‫قراءة القوائم المالية‬

‫التقارير المالية‬

‫هي المنتج النهائي الذي يصدر في نهاية السنة أو الفترة المالية‬

‫للنظام المحاسبي‪ ،‬ويشتمل على معلومات مالية وغير مالية التي‬

‫تعتبر إحدى وسائل توصيل المعلومات لألطراف ذات العالقة‪.‬‬

 ‫أجزاء التقارير المالية‬

‫التقارير المالية‬

‫تقرير مجلس‬
‫تقرير المراجع‬ ‫قوائم مالية‬
‫اإلدارة‬
 ‫لغز صعب تفسيره‬

‫تبدو القوائم المالية لغير المتخصصين من الوهلة األولى أنها‬

‫لغز كبير وذلك ألنها تحتوي على‪:‬‬

‫‪‬الكثير من األرقام‬
‫‪‬القليل من األلفاظ‬
 ‫القوائم المالية‬
‫تعتبر القوائم المالية أهم جزء من أجزاء التقارير المالية وتمثل‬
‫المصدر الرئيسي للمعلومات التاريخية عن نتيجة نشاط المشروع‬
‫خالل الفترة المالية السابقة‪.‬‬
‫تصدر الشركات المساهمة قوائم مالية غير مدققة كل ثالثة أشهر‬
‫وتسمى‬

‫بالتقارير ربع السنوية‬

‫مكونات القوائم المالية‬
‫مكونات القوائم‬
‫المالية‬

‫قائمة المركز‬
‫المالي‬

‫قائمة الدخل‬

‫قائمة التدفقات‬
‫النقدية‬

‫قائمة االرباح‬
‫المبقاة‬

‫ايضاحات‬
 ‫أهداف القوائم المالية‬
‫‪ .1‬تقديم معلومات بنتيجة العمليات التي قام بها المشروع‬
‫خالل فترة معينة ( قائمة الدخل )‪.‬‬
‫‪ .2‬تقديم معلومات ببيان ما لشركة من أصول وما عليها من‬
‫التزامات في لحظة معينة ( قائمة المركز المالي )‪.‬‬
‫‪ .3‬توفير البيانات والمعلومات المحاسبية للمستفيدين‪.‬‬
 ‫قائمة المركز المالي‬

‫توضح قائمة المركز المالي ما للشركة من األصول وما عليها من‬

‫االلتزامات في لحظة معينة‪:‬‬
‫‪‬األصول حيث تشير الى موجودات ( ممتلكات ) الشركة‪.‬‬
‫‪‬خصوم وحقوق المساهمين تشير الى ما على الشركة من‬
‫االلتزامات سواء للمالك أو للدائنين‪.‬‬
 ‫قائمة الدخل‬

‫‪‬عبارة عن بيان مالي لنتائج الشركة‪.‬‬

‫‪‬وتعبر عن مدى نجاح الشركة في توظيف االصول‪.‬‬

‫األجزاء الرئيسية لقائمة الدخل‬

‫‪ ‬االيرادات ( المبيعات)‬
‫‪ ‬المصروفات‬
‫‪ ‬مخصص الزكاة‬
‫‪ ‬صافي الربح‬
‫‪ ‬ربح السهم‬
 ‫قائمة التدفقات النقدية‬
‫الهدف الرئيسي من قائمة التدفقات النقدية هو إمداد المستفيدين‬
‫بمعلومات عن الوضع النقدي للشركة‪.‬‬

