CUPRINS

COORDONATE ALE MANAGEMENTULUI FINANCIAR N SOCIETILE DE ASIGURRI*

Prof.univ.dr. Lazr Cistelecan - Universitatea Petru Maior Trgu Mure, lazar.cistelecan@ea.upm.ro Lect.univ.drd Daniel tefan - Universitatea Petru Maior Trgu Mure, daniel.stefan@ea.upm.ro Ec.dr. Manole Bogdan Decebal - Director Suc.Jud. Cluj-ASIROM Ec.drd. Marcel N. Udrea - Director Suc. Jud. Sibiu-ASIROM Rezumat: Our research aims to identifying the coordinates of financial management at the level of insurance companies. Insurance companies sell insurance products at a specific price (the insurance premium), without knowing the right cost, until the risk occurs. From this perspective, they need to mobilize and posses resources, that are used to meet anytime the financial claims. That explains how insurance sector is required to fulfil restrictions concerning a minimum level of issued and subscribed capital, specific reserves that need to be constituted, financial investments, monitoring the financial position and the relations with the insured by the supervising authority, etc. 1.Introducere Managementul financiar constituie o component a managementului general n orice sistem organizaional. Interpretat ca proces, ca tiin, art i mai ales ca practic, n conducerea prin prghii financiare, managementul financiar constituie un ansamblu de metode, tehnici, instrumente i aciuni cu ajutorul crora are loc mobilizarea, alocarea i utilizarea capitalurilor, n entitatea organizaional, n scopul realizrii obiectivelor specifice n domeniul respectiv. Referinele asupra conceptului management financiar sunt, pe ct de numeroase, pe att de diversificate1. ntr-un sistem organizaional productiv sau lucrativ, n general, managementul financiar poate fi ncadrat, investigat i analizat n raport cu trei coordonate: scop, areal de manifestare i prghii de nfptuire. Scopul evideniaz inta stabilit, finalitatea efortului managerial. Pentru entitile cu caracter lucrativ sunt luate n discuie ca alternative: a) creterea valorii de pia a aciunilor i deci a ntreprinderii; b) sporirea averii acionarilor; c) creterea profitului. Arealul de manifestare l constituie entitatea de referin, ca sistem deschis, funcional i operaional viznd n esen manifestarea funciei financiare sub aspect gestionar i decizional cu reflectare n a) constituirea capitalurilor; b) alocarea capitalurilor (resurselor) n scopul finanrii ciclului de exploatare; c) alocarea capitalurilor n scopul finanrii ciclului de investiii; d) gestionarea rezultatelor financiare sub incidena raportului risc-performan, n scopul armonizri relaiilor dintre entitatea organizaional, acionari, salariai, autoriti fiscale i teri. Prghiile de nfptuire ale managementului financiar sunt generate i puse n valoare prin sistemul decizional specific, fiind reflectate de instrumente suport informaional previzionale, curente i cu caracter post factum.
Dragot V., Ciobanu Anamaria, Obreja Laura, Dragot Mihaela, Managment financiar, vol.I, Editura Economic, Bucureti, 2003, p,15; Trenca I., Management financiar, Editura Mesagerul, Cluj-Napoca, 1977, p. ; Constantinescu D.A. i colab., Managment financiar n asigurri, Col.Naionala,Bucureti, 1999, p. 9; Moyer R. Charles, McGuigan R James, Rao P., Ramesh, Contemporary Financial Management Fundamentals, Thomson, Ohio, 2003, p. 3. .a. * Lucrarea a fost elaborata n cadrul tematic al Grantului de cercetare finantat CNCSIS nr.472/2005
1

