gارتQا :*ر;4لل Xك40
U0+@لا mتن4لا ةp1_9 *H Jة3لسلا X7 ةNلتb7 :اB2H U0+@9 *H JIلعfا eيwك9
Fلع IBسOان4لا )B@0 S )Bتس7 Fلا ر3سلا xيNb9 *H Jتا2Bك7 Fلا
\?9ا-ا_7
ا7 انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
eيwك9 Iلعfا Xع Tلz* 8نص4لل ة0اع+لا eيwك9 FO L3NلاY ا2H+Y
تاي2اك7إ Pرع* yل43لاY رشاب4لا hاص9Sا i0ر„
اV3nBل UV9ا|dل7 X0*+9* اqœارش ^رت@4لا ةنيكا4لا
تاصصb7 +01تس :*ر;4لا H+ب0 Xيd* J-ابتعSا FO
\tات2…ل ر4تس4لا 8يبلا Iا4uل Iلعfا* ة0اع+لا
:اB2H U0+@9
X7 ةNلتb7
ة3لسلا
X7 ةNلتb7 :اB2H U0+@9 Xك40 S ةيلا]لا ةلdر4لا FO
Tل9 FO 1يكرتلا ةسايس انعاب9S Tلz* Jة3لسلا
S ZرتO FO* لب@تس7 Tلz :اب9ا Xك40 Xكل* Jةلdر4لا
11
6*ا_ت9 C~ \ارVش
Fلا mتن4لا ةp1_9
تا2Bك7
Z+d* mتن4لا IBكل ةسايسلا Tل9 Kا+bتسا Xك40 S
\ةل7اكت7 Z+dا*
ر3سلا xيNb9 Fلع yل43لا x3Y 87 gاN9SاY L3NلاY Tلz U9 +R
gBسلا FO L3NلاY .B,B7 Bq ا7 Fلع ر3سلا xNQ
-ا+@4Y ˆ\~ ةلاd FO Fل]4لا gBسلا ر3س Xع }
.+3ل ة_يت2 ان0+ل eيلاك9 ةلR Fلع ا.ا4تعا* Jا+@2 8O+لا
yاNعfا* ةuNbن4لا ةلا43لا eيلاك9 اVن7 sابس=ا X7
\Fب0رuلا
7 8و&&سلا "يوH@ %ي?ي@ا"5سا 6 Market De#e$opment Strategy $
*H JZ+0+, ةيOارv, ة@Gن7 FO mتن4لا 8يY ةي_ي9ارتسSا 5[q X4uت9
ري`aتلا hلQ X7 ة3لسلا ˜لVتسا Fلع ا*.ات30 Uل XيكلVتس7 ة‚Nل 8يبلا
\Z+0+, [Oان7 hلQ X7 8يبلا *H UVRا*zH Fلع
ا7 انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
FO mتن4لا 8يY ة@Gن7
Z+ي, ةيOارv,
^اتتOا 87 Sإ ةسايسلا Tل9 iيبG9 Xك40 S
FO ة0*.=ا *H J/01لا J5اي4لل Z+0+, تاع*ر;7
ةيل*H ةلdر7 ان9ا_تن7 ربت39 oيd JZ+0+, i„ان7
ةلdر7 LQ+تل 82اص4لا Tل9 Fلا :اب9 U` X7*
\FpاVنلا mتن4لا
XيكلVتس7 ة‚Nل 8يبلا
Fلع ا*.ات30 Uل
ة3لسلا ˜لVتسا
Tلz I= JةلBVسY ةي_ي9ارتسfا Tل9 iيبG9 Xك40 S
’عBتستل >تانيكا4لا< UV9ايل‘ رييvتY yل43لا K1ل0
\ان9ا_تن7 Lيv;9
[Oان7 hلQ X7 8يبلا
Z+0+,
Tل[ك* IBO*ر37 yل43لا Lك I= ا+, .*+]7 ا[q
\XيسOان4لا Lك
; <5نملا "يوH@ %ي?ي@ا"5سا 6 "rod%!t De#e$opment Strategy $
PرvY ر0BGتلا* o]بلا •ا;2 eيwك9 Fلع ةي_ي9ارتسSا 5[q )BGن9
.+, yل4ع s[_9 oي]Y اVن7 Z+0+, تايعB2 U0+@9 *H اVسN2 ة3لسلا ر0BG9
\XيسOان4لا X7 اVيلإ F7ا+R XيكلVتس7 hB]9* JgBسلل
ا7 انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
ŠFل0
aو=سbا 4ي=L5لا
o]بلا •ا;2 mتن7 U0+@تل Tلz* ةنيكا4لا -ايتQا LبR ل3O Tلz U9
12
ر0BGتلا* ةلdر7 mتن4لا hBQ. +نع +RاNلا X7 Lيل@تلا* +ي,
\FpاVنلا tات2fا
1 73>3; $Bو"&&&&&&&&شم=ل ى&&&&&&&&سFان5لا ف&&&&&&&&:وملا 6
Xي4pا@لا yاBس gBسلا FO :*ر;4لل XيسOان4لا UqH رصd Xي3ت0
JUVن7 +dا* Lكل Fبسنلا ’يصنلا +0+]9 87 JXيل4ت]4لا *H L3NلاY UVن7
+0+]9* JUVلبR X7 ة7+bتس4لا i0Bستلا تا*.H UqH +0+]9 Xي3ت0 ا4ك
ةV,اB4ل ’سان4لا sBلسSا* J:*ر;4لا 5ا_9 UVلبR X7 8RBت4لا ˜Bلسلا
\ةسOان4لا 5[q
Fل0 ا7انل kuت0 J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Fلع iبس ا7 iيبGتY*
L43ل ة_يت2 Tلz ةOر37 U9< gBسلا X7 UVبيص2 ’سd XيسOان4لا Xع
Š>تاكر;لا Tل9 )+df iYاسلا ةسا-+لا eلW7
13
dFانملا 4ي=L5لا
/سلY ان0-ا7Bي2 Fلع +4ت39* JgBسلا FO تاكر;لا )BRH X7 ايلاd
ر3سY Xكل* تا_تن4لا Z.B, FO ةيلا3لا اVت34س
< اب0ر@9 FRBسلا اVبيص2* Jا+, 8N9ر7 ‹E S* J>}
ة34سلا Fلع ا.ا4تعا ةي@0Bس9 ةسايس )H +4ت30
\eيلاكتلل اuيNb9* Z+ي_لا
تاBب3لل ة0رص4لا +4ت30 Jhا_4لا ا[q FO تاكر;لا )ربك )+dإ F2ا`
’يصنلا Z.ا01ل ر3سلا xيNb9 ةسايس Fلع
تانيكا7 Fلع ?تعانM FO +4ت30* JFRBسلا
< FRBسلا ?بيص2 \X4wلا ةصيQ-* ةل43تس7 CE >}
ةيY-*=ا ة0رص4لا
تاBب3لل
hا_4لا ا[q FO ZB@Y Z+عاصلا تاكر;لا )+dإ
FO +RاNلا ةبس2 :اN9-ا* 8N9ر4لا ر3سلا اVبي30
\>“Nنلا< FpاVنلا tات2fا ةلdر7 ?لBQ. +نع اV9ا_تن7
< FRBسلا ’يصنلا ˆE \>}
’يكH hا_4لا ا[q FO تاكر;لا )BRH )+dإ ربت39 /2اك
+0+_9 K+3ل ة_يت2 ريبك Lك;Y /N3n Xكل*
< FRBسلا ’يصنلا \تا_تن4لا* تانيكا4لا ر0BG9*
ˆD \>}
/سلY cاني7 hا_4لا ا[q FO اريwك /ل*اd Fتلا تاكر;لا )+dإ
ةسايس اq.ا4تعS ة_يت2 Z+ي, Z-BصY k_ن9 Uل*
.اB7 A تا+37 A hا4ع< •ش Lك FO žQ-=ا
< FRBسلا ’يصنلا \>KاQ E \>}
/سلY .ا, اV9ا+37 X7 -BG9* +0+ش yŸبY -BGت9 Z+ي, ةكرش
اVبيص2 \ةعانصلا Tل9 FO رqاY Lب@تس7 اVل*
< Fلا]لا FRBسلا ~ \>}
تاBب3لل -ا+بلا ةينيصلا تا+34لا Fلع +4ت39 Fتلا تاكر;لا )+dإ
?306B9 Uت0 اV,ات2إ IاO U` X7* JX4wلا ةصيQ-
Fتلا X0رw3ت4لا yل43لا Fلع ا+, žيQ- ر3سY
\Fلا4لا UVNRB4ل UV37 L7ا3تلا I*رQا xOر0
< FRBسلا ’يصنلا C >}
)رQH تاكرش
Xع +019 S< ةعBنت7 ~
>تاكرش
ةكلاVت7* ا+, ة40+R تا+34Y L439 تاكرش
اVلك FRBسلا اVبيص2 )+3ت0 S* >)*+0 اVu3Y<
< ة34ت_7 ~ \>}
14
gBسلا FNك0 S ة34ت_7 تاكر;لا Tل9 tات2إ IH ة|dل7 87
>?لتس2 JSBك FسبيY ةكرش Lw7< تاكر;لا x3Y KB@9 Tل[ل* JFل]4لا
+,اBت7 ري{ ةسOان4لا hا_7 IاO Tل[ل* t-اbلا X7 تا3بص4لا Tل9 yار;Y
\ةيلا]لا ةلdر4لا FO
%35 انيرام وين
تاوبعلل ةيرصملا
25%
ةيبرولا ةيرصملا
15%
%10 بيك
%5 !"#ب $انيم
%% !"#ب &ا'
%2 !"#ب $انيم
%% (ر) تاكر*
1 23G C=Hلا&&&&&&&D I&&&&&&&بن5لا 6 Demand &ore!asting $
*H ة3لسلا Fلع ’لGلاY Wبنتلا JgBسلا ةسا-. lا+qH UqH X7
lا+q=ا XيY X7* J?ت7اRإ +3Y اV40+@9 :*ر;4لا FلBت0 lBس Fتلا ة7+bلا
Š’لGلاY Wبنتلا ةيل43ل ةيعرNلا
• hلQ :*ر;4لا tات2إ sا3يتسS FOاك ’ل„ .B,* X7 +كaتلا
\).اصتRSا 5ر4ع تاBنس
• 5ر4ع تاBنس hاB„ :*ر;4لل ة3RBت4لا تا3يب4لا U_d ر0+@9
\).اصتRSا
• تاBنس hاB„ :*ر;4لا تا_تن4ل 8RBت4لا 8يبلا ر3س ر0+@9
\).اصتRSا 5ر4ع
1 23G32 $ىFا&&&&&J C&&&&&=K دو&&&&&+و A&&&&&' د&&&&&Jأ5لا 6
ل3O ة4pاR ة3لس tات2•Y KB@0 lBس 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا Iإ
8بص7< ‹E 5اي4لا تا,ا,6 “Nنل K+bتس0 U, ˆ\E Fل*=ا ةلdر4لا FO رتل
8بص7 U` X7* Jtات2fا X7 ˆŒ JU, CD J> tات2…ل ةي2اwلا ةلdر4لا FO U,
اVنع رOBت0* Jتا3يب4لا تار0+@تل ةبسنلاY “0-ا9 اVل ة3لسلا Tل9 IاO Tل[ل*
JFل]4لا gBسلا FO ةيلكلا تا3يب4لا ةي4كY iل3ت9 ة@Yاس تاBنسل تا2ايY
Fل]4لا gBسلا -ا3سH* JاVن7 تا.-اBلا ةي4ك* JاVن7 Fل]4لا m9انلا ةي4ك*
تا2ايبلا Tل9 Kا+bتسا ةلا]لا 5[q FO Xك40* JFل*+لا gBسلا -ا3سH*
hلQ X7 :*ر;4لا tات2إ sا3يتسS FOاك ’ل„ .B,* X7 +كaتلل ZرOBت4لا
’لGلا ZB_NY .Bص@4لا< \ر3سلا ةبس2* ’لGلا ZB_O Lw7 ري0ا34لا x3Y
FO +pاسلا ر3سلا +نع Fل]4لا m9انلا* Fل]4لا ’لGلا XيY gرNلا ŠBq
\>gBسلا
gرGلا +dH Fq* J)رvصلا تا3Yر4لا ة@0ر„ Kا+bتسا Uتيس*
اV2H oيd J’لGلاY Wبنتلا gر„ g.H* LuOH X7 ربت39* Jةيساي@لا ةيnا0رلا
1!
تاRلع* gBسلا ة3يب„* XيكلVتس4لا ˜Bلس jك39 ةي4ك mpات2 FG39
\Z+ي, Z-BصY ’لGلا
h+37 ^اu0إ Uت0 )[لا* ر0+صتلل ة7ا3لا ة‚يVلا تايpاصdإ Fلع yانY*
5اي4لا تا,ا,1ل 5اي4لا تاكرش tات2إ ˆ\E 8بص7 K+bتس9 Fتلا*< رتل
cا@7 ‹E >U,
ˆ
X7 kuت0* J)رص4لا gBسلا FO L7اكلاY /3يY Fتلا* J
ŠFل0 ا7 تايpاصdfا Tل9
%نسلا eايملا تاJ"# Nا5ن[ -دL'
6تاLيبملا1
ˆ€€C E~EDDDDD ة,ا,6
ˆ€€‹ –E~D~•ŒE ة,ا,6
ˆ€€~ –ŒˆEDDDD ة,ا,6
ˆ€€E •ŒˆEDDDD ة,ا,6
ˆ€€– €ŒDCDDDD ة,ا,6
ˆ€€Œ €€•–•€ED ة,ا,6
ˆ€€• •~•ŒEDDD ة,ا,6
ˆ€€€ ˆC•ˆŒ–•CE ة,ا,6
CDDD ˆE‹€ŒEDDD ة,ا,6
CDDˆ ˆEˆC~DDDD ة,ا,6
CDDC C~CEDDDDD ة,ا,6
CDD‹ C––ŒEDDDD ة,ا,6
CDD~ CŒ€DDDDDD ة,ا,6
ةنسلا tات2إ h+34Y ا7 اعB2 Wبنتلا Xك40 ةيلاتلا ةvيصلا Kا+bتساY*
Šة7.ا@لا
f a g أhi
ŠIH oيd
\ةYBلG4لا ةي4كلا ” —
LQ+لا *H ر3سلا *H X71لا Lw49 ” c
>H Js< UيR ر0+@9 Xك40 Jة0.ا3لا )رvصلا تا3Yر4لا ة@0رGل ا@O**
Šةيلاتلا ةvيصلا Kا+bتساY
f &?' W j / k i &?' f &?' l 6i f &?'1W j ha
7
l
6f &?'1
7
k
i hأ
3
f a 3
3
ŠIH oيd


