ANÁLISE VERTICAL E

HORIZONTAL
 ANÁLISE VERTICAL E
HORIZONTAL
LIVRARIA SARAIVA S.A .

BALANÇO PATRIMONIAL
(Expresso em milhares de reais)

Ativo Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007 4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 11.553 11.910 5.905 Empréstimos e financiamentos 2.324 1.360 2.422
Contas a receber de clientes 31.872 56.247 68.235 Fornecedores 50.203 60.403 53.091
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 52.088 64.544 Impostos e Contribuições Sociais 4.197 4.347 3.600
Outras 16.623 4.553 8.726 Contas e despesas a pagar 5.701 7.993 7.686
100.426 124.798 147.410 Outros 3.809 2.455 836
66.234 76.558 67.635

Realizável a Longo Prazo 15.532 5.825 5.395 Exigível a Longo Prazo 18.019 15.821 44.982
Empréstimos e Financiamentos 1.081 4.182 12.129
Outros 16.938 11.639 32.853

Permanente 20.985 20.208 25.790 Patrimônio Líquido 52.690 58.452 65.978

Investimentos 135 135 135 Capital Atualizado 51.210 51.210 51.210
Imobilizado 18.422 18.291 24.112 Reservas de Capital 2.190 2.190 2.190
Diferido 2.428 1.782 1.543 Reservas de Lucro - 5.052 5.052
Lucros Acumulados (710) - 7.526

Total Ativo 136.943 150.831 178.595 Total Passivo 136.943 150.831 178.595
 ANÁLISE VERTICAL
Os totais são = 100%
Ativo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 11.553 11.910 5.905
Contas a receber de clientes 31.872 56.247 68.235
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 52.088 64.544
Outras 16.623 4.553 8.726
100.426 124.798 147.410

Realizável a Longo Prazo 15.532 5.825 5.395

Permanente 20.985 20.208 25.790

Investimentos 135 135 135
Imobilizado 18.422 18.291 24.112
Diferido 2.428 1.782 1.543

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Os totais são = 100%
Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 1.360 2.422
Fornecedores 50.203 60.403 53.091
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 4.347 3.600
Contas e despesas a pagar 5.701 7.993 7.686
Outros 3.809 2.455 836
66.234 76.558 67.635

Exigível a Longo Prazo 18.019 15.821 44.982

Empréstimos e Financiamentos 1.081 4.182 12.129
Outros 16.938 11.639 32.853

Patrimônio Líquido 52.690 58.452 65.978

Capital Atualizado 51.210 51.210 51.210
Reservas de Capital 2.190 2.190 2.190
Reservas de Lucro - 5.052 5.052
Lucros Acumulados (710) - 7.526

Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Quanto cada grupo representa do total do ativo e do
Passivo ?
Ativo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 11.553 11.910 5.905
Contas a receber de clientes 31.872 56.247 68.235
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 52.088 64.544
Outras 16.623 4.553 8.726
100.426 73,33% 124.798 82,74% 147.410 82,54%

Realizável a Longo Prazo 15.532 11,34% 5.825 3,86% 5.395 3,02%

Permanente
Investimentos 135 135 135
Imobilizado 18.422 18.291 24.112
Diferido 2.428 1.782 1.543
20.985 15,32% 20.208 13,40% 25.790 14,44%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Quanto cada grupo representa do total do ativo?
Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 1.360 2.422
Fornecedores 50.203 60.403 53.091
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 4.347 3.600
Contas e despesas a pagar 5.701 7.993 7.686
Outros 3.809 2.455 836
66.234 48,37% 76.558 50,76% 67.635 37,87%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 1.081 4.182 12.129
Outros 16.938 11.639 32.853
18.019 13,16% 15.821 10,49% 44.982 25,19%

Patrimônio Líquido
Capital Atualizado 51.210 51.210 51.210
Reservas de Capital 2.190 2.190 2.190
Reservas de Lucro - 5.052 5.052
Lucros Acumulados (710) - 7.526
52.690 38,48% 58.452 38,75% 65.978 36,94%

Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Por grupos – Ativo e Passivo

Ativo Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007 4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 11.910 5.905 Empréstimos e financiamentos 2.324 1.360 2.422
Contas a receber de clientes 31.872 56.247 68.235 Fornecedores 50.203 60.403 53.091
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 52.088 64.544 Impostos e Contribuições Sociais 4.197 4.347 3.600
Outras 16.623 4.553 8.726 Contas e despesas a pagar 5.701 7.993 7.686
100.426 73,33% 124.798 82,74% 147.410 82,54% Outros 3.809 2.455 836
66.234 48,37% 76.558 50,76% 67.635 37,87%