Cercetarea noastr vizeaz identificarea coordonatelor managementului financiar n societile de asigurri. Societile de asigurri sunt constituite i funcioneaz n regim comercial i concurenial. Ele vnd produse virtuale (asigurri), la un pre (prima de asigurare), al cror cost nu-l cunosc dect n momentul producerii riscului. Prin urmare ele trebuie s mobilizeze i s dispun de resurse cu ajutorul crora s fac fa n orice moment cerinelor de despgubire. Aa se explic faptul c n sectorul asigurrilor s-a impus marja minim de capital social; constituirea de rezerve specifice; practica plasamentelor financiare, monitorizarea strii financiare i a raporturilor cu asiguraii, de ctre autoritatea de supraveghere etc. 2. Caracterul specific al coordonatelor managementului financiar n asigurri 2.1. Scopul societilor de asigurri poate fi identificat n plan funcional i n plan financiar. n plan funcional scopul deriv din obiectul lor de activitate- protecia asigurailor n raport cu riscurile transferate de acetia i asumate de asigurtor prin mutualizare. n plan financiar scopul deriv din modul de funcionare a lor adic n regim comercial, concurenial pe criteriul profitului. Alternativele funciei scop n managementul financiar al acestor societi comport o analiz selectiv2. 1.Alternativa creterii valorii aciunilor: a) creterea valorii aciunilor i deci a valorii societii de asigurri este dependent de mai muli factori: volumul angajamentelor de riscuri asumate de asigurtor, categoria de riscuri (via, generale, uoare, grele), tariful de prime practicat; probabilitatea producerii riscurilor; amploarea prejudiciilor, respectiv gradul de distrugere, costul refacerii prin despgubire; ponderea segmentului de pia pe care acioneaz societatea de asigurare; intensitatea concurenei, piaa pe care se pot tranzaciona aciunile, la Burs, sau n afara acesteia etc; b) parteneriatul bancassurance poate influena creterea valorii societii de asigurare; c) valoarea aciunilor prezint interes pentru deintor, mai ales atunci cnd are intenia s le vnd, s le speculeze, precum i atunci cnd cumprtorul aciunilor dorete s obin pachetul de control i managementul societii; 2.Alternativa creterii averii acionarilor: a) n asigurri, de regul, acionariatul este mai restrns numeric, dar participarea la constituirea capitalului este mai consistent; b) capitalul social este restricionat prin prisma limitei minime, fapt care pune n eviden responsabilizarea acionarilor n raport cu angajamentele asumate fa de asigurai, prin ntermediul a trei linii de rezisten (acoperire) financiar: prima linie din resursele generate de trezoreria curent (sume din prime subscrise i achitate); a doua linie - prin rezervele constituite, pe seama ncasrilor de prime brute ( dar n corelaie cu evoluia riscurilor expirate i neexpirate, respectiv a daunelor suportate, etc); a treia linie din capitalurile subscrise i vrsate de acionariat; c) averea acionarilor poate crete pe seama profitului distribuit sub forma dividendelor, dar i pe seama profitului nedistribuit, n msura capitalizrii acestuia sub forma rezervelor. 3. Alternativa creterii profitului: a) desigur profitul realizat sau creterea profitului poate reflecta o situaie financiar bun pentru societate, n exerciiul de referin, ntruct deschide cile de remunerare a participanilor la obinerea rezultatelor, permite o consolidare n perspectiv, posibiliti de plasamanete i participaii, precum i o ncadrare mai buna ntr-un eventual top;
2

Moyer R. Charles, McGuigan R. James, Rao P. Ramesh, Op cit. pp. 3-4; Paul Halpern, Weston J Fred, Brigham F. Eugene,Finane manageriale.,Modelul canadian, Editura Economic, Bucureti, 1998, p.2.

