You are on page 1of 9

IC 2.

Evaluarea profitabilitii activitii bancare


Principalele rate de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele: 1) Rentabilitatea economic (ROA Return on assets) =
Profit net Active

Exprim profitul net adus de o unitate monetar de activ; ofer informaii cu privire la eficiena cu care sunt administrate activele bancare. Ex. Bncile A i B prezint la sfritul anului X urmtoarea situaie: A B Profit net 2000 4000 Active 100000 180000 Care din cele dou bnci i-a utilizat mai bine activele? 2) Rentabilitatea financiar (ROE Return on equity) = Capital propriu Reflect profitul net adus de o unitate monetar investit de acionari. Este cea mai semnificativ expresie a profitului bancar din perspectiva acionarilor ( rentabilitatea acionarilor). Ex. Dac pentru bncile de mai sus se cunoate i situaia capitalului propriu, care i remunereaz mai bine investitorii: A B Capital propriu 14000 22000 3) Efectul de levier (equity multiplier) = Capital propriu Ex. Ct este efectul de levier n cazul celor dou bnci? Care din ele este mai probabil s aib probleme de solvabilitate n cazul nregistrrii unor pierderi? Care din cele dou bnci este mai ndatorat? 4) Rata de utilizare a activelor =
Venituri totale Active
Active Profit net

Ex. Dac se cunoate i valoarea veniturilor totale, care din cele dou bnci nregistreaz un randament mai ridicat al plasamentelor realizate? A B Venituri totale 4400 8000 5) Rata profitului (Net margin) = Profit net Venituri totale

2 -1

Ex. Calculai rata profitului pentru cele dou bnci. Care din cele dou bnci transform mai eficient veniturile totale n profit i care ar putea fi explicaia? 6) Marja net de doband (Interest margin)
= Venituri din dobanzi - Cheltuieli cu dobanda Active purtatoare de dobanda

7) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets) = Active purtatoare de dobanzi 8) Rata medie pasiv sau costul fondurilor imprumutate ( Cost rate on interest bearing funds) = Pasive purtatoare de dobanda 9) Spread de dobnd=Rata dobnzii medie activ Rata dobnzii medie pasiv Sistemul de descompunere a ratelor DuPont Efectul de levier ROE=
Cheltuieli cu dobanda Venituri din dobanzi

Rata profitului ROA= Rata utilizarii activelor

Componentele marjei nete de doband Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de colectare a fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a plasamentelor care s fructifice fondurile. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing) face posibil obinerea de profit din ambele subactiviti ale instituiei de credit. Ca urmare marja net de dobnd se compune din: - spread-ul activitii de creditare (credit spread) - spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread) - spread-ul riscului de rat a dobnzii (interest rate risk spread) 2 -2

Exemplu: Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad de 5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de finanare atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o dobnd egal cu 5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai timp. Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc 1 milion RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a ales s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%) reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a asumat un risc sumplimentar. Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferena de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). ca urmare, spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale (5,5%-5%). Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii fr risc pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de 5 ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe. Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi ca referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot folosi depozite atrase de pe piaa interbancar. Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele dobnzii de pe piaa monetar i din sistemul bancar ar trebui s respecte urmtoarele relaii: Rata dobnzii activ practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor nebancari) Rata dobnzii practicat la credite interbancare (ROBOR) rata de politic monetar Rata dobnzii practicat la depozite interbancare (ROBID) Rata dobnzii pasiv practicat de bnci (rata la depozitele atrase de la clieni nebancari)

Aplicaii

2 -3

1. Pornind de la rezultatele financiare ale bncii Piraeus n anii 2008 i 2009, rspundei la ntrebri:

Sursa: http://www.piraeusbank.ro a) Cum au evoluat veniturile bncii n 2009 fa de 2008? Crui tip de venituri i se datoreaz aceast evoluie? b) Cum au evoluat cheltuielile bncii n 2009 fa de 2008? Crui tip de cheltuieli i se datoreaz aceast evoluie? c) Cum a evoluat profitul bncii n 2009 fa de 2008? Care este explicaia pentru aceast evoluie? d) Calculai ROE, ROA i efectul de levier. Interpretai valoarea acestora n 2009 fa de 2008. 2. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei bnci comerciale: Rata Rata medie a medie a Activ Valoare dobnzii Pasiv Valoare dobnzii Depozite ale altor banci Numerar 200 0% comerciale 300 12% RMO 2500 2% Conturi curente 4000 0,50% Depozite la alte banci comerciale 500 10% Certificate de depozit 1500 10% Titluri de stat 200 8% Depozite la termen 3500 12% Credite persoane juridice 3000 17% Capitaluri proprii 1800