Realizável a Longo Prazo 15.532 11,34% 5.825 3,86% 5.395 3,02% Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos 1.081 4.182 12.129
Outros 16.938 11.639 32.853
18.019 13,16% 15.821 10,49% 44.982 25,19%

Permanente Patrimônio Líquido

Investimentos 135 135 135 Capital Atualizado 51.210 51.210 51.210
Imobilizado 18.422 18.291 24.112 Reservas de Capital 2.190 2.190 2.190
Diferido 2.428 1.782 1.543 Reservas de Lucro - 5.052 5.052
20.985 15,32% 20.208 13,40% 25.790 14,44% Lucros Acumulados (710) - 7.526
52.690 38,48% 58.452 38,75% 65.978 36,94%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00% Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%
 ANÁLISE VERTICAL
Quanto cada conta representa no total do
Ativo e do Passivo?
Ativo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 11.553 8,44% 11.910 7,90% 5.905 3,31%
Contas a receber de clientes 31.872 23,27% 56.247 37,29% 68.235 38,21%
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 29,49% 52.088 34,53% 64.544 36,14%
Outras 16.623 12,14% 4.553 3,02% 8.726 4,89%
100.426 73,33% 124.798 82,74% 147.410 82,54%

Realizável a Longo Prazo 15.532 11,34% 5.825 3,86% 5.395 3,02%

Permanente
Investimentos 135 0,10% 135 0,09% 135 0,08%
Imobilizado 18.422 13,45% 18.291 12,13% 24.112 13,50%
Diferido 2.428 1,77% 1.782 1,18% 1.543 0,86%
20.985 15,32% 20.208 13,40% 25.790 14,44%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Quanto cada conta representa no total do
Ativo e do Passivo?
Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 1,70% 1.360 0,90% 2.422 1,36%
Fornecedores 50.203 36,66% 60.403 40,05% 53.091 29,73%
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 3,06% 4.347 2,88% 3.600 2,02%
Contas e despesas a pagar 5.701 4,16% 7.993 5,30% 7.686 4,30%
Outros 3.809 2,78% 2.455 1,63% 836 0,47%
66.234 48,37% 76.558 50,76% 67.635 37,87%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 1.081 0,79% 4.182 2,77% 12.129 6,79%
Outros 16.938 12,37% 11.639 7,72% 32.853 18,40%
18.019 13,16% 15.821 10,49% 44.982 25,19%

Patrimônio Líquido
Capital Atualizado 51.210 37,40% 51.210 33,95% 51.210 28,67%
Reservas de Capital 2.190 1,60% 2.190 1,45% 2.190 1,23%
Reservas de Lucro - 0,00% 5.052 3,35% 5.052 2,83%
Lucros Acumulados (710) -0,52% - 0,00% 7.526 4,21%
52.690 38,48% 58.452 38,75% 65.978 36,94%

Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL
Ativo e Passivo por Contas

Ativo Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007 4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 8,44% 11.910 7,90% 5.905 3,31% Empréstimos e financiamentos 2.324 1,70% 1.360 0,90% 2.422 1,36%
Contas a receber de clientes 31.872 23,27% 56.247 37,29% 68.235 38,21% Fornecedores 50.203 36,66% 60.403 40,05% 53.091 29,73%
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 29,49% 52.088 34,53% 64.544 36,14% Impostos e Contribuições Sociais 4.197 3,06% 4.347 2,88% 3.600 2,02%
Outras 16.623 12,14% 4.553 3,02% 8.726 4,89% Contas e despesas a pagar 5.701 4,16% 7.993 5,30% 7.686 4,30%
100.426 73,33% 124.798 82,74% 147.410 82,54% Outros 3.809 2,78% 2.455 1,63% 836 0,47%
66.234 48,37% 76.558 50,76% 67.635 37,87%

Realizável a Longo Prazo 15.532 11,34% 5.825 3,86% 5.395 3,02% Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos 1.081 0,79% 4.182 2,77% 12.129 6,79%
Outros 16.938 12,37% 11.639 7,72% 32.853 18,40%
18.019 13,16% 15.821 10,49% 44.982 25,19%