b) n asigurri apar situaii n care o societate nregistreaz pierderi i cu toate acestea ea nu intr n categoria societilor cu o situaie financiar dificil. Este cazul societilor aflate n proces de consolidare, de cretere, care i constituie rezervele n parametri impui de reglementrile n vigoare. Cum rezervele se ntegreaz n costurile activitii, chiar dac se constituie pe seama veniturilor, este posibil ncheierea exerciiului financiar cu pierderi; c) miznd pe obinerea profitului, nu se poate ignora faptul c acesta se raporteaz specific la fiecare exerciiu financiar, prin masa, respectiv valoare i prin rat. Nu este clar ce poate fi, ce trebuie maximizat- masa profitului sau rata profitului!. Cteva aprecieri sunt posibile i necesare. 1.Scopul managementului financiar n societile de asigurri nu poate fi desprins de ideea de profit, de avere, de valoare a aciunii, respectiv a ntreprinderii. Este n viziunea acionarului care a investit capital n afaceri din sectorul asigurrilor, s-i sporeasc acest capital i s-l conserve. n acest context, profitul este prghia de nfptuire a scopului, cu aciune temporal, verificabil. 2.Raportul de asigurare generator de profit/pierdere se afl sub incidena unor interese divergente: asiguratul este interesat sa fie protejat i susinut financiar prin indemnizare-despgubire ,la producerea cazului asigurat; asigurtorul este interesat s conserve ncasrile de prime , s minimizeze plile de indemnizaii i despgubiri, pentru a se nscrie n marja de profit. 3. nsi motivaia constituirii societilor de asigurare are la baz cele dou concepte: comunitatea de risc i mutualitatea. Prin urmare se poate afirma ca managementul financiar nu poate ignora valenele sociale ale asigurrii. 4. Pe de alt parte remarcm faptul c managerii i salariaii, pot fi, n acelai timp, ori pot s nu fie i acionari. Managementul financiar n asigurri nu poate ignora motivaia managerilor i salariailor pentru derularea unei activiti profitabile. 5. Amplificarea activitii n asigurri este posibil. Exist mari rezerve de atragere i transfer ale riscurilor, n protecia prin asigurare. Totui acest fapt nu depinde doar de intenia i abilitatea asigurtorilor. n bun msur acest fapt este condiionat de acceptarea de ctre purttorii de risc, a comunitii de risc i, mai ales de potena lor financiar, ca factor de impulsionare a transferului riscurilor. 2.2. Arealul de manifestare a managementului financiar n societile de asigurri comport aspecte deosebite, fapt generat de specificul activitii. n economia societilor de asigurri ciclul: Bani Prestaii Bani*(+-) este marcat de fluxuri financiare (ncasri de prime) i fluxuri virtuale (promisiunea de protecie), urmate, dup caz, din nou de fluxuri financiare (n ipoteza producerii cazului asigurat) prin plata de indemnizaii i despgubiri. S-ar putea afirma c managementul financiar n sectorul asigurrilor se circumscrie ciclului: B P B* i se manifest secvenial i procedural viznd: -managementul capitalurilor; -managementul ciclului de exploatare; -managementul rezervelor; -managementul ciclului de plasamente-investiii; -managementul rezultatelor financiare. 1.Managementul capitalurilor implic constituirea capitalului social (prin subscriere i vrsare), n limitele stabilite de autoritatea de supraveghere, deci n limitele minimale stabilite prin lege, innd seama de portofoliul de asigurri, asumat de ctre societate i avizat de ctre Comisia de Supraveghere a Asigurrilor3. Capitalul constituit i vrsat constituie cel de-al treilea
3 Lege privind societile de asigurare i supravegherea asigurrilor nr.32 din 30 aprilie 2000, M.Oficial nr. 148 din 10 aprilie 2000.

