CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

ANLISIS DE EQUIDQAD DE UN PROYECTO

INITIAL INVESTMENT
Inversion Inicial

Detalles de cashflow
5,000,000

Coste de la oportunidad

7,484

Duracin de la inversin

10

Valor residual

Ingresos en el ao 1

1,300,000

Var. Gastos en % de los Ingresos

Gastos fijos ao 1

1,250,000

Metodo de Amortizacin(1:St.line;2:DDB)=

TASA DE DESCUENTO
Enfoque (1: Directo, 2: CAPM)

50%

1.Tasa de descuento

Impuesto soobre benef. Neto

2a. Beta

33%

b. Tasa libre de riesgo

B% fiscales por inversin

c. Prima de riesgo de mercado

0%

Otras invers.(no amortizables)

d. ndice de endeudamiento

e. Costo de los prstamos

Tasa de descuento utilizada

CAPITAL DE TRABAJO
inversin inicial en el trabajo

10,000

Cap. de trabajo como % de Ingresos

25%

Fraccin Salvable al final

100%

Tasas previstas de crecimiento

1

Ingresos

Nada

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Gastos

Nada

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

0.00%

0.00%

0.00%

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

La tasa fija de crecimiento de los gastos es igual a la tasa de crecimiento de los ingresos por defecto
AO
0
1
2
3
4
INVERSIN INICIAL
Inversiones
5,000,000
Crdito fiscal
0
Inversin neta
5,000,000
+ Capital Trabajo
10,000
Costos operativos
7,484
Otros inversiones
0
Inversin inicial
5,017,484
VALOR DE RESCATE
Equipo
Capital de Trabajo

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

0
0

FLUJOS DE CAJA DE FUNCIONAMIENTO (cash flow)

Ingresos
1,300,000
1,430,000
-Var. Gastos
650,000
715,000
- Gastos fijos
0
0
EBITDA
650,000
715,000
Amortizaciones
375,000
375,000
EBIT
275,000
340,000
Impuestos
90,750
112,200
EBIT(1-t)
184,250
227,800
+ Depreciacin
375,000
375,000
- Cap. Trabajo
315,000
347,500
NATCF
-5,017,484
244,250
255,300
Factor de descuento
1
1.06
1.1236
CF descontado.
-5,017,484
230,425
227,216

1,573,000
786,500
0
786,500
375,000
411,500
135,795
275,705
375,000
-279,250
929,955
1.191016
780,808

1,730,300
865,150
0
865,150
375,000
490,150
161,750
328,401
375,000
39,325
664,076
1.26247696
526,010

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
43,258
718,108
1.338225578
536,612

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
0
761,366
1.418519112
536,733

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
0
761,366
1.503630259
506,352

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
0
761,366
1.593848075
477,690

Medidas de la inversin
Valor actual neto =
643,851
TIR =
4.79%
Retorno capital(ROE)
10.07%

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

Valor contable en libros al principio

Amortizacin

5,000,000
375,000

4,625,000
375,000

VALORACION & AMORTIZACIN

4,250,000
3,875,000
3,500,000
375,000
375,000
375,000

3,125,000
375,000

2,750,000
375,000

2,375,000
375,000

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

Valor final

5,000,000

4,625,000

4,250,000

3,875,000

3,500,000

3,125,000

8
2,750,000

2,375,000

2,000,000

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

YECTO

1
6%
0.9
8.00%
5.50%
30.00%
9.00%
6.00%

10

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

10

0
0

1,250,000
475,833

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
0
761,366
1.689478959
450,651

1,903,330
951,665
0
951,665
375,000
576,665
190,299
386,366
375,000
0
761,366
1.790847697
1,388,838

10

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

2,000,000
375,000

1,625,000
375,000

11

CAPITAL BUDGETING WORKSHEET

1,625,000

1,250,000

12