CPMI Dos Correios - Relatório Final Volume 3

R E P B L I C A F E D E R A T I V A VolumeB R A S I L Pg.
I D O III Sumrio CONGRESSO NACIONAL COMISSO PARLAMENTAR MISTA DE INQURITO DOS CORREIOS
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios
R ELATRIO F INAL
T RABALHOS DA CPMI DOS C ORREIOS
DOS
Volume III
No tenhais medo dos homens, pois nada h de encoberto que no venha a ser revelado, e nada h de escondido que no venha a ser conhecido. Jesus Cristo, in Mateus, 10:26
Presidente: Senador DELCDIO AMARAL Vice-Presidente: Deputado ASDRUBAL BENTES Relator: Deputado OSMAR SERRAGLIO
Relator-Adjunto: Deputado EDUARDO PAES Relator-Adjunto: Deputado MAURCIO RANDS Sub-Relator do IRB: Deputado CARLOS WILLIAN Sub-Relator de Contratos: Deputado JOS EDUARDO CARDOZO Sub-Relator de Movimentao Financeira: Deputado GUSTAVO FRUET Sub-Relator de Normas de Combate Corrupo: Deputado ONYX LORENZONI Sub-Relator de Fundos de Penso: Deputado ANTNIO CARLOS MAGALHES NETO
Braslia, abril de 2006
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. I
Sumrio Volume III

8 Instituto de Resseguros do Brasil __________________________________1131
8.1 Introduo_____________________________________________________ 1131 8.2 Caso Guaratinguet _____________________________________________ 1131
8.2.1 Anlise dos dados __________________________________________________1132 8.2.2 Irregularidades praticadas no pagamento do sinistro da Guaratinguet _________1132 8.2.3 Concluso ________________________________________________________1136
8.3 Favorecimento de brokers ________________________________________ 1136

8.3.1 Anlise dos dados __________________________________________________1139 8.3.2 Indcios de favorecimento ____________________________________________1139 8.3.3 Intervenincia de estatais no favorecimento de brokers _____________________1139
8.3.3.1 8.3.3.2 8.3.3.3 8.3.4.1 8.3.4.2 Furnas Centrais Eltricas______________________________________________ 1139 Empresa Brasileira de Infraestrutura Aeroporturia INFRAERO _____________ 1143 Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras _____________________________________ 1146 Setor de aviao_____________________________________________________ 1149 Colocao do facultativo da siderrgica USIMINAS ________________________ 1150
8.3.4 Intervenincia no setor privado ________________________________________1149

8.3.4.1.1 Concluso Setor de aviao ______________________________________________ 1150
8.3.5 Concluso ________________________________________________________1155
8.4 Investimentos realizados pelo IRB-Brasil Re S/A no exterior ___________ 1157

8.4.1 Anlise dos dados __________________________________________________1157
8.4.1.1 8.4.1.2 Base de informaes _________________________________________________ 1157 Investimento em Euronotes ____________________________________________ 1158
8.4.2 Concluso ________________________________________________________1162
8.5 Interbrazil _____________________________________________________ 1164 8.6 Relatrio de Administrao e Gesto do IRB ________________________ 1164
8.6.1 8.6.2 8.6.3 8.6.4 Fragilidades identificadas ____________________________________________1165 Deficincia de governana corporativa __________________________________1165 Deficincia de investimentos em tecnologia e pessoal ______________________1165 Melhorias j implementadas __________________________________________1166
8.7 Enquadramento jurdico _________________________________________ 1166

8.7.1 Caso Guaratinguet _________________________________________________1167 8.7.2 IRB Favorecimento de Brokers ______________________________________1167
8.8 Concluso geral ________________________________________________ 1168
9 Fundos de Penso ______________________________________________1170
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. II
9.1 Relevncia da Temtica dos Fundos de Penso na CPMI ______________ 1171 9.2 A CPMI dos Correios e a criao da sub-relatoria de Fundos de Penso _ 1172 9.3 A formao da equipe: os primeiros estgios do trabalho ______________ 1177 9.4 Primeira prestao de contas _____________________________________ 1179 9.5 O mercado de fundos de penso ___________________________________ 1192
9.5.1 Retrato do mercado dos fundos de penso _______________________________1193 9.5.2 Evoluo do sistema ________________________________________________1198
9.5.2.1 9.5.2.2 9.5.2.3 9.5.2.4 9.5.3.1 9.5.3.2 A primeira regulamentao dos fundos de penso __________________________ 1199 Comisses Parlamentares de Inqurito ___________________________________ 1201 Marcos regulatrios (Leis Complementares) ______________________________ 1203 Diretrizes de investimentos (Resoluo do CMN) __________________________ 1204 O conceito de governana _____________________________________________ 1207 Controle dos investimentos dos fundos de penso: atividades e responsabilidades _ 1207
9.5.3 Processos decisrios na gesto de investimentos dos fundos de penso_________1206

9.5.3.2.1 O Gestor de Recursos ____________________________________________________ 1208 9.5.3.2.2 O Administrador de Recursos ______________________________________________ 1209 9.5.3.2.3 O Custodiante __________________________________________________________ 1211
9.5.3.3
Tipos de Gesto e Administrao de Recursos dos Fundos de Penso___________ 1211
9.5.3.3.1 Gesto Interna __________________________________________________________ 1212 9.5.3.3.2 Gesto Terceirizada______________________________________________________ 1213 9.5.3.3.3 Modelo hbrido de gesto (parte interna, parte externa) __________________________ 1214
9.5.3.4
A delegao na gesto e na administrao de recursos de fundos de penso ______ 1216

Fundos de Penso x Gestores de Recursos ____________________________________ 1216 Fundos de Penso x Administrador de Recursos________________________________ 1217 Administrador x Gestor de Recursos_________________________________________ 1218 Administrador x Custodiante_______________________________________________ 1219
9.5.3.4.1 9.5.3.4.2 9.5.3.4.3 9.5.3.4.4
9.5.3.5
Deciso de Investimento ______________________________________________ 1219
9.5.4 Parmetros normativos atuais _________________________________________1219
9.6 Escopo do trabalho mtodos e critrios adotados ___________________ 1228

9.6.1 Cruzamento de dados e avaliao dos mercados___________________________1229
9.6.1.1 9.6.1.2 Conceitos gerais_____________________________________________________ 1229 Dinmicas Bsicas dos Mercados _______________________________________ 1233
Bovespa e BM&F _______________________________________________________ 1233 A Responsabilidade dos Participantes em Mercado de Bolsas _____________________ 1235 Dinmica dos Mercados de Selic/Cetip_______________________________________ 1236 Operaes Atpicas com BM&F/Bovespa - Desvio de Prtica de Alocao___________ 1237 Ttulos Pblicos (Selic) ___________________________________________________ 1238 Derivativos (BM&F) _____________________________________________________ 1238 Ttulos privados (Cetip)___________________________________________________ 1240 Aes e Opes (Bovespa) ________________________________________________ 1241 Compra e Venda de Ativos Imobilirios ______________________________________ 1242 Contratos de servios_____________________________________________________ 1243 9.6.1.2.1 9.6.1.2.2 9.6.1.2.3 9.6.1.2.4
9.6.1.3
Metodologias de Anlise Aplicadas a Cada Mercado________________________ 1237
9.6.1.3.1 9.6.1.3.2 9.6.1.3.3 9.6.1.3.4 9.6.1.3.5 9.6.1.3.6
9.6.2 Indcios de Esquemas e Grupos Organizados _____________________________1243
9.7 Produtos da Investigao_________________________________________ 1246

9.7.1 Resumo das Reunies - Depoimentos___________________________________1246 9.7.2 Resumo das Operaes Realizadas pelos Fundos de Penso _________________1249
9.7.2.1 9.7.2.2 9.7.2.3 Ttulos Pblicos _____________________________________________________ 1249 Ttulos Privados_____________________________________________________ 1250 Aes e Opes (Bovespa) ____________________________________________ 1253
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. III
9.7.2.4 9.7.2.5 9.7.2.6 9.7.3.1
Mercado Futuro (BM&F) _____________________________________________ 1255 Contratos __________________________________________________________ 1256 Imveis ___________________________________________________________ 1256 Prece _____________________________________________________________ 1257
9.7.3 Anlise das Operaes Realizadas pelos Fundos de Penso __________________1257

9.7.3.1.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1260 9.7.3.1.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1260 9.7.3.1.1.2 Debntures_________________________________________________________ 1267 9.7.3.1.1.3 CVS ______________________________________________________________ 1269 9.7.3.1.1.4 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1272 9.7.3.1.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1276 9.7.3.1.2.1 A Gesto Renato Guerra Marques/Carlos Eduardo Carneiro Lemos_____________ 1276 9.7.3.1.2.2 A Gesto Magda das Chagas Pereira/Paulo Alves Martins ____________________ 1278 9.7.3.1.3 Consideraes finais _____________________________________________________ 1281
9.7.3.2
Nucleos ___________________________________________________________ 1283
9.7.3.2.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1284 9.7.3.2.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1285 9.7.3.2.1.2 Debntures_________________________________________________________ 1288 9.7.3.2.1.3 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1288 9.7.3.2.1.4 Operaes com o Banco Santos_________________________________________ 1290 9.7.3.2.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1292 9.7.3.2.3 Consideraes finais _____________________________________________________ 1297
9.7.3.3
Real Grandeza ______________________________________________________ 1300
9.7.3.3.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1302 9.7.3.3.1.1 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1303 9.7.3.3.1.2 Banco Santos _______________________________________________________ 1304 9.7.3.3.1.3 Bancos BMG e Rural_________________________________________________ 1306 9.7.3.3.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1307 9.7.3.3.3 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1310
9.7.3.4
Geap______________________________________________________________ 1311
9.7.3.4.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1314 9.7.3.4.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1314 9.7.3.4.1.2 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1317 9.7.3.4.1.3 Contratos __________________________________________________________ 1319 9.7.3.4.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1319 9.7.3.4.3 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1320
9.7.3.5
Serpros ____________________________________________________________ 1321
9.7.3.5.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1323 9.7.3.5.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1323 9.7.3.5.1.2 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1326 9.7.3.5.1.3 Operaes com BMG e Rural __________________________________________ 1327 9.7.3.5.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1327 9.7.3.5.2.1 Da Gesto do Sr. Jorge Lus Batista de Oliveira ____________________________ 1327 9.7.3.5.3 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1328
9.7.3.6
Portus _____________________________________________________________ 1329
9.7.3.6.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1331 9.7.3.6.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1331 9.7.3.6.1.2 CVS ______________________________________________________________ 1332 9.7.3.6.1.3 Operaes com CDBs / RDBs e Cotas de Fundos___________________________ 1333 9.7.3.6.1.4 Operaes com o Banco Santos_________________________________________ 1333 9.7.3.6.1.5 Investimentos Imobilirios ____________________________________________ 1333 9.7.3.6.2 3.6.2. Dos envolvidos ____________________________________________________ 1334 9.7.3.6.3 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1335
9.7.3.7
Refer _____________________________________________________________ 1336
9.7.3.7.1 3.7.1 Das Transaes Irregulares____________________________________________ 1339 9.7.3.7.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1339 9.7.3.7.1.2 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1341
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. IV
9.7.3.7.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1342 9.7.3.7.2.1 Gesto Adalto Carmona Crtes (junho de 2003 a fevereiro de 2004) ____________ 1342 9.7.3.7.2.2 A Gesto Eduardo Cunha Telles (fevereiro a abril de 2004)___________________ 1343 9.7.3.7.2.3 Bruno Grain de Oliveira Rodrigues (ex-gerente de investimentos) ______________ 1346 9.7.3.7.2.4 A Gesto Roberto Souza (abril a junho de 2004) ___________________________ 1348 9.7.3.7.2.5 A gesto de Carlos Alberto Pinto da Silva (junho a agosto de 2004) ____________ 1349 9.7.3.7.2.6 A Gesto Paulo da Silva Leite (a partir de agosto de 2004) ___________________ 1349 9.7.3.7.2.7 A Gesto Jorge Luiz Moura (junho de 2003 a junho de 2004) _________________ 1350 9.7.3.7.3 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1350
9.7.3.8
Postalis____________________________________________________________ 1352
9.7.3.8.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1354 9.7.3.8.1.1 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1354 9.7.3.8.1.2 Banco Santos _______________________________________________________ 1357 9.7.3.8.1.3 Bancos BMG e Rural_________________________________________________ 1359 9.7.3.8.2 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1360 9.7.3.8.2.1 Hlio Afonso Pereira e Adilson Florncio da Costa _________________________ 1360
9.7.3.9
Centrus____________________________________________________________ 1361
9.7.3.9.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1363 9.7.3.9.1.1 Ttulos Pblicos_____________________________________________________ 1363 9.7.3.9.1.2 Derivativos (BM&F) _________________________________________________ 1366 9.7.3.9.1.3 Operaes com CDBs / RDBs e cotas de fundos (Cetip) _____________________ 1367 9.7.3.9.2 Investigaes da SPC e da CVM____________________________________________ 1369 9.7.3.9.3 Dos Envolvidos _________________________________________________________ 1371 9.7.3.9.3.1 Srs. Ricardo Monteiro de Castro Melo e Pedro Alvin ________________________ 1371 9.7.3.9.4 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1371
9.7.3.10 Petros _____________________________________________________________ 1373

9.7.3.10.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1376 9.7.3.10.1.1 Bancos BMG e Rural_________________________________________________ 1376 9.7.3.10.1.2 Contratos de Servios ________________________________________________ 1378 9.7.3.10.1.2.1 DBA Engenharia Ltda. _________________________________________ 1378 9.7.3.10.1.2.2 Tecnocoop Informtica Cooperativa de Trabalho de Assistncia Tcnica a Equipamentos de Processamento de Dados Ltda. Fundo Petros. _____________________ 1380 9.7.3.10.1.3 gio da Aquisio de CVS por Fundo de Investimento ______________________ 1381 9.7.3.10.1.4 Operao com a Telemar e a Empresa GameCorp __________________________ 1383 9.7.3.10.1.5 Globalprev _________________________________________________________ 1386 9.7.3.10.2 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1388
9.7.3.11 Funcef ____________________________________________________________ 1390

9.7.3.11.1 Das Transaes Irregulares ________________________________________________ 1393 9.7.3.11.1.1 Banco Santos _______________________________________________________ 1393 9.7.3.11.1.2 Banco Rural________________________________________________________ 1395
9.7.3.12 Previ______________________________________________________________ 1399

9.7.3.12.1 Das transaes irregulares _________________________________________________ 1402 9.7.3.12.1.1 Contrato de put com o Citigroup relativo aes da Brasil Telecom __________ 1402 9.7.3.12.1.2 Banco Santos _______________________________________________________ 1405 9.7.3.12.1.3 Bancos BMG e Rural_________________________________________________ 1406 9.7.3.12.1.4 Empreendimento Costa do Saupe_______________________________________ 1407 9.7.3.12.1.5 Empreendimento Umberto Primo _______________________________________ 1409 9.7.3.12.2 Consideraes finais _____________________________________________________ 1410
9.7.4 Operaes das Corretoras ____________________________________________1412

9.7.4.1 9.7.4.2 9.7.4.3 9.7.4.4 9.7.4.5 9.7.4.6 9.7.4.7 9.7.4.8 Bnus Banval CCTVM Ltda. __________________________________________ 1412 Dillon S/A Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios ___________________ 1418 Cruzeiro do Sul S/A Corretora de Valores ________________________________ 1421 Euro Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A ____________________ 1429 Laeta S/A DTVM ___________________________________________________ 1437 Novinvest CVM Ltda. ________________________________________________ 1447 Quantia Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. _________________ 1457 So Paulo Corretora de Valores Ltda. ____________________________________ 1466
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. V
9.7.4.9 9.7.5.1 9.7.5.2
Schahin Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S/A ____________________ 1474 BMG e Banco Rural _________________________________________________ 1481 Banco Santos _______________________________________________________ 1490
Relacionamento com fundos de penso_______________________________________ 1492 Dos envolvidos _________________________________________________________ 1493 Classificao de Risco____________________________________________________ 1494 Consideraes Finais _____________________________________________________ 1496
9.7.5 Operaes dos Bancos_______________________________________________1481

9.7.5.1.1 Mtodo de Anlise_______________________________________________________ 1482 9.7.5.1.2 Comentrio do Relatrio da SPC ___________________________________________ 1486 9.7.5.2.1 9.7.5.2.2 9.7.5.2.3 9.7.5.2.4
9.7.6 Esquemas e Grupos Organizados ______________________________________1496
9.8 Avaliao da Superviso e da Regulao do Sistema __________________ 1515

9.8.1 Secretaria de Previdncia Complementar e Demais rgos de Superviso ______1516
9.8.1.1 9.8.1.2 9.8.1.3 9.8.1.4 9.8.1.5 9.8.1.6 9.8.1.7 Falta de Independncia dos Dirigentes da SPC_____________________________ 1517 Rotatividade dos Quadros da SPC_______________________________________ 1517 Quadro de Pessoal Insuficiente _________________________________________ 1518 Sistema de Informao Ineficaz e Pouco Confivel _________________________ 1518 Estrutura Normativa Complexa _________________________________________ 1519 Cooperao Deficiente Entre SPC, CVM e Banco Central____________________ 1519 Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) __________________ 1525
9.9 Sntese das Principais Questes ___________________________________ 1527

9.9.1 A Governana do Sistema de Fundos de Penso __________________________1528
9.9.1.1 9.9.1.2 9.9.1.3 9.9.1.4 9.9.1.5 9.9.1.6 Influncia Poltico-partidria___________________________________________ 1528 Desqualificao Profissional dos Diretores dos Fundos ______________________ 1529 Rotatividade do Corpo Tcnico_________________________________________ 1530 Insuficincia de Controles Internos e Compliance __________________________ 1531 Relacionamento com os Intermedirios Financeiros_________________________ 1532 Falta de Rigor no Acompanhamento dos Investimentos ______________________ 1533
9.9.2 Insuficincia de Fiscalizao e de Controles Externos ______________________1537 9.9.3 Estrutura Operacional do Mercado Financeiro e de Capitais _________________1537
9.9.3.1 9.9.3.2 Forma de Negociao dos Papis _______________________________________ 1538 Prticas de Lavagem de Dinheiro _______________________________________ 1539
9.10 Linhas de Investigao no Concludas _____________________________ 1540 9.11 Recomendaes e Propostas ______________________________________ 1556
9.11.1 Bases para o Aprimoramento do Sistema de Previdncia Complementar _______1557
9.11.1.1 9.11.1.2 9.11.1.3 9.11.1.4 O Instrumento da Exposio de Motivos das Propostas de Normativos__________ 1557 Acesso a Informaes Protegidas por Sigilo Bancrio e Fiscal ________________ 1558 Utilizao de Derivativos de Crdito para Fundos de Penso__________________ 1559 Introduo das Plataformas Eletrnicas de Negociao ______________________ 1560
9.11.1.4.1 Cetip - CetipNet_________________________________________________________ 1564 9.11.1.4.2 BM&F - Sisbex-Negociao e Sisbex-Registro ________________________________ 1566 9.11.1.4.3 BovespaFIX e SomaFIX __________________________________________________ 1567 9.11.1.4.4 Aspectos positivos e negativos _____________________________________________ 1568
9.11.1.5 Aumento da agilidade e da preciso do sistema de informaes _______________ 1570
9.11.2 Criao de rgo Regulador e Fiscalizador mais Independente_______________1574

9.11.2.1 9.11.2.2 9.11.2.3 9.11.2.4 Os Objetivos dos rgos Reguladores ___________________________________ 1575 Os Fundamentos para o Formato Institucional _____________________________ 1576 A Proposta para a Regulao e Controle dos Fundos de Penso _______________ 1577 Outros Princpios Relevantes para a Instncia Regulatria____________________ 1579
9.11.2.4.1 Qualificao ___________________________________________________________ 1579 9.11.2.4.2 Ouvidorias _____________________________________________________________ 1580
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. VI
9.11.2.4.3 Custo de Delegao ______________________________________________________ 1580 9.11.2.4.4 Postura Prudencial_______________________________________________________ 1581
9.11.2.5 Benefcios do Sistema (Subordinao da ANPC ao CNPC) ___________________ 1583
10 Indiciamentos _________________________________________________1584
10.1 Denncia Original ______________________________________________ 1584 10.2 Rede Postal Noturna ____________________________________________ 1586 10.3 Franquias _____________________________________________________ 1599 10.4 Outros Contratos dos Correios ____________________________________ 1600 10.5 Valerioduto ____________________________________________________ 1601 10.6 Destinatrios: O Mensalo________________________________________ 1609 10.7 Emprstimos de 1998 Minas Gerais ______________________________ 1610 10.8 Relao entre a Silvio Pereira/GDK ________________________________ 1611 10.9 Movimentao no Exterior (Duda Mendona) _______________________ 1612 10.10 10.11 10.12 10.13 A Lista de Furnas ___________________________________________ 1613 IRB Caso Guaratinguet _____________________________________ 1613 IRB Favorecimento de Brokers ________________________________ 1614 Fundos de Penso _____________________________________________ 1615
Consideraes iniciais ___________________________________________1615 Indiciamento de dirigentes de fundos de penso _______________________1616
10.13.1 10.13.2
10.13.2.1 Prece _____________________________________________________________ 1616 10.13.2.2 Nucleos ___________________________________________________________ 1621 10.13.2.3 Real Grandeza ______________________________________________________ 1624 10.13.2.4 Geap______________________________________________________________ 1626 10.13.2.5 Serpros ____________________________________________________________ 1628 10.13.2.6 Portus _____________________________________________________________ 1629 10.13.2.7 Refer _____________________________________________________________ 1630 10.13.2.8 Postalis____________________________________________________________ 1634 10.13.2.9 Centrus____________________________________________________________ 1635 10.13.2.10 Petros e Previ __________________________________________________ 1636 10.13.2.11 Funcef _______________________________________________________ 1636
10.13.3 Indiciamento de envolvidos direta ou indiretamente em desvios de recursos de fundos de penso_________________________________________________________1637

10.13.3.1 Bnus Banval CCTVM Ltda. __________________________________________ 1638 10.13.3.2 Dillon S/A DTVM___________________________________________________ 1639 10.13.3.3 Cruzeiro do Sul S/A Corretora de Valores ________________________________ 1640 10.13.3.4 Euro S/A DTVM ____________________________________________________ 1640 10.13.3.5 Laeta S/A DTVM ___________________________________________________ 1641 10.13.3.6 Novinvest CCTVM Ltda. _____________________________________________ 1642 10.13.3.7 Quantia DTVM Ltda. ________________________________________________ 1643 10.13.3.8 So Paulo Corretora de Valores Ltda. ____________________________________ 1644 10.13.3.9 Schahin CCTVM Ltda. _______________________________________________ 1645 10.13.3.10 Outros Envolvidos ______________________________________________ 1646
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. VII
11 Proposies Legislativas _________________________________________1654

11.1. Diagnstico da Corrupo segundo os Principais Agentes de Controle Uma Resenha das Informaes Colhidas nas Oitivas ___________________________ 1659
11.1.1 Estrutura Inadequada ao Controle da Corrupo e da Lavagem de Dinheiro _____1661 11.1.2 O Atual Sistema Brasileiro de Proteo das Informaes Sigilosas ____________1663 11.1.3 Inexistncia de Transparncia no Trato das Informaes Relativas Coisa Pblica 1663 11.1.4 Os Entraves s Medidas de Controle e sua Eficcia ________________________1664 11.1.5 O Sentimento de Impunidade e a Necessidade do Engajamento Social _________1665
11.2 Metodologia Utilizada nas Alteraes Propostas _____________________ 1666

11.2.1 Anlise do Cenrio Estrutural pelo Rito em Quatro Fases ___________________1666 11.2.2 Anlise do Cenrio quanto s Trs Dinmicas Escolhidas ___________________1670
11.3 Estruturao das Instituies _____________________________________ 1672

11.3.1 O Sistema Nacional de Combate Corrupo SNCC _____________________1674 11.3.2 A Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo - CMCC ____________1679 11.3.3 Transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira ANIF ____________________________1680 11.3.4 Reduo do Nmero de Cargos em Comisso e de Confiana no mbito do Poder Executivo das Trs Esferas _________________________________________________1681 11.3.5 Criao de Cmaras e Varas Judicirias Especficas para Julgar Crimes contra a Administrao Pblica ____________________________________________________1682
11.4 Alteraes da Legislao _________________________________________ 1683

11.4.1 Propostas de Emenda Constituio ___________________________________1684
11.4.1.1 Incluso dos Dirigentes de Entidades da Administrao Indireta entre os Sujeitos Passveis de Convocao, pelo Senado Federal, pela Cmara dos Deputados ou por Qualquer de Suas Comisses, para Prestar Informaes ________________________________________ 1684 11.4.1.2 Divulgao, via Internet, do Currculo e Agenda dos Agentes Polticos e Ocupantes de Cargos em Comisso de Livre Nomeao e Exonerao, para Conferir mais Transparncia Administrao Pblica _______________________________________________________ 1685 11.4.1.3 Definio, em Sede Constitucional, da Aplicabilidade da Lei que Regula os Atos de Improbidade Administrativa ___________________________________________________ 1686
11.4.2 Projetos de Lei Complementar ________________________________________1686

11.4.2.1 Limitao das Despesas com Publicidade_________________________________ 1686 11.4.2.2 Fiscalizao dos Fundos de Previdncia Complementar______________________ 1687
11.4.3 Projetos de Lei_____________________________________________________1688

11.4.3.1 Reviso e Atualizao da Lei de Lavagem de Dinheiro ______________________ 1688 11.4.3.2 Alterao da Lei de Improbidade Administrativa ___________________________ 1690 11.4.3.3 Tipificao das Condutas de Fazer Afirmao Falsa ou Negar a Verdade, na Condio de Indiciado ou Acusado, em Inquritos, Processos e Comisses Parlamentares de Inqurito___ 1692 11.4.3.4 Reduo da Discricionariedade nas Licitaes _____________________________ 1695 11.4.3.5 Ampliao do mbito de Aplicao do Prego Eletrnico, Licitao por Proposta Mais Vantajosa e Melhoria dos Instrumentos de Controle _______________________________ 1697 11.4.3.6 Incluso de Normas Especficas Relativas a Servios de Publicidade na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos ___________________________________________________ 1699 11.4.3.7 Institui o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico ____________ 1700
11.4.4 Indicaes ________________________________________________________1703

11.4.4.1 Reduo do Valor-limite para que Operaes Financeiras Sejam Informadas Automaticamente ao COAF ___________________________________________________ 1703
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. VIII
11.4.4.2 Aperfeioamento de Normas Relativas a Licitaes e Contratos de Publicidade___ 1703
11.4.5 Projetos de Resoluo _______________________________________________1704

11.4.5.1 Projeto de Resoluo do Congresso Nacional______________________________ 1704 11.4.5.2 Projeto de Resoluo da Cmara dos Deputados ___________________________ 1704
11.5 Apoio a Proposies Legislativas j em Curso _______________________ 1705 11.6 Concluses_____________________________________________________ 1706
12 Concluses e Encaminhamentos __________________________________1710 13 Anexos do Captulo 9: Fundos de Penso ___________________________1717 14 Anexos do Captulo 11: Proposies Legislativas _____________________1734
14.1. Proposies de natureza estrutural ________________________________ 1734
14.1.1 Criao do Sistema Nacional de Combate Corrupo SNCC e da Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo - CMCC _________________________________1734 14.1.2 Transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF na Agncia Nacional de Inteligncia Financeira ANIF ____________________________1747 14.1.3 Reduo do nmero de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao no mbito do Poder Executivo das trs esferas de governo_________________________________1752 14.1.4 Criao de Cmaras e Varas Judicirias especficas para julgar crimes contra a administrao pblica _____________________________________________________1756
14.1.4.1 Proposta de Emenda Constituio _____________________________________ 1756 14.1.4.2 Indicao ao Superior Tribunal de Justia ________________________________ 1759 14.1.4.3 Indicao aos Tribunais Regionais Federais _______________________________ 1762
14.2 Outras proposies legislativas ____________________________________ 1765

14.2.1 Propostas de Emenda Constituio ___________________________________1765
14.2.1.1 Incluso dos dirigentes de entidades da administrao indireta entre os sujeitos passveis de convocao, pelo Senado Federal, pela Cmara dos Deputados ou por qualquer de suas Comisses, para prestar informaes.____________________________________________ 1765 14.2.1.2 Divulgao, via internet, do currculo e agenda dos agentes polticos e ocupantes de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao, para conferir mais transparncia administrao pblica. _______________________________________________________ 1768 14.2.1.3 Definio, em sede constitucional, da aplicabilidade da lei que regula os atos de improbidade administrativa. ___________________________________________________ 1771
14.2.2 Projetos de lei complementar _________________________________________1774

14.2.2.1 Limitao das despesas com publicidade. _________________________________ 1774 14.2.2.2 Fiscalizao dos fundos de previdncia complementar_______________________ 1777
14.2.3 Projetos de lei _____________________________________________________1780

14.2.3.1 Reviso e atualizao da Lei de Lavagem de Dinheiro. ______________________ 1780 14.2.3.2 Alterao da Lei de Improbidade Administrativa. __________________________ 1794 14.2.3.3 Tipificao das condutas de fazer afirmao falsa ou negar a verdade, na condio de indiciado ou acusado, em inquritos, processos e comisses parlamentares de inqurito. ___ 1801 14.2.3.4 Reduo da discricionariedade nas licitaes. _____________________________ 1806 14.2.3.5 Ampliao do mbito de aplicao do prego eletrnico, licitao por proposta mais vantajosa e melhoria de mecanismos de controle __________________________________ 1810 14.2.3.6 Incluso de normas especficas relativas a servios de publicidade na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos. ____________________________________________________ 1819 14.2.3.7 Institui o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico. ____________ 1823
14.2.4 Indicaes ________________________________________________________1836
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III Sumrio Pg. IX
14.2.4.1 Reduo do valor-limite para que operaes financeiras sejam informadas automaticamente ao COAF. ___________________________________________________ 1836 14.2.4.2 Aperfeioamento de normas relativas a licitaes e contratos de publicidade. ____ 1839
14.2.5 Projetos de resoluo________________________________________________1843

14.2.5.1 Incluso de dispositivos sobre Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito no Regimento Comum do Congresso Nacional. ______________________________________ 1843 14.2.5.2 Incluso e alterao de dispositivos sobre Comisses Parlamentares de Inqurito no Regimento Interno da Cmara dos Deputados._____________________________________ 1853
14.3 Rol de temas prioritrios a serem analisados pela Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo _____________________________________________ 1857
Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios Volume III - Pg. 1131
8 Instituto de Resseguros do Brasil

8.1 Introduo
O Ofcio SF/2.080/2005, do Senador Renan Calheiros, de 31 de agosto de 2005, determinou a constituio da Subcomisso do IRB, no mbito da CPMI dos Correios, com base em deciso dos lderes partidrios da Cmara dos Deputados e do Senado Federal. Em atendimento a solicitao da Comisso de Finanas e Tributao da Cmara dos Deputados (CFC), ao aprovar o Requerimento n 74/05, de autoria do Deputado Carlos Willian (PMDBMG), o Tribunal de Contas da Unio realizou auditoria no Instituto de Resseguros do Brasil S/A com o objetivo de avaliar os contratos, pagamentos, colocaes no exterior e retrocesses no perodo de 2004 a 2005. No decorrer da auditoria, o Tribunal identificou trs possveis irregularidades praticadas por dirigentes e ex-dirigentes daquela estatal. A primeira, relacionada a indenizao de sinistro, sem existncia prvia de contrato de seguro, Companhia Fiao e Tecidos Guaratinguet (CNPJ n 048.540.447/0001-80); a segunda, relacionada a indcios de favorecimento das corretoras Assur, Cooper Gay e Alexander Forbes do Brasil, na colocao de facultativos no exterior; e, por fim, dbitos realizados na realocao de investimentos no exterior com a conseqente realizao de aplicaes da ordem de US$ 240 milhes.
8.2
Caso Guaratinguet
Foi identificado, ao se analisar o Processo de Sindicncia institudo pela Portaria IRB Presi 030/2005, o pagamento irregular de indenizao de sinistro, por meio de acordo firmado por dirigente sem competncia para tal, no valor aproximado de 15 milhes de reais, Companhia Fiao e Tecidos Guaratinguet (CNPJ n 048.540.447/000180).
Com base nesse acordo, a seguradora Companhia de Seguros Aliana da Bahia (CNPJ n 15.144.017/0005-13), por determinao do IRB (Anexo 14.1), emitiu uma aplice de seguro, no valor de R$ 18.753.450,00 com data retroativa ocorrncia do sinistro (Anexo 14.2), uma vez que o sinistro ocorreu em 05/12/03 e a aplice foi emitida em 29/09/04. Cabe ressaltar que a participao do IRB no risco era de 98,78% e a da seguradora, de apenas 1,22%. O acordo para o pagamento da indenizao foi assinado, em 20/09/04, pelo Sr. Giampaolo Bonora (CPF n 011.667.518-72), Diretor Presidente da Guaratinguet; pelo Sr. Alessandro Lus (OAB-SP n 173.581), representando a Companhia de Seguros Aliana da Bahia, e pelo Sr. Juan Campos Dominguez Lorenzo (CPF n 347.924.227-87), Gerente de Sinistros do IRB.
8.2.1
Anlise dos dados
A anlise fiscal da movimentao financeira e documental, promovida pela CPMI, foi realizada com base em material fornecido pelo prprio IRB, pelo Banco Central, pela Receita Federal e pelo Tribunal de Contas da Unio, bem como nos depoimentos prestados nesta CPMI e na documentao entregue por alguns dos depoentes. Cabe registrar que, devido concesso de medida liminar pelo Supremo Tribunal Federal em benefcio da Cia de Tecidos Guaratinguet, restou prejudicada a anlise dos dados bancrios e fiscais da referida empresa.
8.2.2 Irregularidades praticadas no pagamento do sinistro da Guaratinguet

O Sr. Juan Campos Dominguez Lorenzo, gerente de sinistros poca, realizou o acordo sem autorizao especfica da Diretoria e sem mandato para representar o IRB em juzo, ou fora dele. O Estatuto do IRB, poca, estabelecia, em seu artigo 29, IV, que a Diretoria era competente para autorizar qualquer proposta de
transao e, em seu artigo 30, I, que a competncia para representar a instituio em juzo, ou fora dele, era de seu Diretor Presidente, podendo, por meio de mandato, outorg-la. A inexistncia de um instrumento de outorga de poderes, bem como de qualquer outra deciso de diretoria que estendesse os poderes de representao ao Sr. Juan Lorenzo, torna necessariamente nulos os atos ora analisados. Em depoimento comisso de sindicncia instaurada pelo IRB, o Sr. Juan foi indagado se, no exerccio da chefia, teria recebido presses por parte de qualquer Diretor, ao que respondeu:
(...) presso direta no, mas que se sentiu incomodado, quando em setembro de 2004 foi chamado ao gabinete do Dr. Murilo e l chegando, encontrou referido Diretor acompanhado do Dr Luiz Appolonio, ento Diretor de Planejamento e Estratgia, e do advogado Ernesto Tizirulnik; Que comearam a conversar a respeito do sinistro da Cia. de Tecidos Guaratinguet (sinistro n 11048076), ocorrido em 05.12.2003, lhe tendo sido apresentado um documento para assinatura, o que de fato o fez. O documento, na verdade, era uma petio dirigida ao juzo da 1 Vara Cvel de Guaratinguet-SP, a qual veicula transao em que se afirma que a Seguradora Aliana da Bahia, por meio de determinao do IRB-Brasil Re, deveria renovar contrato de seguro com atualizao da Importncia segurada; Que o Depoente sentiu que os aludidos diretores no queriam firmar o documento, o que causou estranheza at mesmo ao advogado da Seguradora que, inclusive, poca, registrou numa cpia da petio o seguinte: Recebi as vias originais assinadas pelo representante indicado pela diretoria do IRB (sic), conforme folhas 36 da pasta GESIN n 163/2004; Que o Depoente informou, ainda, que nesta ocasio, foi designado pelo seu Diretor, Dr. Carlos Murilo Goulard Barbosa Lima, para regular o sinistro; Que a regulao transcorreu normalmente e que o valor pago foi o devidamente apurado.
Apesar de no ser praxe, o prprio Gerente de Sinistro, Sr. Juan, realizou o acordo e, tambm, apurou o prejuzo, por meio da regulao, demonstrando total incompatibilidade de funes, abrindo-se, assim, lacunas para possveis irregularidades. Em 13 de outubro de 2003, dois dias antes de expirar a aplice anterior, a Empresa Mira Arquitetura e Consultoria Tcnica expediu relatrio apontando diversas irregularidades (Anexo 14.4). Em 24/10/2003, a Seguradora Aliana da Bahia enviou carta Guaratinguet informando-a de que, devido a diversas pendncias verificadas pela empresa Mira, no
estaria procedendo renovao do seguro; dava-lhe, no entanto, a possibilidade de renovao da aplice, caso a Guaratinguet cumprisse integralmente todas as exigncias apontadas no relatrio e, o mais importante, se submetesse a nova inspeo. O Laudo da Superintendncia da Polcia Tcnico-Cientfica n 1274/2004 fls. 07 e 10 afirma:
Em razo desta natureza peculiar e do alto grau de risco de incndio nesta atividade industrial, na vistoria realizada nas instalaes industriais da empresa, estranhou-se a inexistncia de sistemas efetivos de segurana, de deteco, alarme e supresso de incndios, tais como, detectores de fumaa, inicos, fotoeltricos ou de calor, sistemas de fluxo de gua (sprinklers). (...) a anlise dos documentos anexados ao presente, onde se caracterizou que a aplice de seguro apresentada teve trmino em data de 30/09/2003, anterior ao evento, inexistindo a renovao, por motivos tcnicos de anlise de grau de risco, ou seja, no existia um contrato de seguro e conseqente beneficirio.
Portanto, inexistia no momento da ocorrncia do sinistro contrato de seguro entre a Seguradora Aliana da Bahia (ALB) e a Guaratinguet. Esse tambm o entendimento a que chegou o parecerista e professor de Direito Comercial da Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo, Fbio Ulhoa Coelho, contratado pela Companhia de Seguros Aliana da Bahia, por intermdio do escritrio do Sr. Ernesto Tzirulnik, para elaborar parecer (Anexo 14.5) sobre o tema. Nesse parecer o professor chegou, em resumo, s seguintes concluses: No houve a renovao do seguro instrumentalizado pela aplice 0.0005314.0, expirada em 15/10/2003, por no ter havido nenhuma manifestao de vontade da Aliana da Bahia no sentido de concordar em segurar as instalaes da Cia. Guaratinguet, tendo em vista o grande nmero de irregularidades verificadas; No houve renovao tcita do seguro, apesar de ser prtica do mercado h muito tempo, em razo da expressa recusa da seguradora, datada de 24/10/2003; A seguradora no pode indenizar sinistro verificado aps o fim do prazo de validade da aplice. Esse comportamento representaria
flagrante desrespeito lei e aos regulamentos do Sistema Nacional de Seguros Privados, por contrariar a essncia do contrato; No houve pagamento prvio de prmio de seguro, o que veio a ocorrer somente em 29 de setembro de 2004, quase nove meses aps o sinistro, contrariando o disposto no artigo 12, pargrafo nico do Decreto-Lei n 73/1966 e nos arts. 757, 758 e 759 do Cdigo Civil, institudo pela Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002; O acordo foi realizado sem o conhecimento da Consultoria Jurdica do IRB (COJUR), contrariando os procedimentos internos do prprio Instituto que determinam que, antes de qualquer acordo judicial ou extrajudicial, deve haver manifestao da COJUR acerca da viabilidade jurdica, em todos os seus aspectos, e da vantagem de tal acordo para a Empresa; O acordo foi feito em um momento processual inadequado. A Guaratinguet interps, apenas, uma Medida Cautelar Antecipatria de Provas, tendo em vista que a Seguradora havia negado a cobertura de sinistro, pois a aplice de seguro estava vencida. Logo, a Seguradora no estava obrigada a apurar os prejuzos da Empresa, para fins de indenizao. Essa Ao Cautelar, ento, foi impetrada somente para possibilitar apurar o valor de uma possvel futura ao de indenizao. Nesse caso especfico, no foi proposta sequer a ao de indenizao. As Autorizaes de Liquidao de Sinistros ALS foram emitidas conforme quadro abaixo.
Data Valor 08/10/04 R$ 4.389.867,11 25/11/04 R$ 5.502.757,30 17/01/05 R$ 5.055.687,57 Autorizado por Carlos Murilo Goulart Barbosa Lima (CPF 228.096.867-34), Diretor Tcnico. Ldio Duarte (CPF 347.647.477-15), Presidente, fl. 18. Manoel Moraes de Arajo (CPF 065.181.175-91), Presidente em exerccio. Luiz Eduardo Pereira de Lucena (CPF 160.238.207-78), Diretor de Riscos de Propriedade. Carlos Murilo Goulart Barbosa Lima (CPF 228.096.867-34), Diretor de Riscos de Transporte. Luiz Apolnio Neto (CPF 277.998.088-53), Diretor de Riscos e Sinistros. Alberto de Almeida Pais (CPF 023.048.217-15), Diretor Financeiro.
A responsabilidade do administrador abrange a presuno simples de que, nos atos administrativos sob sua competncia, particularmente aqueles de natureza no vinculada, os agentes pblicos devem por dever de ofcio buscar conhecer a totalidade dos elementos
jurdicos e fticos que possam influir na deciso, incluindo-se, naturalmente, a ocorrncia de possveis irregularidades. No caso especfico, os responsveis para assinar as ALS devem analisar todo o processo para autorizar o pagamento. Dessa forma, as pessoas listadas no quadro acima tomaram conhecimento da irregularidade do caso Guaratinguet e, mesmo assim, assinaram a ALS. Portanto, podem ser responsabilizadas e obrigadas a ressarcir os valores pagos na proporo de suas responsabilidades.
8.2.3
Concluso
Depreende-se, portanto, que, por intermdio de um acordo judicial, autorizado e assinado por agente ilegtimo, sem posicionamento da Consultoria Jurdica e com a regulao inconsistente, os ento dirigentes do IRB autorizaram a indenizao de sinistro sem estar coberto por contrato de seguro e sem recebimento prvio do prmio, causando prejuzo ao errio de aproximadamente R$ 15.000.000,00.
8.3
Favorecimento de brokers
Cumpre, preliminarmente, tecer sucinto comentrio acerca da dinmica de colocao de resseguro no exterior. Uma operao dessa natureza se inicia com a contratao, junto a uma corretora,de um seguro, por meio do qual o contratante busca proteger-se dos riscos aos quais se expe. A corretora intermedeia a operao com uma seguradora, que recebe do segurado o valor do prmio, de acordo com o tipo de seguro e a cobertura fornecida. As seguradoras podem, at determinado valor, reter todos os riscos do negcio. Entretanto, de acordo com seus limites tcnico e operacional, podem ver-se obrigadas a transferirem parte dos riscos assumidos a outra instituio, chamada de resseguradora.
Nesse momento surge a figura comercial do ressegurador. No Brasil, o Instituto de Resseguros do Brasil IRB responsvel pela elaborao de normas reguladoras do co-seguro, resseguro e retrocesso, pela fiscalizao, alm de ter o monoplio das operaes de resseguro. No resseguro, a seguradora cede ao ressegurador uma parte da responsabilidade e do prmio recebido. uma espcie de seguro do seguro. As sociedades seguradoras so obrigadas a ressegurar no IRB as responsabilidades excedentes do seu limite tcnico, em cada ramo de operao. Assim como as seguradoras, o IRB possui um limite de reteno de riscos. As responsabilidades de negcios que ultrapassam esse limite so cedidas pelo IRB, por meio da operao de retrocesso, ao exterior ou ao mercado interno. O art. 60 do Decreto-Lei n 73/66 estabelece que obrigatria a aceitao da retrocesso pelas sociedades seguradoras autorizadas a operar no Pas. O IRB no est realizando retrocesso interna. Caberia ao IRB, entretanto, proceder retrocesso interna desses riscos, distribuindo esse excedente, no Pas, pelas seguradoras que se interessassem, situao que no vem ocorrendo e que gerou, no Tribunal de Contas da Unio, a autuao de processo de Denncia, TC 014.119/2005-0, visto que tal procedimento exigncia do Decreto-Lei n 73/66, regulamentado pelo Decreto n 60.459/1967, que trata das normas de resseguro no Brasil. Devido no-realizao da retrocesso interna, o IRB v-se obrigado a colocar, no exterior, uma parcela maior do resseguro noabsorvido pelo mercado segurador nacional, em conformidade com o art. 6 do Decreto-Lei n 73/1966: Art. 6 A contratao de seguros no exterior depender de autorizao da SUSEP e ser limitada aos riscos que no encontrem cobertura no Pas ou que no convenham aos interesses nacionais. (Redao dada pela Lei n 9.932, de 1999) Pargrafo nico. O CNSP dispor sobre a colocao de resseguro no exterior. (Includo pela Lei n 9.932, de 1999) A colocao do resseguro no exterior pode dar-se, ento, de duas formas. Pode ser feita mediante contrato automtico ou por meio do
denominado Resseguro Facultativo. No caso da retrocesso por contrato automtico, o IRB, que legalmente detm o monoplio do resseguro no Brasil, contrata diretamente a cobertura do excedente com outro ressegurador no exterior que, normalmente, um agente especializado em determinado ramo de negcio. No resseguro automtico estabelecida, automaticamente por meio de contratos pr-existentes firmados por ramo de seguro, a responsabilidade do ressegurador, at determinado limite de cobertura, desde o momento em que o seguro foi aceito diretamente pela seguradora ou pelo ressegurador retrocedente. O resseguro automtico pode, ainda, ser complementado por outro contrato de resseguro avulso, para garantir riscos de montante muito elevado, no totalmente cobertos pelo resseguro automtico. Obviamente, todas essas operaes pressupem o pagamento de prmios que so distribudos de acordo com os riscos repassados. Entretanto, nos casos de o contrato automtico no contemplar o objeto do resseguro, de o resseguro ultrapassar o limite do contrato automtico, de o IRB considerar alta a possibilidade de ocorrncia de sinistro ou de no possuir interesse comercial no todo ou em parte do negcio, realizado o resseguro facultativo, referente a um risco especfico. No resseguro facultativo o segurador e o ressegurador, no caso o IRB, tm inteira liberdade para decidir sobre o oferecimento e a aceitao de responsabilidades que so, por meio de uma corretora denominada broker, retrocedidas junto a um ressegurador no exterior. Podem ser tambm utilizadas vrias corretoras, das quais uma ser a lder, denominada flag broker, cuja funo efetuar a cotao no exterior, enquanto que os demais brokers cuidam da administrao do resseguro ou entram no negcio para integralizar a cotao, quando o flag no consegue a cotao integral do resseguro. A diviso da corretagem feita mediante acordo entre brokers e IRB. Por esses mecanismos, o risco diludo pelos participantes do mercado de seguros, evitando que um sinistro de valor elevado provoque a quebra de um agente e traga prejuzos a todos os que com ele buscaram proteo, alm de proteger o mercado com um todo.
8.3.1
Anlise dos dados
A anlise fiscal, da movimentao financeira e documental promovida pela CPMI foi realizada com base em material fornecido pelo prprio IRB, pelo Banco Central, Receita Federal, Tribunal de Contas da Unio, bem como nos depoimentos prestados nesta CPMI pelos Srs. Henrique Jorge Duarte Brando e Ldio Duarte.
8.3.2
Indcios de favorecimento
Em razo da reportagem da revista Veja de 25/05/2005, o IRB instaurou sindicncia em 03/05/2005, por meio da Portaria PRESI030/2005, para apurar a ocorrncia de favorecimento s corretoras Acordia/Assur, Alexander Forbes e Cooper Gay na intermediao da colocao de resseguros no exterior. Relatrio de auditoria realizada pelo TCU e remetido a esta CPMI destaca que a comisso de sindicncia confirmou os fatos noticiados pela imprensa ao apontar relevantes indcios de favorecimento praticados pelos Srs. Ldio Duarte, quando presidente do IRB, e Luiz Eduardo Pereira de Lucena, quando exercia o cargo de diretor comercial e de riscos de propriedade, s corretoras Assur, Cooper Gay e Alexander Forbes (Anexo 14.6), no perodo de 2002 a 2004, objeto da sindicncia.
8.3.3 Intervenincia de favorecimento de brokers

8.3.3.1 Furnas Centrais Eltricas
estatais
no
Segundo o Sr. Sebastio Furtado Pena, Gerente de Estratgia do IRB, entrevistado pela equipe tcnica do TCU em 17/8/2005, at 2002 as coberturas de Furnas encaixavam-se nas condies padronizadas do IRB, sendo, portanto, englobadas por contrato automtico. A partir de
2003, o setor eltrico, sobretudo o estatal, migrou para o seguro do tipo riscos nomeados, no qual os riscos cobertos so discriminados, estabelecendo-se limite mximo de indenizao, excluindo-se da cobertura tudo aquilo que no tenha sido especificamente nomeado. Por conseguinte, em razo de a sinistralidade de Furnas estar acima da mdia, as corretoras diminuram a reteno do risco, deixando a maior parte do risco para o IRB. Assim, o IRB, em 2003, passou a colocar junto ao mercado externo o excedente de Furnas. Em 23/6/2003, o Sr. Rodrigo Botelho Campos, ento Diretor de Administrao e Suprimentos de Furnas, enviou carta endereada ao Sr. Ldio Duarte, ento Presidente do IRB, com o seguinte teor (Anexo 14.7):
Informamos a Vossas Sras. que estamos credenciando a ASSUR INTERNACIONAL CORRETAGEM DE RESSEGUROS LTDA. para, na qualidade de corretores de seguros, representar esta Empresa junto ao IRB-Brasil Resseguros S.A. nos assuntos de seguros em geral.
Destaca-se que Furnas enviou carta ao IRB antes mesmo de a Acordia ser credenciada, o que s veio a ocorrer em 6/8/2003. Deve-se ressaltar que a Assur , no Brasil, representante da Acrdia. vista dos termos estamos credenciando a Assur da correspondncia de 23/6/2003, infere-se que o credenciamento da Acordia era tido como certo. A carta no foi elaborada em tom de pedido, mas de comunicao de uma nova situao a ser posta em prtica. Segundo depoimento do Sr. Roberto Santos de Carvalho, Gerente de Retrocesso do IRB, comisso de sindicncia (Anexo 14.8), praxe o segurado indicar broker para atuar na colocao do resseguro no exterior, cabendo ao IRB acatar ou no o pedido; no sendo comum, porm, a imposio de determinado broker ao IRB, nos termos da carta do Sr. Rodrigo Botelho Campos. Em 3/9/2003, o Sr. Rodrigo Botelho Campos envia outra carta ao IRB, dessa vez destinada ao Sr. Luiz Eduardo Pereira de Lucena, Diretor Comercial do IRB, reiterando o teor da anterior, nos seguintes termos (Anexo 14.9):
Por este instrumento designamos a Assur Internacional de Corretagem de Resseguros Ltda. como nica administradora de nossos excedentes de seguros, para fins de resseguros no mercado internacional. Ratificando posio junto a essa empresa de que, para colocao de excedente de seguros de riscos facultativos no exterior, seja a Acordia-Re, o brao de resseguros da Assur Internacional Corretagem de Seguros Ltda.
O Sr. Roberto Carvalho poca, Gerente de Retrocesso, em expediente datado de 8/9/2003, direcionado ao ex-Diretor Comercial, Sr. Luiz Lucena demonstra estranheza em relao aos procedimentos adotados at ento para designao da Assur no facultativo de Furnas, e busca, inclusive, esclarecer que a PWS j havia sido nomeada para o risco pelo Diretor Comercial substituto, Sr. Francisco Aldenor Andrade, em 10/6/2003 (Anexo 14.10), conforme despacho transcrito abaixo:
Sr. GERET, Concordamos com a proposta de indicao da PWS para fins de cotao do risco no exterior, ficando pendente de definio o percentual a ser eventualmente colocado por aquele Corretor. Diretor Comercial Substituto
Apesar de a PWS j haver sido indicada como Corretor, o Sr. Luiz Lucena, Diretor Comercial poca, ao reassumir o cargo, acatou o pedido de Furnas, justificando apenas o seguinte: Quanto permanncia da PWS, h que ser considerada a indicao do segurado, como alis essa gerncia tem feito em diversos casos (Anexo 14.10). Logo em seguida, o Sr. Ldio Duarte, Presidente do IRB poca, aps seu de acordo. Observa-se, assim, a ausncia de justificativa tcnica motivando a participao da Assur no facultativo. Ademais, o posicionamento do Sr Luiz Lucena, Diretor Comercial do IRB, em aceitar a indicao do segurado vai de encontro ao Comunicado DICOM 0001/2001, expedido pelo Sr. Ldio Duarte, poca Diretor Comercial (Anexo 14.1), como abaixo:
No exerccio do papel de ressegurador e de elo de ligao com o mercado internacional para colocao dos excedentes do mercado brasileiro, o IRB-Brasil estabelece contato direto com os mercados que tradicionalmente oferecem suporte na aceitao dos seus excedentes ou, em situaes especficas, se utiliza de corretores de resseguro estrangeiros, preferencialmente quando possuem escritrios de representao no Brasil. A utilizao de intermedirios leva em conta a especificidade do risco, bem como outros aspectos do relacionamento deste IRB-Brasil Re com tais empresas, em particular, a qualidade dos servios prestados. Com vistas ao bom andamento das retrocesses ao mercado internacional, informamos que no mais sero por ns consideradas as indicaes de corretores de resseguro, uma vez que tal fato, pelas razes antes mencionadas, cria expectativas nem sempre possveis de atendimento por este Ressegurador.
Na colocao facultativa de n 04.11.12.19.9.00, referente ao exerccio 2004/2005, abrangendo o perodo de 3/7/2004 a 3/7/2005, aponta como corretores a PWS, com 40% do facultativo, a Acordia, com 30%, e a NMB, com 30%. Por ser o flag broker, a PWS receberia e pagaria prmio e sinistro em nome da Acordia, repassando os valores a pagar ou receber proporcionalmente sua participao no negcio. Novamente, em 12/12/2003, o Sr. Rodrigo Botelho Campos enviou carta endereada ao Sr. Luiz Lucena com o seguinte teor (Anexo 14.12):
Solicitamos a designao de Assur Internacional de Corretagem de Resseguros Ltda. e de PWS Brasil Servios de Apoio em Resseguro Ltda. como administradores de nossos excedentes de seguros, para fins de resseguros no mercado internacional.
O Sr. Luiz Lucena enviou a carta Gerncia de Retrocesso do IRB para conhecimento. O Gerente de Retrocesso, Sr. Roberto Carvalho, em expediente direcionado ao Diretor Comercial do IRB, sugeriu a seguinte composio: PWS 40% (flag broker), Acordia 30%, NMB 30%. No mesmo expediente, o Gerente de Retrocesso do IRB fez a seguinte ressalva: E.T. s fls. 36, solicitao do segurado por Acordia e PWS. Infere-se, da, que o Gerente de Retrocesso props a citada
composio em atendimento ao despacho do Sr. Luiz Lucena, aposto na carta enviada pelo Sr. Rodrigo Botelho Campos, Diretor de Gesto Corporativa de Furnas. Em seqncia, os senhores Luiz Lucena e Ldio Duarte concordaram com a distribuio sugerida (Anexo 14.13). O quadro abaixo contm histrico dos brokers que participaram do resseguro facultativo de Furnas a partir de 2003, no ramo incndio, modalidade riscos nomeados.
Facultativos Furnas Ramo Incndio Modalidade Riscos Nomeados Perodo Cdigo do facultativo Brokers e percentual participao PWS 15% 2003/2004 20/8/03 a 3/7/04 03.11.12.21.8.00 Acordia 15% PWS 40% 2004/2005 3/7/04 a 3/7/05 04.11.12.19.9.00 Acordia 30 % NMB 30% 2005/2006 3/7/05 a 3/7/06 Ainda sem nmero PWS 100% Exerccio Anexo 1, Fls. 62 67 72
Esse quadro demonstra claramente que a Colocao Facultativa dos exerccios 2003/2004 e 2004/2005 obedece s imposies do Sr. Rodrigo Botelho Campos. Para o exerccio 2005/2006, a PWS foi nomeada com exclusividade, conforme aprovao do Comit de 2 Nvel em 22/6/2005 (Anexo 14.14), apesar de nova solicitao do Sr. Rodrigo Botelho Campos, para incluso da empresa Benfield do Brasil como broker das aplices de Furnas, por meio de carta dirigida ao Sr. Eduardo Pereira de Lucena, exDiretor Comercial do IRB (Anexo 14.15).
8.3.3.2 Empresa Brasileira de Aeroporturia INFRAERO
Infraestrutura
A Infraero contratou seguro no ramo incndio, modalidade riscos operacionais, que abrange um seguro do tipo All Risks destinado a setores industriais que possuam valor de reposio mnimo dos bens materiais em risco. Tem como objetivo oferecer ampla proteo s plantas industriais contra perdas e danos materiais de causa interna e externa e contra perdas econmicas decorrentes de dano material que afete a produo. Visa, tambm, atender s particularidades das indstrias que possuam esquema de preveno de perdas e caracterstica de risco altamente protegido.
A exemplo de Furnas, a PWS vinha realizando a colocao dos riscos da Infraero no exterior. Contudo, a partir do exerccio de 2003, a PWS foi substituda pelas corretoras Aon e Acordia, cada uma com 20% do risco. Em expediente datado de 18/7/2003, o Sr. Roberto Carvalho, ento Gerente de Retrocesso do IRB, se posicionou a favor da manuteno da PWS para o perodo 2003/2004 (Anexo 14.16). No verso, no entanto, o Sr. Luiz Lucena, ex-Diretor Comercial do IRB, exarou, em 12/8/2003, o seguinte despacho (Anexo 14.17):
Sr. Presidente, Apesar do voto do Gerente quanto a indicao da PWS, proponho seja seguido a carta do segurado, a qual veio anexa a carta da AON de 12/8/2003, indicando a AON Re e Acordia Re para colocao do facultativo.
A carta do segurado, CF N 07781/DF/2003, de 06/08/2003 (anexa carta da AON de 12/8/2003), expedida pelo Sr. Adenauher Figueira Nunes, Diretor Financeiro da Infraero, ratifica a preferncia pela Acordia e Aon para colocao dos riscos facultativos, solicitando ainda o rateio do negcio meio a meio entre elas (Anexo 14.18). O despacho do Sr. Luiz Lucena foi acatado pelo ento Presidente do IRB, Sr. Ldio Duarte. Por oportuno, cumpre trazer tona o estipulado na Ata da 32 Reunio da Diretoria de 4/8/1999, acerca da indicao de corretor na colocao de resseguro no exterior. Naquela oportunidade, a Diretoria aprovou por unanimidade a seguinte orientao (Anexo 14.19):
a) Seguros Novos poder ser aceita a eventual sugesto do Segurado, desde que se trate de corretor devidamente cadastrado na Empresa, em relao ao qual no haja, na ocasio, nenhuma restrio; b) Seguros em Vigor mesmo que sugerido pelo Segurado, a substituio s poder ocorrer em casos excepcionais, ante a existncia de fato concreto relevante, que torne insustentvel a continuao do corretor na conta;
c) Renovao de Seguros a mudana poder ocorrer, quando a Empresa assim entender ou mesmo por sugesto do Segurado, desde que, nesta ltima hiptese, os motivos apresentados sejam considerados procedentes, ficando entendido, no entanto, que dever ser facultado aos resseguradores do perodo vincendo a possibilidade de permanecerem no negcio, principalmente quando se tratar de conta deficitria.
Apesar de j existir normativo interno tratando da indicao de corretor de resseguro como visto acima, o Sr. Ldio Duarte, poca Diretor Comercial, por meio do Comunicado DICOM 0001/2001, estabeleceu que o IRB no mais aceitaria indicaes dos segurados para a escolha de brokers. No entanto, v-se que, independentemente das diretrizes constantes da Ata da 32 Reunio da Diretoria para renovao de seguros e do Comunicado acima referido, a PWS acabou sendo substituda pela Acordia e Aon na colocao do resseguro 2003/2004, sem mesmo terem sido apresentados motivos procedentes para tal alterao. No houve, tambm, quaisquer motivos tcnicos que fundamentassem a troca havida. De maneira semelhante ao ocorrido no caso de Furnas, a Infraero tambm expediu comunicaes ao IRB, CF n 04578 e 04579/DF/2003, ambas de 13/05/2003, designando a Assur como Corretora, antes mesmo do credenciamento da Acordia, ocorrido em 6/8/2003. Com base nos fatos levantados, pode-se deduzir que a corretora internacional Acordia e sua representante no Brasil Assur s foram credenciadas junto ao IRB em razo dos pedidos das estatais Furnas e Infraero. Registra-se, ainda, a nova ingerncia do Sr. Adenauher Figueira Nunes, Diretor Financeiro da Infraero. Em 20/8/2004, o Sr. Adenauher enviou a correspondncia CF n 10310/DF/2004 (Anexo 14.20) ao Sr. Ldio Duarte, ento Presidente do IRB, informando a suspenso do credenciamento da Assur e da Aon, sem esclarecer os motivos da intentada suspenso. Menos de um ms depois, em 15/9/2004, Sr. Adenauher enviou nova carta, CF n 11366/DF/2004 (Anexo 14.21), informando o credenciamento da Assur e da Aon, tambm sem motivao. Desse modo, de forma reiterada, sem motivao tcnica adequada e contrariando o Comunicado DICOM 0001/2001, os Srs. Luiz Lucena e Ldio Duarte praticaram atos com fortes indcios de favorecimento Corretora Assur e, agora, Aon. O Sr. Adenauher
Figueira Nunes, Diretor Financeiro da Infraero, feriu, em duas ocasies, os princpios da impessoalidade e da moralidade.
Facultativos Infraero - Ramo Incndio Modalidade Riscos Operacionais
Exerccio Perodo Cdigo facultativo 6/12/03 a 03.11.15.14.4.00 5/3/04 2003/2004 5/3/04 a 4/4/04 03.11.15.14.4.00 2004/2005 4/4/04 a 4/4/05 2005/2006 4/4/05 a 4/4/06 04.11.13.74.8.00 05.11.13.29.5.00 do Brokers e participao Aon 20% Acordia 20% Aon 20% Acordia 20% Aon 20% Acordia 20% Aon 15% Acordia 15% percentual Anexo Fls. 81 82 83 84 1,
O quadro acima demonstra que, a partir de 2003, a AON e a ACORDIA passaram a efetuar a colocao do riscos da Infraero no exterior.
8.3.3.3
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Inicialmente, convm fazer um histrico dos brokers que participaram do facultativo da Petrobras a partir de 2003, no ramo responsabilidade civil, modalidade D & O (Directors and Officers), que abrange um seguro destinado a cobrir despesas com aes judiciais contra Diretores e Gerentes da empresa.
Facultativos Petrobras Ramo Responsabilidade Civil Geral Modalidade D & O
Exerccio Perodo Cdigo facultativo 1/11/02 a 02.51.31.84.2.00 1/11/03 2002/2003 1/11/02 a 02.51.32.08.3.00 1/11/03 1/11/03 a 2/5/04 03.51.31.64.1.00 2003/2004 2/5/04 a 1/11/04 04.51.31.12.1.00 2/5/04 a 1/11/04 04.51.31.13.9.00 1/11/04 a 2004/2005 04.51.31.80.5.00 1/11/05 do Brokers e percentual Anexo participao Fls. New Hampshire 73,4 % 143 Willis 26,6% Mexbrit 100% New Hampshire 100 % New Hampshire 85,5 % Everest 12,5% Mexbrit 100 % Mexbrit 50 % Cooper Gay 50 % 144 145 146 147 148 1,
De 2000 a 2002, o resseguro foi colocado diretamente no exterior junto ao ressegurador New Hampshire sem a intermediao de broker. No perodo 2002/2003, ocorreram dois facultativos simultneos, o de n 02.51.31.84.2.00, no valor de US$ 100.000.000,00, e o de n 02.51.32.08.3.00, no valor de US$ 8.900.000,00.
Relativamente ao perodo de 2003/2004, foram realizados trs facultativos, distribudos pelas corretoras New Hampshire, Everest e Mexbrit, conforme tabela anterior. Em relao ao facultativo 2004/2005, o Sr. Paulo Tercero, ento Gerente de Retrocesso do IRB, em expediente de 08/11/2004, assim se manifestou (Anexo 14.22):
Sr. DICOM Trata-se de renovao do Risco de D&O da Petrobras. (...) O perodo passado o risco foi colocado pelo New Hampshire, e segundo informaes da GERIP, houveram [sic] alguns problemas na ocasio, tanto que solicitado que sejam utilizados os Brokers do contrato.
O Sr. Paulo Tercero, entrevistado pela equipe tcnica do TCU em julho/2005, no soube esclarecer os problemas havidos. Em seguida, o Sr. Luiz Lucena, ento Diretor Comercial do IRB, assim despachou (Anexo 14.22):
Sr. GERET Entenda-se Cooper Gay e Mexbrit com 50 % para cada.
Ainda no mesmo expediente, o Sr. Ldio Duarte, ento Presidente, exarou o seguinte despacho:
De acordo com participao de Cooper Gay na colocao.
A Sra. Elza de Lourdes Souza, Coordenadora de Tratados de Risco-Exterior no IRB, entrevistada em 30/8/2005, informou que os
brokers do contrato automtico, citados no expediente do Sr. Paulo Tercero, eram a Mexbrit e a Cooper Gay. Esclareceu ainda que, antes de 2003, no havia contratos automticos para D&O, sendo os excedentes dessa modalidade feitos somente por facultativos. O primeiro contrato vigorou de 1/4/2003 a 1/4/2004, quando a resseguradora New Hamphire era a lder com 50%, dividindo o negcio com os brokers Cooper Gay e Mexbrit, com 12,50% cada. Atualmente, a New Hampshire saiu do negcio, os brokers Mexbrit e Cooper Gay participam do contrato automtico com 35% cada, cuja vigncia expirar em 31/3/2007 (Anexo 14.23). Cumpre destacar que a Cooper Gay no tinha negcios com o IRB antes de 2003, segundo relatrio da comisso de sindicncia como abaixo: Note-se que a contemplada, COOPER GAY, ascendeu de R$ 0,00 em negcios, em 2002, para o patamar de R$ 7.235.965,68, no ano imediatamente seguinte.
Facultativos Petrobras Ramo Responsabilidade Civil Geral Modalidade RC Geral