front de rezisten a unei societi de asigurri, n ipoteza producerii unor riscuri n mas, ori a unor riscuri grele. El poate fi majorat, prin emisiune i subscriere suplimentar, ori pe seama rezervelor constituite din profit nedistribuit. Acionarii i pun probleme cu privire la capitalul deinut, viznd fructificarea capitalului prin prghii specifice, sporirea capitalului, deci a averii deinute i n ultim instan conservarea parial, n ipoteza falimentrii societii. Regsirea capitalului propriu n structura activelor corporale, cu o pondere relativ redus, reprezint un aspect specific, ca i faptul c, n principiu, capitalul permanent este de regul acelai cu capitalul propriu. Apelul la mprumuturi bancare pe termen mediu i lung constituind o excepie. 2.Managementul ciclului de exploatare are valene specifice: tehnico-organizatorice i financiare. Organizarea activitii de asigurare este astfel conceput nct societatea de asigurri: a) s-i asume angajamente conform structurii de portofoliu avizat; b) s realizeze subscrierea de prime brute i s asigure ncasarea acestora n corelaie cu riscurile asumate; c) s asigure o trezorerie activ, pozitiv pe seama creia societatea s fac fa n orice moment cerinelor aleatoare de acoperire a riscurilor produse i asumate. Ciclul de exploatare include activitatea de procesare a asigurrilor (vnzarea asigurrilor); gestionarea portofoliului (evidena i monitorizarea ncasrilor de prime subscrise); tratarea efectelor generate de riscurile produse (constatare, evaluare a pagubelor i determinarea indemnizaiilor/despgubirilor de asigurare). n cadrul ciclului de exploatare activele circulante specifice societilor de asigurri se regsesc n: disponibiliti bneti, titluri financiare, prime de ncasat, respectiv creane i recuperri din reasigurri4.Gestiunea creanelor din prime de ncasat este deosebit de semnificativ pentru realizarea unui management financiar performant, fapt care impune o eviden clar i corect a raporturilor cu asiguraii. Important este de asemenea gestionarea corect a disponibilitilor bneti ale societii prin modul n care se structureaz fructificarea acestora. Ciclul de exploatare constituie cadrul n care asigurtorul susine prima linie a frontului de protecie de risc asumat i n care se interfereaz interesele asigurtorului i asigurailor. Managementul numerarului impune planificarea, organizarea i controlul disponibilitilor n vederea satisfacerii nevoilor de lichiditi, respectrii normelor prudeniale n raport cu cerinele aleatorii de pli i obinerea avantajelor oferite de oportunitile de fructificare i plasamente5. Pentru aceasta societatea de asigurri trebuie sa dispun de o trezorerie curent i desigur consistent n raport cu imprevizibilitatea i probabilitatea riscurilor. 3.Managementul rezervelor este impus de reglementari specifice domeniului asigurrilor. Mai precis de faptul c societile de asigurri sunt obligate, ca pe seama primelor de asigurare subscrise de asigurai, s constituie pe seama acestora un sistem de rezerve6 (rezerva de prime, rezerva de daune, rezerva pentru pagube neavizate n cursul exerciiului, rezerva pentru riscuri neexpirate, rezerva de catastrof, rezerva de egalizare, respectiv rezerva matematic, n cazul asigurrilor de via). Specific acestui domeniu de activitate este faptul c aceste rezerve se determin fiecare n parte, conform unui algoritm specific, sunt monitorizate n exerciiul curent al fiecrei luni, funcie de evoluia parametrilor (prime subscrise, prime ncasate, daune produse i acoperite etc.). Managementul rezervelor are n vedere rolul lor n mecanismul financiar al societilor de asigurare, acela de a constitui cel de-al doilea front al proteciei de risc asumate prin portofoliul de asigurri ncheiate.

*n plus sau n minus fa de capitalul avansat 4 Constantinescu D.A i colab., Op. Cit., p.43; Reglementri contabile armonizate cu Directivele europene i Standardele internaionale de contabilitate (Decizia ASIROM nr.233/2002) 5 Idem, p.55. 6 Cistelecan L., Asigurri, Univ.Petru Maior Trgu Mure, 2005, p.114-115.

