P. 1
مفهوم المؤسسات المالية

مفهوم المؤسسات المالية

5.0

|Views: 12,648|Likes:
منشور بواسطةmotaz.khaldi

More info:

Published by: motaz.khaldi on Dec 15, 2008
حقوق الطبع:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PPT, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

05/07/2013

pdf

text

original

ةيلاملا تاسسؤملا موهفم

ةيلاملا تاسسؤملا موهفم
ةيلاملا ةسسؤملا
ةيلاملا ةسسؤملا
اهلوصأ لثمتت لامعأ ةأشنم يه
اهلوصأ لثمتت لامعأ ةأشنم يه
لدب ةيلاملا قارولاو ¸و¸-لا لثم ةيلام لوصأ ي·
لدب ةيلاملا قارولاو ¸و¸-لا لثم ةيلام لوصأ ي·
-ا´¸شلا ي· لوصلا لثمت يتلا -ل`او ي-ا-ملا ¸م
-ا´¸شلا ي· لوصلا لثمت يتلا -ل`او ي-ا-ملا ¸م
ةيلام »و-= ي· ا--أ اهمو-= لثمتت ام´ ةيعان-لا
ةيلام »و-= ي· ا--أ اهمو-= لثمتت ام´ ةيعان-لا
»د-ت يه· · ة-¹ت=ملا اهعاو-أب -ا¸=دملاو _-ا~ولا لثم
»د-ت يه· · ة-¹ت=ملا اهعاو-أب -ا¸=دملاو _-ا~ولا لثم
ة·ا-`اب · ةيلام قاروأ ي· ¸مثت~تو · -`م·¹ل ¸و¸·
ة·ا-`اب · ةيلام قاروأ ي· ¸مثت~تو · -`م·¹ل ¸و¸·
===و ¸يمأتلا لثم ,¸=لا -امد=لا ¸م ة¹ي´شت _لا
===و ¸يمأتلا لثم ,¸=لا -امد=لا ¸م ة¹ي´شت _لا
اه¸ي=و دعا-تلا
اه¸ي=و دعا-تلا
.
.

ةي-ي-= لوصا
( ÷ _-ا-م
-ل' )
ةيلام قاروأ
ةيلوأ ( ةي´¹م
- ¸و-~ )
ةيلام قاروأ
ةيلوأ ( ةي´¹م
¸و-~÷ )
ةيلام قاروأ
ة-و-ا` ( _-ا~و
÷ -ا¸=دم÷
¸يمأت ¸-ا`و )
لوصلا »و-=لا لوصلا »و-=لا
-ا´¸شلا رامثت~لا -ا´¸~

ةيلاملا تاسسؤملا عاونأ
ةيلاملا تاسسؤملا عاونأ
ىلولا ةعومجملا
ىلولا ةعومجملا
:
:
-
¸ويلاملا -ا=~ولا لثمت
¸ويلاملا -ا=~ولا لثمت
:
:
ة=ا~ولا رودب ¸ومو-- ¸-~لا »هو
ة=ا~ولا رودب ¸ومو-- ¸-~لا »هو
¸و¸-لا »-د-تو -ا¸=دملا وأ _-ا~ولا لو-· ل`= ¸م ةيلاملا
¸و¸-لا »-د-تو -ا¸=دملا وأ _-ا~ولا لو-· ل`= ¸م ةيلاملا
(
(
رامثت~لا -ا´¸~ ÷ ¸يمأتلا -ا´¸~ ÷ ¸را=تلا =ن-لا
رامثت~لا -ا´¸~ ÷ ¸يمأتلا -ا´¸~ ÷ ¸را=تلا =ن-لا
.)
.)
ةيناثلا ةعومجملا
ةيناثلا ةعومجملا
:
:
-
-
ةيلاملا ة=ا~ولا رودب »و-ت ل ,¸=أ ةيلام -ا~~¸م ي· لثمتت
ةيلاملا ة=ا~ولا رودب »و-ت ل ,¸=أ ةيلام -ا~~¸م ي· لثمتت
(
(
ة-را-·لا =ون-لا ÷ رامثت~لا =ونب ÷ ةيلاملا قارولا را=ت
ة-را-·لا =ون-لا ÷ رامثت~لا =ونب ÷ ةيلاملا قارولا را=ت
)
)