Cdigo facultativo 2000/2002 No houve facultativo. 2002/2003 1/11/02 a 1/11/03 02.51.31.66.4.00 2003/2004 1/11/03 a 1/11/04 03.51.31.50.1.00 Exerccio Perodo 2004/2005 1/11/04 a 1/06/05 04.51.31.53.8.00 2005/2006 10/6/05 31/05/06 a 05.51.31.32.8.00 do Brokers e participao Guy Carpenter 100 % Guy Carpenter 50 % Cooper Gay 50 % Guy Carpenter 50 % Cooper Gay 50 % Guy Carpenter 50 % Cooper Gay 50 % percentual Anexo Fls. 161 162 163 165 1,
Segundo o IRB, no houve colocao de excedente no exterior por parte da Estatal na modalidade RC Geral nos perodos 2000/2001 e 2001/2002. Para o perodo 2002/2003, foi contratado o facultativo, exclusivamente, com a corretora Guy Carpenter. J na renovao do facultativo para o perodo 2003/2004, a comisso de sindicncia destacou o seguinte despacho do Sr. Roberto Carvalho, ento Gerente de Retrocesso do IRB, de 5/9/2003 (Anexo 14.24):
Sr. DICOM
Trata-se da renovao do risco RC Petrobrs (01.11.2003). No perodo 2002/03, Guy Carpenter (100%) o detentor da conta. Assim sendo, propomos a manuteno do Corretor, salientando que o prmio exterior dever ultrapassar US$ 1.000.000,00. Neste caso, por se tratar de risco de grande porte, sugerimos que em conjunto com Guy Carpenter seja nomeado Mexbrit que nos d bom suporte no segmento RC.
O Sr. Luiz Lucena, ex-Diretor Comercial, em 11/09/2003, assim despachou (Anexo 14.25):
Sr. Presi Tratando-se de conta de prmio elevado bem como complexidade quanto a colocao, sugiro alm da Guy Carpenter, seja utilizada a Cooper Gay a base de 50/50%.
O despacho foi acatado pelo Sr. Ldio Duarte, ex-Presidente. Nota-se, mais uma vez, a ausncia de justificativa para a escolha da Cooper Gay.
8.3.4
8.3.4.1
Intervenincia no setor privado

Setor de aviao
Seguindo o mesmo padro das Estatais, a corretora Acordia continuou sendo favorecida nos riscos do ramo aeronutico da VARIG e Gol dos exerccios de 2003/2004 e 2004/2005. Tambm foi beneficiada a Corretora Alexander Forbes no facultativo da TAM dos exerccios de 2003/2004 e 2004/2005. A Acordia foi novamente favorecida na colocao do resseguro facultativo da Viao Area So Paulo VASP, no exerccio
2004/2005. Este s mais um caso em que uma corretora foi includa sem a devida comprovao tcnica.
8.3.4.1.1
Concluso Setor de aviao
Quando a Acordia entrou no mercado nacional em agosto de 2003, j atuavam no ramo aeronutico no mercado nacional os seguintes brokers: Aon (Varig 2002/2003), Marsh/Guy Carpenter (TAM 2002/2003), Aon (Gol 2002/2003) e Heath Aviation (Vasp 2003/2004). Conforme se observa, essas empresas j atuavam sozinhas nas suas respectivas contas, pelo menos, desde 2000. vista de serem renovadas nos facultativos desde 2000, infere-se que deviam atender s suas contas a contento. Assim, a princpio, no existiriam motivos para a incluso de mais um broker nas contas das areas. Se existiam, no restaram elucidados nos expedientes trocados pelo Sr. Luiz Lucena e Ldio Duarte. Considerando a real necessidade tcnica de mais um broker, no ficou transparente a razo pela qual no foram escolhidas corretoras que j tinham experincia anterior junto ao IRB no ramo aeronutico, como, por exemplo, a Benfield. A Administrao tambm no pode perder de vista o princpio da economicidade. Sem dvida, na cotao dos facultativos, a vantagem no auferida pela prpria Administrao, mas pelo seu cliente, o segurado, pois quem paga o prmio de resseguro. Mas as conseqncias de um mau negcio para qualquer segurado brasileiro pode pr em risco todo o sistema segurador nacional, que o IRB tem atribuio legal de proteger.
8.3.4.2 Colocao do facultativo da siderrgica USIMINAS

O ltimo caso relevante est relacionado colocao do facultativo da siderrgica USIMINAS. A tabela abaixo demonstra o
histrico dos brokers que participaram do facultativo da USIMINAS a partir de 2002, no ramo incndio, modalidade risco operacional.
Facultativos USIMINAS Ramo Incndio Modalidade Riscos Operacionais

Exerccio Perodo 2001/2002 30/10/01 30/10/02 2002/2003 30/10/02 30/10/03 2003/2004 30/10/03 30/10/04 2004/2005 30/10/04 30/10/05 Cdigo facultativo a 01.11.35.13.1.00 a 02.11.35.03.7.00 a 03.11.34.85.8.00 a 04.11.34.77.0.00 do Brokers e participao Catalyst 100 % percentual Anexo Fls. 254 255 256 257 1,
Catalyst 60 % Alexander Forbes 40 % Catalyst 60 % Alexander Forbes 40 % Catalyst 50 % Alexander Forbes 50 %
poca da contratao do facultativo 2002/2003, o Sr. Rinaldo Campos Soares, Presidente da Usiminas, endereou carta (Pre101), datada de 7/8/2002, ao Sr. Demsthenes Madureira de Pinho Filho, ento Presidente do IRB, com o seguinte teor (Anexo 14.26):
Prezado Senhor, Dando seguimento ao procedimento que vimos, com o apoio dessa empresa, adotando desde 1996, pretendemos, nas prximas semanas, realizar um Road Show no mercado internacional, com apresentaes na Alemanha, Inglaterra e Estados Unidos, onde est sediada a maioria dos resseguradores do programa.
Considerando os valores segurados, da ordem de 10 bilhes de dlares, e tendo presente o cenrio do mercado ressegurador internacional, continuadamente difcil, acreditamos que essa iniciativa ser essencial para assegurar capacidade de resseguro de primeira linha para o nosso programa de seguros patrimoniais, ao mesmo tempo em que reforaremos a identidade do risco Sistema Usiminas naqueles mercados. Mais uma vez, contaremos neste processo com a assessoria da Catalyst Re Consulting LLC.
Aps concludo o mencionado road show, gostaramos de marcar com a sua Diretoria e corpo tcnico a apresentao dos dados para a renovao do programa de seguros do Sistema Usiminas. A primeira semana do ms de setembro, em data da sua convenincia,
seria, em princpio, ideal. Em seguida, os tcnicos da Seguradora Lder, da Bradesco Seguros e desta empresa devero se reunir com seus tcnicos para discutirem as bases para a renovao do programa de seguros.
Em resposta, em 20/8/2002, o Sr. Demsthenes Madureira de Pinho Filho sugeriu a data de 5/9/2002 para apresentao dos dados (Anexo 14.27). Em 25/9/2002, o Sr. Rinaldo Campos Soares, Presidente da Usiminas, endereou nova carta (Pre-124) ao Sr. Demsthenes Madureira de Pinho Filho, Presidente do IRB poca, com o seguinte teor (Anexo 14.28):
Senhor Presidente, Pela correspondncia C.PRESI 049/2002 fomos informados de que o IRB est indicando o corretor Alexander Forbes para participar, em consrcio com a Catalyst Re, do processo de cotao e colocao no mercado exterior do programa de seguros patrimoniais do Grupo Usiminas, cobrindo, principalmente, as plantas siderrgicas da Usiminas e da Cosipa. Em correspondncia datada de 10.09.2002, assinada pelo Sr. Roberto Carvalho, Gerente de Retrocesso, e endereada Catalyst Re, a mesma Alexander Forbes Risk Services era apontada para, em conjunto com a Catalyst Re, coordenar o road show de apresentao do risco Usiminas ao mercado. Ocorre, Sr. Presidente, que o road show de apresentao do risco Usiminas ao mercado internacional foi realizado em agosto, ltimo, com participao do Gerente de Finanas desta Usiminas, conforme previamente acordado com essa Presidncia pelo nosso expediente de 07.08.2002 e seu ofcio de 20.08.2002. O resultado do road show foi apresentado Diretoria desse Instituto em reunio realizada nos seus escritrios com a presena de seus Diretores, Srs. Francisco Aldenor e Ldio Duarte, dos Srs. Sebastio Pena e Dario Matheus, da Gerncia de Riscos Patrimoniais desse Instituto, do Sr. Vice Presidente Tcnico da Bradesco Seguros, Carlos Eduardo Corra do Lago, acompanhado de seus assessores, dos Srs. Carlos Campolina e Evandro Dantas, desta Usiminas, Paulo Bonilha, da Cosipa, e do Sr. Hamilton Mesquita do Padro, da Catalyst Re Consulting. Nessa reunio foi informada a V.Sas. a cotao obtida junto Allianz, atual lder da colocao, que praticamente mantm as condies oferecidas no ano anterior, aumentando em cerca de 50% o suporte antes oferecido para a
principal faixa de cobertura (at US$ 500 milhes). Est agora sendo desenvolvido pela Catalyst o necessrio apoio dos demais resseguradores. Parece-me, Sr. Presidente, que a entrada de um novo corretor, sem um profundo conhecimento do programa de seguros Usiminas e sem o tempo de se afinar com a filosofia de trabalho que em conjunto e com apoio do IRB tem sido desenvolvida desde 1998 pela Catalyst, trar, certamente, prejuzos para o bom andamento do processo de colocao com srios reflexos no preo de nosso seguro j castigado (na companhia de outros grandes consumidores de seguros) seguidamente nos ltimos anos por fatores absolutamente alheios ao nosso controle. E a conseqncia to mais grave por sabermos que uma vez elevada a referncia de preo de nosso seguro, estaremos, ano aps ano, convivendo com essa nova referncia at que um distante ciclo de preos francamente favorvel ao comprador, hoje percebido por todos como cada vez mais distante e improvvel, permita a reverso desse processo. Temos absoluta convico de que a interveno da Usiminas neste processo, gentilmente permitida por V.Sa., e a participao da Catalyst Re como corretora de resseguro exclusiva para a colocao do risco Usiminas, tem produzido os melhores efeitos, pela competitividade das condies obtidas, pulverizao do risco com resseguradores de primeirssima linha, o que acautela a sua preocupao com a segurana financeira da operao, e eficincia na recuperao de sinistros, recentemente testada com o sinistro de razovel vulto que atingiu o gasmetro da Cosipa, em 10.01.2001. Pelas razes expostas, somos obrigados a pedir a V.Sa. que reveja a deciso tomada, permitindo que o processo de renovao do nosso programa de seguros, j em estgio avanado, seja concludo exclusivamente pela Catalyst Re Consulting LLC.
Nessa carta, o Sr. Demsthenes Madureira de Pinho Filho, Presidente do IRB, aps o seguinte despacho, em 2/10/2002 (Anexo 14.28):
LDIO Conversar urgente comigo
Em resposta nova carta da Usiminas, em 4/10/2002, o Sr. Demsthenes Madureira de Pinho Filho assim se manifestou (fls. 266/267):
Senhor Diretor-Presidente, Reporto-me a sua correspondncia Pre-124, de 25/09/2002, e sobre o tema nela tratado cumpre-me esclarecer a V.Sa. que, tendo em conta aspectos sensveis do relacionamento da Catalyst Re com este Ressegurador, a permanncia daquela Corretora, na colocao dos excedentes relativos renovao em causa, somente tornou-se possvel em atendimento solicitao feita por essa Empresa, cabendo ressaltar, todavia, que como no poderia ser diferente se constitui prerrogativa exclusiva desta Companhia a indicao de seu prprio corretor de resseguro. Em face do acima exposto, fez-se recomendvel a indicao de um novo corretor para liderar o processo de renovao. No entanto, considerando o andamento das negociaes, o IRB-Brasil decidiu rever esse posicionamento inicial, de forma que a Catalyst Re participasse do consrcio, na qualidade de lder, evitando assim qualquer entrave que pudesse resultar em prejuzo para a colocao do risco. Assim sendo, fica ratificada a indicao do Consrcio Catalyst Re (60%) e Alexander Forbes (40%), sob liderana do primeiro, cabendo ressaltar, por oportuno, que de nenhuma forma a participao desse novo corretor trar qualquer prejuzo a essa Empresa, at porque trata-se de procedimento de rotina, por meio do qual, mediante unio de esforos, busca-se a obteno de melhores preos e condies para o cliente final.
Em 16/10/2002, o Sr. Alex Leventhal, representante da Catalyst, mediante correspondncia eletrnica, submeteu a cotao do facultativo ao IRB, informando que j tinham desenvolvido significativo suporte do mercado internacional, bem como que estavam mantendo a Alexander Forbes ciente dos trabalhos desenvolvidos vide excertos abaixo (fls. 268):
Prezados Roberto e Zina: Tenho a satisfao de submeter cotao para a renovao do programa em epgrafe, resultado de indicaes informais e cotaes obtidas, para a qual j desenvolvemos significativo suporte do mercado internacional. (...)
A cotao por ns desenvolvida observa a mesma estrutura em layers j usada nos anos anteriores, adaptada nova franquia. O LMI foi mantido em US$ 800.000.000. Conforme determinao desse IRB, estamos atuando em conjunto com Alexander Forbes, o qual est sendo mantido informado de todos os desenvolvimentos.
8.3.5
Concluso
Para se harmonizar com os princpios do Estado Democrtico de Direito, o ato administrativo deve ser motivado, a fim de dar transparncia s razes da sua expedio, o que um corolrio do princpio da publicidade, bem como propiciar a verificao da sua legalidade, legitimidade e moralidade. Nesses termos, Hely Lopes Meirelles dispe (in Direito Administrativo Brasileiro, 24 edio):
A publicidade, como princpio de administrao pblica (CF, art. 37, caput), abrange toda atuao estatal, no s sob o aspecto de divulgao oficial de seus atos como, tambm, de propiciao de conhecimento da conduta interna de seus agentes. Essa publicidade atinge, assim, os atos concludos e em formao, os processos em andamento, os pareceres dos rgos tcnicos e jurdicos, os despachos intermedirios e finais (...). (pg. 88) (...) para se ter a certeza de que os agentes pblicos exercem a sua funo movidos apenas por motivos de interesse pblico da esfera de sua competncia, leis e regulamentos recentes multiplicam os casos em que os funcionrios, ao executarem um ato jurdico, devem expor expressamente os motivos que o determinaram. a obrigao de motivar. O simples fato de no haver o agente pblico exposto os motivos de seu ato bastar para torn-lo irregular; o ato no motivado, quando o devia ser, presume-se no ter sido executado com toda a ponderao desejvel, nem ter tido em vista um interesse pblico da esfera de sua competncia funcional (pgs. 180-1)
No mesmo sentido, Maria Sylvia Zanella Di Pietro tambm propugna (in Direito Administrativo, 14 edio, p. 82):
O princpio da motivao exige que a Administrao Pblica indique os fundamentos de fato e de direito de suas decises. Ele est consagrado pela doutrina e pela jurisprudncia, no havendo mais espao para as velhas doutrinas que discutiam se a sua obrigatoriedade alcanava s os atos vinculados ou s os atos discricionrios, ou se estava presente em ambas as categorias. A sua obrigatoriedade se justifica em qualquer tipo de ato, porque se trata de formalidade necessria para permitir o controle de legalidade dos atos administrativos.
Assim, sem motivao tcnica adequada e contrariando o Comunicado DICOM 0001/2001, os Srs. Luiz Lucena e Ldio Duarte praticaram atos com fortes indcios de favorecimento Corretora Assur/Acordia ao acatar as imposies dos Srs. Rodrigo Botelho Campos e Adenauher Figueira Nunes, Dirigente de Furnas e Infraero, respectivamente, sem a devida motivao do ato administrativo, ferindo os princpios da impessoalidade e da moralidade, supracitados. A Acordia foi favorecida, ainda, por esses senhores, nos facultativos da VARIG, GOL e VASP, como mostra o quadro abaixo. Tambm favoreceram as Corretoras Cooper Gay, no facultativo da Petrobras, e Alexander Forbes, no facultativo da TAM.
NOME Ldio Duarte SEGURADO Furnas Infraero Acordia VARIG GOL VASP Cooper Gay Petrobrs RC Petrobrs D&O Alexander Forbes TAM Luiz Eduardo Pereira de Lucena 160.238.207-78 Acordia Furnas Infraero VARIG GOL VASP Cooper Gay Petrobrs RC Petrobrs D&O Alexander Forbes TAM CPF FAVORECIDA 347.647.477-15 EXERCCIO 2003/2004
2004/2005 2003/2004 2004/2005 2003/2004 2003/2004
2004/2005 2003/2004 2004/2005 2003/2004
Cabe ressaltar a participao dos Srs. Adenauher Figueira Nunes, CPF 031.193.352-15, e Rodrigo Botelho Campos, CPF 449.009.456-68, no patrocnio de interesses particulares no exerccio de cargo pblico, em flagrante violao aos princpios da impessoalidade e moralidade que devem nortear a atuao do gestor pblico, materializada
nas cartas enviadas por ambos ao IRB expondo suas preferncias pelas Corretoras Assur/Acordia e Aon. A exemplo dos Srs. Ldio Duarte e Luiz Lucena, o Sr. Demosthenes Madureira de Pinho Filho, CPF 007.042.537-04, favoreceu a corretora de resseguros Alexander Forbes ao inclu-la no facultativo da Usiminas na renovao do perodo 2002/2003, sem a devida motivao do ato administrativo, haja vista a alegao do Sr. Rinaldo Campos Soares, presidente da Usiminas poca, constante da correspondncia Pre-124, de 25/09/2002, de que a entrada de um novo corretor traria, certamente, prejuzos para o bom andamento do processo de colocao e elevao do preo do seguro da companhia.
8.4
Investimentos realizados pelo IRBBrasil Re S/A no exterior
O IRB, em outubro de 2002, na gesto do ento Presidente Demosthenes Madureira de Pinho Filho, realizou investimento em Euronotes no valor de US$ 240 milhes, sendo US$ 120 milhes no banco Socit Gnrale, US$ 60 milhes no Bayerishe Landsbank e US$ 60 milhes no Bank of Scotland. Naquela oportunidade, o IRB para levantar parte do valor necessrio ao investimento, ou seja, US$ 112.122.054,62 alienou as aplicaes realizadas no GOLDMAN SACHS & CO, MORGAN STANLEY DEAN WINTTER e SOLOMON BROTHERS.
8.4.1
8.4.1.1
Anlise dos dados

Base de informaes
A anlise fiscal, da movimentao financeira e documental promovida pela CPMI foi realizada com base em material fornecido pelo IRB, Banco Central, Receita Federal, Tribunal de Contas da Unio, bem como nos depoimentos prestados nesta CPMI pelo Sr. LDIO DUARTE.
8.4.1.2
Investimento em Euronotes
No dia 4 de agosto de 2005, vrias matrias veiculadas pela imprensa noticiaram a existncia de proposta do Banco Esprito Santo BES para que o IRB realizasse investimento, mnimo, da ordem de US$ 100 milhes. Nesse mesmo dia, os jornais O Estado de So Paulo e a Folha de So Paulo noticiaram que o deputado Roberto Jefferson teria sido procurado em abril de 2005 pelo publicitrio Marcos Valrio para intermediar, junto ao IRB, transferncia de US$ 600 milhes de um banco ingls para o BES. Auditoria do TCU no IRB, compulsando a Ata da 20 Reunio da Diretoria do IRB (Anexo 14.29), realizada no dia 18 de maio de 2005, constatou que o Diretor de Riscos de Propriedades, Sr. Luiz Eduardo Pereira de Lucena, CPF 160.238.207-78, mesmo no sendo de sua esfera de atribuies, apresentou propostas de investimento do UBS Investment Bank e do Winterbotham Merchant Bank. Um pouco antes disso, em 22 de abril de 2005, o Banco Esprito Santo Investment havia apresentado uma proposta similar. O Banco Esprito Santo Investment pretendia captar recursos para aplicao no valor de US$ 100 milhes e o Winterbotham Merchant Bank pretendia captar recursos da ordem de US$ 240 milhes. O UBS Investment Bank no indica o montante em suas proposta (Anexo 14.30). O que se verifica que o Sr. Luis Apolnio Neto, expresidente do IRB, manteve contato com o Sr. Ricardo Esprito Santo e, por isso, no dia 22 de abril de 2005, o ex-Diretor Financeiro, Dr. Alberto de Almeida, recebeu Carta-Proposta do BES, para aplicao do IRB no valor de US$ 100 milhes que, somados proposta de investimento do Winterbotham Merchant Bank, enviada no dia 13 de abril de 2005, ao exDiretor de Riscos de Propriedade, Sr. Luiz Lucena, no valor de US$ 240 milhes, alcanam o montante de US$ 340 milhes. Como a proposta do UBS Investment Bank, datada de 23 de maro de 2005, dirigida ao Sr. Joo Jaime Coimbra, Gerente de Investimento, no contm o valor a ser aplicado, inferimos (considerando o que o ex-deputado Roberto Jefferson
declarou em seus pronunciamentos), que o valor da aplicao sugerida pelo UBS para investimento pelo IRB seria de US$ 260 milhes. O montante dessas trs aplicaes caso tivessem ocorrido seria de US$ 600 milhes de dlares, valor que o ex-deputado Roberto Jefferson afirmara que o publicitrio Marcos Valrio intermediaria junto ao IRB. Recursos para fazer esses investimentos o IRB possua. Basta ver os investimentos mantidos no exterior. Entretanto, caso fossem realizados, prejudicariam sobremaneira a liquidez da instituio, uma vez que o prazo de maturao proposta para os investimentos variavam de 2 a 5 anos e meio. Tambm descumpririam a Poltica de Investimento da Empresa, aprovada pelo Conselho de Administrao CONAD em 8 de julho de 2002 (Anexo 14.31). Tomando por base a Poltica de Investimento do IRB, combinada com a Circular Bacen n 3280, de 9 de maro de 2005, o Sr Paulo Neves Garcia, Gerente de Investimento Substituto, por meio de parecer elaborado em 17 de maio de 2005, opina pela no-aceitao das citadas propostas de investimento. Dessa feita, os referidos bancos no lograram xito em seus pleitos. Todavia, em 2002, o IRB Brasil Re promoveu uma redistribuio de seus investimentos no exterior da ordem de US$ 240 milhes de dlares. Naquela oportunidade, em 10 de outubro de 2002, essa operao foi alvo de denncia annima junto Casa Civil da Presidncia da Repblica, criticando os investimentos feitos pelo IRB no exterior (Anexo 14.32). Em ofcio enviado Casa Civil da Presidncia de Repblica para justificar o investimento, o Sr. Demosthenes Madureira de Pinho Filho, CPF 007.042.537-04, enalteceu as condies em que o investimento de US$ 240 milhes de dlares fora realizado, inclusive fazendo as seguintes afirmaes (Anexo 14.33):
Item 17 do OF.PRESI-121/2002: "Com essa realocao estamos conseguindo algo indito para a Empresa, que a garantia de retorno do montante investido, independentemente do comportamento do portflio dos investimentos." Item 21: "A verdade que a realocao de recursos ora realizada concede ao IRB uma rentabilidade expressivamente superior quela que vinha sendo percebida no portflio anterior, principalmente em comparao com a aplicao em Time Deposit."
Item 22: "Adicionalmente, a nova aplicao oferece a garantia do retorno integral do capital investido, independentemente do comportamento do portflio das aplicaes - algo absolutamente indito, como j registrado - e que, por si s, j justificaria a deciso tomada." Item 23: "A manuteno desses recursos no exterior mantm perfeita correlao de volume e liquidez com o perfil de exigibilidades em moeda estrangeira da Empresa."
Em 20 de dezembro de 2002, o ex-presidente do IRB, Senhor Demosthenes Madureira de Pinho Filho, por meio do Of.PRESI-143/2002, enviou ao Ministrio da Fazenda as respostas aos questionamentos formulados pelo ex-Deputado Ricardo Berzoini (Anexo 14.34). Dentre elas, cabe ressaltar as seguintes:
Item 3 do OF.PRESI 143/2002: "A rentabilidade para esses novos investimentos, que, destaque-se, oferecem algo indito ao IRBBrasil Re, que a garantia de retorno do valor principal investido, est vinculada rentabilidade futura dos fundos aos quais esto indexados. A rentabilidade mdia anual dos fundos aos quais esses novos investimentos esto indexados foi a seguinte nos ltimos cinco anos: Socit Gnrale Bayerishe Landsbank 10,32 % 10,62 % 8,68 %"
Royal Bank of Scotland -
Item 5 do OF.PRESI 143/2002: "(...) esses novos investimentos no exterior foram efetuados nas seguintes instituies, detentoras do rating indicado entre parnteses, elaborado pela Standard & Poors: Socit Gnrale (AA-) Bayerishe Landsbank (A+) US$ 120 milhes US$ 60 milhes US$ 60 milhes"
Royal Bank of Scotland (AAA) -
Item 11 do OF.PRESI 143/2002 [excertos da resposta]: "A anlise de risco e vantagens da operao foi feita de forma at mais rigorosa do que o comum das aplicaes, eis que contratamos especialistas internacionais para orientar o IRB-Brasil Re nesse procedimento.
Nos ltimos anos, em funo de uma iminente privatizao e instalao de escritrios de resseguradores internacionais no Brasil, o IRB-Brasil Re tem sofrido brutal perda de profissionais de seu quadro efetivo, estando impedido de realizar concurso pblico para reposio dessa mo-de-obra, por estar includo no Programa Nacional de Desestatizao PND. Paralelamente, limitaes legais decorrentes do fato de o IRBBrasil Re estar sujeito s normas que regem as empresas estatais, impediram que a empresa mantivesse seu contrato com a "Bloomberg", um precioso e importantssimo canal de informaes de desempenho do mercado financeiro internacional, indispensvel para o adequado acompanhamento, orientao e anlise de investimentos, especialmente em se tratando de investimento no exterior. Decorre da que pretensa rea tcnica, faltam recursos humanos e materiais para exercer eficazmente o seu papel. Diante dessa situao e, com o objetivo de obter a melhor orientao para investimento dos seus recursos, o Diretor Financeiro, a fim de decidir qual o melhor caminho, solicitou a colaborao do exGerente Financeiro do IRB-Brasil Re e ex-Presidente da UAIC, subsidiria integral do IRB-Brasil Re nos Estados Unidos, chegando-se concluso de que o ideal seria a contratao de uma empresa internacional especializada na anlise e orientao de alocao de ativos, recurso atualmente muito utilizado no exterior".
Como se v, em todos os esclarecimentos prestados pelo IRB, os seus representantes procuraram demonstrar que o investimento realizado em 2002 era algo altamente vantajoso para a empresa, uma vez que, de forma indita, aps cinco anos, eles teriam a garantia de resgatar o principal, independentemente do comportamento do portflio dos investimentos. Eles s no explicaram o verdadeiro motivo de se investir US$ 240 milhes e mant-lo por cinco anos para, ao final, ter apenas a garantia de receber os mesmos US$ 240 milhes. A rentabilidade to enaltecida pelos ex-dirigentes do IRB parece artificial, pois esperava-se uma rentabilidade mdia anual da ordem de 10,32% da Socit Gnrale, 10,62% da Bayerishe Landsbank e 8,68% do Royal Bank of Scotland. Porm, o rendimento no tem se comportado como o esperado. Passados quase quatro anos, a Socit Gnrale apresenta uma rentabilidade acumulada de 11.041%, a Bayerishe Landsbank apresenta uma rentabilidade negativa acumulada de 2.671% e o Royal Bank of Scotland, rentabilidade acumulada de 0,834%.
Considerados na totalidade, a aplicao em Euronotes apresenta uma rentabilidade acumulada de 5.115%. Cabe ainda destacar que, em 2005, as taxas de rentabilidade at o ms de junho so negativas nas trs instituies (Anexo 14.35). Conforme afirmado acima pelos dirigentes do IRB, esse investimento no contou com a avaliao da Gerncia de Investimento do IRB-GEINV, tida como incapaz para anlise de aplicao to moderna. Estranha-se, todavia, que muitos funcionrios que integram hoje a GEINV j trabalhavam nessa instituio 2002, poca da referida aplicao. Contudo, aps quase quatro anos, a GEINV, tida como carente de recursos humanos e materiais, foi capaz de analisar e dar parecer desfavorvel baseada, entre outras normas, na Poltica de Investimento da empresa s pretenses dos bancos Esprito Santo Investment, The Winterbotham Merchant Bank e UBS Investment Bank, num montante que pode chegar a quase US$ 600 milhes em investimentos similares ao realizado em 2002. Para realizar o investimento em Euronotes no valor de US$ 240 milhes, o IRB acumulou perdas de US$ 5.400.067,92, por ter vendido seus ttulos em poca em que o valor de mercado estava abaixo do preo de custo. Com essa operao, os dirigentes da empresa demonstraram indiferena ao prejuzo, pois perderam, nessa operao, mais de US$ 5 milhes, que, se convertidos ao cmbio do dia 25 de outubro de 2002 (US$ 1,00 = R$ 3,95), equivaleriam a uma perda de R$ 21.330.268,28. A manuteno desse investimento no exterior, seja em Fundos Euronotes, seja em outras aplicaes, alm de contrariar a legislao que trata da matria (Decreto-Lei n 1.290/73; Resoluo CMN n 2.917/01), desobedece Poltica de Investimentos da empresa, ao aplicar no exterior mais de 50% de suas reservas. Em junho de 2005, esse percentual estava no patamar de 65,80%.
8.4.2
Concluso
Pelo que se demonstrou nos itens anteriores, as aplicaes realizadas pelo IRB em 2002 tinham carncia de dois anos e garantia do
principal somente aps cinco anos e no apresentavam garantia de rentabilidade mnima. Por isso, caso o IRB tivesse a necessidade de se desfazer desses investimentos, teria que abrir mo de mais de US$ 28 milhes. Cumprir a Poltica de Investimentos e internalizar os US$ 240 milhes seria uma alternativa a essas aplicaes. Caso os dirigentes do IRB tivessem feito essa opo e aplicado os US$ 240 milhes no Fundo Extramercado do Banco do Brasil, teramos o seguinte resultado em 4 de agosto de 2005:
Valor aplicado em 2002 = US$ 240.000.000,00 Cmbio do dia 15/out/2002 (US$ 1 = R$ 3,95) x 3,95 Valor convertido para real em 15/out/2002 = R$ 948.000.000 Cota Extramercado do dia 15/out/2002 : 6,448118418 Total de cotas do Extramercado em 2002 = 147.019.632,48 Cota Extramercado do dia 04/ago/2005 x 10,613182569 Valor convertido para real em 04/ago/2005 = R$ 1.560.346.200,73 Cmbio do dia 04/ago/2005 (US$ 1 = R$ 2,30) : 2,30 Montante em real convertido p/ US$ em 04/ago/2005 = US$ 678.411.391,62
Pelos valores acima, resta provado que as aplicaes realizadas em 2002 causaram prejuzos milionrios ao IRB, pois, em outubro de 2007 quando vencer o investimento em Fundos Euronotes o IRB ter garantido apenas o principal. Caso houvesse optado pelo investimento acima, teria recebido, em 4 de agosto de 2005, US$ 678.411.391,62, ou seja, US$ 438.411.391,62 a mais do que o IRB receber em outubro de 2007. Assim, essas aplicaes no trouxeram quaisquer benefcios para o IRB. Cabe observar que o Sr. Demosthenes Madureira de Pinho Filho sustenta o seguinte: 1) a operao foi absolutamente regular, j que o IRB tem autorizao para aplicar no exterior; 2) pelo balano do prprio IRB, de 2005, verifica-se que a operao acumulou lucro de US$ 30 milhes, o que corresponde a uma rentabilidade de 4% ao ano, o que excelente, alm de que a operao se encontra garantida por trs bancos de primeira linha, que respondero pelo principal em 2007; 3) as corretoras Acordia e Guy Cooper, nunca tiveram relacionamento comercial com o IRB durante sua administrao; 4) quanto Alexander Forbes, realmente, por deciso do diretor responsvel, aprovada por ele, Demosthenes, foi colocada no seguro da Siderrgica Usiminas, com 40% de participao, j que se considerava indispensvel a participao de pelo menos duas corretoras, a fim de que o IRB, a quem cabe legitimamente a indicao das
mesmas, possa exercer, como sua obrigao, a fiscalizao sobre o percentual de comisso cobrada e trabalho efetivamente realizado.
8.5
Interbrazil
A Interbrazil Seguradora passou a ser objeto de investigao desta subcomisso, a partir de denncias veiculadas pela imprensa, relacionadas a contribuies para campanhas eleitorais e vinculao com o Sr. Ademar Palocci (irmo do atual Ministro da Fazenda). Assim sendo, o Senhor Andr Marques da Silva, presidente da Interbrazil Seguradora, foi ouvido por esta comisso, qual confirmou ter efetuado certas contribuies a campanhas polticas, tudo adequadamente registrado e declarado. Tambm nessa oitiva, com base em analise de correspondncia eletrnica trocada entre os Srs. Andr Marques da Silva e Cludio Marques da Silva (irmo do depoente), identificou-se o eventual envolvimento do Sr. Ademar Palocci. Infelizmente, o Plenrio da Comisso no aprovou requerimento para afastamento de sigilo bancrio, fiscal e telefnico, bem como a convocao do Sr. Ademar Palocci para prestar depoimento, prejudicando as investigaes desta Subcomisso.
8.6
Relatrio de Administrao e Gesto do IRB
Atravs do OF PRESI n 024/2006 de 17 de fevereiro de 2006, do Exmo. Sr. Marcos de Barros Lisboa, atual presidente do IRB Brasil Resseguros S/A, foi encaminhado a esta Comisso um Relatrio de Administrao e Gesto elaborado pela diretoria do IRB empossada em junho de 2005.
O mencionado relatrio considerava, alm de comentrios sobre o mercado de atuao no qual a empresa est inserida, um breve diagnstico das fragilidades identificadas pela nova diretoria, tanto no que se refere aos aspectos internos da organizao, quanto s regras de funcionamento do mercado de resseguro no Brasil.
8.6.1
Fragilidades identificadas
As fragilidades apontadas foram classificadas em dois grupos, com relao : Deficincia da boa governana corporativa; Ausncia de investimentos em tecnologia e pessoal.
8.6.2
Deficincia de governana corporativa

As principais fragilidades foram assim identificadas: Centralizao na diretoria e presidncia da autonomia para escolha de corretores; Ausncia de formalizao de critrios objetivos no processo de tomada de decises; Falta de insero tecnolgica; Falta de renovao do quadro de pessoal; Ausncia de indicadores de conformidade e desempenho setorial; Baixo ndice de integrao entre os departamentos da empresa.
8.6.3 Deficincia de tecnologia e pessoal
investimentos
em
As principais fragilidades foram assim identificadas:
Escassez de investimentos em tecnologia da informao e pessoal; Conhecimento da operao restrito a poucos funcionrios; Bases de dados no unificadas; Baixo ndice de informatizao de fluxos administrativos; Ausncia de comunicao eletrnica com o mercado; Ausncia de softwares atuarias e estatsticos, utilizados na avaliao de riscos.
8.6.4
Melhorias j implementadas
Desta forma, com a finalidade de contribuir com a modernizao das regras de mercado ressegurador, as seguintes principais mudanas foram introduzidas pela nova diretoria: Realizao de cotao no exterior feita diretamente pelas corretoras; Escolha de corretores por parte as seguradoras; Aumento da transparncia da composio dos custos das operaes de resseguro; Modificaes dos critrios de colocaes de contratos no exterior; Novo critrio de definio de limites de contratao de seguro garantia; Criao de regras para renovao dos contratos automticos com as seguradoras; Criao de grupos de trabalho para analise e avaliao de processos de gesto; Criao da ouvidoria; Criao da gerncia de risco e de compliance.
8.7
Enquadramento jurdico
8.7.1
Caso Guaratinguet
O pagamento do valor do seguro Companhia Fiao e Tecidos Guaratinguet, com base em aplice emitida nove meses aps a ocorrncia do sinistro, configura, por parte dos agentes do IRB, o crime de peculato, descrito no art. 312 do Cdigo Penal. Esto nessa situao o Sr. Juan Campos Dominguez Lorenzo, CPF 347.924.227-87, Gerente de Sinistros do IRB, em concurso de agentes com o Sr. Giampaolo Bonora, CPF 011.667.518-72, Diretor Presidente da Guaratinguet; e o Sr. Alessandro Luis, OAB-SP n 173.581, representando a Companhia de Seguros Aliana da Bahia. Incorreram nesse crime, tambm, os dirigentes que assinaram as Autorizaes de Liquidao de Sinistro em favor da companhia segurada: Carlos Murilo Goulart Barbosa Lima (CPF 228.096.867/34), Diretor Tcnico, Ldio Duarte (CPF 347.647.477/15), Presidente, Luiz Apolnio Neto (CPF 277.998.088/53), Diretor de Riscos e Sinistros, e Alberto de Almeida Pais (CPF 023.048.217/15), Diretor Financeiro. Releva registrar, ainda, que o Sr. Carlos Murilo Goulart Barbosa Lima afirmou em seu depoimento que as autorizaes acima mencionadas foram objeto de deliberao da diretoria colegiada do IRB, o que deu ensejo a interpelao judicial por parte daquela instituio resseguradora. Dessa forma, h indcios do cometimento do crime de falso testemunho, previsto no art. 342 do CP.
8.7.2
IRB Favorecimento de Brokers
No episdio do favorecimento das brokers ACORDIA, COOPER GUY e ALEXANDRE FORBES, os Srs. Ldio Duarte e Luiz Eduardo Pereira de Lucena, Demosthenes Madureira de Pinho Filho, dirigentes do IRB, Adenauher Figuira Nunes, dirigente da Infraero, e Rodrigo Botelho Campos, dirigente de Furnas, incorreram no crime de advocacia administrativa, definido no art. 321 do Cdigo Penal.
8.8
Concluso geral
Diante de tudo que se apurou sobre o IRB Brasil Resseguros, podemos afirmar que, no caso envolvendo a Cia. de Tecidos Guaratinguet, foi paga indenizao de aproximadamente R$ 15.000.000,00 em acordo firmado por agente sem competncia para tal e sem a anuncia da consultoria jurdica da empresa, como alis afirma o atual presidente do IRB, Sr. Marcos de Barros Lisboa, em relatrio de gesto da empresa, apresentado a esta subcomisso, in verbis:
Foram estabelecidos guidelines definindo os procedimentos que devem ser observados em cada deciso gerencial relevante da empresa, pois, at ento, a falta de requisitos permitia, por exemplo, a realizao de acordos judiciais sem a necessidade de obteno prvia de parecer da sua consultoria jurdica.
Quanto ao favorecimento a corretoras de resseguros, ficou evidente a ausncia de critrios objetivos na escolha dos brokers por exdirigentes do IRB. Como foi demonstrado acima, as escolhas eram baseadas apenas na vontade particular de cada dirigente, direcionando os contratos a quem bem lhes conviesse. Cabe, portanto, nesses casos as responsabilidades indicadas. Em relao s corretoras, entendemos que elas se utilizaram das prticas usuais utilizadas pelos ex-dirigentes, concorrendo com as demais pela expanso de seus negcios. O caso do investimento do IRB de US$ 240.000.000,00 um caso que merece ser aprofundado pelos rgos competentes que tm mais tempo e condies de exprimir um juzo de valor mais contundente. Por fim, cabe destacar que o modelo do mercado segurador brasileiro o nico no mundo a conviver com o monoplio do resseguro. Para tornar o mercado mais eficiente e aumentar sobremaneira o seu tamanho, proporcionando mais transparncia e com regulao moderna, tramita, na Cmara dos Deputados, Projeto de Lei Complementar n 249/2005, que trata da regulamentao e abertura do mercado de resseguros do Brasil.
Esse Projeto de Lei Complementar foi alvo de debate em audincia pblica realizada por esta Subcomisso em 14 de maro de 2006 e contou com a participao dos principais atores do mercado segurador e ressegurador. Dentre eles, o atual Presidente do IRB, Sr. Marcos Lisboa, e representantes do Ministrio da Fazenda e da Superintendncia de Seguros Privados. Durante os debates, ficou evidente a importncia da aprovao do referido projeto, tendo sido unnime a opinio de que a abertura do mercado de resseguros contribuir, de forma relevante, para que as irregularidades ora apontadas no voltem a ocorrer, alm de contribuir para a modernizao das atividades do setor de seguros e resseguros do Pas. Assim, com base no artigo 155 do Regimento Interno da Cmara dos Deputados, proponho a votao em regime de urgncia urgentssima do Projeto de Lei Complementar n 249/2005, ora em tramitao na Cmara dos Deputados.
9 Fundos de Penso
A crise desencadeada pelas denncias do ex-Deputado Roberto Jefferson revelou-se abrangente e, ao mesmo tempo, pedaggica. Desceu o vu dos detalhes mais srdidos da corrupo, revelou as inconsistncias do nosso sistema poltico, demonstrou a fragilidade da construo da base de apoio ao governo e desmistificou mitos partidrios. Mesmo tendo sido os veculos de comunicao que deflagraram o processo, o que demonstra o amadurecimento da nossa democracia e da liberdade de expresso, somente com a criao das Comisses Parlamentares de Inqurito que foi possvel sociedade tomar conhecimento, com profundidade, das mazelas do poder que ainda perturbam a democracia representativa. Sem o Congresso Nacional no haveria como ser conduzido um processo de investigao que fosse ao mesmo tempo aberto e soberano, centralizado e organizado. Nenhum poltico deste Pas vai mais impressionar a sociedade brasileira neste momento com discurso, assim afirmou o Senador Jefferson Pres em uma das reunies da CPMI. E esse foi o esprito que conduziu as aes da Sub-relatoria, com base em informaes reais, buscando sustentao e legitimidade nos procedimentos de fiscalizao de rgos pblicos como Tribunal de Contas da Unio (TCU), Banco Central, Comisso de Valores Mobilirios (CVM), Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), de instituies que regulam e supervisionam os mercados financeiros e de capitais, como a BM&F e a Bovespa, assim como de renomadas Consultorias. O melhor discurso a determinao poltica de realizar este trabalho. Este relatrio foi conduzido no firme propsito de apresentar respostas populao, que nutre to grandes expectativas sobre seus representantes. A despeito de adversidades que prejudicaram o avano para alcanar os objetivos propostos, no h dvida de que o esforo no ter sido em vo. Os resultados alcanados frutificaro e estimularo mudanas que podero favorecer o bem comum. A tarefa rdua, porm gratificante, traz a certeza do cumprimento do dever.
9.1
Relevncia da Temtica dos Fundos de Penso na CPMI
A importncia recente que os fundos de penso tm adquirido deve-se, em grande parte, aos volumosos recursos por eles acumulados, hoje girando em torno de R$ 300 bilhes. Essa significativa cifra desperta muitos interesses, envolvendo diversas arenas decisrias, em especial as de polticas pblicas, relativas ao mercado financeiro e de capitais. Observa-se que o rtulo de caixa-preta dado ao sistema de fundos de penso foi posto aps sucessivos e peridicos escndalos sobre grandes somas de dinheiro, com ampla cobertura da imprensa. Esse estigma, infelizmente, marca profundamente essas entidades de previdncia. Desde os momentos conturbados pela crise do governo Collor, os fundos de penso brasileiros, alm de terem sido considerados exemplos clssicos de corporativismo, estiveram na linha de fogo por se caracterizarem como alvos de desvios, no raro com fortes motivaes polticas. Em seguida, foram colocados no centro dos processos de privatizao, na qualidade de scios capitalistas dos grupos que se formaram para os leiles, viabilizando os arranjos financeiros necessrios para dar liquidez aos lances. Ressalte-se que, em ambos os acontecimentos, os fundos de penso foram vistos como provedores de recursos, como acontece em todo o mundo, sem que, entretanto, fossem jamais provados os traos da ilicitude. As irregularidades assumem maior proporo nas entidades vinculadas s empresas estatais, devido s indicaes polticas de administradores, que se curvam aos interesses que lhes conferem sustentao. Da a conjuno de dois fatores explosivos: poder econmico manipulado em proveito do poder poltico. Desse modo, tornou-se inevitvel incluir os fundos de penso na apurao das irregularidades acerca da transferncia ilegal de valores, objeto desta CPMI. Nesse sentido, dado o grande volume de recursos administrados pelos principais fundos de penso no Brasil, no seria difcil gerar e mascarar desvios to grandes quanto os que surgiram nos casos especficos das agncias de publicidade do Sr. Marcos Valrio. Tal desvio, ao contrrio do senso comum, poderia estar dissimulado por perdas
aparentemente pequenas, face ao volume total dos ativos de cada fundo, legitimadas naquilo que as entidades de previdncia geralmente expressam com freqncia: superao ou alcance da chamada meta atuarial. No obstante, o sistema de fundos de penso rene um conjunto de atividades econmicas relevantes para o Pas e composto por entidades responsveis por poupanas de milhares de pessoas. Ademais, importante evidenciar que o mercado formado por profissionais srios, competentes, e que merecem ter suas profisses valorizadas, na medida em que forem diferenciadas de prticas esprias. Tambm ser fundamental que os trabalhos da Sub-relatoria possam iniciar um processo saudvel que separe o joio do trigo, contribuindo para que o mercado de previdncia complementar se desenvolva por meio de parmetros tcnicos, legais e ticos.
9.2
A CPMI dos Correios e a criao da sub-relatoria de Fundos de Penso
O objeto inicial da CPMI era investigar atos de corrupo e outros ilcitos administrativos praticados na Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos, a ECT. Ainda que uma comisso parlamentar de inqurito deva, em princpio, deter-se na investigao do fato determinado que motivou a sua criao, a possibilidade de ampliao do foco da investigao, desde que surjam elementos novos e que guardem relao com os que determinaram a sua instalao, incontestvel. Tal aspecto, inclusive, fruto de deciso do Supremo Tribunal Federal (STF), em julgamento de mandado de segurana (MS 23652), realizado em 22 de novembro de 2000, cujo relator foi o Ministro Celso de Mello, nos seguintes termos: O inqurito parlamentar, realizado por qualquer CPI, qualifica-se como procedimento jurdico-constitucional revestido de autonomia e dotado de finalidade prpria, circunstncia esta que permite Comisso legislativa - sempre respeitados os limites inerentes competncia material do Poder Legislativo e observados os fatos determinados que ditaram a sua constituio promover a pertinente investigao, ainda que os atos
investigatrios possam incidir, eventualmente, sobre aspectos referentes a acontecimentos sujeitos a inquritos policiais ou a processos judiciais que guardem conexo com o evento principal objeto da apurao congressual. A CPMI dos Correios representou uma oportunidade mpar, um raro momento para proceder a um trabalho srio e profundo, pois conseguiu reunir foras polticas para garantir essa investigao. O Congresso no poderia perder essa ocasio, e seria responsabilizado caso no o fizesse. Como primeiro impacto desta CPMI, verifica-se que sua presena na mdia propiciou a manuteno e mesmo o crescimento do interesse da opinio pblica para o enfrentamento da corrupo. As atenes se voltaram para os mecanismos ilegais de financiamento de partidos polticos, o pagamento a parlamentares, bem como para o trfico de influncia, que se constituram em uma articulada estrutura para desviar recursos pblicos de rgos estatais, empresas pblicas ou entes indiretamente ligados s estruturas do Estado. Vale relembrar que a primeira meno explcita aos fundos de penso foi feita pelo ex-Deputado Roberto Jefferson, conforme trecho de seu depoimento, em 30 de junho de 2005, ao responder indagao do Senador Jefferson Pres, a seguir transcrito:
SR. JEFFERSON PRES (PDT-AM) (...) V. Ex fez uma referncia e pediu que se investigassem os fundos de penso. V. Ex se lembra dessa passagem da sua entrevista no Roda Viva? SR. ROBERTO JEFFERSON (PTB-RJ) Recordo-me, sim, Ex. SR. JEFFERSON PRES (PDT-AM) Mas V. Ex no tem realmente conhecimento de fatos? apenas uma intuio? SR. ROBERTO JEFFERSON (PTB-RJ) No sei quem opera. uma intuio, mas no tenho nenhuma informao de operador. SR. JEFFERSON PRES (PDT-AM) Muito bem. SR. ROBERTO JEFFERSON (PTB-RJ) Ele me perguntou o operador. L no Roda Viva eu j revi a fita trs vezes , a pergunta foi a seguinte: se eu poderia dizer quais eram as reas mais cobiadas para a nomeao de cargos. A eu disse inclusive fundos de penso.
Nesse sentido, houve nos primeiros depoimentos da CPMI denncias de que determinadas instituies financeiras poderiam estar recebendo investimentos de entidades privadas de previdncia complementar, popularmente conhecidas como fundos de penso, por conta
das operaes arquitetadas pelo Sr. Marcos Valrio. Deste modo, evidente que muitas atenes se voltaram s atividades dos fundos A partir de agosto de 2005, a CPMI dos Correios, com base em denncias colhidas na imprensa e nas diretamente enviadas a parlamentares, intensificou a sua busca de informaes sobre os fundos de penso, aprovando uma srie de requerimentos. Nesse sentido, destaca-se o depoimento realizado pelo Sr. Henrique Pizzolato, no dia 18 daquele ms, no qual confirma o que havia dito ao jornal Folha de So Paulo, no qual sustentou que o ex-ministro Luiz Gushiken influenciava diretamente os fundos de penso, era informado e dava opinio nos acordos da Previ, antes de serem conhecidos pelo Conselho do fundo de penso do Banco do Brasil. No depoimento do ex-ministro Gushiken, em 14 de setembro de 2005, uma srie de questes foram levantadas, dada a proximidade do ex-ministro com os Presidentes dos maiores fundos de penso, a sua atividade profissional antes de ingressar no governo (firma de Consultoria atuarial). Cumpre ressaltar que o atual Secretrio de Previdncia Complementar, Sr. Adacir Reis, foi indicado pelo Deputado Ricardo Berzoini, ex-Ministro da Previdncia Social, cujos laos com o Sr. Gushiken e com dirigentes de fundos de penso so notrios. Essas conexes levantaram, ainda, mais suspeitas sobre a possvel influncia do governo sobre essas entidades e seus negcios, bem como acerca de uma situao ainda pouco debatida: o fiscalizador (Secretaria de Previdncia Complementar) e o fiscalizado (fundos de penso) possuem elos muito prximos dentro do governo. A suspeita de interferncia foi mais evidenciada por meio do depoimento do Sr. Daniel Dantas, em 21 de setembro de 2005, quando afirma, com relao aos seus negcios com os fundos de penso: (...) desde que fizemos esses investimentos, uma constante a interferncia poltica nessas estruturas com objetivos diferentes dos objetivos de gerar o mximo possvel de retorno para os investidores. Nesse mesmo depoimento, tornaram-se evidentes as tentativas do Sr. Daniel Dantas de buscar entendimentos diretamente com o ex-ministro Jos Dirceu e com o prprio ex-ministro Gushiken para que no houvesse presses do governo sobre os negcios privados dos fundos de penso. Dessa forma, os depoimentos serviram para fortalecer a crena de que era necessria a criao de uma Sub-relatoria especfica para tratar dos fundos de penso. Dada a natureza das denncias e o volume de
recursos controlado pelas entidades fechadas de previdncia, a CPMI buscou, nos fundos ligados a empresas estatais, indcios de transferncias irregulares de valores financeiros. As entidades inicialmente investigadas foram: a) Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil Previ; b) Fundao Banco Central de Previdncia Centrus; c) Fundao dos Economirios Federais Funcef; d) Fundao Eletrobrs de Seguridade Social Eletros; e) Fundao Petrobrs de Seguridade Social Petros; f) Fundao Sistel de Seguridade Social; g) Geap Fundao de Seguridade Social; h) Instituto de Seguridade Social dos Correios Postalis; i) Portus Instituto de Seguridade Social. j) Real Grandeza Fundao de Previdncia e Assistncia Social; k) Serpros fundo multipatrocinado Num primeiro momento, buscou-se investigar a atuao dessas entidades de previdncia no mercado de ttulos pblicos ps-fixados e reajustados por ndices de inflao, conhecidos como NTN-B e NTN-C, no perodo de 2003 a 2005. As bases de dados foram requisitadas Secretaria de Previdncia Complementar e a tal conjunto de dados foram adicionadas as instituies financeiras que realizaram o negcio com cada fundo de penso. A avaliao preliminar do cruzamento das informaes recebidas surpreendeu a assessoria tcnica da CPMI, que levantou vrias suspeitas de irregularidades, tais como: a) perdas recorrentes em operaes de compras e de vendas tanto em carteiras prprias (Geap, Portus, Postalis e Centrus) como por meio de fundos de Investimento exclusivos (Serpros, Eletros, Real Grandeza, Postalis, Geap e Centrus); b) presena significativa de corretoras de pequeno e mdio portes, no vinculadas a bancos de grande porte, no conjunto de corretoras que realizaram operaes com resultado negativo para os fundos de penso. Esses fatores despertaram forte interesse dos membros da CPMI em aprofundar as investigaes. Basta observar que apenas foi
estudado um nico mercado e que o caminho das movimentaes financeiras deveria passar, sem dvida, pelas corretoras. Assim, com base na sistemtica adotada pelo Presidente da CPMI, Senador Delcdio Amaral, e pelo Relator, Deputado Osmar Serraglio, com o apoio dos demais integrantes da Comisso, no dia 19 de outubro de 2005, decidiu-se criar a Sub-relatoria dos fundos de penso. Alm das suspeitas levantadas, um fato nico j justificaria a criao da Sub-relatoria: a complexidade do tema e as milhares de informaes que deveriam ser ajustadas, submetidas a avaliaes de consistncia e finalmente trabalhadas. A caracterstica dessa tarefa e a necessidade de trazer respostas sociedade fizeram com que a CPMI e a Presidncia do Senado decidissem pela contratao de empresas de auditoria para o suporte tcnico da Sub-relatoria. Mesmo antes da criao da Sub-relatoria, verificaram-se muitas dificuldades no prosseguimento das aes de investigao, especialmente no que tange aprovao de requerimentos. Foi feito um enorme esforo para aprovar os requerimentos de transferncia de sigilo das corretoras, apuradas nas investigaes preliminares, algo que somente foi conseguido em 4 de outubro de 2005. Tambm, somente nesta data, foi aprovado requerimento de compartilhamento de informaes obtidas por meio da transferncia de sigilo bancrio, fiscal e telefnico dos fundos Funcef, Geap, Petros, Eletros, Centrus, Real Grandeza, Serpros, Postalis, Portus e Previ, procedidos pela ento CPMI da Compra de Votos. A Sub-relatoria dos fundos de penso iniciou oficialmente seus trabalhos a partir de 19 de outubro de 2005, data em que foi confirmada a contratao da empresa de auditoria Ernst & Young, para assessor-la. Acerca da escolha dessa Consultoria, relevante mencionar que o processo de contratao foi um desafio enfrentado pela CPMI, tendo em vista o pioneirismo da iniciativa, que suscitou reaes adversas por parte de entes da administrao pblica, bem como pelas dificuldades de aprovao interna das empresas. Duas semanas foram utilizadas para buscar todas as informaes necessrias, de tal maneira que essas empresas tivessem absoluta iseno na execuo dos trabalhos. importante ressaltar que a deciso pela contratao foi respaldada por parecer da assessoria jurdica do Senado, luz da Lei n 8.666, de 1993, que assegurava uma contratao mais gil em funo da exigidade do tempo da CPMI, portanto, fugindo
daqueles trmites normais, mas dentro dos parmetros permitidos pela Lei. Tambm convm salientar que essa firma, por executar uma srie de auditorias em outras empresas, trabalha constantemente com dados sigilosos. Da haver, em seus contratos, clusula de confidencialidade, com severas penalidades se alguma informao sigilosa for, eventualmente, utilizada por essa empresa. Portanto, todos os cuidados possveis em funo do compartilhamento dos sigilos foram tomados. Com a contratao da Ernst & Young finalmente foi possvel reunir as condies ideais para a formao de uma equipe e a organizao de um plano de trabalho.
9.3
A formao da equipe: os primeiros estgios do trabalho
A criao da Sub-relatoria dos fundos de penso no poderia prescindir do apoio de tcnicos qualificados, de profissionais que vivessem o dia-a-dia do mercado e que pudessem trazer as suas experincias para a definio dos critrios e para o exame e anlise dos dados. Da a constituio de uma fora-tarefa, da qual fazia parte a empresa de auditoria contratada. A fora-tarefa foi formada por tcnicos de autarquias e rgos fiscalizadores Tribunal de Contas da Unio, Banco Central, Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) e Comisso de Valores Mobilirios (CVM) , pela consultoria da Ernst & Young e, tambm, contou com um forte apoio de entidades de intermediao e regulamentao do mercado, como a Bolsa de Mercadoria e Futuros (BM&F) e a Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa). Posteriormente, a Sub-relatoria contou com o apoio da Consultoria Legislativa do Senado Federal. A partir da formao dessa equipe multidisciplinar, o passo seguinte foi promover a criao de condies estruturais para o funcionamento da Sub-relatoria. Na conduo do trabalho, houve preocupao de assegurar uma blindagem tcnica s investigaes, de forma a diminuir as tenses do debate poltico que, costumeiramente, tomam conta das atividades da CPMI, bem como em relao a qualquer interesse externo, especialmente o econmico. Dessa maneira, uma das diretrizes das atividades da Sub-relatoria foi colocar frente dos trabalhos
o princpio da impessoalidade, de forma a conceder autonomia aos tcnicos e garantir-lhes a tranqilidade necessria para realizar o trabalho de anlise. As linhas de investigao foram exaustivamente debatidas entre os integrantes da fora-tarefa. O resultado desse primeiro esforo foi a elaborao do programa de trabalho, apresentado ao plenrio da CPMI em 25 de outubro de 2005. Tal programa tornou claros os objetivos da Sub-relatoria, seu escopo de atuao, seus procedimentos, os cronogramas estabelecidos e, as estratgias a serem adotadas. Essa apresentao foi importante para a conduo dos trabalhos, pois permitiu aos parlamentares um entendimento claro dos caminhos que seriam percorridos, o que possibilitou, inclusive, formar um consenso acerca da aprovao de diversos requerimentos que seriam fundamentais para o seguimento das investigaes. O objetivo do trabalho da Sub-relatoria dos fundos de penso a identificao de prticas delituosas, dos agentes de mercado envolvidos, dos beneficirios finais e das estruturas operacionais utilizadas. A partir do mapeamento deste processo que se podem detectar irregularidades e, conseqentemente, sugerir novos marcos regulatrios. Em parceria com os rgos de intermediao de mercado, pode-se pensar em avanos legislativos que tornem essas prticas lesivas, se no totalmente coibidas, pelo menos reduzidas em volume e em intensidade. O plano foi estabelecido de maneira que as informaes obtidas fossem submetidas a metodologias de anlise de contedo e tcnicas de cruzamento de dados. Tais metodologias foram definidas por especialistas dos mercados financeiro, imobilirio e de servios, considerando valores de referncia adotados por entidades do prprio mercado. Assim, as fontes primrias de informao da Sub-relatoria seriam os documentos e os dados eletrnicos fornecidos por rgos e entidades de regulao e custdia, vale dizer, a SPC, o Tribunal de Contas da Unio, a CVM, as duas Bolsas a BM&F e Bovespa o Banco Central e a Cmara de Liquidao e Custdia (Cetip). Note-se que a credibilidade da definio dos critrios e aferio dos resultados justamente garantida pelo fato de terem sido concebidos em parceria com os rgos de intermediao de mercado e com os rgos de superviso. Em face da experincia acumulada com os trabalhos preliminares desta CPMI, bem como pelo aprendizado com as outras comisses de inqurito, a Sub-relatoria dos fundos de penso optou por
inverter a sistemtica de ao normalmente adotada, julgando mais prtico e conveniente avanar na anlise dos documentos, de maneira a fazer com que, posteriormente, se definissem as testemunhas a convocar. Na prtica, o processo investigativo somente poderia ser iniciado com a chegada dos dados e documentos. Deveria seguir cada passo para rastrear efetivamente o curso da movimentao dos valores, porque assim chegar-se-ia estrutura completa de todos os envolvidos e, em seguida, identificao do beneficirio final, que, em tese, seria o principal favorecido com aquela irregularidade. No havia como antecipar oitivas sem ter clareza dos dados, pois, afinal, o tema dos fundos de penso possui um teor de tecnicidade elevado, mais complexo do que todos os outros j investigados pela CPMI. As linhas de investigao amadureceram conforme a progresso dos trabalhos. Movida ainda pela incerteza quanto possvel prorrogao da CPMI, a Sub-relatoria envidou esforos para realizar uma prestao de contas de suas aes, compromisso que, alis, foi estabelecido na apresentao do plano de trabalho.
9.4
Primeira prestao de contas
A apresentao, ocorrida no dia 6 de dezembro de 2005, foi produto de 32 dias de trabalho, contando com informaes ainda parciais e passveis de reviso, em funo das atividades complementares que possivelmente seriam desenvolvidos at a finalizao da CPMI. Tratou-se de um ponto de partida, no de chegada. Os dados que foram consolidados e apurados no sentido de subsidiar o restante da investigao e alocar responsabilidades. importante registrar que a CPMI dos Correios teve em mos a maior base de dados j estudada e analisada por uma investigao de tal porte no Congresso Nacional e coube Sub-relatoria analisar grande parte, seno a maior parte desse conjunto de informaes. A apresentao piloto resumiu, a princpio, a compilao das informaes recebidas Bovespa, BM&F, Selic e contratos.
tambm necessrio registrar que o estudo teve como referncia os indcios j levantados por relatrios de fiscalizao do Banco Central e da CVM, por meio dos quais foram identificados sinais de irregularidades, apontando para corretoras e pessoas fsicas que negociaram com os fundos de penso em anlise, a seguir especificados:
Investigaes da CVM (2000-2004)
Irregularidades Mercado Responsveis Jos Carlos Batista Laeta S/A DTVM Manipulao do mercado Ipanema S/A CCTVM BM&F (criao artificial de condies) Fair CCVM Cruzeiro do Sul CM Bnus-Banval COmm CM Indcios de lavagem de Laeta S/A DTVM BM&F dinheiro Bonus-Banval COmm CM Laeta S/A DTVM - cliente: Lcio Bolonha Funaro Bnus-Banval COmm CV (contraparte da Global Trend Investment LLC, negcios intermediados pela Laeta DTVM) Novinvest CVM Operaes de day-trade BM&F Rogria Costa Beber Christian de Almeida Rego Cristiano Costa Beber Arbor, Six Flags e Tecinvest So Paulo CV Operaes de day-trade Bovespa 1) Novinvest CVM Repasses de informaes Bovespa privilegiadas a corretoras Novinvest CVM Fator Dria CV Fundos
Refer
Petros -
Investigaes Conjuntas do Banco Central e da CVM (2000-2002)