Mecanismul fructificrii rezervelor este adaptat la specificul organizrii i funcionrii societilor de asigurri. Remarcm plasamentele n imobilizri corporale, titluri de participare, imobilizri financiare n titluri de portofoliu, mprumuturi acordate pe termen lung, mprumuturi ipotecare, depozite la instituii de credit, plasamente financiare n titluri cu venit fix i cu venit variabil, plasamente la fonduri mutuale etc. n acest scop autoritatea de supraveghere a impus respectarea anumitor plafoane de constituire i meninere a rezervelor i aplicarea unor norme specifice de plasare i fructificare a lor, astfel nct, pe de o parte, s genereze fluxuri de efecte pozitive pentru asigurtori, iar pe de alt parte, s poat fi relativ facil transformate n lichiditi, atunci cnd situaii speciale impun acest fapt. 4.Managementul ciclului de investii n societile de asigurri are de asemenea un coninut i un cadru specific. n sectorul asigurrilor investiiile directe, corporale sunt prezente. Abordarea lor nu ridic ns probleme deosebite fa de alte sectoare de activitate, implicnd fundamentarea necesitii, oportunitii i eficienei lor n plan tehnic, organizaional i financiar. nfptuirea lor presupune declanarea i realizarea procesului investiional i punerea lor n exploatare. Aspecte specifice implic ns investiiile financiare. Formularea unei strategii de investiii impune o serie de etape, care fundamenteaz decizia de investiii i transpunerea ei n practic. Aa cum se remarc 7managementul ciclului de investiii de aceast natur, impune mai multe etape: a.Stabilirea politicii de investiii, respectiv: obiectivele portofoliului; constrngerile portofoliului, constrngerile fiscale, constrngerile legale, strategiile de hedging; b.Luarea deciziei de structurare a investiiilor (plasamentelor) pe categorii de active financiare: aciuni, titluri cu venit fix, titluri cu venit variabil, titluri derivate etc. c. Selectarea titlurilor financiare, funcie de evoluia i previziunea ofertelor pe piaa financiar; d. Evaluarea rezultatelor, adic determinarea prin proceduri specifice a rentabilitii portofoliilor de titluri. Evident pot fi urmrite diferite obiective n stabilirea plasamentelor investiionale i alctuirea portofoliilor de titluri, ntre care se detaeaz maximizarea ratei de rentabilitate a portofoliului n condiii de risc. Politica de investiii n societile de asigurri se cere a fi stabilit pentru un anumit orizont de timp. n principiu la orizontul de timp ales se sconteaz pe asigurarea unei corelaii conform creia maturitatea activelor societii va coincide cu maturitatea pasivelor societii. Aceast corelaie este n msur s asigure societii satisfacerea nevoilor de lichiditi. Managementul portofoliului de active financiare presupune o monitorizare atent, o gestionare previzional i dup caz ajustri impuse de situaii imprevizibile. Oricum asigurtorii sunt constrni de specificul activitii pe care o desfoar s manifeste pruden n stabilirea structurii investiiilor financiare i s menin solduri bancare i active cu lichiditate mare, pentru a face fa unor despgubiri neateptate. Evaluarea rezultatelor generate de ciclul de investii financiare se impune a fi realizat trimestrial, pentru a se stabili raportul dintre rentabilitate i risc. Operaiunea este complex ntruct presupune evaluri specifice funcie de structura portofoliului de investiii , de natura efectelor pe care le genereaz fiecare activ financiar, de nivelul i evoluia remunerrii (fructificrii), de durata plasamentului i de ali factori.