ةيلاملا قارولا را=تل ة-~نلاب امأ security dealer `·
¸ومو-- ام-'و ¸¸تشملاو _-ا-لا ¸يب ة=ا~ولا رودب ¸ومو--
اه·يب ة~اع' ¸¸·ب »هبا~=ل ةيلاملا قارولا -ا¸شب
ة¸=ا=م ل-=ت _م ل--ت~ملا ي· _بر ¸ماه ¸ي-=تو
_ب¸لا ¸ي-=تو قارولا -~ه _يب ةي-ا´م' . =ونب ¸¹·ت- امي·و
رامثت~لا investment bankers ده·تت يه·
ةد-د= ةيمو´= قاروأ وأ -ادن~ وا »ه~أ رادص' --¸-تب
_¹عأ را·~أب اه·يب ة~اع' »` قارولا -~ه -ا¸~ وأ . »و-تو
ة-را-·لا =ون-لا mortgage bankers ة-ي=ولا ¸-نب
اه¸ي= وأ ل¸انم -او~ -ارا-·لا _¹ع لو-=لاب »و-ت -ي=


_¹ع لو-=لا ي-=ا¸ل ل=لا ة¹-و= ¸و¸-ب اهلاد-ت~اب »و-تو
را=~لا =ونب وأ ¸يمأتلا -ا´¸~ ل`= ¸م -ارا-·لا -~ه .

ةيلاملا قاوسلا
ةيلاملا قاوسلا
ي!"ا#لا "و$#لا
ي!"ا#لا "و$#لا
:
:
¸'و· -امد=لاو _¹~لا قاو~أ رو=ت _ل' ةيلاملا قاو~لا رو=ت _=¸-
¸'و· -امد=لاو _¹~لا قاو~أ رو=ت _ل' ةيلاملا قاو~لا رو=ت _=¸-
»ه·-ا-ب ¸¸·ب را=ت¹ل _م~- ¸ا´ -ي= · »~لا ا~هب -¸·ت ¸´- »ل
»ه·-ا-ب ¸¸·ب را=ت¹ل _م~- ¸ا´ -ي= · »~لا ا~هب -¸·ت ¸´- »ل
ة¹=`ا اهرا·~أو اهرا·~أ د-د=تو
ة¹=`ا اهرا·~أو اهرا·~أ د-د=تو
.
.
¸شع ¸ما=لا ¸¸-لا ة-ادب ي·و
¸شع ¸ما=لا ¸¸-لا ة-ادب ي·و
ةصرو-لا »وه-م ¸ه=
ةصرو-لا »وه-م ¸ه=
.
.
د=ا »~ا _لا اهلوصأ ي· ةصروب ةم¹´ ~و·تو
د=ا »~ا _لا اهلوصأ ي· ةصروب ةم¹´ ~و·تو
را=تلا را-´
را=تلا را-´
(
(
¸روب ¸ا·
¸روب ¸ا·
)
)
)%&' ()*+,-(
)%&' ()*+,-(
ي· »ي-- ¸ا´ ¸~لا
ي· »ي-- ¸ا´ ¸~لا
¸م د-د·لا ··دن· ي· ·ب _مت=- ¸ا´ -ي= ¸ ةي´ي=¹-لا _و¸ب ةن-دم
¸م د-د·لا ··دن· ي· ·ب _مت=- ¸ا´ -ي= ¸ ةي´ي=¹-لا _و¸ب ةن-دم
»تت -ا=ا-ترلا --ا´و · ¸ييلاملا -ا=~ولاو -را-ملا -`معو را=تلا
»تت -ا=ا-ترلا --ا´و · ¸ييلاملا -ا=~ولاو -را-ملا -`معو را=تلا
ةم-ا· ةي¹--ت~م -اما¸تلا لمشتل -رو=ت »` -اده·تو ~و-ع ل´~ _¹ع
ةم-ا· ةي¹--ت~م -اما¸تلا لمشتل -رو=ت »` -اده·تو ~و-ع ل´~ _¹ع
ةل~ا-ملا ةي¹مع ي·¸= ¸يب ةل~ا-تم ة-` _¹ع
ةل~ا-ملا ةي¹مع ي·¸= ¸يب ةل~ا-تم ة-` _¹ع
.
.