Irregularidades Mercado Responsveis Fundos
Manipulao do mercado (criao BM&F artificial de condies)
Manipulao do mercado (criao Selic artificial de condies)
Ipanema S/A Alceu Duarte Collao Filho So Paulo CV Fundo EQD Jos Carlos Batista Planner CV Socopa Sociedade Corretora Paulista S/A Monazita Fundo de Invest Multimercado Tufa DTVM (atual Euro Zircnio Fundo DTVM) Multimercado de LP do Euro DTVM Nucleos Quality Corretora de Quality Capof Fundo de Cmbio Investimento Financeiro Nominal DTVM Urnio Fundo de Investimento em Renda Fixa
A seguir, sero apresentadas as informaes dos mercados que puderam ser analisados at aquele momento. Vale ressaltar que o mercado operado na Bovespa e os investimentos imobilirios no foram objeto da apresentao piloto, tendo em vista que no haviam sido completamente analisados. Mercado de derivativos - BM&F Os trabalhos tinham avanado significativamente, em especial, no que tange ao mercado de derivativos, com foco no mercado de futuro de ndices. A anlise das informaes reuniu um universo 643 mil e 228 registros de operaes na BM&F. Os dados apresentados se referiam s transaes realizadas pelos fundos de penso, seja na sua carteira prpria ou em seus fundos exclusivos, com corretoras e investidores que tiveram os seus sigilos transferidos CPMI. O resultado do cruzamento das informaes foi organizado no sentido de selecionar transaes fora dos parmetros de mercado, com indicao de operaes recorrentes e a identificao dos reais beneficirios. Os resultados esto assim resumidos. A primeira tabela diz respeito s cinqenta maiores perdas, apenas os resultados negativos, por fundo, entre 2000 e 2005, identificando-se os investidores. Nesta tabela, as informaes esto assim dispostas. A primeira coluna indica a denominao dos investidores que mais ganharam dos fundos em operaes. Deve-se notar que no foi possvel identificar a maioria, tendo em vista a falta de transferncia de sigilo bancrio. As colunas seguintes demonstram o valor total nominal dos ajustes negativos entre 2000 e 2005 para cada investidor identificado na primeira coluna. A coluna total global indica o valor nominal que o investidor ganhou nas transaes em que operou com os fundos de penso. Por fim, a ltima coluna indica o nmero de operaes registradas por investidor. Com relao s ltimas linhas, elas ilustram o somatrio nominal dos valores, agregados por fundo de penso, correspondentes aos ajustes negativos de trs conjuntos de investidores:
a) na primeira linha, onde se l Total parcial, encontra-se a soma de todos os ajustes negativos (perdas) de cada fundo de penso relativamente aos 50 investidores relacionados na tabela; b) a segunda linha, na qual l-se Outros (com quebra), resume somente os ajustes negativos dos investidores cujo sigilo estava transferido CPMI; c) a linha intitulada Outros (sem quebra) resume o total de ajustes negativos de todos os investidores que operaram com os fundos de penso e que no tiveram os sigilos transferidos CPMI; d) por fim, a linha total global identifica a soma de todos os ajustes negativos para cada fundo de penso entre os anos de 2000 e 2005. importante deixar claro que o valor das perdas dos fundos de penso fortemente divulgado pela imprensa, de R$ 729 milhes tosomente o total de ajustes negativos que os fundos tiveram, em seis anos, durante todas as suas operaes na BM&F. poca, a Sub-relatoria no realizou nenhum juzo de valor com relao natureza dessas perdas, at porque os valores apurados naquele momento seriam o ponto de partida para definio da linha de investigao e identificao de possveis irregularidades. Nesse sentido, a Sub-relatoria tem perfeitamente o conhecimento de que em operaes de futuros de ndices ocorrem os ajustes positivos, os quais foram, naquele instante deixados de lado, motivada que estava em procurar operaes suspeitas, reincidentes, de agentes de mercado sobre os fundos de penso. Portanto, nada mais lgico que buscar irregularidades nas operaes desfavorveis s entidades de previdncia. Aps exaustivas discusses tcnicas, a Sub-relatoria restringiu o universo das investigaes implementando aprimoramentos na metodologia e apurou aquela que seria a base definitiva para a concentrao dos trabalhos. A partir dessa nova base, a linha de trabalho passou a considerar somente as operaes de futuros, realizadas pelos treze fundos de penso, uma vez que o fundo de penso Sistel foi excludo. A razo da ocluso decorreu de este fundo ser patrocinado por empresas privadas.
A nova apurao, que foi direcionada para a anlise da eficincia (em detalhes na seo metodologia) nos ajustes de primeiro dia, identificou ajustes negativos de primeiro dia no montante de R$ 300 milhes, contra ajustes positivos de R$ 189 milhes. Os ndices de eficincia sob anlise esto apresentados nas sees especficas de cada fundo de penso.
Demonstrativo das 50 maiores perdas de fundos de penso em operaes na BM&F Valores em Reais (R$) 2000 a 2005
A segunda tabela representa o sumrio dos ajustes negativos, quando estes se relacionavam a uma Corretora com sigilo transferido CPMI, atuando como parte por conta e ordem de um fundo de penso, cuja operao gerou perda. Os resultados, superiores R$ 1 milho, foram assim apresentados:
Corretoras com o sigilo transferido que operaram com fundos de penso - perdas acima de R$ 1 milho identificadas na BM&F Valores em Reais (R$)
CORRETORA Laeta S/A DTVM Novinvest S/A CVM CRUZEIRO DO SUL CM Ltda. Novinvest CVM Ltda. FATORDORIA ATHERINO S/A CV BONUSBANVAL COMM. CM Ltda. SAO PAULO CV Ltda. CLICKTRADE CM Ltda. PLANNER-DC CM S/A SOCOPA SOC. CORRET. PAULISTA /A PLANNER CORRET. DE VALORES S/A WALPIRES S/A CCTVM TOTAL PARCIAL OUTRAS (COM QUEBRA) OUTRAS (SEM QUEBRA) 2000 2001 3.678 3.259.716 1.994.651 22.786.836 817.863 3.735.545 11.451 5.628.686 2.014.720 2002 1.582.104 4.650.539 7.028.346 2.518.967 99.360 5.397.609 5.027.577 7.956.931 11.182.402 10.194.242 2.852.991 2003 27.810.671 2004 21.638.663 2005 4.276.542
2.685.588 6.476.270 2.438.260
10.281.153 1.929.340
1.820.229 920.040
1.183.470 1.045.790 1.570.122 1.453.440
743.785 803.685
7.881.730 171.510 50.927.073
30.690.503 2.632 91.688.182
23.583.026 170.400 85.884.206
50.851.307 10.230 79.589.973
43.504.834 33.141 183.522.009
29.309.860 527.260 50.821.098
TOTAL GLOBAL
58.980.313
122.381.318
109.637.632
130.451.509
227.059.984
80.658.218
Para cada Corretora que operou para fundo de penso, a cada ano, est firmada a quantidade de recursos em reais que significaram ajustes dirios negativos, ou seja, perdas (todos os valores so nominais). Com relao s ltimas linhas da tabela, a sistemtica de leitura semelhante a da anterior: a) Total parcial: soma dos ajustes negativos operados com as corretoras em destaque na tabela; b) Outras (com quebra): soma dos ajustes negativos operados com outras corretoras que tiveram seu sigilo transferido CPMI, mas que no se destacaram pelo montante de perdas aos fundos; c) Outras (sem quebra): volume de ajustes de todas as outras corretoras cujo sigilo no foi transferido CPMI. Mercado de ttulos pblicos - Selic At aquele momento, o processamento das informaes relacionadas s transaes com ttulos pblicos ainda se encontrava em andamento. A Sub-relatoria utilizou o que denominou cadeia negocial para designar o conjunto de operaes de compra e venda de um mesmo ttulo, num mesmo dia, no qual o fundo de penso fizesse parte. A lista de cadeias negociais permite rastrear as operaes sistematicamente realizadas com os mesmos operadores e que fogem aos padres de preo do mercado. Na oportunidade da apresentao piloto, alguns resultados puderam ser divulgados como, por exemplo, as cadeias negociais do Nucleos ocorridas em 2004, a seguir:
Transaes fora dos parmetros de mercado realizados na Selic Exemplos de Perdas Incorridas na Compra / Venda Ttulos Pblicos Valores em Reais (R$)
NUCLEOS - 2004
Data 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 10/21/2004 10/21/2004 10/21/2004 11/23/2004 11/23/2004 11/23/2004 11/23/2004 11/23/2004 11/25/2004 11/25/2004 11/25/2004 11/29/2004 11/29/2004 11/29/2004 11/29/2004 11/29/2004 11/30/2004 11/30/2004 11/30/2004 Ttulo Vendedor Comprador QUANTIA DTVM LTDA BCO BRJ S .A URANIO NUCLEOS FIF/PACTUAL QUANTIA DTVM LTDA BCO BRJ S A URANIO NUCLEOS FIF/PACTUAL SAO PAULO CV LTDA QUANTIA DTVM LTDA BCO DO EST DE STA CATARINA TURFA S A DTVM ZIRCONIO NUC FIA FIT NOMINAL DTVM LTDA QUANTIA DTVM LTDA ZIRCONIO NUC FIA FIT NOMINAL DTVM LTDA TURFA S A DTVM ZIRCONIO NUC FIA FIT Qtd. 3450 3450 3450 3450 3450 3450 1000 1000 1000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4152 4152 4152 PU 1.123,02 1.173,57 1.173,71 1.123,02 1.173,57 1.173,71 1.105,80 1.106,87 1.325,71 1.004,57 1.286,85 1.003,28 1.003,83 1.286,85 1.004,78 1.004,91 1.288,28 1.007,41 1.290,10 1.006,12 1.006,67 1.290,10 1.006,79 1.007,34 1.290,86 Total - R$ 3.874.403 4.048.808 4.049.308 3.874.403 4.048.808 4.049.308 1.105.804 1.106.867 1.325.714 4.018.272 5.147.403 4.013.118 4.015.307 5.147.403 4.019.124 4.019.625 5.153.133 4.029.636 5.160.406 4.024.471 4.026.664 5.160.406 4.180.180 4.182.456 5.359.659 1.129.131 Perda EPPC Compra Venda NTN-B GAMEX MILLENNIUM CCVM NTN-B QUANTIA DTVM LTDA NTN-B BCO BRJ S A NTN-B GAMEX MILLENNIUM CCVM NTN-B QUANTIA DTVM LTDA NTN-B BCO BRJ S A NTN-B MONAZITA FIF NUC NTN-B SAO PAULO CV LTDA NTN-B QUANTIA DTVM LTDA NTN-B BRASIL CENTRAL S.A. NTN-B TURFA S A DTVM NTN-B BCO PACTUAL S A NTN-B NOMINAL DTVM LTDA NTN-B QUANTIA DTVM LTDA NTN-B BCO PACTUAL S A NTN-B NOMINAL DTVM LTDA NTN-B TURFA S A DTVM
174.905
174.905
219.910
1.134.285
1.134.009 1.130.770
NTN-B BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO S A DTVM/CRUZEIRO TURFA NTN-B TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NTN-B BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIROZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NTN-B BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIROZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI
1.135.935
1.179.480
Observando a cadeia negocial do dia 07/07/2004, pode-se fazer a seguinte leitura:
1 linha) A Gamex Millennium CCVM vendeu 3450 unidades do ttulo NTN-B para a Distribuidora Quantia DTVM Ltda. pelo preo unitrio (PU) de R$ 1.123,02, totalizando uma operao de R$ 3.874.403,00.
ata /7/2004
tulo
dor
Vende
GAME TN-B X MILLENNIUM CCVM DTVM Ltda.
Comprador QUANTIA
. 0
Qtd 345
Total - R$
.123,02 .874.403
2 linha) A Quantia vendeu o mesmo lote de ttulos pelo PU de R$ 1.173,57 para o Banco BRJ S/A, ou seja, elevando o preo em 4,5%, totalizando uma operao de R$ 4.048.808,00.
ata /7/2004 tulo TN-B DTVM LTDA dor Vende Quantia .A Comprador BCO BRJ S . 0 Qtd 345 U Total - R$ .173,57 .048.808
3 linha) A cadeia foi finalizada nesta linha, onde se pode verificar que o Banco BRJ vendeu o mesmo lote de ttulos a uma diferena nfima de preo para o fundo exclusivo do fundo de Nucleos e o Urnio Nucleos FIF/Pactual, ou seja, to-somente transferindo o preo inflado para a entidade de previdncia, a qual teve de desembolsar um valor adicional de R$ 174.905,00 pelo lote da NTN-B, em comparao com a primeira transao (1 linha da cadeia negocial).
Perda entidade Data Ttulo Vendedor 7/7/200 NTNBCO BRJ S A 4 B Comprador URANIO FIF/PACTUAL Qtd. PU Nucleos 3450 1.173,71 4.049.308 174.905 Total R$ Compra Venda
Contratos de prestao de servios de terceiros Com relao aos contratos de prestao de servios de terceiros, a CPMI contou com dados recebidos da SPC. De acordo com a descrio disponvel na relao de contratos, promoveu-se classificao desses instrumentos por natureza de servios e agruparam os contratos de acordo com o CNPJ/CPF do prestador, para identificar a freqncia dos servios prestados aos fundos no perodo analisado. No entanto, naquele estgio dos trabalhos, nenhuma avaliao dos contratos chegou a ser realizada. Desta segregao resultou a relao dos seguintes contratos para questionamento adicionais:
FUNDAO ELETROS ELETROS FUNCEF GEAP GEAP GEAP NUCLEOS PETROS PETROS PETROS PETROS PETROS PETROS PETROS PETROS PORTUS POSTALIS POSTALIS PREVI PREVI SERPROS FORNECEDOR Algar DBA Engenharia Sistemas Relacional Consultoria MI Montreal Informtica Monserrat Turismo Exemont Engenharia Dinmica Serv. Limpeza Concrejato Servios Mosca Grupo Nacional Mestra Informtica Personale Consultoria Alamo Engenharia Baker Tilly Brasil Trevisan Globalprev Empresa Brasileira Correios Globalprev Trevisan Globalprev Trevisan Trevisan PERODO 2002 2000-2004 2002-2005 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2001 2002 2001 2002-2005 2003-2004 2003 2001-2004 2003 2003 2005 2002 2003 NATUREZA Servio de Call Center Servios de Manuteno de Sistemas Servios de Desenvolvimento de Sistemas Servios de Impresso Digital a Laser Servio de Passagem Area / Turismo Serv. Recuperao Fachadas Serv. Limpeza / Conservao e Segurana Serv. Recuperao Fachadas Serv. Diversos: Limpeza, conservao, etc. Licena do Direito de Uso Software Terceirizao Funes Administrativas Serv. Manuteno Geral Diversos Consultoria Diversos Servio No Especificado Consultoria Tcnico Atuarial Indefinida Consultoria Tcnico Atuarial Consultoria e Auditoria Especial Consultoria Tcnico Atuarial Servios de Auditoria Auditoria Contbil VALOR - R$ 12.900.000,00 7.900.000,00 5.000.000,00 3.200.000,00 2.600.000,00 2.500.000,00 1.800.000,00 1.800.000,00 1.400.000,00 1.400.000,00 1.300.000,00 1.300.000,00 1.200.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 479.000,00 132.000,00 125.000,00 94.000,00 68.000,00
Significado e repercusses A primeira prestao de contas (apresentao piloto) significou um interessante laboratrio e um importante teste da metodologia at ento desenvolvida. A realizao desse evento, em que foram apresentados os resultados iniciais e parciais, at aquele momento reunidos, foi relevante no sentido de demonstrar aos membros da CPMI o andamento dos trabalhos da Sub-relatoria dos fundos de Penso, bem como nortear os prximos passos e os novos focos de investigao. No entanto, os resultados despertaram crticas desproporcionais por parte dos fundos de penso que tiveram o sigilo transferido. Nesse sentido, vale destacar a manifestao do fundo de penso Prece, dos funcionrios da Companhia Estadual de guas e Esgotos - CEDAE, do Rio de Janeiro, que ensejou a manifestao imediata, do Subrelator, com as seguintes notas imprensa, cujos trechos so destacados:
- (...) a Prece apresenta em sua nota imprensa a rentabilidade de 2002 a 2004, em comparao com a sua meta atuarial. Contudo, em nenhum momento, o trabalho apresentado aborda a rentabilidade dos fundos de penso como um todo. Ainda assim, esta entidade apresentou rentabilidade negativa no explicada pela fundao de 7,44% em 2002, o que pode indicar a existncia de problemas tambm neste item; - A Prece apresenta em sua nota imprensa a evoluo do saldo de sua carteira de aes de 2001 a 2005. (...) os investimentos em aes operados na Bovespa no guardam, repito, no guardam nenhuma relao com os investimentos em derivativos realizados na BM&F, fato analisado e discutido no relatrio apresentado CPMI. Analisando corretamente os fatos apresentados pela CPMI, constata-se que ao invs de um crescimento marginal da carteira de renda varivel, que inclui as operaes na Bovespa e na BM&F esta fundo de penso poderia ter auferido um resultado positivo substancialmente superior, caso as operaes na BM&F tivessem se realizado dentro da normalidade de mercado;
- ... a nota publicada pela Prece estabelece como parmetro de comparao com os resultados dos trabalhos da CPMI o saldo total de
investimentos nas datas de encerramento do exerccio. No entanto, este fundo de penso tem cincia de que o parmetro mais adequado para comparao o volume de recursos movimentados nessas operaes, uma vez que o universo de analise abrangeu as movimentaes de investimentos realizadas exclusivamente na BM&F, e no os saldos apurados ao final do exerccio; - Ademais, e para surpresa de todos, a Prece afirma textualmente em sua nota no ter qualquer responsabilidade sobre a gesto dos fundos exclusivos, cujas administraes esto, evidentemente, delegadas a terceiros. Ora, o que nos causa maior perplexidade a Diretoria da Prece eximir-se de qualquer responsabilidade sobre o patrimnio dos seus associados, fugindo claramente de suas obrigaes legais e estatutrias. Nos perguntamos de quem deve ser a responsabilidade. Quem deve ser responsabilizado pelas perdas auferidas por esses fundos que penalizam os assistidos pela fundao?
Desse confronto, ficou evidente a expresso de alguns argumentos recorrentes. Inicialmente, deve-se destacar que um fundo de penso pode registrar rentabilidade positiva, alm de alcanar e mesmo superar a sua meta atuarial e, ainda assim, ter perdas. Em seguida, cabe notar que, para os fins da investigao desta CPMI, mais revelador analisar o volume de recursos transferidos a terceiros nas diversas operaes de mercado do que os saldos apurados ao final do exerccio, tendo em vista a verificao clara das situaes atpicas e recorrentes. Por fim, foi reveladora a deficincia das relaes entre a entidade de previdncia e os Gestores de seus fundos exclusivos. Nesta etapa do trabalho, considerado ainda preliminar, no foram levados em conta os valores dos ganhos auferidos pelos fundos de penso no mesmo mercado. Decidiu-se que a nfase da anlise seria sobre as perdas, independentemente dos ganhos auferidos. Isso se explica porque os resultados negativos com operaes de futuros, no primeiro dia, formam um dos indicadores de desvio de recursos utilizado pela BM&F e seus relatrios consideram a freqncia das ocorrncias. Na oportunidade da apresentao, o que mais interessou para a CPMI foram as recorrncias. Esses eventos mostram, de um lado, os fundos de penso auferindo resultados negativos, sistemticos e contnuos, e, do outro, sempre os mesmos beneficirios. Portanto, o critrio de perdas foi um parmetro utilizado para que a Sub-relatoria identificasse
atipicidade nas operaes dos fundos. Nesse sentido, extremamente relevante ressaltar que nunca se falou em prejuzos, demonstrando que no houve, em nenhum momento, juzo de valor. Por outro lado, na contramo do fundo Prece, os dados da primeira prestao de contas foram amplamente apoiados pelo fundo Nucleos, cuja Diretoria e o conjunto de patrocinadores j haviam decidido realizar uma srie de auditorias. Os resultados confirmaram totalmente os dados apresentados pela Sub-relatoria e o fundo, de maneira diligente e responsvel, iniciou prontamente todas as aes saneadoras das irregularidades. Durante os depoimentos tomados pela Sub-relatoria, no houve contestao consistente quanto aos critrios adotados, denotando o acerto da metodologia empregada. Vale destacar, como fato relevante, que, aps a apresentao, no houve qualquer movimento negativo no mercado de ttulos, mostrando que as investigaes da CPMI, ao contrrio do que se propugnava, jamais causariam perturbaes economia. Na verdade, a CPMI, com suas sugestes e encaminhamentos, contribuir para o aprimoramento dos mercados e de todo o sistema econmico brasileiro. Um outro aspecto relevante o fato de que a CPMI conseguiu, em um prazo relativamente curto de tempo (i) promover a integrao de diferentes rgos de Estado, rompendo seu isolamento e (ii) reunir um conjunto enorme de dados, trabalhando de uma maneira focalizada sobre eles. Esses dois aspectos resumem uma das condies favorveis a uma nova maneira de atuao do Estado na misso de superviso da rea financeira da economia. Os resultados iniciais demonstram o vigor desses argumentos e, conforme o relatrio, os resultados alcanados ao final da investigao justificam plenamente uma reforma da atuao do Poder Pblico. Todos esses aspectos somente reafirmaram a absoluta e integral confiana nos dados apresentados pela equipe tcnica da Subrelatoria, ao mesmo tempo em que reforaram as linhas introdutrias de investigao.
9.5
O mercado de fundos de penso
A previdncia um tema de fundamental importncia para a sociedade e para o crescimento da economia. Para qualquer trabalhador interessa saber se, no momento em que sua capacidade laboral estiver diminuindo, poder contar com um fluxo de renda que o compensar da perda parcial ou total do rendimento, ou se sua famlia estar efetivamente amparada em sua ausncia. Pode-se afirmar que h trs formas de se obter a cobertura de carter previdencirio: pelo estatal bsico, pela formao de uma poupana individual e pelo privado (complementar). A primeira, representada pelo Regime Geral de Previdncia Social (RGPS) e pela maioria dos regimes prprios de servidores pblicos, apresenta patrimnio acumulado nulo, uma vez que os benefcios previstos para determinado perodo so repartidos pelos contribuintes daquele mesmo perodo, o que gera, nas condies atuais, alto grau de incerteza em relao ao equilbrio atuarial futuro. A segunda forma possui um perfil de difcil mensurao, pois depende inteiramente da renda e da capacidade de o trabalhador conseguir organiz-la e administr-la no longo prazo, na maioria das vezes com auxlio de produtos oferecidos pelo sistema financeiro. Nesse caso, no existem garantias firmes de que a acumulao de recursos ser preservada para fins previdencirios. Finalmente, a terceira forma a que apresenta fundamentos relativamente mais slidos, na medida em que existem possibilidades reais de formao de uma poupana de longo prazo, que permite custear pagamentos de benefcios de aposentadoria e financiar projetos econmicos com potencial de dinamizar e desenvolver a economia. Essa alternativa conhecida atualmente como regime de previdncia complementar. Esse terceiro sistema destina-se a conceder aos seus associados benefcios adicionais s aposentadorias e penses do RGPS e tem como principais agentes as entidades fechadas e abertas de previdncia complementar, ambas de carter privado, e as sociedades seguradoras.
9.5.1 Retrato do mercado dos fundos de penso

Segundo dados de julho de 2005, so hoje 372 entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso), que administram cerca de 960 planos, os quais renem aproximadamente 6 milhes de pessoas, entre participantes (vinculados a diversas empresas patrocinadoras) e seus dependentes, com volume de recursos para investimentos ultrapassando, hoje, os R$ 300 bilhes.
Evoluo do ativo total dos Fundos de Penso
(em bilhes de reais - valores nominais)
294,5
281,8 239,7 144,3 170,0 188,0
74,7
90,9
93,3
126,0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
jul/05
Um dos principais fatores de sustentabilidade do crescimento de uma economia a gerao de volume mnimo de poupana interna de forma continuada. Esta poupana financia investimentos que so canalizados ao setor produtivo, por meio do sistema financeiro. Assim so os fundos de penso, entidades mantidas pela contribuio peridica dos seus participantes e patrocinadores que, com o objetivo de valorizar seus patrimnios, aplicam suas reservas em vrios ativos, respeitados os limites das diretrizes do Conselho Monetrio Nacional. Os fundos de penso tm importante papel social. At 2004, as entidades pagaram quase R$ 20 bilhes em benefcios para aposentados e pensionistas. Por meio de seus investimentos no setor produtivo, os fundos de penso criam empregos e geram investimentos sociais. Estimativas
apontam que os investimentos do sistema de previdncia complementar, como um todo, criam entre 100 e 200 mil empregos diretos na economia brasileira. Aplicando raciocnio similar, o impacto dos fundos de penso sobre a arrecadao de tributos pode ser estimada, por ano, entre R$ 3 bilhes e R$ 5,5 bilhes, ao passo que, sobre os encargos sociais, este seria entre R$ 1,3 bilho a R$ 2,8 bilhes. A tabela a seguir revela a situao dos investimentos dos fundos de penso:
Ativos de Investimentos dos fundos de penso Jul/2005
Tipo de aplicao Renda Fixa Ttulos Pblicos Federais Aplicaes em Instituies Financeiras Ttulos de Empresas Outros Renda Varivel Aes fundos de Investimento Outros Investimentos Imobilirios Emprstimos a Participantes Outros investimentos Total Total (R$ mil) % 175.100.607,58 65,0% 35.362.742,89 13,1% 135.593.007,98 50,3% 3.253.643,21 1,2% 823.599,28 0,3% 74.490.226,34 27,6% 48.778.341,11 18,1% 25.405.234,00 9,4% 306.651,23 0,1% 11.417.927,59 4,2% 8.044.178,23 3,0% 417.536,63 0,2% 269.470.476,37 100%
Fonte: SPC/MPS Desse total de recursos aplicados, segundo a SPC, 35% so realizados diretamente pelas entidades por meio de carteira prpria ou carteira administrada e os outros 65% restantes so investidos, indiretamente, por meio de 1.135 fundos de Investimento. Um dos objetivos macroeconmicos a elevao da taxa de poupana domstica. Nesse mbito, os fundos de penso so, ao lado dos lucros retidos no setor produtivo privado, o principal canal de sustentao da poupana. Como se observa, pela magnitude das somas administradas por estas entidades e pelo perfil de longo prazo de seus compromissos, esses fundos possuem a grande vocao de participar do desenvolvimento da economia, especialmente por meio de financiamentos de longa maturao.
O potencial de crescimento destas entidades de previdncia complementar depende de sua estruturao e da capacidade contributiva de seus participantes. A estrutura de funcionamento escolhida pelos fundos de penso depende da sua origem e natureza: a quantidade de patrocinadoras, o tipo de plano previdencirio oferecido aos participantes (contribuio definida ou benefcio definido), a maturidade do plano (se a maior parte dos participantes j so assistidos, isto , aposentados, ou se so participantes ativos, ainda longe da aposentadoria). Nesse sentido, importante ressaltar que h diferentes planos de benefcios, cujas caractersticas so determinantes para a administrao dos investimentos, ou seja, o desenho do plano previdencirio pode gerar desembolsos inesperados patrocinadora e aos participantes. Isso se explica pelo clculo atuarial, entendido como a estimativa das futuras aposentadorias de acordo com a expectativa de vida e com as contribuies dos participantes e patrocinadoras. O resultado desse clculo um fluxo de caixa que demonstra as necessidades de desembolso para pagamento de aposentadorias, assim como a taxa de crescimento dessas despesas, ao longo do tempo (taxa atuarial). A gesto dos ativos tem como meta superar o passivo, resultando um saldo positivo em cada perodo, um supervit atuarial. Dentre os desenhos clssicos, pode-se dizer que h duas linhas bsicas, os planos de contribuio definida (CD) e os de benefcio definido (BD). Nos planos CD, as contribuies peridicas dos participantes so invariveis e o benefcio depende exclusivamente da rentabilidade alcanada pelos investimentos realizados com os recursos das contribuies. Por outro lado, nos planos BD, as retiradas futuras so fixas. Desse modo, o principal aspecto que acarreta maiores conseqncias na diferena entre os dois tipos de planos so as contribuies, que devem adequar-se, de acordo com a rentabilidade observada dos investimentos, ao plano atuarial. No plano CD, recai sobre o participante todo o risco de mercado das aplicaes, uma vez que a diminuio da rentabilidade destas, por exemplo, reduzir o benefcio pago no futuro. J no plano BD, esse risco compartilhado com a patrocinadora. Assim, de acordo com o plano
e com sua maturidade, a projeo de investimentos deve ser mais ou menos conservadora. Dessa forma, verifica-se que a anlise do equilbrio financeiro examinaria a solvncia do fundo de penso (a capacidade da instituio honrar em dia seus compromissos correntes) enquanto que o estudo do equilbrio atuarial averiguaria a capacidade do fundo para saldar de forma consistente os seus dbitos a longo prazo. A existncia de melhores alternativas de investimento permite aos Gestores dos fundos previdencirios obter maior retorno na carteira, reduzir o risco de solvncia e, conseqentemente, aumentar a credibilidade de sua administrao. No entanto, o perfil de funcionamento dos fundos de penso e as peculiaridades a ele pertinentes, como foi visto acima, oferecem elementos para uma anlise um pouco mais crtica. Merece considerao o mito, especialmente construdo pela mdia, de que a fabulosa quantia administrada pelos fundos de penso est livremente disponvel para os investimentos ditos produtivos, geralmente financiadores de empresas via mercado de capitais ou fomentadores de projetos de infra-estrutura. Assim, dois aspectos so fundamentais: (i) o amadurecimento dos planos; e (ii) a caracterstica da carteira de investimentos. Para entender a questo do amadurecimento dos planos preciso observar que existem duas fases distintas: a fase de acumulao (de diferimento) e a fase de pagamento dos benefcios. Enquanto o plano estiver na fase de acumulao, os recursos so aplicados sem ocorrer a necessidade de resgates antecipados para fazer face ao pagamento de benefcios. Ao iniciar o pagamento de benefcios, o fluxo de receitas do plano diminui, bem como o estoque de investimentos, que, paulatinamente, devem ser convertidos em moeda corrente para a transferncia aos assistidos. Nesse caso, entende-se que o plano est maduro. Assim, quando se fala em recursos efetivamente disponveis para investimentos de longo prazo, fundamental avaliar o nvel de comprometimento do fundo de penso com o pagamento de benefcios j concedidos. Para o conjunto de entidades, a relao entre as contribuies coletadas e as despesas incorridas ao longo do ano vem evoluindo da seguinte forma:
Evoluo das contribuies e das despesas previdenciais dos Fundos de Penso

(e m bilhes de reais - valore s nominais)
19,5 15,2 11,6 9,0 9,1 6,7 4,4 8,0 9,4 9,3 12,1 10,6 13,2 16,2 14,0 19,8 18,4
18,6
1996
1997
1998
1999 Contribuio
2000
2001 Despesas
2002
2003
2004
A carteira de investimentos segue a lgica acima apresentada. Quanto maior a quantidade de benefcios concedidos, mais recursos sero alocados em aplicaes com maior liquidez e menor risco. Ainda que o mercado de capitais brasileiro fosse robusto e, portanto, capaz de aumentar as alternativas de investimento, em razo das caractersticas econmicas atuais do Brasil, seria insuficiente para fazer face aos retornos oferecidos pelos ttulos pblicos. Com uma taxa bsica de juros (Selic) atualmente em 16,5 % a.a., qualquer investidor dificilmente ficaria estimulado a aplicar recursos em projetos de infra-estrutura ou em papis de empresas. Um detalhe interessante que boa parte das aplicaes em instituies financeiras constitui-se em quotas de fundos de Investimento, os quais so os maiores compradores de ttulos pblicos do mercado brasileiro. Assim, mais de 60% dos recursos dos fundos de penso esto alocados, direta ou indiretamente, nos ttulos do governo que, por sua vez, dadas as dificuldades colocadas por conta do ajuste fiscal, no tm mais condies de realizar investimentos necessrios para a viabilizao do crescimento sustentvel do Pas. Outro fator que explica a macia aplicao de recursos em ttulos pblicos e de renda fixa tem relao com uma taxa mnima de rentabilidade adotada nas avaliaes atuariais para atingir o valor projetado para a carteira, de maneira a arcar com os compromissos de pagamento de benefcio atuais e futuros. Essa taxa composta pela taxa mnima atuarial acrescida do indexador do plano de benefcios. Nesse sentido, os fundos de penso somente buscariam investimentos de renda varivel no caso de uma
queda sustentvel na taxa Selic at o patamar que no fosse o suficiente para cobrir os pagamentos dos planos de benefcio. Esse perfil indica duas situaes claras. A primeira revela que somente em casos mais raros h a necessidade de uma gesto agressiva por parte do fundo de penso, notadamente aqueles com evidente dficit atuarial. Em segundo lugar, ainda que balizados por polticas de investimento conservadoras, existem margens de manobra que permitem aos Gestores realizarem diversas transaes com ttulos de baixo risco, como ttulos pblicos federais, abrindo mo de parte dos rendimentos que poderiam ser auferidos, para o ganho sistemtico e constante de terceiros. Foi o que aconteceu em muitos fundos, conforme se registrou no incio desse relatrio. O perfil das entidades, por volume de ativos, entre as patrocinadas por algum ente ligado direta ou indiretamente ao Estado e aquelas patrocinadas por empresas privadas se apresenta da seguinte forma: 63% do patrimnio total do segmento de fundos de penso cabe s entidades patrocinadas por empresas pblicas, enquanto que 37% pertence s patrocinadas por empresas privadas (Dados MPS/SPC, jul-2005). Mesmo ocorrendo um expressivo crescimento do nmero de entidades de previdncia complementar patrocinadas pelo setor privado, em termos de volume de recursos, os fundos de penso ligados a instituies governamentais sempre foram amplamente majoritrios.
9.5.2
Evoluo do sistema
Entender a evoluo do sistema, bem como a participao do Estado, importante para se compreender a dinmica dos atores envolvidos e o estgio atual das normas que regem o setor. Nesse sentido, esta parte tratar dos seguintes aspectos: O incio da organizao do setor; As comisses parlamentares de inqurito; A introduo de um novo marco regulatrio; Diretrizes para os investimentos.
9.5.2.1 A primeira regulamentao dos fundos de penso

At 1977, poucas eram as opes existentes em matria de previdncia privada. Se no houvesse iniciativa por parte dos empregadores, aos trabalhadores no restava outra opo a no ser a contribuio para o regime de contas individuais dos Montepios1, cuja atuao foi limitada, terminando, muitos deles, por perder a credibilidade. A experincia brasileira com os planos previdencirios dessas instituies, muito disseminada nos anos 60, representa significativo exemplo de empreendimento privado mal sucedido na rea da previdncia. A ausncia de um sistema financeiro mais organizado e a inexistncia de uma fiscalizao estatal mais adequada fizeram com que a poupana de milhares de trabalhadores, vtimas de propaganda enganosa, perdesse seu valor real, uma vez que os contratos no continham clusulas frente a processos inflacionrios. Mesmo os empregados de empresas passavam por situaes de incerteza, uma vez que dependiam de esquemas especialmente montados. Na verdade, tais esquemas se constituam apenas de fundos contbeis e provises que os empresrios faziam com o objetivo de ajudar na aposentadoria e na penso dos funcionrios. Os valores figuravam no passivo das empresas, caracterizando iniciativa exclusiva dos patres e, portanto, sem contar com amparo ou garantia de qualquer tipo de regulamentao no campo previdencirio. A trajetria da previdncia privada tomou novos rumos no Brasil em julho de 1977, com a edio da Lei n 6.435, que veio disciplinar o funcionamento dos fundos de penso. Essa lei lanou a arquitetura fundamental para o surgimento de um sistema que fosse alternativa de complementao de previdncia, da qual estava ausente a grande maioria da populao. necessrio evidenciar que, devido ao fato de a poca em questo ter sido caracterizada pelo investimento estatal em infra-estrutura, levando, em muitos casos, criao de empresas pblicas ou de economia mista, tornou-se prtica comum criar fundos de complementao para os benefcios previdencirios como parte da poltica de recursos humanos
1
Entidades sem fins lucrativos que comercializavam planos prometendo benefcios tecnicamente insustentveis.
dessas instituies. Nesse sentido, o embrio da Lei n 6.435, de 1977, tomou por base experincias como a Caixa de Previdncia dos funcionrios do Banco do Brasil (Previ) e o Sistema Supletivo de Seguridade Social, implantado em 1970 pelo general Ernesto Geisel com a criao da Petros.2 Aquele era o momento do incio de um esforo concentrado em que o governo buscava alcanar metas fiscais, com a adoo de critrios para rolagem da dvida do Estado brasileiro, que at ento eram ausentes no Pas. O governo objetivava disciplinar o setor e manter o crescimento sob sua tutela para administrar a enorme poupana que seria gerada pelos fundos de penso, procurando, ademais, moralizar um segmento que havia experimentado algumas atividades mal sucedidas. Nessa esteira, os fundos de penso foram utilizados como instrumento de poltica econmicofinanceira, na medida em que as aplicaes de suas reservas passaram a ser direcionadas por normas oficiais. Por essa razo, a concepo da Lei n 6.435, de 1977, refletiu um sistema com forte vis estatal, muito embora tivesse sido ajustada de forma que se criassem condies para que o setor privado da economia, por meio de empresas que institussem planos de benefcios para seus funcionrios, tambm pudessem dela se valer, passando este setor, anos depois, a liderar em nmero o segmento.3 Aps a Lei n 6.435/77, o Decreto n. 81.240, de 20 de janeiro de 1978, regulamentou a ao do Poder Pblico no que toca s normas, orientaes, autorizaes pertinentes ao sistema, bem como sua fiscalizao, criando duas instncias de atuao: um rgo normativo, representado pelo Conselho da Previdncia Complementar (CPC), e um rgo executivo, a Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), ambos integrantes da estrutura do ento Ministrio da Previdncia e Assistncia Social. A primeira alterao na composio do CPC somente ocorreu aps quatorze anos, reflexo da inexpressividade da atuao dos governos nos anos compreendidos entre o final do perodo militar e durante a Nova Repblica. Esse primeiro movimento de transformao significou a instalao dos mecanismos de participao neocorporativa no processo
2
BELTRO, K. I., LEME, F. P., MENDONA, J.L. e SUGAHARA, S. (2004), Anlise da estrutura da previdncia privada brasileira: evoluo do aparato legal. Texto para Discusso n 1043, Rio de Janeiro, IPEA.
3
SILVA, R. S. Grupos de Interesse e Controle Social na tica da poltica regulatria dos Fundos de penso. 29 Encontro Anual da ANPOCS, 2005.
decisrio, no apenas com a incluso de representantes dos segmentos externos ao governo, mas determinando sua participao majoritria no rgo colegiado, renomeado Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC).
9.5.2.2
Comisses Parlamentares de Inqurito
Na dcada de 90, duas Comisses Parlamentares de Inqurito foram constitudas. A primeira, do Senado Federal, entre 1992 e 1993, investigou denncias cometidas em fundos de penso de estatais. Esse trabalho representou um primeiro esforo de aprofundamento das atividades dos fundos de penso de patrocinadores vinculados ao Governo federal. No relatrio da CPI ficou evidente a extraordinria dimenso e diversificao de investimentos, multiplicados mirade nos mercados financeiro, de ttulos e imobilirios, a existncia de benefcios abusivos dos planos de previdncia que eram constantemente cobertos pelos cofres pblicos, bem como manipulao das funes da Secretaria de Previdncia Complementar por interesses privados. A CPI concluiu que havia ineficincia de fiscalizao, falta de estrutura do Poder Pblico, indcios de trfico de influncia e que a gesto das entidades deveria ser democratizada, para garantir maior transparncia e combater a malversao de seus recursos. A segunda CPI, das entidades de previdncia privada, da Cmara dos Deputados, funcionou entre 1995 e 1996. Procedeu-se a uma ampla avaliao do que havia sido at ento apurado de irregularidades nos fundos de penso, bem como nas entidades abertas de previdncia complementar, abarcando, assim, o universo da previdncia privada complementar. No que concerne aos fundos de penso, seus trabalhos se debruaram sobre os relatrios de auditoria produzidos pela SPC, procurando avaliar, tambm, os relatrios sobre as administraes especiais daquela Secretaria em determinados fundos, comisses de sindicncia etc. Ademais, novos esquemas de corrupo e de trfico de influncia foram detectados, reforando a percepo de inrcia que acometia ainda o sistema, especialmente a atuao do Poder Pblico.
Essa CPI realizou um profundo diagnstico das atividades da SPC, corroborando com as impresses produzidas pela CPI do Senado de que ainda faltava melhor aparelhamento do rgo fiscalizador. Ademais, diversas proposies legislativas foram apresentadas no relatrio final, tambm em sintonia com aquelas produzidas pela CPI do Senado, mas com um maior nvel de aprofundamento. interessante observar que as duas CPIs colaboraram com o Congresso na medida em que propiciaram uma gama de conhecimentos e at certa especializao na temtica da previdncia complementar. Os resultados imediatos dessas CPIs promoveram a maior estruturao da SPC, mas os efeitos de longo prazo foram sentidos apenas em 2001, com a aprovao dos novos marcos regulatrios (Leis Complementares ns 108 e 109). Com as contribuies do Congresso Nacional, o Governo foi forado a se mobilizar para tirar da inrcia o aparato de fiscalizao e de normatizao do sistema. Desse modo, o ano de 1994 tambm significou para a SPC uma guinada na sua forma de atuao. At ento, em toda sua existncia, nenhuma medida punitiva havia sido tomada por aquela Secretaria sobre qualquer fundo de penso, apesar da quantidade de denncias. Iniciou-se uma reorganizao administrativa, destacando-se a reestruturao das aes de superviso, reaparelhamento tcnico e formao de uma base de informaes pblicas.4 Ainda assim, a estrutura da SPC permaneceria dbil por muito tempo, em face de suas responsabilidades legais. Mesmo com todos os incentivos oferecidos no incio da dcada, observa-se que esse processo de fortalecimento da superviso muito mais lento e cheio de entraves. Tomando por base o panorama entre os anos de 1999 e 2001, a SPC, que teria de supervisionar entidades que reuniam ativos de aproximadamente R$ 144 bilhes, possua cerca de 80 funcionrios, quase todos cedidos por outros rgos do governo e dos quais apenas 20 eram auditores. O no-aparelhamento desse rgo, alm de ter propiciado impunidade no sistema, pode ser considerado como um forte indcio de temor pela melhoria na governana dos fundos de penso por meio do aprimoramento da superviso do Estado. Se o rgo fraco, cresce a ascenso dos grupos de interesse sobre o sistema.5
4 5
SILVA, R. S. Grupos de Interesse e Controle Social na tica da poltica regulatria dos Fundos de penso. 29 Encontro Anual da ANPOCS, 2005.
Idem, Ibidem.
Contudo, relevante mencionar que, a partir de 2003, o quadro de auditores passou de 23 para 102 servidores, permitindo um maior desenvolvimento das atividades de superviso, como, por exemplo, a implantao de procedimentos de fiscalizao direta e de superviso contnua.
9.5.2.3
Marcos regulatrios (Leis Complementares)
Para uma populao economicamente ativa de quase 70 milhes de pessoas, existem apenas 3 milhes de participantes de fundos de penso. Assim, era necessria a devida atualizao das regras, flexibilizando-as para dar condies idnticas para que o empresariado e as diversas categorias sociais e econmicas pudessem criar seus prprios fundos de penso. A tendncia predominante a universalizao de acesso previdncia complementar. Nos anos de implantao e consolidao do sistema de previdncia complementar, sob os auspcios da citada lei, vrias lies puderam ser apreendidas entre os acertos e desacertos inerentes a todo o processo. A lei refletiu as preocupaes e os anseios manifestados poca, perodo em que no havia, obviamente, condies de se vislumbrar o Brasil de 20 ou 30 anos frente, assim como no seria possvel supor as profundas transformaes tecnolgicas e a geopoltica com que as naes iriam se defrontar. Dadas as rpidas mudanas socioeconmicas, a legislao passou a ser muito restritiva e, em alguns aspectos, anacrnica, pois sua evoluo no vinha acontecendo com a mesma velocidade verificada no cenrio econmico e nas relaes de trabalho. Alm disso, a modernizao deveria ser a tnica do processo, na medida em que a curva de crescimento de recursos indicava elevao significativa e que seus recursos contriburam de forma sistemtica para o fortalecimento do mercado de capitais. Para se ter uma noo, os recursos representavam 1% do PIB, em 1978. Hoje, representam 17% do PIB. No obstante, qualquer reforma que incentivasse o crescimento desse sistema significaria, em tese, a criao de novas fontes de financiamento para empresas e para projetos vitais para o crescimento do Pas.
Com o objetivo de diminuir os gastos pblicos e de incentivar a acumulao de poupana previdenciria, o Governo federal decidiu incluir, no mbito das reformas por ele propostas, alteraes visando modernizao do regime de previdncia privada. Dessa forma, com a promulgao da Emenda Constitucional (EC) n 20, de 1998, procurou-se redimensionar a previdncia complementar, ampliando o espao poltico e tcnico para um trabalho de reestruturao desse regime previdencirio. A proposta apresentada pelo governo, que deu origem ao novo marco regulatrio dos fundos de penso (PLC n 10/99) tinha como objetivos bsicos dotar o sistema de credibilidade, profissionalismo, transparncia e, principalmente, de estabilidade de regras. Para tanto, apresentou dispositivos legais que flexibilizassem o regime, de maneira a expandir a poupana coletiva com sustentabilidade. O projeto de lei complementar que tratou dos fundos de penso de patrocinadores vinculados administrao pblica (PLC n 8/99) tinha um vis no sentido de coibir abusos na gesto, de forma a impedir o surgimento de prejuzos que recassem sobre o Tesouro Nacional. Em ambos os projetos, ficaram evidentes dois aspectos. Um, com vis sobre os direitos dos participantes, tocava na flexibilizao do uso dos recursos acumulados. O outro, relativamente ao processo decisrio interno aos fundos de penso, concretizou-se por meio de dispositivos de incluso de participantes nos colegiados das entidades, como os conselhos deliberativo e fiscal. Nesse sentido, vem tona a diviso de responsabilidades entre os participantes, os patrocinadores e os assistidos. As leis complementares significaram um marco para a modernizao, ampliao e democratizao do sistema de fundos de penso. O grande desafio, no entanto, reside no fato de que preciso fazer seus dispositivos funcionarem de forma efetiva.
9.5.2.4 Diretrizes de investimentos (Resoluo do CMN)

As diretrizes dos investimentos dos fundos de penso esto circunscritas dinmica de funcionamento do Conselho Monetrio Nacional (CMN), desde a Lei n 6.435/77.
Os fundos de penso foram utilizados como instrumento de poltica econmico-financeira, na medida em que as aplicaes de suas reservas passaram a ser direcionadas por normas oficiais. Na dcada de setenta, as resolues do CMN fixavam os percentuais mnimos para aplicao em certos ativos (Resolues CMN n 460, de 23/02/78, consolidada pela Resoluo n 1.362, de 30/07/87). A partir dos anos 90, as resolues do CMN passaram a ser guiadas pela lgica de mercado, visando seu desenvolvimento, sua expanso e sua higidez. A evoluo dessas normas demonstra um amadurecimento consistente com as necessidades dessas entidades, bem como um esforo em estreitar as relaes entre o CMN e o Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC).
Resolues CMN 2.109/95 e 2.324/96 2.720/2000 Caractersticas marcantes
- eliminou os limites mnimos de aplicao; - viabilizou a participao dos fundos nas privatizaes; - proporcionou maior flexibilidade nas condies de aplicao. - mudana radical de enfoque (controle x flexibilidade); - maior rigidez nas regras de investimento - introduo de regras prudenciais especialmente voltadas ao controle do risco - suavizao das regras anteriores; - ateno especial para o mercado de capitais e viabilizao de projetos de infraestrutura; - amadurecimento das regras prudenciais - regras prudenciais com maior participao dos rgos estatutrios dos fundos de penso; - flexibilizao dos controles; - maior sinergia entre CMN e CGPC.
2.829/2001
3.121/2003
A partir da Resoluo n 2.829/2001 e normas posteriores, iniciou-se um movimento de parametrizao das regras dos fundos de penso com as aplicveis s instituies financeiras. Essa resoluo estabeleceu a separao de carteiras de investimento, na medida em que determinou que os recursos dos fundos de penso deveriam ser contabilizados separadamente para cada plano de benefcios (art. 2). Proibiu a realizao de operaes entre planos, exceo dos casos de migrao de recursos (art. 3) e obrigou, em cada plano, a gesto independente das carteiras, como se cada uma constitusse um fundo de Investimento distinto (art. 5). Alm disso, obrigou que a poltica de investimentos seja definida e aprovada anualmente pelo Conselho de Curadores ou pelo Conselho de Administrao e informada SPC (art. 7) e que os recursos das entidades sejam alocados nos segmentos
de renda fixa, renda varivel, imveis e emprstimos e financiamentos, respeitando os limites estabelecidos de acordo com as classificaes das carteiras. Com isso, o escopo das resolues foi ampliado, incluindo, nas diretrizes de investimento, regras prudenciais. Nessas resolues, o CMN prescrevia vrios mecanismos a serem adotados pelas entidades, alm de determinar atribuies prpria SPC. Com a Resoluo n 3.121/2003 e as posteriores alteraes, ficou evidente que foram atendidas as reivindicaes do setor, apresentadas pela Abrapp e pela prpria SPC, no sentido de melhor compatibilizar os avanos da Resoluo n 2.829/2001 realidade dos fundos de penso.
9.5.3 Processos decisrios na gesto investimentos dos fundos de penso6
de
A forma como estruturado o ambiente de gesto dos recursos, procurando entender os agentes existentes e delimitar suas reas de atuao, outro fator importante para a avaliao das responsabilidades de todos os envolvidos na gesto de investimentos. Entende-se importante segmentar as atividades de modo a distinguir as obrigaes e os objetivos de cada elemento, observando, assim, as provveis estruturas de gesto dos ativos dos fundos de penso. Com isso, possvel verificar as questes mais relevantes e particulares para os fundos de penso: a escolha dos instrumentos de investimento, os fatores que levam escolha de contratar terceiros para a gesto, o controle operacional dos investimentos, entre outros. Uma vez traados os perfis de atuao e estruturas de gesto, finalmente possvel compreender os diversos conflitos de interesse e o problema de agncia existentes na forma de organizao e qual a mais adequada.
Este segmento do relatrio teve como base a seguinte referncia: BLECHER, Flavia C. M. Vallim. Gesto de ativos de Fundos de penso: prticas de governana, estrutura de controle e remunerao. Dissertao de mestrado. EPGE-FVG, 2004.
9.5.3.1
O conceito de governana
A importncia da governana corporativa se coloca na medida da impossibilidade de serem redigidos contratos completos, que prevejam todas as contingncias possveis. Nesse sentido, necessrio que os financiadores da firma, estabeleam direitos residuais de controle para que possam ser tomadas decises em face das situaes no previstas pelos contratos e, assim, a teoria da propriedade trata a questo da alocao eficiente desses direitos. O problema de agncia um caso que se procura eliminar por meio da governana corporativa. Este problema pode ser descrito quando o financiador ou acionista no possui qualificao suficiente para a tomada de deciso e, por este mesmo motivo, contrata um executivo para exercer esta funo. Este executivo assume os direitos residuais de controle e tem o poder discricionrio para a alocao dos recursos. Pelo fato de participantes e dirigentes possurem diferentes conjuntos de informao, sendo muito custoso para os primeiros atingirem o nvel dos ltimos, ocorre que os direitos residuais de controle se tornam muito amplos de forma a no ser possvel controlar contratualmente a sua atuao. Neste contexto, ocorre o problema de agncia unicamente pelo motivo de no estarem alinhados os interesses dos financiadores ou acionistas da firma e os seus executivos, e ainda, por esses serem por muitas vezes conflitantes.
9.5.3.2 Controle dos investimentos dos fundos de penso: atividades e responsabilidades

De incio, o objetivo da gesto dos ativos de um fundo de penso proporcionar ganhos de capital, isto , gerar rentabilidade para os recursos. A rentabilidade depende da boa escolha de investimentos, mas tambm dos controles que permitem a eficincia de todo o processo de deciso e consolidao do investimento. Assim, de uma forma simples, o correto registro das compras e vendas para apurao dos resultados e a efetiva liquidao das operaes garantem que a deciso de investimento exista no melhor ambiente possvel: o do controle de resultados e da segurana.
Este processo efetivamente mais complexo e estas atividades requerem um nvel de sofisticao to especfico que seria possvel segreg-las, como na anlise a seguir. Assim, so identificadas trs atividades essenciais. Uma instituio financeira (ou um conglomerado financeiro), dependendo do seu porte e da sua forma de organizao, pode possuir estrutura legal e operacional para execuo de todas estas atividades. Porm, tambm possvel uma estrutura contratual que separe em trs instituies distintas, cada qual especializada em suas atividades, e, interligadas contratualmente para prestao de servios a um mesmo contratante, o fundo de penso. Desta forma, separando as atividades, possvel identificar a responsabilidade distinta e explicitar os possveis conflitos de interesse, problemas de agncia e incentivos contratuais que estariam mascarados caso as atividades fossem concentradas em uma nica instituio.
9.5.3.2.1 O Gestor de Recursos