\ةين71لا ةلسلسلا FO — UيR ŸسBت7 ”
c

c UيR ŸسBت7 ”
:B4_7 ”‡_7
تاBنسلا .+ع ” I
mpاتنلا Fلع Lص]2 JiYاسلا h*+_لا Fلع ةل.ا34لا Tل9 iيبGتY*
ةنسلل 17ر2* >—< 17رلاY ةYBلG4لا< ةكلVتس4لا ةي4كلل 17ر2 oيd ةيلاتلا
1
,-./01 234 5,67897: ;<=>3?9 @A7B9C @D<E9C FA G7<H7>4IC J?K 2?L MN>O9C PK 2++4
1"
ة7.ا@لا تاBنسلاY Wبنتلل ا+يV49 Fلاتلا h*+_لا X0BكتY KB@2* >c< 17رلاY
Kاع Fتd CDCD ŠK
ةنسلا
>c<
ةكلVتس4لا ةي4كلا
>—<
c
C
— c
ˆ E~EDDDDD ˆ E~EDDDDD
C –E~D~•ŒE ~ ˆ‹D•D€ŒED
‹ –ŒˆEDDDD € CDˆ~EDDDD
~ •ŒˆEDDDD ˆ– ‹~•–DDDDD
E €ŒDCDDDD CE ~•EˆDDDDD
– €€•–•€ED ‹– E€€Cˆ‹ŒDD
Œ •~•ŒEDDD ~€ E€~ˆCEDDD
• ˆC•ˆŒ–•CE –~ ˆDCE~ˆ~–DD
€ ˆE‹€ŒEDDD •ˆ ˆ‹•EŒŒEDDD
ˆD ˆEˆC~DDDD ˆDD ˆEˆC~DDDDD
ˆˆ C~CEDDDDD ˆCˆ C––ŒEDDDDD
ˆC C––ŒEDDDD ˆ~~ ‹CDˆDDDDDD
ˆ‹ CŒ€DDDDDD ˆ–€ ‹–CŒDDDDDD
وم?ملا
B
m2 2SSSR2PRGP T2m 2GT;7TTTP
GP
سو5ملا
n
S 2;RS;m7T2
$4بس ام'
” I ˆ‹