را-´ ·ي· _مت=- ¸~لا ¸ا´ملا ¸ع ¸-·يل _تا ةصروب =-ل ¸و´- =ل~-·
ةي¹--ت~ملاو ة¸-ا=لا -ا---لاو ~و-·لا »ا¸ب` ¸ي¹ما·تملاو را=تلا .
لوأ -اش-' _-رات ~و·-و · ا¸=أتم -ا= د· ة--=تملا ةصرو-لا ةأش- ¸'
»اع _ل' ¸¸--أ ةصروب 1536 »اع »ا~¸ت~مأ ةن-دم ي· »` · 16•€ ·
¸دنل ي· »` 1666 ¸-راب ي· »` · . 1€•€ -اصرو-لا رو=ت ¸مت~او
ةصروب اه¸ه~أ ¸م يتلاو ا~ه انمو- _لا ةيملا·لا • --¸ت~ لوولا ‚
وي´و= ةصروبو .

يلاملا قوسلا فرعي نأ نكميو
يلاملا قوسلا فرعي نأ نكميو
هنأ ىلع
هنأ ىلع
......
......
=¹ت ¸¸تشمب ةيلاملا قارولا ي·-اب _م=- ¸~لا را=`ا
=¹ت ¸¸تشمب ةيلاملا قارولا ي·-اب _م=- ¸~لا را=`ا
ا~ه اهب ¸-=ت- يتلا ة¹ي~ولا ¸ع ¸ƒنلا „·ب =ل…و قارولا
ا~ه اهب ¸-=ت- يتلا ة¹ي~ولا ¸ع ¸ƒنلا „·ب =ل…و قارولا
-اون· ¸·وت †¸شب ¸´لو · ·ي· »ت- ¸~لا ¸ا´ملا وأ _م=لا
-اون· ¸·وت †¸شب ¸´لو · ·ي· »ت- ¸~لا ¸ا´ملا وأ _م=لا
ل·=ت -ي=ب قو~لا ي· ¸ي¹ما·تملا ¸يب امي· ةلا·· لا-تا
ل·=ت -ي=ب قو~لا ي· ¸ي¹ما·تملا ¸يب امي· ةلا·· لا-تا
ة-ل ة-~نلاب ةد=او ةني·م ةينم¸ ةƒ=ل ة-أ ي· ةد-ا~لا ¸ام`لا
ة-ل ة-~نلاب ةد=او ةني·م ةينم¸ ةƒ=ل ة-أ ي· ةد-ا~لا ¸ام`لا
·ي· ةلوادتم ةيلام ة·رو
·ي· ةلوادتم ةيلام ة·رو
.
.

