Abstrak Nama NPM Judul : Mulia Kurniawan : 0906612730 : Analisis Estimasi Harga Obligasi Korporasi Dengan Pendekatan Metode

Traditional Duration dan Exponential Duration

XVII + 102hal + Daftar Pustaka + Lampiran Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian Livingstone dan Zhou (2003) dan menggunakan penelitian Indonesia sebagai bahan referensi yaitu jurnal penelitian Manurung dan Ichfan (2007), yang sama mereplikasi penelitian Livingstone dan Zhou (2003). Penelitian ini bertujuan menguji keakuratan dalam mengestimasi harga obligasi, khususnya obligasi korporasi, dengan menggunakan pendekatan traditional duration, traditional duration plus convexity, exponential duration, dan exponenetial duration plus convexity. Livingstone dan Zhou (2003) memperkenalkan metode terbaru dalam mengestimasi harga obligasi dengan pendekatan exponential duration dan exponential duration plus convexity method. Dalam penelitiannya, Livingstone dan Zhou (2003), menunjukkan bahwa metode tersebut dapat secara akurat digunakan untuk mengukur harga obligasi ketika suku bunga meningkat dibandingkan dengan pendekatan traditional duration dan traditional duration plus convexity. Manurung dan Ichfan (2007) menemukan bahwa tidak ada perbedaan secara statistic antara metode traditional duration dan exponential duration. Dengan menggunakan data Indonesia Bond Market Directory 2010 yang diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia, penelitian ini membuktikan bahwa metode traditional duration secara akurat dapat mengestimasi harga obligasi korporasi akibat perubahan suku bunga dibandingkan metode exponential duration. Dalam penelitian ini peneliti juga menambahkan pengujian forecast error atau Robustness Check dengan cara membagi sampel penelitian menjadi dua yaitu In The Sample dan Out The Sample, hal ini guna melihat seberapa besar kekuatan masing-masing metode tersebut dalam mengukur keakuratan dalam mengestimasi harga obligasi dengan melihat hasil Robustness Check yang mendekati nilai nol (0). Kata kunci : Duration, Convexity, Traditional, Exponential, Forecast Error, Robustness Check