” ˆ‹–Œ‹€C•ˆ
c

” Œ
” — c ‡_7 ˆE•‹C•••DED
c ‡_7
C
” •ˆ€
>c ‡_7<
C
” •C•ˆ
a 1h 13+15,32,,,050-./01+1111210250/3/13+,10-4 ,2,1
” ~~D–~€ŒEEDD ‰ C‹––
” ˆ•–C~CED
أ h 2;RS;m7T2 1 l 2TR7>7GP + 1 6
” –‹–€E‹ˆ
1#
ة3لسلا Fلع ’لGلل Kا3لا 5ا_9Sا ةل.ا37 ة{ايM Xك40 FلاتلاY*
ŠFلاتلا B]نلا Fلع ةسا-+لا 8nB7
i
o
h R;RmG;2 g 2TR7>7GP f
Z-Bك[4لا ة3لسلا Fلع ’لGلا U_]Y Wبنتلا Xك40 ةل.ا34لا 5[Vل ا@O*
ةيلاتلا تاBنسلا FO CDDE J CDD– J CDDŒ J\\\\\\ J CDˆE yاGع•Y Tلz* J
)H J>c< ريvت4لا ’ي9ر9 رييv9 jNنY ا7اR-H تاBنسلا 5[q ˆ~ J ˆE J
ˆ– J\\\\\J CD
Šة7.ا@لا تاBنسلا hلQ 8RBت4لا ’لGلا انل kuت0 ةل.ا34لا iيبGتY*
%نسلا / %+ا+^1 M:و5ملا C=Hلا
6Mب/'
CDDE CŒ–ˆD€D‹ˆ
CDD– C•EŒ‹‹C•ˆ
CDDŒ ‹D~‹EŒE‹ˆ
CDD• ‹CC€•ˆŒ•ˆ
CDD€ ‹~ˆ–D–D‹ˆ
CDˆD ‹–DC‹DC•ˆ
CDˆˆ ‹Œ••E~E‹ˆ
CDˆC ‹€Œ~Œ•Œ•ˆ
CDˆ‹ ~ˆ–ˆD‹D‹ˆ
CDˆ~ ~‹~ŒCŒC•ˆ
CDˆE ~E‹‹EˆE‹ˆ
CDˆ– ~Œˆ€ŒEŒ•ˆ
CDˆŒ ~€D–DDD‹ˆ
CDˆ• ED€CC~C•ˆ
CDˆ€ ECŒ•~•E‹ˆ
CDCD E~–~ŒCŒ•ˆ
-Ec M:و5ملا C=Hلا ىلا5لا ىنايبلا ,س"لا pqويو
$%'دا(لا تاونسلا
1)
0
100000000
200000000
300000000
%00000000
500000000
200000000
2
0
0
5
2
0
0
2
2
0
0
1
2
0
0
,
2
0
0
0
2
0
1
0
2
0
1
1
2
0
1
2
2
0
1
3
2
0
1
%
2
0
1
5
2
0
1
2
2
0
1
1
2
0
1
,
2
0
1
0
2
0
2
0
gاG2 Fلع ة7+bتس4لا* ة@يR+لا gرGلا X7 ة@0رGلا 5[q ربت39*
ŸQ LuOH iيOBتل ةيnا0- ةل.ا37 Fلع +4ت39 oيd JWبنتلا ةيل4ع FO 8سا*
X7 لب@تس7 :*ر;4لا تا3يب4ل* Kا3لا 5ا_9لل Lw47 Fن]ن7 *H Uي@تس7
:B4_7 IBك0 oي]Y Jةيnا7 ةين76 ةلسلس ربع ةيل3Nلا ?9ا3يب7 8Rا*
F4س9* JXك40 ا7 رvMH Fن]ن4لا *H Ÿbلا ا[q Xع تاOار]2Sا تا3Yر7
\Uي@تس4لا Ÿbلا ةل.ا37 *H Kا3لا 5ا_9Sا ةل.ا34Y ةل.ا34لا 5[q
X7 )رص4لا gBسلا تا,ايتdا IH ة@Yاسلا h*ا+_لا X7 kuت0*
5اي4لا تا,ا,6 ˆ\E Fتلا 5اي4لا تا3بص4ل Fل3Nلا tات2fا ريwكY gBN0 رتل
تا3بص4لا 82اص7 tات2إ )+3ت0 S zإ Jرص7 FO .B,B4لا تاكر;لا اV_تن9
” .+ع ة34ت_7 ˆ•DCEDDDD
ˆ
ةنسل Tلz* CDD~
ةي4ك* J5اي4لا تا,ا,1ل Fل3Nلا tات2fا XيY ا7 ZB_Nلا IH zإ
< Kا3ل رص7 ة0-BV4, LQا. ة3نص4لا تا3بص4لا CDD~ U_d > ˆ\E < رتل
‹–\E Š>U,
ZB_Nلا ة3نص4لا تا3بص4لا .+ع • 5اي4لا تا,ا,1ل Fل3Nلا tات2fا ”
رص7 FO
” CŒ€DDDDDD A ˆ•DCEDDDD
” €•ŒEDDDD \>ة,ا,6< 8بص7
ة‚يبلا Z-ا6* X7 Z-B;ن4لا ةسا-+لا Fلا ر|نلاY*
Q
Tل9 /تب`H +@O J
h+34Y ا0Bنس .ا.10 رص7 FO ةي2+34لا 5اي4لا ˜لVتسا h+37 IH ةسا-+لا
E\‹ sا3يتسا ةي2اك7إ رسN9 ا7 اعB2 ة3N9ر7 ةبس2 ربت39 ةبسنلا Tل9* J}
تاكر;لا Tل[ك* J5اي4لا tات2•Y KB@9 Fتلا تاكر;لا X7 +014ل gBسلا
\تا3بص4لا tات2•Y KB@9 Fتلا Z+عاس4لا
X7 Lك FO 5اي4لا تاكرش X7 Lك تH+Y +R ?2H Fلا ةOاnfاY ا[q
5اي4لا تا3بص7 .اريتسا ايYBي`H* Jtا3لا Ldاس Jhاvنسلا JIا.Bسلا Jايبيل
رص7 X7 Zريبك Z-BصY ة06اvلا
Q
gBسلا تا,ايتdا eص2 Xع +010 ا4Y
تا3بص4لا 5[q X7 )رص4لا
1 23G37 $Bو"&&&&&&شملا تا&&&&&&Lيب' ,&&&&&&?ح "يد&&&&&&(@ 6
1
;R739C S?T.9C U ;<=>3?9 @A7B9C @D<E9C G7<H7>4V 1W2++!
Q
X0Y73: 5YNZ=A @RCY1 12W11W2++4 [@D<-9C 5YC\] @?TA ^
Q
1SB9C U M7.L_C M7`Y @?TA U 5Y7T39C 5YC\] FL 5Y17a @<H7>4V 214! @=/9 2++!
1*
تا3يب4لا U_d ر0+@9 Bq gBسلا ةسا-+ل ة4V4لا lا+q=ا X7
)H .B,* K+ع ةلاd FO* J).اصتRSا 5ر4ع hاB„ :*ر;4لل ة3RBت4لا
Jةنيكا4لا hاGعH *H Kاbلا .اB4لا FO -Bص@لا Lw7 :*ر;4لا ?,اB9 ipاBع
ŠIH Kاع ?,BY ¡dل0*
Bو"شم=ل A)م' تاLيب' ,?ح ى/:أ
6-1 لم5\ملا د:ا0لا l 6r1 %='ا)لا %:اHلا h
bوأ Tل9 انتلاd FO* J:*ر;4لل ةل7اكلا ةRاGلا .+]2 IH ’_0
ةل7اكلا اVتRا„* JZ+0+, اVلك تا+34لا KH oيd JTلz -+@2 IH 8يGتس2
Z+34لا Iإ Fن34Y JاVساسH Fلع تا+34لا yارش Uت0 Fتلا Fq* ةO*ر37
-BGتلل اVت7yل7 )+7* Jةي7Bيلا ةي,ات2fا اVتRاGY اqري{ Xع 1ي49
\F,BلBنكتلا
AHلاD 9ويلا ىF Bو"شم=ل %ي+ا5نOا %:اHلا h >
اي'وي AK
AHلاD ايونس %='ا)لا %:اHلا h > AK '
()* ا'وي
h 2>RP ايونس AK
1 ايونس اه+ا5ن[ A)مملا ىو/(لا تادحولا دد ;G 6,+ h
2>RP /AK ;G ,+
h >2S2>7TG Mب/'
$Bو"شم=ل لم5\ملا د:ا0لا ايناs y+Y Uتيس Fتلا تا+34لا Iإ
87 JايpاV2 eRB9 I*+Y L43لل ة44ص7* Z+0+, تا+37 Fq اVY :*ر;4لا
yاBس تا+34لا Tل9 تا1ي47 X7* J:Bبسا Z+4ل ا0Bنس ةيpاR* ة2ايM L4ع
تا+37 اV2H J)رص4لا gBسلاY ل3O Z.B,B4لا *H انلبR X7 اqœارش .ار4لا
*H -ايvلا 8GR رييv9 ةلاd FO Sإ اVOا@0إ Uت0 S* eRBت9 S L,=ا ةل0B„
eRB9 انnرتOا ةسا-+لا Tل9 FNO Tلz X7 U{رلاY* \ةيpاRBلا ة2ايصلا
KاQ .اB7 Jةي4س- تا6ا,H JhاGعH ة_يت2 رVش Lك Kا0H ةس4Q ةنيكا4لا
\ة2ايصلل ة0Bنسلا Kا0H ة3بسلا Fلا ةOاnfاY
2+
$ايونس ف:و5لا 9ايأ دد انل <5ني اtuو
1 h G اي"ه# 9ايأ ' 1+ 1 g 6"ه# S %نايU 9ايأ
6%يvا:و
h RP g S
h RS ا'وي
Jتا6ا,=ا JتاNRBتلل ة_يت2 F3يبGلا +RاNلا ’س]2 IH انل Xك40 انq*
\“لا \\\\\\JKاQ .اB7
6تا0:و5=ل %?ي5ن %?5نملا "يw1 ايونس WانK.ا دد h RS
9وي ' , اي'وي AK
h 7RT ايونس AK
6تا0:و5=ل %?ي5ن %?5نملا "يw1 ايونس تاLب/ملا دد h 7RT
/ AK ;G ,+
h SRGS2>7 .Mب/'
Xع Jا0Bنس تا3يب4لا U_d ةOر37 Uت0 ة@Yاسلا تا2ايبلا Fلع yانY*
Šةل.ا34لا iيبG9 i0ر„
لم5\ملا د:ا0لا l 6r1 %='ا)لا %:اHلا h
6-1
h >2S2>7TG l SRGS2>7
h ;>PGS2>; Mب/'
h 22m7 ابي"(@ AK
h+34Y -+R ا[q* Lيv;تلا yان`H ›+]0 )[لا +RاNلا اu0H ˜انq*
XيY ا7 ^*ارت0 ˆ Š } C Šانل mتن0 Tلz iيبGتY* Jm9انلا šلا4,إ X7 }
h ;>PGS2>; ' +-
h RT22>7 Mب/'
h RT22>7 ' (* ,+
h 7> ابي"(@ AK
A)م' تاLيب' ,?ح ى/:أ Wأ pX5ي 4بس ام'و
%J"ش=ل $
h ;>PGS2>; l RT22>7
h ;;;SRPP2 ايونس Mب/'
h 22RT .ابي"(@ AK
1 23G3; $M&&&&&&&&&&&&:و5ملا "L&&&&&&&&&&&&سلا د&&&&&&&&&&&&يد\@ 6
8RBت4لا ر3سلا +0+]9 Bq gBسلا ةسا-+ل ة4V4لا lا+q=ا XيY X7
.+صلا ا[q FO ¡dل0* J:*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا تاBنس hلQ ة3لسلل
ة,-. JFلQا+لا gBسلا Lكيq ŠاV4qH Zريwك L7اB3Y ر`aت0 ر3سلا IH
\:*ر;4لا l+q* Jةي,-اbلا ةسOان4لا
2 $ى+Zا&&&&&&&&&&&&&&&&&]لا 8و&&&&&&&&&&&&&&&&&سلا ل&&&&&&&&&&&&&&&&&)يu 6
21
)[لا gBسلا LكيVل ا3ب9 ر3سلا Fلع :*ر;4لا ZرGيس ة,-. eلتb9
ا2ر3س IBك0 IH 5.+صY X]2 )[لا انع*ر;4ل ةبسنلاY 8RBت4لا* J?يO L430
ةل@ل ة_يت2 ةيلاd ةسOان7 .B,* K+3ل Tلz* JgBسلا ر3س jN2 Bq
sا]MH IH Fلا ةOاnfاY >’لGلا X7 LRH Pر3لا< tايتdSا Xع P*ر34لا
ا4يO ^رت@4لا 8يبلا ر3س +0+]تل ا4pا. IB34ت_0 82اص4لا X7 ةيعBنلا Tل9
\.-B4لا X7 Kاbلا Z.ا4لا yار;ل اVY IBلب@0 Fتلا -ا3س=ا Tل[ك* JUVنيY
7 $%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سFانملا %&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&+Zد 6
:*ر;4لا FO اب0ر@9 Z+,اBت7 ري{ ةسOان4لا IH ا@Yاس ا2ركz ا4ك*
8RBت4لا ر3سلا IاO Tل[ل* J>’لGلا X7 LRH Pر3لا< 5.+صY X]2 )[لا
\gBسلاY +pاسلا ر3سلا Bq ةسOان4لا ة,-+ل ة_يت2
; $Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا !د&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&u 6
X7 Fبسنلا ?بيص2 Uي|39 Bq ’0ر@لا L,=ا FO :*ر;4لا l+q Iإ
LRH ر3سY 8يبلا Fuت@9 Fتلا* JgارتQSا ةسايس :اب9ا انيلع Tل[ل* JgBسلا
-ا+@4Y FRBسلا ر3سلا Xع تاuيNb9 U0+@تY ان4R Tل[ل* gBسلا ر3س X7
ˆ\~ \)+@نلا 8O+لل }
22
gBسلا ةسا-. ةMلQ
ة3لسلا Fلع ايOاك ابل„ ˜انq IH gBسلا تاسا-. mpات2 yBn FO
Z+0+ع اMرO ˜انq IH* J?تسا-. -ا4{ FO X]2 )[لا :*ر;4لا X7 ة_تن4لا
Zر;ب7 mpاتنلا IH Xيب0* Jة_تن4لا ة3لسلا Tل9 U0+@9 FO :*ر;4لا ^ا_نل
IH Tل[ك ةيRBسلا ةسا-+لا X7 Xيب9* J?40+@9 .ار4لا mتن4لا kلاM FO*
\mتن4لا Tلz Fلا ةيل3O ة,اd FO gBسلا
ŠFq gBسلا ةسا-. X7 ةصلbتس4لا •ا@نلا UqH*
1 $ ة,اd* JB4نلا ةلdر7 FO hا6 ا7 ?,ات2إ .+صY X]2 )[لا mتن4لا IH
\ر4تس7 +0ا19 FO ?يلإ gBسلا
C > XيY ا7 ^*ارتيس gBسلا X7 :*ر;4لل Fبسنلا ’يصنلا ‹ Š } E }
ا4لك ةبسنلا Tل9 +01تس* J:*ر;4لا X7 Fل*=ا ةلdر4لا FO
\ةيلاتلا Ldار4لا FO :*ر;4لا ر4تسا
3 $ .B,* X7 8Yا2 Tلz* JاV,ات2إ .ار4لا ة3لسلا Fلع FOاك ’ل„ .B,*
\>’Gلا X7 LRH Pر3لا< ’ل„ ZB_O
$%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&'اu تايvا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&/ح[
1 $ تا3بص4لا ةي4ك* J5اي4لا تا,ا,1ل Fل3Nلا tات2fا XيY ا7 ZB_Nلا
< Kا3ل رص7 ة0-BV4, LQا. ة3نص4لا CDD~ U_d > ˆ\E <رتل
‹E >U,
” mTSGPPPP .6%+ا+^1 Mب/'
2 $ ا0Bنس اV,ات2إ Xك44لا )Bص@لا تا+dBلا .+ع ”
>2S2>7TG Mب/'
h 2>RP ابي"(@ AK
3 $ ” ا0Bنس eRBتلا Kا0H .+ع RS .ا'وي
4 $ تا6ا,=ا* تاNRBتلل ة_يت2 ا0Bنس ة_تن7 ريvلا تا3بص4لا .+ع
h SRGS2>7 Mب/'
h 7RT ابي"(@ AK
! $ >˜لqfا +RاO I*+Y< ا0Bنس تا3يب4لا U_d ” ;>PGS2>;
.Mب/'
h 22m7 .ابي"(@ AK
" $ ˜لqإ +RاO h RT22>7 Mب/'
h 7> ابي"(@ AK
23
# $ ةكر;لل Xك47 تا3يب7 U_d FصRH h ;;;SRPP2
Mب/'
h 22RT .ابي"(@ AK
Tل9 Kا+bتسا Uت0 lBس* JاV3يY 8RBت4لا Iان„=ا .+ع 8n* U9 +R*
Iا6*H tات2إ Uت0 lBس ?2= J)*+_لا تاسا-. Lك FO >XGلا< Z+dBلا
Tل[ك* JXGلا K+bتسيس cاي@لا Z+d* +يdBتل* Jتا3بص4لا X7 ةNلتb7
\ة0-ا_تلا ^اY-=ا sاس]ل
24
ىناQلا ل/0لا
ةينNلا ةسا-+لا
1 732 Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا ف&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Uو 6
1 737 Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا M&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:و' 6
1 73; ,vEملا ى+ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5نOا A&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0لا 6
1 73> %ي&&ساس.ا "&&UانLلا A&&' Bو"&&شملا تا&&ب=H5' 6
1 73G Bو"&&&&&&&&&&&شم=ل ىxيب&&&&&&&&&&&لا ,يو&&&&&&&&&&&(5لا 6
1 73R Bو"&&&&&&&&&&شم=ل ىدا&&&&&&&&&&/5:bا "&&&&&&&&&&مLلا 6
1 73S Bو"&&&&&&&&&&&&شملا فيلا&&&&&&&&&&&&)@ "يد&&&&&&&&&&&&(@ 6
2!
ةينNلا ةسا-+لا
1 732 Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا ف&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Uو 6
1 $ Bو"شملا ,سا $
%ي)ي5سEبلا تاان/=ل اسل[ %J"#
2 $ Bو"شملا Wاون $
)+0رY IاBنع < UR- Z+d* Š C < ربنع J> ‹ˆ 84_7 J>
Jتاعانصلا
Jsر3لا tرY Jةي2اwلا ةيعانصلا ة@Gن4لا
\ةيYر3لا رص7 ة0-BV4, Jة0-+نكسfا
š2*رتكلإ +0رY Š blsapicga'ab[com
jكاO Š –ˆ~C • E•‹ • CD‹ ¢
IBNيل9 Š EDD~ • ~D– • CDˆD ¢
; 6 $Bو"شملا فين/@
ةيpا;2fا ةيdانلا X7 +0+, Š
žصbتلا FعانM Š
4 $ $ىن'*لا 4F.ا
V"50لا %يادD %ياهن V"50لا -وK
V"5F _اشنOا ~‰CDDE €‰CDDE – رVشH
V"5F Nا5نOا ˆˆ‰CDDE ˆC‰CDˆE تاBنس Zر;ع
G 6 $Bو"شملا تا?5ن'