Permanente Patrimônio Líquido

Investimentos 135 0,10% 135 0,09% 135 0,08% Capital Atualizado 51.210 37,40% 51.210 33,95% 51.210 28,67%
Imobilizado 18.422 13,45% 18.291 12,13% 24.112 13,50% Reservas de Capital 2.190 1,60% 2.190 1,45% 2.190 1,23%
Diferido 2.428 1,77% 1.782 1,18% 1.543 0,86% Reservas de Lucro - 0,00% 5.052 3,35% 5.052 2,83%
20.985 15,32% 20.208 13,40% 25.790 14,44% Lucros Acumulados (710) -0,52% - 0,00% 7.526 4,21%
52.690 38,48% 58.452 38,75% 65.978 36,94%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00% Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%
ANÁLISE VERTICAL POR GRUPO
Quanto cada conta representa no seu
grupo? (Agora: Grupo = 100%)
Ativo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 11.910 5.905
Contas a receber de clientes 31.872 56.247 68.235
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 52.088 64.544
Outras 16.623 4.553 8.726
100.426 100,00% 124.798 100,00% 147.410 100,00%

Realizável a Longo Prazo 15.532 100,00% 5.825 100,00% 5.395 100,00%

Permanente
Investimentos 135 135 135
Imobilizado 18.422 18.291 24.112
Diferido 2.428 1.782 1.543
20.985 100,00% 20.208 100,00% 25.790 100,00%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

ANÁLISE VERTICAL POR GRUPO
Quanto cada conta representa no seu
grupo? (Agora: Grupo = 100%)
Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 1.360 2.422
Fornecedores 50.203 60.403 53.091
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 4.347 3.600
Contas e despesas a pagar 5.701 7.993 7.686
Outros 3.809 2.455 836
66.234 100,00% 76.558 100,00% 67.635 100,00%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 1.081 4.182 12.129
Outros 16.938 11.639 32.853
18.019 100,00% 15.821 100,00% 44.982 100,00%

Patrimônio Líquido
Capital Atualizado 51.210 51.210 51.210
Reservas de Capital 2.190 2.190 2.190
Reservas de Lucro - 5.052 5.052
Lucros Acumulados (710) - 7.526
52.690 100,00% 58.452 100,00% 65.978 100,00%

Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

ANÁLISE VERTICAL POR GRUPO
Quanto cada conta representa no seu
grupo? (Agora: Grupo = 100%)
Ativo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 11,50% 11.910 9,54% 5.905 4,01%
Contas a receber de clientes 31.872 31,74% 56.247 45,07% 68.235 46,29%
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 40,21% 52.088 41,74% 64.544 43,79%
Outras 16.623 16,55% 4.553 3,65% 8.726 5,92%
100.426 100,00% 124.798 100,00% 147.410 100,00%

Realizável a Longo Prazo 15.532 100,00% 5.825 100,00% 5.395 100,00%

Permanente
Investimentos 135 0,64% 135 0,67% 135 0,52%
Imobilizado 18.422 87,79% 18.291 90,51% 24.112 93,49%
Diferido 2.428 11,57% 1.782 8,82% 1.543 5,98%
20.985 100,00% 20.208 100,00% 25.790 100,00%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

ANÁLISE VERTICAL POR GRUPO
Quanto cada conta representa no seu
grupo? (Agora: Grupo = 100%)
Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 3,51% 1.360 1,78% 2.422 3,58%
Fornecedores 50.203 75,80% 60.403 78,90% 53.091 78,50%
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 6,34% 4.347 5,68% 3.600 5,32%
Contas e despesas a pagar 5.701 8,61% 7.993 10,44% 7.686 11,36%
Outros 3.809 5,75% 2.455 3,21% 836 1,24%
66.234 100,00% 76.558 100,00% 67.635 100,00%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 1.081 6,00% 4.182 26,43% 12.129 26,96%
Outros 16.938 94,00% 11.639 73,57% 32.853 73,04%
18.019 100,00% 15.821 100,00% 44.982 100,00%

Patrimônio Líquido
Capital Atualizado 51.210 97,19% 51.210 87,61% 51.210 77,62%
Reservas de Capital 2.190 4,16% 2.190 3,75% 2.190 3,32%
Reservas de Lucro - 0,00% 5.052 8,64% 5.052 7,66%
Lucros Acumulados (710) -1,35% - 0,00% 7.526 11,41%
52.690 100,00% 58.452 100,00% 65.978 100,00%

Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%

 ANÁLISE VERTICAL

Análise vertical por grupos de contas do Balanço Patrimonial

Ativo Passivo
4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007 4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 11,50% 11.910 9,54% 5.905 4,01% Empréstimos e financiamentos 2.324 3,51% 1.360 1,78% 2.422 3,58%
Contas a receber de clientes 31.872 31,74% 56.247 45,07% 68.235 46,29% Fornecedores 50.203 75,80% 60.403 78,90% 53.091 78,50%
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 40,21% 52.088 41,74% 64.544 43,79% Impostos e Contribuições Sociais 4.197 6,34% 4.347 5,68% 3.600 5,32%
Outras 16.623 16,55% 4.553 3,65% 8.726 5,92% Contas e despesas a pagar 5.701 8,61% 7.993 10,44% 7.686 11,36%
100.426 100,00% 124.798 100,00% 147.410 100,00% Outros 3.809 5,75% 2.455 3,21% 836 1,24%
66.234 100,00% 76.558 100,00% 67.635 100,00%

Realizável a Longo Prazo 15.532 100,00% 5.825 100,00% 5.395 100,00% Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos 1.081 6,00% 4.182 26,43% 12.129 26,96%
Outros 16.938 94,00% 11.639 73,57% 32.853 73,04%
18.019 100,00% 15.821 100,00% 44.982 100,00%

Permanente Patrimônio Líquido

Investimentos 135 0,64% 135 0,67% 135 0,52% Capital Atualizado 51.210 97,19% 51.210 87,61% 51.210 77,62%
Imobilizado 18.422 87,79% 18.291 90,51% 24.112 93,49% Reservas de Capital 2.190 4,16% 2.190 3,75% 2.190 3,32%
Diferido 2.428 11,57% 1.782 8,82% 1.543 5,98% Reservas de Lucro - 0,00% 5.052 8,64% 5.052 7,66%
20.985 100,00% 20.208 100,00% 25.790 100,00% Lucros Acumulados (710) -1,35% - 0,00% 7.526 11,41%
52.690 100,00% 58.452 100,00% 65.978 100,00%

Total Ativo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00% Total Passivo 136.943 100,00% 150.831 100,00% 178.595 100,00%
 ANÁLISE VERTICAL
Completa – Grupo/Total,
Conta/Total e Conta/Grupo
Ativo
4º T 2005 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo 4º T 2006 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo 2º T 2007 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo
Ativo Circulante
Caixa, Bancos e Aplicações Fin. 11.553 8,44% 11,50% 11.910 7,90% 9,54% 5.905 3,31% 4,01%
Contas a receber de clientes 31.872 23,27% 31,74% 56.247 37,29% 45,07% 68.235 38,21% 46,29%
Estoques (Produtos para revenda) 40.378 29,49% 40,21% 52.088 34,53% 41,74% 64.544 36,14% 43,79%
Outras 16.623 12,14% 16,55% 4.553 3,02% 3,65% 8.726 4,89% 5,92%
100.426 73,33% 100,00% 124.798 82,74% 100,00% 147.410 82,54% 100,00%

Realizável a Longo Prazo 15.532 11,34% 100,00% 5.825 3,86% 100,00% 5.395 3,02% 100,00%

Permanente
Investimentos 135 0,10% 0,64% 135 0,09% 0,67% 135 0,08% 0,52%
Imobilizado 18.422 13,45% 87,79% 18.291 12,13% 90,51% 24.112 13,50% 93,49%
Diferido 2.428 1,77% 11,57% 1.782 1,18% 8,82% 1.543 0,86% 5,98%
20.985 15,32% 100,00% 20.208 13,40% 100,00% 25.790 14,44% 100,00%

Total Ativo 136.943 100,00% 100,00% 150.831 100,00% 100,00% 178.595 100,00% 100,00%
 ANÁLISE VERTICAL
Completa – Grupo/Total,
Conta/Total e Conta/Grupo
Passivo
4º T 2005 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo 4º T 2006 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo 2º T 2007 Grupo/Total Conta/Total Conta/Grupo
Passivo Circulante
Empréstimos e financiamentos 2.324 1,70% 3,51% 1.360 0,90% 1,78% 2.422 1,36% 3,58%
Fornecedores 50.203 36,66% 75,80% 60.403 40,05% 78,90% 53.091 29,73% 78,50%
Impostos e Contribuições Sociais 4.197 3,06% 6,34% 4.347 2,88% 5,68% 3.600 2,02% 5,32%
Contas e despesas a pagar 5.701 4,16% 8,61% 7.993 5,30% 10,44% 7.686 4,30% 11,36%
Outros 3.809 2,78% 5,75% 2.455 1,63% 3,21% 836 0,47% 1,24%
66.234 48,37% 100,00% 76.558 50,76% 100,00% 67.635 37,87% 100,00%

