CONTABILITATE

ASPECTE NAIONALE I INTERNAIONALE PRIVIND UTILIZAREA TEHNICILOR DE EVALUARE N CONTABILITATE

Drd. Maria Mdlina NI Direcia reglementri contabile - Ministerul Finanelor Publice Pentru a fi util diferiilor utilizatori, una dintre caracteristicile informaiilor furnizate de contabilitate este credibilitatea. Informaia este credibil atunci cnd nu conine erori semnificative, nu este prtinitoare, iar utilizatorii pot avea ncredere c reprezint corect ceea ce ea i-a propus sau se ateapt, n mod rezonabil, s reprezinte. Pentru a fi credibil, informaia trebuie s exprime cu fidelitate tranzaciile i alte evenimente reprezentate, precum i efectele acestora. Cea mai mare parte a informaiilor financiare sunt supuse unui anumit risc de a furniza o reprezentare mai puin credibil dect ar trebui pentru a servi drept baz de luare a deciziilor. Riscul nu este cauzat numai de atitudini prtinitoare, ct, mai degrab, de dificultile inerente ntmpinate, fie n identificarea tranzaciilor i a altor evenimente ce urmeaz a fi evaluate, fie n alegerea i aplicarea tehnicilor specifice de evaluare i prezentare, care contribuie la elaborarea mesajelor transmise referitoare la tranzaciile i evenimentele respective. Prin urmare, evaluarea constituie un aspect important n vederea asigurrii credibilitii informaiei contabile raportate. Exist o controvers permanent n jurul aspectelor legate de evaluare, determinate n principal de abandonarea bazei tradiionale de evaluare, i anume costul istoric, n favoarea unei noi baze de evaluare, respectiv valoarea just. n cadrul raportrii financiare exist mai multe tipuri de modaliti de evaluare. Acestea includ: costul istoric (utilizat, n general, de exemplu, pentru numerar i datorii n general), valoarea just (utilizat n cazul instrumentelor derivate i al activelor reevaluate) i valoarea specific entitii (folosit pentru stocuri depreciate i imobilizri corporale depreciate). n conformitate cu principiul costului istoric, activele sunt n general raportate n bilan la costul de achiziie (ajustat cu amortizarea cumulat i, dac este cazul, cu deprecierile de valoare cumulate), iar datoriile sunt raportate la preurile la care ele au fost contractate. Perioade ndelungate de timp, acest model s-a dovedit a fi suficient ntreprinderilor ns, n ultimii ani, investitorii, creditorii, specialitii economiti i ali utilizatori ai situaiilor financiare i-au ridicat diverse probleme n legtur cu aceast abordare bazat pe costul istoric, ntrebndu-se dac s-ar putea obine o mai bun acuratee, n situaia n care activele i datoriile ar fi evaluate la valoarea just. Metodele de evaluare sunt rezultat al conveniilor i au izvort din practicile care s-au dezvoltat de-a lungul timpului. Profitul contabil sau surplusul realizat de o ntreprindere este diferena dintre activele nete (totalul activelor minus totalul datoriilor) recunoscute n bilan la nceputul perioadei de raportare, i activele nete recunoscute la sfritul perioadei de raportare, altele dect modificrile care rezult din tranzaciile cu acionarii sau proprietarii. Principiile i metodele care sunt utilizate pentru a recunoate i evalua activele i datoriile ca structuri ale situaiilor financiare ntocmite de ntreprinderi influeneaz n mod direct evaluarea profitului. Orice modificare intervenit n regulile de evaluare modific implicit evaluarea profitului, precum i interpretarea acestuia i procesul decizional. Acest lucru nu nseamn c regulile contabile pentru recunoatere i evaluare nu ar trebui s se schimbe n mod frecvent i fr justificare, ci trebuie s se manifeste consecven n utilizarea acestora. n realitate, regulile contabile se dezvolt de-a lungul timpului i, prin urmare, modificarea n regulile de evaluare este mai degrab o regul dect o excepie. Valoarea just este definit n Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) emise de organismul internaional IASB, ca fiind suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, ntre pri interesate i n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii desfurate n condiii obiective. RFPC nr. 1/2009 1