لس=س' تا?5نملا Nا5نOا %يادD Nا5نOا %ياهن
2 8بص7 ‹E U,
>5اي7<
ˆˆ‰CDDE ˆC‰CDˆE
7 8بص7 ˆŒ U,
>5اي7<
E‰CDD– ˆC‰CDˆE
; 8بص7 CD U,
>5اي7<
E‰CDD– ˆC‰CDˆE
2"
> 8بص7 C~ U,
>/06<
ˆ‰CDDŒ ˆC‰CDˆE
G 8بص7 C• U,
>/06<
ˆ‰CDDŒ ˆC‰CDˆE
R 8بص7 ˆE U,
>ة0*.H<
ˆ‰CDD• ˆC‰CDˆE
S 8بص7 ˆŒ U,
>ة0*.H<
ˆ‰CDD• ˆC‰CDˆE
R 6 $WوسسIملا _اJ"شلا
9 %يسن+
yي"شلا
,سbا %/ح
dيسأ5لا
ˆ )رص7 +يسلا +4dH Lيعا4سإ lرشH ED}
C )رص7 )*+بلا eسB0 ).اVلا +4dH تa;2 ED}
# $ $Bو"شملا _اشن[ لحا"'
9
%=ح"ملا
وينوي l "ياني
7PPG
dHسwأ lويلوي 7PPG
l لي"Dأ
ويا'
وينوي l ويلوي
dHسwأ
3 "بم5بس
"Dو5Jأ
"بمFون
2 Mن/ملا A z\بلا
eZا?ي[و
7 Nا"]5ساو لي?س5لا
{c"لا
; |": ى= -و/\لا
> اهبيJ"@و تادLملا _ا"#
اهبي"?@و
G Nا5نOا _دD
1 737 Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا M&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:و' 6
LQا. Upل4لا 8RB4لا -ايتQا Bq ةينNلا ةسا-+لا lا+qH UqH X7 Iإ
Kا7H ا@pاع IBك0 +R :*ر;4لل Upل4لا 8RB4لا رOاB9 K+3O JUpل4لا X„B4لا
FO اببس IBك0 +R Upل7 ري{ 8RB7 FO :*ر;4لا ة7اRإ IH ا4ك J?ت7اRإ
:*ر;4لا 8RB7 -ايتQا +نع Fع*- +R* J?تيNصتY .+V9 رpاسQ iي@]9
Šةيلاتلا L7اB3لا
1 73732 $Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا %&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&LيبK 6
ة@Gن7 FO ?ت7اRإ 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا ة3يب„ /nرO
Jاي7B0 ةعاس IB;ع* ة3Y-H ?ليv;9 l*ر|ل JIاكسلاY ةلBqa7 ري{ ةيعانM
8RB7 Xع o]بلا انلuO +@O Jsاب;لا 80-ا;7 +dH ?2Bك Fلا ةOاnfاY
/RBلا FO ةdات4لا ةيلا4لا تاي2اك7fا* :*ر;4لا U_d ’سان0 ’سان7
X7 +010 رQ‘ 8RB7 )H FO 8نص7 yارش *H yانY ةNلك9 IH oيd JFلا]لا
\Zريبك Z-BصY jيسaتلا eيلاك9
1 73737 t&&Fان'و 9ا&&]لا داو&&ملا Zدا/' A' a"(لا ىد' 6
$M&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&ي^و5لا
2#
L@2 ةNلك9 L3_0 ا7 8RB7 Xع انw]Y J:*ر;4لا 8RB7 -ايتQا +نع
X7* J8نص4لا Fلا اq-.اص7 X7 ةعانصلا FO ة7+bتس4لا Kاbلا .اB4لا
yاني7 X7 L@ن9 lBس Kاbلا .اB4لا IH oيd J806Bتلا [Oان7 Fلا 8نص4لا
yل43لا IH Fلا ةOاnfاY JZرشاب7 sر3لا tربY ان3RB7 Fلا ة0-+نكسfا
ةيسيpرلا Uq1كار7 >ZBيس اBكH JZBيس JZايd ةكرش< ان3نص4ل Xييسيpرلا
sرRH sر3لا tرY ربت39* JZBيس ةdاBY UV32اص7* Jة0-+نكسfا ةن0+4Y
\ZBيس ةdاBل ةيعانM ة@Gن7
1 7373; %ي&&&&&&&&&&ساس.ا تا'د&&&&&&&&&&]لا "Fاو&&&&&&&&&&@ 6
-.اص7 X7 اqري{* ةيpاYرVكلا ةRاGلاك ةيسيpرلا تا7+bلا ربت39
\hا43لل Xكاس4لا* JتلMاB4لا* L@نلا ةكبش* J5اي4لا* Jةكر]4لا )B@لا
< hاع +V, تاz ةيpاYرVك ةRا„ رOاB9 انيعا- :*ر;4لا 8RB4ل ا2-ايتQا +نع*
‹•D Fتلا* 5اي4لل -.اص7 رOB9* Jtات2fا تانيكا7 ةيعBنل اVتبسان4ل >تا*
تلMاB7 ةكبش +,B9* Jtات2fا FO ةيساسH Z-BصY اV7ا+bتسا Uت0 lBس
ةصيQ- Xكاس7 +,B9 ا4ك JXيN™B4لا L@نل >Zر,H تا-ايس* تاسيYB9H<
\hا43لل Xكسك -ا_0…ل ر3سلا
1 73; $,vEملا ى+ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&5نOا A&&&&&&&&&&&&&&&&&&0لا 6
ةي,BلBنكتلا l-ا34لا* ةي,ات2fا IBنNلل Z.+3ت7 Lpا+Y Z.اع +,B0
’2اB_لا Lيل]تY ةينNلا ةسا-+لا Fن39* Jtات2fا FO اV7ا+bتسا Xك40 Fتلا
-ايتQا ةيل4ع ر`aت9* Jة4pل7 اqرwكH -ايتQا* ةي,ات2fا IBنNلا 5[Vل ةNلتb4لا
.اB4لا ةيعB2 J:*ر;4لا ةRا„ ŠاV4qH Zريwك L7اB3Y Upل4لا F,ات2fا XNلا
\)-ا_تلا UسSا* JgBسلا Lكيq JاVتيعB2* ةلا43لا رOB9 ة,-. JZرOBت4لا
1 73;32 $Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شملا %&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:اK 6
U_d اVيO L@0 SH Xي3ت0 Fتلا تSا_4لا x3Y ˜انq IH l*ر34لا X7
5[q* Jة3N9ر7 Z+dBلا tات2إ ةNلك9 تyا, SاB2 Xي37 F2.H +d Xع :*ر;4لا
FO jك3ن9 تا-BO* تاريبكلا U_]لا tات2إ اVيO i@]0 Fتلا Fq تSا_4لا
Tل9 +dH ربت30 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا* \Z+dBلا ةNلك9 PاNb2ا
L@9 S ةي4ك tات2•Y KB@9 IH تا+34لا -ايتQا +نع Fع*- ا[Vل* J80-ا;4لا
ا47 ة_تن4لا Z+dBلا ةNلك9 xNQ Fلا ).W0 ا47 Jاي7B0 Iان„H ة3Y-H Xع
Uي|39 PرvY ة0ر3س ةسOان7 FO hBQ+لا Fلع :*ر;4لا Z-ا.إ +عاس0
)[لا :*ر;4لا FO ريvصلا U_]لا اي,BلBنك9 ا7H \ةكر;لل FRBسلا ’يصنلا
Z+dBلا tات2إ ةNلك9 X7 +019 >اي7B0 Iان„H ة3Y-H X7 LRH< 5.+صY X]2
\:*ر;4لل ة3RBت4لا ^اY-=ا X7 Lل@9 FلاتلاY*
1 73;37 $V"Fو&&&&&&&&&&&5ملا داو&&&&&&&&&&&ملا %&&&&&&&&&&&يون 6
.اB4لا Z.B, jNنY ربت39 ايل]7 ZرOBت4لا Kاbلا .اB4لا Iإ
.اB4لا .اريتسا Uتيس< 8نص4لا Fلا Zرشاب7 ةNصY t-اbلا X7 Z.-Bتس4لا
ŠIاOلتQإ ˜انq Xكل* J>t-اbلا X7 لب@تس7 Kاbلا
1 $ I1b9 X0.-B4لا I6اb7 FO ة21b7* t-اbلا X7 Z.-Bتس4لا .اB4لا
+عاس0 ا47 JX01bتلا FO ةي4لا3لا تاNMاB4لل ة@YاG7 ري{ ة@0رGY
ةيل4ع Z.ا06 Fلا ةل0B„ .+4ل I6اb4لا FO .اB4لا Tل9 /ي@Y Bل
ةRاGلا ةNلك9 X7 +010 ا47 Jان32اص7 LQا. .اB4لا Tل9 eيN_9
2)
Jةيلكلا ةNلكتلا X7 Tلz +010* JeيN_تلا FO ةكلVتس4لا ةيpاYرVكلا
< Kاbلا .اB4لا yارش Xع Fعاريس Tل[ل* Pbd .-B7 X7 اqœارش >
Lك;Y Kاbلا Z.ا4لا .اريتساY KB@0* Zريبك تاي4ك X01bتY KB@0 S
\ر4تس7
2 $ +نع F4لا3لا ر3سلا gBسل 8ub9 S رص7 FO ة21b4لا .اB4لا
اي,-اQ ر3سلا xNb2ا ا4V7 ا3N9ر7 اqر3س F@بيO Jر3سلا PاNb2ا
IH Xيd FO J>8N9ر7 ر3سY اVpار;Y KاR +R .-B4لا IH ’بسY<
\.اB4لا Tلتل F4لا3لا gBسلا ر3س .ا6 اzإ .ا.10 .اB4لا Tل9 ر3س
1 73;3; $ا&&&&&&ه5يونو %&&&&&&لامLلا "Fو&&&&&&@ %&&&&&&+Zد 6
JžيQ- ر3سY Z+ي, ةلا4ع ريOB9 Fلع ?ت7اRإ .ار4لا :*ر;4لا L430
FO تا+34لل Xيبdاص4لا اي,BلBنكتلا yاربQ )+0H /]9 UVب0-+9 Uتيس*
S تانيكا4لا X7 ةيعBنلا Tل9 Fلع L43لا IaY ا4لع JXيعBبسا Z+4ل Z-*.
L4ت]0 S Fل‘ Lك;Y L439 اV2Bكل ار|2 Jريبك Lك;Y ةلا4ع Fع+تس0
\Zريبك Z-BصY )ر;بلا LQ+تلا
1 ;3;3> $8و&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سلا 6
ةNصY Z-BGت7 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لل tات2fا اي,BلBنك9 Iإ
ةNصY ?سN2 ر0BGتY :*ر;4لا KB@0 IH -ابتعSا FO 8n* Tل[ل* Jة4pا.
:*ر;4لا +@O Sإ* JUل3لا ?يلإ LM* ا7 ›+dH 87 iNت0 ا4Y Zر4تس7
\gBسلا FO ةيسOانتلا ?9-+@7
1 ;3;3G $ىZا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&?5لا ,&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سbا 6
Z-BV;7 ة0-ا_9 تا7لع *H yا4سH Kا+bتسS a_ل0 80-ا;4لا X7 ريwك
ة,-+Y :*ر;4لا تا_تن7 Fلع ’لGلا Z.ا06 Fلا اV7ا+bتسا ).W0 Fتلا*
ا2+4ع LY JTلz Fلا a_ل2 UلO 5.+صY X]2 )[لا انع*ر;7 FO Xكل* JZريبك
FO اV9BR* اV9رVش Z.ا06* اqœانY* انY ةMاQ ة0-ا_9 ة7لع* Uسا X0Bك9 Fلا
\F,-اbلا* Fل]4لا gBسلا
1 73> "&&&UانLلا A&&&&' Bو"&&&شملا تا&&&&ب=H5' د&&&يد\@ 6
$%ي&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&ساس.ا
تابلGت4لا +0+]9 Xي3ت0 Upل4لا š,ات2fا XNلا -ايتQا Uت0 Iإ +3Y
J-اتb4لا XNلا ا[q ?يuت@0 ا4ل ا@O* tات2fا رMانع X7 :*ر;4لل ةيساس=ا
ŠFل0 ا7 رMان3لا 5[q UqH X7*
1 73>32 $تاد&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Lملاو تb}ا 6
cاسH Fلع J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لل تا+34لا* تSا -ايتQا U9
-ايvلا 8GR رOاB9 )+7* :*ر;4لا U_d* Z.B_لا* ةNلكتلا تا-ابتعا
Fلا yB_للا U9 Tل[ل* J5.+صY X]2 )[لا 8نص4لا Fلا اVلBM* ةعرس*
Tلz* ة0Bيس=ا -B4نلا h*. )+dإ FO اV3ي4_9 Uت0 Fتلا ةيY-*=ا تانيكا4لا
h*+لا )+d•Y ة34_4لا* ة3نص4لا تانيكا4لاY ة2-ا@7 اqر3س žQرل
:*ر;4لا ةRاGل ةبسان4لا ةي,ات2fا اV9-+R Fلا ةOاnfاY ا[q JةيY-*=ا
XيصلاY L7اكلاY ة3نص4لا تانيكا4لا .ا3بتسا U9 +R* \L43لا .ار4لا ةي,ات2fا
2*
Fلا ةOاnfاY ا[q J)رص4لا gBسلا FO ةينيصلا تا_تن4لل ةي,ات2fا ة34سلل
\اV9-+R e3n* ةي,ات2fا اVتNلك9 :اN9-ا
1 73>37 $%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&لامLلا 6
+0+]تY ان4R +@O J5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لا [يNن9 FO y+بلا LبR
تا0Bتس7* JةNلتb4لا تاصصbتلا FO ةلا43لا X7 :*ر;4لا تا,ايتdا
Fلاتلا h*+_لا Xيب0* JZ-اتb4لا tات2fا ة@0ر„ ?يuت@9 ا4ل ا@O* Z-اV4لا
Šةلا43لا X7 :*ر;4لا تا,ايتdا
3+
%0ي~ولا %يدZولا -امLلا دد
Mن/' "يد'
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
fدنه' Nا5ن[
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
%نايU fدنه'
6ىZاش5سا1
Fل*=ا
ةي2اwلا ˆ
ةwلاwلا
ىلا' "يد'
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
4يوس@ "يد'
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
"ي@")س
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
ل/\'
Fل*=ا ˆ
ةي2اwلا
ةwلاwلا
-ام
Fل*=ا C
ةي2اwلا C
ةwلاwلا C
$ا&&&&هوم?'و %&&&&لامLلا Zو&&&&+أ ىلا&&&&5لا -ود&&&&?لا Aيب&&&&يو
%0ي~و د
د
"+.ا -دL'
ى"هشلا
ىلام+Oا
ى"هشلا
ىلام+Oا
ىونسلا
8نص4لا ر0+7 ˆ CDDD CDDD C~DDD
ر0+7
i0Bستلا
ˆ CDDD CDDD C~DDD
Fلا7 ر0+7 ˆ –DD –DD ŒCDD
tات2إ c+نV7 ˆ ˆDDD ˆDDD ˆCDDD
31
c+نV7
ة2ايM
ˆ EDD EDD –DDD
ري9ركس ˆ CED CED ‹DDD
Lص]7 ˆ ‹DD ‹DD ‹–DD
hا4ع – ‹DD ˆ•DD Cˆ–DD
Bوم?ملا 2; RmGP T>GP 2P2>PP
ىدا&&/5:bا "&&مLلا تاون&&س "ب&& %&&L:و5ملا تا&&ب@"ملاو Zو&&+.ا
$Bو"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شم=ل
%نسلا Aي0~وملاو -امLلا Zو+أ
Fل*=ا ˆDˆ~DD
ةي2اwلا ˆˆˆE~D
ةwلاwلا ˆCC–€~
ة3Yارلا ˆ‹~€–‹
ةس7اbلا ˆ~•~–D
ةس.اسلا ˆ–‹‹D–
ة3Yاسلا ˆŒ€–‹–
ةن7اwلا ˆ€Œ–DD
ة3ساتلا CˆŒ‹–D
Zرشا3لا C‹€D€–
Zر;ع ة0.ا]لا C–‹DDE
Zر;ع ةي2اwلا C•€‹D–
Zر;ع ةwلاwلا ‹ˆ•C‹Œ
Zر;ع ة3Yارلا ‹EDD–D
Zر;ع ةس7اbلا C•ED––
ةبسنY تاب9ر4لا Z.ا06 U9 iYاسلا h*+_لا FO* ˆD Tلz* Kاع Lك }
\XيN™B4لا* hا43لا 8ي4_ل
1 73>3; $تاداد&&&&&&&&&&'Oاو 9ا&&&&&&&&&&]لا داو&&&&&&&&&&ملا 6
FO ’2اB, ة`لwل gرGتلا Xي3ت0 JKاbلا .اB4لا ةسا-+ل Pر3تلا +نع
lBس* Jeيلاكتلا +0+]9* J-.اص4لا +0+]9 Jتاي4كلا +0+]9 ŠFq J.+صلا ا[q
ŠF9ا FO ’2اB_لا 5[q X7 ’2ا, Lكل Pر3ت2
$تاداد&&&&'Oاو داو&&&&ملا A&&&&' Bو"&&&&شملا تا&&&&ب=H5' د&&&&يد\@
32
Zر4تس7 ةNصY :*ر;4لا اV,ات]0 Fتلا ةيسيpرلا Kاbلا Z.ا4لا Iإ
< Xيليw0ا FلBبلا Z.ا7 Fq Pbd x3Y Fلا ?,ايتdا Fلا ةOاnfاY ا[q J>
\mتن4لا 8بص4لا Fلع IBل yاNnf Kاbلا Z.ا4لل lاu9 Fتلا IBللا تابسك7
h*+_لا FO اVdاu0إ U9 Fتلا )رQ=ا تا.ا+7fا* تا,ايتdSا x3Y ˜انq*
Š+dاBلا Kا3لا FO ة3RBت7 تا2ايY Sإ Fq ا7 تا2ايبلا 5[q* JFلاتلا
9 دنبلا تايم)لا Vدحولا "Lس Zد/ملا
ˆ
9اc داو'
Pbd ˆ~–D X„ •DDD ‰?ين, ˆˆDD
-S*.
تس7‰Fل]7
.-B
C IBل تابسك7 ˆD Bليك ED ?ين, Fل]7