Exigível a Longo Prazo

Empréstimos e Financiamentos 1.081 0,79% 6,00% 4.182 2,77% 26,43% 12.129 6,79% 26,96%
Outros 16.938 12,37% 94,00% 11.639 7,72% 73,57% 32.853 18,40% 73,04%
18.019 13,16% 100,00% 15.821 10,49% 100,00% 44.982 25,19% 100,00%

Patrimônio Líquido
Capital Atualizado 51.210 37,40% 97,19% 51.210 33,95% 87,61% 51.210 28,67% 77,62%
Reservas de Capital 2.190 1,60% 4,16% 2.190 1,45% 3,75% 2.190 1,23% 3,32%
Reservas de Lucro - 0,00% 0,00% 5.052 3,35% 8,64% 5.052 2,83% 7,66%
Lucros Acumulados (710) -0,52% -1,35% - 0,00% 0,00% 7.526 4,21% 11,41%
52.690 38,48% 100,00% 58.452 38,75% 100,00% 65.978 36,94% 100,00%

Total Passivo 136.943 100,00% 100,00% 150.831 100,00% 100,00% 178.595 100,00% 100,00%
 ANÁLISE VERTICAL
Demonstração de Resultados do
Exercício
4º T 2004 V.Liq.=100% 4º T 2005 V.Liq.=100% 4º T 2006 V.Liq.=100% 2º T 2007 V.Liq.=100%
Vendas Brutas 261.890 117,36% 281.306 111,14% 352.202 111,42% 220.921 109,49%
(-) Impostos (38.737) -17,36% (28.191) -11,14% (36.086) -11,42% (19.155) -9,49%
Vendas Líquidas 223.153 100,00% 253.115 100,00% 316.116 100,00% 201.767 100,00%
CMV (140.732) -63,07% (154.277) -60,95% (200.772) -63,51% (127.828) -63,35%
Lucro Bruto 82.421 36,93% 98.838 39,05% 115.344 36,49% 73.939 36,65%
Despesas com Vendas (65.213) -29,22% (68.444) -27,04% (78.522) -24,84% (46.779) -23,18%
Despesas Administrativas (12.726) -5,70% (13.937) -5,51% (16.608) -5,25% (10.143) -5,03%
Amortização e Depreciação (6.107) -2,74% (4.865) -1,92% (4.950) -1,57% (2.730) -1,35%
Resultado Financeiro Líquido (3.137) -1,41% (879) -0,35% (2.291) -0,72% (1.915) -0,95%
Outros 667 0,30% (474) -0,19% (1.227) -0,39% 195 0,10%
Lucro Operacional (4.095) -1,83% 10.239 4,05% 11.747 3,72% 12.567 6,23%
Outras (Despesas) Receitas não Operacionais (107) -0,05% (195) -0,08% (703) -0,22% (4) 0,00%
Lucro Antes dos Impostos (4.201) -1,88% 10.045 3,97% 11.044 3,49% 12.563 6,23%
IR / CS 1.344 0,60% (3.299) -1,30% (3.645) -1,15% (4.201) -2,08%
Participação dos Administradores - 0,00% (674) -0,27% (736) -0,23% (836) -0,41%
Lucro Líquido (2.858) -1,28% 6.072 2,40% 6.662 2,11% 7.526 3,73%