‫توضح بالتفصيل حجم التدفقات‪:‬‬

‫‪‬النقدية الداخلة الى الشركة‬

‫‪‬النقدية الخارجة عنها‬

‫‪‬النقدية المنتجة من االنشطة التشغيلية للشركة‬

‫األجزاء الرئيسية لقائمة التدفقات النقدية‬

‫‪ ‬صافي النقد من االنشطة التشغيلية‬

‫‪ ‬صافي النقد من االنشطة االستثمارية‬

‫‪ ‬صافي النقد من االنشطة التمويلية‬

‫األدوات االساسية لتحليل (قراءة) القوائم المالية‬
‫أساليب التحليل‬
‫المالي‬

‫التحليل األفقي‬

‫التحليل الرأسي‬

‫التحليل باستخدام‬
‫النسب المالية‬
 ‫التحليل الرأسي ( الطولي )‬
‫تحليل أي قائمة من القوائم المالية في مدة واحدة‪.‬‬
‫يتم ذلك عن طريق مقارنة البنود التفصيلية بإجمالي البنود حتى يمكن‬
‫معرفة قيمة كل بند من البنود بالنسبة إلجمالي البنود‪.‬‬

‫‪2006‬م‬ ‫النسبة‬

‫صافي االيرادات‬ ‫‪4.070.479‬‬ ‫‪100%‬‬

‫تكلفة االيرادات‬ ‫(‪)3.374.392‬‬ ‫‪83%‬‬

‫مجمل الربح‬ ‫‪696.087‬‬ ‫‪17%‬‬

 ‫التحليل األفقي ( العرضي )‬

‫عبارة عن مقارنة األرقام الفعلية للقوائم المالية على مدار عدد‬

‫من السنين‪.‬‬
‫الهدف‪ :‬معرفة التغيرات في كل بند من البنود سواء كان‬
‫بالزيادة أو بالنقصان مما يساعد على دراسة اتجاهات التغير‬
‫في البنود وبيان ذلك األثر على نشاط المشروع‬
 ‫مثال في التحليل األفقي ( العرضي )‬
‫‪2006‬م‬ ‫‪2005‬م‬
‫صافي االيرادات‬ ‫‪4.070.479‬‬ ‫‪3.164.630‬‬
‫تكلفة االيرادات‬ ‫(‪)3.374.392‬‬ ‫(‪)2.646.772‬‬
‫مجمل الربح‬ ‫‪696.087‬‬ ‫‪517.858‬‬
‫المصروفات‪:‬‬
‫مصروفات بيع وتسويق‬ ‫(‪)346.830‬‬ ‫(‪)254.572‬‬
‫مصروفات عمومية‬ ‫(‪)182.806‬‬ ‫(‪)137.860‬‬
‫وإدارية‬
‫مجموع المصروفات‬ ‫(‪)529.636‬‬ ‫(‪)392.432‬‬
‫الدخل من العمليات‬ ‫‪166.451‬‬ ‫‪125.426‬‬
 ‫النسب المالية‬
‫تستخدم النسب المالية لقياس الحجم النسبي ألي عددين‪.‬‬
‫أهم النسب المالية‪:‬‬
‫‪ .1‬ربح السهم‪.‬‬
‫‪ .2‬مكرر األرباح ( مكرر أو مضاعف الربحية)‬
‫‪ .3‬نسبة رأس المال الى إجمالي االحتياطيات واألرباح المبقاة‬
‫‪ .4‬معدل العائد على حقوق المساهمين‬
‫‪ .5‬معدل العائد على األصول‬
 ‫ربح السهم‬
‫كيفية الوصول الى ربحية السهم‪:‬‬
‫إن اشهر طريقة لتقييم أي شركة من الشركات هي معرفة ارباح‬
‫هذه الشركة‪.‬‬
‫صافي ر‪2‬بح الشركة‬
‫ربح السهم=‬
‫عدد السهم المصدرة‬
‫حيث أن الربحية تعد من المؤشرات الدالة على مدى قوة وكفاءة‬
‫الشركة في استغالل الموارد المتاحة لها‪.‬‬
 ‫مكرر األرباح ( مكرر أو مضاعف الربحية)‬
‫كثير ما يتداول مصطلح مكرر االرباح للسهم‪:‬‬
‫وهو ربط سعر السهم السوقي الى ربحية السهم وذلك للوصول‬
‫الى عدد السنوات الالزمة السترداد القيمة السوقية للسهم‪.‬‬
‫انخفاض مكرر االرباح يدل على انخفاض عدد السنوات الالزمة‬
‫السترداد القيمة السوقية للسهم والعكس صحيح‪.‬‬
‫مكرر االرباح متدني مؤشر جيد للشراء‪.‬‬
‫مكرر االرباح مرتفع فرصة للبيع‪.‬‬
 ‫معادلة مكرر االرباح‬