تا?5ن'
%Lن/'
-اي{ 8GR
eWA eWA تس7‰Fل]7
.-B
~
داو'
Vداس'
eيلv9 cايكH
ˆ X„ ŒDDD ?ين, Fل]7
E i0.انM EDDD
g*+نM
ˆ\E ?ين, Fل]7
– ة2ايM .اB7 ˆDD ˆDD ?ين, Fل]7
Œ ري9اBO
تSاص0إ*
ˆ ‹DDD Fل]7
• تا71لتس7
ةيبتك7
ˆ CDDD Fل]7

MFانملا
yاYرVك eWA ‹–DDD ?ين, Fل]7
ˆD 5اي7 eWA ˆCDDD ?ين, Fل]7
ˆˆ )رQH eWA EDDDD Fل]7 Fل]7
£ eWA \sBتك4لا +نبلا Xع تا2ايY رOB9 K+ع Fن39 Š
1 73>3> $ل&&&&&&&&&&&(نلا لvا&&&&&&&&&&&سوو •ا&&&&&&&&&&&s.ا 6
9 دنبلا %يم)لا "Lس
Vدحولا
وم?ملا
B
Zد/ملا
33
ˆ ’تك7 C ˆEDD CDDD Fل]7
C ر9Bيب4ك C ~DDD •DDD Fل]7
‹ ةن01Q C EDD ˆDDD Fل]7
~ hB4]7 IBNيل9 ~ EDD CDDD Fل]7
E Fسارك ˆD CDD CDDD Fل]7
– hاب@تسا ¢IBلاM ˆ ‹DDD ‹DDD Fل]7
Œ Fبسا]7 m7ا2رY ˆ –DDD –DDD Fل]7
• eييك9 ~ ~DDD ˆ–DDD Fل]7
Bوم?ملا >PPPP
1 73G $Bو"&&&&&&&&&&&شم=ل ىxيب&&&&&&&&&&&لا ,يو&&&&&&&&&&&(5لا 6
ة‚يبلا ةسا-. ا4Vل*H ŠX0+3Y :*ر;4لل F‚يبلا U0B@تلا X4uت0
\:*ر;4لل ةي‚يبلا -ا`ا U0B@9 ا4Vي2ا`* J8RB4لاY ةGي]4لا ةي3يبGلا
1 73G32 $M:وملا&&D %&&Hي\ملا %&&يLيبHلا %xيب&&لا %&&ساZد 6
ة,-+O J?Nيلاك9 Fلع :*ر;4لاY ةGي]4لا ةي‚يبلا l*ر|لا jك3ن9
ةنQ.=ا* ةYر9=ا* eMاB3لا* tBلwلا *H -اG7=ا •B@س تS+37* Z-ار]لا
ر`W9 ا4ك JX01bتلا* eييكتلا Kا|2 eيلاك9* L@نلا eيلاك9 FO ر`W9 اqري{*
FO L43لاY gا]تللل ةلا43لا hBبR )+7 Fلع ةGي]4لا ةي3يبGلا l*ر|لا
:*ر;4لاY ةGي]4لا ةي3يبGلا l*ر|لا Fلاتلا h*+_لا Xيب0* \:*ر;4لا
Š5.+صY X]2 )[لا
9 دنبلا فUولا
ˆ Z-ارd ة,-.
B_لا
” ةنسلا FO Z-ار]لا ة,-+ل FصR=ا +]لا ~E ة,-.
F2.=ا +]لا* Jة0B‚7 Œ ة,-. ŸسBت7 Jة0B‚7 تا,-.
UسB7 Lكل Z-ار]لا CD \ة0B‚7 ة,-.
C ةYB„رلا ” ةنسلا FO FصRH +d ŒD ” F2.H +d J} ˆC J}
” UسB7 Lك ŸسBت7 ‹C \}
‹ j4;لا ة3شH LصO Lك FO ةي7Bيلا ةيس4;لا ة3ش=ا Z+7 ŸسBت7
” • \تاعاس
~ ^ا0رلا ^ا0رلا ةعرسل FصR=ا +]لا ED +]لا Jةعاس‰Uك
”F2.=ا ˆ ةعاس‰Uك
E >mلwلا< رG4لا ةلصNن7* ة3G@ت7 ا7B0 IB`ل` Z+4ل -اG7=ا Ÿ@س9
34
ا+, +0+ش yاتش IBك0* JŸ@O yات;لا LصO hلQ
– ةنQ.=ا* ةYر9=ا FO Sإ ةYر9H )H +,B9 S* Jةكر]ت7 hا7- )H +,B0 S
اVيO Kا@4لا ة@Gن4لا IH ا4ك JZ+0+;لا ^ا0رلا ةلاd
\ةي‚يبلا تا`Bل4لا* ةنQ.=ا X7 ةيلاQ :*ر;4لا
Œ تا2اuيNلا Zر01{ -اG7H Xكل* ›+]9 تا2اuيO )H +,B9 S
Ÿ@O
• h6S1لا ر;3لا hلQ ة@Gن4لا /YاMH h6S6 )H +,B0 S
Kا1]لا Xع Z+ي3Y ة@Gن4لا IH ا4ك Jةيnا4لا تاBنس
\h6S1لل F3يبGلا
1 ;3G37 $Bو"&&&&&&شم=ل %&&&&&&يxيبلا Zا&&&&&&s}ا ,يو&&&&&&(@ 6
ة|Oا]4لا Z-*رn B]2 Z+3M=ا 8ي4, Fلع اي7انت7 ايع* ˜انq +,B0
Š?Y y+بلا LبR انع*ر;7 اVw]Y Fتلا تاBGbلا UqH X7* Jة‚يبلا Fلع
1 $ Fلع L4ت;9 +R Fتلا* :*ر;4لل ة3RBت4لا ةي‚يبلا -ا`ا رصd
IH +,** Jت+,* Iإ ةلpاسلا *H ةبلصلا K.اB3لاY iل3ت9 Z-اn -ا`‘
ةGي]4لا ة‚يبلاY -اn ›Bل9 )H ?ن7 -+ص0 S ?ت7اRإ .ار4لا :*ر;4لا
\8نص4لا LQا. hا43لاY *H
C > ة0+@2 UيR Fلا >TلاVلا< :*ر;4لا Tلz K.اBع ة4,ر9 Uتيس
\ةنسلا FO ة4كارت4لا TلاBVلا 8يY i0ر„ Xع
3 $ Xكل* Jريvلا Fلا TلاBVلا 8يY* ةلا6f eيلاك9 +,B0 S ?2ا +,*
\L@نلا ةNلك9 ?يلع IBك0* Zرشاب7 8نص4لا X7 ريvلا اV0رت;0
1 ;3R $Bو"&&&&&شم=ل ىدا&&&&&/5:bا "&&&&&مLلا "يد&&&&&(@ 6
?2H Z-اشfا -+_9 J:*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا +0+]تY KB@2 IH LبR
Xع ا7H J:*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا* F,ات2fا ر43لا XيY ةRرNتلا Xي3ت0
:*ر;4لا اVيO ر4تس0 Fتلا ZرتNلا Tل9 Fلا ري;0 BVO ‰F,ات2fا ر43لا
).اصتRSا +pا3لا Xع ر|نلا xvY ة2ايصلا ةيل4ع -ار4تسا 87 tات2…ل ا]لاM
Tل9 Fلا ري;0 BVO Š).اصتRSا ر43لاY iل3ت0 ا4يO ا7H J?ن7 i@]4لا FOاصلا
\ا0.اصتRا ا0+_7 :*ر;4لا Lيv;9 اVيO IBك0 Fتلا ZرتNلا
Fلع yانY* BVO 5.+صY X]2 )[لا :*ر;4لل F,ات2fا ر43لا Xع ا7H
\ا7اع I*ر;ع BVO ةنيكا4لا Z-+R
ر40 Fتلا ةلdر4لا Fلع yانY* :*ر;4لل ).اصتRSا ر43لل ةبسنلاY ا7H
\تاBنس ر;ع BVO >B4نلا ةلdر7< F7B@لا )Bتس4لا Fلع اVY
ا7+نع FVتن0 :*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا IH hB@لا Xك40 ا7B4ع*
*H ة7+@ت7 ةي,ات2إ IBنO *H ةw0+d تا_تن7 hلdإ ا0.اصتRا رO*=ا X7 kبص0
\:*ر;4لا FO ة7+bتس4لا ة40+@لا اVلpا+Y L]7 Z+0+, hBMH
yا-‘ Fلع yانY :*ر;4لل F,ات2fا* ).اصتRSا ر43لا +0+]9 U9 +R*
ر`aت0 :*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا IH ا4ك JXي0.اصتRSا* XيينNلا yاربbلا
ة‚يبلا -ار@تسا )+7* JF,BلBنكتلا ريvتلا ةعرس اVن7 Zريwك L7اB3Y
-ار@تسا )+7* J:*ر;4لاY ةGي]4لا ةيسايسلا ة‚يبلا* ة7ا3لا ة0.اصتRSا
\اqري{* Jyا1,=ا* -ايvلا 8GR FلB47
3!
ر43لا ا4q :*ر;4لا -ا4عH X7 X0رQ‘ XيعB2 eيu0 X7 ˜انq*
.+ع Fلا ري;0 BVO FكلVتسfا ر43لا Xع ا7H JFب0رuلا ر43لا* FكلVتسfا
+عاB@لاY ةيبسا]4لا ر9اO+لا FO LM=ا اVللQ TلVتس0 Fتلا تاBنسلا
ر43لا ا[q IBك0 IaY Fبسا]4لا lر3لا Fu@0* JاVيلع iNت4لا ةيبسا]4لا
ˆD \تSا]لا X7 ريwك FO تاBنس
cH- eيلاك9 اVللQ 8Gت@9 Fتلا ZرتNلا Fلا Fب0رuلا ر43لا ري;0*
Uك]ت9 Fتلا L7اB3لا lلتQS ار|2* \ةب0رuلل 8nاbلا LQ+لا X7 hا4لا
ر43لا ربت30* JاV0*اس9 X4u0 ا7 ˜انq jيلO -ا4ع=ا 5[q +0+]9 FO
\ا3ي4, اV4qH ).اصتRSا
1 ;3S $Bو"&&&&&&&&&&&&شملا فيلا&&&&&&&&&&&&)@ "يد&&&&&&&&&&&&(@ 6
eيلاك9 ŠFO Lw4ت9 رMان3لا X7 .+ع Fلا :*ر;4لا eيلاك9 Uس@ن9
eيلاك9 m7+Y /4R +R* Ji0Bستلا eيلاك9* JLيv;تلا eيلاك9 J-ا4wتسSا
\اq.+صY X]2 Fتلا ةسا-+لا FO Lيv;تلا eيلاك9 X4n i0Bستلا
1 ;3S32 $ZامQ5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&سbا فيلا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&)@ 6
Š:*ر;4لل -ا4wتسSا eيلاك9 ةيلاتلا h*ا+_لا knB9
Z-*+لا ة@0ر„ Kا+bتسا Uتيس* JL7ا3لا hا4لا cH- sاسd ŠS*H
Xع ةي2ا1ي4لا تار0+@9 Fلع ة@0رGلا 5[q +4ت39 oيd Jة0رV;لا ة0+@نلا
\L7اكلا Lيv;تلا )Bتس7 +نع ة0.اع ةنس
$Bو"&&&شم=ل AيL:و&&&5ملا ىد&&&(نلا دا"&&&يOاو ىد&&&(نلا 8ا&&&0نOا
yارش +ن3O JgBسلاY +pاس Bq ا7 Fلع ت+4تعا +@O JTلz sاس]ل
+3Y رQا eصنلا* اVن4` eص2 8O+Y KB@نس Kاbلا Z.ا4لا ‹D IH Fلع KB0
Fلا ةOاnfاY ا[q JKا3لا ة0اV2 FO اV2B0. 8ي4, .ا+سY انتكرش KB@9
Bq gBسلا FO +pاسلاO .ار0…ل ةبسنلاY* JةتYاwلا ة0رV;لا e0-اص4لا ‹D
eلH ةpا4س4Q FصRH +]Y 5œارش Uت0 ا4ل )+@نلا 8O+لا اq+3Y Uت0 L,‘ KB0
Kا|نY ان32اص7 X7 yار;لاY KB@0 IH TلVتس4لا id X7 رQ‘ Fن34Y J?ين,
Z+4ل L,‘ ‹D eلH ةpا4س4Q FصRH +]Y K+@7 )H 8O. I*+Y KB0
8O. 87 )رQ=ا تاكر;لل ?ين, eلH ةpا7* JايRBس ة0B@لا تاكر;لل<?ين,
KB@0 IH Fلع ا+@2 ?3O. Uت0 Tلz Xع .ا6 ا7* J>ا7+@7 ةpا4لاY IBس4Q
sاسd ة@0ر„ ةيلاتلا h*ا+_لا knB9* \Kا3لا ة0اVنY ?يلع ا7 ةOاك .ا+سY
\8RBت4لا )رV;لا .ار0fا* gاN2fا
3"
$ى"ه&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شلا 8ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0نOا $bوأ
2 $%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5DاQلا فيZا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&/ملا 6
+نبلا ة4ي@لا
yاYرVك CŒED
5اي7 EDD
تا2BNيل9 ˆDDD
Fل‘ 8Oا- -ار, -ا_0إ ˆCED
-B,H –€ED
8نص7 -ا_0إ ~DD
)-ا.إ ’تك7 -ا_0إ ˆDDD
>ايnارتOا< -اي{ 8GR EDDD
ة‚ب39 cايكH EDD
ة‚ب39 i0.انM ˆEDD
ة2ايM e0-اص7 EDD
ةيبتك7 gا-*H ˆDDD
ة2ايM .اB7 EDD
تاعBنت7 CCED
ƒ-اB„ e0-اص7 ˆDDD
:B4_4لا C–ˆDD
7 6"L&&&&&&&&&&&سلا تا&&&&&&&&&&&بs |ا"5Fا&&&&&&&&&&&D1$%&&&&&&&&&&&'ا]لا 6
"هشلا aو=Hملا
€LFد
BوFدملا ى(ب5ملا
ˆ ŒDDDDD ‹EDDDD ‹EDDDD
C ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
‹ ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
3#
~ ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
E ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
– ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
Œ ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
• ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
€ ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
ˆD ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
ˆˆ ˆDEDDDD ŒDDDDD ‹EDDDD
ˆC ˆDEDDDD ˆDEDDDD D
Bوم?ملا 277GPPPP T>PPPPP ;TGPPPP
277GPPPP
3)
ŠBq )رV;لا gاN2fا Fلا4,إ IH kuت0 Jة@Yاسلا h*ا+_لا X7*
"هشلا ىد(نلا 8ا0نOا
ˆ ‹Œ–ˆDD
C ŒC–ˆDD
‹ ŒC–ˆDD
~ ŒC–ˆDD
E ŒC–ˆDD
– ŒC–ˆDD
Œ ŒC–ˆDD
• ŒC–ˆDD
€ ŒC–ˆDD
ˆD ŒC–ˆDD
ˆˆ ŒC–ˆDD
ˆC ˆDŒ–ˆDD
Bوم?ملا TS2;7PP
$ى"ه&&&&&&&&&&&&&&&&&&&شلا دا"&&&&&&&&&&&&&&&&&&&يOا $ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&يناs
2 9ا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5لا <&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5نملا 6
ايRBس ة0BR ةكر;ل :6B7 F7Bيلا ان3نص7 tات2إ eص2 IH PارتOاY
hلQ< F9ا انل mتن0 J)رQH تاكرش Fلع :6B7 FRابلا* J>Zايd ةكر;ك<
Š>Fل*=ا رVشH ةتسلا
يلا Nا5نOا "Lسلا •Eه5سا •Eه5سا و=H' aو=H'
3*
9و ى'ويلا Vايح تاJ"#
ى"cأ
A' a
Vايح
A'
ى"cأ
ˆ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
C ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
‹ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
~ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
E ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
– ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
Œ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
• ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
€ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆD ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆˆ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆC ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ‹ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ~ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆE ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ– ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆŒ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ• ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ€ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
CD ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
Cˆ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
CC ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
C‹ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
C~ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
CE ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
Bوم?ملا 2>PPPP
P
2>PPPP
P
G22P
PP
G22PP
P
mتن7 ةOاnf ة_يت2< ةيلاتلا رVشH ةتسلا hلQ iYاسلا h*+_لا iيبGتY*
ŠF9ا انل mتن0 J>+0+,
يلا