CONTABILITATE Conform Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat , reevaluarea imobilizrilor corporale se face la valoarea just de la data bilanului. Valoarea just se determin pe baza unor evaluri efectuate, de regul, de evaluatori autorizai conform reglementrilor legale n vigoare. Referiri la valoarea just sunt cuprinse i n Reglementrile contabile conforme cu directivele europene, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1.752/20052, cu modificrile i completrile ulterioare. Astfel, potrivit acestora, valoarea just se determin prin referire la: a) valoarea de pia, pentru acele instrumente financiare pentru care se poate identifica cu uurin o pia credibil. Dac valoarea de pia nu se poate identifica cu uurin pentru un instrument, dar poate fi identificat pentru componentele sale sau pentru un instrument similar, valoarea de pia poate fi derivat din cea a componentelor sale sau a instrumentului similar; sau b) o valoare determinat cu ajutorul unor modele i tehnici de evaluare general acceptate, pentru instrumentele pentru care nu se poate identifica cu uurin o pia credibil. Astfel de modele i tehnici asigur o aproximare rezonabil a valorii de pia. Prin derogare de la regulile generale de evaluare prevzute de reglementrile de mai sus, entitile pot evalua n situaiile financiare consolidate instrumentele financiare, inclusiv instrumentele financiare derivate, la valoarea just. Potrivit IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare, cea mai bun dovad a valorii juste o reprezint preurile cotate pe o pia activ. Dac piaa pentru un instrument financiar nu este activ, entitatea stabilete valoarea just utiliznd o tehnic de evaluare. Tehnicile de evaluare includ utilizarea tranzaciilor recente de pe pia desfurate n condiii obiective ntre pri interesate i n cunotin de cauz, dac exist, referiri la valoarea just actual a unui alt instrument care este n cea mai mare parte acelai, o analiz a fluxului de trezorerie actualizat i modele opionale de stabilire a preului. Dac exist o tehnic de evaluare utilizat n mod obinuit de participanii de pe pia pentru stabilirea preului unui instrument i dac acea tehnic s-a demonstrat c ofer estimri credibile de preuri obinute n tranzaciile reale de pe pia, entitatea utilizeaz acea tehnic. Tehnica de evaluare aleas utilizeaz la maximum intrrile de date de pe pia i se bazeaz ct mai puin posibil pe intrrile de date specifice entitii. Ea ncorporeaz toi factorii pe care participanii de pe pia i-ar lua n considerare la stabilirea preului i este conform cu metodologiile economice acceptate pentru stabilirea preului instrumentelor financiare. O tehnic potrivit pentru estimarea valorii juste a unui anumit instrument financiar ar trebui s ncorporeze date observabile de pe pia privind condiiile pieei i ali factori care ar putea s afecteze valoarea just a instrumentului. Valoarea just a unui instrument financiar va fi bazat pe unul sau mai muli factori, printre care se numr: valoareatimp a banilor, riscul de credit, cursuri de schimb ale valutelor, preurile mrfurilor, preurile capitalurilor proprii, volatilitatea pieei, riscul plii anticipate i riscul de rscumprare, costuri de administrare a unui activ financiar sau a unei datorii financiare. Pe de alt parte, valoarea specific entitii este determinat utiliznd ateptrile managementului. Prin urmare, valoarea just i valoarea specific entitii pot fi diferite. Valoarea just ia n considerare ateptrile pieei legate de viitor. Procesul de evaluare i msurare nu este unul mecanic i necesit exercitarea de judeci profesionale. Tehnicile de evaluare utilizate pentru a msura valoarea just ar trebui aplicate n mod consecvent. n orice caz, este adecvat s se schimbe o tehnic de evaluare sau modul de aplicare a sa dac schimbarea ar conduce la o msurare care s reprezinte mai bine valoarea just. O modificare n tehnica de evaluare poate, de asemenea, s fie justificat de o nou dezvoltare pe pia, noi informaii devin disponibile, i tehnicile de evaluare se mbuntesc. O ntrebare care este deseori dezbtut este dac estimrile viitoare ar trebui incluse n situaiile financiare ale perioadei de raportare i dac acestea vor mbunti calitatea situaiilor financiare. Rspunsul la aceast ntrebare poate fi obinut din analizarea definiiilor activelor i datoriilor i din obiectivul emiterii situaiilor financiare.
1 2

Legea contabilitii nr. 82/24.12.1991, republicat (M.O. nr. 454/18.06.2008). Ordinul ministrului finanelor publice nr. 1.752/17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene (M.O. nr. 1.080/30.11.2005), cu modificrile i completrile ulterioare.