O gestor de recursos tem como atividade fim a tomada de deciso de investimento. preciso, no entanto, especificar a abrangncia desta tomada de deciso, dadas as inmeras opes de ativos, derivativos e operaes. Na anlise da Sub-relatoria, o fundo de penso delega ao gestor a tomada de deciso em seus investimentos, de forma anloga delegao de deciso de investimento que ocorre entre o acionista de uma firma e o seu executivo. Porm, o fundo um investidor particular. As decises de investimento tomadas devem observar tanto o seu perfil de risco quanto as restries legais a serem atendidas. Isto , o gestor contratado para otimizar a rentabilidade dos recursos e se sujeita a duas restries: o perfil de risco do fundo e a legislao pertinente. O gestor escolhido segundo a sua especializao no mercado de interesse do fundo de penso, levando em conta a regulamentao pertinente atuao do mercado de fundos, a legislao especfica aplicvel ao instrumento financeiro escolhido (fundo de investimento sujeito a legislao e fiscalizao por parte do Banco Central e da CVM) e
as diretrizes especficas do investidor que devem ser observadas, caso este deseje ser mais restritivo em seus investimentos do que o permitido pela legislao. Todas as restries esto expressas no prprio regulamento do fundo de investimento.
9.5.3.2.2 O Administrador de Recursos

Como administrador de recursos, entende-se aquela instituio que administra os fundos de investimento e responsvel pela avaliao dos ativos e pela conformidade legal da composio da carteira dos fundos. Nesse sentido, necessariamente uma instituio financeira que seja capaz de realizar todas as atividades inerentes existncia do instrumento financeiro utilizado pelo cliente, a saber: a) - ser responsvel legalmente pelo fundo de investimento perante as instncias reguladoras e fiscalizadoras em toda execuo e prestao de contas; b) - ser responsvel pelo tratamento operacional do fundo de investimento (processamento da carteira do cliente e clculo da respectiva cota, contabilidade da carteira apresentando os resultados no perodo devido; registro de todas as movimentaes da carteira e do cliente, lanando todas as compras e vendas de ativos e todas as aplicaes e resgates dos investidores); c) - executar a verificao da conformidade legal (compliance) de todas as operaes e status dirios dos portflios dos clientes. A expertise do administrador consiste em executar controles que blindem a estrutura de gesto dos fundos de penso e sua eficincia diretamente relacionada tecnologia de que dispe tanto para execuo de sua atividade quanto para prestao de informaes ao cliente, pois este toma decises com base nas informaes a que tem acesso. A atuao do administrador determinada pela definio cotidiana da atividade do fundo de investimento e pela relao contratual com todas as partes envolvidas na administrao dos recursos que determinam as respectivas aes e penalidades. Os mesmos normativos indicam as obrigaes gerais do administrador, que, basicamente, so as seguintes:
a) responsabilidade, nos termos da lei, inclusive perante terceiros, pela ocorrncia de situaes que indiquem fraude, negligncia, imprudncia ou impercia na administrao do fundo, sujeitando-se, ainda, aplicao das penalidades de suspenso ou inabilitao para cargos de direo em instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil; b) prtica de todos os atos necessrios administrao do fundo e da carteira do fundo (mesmo havendo um Gestor contratado para tal) e exerccio dos direitos inerentes aos ativos financeiros e s modalidades operacionais que integrem a carteira desse, inclusive o de ao e o de comparecer e votar em assemblias gerais ou especiais e a contratao de terceiros legalmente habilitados para prestao de servios relativos s atividades do fundo; c) a guarda, manuteno e organizao da documentao do fundo, assim como o dever de prestar informaes ao mercado e aos investidores, relativamente ao fundo e seus ativos; d) custear as despesas de propaganda do fundo e a arcar com todos os demais encargos no qualificados como de responsabilidade dos fundos na regulamentao; e) observao das disposies constantes do regulamento do fundo e cumprimento das deliberaes da assemblia geral; f) recolher os diversos impostos que so devidos, seja pelo fundo, seja pelos investidores, vez que fonte retentora; g) precificao (avaliao do valor de mercado) dos ativos do fundo, com o objetivo de determinar a metodologia de apurao do valor dos ttulos, valores mobilirios e modalidades operacionais integrantes da carteira do fundo. Assim, v-se que cabe ao administrador a funo estrutural do fundo de investimento (como o registro de todas as operaes por este realizados e a precificao dos ativos), alm da atuao como elemento de ligao entre o fundo e as autoridades administrativas ou auto-reguladoras (Banco Central, CVM e Anbid), assumindo, irrestritamente, todas as responsabilidades da advindas.
Estas responsabilidades, especificamente as de ordem criminal, administrativa e civil, decorrentes dos servios prestados ao fundo, bem como daqueles que vier a sub-contratar com terceiros, aplicamse tanto instituio como a seus dirigentes e quele registrado, como pessoa fsica, junto CVM. Apenas o administrador tem essas responsabilidades perante o investidor e as autoridades em carter irrestrito e incondicional. Estas responsabilidades no recaem sobre o Gestor da carteira ou sobre o custodiante. Para qualquer ato indevido praticado pelo Gestor na carteira do fundo, o administrador ser solidariamente responsvel perante o investidor pela reparao dos danos. Diante desta exposio, pode-se concluir que o administrador o principal responsvel por todos os eventos ocorridos no fundo de investimento, ainda que esses eventos decorram de atos e fatos de obrigao de terceiros. Existe uma verdadeira relao fiduciria entre o investidor e o administrador, cabendo a este zelar para que os recursos do investidor sejam aplicados na forma e sob as condies expressas contratualmente. Ocorrendo qualquer problema na relao entre o investidor do fundo e o administrador, caber a esta ltimo buscar a soluo e, sempre que for o caso, indenizar o investidor pelo dano sofrido.
9.5.3.2.3 O Custodiante
A instituio responsvel pela custdia executa a guarda e o registro eletrnico dos ativos que compem a carteira do fundo de investimento. Realiza a liquidao fsica e financeira de todas as operaes realizadas, concluindo, assim, a efetivao das transaes financeiras e de ativos que ocorreram ao longo do dia.
9.5.3.3 Tipos de Gesto e Administrao Recursos dos Fundos de Penso
de
imprescindvel que esta gesto de ativos respeite os princpios determinados pelos investidores. Isto significa que dela deve emanar uma responsabilidade fiduciria. No se espera que os participantes dos planos, donos dos recursos, ditem as regras de gesto, mas espera-se que os agentes envolvidos com a administrao dos recursos atuem de forma transparente e confivel.
9.5.3.3.1 Gesto Interna

A gesto interna pressupe que todas as decises de investimento so tomadas pelo prprio fundo de penso. Neste contexto, o fundo de penso toma todas as decises de investimento com o conjunto de informaes de que dispe. Em grande parte dos casos, a entidade possui o que se chama de carteira prpria, um aglomerado de todos os valores mobilirios que adquiriu, oriundos de operaes financeiras executadas em seu prprio nome no mercado financeiro. Toda a estrutura de controle e custdia pode, no entanto, ser executada por uma outra instituio propriamente autorizada para faz-lo. Operando em carteira prpria, o fundo de penso deve manter um grande controle de seus investimentos na instituio, centralizando a informao e concentrando a responsabilidade fiduciria. A escolha de uma gesto interna, no contexto dos diversos incentivos e interesses que permeiam a estrutura da gesto dos ativos de um fundo de penso, baseada em diversos fatores. Em primeiro lugar, deve ser levada em conta a magnitude do patrimnio da fundao a fim de identificar o nvel de sofisticao da gesto. Pode ocorrer que o total dos ativos disponveis para aplicao em ttulos e valores mobilirios no justifique a contratao de instituies especializadas. Em se tratando de um volume muito baixo de ativos, a gesto pode ser tratada sem sofisticao de estrutura, mantendo poucas pessoas e transferncias financeiras simples, ou sem sofisticao de instrumentos, no sendo necessrias operaes com grande diversidade de ativos. Uma vez definido o nvel de sofisticao necessrio boa gesto dos recursos do fundo de penso, preciso avaliar se desejvel
manter autonomia operacional sobre as decises de investimento, ou seja, se os dirigentes da entidade desejam participar de todas as decises em todos os nveis operacionais. No se trata de decises estratgicas de macro-alocao, como por exemplo, o quanto investir em cada classe de ativos, uma vez que estas variveis so facilmente parametrizadas nos mandatos aos Gestores externos. Mais importante a disponibilidade dos dirigentes em participar das operaes dirias, a estrutura tecnolgica, o contato com os intermedirios financeiros, as corretoras de cmbio e de valores mobilirios e a capacidade de rpida tomada de deciso ao longo do dia. Uma vez que todos estes fatores esto presentes no corpo dirigente do fundo de penso, h plena possibilidade de implementar uma eficiente gesto interna de recursos. Caso haja alguma deficincia, pode ser aconselhvel contratar instituies especializadas. Outro importante fator a complexidade do passivo, isto , os diversos planos de benefcios dentro da mesma entidade e a conseqente demanda por uma estrutura de gesto do ativo sofisticada e controlada.
9.5.3.3.2 Gesto Terceirizada

A gesto terceirizada coloca-se como anttese da gesto interna na medida em que todos os benefcios podem se apresentar como custos e vice-versa. A gesto terceirizada definida pela estrutura na qual todas as decises dirias de investimento so tomadas externamente ao fundo de penso. importante deixar claro que a macroalocao de ativos definida pelo fundo de penso, uma vez que, legalmente, deve delimitar a sua atuao no mercado financeiro definindo os limites de alocao por classes de ativos. No modelo de gesto de ativos terceirizada, observa-se a participao de grandes instituies financeiras. Nesses casos, em contraste com o visto anteriormente, o volume de ativos a ser gerenciado alto e o corpo diretor dos fundos de penso deve-se empenhar muito mais em controlar o plano de uma forma mais abrangente do que em tomar as decises de investimento a cada minuto. Nesse ambiente, uma entidade de previdncia deve ser extremamente diligente, priorizando as decises
estratgicas de investimento em relao tomada de deciso diria de alocao de recursos. O volume do patrimnio pode ser um facilitador na reduo de custos da gesto terceirizada com ganho de escala para o gestor e para o administrador. Havendo um grande patrimnio, o gestor pode cobrar uma taxa mais baixa, dado que a partir de um determinado patrimnio a atividade gesto no requeriria esforo suplementar. A diversificao da gesto uma vantagem para fundos de penso com grande patrimnio, pois podem contar com subdivises patrimoniais ainda substanciais delegadas a instituies especializadas. No se trata de uma regra, pois no Brasil, tem-se um grande contra-exemplo: a Previ (Fundao de Previdncia dos Empregados do Banco do Brasil) que tem a gesto efetuada pela BB DTVM, tambm do conglomerado financeiro do Banco do Brasil. Porm, no mbito das entidades de previdncia cujo patrimnio inferior ao da Previ e que no apresentam a mesma estrutura corporativa, observa-se uma diversificao da gesto. medida em que se chega a posies inferiores no ranking, freqente a adoo da gesto interna pelos motivos apresentados no item anterior. H um ganho de transparncia na hiptese de gesto terceirizada. No caso de fundos de penso multi-patrocinados ou daqueles que renam diversos planos, a gesto terceirizada refora a independncia da tomada de deciso e pode funcionar como um neutralizador de conflitos de interesse. Ademais, os fundos so sujeitos prestao de contas. Os participantes, dirigentes e demais representantes dos diversos planos podem acompanhar e entender a estrutura de investimentos.
9.5.3.3.3 Modelo hbrido de gesto (parte interna, parte externa)

O modelo hbrido pode ser identificado como uma combinao do modelo interno de gesto com o modelo terceirizado. Neste caso, o fundo de penso mantm o controle de parte dos ativos, tomando decises dirias de investimento numa carteira de ativos. Esta escolha pode ter diversas explicaes: desde o fato de a carteira interna servir de
comparao com o montante gerido externamente e avaliao de performance, como tambm poder usufruir uma estrutura prpria (sem a obrigatoriedade de se constituir um instrumento financeiro de investimento extremamente regulado), permitindo-se liberdade de seleo de ativos e investimentos que eventualmente no sejam adotados pelos Gestores externos. A anlise de vantagens e custos da gesto hbrida corresponde a uma ponderao entre os dois estilos apresentados acima. Neste caso, mais interessante analisar a motivao da manuteno de uma gesto hbrida. A inteno de manter a autonomia operacional sobre algumas decises de investimento pode levar escolha de manter internamente parte da gesto dos recursos da entidade. Este interesse na autonomia operacional pode estar ligado ao perfil de investimento do fundo de penso, como por exemplo, investimentos em projetos especficos ligados atividade primria da empresa patrocinadora. Por exemplo, investimento em projetos de minerao, caso se trate de um fundo de penso de empregados de uma empresa mineradora. Nestes casos, a vantagem dupla: para a patrocinadora, uma forma barata de financiamento; para o fundo de penso, o benefcio de investir em projetos rentveis com a possibilidade de baixo custo de informao. O reverso tambm deve ser considerado, dado que os interesses nem sempre esto alinhados e pode haver manipulao de deciso de investimento em prol de outros benefcios que no sejam o ganho de rentabilidade dos ativos do fundo de penso. Contra ameaas desta sorte deve haver proteo legal (responsabilidade fiduciria contra fraude) e institucional (por meio de estruturas, critrios e controles internos entidade) de forma a amparar legitimamente as decises de investimento. O balizamento da atuao dos gestores externos tambm pode ser um dos motivos para manuteno do controle sobre parte dos ativos. Uma vez que o fundo tenha condies tecnolgicas e tcnicas para gesto de parte do patrimnio, a performance comparativa pode agregar valor anlise e eficincia da gesto do patrimnio total.
9.5.3.4 A delegao na gesto e na administrao de recursos de fundos de penso

H dois nveis de delegao que se aplicam estrutura da gesto dos ativos dos fundos de penso. O primeiro nvel est delimitado pela relao de financiamento e administrao do fundo de penso, quando os participantes (contribuintes, financiadores do fundo) delegam a gesto dos recursos Diretoria do fundo de penso. O segundo nvel mais sutil e trata do desalinhamento de interesses existente entre a Diretoria do fundo de penso e as instituies externas contratadas para a gesto profissional dos recursos. O primeiro nvel de problema da delegao advm da escolha da diretoria dos fundos de penso que ocorre, freqentemente, por escolha poltica e no tcnica, no havendo identificao entre os participantes e aqueles que administram seus recursos. Como se d, ento, o alinhamento de interesses para que o participante se assegure da boa conduta dos dirigentes do fundo de penso? A legislao aborda esta questo quando determina que o dirigente de uma entidade de previdncia tem responsabilidade fiduciria na execuo de sua atividade, respondendo pessoalmente com os prprios bens contra qualquer suspeita de fraude que esteja sob sua responsabilidade direta. Este carter fiducirio de sua atividade exige que o dirigente seja totalmente atento e extremamente responsvel em toda deciso que tomar quanto aos investimentos. Essa imposio legal torna crvel seu empenho em garantir a boa rentabilidade dos recursos. De acordo com os objetivos da Sub-relatoria, no foi possvel estudar profundamente o primeiro nvel acima exposto. Dessa maneira, decidiu-se que o foco das avaliaes se concentraria no segundo nvel identificado: o problema da delegao existente entre o fundo de penso, representado por seus dirigentes, e as instituies financeiras contratadas para a gesto, administrao e custdia dos ativos.
9.5.3.4.1 Fundos de Penso x Gestores de Recursos
A relao entre o fundo de penso e o Gestor de recursos tipicamente de delegao da tomada de deciso de investimento para o Gestor (agente). A estrutura de remunerao deste agente depende da atividade que desenvolve. Mesmo que diversos Gestores tenham o mesmo papel (gerir recursos), sua atuao difere no tipo de gesto que faro: se faro uma gesto ativa ou uma gesto passiva, isto , se o fundo agressivo, buscando sempre superar o benchmark, ou se o fundo passivo, apenas devendo acompanhar o indexador de desempenho.
9.5.3.4.2 Fundos de Penso x Administrador de Recursos

A relao existente entre fundo de penso e administrador contempla a sua posio diante da legislao e a sua responsabilidade estabelecida contratualmente. Os pontos importantes que devem ser analisados nesta relao so: (i) a responsabilidade fiduciria dos dirigentes da entidade diante da legislao e dos participantes; (ii) a expresso contratual das decises de macro alocao de ativos; e (iii) a responsabilidade fiduciria legal do administrador frente ao investidor, o fundo de penso. No contexto geral da anlise desta CPMI, os dirigentes dos fundos de penso so legalmente responsveis pelo investimento dos recursos, pelo planejamento dos investimentos, pelo enquadramento legal dos mesmos, pela meta de rentabilidade anual que estabelecem (vinculada sua meta atuarial) e pelo zelo do cumprimento de todas as diretrizes de investimento definidas em plano anual informado Secretaria de Previdncia Complementar. Essa responsabilidade traduzida numa obrigao diante dos participantes, contribuintes do fundo de penso que delegam aos dirigentes a faculdade de deciso de investimento e controle quanto aos recursos garantidores de suas aposentadorias. O monitoramento da poltica de investimentos, uma vez expressa no regulamento do fundo, partilhado com o administrador e h concorrncia entre o dirigente da entidade e o administrador em face de qualquer irregularidade nos investimentos.
9.5.3.4.3 Administrador x Gestor de Recursos

O administrador responsvel pelo controle do ativo (composio da carteira) e do passivo (saldo do investidor) e pela verificao da regularidade dos investimentos em face de toda a legislao aplicvel. O Gestor responsvel pelas decises de microalocao: decises de investimento numa periodicidade diria, enquadradas nos limites estabelecidos tanto pelo investidor quanto pela legislao. Ocorre que o Gestor tem um conjunto de informao mais restrito que o administrador, uma vez que cada Gestor conhece a carteira de investimentos que lhe foi delegada e deve cumprir um mandato especfico. O conjunto dos mandatos dos Gestores e a sua atuao conjunta constituem a totalidade dos investimentos do fundo de penso que est sob o controle do administrador. A relao entre estes dois agentes, o administrador e o Gestor (na realidade so diversos Gestores), em instituies distintas, existe com as seguintes finalidades: mitigar o risco operacional existente no processo operacional de investimento; concentrar as atividades de forma a deixar o processo global de investimentos mais transparente e claro ao investidor, identificando as atividades competentes em cada etapa ou segmento da gesto dos ativos; e, por fim, inserir um agente monitor que controle riscos financeiros e de performance de forma independente. A mitigao do risco operacional ocorre quando as operaes efetuadas pelo Gestor ao longo de um dia no mercado financeiro so verificadas pelo administrador antes de serem liquidadas por um terceiro (o custodiante). A concentrao e definio de atividades permitem que o custo dos servios prestados seja reduzido em funo do ganho de escala no servio de administrao e na restrio de atividades do gestor. Este poderia cobrar uma remunerao maior caso exercesse igualmente o servio de administrao do fundo, o que ocorre comumente em fundos de Investimento mtuos, mas que no caso dos fundos de penso, por constiturem fundos exclusivos, dirimido pela segregao de funes. Por fim, o monitoramento exercido pelo administrador sobre a gesto de cada carteira crvel, uma vez que este no tem interesse de se expor diante de qualquer irregularidade.
9.5.3.4.4 Administrador x Custodiante

Pode haver conflito de interesses entre esses dois agentes, tendo em vista que o custodiante conhece integralmente a carteira do fundo de penso e pode realizar uma srie de servios que agreguem valor, porm, conflitem com os servios de controle e compliance exercidos pelo administrador, como por exemplo, os servios de enquadramento de poltica de investimento, consolidao de informaes e controle de risco.
9.5.3.5
Deciso de Investimento
O risco ligado deciso de investimento est relacionado ao quo concentrada esta tomada de deciso. Caso seja totalmente concentrada, afeta a totalidade dos recursos. medida em que h diversificao, com a diviso do patrimnio total do fundo de penso e dedicao das diversas partes a diversos tomadores de deciso, h delegao de recursos para diversos Gestores, tornando cada um responsvel por um fundo de Investimento. Na prtica, o fundo de penso cria incentivos para a melhor atuao possvel dos diversos Gestores, pois os coloca em comparao. Ademais, h o impacto institucional de cada Gestor sobre a rapidez com que as decises so tomadas. Movimentos de mercado bruscos podem resultar em reaes mais rpidas ou mais lentas, por parte dos Gestores, dependendo se os mesmos tm autonomia para tomada de deciso, ou se mudanas dos portflios requerem a aprovao de um comit interno, por exemplo. Indo alm da questo estrutural, a tomada de deciso de investimento tambm diz respeito macroalocao de ativos da entidade. importante notar que a diversificao do poder de tomada de deciso tambm permite ao fundo de penso alocar o tipo de ativo ao Gestor especialista da categoria.
9.5.4
Parmetros normativos atuais
Um modelo de gesto pode ser especificado a partir da combinao de cinco diferentes elementos, quais sejam: Modelo de Estrutura; Normas de Competncia; Recursos Humanos, Financeiros, Materiais e de Informao; Regras Operacionais e Protocolos de Comunicao. Ao Modelo de Estrutura cabe definir como organizar, no espao de gesto, os diferentes conjuntos de atividades e recursos operacionais, para cumprir de modo eficiente e eficaz, os seus objetivos institucionais. As Normas de Competncia, por sua vez, compreendem o conjunto de poderes/deveres decisrios atribudos, por meio de atos normativos ou contratuais, organizao, seus recursos humanos, clientes, contratados, parceiros e rgos de estado. Os Recursos Humanos, Financeiros, Materiais e de Informao abrangem todo o conjunto necessrio de recursos realizao das atividades da organizao. J as Regras Operacionais compreendem as normas que devero ser observadas na execuo das atividades operacionais. Em seu conjunto e, uma vez sistematizadas, as regras operacionais formaro os denominados manuais de operao. Enfim, os Protocolos de Comunicao (autos de infrao, por exemplo) devem ser observados entre os membros da organizao, no seu mbito interno, a includo seus clientes, contratados, parceiros e rgos de estado regulatrios e fiscalizatrios. Cada um desses elementos deve ser fixado por meio de atos normativos legais ou infralegais, que abrangem, entre outras, as Leis Complementares n 108 e 109, ambas de 29 de maio de 2001, o Decreto n 4.678, de 24 de abril de 2003, o Decreto n 4.942, de 30 de dezembro de 2003, a Resoluo CMN n 3.121, de 25 de setembro de 2003, a Resoluo CGPC n 04, de 30 de janeiro de 2002 e as Instrues Normativas SPC n 44, de 23 de dezembro de 2002, n 03, de 12 de novembro de 2003, n 04, de 28 de novembro de 2003. De acordo com as normas acima referidas, o regime de previdncia complementar deve ser operado por entidades, pblicas ou
privadas, abertas ou fechadas, que tero por objetivo principal instituir e executar planos de benefcios de carter previdencirio. Esses fundos de penso sofrero a ao regulatria e fiscalizatria do Estado, com o objetivo de: formular a poltica de previdncia complementar; disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas explicitamente pela Lei Complementar n 109/2001; determinar padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial para a atuao das Entidades de Previdncia Complementar (EPC); assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus respectivos planos de benefcios; fiscalizar as entidades de previdncia complementar; aplicar penalidades; e, proteger os interesses dos participantes e assistidos dos planos de benefcios. O Modelo de Estrutura de uma entidade privada de previdncia complementar aberta ou fechada est definido pela Lei Complementar n 108/2001. Ter a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos. As entidades fechadas so aquelas acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores e aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. O rgo regulador e fiscalizador, atualmente, o Ministrio da Previdncia Social - MPS, por intermdio, do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC/MPS), respectivamente. Cabe ao CGPC exercer as competncias de regulao, normatizao e coordenao das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar, estabelecidas na Lei Complementar n 109/2001. O CGPC integrado: I - pelo Ministro de Estado da Previdncia Social, que o presidir; II - pelo Secretrio de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social e por representantes: III da Secretaria de Previdncia Social do Ministrio da Previdncia Social; IV - do Ministrio da Fazenda; V - do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto; VI - dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdncia complementar; VII - das entidades fechadas de previdncia complementar; e VIII - dos participantes e assistidos das
entidades fechadas de previdncia complementar. de dois anos o mandato dos membros do CGPC referidos nos incisos III a VIII, permitida a reconduo. Os representantes a que se referem os incisos VII e VIII, e respectivos suplentes, sero indicados, respectivamente, pela Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar - Abrapp e pela Associao Nacional dos Participantes de fundos de penso - Anapar e designados pelo Ministro de Estado da Previdncia Social. A estrutura organizacional bsica de uma entidade constituda de Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal e DiretoriaExecutiva. Compete ao Conselho Deliberativo, como rgo mximo da estrutura organizacional, dentre outras responsabilidades, a definio da poltica geral de administrao da entidade e de seus planos de benefcios; a gesto de investimentos e do plano de aplicao de recursos; e, ainda, a autorizao de investimentos que envolvam valores iguais ou superiores a cinco por cento dos recursos garantidores, bem como a nomeao e a exonerao dos membros da diretoria-executiva. A composio do Conselho Deliberativo, que ser integrado por no mximo 6 (seis) membros, com mandato de 4 (quatro) anos, permitida uma reconduo, ser paritria entre representantes dos participantes e assistidos, escolhidos por meio de eleies diretas entre seus pares, e dos patrocinadores, cabendo a estes a indicao do conselheiro Presidente, que ter o voto de qualidade. O membro do Conselho Deliberativo somente perder o mandato em virtude de renncia, de condenao judicial transitada em julgado ou processo administrativo disciplinar. O conselho fiscal integrado por no mximo 4 (quatro) membros, com mandato de 4 (quatro) anos, vedada a reconduo, com composio paritria entre representantes de patrocinadores e de participantes e assistidos, escolhidos por meio de eleies diretas entre seus pares, cabendo a estes a indicao do conselheiro Presidente, que ter o voto de qualidade. Compete essencialmente ao Conselho Fiscal o exerccio do controle interno da entidade, mediante a avaliao da aderncia da gesto de recursos regulamentao em vigor e poltica de investimentos, de acordo com critrios estabelecidos pelo CGPC. A diretoria-executiva o rgo responsvel pela administrao da entidade, em conformidade com a poltica de administrao traada pelo
Conselho Deliberativo, sendo composta por, no mximo, seis (6) membros, definidos em funo do patrimnio da entidade e do nmero de participantes, inclusive assistidos. Cabe ao estatuto da entidade, respeitado o nmero mximo de 6 (seis) diretores, fixar a forma de composio e o mandato da Diretoria-executiva. Os membros da Diretoria-executiva devero atender aos seguintes requisitos mnimos: comprovada experincia no exerccio de atividade na rea financeira, administrativa, contbil, jurdica, de fiscalizao, atuarial ou de auditoria; no ter sofrido condenao criminal transitada em julgado; no ter sofrido penalidade administrativa por infrao da legislao da seguridade social, inclusive da previdncia complementar ou como servidor pblico; e, ter formao de nvel superior. Aos membros da Diretoria-executiva vedado: exercer simultaneamente atividade no patrocinador; integrar concomitantemente o Conselho Deliberativo ou fiscal da entidade, mesmo depois do trmino do seu mandato na diretoria-executiva. Enquanto no tiverem suas contas aprovadas no lhes permitido ao longo do exerccio do mandato, prestar servios a instituies integrantes do sistema financeiro. Examinado o modelo estrutural de uma entidade e de seus rgos de regulao e fiscalizao, destaque-se, dentre as principais normas de competncia, que a poltica de investimentos deve ser definida e elaborada anualmente pela Diretoria-executiva, para posterior aprovao pelo Conselho Deliberativo, antes do incio do exerccio a que se referir. As entidades esto obrigadas a designar um administrador estatutrio, tecnicamente qualificado, responsvel, civil e criminalmente, pela gesto, alocao, superviso e acompanhamento dos recursos de seus planos de benefcios, bem como pela prestao de informaes relativas aplicao dos mesmos, sem prejuzo da responsabilidade solidria dos demais administradores. Ademais, as entidades devem contratar uma ou mais pessoas jurdicas, credenciadas na Comisso de Valores Mobilirios CVM, para o exerccio da atividade de custdia de valores mobilirios, responsveis pelos fluxos de pagamentos e recebimentos relativos s operaes realizadas no mbito dos segmentos de renda fixa e de renda varivel. Para tanto, a entidade deve observar os critrios para a contratao e as atribuies do agente custodiante estabelecidas pelo CGPC.
facultada s entidades a contratao: I - de pessoas jurdicas especializadas na prestao de servios de Consultoria, credenciadas na CVM, objetivando a anlise e seleo de ativos e modalidades operacionais para comporem os diversos segmentos e carteiras; II - de pessoas jurdicas, autorizadas ou credenciadas nos termos da legislao em vigor para o exerccio profissional de administrao de carteira de renda fixa e/ou de renda varivel, sem prejuzo da responsabilidade da prpria entidade, de sua Diretoria-executiva e do administrador designado. Cabe pessoa jurdica contratada para a prestao dos servios de auditoria independente a responsabilidade pela avaliao dos procedimentos tcnicos, operacionais e de controle dos investimentos. Com vistas sua prpria segurana econmica-financeira, as entidades devero constituir reservas tcnicas, provises e fundos, de conformidade com os critrios e normas fixados pelo rgo regulador e fiscalizador, devendo a aplicao desses recursos seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional - CMN, sendo vedado o estabelecimento de aplicaes compulsrias ou de limites mnimos de aplicao. O plano de custeio de cada entidade, com periodicidade mnima anual, estabelecer o nvel de contribuio necessrio constituio das reservas garantidoras de benefcios, fundos, provises e cobertura das demais despesas, em conformidade com os critrios fixados pelo rgo regulador e fiscalizador. Essas reservas e fundos devero atender permanentemente cobertura integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefcios, ressalvadas as excepcionalidades tambm definidas pelo rgo regulador e fiscalizador. Observados os critrios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial, o clculo das reservas tcnicas atender s peculiaridades de cada plano de benefcios e dever estar expresso em nota tcnica atuarial, de apresentao obrigatria. Ao final de cada exerccio, coincidente com o ano civil, as entidades devero levantar as demonstraes contbeis e as avaliaes atuariais de cada plano de benefcios, por pessoa jurdica ou profissional legalmente habilitado, devendo os resultados ser encaminhados ao rgo regulador e fiscalizador e divulgados aos participantes e aos assistidos.
O resultado superavitrio dos planos de benefcios das entidades fechadas, ao final do exerccio, satisfeitas as exigncias regulamentares relativas aos mencionados planos, ser destinado constituio de reserva de contingncia, para garantia de benefcios, at o limite de vinte e cinco por cento do valor das reservas matemticas. Constituda a reserva de contingncia, os valores excedentes constituiro a reserva especial para reviso do plano de benefcios. A no utilizao da reserva especial por trs exerccios consecutivos determinar a reviso obrigatria do plano de benefcios da entidade. O resultado deficitrio ser equacionado pelos patrocinadores, participantes e assistidos, na proporo existente entre as suas contribuies, sem prejuzo de ao regressiva contra dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou prejuzo entidade. O equacionamento referido poder ser feito, dentre outras formas, por meio do aumento do valor das contribuies, instituio de contribuio adicional ou reduo do valor dos benefcios a conceder, observadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador. A aplicao dos recursos dos planos de benefcios das entidades est ordenada pela Resoluo CMN n 3.121/2003. Observadas as limitaes sobre a composio e a diversificao dos investimentos, os recursos dos planos de benefcios devem ser alocados em quaisquer dos seguintes segmentos de aplicao: I renda fixa; II - renda varivel; III - imveis; IV - emprstimos e financiamentos. As principais regras operacionais de cada um desses segmentos esto discriminadas nos arts. 9 a 53 da Resoluo CMN n 3.121/03. As entidades devem manter conta individualizada junto aos depositrios de ttulos e valores mobilirios autorizados a funcionar pelo Banco Central ou pela CVM, sendo permitida a utilizao de sub conta, quando a conta principal estiver em nome de agente custodiante, desde que no descaracterize a figura do beneficirio final. As principais vedaes aos investimentos realizados pelas entidades fechadas de previdncia complementar no contexto dos trabalhos desta CPMI so: I -realizar as operaes denominadas day-trade, assim consideradas aquelas iniciadas e encerradas no mesmo dia,
independentemente de a entidade possuir estoque ou posio anterior do mesmo ativo; II -aplicar em fundos de investimento de derivativos cuja exposio seja superior a uma vez o respectivo patrimnio lquido; III -realizar operaes com aes por meio de negociaes privadas; IV -aplicar recursos na aquisio de quotas de fundos de Investimento em direitos creditrios e de fundos de investimento em quotas de fundos de investimento em direitos creditrios cuja carteira contenha, direta ou indiretamente, conforme o caso, direitos creditrios e ttulos representativos desses direitos em que sua(s) patrocinadora(s) figure(m) como devedora(s) ou preste(m) fiana, aval aceite ou co-obrigao sob qualquer outra forma; V -realizar quaisquer operaes comerciais e financeiras: com seus administradores, membros dos conselhos estatutrios e respectivos cnjuges ou companheiros, e com seus parentes at o segundo grau; com empresa de que participem essas pessoas, exceto no caso de participao de at cinco por cento como acionista de empresa de capital aberto; e tendo como contraparte, mesmo que indiretamente, pessoas fsicas e jurdicas a elas ligadas, na forma definida pelo rgo regulador. Em conformidade com a Instruo Normativa SPC n 44/2002, as EFPC devero encaminhar trimestralmente SPC/MPS o Demonstrativo Analtico de Investimentos e Enquadramento das Aplicaes DAIEA, com as informaes referentes ao total dos ativos da entidade. Sobre as atividades de controle e fiscalizao, destaque-se que entidades fechadas de previdncia complementar devem, no mbito de cada plano de benefcios, manter sistema de controle da divergncia no planejada entre o valor de uma carteira e o valor para ela projetado, no qual dever ser considerada a taxa mnima atuarial. De acordo com a Instruo Normativa n 04/03, de 28 de novembro de 2003, que regulamenta o art. 58 da Resoluo CMN n 3.121/2003, a base para o clculo da divergncia no planejada ser a diferena entre o percentual de rentabilidade de uma carteira e a taxa de
juros adotada nas projees atuariais, acrescida do indexador do plano de benefcios, no mesmo perodo de tempo. O clculo referido deve ser realizado para todos os ativos que compem cada fundo exclusivo, desde que a divergncia no planejada deste fundo exclusivo tambm seja negativa. Ademais, o clculo deve ser realizado para todos os ativos que compem cada fundo no exclusivo em que a participao da entidade fechada de previdncia complementar seja superior a trinta por cento do patrimnio lquido do fundo, desde que a divergncia no planejada deste fundo no exclusivo tambm seja negativa. Alm disso, as entidades fechadas de previdncia complementar devem analisar o risco sistmico, de crdito e de mercado, bem como o do gestor e do agente custodiante. Devem, ainda, observar o potencial conflito de interesses e a concentrao operacional, com o objetivo de manter equilibrados os aspectos prudenciais. Ademais, ho de vislumbrar que a ausncia de liquidez de um investimento torna preponderante a avaliao do respectivo risco de crdito. Cabe ressaltar que a fiscalizao a cargo do Estado no exime os patrocinadores e os instituidores da responsabilidade pela superviso sistemtica das atividades das suas respectivas entidades fechadas. A SPC/MPS, o BACEN, a CVM ou a Secretaria da Receita Federal, constatando a existncia de prticas irregulares ou indcios de crimes em entidades de previdncia complementar, noticiar ao Ministrio Pblico, enviando-lhe os documentos comprobatrios. Ressalte-se que o sigilo de operaes no poder ser invocado como bice troca de informaes entre os rgos mencionados, nem ao fornecimento de informaes requisitadas pelo Ministrio Pblico. So tambm responsveis pelas irregularidades os administradores dos patrocinadores ou instituidores, os aturios, os auditores independentes, os avaliadores de gesto e outros profissionais que prestem servios tcnicos entidade, diretamente ou por intermdio de pessoa jurdica contratada. O processo administrativo e a aplicao de penalidades administrativas, no mbito do regime da previdncia complementar, operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar, esto ordenados pelo Decreto n 4.942/2003.
9.6
Escopo do trabalho mtodos e critrios adotados
No curso das investigaes, a Sub-relatoria entendeu que as atividades deveriam transcorrer em quatro frentes: Cruzamento de dados e avaliao dos mercados; Anlise dos processos de gesto dos fundos de penso; Indcios de esquemas e grupos organizados; Depoimentos.
O cruzamento de dados forneceu as bases fundamentais para o levantamento de indcios de irregularidades. O entendimento sobre os processos de gesto deixou claro o sistema de deciso adotado pelos fundos de penso. Tal entendimento permitiu identificar os elementos da cadeia hierrquica das entidades de previdncia, responsveis por todo tipo de ordens de negociao, em especial o papel das gerncias de investimento. Por fim, foi possvel detectar a responsabilidade de cada elo desta cadeia decisria. Nos depoimentos, a Sub-relatoria apresentou, aos investigados e s testemunhas, o conjunto de informaes reunido durante a investigao. A participao dos depoentes ensejou novos elementos e fatos, utilizados pela Sub-relatoria para o aprofundamento dos trabalhos. Durante as oitivas procurou-se adotar uma conduta padro, assegurando-se, a todos que prestaram esclarecimentos, plena lisura de procedimento e imparcialidade quanto aos interesses envolvidos. Os depoimentos foram estruturados de acordo com os seguintes tpicos: Apresentao das operaes de interesse patrimonial dos fundos de penso, consideradas, pela Sub-relatoria, atpicas em cada mercado; Citao dos fatos jornalsticos mais contundentes, para esclarecimentos dos depoentes;
Solicitao de explicaes, aos depoentes, acerca de investigaes instauradas pelos rgos oficiais; Busca de informaes sobre as denncias recebidas pela CPMI, consubstanciadas em documentao. No menos importante, a estrutura tcnica dos depoimentos no permitiu a alocao de juzos de valor sobre cada depoente. Com isto, ficou assegurado o respeito ao contraditrio e ampla defesa.
Informaes
Anlise da Gesto
Depoimentos
Fundo de Penso Esquemas e Grupos
9.6.1 Cruzamento de dados e avaliao dos mercados

9.6.1.1 Conceitos gerais
Esta seo destina-se a apresentar os principais conceitos, dinmicas, operacionais e de mercado, bem como, terminologias utilizadas nas operaes financeiras. A Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) uma instituio em que se realizam as transaes de compra e venda de derivativos, consubstanciados em ttulos, tais como: ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades vista e de liquidao futura.
Para tanto, esta instituio efetua o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes que lhes so prprias, realizadas em prego ou em sistema eletrnico. A BM&F monitora, constantemente, os preos praticados, detalhando valores mximos e mnimos, para subsidiar o acompanhamento e a implementao de suas normas. Somente corretoras associadas ou operadores especiais que tenham adquirido o ttulo de membro da BM&F podem dar ordens diretas, de compra e venda, aos seus operadores. As ordens provenientes das corretoras so recebidas de seus diversos clientes e repassadas em tempo real para os operadores, que as executam no prego da bolsa. A Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) uma instituio (mercado organizado) onde se transacionam aes, derivativos (opes), bem como ttulos de renda fixa privada no mercado vista, a termo ou fracionrio. Estas transaes so realizadas por meio de ordens (de compra ou venda) dadas em ambiente de sistema eletrnico de negociaes (prego eletrnico), conhecido por Mega Bolsa. A Bovespa mantm sistema de negociao eletrnico das transaes, que so registradas na CVM, e fiscalizadas pelos seus membros, em especial, pela prpria CVM. A Bovespa monitora, constantemente, os preos praticados, detalhando valores mximos e mnimos. Somente corretoras associadas ou operadores especiais, que tenham adquirido o ttulo de membro da Bovespa. podem dar ordens diretas no sistema eletrnico de negociaes. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic) do Banco Central do Brasil informatizado e se destina custdia de ttulos escriturais, de emisso do Tesouro Nacional e do prprio Banco Central. Diferentemente da Bovespa e BM&F, o Selic no monitora preos e opera na modalidade de Liquidao Bruta em Tempo Real (LBTR), sendo as transaes, nele registradas, liquidadas uma a uma por seus valores brutos em tempo real. A Cmara de Liquidao e Custdia (Cetip) responsvel pelo servio de custdia dos ttulos privados, e monitora os preos desses ttulos. Outras terminologias utilizadas neste relatrio:
a) Preo de Mercado de ttulos pblicos: acompanhado e divulgado pela Andima, que calcula diariamente o preo unitrio (P.U.) mdio de negociao dos ttulos, com base nas informaes de volume de operaes e valor; b) day trade: Operao que consiste em compra com posterior venda (ou vice-versa) de uma mesma ao ou derivativo, em um mesmo prego, na mesma corretora e por um mesmo investidor. Neste tipo de operao, os ganhos ou perdas so apurados pela diferena financeira entre o que o investidor pagou pela compra e o que o mesmo investidor recebeu pela venda dos ttulos; c) Alocao: Prtica usual e necessria, realizada no final do dia, pela corretora que executou a operao na Bovespa ou BM&F, onde o intermedirio financeiro associa o nome do investidor, responsvel pela compra ou venda, a uma operao realizada na bolsa durante o horrio de prego; d) Indcio de Alocao (alocao suspeita): mesmo processo descrito no item d, contudo, com a caracterstica de o intermedirio financeiro atribuir, de maneira dirigida, ganhos para investidores pr-determinados, bem como alocar para os fundos de penso as perdas apuradas nas operaes do dia; e) Debntures: so ttulos de crdito representativos de emprstimo, que uma companhia emite para terceiros, e que asseguram a seus detentores direitos contra a empresa, nas condies constantes da escritura de emisso; f) CDB: ttulo privado emitido por instituio financeira, que comprova que seu proprietrio tem um depsito bancrio remunerado naquela instituio. O ttulo pode ser transacionado livremente pelos investidores, no mercado; g) derivativos: operaes feitas no mercado financeiro em que o valor das transaes deriva do comportamento futuro de outros mercados, como o de aes ou de juros, por exemplo. H trs tipos de derivativos: futuros - que servem para proteger o investidor das flutuaes nos preos normais - mercadorias
negociadas pelo seu preo de entrega no futuro (dias, meses, anos) ver a seguir Mercado Futuro; opes - muito usada no mercado de commodities e mercado de aes - contratos que reservam ao seu possuidor o direito de comprar ou vender mercadorias ou ttulo em uma data futura e a um preo pr-determinado. swaps - do ingls, troca, permuta - contrato que permite trocar em uma data futura pr-determinada, um investimento por outro. Dessa forma, possvel fazer um swap de aes por opes, por exemplo. h) Mercado futuro aquele em que as partes intervenientes em uma operao assumem compromissos (posies) de compra e/ou venda, de um ativo, para liquidao em data futura, tendo como caracterstica bsica o sistema de gerenciamento de posies, que engloba o ajuste dirio do valor dos contratos, o qual se constitui em ganho ou perda diria para as respectivas posies. Assumir uma posio, neste mercado, significa realizar um contrato de negociao, que pode ser referenciados em ndices (juros, Ibovespa), em preos (de ativos) e em moedas (por exemplo valor da taxa de cmbio do dlar); i) Ajuste dirio: o valor que cada posio, pelos clientes, paga ou recebe, em decorrncia das variaes nas cotaes do valor do ativo negociado; as diferenas so acertadas financeiramente, todos os dias, conforme apresentem ganho ou perda em relao ao preo do dia anterior; j) Mercado de opes: conjunto de operaes em que o investidor, mediante o pagamento de um prmio, adquire o direito de comprar ou vender um ativo (ao, ttulo, commodity), no futuro, a um preo preestabelecido, sendo possvel reverter a posio assumida, mediante uma outra transao, em sentido contrrio original. k) CVS: so ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional, no mbito da renegociao das dvidas advindas do Fundo de Compensao de Variaes Salariais FCVS, remanescentes da
liquidao de contratos de financiamento habitacional do antigo SFH; l) Ttulos pblicos: so ativos financeiros de emisso do Tesouro Nacional, com diferentes categorias de prazo e de remunerao. Os principais ttulos que surgiram da anlise dos dados foram os seguintes: o NTN-B Nota do Tesouro Nacional srie B: ttulo com rentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida de juros, definidos no momento da compra. Ideal para formar poupana de mdio e longo prazo, garantindo seu poder de compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal); o NTN-C Notas do Tesouro Nacional srie C: ttulos com rentabilidade vinculada variao do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. Ideal para formar poupana de mdio e longo prazo, garantindo seu poder de compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal). m) Compliance: um conjunto de regras e instrues de controles internos, certificaes de qualidade e tica profissional, ditadas pelos rgos reguladores, a serem aplicadas nas atividades bancrias e na gesto de recursos.
9.6.1.2
Dinmicas Bsicas dos Mercados
Apresenta-se abaixo uma viso das atuais dinmicas dos seguintes mercados:
9.6.1.2.1 Bovespa e BM&F
Os investidores (vendedor / comprador) podem, ou no, estar operando com o mesmo agente. importante detalhar o fluxo de ordens de compra e venda dos clientes (fundos de penso) aos intermedirios (corretoras), de maneira a caracterizar, de forma clara, as responsabilidades de todos os agentes envolvidos.
(1)
INVESTIDOR COMPRADOR
(2)
CORRETORA (*)
(5)
BOLSAS
(4)
CORRETORA (*)
(3)
INVESTIDOR VENDEDOR
(1) Determina ordem de compra para seu agente junto s bolsas (Bovespa / BM&F); (2) Recebe a ordem de compra do investidor cadastrado e envia para execuo nas bolsas; (3) Determina ordem de venda para seu agente junto s bolsas; (4) Recebe a ordem de venda do investidor cadastrado e envia para execuo; Nas operaes de BM&F, as etapas (1) a (4) passam pelos seguintes detalhamentos: I. Emisso da ordem: o momento em que o cliente, usualmente por intermdio de seu gestor de recursos, transmite uma ordem ao intermedirio. Essa ordem pode ser dada de forma oral ou por escrito, conforme definido no contrato de intermediao. Nessa primeira etapa, o cliente, ou seu gestor de recursos, deve conhecer as condies de mercado e saber exatamente as suas necessidades; Recepo da ordem: na qualidade de intermediria, a corretora recebe a ordem em suas mesas de operao e a transmite ao prego ou comunica a outras corretoras, no caso de operaes de balco;
II.
III.
Execuo da ordem: imediatamente aps o cumprimento da ordem, a corretora informa ao cliente ou ao seu gestor externo a efetivao do negcio, aguardando apenas a confirmao dos detalhes para que seja feita a alocao, denominada pela BM&F de especificao de comitentes; Especificao de comitente: o cliente, ou seu gestor externo, nomeia o comitente da ordem para que essa seja especificada pela corretora.
IV.
(5) Captura ordens de compra / venda enviadas pelos agentes (por conta e ordem dos investidores) para que seja realizada a execuo; (5a) Acompanha preos para interveno via leilo em caso de discrepncia; (5b) Registra as transaes e a custdia dos ativos negociados; (5c) Envia aos agentes a relao das transaes fechadas por conta e ordem dos agentes. Com relao aos mercados operados pela BM&F, a etapa (5c) denominada verificao do negcio, ou seja, no dia seguinte, a Bolsa emite as notas de corretagem e os mapas financeiros referentes s operaes realizadas no dia anterior, mostrando todos os detalhes das ordens. importante registrar que algumas corretoras fazem essa tarefa dentro do prprio dia para que o cliente tenha acesso aos detalhes dos negcios e possam realizar a superviso de forma adequada.
9.6.1.2.2 A Responsabilidade dos Participantes em Mercado de Bolsas

com base no contrato de intermediao firmado entre corretoras e clientes e no conhecimento detalhado do fluxo de ordens das Bolsas que se torna possvel identificar os responsveis pelas estratgias tomadas e, em determinadas circunstncias, eventual dolo na ao.
Se o contrato de intermediao confere a discricionariedade na execuo da ordem corretora, esta deve ter a responsabilidade pela boa conduo dos negcios, incluindo-se, nesse caso, a boa formao do preo e o momento ideal para a execuo das ordens. Ao cliente ou seu gestor, nessa hiptese, deve ser cobrada a no observncia dos resultados das operaes e a ausncia de critrios eficazes de superviso para qualific-los como administrador de recursos de terceiros. Do contrrio, se o contrato de intermediao no apresenta clusula de discricionariedade, a responsabilidade pelo momento da emisso da ordem e das demais informaes como a quantidade e o preo a serem negociados recai sobre o cliente ou o gestor externo. As corretoras tm responsabilidade de utilizar os meios adequados para executar a ordem e de atender s exigncias legais de prazos. Nesse caso, a ocorrncia de irregularidades na execuo da ordem deve ser atribuda ao emissor e no ao executor.
9.6.1.2.3 Dinmica dos Mercados de Selic/Cetip
(1) Um investidor vende ttulos de sua carteira prpria (banco, fundo de penso, fundo de investimento) passando a ordem para um agente do sistema financeiro; (2) O agente do sistema financeiro busca, por intermdio de suas mesas de operaes, um
investidor comprador no mercado, podendo ainda repassar a ordem para outro agente; (3) Um investidor comprador identificado e mediante o preo negociado na mesa de operaes fechada a transao; (4) O Selic/Cetip, por serem os responsveis pela custdia dos ttulos, so informados da negociao fechada para fins de atualizao do controle de custdia de cada titular, registrando para tanto estas negociaes em seus extratos.
9.6.1.2.4 Operaes Atpicas com BM&F/Bovespa - Desvio de Prtica de Alocao

Como conseqncia do desvio dessa prtica, os fundos de penso podem eventualmente ficar com os piores preos do dia e os clientes selecionados com os negcios mais vantajosos (ver definio de indcios de alocao). A constatao da existncia desse mecanismo foi consubstanciada pelas diversas autuaes identificadas em processos administrativos da CVM e de entendimentos com os representantes da BM&F e Bovespa.
9.6.1.3 Metodologias de Anlise Aplicadas a Cada Mercado

Para atingir os objetivos propostos pelo escopo de trabalho da Sub-relatoria, foi conduzida a anlise das operaes financeiras entre fundos de penso e agentes do mercado de capitais em diversos segmentos. A Sub-relatoria definiu metodologias especficas, de acordo com as caractersticas de cada mercado a seguir descritas.
9.6.1.3.1 Ttulos Pblicos (Selic)

A metodologia foi definida pelo trabalho inicialmente conduzido pela equipe do Banco Central, referente ao perodo entre 2003 e 2005. A Sub-relatoria estendeu a aplicao dessa metodologia para o perodo compreendido entre os anos de 2000 e 2005, bem como aperfeioou procedimentos. A metodologia pode ser detalhada como segue: Recebimento da base de dados do Banco Central do Brasil (Selic) contendo todas as transaes realizadas pelos fundos de penso com ttulos pblicos no perodo de 1 de janeiro de 2000 a 31 de agosto de 2005; Estruturao das cadeias negociais com ttulos pblicos que tenham sido transacionados no mesmo dia por diferentes agentes e onde um fundo de penso figurava como ponto inicial ou final da cadeia (vendedor ou comprador); Identificao e compilao das transaes cuja evoluo dos PUs na cadeia negocial tenha resultado em ganho para os agentes intermedirios superiores a R$ 50 mil; Compilao dos ganhos auferidos pelos agentes intermedirios para cada um dos fundos de penso e beneficirios (agentes intermedirios / corretoras).
9.6.1.3.2 Derivativos (BM&F)

Os trabalhos de investigao objetivaram a apurao dos ajustes negativos de primeiro dia como indicador de perda nas operaes de derivativos. Cabe destacar que a metodologia adotada, para este segmento, origina-se de investigaes realizadas pela rea de fiscalizao da CVM, bem como de entendimentos entre os tcnicos desta instituio e da Subrelatoria.
O ajuste de primeiro dia a diferena entre o valor do ndice negociado em uma determinada operao de futuro e aquele registrado ao final do dia/prego. A cada ponto de ndice atribudo um valor financeiro, portanto, o montante pago nada mais do que a multiplicao da disparidade de pontos pelo seu respectivo preo unitrio. Tal ajuste foi adotado como indicador relevante porque somente no primeiro dia possvel ocorrer, de forma arranjada, transaes que resultem perdas para os fundos de penso. Nos dias seguintes, o ajuste no mais depende da estruturao da operao, mas das foras de mercado. Em outras palavras, no primeiro dia que existe a possibilidade de manipulao de alocao das ordens de negociao. Para fins da apresentao dos resultados iniciais, realizada em 6 de dezembro de 2005, a Sub-relatoria concentrou-se na apurao dos ajustes de primeiro dia como forma de apontar as perdas, bem como para estruturar a linha de investigao. No decorrer dos trabalhos, a metodologia evoluiu para incluir o conceito de eficincia no universo das anlises do mercado de futuro. Desta forma, como critrio adicional para a identificao das operaes atpicas, foi adotado o parmetro denominado ndice de eficincia. O ndice de eficincia apurado mediante a diviso do total de ajustes negativos pelo total de ajustes (positivos ou negativos) do primeiro dia de negociao. Este indicador implicou a adoo de procedimentos em nova base de anlise. Para a seleo das corretoras adotou-se o conceito de mediana, aplicada para valores e quantidades, com o propsito de evitar a incluso de corretoras cujo montante de transaes fosse irrelevante. Foram calculados dois indicadores de ineficincia. O primeiro o resultado da diviso da quantidade de perdas pelo total das transaes ocorridas com uma determinada corretora. O segundo, da mesma forma, calculado para o valor das perdas apuradas nas fundaes. Foram calculadas trs medianas sobre distribuies diferentes, que combinadas resultaram no critrio de seleo das corretoras, no que se refere s suas transaes com um fundo de penso.
A primeira mediana o resultado da aplicao desta estatstica sobre a quantidade de operaes realizadas pela entidade de previdncia. A segunda e terceira medianas foram apuradas sobre os ndices de ineficincia de perdas em quantidade e valores, respectivamente. A interseo destas trs medianas indica os valores crticos, em percentual, das ineficincias e das quantidades, que serviu para a seleo das corretoras que transacionaram com cada fundo de penso. O resultado dos trabalhos est apresentado em detalhes na seo IV- Produtos da Investigao.
9.6.1.3.3 Ttulos privados (Cetip)

As informaes sobre as transaes com CDBs, RDBs, cotas de fundo de investimento (FIF e FIDC), debntures e CVS foram obtidas junto Cetip. Calculou-se o montante anual das aplicaes dos fundos de penso nos ttulos mencionados, segregando-o por instituio financeira emissora. Esta apurao visou demonstrar a diversificao da carteira de ttulos privados de renda fixa de cada entidade. Adicionalmente, para as transaes com CVS e debntures, estruturou-se a cadeia negocial dos ttulos, no perodo 2000-2005, demonstrando as principais divergncias de preos praticados num mesmo dia. Para atingir esse objetivo, foram adotados os seguintes procedimentos: 1) Os arquivos foram criados de acordo com layouts definidos com a Cetip; 2) Com a finalidade de identificar os compradores e vendedores codificados nos arquivos da Cetip, cruzaram-se as informaes fornecidas com os nomes e CNPJ relacionados s instituies sob investigao; 3) Dividiu-se o processamento em dois arquivos distintos, o primeiro contendo somente as operaes custodiadas pela prpria Cetip, e o
segundo, as operaes custodiadas nas demais cmaras de custdia sob responsabilidade da Cetip (SNA Sistema Nacional de Ativos, SND Sistema Nacional de Debntures, MOP Moedas de Privatizao, SCF Sistema de Cotas de Fundos, etc); 4) Com esses dois arquivos foram realizadas as seguintes extraes de dados: a) Operaes com CDBs, RDBs e cotas de fundos, para composio das concentraes anuais por emissor e fundo de penso; b) Operaes com CVS e debntures, para composio das cadeias negociais, identificando as transaes com fundos de penso que apresentaram variaes de preo significativas num mesmo dia; c) Operaes com CDBs, RDBs e debntures do Banco Santos no resgatadas; d) Operaes com CDBs, RDBs e cotas de fundos emitidos pelos bancos BMG e Rural, para composio da concentrao anual de aplicaes nesses bancos.
9.6.1.3.4 Aes e Opes (Bovespa)

Os trabalhos de levantamento das operaes realizadas pelos fundos de penso, na Bovespa, entre janeiro de 2000 e agosto de 2005, objetivaram a apurao dos denominados indcios de alocao. Para esse efeito, foram utilizados os mesmos critrios de identificao empregados pela Bovespa. Como resultado desse procedimento, foi possvel relacionar os investidores com indcio de alocao. Em seguida, esta relao foi depurada para incluir somente aqueles investidores que auferiram ganhos acima de R$ 100 mil. Esta ltima lista foi comparada com os nomes que constavam nos processos administrativos da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), para averiguar se esses investidores estavam sob a investigao desta Comisso.
Nesse procedimento de averiguao, buscou-se distinguir os investidores comuns daqueles que coincidentemente negociaram nas mesmas ocasies e por intermdio das corretoras com as quais os fundos de penso operaram. Aps analisar as operaes realizadas pelos investidores selecionados, no foram identificados fortes indcios de perdas para os fundos de penso. Desse modo, a Sub-relatoria decidiu no incluir essas transaes neste relatrio. Nada obstante, pertinente que o Ministrio Pblico Federal aprofunde a anlise desses dados. A propsito, apresentado roteiro de trabalho de forma a auxiliar a identificao de irregularidades nesta rea em seo especfica deste relatrio (Linhas de Investigao no Concludas).
9.6.1.3.5 Compra e Venda de Ativos Imobilirios

Para realizao da anlise das aquisies e alienaes de ativos imobilirios dos fundos de penso investigados pela Sub-relatoria, foram definidos os seguintes passos: Definio do perodo da anlise: 1 de Janeiro de 2000 a 31 de agosto de 2005; Obteno dos arquivos do DAIEA (Demonstrativo analtico de investimentos e enquadramento das aplicaes) disponibilizado pela SPC; Compilao das adies, alienaes e reavaliaes ocorridas no perodo investigado, em bases trimestrais; Seleo dos documentos solicitados, correspondentes a 80% dos valores de aquisies e alienaes realizadas no perodo; Anlise das informaes recebidas at 27/02/2006; Preparao de questionamento formal s entidades quanto aos motivos que resultaram nas reavaliaes negativas dos empreendimentos; Comparao entre avaliaes do mesmo ativo, com participao de mais de um fundo de penso (quando dois ou mais fundos de penso participam do mesmo empreendimento);
Comparao das avaliaes feitas pelas empresas contratadas pelos fundos de penso com os valores efetivos de aquisio/alienao registrados em escrituras de compra/venda; Comparao entre informaes contbeis/financeiras fornecidas pelo SPC com os valores de vendas demonstrados nas escrituras de compra /venda.
9.6.1.3.6 Contratos de servios