2 -4

Credite ipotecare Credite de consum TOTAL

2300 2400 11100

14% 25% TOTAL 11100

Banca nregistreaz venituri din comisioane n valoare de 5% din veniturile din dobnzi i cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobnda, iar profitul din operaiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcionare reprezint 50% din veniturile nete din dobnzi. n cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiar medie este 16%, rentabilitatea economic medie este 3%, iar spread-ul de dobnd este n medie 6,00%. Determinai: a) Rentabilitatea financiar, economic, efectul de levier i spread-ul de dobnd; b) Cum apreciai profitabilitatea bncii fa de cea a sistemului bancar? c) Prezentai sistemul de descompunere al ratelor Du Pont. 3. Situaia bilanului unei bnci comerciale arta iniial astfel: Rata medie a Rata medie a Activ Valoare Pasiv Valoare dobnzii dobnzii RMO 1350 2% Depozite 9000 6% Credite 8650 10% Capital 1000 Banca Central majoreaz cerinele de capital din sistemul bancar. Banca Comercial este obligat s i majoreze capitalul deinut cu 500 de uniti monetare. a) Calculai rentabilitatea investitorilor nainte i dup impunerea noilor cerine de capital. Ce constatai? b) Ce metode de restabilire a rentabilitii investitorilor au la dispoziie managerii bncii? Determinai modificrile bilaniere care ar fi necesare. 4. Bilanul iniial al unei bnci comerciale se prezint astfel: Rata Rata medie a medie a Activ Valoare dobanzii Pasiv Valoare dobanzii Depozite ale altor banci Numerar 200 0% comerciale 300 12% RMO 5000 2% Conturi curente 4000 1% Depozite la alte banci comerciale 500 10% Certificate de depozit 3500 10% Titluri de stat 500 8% Depozite la termen 4000 12% Credite persoane juridice 4000 17% Capitaluri proprii 3000 Credite ipotecare 2200 14% Credite de consum 2400 25% TOTAL 14800 TOTAL 14800 Banca nregistreaz cheltuieli de funcionare egale cu 446 um. Banca comercial decide s i dezvolte activitatea realiznd o emisiune de obligaiuni n valoare de 1000 um la o rat a dobnzii de 11%. Resursele suplimentare sunt destinate susinerii activitii de creditare. Rata rezervei minime obligatorii este 15%. 2 -5

a) determinai rata minim a dobnzii pe care trebuie s o perceap banca la noile fonduri plasate astfel nct ROE s se menin cel puin la nivelul dinainte de dezvoltarea activitii; b) presupunnd c banca utilizeaz resursele financiare suplimentare pentru a acorda credite ipotecare la o rat a dobnzii de 15%, cum se modific ROA, ROE, spread ul de dobnd i efectul de levier fa de situaia iniial. Cum comentai rezultatele? c) Comparai rezultatele de la punctul b) cu situaia n care banca i dezvolt activitatea printr-o majorare de capital social i nu prin emisunea de obligaiuni. 5. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a bncii comerciale Z: Active Rata dob activa Pasive Imprumuturi de la alte banci Rata dob pasiva

Numerar 200 400 9% Imprumuturi acordate altor banci 733 10% Depozite la vedere 4000 2% Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11% Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14% Credite de trezorerie 4500 X% Capitaluri proprii ? Titluri de stat 1800 7% Imobilizari 1600 Banca nregistreaz costuri de funcionare egale cu 500 um. a) s se determine rata de dobnd minim pe care trebuie s o perceap banca comercial la creditele de trezorerie (astfel nct profitul net sa fie 0). b) cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este obinerea unei rentabiliti de 12%? c) dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s se determine veniturile nete din dobnzi, rata profitului i spread-ul de dobnd. 6. Se consider urmatoarea situaie bilanier: Activ Pasiv Numerar 250 Depozite atrase (x%) ? Rezerva minima obligatorie (2%) 300 Imprumuturi de la banca centrala 300 (12%) Credite preluate prin 1750 Imprumuturi interbancare (10%) 750 scontare(12%) Credite pentru intreprinderi (15%) 2400 Alte pasive 200 Credite ipotecare (18%) 800 Capital propriu 800 Credite de consum (20%) ? Portofoliul de titluri 950 imobilizari 550 Banca obine venituri din comisioane reprezentnd 5% din nivelul veniturilor din dobnzi. Cheltuielile de funcionare reprezint 20% din nivelul capitalului propriu al 2 -6