1 1
.
.
ةيمنتلا === ل-ومت
ةيمنتلا === ل-ومت


ل ة¸ي-´ لاومأ ¸وˆر _لا ة=ا=لا -ي=
ل ة¸ي-´ لاومأ ¸وˆر _لا ة=ا=لا -ي=
ةلود¹ل ¸·وتت
ةلود¹ل ¸·وتت
.
.
‰ ‰
.
.
ل=لا ل-و=لاو =~وتملا ل-ومتلا _¹ع ة-را=تلا =ون-لا ةرد· »دع
ل=لا ل-و=لاو =~وتملا ل-ومتلا _¹ع ة-را=تلا =ون-لا ةرد· »دع
ة¸=ا=ملاو »=-تلا ل´اشم Š-~ب
ة¸=ا=ملاو »=-تلا ل´اشم Š-~ب
.
.
.3 .3
-يلا´تو ة¸~يم †و¸شب ¸و¸· _نم _¹ع ةيلاملا قاو~لا دعا~ت
-يلا´تو ة¸~يم †و¸شب ¸و¸· _نم _¹ع ةيلاملا قاو~لا دعا~ت
ة¹ي¹·
ة¹ي¹·
.
.
.‹ .‹
لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب قاو~لا -~ه لما·تت ام ا¸يث´
لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب قاو~لا -~ه لما·تت ام ا¸يث´
-ادن~ وا »ه~أ Œ¸= ¸´م- -ي= ل-و=ت¹ل ة¹با-لا -`م·لاب
-ادن~ وا »ه~أ Œ¸= ¸´م- -ي= ل-و=ت¹ل ة¹با-لا -`م·لاب
ة-¹ت=م -اي~ن= ¸م -ا´¸شل
ة-¹ت=م -اي~ن= ¸م -ا´¸شل
.
.
.5 .5
را·ص _ي=شت _¹ع لم·ت لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب لما·تلا
را·ص _ي=شت _¹ع لم·ت لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب لما·تلا
قارولا -~ه -ا¸شب »هلاوما -ي=وت _¹ع ¸-¸مثت~ملا
قارولا -~ه -ا¸شب »هلاوما -ي=وت _¹ع ¸-¸مثت~ملا
.
.
ةيلاملا .اوسلا ةيم/أ

6 6
.
.
اهي¹ما= ¸´م- لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب لما·تلا ¸'
اهي¹ما= ¸´م- لوادت¹ل ة¹با-لا ةيلاملا قارولاب لما·تلا ¸'
¸ا لم=ت ¸و~ ةلوه~ب ة-د-- لاوما _لا اه¹-و=ت ¸م
¸ا لم=ت ¸و~ ةلوه~ب ة-د-- لاوما _لا اه¹-و=ت ¸م
¸-ا~=
¸-ا~=
.
.
• •
.
.
را·~ا ة-ام=ل ةم¸`لا -امي¹·تلاو -ا·-¸شتلا _-و
را·~ا ة-ام=ل ةم¸`لا -امي¹·تلاو -ا·-¸شتلا _-و
ةي=را=لا -ا¸ي`أتلا ¸م ةلوادتملاو ةد-د=لا »ه~لا
ةي=را=لا -ا¸ي`أتلا ¸م ةلوادتملاو ةد-د=لا »ه~لا
.
.
€ €
.
.
قارولا رادصا ة-·ا¸مو »يƒنت _¹ع يلاملا قو~لا لم·-
قارولا رادصا ة-·ا¸مو »يƒنت _¹ع يلاملا قو~لا لم·-
·تع¸~و لما·تلا ةم`~ ل-´- امب اهب لما·تلاو ةيلاملا
·تع¸~و لما·تلا ةم`~ ل-´- امب اهب لما·تلاو ةيلاملا
·تلوه~و
·تلوه~و
.
.
Ž Ž
.
.
-ي= ة-~ا-ت·لا ةلا=¹ل ا¸~¸م ةيلاملا قاو~لا ¸-ت·ت
-ي= ة-~ا-ت·لا ةلا=¹ل ا¸~¸م ةيلاملا قاو~لا ¸-ت·ت
رامثت~لا ¸-¸مثت~ملا دعا~ت يتلا ¸-نتلا ةي¹مع ي· دعا~-
رامثت~لا ¸-¸مثت~ملا دعا~ت يتلا ¸-نتلا ةي¹مع ي· دعا~-
ا=بر ¸ث´لا ةيلاملا قارولاب
ا=بر ¸ث´لا ةيلاملا قارولاب
.
.
.1• .1•
-اعو¸شملاو -ا´¸شلا »-و-تل ةماه ةا~أ ¸-ت·ت
-اعو¸شملاو -ا´¸شلا »-و-تل ةماه ةا~أ ¸-ت·ت
.
.