RFPC nr. 1/2009

CONTABILITATE Definiiile activelor i datoriilor stabilesc n mod clar faptul c activele i datoriile ncorporeaz ateptri viitoare. Prin urmare, este raional s ncorporezi ateptrile viitoare n evaluarea activelor i datoriilor. Astfel, un activ reprezint o resurs controlat de ctre entitate ca rezultat al unor evenimente trecute, de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru entitate i al crui cost poate fi evaluat n mod credibil, iar o datorie este o obligaie actual a entitii ce decurge din evenimente trecute i prin decontarea creia se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. Informaiile care ncorporeaz estimri viitoare bazate pe mediul de afaceri prezent sunt mai utile investitorilor, care evalueaz o entitate n contextul mediului de afaceri prezent, dect informaiile prezentate la costul istoric care nu surprind efectul modificrilor n mediul de afaceri. Cu toate acestea, costul istoric rmne baza de evaluare predominant n raportarea financiar. Este, n mod normal, cea mai ieftin i simpl baz pentru evaluarea raportrii financiare. Dac pieele ar fi lichide i transparente pentru toate activele i datoriile, contabilitatea la valoare just ar oferi o informaie util n procesul de luare a deciziilor. Oricum, ntruct nu exist piee active pentru multe active i datorii, metodele de estimare a valorii juste sunt mai degrab subiective i, prin urmare, evaluarea este mai puin credibil. Pentru a aduce lmuriri legate de evaluarea la valoarea just, FASB (Consiliul pentru Standarde de Contabilitate Financiar din SUA) a decis s emit un standard privind evaluarea la valoarea just, care ar furniza un singur set de reguli care s fie aplicate de cte ori alte standarde solicit utilizarea valorii juste. Astfel, a fost emis n septembrie 2006 SFAS nr. 157 privind Evaluarea la valoarea just. SFAS nr. 157 identific 3 abordri ale tehnicilor de evaluare: a) abordarea pe baz de pia: utilizeaz preurile i alte informaii semnificative generate de tranzaciile de pe pia implicnd active sau datorii identice sau comparabile; b) abordarea pe baz de venit: utilizeaz tehnici de evaluare pentru a converti sumele viitoare ( ex.: cash-flow-uri i ctiguri) ntr-o singur sum actualizat. Evaluarea este bazat pe valoarea indicat de ateptrile pieei actuale legate de sumele viitoare; c) abordarea pe baz de cost: utilizeaz costul curent de nlocuire i se bazeaz pe valoarea care ar fi cerut n prezent pentru a nlocui capacitatea de serviciu a unui activ la care se face referire adesea ca i cost de nlocuire prezent. Abordarea presupune c valoarea just nu ar trebui s depeasc ce l-ar costa pe un participant pe pia pentru a achiziiona sau construi un activ substituibil cu o utilitate comparabil, ajustat cu uzura moral. Standardul privind evaluarea la valoarea just emis de FASB constituie un pas important pentru dezvoltarea ndrumrilor referitoare la estimarea valorii juste. n acelai timp, IFRS solicit ca unele active, datorii i instrumente de capital s fie evaluate la valoarea just n anumite situaii. ndrumri privind evaluarea la valoarea just sunt dispersate pe parcursul IFRS-urilor i nu sunt ntotdeauna consecvente. IASB consider c stabilirea unei definiii concise a valorii juste i o singur surs de ndrumri pentru evaluarea la valoarea just cerut de IFRS-uri va simplifica IFRS-urile i va mbunti calitatea informaiilor privind valoarea just incluse n raportarea financiar. n acest sens, IASB a elaborat un proiect pentru evaluarea la valoarea just, ale crui obiective sunt: a) stabilirea unei singure surse de ndrumri pentru toate evalurile la valoarea just solicitate sau permise de IFRS-urile existente pentru a reduce complexitatea i a mbunti consecvena n aplicarea acestora; b) clarificarea definirii valorii juste i a ndrumrilor aferente pentru a comunica ntr-un mod mai clar obiectivul evalurii; c) mbuntirea prezentrii de informaii despre valoarea just pentru a permite utilizatorilor situaiilor financiare s evalueze msura n care valoarea just este utilizat pentru a evalua activele i datoriile i de a le furniza informaii despre valorile utilizate pentru a determina valoarea just. n consecin, n timp ce costul istoric este utilizat mai des datorit uurinei n aplicare i a modalitii mai facile de verificare, evaluarea la valoarea just constituie un pas important, n special n raport cu investitorii, n vederea fundamentrii deciziilor economice. Combinarea celor dou baze de evaluare conduce la un aa-numit sistem combinat de evaluare, cu efect major asupra informaiilor prezentate n situaiile financiare.

RFPC nr. 1/2009