‫‪Money and The General Price Level‬‬

‫النقود و المستوى العام للسعار‬

‫تعريف النقود‪:‬‬
‫تعرف النقود بأنها وسيلة للتبادل‪ ،‬مخزن للقيمة‪ ،‬ومقياس تقوم على أساسه السلع و الخدمات‪.‬‬

‫وظائف النقود‪:‬‬
‫‪ )1‬وسيلة للتبادل‪:‬‬
‫قبل استخدام النقود‪ ،‬كان هناك ما يعرف بنظام المقايضة (‪ )Barter System‬بحيث يتم مبادلة سلعة مقابل الخرى‪ .‬و‬
‫من ثم‪ ،‬تم استخدام سلعة معينة كوحدة للتبادل مثل الذهب و الفضة‪.‬‬
‫إل أن عيوب استخدام هذه الوسائل كوسيط للتبادل التجاري دفعت الناس إلى استخدام الوراق و المعادن الرخيصة كوسيط‬
‫لتبادل السلع و الخدمات بسبب حملها وانخفاض تكلفة مادتها الخام‪.‬‬

‫‪ -2‬مقياس للقيمة‪:‬‬
‫في ظل نظام المقايضة‪ ،‬فإنه من الصعب إتباع هذا النظام عملياً خاصة عند شراء سلعة باهظة الثمن مثلً‪ .‬فلشراء سلعة‬
‫واحدة يتطلب نظام المقايضة استبدال سلع متعددة وبأحجام مختلفة وهكذا‪ ،‬إل أن استخدام النقود أدى إلى أن تكون كل‬
‫السلع مقومة بوحدة واحدة للقياس أل وهي النقود‪.‬‬

‫‪ -3‬مخزن للقيمة‪:‬‬
‫ل يمكن في ظل نظام المقايضة تخزين السلع (كقيمة) حتى لو كانت ذهب أو فضة (بسبب الوزن أو سهولة سرقتها)‪ .‬لكن‬
‫في ظل نظام النقد الورقي تقوم النقود بوظيفة حفظ للقيمة (الدخار مثلً)‪.‬‬

‫يتم تصنيع الوراق النقدية باستخدام مواد خام رخيصة نسبياً وبالتالي فإن الورقة النقدية تحمل قيمة أعلى من قيمة المادة‬
‫المصنعة منها‪ .‬السؤال هنا هو‪:‬‬
‫لماذا يتعامل الفراد بهذه الوراق النقدية (الرخيصة) في تسوية معاملتهم و التي تصل إلى مبالغ ضخمة؟‬
‫يكمن السبب في كون النقود تتمتع بالتالي‪:‬‬
‫‪ -1‬صفة اللزام القانونية للنقود (إلزام قانوني من الدولة)‪.‬‬
‫‪ -2‬ثقة الناس في قبول هذه الوراق (تستطيع التعامل بها في أي وقت و أي كمية لشراء السلع و الخدمات)‪.‬‬

‫_____________________________‬

‫قياس النقود‬

‫تقاس كمية النقود في القتصاد حسب التالي‪:‬‬

‫‪ =M1‬نقد متداول خارج البنوك (عملت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري)‪.‬‬
‫‪ =M2‬نقد متداول خارج البنوك (عملت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري) ‪ +‬الودائع الزمنية و‬
‫الدخارية‪.‬‬
‫‪ =M3‬نقد متداول خارج البنوك (عملت ورقية ‪ +‬معدنية) ‪ +‬ودائع تحت الطلب (حساب جاري) ‪ +‬الودائع الزمنية و‬
‫الدخارية ‪ +‬شبه النقود ( ودائع زمنية لفترة طويلة ‪ +‬ودائع بعملت أجنبية ‪ +‬ودائع لدى مؤسسات الئتمان ماعدا‬
‫البنوك)‪.‬‬
 ‫ويمكن تلخيص قياس النقود كالتالي‪:‬‬

‫ودائع زمنية و ادخارية ‪M2 = M1 +‬‬

‫شبه النقود ‪M3 = M2 +‬‬

‫_____________________________‬

‫‪:‬‬

‫‪.‬‬

‫_____________________________‬

‫البنوك ‪Banks‬‬

‫يقوم المستهلك بإنفاق دخله (بعد دفع الضرائب) على السلع و الخدمات المتعددة‪ ،‬و من ثم فإن المبلغ الفائض عن‬
‫الستهلك يتحول إلى ادخار و ذلك عن طريق السوق المالي (مدخرات و ودائع مثلً) ومن جهة أخرى‪ ،‬فإن المستثمر‬
‫يحصل على المبالغ المطلوبة لقيامه بالعملية النتاجية عن طريق السوق المالي (كالقتراض من البنوك)‪ .‬وأخيراً‪ ،‬فعند‬
‫قياس كمية النقود (‪ ،)M‬فإن جزء كبير من عرض النقود يتكون من الحسابات الجارية و الودائع البنكية قصيرة و طويلة‬
‫المد‪ .‬و من هنا نحاول أن نتعرف على أهمية الدور الذي تقوم به البنوك (أحد مكونات السوق المالي في القتصاد) في‬
‫القتصاد ومساهمتها في النشاط القتصادي‪.‬‬