Nا5نOا
ى'ويلا
"Lسلا
•Eه5سا
Vايح
•Eه5سا
تاJ"#
ى"cأ
و=H'
A' a
Vايح
aو=H'
A'
ى"cأ
4+
ˆ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
C ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
‹ C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
~ ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
E ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
– ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
Œ C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
• ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
€ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆD ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆˆ C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
ˆC ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
ˆ‹ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ~ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆE C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
ˆ– ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
ˆŒ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ• ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
ˆ€ C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
CD ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
Cˆ ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
CC ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
C‹ C‹DEDD D\ˆ•E ˆEDDDD •DEDD CŒŒED
ˆ~•€C\
E
C~ ˆ€–DDD D\CC ˆCDDDD Œ–DDD C–~DD ˆ–ŒCD
CE ˆˆCDDD D\‹–E E–DDD E–DDD CD~~D CD~~D
Bوم?ملا &&& &&&
GmPR
7P
>GG;m
G
41
?ين, eلH ةpا4س4Q gBO ا7 8O+Y KB@تس Zايd ةكرش IH sاس]Y*
تاكر;لا 8ي4, IH* Jا+@2 ?ين, eلH ةpا7 gBO ا7 )رQ=ا تاكر;لا* Jا+@2
JgBسلاY +pاس Bq ا7 ’سd Kا3لا ة0اVنY اV9ا@]تس7 8ي4, 8O+Y KB@تس
:اب0 Kاbلا Z.ا4لا Tلاq IH oيd< Kاbلا Z.ا4لا Tلاq 8يY m9ا2 ةOاn•Y*
TلاVلا Fلا4,إ IH oيd* JXGلل ?ين, lS‘ ة3Y-H ر3سY Tيتسلبلا 82اص4ل
h.ا30 ا0Bنس C~ h+34Y X„ C ا0رVش X„

ŠFلاتلا )+@نلا .ار0fا انل mتن0 >
هشلا
"
‚=بملا
و=Hملا
a
BوFدملا BوFدملا
MيD A'
yلاهلا
(ب5ملا
ى
ىلام+[
دا"يOا
ى"هشلا
ˆ ˆDCCDD
D
~CCDDD
•DDD
–DDDD
D
~‹DDDD
C ˆ–CCDD
D
ˆDCCDDD
•DDD
–DDDD
D
ˆD‹DDDD
‹ ˆ–CCDD
D
ˆDCCDDD
•DDD
–DDDD
D
ˆD‹DDDD
~ ˆ–CCDD
D
ˆDCCDDD
•DDD
–DDDD
D
ˆD‹DDDD
E ˆ–CCDD
D
ˆDCCDDD
•DDD
–DDDD
D
ˆD‹DDDD
– ˆ–CCDD
D
ˆDCCDDD
•DDD
–DDDD
D
ˆD‹DDDD
Œ ˆ–~–Dˆ
E
ˆD~–DˆE
•DDD
–DDDD
D
ˆDE~DˆE
• ˆ–~–Dˆ
E
ˆD~–DˆE
•DDD
–DDDD
D
ˆDE~DˆE
€ ˆ–~–Dˆ
E
ˆD~–DˆE
•DDD
–DDDD
D
ˆDE~DˆE
ˆD ˆ–~–Dˆ
E
ˆD~–DˆE
•DDD
–DDDD
D
ˆDE~DˆE
ˆˆ ˆ–~–Dˆ
E
ˆD~–DˆE
•DDD
–DDDD
D
ˆDE~DˆE
ˆC ˆ–~–Dˆ
E
ˆ–~–DˆE
•DDD
D ˆ–E~DˆE
Bوم?ملا 277R>PP
P
mRPPP
ƒƒƒƒ 27GP>Pm
P
27;RPPPP
Q
@Ofa ,ghC 2+ M]_C i>f9C
42
ŠFلاتلا h*+_لا انل mتن0 Jة@Yاسلا h*ا+_لا 8ي4_تY*
%نسلا "ه#أ
ى"هشلا 8ا0نOا
M:و5ملا
ى"هشلا دا"يOا
M:و5ملا
ˆ ‹Œ–ˆDD ~‹DDDD
C ŒC–ˆDD ˆD‹DDDD
‹ ŒC–ˆDD ˆD‹DDDD
~ ŒC–ˆDD ˆD‹DDDD
E ŒC–ˆDD ˆD‹DDDD
– ŒC–ˆDD ˆD‹DDDD
Œ ŒC–ˆDD ˆDE~DˆE
• ŒC–ˆDD ˆDE~DˆE
€ ŒC–ˆDD ˆDE~DˆE
ˆD ŒC–ˆDD ˆDE~DˆE
ˆˆ ŒC–ˆDD ˆDE~DˆE
ˆC ˆ‹DDDDD ˆ–E~DˆE
Bوم?ملا Tm;S2PP 27GP>PmP
ةنس hلQ 8RBت4لا )رV;لا gاN2fا h*+_لاY F2اwلا .B43لا Lw40
تاصصb4لا ريQ=ا رV;لا X4uت0* JL7اكلا Lيv;تلا )Bتس7 +نع ة0.اع
.ار0fا oلاwلا .B43لا Lw40* \’pارuلا* ^اY-=ا 806B9* ˜لq…ل ’ن_9 Fتلا
Fتd* JL,= تا3يب4لا ة4يR Fلع ريQ=ا رV;لا )Bت]0* J8RBت4لا )رV;لا
U` F4كارتلا gاN2fا sاس]Y Kاي@لا Xي3ت0 L7ا3لا hا4لا cH- ر0+@9 Xك40
gرNلل ة4يR FلعH ربت39* Jا4VنيY gرNلا Fلع Lص]2* F4كارتلا .ار0fا
1_ع ة4يR FصRH اq-ابتعاY L7ا3لا hا4لا cHرل ة4pل4لا ة4ي@لا Fq ا4VنيY
Šةنسلا hلQ :*ر;4لا )+ل ZرOBت4لا ةلBيسلا FO
43
هشلا