EBITDA 5.149 2,31% 15.983 6,31% 18.987 6,01% 17.212 8,53%

Número de Ações - Total 57.539.843 57.539.840 57.539.840 57.539.840

Preferencial - - - -
Ordinária 57.539.843 57.539.840 57.539.840 57.539.840
Lucro por Ação (0,05) 0,11 0,12 0,13
 Análise Horizontal
Balanço Patrimonial
Ativo
4º T 2004 4º T 2005 HORIZONTAL 4º T 2006 HORIZONTAL 2º T 2007 HORIZONTAL
Ativo Circulante 2005/2004 2006/2005 2o.t 2007/2006
Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 1.846 11.553 525,84% 11.910 3,09% 5.905 -50,42%
Contas a receber de clientes 21.771 31.872 46,40% 56.247 76,48% 68.235 21,31%
Estoques (Produtos para revenda) 33.031 40.378 22,24% 52.088 29,00% 64.544 23,91%
Outras 13.477 16.623 23,34% 4.553 -72,61% 8.726 91,65%
70.125 100.426 43,21% 124.798 24,27% 147.410 18,12%

Realizável a Longo Prazo 16.960 15.532 -8,42% 5.825 -62,50% 5.395 -7,38%

Permanente 21.270 20.985 -1,34% 20.208 -3,70% 25.790 27,62%

Investimentos 135 135 0,00% 135 0,00% 135 0,00%
Imobilizado 17.977 18.422 2,48% 18.291 -0,71% 24.112 31,82%
Diferido 3.158 2.428 -23,12% 1.782 -26,61% 1.543 -13,41%

Total Ativo 108.355 136.943 26,38% 150.831 10,14% 178.595 18,41%

 Análise Horizontal
Balanço Patrimonial
Passivo
4º T 2004 4º T 2005 HORIZONTAL 4º T 2006 HORIZONTAL 2º T 2007 HORIZONTAL
Passivo Circulante 2005/2004 2006/2005 2o.t 2007/2006
Empréstimos e financiamentos 3.112 2.324 -25,32% 1.360 -41,48% 2.422 78,09%
Fornecedores 29.786 50.203 68,55% 60.403 20,32% 53.091 -12,11%
Impostos e Contribuições Sociais 2.545 4.197 64,91% 4.347 3,57% 3.600 -17,18%
Contas e despesas a pagar 4.641 5.701 22,84% 7.993 40,20% 7.686 -3,84%
Outros - 3.809 2.455 -35,55% 836 -65,95%
40.084 66.234 65,24% 76.558 15,59% 67.635 -11,66%

Exigível a Longo Prazo 21.653 18.019 -16,78% 15.821 -12,20% 44.982 184,32%
Empréstimos e Financiamentos 3.273 1.081 -66,97% 4.182 286,86% 12.129 190,03%
Outros 18.380 16.938 -7,85% 11.639 -31,28% 32.853 182,27%

Patrimônio Líquido 46.618 52.690 13,03% 58.452 10,94% 65.978 12,88%

Capital Atualizado 51.210 51.210 0,00% 51.210 0,00% 51.210 0,00%
Reservas de Capital 2.190 2.190 0,00% 2.190 0,00% 2.190 0,00%
Reservas de Lucro - - 5.052 5.052 0,00%
Lucros Acumulados (6.782) (710) -89,53% - -100,00% 7.526

Total Passivo 108.355 136.943 26,38% 150.831 10,14% 178.595 18,41%

 Análise Horizontal
Demonstração de Resultados do Exercício
4º T 2004 4º T 2005 HORIZONTAL 4º T 2006 HORIZONTAL 2º T 2007 HORIZONTAL
Vendas Brutas 261.890 281.306 7,41% 352.202 25,20% 220.921 -37,27%
(-) Impostos (38.737) (28.191) -27,22% (36.086) 28,01% (19.155) -46,92%
Vendas Líquidas 223.153 253.115 13,43% 316.116 24,89% 201.767 -36,17%
CMV (140.732) (154.277) 9,62% (200.772) 30,14% (127.828) -36,33%
Lucro Bruto 82.421 98.838 19,92% 115.344 16,70% 73.939 -35,90%
Despesas com Vendas (65.213) (68.444) 4,95% (78.522) 14,72% (46.779) -40,43%
Despesas Administrativas (12.726) (13.937) 9,51% (16.608) 19,17% (10.143) -38,93%
Amortização e Depreciação (6.107) (4.865) -20,34% (4.950) 1,74% (2.730) -44,84%
Resultado Financeiro Líquido (3.137) (879) -71,98% (2.291) 160,61% (1.915) -16,41%
Outros 667 (474) -171,06% (1.227) 158,70% 195 -115,90%
Lucro Operacional (4.095) 10.239 -350,07% 11.747 14,72% 12.567 6,98%
Outras (Despesas) Receitas não Operacionais (107) (195) 82,64% (703) 261,43% (4) -99,45%
Lucro Antes dos Impostos (4.201) 10.045 -339,10% 11.044 9,94% 12.563 13,76%
IR / CS 1.344 (3.299) -345,50% (3.645) 10,52% (4.201) 15,25%
Participação dos Administradores - (674) (736) 9,23% (836) 13,56%
Lucro Líquido (2.858) 6.072 -312,50% 6.662 9,71% 7.526 12,97%