Em relao aos contratos de prestao servios, os procedimentos de investigao desta Sub-relatoria foram realizados, com base nos dados fornecidos pela SPC, sobre o conjunto das despesas contabilizadas na rubrica Despesas com Servios de Terceiros, selecionando-se os contratos com valores acima de R$ 200 mil. O foco do trabalho concentrou-se em identificar transaes atpicas em relao aos parmetros usuais de mercado, entre as quais se pode destacar: Conflitos de interesses entre prestadores de servios e fundos de penso; Aumentos dos preos dos servios prestados no devidamente suportados pelos contratos; Duplicidade na contratao de servios; Pagamentos efetuados aos prestadores de servios no suportados pelos contratos.
9.6.2 Indcios de Organizados
Esquemas
Grupos
No incio dos trabalhos da Sub-relatoria, foram veiculadas pela imprensa e tambm encaminhadas denncias annimas sobre supostos esquemas montados para desviar recursos dos fundos de penso. Essas informaes contriburam para a formulao de perguntas durante as
oitivas. Dois agrupamentos destacaram-se: um coordenado por Lcio Bolonha Funaro; e, outro, por Haroldo de Almeida Rego Filho. Tais esquemas consistiriam, em sntese: a) Na alocao de profissionais dentro dos fundos de penso, especialmente como gerentes de investimentos; b) Na articulao com distribuidoras ou corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios para intermediar as operaes e fazer convenientemente os registros delas; c) Na articulao com empresas ou pessoas, incluindo doleiros, a quem seriam destinados os recursos financeiros desviados e, a partir das quais, supe-se, seria feita a distribuio entre os beneficirios; d) Os fundos de penso em carteira prpria ou em fundos exclusivos gerenciados por terceiros seriam os perdedores dos recursos financeiros, mediante, entre outros procedimentos nefastos, vendas de ativos abaixo do preo de mercado ou compras acima. O gerente de investimento trabalha diretamente com o diretor de finanas ou diretor de investimento. Desempenha o papel de implementar as decises trazidas pelo prprio diretor pelo comit ou colegiado de investimentos; um profissional com conhecimento de mercado. Em regra, os diretores financeiros ou de investimento dos fundos de penso tm fortssima preponderncia na nomeao dos gerentes de investimento, quer pela ao propondo um nome a algum comit ou ao colegiado de diretoria do fundo de penso, quando no podem decidir sozinhos, quer pela omisso, circunstncia em que permitem a nomeao oriunda de algum poder poltico, mesmo que de fora do prprio fundo. As corretoras seriam essenciais ao esquema, ao serem necessrias, por fora de lei, em diversas operaes em diferentes mercados. Com a participao delas pode-se tambm dizer que o preo foi formado pelo mercado; pode-se, ainda, inferir que facilitaram o deslocamento dos recursos financeiros desviados, por no estarem diretamente ao alcance do conselho fiscal do fundo de penso, ou da Secretaria de Previdncia Complementar, quer para a fiscalizao, quer para o acesso s informaes.
Os provveis esquemas do Sr. Lcio Funaro e Haroldo de Almeida Rego Filho poderiam ser assim estruturados, segundo as informaes inicialmente disponveis:
9.7
9.7.1
Produtos da Investigao
Resumo das Reunies - Depoimentos
A Sub-relatoria empenhou-se em esclarecer as denncias e suspeitas de irregularidades num esforo coordenado dos membros da comisso e assessoria tcnica totalizando 25 reunies e 66 depoimentos, em menos de nove semanas de trabalho.
DATA
Pauta
OBSERVAO
A Sra. Magda das Chagas Pereira foi Oitiva do Sr. Pedro Evandro Ferreira (Prece) e da acompanhada pelo Sr. Paulo Alves 11/1/2006 Sra. Magda das Chagas Pereira (Prece) . Martins, Gerente de Investimentos da Prece. 12/1/2006 Oitiva dos Srs. Pedro Jos Mercador Mendes (Prece) e Ricardo Afonso das Neves Leito (Prece)
Oitiva dos Srs. Jos Raphael Oliveira da Silva 24/1/2006 (Nucleos), Fernando Csar Braz Teixeira (Nucleos) e Gildsio Amado Filho (Nucleos) Oitiva dos Srs. Ermindo Cecchetto Jnior (Real 25/1/2006 Grandeza) e Jorge Luiz Monteiro de Freitas (Real Grandeza) 26/1/2006 Oitiva do Sr. Alexandre de Athayde Francisco. 30/1/2006 Oitiva dos Srs. Isaac Sassoun (Laeta) e Cezar Sassoun (Laeta)
O Sr. Josemar Pereira dos Santos, teve auxlio do Sr. Czar Buzin Filho, Oitiva dos Srs. Josemar Pereira dos Santos (Geap), consultor de investimentos da Geap, Srgio de Moura Soeiro (Euro), Jorge Luiz Gomes convidado pelo Sub-relator. 31/1/2006 Chrispim (Euro) e Joo Luiz Ferreira Carneiro (Euro) O Sr. Joo Luiz Ferreira Carneiro no compareceu. Oitiva dos Srs. Breno Fischberg (Bnus Banval) e O Sr. Jos Pompeu de Campos Neto no 01/02/2006 Jos Pompeu de Campos Neto (Bnus Banval) compareceu. 02/02/2006 Oitiva do Sr. Jos Carlos Batista (Guaranhuns).
DATA
Pauta
OBSERVAO O Sr. Hlio Afonso Pereira foi acompanhado pelo Sr. Adilson Florncio da Costa, ex-gerente de investimentos do Postalis.
07/02/2006 Oitiva do Senhor Hlio Afonso Pereira (Postalis).
Oitiva dos Srs. Jorge Lus Batista de Oliveira (Serpros), Lauro Jos Senra de Gouva (Quantia), Os Srs. David Jesus Gil Fernandes, David Jesus Gil Fernandez (Quality), Marcos Csar Marcos Csar de Cssio Lima, Joaquim 08/02/2006 de Cssio Lima (Quality), Joaquim Cndido de Cndido de Gouva e Alexandre Gastaldel Gouva (Quantia) e Alexandre Gastaldel Leonardo Leonardo no compareceram. (Quantia).
Oitiva dos Srs. Christian de Almeida Rego, Renato Guerra Marques (Prece), Carlos Eduardo Carneiro As Sras. Rogria Costa Beber e Fabianna 09/02/2006 Lemos (Prece) e das Sras. Rogria Costa Beber e Carneiro Carnaval no compareceram. Fabianna Carneiro Carnaval (Nucleos).
Oitiva dos Srs. Jlio Victor Bittencourt Fabbriani (Dillon), Luiz Cludio Lins Fabbriani (Dillon), 13/02/2006 Carlos Alberto Pinto da Silva (Refer), Eduardo Cunha Telles (Refer), Paulo da Silva Leite (Refer) e Roberto Souza (Refer).
Oitivas dos senhores Benito Siciliano (Real Grandeza), David Jesus Gil Fernandez (Quality), A Sra. Fabianna Carneiro Carnaval no 14/02/2006 Marcos Csar de Cssio Lima (Quality), Carlos compareceu. Eduardo Guerra (Santos Asset Management) e da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval.
A Sra. Helenice Honrio Morales foi dispensada pelo Sub-relator. O Sr. Jos Osvaldo Morales foi acompanhado pelo Sr. Ricardo Rodrigues, Oitivas dos Sr. Jos Osvaldo Morales gerente da Novinvest. (Novinvest),da Sra. Helenice Honrio Morales O Sr. Jorge Ribeiro dos Santos foi 15/02/2006 (Novinvest), dos Srs. Lcio Bolonha Funaro, Jorge dispensado pelo Sub-relator, sendo Ribeiro dos Santos (So Paulo) e Ricardo reconvocado para o dia 02/03/06. Tochikago Nakatsu (NK) O Sr. Ricardo Tochikago Nakatsu no compareceu devido a problemas de sade. O Sr. Lcio Bolonha Funaro no compareceu.
DATA
Pauta
OBSERVAO
16/02/2006
Oitiva dos Srs. Ricardo Monteiro de Castro Melo (Centrus) e Adrei Antnio Degasperi (Portus)
O Sr. Murillo de Almeida Rego (marido Oitiva dos Srs. Lcio Bolonha Funaro, Fabianna da Sra. Rogria) se apresentou 20/02/2006 Carneiro Carnaval (Nucleos) e Rogria Costa espontaneamente e tambm deps. Beber. O Senhor Lcio Bolonha Funaro no compareceu.
Oitiva dos Sr. Flvio Magalhes Chaves (Petros), da Sra. Eliane Aleixo Lustosa (Petros), dos Srs. Luiz Carlos Fernandes Afonso (Petros), Ricardo 21/02/2006 Malavazi Martins (Petros), Demsthenes Marques (Funcef), Luiz Afonso Simoens da Silva (Funcef) e Mrio Cezar Silva Serpa (Funcef).
Oitiva dos Srs. Cludio Roberto Seabra de Almeida No houve qualquer depoimento. (Brasil Central), Lus Felippe ndio da Costa Os Srs. Lus Felippe ndio da Costa, Lus (Cruzeiro do Sul), Lus Octvio Azevedo Lopes Octvio Azevedo Lopes ndio da Costa, 22/02/2006 ndio da Costa (Cruzeiro do Sul), Luiz Fernando Luiz Fernando Pinheiro Guimares de Pinheiro Guimares de Carvalho (Cruzeiro do Sul) Carvalho, a Sra. ngela Celeste de e da Sra. ngela Celeste de Almeida Costa Almeida Costa e o Sr. Cludio Roberto (Cruzeiro do Sul). Seabra de Almeida no compareceram.
Oitivas dos Srs. Jorge Ribeiro dos Santos (So 02/03/2006 Paulo), Gilberto Audelino Corra (Previ) e Luiz Carlos Siqueira Aguiar (Previ).
Oitiva dos Srs. Paulo Roberto Almeida Figueiredo (Nucleos) , Gildsio Amado Filho (Nucleos), Jorge O Sr. Jos Mariano Drummond Filho no 06/03/2006 Moura (Refer) e Jos Mariano Drummond Filho compareceu. (Banco Santos).
07/03/2006
Oitiva dos Srs. Alex Nawa (NK) e Leonardo Paes O Sr. Leonardo Borba (NK). compareceu
Paes
Borba
no
DATA
Pauta
OBSERVAO
Oitiva dos Sr. Lcio Bolonha Funaro, da Sra. ngela Celeste de Almeida Costa (Cruzeiro do Sul), dos Srs. Lus Felippe ndio da Costa (Cruzeiro Os Srs. Lus Octvio Azevedo Lopes 08/03/2006 do Sul), Luiz Fernando Pinheiro Guimares de ndio da Costa e Cludio Roberto Seabra Carvalho (Cruzeiro do Sul), Lus Octvio Azevedo de Almeida no compareceram. Lopes ndio da Costa (Cruzeiro do Sul) e Cludio Roberto Seabra de Almeida (Brasil Central).
Oitiva do Sr. Leonardo Paes Borba (NK). Acareao dos Srs. Paulo Roberto Almeida A sesso foi suspensa em razo do no 09/03/2006 Figueiredo (Nucleos), da Sra. Fabianna Carneiro comparecimento da Sra. Fabianna Carnaval (Nucleos) e do Sr. Gildsio Amado Filho Carneiro Carnaval. (Nucleos).
Oitiva do Sr. Marcelo Borges Sereno. Acareao dos Srs. Paulo Roberto Almeida 10/03/2006 Figueiredo (Nucleos), da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval (Nucleos) e do Sr. Gildsio Amado Filho (Nucleos).
9.7.2 Resumo das Operaes Realizadas pelos Fundos de Penso

9.7.2.1 Ttulos Pblicos
Os trabalhos executados sobre a rea de ttulos pblicos se concentraram na compilao das cadeias negociais de ttulos pblicos negociados pelos fundos de penso, no perodo de 1 de janeiro de 2000 a 31 de agosto de 2005. A compilao das informaes recebidas do Selic demonstrou que, em algumas ocasies, os ttulos pblicos adquiridos ou vendidos pelas entidades de previdncia eram anteriormente (no caso das compras) ou posteriormente (no caso das vendas) negociados diversas vezes entre
diferentes corretoras de ttulos e valores mobilirios do mercado, apurandose, por meio de discusses e apreciaes pela assessoria tcnica da Subrelatoria, que, em algum ponto da cadeia negocial, algumas corretoras auferiram ganhos considerados acima dos parmetros de mercado. No quadro-resumo abaixo, so apresentados os ganhos auferidos pelas corretoras, considerados em contrapartida como perdas da transao pelos fundos de penso, cuja evoluo do preo unitrio gerou um valor superior a R$50.000 do incio ao fim da cadeia negocial. A informao apresentada sob a perspectiva das perdas das entidades, bem como dos ganhos auferidos pelas diversas corretoras participantes da cadeia negocial.
EPPC Prece Nucleos Centrus GEAP Serpros Eletros Petros Portus Postallis Funcef Refer Previ Real Grandeza Total geral 2000 130.367 130.367 2001 179.869 76.387 256.256 2002 2.761.348 1.965.652 56.257 470.421 181.271 5.434.949 2003 15.084.844 81.427 1.545.020 1.730.702 139.100 55.343 18.636.436 2004 17.011.907 13.922.094 181.327 947.708 2.743.068 679.604 308.713 35.794.422 2005 368.512 14.606.527 325.950 15.300.989 Total 35.406.481 28.610.049 3.898.753 2.734.667 3.069.018 609.521 679.604 308.713 181.271 55.343 75.553.420
9.7.2.2
Ttulos Privados
A primeira frente de compilao dos dados consistiu em extrair do arquivo da Cetip todas as aplicaes em: (a) Certificados de Depsito Bancrio; (b) Recibos de Depsito Bancrio; e (c) Cotas de Fundos. O trabalho consistiu em preparar o resumo das concentraes de aplicaes de recursos dos fundos de penso por emissor.
Tambm foram identificadas as aplicaes financeiras que resultaram em perdas de crdito com o Banco Santos, assim como aquelas aplicaes em instituies que tiveram classificao de risco inadequada pelas agncias de rating Moodys, Standard & Poors e Fitch. Os valores das perdas registradas com o Banco Santos esto sendo conciliados entre a base da Cetip e as demonstraes contbeis das entidades de previdncia. Os fundos que apresentaram perdas com o Banco Santos foram: Centrus, Funcef, Nucleos, Postalis, Prece, Real Grandeza e Sistel. Outras negociaes extradas do arquivo da Cetip foram as relativas ao CVS, que so ttulos de emisso do Tesouro Nacional de securitizao da dvida do FCVS (Fundo de Compensao das Variaes Salariais), no perodo de 1 de janeiro de 2000 a 31 de agosto de 20005. Com base nestes dados, processou-se a cadeia negocial das operaes que tiveram como contraparte, pelo menos, um dos fundos de penso objeto do trabalho. A cadeia negocial tambm relaciona todos os outros agentes de mercado que tenham transacionado, no mesmo dia, o mesmo ttulo por um dos fundos de penso. So apresentadas, ainda, as condies de preo do CVS envolvendo no s os fundos de penso, mas todos os agentes de mercado participantes, permitindo assim parmetros de comparabilidade. A compilao da cadeia negocial teve como objetivo identificar as transaes que apresentaram variaes em seu preo unitrio em um mesmo dia. O quadro abaixo apresenta o resultado positivo auferido por corretoras em transaes de CVS com os referidos fundos:
Relativamente s debntures, a assessoria tcnica da Subrelatoria definiu como critrio para compilao das informaes a depurao do arquivo recebido da Cetip referente s negociaes realizadas pelos fundos de penso (compra e venda), no perodo de 1 de janeiro de 2000 a 31 de agosto de 2005, e que foi denominado como cadeia negocial.
Para elaborao dessa cadeia negocial foi utilizada a segregao das operaes onde os fundos de penso realizaram compras ou vendas de debntures do mesmo cdigo (papel), na mesma quantidade e na mesma data em que uma corretora/distribuidora realizava a compra ou a venda deste papel na mesma quantidade. Em resumo, foram segregadas as operaes que apresentaram evolues de preo unitrio na cadeia negocial. Foram consideradas, ainda, pela assessoria tcnica da Subrelatoria as operaes realizadas junto ao Banco Santos (Debntures Procid) que eventualmente geraram prejuzos aos fundos de penso e, tambm, transaes realizadas por algumas corretoras que tiveram seus sigilos quebrados. As diferenas apuradas nas cadeias negociais geraram aos fundos de penso um prejuzo de R$ 7.358 mil entre janeiro de 2000 e agosto de 2005.
EPPC PRECE NUCLEOS PORTUS PETROS
TOTAL
2000
DIFERENAS NAS CADEIAS NEGOCIAIS 2001 2002 2003 2004 2005 TOTAL 3.503.699 593.885 281.435 4.379.018 8.557 885.239 1.568.973 375.383 2.838.152 133.568 111
1.850.519 7.536 133.679 375.383 7.358.385
7.536
7.536 3.512.256 1.612.692
A seguir, o quadro expe as corretoras com o sigilo transferido que auferiram ganhos em detrimento dos fundos de penso:
Corretora LAETA EURO DILLON QUANTIA SO PAULO QUALITY NOVINVEST TOTAL
2000
2001
2004 2005 111 1.596.176 632.231 302.021 500 1.280.776 133.568 375.383 160.104
500 500 0
TOTAL 111 2.530.427 500 1.789.727 160.104 500 24.608 24.608 2.901.560 926.403 302.132 375.383 4.505.977
2002
2003
Por fim, de modo a identificar a concentrao dos recursos aplicados por fundos de penso federais nos bancos BMG e Rural, extraram-se do arquivo da Cetip todas as aplicaes com CDBs, RDBs e cotas de fundos, emitidas por aqueles bancos. Com base na composio analtica dessas aplicaes, identificaram-se as operaes que, na data de seu vencimento, apresentaram reaplicao ou reinvestimento integral ou parcial dos mesmos recursos. A partir dessa identificao, extraiu-se o efeito das reaplicaes de recursos do arquivo do Cetip. Esta foi a evoluo dos valores aplicados durante o perodo de 2000 a 2005:
BANCO RURAL S/A
Fundo Eletros Funcef Nucleos Petros Portus Postalis Previ/BB
Real Grandeza
Serpros Total
2000 18.998.435 13.580.000 56.286.600 88.865.035
2001 18.997.705 18.997.705
2002 9.190.000 99.150.537 7.200.000 115.540.537
2003 13.000.000 5.000.000 18.000.000
2004 22.350.000 1.115.000 40.300.000 1.240.000 0.860.000 30.000.000 24.088.252 23.000.000 172.953.252
2005 -
Banco BMG S/A

Fundo Eletros Petros Postalis Previ/BB
Real Grandeza
2000 4.350.000 4.350.000
2001 7.500.000 1.000.000 8.500.000
2002 2.000.000 55.000.000 17.396.000 74.396.000
2003 4.000.000 10.560.000 5.000.000 5.000.000 24.560.000
2004 20.800.000 49.957.000 14.000.000 30.000.000 40.000.000 18.800.000 173.557.000
Serpros Total
9.7.2.3
Aes e Opes (Bovespa)
Com a identificao, pelos rgos supervisores, de operaes com desvios da prtica de alocao, os trabalhos de levantamento das operaes realizadas pelos treze fundos de penso, entre janeiro de 2000 e
agosto de 2005, na Bovespa, objetivaram a identificao de indcios de alocao viciada (conforme conceito descrito na metodologia) realizada por um investidor, pessoa fsica ou jurdica. O papel, a ao ou a opo de uma das pontas da operao de day-trade (a ponta de compra ou a ponta de venda) tambm foi negociado por um fundo de penso, no mesmo dia, na mesma corretora e com preos mdios ponderados sempre desfavorveis entidade (o preo de compra praticado pelo fundo de penso maior que o preo de compra realizado pelos investidores de mercado ou preo de venda praticado pelo fundo de penso menor que o preo de venda realizado pelos investidores de mercado). Por meio dos debates no mbito da assessoria tcnica da Subrelatoria, foram processados os dados oficiais fornecidos pela Bovespa, fazendo uso dos mesmos critrios de identificao das operaes de daytrade utilizados pelo rgo oficial. Utilizaram-se as ferramentas eletrnicas Audit Computer Language (ACL) e Excel. Como resultado desse trabalho, relacionaram-se os investidores com indcio de alocao, cujos ganhos lquidos (resultado de ganhos menos perdas) nas operaes de day-trade foram superiores a R$ 100.000,00. Identificados os investidores com indcio de alocao, foi feito o cruzamento dos seus nomes com os constantes em processos administrativos da CVM, com o objetivo de verificar a coincidncia entre os investigados e os mencionados nos relatrios daquele rgo fiscalizador. Segue abaixo quadro demonstrativo das operaes. Vale ressaltar que os valores associados a cada fundo de penso no significam um prejuzo financeiro dele. Os valores significam o resultado lquido positivo nas operaes de day-trade, cujos investidores tiveram ganhos superiores a R$ 100.000,00.
Fundo de penso Resultados Lquidos das operaes de daytrade com Indcio de Alocao Aes Total 1 2 3 4 5 Prece Nucleos Funcef Geap Postalis 9.305.269 1.867.643 434.823 3.602.041 3.342.892 269.329 Opes 18.012.368 14.937.331 4.924.836 2.580 1.536 1.607.946 Total 27.317.637 16.804.974 5.359.659 3.604.621 3.344.428 1.877.275 91 84 77 57 53 65 Numero de Investidores
6 7 8 9 10 11 13 13
Refer Petros Eletros Portus Centrus Serpros Real Grandeza Previ/BB
192.970 427.946 86.753 13.865 48.048 23.389 0 -50
241.414 -8.850 0 46.930 0 0 0 0
434.384 419.096 86.753 60.795 48.048 23.389 0 -50
18 41 17 3 10 4 0 1
Observao: A soma dos valores em cada fundo de penso no corresponde ao somatrio total acima destacado, pois h casos em que mais de um fundo operou, no mesmo dia, o mesmo papel e com mesma corretora. Nesse caso, o montante da operao do investidor consta em cada um dos fundos que tambm negociou o mesmo papel, porm valores em duplicidade foram excludos no total geral acima apontado.
9.7.2.4
Mercado Futuro (BM&F)
Os trabalhos de apurao das operaes realizadas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), pelos treze fundos de penso, entre 1 de janeiro de 2000 e 31 de agosto de 2005, objetivaram apontar o total dos ajustes positivos e negativos das transaes de derivativos futuros, somente no primeiro dia da operao realizada por aqueles fundos. Alm disso, foram destacadas as corretoras que mais concentraram as operaes geradores de ajustes negativos aos fundos de penso. Somente foram considerados os ajustes do primeiro dia das operaes realizadas pelos fundos de penso, vale dizer, operaes de derivativos que geraram perdas aos fundos de penso e ganhos a terceiros. Esse critrio foi adotado porque os contratos mantidos em aberto nos fundos de penso, a partir do segundo dia, passam a sofrer ajustes em funo das foras de mercado, sem interferncia, portanto, dos estruturadores da operao. A investigao, a partir de dados da BM&F, apurou que os fundos de penso realizaram R$ 300 milhes de perdeu, na forma de ajustes negativos de primeiro dia, correspondendo a 57% do total das operaes realizadas e 61% do volume financeiro nominal movimentado. A compilao dos dados da BM&F teve como objetivo demonstrar o ndice de eficincia das corretoras com as quais as entidades de previdncia operaram e, conseqentemente, identificar aquelas que
apresentaram ndices de eficincia incompatveis com os parmetros de mercado.
9.7.2.5
Contratos
A relao e compilao dos contratos de servios foram realizadas com base no DAIEA (Demonstrativo Analtico de Investimentos e Enquadramento das Aplicaes) fornecido pela SPC. O DAIEA apresentado trimestralmente pelos fundos de penso SPC e sintetiza a posio dos diversos investimentos ao final de cada perodo. Selecionaram-se os contratos de prestao de servios acima de R$ 200 mil, ocorridos de janeiro de 2000 a agosto de 2005, identificados na base de dados da SPC. O objetivo foi detectar as transaes realizadas fora dos parmetros de mercado. importante ressaltar que os procedimentos da Sub-relatoria limitaram-se leitura dos documentos disponibilizados pelas entidades de previdncia, o que se configurou insuficiente perante a complexidade da matria. Informaes adicionais solicitadas pela Sub-relatoria no foram entregues pelos fundos de penso, razo que justifica a anlise no conclusiva, propondo-se ao Ministrio Pblico o aprofundamento da investigao. Como resultado dos trabalhos, destacam-se: 1) identificao de exemplos de conflitos de interesse entre prestadores de servios e fundos de penso; 2) aumento dos preos dos servios; 3) indcios de duplicidade na contratao de servios; 4) pagamentos efetuados pelos fundos de penso aos prestadores de servios, sem cobertura contratual.
9.7.2.6
Imveis
A relao e a compilao das aquisies e alienaes de ativos imobilirios foram realizadas com base no Demonstrativo Analtico de Investimentos e Enquadramento das Aplicaes (DAIEA) fornecido pela SPC. Selecionaram-se 80% dos volumes das aquisies e alienaes ocorridas de janeiro de 2000 a agosto 2005. O objetivo foi detectar as transaes realizadas fora dos parmetros de mercado. importante ressaltar que os procedimentos da Sub-relatoria limitaram-se leitura das escrituras de compra e venda e dos documentos contbeis e financeiros, o que se configurou insuficiente perante a complexidade da matria. Adicionalmente, foram solicitadas as variaes percentuais mais expressivas na evoluo trimestral dos saldos de investimentos imobilirios dos fundos de penso, bem como esclarecimentos sobre os volumes financeiros mais expressivos decorrentes de alienaes de imveis. Para as reavaliaes foram selecionadas as transaes realizadas entre 2003 e 2005. Como resultado dos trabalhos, destacam-se: 1) Perdas observadas entre os valores investidos e o valor econmico do empreendimento; 2) Perdas apuradas entre empreendimento e seu valor de venda. o valor econmico do
9.7.3 Anlise das Operaes Realizadas pelos Fundos de Penso

9.7.3.1 Prece
A Prece Previdncia Complementar uma entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de sociedade civil,
instituda pela Companhia Estadual de guas e Esgotos do Rio de Janeiro (CEDAE), em 18 de janeiro de 1983. O objetivo da Prece o de complementar os benefcios a que tm direito os empregados da CEDAE, da Prece e da Caixa de Assistncia dos Servidores da CEDAE (CAC), na qualidade de segurados. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Prece correspondiam a 4% dos ativos dos fundos de penso patrocinados por empresas pblicas no mercado financeiro e de capitais. No perodo sob anlise da CPMI, o fundo de penso teve quatro diretores financeiros, conforme a figura abaixo: DIRIGENTES DA PRECE
Percebe-se uma significativa mudana no quadro de diretores deste fundo de penso, especialmente entre os anos de 2002 e 2003. A ocupao dos principais cargos da Prece por indicaes polticas uma marca inquestionvel da fundao. A cada mudana de governo, verifica-se uma alterao no quadro diretivo da CEDAE e, por conseqncia, tambm da Prece. No curso das investigaes, foram constatados importantes indcios de desvios de conduta e graves irregularidades. Os mais significativos foram identificados nas transaes efetuadas nos perodos
entre agosto de 2002 e agosto de 2005. De agosto de 2002 a janeiro de 2003, a presidncia e a diretoria financeira da entidade foram ocupadas pelo Sr. Renato Guerra Marques, confiando-se a gerncia financeira ao Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos. A partir de janeiro de 2003, foi nomeado Diretor Financeiro da Prece o Sr. Pedro Evandro Ferreira, alm do Sr. Paulo Alves Martins experiente operador do mercado financeiro e exfuncionrio da corretora Quality que passou a ocupar a gerncia financeira. Em julho de 2003, a Sra. Magda das Chagas Pereira assumiu a diretoria financeira da entidade. O Sr. Paulo Alves Martins e a Sra. Magda das Chagas Pereira permaneceram em seus cargos at setembro de 2005. Com a finalidade de elucidar as irregularidades constatadas, foram convocados a prestar depoimento perante a Sub-relatoria o Sr. Renato Guerra Marques, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos e a Sra. Magda das Chagas Pereira. O Sr. Paulo Alves Martins prestou esclarecimentos na condio de colaborador, trazido pela Sra. Magda das Chagas Pereira. Com o objetivo de obter um quadro mais completo das prticas financeiras da Prece, foram tambm convocados a depor o Sr. Ricardo Afonso Leito (Diretor Financeiro entre fevereiro de 1999 e janeiro de 2002) e o Sr. Pedro Jos Mercador Mendes (Diretor Financeiro entre janeiro e agosto de 2002). Ao ser indagado se o novo governo do Estado do Rio de Janeiro, cuja gesto teve incio no ano de 1999, havia modificado a estrutura de diretores da CEDAE e da Prece, o Sr. Ricardo Afonso Leito declarou o seguinte:
(...) vamos dizer assim, uma companhia do Estado se tiver sem vinculaes, vamos dizer assim polticas, eu acho que praticamente impossvel ... ...Eu acredito que sim. Eu concordo, lgico.
Em depoimento CPMI, o Sr. Ricardo Afonso Leito confirmou ter sido indicado pelo Sr. Csar Scherer, por intermdio do Partido Comunista do Brasil, o PC do B. No perodo entre 1999 e 2002, o Gerente Financeiro da Prece, contratado pelo Sr. Ricardo Afonso Leito, foi o Sr. Andr Figueiredo. O Sr. Pedro Jos Mercador Mendes assumiu a diretoria financeira juntamente com o Sr. Joo Batista Torres, nomeado Presidente da entidade. O Sr. Pedro Jos Mercador Mendes afirmou ter sido indicado diretoria da Prece pelo ento diretor-presidente da CEDAE, Sr. Alberto Gomes.
Em agosto de 2002, a diretoria da CEDAE foi recomposta, meses depois do incio da gesto da Sra. Benedita da Silva no governo do Estado do Rio de Janeiro. Foi quando assumiu o Sr. Renato Guerra Marques, indicado pelo ento Presidente da CEDAE, o Sr. Celso Leito. Ao ser indagado sobre a conotao poltica de sua indicao, o Sr. Renato Guerra Marques afirmou: Para a CEDAE, sim. Para mim eu no creio. Eu tenho certeza que no. Sobre o carter poltico da nomeao do prprio Sr. Celso Leito, asseverou o Sr. Renato Guerra Marques: ... O Presidente (Celso Leito) era do PT.. Questionado se era possvel relacionar seu afastamento da diretoria financeira ao fato de que houve mudana no controle partidrio do Governo do Estado do Rio de Janeiro, o Sr. Renato Guerra Marques respondeu: Sim, do meu ponto pessoal de vista. Sobre seu afastamento, ainda afirmou:
(...) como houve uma mudana de Governo e entrou a nova Governadora, sabamos j de antemo que toda a diretoria seria alterada. E por isso fui demitido, sa, e voltei para o quadro da empresa para ser engenheiro.
A relao entre a conjuntura poltica do governo e a sucesso de diretorias da Prece , assim, reconhecida pelos depoentes, inclusive aqueles que tiveram atuao direta na gesto financeira da entidade durante os perodos em que se concentraram as operaes irregulares de maior vulto.
9.7.3.1.1 Das Transaes Irregulares
9.7.3.1.1.1 Ttulos Pblicos
A Prece foi o fundo de penso que apresentou maior volume de perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando R$ 35,4 milhes em valores nominais, conforme demonstra a tabela a seguir:
Moeda: R$ Prece 2000 2001 179.869 2002 2.761.348 2003 15.084.844 2004 17.011.907 2005 368.512 Total 35.406.481
As perdas foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial de compra e venda dos papis. Em negociaes de um mesmo ttulo pblico, verificou-se que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram exorbitante variao quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. Cabe especificar que os valores de perdas apuradas, conforme o quadro acima, foram obtidos a partir dos dados agregados das operaes de compra e venda de ttulos pblicos realizadas em carteira prpria e fundos exclusivos. Em outros termos, as perdas detectadas nas operaes de venda, bem como aquelas decorrentes das operaes de compra, foram somadas para a obteno do resultado final. Em 2001, foram identificadas perdas de R$ 179.869 mil em operaes com ttulos pblicos. o que se depreende do quadro abaixo acerca das operaes envolvendo os fundos exclusivos da Prece, BNL Speciale 10 FIF e Dreyfus Brascan Ipanema FIF:
Vecto Data 2001 17/7/01 17/7/01 17/7/01 17/7/01 17/7/01 17/7/01 17/7/01 17/7/01 18/3/04 18/3/04 18/3/04 18/3/04 18/3/04 1/3/11 1/3/11 1/3/11 NBCE NBCE NBCE NBCE NBCE NTN-C NTN-C NTN-C MULTI BCO S A QUALITY CCTVM LTDA/BCN OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN BCO BNL DO BRASIL S A TIME DTVM LTDA/CRUZEIRO CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO QUALITY CCTVM LTDA/BCN OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN BCO BNL DO BRASIL S A BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO DREYFUS BRASCAN IPANEMA FIF 3.280 3.280 3.280 3.280 3.280 7.000 7.000 7.000 1.546,89 1.553,32 1.577,45 1.577,45 1.577,45 851,94 863,27 863,31 5.073.783 5.094.883 5.174.026 5.174.026 5.174.026 5.963.567 6.042.893 6.043.193 Total 2001 Ttulo Nome Papel Descrio do vendedor Descrio do comprador Qdade papis PU Valor Venda Total Negociado Negociado Compra
100.243
100.242,7
79.626 179.869 -
79.626,3 179.868,9
Em operaes realizadas em 17 de julho de 2001, lote de 3.280 ttulos foi vendido pelo Multi Bco S/A por R$ 5.073.783. O preo unitrio do papel, nesta primeira operao, foi de R$1.546,89. A Prece adquiriu os mesmos ttulos, ao final da cadeia de negociao, sob o preo unitrio de R$ 1.577,45, aps algumas transaes intermedirias em que os operadores compraram e venderam o lote pelo mesmo preo, apenas repassando-o adiante. Ou seja, a perda acabou recaindo sobre o fundo exclusivo da Prece BNL Speciale 10 FIF. Situao semelhante ocorreu, na
mesma data, com o Dreyfus Brascan Ipanema FIF, outro fundo exclusivo da entidade. H de se ressaltar que estas perdas no configuram um quadro de clara irregularidade, diferente do que se identifica nos anos posteriores. As perdas em operaes com ttulos pblicos, em 2002, foram de R$ 2.761.348,00 em valores nominais e ocorreram nas seguintes transaes:
Moeda: R$ Vecto Data 09/08/02 09/08/02 09/08/02 03/09/02 03/09/02 17/09/02 17/09/02 17/09/02 03/10/02 03/10/02 03/10/02 03/10/02 21/10/02 21/10/02 21/10/02 29/10/02 29/10/02 31/10/02 31/10/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 20/11/02 06/12/02 06/12/02 06/12/02 11/12/02 11/12/02 11/12/02 11/12/02 11/12/02 19/12/02 19/12/02 19/12/02 23/12/02 23/12/02 Ttulo 12/10/06 12/10/06 12/10/06 15/11/06 15/11/06 15/11/06 15/11/06 15/11/06 16/8/06 16/8/06 16/8/06 16/8/06 1/7/05 1/7/05 1/7/05 18/3/04 18/3/04 18/10/06 18/10/06 15/3/10 15/3/10 15/3/10 15/3/10 15/2/10 15/2/10 15/2/10 15/1/10 15/1/10 15/1/10 12/10/06 12/10/06 12/10/06 17/5/06 17/5/06 17/5/06 1/3/11 1/3/11 1/3/11 1/3/11 1/3/11 15/12/04 15/12/04 Nome Papel NBCE NBCE NBCE LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT NTN-C NTN-C NTN-C NBCE NBCE LFT LFT LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B NBCE NBCE NBCE LFT LFT LFT NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C LFT LFT PRECE FUNCEF EPPC Vendedora PRECE Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador Quantidade papis 300 300 300 PU Valor Compra Venda Total Resultado EPPC
Negociado Negociado 1.279,58 1.280,11 1.700,99 1.304,55 1.393,01 1.313,68 1.313,83 1.397,49 1.324,02 1.324,88 1.326,60 1.392,35 1.225,96 1.226,23 1.253,99 1.670,22 1.721,95 1.342,65 1.411,27 853,41 858,12 858,24 960,40 859,58 859,70 961,00 861,29 861,41 961,64 1.263,54 1.304,20 2.001,18 1.395,58 1.397,01 1.456,86 1.149,45 1.297,80 1.142,17 1.145,38 1.184,79 1.458,68 1.478,18 383.874 384.032 510.297 1.956.830 2.089.522 3.284.192 3.284.582 3.493.729 1.906.591 1.907.829 1.910.308 2.004.986 9.807.662 9.809.868 10.031.955 1.670.223 1.721.950 6.713.252 7.056.367 897.714 897.594 892.664 1.004.574 899.125 899.245 1.005.210 900.914 901.034 1.005.881 631.769 652.099 1.000.592 6.154.494 6.160.825 6.424.758 2.873.627 3.244.500 2.969.652 2.977.981 3.080.450 10.210.753 10.347.252 Total 2002
DREYFUS BRASCAN IPANEMA FIF/BRASD/BOSTON SLW CVC LTDA/BCN CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO ADIPAR DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO AGORA CTVM S A/ITAU ELITE CCVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNDO CAIXA FIF SENIOR IV/CEF/CEF RENASCENCA DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
SLW CVC LTDA/BCN CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND ASSIST E PREV DA EMATER EFP/SANT BR
126.423
126.423
PRECE
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU 1.500 ELITE CCVM LTDA/BCN 2.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 2.500 PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU 2.500 RENASCENCA DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU SLW CVC LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO MELLON B ARVOREDO FIF/MELL D/SANT BR TURFA S A DTVM/CRUZEIRO SPRIND DTVM LTDA/BASA 1.440 1.440 1.440 1.440 8.000 8.000 8.000 1.000 1.000
132.691
132.691
PRECE
209.537
209.537
PRECE
98.394
98.394
PRECE
DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU SLW CVC LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO SENSO CCVM S A/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
224.293
224.293
PRECE
51.728
51.728
PRECE
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 5.000 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU 5.000 SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO BANERJ S A QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO DO EST DO CEARA S A TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 1.046 500 500 500 4.410 4.410 4.410 2.500 2.500 2.600 2.600 2.600
343.114
343.114
BCO DO BRASIL S A/MERCADO SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO DO BRASIL S A/MERCADO NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO LIQUIDEZ DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
106.860
106.860
106.085
106.085
104.967
104.967
368.822
368.822
PRECE
270.264
270.264
PRECE
370.873
370.873
PRECE
110.798
110.798
PRECE
QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 7.000 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU 7.000
136.499 1.348.946 1.412.403
136.499 2.761.348
A ttulo de exemplo, o quadro acima acusa que, no dia 17 de setembro de 2002, a Elite CCVM adquiriu da gora CTVM lote de 2.500 ttulos com o mesmo vencimento. O preo pago pela Elite CCVM foi de R$ 1.313,68 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Elite CCVM vendeu o mesmo lote por R$ 1.313,83 a unidade para a Turfa S/A DTVM que teve sua razo social alterada posteriormente para Euro DTVM. Notese que o preo praticado pela Elite CCVM na venda dos ttulos para a Turfa S/A DTVM quase no apresentou variao. Entretanto, quando a Turfa S/A
DTVM alienou o mesmo lote de ttulos para a Prece, o preo unitrio do papel subiu para R$ 1.397,49. A variao no preo praticado pela Turfa S/A DTVM nessa transao provocou um rendimento dirio corretora de 6,4%. Trata-se de rendimento incomum nas prticas de mercado, pelo exagero que representa. Nominalmente, esta nica transao ocasionou uma perda de R$ 209,5 mil para a Prece. Deve-se ressaltar que as perdas em 2002 tm incio em 9 de agosto, imediatamente aps a nomeao do Sr. Renato Guerra Marques presidncia da Prece, indicando que os R$ 2,7 milhes foram desviados do fundo de penso na gesto dos Srs. Renato Marques e do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos. Ao ser indagado se possua alguma autonomia para tomar decises como gerente de investimentos, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos afirmou: nenhuma (autonomia)... ...zero. Entretanto, durante a oitiva do Sr. Renato Guerra Marques, questionou-se ao depoente:
(...) se o Carlos Eduardo levasse uma determinada operao e submetesse essa operao ao Comit operao que, aparentemente, numa primeira vista, seria positiva para o fundo, porm, que por trs dela ou ao lado dela poderiam existir interesses que s o mercado conseguiria enxergar ento, muito dificilmente o Comit teria como contestar aquele encaminhamento feito pelo Carlos Eduardo. O senhor concorda?.
Ante o questionamento feito, o Sr. Guerra respondeu: Concordo. Quando lhe foram apresentadas as significativas divergncias de preo na cadeia negocial, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos declarou: ... a Prece estava sob a fiscalizao da SPC. Eu fiquei praticamente um ms inteiro fazendo relatrio para a SPC. Tal resposta evidencia a tentativa frustrada do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, gerente de investimentos naquele perodo, de esconder sua ativa participao nas operaes acima listadas. Contudo, o depoimento do prprio Presidente e Diretor Financeiro poca, Sr. Renato
Guerra Marques, confirma a atuao do gerente como agente principal das operaes dentro da Prece. Deve-se acrescentar que o Sr. Renato Guerra demonstrou no possuir profundos conhecimentos sobre as peculiaridades do mercado financeiro e at certo despreparo. Em 2003, as operaes da Prece com ttulos pblicos geraram perdas de R$ 15.084.844,00 em valores nominais, conforme o quadro abaixo:
Moeda: R$ Vecto Data 2003 18/3/03 18/3/03 22/5/03 22/5/03 22/5/03 16/7/03 16/7/03 16/7/03 19/8/03 19/8/03 10/9/03 10/9/03 24/9/03 24/9/03 24/9/03 1/10/03 1/10/03 7/10/03 7/10/03 24/11/03 24/11/03 24/11/03 24/11/03 24/11/03 24/11/03 26/11/03 26/11/03 26/11/03 1/12/03 1/12/03 1/12/03 2/12/03 2/12/03 2/12/03 3/12/03 3/12/03 3/12/03 5/12/03 5/12/03 5/12/03 10/12/03 10/12/03 1/7/17 1/7/17 17/11/05 17/11/05 17/11/05 15/4/24 15/4/24 15/4/24 15/4/24 15/4/24 1/4/21 1/4/21 1/1/31 1/1/31 1/1/31 15/4/24 15/4/24 15/4/24 15/4/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 15/8/24 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 NTN-C NTN-C NBCE NBCE NBCE NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C PRECE BCO DAYCOVAL S A LAETA S A DTVM/CIDADE LAETA S A DTVM/CIDADE 10.000 PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU 10.000 SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA 5.000 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 5.000 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 5.000 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 500 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 2.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 2.500 LAETA S A DTVM/CIDADE BCO SUDAMERIS BRASIL S A WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL 4.600 4.600 5.000 5.000 5.000 1.098,71 1.149,68 1.719,84 1.722,20 1.752,00 2.001,99 2.354,44 2.356,04 1.984,21 3.516,89 1.119,83 1.154,42 1.991,28 2.082,23 2.084,16 2.393,57 2.726,79 2.400,53 2.684,50 987,83 1.129,27 986,84 995,99 996,46 1.129,27 994,64 1.018,56 1.019,50 2.200,34 2.904,75 2.905,75 2.201,53 2.906,01 2.907,04 2.225,03 2.907,38 2.908,33 2.248,44 2.909,93 2.910,92 2.245,94 2.913,50 10.987.057 11.496.825 8.599.188 8.610.988 8.760.000 1.000.993 1.177.220 1.178.021 4.960.527 8.792.227 5.151.201 5.310.325 9.956.423 10.411.158 10.420.819 4.787.143 5.453.580 1.680.368 1.879.147 4.493.638 5.137.028 9.868.400 9.959.891 9.964.596 11.292.654 4.097.918 4.196.459 4.200.323 3.520.539 4.647.600 4.649.200 3.522.455 4.649.616 4.651.266 3.782.550 4.942.548 4.944.168 4.496.888 5.819.860 5.821.840 6.737.807 8.740.515 Titulo Nome Papel EPPC Vendedora Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador Qdade PU Valor Compra Venda Total Resultado EPPC
papis Negociado Negociado
PRECE
509.768
509.768
BCO VOTORANTIM S A SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA DILLON S A DTVM/CRUZEIRO PRECE ELETRA FUND CELG DE SEG E PREVID EFP/ABN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
160.812
160.812
177.028
177.028
PRECE
3.831.700
3.831.700
DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE ERG DTVM LTDA/BCN WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO AGENDA CCVM LTDA/BCN BCO ARBI S A AGENDA CCVM LTDA/BCN COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BANKBOSTON BCO MULTIPLO S A LAETA S A DTVM/CIDADE BCO CRUZEIRO DO SUL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FICSA S A CCTVM/FICSA BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO
159.124,0
159.124
PRECE
464.396
464.396
PRECE
AGENDA CCVM LTDA/BCN 2.000 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 2.000 AGENDA CCVM LTDA/BCN 700 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU700 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 4.549 PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU 4.549 LAETA S A DTVM/CIDADE 10.000 BCO CRUZEIRO DO SUL S A 10.000 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 10.000 PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU 10.000 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FICSA S A CCTVM/FICSA BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL 4.120 4.120 4.120
666.437
666.437
PRECE
198.778
198.778
PRECE
643.390
643.390
PRECE
1.424.254
1.424.254
PRECE
102.405
102.405
PRECE
DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 1.600 FAIR CCV LTDA/BAND 1.600 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 1.600 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 1.600 FAIR CCV LTDA/BAND 1.600 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 1.600 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 1.700 FAIR CCV LTDA/BAND 1.700 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 1.700 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 2.000 FAIR CCV LTDA/BAND 2.000 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 2.000 DILLON S A DTVM/CRUZEIRO 3.000 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU 3.000
1.128.661
1.128.661
PRECE
1.128.811
1.128.811
PRECE
1.161.618
1.161.618
PRECE
1.324.952
1.324.952
PRECE
2.002.708
2.002.708
Total 2003
14.925.720
159.124
15.084.844
O quadro acusa, por exemplo, que, no dia 24 de novembro de 2003, a Laeta S/A DTVM adquiriu do BankBoston Mltiplos S/A lote de 10.000 ttulos com o mesmo vencimento. O preo pago pela Laeta S/A DTVM foi de R$ 986,84 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Laeta S/A DTVM vendeu o mesmo lote por R$ 995, 99 a unidade. Ao final da cadeia de negociao, quando a Dillon S/A DTVM alienou o mesmo lote de ttulos para a Prece, o preo unitrio do papel subiu para R$ 1.129,27.
Nominalmente, esta nica transao ocasionou uma perda de R$ 1.424.254,00 para a Prece. Ao ser questionado sobre os rendimentos obtidos nesta negociao, o Sr. Lus Cludio Lins Fabrianni, diretor da Dillon S/A DTVM, declarou que a transao, j esquematizada, foi trazida pronta pela Euro DTVM. Assumiu, ainda, ter repassado valores Euro DTVM pela operao. A propsito, afirmou o depoente: Ela informou em que ela tinha um negcio e que era para isso, ela auferiria um determinado valor que valeria uma determinada taxa. Apurou esta CPMI que, em casos como este, a Euro DTVM ficava com a maior parte do rendimento. A Dillon S/A DTVM retinha percentual mnimo, aparentemente a ttulo de taxa pelo servio. Ao receber o recurso, a Euro DTVM ficava com cerca de 17%, repassando o restante empresa Stocklos Avendis, do Sr. Lcio Bolonha Funaro. J em 2004, a mesma sistemtica de operaes com ttulos pblicos trouxe perdas de R$ 17.011.907,00 para a Prece, como demonstra a tabela abaixo:
Moeda: R$ Vecto Data 2004 8/1/04 8/1/04 8/1/04 19/1/04 19/1/04 19/1/04 19/1/04 4/2/04 4/2/04 4/2/04 4/2/04 4/2/04 4/2/04 27/9/04 27/9/04 6/10/04 6/10/04 7/10/04 7/10/04 8/10/04 8/10/04 8/10/04 8/10/04 25/10/04 25/10/04 26/10/04 26/10/04 27/10/04 27/10/04 28/10/04 28/10/04 28/10/04 28/10/04 1/1/31 1/1/31 1/1/31 15/4/24 15/4/24 15/4/24 15/4/24 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B PRECE PRECE BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL SLW CVC LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN TITULO CV SA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND PRECE PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE SLW CVC LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FICSA S A CCTVM/FICSA 5.000 5.000 5.000 2.103,38 2.103,80 2.181,56 2.051,23 2.092,50 2.597,22 2.598,23 1.226,06 1.227,06 1.350,79 1.226,06 1.227,06 1.360,41 1.025,93 1.428,30 1.030,68 1.453,61 1.038,42 1.454,32 1.031,93 1.455,03 1.031,96 1.455,03 1.038,50 1.399,30 1.040,28 1.399,95 1.036,99 1.400,60 1.037,39 1.401,25 1.037,39 1.401,25 10.516.900 10.519.000 10.907.809 3.076.843 3.138.750 3.895.830 3.897.341 3.678.183 3.681.183 4.052.373 8.582.427 8.589.427 9.522.893 6.771.117 9.426.780 1.546.021 2.180.421 4.672.898 6.544.440 6.707.537 9.457.672 7.739.664 10.912.698 1.557.750 2.098.950 3.536.960 4.759.832 1.555.481 2.100.901 1.556.088 2.101.877 1.556.088 2.101.877 Total 2004 Titulo Nome Papel EPPC Vendedora Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador Quantidade papis PU Valor Compra Venda Total Resultado EPPC
Negociado Negociado
390.909
390.909
TITULO CV SA/BCN 1.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 FAIR CCV LTDA/BAND 1.500 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 1.500 LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PATRIMONIAL CELOS-1 FIF/FATOR/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FICSA S A CCTVM/FICSA 3.000 3.000 3.000 7.000 7.000 7.000
820.497
820.497
374.190
374.190
PRECE
940.467
940.467
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 6.600 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU6.600 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 1.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 4.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 4.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 6.500 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 6.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 7.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 7.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU 1.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 3.400 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU3.400 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 1.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON 1.500 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.500 DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU1.500
2.655.663
2.655.663
634.400
634.400
1.871.542
1.871.542
2.750.135
2.750.135
3.173.034
3.173.034
541.200
541.200
1.222.872
1.222.872
545.420
545.420
545.789
545.789
545.789 15.306.342 1.705.566
545.789 17.011.907
Colha-se, como exemplo, nesta tabela, a transao ocorrida no dia 08 de outubro de 2004, em que a Turfa DTVM que teve sua razo social alterada posteriormente para Euro DTVM adquiriu da Brasil Central DTVM um lote de 7.500 ttulos NTNBs, com venci,mento no dia 15/05/2045. O preo pago pela Turfa DTVM foi de R$ 1.031,96 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Turfa DTVM vendeu o mesmo lote por R$ 1.455,03 a unidade para a Prece. Note-se que quando, a Turfa DTVM alienou o lote Prece, a variao no preo unitrio do ttulo correspondeu a 41% do seu valor de aquisio. Isto quer dizer que, em apenas um dia, a Turfa DTVM obteve um ganho de 41%, correspondente a R$ 3.173.034,00. Trata-se de rendimento incomum nas prticas de mercado, pelo exagero que representa. Nominalmente, somente esta transao imps Prece a perda de R$ 3.173.034,00. O ano de 2005, entretanto, apresentou uma reduo nas perdas em operaes com ttulos pblicos. Ocorreram perdas de R$ 368.512,00 em trs operaes realizadas entre os meses de fevereiro e abril, conforme o quadro a seguir:
Moeda: R$ Vecto Data 2005 9/3/05 9/3/05 9/3/05 9/3/05 4/4/05 4/4/05 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 1/7/17 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO CRUZEIRO DO SUL S A TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO 2.000 2.000 3.500 3.500 1.500 1.500 1.517,28 1.551,60 1.551,60 1.622,46 1.571,68 1.606,25 3.034.554 3.103.202 5.430.604 5.678.613 2.357.520 2.409.375 Total 2005 0 Ttulo Nome Papel EPPC Vendedora Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador Quantidade papis PU Valor Compra Venda Total Resultado EPPC
Negociado Negociado
PRECE PRECE
68.648
68.648,2
248.009
248.009,1
PRECE
51.855 368.512
51.855,0 368.512
As operaes com ttulos pblicos acarretaram Prece perdas nominais de R$ 32.465.263,00, entre janeiro de 2003 e agosto de 2005. Durante esse perodo, o Sr. Paulo Alves Martins ocupava o cargo de Gerente Financeiro da entidade. Ao ser indagado sobre sua interferncia nos preos negociados em operaes com ttulos pblicos, o Sr. Paulo Alves Martins afirmou que a responsabilidade era dos gestores dos fundos exclusivos. Todavia, no dia 24 de novembro de 2003, a entidade adquiriu 10.000 ttulos NTNBs em sua carteira prpria. Nesta operao, a Prece teve perda de R$ 1.424.254,00. Quando foi indagado sobre a sua participao em operaes realizadas na carteira prpria, o Sr. Paulo Alves Martins declarou que observava apenas se o papel trazia rentabilidade acima do mnimo atuarial e afirmou:
bom deixar claro que um fundo de penso no pode privar de parmetros de mercado financeiro comum, o fundo de penso no visa lucro a qualquer preo, ele visa primeiro manter o poder de compra do participante.
Ora, o rendimento de um ttulo pblico supera facilmente o mnimo atuarial dos fundos de penso. Entretanto, as perdas auferidas pelos fundos de penso no esto associadas baixa rentabilidade dos ttulos, mas sim aos preos pelos quais tais papis foram adquiridos. Ademais, quando foi indagado sobre sua responsabilidade em acompanhar as transaes descritas acima, o Sr. Paulo Martins afirmou:
Eu volto a explicar so 8 fundos exclusivos, so 500 milhes de reais envolvidos, e a Prece no tem como olhar cada operao se o preo praticado em preo acima de mercado.
Ao se examinar as corretoras que intermediaram as operaes responsveis pelas principais perdas da Prece, verifica-se a recorrncia de dois agentes principais, a Euro (Turfa) e a Dillon, conforme se extrai do quadro a seguir:
MOEDA R$ EURO DILLON OUTROS TOTAL 2000 2001 179.869 179.869 2002 1.302.164 1.459.184 2.761.348 2003 3.831.700 7.266.937 3.986.207 15.084.844 2004 14.485.844 2.526.063 17.011.907 2005 368.512 368.512 TOTAL 19.988.220 7.266.937 8.151.323 35.406.480
Mais adiante, ser possvel avaliar individualmente a participao das distribuidoras Euro e Dillon em transaes que trouxeram perdas recorrentes Prece e a outros fundos de penso.
9.7.3.1.1.2 Debntures A Prece tambm apresentou transaes irregulares em operaes com debntures, totalizando perdas de R$ 4,4 milhes, conforme demonstra a tabela a seguir:
Moeda: R$ Fundao PRECE 2000 -
Diferenas nas Cadeias Negociais 2001 2002 3.503.699 2003 593.885 2004 281.435 2005 Total 4.379.018
As perdas ocorridas em operaes com debntures seguiram a mesma lgica das transaes irregulares realizadas com ttulos pblicos. Ou seja, verificou-se que os preos unitrios negociados com a Prece apresentaram uma variao exorbitante quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. As operaes realizadas na carteira prpria da Prece apresentaram variaes excessivas, como possvel constatar no quadro abaixo:
Data 3/9/02 3/9/02 13/9/02 13/9/02 16/9/02 16/9/02 26/9/02 26/9/02 1/10/02 1/10/02 Papel CSP CSP CSP CSP CSP CSP CSP CSP CSP CSP Vendedor BANCO ITAU QUANTIA DTVM LTDA QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A NOMINAL DTVM OUROMINAS DTVM LTDA EURO DTVM S/A QUANTIA DTVM LTDA Comprador QUANTIA DTVM LTDA PRECE PREV. COMPLEM. EURO DTVM S/A PRECE PREV. COMPLEM. EURO DTVM S/A PRECE PREV. COMPLEM. OUROMINAS DTVM LTDA PRECE PREV. COMPLEM. QUANTIA DTVM LTDA PRECE PREV. COMPLEM. Qdade 126 126 522 522 270 270 108 108 324 324 Valor 1.190.665 1.368.643 5.155.522 5.701.715 2.711.245 2.953.217 1.037.000 1.220.001 3.467.840 3.668.046 Diferena
177.978
546.193
241.972
183.001
200.206
15/7/03 15/7/03
CSP CSP
QUANTIA DTVM LTDA BONUS - BANVAL CCTVM LTDA
BONUS - BANVAL CCTVM LTDA PRECE PREV. COMPLEM.
288 288
3.415.947 3.917.369
501.422 1.850.772
So de R$ 1.349.350,00 as perdas ocorridas na carteira prpria da Prece em 2002. Esse perodo coincide com a atuao do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos frente da gerncia financeira da entidade. J em 2003, durante a gesto do Sr. Paulo Alves Martins, as perdas chegaram ao montante de R$ 501.422,00. Ao justificar as perdas ocorridas em sua administrao, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos caiu em contradio com as declaraes do ento diretor-presidente, Sr. Renato Guerra Marques. O primeiro disse no possuir qualquer autonomia para tomar decises de investimento. J o segundo afirmou que as sugestes de investimentos apresentadas pelo Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos foram inteiramente incorporadas pela diretoria. O Sr. Renato Guerra Marques reconheceu que poderia haver outras intenes por trs da compra de papis que s o mercado conseguiria enxergar e que muito dificilmente o Comit teria como contestar aquele encaminhamento feito pelo Carlos Eduardo.
Chamou a ateno, no caso das operaes com debntures, a recorrente atuao das distribuidoras Quantia e Euro. Representantes de ambas as distribuidoras depuseram nesta CPMI. O Sr. Lauro Jos Senra de Gouva, scio da Quantia, afirmou no se recordar das transaes de sua distribuidora com a Prece no mercado de debntures. J o Sr. Jorge Luiz Gomes Chrispim, scio da Euro, ao ser inquirido se sua distribuidora havia operado com debntures, o mesmo respondeu: No fiz, Excelncia, s fiz ttulos federais. No entanto, lhe foram apresentadas transaes com debntures contestando a afirmao. O Sr. Jorge Luiz no soube explicar o motivo das graves discrepncias de preo nas referidas operaes. 9.7.3.1.1.3 CVS
Dos fundos de penso investigados, a Prece foi um dos poucos que apresentou perdas em operaes com CVS. Os CVS so ttulos corrigidos pela TR, decorrentes da securitizao de crditos junto ao FCVS (Fundo de Compensao das Variaes Salariais). As transaes com CVS so registradas no Cetip. Com base nas operaes de compra e venda de tais ttulos, foi possvel detectar perdas de R$ 38.360.187,00 que tiveram incio em 2003, conforme demonstra a tabela abaixo.
Corretora EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A MILLENNIUM CCVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A LAETA S/A DTVM 2000 2001 2002 2003 3.208.311 1.741.446 4.949.758 2004 22.277.921 8.500 34.825 3.000 22.324.246 2005 9.837.171 1.249.012 11.086.183 Total 35.323.404 1.749.946 1.249.012 34.825 3.000 38.360.187 % 92,10 4,60 3,30 0,10 100,00
As perdas nas operaes com CVS foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial de compra e venda dos ttulos. Em negociaes com um mesmo CVS, verificou-se que os preos unitrios negociados com a entidade apresentaram variao exorbitante quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. A seguir apresentada a cadeia negocial contendo as transaes com CVS em que a Prece apresentou perdas:
Moeda: R$ Data da Operao 11/11/03 11/11/03 14/11/03 12/11/03 14/11/03 17/11/03 17/11/03 17/11/03 24/11/03 11/11/03 11/11/03 14/11/03 17/11/03 17/11/03 17/11/03 24/11/03 17/11/03 17/11/03 17/11/03 24/11/03 5/12/03 9/12/03 16/12/03 16/12/03 16/12/03 19/12/03 19/12/03 19/12/03 Cdigo Ttulos Qdade CVSA970101 CVSA970101 CVSA970101 CVSD970101 CVSD970101 CVSA970101 CVSA970101 CVSA970101 CVSA970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSD970101 CVSD970101 CVSD970101 CVSD970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 191 191 191 100 100 191 191 191 191 263 263 263 99 99 99 99 263 263 263 263 864 864 1.820 1.820 1.820 1.180 1.180 1.180 P.U. 983 933 2.103 767 1.725 983 907 947 2.108 556 767 1.725 557 746 778 1.728 557 746 778 1.728 695 1.649 695 1.649 1.651 695 1.651 1.652 Valor Aplicao Diferena 187.658 178.298 401.631 76.732 172.544 187.719 173.314 180.796 402.536 146.321 201.666 453.791 55.099 73.820 76.976 171.066 146.373 196.108 204.492 454.448 600.480 1.424.995 1.264.900 3.001.206 3.004.846 820.100 1.947.782 1.949.282 Total 2003 17/2/04 17/2/04 18/2/04 18/2/04 18/2/04 3/3/04 3/3/04 12/3/04 12/3/04 17/3/04 17/3/04 17/3/04 24/3/04 24/3/04 25/3/04 26/3/04 26/3/04 30/3/04 30/3/04 30/3/04 31/3/04 31/3/04 31/3/04 2/4/04 2/4/04 5/4/04 5/4/04 5/4/04 11/5/04 11/5/04 11/5/04 11/5/04 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 2.000 2.000 1.000 1.000 1.000 1.280 1.280 1.500 1.500 2.500 2.500 2.500 1.500 1.500 1.500 2.000 2.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 500 500 500 500 705 1.300 705 1.299 1.301 705 1.491 713 1.315 715 1.307 1.308 717 1.300 1.310 718 1.311 719 1.311 1.313 719 1.312 1.313 720 1.321 721 1.318 1.319 812 814 1.432 1.433 1.410.000 2.600.500 705.000 1.298.604 1.300.604 902.400 1.908.160 1.069.800 1.973.055 1.786.500 3.267.325 3.269.325 1.075.065 1.950.000 1.965.105 1.435.200 2.622.670 718.500 1.311.320 1.312.820 719.000 1.311.749 1.313.249 1.440.000 2.642.140 1.441.400 2.635.675 2.637.175 406.160 407.070 716.015 716.515 Nome Vendedor FIF PATRIMONIAL CELOS 1 QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A Nome Comprador QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE QUANTIA DTVM LTDA EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE QUANTIA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE
213.973
95.812
214.817
307.469
115.967
308.075
824.515
1.739.946
1.127.682 1.500 4.949.758
1.190.500
FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A
EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE
593.604 2.000
1.005.760
903.255
1.480.825 2.000
874.935 15.105
FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FIF PATRIMONIAL CELOS 1 EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FAIR CCV S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE
1.187.470
592.820 1.500
592.749 1.500
1.202.140
1.194.275 1.500
309.855 500
Moeda: R$ Data da Operao 11/5/04 11/5/04 11/5/04 11/5/04 24/5/04 24/5/04 24/5/04 24/5/04 24/5/04 18/6/04 18/6/04 18/6/04 18/6/04 21/6/04 21/6/04 21/6/04 21/6/04 21/6/04 23/6/04 23/6/04 23/6/04 23/6/04 24/6/04 24/6/04 21/7/04 21/7/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 15/10/04 2/12/04 2/12/04 21/12/04 21/12/04 Cdigo Ttulos CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 Qdade 500 500 500 500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 600 600 600 600 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 6.269 6.269 2.000 2.000 500 500 500 500 269 269 731 731 1.500 1.500 2.000 2.000 P.U. 812 814 1.432 1.433 798 804 805 1.323 1.324 801 808 818 1.680 1.690 801 808 816 1.690 786 790 800 1.681 1.691 1.692 1.348 1.771 1.382 1.795 1.484 1.795 1.484 1.795 1.728 1.795 1.373 1.795 855 1.729 858 1.754 Valor Aplicao 406.160 407.070 716.015 716.515 1.994.510 2.011.104 2.012.105 3.307.750 3.309.250 800.592 807.708 817.708 1.680.130 1.690.130 480.518 484.790 489.790 1.014.078 786.136 790.454 800.450 1.681.280 1.691.000 1.691.500 8.449.358 11.100.268 2.763.400 3.590.000 741.950 897.500 741.950 897.500 464.832 482.855 1.003.298 1.312.145 1.283.070 2.593.670 1.715.658 3.507.974 Total 2004 5/1/05 5/1/05 16/2/05 16/2/05 21/2/05 21/2/05 21/2/05 9/3/05 9/3/05 9/3/05 4/4/05 4/4/05 6/4/05 7/4/05 8/4/05 8/4/05 14/4/05 14/4/05 14/4/05 14/4/05 20/4/05 25/4/05 16/5/05 16/5/05 16/5/05 16/5/05 16/5/05 16/5/05 6/7/05 6/7/05 6/7/05 6/7/05 19/8/05 19/8/05 23/8/05 25/8/05 18/4/05 18/4/05 18/4/05 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSB970101 CVSD970101 CVSD970101 CVSD970101 1.500 1.500 1.100 1.100 5 276 281 2.000 2.000 2.000 1.300 1.300 597 597 537 537 500 500 500 500 100 100 600 600 600 700 700 700 270 270 200 200 864 13 241 1.118 3 166 169 839 1.755 769 1.800 659 769 1.789 825 827 1.813 845 1.827 826 1.686 860 1.808 879 1.689 879 1.689 865 1.730 831 870 1.794 831 870 1.794 845 1.785 870 1.785 1.857 1.857 1.854 739 861 861 1.768 1.259.110 2.632.085 845.847 1.979.870 3.297 212.362 502.624 1.650.000 1.653.958 3.625.053 1.098.357 2.375.209 493.065 1.006.805 462.062 970.850 439.384 844.330 439.384 844.330 86.455 173.009 498.498 521.710 1.076.304 581.581 608.661 1.255.688 228.079 481.826 173.925 356.908 1.604.621 24.144 446.814 826.567 2.582 142.845 298.751 Total 2005 Total Geral 22.324.246 FI MULTIMERCADO CELOS EURO DTVM S/A FIF MERCATTO CORCOVADO EURO DTVM S/A AGENDA DTVM LTDA FIF MERCATTO CORCOVADO EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE Diferena Nome Vendedor AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM BCO PACTUAL S/A AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM BCO PACTUAL S/A AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A BCO PACTUAL S/A AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BCO PACTUAL S/A AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A LAETA S/A DTVM FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A ERG DTVM LTDA 1.310.600 EURO DTVM S/A FI MULTIMERCADO CELOS 1.792.316 EURO DTVM S/A Nome Comprador BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A LAETA S/A DTVM FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE AGENDA DTVM LTDA BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A LAETA S/A DTVM FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A BANCO CRUZEIRO DO SUL S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE
309.855 500
1.313.240 1.500
879.538 10.000
533.560
895.144 9.720 500 2.650.909
826.600
155.550
155.550
18.023
308.848
1.372.975
1.134.023
317.325
1.975.053
PORTUS - INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL - EPPC PORTUS AGENDA DTVM LTDA AGENDA DTVM LTDA EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE POSITIVA DTVM LTDA EURO DTVM S/A SAO PAULO CV LTDA EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A FI MULTIMERCADO CELOS EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A SANTOS ROLAND GARROS FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A SANTOS ROLAND GARROS FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE
1.276.852
513.740
508.789
404.946
404.946
86.554
577.806
PORTUS - INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL - EPPC PORTUS GRADUAL CCTVM LTDA GRADUAL CCTVM LTDA EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE PORTUS - INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL - EPPC PORTUS GRADUAL CCTVM LTDA GRADUAL CCTVM LTDA EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE NOMINAL DTVM LTDA EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE MILLENNIUM CCVM S/A MILLENNIUM CCVM S/A MILLENNIUM CCVM S/A POSITIVA DTVM LTDA EURO DTVM S/A EURO DTVM S/A LISBOA FIF - EPPC PRECE
674.107
253.747
182.983
965.843 MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE 14.532 MONTE CARLO FIF - EPPC PRECE 268.636 FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO - EPPC PRECE MILLENNIUM CCVM S/A POSITIVA DTVM LTDA POSITIVA DTVM LTDA 153.325 EURO DTVM S/A 11.086.183 38.360.187
Na cadeia negocial do dia 9 de maro de 2005, por exemplo, a Agenda DTVM adquiriu do fundo de penso Portus, um lote de 2.000 CVS do tipo CVSB970101 por um preo unitrio de R$ 825,00. Em seguida, o mesmo lote foi vendido para a Euro DTVM por R$ 827,00. Os preos pagos pela Euro DTVM e Agenda DTVM apresentaram, fcil perceber, variao mnima. Todavia, quando o mesmo lote foi repassado Prece, o preo de venda foi de R$ 1.813,00. Houve, assim, uma variao de 119 % sobre o preo praticado pela Euro DTVM. Significa dizer que, em apenas um dia, a Euro obteve um ganho de 119%, correspondente a R$ 1.972.000,00. No caso apresentado acima, importante deixar claro que o rendimento de operaes com CVS indexado pela TR. Ou seja, o ganho obtido pela distribuidora absolutamente incomum nas prticas de mercado, pelo exagero que representa. As operaes com CVS tiveram incio em 2003 e se mantiveram constantes at o fim do perodo de anlise desta CPMI (agosto de 2005). O incio das operaes suspeitas com CVS coincide com a contratao do Sr. Paulo Alves Martins para o cargo de Gerente Financeiro da Prece. No caso das transaes irregulares com CVS, dentre os agentes de mercado que auferiram ganhos exorbitantes figura novamente a Euro DTVM. A presena desta distribuidora em diversos tipos de operaes irregulares refora os indcios de que possua algum tipo de influncia sobre a fixao dos preos das transaes financeiras que envolviam a Prece.
9.7.3.1.1.4 Derivativos (BM&F)
Ao se examinar as operaes da Prece no mercado futuro, cumpre analisar individualmente o desempenho do fundo de penso durante cada gesto. Entre janeiro de 2000 e janeiro de 2002, perodo em que o Sr. Ricardo Leito era o Diretor Financeiro, a entidade apresentou ajustes negativos de R$ 33,6 milhes, contra ajustes positivos de R$ 20,1 milhes. Isto demonstra que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de
futuros realizados em 2002, houve uma perda lquida de R$ R$ 13,5 milhes, conforme deflui do quadro abaixo:
Ajustes PRECE Ricardo Leito (09/02/99 - 02/01/02) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Prece Atravs de: Cdigo Corretora 000063 000065 000129 000131 000205 Sub-total Outras Corretoras (Total de 23) Prece Total (Total 28) NOVINVEST S/A CVM BANCOCIDADE CVMC LTDA PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A FATOR-DORIA ATHERINO S/A CV INTRA CM LTDA 668 847 78 488 101 2.182 4.346 6.528 3.605.694 4.443.495 411.960 2.179.016 342.855 10.983.020 22.635.225 33.618.245 59% 87% 67% 81% 94% 75% 52% 58% 66% 98% 73% 91% 99% 82% 56% 63% 462 124 39 112 7 744 3.965 4.709 1.855.491 107.280 155.460 213.260 2.550 2.334.041 17.794.012 20.128.053 41% 13% 33% 19% 6% 25% 48% 42% 34% 2% 27% 9% 1% 18% 44% 37%
Constatou-se, em face dos dados obtidos, o desempenho atpico de algumas corretoras quando operaram em nome da Prece. V-se abaixo os casos da Novinvest, Banco Cidade CVMC e Fator Doria Atherino: Novinvest: em 59% das 1130 vezes em que operou em nome da Prece, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a corretora atribuiu R$ 3,6 milhes em ajustes negativos contra R$ 1,8 milhes em ajustes positivos. Isto significa ajustes negativos em 66% do volume total operado. Entre janeiro de 2000 e janeiro de 2002, apresentou perda lquida de R$ 1,7 milhes; Banco Cidade CVMC: em 87% das 971 vezes que operou em nome da Prece, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a corretora atribuiu R$ 4,4 milhes em ajustes negativos contra R$ 107 mil em ajustes positivos. Isto significa ajustes negativos em 98% do volume total operado. Ou seja, esta corretora quase no atribuiu valores positivos no primeiro dia de ajuste ao operar com a entidade. A perda lquida apresentada pela corretora foi de R$ 4,3 milhes; Fator Doria Atherino: em 81% das 600 vezes que operou em nome da Prece, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a corretora atribuiu R$ 2,2 milhes em ajustes negativos contra R$ 213 mil em ajustes positivos. Em outras palavras, teve ajustes negativos em 91% do volume total operado. Ou seja, a corretora, quando atuou pela Prece, teve, entre
janeiro de 2000 e janeiro de 2002, um pssimo desempenho e, ainda, apresentou perda lquida de R$ 1,9 milhes. No perodo de gesto do Sr. Pedro Jos Mercador Mendes (janeiro de 2002 a agosto de 2002), a Prece teve um desempenho pfio em operaes com a BM&F, apresentando ajustes negativos de R$ 6,6 milhes contra ajustes positivos de R$ 500 mil, demonstrando que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuros, a Prece teve uma perda lquida de R$ R$ 6,1 milhes. o que evidencia a tabela baixo:
Ajustes PRECE Pedro Mendes (03/01/02 - 05/08/02) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Prece Atravs de: Cdigo Corretora 000039 000213 Sub-total Outras Corretoras (Total de 15) Prece Total (Total 17) AGORA CTVM S/A ARKHE CTVM LTDA 152 60 212 1.666 1.878 577.140 144.421 721.561 5.926.235 6.647.795 90% 94% 91% 81% 82% 99% 98% 99% 92% 93% 16 4 20 386 406 3.750 3.102 6.852 520.293 527.145 10% 6% 9% 19% 18% 1% 2% 1% 8% 7%
Segundo o quadro acima, das 168 operaes da Prece realizadas por intermdio da corretora gora CTVM, 152 resultaram em ajuste negativo. A coluna valores indica o pagamento de R$ 577.140,00 por ajuste negativo, enquanto, o ajuste positivo, revela o recebimento de 3.750,00. No caso, a perda lquida chega a R$ 573.390,00. Em 90% das operaes houve, portanto, ajuste negativo. Situao similar apurada com a corretora Arkhe CTVM Ltda. Durante a gesto do Sr. Renato Guerra Marques (agosto de 2002 a janeiro de 2003), a Prece teve um desempenho preocupante em operaes com a BM&F, apresentando ajustes negativos de R$ 12,7 milhes contra ajustes positivos de R$ 1 milho. Isto demonstra que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuros, houve uma perda lquida de R$ R$ 11,7 milhes, conforme se depreende da tabela abaixo:
Ajustes PRECE Renato Guerra (06/08/02 - 13/01/03) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Prece Atravs de: Cdigo Corretora 000022 000023 000110 000144 000212 Sub-total Outras Corretoras (Total de 9) Prece Total (Total 14) BRASCAN FUTUROS LTDA CONCORDIA S/A CVMCC SLW CVC LTDA LIQUIDEZ DTVM LTDA BONUS CCM LTDA 98 119 103 255 295 870 1.070 1.940 753.076 425.836 300.945 3.446.173 1.320.730 6.246.761 6.444.442 12.691.202 90% 94% 90% 89% 85% 88% 81% 84% 96% 95% 99% 93% 94% 94% 90% 92% 11 8 11 32 54 116 249 365 35.361 20.255 4.365 256.058 83.389 399.428 682.095 1.081.523 10% 6% 10% 11% 15% 12% 19% 16% 4% 5% 1% 7% 6% 6% 10% 8%
Os dados apresentados acima revelam que, das 287 operaes da Prece realizadas por intermdio da distribuidora Liquidez DTVM Ltda., 255 resultaram em ajuste negativo. A coluna valores indica o pagamento de R$ 3.446.173,00 por ajuste negativo, enquanto, o ajuste positivo, mostra o recebimento de R$ 256.058,00. No caso, a perda lquida chegou a R$ 3.190.115,00. Em 89% das operaes houve, portanto, ajuste negativo. Situao similar apurada com as corretoras Brascan Futuros Ltda., Concrdia S/A CVMCC, SLW CVC Ltda., Bnus CCM Ltda. No perodo de gesto da Sra. Magda das Chagas Pereira (a partir de julho de 2003), a Prece teve um desempenho alarmante em operaes com a BM&F, apresentando ajustes negativos de R$ 65,4 milhes contra ajustes positivos de R$ 21,9 milhes. Isto demonstra que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuro, houve perda lquida de R$ R$ 43,5 milhes, conforme explicita o quadro a seguir:
Ajustes PRECE Magda Pereira (23/07/03 - 31/08/05) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Prece Atravs de: Cdigo Corretora 000102 000117 Sub-total Outras Corretoras (Total de 14) Prece Total (Total 16) LAETA SA DTVM NOVACAO S/A CCVM 2.920 271 3.191 6.059 9.250 23.198.335 2.170.092 25.368.427 40.060.311 65.428.738 78% 86% 79% 63% 67% 88% 90% 88% 68% 75% 818 44 862 3.630 4.492 3.151.854 235.352 3.387.206 18.465.122 21.852.329 22% 14% 21% 37% 33% 12% 10% 12% 32% 25%
Os dados apresentados acima revelam que, das 3.738 operaes da Prece realizadas por intermdio da distribuidora Laeta S/A DTVM, 2.920 resultaram em ajuste negativo. A coluna valores indica o pagamento de R$ 23.198.335,00 por ajuste negativo, enquanto, o ajuste positivo, mostra o recebimento de R$ 3.151.854,00. No caso, a perda
lquida chegou a R$ 20.046.481,00. Em 78% das operaes houve, portanto, ajuste negativo. Situao similar detectada nas operaes com a corretora Novao S/A CCVM. Quando lhe foi apresentado o desempenho da Prece durante o perodo de sua gesto, a Sra. Magda das Chagas Pereira disse no ser de sua responsabilidade. Afirmou que as decises de investimento eram tomadas pelo comit de investimentos, do qual ela era parte integrante.
9.7.3.1.2 Dos Envolvidos
9.7.3.1.2.1 A Gesto Renato Guerra Marques/Carlos Eduardo Carneiro Lemos
A partir das nomeaes dos Srs. Renato Guerra Marques (diretor-presidente) e Carlos Eduardo Carneiro Lemos (Gerente Financeiro), deu-se o incio das perdas no mercado de ttulos pblicos. Em apenas quatro meses (agosto de 2002 e janeiro de 2003), houve perdas de R$ 2,7 milhes em transaes irregulares com ttulos pblicos, registradas na Selic. Tambm foram detectadas perdas de R$ 3,5 milhes em operaes com debntures. Tais perdas foram intermediadas pelas distribuidoras Quantia e Euro.
Apurou-se durante a investigao que o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos primo do Sr. Christian de Almeida Rego, que por sua vez irmo do Sr. Murillo de Almeida Rego que tem slidas relaes de amizade com o Sr. Marcelo Sereno, poca Secretrio de Governo do Estado do Rio de Janeiro. Em seu depoimento, o Sr. Alexandre de Athayde Francisco confirmou a suspeita de que a indicao do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos ao cargo de Gerente Financeiro, a exemplo de outras diretorias de fundos de penso, foi feita pela famlia Almeida Rego, por meio do Sr. Marcelo Sereno. De outra parte, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos tambm primo da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, gerente financeira do Nucleos no perodo que se verificaram perdas relevantes. Sua me, a Sra. Sandra Carneiro, foi diretora financeira da Real Grandeza, e irm da me do Sr. Christian de Almeida Rego. Em outras palavras, a famlia Almeida Rego tem clara vinculao com a gesto financeira de diversas entidades de previdncia complementar investigadas neste inqurito parlamentar, a exemplo do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos. O Sr. Carlos Eduardo trabalhou na Arbor em 2004, empresa da propriedade do Sr. Christian, e foi scio da Six Flags ao lado do Sr.
Ricardo Siqueira Rodrigues (Gerente Financeiro da Corretora Novinvest). O Sr. Carlos opera at a presente data com a Corretora Novinvest. Era o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos o detentor de cargo na Prece que possua maior envolvimento com as operaes irregulares realizadas entre agosto de 2002 e janeiro de 2003. Sua participao nas transaes que desviaram recursos da entidade por meio de perdas em vrios tipos de investimento , assim, evidente, e sua alegao de iseno sobre as decises de investimentos insustentvel.
9.7.3.1.2.2 A Gesto Magda das Chagas Pereira/Paulo Alves Martins
Em 2003, novamente em razo da mudana poltica no governo no estado do Rio de Janeiro, a Sra. Magda das Chagas Pereira assumiu a diretoria financeira da entidade, contando com um experiente operador do mercado financeiro, o Sr. Paulo Alves Martins. Como foi possvel constatar em seu depoimento, a Sra. Magda no tinha qualquer qualificao tcnica para assumir a diretoria que exerceu. O despreparo da Sra. Magda ficou comprovado na oportunidade em que ela compareceu CPMI, mostrando-se incapaz de responder a perguntas mais elementares sobre a condio da diretoria financeira da Prece. Mesmo assim, ocupou o cargo de julho de 2003 at janeiro de 2006. Sua inabilitao tcnica acabou por transferir ao Sr. Paulo Alves Martins o pleno comando dos investimentos da entidade. Neste perodo, como foi possvel constatar, a Prece teve graves perdas em operaes com ttulos pblicos, bem assim em outros mercados. Indagado sobre a forma como era conduzido o processo de seleo de novos gestores, o Sr. Paulo Martins afirmou:
(...) eu no posso deixar de dizer que o fator de conhecimento conta muito, ainda mais para mim que tenho mais de 20 anos de mercado. Instituies com situao igual de rentabilidade tero uma ligeira prioridade se tiver um conhecimento melhor, se tiver uma empatia melhor.
Neste caso, detectaram-se indcios de que no houve impessoalidade e transparncia, bem como avaliao tcnica sobre a seleo das empresas gestoras de recursos. Tal fato se evidencia com a contratao da Quality, sob a recomendao do Sr. Paulo Alves Martins, seu ex-funcionrio. A proximidade com o Gerente Financeiro da poca foi certamente critrio fundamental para a contratao da Quality como gestora de fundos exclusivos da Prece e como administradora de todos os investimentos da fundao. o que se extrai do depoimento do prprio Sr. Paulo Alves Martins:
Alguns fatos por exemplo como tratamentos, eu como gerente tenho que ter uma boa relao com o gestor, se isso no corria era suficientemente bastante para ser encaminhado ao comit para a substituio.
A seu turno, a Comisso de Valores Mobilirios encontrou graves indcios de irregularidades na administrao dos fundos exclusivos da Prece por parte da Quality CCTVM. O exame procedido no Relatrio de Anlise n 014/04 indica que os Srs. David Jesus Gil Fernandez e Marcos Csar de Cssio Lima, diretores da Quality CCTVM, obtiveram, em conta prpria, lucros expressivos em diversas operaes day-trade nos mercados futuros da BM&F, enquanto os fundos administrados pela corretora realizaram operaes por ela intermediados que causaram ajustes negativos substanciais s suas carteiras. Nessa linha, conclui o Relatrio que h indcios de que tais operaes foram irregulares, com uma definio previamente acordada de ganhadores e perdedores nos negcios, e que variava em razo dos preos nos mercados. Em contratos de mesma srie e mesma data, segundo apurou Comisso de Valores Mobilirios, chegou-se incrvel situao na qual em todos os 40 preges nos quais operaram simultaneamente no mercado futuro DI1, e em todos os 23 preges nos quais operaram nos quais operaram simultaneamente no mercado futuro DOL, em 100% dos casos as pessoas fsicas levaram vantagem sobre os fundos. Na avaliao do mencionado rgo de fiscalizao, tal ndice de erro somente torna-se vivel mediante manipulao na distribuio de negcios j fechados. E isto, segundo o Relatrio, orquestrado com a execuo de ordens sem a predefinio do beneficirio final, que s so especificadas aps o trmino da sesso de negociao.
De janeiro de 2003 a agosto de 2005, perodo em que o Sr. Paulo Alves Martins respondia pela gerncia financeira da Prece, corretoras como a Quantia, a Euro e a Dillon participaram diretamente de operaes que geraram perdas de R$ 32,5 milhes em ttulos pblicos, R$ 875 mil em debntures e outros R$ 38,3 milhes em CVSs. O total de R$ R$ 71,6 milhes desviados da Prece foi, segundo os levantamentos realizados no mbito deste inqurito parlamentar, repassado dessas corretoras para intermedirios que, por sua vez, tinham livre acesso gerncia dos fundos de penso. Evidencia-se tambm a recorrncia de desproporcionais ajustes negativos causados pela distribuidora Laeta durante o perodo de atuao do Sr. Paulo Alves Martins. Em regra, as mesmas aes praticadas pelo Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos coincidem com as condutas do Sr. Paulo Alves Martins quando ocupou o cargo de Gerente Financeiro da Prece. Sua participao ativa , assim, evidente. Em seu depoimento, o Sr. Paulo Alves Martins negou ter participao nos investimentos realizados por fundos exclusivos da Prece. Tal fato, contudo, no resistiu aos depoimentos dos Srs. David Jesus Gil Fernandez e Marcos Csar de Cssio Lima, scios da Quality. Ambos declararam que o Sr. Paulo Alves Martins aprovava as operaes de compra de ttulos que seriam mantidos at o vencimento. Apresentaram, inclusive, cpia de documento encaminhado e assinado pelo Sr. Paulo Martins, determinando a efetivao de operaes. O quadro abaixo elucida os relacionamentos dos dirigentes da Prece com o mercado financeiro, indicando as perdas e as principais corretoras envolvidas nesta investigao:
9.7.3.1.3 Consideraes finais