Constantinescu D.A., i colab., Op.cit. p.170

5. Managementul rezultatelor financiare, constituie segmentul cel mai dificil al managementului financiar. Aceasta pentru c, societile de asigurri realizeaz fluxuri financiare, ncasri, din vnzarea unor produse virtuale (promisiunea de plti indemnizaii i despgubiri, dac evenimentul pentru care i-a asumat protecia se va produce). Dac riscul se va produce vor interveni fluxuri financiare de pli .Dac riscul nu se va produce ncasrile bneti se vor transpune n rezultate financiare pozitive. i ntr-un caz i n cel de-al doilea societatea va avea cheltuieli de administrare a riscurilor, de gestionare a asigurrilor, de constatare i evaluare a cazurilor de daune. Se poate afirma faptul c rezultatele financiare depind n mare msur de factori aleatori, imprevizibili, ( numrul de contracte ncheiate, primele de asigurare stabilite i n timp, ncasate, angajamentele de sum asigurat asumate, probabilitatea producerii riscului, amploarea pagubelor, fluxul de trezorerie i evoluia sa n timp, nivelul rezervelor constituite i evoluia lor, modul de plasare i fructificare a rezervelor i a altor disponibiliti bneti, cheltuielile de administrare i de gestiune , fiscalitate. Desigur rezultatele financiare depind i de factori previzibili. Managementul rezultatelor financiare n societile de asigurri comport un grad de complexitate mai ridicat fa de alte sectoare. Exist factori de cauzalitate specifici, ntre care: a)obligativitatea constituirii capitalului social n limite minimale impuse, de autoritatea de supraveghere, dar n corelaie cu structura avizat a portofoliului; b)dorina expres a acionarilor de a-i fructifica aportul de capital, prin dividende,ori prin tranzacionarea aciunilor; c)obligativitatea plilor de prime de ctre asigurai, ca o condiie a dreptului de dezdunare; d) cerina armonizrii intereselor acionarilor (privind dreptul de a beneficia de dividende) i asigurailor (privind reflectarea parial a rezultatelor financiare ale societii de asigurri ( n nivelul mai redus al primelor de asigurare stabilite, n cote de excedente etc. 2.3. Prghiile de nfptuire ale managementului financiar n societile de asigurri au un coninut complex. Apreciem c au caracter operaional trei categorii de prghii manageriale i anume: informaionale, gestionare i decizionale. Prghiile informaionale sunt oferite de sistemul informaional specific domeniului asigurrilor, prin cele trei componente ale sale8: a) sistemul informaional statistico-matematic, prin care se susine angrenajul informatic pus la baza fundamentrii asigurrilor (protecia unor riscuri, excluderea altora, nivelul primei nete i brute, diversitatea ofertei etc.); b) sistemul informaional operativ-curent, prin care se reflect, se consemneaz, se notific orice informaie care vizeaz procesarea asigurrilor ( cererea de asigurare, notificarea rspunsului, polia de asigurare, documente de ncasare a primelor scadente, ntiinri, piese componente ale dosarului de daun, documente de evaluare i plata a drepturilor de asigurare etc.), constituie suport gestionar i managerial financiar; c) sistemul informaional financiar-contabil, prin care se realizeaz prelucrarea informaiilor referitoare la procesul de asigurare, cu respectarea cerinelor impuse de reglementrile contabile, cadru general i cadru specific. Remarcm prelucrarea difereniat, pe paliere organizaionale, a informaiilor n plan financiar contabil ( la nivelul ageniei de asigurri operaiuni i documente primare; la nivelul sucursalei de asigurri procesare avansat, inclusiv extragerea balanei de verificare; la nivelul centralei societii

Cistelecan L., Cistelecan Rodica, Asigurri comerciale, Editura Dimitrie Cantemir, Trgu Mure, 1967, p.181; Bogdan D.M., Sistemul informaional n societile de asigurare, Editura ANTET, Bucureti, 2003, p. 43; Ecole nationale d Assurance de Paris, Manuel International de l Assurance, Editura Economica, Paris, 1999 Cap.4-5.