ةيلاملا قاوسلا عاونأ
ةيلاملا قاوسلا عاونأ
لوأ
لوأ
:
:
لاملا ¸أر قاو~أ
لاملا ¸أر قاو~أ
)0&123&4 5&+6-3(
)0&123&4 5&+6-3(
.
.
اي-ا`
اي-ا`
:
:
د-نلا قاو~أ
د-نلا قاو~أ
) 5)'-7 5&+6-3(
) 5)'-7 5&+6-3(
.
.
8املا 9أ" .اوسأ
8املا 9أ" .اوسأ
:
:
يلاملا رامثت~لا -او~أ لوادت ·ي· »ت- ¸~لا قو~لا =ل… وه
يلاملا رامثت~لا -او~أ لوادت ·ي· »ت- ¸~لا قو~لا =ل… وه
قو~لا ا~ه ةيمهأ ¸م´تو · -ادن~لاو »ه~لا´ ل=لا ة¹-و=
قو~لا ا~ه ةيمهأ ¸م´تو · -ادن~لاو »ه~لا´ ل=لا ة¹-و=
ل=لا ل-و= ل-ومت »-د-تو يلام~أ¸لا رامثت~لا _ي=شت ي·
ل=لا ل-و= ل-ومت »-د-تو يلام~أ¸لا رامثت~لا _ي=شت ي·
لو=ا ة¸ت· _لا _ات=ت _-راشم _ل'
لو=ا ة¸ت· _لا _ات=ت _-راشم _ل'
.
.

امه قاو~لا ¸م ¸يتعوم=م _لا لاملا ¸أر قاو~ا »~-نتو ‡
.‰ ة¸-ا=لا وأ ة-رو-لا قاو~لا s•ot market ‡
ة¹-و= ةيلاملا قارولاب لما·تت يتلا قاو~لا =¹ت ¸ع ةرا-ع يهو
ة-¹ت=ملا اهعاو-أب -ادن~لاو ة¸اتمملاو ة-~ا·لا »ه~لا لثم ل=لا .
ي¹-ام ة-رو-لا قاو~لا »-تو ‡
.5 ةمƒنملا قاو~لا • ة-و-اثلا ‡ ‚
†و¸~ ة¹مت´م ةيلاملا قارولا لوادت اهي· »ت- يتلا قاو~لا يهو
¸¹=- ام ة~اعو · يلولا قو~لا ي· اهلوادت ¸-~ يتلاو _ار~لا
ة-و-اثلا قاو~لا وأ -اصرو-لا »~ا قاو~لا -~ه _¹ع . يه·
_لا ¸-¸=دملا -ا´¸شلاو ~ا¸·لا ¸م لاوملا اهي· ل-نت قاو~أ
اهمها ل=لا ة¹-و= ةيلام -او~ا ل`= ¸م ة¸مثت~ملا -ا´¸شلا
-ادن~لاو »ه~لا .

ةيلاتلا †ا-نلا ي· قو~لا ا~ه ةيمهأ _-تتو ‡

_يب ةي-ا´م' ي· ةلوي~لا لثمتت -ي= · ةي=ب¸لاو ةلوي~لا ¸-¸مثت~م¹ل ¸·وت
‘ا-ترا دنع ةي=ب¸لا ¸-=تت امنيب د-- _ل' اه¹-و=تو ةع¸~ب ةيلاملا ة·رولا
_ب¸لاب _م~- ام ¸-=ت- اهدنع · ةا¸تشملا ةيلاملا ة·رو¹ل ةي·و~لا ةمي-لا
يلام ¸أ¸لا .

يلولا قو~لا _¹ع ايبا=-ا ¸´·ني~ ة-و-اثلا قو~لا Œا=- ¸' .

ا~ه ل`= ¸م »تت ةيلاملا =·ا=ملا ةرا~او ةيلاملا -ارامثت~لا ةرا~ا ¸ا
قو~لا .

-اد=ولا ي· اهرامثت~ا ة~اع'و -ا¸=دملا ة’-·ت ي· اماه ارو~ Š·¹ت اه-أ
ةي=ات-لا .