Perdas significativas foram flagradas na Prece durante este inqurito parlamentar. O quadro a seguir demonstra o desempenho da entidade durante o perodo sob anlise da CPMI:
em R$ mil Programa de Investimentos Renda Fixa Renda Varivel Investimentos Imobilirios Operaes com Participantes Outros realizveis
2000 2001 2002 2003 2004
213.299 130.484 46.039 2.577 392.399
54,4% 33,3% 11,7% 0,7% 0,0% 100,0%
274.666 109.705 48.991 5.221 438.583
62,6% 25,0% 11,2% 1,2% 0,0% 100,0%
288.121 85.479 48.031 15.711 437.342
65,9% 19,5% 11,0% 3,6% 0,0% 100,0%
374.441 114.144 47.065 18.830 554.480
67,5% 20,6% 8,5% 3,4% 0,0% 100,0%
409.247 135.308 64.144 41.029 738 650.466
62,9% 20,8% 9,9% 6,3% 0,1% 100,0%
Resultado Renda Fixa Renda Varivel Investimentos Imobilirios Operaes com Participantes Outros realizveis
30.043 (9.472) 4.528 636 7.646 33.381
90,0% 28,4% 13,6% 1,9% 22,9% 100,0%
25.626 (25.888) 9.115 1.472 (557) 9.768 (43.264) (13.864)
262,3% 265,0% 93,3% 15,1% 5,7% 100,0%
32.076 (26.634) 1.178 2.260 (1.335) 7.545 (60.903) (74.767)
425,1% 4 15,6% 30,0% 17,7% 100,0%
46.229 36.314 2.177 4.914 (477) 89.157 (71.922) (146.689)
51,9% 40,7% 2,4% 5,5% 0,5% 100,0%
36.304 3.303 15.007 4.029 4.116 62.759 (6.019) (152.708)
57,8% 5,3% 23,9% 6,4% 6,6% 100,0%
Resultado do Exerccio Supervit (dficit) tcnico
(13.473) 29.400
O exame do desempenho histrico da entidade reala os prejuzos com renda varivel nos anos de 2001 e 2002 que contriburam substancialmente para o dficit tcnico durante o perodo de administrao dos Srs. Ricardo Leito (2001), Pedro Jos Mercador Mendes (incio de 2002) e Renato Guerra Marques (meados de 2002). Nesse sentido, a parte inferior da tabela dedicada aos resultados traduz, em 2001, perdas em aplicaes de renda varivel de R$ 25, 888 milhes e, em 2002, de R$ 26,634 milhes. Cumpre, ainda, ressaltar que, em 2002, a Prece teve rentabilidade negativa de 30% e reduo no patrimnio de 7%. Determinadas falhas corporativas contriburam decisivamente para a formao de ambiente propcio ocorrncia de operaes irregulares. As sucessivas alteraes nos cargos de gestores e administradores geraram grave descontinuidade na consolidao de uma slida poltica de investimentos da entidade. Ademais, as nomeaes caracterizaram-se, em vrios casos, pela falta de transparncia e, sobretudo, de critrios tcnicos sobre a capacidade e aptido dos indicados. Registre-se, por outro lado, a ausncia de seriedade e compromisso no acompanhamento das operaes financeiras por parte da gerncia de investimentos. Segundo o que foi apurado, no houve a necessria preocupao com a situao do patrimnio e os investimentos da Prece, em face do carter extremamente insatisfatrio de sua atuao na identificao das variaes de preos dos ttulos e na avaliao da performance das corretoras contratadas no mercado de renda varivel. Tamanho descompromisso, durante o perodo em exame, sugere ao deliberada de seus gestores nas operaes sob investigao que como se viu provocaram perdas financeiras relevantes Prece. A alternncia de poder no governo estadual levou a modificaes no corpo diretivo da Prece. Tal fato permite cogitar sobre a atuao direta de seus administradores (diretores-presidentes, diretores e gerentes financeiros) em transaes financeiras irregulares. Os principais indcios de operaes destinadas a desviar recursos a terceiros foram encontrados na gesto do Sr. Renato Guerra Marques e na gesto da Sra. Magda das Chagas Pereira. At agosto de 2002, todos os fundos exclusivos da Prece eram administrados pela corretora Mellon Brascan. Com a nomeao da nova diretoria, encabeada pelo Sr. Renato Guerra Marques, houve a substituio dos administradores e gestores para a Santos Asset
Management, cuja atuao gerou srias dvidas quanto sua independncia, uma vez que a mesma era responsvel por decidir quais ativos comprar e quais as taxas ou preos negociados. No obstante, a empresa tambm administrava os recursos da Prece, sendo responsvel pelo acompanhamento de suas operaes. No caso, adquiriu, inclusive, ttulos do Banco Santos, proprietrio da Santos Asset Management. A atuao da Santos Asset Management foi objeto de crticas por parte do Sr. Paulo Aves Martins. Foi ele, ao assumir a gerncia financeira da Prece, quem recomendou a substituio da instituio gestora dos recursos pela Quality, seu antigo empregador. Para gerir os recursos da entidade, foram escolhidos o Banco West LB, o Banco Industrial do Brasil, o BCSUL VERAX e a Quality. Atualmente, o agente custodiante da Prece o Banco Ita.
9.7.3.2
Nucleos
O Nucleos Instituto de Seguridade Social uma entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, constituda sob a forma de sociedade civil, criada em 1979. O objetivo do Nucleos o de complementar os proventos de aposentadoria a que tm direito, na qualidade de segurados, os empregados dos patrocinadores, quais sejam, Indstrias Nucleares do Brasil S/A - INB, Eletrobrs Termonuclear S/A - Eletronuclear, Nuclebrs Equipamentos Pesados S/A Nuclep, alm de seus prprios funcionrios. No perodo sob anlise desta CPMI, o fundo de penso teve trs diretorias financeiras, conforme a figura abaixo: DIRIGENTES DO NUCLEOS
No curso das investigaes, foram constatados indcios de graves irregularidades em transaes financeiras realizadas pelo Nucleos, tanto em carteira prpria como em fundos exclusivos, nos diversos mercados, alm de desvios de conduta de seus dirigentes. Os problemas mais significativos foram encontrados em transaes efetuadas entre agosto de 2003 e setembro de 2005. Neste perodo, o Sr. Paulo Figueiredo ocupou o cargo de Presidente da entidade, o Sr. Gildsio Amado Filho respondia pela diretoria financeira, e a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval assumiu a gerncia financeira. Com a finalidade de elucidar as irregularidades constatadas, foram convocados a prestar depoimento perante a Sub-relatoria o Sr. Paulo Figueiredo, o Sr. Gildsio Amado Filho e a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval. Em face das divergncias verificadas nestes depoimentos, foi, ainda, necessrio realizar uma acareao na tentativa de obter a verdade sobre a gesto financeira do Nucleos naquele perodo. Com o objetivo de se ter um quadro mais completo das prticas financeiras do Nucleos, foram tambm convocados a depor o Sr. Jos Raphael da Silva (Diretor Financeiro a partir de agosto de 2005) e o Sr. Fernando Braz Teixeira (Diretor Financeiro entre setembro de 2001 e agosto de 2003).
9.7.3.2.1.1 Ttulos Pblicos O Nucleos foi, entre as entidades investigadas, a que apresentou o segundo maior volume de perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando R$ 28,6 milhes em valores nominais, conforme demonstra a tabela a seguir:
Moeda: R$ Nucleos 2000 2001 2002 2003 81.427 2004 13.922.094 2005 14.606.527 Total 28.610.049
As perdas foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial de compra e venda de papis. Em negociaes de um mesmo ttulo pblico, verificou-se que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram exorbitante variao quando comparados com os negociados pelos demais agentes de mercado. Cumpre especificar que os valores de perdas apuradas, conforme o quadro acima, foram obtidos a partir dos dados agregados das operaes de compra e venda de ttulos pblicos realizadas em carteira prpria e fundos exclusivos. Em outros termos, as perdas detectadas nas operaes de venda, bem como aquelas decorrentes das operaes de compra, foram somadas para a obteno do resultado final. Em 2003, foram identificadas perdas de R$ 81.427,00 em operaes com ttulos pblicos. J em 2004, houve um aumento significativo nas perdas, que, em valores nominais, totalizaram R$ 13.922.094,00. o que se depreende do quadro abaixo acerca das operaes envolvendo fundos exclusivos do Nucleos:
Moeda: R$ Vecto Data 23/11/04 23/11/04 23/11/04 23/11/04 23/11/04 25/11/04 25/11/04 25/11/04 25/11/04 25/11/04 25/11/04 29/11/04 29/11/04 29/11/04 29/11/04 29/11/04 30/11/04 30/11/04 30/11/04 2/12/04 2/12/04 2/12/04 2/12/04 2/12/04 Ttulo Nome Papel Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NUCLEOS BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO Qdade papis 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.152 4.152 4.152 5.700 5.700 5.700 5.800 5.800 PU 1.004,57 1.286,85 1.003,28 1.003,83 1.286,85 1.004,78 1.004,91 1.288,28 1.004,78 1.005,33 1.288,28 1.007,41 1.290,10 1.006,12 1.006,67 1.290,10 1.006,79 1.007,34 1.290,86 1.134,67 1.135,21 1.427,88 1.135,53 1.427,88 Valor Compra
Resultado EPPC
Negociado Negociado 4.018.272 5.147.403 4.013.118 4.015.307 5.147.403 4.019.124 4.019.625 5.153.133 4.019.124 4.021.314 5.153.133 4.029.636 5.160.406 4.024.471 4.026.664 5.160.406 4.180.180 4.182.456 5.359.659 6.467.615 6.470.705 8.138.934 6.586.082 8.281.722 Total 2004
Venda
Total 1.129.131
15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/5/45 NTN-B 15/8/24 NTN-B 15/8/24 NTN-B 15/8/24 NTN-B 15/8/24 NTN-B 15/8/24 NTN-B
1.129.131
NUCLEOS
1.134.285
1.134.285
NUCLEOS
1.134.009
1.134.009
NUCLEOS
1.134.009
1.134.009
BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NUCLEOS BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
1.130.770
1.130.770
NUCLEOS
1.135.935
1.135.935
NUCLEOS
1.179.480
1.179.480
NUCLEOS
1.671.319
1.671.319
BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NUCLEOS
1.695.640 13.420.936 501.158
1.695.640 13.922.094
O quadro acusa que, entre os dias 23 de novembro e 02 de dezembro de 2004, as distribuidoras Quantia DDTVM Ltda. e Turfa S/A DTVM que teve sua razo social alterada posteriormente para Euro DTVM impuseram expressivas perdas ao Nucleos. No dia 25 de novembro de 2004, por exemplo, o Banco Pactual S/A vendeu lote de 4.000 ttulos NTNBs, com vencimento no dia 15/05/2045, corretora Nominal DTVM. O preo pago pela Nominal DTVM foi de R$ 1.004,78 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Nominal DTVM alienou o mesmo lote por R$ 1.004,91 para a Turfa S/A DTVM. Os preos praticados pela Nominal DTVM e pela Turfa S/A DTVM quase no apresentaram variao. Entretanto, quando a Turfa S/A DTVM vendeu o mesmo lote de papis para o Nucleos, o preo unitrio do ttulo subiu para R$ 1.288,28. A variao no preo praticado pela Turfa S/A DTVM, nesta transao, gerou um rendimento dirio corretora de 28,2%. Ora, nominalmente, esta nica transao imps ao Nucleos uma perda de R$ 1.134.009,00. Coincidentemente, os ganhos obtidos por essas distribuidoras em 2004, em operaes com o Nucleos, apresentaram a mesma taxa de rentabilidade. Em todas as transaes realizadas entre 22 e 29 de novembro de 2004, os ganhos auferidos pela Euro DTVM (Turfa S/A DTVM) e pela Quantia foram de exatos 28,2%. Esta informao pode sugerir indcio de que acertaram junto ao Nucleos uma estratgia que sujeitava a entidade a perdas sistemticas em benefcio de terceiros.
J em 2005, a mesma sistemtica de operaes com ttulos pblicos trouxe perdas de R$ 14.606.527,00, em diversas transaes realizadas entre janeiro e abril de 2005, como demonstra a tabela abaixo:
Moeda: R$ Vecto Data 26/1/05 26/1/05 26/1/05 28/1/05 28/1/05 28/1/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 17/2/05 23/2/05 23/2/05 23/2/05 23/2/05 23/2/05 Ttulo 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 15/5/45 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 15/8/24 15/8/24 15/8/24 1/1/31 1/1/31 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NUCLEOS EPPC Vendedora Descrio do vendedor BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO EPPC Compradora Descrio do comprador NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI Qdade papis 14.000 14.000 14.000 11.000 11.000 11.000 1.570 1.570 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 1.800 PU 1.036,06 1.036,17 1.315,56 1.037,25 1.037,36 1.317,18 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 Valor Compra Venda Total 14.504.867 14.506.425 18.417.844 11.409.697 11.410.921 14.488.966 3.983.993 4.942.276 4.567.635 5.666.303 4.567.635 5.666.303 4.567.635 5.666.303 6.430.487 7.046.850 7.048.485 4.988.168 5.698.856 Resultado EPPC
Negociado Negociado
NUCLEOS
3.912.977
3.912.977
NUCLEOS
3.079.268
3.079.268
NUCLEOS
958.283
958.283
NUCLEOS
1.098.668
1.098.668
NUCLEOS
1.098.668
1.098.668
NUCLEOS
1.098.668
1.098.668
ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 5.450 1.179,91 NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO 5.450 1.293,00 FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC1.293,30 5.450 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.960 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 1.960 2.544,98 2.907,58
617.998
617.998
NUCLEOS
710.688
710.688
24/2/05 24/2/05 24/2/05 24/2/05 24/2/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05 5/4/05
15/8/24 15/8/24 15/8/24 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31 1/1/31
NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C
NUCLEOS
ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NUCLEOS
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 5.450 1.180,67 NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO 5.450 1.293,75 FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC1.294,09 5.450 TURFA S A DTVM/CRUZEIRO 1.900 2.546,29 2.908,94 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43
6.434.654 7.050.938 7.052.791 4.837.960 5.526.978 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 Total 2005 689.018
618.136
618.136
ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 1.900 PLANNER CV S A/SANTANDER 840 NOMINAL DTVM LTDA/BCN 840 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 840 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 840 PLANNER CV S A/SANTANDER 840 NOMINAL DTVM LTDA/BCN 840 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 840 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 840 840 PLANNER CV S A/SANTANDER 840 NOMINAL DTVM LTDA/BCN 840 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 840 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 840 PLANNER CV S A/SANTANDER 840 NOMINAL DTVM LTDA/BCN 840 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 840 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 840 PLANNER CV S A/SANTANDER 840 NOMINAL DTVM LTDA/BCN 840 QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 840 ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO
689.018
NUCLEOS
144.831
144.831
NUCLEOS
144.831
144.831
NUCLEOS
144.831
144.831
NUCLEOS
144.831
144.831
NUCLEOS
144.831 13.370.392 1.236.135
144.831 14.606.527
Total geral
26.872.756
1.737.292
28.610.049
Nota: As informaes acerca da movimentao do fundo ABN Amro NUC FIF foram colhidas no sistem da dados SELIC. No obstante, conforme informaes do ABN Amro Bank, referido fundo foi vendido, recebendo a atual denominao de MONAZITA FIF NUC.
Detecta-se, a partir da tabela, por exemplo, que, no dia 26 de janeiro de 2005, a Nominal DTVM Ltda. adquiriu do Banco Pactual S/A lote de 14.000 ttulos NTNBs, com vencimento no dia 15/05/2045. O preo pago pela Nominal DTVM S.A. foi de R$ 1.036,06 para cada unidade de ttulo. Em seguida, o mesmo lote foi vendido Quantia DTVM Ltda. por R$ 1.036,17 a unidade. Ao final da cadeia de negociao, quando os ttulos foram alienados para o Nucleos, o preo unitrio do papel subiu para R$
1.315,56. Nominalmente, apenas esta transao ocasionou uma perda de R$ 3.912.977,00 para esta entidade de previdncia complementar.
9.7.3.2.1.2 Debntures
O Nucleos tambm apresentou transaes irregulares em operaes com debntures, totalizando perdas de R$ 2,8 milhes, conforme demonstra a tabela a seguir:
Moeda: R$ Fundo NUCLEOS 2000 Diferenas nas Cadeias Negociais 2001 2002 8.557 2003 885.239 2004 1.568.973 2005 375.383 TOTAL 2.838.152
As perdas ocorridas em operaes com debntures seguem a mesma lgica das transaes irregulares realizadas com ttulos pblicos. Ou seja, verificou-se que os preos unitrios negociados com o Nucleos apresentaram uma variao exorbitante quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. As operaes realizadas na carteira prpria da entidade apresentaram variaes excessivas, como possvel constatar no quadro abaixo:
Data 12/12/03 12/12/03 12/12/03 17/12/03 17/12/03 18/12/03 18/12/03 Cdigo CSP 10 CSP 10 CSP 10 CSP 10 CSP 10 CSP 10 CSP 10 Vendedor BANCO ABC-BRASIL S/A EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM BANCO ABC-BRASIL S/A EURO DTVM S/A BANCO ABC-BRASIL S/A EURO DTVM S/A Comprador EURO DTVM S/A BRASIL CENTRAL S/A DTVM NUCLEOS INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL EURO DTVM S/A NUCLEOS INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL EURO DTVM S/A NUCLEOS INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL Qdade 207 207 207 450 450 260 260 P.U. 9.606,00 11.533,00 11.538,56 11.067,00 11.564,64 10.893,60 11.739,80 Valor 1.988.442 2.387.331 2.388.482 4.980.150 5.204.086 2.832.336 3.052.349 TOTAL Diferena
400.040
223.936
220.013 843.989
As perdas identificadas na carteira prpria do Nucleos concentraram-se no ms de dezembro de 2003 e totalizaram o montante de R$ 843.989,00. Chama a ateno, no caso das operaes com debntures, a recorrente atuao da distribuidora Euro.
Ao se examinar as operaes do Nucleos no mercado futuro, cumpre analisar individualmente o desempenho do fundo de penso durante cada gesto. Entre setembro de 2001 e agosto de 2003, perodo em que o Sr. Fernando Braz Teixeira era o Diretor Financeiro, o Nucleos apresentou baixo volume de operaes no mercado de futuros, com resultados de R$ 214 mil de ajustes negativos de primeiro dia contra R$ 308 mil de ajustes positivos. No perodo de gesto dos Srs. Paulo Figueiredo, Gildsio Amado Filho e Fabianna Carnaval (agosto de 2003 a setembro de 2005), o Nucleos teve um desempenho alarmante em operaes com a BM&F, apresentando ajustes negativos de R$ 17,8 milhes contra ajustes positivos de R$ 5,3 milhes, demonstrando que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuros, o Nucleos teve uma perda lquida de R$ 12,5 milhes. o que evidencia a tabela baixo:
Ajustes NUCLEOS Gildasio Amado Filho (01/08/03 - 14/09/05) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Nucleos atravs de : Cdigo Corretora 000014 CRUZEIRO DO SUL 000034 SCHAHIN CCVM S/A 000063 NOVINVEST S/A CVM 000213 ARKHE CTVM LTDA Sub-total Outras Corretoras (Total de 22) Nucleos Total (Total de 26)
227 480 803 99 1.609 1.385 2.994
1.372.949 6.414.616 3.800.165 324.357 11.912.086 5.936.319 17.848.405
81% 86% 75% 100% 80% 60% 69%
87% 95% 79% 100% 88% 61% 77%
54 81 270 0 405 921 1.326
196.247 338.777 1.013.568 0 1.548.593 3.790.049 5.338.642
19% 14% 25% 0% 20% 40% 31%
13% 5% 21% 0% 12% 39% 23%
Desconsiderando as operaes com a Arkhe CTVM Ltda., em razo do reduzido nmero de transaes, constatou-se, em face dos dados obtidos, o desempenho atpico de algumas corretoras quando operam em nome do Nucleos. V-se abaixo os casos da Cruzeiro do Sul CM, da Schahin CCVM e da Novinvest S/A: Cruzeiro do Sul CM: em 81% das 281 vezes em que operou em nome do Nucleos atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a corretora atribuiu R$ 1,3 milhes em ajustes negativos contra desproporcionais R$ 0,2 milhes em ajustes positivos. Isto significa ajustes negativos em 87% do volume total operado. Entre janeiro de 2000 e janeiro de 2002, apresentou perda lquida de R$ 1,1 milhes;
Schahin CCVM: em 86% das 561 vezes em que operou em nome do Nucleos atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a Schahin atribuiu R$ 6,4 milhes em ajustes negativos contra R$ 0,3 milhes em ajustes positivos. Significa dizer que houve ajustes negativos em 95% do volume total operado. Entre janeiro de 2000 e janeiro de 2002, apresentou perda lquida de R$ 6 milhes; Novinvest S/A: em 75% das 1.073 vezes em que operou em nome do Nucleos atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, a Novinvest S/A atribuiu R$ 3,8 milhes em ajustes negativos contra R$ 1 milho em ajustes positivos. Houve, assim, ajustes negativos em 79% do volume total operado. Entre janeiro de 2000 e janeiro de 2002, apresentou perda lquida de R$ 2,8 milhes.
9.7.3.2.1.4 Operaes com o Banco Santos
O Nucleos registrou, em 2004, perdas no valor de R$ 7,1 milhes referentes a investimentos com o Banco Santos. Alm de ter aplicado em CDBs (R$ 2 milhes), a entidade de previdncia complementar adquiriu debntures (R$ 5,1 milhes) da empresa controladora dessa Instituio Financeira. No dia 29 de outubro de 2004, o Nucleos investiu R$ 1,8 milhes em CDBs do Banco Santos. Isto ocorreu h menos de um ms da interveno levada a efeito pelo Banco Central. Situao idntica ocorreu com o Postalis, o que sugere que o Banco Santos conseguiu angariar recursos de fundos de penso dias antes da referida interveno, ocorrida em 12 de novembro de 2004. Das perdas de R$ 7,1 milhes em aplicaes no Banco Santos, R$ 5 milhes estavam concentradas no fundo de investimento Urnio FIF. Coincidentemente, este fundo era gerido pela Santos Asset Management, empresa vinculada prpria instituio financeira, que, a seu turno, investiu os recursos do fundo em papis do Banco.
Sobre sua responsabilidade acerca da inocorrncia de resgate tempestivo dos recursos, declarou a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval: A informao da interveno veio somente no dia 12 de novembro. Esses investimentos foram feitos antes. No houve nenhuma divulgao no mercado de que o Banco entraria em interveno do Banco Central. Apesar da afirmao de que no havia como saber sobre a interveno, o mercado h vrios meses caracterizava os investimentos no Banco Santos como aplicaes de alto risco de crdito. Este fato resta evidenciado ante o rebaixamento da classificao de risco feito pela agncia Moodys em junho de 2003. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, e contempla o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits):
Segundo o quadro, em 4 de junho de 2003, o Banco Santos foi classificado como rating B1 em sua primeira classificao de risco feita pela Moodys. Instituies com risco do tipo B representam, segundo a Moodys, qualidade pobre de crdito e baixa segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo. Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com risco
do tipo Caa, segundo definio da Moodys, oferecem crdito de qualidade extremamente baixa, podendo estar em default (inadimplentes) ou haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Em face dos depoimentos prestados, ficou clara a tentativa dos ex-dirigentes da fundao de se esquivar de qualquer responsabilidade pelas perdas registradas com a interveno do Banco Santos. Mais uma vez alegaram desconhecimento da realidade do mercado e das dificuldades porque passava o Banco Santos.

Os dados obtidos durante este inqurito parlamentar revelaram que o perodo de agosto de 2003 a setembro de 2005 concentrou os desvios e irregularidades mais significativos do Nucleos. Nessa poca, a gesto financeira do Nucleos estava como se viu a cargo dos Srs. Paulo Figueiredo (diretor-presidente), Gildsio Amado Filho (Diretor Financeiro) e Fabianna Carneiro Carnaval (gerente financeira). A composio da diretoria, ocorrida em agosto de 2003, evidencia inequvoca conotao poltica. Em depoimento prestado, o Sr. Fernando Braz Teixeira, ex-diretor Financeiro da entidade (de setembro de 2001 a agosto de 2003), atribuiu o seu afastamento da direo mudana do controle partidrio no Governo federal. Sua declarao reforada pelo fato de ser o Sr. Paulo Figueiredo filiado ao PC do B tendo, inclusive, admitido que sempre militou politicamente e o Sr. Gildsio, filiado ao PT. O depoimento do Sr. Gildsio Amado Filho tornou evidente sua falta de qualificao tcnica para o cargo. Alm de desconhecer aspectos elementares da rea de investimentos financeiros, demonstrou despreparo para lidar com os procedimentos bsicos do mercado. Indagado sobre seus conhecimentos tcnicos, o Sr. Gildsio Amado Filho reconheceu que sua expectativa era de ser convidado a ocupar a diretoria de benefcios e no a diretoria financeira. Admitiu que lhe faltava completa familiaridade com as questes tcnicas da rea de investimentos. Indagado sobre quem, de fato, tomava as decises sobre as operaes financeiras e os investimentos do Nucleos, indicou a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval. Confrontado com as perdas sistemticas ocorridas no perodo em que respondia pela diretoria financeira, o Sr. Gildsio Amado Filho declarou,
em reunio secreta realizada no mbito desta CPMI, que atualmente compreende as razes que levaram sua indicao para aquela diretoria. Segundo ele, queriam algum sem conhecimento, que no pudesse questionar as decises, chegando a afirmar que se sentia usado. A Sra. Fabianna Carneiro Carnaval foi escolhida para ocupar a gerncia financeira do Nucleos num suspeito processo de seleo. Segundo o regulamento da entidade, competncia do diretor financeiro selecionar o nome do gerente e, posteriormente, submet-lo aprovao do diretorpresidente. No entanto, o procedimento foi, no caso da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, invertido. O exame dos currculos dos postulantes ao cargo foi realizado pelo Sr. Paulo Figueiredo. Em seu depoimento, o ento diretor-presidente do Nucleos afirmou que escolheu a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval entre trs ou quatro profissionais e, depois, solicitou-lhe que procurasse o Diretor Financeiro para que a seleo fosse ratificada e o encaminhamento do nome ao diretor-presidente fosse, nos termos do regulamento, efetuado. O Sr. Gildsio Amado Filho confirmou que apenas o nome da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval foi enviado anlise da diretoria financeira. Neste caso, ficou clara a manobra urdida pelo Sr. Paulo Figueiredo com a finalidade de direcionar a escolha da gerente financeira, agravada pela manifesta falta de qualificao tcnica do Diretor Financeiro para aferir as habilidades e as condies da candidata. Em sesso secreta desta CPMI, o Sr. Gildsio revelou que, algum tempo depois, soube que a escolha da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval teria observado uma orientao advinda de Braslia, porm no soube indicar de quem. a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval prima do Sr. Christian de Almeida Rego. O Sr. Christian de Almeida Rego operador de mercado e tambm figura na condio de investigado neste inqurito parlamentar. scio e diretor da Arbor Asset Management, empresa que opera na gesto de fundos de investimento. Esta empresa foi, conforme apurado durante a anlise dos dados, inequivocamente favorecida nos investimentos do Nucleos. Tal fato, ressalte-se, j tinha sido apontado em dossi elaborado pelo Sr. Alexandre de Athayde Francisco, operador de mercado, a que teve acesso Sub-relatoria. O depoimento da prpria Sra. Fabianna Carneiro Carnaval revelou, nessa linha, que os recursos de fundo exclusivo do Nucleos (IBFAC/FIF) foram investidos de maneira concentrada em outro fundo gerido pela Arbor. poca das operaes tambm era scia da Arbor a Sra. Rogria da Costa Beber, esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego. Em depoimento Sub-relatoria, ficou evidente o total desconhecimento da rea
financeira pela Sra. Rogria que, quando questionada acerca de operaes, declarou que seu nome sempre foi utilizado por seu esposo. O Sr. Murillo de Almeida Rego, alm de amigo pessoal do Sr. Marcelo Borges Sereno fato por ele admitido - tem, tambm, vrias relaes de amizade no PC do B, vez que foi assessor parlamentar do ento deputado federal Lindberg Farias. A exemplo do que ocorreu com a entidade Prece, a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval tem parentesco com a famlia Almeida Rego e foi escolhida por diretores cujas nomeaes passaram pelo crivo do exchefe de gabinete da Casa Civil da Presidncia da Repblica, Sr. Marcelo Borges Sereno. Em seu depoimento, a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval negou ter favorecido as empresas de seus familiares, mas admitiu nunca ter revelado esta situao aos seus superiores. Vale lembrar que o motivo alegado para a demisso dela foi justamente a publicao na imprensa de denncias que relacionavam a famlia Almeida Rego. As operaes financeiras do Nucleos eram, segundo o Sr. Gildsio Amado Filho, preparadas e planejadas pela Sra. Fabianna Carnaval. Ela as encaminhava diretoria financeira, que examinava apenas se estavam de acordo com a meta atuarial e se apresentavam rentabilidade satisfatria. Quando os requisitos estavam presentes, a diretoria financeira repassava-as s demais diretorias e, com a aprovao do Presidente, eram finalmente executadas. Segundo o depoimento do ex-diretor financeiro, a Sra. Fabianna Carnaval tinha o hbito de discutir as operaes com o Sr. Paulo Figueiredo, e que a ele s restava aceitar as decises j previamente definidas. Ou seja, o depoente foi, nesse ponto, enftico ao relatar que a exgerente financeira reunia-se freqentemente com o Sr. Paulo Figueiredo. As reunies eram apenas entre os dois e ocorriam na sala da presidncia ou na prpria gerncia financeira. Em seu primeiro depoimento, a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval afirmou que tais encontros s ocorriam quando o Diretor Financeiro estava ausente. No entanto, na acareao realizada neste inqurito parlamentar, apresentou-se nova verso aos fatos, reconhecendo que, realmente, ela reunia-se com o Presidente, ainda que o Diretor Financeiro estivesse presente. Cumpre afirmar que o Sr. Paulo Figueiredo seguiu linha de abordagem muito semelhante a da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, refazendo na acareao, como ela, a verso sobre os encontros na acareao.
A Sra. Fabianna Carneiro Carnaval incorreu, ainda, em outra contradio. Em seu primeiro depoimento, declarou que apenas recebia ordens. Suas funes seriam, segundo ela, voltadas, sobretudo, elaborao de relatrios e ao acompanhamento da conformidade dos investimentos. No tinha, de acordo com o primeiro depoimento, qualquer poder decisrio sobre a efetivao das operaes. Na acareao realizada posteriormente, a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval apresentou nova verso sobre sua atuao frente da gerncia financeira. Nesta oportunidade, ela reconheceu que discutia com os seus superiores os detalhes das operaes e que, portanto, no era uma simples cumpridora de ordens. De sua ativa participao nessas discusses que, muitas vezes, se dava sem a presena do Diretor Financeiro infere-se claramente a influncia que exercia. Manteve, porm, a verso acerca da falta de autonomia decisria. Segundo ela, apenas cumpria as ordens da diretoria repassadas pelo Sr. Gildsio Amado Filho. Ora, o Sr. Gildsio Amado Filho ficou evidente pelo seu depoimento no tinha conhecimentos tcnicos suficientes para dar ordens sobre assuntos de tamanha complexidade.
recorrente nos depoimentos da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval a tentativa de transferir para os gestores a responsabilidade pelos desastrosos resultados oriundos das operaes realizadas pelos fundos exclusivos do Nucleos. Ou seja, procurava eximir-se de qualquer participao nas perdas, atribuindo exclusiva responsabilidade s
instituies financeiras que tinham a incumbncia de executar as transaes. O Sr. Paulo Figueiredo, militante ativo do PC do B e Presidente do Nucleos, tinha, conforme atesta o Sr. Gildsio Amado Filho, estreita relao com o Sr. Luiz Vieira, Presidente do INB. A seu turno, o Sr. Luiz Vieira foi, ainda segundo o depoimento do ex-diretor financeiro, nomeado por indicao de seu amigo e companheiro de movimento sindical, Sr. Marcelo Sereno. Afirmou, tambm, que era comum os Srs. Marcelo Sereno, Luiz Vieira e Paulo Figueiredo discutirem assuntos referentes ao Nucleos, sem, contudo, especific-los. Consta, ainda, de seu depoimento que o Sr. Paulo Figueiredo costumava viajar Braslia, onde se reunia com o Sr. Marcelo Sereno. No soube, porm, apontar maiores detalhes sobre tais encontros. A participao do Sr. Marcelo Sereno nas operaes dos fundos de penso e, mais especificamente, do Nucleos apresenta indcios ainda mais contundentes. Em outubro de 2004, a secretria do Sr. Gildsio Amado Filho repassou-lhe bilhete a propsito de ligao telefnica feita pelo Sr. Marcelo Sereno. O bilhete dizia o seguinte: "Gildsio, ligar para o senhor Fernando de Barros Teixeira, da ASM, a pedido de M. Sereno". Dias aps o telefonema, o Sr. Fernando de Barros Teixeira foi recebido em reunio na sede do Nucleos pelos Srs. Paulo Figueiredo e Gildsio Amado Filho. Na reunio, o Sr. Fernando de Barros Teixeira ofereceu em nome da ASM Asset investimentos em fundos de direito creditrios. Avaliou-se, porm, que o investimento seria irregular, contrrio poltica adotada pela diretoria do Nucleos, pois compreendia aplicaes em TR. O investimento, realizado por vrias entidades de previdncia complementar vinculadas a empresas federais, gerou cerca de R$ 200 milhes de reais em favor de seus intermedirios. Importantes veculos da imprensa nacional, ao noticiar o caso, publicaram declarao do Sr. Neildo de Souza Jorge, filiado ao PT e representante dos empregados no Conselho Deliberativo do Nucleos, que acusou o Sr. Marcelo Sereno de manipular o fundo para desviar dinheiro para o PT. Os esclarecimentos prestados pelo Sr. Gildsio Amado Filho contriburam tambm para elucidar a influncia exercida pelo Sr. Luiz Gushiken no mbito dos fundos de penso e, in casu, no Nucleos. Segundo informou CPMI, o investimento na compra de aes da concessionria Rio-Terespolis deu-se por recomendao do ento Secretrio de Comunicao Social da Presidncia da Repblica, Sr. Luiz Gushiken. Na acareao, tornou-se a questionar o ex-diretor financeiro sobre a afirmao,
que manteve integralmente sua resposta. Sua firmeza gerou uma reao contraditria do Sr. Paulo Figueiredo, que, embora tenha negado o fato, no manifestou a veemncia demonstrada em outras oportunidades. O Sr. Paulo Figueiredo admitiu que este investimento no seguiu a prtica usual da diretoria, pois foi o nico que se originou por iniciativa dele. Nesse sentido, apresentou a ata da reunio do Conselho que aprovou sua execuo. O quadro a seguir busca ilustrar a atuao dos administradores do Nucleos:

Perdas significativas foram flagradas no Nucleos durante este inqurito parlamentar. O quadro a seguir demonstra o desempenho da entidade no perodo sob anlise da CPMI:
2000
2001
2002
2003
2004
164.331 55.777 25.386 4.757 250.251
65,7 22,3 10,1 1,9 100,0
211.416 47.785 24.564 5.600 289.365
73,1 16,5 8,5 1,9 100,0
229.701 50.703 23.528 8.462 2.315 314.709
73,0 16,1 7,5 2,7 0,7 100,0
269.480 124.460 23.344 10.465 1.712 429.461
62,7 29,0 5,4 2,4 0,4 100,0
382.057 44.043 22.807 11.962 576 461.445
82,8 9,5 4,9 2,6 0,1 100,0
25.393 (4.623) 1.498 361 22.629
112,2 20,4 6,6 1,6 100,0
31.538 (612) 400 397 31.723 (10.798) 35.821
99,4 1,9 1,3 1,3 100,0
43.023 992 (2.106) 982 2.315 45.206 (142.947) (107.126)
95,2 2,2 4,7 2,2 5,1 100,0
62.574 44.989 1.339 2.268 403 111.573 30.215 (76.911)
56,1 40,3 1,2 2,0 0,4 100,0
40.136 (13.189) 1.155 1.619 42 29.763 (87.817) (164.728)
134,9 44,3 3,9 5,4 0,1 100,0
711 46.619
O exame do desempenho histrico da entidade reala os constantes dficits tcnicos apresentados, sobretudo a partir de 2002. Em outras palavras, a linha que indica o supervit (dficit) tcnico aponta dficit (resultados abaixo da mdia atuarial) de R$ 107,126 milhes em 2002, de R$ 76,9 milhes em 2003 e de R$ 164,7 milhes em 2004. Determinadas falhas corporativas contriburam decisivamente para a formao de ambiente propcio ocorrncia de operaes com indcios de irregularidades. As sucessivas alteraes nos cargos de gestores e administradores geraram grave descontinuidade na consolidao de uma slida poltica de investimentos da entidade. Ademais, as nomeaes caracterizaram-se, em vrios casos, pela falta de transparncia e, sobretudo, de critrios tcnicos sobre a capacidade e aptido dos indicados. Registre-se, por outro lado, a ausncia de seriedade e compromisso no acompanhamento das operaes financeiras por parte da gerncia de investimentos. Segundo o que foi apurado, no houve a necessria preocupao com a situao do patrimnio e dos investimentos do Nucleos, em face do carter extremamente insatisfatrio de sua atuao na identificao das variaes de preos dos ttulos e na avaliao da performance das corretoras contratadas no mercado de renda varivel. Tamanho descompromisso durante o perodo em exame sugere ao deliberada de seus gestores nas operaes sob investigao que como se viu provocaram perdas financeiras relevantes.
A alternncia de poder no Governo federal levou a modificaes no corpo diretivo do Nucleos. Tal fato permite cogitar sobre a atuao direta de seus administradores (diretores-presidentes, diretores e gerentes financeiros) em transaes financeiras irregulares. Os principais indcios de operaes destinadas a desviar recursos a terceiros foram encontrados na gesto dos Srs. Paulo Figueiredo, Gildsio Amado Filho e Fabianna Carneiro Carnaval. Os investimentos do Nucleos foram geridos, quase em sua totalidade, por terceiros. O fundo exclusivo Zircnio, administrado e gerido pela Industrial do Brasil DTVM, asset management do Banco Industrial do Brasil, concentrou todas as perdas com ttulos pblicos auferidas pelo Nucleos entre 2004 e 2005. A gesto do Nucleos feita pela Santos Asset Management, por meio do fundo de investimentos Urnio, tambm resultou perdas de R$ 5,1 milhes em operaes com CDBs e debntures. Ante as denncias de desvios no Nucleos veiculadas pela imprensa, foi recomposta a diretoria da entidade. Os novos administradores, Sr. Marcos Elias, Presidente, e Sr. Jos Raphael, Diretor Financeiro, determinaram a realizao de auditoria independente efetuada pela KPMG para diagnosticar as irregularidades e desvios praticados pela gesto anterior. O resultado apurado nesta auditoria coincide com muitos dados levantados neste inqurito parlamentar, o que, por certo, refora a correo da metodologia ora sustentada. Foi, ademais, ajuizada ao judicial por iniciativa da nova diretoria com a finalidade de condenar os ex-dirigentes e demais envolvidos a indenizar o Nucleos de todas as perdas geradas. Indagado sobre o processo judicial, o Sr. Paulo Figueiredo disse no compreender as razes e os fundamentos que levaram a nova diretoria a mover a ao. Sua surpresa decorreu, segundo ele, do fato de que o Sr. Marcos Elias foi seu assessor e, portanto, tinha conhecimento de todas as operaes. Cumpre, ainda, salientar que a Secretaria de Previdncia Complementar instaurou procedimento administrativo para apurar a responsabilidade dos ex-dirigentes do Nucleos. Em decorrncia deste processo, foi aplicada a pena mxima: multa no valor de R$ 20.000,00 e inabilitao dos envolvidos para atuar em entidades de previdncia complementar por um perodo de dez anos.
9.7.3.3
Real Grandeza
Criada em 5 de agosto de 1971, por Furnas Centrais Eltricas S/A, com a finalidade bsica de complementar os proventos de aposentadoria a serem concedidos a seus empregados pela Previdncia Social, a Real Grandeza Fundao de Previdncia e Assistncia Social uma entidade fechada de previdncia complementar, tendo iniciado suas atividades em 1 de janeiro de 1972. Alm de Furnas - sua instituidora - atualmente a Real Grandeza conta, tambm, com o patrocnio da Eletrobrs Termonuclear S/A Eletronuclear, alm de patrocinar seus prprios empregados, sendo considerada, portanto, uma entidade autopatrocinadora. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Real Grandeza correspondiam a 2,7% do total de ativos investidos por fundos de penso patrocinados por empresas pblicas no mercado financeiro e de capitais. No perodo de anlise, a Real Grandeza teve trs diretores financeiros, conforme a figura abaixo: DIRIGENTES DA REAL GRANDEZA
A Sub-relatoria identificou graves problemas nos investimentos financeiros realizados por esta fundao. O exame completo
do desempenho destes investimentos levou constatao de diversas irregularidades, verificadas principalmente no perodo de 2003 a 2005. Um dos aspectos mais emblemticos foram as perdas registradas com a interveno do Banco Santos, oportunidade em que evaporaram R$ 156 milhes da Real Grandeza. A Secretaria de Previdncia Complementar determinou a instaurao de procedimento administrativo, que resultou na aplicao de uma multa no valor de R$ 20 mil e inabilitao para o exerccio de funes em entidades de previdncia complementar, por um prazo de 10 anos, para os dirigentes da entidade envolvidos com as irregularidades. Foram convocados para prestar esclarecimentos CPMI os Srs. Jorge Luiz Monteiro de Freitas e Ermindo Cecchetto Jnior, diretores financeiros da instituio de 2003 a 2005 e de 2005 at os dias atuais, respectivamente. Foi convocado, tambm, o Sr. Benito Siciliano, gerente de investimentos da Real Grandeza, de 1997 a fevereiro de 2005. O Sr. Ermindo Cecchetto Jnior declarou que assumiu a diretoria financeira a convite do atual Presidente da Real Grandeza, aps a renncia coletiva da diretoria anterior, com a incumbncia de promover consistentes mudanas de gesto e de reorganizar os investimentos da fundao. Determinou uma mudana no perfil da poltica de investimentos, adotando uma postura mais conservadora. Vale ressaltar que, por ordem das patrocinadoras, foi realizada uma auditoria interna, cujo resultado ainda est sendo mantido em reserva pela atual diretoria. O Sr. Ermindo Cecchetto Jnior, alm de determinar a migrao dos investimentos para ttulos pblicos, que so papis de menor risco, decidiu, tambm, regularizar as funes do comit de investimentos, que no se reunia periodicamente. Este fato evidencia a precariedade da gesto anterior e, at mesmo, certa centralizao das decises. O Sr. Ermindo Cecchetto Jnior reconheceu a deficincia da rea de compliance da Real Grandeza. Esta atividade, essencial para qualquer fundao, no foi realizada por um rgo especfico, mas por um subgrupo da gerncia de operaes financeiras. Fica claro que o procedimento adotado no permitiu avaliar com segurana a conformidade dos investimentos. J o Sr. Jorge Luiz Monteiro de Freitas negou em seu depoimento possuir relao poltica com partidos da base de apoio do
Governo federal, assim como ter sido indicado com qualquer tipo de interferncia poltica. Este fato, contudo, foi contestado pelo Sr. Marcelo Borges Sereno, ento chefe de gabinete da Casa Civil, que atribuiu ao PTB a indicao do diretor de investimentos da Real Grandeza. H de se destacar que o ento Presidente da fundao, Sr. Marco Antnio Carvalho Gomes, fora indicado por um acordo entre o PT e o PC do B. Indagado sobre os motivos que determinaram a demisso do Sr. Benito Siciliano, o Sr. Jorge Luiz Monteiro de Freitas afirmou que, na viso do Presidente da Real Grandeza, houve quebra de confiana em virtude da responsabilidade do Sr. Benito Siciliano nas expressivas perdas que a fundao teve com a interveno no Banco Santos. Segundo o depoente, os rumores que envolveram a sada do Sr. Benito Siciliano foram de que ele havia se beneficiado das aplicaes que a Real Grandeza realizou no Banco Santos. Esta assertiva aproximou-se das denncias feitas pelo operador de mercado, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, que, em depoimento Sub-relatoria, assegurou que o Sr. Benito Siciliano, ao lado da famlia Almeida Rego, operou para concentrar investimentos no Banco Santos. De se ressaltar que, ao longo deste inqurito parlamentar, ficou patente que a famlia Almeida Rego tem clara vinculao com pessoas que tinham poder de influncia sobre as entidades investigadas pela Sub-relatoria, bem como com os responsveis pela gesto financeira delas. Por fim, o Sr. Benito Siciliano, como principal argumento de defesa, alegou que no tinha autonomia para tomar decises. Disse que as deliberaes eram encaminhadas pela diretoria financeira para aprovao do comit de investimentos. Para essa declarao existem duas contradies. A primeira, do Sr. Jorge Luiz Monteiro de Freitas, que afirmou que era prerrogativa do Sr. Benito Siciliano acompanhar o desempenho das aplicaes, promover a interface com as corretoras e cuidar do dia-a-dia da rea de investimentos. A segunda, dita pelo atual Diretor Financeiro, Sr. Ermindo Cecchetto Jnior, que identificou um completo esvaziamento do comit enquanto instncia decisria.
As operaes da Real Grandeza no mercado futuro, entre janeiro de 2000 e agosto de 2005, apresentaram um desempenho excelente, com ajustes positivos de R$ 35,4 milhes e ajustes negativos de apenas R$ 13,3 milhes, implicando ganho lquido de R$ 22,1 milhes, Isto quer dizer que a Real Grandeza demonstrou uma eficincia de 72,7% (valores nominais), medida como o total dos ganhos (R$ 35,4 milhes), em proporo do fluxo de recursos (R$ 35,4 milhes + R$ 13,3 milhes = R$ 48,7 milhes). O quadro abaixo apresenta os resultados agrupados, para os anos de 2000 a 2005, das operaes de mercado futuro da BM&F:
Ajustes Negativo Quantidade Mercado EPPCs REAL GRANDEZA Real Grandeza atravs de : Cdigo Corretora
63 106 129 NOVINVEST S/A CVM MERCOBANK S/A CTVM PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A
Positivo Valores % Quantidades Valores 49% 43% 47% 38%
Valores
% Quantidades Valores Quantidade 51% 57% 53% 62%
273.284 1.183.995.236 85.660 403.600.707
263.135 1.049.372.696 65.808 252.275.804
433 230 238 901 2.068 2.969
1.956.722 640.365 2.518.950 5.116.037 8.182.537 13.298.574
84% 83% 56% 74% 46% 52%
91% 92% 54% 68% 20% 27%
85 47 188 320 2.467 2.787
198.436 53.685 2.142.195 2.394.316 33.040.586 35.434.902
16% 17% 44% 26% 54% 48%
9% 8% 46% 32% 80% 73%
Sub-total Outras Corretoras (Total de 18) Real Grandeza Total (Total de 21)
Na tabela, foram selecionadas aquelas corretoras cujo percentual de ajuste negativo, no primeiro dia do contrato, superaram a marca de 55%. A Novinvest S/A CVM, atuando como intermediria financeira para a Real Grandeza, como se observa na primeira linha, realizou 518 transaes, das quais 433 (83,6%) tiveram ajuste negativo, implicando pagamentos de R$ 1,96 milho e perda lquida de R$ 1,76 milho em desfavor da fundao.
As trs corretoras em destaque provocaram pagamentos, a ttulo de ajuste no primeiro dia, de R$ 5,1 milhes, o que corresponde a 38,8% das perdas totais neste mercado. Este um indicador expressivo da concentrao das perdas em determinadas corretoras, em especial com a Novinvest, o que refora a hiptese de arranjos organizados para o desvio de recursos de fundos de penso. Vale mencionar que a Novinvest S/A aparece em relatrios de investigao da BM&F sobre outros fundos de penso, o que sugere que sua rede de atuao era fruto de um processo organizado. Seu envolvimento em transaes com indcios de irregularidade tratado em seo prpria deste relatrio.
9.7.3.3.1.2 Banco Santos
A Real Grandeza registrou, em 2004, perdas exorbitantes, no valor de R$ 156 milhes, referentes a aplicaes em CDBs do Banco Santos. O quadro a seguir aponta a composio das aplicaes que resultaram na mencionada perda:
Data Aplicao 24/10/02 24/10/02 24/10/02 05/05/03 06/05/03 03/10/03 17/12/03 25/06/04 16/08/04 Valor Aplicado 8.367.000 8.368.000 8.367.388 4.450.000 17.565.504 22.000.000 12.650.000 15.000.000 25.000.000 121.767.892
Vale ressaltar que as aplicaes indicadas acima no totalizam os R$ 156 milhes em razo de no inclurem a capitalizao dos rendimentos, que compe o complemento daquele valor de R$ 121,8 milhes. As aplicaes em CDB, que tiveram incio em 2002, chegaram a ter prazo de vencimento de 700 dias, o que exageradamente longo se
forem levadas em considerao as perspectivas financeiras prevalentes no mercado, poca, e o nvel de risco que aquela instituio representava. Da mesma forma, trs meses antes da interveno, em agosto de 2004, a entidade de previdncia adquiriu R$ 25 milhes de crditos e CDBs do banco, a exemplo do realizado pelo Nucleos e pelo Postalis, quando j circulavam, no mercado, informaes sobre a debilidade patrimonial daquela instituio financeira, fato confirmado pelo depoimento, neste sub-relatrio, do diretor da Previ, poca, Sr. Luiz Carlos Siqueira Aguiar. O Sr. Benito Siciliano, em depoimento, contestou a existncia da informao sobre a fragilidade do Banco Santos, apesar de notrio o rebaixamento da penalidade de crdito da instituio, em junho de 2003, pela agncia Moodys. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, e contempla o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits).
Segundo o quadro acima, em 4 de junho de 2003 o Banco Santos foi classificado como rating B1, pela Moodys. O risco do tipo B representa, segundo aquela agncia, qualidade pobre de crdito, ou seja, baixa segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo.
Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno do Banco Central, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com esta categoria de risco representam, segundo definio da Moodys, ter crdito de qualidade extremamente baixa. Isto significa que tais bancos podem estar em default (inadimplentes) ou que podem haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Em suma, desde junho de 2003 o Banco Santos teve seus certificados de depsitos qualificados como de pobre qualidade de crdito. Em se tratando de certificados de longo prazo, a segurana sobre o pagamento das obrigaes era considerada baixa. Ainda que fosse possvel estabelecer a responsabilidade direta pelas perdas em aplicaes no Banco Santos, destacam-se a contradio e a utilizao de afirmativas incorretas por parte do Sr. Benito Siciliano, na tentativa de se eximir de qualquer culpa. O Sr. Benito Siciliano foi demitido da Real Grandeza, onde era Gerente Financeiro desde 1997, aps a ocorrncia das perdas com CDBs do Banco Santos.
9.7.3.3.1.3 Bancos BMG e Rural
A Sub-relatoria analisou o volume de recursos investidos pela Real Grandeza nos bancos BMG e Rural, entre os perodos de janeiro de 2000 e agosto de 2005, com a finalidade de identificar eventuais variaes e concentraes nestas instituies, em conexo com as denncias feitas pelo ex-deputado Roberto Jefferson de que esses bancos estariam sendo utilizados para financiar o mensalo, por meio dos fundos de penso. A necessidade de se quantificar os valores investidos se confirmou quando os dirigentes do Banco Rural afirmaram, em depoimento na Sub-relatoria, ter comemorado o aumento, em 2004, das captaes com as entidades de previdncia. A Real Grandeza apresentou substantivo volume de investimentos nos bancos BMG e Rural, nos anos de 2002 e 2004, conforme a seguir:
Banco
2000
2001 18.997.705 18.997.705
2002 55.000.000 99.150.537 154.150.537
2003 -
2004 40.000.000 24.088.252 64.088.252
2005 -
Banco BMG Banco Rural 56.286.600 56.286.600
De se ressaltar que as aplicaes nos CDBs apresentaram um perfil de curto prazo nos anos de 2000 e 2001, significando operaes com vencimento entre 30 e 90 dias. Em 2002, o prazo foi expressivamente ampliado para 2 anos. Os R$ 55 milhes investidos no BMG foram aplicados em setembro de 2002, com vencimento em setembro de 2004. Os montantes colocados no Banco Rural, da mesma forma, foram todos de 2 anos, com incio de aplicao, de todos, a fevereiro de 2002. Em 2004, a operao com os R$ 24 milhes, iniciou-se em maio, por 2 anos. Neste mbito, h algumas consideraes. Uma, de natureza estratgico-financeira formal, deve levar em conta que, tanto em fevereiro quanto em setembro de 2002, as expectativas, de acordo com o Banco Central/Relatrio de Mercado, eram de reduo da taxa de juros bsica (a taxa Selic), de 17%, ao final de 2002, para 15% ao final de 2001, enquanto as taxas corretas eram de 18,7%, em fevereiro, e de 17,9% em setembro. Assim, o alongamento da aplicao implicaria ganho de capital, nas operaes pr-fixadas, ou seja, uma estratgia de gesto inequivocamente correta. Nada obstante, tratam-se de papis privados concorrentes dos ttulos federais, o que implica a ponderao sobre a relao riscodiferencial de retorno, uma qualificao prudencial, cuja prtica, no mercado, recomenda o encurtamento da aplicao. Em outras palavras, a concesso privada de crdito, sem garantia, um procedimento raro de gesto financeira, inclusive atualmente. A esta considerao organizam-se os conhecimentos atuais sobre as prticas bancrias daquelas instituies, que teriam obedecido a interesses polticos, para se consubstanciar a hiptese de que aquelas aplicaes, contratadas em 2002 e 2004, no devem ser desconsideradas como tendo sofrido ingerncia poltica.
As maiores perdas verificadas por este fundo de penso foram as aplicaes em CDBs do Banco Santos e os resultados negativos associados s operaes no mercado futuro da BM&F, intermediadas pela corretora Novinvest. Incontestavelmente, a Real Grandeza assumiu diversos riscos, decorrentes no somente de negligncia, que resultaram perdas de R$ 156 milhes para os segurados, conforme a seguir: O Banco Santos, desde junho de 2003, havia sido classificado como instituio de alto risco de crdito. Ainda assim, a Real Grandeza investiu R$ 74,6 milhes aps o rebaixamento do rating do banco; Algumas aplicaes em CDBs do Banco Santos tinham prazo de 700 dias. A Moodys definiu a segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo como sendo baixa; A no existncia de controles eficazes e a ausncia de uma estrutura de compliance impediram que a fundao pudesse minimizar sua perda no mercado financeiro. Sr. Jorge Freitas e do Sr. Benito Siciliano O Sr. Benito Siciliano foi o Gerente Financeiro da Real Grandeza entre 1997 e fevereiro de 2005, tendo sido demitido pelo ento Diretor Financeiro, Sr. Jorge Luiz Monteiro de Freitas (agosto de 2003 e 2005), aps a fundao ter incorrido nas perdas milionrias junto ao Banco Santos. O Sr. Benito Siciliano foi apontado pelo Sr. Alexandre de Athayde Francisco, operador do mercado financeiro e ouvido em depoimento pela Sub-relatoria, como sendo brao direito do Sr. Haroldo de Almeida Rego Filho, em negcios na Real Grandeza. Em outras palavras, a famlia Almeida Rego tem clara vinculao com pessoas que tinham poder de influncia sobre as entidades de previdncia complementar investigadas neste inqurito parlamentar, bem como com os responsveis pela gesto financeira delas. Em seu depoimento CPMI, o Sr. Benito Siciliano afirmou receber salrio mensal de R$ 10 mil. Entretanto, possui uma cobertura de
298 m2 em zona nobre do Rio de Janeiro (declarada pelo seu valor de aquisio R$ 700 mil), alm de outros imveis que totalizam um patrimnio declarado de, aproximadamente, R$ 2 milhes. Benito justificou que os recursos que montam seu patrimnio so provenientes de processos na justia e de doaes de seu pai. O deputado federal Carlos Willian suscitou vrias indagaes a respeito da vida patrimonial do Sr. Benito Siciliano que despertaram o interesse da Sub-relatoria e indicaram a possibilidade de ter havido enriquecimento ilcito por parte do ex-gerente de investimentos da Real Grandeza. O nobre parlamentar apresentou nomes de contas bancrias, situadas no exterior, que possivelmente estariam vinculadas ao Sr. Benito Siciliano, como, por exemplo, a conta estanhori. A Sub-relatoria sugere que o Ministrio Pblico d prosseguimento s investigaes sobre o vnculo do Sr. Benito Siciliano com as referidas contas. fundamental destacar que o deputado federal Carlos Willian solicitou ao depoente, voluntariamente, autorizar a transferncia dos sigilos bancrio, fiscal e telefnico. O Sr. Benito Siciliano consentiu, determinando ao advogado que o acompanhava que preparasse o ofcio. No entanto, deixou as dependncias do Congresso Nacional sem efetivamente assinar a autorizao. V-se nessa prtica, tentativa de obstruir os trabalhos da CPMI. importante fazer algumas reflexes sobre a atuao dos Srs. Benito Siciliano e Jorge Luiz Monteiro Freitas sob a direo da Real Grandeza. Ambos eram os responsveis pelos recursos dos segurados quando a fundao apresentou uma perda milionria em CDBs do Banco Santos e, apesar de afirmarem que no era possvel prever tal evento, a agncia de risco Moodys, como j dito anteriormente, alertava para o risco de se investir no Banco Santos. Adicione-se a isso o fato de que todo o mercado financeiro j, h vrios meses, caracterizava os investimentos no Banco Santos como aplicaes de altssimo risco de crdito. Prova disso a resposta dada pelo diretor financeiro da Previ, Sr. Luiz Carlos Siqueira Aguiar, que, quando questionado sobre o motivo pelo qual no renovou a aplicao que havia feito no Banco Santos, afirmou:
( ...) o que vem se falando entre as instituies... ...se chegou a concluso de que a gente no deveria mais aplicar em determinado momento nesse Banco. Alis, concluso absolutamente correta, no ? Haja vista o que ocorreu.
9.7.3.3.3 Consideraes Finais

O quadro a seguir demonstra o desempenho da Real Grandeza no perodo de 2000 a 2004:
2000 2001 2002 2003 2004
1.285.765 342.063 74.783 52.214 455 1.755.280
73,3% 19,5% 4,3% 3,0% 0,0% 100,0%
1.520.503 318.864 71.950 67.850 1.979.167
76,8% 16,1% 3,6% 3,4% 0,0% 100,0%
1.657.791 297.509 211.044 133.834 2.300.178
72,1% 12,9% 9,2% 5,8% 0,0% 100,0%
2.251.773 419.863 216.134 160.423 179 3.048.372
73,9% 13,8% 7,1% 5,3% 0,0% 100,0%
2.491.833 532.278 180.540 167.816 179 3.372.646
73,9% 15,8% 5,4% 5,0% 0,0% 100,0%
168.225 (1.061) 12.942 3.479 183.585
91,6% 0,6% 7,0% 1,9% 0,0% 100,0%
247.127 12.108 14.207 8.643 282.085 (81.812) (76.264)
87,6% 4,3% 5,0% 3,1% 0,0% 100,0%
392.136 (16.013) 102.787 16.698 495.608 170.429 94.165
79,1% 3,2% 20,7% 3,4% 0,0% 100,0%
568.802 170.051 17.489 30.285 786.627 343.274 437.439
72,3% 21,6% 2,2% 3,8% 0,0% 100,0%
342.549 95.744 21.413 20.649 480.355 (258.762) 178.677
71,3% 19,9% 4,5% 4,3% 0,0% 100,0%
1.101.248 5.548
Tendo em vista a inexistncia de dados relativos ao ano de 2005, o quadro acima mostra - na parte superior (programa de investimentos) - os saldos, no final do ano, das diversas carteiras do fundo de penso, apenas durante o perodo de 2000 a 2004. J a parte inferior (resultado) aporta os fluxos de rendimentos decorrentes das aplicaes, em cada carteira. O resultado do exerccio decorre da diferena entre receitas e despesas, inclusive benefcios. O supervit tcnico, por sua vez, advm da acumulao, at o ano anterior, daquele resultado. Por exemplo, o supervit tcnico, em 2000, foi de R$ 5.548,00. Quando este valor acrescido ao resultado do exerccio de 2001, de R$ 81.812,00 negativos, ano de pssimo desempenho na Real Grandeza, o supervit tcnico passa para a posio deficitria de R$ 76.264,00. A partir da, o resultado do exerccio tornou-se progressivamente positivo, voltando a oscilar, negativamente, em 2004. Em que pese, atualmente, a Real Grandeza apresentar supervit tcnico, isto no exime os dirigentes da fundao das responsabilidades pelas gravosas perdas detectadas nos anos de 2001 e
2004, e que tenham reduzido o atual patrimnio dos segurados da fundao.
9.7.3.4
Geap
A Geap - Fundao de Seguridade Social uma entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de fundao, sem fins lucrativos, criada em 1945. objetivo da Geap melhorar a qualidade de vida de seus beneficirios, por meio da administrao, na forma de autogesto compartilhada, de planos solidrios de previdncia complementar, sade e assistncia social. A fundao oferece aos servidores pblicos federais planos e programas de sade, assistncia social e previdncia complementar. So patrocinadoras da Geap: Ministrio das Minas e Energia - MME Ministrio da Previdncia Social - MPS Ministrio da Sade - MS Ministrio do Trabalho e Emprego - MTE Imprensa Nacional - IN Ministrio do Desenvolvimento Indstria e Comrcio Exterior - MDIC Ministrio das Relaes Exteriores - MRE Ministrio dos Transportes - MT Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto - MP Ministrio das Cidades - MCidades Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM Empresa de Tecnologia e Informaes da Previdncia Social - DATAPREV Geap - Fundao de Seguridade Social - Geap Fundao Casa Rui Barbosa - FCRB Arquivo Nacional - AN Instituto Brasileiro do Meio Ambiente. e dos Recursos. Naturais. Renovveis - IBAMA Instituto Nacional do Seguro Social - INSS
Tribunal Regional do Trabalho de Santa Catarina TRT/SC Universidade Federal da Paraba - UFPB Universidade Federal de Campina Grande - UFCG Universidade Federal de Alagoas - UFAL Universidade Federal de Sergipe - UFS Universidade Federal do Paran - UFPR Fundao Nacional de Arte - FUNARTE Ministrio do Turismo - MTUR Ministrio da Cincia e Tecnologia - MCT Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educao FNDE Fundao Cultural Palmares - FCP Ministrio do Esporte - ME Instituto Brasileiro do Turismo - EMBRATUR Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Geap correspondiam a 0,5% do total de ativos investidos por fundos de penso patrocinados por empresas pblicas federais no mercado financeiro e de capitais. No perodo sob anlise da CPMI, o fundo de penso passou por trs diretorias executivas e teve apenas um diretor administrativo e de finanas, conforme a figura abaixo: DIRETORES DA GEAP
A Geap sofreu mudanas no cargo de diretor executivo, desde a nomeao do Sr. Ricardo Ackel, em 2000, culminando com a nomeao, em junho de 2003, da Sra. Regina Ribeiro Parizi Carvalho. A Sra. Regina Ribeiro Parizi Carvalho filiada ao Partido dos Trabalhadores, inclusive foi candidata deputada estadual pelo estado de So Paulo nas ltimas eleies, no tendo sido eleita. Cabe ressaltar que, de acordo com o estatuto da Geap, diretoria executiva compete propor ao Conselho Deliberativo o plano de gesto de investimentos e de aplicao de recursos, fazendo parte dela seis diretores, entre eles o diretor de administrao e finanas. A partir de 9 de agosto de 2001, o Sr. Josemar Pereira dos Santos foi nomeado diretor de administrao e finanas da Geap. No curso das investigaes, verificaram-se indcios de irregularidades nas transaes realizadas em carteira prpria e em fundos exclusivos da Geap, o que ensejou a convocao do Sr. Josemar Pereira dos Santos para prestar depoimento na Sub-relatoria. Em depoimento no dia 31 de janeiro de 2006, o Sr. Josemar se fez acompanhar pelos Srs. Oswaldo Pinheiro Ribeiro Jnior, consultor jurdico, e Csar Buzin Filho, consultor de investimentos. Indagado acerca da composio da diretoria executiva, assim se pronunciou o Sr. Josemar Pereira dos Santos:
(A Geap) tem um conselho deliberativo; abaixo do conselho uma diretoria executiva. A diretoria executiva tem os seus assessores. Assessor de consultor de investimento e consultor jurdico. Abaixo da diretoria tambm so cinco diretores, um deles sou eu, de administrao e finanas.
Questionado sobre sua indicao diretoria da Geap, o mesmo respondeu:
Eu sou cedido, eu sou um tcnico do Ministrio da Sade, cedido desde essa data e vim atravs do diretor executivo da poca, o Dr. Ricardo Ackel.
Ao ser indagado sobre sua qualificao tcnica, respondeu:

... Eu, como j falei, eu sou formado em cincias contbeis. Eu passei 4 anos na Geap como coordenador de contabilidade, voltando em 2001 para a rea de administrao e finanas. Na rea de investimento, a Geap, ela trabalha, essa funo segregada, tem um consultor de investimento que toda essa linha de investimento feito na consultoria de investimento. A minha parte a parte financeira e administrao.
Essa afirmao do Sr. Josemar Pereira dos Santos apenas comprovou o que foi constatado no decorrer das investigaes da Subrelatoria, qual seja, que os dirigentes so indicados para assumir funes de extrema importncia sem possuir capacidade tcnica para o cargo. No entanto, depreende-se do exame do art. 29 do Estatuto da Geap que a responsabilidade solidria. Todos os membros da Diretoria Executiva respondero pelos danos e prejuzos causados fundao para os quais tenham concorrido.
9.7.3.4.1.1 Ttulos Pblicos A Geap apresentou perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando R$ 2,7 milhes em valores nominais, conforme demonstra a tabela a seguir:
EPPC RESUMO DAS PERDAS COM OPERAES REALIZADAS COM TTULOS PBLICOS 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Total
GEAP
56.257
1.730.702
947.708
2.734.667
As perdas foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial de compra e venda de papis. Em negociaes de um mesmo ttulo pblico, verificou-se que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram variaes significativas quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado.
Cabe especificar que os valores de perdas apuradas, conforme o quadro acima, foram obtidos a partir dos dados agregados das operaes de compra e venda de ttulos pblicos realizadas em carteira prpria e fundos exclusivos. Em outros termos, as perdas detectadas nas operaes de venda, bem como aquelas decorrentes das operaes de compra, foram somadas para a obteno do resultado final. Nos anos de 2002 e 2003, foram identificadas perdas de R$ 1,7 milho em operaes com ttulos pblicos. o que se depreende das operaes envolvendo os fundos exclusivos da Geap, Geap CENTURY FIF 60 e Geap FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP, conforme se verifica no quadro a seguir:
Data 2.002 19/8/2002 19/8/2002 1/3/2011 1/3/2011 NTN-C MERCATTO PAJEU FIF/DREYFUS D/BOSTON NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO GEAP CENTURY FIF 60/SANTOS/SANTOS 7542 7542 971,57 979,03 7.327.573 7.383.830 Total 2002 2.003 15/1/2003 15/1/2003 15/1/2003 9/4/2003 9/4/2003 9/4/2003 9/4/2003 9/4/2003 9/4/2003 23/4/2003 23/4/2003 23/4/2003 23/4/2003 6/6/2003 6/6/2003 6/6/2003 21/11/2003 21/11/2003 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 NTN-C BCO DO BRASIL S A/MERCADO NTN-C WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-C BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-C ELITE CCVM LTDA/BCN NTN-C BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-C ELITE CCVM LTDA/BCN NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C RENASCENCA DTVM LTDA/BCN ELITE CCVM LTDA/BCN BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR ELITE CCVM LTDA/BCN BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO CQJR DTVM LTDA/CRUZEIRO GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A 15000 15000 15000 6500 6500 6500 6500 6500 6500 6700 6700 6700 6700 5000 5000 5000 10000 10000 1.169,35 1.169,55 1.176,49 1.306,67 1.319,91 1.320,52 1.306,67 1.319,91 1.320,52 1.320,51 1.320,84 1.320,96 1.329,88 1.249,35 1.249,37 1.495,39 1.350,24 1.365,30 17.540.305 17.543.253 17.647.354 8.493.380 8.579.428 8.583.391 8.493.380 8.579.428 8.583.391 8.847.398 8.849.630 8.850.414 8.910.195 6.246.746 6.246.845 7.476.950 13.502.372 13.653.003 Total 2003 349.867 Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Quantidade papis PU Negociado Valor Negociado Compra Resultado EPPC Venda Total
56.257 56.257 -
56.257 56.257
107.049
107.049
90.011
90.011
90.011
90.011
62.797
62.797
NTN-C GEAP CENTURY FIF 60/SANTOS/SANTOS NTN-C BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO
1.230.204
1.230.204
150.630 1.380.834
150.630 1.730.702
A ttulo de exemplo, o quadro acima, acusou que, no dia 15/01/2003, a Walpires S/A CCTVM adquiriu do BANCO DO BRASIL S/A/MERCADO lote de 15.000 ttulos NTNCs, com vencimento no dia 01/03/2011. O preo pago pela Walpires foi de R$ 1.169,35 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Walpires vendeu o mesmo lote por R$ 1.169,55 a unidade para a Quantia DTVM Ltda. Note-se que o preo praticado pela Walpires e pela Quantia quase no apresentou variao. Entretanto, quando a Quantia alienou os papis para a Geap, o preo unitrio do subiu para R$ 1.176,49. Nominalmente, essa nica transao ocasionou uma perda de R$ 107.049,00 para a Geap. As perdas em operaes com ttulos pblicos em 2004 foram de R$ 947 mil (valores nominais) e ocorreram nas seguintes transaes:
Data 2.004 19/3/2004 19/3/2004 13/5/2004 13/5/2004 13/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 14/5/2004 17/5/2004 17/5/2004 17/5/2004 17/5/2004 17/5/2004 17/5/2004 27/7/2004 27/7/2004 27/7/2004 27/7/2004 27/7/2004 27/7/2004
Vencimento Ttulo
Descrio do vendedor
Descrio do comprador
Quantidade papis
PU Negociado
Valor Negociado
Compra
Resultado EPPC Venda
Total
15/8/2024 15/8/2024 16/11/2006 16/11/2006 16/11/2006 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 12/10/2006 12/10/2006 12/10/2006 12/10/2006 12/10/2006 12/10/2006 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024
NTN-B ERG DTVM LTDA/BCN NTN-B DILLON S A DTVM/CRUZEIRO NBCE GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR NBCE BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL NBCE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B BCO BBM S A FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN BCO BBM S A FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN
DILLON S A DTVM/CRUZEIRO GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO CACIQUE S A FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ELITE CCVM LTDA/BCN GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO CACIQUE S A BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO CACIQUE S A TURFA S A DTVM/CRUZEIRO GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR TURFA S A DTVM/CRUZEIRO GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR
20000 20000 10000 10000 10000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
1.074,37 1.082,39 2.005,45 2.005,49 2.033,34 1.062,49 1.067,91 1.068,01 1.085,06 1.085,59 1.062,49 1.067,91 1.068,01 1.085,06 1.085,59 1.936,40 1.936,80 1.951,34 1.936,40 1.936,80 1.951,34 1.114,64 1.127,34 1.127,44 1.114,64 1.127,34 1.127,44
21.487.369 21.647.797 20.054.476 20.054.889 20.333.359 5.312.475 5.339.567 5.340.067 5.425.318 5.427.950 5.312.475 5.339.567 5.340.067 5.425.318 5.427.950 9.682.002 9.684.017 9.756.717 9.682.002 9.684.017 9.756.717 5.573.215 5.636.686 5.637.224 5.573.215 5.636.686 5.637.224 Total 2004
160.428
160.428
278.884
278.884
115.476
115.476
115.476
115.476
NBCE GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR NBCE BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL NBCE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NBCE GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR NBCE BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL NBCE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-B SAO PAULO CV LTDA/BCN NTN-B TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NTN-B GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA NTN-B SAO PAULO CV LTDA/BCN NTN-B TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NTN-B GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA
74.714
74.714
74.714
74.714
64.008
64.008
64.008 519.396 428.312
64.008 947.708
Total geral
925.520
1.809.147
2.734.667
Conforme o quadro acima, no dia 19 de maro de 2004, por exemplo, a Dillon S/A DTVM adquiriu da Erg DTVM Ltda. lote de 20.000 ttulos com mesmo vencimento. O preo pago pela Dillon foi de R$ 1.074,37 para cada unidade de ttulo. Em seguida, vendeu o mesmo lote para a Geap por R$ 1.082,39 a unidade, o que representou, em termos nominais, perda de R$ 160.428,00 em uma nica transao. Questionado acerca de tais operaes, o Sr. Josemar Pereira dos Santos no soube explic-las. Prontificou-se, no entanto, a apurar os valores apresentados. Ressalta-se o fato de que os Srs. Csar Buzin Filho (consultor financeiro) e Jlio Csar A. Vieira (assessor de conformidade e risco), protocolaram documento contendo a anlise dos nmeros apresentados nos depoimentos. O documento informou que os preos praticados estavam dentro dos referenciais de mercado (Andima). Ademais, discordou de uma das operaes listadas, na qual a Geap uma ponta vendedora na cadeia negocial, sendo que o maior valor praticado foi realizado com outro fundo de penso fora do escopo da Sub-relatoria. Esta Sub-relatoria, no entanto, no adotou como base valores ou preos referenciais de mercado, e sim cadeias negociais de operaes
que apresentaram diferenas superiores a R$ 50 mil. Vale dizer, a diferena entre preos no foi calculada em relao a um preo mdio (Andima), mas tomando como base o menor preo da cadeia, em geral, aquele praticado no primeiro estgio da negociao do day-trade.
9.7.3.4.1.2 Derivativos (BM&F) O quadro abaixo se refere s operaes junto BM&F. Os ajustes negativos foram de R$ 17,3 milhes, contra R$ 10,2 milhes de ajustes positivos, ou seja, uma perda lquida de R$ 7,1 milhes. Em outras palavras, a Geap apresentou ineficincia em 63% das operaes realizadas (valores nominais), medida como o total dos pagamentos (R$ 17,3 milhes), em proporo do fluxo de recursos (R$ 17,3 milhes + R$ 10,2 milhes = R$ 27,5 milhes).
Ajustes Negativo Quantidade Mercado EPPCs GEAP Geap atravs de : Cdigo Corretora
72 106 212 236 BRADESCO S/A CTVM MERCOBANK S/A CTVM BONUS CCM LTDA DIMARCO DTVM S/A
Valores
273.284 1.183.995.236 67.649 299.986.461
263.135 1.049.372.696 51.900 189.537.633
615 84 148 142 989 2.961 3.950
6.654.750 516.180 437.430 972.279 8.580.639 8.742.921 17.323.560
57% 74% 93% 85% 65% 52% 55%
62% 91% 98% 90% 67% 59% 63%
460 29 11 26 526 2.691 3.217
4.054.719 49.140 7.110 109.005 4.219.974 6.066.837 10.286.811
43% 26% 7% 15% 35% 48% 45%
38% 9% 2% 10% 33% 41% 37%
Sub-total Outras Corretoras 38 Geap Total (Total de 42)
Encontram-se destacados, na primeira coluna, os intermedirios com os quais observa-se assimetria entre os percentuais de pagamentos e de recebimentos com perdas para o fundo de penso. A primeira linha mostra que das 1075 operaes realizadas por intermdio da Corretora Bradesco S/A CTVM, 615 delas resultaram em ajuste negativo. A coluna valores indica o pagamento de R$ 6.654.750,00 e, no seguimento positivo da tabela, o recebimento de R$ 4.054.719,00, implicando a perda lquida, nas transaes intermediadas por essa Corretora, de R$ 2.600.031,00.
De se destacar que, das 159 operaes conduzidas pela Corretora Bnus CCM Ltda., quase todas sofreram ajuste negativo de primeiro dia, com perda lquida de R$ 430.320,00. O total de perdas (ajustes negativos) atribudo s corretoras destacadas corresponde a 49,8% do que a Geap perdeu, o que expressa uma concentrao desses eventos nas cinco corretoras acima relacionadas. J no quadro abaixo, que retratou o perodo em que o Sr. Josemar Pereira dos Santos foi o Diretor Financeiro da Geap, detectou-se ajustes negativos de R$ 10,7 milhes contra ajustes positivos de R$ 6,4 milhes demonstrando que, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuros realizados no perodo, a Geap teve perda liquida de R$ 4,3 milhes, o que demonstra que ela teve ineficincia de 62% em valores nominais.
Ajustes GEAP Josemar Pereira dos Santos (29/08/01 - 12/06/06) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Geap atravs de: Cdigo Corretora 000065 BANCOCIDADE CVMC LTDA 000072 BRADESCO S/A CTVM 000212 BONUS CCM LTDA Sub-total Outras Corretoras (Total de 17) Geap Total (Total de 20 )
84 195 148 427 2.179 2.606
268.722 3.521.583 437.430 4.227.735 6.496.411 10.724.146
64% 60% 93% 69% 52% 54%
64% 63% 98% 66% 60% 62%
48 129 11 188 2.028 2.216
154.266 2.051.602 7.110 2.212.978 4.275.665 6.488.644
36% 40% 7% 31% 48% 46%
36% 37% 2% 34% 40% 38%
Questionado sobre a performance da Geap nas operaes com derivativos, o consultor de investimentos Csar Buzin Filho informou:
Foi realizado um levantamento interno pela rea de controles internos da Geap que identificou que praticamente todas as operaes da BM&F se referem aos fundos exclusivos, ou seja, gesto terceirizada. Ento, de posse desses nmeros a Geap, ela vai checar e, se necessrio for, vo pedir explicaes para os gestores e se necessrio for, identificado, comprovada alguma m-f ou dolo, a Geap vai tomar as providncias judiciais necessrias.
Em que pese, como j mencionado, a entrega pelos Srs. Csar Buzin Filho (consultor financeiro) e Jlio Csar A. Vieira (assessor de conformidade e risco) de documento contendo a anlise dos nmeros
apresentados nos depoimentos, deve-se ter claro que tais nmeros so semelhantes aos apurados pela Sub-relatoria no mercado de BM&F.
9.7.3.4.1.3 Contratos
Esta Sub-relatoria avaliou alguns contratos realizados pela Geap com prestadores de servios. Dois deles foram objeto de questionamento ao Sr. Josemar Pereira dos Santos. Acerca do contrato de call center firmado com a ACS Algar, no valor expressivo de, aproximadamente, R$ 13 milhes, justificou o Sr. Josemar Pereira dos Santos que a contratao da referida empresa era necessria prestao de um servio gil e de qualidade para os mais de 750 mil segurados da Geap. Informou, ainda, que a escolha deu-se por meio de prego, em 2002, do qual participaram dezessete empresas. Quanto ao contrato com a Montserrat Turismo, em 15 de maro de 2002, o Sr. Josemar Pereira dos Santos pouco esclareceu, cingindo-se a afirmar que o pagamento contratada era realizado mensalmente, de acordo com o uso, com a entrega dos bilhetes. Todavia, a Sub-relatoria constatou, por meio dos documentos entregues pela prpria Geap, que a mesma havia realizado pagamento, j na data da assinatura do contrato, no montante de R$ 2,7 milhes. Questionado sobre esse documento, o Sr. Josemar informou que houve um equvoco nos dados informados, reforando que o pagamento no foi realizado em uma nica vez.

O depoimento do Sr. Josemar Pereira dos Santos deixou patente o seu total desconhecimento das operaes que lhe foram apresentadas, demonstrando despreparo para a diretoria que ocupa na Geap. No entanto, sua presena esclareceu Sub-relatoria que as propostas de investimento eram encaminhadas pelo Sr. Czar Buzin Filho, consultor de
investimentos. Tanto o foi, que muitas das questes que foram feitas ao Sr. Josemar Pereira dos Santos tiveram que ser respondidas pelo mencionado consultor, que diretamente subordinado ao diretor executivo, funo esta que sofreu sucessivas mudanas em razo da alternncia de poder no Governo federal. Tais fatos permitem cogitar sobre a atuao do consultor de investimentos e dos diretores executivos - que se sucederam no cargo durante o perodo examinado pela Sub-relatoria em transaes financeiras irregulares. Deve-se ter claro, conforme j mencionado, que, como as decises foram tomadas pelo Comit de Investimentos de forma unnime, conforme declarado pelo Sr. Czar Buzin Filho, todos os seus membros respondero, de forma solidria, pelos danos e prejuzos causados fundao para os quais tenham concorrido. No se pode deixar de mencionar a importncia da atitude tomada pela diretoria da Geap de apurar os nmeros demonstrados pela Sub-relatoria, e apresentar um relatrio sobre as operaes realizadas. Tal procedimento revelou o total interesse da Geap em adotar medidas de controle com o intuito de preservar os recursos dos segurados.

O quadro a seguir demonstra o desempenho da Geap no perodo de 2000 a 2004:
2000 2001 2002 2003 2004
274.091 85.919 158 360.168
76,1% 23,9% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
384.531 77.844 131 462.506
83,1% 16,8% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
400.106 126.708 128 526.942
75,9% 24,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
652.330 75.180 126 727.636
89,7% 10,3% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
788.765 95.886 135 884.786
89,1% 10,8% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
27.259 (6.078) (3) 21.178
128,7% 28,7% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
48.125 (5.944) (27) 42.154 43.500,0 53.160,0
114,2% 14,1% 0,1% 0,0% 0,0% 100,0%
75.448 (3.712) (3) 71.733 -1.289,0 51.871,0
105,2% 5,2% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
109.367 55.173 (3) 164.537 101.359,0 153.230,0
66,5% 33,5% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
110.879 22.496 10 133.385 37.431,0 190.661,0
83,1% 16,9% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%
9.660,0 9.660,0
Tendo em vista a inexistncia de dados relativos ao ano de 2005, o quadro acima mostra - na parte superior (programa de investimento) - os saldos, ao final do ano, das diversas carteiras do fundo de penso, apenas durante o perodo de 2000 a 2004. J a parte inferior (resultado) aporta os fluxos de rendimentos decorrentes das aplicaes, em cada carteira. O resultado do exerccio decorreu da diferena entre receitas e despesas, inclusive benefcios. O supervit tcnico, por sua vez, foi resultante da acumulao, at o ano anterior, daquele resultado, ou seja, o supervit tcnico, em 2000, foi de R$ 9.660,00. Quando este valor foi acrescido ao resultado do exerccio de 2001, de R$ 43.500,00, o supervit tcnico passou para a posio de R$ 53.160,00. A partir da, o resultado do exerccio tornou-se progressivamente positivo, com pequena oscilao em 2002, perpetuando, nessa situao, o resultado positivo at 2004. Embora o supervit tcnico tenha sido evidente no perodo, contribuindo para o cumprimento das metas atuariais, chamam a ateno as perdas em renda varivel no perodo de 2000 a 2002. Em que pese a ocorrncia de supervit tcnico, isto no exime os dirigentes da fundao das responsabilidades pelas eventuais perdas detectadas pela investigao da Sub-relatoria que, porventura, tenham reduzido o atual patrimnio dos segurados da Geap.
9.7.3.5
Serpros
O Serpros uma entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de sociedade civil, instituda pelo Servio Federal de Processamento de Dados (Serpro), em 1977. objetivo do Serpros instituir e executar planos de benefcios previdencirios para os participantes empregados de suas patrocinadoras. A partir de 1998, o Serpros se tornou uma entidade multipatrocinada. Atualmente, possui duas patrocinadoras, o Serpro e o prprio Serpros. DIRIGENTES DA SERPROS
O Serpros, assim como os demais fundos de penso analisados pela Sub-relatoria, apresentou diversas alteraes na composio de sua diretoria, especialmente verificadas nos ltimos anos. Ocuparam os cargos de Diretor de Investimento do Serpros os Srs. Jorge Costa Pond (de 1996 a 2002), Jos do Carmo Ferreira (de junho de 2002 a novembro de 2003), Jorge Lus Batista de Oliveira (de novembro de 2003 a maio de 2005) e o Sr. Nelson Buzeto (maio de 2005 at a presente data). A Sub-relatoria convocou o Sr. Jorge Lus Batista de Oliveira para esclarecer o desempenho da entidade de previdncia em operaes financeiras com indcios de irregularidades. O depoente informou que serviu no Serpro por mais de vinte anos, at ser eleito pelos participantes para o cargo de diretor administrativo. Com o incio de um novo governo, foi convidado pela patrocinadora (Serpro) para ocupar o cargo de diretor de investimento. O Sr. Jorge Lus Batista de Oliveira declarou que filiado ao Partido dos Trabalhadores (PT), reconhecendo que contou com o apoio poltico desta agremiao para exercer a funo de diretor de investimento. Sobre a ocupao poltico-partidria dos cargos de confiana do Serpros, vale registrar que o diretor de benefcios, o Sr. Luiz Roberto Santos, tambm fora indicado pelo PT e que o ento Presidente do referido fundo de penso, o Sr. Ronaldo Rodrigues dos Santos, foi indicado pelo Partido do Movimento Democrtico Brasileiro (PMDB). Percebe-se que os principais cargos do Serpros foram literalmente loteados para atender a interesses polticos. Houve uma diviso de poder entre o PT e o PMDB. O prprio afastamento do Sr. Jorge Batista confirma esta tese, porque, segundo seu depoimento, o governo precisou da
diretoria de investimento da entidade para atender a mais uma indicao do PMDB. Com isso, o PT ficaria com dois diretores e o PMDB, outros dois.
O Serpros apresentou perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando cerca de R$ 3 milhes em valores nominais, conforme a tabela a seguir:
RESUMO DAS PERDAS COM TTULOS PBLICOS EPPC Serpros 2000 2001 2002 2003 2004 2.743.068 2005 325.950 Total 3.069.018
As perdas em operaes com ttulos pblicos foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial (conjunto de negociaes de compra ou venda de um mesmo ttulo pblico), por meio da qual se verifica que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram variaes significativas quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. Em 2004, foram identificadas perdas de R$ 2,7 milhes em operaes com ttulos pblicos conforme a tabela a seguir:
Data
Vencimento Ttulo
Descrio do vendedor
Quantidade PU papis Negociado
Valor Negociado
Compra
Total
5/7/2004 5/7/2004 5/7/2004 5/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 7/7/2004 8/7/2004 8/7/2004 8/7/2004 8/7/2004
1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021 1/4/2021
NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C
BCO BRJ S A/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER TOV CCTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER
QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER BB OLIMPO IX FIF/BB ADM ATIVOS DTVM/BB TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER ACONCAGUA FIF/CITI D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER BB OLIMPO IX FIF/BB ADM ATIVOS DTVM/BB TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER HSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER HSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC
13000 13000 13000 13000 987 987 987 987 5891 5891 5891 5891 6122 6122 6122 6122 10000 10000 10000 10000
1.450,10 1.523,11 1.524,84 1.527,02 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49 1.453,75 1.527,83 1.529,28 1.530,73
18.851.259 19.800.377 19.822.952 19.851.222 1.435.714 1.506.747 1.508.177 1.509.610 8.569.193 8.993.156 9.001.695 9.010.246 8.905.211 9.345.799 9.354.673 9.363.559 14.537.522 15.278.309 15.292.810 15.307.331 Total 2004
999.963
999.963
73.896
73.896
441.053
441.053
458.347
458.347
769.809 2.743.068 0
769.809 2.743.068
Por exemplo, nota-se no quadro acima que, no dia 8 de julho de 2004, o Serpros, por meio de seu fundo exclusivo HSBC Credit FIF, adquiriu ttulos a preos superiores em 6% ao preo inicial negociado, ou seja, a Quantia DTVM adquiriu um lote de 10.000 NTN-Cs com vencimento em 1 de abril de 2021, ao preo unitrio de R$ 1.453,75, repassou para a corretora Banval ao preo unitrio de 1.527,83, que, em seguida, transferiu para a corretora Planner ao preo unitrio de R$ 1.529,28 e que, finalmente, repassou so papis ao fundo exclusivo do Serpros pelo preo unitrio de R$ 1.530,73, proporcionando diferena no montante investido de R$ 769.809,00 relativamente ao incio da cadeia (Quantia DTVM). Oportuno ressaltar que as perdas no mercado de ttulos pblicos foram verificadas durante a gesto do Sr. Jorge Luiz, em 2004. Neste perodo, duas corretoras e uma distribuidora, Bnus Banval, Planner e Quantia, apareceram em todas as cadeias negociais que ocasionaram as perdas. Ressalte-se que o perodo do negcio julho de 2004, e so apenas trs dias (5, 7 e 8 de julho). As perdas em operaes com ttulos pblicos, em 2005, somaram R$ 326 mil em valores nominais e foram compostas das seguintes transaes:
2.005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 17/6/2005 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 15/5/2015 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B BCO BRADESCO S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL BCO BRADESCO S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL HSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL HSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 1.259,35 1.259,48 1.268,63 1.288,99 1.259,35 1.259,48 1.268,63 1.288,99 6.926.446 6.927.137 6.977.468 7.089.420 6.926.446 6.927.137 6.977.468 7.089.420 Total 2005
162.975
162.975
162.975 325.950 0
162.975 325.950
Quando questionado sobre as operaes com ttulos pblicos, o Sr. Jorge Luiz afirmou que, em 2004, a diretoria havia escolhido o comportamento da taxa de juros (Selic) e da inflao como variveis para traar a nova poltica de investimentos. Disse, ainda, que, pelas perspectivas do cenrio econmico, o mercado apontava para elevao dos juros e da inflao. O Sr. Jorge Luiz indicou que tais projees preocuparam a diretoria da entidade, pois o passivo atuarial do Serpros estava totalmente vinculado ao ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC). Desse modo, como o perfil da carteira de investimentos no permitia a adequao com esse passivo, a direo do Serpros decidiu migrar os investimentos, realizando vendas de LFTs e compras de NTN-C, com vencimentos em 2021 e 2031. O Sr. Jorge Luiz confirmou que a compra havia sido realizada no mercado secundrio, junto s corretoras que possuam esse papel poca. Segundo o depoente, constatou-se que os preos praticados estavam prximos da mdia, ou seja, dentro dos parmetros do mercado. A constatao, de acordo com ele, foi a de que no houve perdas. Tudo leva a crer que a manifestao do Sr. Jorge Luiz foi, no mnimo inconsistente, pois se o Serpros possua LFTs (ttulos indexados taxa Selic) em sua carteira, por que decidiu, ento, vend-los, uma vez que a projeo de ganhos era favorvel em vista da perspectiva de elevao da taxa de juros? Alm disso, por que comprar NTN-Cs, cujo indexador o ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M), se o indexador do passivo atuarial era o INPC? Ressalte-se o fato de que a atual presidncia contratou uma auditoria com o intuito de verificar as contas, bem como os investimentos do Serpros. Segundo o Sr. Jorge Lus, os resultados foram satisfatrios.
O proprietrio da corretora Planner CV, Sr. Carlos Arnaldo Borges de Souza, em entrevista revista Isto Dinheiro, declarou que seus ganhos foram de apenas R$ 71 mil com as operaes acima expostas. Afirmou, tambm, que somente o prprio fundo de penso tem responsabilidade pelas aplicaes, porque era a entidade de previdncia quem dava as ordens de compra e venda. Percebe-se, ento, em sua defesa, que a corretora Planner procurou transferir para o Serpros toda a responsabilidade pela perda dos R$ 2,7 milhes. Quando questionado sobre essas declaraes, o Sr. Jorge Luiz informou que as operaes obedeciam a uma lgica de longo prazo, com vistas a atingir a meta atuarial. Por conta de administrar um elevado patrimnio, no tinha como avaliar uma situao especfica, indicando, o depoente, que poderia perder ou ganhar nas diversas negociaes, sem que isso afetasse o desempenho global dos investimentos.
9.7.3.5.1.2 Derivativos (BM&F) O Serpros apresentou ajustes negativos nas operaes de futuros junto BM&F no montante de R$ 2,5 milhes, contra R$ 416 mil de ajustes positivos. O resultado demonstra que os ajustes negativos lquidos superaram a casa dos R$ 2 milhes e representaram uma ineficincia em 70% das operaes realizadas. Tais operaes se concentraram entre abril de 2000 e junho de 2002. A partir de ento, o Serpros no mais operou no mercado futuro.
Ajustes Negativo Quantidade Mercado EPPCs SERPROS Serpros atravs de : Cdigo Corretora
14 150 CRUZEIRO DO SUL CCVM PROSPER S/A CVC
Valores
273.284 1.183.995.236 67.649 299.986.461
263.135 1.049.372.696 51.900 189.537.633
167 223 390 17 407
1.484.070 1.002.120 2.486.190 31.941 2.518.131
85% 66% 73% 39% 70%
94% 80% 88% 34% 86%
29 117 146 27 173
98.820 253.695 352.515 63.182 415.697
15% 34% 27% 61% 30%
6% 20% 12% 66% 14%
Sub-total Outras Corretoras (Total de 6) Serpros Total (Total de 8)
Com base no quadro apresentado, verifica-se a concentrao de investimentos, e principalmente de ajustes negativos, com as corretoras
Cruzeiro do Sul (ajustes negativos em 85% das operaes realizadas) e Prosper CV (ajustes negativos em 66% das operaes realizadas).
9.7.3.5.1.3 Operaes com BMG e Rural
Com base no quadro a seguir, observa-se que o Serpros tambm foi um dos fundos de penso que investiu nos bancos BMG e Rural, no perodo analisado pela CPMI.
BCO BMG S/A EPPC EPPC SERPROS 2000 2001 2002 17.396.000 2003 5.000.000 2004 18.800.000 2005 -
BCO RURAL S/A EPPC EPPC SERPROS
2000 -
2001 -
2002 7.200.000
2003 -
2004 23.000.000
2005 -
Questionado pela Sub-relatoria sobre essas aplicaes, que claramente privilegiaram essas instituies financeiras, o Sr. Jorge Luiz afirmou que se tratou de uma deciso estratgica da diretoria, com o objetivo de redirecionar recursos de renda varivel para renda fixa.

9.7.3.5.2.1 Da Gesto do Sr. Jorge Lus Batista de Oliveira
A Sub-relatoria novamente constatou o srio problema da nomeao de pessoas no qualificadas ou que no tinham histrico profissional ligado s funes que deveriam exercer. Ficou evidente no depoimento do Sr. Jorge Luiz, a sua pouca familiaridade para explicar as variaes ocorridas nas transaes com ttulos pblicos, as polticas e as estratgias de investimentos. Causou surpresa o tamanho descompromisso demonstrado durante a gesto do Sr. Jorge Lus Batista de Oliveira frente da diretoria
de investimentos, especialmente em relao s operaes investigadas. A atitude desse diretor deixou srios indcios de conivncia ou gesto temerria. Nessa esteira, h fortes evidncias de que as corretoras Bnus Banval e Planner e a distribuidora Quantia atuaram conjuntamente em detrimento do Serpros.

O quadro a seguir demonstra o desempenho do Serpros durante o perodo sob anlise desta CPMI:
2000 2001 2002 2003 2004
229.606 348.589 130.010 20.397 728.602
31,5% 47,8% 17,8% 2,8% 0,0% 100,0%
254.662 323.057 142.480 23.332 17.176 760.707
33,5% 42,5% 18,7% 3,1% 2,3% 100,0%
282.289 262.811 152.765 37.746 19.787 755.398
37,4% 34,8% 20,2% 5,0% 2,6% 100,0%
566.996 168.658 151.224 52.491 157 939.526
60,3% 18,0% 16,1% 5,6% 0,0% 100,0%
733.401 384.286 151.124 55.151 172 1.324.134
55,4% 29,0% 11,4% 4,2% 0,0% 100,0%
21.824 1.100 5.823 2.549 31.296
69,7% 3,5% 18,6% 8,1% 0,0% 100,0%
(20.549) 22.585 8.161 3.357 1.288 14.842 (73.462) (38.709)
138,5% 152,2% 55,0% 22,6% 8,7% 100,0%
43.557 (21.854) 16.263 5.959 3.756 47.681 (115.190) (153.899)
91,4% 45,8% 34,1% 12,5% 7,9% 100,0%
75.943 102.241 7.296 11.102 (22.838) 173.744 (29.855) (183.754)
43,7% 58,8% 4,2% 6,4% 13,1% 100,0%
112.832 219.347 11.817 10.418 354.414 103.916 (79.838)
31,8% 61,9% 3,3% 2,9% 0,0% 100,0%
27.800 34.753
O exame do desempenho histrico do fundo de penso demonstra a existncia de prejuzos com operaes de renda fixa no ano de 2001 e com renda varivel em 2002, alm da existncia de sucessivos dficits tcnicos ao longo do tempo. Nesse sentido, a parte inferior da tabela dedicada aos resultados traduz, em 2001, perdas em aplicaes de renda fixa de R$ 20,5 milhes e, em 2002, perdas em aplicaes de renda varivel de R$ 21,9 milhes. Houve fortes interferncias sobre a administrao do Serpros, especialmente no que concerne s nomeaes de carter poltico-partidrio, tal como foi verificado pela disputa de poder entre o PT e o PMDB, prejudicando a administrao do fundo do ponto de vista tcnico.
Nesse sentido, deve-se destacar a ausncia de seriedade e de compromisso no acompanhamento das operaes financeiras por parte da diretoria de investimentos. Segundo o que foi apurado, no houve a necessria preocupao com o resultados das operaes realizadas pelo Serpros, em face do carter extremamente insatisfatrio de sua atuao na identificao das variaes de preos dos ttulos cujas transaes, em vrios casos, demonstraram ser totalmente favorveis a determinadas corretoras e distribuidoras. Como observado em outros fundos de penso, o dirigente do Serpros ouvido pela CPMI considerou relevante to-somente os resultados globais da entidade, ou seja, a elevao mensal e anual do patrimnio do Serpros, vangloriando-se em afirmar que sua administrao dos investimentos havia sido a de maior sucesso. Entretanto, tal argumentao somente coloca em relevo o fato de que, por trs de resultados agregados positivos, uma srie de irregularidades e desvios ocorreram de maneira sistemtica, como foi observado pela Sub-relatoria. Se sucesso significar to-somente os resultados globais da entidade, percebe-se que houve melhoras. Mas, quando observado o detalhamento das operaes, ficaram constatados problemas na aplicao dos recursos dos participantes e assistidos. A Sub-relatoria reitera com veemncia a necessidade do acompanhamento minucioso das operaes, dos preos cobrados, os procedimentos de avaliao dos gestores e das corretoras, bem como o embasamento tcnico que fundamenta as estratgias de mercado adotadas. Uma estrutura bem organizada de controles internos e de compliance poderiam contribuir sobremaneira para evitar as perdas detectadas.
9.7.3.6
Portus
O Portus - Instituto de Seguridade Social uma entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, constituda sob forma de sociedade civil, instituda, em 1979, pela Portobras - Empresa de Portos do Brasil S/A (extinta em 1990 por ato federal).
objetivo do Portus complementar os benefcios a que tm direito seus participantes. Atualmente, so patrocinadoras do Portus: Portus - Instituto de Seguridade Social SPI - Superintendncia do Porto de Itaja SNPH - Sociedade de Navegao Portos e Hidrovias do Estado do Amazonas CODERN - Companhia Docas do Rio Grande do Norte CDP - Companhia Docas do Par CODEBA - Companhia Docas do Estado da Bahia CDRJ - Companhia Docas do Rio de Janeiro CDC - Companhia Docas do Cear DOCAS - PB - Companhia Docas do Estado da Paraba APR - Administrao do Porto de Recife S/A CODOMAR - Companhia Docas do Maranho CODESP - Companhia Docas do Estado de So Paulo CODESA - Companhia Docas do Esprito Santo Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais do Portus correspondiam a 0,17% do total investido por fundos de penso patrocinados por empresas pblicas no mercado financeiro e de capitais. DIRIGENTES DO PORTUS
No curso das investigaes, foram constatados indcios de irregularidades em transaes financeiras realizadas pelo Portus, tanto em carteira prpria como em fundos exclusivos, nos diversos mercados. Com o objetivo de esclarec-las, foi convocado o Sr. Adrei Antnio Degasperi, Diretor Financeiro da instituio. Indagado acerca de sua nomeao, o Sr. Adrei Antnio Degasperi informou que, a partir de agosto de 2005, assumiu a diretoria financeira. Antes disso, no final de 2002, foi diretor administrativo e, no
final de 2003, passou a ser diretor da rea de seguridade, onde permaneceu at agosto de 2005. Esclareceu, ainda, que seu antecessor na diretoria financeira, o Sr. Luiz Carlos Prado, foi destitudoassim como os demais membros da diretoria, exceo do depoente. Depreende-se do depoimento a alta rotatividade nos cargos diretivos do Portus. Entretanto, quanto possibilidade de influncia poltica em tais mudanas, o Sr. Adrei Antnio Degasperi declarou desconhec-la. O Sr. Adrei Antnio Degasperi relatou, ainda, a grave dificuldade financeira que atravessa o Portus em razo de dvidas das patrocinadoras, que j somam R$ 1,1 bilho. A seu ver, caso esta situao no seja revista pelo executivo federal, por meio dos rgos competentes, em um curto espao de tempo este fundo de penso no ter como honrar o pagamento dos benefcios de seus segurados.