‫أولً‪ :‬البنوك التجارية ‪:Commercial Banks‬‬

‫تعتبر البنوك التجارية الوسيط الذي يجمع بين المودعين (المستهلك الراغب في الدخار) و المستثمرين (المقترض‬
‫الراغب في القيام بعملية إنتاجية) وذلك عن طريق استقبال ودائع المودعين و من ثم توجيهها إلى المقترضين‪ .‬إل أن‬
‫حجم القروض التي تقدمها البنوك عادة ما يفوق حجم الودائع (و يسمى هذا بتوليد الئتمان أو النقود)‪ .‬إذن‪ ،‬من أهم‬
‫وظائف البنوك التجارية قيامها بتوليد النقود و من ثم التأثير على حجم النقود في القتصاد و ما يترتب على ذلك من تأثير‬
‫على النشاط القتصادي عموماً و المستوى العام للسعار خصوصاً‪.‬‬

‫الوظائف التي تقوم بها البنوك التجارية‪:‬‬

‫‪ -1‬فتح الحسابات الجارية (تستخدم خللها الشيكات‪ ،‬الحوالت‪ ،‬و بطاقات السحب اللية و بعض بطاقات الئتمان)‬
‫بالضافة إلى الودائع الدخارية و الودائع لجل‪.‬‬
‫‪ -2‬القيام بعمليات القراض بغرض الستثمار (عن طريق استخدام الودائع مثلً)‪.‬‬
‫‪ -3‬تقديم التسهيلت لرجال العمال و المستثمرين‪.‬‬
‫‪ -4‬أعمال أخرى‪ :‬تقديم الستشارات للعملء‪ ،‬إدارة ثروات العملء‪ ،‬و أعمال الحفظ و التخزين‪.‬‬

‫ونظراً للدور المهم الذي تقوم به البنوك (كتحويل المدخرات إلى قروض و من ثم تحصيل هذه القروض‪ ،‬أي عملية توليد‬
‫الئتمان) فقد قامت الحكومات في جميع الدول بوضع ضوابط رقابية و قانونية على الداء القتصادي للبنوك التجارية‪ .‬و‬
‫من هذه الضوابط مثلً‪:‬‬

‫‪-1‬المراجعة الدورية على حسابات البنوك المالية‪.‬‬

‫‪ -2‬تقييد عمل البنوك و منعها من بعض العمال‪.‬‬
‫‪ -3‬فرض حد معين للحتياطي القانوني‪ :‬يمثل الحتياطي القانوني نسبة من الودائع تحتفظ بها البنوك لدى‬
‫البنك المركزي وذلك لمواجهة السحب من الودائع تحت الطلب‪.‬‬
‫‪ -4‬تحتفظ البنوك باحتياطي سيولة ل يقل عن نسبة معينة لمواجهة التعاملت ويقوم البنك المركزي بتحديد‬
‫هذه النسبة‪.‬‬
 ‫تقوم بعض الدول بالطلب من البنوك التجارية التأمين على الحسابات الجارية و بعض أنواع الودائع لجل‬
‫(ضمان الحسابات الجارية و الودائع في حال خسارة البنك أو إشهار إفلسه)‪.‬‬

‫ميزانية البنك التجاري ‪:Commercial Bank's Balance Sheet‬‬

‫التزامات ‪Liabilities‬‬ ‫أصول ‪Assets‬‬

‫النقود السائلة‬
‫ودائع تحت الطلب‬
‫و الرصدة لدى البنوك‬
‫ودائع ادخارية‬ ‫الوراق المالية و التجارية‬
‫ودائع زمنية‬ ‫القروض‬
‫سلفيات‬ ‫أصول أخرى‬
‫خصوم أخرى‬
‫حقوق المساهمين‬

‫البنوك التجارية و توليد الئتمان (مراجعة المثال من المحاضرة)‬

‫ثانياً‪ :‬البنك المركزي‪:‬‬

‫و يسمى أيضاً ببنك البنوك أو بنك الدولة نظراً للدور المهم الذي يقوم به البنك المركزي سواء بالنسبة للبنوك التجارية أو‬
‫الحكومة‪ .‬و من وظائف البنك المركزي‪:‬‬

‫‪ -1‬إصدار النقد‪.‬‬
‫‪ -2‬الرقابة على البنوك التجارية‪.‬‬
‫‪ -3‬بيع و شراء السندات الحكومية‪.‬‬
‫‪ -4‬تحديد نسبة الحتياطي القانوني‪.‬‬
‫‪ -5‬تحديد سعر الخصم‪.‬‬
‫‪ -6‬إدارة أموال الدولة‪.‬‬
‫‪ -7‬إدارة غرفة المقاصة‪.‬‬
‫‪ -8‬بنك البنوك‪.‬‬

‫___________________________________‬