_-راشملا ل-ومتو ة-~ا-ت·لا ةيمنتلا === ل-ومت _¹ع لم·ت اه-أ
ة-~ا-ت·لا .

.‰ ةيلولا قاو~لا • ةمƒنم ¸ي·لا قو~لا ‡ ‚

اهرادص' دنع ةيلاملا قارولاب اهي· لما·تلا »ت- يتلا قاو~لا يهو
لام ¸أر ي· _~وتلا وأ · ةد-د=لا -ا´¸شلا ¸ي~أتب “ت=تو ة¸م لول
ةيلام قاروأ ةروص ي· -ا´¸شلا .

ةلا-لا _را= -اي¹م·لا _¹ع ةمƒنم ¸ي·لا قاو~لا Œ`=صا ¸¹=- ام´
ة-¹ت=ملا ة¸~م~لا -ويب اهلوتتو .
.3 ة-را´ت=لا قاو~لا ‡ وأ ة-ا¸=لا ةرا¸و ي· قاو~لا -~ه لثمتتو
ةني·م ‘او-أ ي· لما·تلا ¸´ت=- -ي= ةني·ملا ةلودلا ي· ¸¸´¸ملا =ن-لا
يتلا ة-را=~لا -ادن~لا لثم ةمو´=لا اهرد-ت يتلا ةيلاملا قارولا ¸م
¸¸´¸ملا =ن-لا اهرد-- يتلا ةن-¸=لا -ادن~ وا ة-ا¸=لا ةرا¸و اه¸´ت=ت
.

” . ةي¹--ت~ملا قاو~لا ‡
وا ‘ا-ملا لصلاو ¸·~لا _¹ع اهي· قا-تلا »ت- يتلا قاو~لا يهو
ا-=ل »ي¹~تلاو »`ت~لا »ت- ¸ا _¹ع لا= ,¸تشملا . قاو~لا لثمتتو
ةي¹--ت~ملا ~و-·لاو راي=لا ~و-·ب ةي¹--ت~ملا . ة-ام=ل راي=لا ~و-ع »د=ت~تو
ةيلام~أ¸لا Œابرلا ¸ي-=تو ةي¹--ت~ملا را·~لا -ا-¹-ت ¸م ¸-¸مثت~ملا .

اينا: ‡ ;<=لا .اوسأ ‡
ل=ا ¸وا=ت- ل يتلا ل=لا ة¸ي-· رامثت~لا قاو~أ ¸ع ةرا-ع يهو
ةد=او ةن~ ¸ع اهي· ةيلاملا قارولا قا-=ت~ا . قاو~ا ¸ع ةرا-ع اه-ا ¸ا
ةي¹=ملا وأ ةي¹=ملا =ون-لا ¸يب امي· ¸ا¸ت·لاو ¸ا¸·لا ةي¹مع اهي· »ت-
وه ي~ا~أ لماع _¹ع قو~لا ا~ه ¸´ت¸-و · ةن~ ¸م ل·أ ل=ل ةي-ن=لاو
¸¸·لاو Š¹=لا _¹ع -انب ~د=ت- ¸~لا ةد-ا-لا ¸·~ .

اهتيمهأ ‡

¸ي-¸ت-م¹ل ةص¸-لا ¸·و- وه· · ل=لا ¸ي-· ل-ومت¹ل ارد-م ¸-ت·-
ل=لا ة¹-و= ¸و¸-لا _¹ع لو-=لا .

ا~ه †اش- ي· ا-~اي· ارو~ ة-را=تلا =ون-لا Š·¹تو ة·-ت¸م ةلوي~ ¸·و- ا--أ
قو~لا .

¸د-نلا قو~لا ا-ا¸م ‡
د-نلا قو~ ا-ا¸م »ها ¸م ¸ا ‡

ةيلا·لا ·ت-و¸م ‡ •د=ت ·ي· »تت يتلا ةيلاملا -ا---لا »ƒ·م ¸ا -ي=
-ا---لا -~ه -يلا´ت „-=ت اد= ة=~-م -ا-ا¸=–ب .

