Osservatorio Congiunturale 22 marzo 2011

Juliette Vitaloni
Direzione Centrale Analisi Economiche Internazionalizzazione
www.federchimica.it/DATIEANALISI.aspx

Per la chimica inizio 2011 inferiore alle attese

Produzione chimica (indici 2007=100)
Area Euro USA Italia Italia

PMI dellindustria manifatturiera

USA Area Euro

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

La chimica italiana (ed europea) non segnala il rafforzamento della domanda, in contrasto con il PMI Domanda a basso contenuto di chimica (es. beni strumentali) ? Febbraio / marzo domanda condizionata da prezzi elevati: alleggerimento dei magazzini materie prime, ordini day-by-day
Note: per la chimica italiana indice di fatturato deflazionato Fonte: elaborazioni su ACC, Eurostat, BNP Paribas

Prezzi record per petrolchimica e oleochimica

Prezzo della virgin naphta () e degli organici di base
(prezzi contratto in , indice 2000)

Prezzo dellolio di palma e del sego

(in euro)

Organici di base (scala dx)

Virgin naphta (scala sx)

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

I recenti aumenti del petrolio creano nuove pressioni al rialzo Il petrolio sopra i 100$ spinge i biocarburanti e rafforza la spirale perversa tra energia e materie prime agricole Shortage in anelli diversi delle catene chimiche
Fonte: elaborazioni su ICIS, Malaysian Palm Oil Board

Forti tensioni per la chimica a valle

Indice del costo delle materie prime di vernici e inchiostri (indice 2007=100)
Sempre pi difficile trovare materie prime alternative economiche Le imprese chimiche - nel 2010 hanno cercato di ripristinare volumi accettabili (sacrificando i margini), - nel 2011 cercheranno di ristabilire una redditivit accettabile

2007

2008

2009

2010

2011

Selezione dei clienti e gestione meno flessibile del credito Indici Camera di Commercio : utili e noi stiamo lavorando per migliorarli
Fonte: elaborazioni su Camera di Commercio di Milano - Prometeia

Dicotomia tra mercato interno ed estero

Fatturato deflazionato interno ed estero della chimica in Italia
(indici 2007=100)

estero

interno

2007

2008

2009

2010

2011

Fonte: elaborazioni su Istat

Situazione diversificata tra imprese chimiche

Produzione chimica in Italia : divario nel 2011 rispetto al 2007
-4.4% -8.2% -10.9%

Impresa chimica che esporta 65% del fatturato TOTALE CHIMICA Impresa chimica che esporta 20% del fatturato

Mercati esteri dinamici hanno impatto positivo non solo sui volumi, ma anche sulla redditivit Molte imprese votate allexport hanno gi ripristinato i livelli pre-crisi Divaricazione anche in relazione alla diversa capacit di trasferire i rincari delle materie prime, che dipende dalla situazione dei clienti
distanza da livelli di attivit normali livelli di redditivit compressi / accettabili incidenza del costo delle materie prime filiere orientate allexport / alla domanda interna potere contrattuale allinterno delle filiere

Fonte: stime Federchimica