EBITDA 5.149 15.983 210,40% 18.987 18,80% 17.212 -9,35%

Número de Ações - Total 57.539.843 57.539.840 57.539.840 57.539.840

Preferencial - - - -
Ordinária 57.539.843 57.539.840 57.539.840 57.539.840
Lucro por Ação (0,05) 0,11 0,12 0,13
 Análise por índices

• Indices de Liquidez
• Indices de Atividade
• Indices de Endividamento
• Indices de Rentabilidade
 Análise de Indices
LIQUIDEZ
A - LIQUIDEZ CORRENTE OU COMUM 31/12/04 31/12/05 31/12/06 30/06/07

ATIVO CIRCULANTE = 1,75 1,52 1,63 2,18

PASSIVO CIRCULANTE

B - LIQUIDEZ SECO

ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUES - DESP PG ANTEC. = 0,59 0,66 0,89 1,10

PASSIVO CIRCULANTE

C - LIQUIDEZ IMEDIATO OU ABSOLUTO

CAIXA + BANCOS + APLICAÇÕES = 0,05 0,17 0,16 0,09

PASSIVO CIRCULANTE

D - LIQUIDEZ MEDIATO OU GERAL

ATIVO CIRCULANTE - DESP. PG. ANTEC. + RLP = 1,19 1,18 1,36 1,28
PASSIVO CIRCULANTE + PELP
 Análise de Indices
ATIVIDADE
INDICES DE ATIVIDADE

A - PERÍODO OU PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA 31/12/04 31/12/05 31/12/06 30/06/07

CONSIDERANDO 100% VENDAS A PRAZO:

VENDAS A PRAZO - DEVOLUÇÕES = R$ 727.472 R$ 781.406 R$ 978.340 R$ 1.227.341

360

CONTAS A RECEBER = 30 41 57 56
VENDAS A PRAZO EM MÉDIA POR DIA

OU ENTÃO:

CONTAS A RECEBER = 8,31% 11,33% 15,97% 30,89%

VENDAS A PRAZO - DEVOLUÇÕES

360 X % AINDA NÃO RECEBIDA DAS VENDAS = 30 41 57 56

 Análise de Indices
ATIVIDADE

B - PERÍODO OU PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO 31/12/04 31/12/05 31/12/06 30/06/07

CONSIDERANDO 100% COMPRAS A PRAZO E QUE:

EST. INICIAL + COMPRAS - EST. FINAL = C.M.V.

Se temos os estoques iniciais e os estoques finais, também temos o

CMV então para calcular as compras basta aplicar a fórmula acima.

Est. Inicial de 2004 é o estoque final de 2003, portanto = R$ 47.181

Rearranjando a equação acima temos a seguinte igualdade: 4º T 2004 4º T 2005 4º T 2006 2º T 2007

COMPRAS = C.M.V. - EST. INICIAL + EST. FINAL R$ 126.582 R$ 161.624 R$ 212.482 R$ 140.284
 Análise de Indices
ATIVIDADE

CÁLCULO DO PERIODO OU PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO :

COMPRAS A PRAZO = R$ 351.616 R$ 448.956 R$ 590.227 R$ 779.357

360

FORNECEDORES = 85 112 102 68

COMPRAS A PRAZO EM MÉDIA POR DIA

OU ENTÃO:

FORNECEDORES = 23,53% 31,06% 28,43% 37,85%

COMPRAS A PRAZO

360 X % AINDA NÃO RECEBIDA DAS COMPRAS = 85 112 102 68

 Análise de Indices
ATIVIDADE

C - GIRO DE ESTOQUES

C.M.V = 4,26 3,82 3,85 1,98

ESTOQUE

C.1 - DIAS DE PERMANÊNCIA NO ESTOQUE

360 / GIRO DE ESTOQUES 84,50 94,22 93,40 90,89

D - GIRO DO ATIVO TOTAL

VENDAS LIQUIDAS = 2,06 1,85 2,10 1,13

ATIVO TOTAL