¸ي--~ل =ل…و ¸=ا=ملا ة=ر~ ¸ا-=-ا .1 ة-د-نلا ة¸=ا=ملا ة=ر~ ي-دت
·ي· ةلوادتملا ةيلاملا قارولا را·~ا ¸ا-=-ا -لامت=ا ¸ع أشنت يتلا ‰.
-ا¸ي·تلا =¸تت ا~ل ل=لا ة¸ي-· د-نلا قو~ ي· ةيلاملا قارولا ¸لو
قارولا -~هل ةي·و~لا را·~لا _¹ع ة~د=م ارا`' ةد-ا-لا را·~أ ي· ة`~ا=لا
¸و´ت يلاتلابو ةد´¸م ·-~ قا-=ت~لا دنع ةيم~لا اهتمي· ل·=- امم
ة¹ي¹· ة¸=ا=ملا .


امي· لاملا ¸أر قو~و ¸د-نلا قو~لا ¸يب ام -`ت=لا ·=وأ “=¹تتو
ي¹- ‡

وه لاملا قو~ امنيب · ل=لا ¸ي-· ل-ومتلا قو~ ¸د-نلا قو~لا ¸-ت·-
ل=لا ة¹-و= ةيلاملا -ا---لا قو~ وه· ل=لا ل-و= ل-ومتلا قو~ .

ي· ¸مثت~ملا ل-· ¸م ة-ولولا ÷ ¸املاو ةلوي~لا ¸¸-ن·ل ¸و´-
¸أر قو~ ¸مثت~مل ةيلولا ةي=ب¸لا ¸-ن·ل ¸و´- امنيب · د-نلا قو~
لاملا .

¸د-نلا قو~لا ¸م اعا~تا ل·ا لاملا ¸أر قو~ ¸ا .

·ي· ¸ي¹ما·تملاو ¸د-نلا قو~لا ¸م اميƒنت ¸ث´أ لاملا ¸أر قو~ ¸ا
ة¸ي-´لا -ا---لا قو~ ·ي¹ع ¸¹=- =ل~ل ¸ي--=تملا ¸م .

يلوأ قوس
( قوس
راد!ا )
قوس
"ونا#
( قوسلا
$%&ملا )
'لا# قوس
( $%&( ري)
*(اع+يو
قارولا,
ةيلاملا
ري-لا
ةم%+&( )
.,ار قوس
( $%+&( ري)
ه, *(اع+يو
/اير#لا
$0&ي, امي1
ا2&34
ةلومعلل )

