Anlise Tcnica

Juliana Sousa Amanda

Existe mais alguma liberdade possvel para otimizar o preo final de uma operao, alm da escolha conveniente dos stops e alvos de fechamento?

No Ningum consegue modificar a marcha do mercado (Teoria de Dow), embora alguns investidores de peso possam tentar fazer isso.

No entanto... Pode-se escolher os melhores momentos a fim de que as probabilidades de voltem a nosso favor. a que entram as metodologias, estudos e tcnicas dos mais variados tipos e fundamentos.

Escola de Anlise de Investimento... Fundamentalista: baseia-se em princpios de balano da empresa e perspectivas de lucro das empresas. Ex.: Fluxo de Caixa Descontado. Tcnica (grfica): baseia-se nos preos efetivamente negociados.

Anlise Tcnica ou Grfica. Conjunto de tcnicas cujo objetivo determinar alvos de investimento, to s pela inspeo de variaes de preo representados em dados histricos. O papel da anlise tcnica assim o de maximizar probabilidades de ganho ou, em outras palavras, reduzir o risco.

Podemos nos perguntar se o movimento aparentemente errtico do mercado no esconde um mecanismo interno desconhecido, sobre o qual se pode criar modelos.

A anlise tcnica nasceu desse tipo de expectativa.

Teoria de Dow , desenvolvida por C. Dow, W. P. Hamilton e Robert Rhea. incio do Sec. XX (1902) 1. No existe manipulao. 2. As mdias descontam tudo (ndices). 3. A teoria no infalvel (no pode prever o futuro).

Tendncias de Mercado

Teoria de Dow postula trs foras que afetam os preos das aes simultaneamente. Nesse sentido, o movimento das mdias pode ser decomposto em trs movimentos: 1. Tendncia Primria. 2. Tendncias Secundrias (intermedirias). 3. Tendncias Tercirias (ou menores).

Tendncias:

Linhas de Tendncia: 1. Linha de Tendncia de Alta (LTA). 2. Linha de Retorno. 2. Linha de Tendncia de Baixa (LTB).

Suportes e Resistncia:

So nveis que oferecem resistncia continuidade do movimento de preo em uma determinada direo.

Charles Dow identificou ainda que a tendncia primria possui trs fases. Seja esta tendncia de alta ou baixa. Nas tendncia de alta as fases so: 1. Perodo de Acumulao. 2. Alta sensvel. 3. Euforia.

Nas tendncia de baixa as fases so: 1. Distribuio. 2. Baixa Sensvel. 3. Pnico.

GRFICOS

Grfico Cartesiano, sendo a abscissa (x) o tempo e a ordenada (y) o preo.

Em qualquer grfico, o preo mais importante o de FECHAMENTO.

Tipos de Grficos: Grfico de linha Grfico de Barras Grfico CANDLESTICK Grfico de Ponto e Figura

 Grfico de linha

 Grfico de Barras

 Grfico de Barras

 Grfico CANDLESTICK

 Grfico CANDLESTICK

antagens dos Grficos de Barras e Candlestick

 Grfico de Ponto e Figura

Periodicidades
-Mensal. - Semanal. - Diria. - Intradiria.

Escalas
- Aritmtica - Logartmica ou semi-logartmica.

ONDAS DE ELLIOT
Teoria das ondas desenvolvida por Ralph Nelson Elliot na dcada de 30.

MDIAS MVEIS

Uma mdia mvel uma funo que opera sobre um conjunto de preos ou valores at certa data e que depende tambm do nmero de valores N utilizados.
1 2 3 4 5 6

10,5

10,7

11,4

12,6

14,2

16,3

10,9

11,6

12,8

14,4

-Mdia Mvel Aritmtica. J=3 - Declividade - Atraso

-Mdias no contm mais informaes que os prprios preos, uma vez derivada dos preos. - Atraso. - Mdias Exponenciais.

OSCILADORES E VOLUME

Osciladores servem para muitos propsitos, mas primariamente so usados para demonstrar a ao do mercado. Tipo de Osciladores: -Momento -ndice de fora relativa -MACD -OBV (On Balance Volume)

Momento

Cria-se o oscilador Momento, para um determinado perodo, subtraindo o preo do fechamento de cada perodo pelo do certo nmero de perodos atrs. Repete-se o mecanismo para cada perodo e plotase os valores obtidos.

ndice de fora relativa (IFR)

RSI = 100 - (100 / (1+RS) ) RS = Mdia de altas no perodo / Mdia de baixas no perodo Compra: > 50

Estocstico

%K = ((C-L) / (H-L)) x 100

Onde: %K = Estocstico C = ltimo preo de fechamento L = menor preo durante os ltimos "n" perodos H = maior preo durante os ltimos "n" perodos N = nmero de perodos

MACD (Moving Average Convergence/Divergence indicator)

Subtrao de mdias (26,12) e comparao com mdia de 9 dias. Vender se o MACD estiver abaixo de 9 dias.

OVB

(On Balance Volume)

CONCLUSO

- O problema do Atraso para o Trader.

OBRIGADO!