8ا0نOا
ى"هشلا
M:و5ملا
8ا0نOا
مJا"5لا
ى
دا"يOا
ى"هشلا
M:و5ملا
دا"يOا
مJا"5لا
ى
%يد(نلا
%'^Eلا
fأ"ل
-املا
ل'اLلا
ˆ ‹Œ–ˆDD ‹Œ–ˆDD ~‹DDDD ~‹DDDD • E‹€DD
C
ŒC–ˆDD ˆˆDCCD
D
ˆD‹DDDD ˆ~–DDD
D • ‹EŒ•DD

ŒC–ˆDD ˆ•C•‹D
D
ˆD‹DDDD C~€DDD
D • ––ˆŒDD
~
ŒC–ˆDD CEE~~D
D
ˆD‹DDDD ‹ECDDD
D • €–E–DD
E
ŒC–ˆDD ‹C•DED
D
ˆD‹DDDD ~EEDDD
D • ˆC–€EDD

ŒC–ˆDD ~DD––D
D
ˆD‹DDDD EE•DDD
D • ˆEŒ‹~DD
Œ
ŒC–ˆDD ~Œ‹CŒD
D
ˆDE~DˆE ––‹~Dˆ
E • ˆ•ŒŒ‹DD

ŒC–ˆDD E~E••D
D
ˆDE~DˆE Œ–••D‹
D • Cˆ•ˆCDD

ŒC–ˆDD –ˆ•~€D
D
ˆDE~DˆE •Œ~CD~
E • C~•EˆDD
ˆD
ŒC–ˆDD –€ˆˆDD
D
ˆDE~DˆE €Œ€–D–
D • CŒ•€DDD
ˆˆ
ŒC–ˆDD Œ–‹ŒˆD
D
ˆDE~DˆE ˆD•EDD
ŒE • ‹D€C€DD
ˆC
ˆ‹DDDDD •€‹ŒˆD
D
ˆ–E~DˆE ˆCED~D
€D • ‹~CC€DD
م?ملا

Tm;S2PP
&&&
27GP>P
mP &&& &&&
•< Fq ة4يR FلعH IH ¡dل0* E‹€DD ا[q IاO U` X7* J >?ين,
FO ?يلإ ةبس2 ةOاnإ Xي3ت0* JL7ا3لا hا4لا cHرل ة4يR ’س2H Lw40 URرلا
.*+d E •} ˆD ŠL7ا3لا hا4لا cH- Fلا4,إ kبصيل Jƒ-اB„ F„ايتd•ك }
• ” E‹€DD < ¢ E‹€DD x 1+j >
• ” E‹€DD ¢ E‹€D
•< ” ~•EˆD ?ين, >
44
Z+4ل :*ر;4لل )Bنسلا .ار0fا 8RB9 Xك40 iYاسلا h*ا+_لا X7*
ةبسنY .ار0fا Tلz FO Z.ا06 PرNY تاBنس Zر;ع E تا-BGتلل ة_يت2 }
ŠFلاتلا h*+_لا انل mتنيل J:*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا hلQ اqœا;2إ .ار4لا
ةنسلا .ار0fا
Fل*=ا ˆCED~D€D
ةي2اwلا ˆ‹ˆC€C€E
ةwلاwلا ˆ‹Œ•EŒE€
ة3Yارلا ˆ~~ŒED~Œ
ةس7اbلا ˆEˆ€••DD
ةس.اسلا ˆE€E•Œ~D
ة3Yاسلا ˆ–ŒE––Œ–
ةن7اwلا ˆŒE€~EˆD
ة3ساتلا ˆ•~Œ~C‹–
Zرشا3لا ˆ€‹€Œ€~•
4!
ىF ZامQ5سbا فيلا)@ ىلام+[ aاسح A)مي 4بس ام'و
$ىلا5لا -ود?لا
WايD دد Vدحولا "Lس
6€ين+1
%مي(لا
6€ين+1
$`DاQلا -املا fأZ $bوأ
X@d ةنيكا7 >6اV,< ˆ E•DDDD E•DDDD
KاQ Z.ا7 eN_7 >6اV,< ˆ •ŒDDD •ŒDDD
>6اV,< ةYB„- h6اع ˆ E•DDD E•DDD
>6اV,< Kا9 mتن7 .رب7 ˆ ˆCˆ•DD ˆCˆ•DD
Kا9 mتن7 Lيك;9 ةب4Gسا ˆ –‹•DDD –‹•DDD
LQا. ةيpاYرVك تا1يV_9
8نص4لا
ˆ ˆEDDD ˆEDDD
تاyا;2إ LQا. تابيG;9*
8نص4لا
ˆ CDDDD CDDDD
Z+عاس7 L@2 تاYرع C ˆDDD CDDD
ر9Bيب4ك 6اV, C ~DDD •DDD
Fبسا]7 m7ا2رY ˆ –DDD –DDD
›ا`H ˆ ˆDDDD ˆDDDD
eييك9 6اV, ~ ~DDD ˆ–DDD
تاود.ا %مي: Bوم?' 2GR2TPP
„ZاوK ىKاي5حا 1 2P 6… 2GR2TP
dيسأ@ تاFو"/' ;GPPP
`DاQلا -املا fأZ 2GmRTPP
ل'اLلا -املا fأZ 1 >>m2P 6
ZامQ5سbا فيلا)@ 2GG2TmP
4"
1 ;3S37 $ليY&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&ش5لا فيلا&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&)@ 6
ةل7اك ةنس hلQ :*ر;4لل Lيv;تلا eيلاك9 Fلاتلا h*+_لا knB0
Šةل7اك ةRا„ Lيv;9 cاسH Fلع
دنبلا %مي(لا
Kاbلا .اB4لا €–DDDDD
-B,=ا ˆDˆ~DD
ةnBOر4لا ةعاuبلا < D\E X7 }
>ةنسلا tات2إ
–CDD
8Oان4لا ˆDDDDD
ة2ايصلا eيلاك9 ˆCDDD
-ايvلا 8GR –DDDD
-ا_0إ 8نص4لا* Z-ا.fا Fنب7 ˆ–•DD
ةيبتك4لا .اB4لا ˆCDDD
تل@ن9* تSاص9ا ˆ–DDD
ىلام+Oا mm7>>PP
ا4Vل*H Xيببسل X71لا ربع Lيv;تلا eيلاك9 ريvت9 IH 8RBت4لا X7*
IH PارتOاY* JتلQ+4لا -ا3سH ريv9 Bq ا4Vي2ا`* JLيv;تلا ةبس2 ريv9 Bq
ةبسنY Kاع Lك .ا.19 lBس Lيv;تلا eيلاك9 E :*ر;4لا eيلاك9 IاO J}
ŠFلاتلا h*+_لاY ا4ك :*ر;4لل ).اصتRSا ر43لا hلQ ة3RBت4لا
4#
%نسلا ليYش5لا فيلا)@
Fل*=ا €€C~~DD
ةي2اwلا ˆD~CD–CD
ةwلاwلا ˆD€~ˆ–Eˆ
ة3Yارلا ˆˆ~••Œ‹~
ةس7اbلا ˆCD–‹ˆŒD
ةس.اسلا ˆC–––‹C€
ة3Yاسلا ˆ‹C€€–~E
ةن7اwلا ˆ‹€–~–CŒ
ة3ساتلا ˆ~––C•E€
Zرشا3لا ˆE‹€–DDC
4)
zلاQلا ل/0لا
ةيل0B4تلا ةسا-+لا
1 ;32 Bو"&&&&&&شم=ل ى=يو&&&&&&م5لا ل&&&&&&)يهلا ل&&&&&&ي=\@ 6
4*
ةيل0B4تلا ةسا-+لا
ةيلا4لا .-اB4لا رOB9 )+7 X7 +كaتلا Fلا ةيل0B4تلا ةسا-+لا l+V9
JةلB@37 ةNلكتY ةبسان4لا تاR*=ا FO :*ر;4لا Lيv;9* ة7اRf ة76للا
\?9ا7ا1تلاY yاOBلا Fلع :*ر;4لا Z-+@7 )+7 +0+]9*
1 ;32 $Bو"&&&&&شم=ل ى=يو&&&&&م5لا ل&&&&&)يهلا ل&&&&&ي=\@ 6
?ين, IBيل7 ?ت4يR اnرR U0+@تY ةي4نتلل Fعا4ت,Sا g*+نصلا KB@يس
Lw40 )رص7 –~\~ Z+pاO h+34Y J-ا4wتسSا eيلاك9 X7 } ˆ‹ .+س9 J}
Fلع ~• Pر@لا knB0* Jةتس ^ا4س ZرتO +3Y ة0*است7 )رVش ŸسR
ŠX0+لا ة7+Q sاسd ةيNيك Fلاتلا
V"50لا -وأ Aيدلا ديUZ
V"50لا
BوFدملا ىونسلا nس(لا
Aيد=ل %'د]J
"c† Aيدلا ديUZ
V"50لا
ˆ ˆDˆD•‹‹\‹‹‹ C–•CŒ\~€Œ €€~––E\€DD
C €€~––E\€DD C–•CŒ\~€Œ €Œ•‹C‹\‹CD
‹ €Œ•‹C‹\‹CD C–•CŒ\~€Œ €–ˆ•D‹\–€–
~ €–ˆ•D‹\–€– C–•CŒ\~€Œ €~EˆDE\ˆD€
E €~EˆDE\ˆD€ C–•CŒ\~€Œ €C•CCE\–CD
– €C•CCE\–CD C–•CŒ\~€Œ €ˆˆˆ–‹\CŒD
Œ €ˆˆˆ–‹\CŒD C–•CŒ\~€Œ •€‹€ˆ–\DŒ€
• •€‹€ˆ–\DŒ€ C–•CŒ\~€Œ •Œ–~•C\D~C
€ •Œ–~•C\D~C C–•CŒ\~€Œ •E••E€\ˆ‹Œ
ˆD •E••E€\ˆ‹Œ C–•CŒ\~€Œ •~ˆD~E\‹ˆŒ
ˆˆ •~ˆD~E\‹ˆŒ C–•CŒ\~€Œ •C‹D‹•\Eˆ~
ˆC •C‹D‹•\Eˆ~ C–•CŒ\~€Œ •D~•‹–\–‹•
ˆ‹ •D~•‹–\–‹• C–•CŒ\~€Œ Œ•–~‹Œ\EŒ~
ˆ~ Œ•–~‹Œ\EŒ~ C–•CŒ\~€Œ Œ–Œ•‹€\ˆ•Œ
ˆE Œ–Œ•‹€\ˆ•Œ C–•CŒ\~€Œ Œ~€D‹€\‹ˆ•
ˆ– Œ~€D‹€\‹ˆ• C–•CŒ\~€Œ Œ‹DD‹E\Œ•‹
ˆŒ Œ‹DD‹E\Œ•‹ C–•CŒ\~€Œ ŒˆD•C–\‹ŒŒ
ˆ• ŒˆD•C–\‹ŒŒ C–•CŒ\~€Œ –€ˆ~D•\•–€
ˆ€ –€ˆ~D•\•–€ C–•CŒ\~€Œ –ŒˆŒ•ˆ\DD~
CD –ŒˆŒ•ˆ\DD~ C–•CŒ\~€Œ –Eˆ€~D\EDE
Cˆ –Eˆ€~D\EDE C–•CŒ\~€Œ –‹ˆ••E\D––
!+
CC –‹ˆ••E\D–– C–•CŒ\~€Œ –ˆˆ–ˆC\‹–ˆ
C‹ –ˆˆ–ˆC\‹–ˆ C–•CŒ\~€Œ E€ˆˆCD\D‹~
C~ E€ˆˆCD\D‹~ C–•CŒ\~€Œ EŒD~DE\ŒDŒ
CE EŒD~DE\ŒDŒ C–•CŒ\~€Œ E~€~––\€ŒE
C– E~€~––\€ŒE C–•CŒ\~€Œ EC•‹Dˆ\~DŒ
CŒ EC•‹Dˆ\~DŒ C–•CŒ\~€Œ ED–€D–\E~E
C• ED–€D–\E~E C–•CŒ\~€Œ ~•ECŒ€\€DE
C€ ~•ECŒ€\€DE C–•CŒ\~€Œ ~–‹~ˆ•\€ŒŒ
‹D ~–‹~ˆ•\€ŒŒ C–•CŒ\~€Œ ~~ˆ‹Cˆ\CCC
‹ˆ ~~ˆ‹Cˆ\CCC C–•CŒ\~€Œ ~ˆ•€•~\DŒE
‹C ~ˆ•€•~\DŒE C–•CŒ\~€Œ ‹€–~D~\€~C
‹‹ ‹€–~D~\€~C C–•CŒ\~€Œ ‹Œ‹E•ˆ\CDˆ
‹~ ‹Œ‹E•ˆ\CDˆ C–•CŒ\~€Œ ‹EDEˆD\CD~
‹E ‹EDEˆD\CD~ C–•CŒ\~€Œ ‹CŒˆ•€\CŒˆ
‹– ‹CŒˆ•€\CŒˆ C–•CŒ\~€Œ ‹D‹–ˆE\–€~
‹Œ ‹D‹–ˆE\–€~ C–•CŒ\~€Œ CŒ€Œ•–\Œ‹Œ
‹• CŒ€Œ•–\Œ‹Œ C–•CŒ\~€Œ CEE–€€\–‹C
‹€ CEE–€€\–‹C C–•CŒ\~€Œ C‹ˆ‹Eˆ\E•E
~D C‹ˆ‹Eˆ\E•E C–•CŒ\~€Œ CD–Œ‹€\Œ––
~ˆ CD–Œ‹€\Œ–– C–•CŒ\~€Œ ˆ•ˆ•ˆ–ˆ\‹CD
~C ˆ•ˆ•ˆ–ˆ\‹CD C–•CŒ\~€Œ ˆE–Œˆ‹\‹EŒ
~‹ ˆE–Œˆ‹\‹EŒ C–•CŒ\~€Œ ˆ‹ˆC€C\€E•
~~ ˆ‹ˆC€C\€E• C–•CŒ\~€Œ ˆDEE€Œ\ˆŒˆ
~E ˆDEE€Œ\ˆŒˆ C–•CŒ\~€Œ Œ€–C‹\Dˆ‹
~– Œ€–C‹\Dˆ‹ C–•CŒ\~€Œ E‹‹–Œ\~–•
~Œ E‹‹–Œ\~–• C–•CŒ\~€Œ C–•CŒ\~•€
~• C–•CŒ\~•€ C–•CŒ\~€Œ D
!1
و ىونسلا nس(لا Wأ انل pX5ي 4Dاسلا -ود?لا A'
$وu €LFد C+اولا ;72m;P .تاونس %LDZأ Vدمل ى"/' €ين+
Bو"شم=ل ليوم5لا ل)يهلا ىلا5لا -ود?لا ىF pX5يو
9و(يس Bو"شملا Wأ Zاب5bا ىF tc.ا M' ‡لcدلا %ينا*ي'و
لJ %مي: تا?5نملا Mيون5ل تابمHسا _ا"شD ى@اtلا ليوم5لاD
اهن' TPPPPP pqو' وu امJ تا"5F ى= 6€ين+ فلأ %vامنامs1
$ىلا5لا -ود?لاD
!2
WايD
V"5F
_اشن[
Nا5نOا V"5F
P 2 7 ; > G R S T m 2P
دZاوملا
|":
ˆDDDD
DD
D D D D D D D D D D
%/ح
dيسأ@
EEˆ•€
D
D D D D D D D D D D
تادا"ي[ D
ˆCC–~D
DD
ˆC•ŒŒC
DD
ˆ‹ECˆD
–D
ˆ~ˆ€Œˆ
ˆ‹
ˆ~€D–€
–€
ˆE–EC‹
ˆŒ
ˆ–~‹~€
‹‹
ˆŒCE––
•D
ˆ•ˆˆ€E
ˆ~
ˆ€DCE~
•€
yلاوu D ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD ~•DDD
fأZ
-ا'
ل'ا
د"5س'
D D D D D D D D D D D
ىلام+[
دZاوملا
ˆEEˆ•
€D
ˆC‹ˆCD
DD
ˆC€CEC
DD
ˆ‹E–€D
–D
ˆ~C~Eˆ
ˆ‹
ˆ~€E~€
–€
ˆEŒDD‹
ˆŒ
ˆ–~•C€
‹‹
ˆŒ‹D~–
•D
ˆ•ˆ–ŒE
ˆ~
ˆ€DŒ‹~
•€
اد]5سbا
تا'
فيلا)@
امQ5سbا
Z
ˆEEˆ•
€D •DDDDD •DDDDD •DDDDD D D D D D D D
فيلا)@
ليYش5لا D
€€C~~D
D
ˆD~CD–
CD
ˆD€~ˆ–