قوسلا 5/ا67
قوسلا 5/ا67
89:;<=
89:;<=
>??@A@<BAC
>??@A@<BAC


-وا-تل —ا·-ت =ل…و ة-ا-´لاو ةي¹عا-لا ,وت~م ي· ةيلاملا قاو~لا -وا-تت
-وا-تل —ا·-ت =ل…و ة-ا-´لاو ةي¹عا-لا ,وت~م ي· ةيلاملا قاو~لا -وا-تت
ي· ¸وث=ا-لا ¸-ت-و·ة=اتملا ة-¸ش-لاو ة-~املا -`يه~تلاو -ا-ا´م`ا
ي· ¸وث=ا-لا ¸-ت-و·ة=اتملا ة-¸ش-لاو ة-~املا -`يه~تلاو -ا-ا´م`ا
امهماد=ت~ا _¹-- ¸يماه ¸-¸~¸م ~و=و _¹ع رامثت~لا لا=م
امهماد=ت~ا _¹-- ¸يماه ¸-¸~¸م ~و=و _¹ع رامثت~لا لا=م
قو~لا ة-ا-´ل ¸اي-م´
قو~لا ة-ا-´ل ¸اي-م´
:
:
امهلوأ
امهلوأ
:
:
-يلا´ت =ل~ب د---و ·يلاملا قو~لا ي· ل~ا-تلا ة-¹´ت ¸ا-=-ا
-يلا´ت =ل~ب د---و ·يلاملا قو~لا ي· ل~ا-تلا ة-¹´ت ¸ا-=-ا
_¹ع —ا¸~¸م اه¸·وت ةلا= ي· ة¸يملا -~ه ¸-ت·تو · ةيلاملا -ا---لا
_¹ع —ا¸~¸م اه¸·وت ةلا= ي· ة¸يملا -~ه ¸-ت·تو · ةيلاملا -ا---لا
يلاملا قو~¹ل ةي¹=ادلا ة-ا-´لا
يلاملا قو~¹ل ةي¹=ادلا ة-ا-´لا
.
.
امهينا:
امهينا:
:
:
-امو¹·م¹ل ·ي· ةد-ا~لا را·~لا ةبا=ت~ا وأ -ي´ت ةع¸~
-امو¹·م¹ل ·ي· ةد-ا~لا را·~لا ةبا=ت~ا وأ -ي´ت ةع¸~
ة-ا-´¹ل —ا¸~¸م ةيصا=لا -~ه ¸-ت·تو ·ي· ¸ي¹ما·تم¹ل ¸·وتت يتلا ةد-د=لا
ة-ا-´¹ل —ا¸~¸م ةيصا=لا -~ه ¸-ت·تو ·ي· ¸ي¹ما·تم¹ل ¸·وتت يتلا ةد-د=لا
يلاملا قو~¹ل ةي=را=لا
يلاملا قو~¹ل ةي=را=لا
.
.

>و/?م يلاملا .وس@ل >ا#<Aاسلا >ا#يBالا ?CوDو
ي@! ام اهم/أ Eو?Fلا Gم ةعومجم ?Cو#A ‡

ة¹ما´لا ة~·انملا يلاملا قو~لا ~و~ت ¸أ .

·ي· ةلوادتملا ةيلاملا قارو˜ل ةلوي~لا ةيصا= قو~لا ا~ه ¸·و- ¸أ .

¸ي¹ما·تم¹ل ¸·وت ةلا·· لا-تا -اون· ل-ا~و يلاملا قو~¹ل ¸·وت- ¸أ
ل~ا-تلا -اي¹مع »==و ¸·~لا لو= ةتو·ومو ة-ي·~ -امو¹·م ·ي·
ل--ت~ملاو ¸-ا=لا ي· Š¹=لاو ¸¸·لا ¸ع -ا¸~¸م _ل' ة·ا-`اب .

قارولا را·~ا ¸ع -امو¹·ملا ل·=- رد-بو ةي·ا-شلا ¸-نع ¸·وت
ة=اتم -ا--ص ¸م قارولا -~ه _¹ع »ت- امو ·ي· ةلوادتملا ةيلاملا
را´ت=اب -¸·- ام د=- ل´شبو ةاوا~ملا »د· _¹ع ·ي· ¸ي¹ما·تملا _يم=ل
-امو¹·ملا .


~ي-نتو ¸ماوا ¸¸عو لوادتلا ة´¸=ل ة-~انملا ةث-د=لا -اين-تلا ¸·وت
ة¸~ام~لا ¸م ة--=تم -اعوم=م ¸·وت _لا ة·ا-`اب =ل…و -ا---لا
قو~لا ي· ¸ي¹ما·تم¹ل ةراشت~لاو _-نلا ¸ي·وت _¹ع ¸-ر~ا-لا -ا¸-=لاو
-ا---لا ~ي-نت _¹ع »هتدعا~مو .

ةن=ل وأ ة’يه ل-· ¸م ¸يمو´=م ·ي· ¸ي¹ما·تملاو يلاملا قو~لا ¸و´- ¸ا
ةي¹عا-لا ة-ص ة’يهلا -~ه ي· ¸·وتت ي´لو · قو~لا ةرا~ا ة’يهب -¸·ت
ةي-ا` ة¸-= و… ~ا¸·ا ¸م ة-و´مو —لوا ةد-ا=م ¸و´ت ¸ا †¸تش- .

You're Reading a Free Preview

تحميل
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->