‫السعر السوقي للسهم‬

‫مكرر األرباح=‬
‫نصيب السهم من األرباح المحققة‬

‫مثال‪:‬‬
‫ربحية السهم = ‪ 1.28‬لاير‬
‫القيمة السوقية للسهم = ‪ 125‬لاير‬
‫‪‬مكرر االرباح = ‪ 98‬سنة‬
 ‫نسبة رأس المال الى إجمالي االحتياطيات‬
‫واألرباح المبقاة‬
‫المؤشرات لزيادة رأس المال عن طريق منحة‪:‬‬
‫لمعرفة ما تنويه الشركة لزيادة رأس المال عن طريق منحة‬
‫يجب التحقق من قيمة االرباح المبقاة واالحتياطيات فهما البندان‬
‫االساسيان لمعرفة مقدرة الشركة لزيادة رأس المال عن طريق‬
‫منحة‪.‬‬
 ‫جزء من قائمة المركز المالي‬
‫‪2006‬م‬ ‫‪2005‬م‬
‫حقوق المساهمين‬
‫‪ 3.000.000‬رأس المال‬ ‫‪1.250.000‬‬
‫احتياطي عالوة إصدار‬ ‫‪900.000‬‬ ‫‪9.000‬‬
‫احتياطي نظامي‬ ‫‪514.849‬‬ ‫‪394.631‬‬
‫احتياطي عام‬ ‫‪4.000‬‬ ‫‪254.000‬‬
‫ارباح غير محققة عن استثمارات متاحة‬ ‫‪69.659‬‬
‫للبيع‬
‫(‪ )106.452‬تسويات تحويل عمالت اجنبية‬ ‫(‪)58.919‬‬
‫‪ 1.135.866‬ارباح مبقاة‬ ‫‪196.133‬‬
‫‪ 5.448.263‬مجموع حقوق المساهمين‬ ‫‪2.114.504‬‬
 ‫سهم لكل ثالثة أسهم‬
‫‪2006‬م‬
‫رأس المال‬ ‫‪3.000.000‬‬
‫ارباح مبقاة‬ ‫‪1.135.866‬‬

‫يتضح أن الشركة لديها اإلمكانية أن تمنح سهم مجاني لكل‬

‫ثالثة أسهم فيصبح رأس المال أربعة مليار لاير‪.‬‬
 ‫معدل العائد على حقوق المساهمين‬
‫يقيس معدل العائد على حقوق المساهمين نسبة ربح الشركة‬
‫الى حجم حقوق المساهمين فيها‪.‬ويحتسب بقسمة صافي دخل‬
‫الشركة على إجمالي حقوق المساهمين‪.‬‬

‫صافي الدخل‬
‫معدل العائد على حقوق المساهمين=‬
‫حقوق المساهمين‬

‫ارتفاع معدل العائد على حقوق المساهمين يدل على قوة أداء‬
‫الشركة‪.‬‬
 ‫معدل العائد على االصول‬
‫يمكن لمعدل العائد على االصول أن يقدم للمستثمر فكرة حول‬
‫أداء إدارة واستثمار الشركة ألصولها أو موجوداتها‪ .‬ويمكن‬
‫احتساب معدل العائد على االصول كما في المعادلة التالية‪:‬‬
‫صافي الدخل‬
‫معدل العائد على االصول =‬
‫متوسط إجمالي االصول‬

‫ارتفاع معدل العائد على االصول يدل على كفاءة إدارة واستثمار‬
‫الشركة ألصولها‪.‬‬