centralizarea informaiilor i procesarea lor pentru finalizarea situaiilor contabile de sintez, bilanul contabil, contul de profit i pierdere etc. Prghiile gestionare sunt puse n eviden de modul de concepere a structurii organizatorice a societilor de asigurare, n plan teritorial ( prin sucursale, agenii, puncte de lucru, ori prin birouri teritoriale, dup caz), precum i prin modul de concepere a structurii interne a verigilor teritoriale ale societii, astfel nct s fie acoperite, prin funcii, locuri de munc, ori compartimente, activitile specifice: asigurare, daune, financiar-contabile, juridic, secretariatadministrativ. Prghiile decizionale constituie atributul factorilor de autoritate, organe abilitate ori persoane cu funcii manageriale. Adunarea general, Consiliul de administrai, Conductorul compartimentului financiar-contabil, efii unor compartimente, din cadrul societii de asigurare pot face uz de prghii decizionale n funcie de competena atribuit lor. Ele pot lua forma unor simple monitorizri, dup cum pot lua forma deciziilor, ordinelor, hotrrilor etc. Plecnd de la formele pe care le pot avea prghiile utilizate n managementul financiar al societilor de asigurare, este evident rolul pe care l dein prghiile informaionale. Pentru a fi puse n valoare prghiile informaionale se relev prin trei categorii de instrumente: de previziune, curente i postfaptice Fr a intra n detalii vom remarca locul pe care l au n derularea unei activiti eficiente n societile de asigurri. Instrumentele de previziune ncadreaz elementele de fundamentare, (calculele) actuariale, ntruct, dei se bazeaz pe informaii din trecut, ele ofer argumente pentru decizii manageriale viznd perioadele viitoare (conceperea, pregtirea i lansarea unor noi produse de asigurare. Apoi, avem n vedere, bugetul de venituri i cheltuieli, implicit variatele bugete secveniale care pot i chiar trebuie elaborate ( bugetul vnzrilor de asigurri, bugetul cheltuielilor de administrare i de gestiune a asigurrilor etc.). Coninutul lor specific asigur managerilor argumente pentru luarea deciziilor viznd perspectiva societii cu referire la: structura portofoliului, adic a ofertei, numr de contracte, angajamente asumabile (sume asigurate), ncasri de prime brute, structura previzibil a plasamentelor etc. Instrumentele suport curente sunt reprezentate de toate documentele cu care se proceseaz asigurarea, documente de perfectare, derulare i finalizare, i care de altfel stau la baza nfptuirii gestiunii financiare a societii, prin reflectarea n contabilitatea exerciiului financiar. Instrumentele suport post-faptic sunt n bun msur comune altor sectoare de activitate (bilanul contabil, contul de profit i pierdere, note explicative, politici i opiuni contabile etc), dar i cu coninut specific, aa fiind Contul tehnic al asigurrilor de via, Contul tehnic al asigurrilor generale i Contul netehnic - nstrumente de generare a Contului de profit i pierdere. 3.Concluzii Coninutul complex i specific al managementului financiar n societtile de asigurri, n coordonate sale(scop, cadru i prghii), permit sintetizarea ctorva concluzii, dup cum urmeaz: 1Managementul financiar ne apare ca proces de conducere prin finane, suprapunndu-se secvenial- constituirii, utilizrii i valorificrii capitalurilor, n societatea de asigurri; 2Managementul financiar se exercit n cadrul societii de asigurri prin luarea n considerare a implicrii unor factori precum asiguraii, acionarii, autoritatea fiscal, statul, concurena etc.; 3. Managementul financiar se relev ca proces de monitorizare a gestiunii economice i financiare a societii, ntruct calitatea decizional este de regul structurat pe trepte, niveluri de competen.

4.Indiferent de treapta i de competena managerial managerul financiar n arealul asigurrilor, trebuie dein caliti specifice: o bun pregtire de specialitate, capacitate de previziune, de analiz i sintez, discernmnt n aprecieri, viziune de ansamblu, capacitate de instruire continu, inteligen, obiectivitate i sinceritate, asumarea rspunderii pentru efectele deciziilor sale BIBLIOGRAFIE: - Cistelecan L., Cistelecan Rodica, Asigurri comerciale, Editura Dimitrie Cantemir Tg.Mure, 1997. - Cistelecan L., Asigurri, Univ.Petru Maior Tg. Mure, 2005. - Constantinescu D.A., Dobrin M., Radu Andreia Daniela, Leon Mihaela, Costache Alina, Management financiar n asigurri, Colecia Naionala, Bucureti, 1999. - Bogdan M.D., Sistemul informaional n asigurri, Editura ANTET, Bucureti, 2003. - Dragot V., Ciobanu Anamaria, Obreja Laura, Dragot Mihaela, Management financiar, Editura Economic, Bucureti, 2003. - Halpern P., Weston J. Fred., Brigham F., E., Finane manageriale.Modelul canadian Editura Economic, Bucureti, 1998. - Moyer R., Charles, McGuigan R., James, Rao P., Ramesh, Contemporary Financial Management Fundamentals, Thomson, Ohio, 2003. - Trenca I., Management financiar, Editura Mesagerul Cluj-Napoca, 1977.