ˆˆ~••Œ
‹~
ˆCD–‹ˆ
ŒD
ˆC–––‹
C€
ˆ‹C€€–
~E
ˆ‹€–~–

ˆ~––C•
E€
ˆE‹€–D
DC
%'دc
Aيدلا D ‹Cˆ€‹D ‹Cˆ€‹D ‹Cˆ€‹D ‹Cˆ€‹D D D D D D D
Cvا"q D D D D D D D D D D D
ىلام+[
'اد]5سا
تا
ˆEEˆ•
€D
ˆˆD~–‹
‹D
ˆˆE~CE
ED
ˆCD–‹E
•ˆ
ˆˆ•ˆD–
–~
ˆCD–‹ˆ
ŒD
ˆC–––‹
C€
ˆ‹C€€–
~E
ˆ‹€–~–

ˆ~––C•
E€
ˆE‹€–D
DC
1ˆvاF D ˆC–E–Œ ˆ‹•C–E ˆEDE~Œ C~‹~~~ C•€ˆŒ€ ‹D‹‹€• ‹ˆ•‹C• ‹‹~DDE ‹ED~–E ‹–ŒŒ~•
!3
6*? D D € € € • • ‹ E Œ
!4
MDا"لا ل/0لا
ة0-ا_تلا ةي]Yرلا ةسا-.
1 >32 •و&&&=مملا -ا&&&ملا fاZ ى&&&= دvا&&&Lلا ىFا&&&U 6
1 >37 Bو"&&&&&&&&&&&شم=ل ىلا&&&&&&&&&&&ملا ل&&&&&&&&&&&ي=\5لا 6
!3
ة0-ا_تلا )*+_لا ةسا-.
Fلا4لا Lيل]تلا ا2ايdH ةسا-+لا 5[q Fلع iلG0 kinancial Anal(sis J
Tلz* JةMاbلا ر|نلا ةV,* X7 :*ر;4لا ةي]Y- U0B@9 Fلع 1كر9 Fq*
ت[ل* JkYرلا Uي|39 Bq :*ر;4لا ’dاصل Fساس=ا l+Vلا IH -ابتعاY
Zرشاب4لا eيلاكتلا* 8Oان4لل اV40B@9 +نع ةيRBسلا -ا3س=ا K+bتس9 اV2•O
\:*ر;4لا Xع Z+لBت4لا
1 >32 $•و&&&=مملا -ا&&&ملا fأZ ى&&&= دvا&&&Lلا ىFا&&&U 6
Š˜Bل44لا hا4لا cا- Fلع +pا3لا FOاM Fلاتلا h*+_لا knB0
V"50لا ى=J دا"ي[ فيلا)@ دvاLلا ىFاU
D D ˆEEˆ•€D • ˆEEˆ•€D
ˆ ˆC‹ˆCDDD ˆˆD~–‹‹D ˆC–E–ŒD
C ˆC€CECDD ˆˆE~CEED ˆ‹•C–ED
‹ ˆ‹E–€D–D ˆCD–‹E•ˆ ˆEDE~Œ€
~ ˆ~C~Eˆˆ‹ ˆˆ•ˆD––~ C~‹~~~€
E ˆ~€E~€–€ ˆCD–‹ˆŒD C•€ˆŒ€€
– ˆEŒDD‹ˆŒ ˆC–––‹C€ ‹D‹‹€••
Œ ˆ–~•C€‹‹ ˆ‹C€€–~E ‹ˆ•‹C••
• ˆŒ‹D~–•D ˆ‹€–~–CŒ ‹‹~DDE‹
€ ˆ•ˆ–ŒEˆ~ ˆ~––C•E€ ‹ED~–EE
ˆD ˆ€DŒ‹~•€ ˆE‹€–DDC ‹–ŒŒ~•Œ
1 >37 $Bو"&&&&&&&&&&&شم=ل ىلا&&&&&&&&&&&ملا ل&&&&&&&&&&&ي=\5لا 6
FO [Q=ا 87 J:*ر;4لل Fلا4لا Lيل]تلا mpات2 Fلاتلا h*+_لا kشB0
Fq ة7+bتس4لا Uصbلا تS+37 IH -ابتعSا ˆ‹ Š}
ZامQ5سbا فيلا)@ داد"5سا V"5F
6%نس1
‹\ˆCC
!4
%يلا\لا %مي(لا ىFاU Œ•~~ŒD~Œ
فيلا)5لا /MFانملا %بسن ˆ\ˆ–ˆ
A' •و=مملا -املا fأZ %بسن
ZامQ5سbا فيلا)@
‹E\–
!!

‫كونتينينتال ايرلينز ‪ Continental Airlines‬لمدة خمس سنوات بداية‬ ‫بمشرف مبيعات الى أن أصبح مديرا لقطاع التسويق بالشركة، وبعد إتمام‬ ‫الدراسة عاد الى السكندرية حيث عمل كمحاضر ببرامج الجامعة‬ ‫المريكية بالكاديمية العربية للعلوم والتكنولوجيا )عمل جزئى( كما عمل‬ ‫مدير للسواق الخاصة بشركة المناهل للمياه ثم مديرا للمشتريات بنفس‬ ‫الشركة، ومن ثم عمل مديرا للمشتريات بشركة مرابيل للبلستيك ثم‬ ‫مديرا للحتياجات بنفس الشركة، وكذلك مدير مشتريات بشركة العلمين‬ ‫للكرتون ببرج العرب، ومديرا للتسويق بشركة جنرال سليندرز لتصنيع‬ ‫سلندرات الطباعة، وبعد تلك الفترة التى عمل بها داخل جمهورية أصبح‬ ‫على دراية كافية بمجال المشروعات المناسبة فى مصر وكيفية إدارتها‬ ‫والتسويق لها داخل وخارج جمهورية مصر العربية، وأصبح أيضا على دراية‬ ‫كافية بالسوق المصرى وكيفية التعامل معه، وكان هذا التنقل والتنوع‬ ‫الكثير بين الشركات بغرض دراسة ومعرفة السوق المصرى بصورة جيدة.‬ ‫أشرف إسماعيل أحمد السيد السنبسى، حاصل على شهادة الدبلوم‬ ‫فى الكهرباء، عمل بادراه بعض المشاريع التجارية بداخل جمهورية مصر‬ ‫العربية مثل مشاريع استيراد الملبس وتسويقها، وتصنيع الحلويات وإدارة‬ ‫المطاعم والكافيتريات وذلك كمديرا فى مشاريع يملكها أخوه أو شريكا‬ ‫فى بعض المشاريع الخرى ويعتبر وأخيه ممولين للمشروع الذى نحن‬ ‫بصدده.‬ ‫وقد واتتنا فكرة المشروع نتيجة لخبرات سابقة )من مؤلف الدراسة‬ ‫نشأت أحمد الهادى( من سابق العمال فى مجال المياه وفى نفس مجال‬ ‫المشروع الذى نحن بصدده فى شركة مرابيل للبلستيك، ومعرفة كل‬ ‫فنياته وأسسه، وهذه الدراسة ما هى إل تدعيم للخبرة العملية.‬ ‫وحيث أن المشروع الذى نحن بصدده يعتبر مشروعا جديدا فى‬ ‫جمهورية مصر العربية، حيث ل تتعدى عدد الشركات التى تعمل فى نفس‬ ‫المجال فى مصر الثمانية شركات، وبالرغم من ذلك فان إنتاجها ل يكفى‬ ‫الحاجة المحلية، ولذلك فان نجاح هذا المشروع بناء على تلك الحاجة مع‬ ‫الدخول فى منافسة سعرية بسيطة من تجاهنا )معدلت النفاق غير‬ ‫باهظة فى بدايات المشروع لدينا( يضمن للمشروع بنسبة 05% النجاح و‬ ‫54% أخرى تثبتها دراسات الجدوى لذلك المشروع.‬ ‫وقد بنى هذا المشروع على أساس التسويق الجيد للمنتجات‬ ‫والمبنى على صورة علمية منبثقة من أداء الشركات العالمية فى التسويق‬ ‫والتى عمل الدكتور نشأت أحمد الهادى أحد مؤسسى المشروع بإحداها‬ ‫فى الوليات المتحدة المريكية.‬ ‫وأيضا على أساس جودة المنتج المقدم، ولذلك فضلنا شراء‬ ‫ماكينات ذات مكونات أوربية بنسبة ل تقل عن 09% ومجمعة فى أحد‬ ‫دول النمور السيوية –تايوان- والبتعاد عن الماكينات الصينية الرخيصة‬ ‫والتى يؤدى العمل بها إلى زيادة نسبة الفاقد والسمعة السيئة للمنتجات‬ ‫المقدمة بالضافة إلى قصر عمرها النتاجى.‬ ‫ولقد بنيت الدراسة على أساس العمل خمسة وعشرون يوما شهريا‬ ‫)تحسبا للجازات أو أى طارئ( وذلك بالرغم من عمل المصنع أربعة‬
‫2‬

You're Reading a Free Preview

تحميل
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->