bncii. Cota de impozit pe profit este de 16%. tiind c investitorii cer o rat de rentabilitate financiar de 7,58625%, iar rentabilitatea economic este 0,8092% s se determine rata dobnzii la depozitele atrase. 7. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale: Rata Rata Active dob Pasive dob activa pasiva Numerar 200 Imprumuturi de la BNR 400 9% Imprumuturi acordate altor banci ? 10% Depozite la vedere 4000 2% Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11% Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14% Credite de trezorerie 4500 17% Capitaluri proprii ? Titluri de stat 1800 7% Imobilizari 1600 tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 363 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine: a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii; b) spread-ul de dobnd; c) rentabilitatea financiara; d) rata utilizrii activelor; e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc cu 80 um; f) Banca ia n considerare efectuarea urmtoarelor dou operaiuni: 1. Realizarea unei emisiuni de obligaiuni de x um care s plteasc o rat de dobnd egal cu 14% i plasarea ntregii sume n credite de consum; 2. Realizarea unei emisiuni de aciuni n valoare de y um, iar suma obinut s fie plasat n credite de consum. Stabilii ct trebuie s fie cele dou sume x si y astfel nct ROE s creasc cu 0,83 puncte procentuale, iar rata profitului s creasc cu 2,63 puncte procentuale. 8. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale: Rata Active dob Pasive activ Imprumuturi de la Numerar 300 alte banci Imprumuturi acordate altor banci 600 11% Depozite la termen Credite ipotecare ? 14% Depozite la vedere Credite de consum 3800 16% Obligatiuni emise Credite de trezorerie 4100 18% Bonuri de tezaur 1100 7% Capitaluri proprii Imobilizari 1100 Rata dob pasiv 1100 6500 5000 2200 ? 9% 11% 2% 14%

2 -7

tiind ca rata profitului este egal cu 16%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 16% sa se determine: a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii; b) spread-ul de dobnd; c) rentabilitatea financiar; d) rata utilizrii activelor; e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc cu 80 um.

Rezolvri 2. R: Venituri din dobnzi=1548, Cheltuieli cu dobnda=626, VND=922, Venituri din comisioane=77,4, profit net=520,5, R: ROE=28,9%, ROA=4,7%, efect de levier=6,17, spread = 7,5% 3. nainte de modificarea cerinelor de capital: Profit net=295,68; ROE=29,57. Dup modificarea cerinelor de capital: RMO Credite 1350 9150 2% 10% Depozite Capital 9000 1500 6%

Profit net= 337,68; ROE=22,51. 4. nainte de extinderea activitii, situaia bncii comerciale se prezenta astfel: Venituri din dobnzi=1778, Cheltuieli cu dobnzile=906, profit net=358, ROE=12%, ROA=2,42%, efectul de levier=4,93, spread de dobanda=4,5%. a) notm cu x rata dobnzii la care sunt plasate fondurile obinute prin emisiunea de obligaiuni. Folosind aceast notaie, majorarea activitii bncii comerciale are urmtorul impact asupra situaiei financiare: Venituri din dobnzi=1781+850x Cheltuieli cu dobnzile=906+1000 11%=1106 Profit brut=1778+1000x-1106-446=319+850x Profit net=(416+1000x) 0,84=266+714x 266 + 714 x 100 ROE= 3000 Pentru ca ROE s se menin cel puin la valoarea de 12% este necesar ca x 13,17% b) dac x=15%, atunci ROE=12,5%, ROA=2,37%, efectul de levier=5,27, spread de dobanda=5,13%. Rentabilitatea acionarilor a crescut, la fel i riscul (msurat prin efectul de levier). c) n cazul n care banca face o emisiune de aciuni pentru a atrage noi fonduri, se produce o majorare a CPR cu 1000. Venituri din dobnzi=1778+1000 15%=1928

2 -8

Cheltuieli cu dobnzile=906 Profit net=358, ROE=11,68%, ROA=2,95%, efectul de levier=3,95, spread de dobanda=5,26%. Rentabilitatea acionarilor a sczut, la fel i riscul. 5. a) Profit net=0 x = 9, 74% , deci banca va stabili o rat a dobnzii mai mare de 9,74% dac vrea s obin profit. b) ROE=12% x = 19% c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3% 6. Pornim de la ROE = ROA= Profit net = 0, 0758625 Profit net = 60, 69 CPR

Profit net = 0, 008092 Active = Pasive 7500 Active De aici rezulta postul necunoscut de activ i postul necunoscut de pasiv adic: Credite de consum=500 si Depozite atrase=5450. Venituri din dobanzi= 300 0, 2 + 1750 0,12 + 2400 0,15 + 800 0,18 + 500 0, 2 = 820 Cheltuieli cu dobanzile= 5450 x + 300 0,12 + 750 0,1 = 5450 x + 111 Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioaneCheltuieli de functionare)(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+0,05Venituri din dobanzi-0,2Capital propriu)(1 cota de impozit pe profit)=(820-5450x-111+0,05820-0,2800)0,55=324,5-2997,5x Dar tim ca Profit net=60,69 x = 0, 095 adica 9,5%. 7. Imprumuturi acordate altor banci=733, Capital propriu=2910, Spread=0,058434 ROE=12,7%, Rata utilizrii activelor=12,19% e) s scad cu 100 um f) x=2000 i y=1000 8. Depozite la alte bnci comerciale=5440, CPR=1640, Spread=0,067 ROE=22%, Rata utilizrii activelor=13,7%. e) s scad cu 95,24 um. Bibliografie Mishkin, Frederic S. - The Economics of Money, Banking and Financial Markets (7th Ed.) Capitolul 9 Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition), Capitolul 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.

2 -9