9.7.3.6.1.1 Ttulos Pblicos O Portus apresentou perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando R$ 679,6 mil em valores nominais, conforme demonstra a tabela a seguir:
EPPC RESUMO DOS PREJUIZOS COM OPERAES REALIZADAS COM TTULOS PBLICOS 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Total
Portus
679.604
679.604
As perdas foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial em operaes de compra e venda de papis, em que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram variaes significativas quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. Cabe especificar que os valores de perdas apuradas, conforme o quadro acima, foram obtidos a partir dos dados agregados das operaes de compra e venda de ttulos pblicos realizadas em carteira prpria e
fundos exclusivos. Em outros termos, as perdas detectadas nas operaes de venda, bem como aquelas decorrentes das operaes de compra, foram somadas para a obteno do resultado final. Em 2004, foram identificadas perdas de R$ 679.604,00 em operaes com ttulos pblicos. o que se depreende das operaes envolvendo o fundo exclusivo do Portus, o Portus INST DE SEG SOC EFP, conforme se verifica no quadro a seguir:
Data 2.004 8/11/2004 8/11/2004 9/11/2004 9/11/2004 10/11/2004 10/11/2004 26/11/2004 26/11/2004 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024 BCO PACTUAL S A AGENDA CCVM LTDA/BCN AGENDA CCVM LTDA/BCN PORTUS INST DE SEG SOC EFP/HSBC BCO PACTUAL S A AGENDA CCVM LTDA/BCN AGENDA CCVM LTDA/BCN PORTUS INST DE SEG SOC EFP/HSBC BCO PACTUAL S A AGENDA CCVM LTDA/BCN AGENDA CCVM LTDA/BCN PORTUS INST DE SEG SOC EFP/HSBC BCO PACTUAL S A AGENDA CCVM LTDA/BCN AGENDA CCVM LTDA/BCN PORTUS INST DE SEG SOC EFP/HSBC 2300 2300 1535 1535 1090 1090 5000 5000 1.122,62 1.190,98 1.123,23 1.191,61 1.123,85 1.192,23 1.131,71 1.200,28 2.582.025 2.739.265 1.724.162 1.829.119 1.224.992 1.299.534 5.658.526 6.001.391 Total 2004 Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Qtde PU Valor papis Negociado Negociado Resultado EPPC Compra Venda Total
157.240
157.240
104.957
104.957
74.542
74.542
342.865 679.604 -
342.865 679.604
Total geral
679.604
679.604
A ttulo de exemplo, a tabela acima acusou que no dia 26 de novembro de 2004 o Portus adquiriu da Agenda CCVM Ltda. lote de 5.000 NTN-C, com vencimento para o ano de 2024, ao preo unitrio de R$ 1.200,28. Anteriormente, a corretora Agenda havia adquirido o mesmo lote, ao preo unitrio de R$ 1.131,71, do Banco Pactual. Nominalmente, essa nica transao ocasionou uma perda de R$ 342.865,00 em desfavor do Portus. Observou-se que todas as operaes de que o Portus participou tiveram a corretora Agenda como a intermediadora. Vale mencionar que este relacionamento alvo de processo investigativo instaurado em 1 de agosto de 2005, pelo Banco Central do Brasil, sob o processo n 501305260.
9.7.3.6.1.2 CVS Indagado acerca de denncia publicada pelo jornal Correio Braziliense de que o Portus teria sofrido uma perda de R$ 6,5 milhes com a aquisio de CVS, o Sr. Alex da Silva, gerente de aplicaes, informou
que as transaes ocorreram com a troca de aes da Energisa que estavam em carteira, desde 1997, com o objetivo de conferir liquidez para o Portus. 9.7.3.6.1.3 Operaes com CDBs / RDBs e Cotas de Fundos
Banco BMG e Banco Rural Observou-se que o Portus, apesar da sua frgil situao financeira, investiu, no ano de 2004, cerca de R$ 1 milho em operaes de CDBs do Banco Rural. Vale lembrar que, nesse mesmo ano, a Sub-relatoria detectou uma concentrao de investimentos de vrias entidades nessa instituio financeira.
9.7.3.6.1.4 Operaes com o Banco Santos
O Portus no registrou perdas com operaes realizadas junto ao Banco Santos. No ano de 2004, comprou CDBs que foram resgatados no vencimento - ocorrido em outubro - e no foram reaplicados por deciso da diretoria financeira poca, conforme relatou o Sr. Adrei Antnio Degasperi.
9.7.3.6.1.5 Investimentos Imobilirios
No exame dos dados, constatou-se que o Portus apresentou elevados nveis de desenquadramento em relao aos percentuais de investimentos imobilirios. Questionado, o Sr. Adrei Antnio Degasperi informou que a concentrao em investimentos imobilirios remonta data anterior atual legislao que fixa percentual para esse tipo de investimento. Mesmo em
desacordo com a norma, o Diretor Financeiro declarou que considera prefervel descumpri-la a se desfazer dos imveis por preo irrisrio. Alm do desenquadramento, o Portus, historicamente, apresentou inmeros problemas em alguns investimentos imobilirios, como, por exemplo: Shoppings centers de Mogi das Cruzes, Taubat e Blumenau; Participao em Terminais Porturios (So Francisco do Sul). Esta CPMI obteve informaes de que o investimento no shopping center de Blumenau foi desfeito e que o Portus vem recebendo como pagamento, mensalmente, o mesmo valor que auferia a ttulo de dividendos quando era proprietrio do imvel. Tais informaes, no entanto, no puderam ser comprovadas.
9.7.3.6.2 3.6.2. Dos envolvidos
Quanto s perdas em investimentos imobilirios verificadas no perodo de anlise desta CPMI, deve-se ter claro que ocorreram durante a gesto do Sr. Lus Carlos Prado. No que toca s transaes com CVS que teriam causado uma perda para o Portus de R$ 6,5 milhes, de se destacar que a atual diretoria, na pessoa de seu gerente de aplicaes, Sr. Alexandre da Silva, atribuiu ao ex-diretor financeiro, Sr. Lus Carlos Prado, a responsabilidade pelas negociaes com CVS. Segundo o Sr. Alexandre da Silva, as supostas transaes que teriam causado uma perda de R$ 6,5 milhes ao Portus ocorreram com a troca de aes da Energisa por ttulos CVS, registrados ao valor par (sem desgio). Afirmou, ainda, o gerente, que os papis da Energisa estavam em carteira, desde 1997, sendo que no tinham liquidez ou, sequer, negociao em Bolsa. O aparente objetivo dessa operao foi o de conferir maior liquidez carteira de investimentos da entidade, benefcio este que custou
ao Portus R$ 6,5 milhes, referentes diferena de preos de mercado dos CVS e aqueles pelos quais o ttulo foi adquirido (sem desgio praticado pelo mercado). Vale mencionar que informaes publicadas na imprensa nacional do conta de que tal operao teria sido estruturada com o auxlio do Sr. Marcelo Sereno - ex-Chefe de Gabinete da Casa Civil e amigo pessoal do ex-diretor financeiro do Portus, Sr. Lus Carlos Prado - com o objetivo de financiar campanhas do Partido dos Trabalhadores - PT. Pelos dados coletados por esta CPMI, bem como pelos depoimentos prestados, no foi possvel, comprovar tais fatos, nem mesmo a eventual ligao entre o Sr. Lus Carlos Prado e o Sr. Marcelo Borges Sereno. de se destacar, mais uma vez, a presena da distribuidora Euro nas transaes irregulares com CVS de que participou o Portus, auferindo a distribuidora ganhos elevadssimos, que corroboram os indcios de que gozava de algum tipo de influncia sobre operaes realizadas com alguns fundos de penso.

2000 2001 2002 2003 2004
247.906 152.023 113.330 13.614 526.873
47,1% 28,9% 21,5% 2,6% 0,0% 100,0%
189.952 139.093 116.290 13.860 459.195
41,4% 30,3% 25,3% 3,0% 0,0% 100,0%
83.222 108.211 108.645 14.399 4.564 319.041
26,1% 33,9% 34,1% 4,5% 1,4% 100,0%
70.177 122.594 107.892 16.796 5.216 322.675
21,7% 38,0% 33,4% 5,2% 1,6% 100,0%
86.603 106.820 90.874 18.280 991 303.568
28,5% 35,2% 29,9% 6,0% 0,3% 100,0%
33.496 (2.355) (43.048) (158) (12.065)
277,6% 19,5% 356,8% 1,3% 0,0% 100,0%
(6.629) (22.895) 9.893 3.091 (16.540) (182.568) (228.822)
40,1% 138,4% 59,8% 18,7% 0,0% 100,0%
(23.080) (2.124) (838) 3.497 (22.545) (254.658) (483.480)
102,4% 9,4% 3,7% 15,5% 0,0% 100,0%
22.021 35.632 17.148 4.516 3.700 83.017 (288.856) (772.337)
26,5% 42,9% 20,7% 5,4% 4,5% 100,0%
7.426 44.047 915 4.455 433 57.276 (262.413) (1.034.751)
13,0% 76,9% 1,6% 7,8% 0,8% 100,0%
(66.223) (46.254)
Tendo em vista a inexistncia de dados relativos ao ano de 2005, o quadro acima mostra - na parte superior (programa de
investimento) - os saldos, no final do ano, das diversas carteiras do fundo de penso, apenas durante o perodo de 2000 a 2004. J a parte inferior (resultado) aporta os fluxos de rendimentos decorrentes das aplicaes, em cada carteira. O resultado do exerccio decorreu da diferena entre receitas e despesas, inclusive benefcios. O dficit tcnico, em 2000, foi de R$ 46.254,00. Quando este valor acrescido ao resultado do exerccio negativo, de 2001, de R$ 182.568,00, o dficit tcnico passa para R$ 228.822,00. O resultado do exerccio tornou-se progressivamente negativo, em funo do mau desempenho das aplicaes financeiras, bem como de um aparente problema crnico de excesso de despesas sobre receitas, evidenciando dificuldades de gesto na rea de outras despesas e de benefcios. No entanto, em que pese, no ano de 2003, os retornos das aplicaes voltarem posio positiva, foram incapazes de atenuar o dficit tcnico. Como se verifica, o Portus vem enfrentando srios problemas financeiros, motivados principalmente por m gesto, bem como pela realizao de investimentos incorretos, especialmente imobilirios, conforme j mencionado. So constantes os resultados negativos, alm do no cumprimento das metas atuariais ao longo de todo o perodo da tabela acima. Ressalte-se, finalmente, que o Portus figura como um dos fundos que apresentou os piores resultados financeiros. Tal situao foi agravada, tambm, pelo fato de o governo no ter arcado com as obrigaes da extinta Portobrs, ex-patrocinadora do Portus, como ficou evidenciado no depoimento do Sr. Adrei Degasperi. Esses problemas, se no contornados a tempo, podero ensejar no descumprimento dos compromissos do Portus com seus segurados.
9.7.3.7
Refer
A Refer - Fundao Rede Ferroviria de Seguridade Social uma entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de sociedade civil, instituda pela Rede Ferroviria Federal S/A RFFSA, em 7 de fevereiro de 1979.
A Refer tem por objetivo complementar os proventos de aposentadoria a que tm direito, na qualidade de segurados, os empregados dos patrocinadores, quais sejam, Rede Ferroviria Federal S/A RFFSA, Companhia Brasileira de Trens Metropolitanos CBTU, Companhia Paulista de Trens Metropolitanos CPTM, Companhia Estadual de Transporte e Logstica Central, Companhia Cearense de Trens Metropolitanos Metrofor, Companhia Metropolitana do Rio de Janeiro Metr/RJ, alm de seus prprios funcionrios. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Refer eram de, aproximadamente, R$ 2,7 bilhes, posicionando-a entre os principais fundos de penso do Brasil. No perodo de anlise da CPMI, o fundo de penso da Refer passou por uma srie de mudanas na diretoria financeira, conforme a figura abaixo: DIRIGENTES DA REFER
Pela desenho acima, pode-se perceber que a marca mais triste da administrao da Refer, no perodo analisado, foi a instabilidade do seu quadro diretivo. Exemplo contundente desta situao foi a troca de quatro diretores financeiros em pouco mais de seis meses. Passaram por essa diretoria, a partir de 2003 os Srs. Adalto Carmona Crtes, Eduardo Cunha Telles, Roberto Souza, Carlos Alberto Pinto da Silva e Paulo da Silva
Leite. Neste mesmo perodo, ocuparam a presidncia os Srs. Jorge Luiz Moura e Jos Luiz Lopes Teixeira Filho. Alvo constante de disputas polticas, a Refer vem, de fato, verificando srios problemas administrativos. Alm das mencionadas mudanas na direo financeira, em to curto espao de tempo, constatouse que o grande nmero de patrocinadores vinculados entidade convivem de forma desarmnica. Ademais, alguns deles no vm cumprindo suas obrigaes, deixando a Refer em uma complicada situao financeira, que, em poucos anos, poder colocar em risco a segurana dos seus beneficirios. O clima de desavena alcana, ainda, as relaes internas, com vrias disputas entre os membros da diretoria executiva, extrapolando esta esfera para comprometer, tambm, o relacionamento dos diretores com o conselho deliberativo. Vale destacar que, na quase totalidade das vezes, a aprovao dos diretores no se deu de forma consensual, conforme comprovaram os depoimentos tomados pela Sub-relatoria. O Sr. Eduardo Cunha Telles exerceu a diretoria financeira da entidade de fevereiro a abril de 2004. Declarou que, anteriormente, j ocupava um outro cargo na rea financeira da Refer. Informou, ainda, que assumiu a diretoria a convite do anterior ocupante do cargo, Sr. Adalto Carmona Crtes, filiado ao PC do B. Negou, entretanto, qualquer ligao com polticos, alegando ser apenas um tcnico. Sobre as razes que determinaram sua sada, asseverou que partiu de uma deciso do conselho deliberativo, ao resolver fundir as diretorias administrativa e financeira. Nem o Sr. Eduardo Cunha Telles nem o Sr. Nilton Vassimon, ento diretor administrativo, foram mantidos no cargo. Quem os sucedeu na recm criada diretoria administrativofinanceira foi o Sr. Roberto Souza, ficando a frente do cargo apenas de abril de 2004 a junho do mesmo ano. Disse ter recebido o convite do Sr. Roberto Marzani, membro do conselho deliberativo. Ressaltou ter sido informado de que, na viso do conselho, tinha o perfil ideal para ajudar a Refer a administrar os graves problemas de sua diretoria financeira. Questionado por que sua passagem pela diretoria financeira foi to clere, declarou que, o ento Ministro da Casa Civil, Sr. Jos Dirceu, pessoalmente, teria impedido a sua liberao para ocupar o referido cargo,
obrigando-o a afastar-se da fundao. Essa informao, frise-se, foi confirmada pelo Sr. Marcelo Sereno em depoimento Sub-relatoria. Assim, a nova substituio da diretoria financeira se deu com a escolha do Sr. Carlos Alberto Pinto da Silva, que exerceu a diretoria por apenas um ms. Declarou o Sr. Carlos Alberto Pinto da Silva ter sido convidado tambm pelo Sr. Roberto Marzani, membro do conselho deliberativo. Em que pese sua indicao ter sido aprovada pelo conselho deliberativo, esclareceu que no teve votao unnime entre os integrantes. Sua posse coincidiu com a do novo diretor-presidente, Sr. Jos Luiz Teixeira, que substituiu o Sr. Jorge Luiz Moura na direo da Refer. O Sr. Carlos Alberto Pinto da Silva deduziu que sua sada deveu-se a um desbalanceamento na representatividade dos patrocinadores. Por fim, o atual diretor financeiro da Refer, Sr. Paulo da Silva Leite, declarou que seu nome foi escolhido pela comisso de liquidao da Refer. No conturbado perodo de janeiro de 2003 a junho de 2004, a diretoria da Refer foi alvo de diversas denncias veiculadas pela imprensa que levantaram suspeio quanto conduta tica de alguns dos seus dirigentes. Essas denncias, somadas aos depoimentos colhidos pela Subrelatoria, tornaram imprescindvel continuidade da investigao o comparecimento do Sr. Jorge Luiz Moura, Presidente da Refer poca. Muitos foram os esclarecimentos prestados pelo Sr. Jorge Luiz Moura. Evidenciou o depoente a grande disputa poltica envolvendo a nomeao dos cargos diretivos da Refer, tenso essa que acabou por comprometer o desempenho da instituio. Frisou existirem dois grupos responsveis pelas indicaes na Refer. Um comandado pelo Sr. Marcelo Borges Sereno e outro pelo Deputado Carlos Santana (PT/RJ).
9.7.3.7.1 3.7.1 Das Transaes Irregulares

A Refer apresentou perdas em operaes com ttulos pblicos, apenas no ano de 2002, totalizando R$ 181.271,00 em valores nominais, conforme demonstra a tabela a seguir:
Moeda: R$ Refer 2002 181.271 Total 181.271
As perdas foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial de compra e venda de papis. Em negociaes de um mesmo ttulo pblico, verificou-se que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram variaes significativas quando comparados com os negociados pelos demais agentes de mercado. Essas perdas em operaes com ttulos pblicos, tinham a Refer na posio de compradora, conforme se verifica a seguir:
Moeda: R$ Vencimento Data 2002 16/8/02 16/8/02 16/8/02 16/8/02 20/10/04 20/10/04 20/10/04 20/10/04 LFT LFT LFT LFT ADIPAR DTVM LTDA/BCN COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO ADIPAR DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO REFER NOMINAL DTVM LTDA/BCN FUND REDE FERROVIARIA SEG SOCIAL EFP/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUND REDE FERROVIARIA SEG SOCIAL EFP/BCN 2.950 2.950 4.700 4.700 1.331,46 1.355,72 1.331,46 1.354,80 3.927.803 3.999.371 71.568 71.568 Ttulo EPPC Vendedora Descrio do vendedor EPPC Compradora Descrio do comprador Quantidade papis PU Valor Total Resultado EPPC
Negociado Negociado Compra Venda
REFER
6.257.855 6.367.558 109.703 Total 2002 181.271 -
109.703 181.271
Na cadeia negocial da Refer, destaca-se a operao com a Turfa S/A DTVM - que teve sua razo social alterada posteriormente para Euro DTVM. Cabe mencionar que freqente a presena desta distribuidora em diversos tipos de operaes irregulares, o que refora os indcios de que a mesma gozava de algum tipo de influncia sobre operaes realizadas com alguns fundos de penso. Em um dos casos acima, verifica-se que, no dia 16/08/2002, a Turfa S/A DTVM (atual Euro) adquiriu da Adipar DTVM Ltda. lote de 4.700 ttulos com o mesmo vencimento. O preo pago pela Turfa S/A DTVM foi de R$ 1.331,46 para cada unidade de ttulo. Em seguida, a Turfa S/A DTVM vendeu o mesmo lote por R$ 1.354,80 a unidade para a Refer. Ao subestimar o valor do ttulo, a Refer deixou de auferir, nessa nica transao, R$ 109.703,00.
O quadro abaixo se refere s operaes junto BM&F. Os ajustes negativos foram de R$ 2,88 milhes, contra R$ 70.170,00 de ajustes positivos, ou seja, uma perda lquida de R$ 2,81 milhes. Em outras palavras, a Refer apresentou ineficincia em 97,61% das operaes realizadas (valores nominais), medida como o total dos pagamentos (R$ 2,88 milhes), em proporo do fluxo de recursos (R$ 2,88 milhes + R$ 70.170,00 = R$ 2,95 milhes).
Ajustes Negativo % Moeda: R$ Mercado EPPCs Cdigo 14 34 63 Corretora CRUZEIRO DO SUL DTVM SCHAHIN CCVM S/A NOVINVEST S/A CVM Qdade 273.284 67.649 Valores 1.183.995.236 299.986.461 Qdade 50,9 57,0 % Valores 53,0 61,0 Qdade 263.135 51.900 Valores 1.049.372.696 189.537.633 Positivo % Qdade 49,1 43,0 % Valores 47,0 39,0
37 99 172 308 308
125.670 1.158.570 1.596.645 2.880.885 2.880.885
100,0 90,0 98,3 95,7 95,7
100,0 94,3 100,0 97,6 97,6
11 3 14 14
69.540 630 70.170 70.170
10,0 1,7 4,3 4,3
5,7 0,0 2,4 2,4
Sub-total Outras Corretoras Refer Total (Total de 3)
Como se observa, foi baixssima a eficincia da Refer nas operaes de BM&F. Analisando as operaes das duas corretoras e da nica distribuidora com quem operou no perodo sob anlise - o que revela elevada concentrao sobre um seleto grupo de agentes de mercado - possvel extrair as concluses abaixo relatadas. Quando negociou com a Cruzeiro do Sul DTVM, foram realizadas 37 operaes, todas com ajustes negativos para a Refer. No caso da Schahin CCVM S/A, foram intermediadas para a Refer 110 operaes, sendo que 99 delas resultaram em ajuste negativo. A coluna valores indica o pagamento de R$ 1.158.570,00 e, no seguimento positivo da tabela, o recebimento de irrisrios R$ 69.540,00, implicando, a perda lquida, nas transaes intermediadas por essa Corretora, de R$ 1.089.030,00 .
De se destacar, tambm, que, das 175 vezes que operou com a Novinvest S/A CVM, 98,3% das operaes atriburam ajustes negativos para a Refer. Em valores nominais, as perdas foram da ordem de R$ 1.596.015,00. Vale ressaltar que a Novinvest S/A CVM, corretora que figura em transaes com indcios de irregularidades com outros fundos de penso, de propriedade do Sr. Jos Osvaldo Morales, e tem como Gerente Financeiro o Sr. Ricardo Siqueira Rodrigues. Este ltimo declarou, em depoimento perante esta CPMI, ter como clientes o Sr. Christian de Almeida Rego e a Sra. Rogria Costa Beber, esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego, operador apontado pelo Sr. Jorge Luiz Moura como amigo pessoal do Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues. O Sr. Bruno, conforme j esclarecido, foi gerente de investimentos, tendo sido afastado da fundao aps ocasionar perdas de mais de R$ 3 milhes em desfavor da Refer.

Conforme j mencionado, os dados obtidos durante este inqurito parlamentar revelaram, no perodo analisado, a grave instabilidade nos quadros da Refer. De fato, no curto espao de tempo de treze meses, a diretoria financeira foi ocupada por cinco pessoas distintas. Especialmente aps o depoimento do Sr. Jorge Luiz Moura, ficaram patentes as intensas disputas polticas que tm assolado o corpo diretivo da Refer. O depoente foi categrico em apontar a influncia de dois grupos nas decises da fundao. Utilizando a expresso sindicalismo de negcios, o Sr. Jorge Moura fez detalhado relato acerca dos problemas que enfrentou a Refer.
9.7.3.7.2.1 Gesto Adalto Carmona Crtes (junho de 2003 a fevereiro de 2004)
De acordo com o Sr. Jorge Luiz Moura, concomitantemente sua indicao, o PC do B teria recomendado para a diretoria financeira o nome do Sr. Adalto Carmona Crtes, que permaneceu na instituio at fevereiro de 2004, quando foi substitudo pelo Sr. Eduardo Cunha Telles. Pode-se depreender do depoente, que uma das marcas negativas da administrao do Sr. Adalto Carmona Crtes foi a expressiva mudana no quadro tcnico da fundao, com a troca de servidores de carreira, que historicamente serviram a Refer, por pessoas que no tinham vnculos estreitos com a instituio, a exemplo do Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues, escolhido para a gerncia de investimentos imobilirios. H que se mencionar a afirmao do Sr. Jorge Luiz Moura de que o Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues ex-gerente de investimento da Refer sobre o qual pesam srias suspeitas de envolvimento em operaes prejudiciais fundao foi indicado pelo Sr. Adalto Carmona Crtes, em razo da recomendao de seu nome pelo Sr. Murillo de Almeida Rego, operador de mercado que era seu amigo pessoal. Indagado sobre o relacionamento entre os Srs. Murillo de Almeida Rego e Bruno Grain, o Sr. Jorge Luiz Moura afirmou que, a seu ver, os dois podem ter realizado em parceria operaes em benefcio prprio por meio da corretora Novinvest e causado, assim, perdas Refer.
9.7.3.7.2.2 A Gesto Eduardo Cunha Telles (fevereiro a abril de 2004)
A escolha do Sr. Eduardo Cunha Telles, segundo o Sr. Jorge Luiz Moura, foi feita pela Presidente do conselho deliberativo da Refer, Sra. Maria Cristina MontMor Siciliano, representando uma convergncia de interesses de grupos ligados ao PT e ao PC do B. Ter-se-ia formado, ento, um bloco majoritrio, que colocava lado a lado a diretora de benefcios, Sra. Tnia Regina Ferreira, esposa do Deputado Carlos Santana (PT/RJ), o diretor administrativo, Sr. Nilton Vassimon da Silva e o novo Diretor Financeiro.
O Sr. Jorge Luiz Moura asseverou que, na verdade, o Deputado Carlos Santana pretendia indicar sua esposa, Sra. Tnia Regina Ferreira, para o cargo de Presidente da Refer, mas no obteve sucesso. Isso, no entanto, no se tornou bice para que a Sra. Tnia Regina Ferreira exercesse grande influncia nas decises da Refer. De fato, sria foi a acusao relatada pelo Sr. Jorge Luiz Moura. Afirmou o depoente que o Sr. Eduardo Cunha Telles lhe confessou estar sofrendo presses no sentido de votar pela aprovao de todas as recomendaes que lhe fossem apresentadas pela Sra. Tnia Regina Ferreira. No entanto, quando indagado, o Sr. Eduardo Cunha Telles alegou no se recordar ter participado de qualquer dilogo dessa natureza com o Sr. Jorge Luiz Moura. Informou o Sr. Jorge Luiz Moura que, logo aps, o Sr. Eduardo Cunha Telles props a terceirizao da carteira de investimentos por meio da criao de um FAQ (fundo de aplicao de quotas de fundos de investimento). A elaborao ficou a cargo do Sr. Bruno Grain. A proposta foi, ento, aprovada por oito votos contra um. A divergncia ocorreu no voto do Sr. Jorge Luiz Moura, que fez constar em ata a sua discordncia. A idia, no entanto, no prosperou. Chamou a ateno o fato de as instituies selecionadas terem sido, em sua maioria, bancos de pequeno porte, entre os quais o West LB e o Industrial, que demonstraram srios problemas na gesto de fundos exclusivos da Prece e do Nucleos. Ainda de acordo com o Sr. Jorge Luiz Moura, no se pode desconsiderar a grave denncia, feita pela conselheira da Refer, Sra. Snia Botelho, de que havia um forte esquema montado para desviar recursos da fundao. As instituies do FAQ destinariam R$ 19 milhes de reais para as campanhas petistas do Rio de Janeiro e de So Paulo em 2004. Conforme declarou o Sr. Jorge Luiz Moura, a Sra. Snia Botelho teria denominado este esquema de circuito da guas, em razo da participao direta do operador de mercado, Sr. Haroldo de Almeida Rego Filho. Deve ficar claro que, segundo o Sr. Jorge Luiz Moura, a Sra. Sandra Botelho Pereira teria resolvido denunciar tal esquema quando do afastamento de seu companheiro, Sr. Nilton Vassimon da Silva, indicado pelo PMDB do Rio de Janeiro, da diretoria de administrao da Refer.
Relatou, tambm, o Sr. Jorge Luiz Moura que o conselheiro da Refer, Sr. Darcy Rocha - aps ouvir as denncias da Sra. Snia Botelho teria resolvido acionar a Secretaria de Previdncia Complementar para que o caso fosse apurado. A situao foi relatada pelo Sr. Darcy Rocha ao Sr. Leonardo Paixo, Secretrio-Adjunto da SPC. Vale mencionar que, em documento entregue Sub-relatoria, a Secretaria de Previdncia Complementar informou ter ouvido todos os envolvidos, concluindo pela no comprovao das denncias, vez que no surgiram elementos que pudessem sustent-las, cingindo-se as pessoas indagadas a emitirem consideraes vagas e genricas. Com o insucesso da iniciativa de terceirizar a carteira da Refer, o Sr. Eduardo Cunha Telles perdeu o apoio do conselho, o que inviabilizou a sua permanncia no cargo. De se apontar que o Sr. Eduardo Cunha Telles - segundo depoimento do Sr. Jorge Luiz Moura - foi penalizado pela SPC por desrespeitar a deliberao do conselho, vez que no teria afastado o Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues da gerncia de investimentos, mesmo diante da constatao, por aquele rgo, de que fora o responsvel por tais operaes. Mencione-se, ainda, que foi nas administraes dos Srs. Adalto Carmona Crtes e Eduardo Cunha Telles, e sob a gerncia do Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues, que a fundao apresentou perdas de R$ 2,9 milhes em operaes no mercado de futuros. Outro fato a se destacar o de que a SPC expediu Auto de Infrao n 06/05-00, em 25 de julho de 2005, com o objetivo de apurar desvio de conduta por parte dos Srs. Jorge Luiz Moura, Tnia Regina Ferreira, Adalto Carmona Crtes, Eduardo Cunha Telles, Nilton Vassimon da Silva e Bruno Grain de Oliveira Rodrigues. Pesaram sobre eles suspeitas de desenquadramento das aplicaes dos recursos garantidores de reservas tcnicas, provises e fundos dos planos de benefcios, bem como a responsabilidade sobre operaes com derivativos sem controle e avaliao de risco que resultaram em perdas nominais de R$ 3.505.445,40. Processo que tambm merece destaque o RJ 2004/3995, instaurado pela CVM em 24 de junho de 2004, com o intuito de apurar operaes no mercado financeiro com forte indcios de irregularidades, que teriam beneficiado grupo especfico de pessoas que teriam causado
prejuzos Refer da ordem de R$ 2.685.000,00. Dentre os possveis beneficirios estariam o Sr. Christian de Almeida Rego, a Sra. Rogria Costa Beber e o Sr. Cristiano Costa Beber.
9.7.3.7.2.3 Bruno Grain de Oliveira Rodrigues (ex-gerente de investimentos) Conforme se depreende dos depoimentos colhidos, especialmente o do Sr. Eduardo Cunha Telles, o Sr. Bruno Grain tinha uma opinio relevante nas discusses acerca dos investimentos da Refer. O Sr. Bruno Grain, ex-gerente de investimentos da Refer, foi indicado pelo Sr. Adalto Carmona Crtes, por recomendao do Sr. Murilo de Almeida Rego que, por sua vez, tem slidas relaes de amizade com o Sr. Marcelo Sereno, ex-chefe de gabinete do Sr. Ministro Jos Dirceu. Em seu depoimento, o Sr. Jorge Moura confirmou a suspeita de que a indicao do Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues ao cargo de Gerente Financeiro, a exemplo de outras diretorias de fundos de penso, foi feita pela famlia Almeida Rego, por meio do Sr. Marcelo Sereno. Afirmou, ainda, considerar possvel que as operaes com a corretora Novinvest que representaram perdas para a Refer - tenham sido engendradas pelos Srs. Bruno Grain e Murillo de Almeida Rego. De se ressaltar que o Sr. Ricardo Siqueira Rodrigues confirmou, em seu depoimento, que a Sra. Rogria Costa Beber, esposa do Sr. Murillo, cliente da corretora. Ademais, ficou evidente o total desconhecimento da rea financeira pela Sra. Rogria que, quando questionada acerca de operaes, declarou que seu nome sempre foi utilizado por seu esposo. No se pode ainda desconsiderar que, conforme declarou o Sr. Eduardo Cunha Telles, o Sr. Bruno foi o responsvel pela elaborao do plano de terceirizao da carteira da Refer e que pesam sobre os Almeida Rego as j detalhadas denncias de que teriam participado dessa tentativa de terceirizao, esquema denominado de circuito das guas. Ainda que assim no fosse, o Sr. Murillo de Almeida Rego, em depoimento Sub-relatoria entrou em grave contradio. Primeiro, afirmou ser amigo do Sr. Marcelo Borges Sereno, mas negou veementemente que conversasse com ele qualquer assunto ligado aos fundos de penso. Depois, no entanto, relatou que, certa vez, estando em
companhia do Sr. Marcelo Borges Sereno, este, referindo-se ao Sr. Jorge Luiz Moura, teria o alertado que mantivesse distncia do ex-presidente da Refer, pois se tratava de algum perigoso. Em outras palavras, a famlia Almeida Rego tem clara vinculao com pessoas que tinham poder de influncia sobre as entidades de previdncia complementar investigadas neste inqurito parlamentar, bem como com os responsveis sobre a gesto financeira delas. No menos importante foi a declarao do Sr. Roberto Souza de que em relatrio do conselho fiscal ficou consignado que o Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues fazia, inclusive, operaes fora da Refer. Frise-se que Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues possua grande envolvimento com as transaes irregulares realizadas. Tanto o que foi afastado pelo conselho em razo de sua responsabilidade pelas operaes com derivativos sem controle e avaliao de risco que resultaram em perdas nominais de R$ 3.505.445,40. O Sr. Eduardo Cunha Telles, ento Diretor Financeiro da Refer - segundo depoimento do Sr. Jorge Luiz Moura - foi penalizado pela SPC por desrespeitar tal deliberao, no afastando, de imediato, o Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues, mesmo diante da constatao, por aquele rgo, de que fora o responsvel por tais operaes. Tal fato, porm, deve-se deixar claro, no afasta a responsabilidade dos demais dirigentes. A SPC, como j dito, expediu o Auto de Infrao n 06/05-00, em 25 de julho de 2005, com o objetivo de apurar desvio de conduta por parte dos Srs. Jorge Luiz Moura, Tnia Regina Ferreira, Adalto Carmona Crtes, Eduardo Cunha Telles, Nilton Vassimon da Silva e Bruno Grain de Oliveira Rodrigues em tais operaes. Alm disso, conforme j mencionado, a CVM instaurou o procedimento RJ 2004/3995, em 24 de junho de 2004, com o intuito de apurar operaes no mercado financeiro, com fortes indcios de irregularidades, que estariam beneficiando grupo especfico de pessoas que teriam causado prejuzos Refer da ordem de R$ 2.685.000,00. Dentre os possveis beneficirios estariam o Sr. Christian de Almeida Rego, a Sra. Rogria Costa Beber e o Sr. Cristiano Costa Beber.
9.7.3.7.2.4 A Gesto Roberto Souza (abril a junho de 2004)
Com a sada do Sr. Eduardo Cunha Telles, assumiu a diretoria financeira o Sr. Roberto Souza, funcionrio de carreira da Rede Ferroviria, em 13 de abril de 2004, aps reformulao que resultou na fuso das diretorias financeira e administrativa, permanecendo no cargo at 6 de junho de 2004. A indicao do Sr. Roberto Souza deu-se em razo de sua histrica ligao com o movimento sindical, o que contrariou os patrocinadores, que pressionaram o Governo Federal para impedir a sua permanncia no cargo. Assim, segundo depoimento do prprio Sr. Roberto Souza, o ento Ministro Jos Dirceu, pessoalmente, teria impedido a sua liberao, obrigando-o a se afastar da fundao. Essa informao, frise-se, foi confirmada pelo Sr. Marcelo Sereno em depoimento Sub-relatoria. Como se verifica, o Sr. Roberto Souza encontrou, tambm, a fundao com problemas de disputas internas de poder, m gerncia dos recursos e por extenso, prejuzos em operaes no mercado financeiro. Em que pese o curto perodo frente da diretoria financeira, o Sr. Roberto de Souza declarou ter demitido a ento gerente de investimento, Sra. Renata Lopes, vez que seu perfil no era adequado fundao. Assim se pronunciou o Sr. Roberto Souza:
A Renata me disse que tomava as decises de aplicaes de renda fixa com autonomia, o que eu acabei. (...) tinha vindo do mercado, era contratada e tinha indicao poltica. Ento, ela no estava no perfil que eu pretendia.
Digna de meno a declarao do Sr. Roberto Souza de que, no perodo em que estava frente da diretoria, no havia critrios objetivos para a escolha das corretoras que estariam habilitadas para operar com a Refer. Essa uma falta que pode explicar, em parte, o insucesso do desempenho da fundao nas operaes no mercado financeiro.
Outro aspecto que parece ter comprometido fortemente o desempenho da Refer foi a ausncia de acompanhamento do desempenho das atividades dessas corretoras.
9.7.3.7.2.5 A gesto de Carlos Alberto Pinto da Silva (junho a agosto de 2004)
Com a no liberao do Sr. Roberto Souza, assumiu a diretoria financeira o Sr. Carlos Alberto Pinto da Silva, que exerceu suas atividades de junho de 2004 a agosto deste mesmo ano. Segundo o depoente, este perodo to curto de permanncia se explicaria pelo fato de ter havido um desbalanceamento na representatividade dos patrocinadores, dado que no s ele, mas tambm as Presidentes do conselho fiscal e do conselho deliberativo eram da CBTU e, assim, a Rede Ferroviria, maior patrocinadora, teria ficado sem nenhum representante. Como se observa, a desarmonia entre os patrocinadores vinculados entidade foi, de fato, uma constante nesse perodo, levando s mudanas aqui detalhadas.
9.7.3.7.2.6 A Gesto Paulo da Silva Leite (a partir de agosto de 2004)
Aps essa grande fase de instabilidade, assumiu o atual diretor financeiro da Refer, Sr. Paulo da Silva Leite, funcionrio aposentado da RFFSA, com a misso de procurar organizar os graves problemas administrativos verificados na Refer. O Sr. Paulo da Silva Leite, mesmo reconhecendo que a relao entre os membros do conselho deliberativo tem melhorado, ainda fez severas e duras crticas ao que chama de postura no colaborativa desse colegiado. De acordo com o Sr. Paulo da Silva Leite, o problema crtico que encontrou na Refer foi a falta de repasse dos recursos pelas patrocinadoras, causando um dficit de R$ 120 milhes fundao. Afirmou, ainda, que tais repasses no ocorreram por motivos polticos,
tendo as patrocinadoras utilizado artifcios para impedir o questionamento de tal fato na Justia.
9.7.3.7.2.7 A Gesto Jorge Luiz Moura (junho de 2003 a junho de 2004)
Diante de tantas alteraes no quadro diretivo da Refer, tornou-se imprescindvel o depoimento do Sr. Jorge Luiz Moura, ento Presidente da fundao. O Sr. Jorge Luiz Moura assumiu a presidncia da Refer em junho de 2003, em razo de convite formulado pelo Sr. Marcelo Borges Sereno, ex-chefe de gabinete da Casa Civil, em nome do ento Ministro Jos Dirceu. Tal fato foi confirmado tanto pelo Sr. Jorge Luiz Moura, como pelo Sr. Marcelo Borges Sereno quando ouvidos pela Sub-relatoria. Segundo o Sr. Jorge Luiz Moura, o Ministro o teria escolhido por entender que teria condies de pacificar as disputas internas da fundao. J o Sr. Marcelo Borges Sereno afirmou que o Sr. Jorge Luiz Moura teria feito um lobby com o sindicato dos ferrovirios e com o prprio Ministro e que, por isso, teve o seu nome confirmado. O Sr. Jorge Luiz Moura permaneceu frente da direo da Refer at junho de 2004, quando perdeu o apoio do Conselho Deliberativo e, conseqentemente, a condio de se manter na presidncia em razo de sua posio contrria terceirizao da carteira da entidade. Conforme j detalhado, o Sr. Jorge Luiz Moura fez um minucioso relato acerca de todas as interferncias polticas por que passou a Refer no perodo analisado. Por fim, declarou que existiu uma interferncia direta do Sr. Marcelo Sereno na sua sada.
O quadro a seguir demonstra o desempenho da Refer durante o perodo de anlise, com exceo do perodo de oito meses findo em 31 de agosto de 2005, j que esses dados no foram disponibilizados a essa CPMI:
Moeda: R$000 Programa de Investimentos Renda Fixa Renda Varivel Investimentos Imobilirios Operaes com Participantes Outros realizveis 2000 704.533 101.185 208.308 119 1.014.145 Resultado Renda Fixa Renda Varivel Investimentos Imobilirios Operaes com Participantes Outros realizveis % 0,69 0,10 0,21 0,00 1,00 2001 695.604 124.217 198.310 119 1.018.250 % 0,68 0,12 0,19 0,00 1,00 2002 1.395.836 126.139 185.788 1.707.763 % 0,82 0,07 0,11 1,00 2003 1.409.479 242.771 261.695 6.524 1.920.469 % 0,73 0,13 0,14 0,00 1,00 2004 1.491.818 291.505 256.906 5.096 2.045.325 % 0,73 0,14 0,13 0,00 1,00
109.520 (6.259) 58.491 48 161.800
0,68 0,04 0,36 0,00 1,00
118.732 6.271 16.780 141.783 (58.858) (58.978)
0,84 0,04 0,12 1,00
254.459 1.103 18.490 274.052 (29.166) (88.144)
0,93 0,00 0,07 1,00
221.553 110.313 97.656 913 430.435 (19.333) (107.477)
0,51 0,26 0,23 0,00 1,00
255.471 55.307 17.341 1.231 329.350 49.946 (57.531)
0,78 0,17 0,05 0,00 1,00
387.114 (120)
Tendo em vista a inexistncia de dados relativos ao ano de 2005, o quadro acima mostra - na parte superior (programa de investimentos) - os saldos, no final do ano, das diversas carteiras do fundo de penso, apenas durante o perodo de 2000 a 2004. J a parte inferior (resultado) aporta os fluxos de rendimentos decorrentes das aplicaes, em cada carteira. O resultado do exerccio decorre da diferena entre receitas e despesas, inclusive benefcios. O dficit tcnico, em 2001, foi de R$ 58.978,00. Quando este valor acrescido ao resultado do exerccio negativo, de 2002, de R$ 29.166,00, o dficit tcnico passa para de R$ 88.144,00. O resultado do exerccio permaneceu negativo, com uma melhora em 2004. O mau desempenho das aplicaes financeiras e um aparente problema crnico de excesso de despesas sobre receitas evidenciaram dificuldades de gesto na rea de benefcios. Ademais, foi justamente nesse perodo que ocorreram as mencionadas mudanas no corpo diretivo. No se pode olvidar, ainda, a recorrente impontualidade dos repasses de alguns patrocinadores, motivada por questes polticas,
obrigando a utilizao, pela fundao, de suas reservas para pagamento dos assistidos. Outro fato relevante a ser mencionado foi a tentativa de terceirizao da administrao dos recursos, denunciada pelo Sr. Jorge Luiz Moura. Segundo ele, a aprovao da terceirizao estaria condicionada ao repasse de R$ 19 milhes para o financiamento de campanhas eleitorais, mais precisamente do Partido dos Trabalhadores. Destaca-se, ainda, a interferncia poltica na indicao de dirigentes, com articulaes, inclusive, por parte da Casa Civil, a fim de evitar que profissionais comprometidos com a formao de uma estrutura profissional assumissem postos estratgicos. Como j relatado, este foi o caso do Sr. Roberto Souza, experimentado profissional na rea de auditoria e finanas, que no foi liberado de suas funes para assumir a posio de Diretor Financeiro da Refer, em abril de 2004. Pelos dados coletados por esta CPMI, bem como pelos depoimentos prestados foi possvel, no entanto, detectar a forte influncia do Sr. Marcelo Borges Sereno e do Deputado Carlos Santana. de se destacar, mais uma vez, a presena da distribuidora Euro nas transaes irregulares com a Refer, auferindo ganhos elevados que corroboram os indcios de que gozava de algum tipo de influncia sobre operaes realizadas com alguns fundos de penso. Ressalte-se, finalmente, que a Refer figura como um dos fundos que apresentaram os piores resultados financeiros. Tal situao agravada pela falta de repasse constante por parte dos patrocinadores, o que poder ensejar problemas no cumprimento de seus compromissos, caso seu patrimnio no seja suficiente para honr-los, preocupao essa salientada pela atual diretoria, na pessoa do Sr. Paulo da Silva Leite.
9.7.3.8
Postalis
O Postalis Instituto de Seguridade Social dos Correios e Telgrafos uma entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de sociedade civil, instituda pela ECT em 26 de fevereiro de 1981.
O Postalis tem por objetivo complementar os benefcios a que tm direito os empregados da ECT. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais do Postalis correspondiam a 1,3% do total de investimentos dos fundos de penso, patrocinados por empresas pblicas, no mercado financeiro e de capitais. No perodo de 2000 a 2005, a fundao teve quatro diretores financeiros: DIRIGENTES DO POSTALIS
No curso das investigaes, verificou-se que os indcios de irregularidades mais relevantes encontravam-se nas transaes ocorridas entre abril de 2004 e setembro de 2005, sob a diretoria financeira do Sr. Hlio Afonso Pereira, assessorado pela gerncia do Sr. Adilson Florncio da Costa, promovido diretoria aps o afastamento do Sr. Hlio Pereira. Naquele perodo, as perdas somaram R$ 25,6 milhes no segmento de futuros da BM&F, e R$ 36 milhes em CDBs e debntures do Banco Santos, ligados interveno, nessa instituio, em novembro de 2004. O total das perdas foi de R$ 61,6 milhes, durante a gesto financeira do Sr. Hlio Pereira. Nesta ocasio, declarou que sua indicao ao cargo estava associada a mudanas no Ministrio das Comunicaes. Da mesma forma,
justificou a sua sada como uma decorrncia da substituio ocorrida no comando daquele Ministrio. Embora seja normal que cargos de confiana venham a sofrer rotatividade em funo do comando poltico, o vnculo de subordinao revelado, por uma rea tcnico-operacional, como a diretoria financeira de uma entidade de previdncia complementar, surpreendente e indesejvel para os interesses do prprio fundo de penso. Revela-se, com isso, uma natureza poltico-estratgica da diretoria financeira, que abre espao para especulaes e, que conferem justificativa linha de investigaes da Sub-relatoria, a qual associa os indcios de irregularidades naquelas entidades ingerncia poltica, algo constatado no caso do Postalis. Em suma, no perodo em questo, a Sub-relatoria identificou perdas pouco expressivas em operaes com ttulos pblicos (R$ 308,7 mil) e grandes prejuzos em operaes com debntures e CDBs do Banco Santos (R$ 36 milhes). Adicionalmente, foram detectadas transaes na BM&F em que h indcios de irregularidades.

9.7.3.8.1.1 Derivativos (BM&F) As operaes do Postalis no mercado futuro foram analisadas segundo o perodo de gesto de cada Diretor Financeiro. O objetivo foi identificar as respectivas responsabilidades pelos indcios encontrados de transaes irregulares. A Sub-relatoria restringiu a investigao ao perodo de 2000 a 2005. Com isto, a gesto financeira do Sr. Heitor Alexandre Pereira junho de 1997 a maio de 2003 foi parcialmente analisada e nenhuma irregularidade sistemtica e relevante foi detectada. Para o perodo seguinte maio de 2003 a abril de 2004 o Postalis auferiu ganhos lquidos, no mercado de futuros, de R$ 446.000,00, como resultado da diferena entre ajustes positivos e negativos ocorridos no primeiro dia de cada uma das operaes.
O quadro abaixo se refere a este perodo, quando foi Diretor Financeiro o Sr. Luiz Eduardo Veiga Lopes. Encontram-se destacados, na primeira coluna, a corretora SLW por ter sido a que intermediou operaes, cujo percentual de ajuste negativo supera, expressamente, o positivo.
Ajustes POSTALIS Luiz Eduardo Veiga Lopes (07/05/03 - 08/04/04) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Postalis Atravs de: Cdigo Corretora 000110 SLW CVC LTDA Sub-total Outras Corretoras (Total de 8) Postalis Total (Total 9)
156 156 294 450
695.055 695.055 4.063.851 4.758.612
75% 75% 50% 56%
80% 80% 44% 48%
51 51 297 348
177.225 177.225 5.026.927 5.204.152
25% 25% 50% 44%
20% 20% 56% 52%
Para as demais corretoras, o quadro de resultados exatamente inverso quele da corretora SLW, sendo os ajustes positivos (56% dos valores) superiores aos negativos, ou seja, as operaes realizadas por meio dos demais intermedirios implicaram ganho lquido para o fundo de penso, no mercado de futuros. Desta comparao, perde justificativa a hiptese de que as perdas so aleatrias, ou seja, no sistemticas e dirigidas. Observe-se que, das 207 vezes em que o Postalis operou com a Corretora SLW, em 156 delas (75%) houve perdas por ajuste negativo, que totalizaram R$ 517,8 mil. Este reforado pelas quantias envolvidas, mas no , por estas, qualificado. Entre abril de 2004 a agosto de 2005, perodo de gesto do Sr. Hlio Afonso Pereira, o Postalis teve um pssimo desempenho geral em operaes na BM&F, apresentando ajustes negativos de R$ 25,6 milhes contra os positivos de R$ 4 milhes, gerando, no primeiro dia de ajustes dos contratos de futuros, uma perda lquida de R$ R$ 21,6 milhes, conforme se demonstra a seguir:
Ajustes POSTALIS Hlio Afonso Pereira (08/04/04 - 01/09/05) Quantidade Negativo Valores % Quantidades Valores Quantidade Positivo Valores % Quantidades Valores
Postalis Atravs de: Cdigo Corretora 000058 SOCOPA SOCIEDADE CORRETORA PAULISTA S/A 61 000110 SLW CVC LTDA 1.067 000153 STOCK MAXIMA CCV 822 000227 GRADUAL CM & FUTUROS LTDA 70 000014 CRUZEIRO DO SUL CM 773 Sub-total Outras Corretoras (Total de 19) Postalis Total (Total 24) 2.793 250 3.043
682.082 8.972.332 8.539.530 290.310 6.203.458 4.063.851 941.278 25.628.990
100% 79% 81% 93% 84% 81% 53% 78%
100% 88% 84% 89% 88% 52% 67% 86%
0 291 193 5 148 637 201 838
0 1.197.263 1.647.045 37.224 836.087 3.717.619 380.489 4.098.107
0% 21% 19% 7% 16% 19% 47% 22%
0% 12% 16% 11% 12% 48% 33% 14%
A exemplo do quadro anterior, a primeira coluna aponta os intermedirios com os quais observou-se uma expressiva assimetria entre os percentuais de pagamentos e de recebimentos, com perdas para o fundo de penso. Com base nas informaes acima, ainda vale destacar o desempenho atpico das corretoras a seguir: Cruzeiro do Sul CM.: em 84%, das 921 vezes em que operou para o Postalis, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, as operaes intermediadas por esta corretora geraram ajustes negativos em 88% do volume total operado, apresentando R$ 6,2 milhes em ajustes negativos contra desproporcionais R$ 836 mil em ajustes positivos. Operando com esta corretora, o Postalis teve um pssimo desempenho e ainda apresentou perda lquida de R$ 5,4 milhes. Nota-se que, quando o fundo de penso incorreu em ajustes negativos, houve sempre um cliente da corretora realizando ajustes positivos da mesma magnitude; SLW CVC: em 79%, das 1.358 vezes em que operou para o Postalis, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, as operaes intermediadas por esta corretora geraram ajustes negativos em 88% do volume total operado, apresentando R$ 8,9 milhes em ajustes negativos contra desproporcionais R$ 1,1 milhes em ajustes positivos. Operando com esta corretora, o Postalis teve um pssimo desempenho e ainda apresentou perda lquida de R$ 7,8 milhes; Stock Maxima: em 81% das 1.015 vezes em que operou para o Postalis, atribuiu ajustes negativos para o fundo de penso. Em valores nominais, as operaes intermediadas por esta corretora
geraram ajustes negativos em 84% do volume total operado, apresentando R$ 8,5 milhes em ajustes negativos contra desproporcionais R$ 1,6 milhes em ajustes positivos. Ou seja, operando por meio desta corretora o Postalis teve um pssimo desempenho e ainda apresentou perda lquida de R$ 6,9 milhes. O total de perdas (ajustes negativos) atribudo s corretoras destacadas corresponde a 97% do total que o Postalis perdeu. O que expressa uma aberrante concentrao desses eventos nas sete corretoras. Em termos de perda lquida, as corretoras selecionadas foram responsveis por R$ 21,1 milhes, representando 98,2% do total pago liquidamente. Em outros termos, a drenagem de recursos do Postalis, neste ocorrido, no perodo entre abril de 2004 e agosto de 2005, atribuvel s sete corretoras, o que comprova uma inequvoca concentrao dos agentes intermedirios e refora a hiptese de ter havido uma prtica organizada voltada ao desvio de recursos do Postalis.
O Postalis registrou, em 2004, perdas no valor de R$ 36.015.000,00 referentes a aplicaes em CDBs e debntures do Banco Santos, sendo que a transao de R$ 4 milhes, em CDBs, foi feita no dia 28 de outubro de 2004, h menos de um ms da interveno promovida pelo Banco Central. O quadro abaixo apresenta a cronologia dessas aplicaes:
Vale ressaltar que as aplicaes indicadas acima no totalizam os R$ 36.015.000,00 em razo de no inclurem a capitalizao dos rendimento. As aplicaes, no Banco Santos foi tratada no depoimento do Sr. Hlio Afonso Pereira, na Sub-relatoria. O depoente, afirmou que no tinha como saber que o Banco Santos sofreria a interveno do Banco
Central. Nada obstante, o mercado, h vrios meses, caracterizava os investimentos no Banco Santos como aplicaes de alto risco de crdito. Um fato que se comprova pelo rebaixamento de sua classificao de risco, feito pela agncia Moodys, em junho de 2004. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, e contempla o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits).
Segundo o quadro acima, em 4 de junho de 2003, o Banco Santos foi classificado como rating B1, pela Moodys. O risco do tipo B representa, segundo aquela agncia, qualidade pobre de crdito, ou seja, a segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo baixa. Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno do Banco Central, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com esta categoria de risco representam, segundo definio da Moddys, crdito de qualidade extremamente baixa. Tais bancos podem estar em default (inadimplentes) ou pode haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Em suma, desde junho de 2003, o Banco Santos teve seus certificados de depsitos qualificados como de pobre qualidade de crdito. Em se tratando de certificados de longo prazo, a segurana sobre o pagamento das obrigaes considerada baixa.
A CPMI ouviu, no dia 14 de fevereiro de 2006, o Sr. Carlos Eduardo Guerra de Figueiredo, Diretor Financeiro da Santos Asset Management, empresa responsvel por gerir recursos de terceiros, inclusive parte da carteira de investimentos do Postalis. O Sr. Carlos Eduardo afirmou que o Banco Santos no ofereceu negcios a qualquer fundo de penso, mas que, quando procurado por estes, a transao era desenvolvida pela diretoria institucional. Entretanto, quando o Sr. Hlio Afonso Pereira foi questionado se alguma vez o Banco Santos procurou o Postalis para oferecer servios e produtos, respondeu positivamente, que o Banco Santos tinha esse costume. O depoente ainda afirmou que a pessoa responsvel por este contato era o Sr. Carlos Eduardo Guerra. Em suas palavras: Essa era a pessoa que geralmente nos visitava junto com um economista ou analista do banco, cujo nomes no me recordo. Nesse caso, a contradio permite as seguintes consideraes: o Sr. Carlos Eduardo tentou se eximir da responsabilidade de ter levado ao Postalis opes de investimento. Da mesma forma, o Sr. Hlio afirmou no ter procurado o Banco Santos para realizar investimentos, mas sim, que o Sr. Carlos Eduardo havia procurado a entidade de previdncia para oferecer produtos do banco. Logo, face alegada justificativa de que no haveria como se saber da condio de risco do Banco, a tentativa de imputao mtua pela responsabilidade da transao representou exatamente o contrrio, ou no haveria razo, para qualquer um dos dois, se afastar da operao, supostamente, genuna.
A Sub-relatoria analisou o volume de recursos investidos pelo Postalis nos bancos BMG e Rural, entre os perodos de janeiro de 2000 e agosto de 2005, com a finalidade de identificar eventuais variaes e concentraes nestas instituies, em conexo com as denncias feitas pelo ex-Deputado Roberto Jefferson de que estes bancos estariam sendo utilizados para financiar o designado esquema do mensalo, por meio dos fundos de penso. A necessidade de se quantificar os valores investidos se confirmou quando os dirigentes do Banco Rural afirmaram, em depoimento
Sub-relatoria, ter comemorado o aumento, em 2004, das captaes com as entidades de previdncia. Os recursos do Postalis investidos nos bancos BMG e Rural foram distribudos conforme a seguir:
BANCOS Banco BMG Banco Rural 2000 2001 2002 2003 5.000.000 5.000.000 2004 14.000.000 28.560.000 2005 -
Houve uma concentrao considervel dos investimentos do Postalis em 2004. Segundo o Sr. Hlio Afonso Pereira, isso se deu em razo do diferencial de juros pagos, relativamente superior ao dos demais bancos, apesar do risco de crdito do BMG e do Rural ser, da mesma forma, maior.

Os problemas que se evidenciaram ao se analisarem as operaes do Postalis no mercado financeiro foram relacionados ao mercado de BM&F e s perdas em aplicaes com o Banco Santos, durante o perodo em que Hlio Afonso Pereira foi o Diretor Financeiro da fundao e Adilson Florncio da Costa foi o Gerente Financeiro. Vale ainda ressaltar que o Sr. Hlio Afonso Pereira reconheceu que o Postalis adquiriu durante sua gesto cotas de um fundo de direitos sobre crditos imobilirios em operao estruturada que, segundo notcia veiculada no Jornal Folha de So Paulo, em 18 de dezembro de 2005, estariam superavaliados em R$ 219 milhes. O Diretor Financeiro, no entanto, afirmou que no possua informaes sobre os valores apontados.
9.7.3.8.2.1 Hlio Afonso Pereira e Adilson Florncio da Costa
No perodo em que o Sr. Hlio Afonso Pereira assumiu a diretoria financeira do Postalis, detectou-se concentrao de ajustes negativos em operaes no mercado futuro com algumas corretoras, das quais valem ser destacadas Cinco Corretora, Socopa, SLW e Stock Maxima. Entretanto, o principal evento que chama a ateno na gesto do Sr. Hlio Afonso Pereira, foram as perdas de R$ 36 milhes auferidas pelo Postalis, em aplicaes no Banco Santos. Pode-se afirmar que literalmente evaporaram R$ 36 milhes dos cofres do Postalis com a interveno no Banco Santos. Certamente so recursos que, pela deficincia de gesto, deixaro de beneficiar milhares de segurados desta entidade. O quadro a seguir visa demonstrar o relacionamento do Postalis com o mercado financeiro em transaes consideradas atpicas durante a gesto do Sr. Hlio Afonso Pereira.
9.7.3.9
Centrus
A Centrus Fundao Banco Central de Previdncia Privada uma entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, instituda pelo Banco Central em 15 de outubro de 1980. objetivo da
Centrus complementar os benefcios a que tm direito os funcionrios do Banco Central no regidos pela Lei n 8.112/90 e os da prpria fundao. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Centrus correspondiam a 4,03% do total investimentos de fundos de penso patrocinados por instituies pblicas. Observa-se, no grfico a seguir, que a diretoria financeira da Centrus no sofreu qualquer alterao desde 1999. DIRIGENTES DA CENTRUS
A gesto dos investimentos realizada em parte pela entidade e em parte por gestores externos. Internamente, as equipes se dividem pelo tipo de aplicaes, sendo que a equipe de renda fixa orientada a administrar uma carteira totalmente composta por Ttulos do Tesouro. No obstante, a Centrus possui quatro fundos com quatro diferentes gestores, formados exclusivamente por ttulos pblicos e com uma pequena margem para fazer operaes no mercado futuro, de forma a otimizar o rendimento e proteger a carteira. Com o objetivo de esclarecer aspectos importantes sobre a gesto financeira desse fundo de penso, foi convocado o Sr. Ricardo
Monteiro de Castro Melo, que prestou depoimento a esta CPMI no dia 16 de fevereiro de 2006. Aspecto importante a ser registrado a estabilidade da permanncia da diretoria da Centrus e, conseqentemente, o acmulo de experincia que o corpo tcnico apresenta. Vale ressaltar que a direo da entidade formada por funcionrios de carreira do Banco Central, contando ainda com funcionrios oriundos do Banco do Brasil nas gerncias ligadas aos investimentos. O Sr. Ricardo procurou deixar claro que a Centrus busca sempre uma posio muito conservadora para tomar suas decises. Para tanto h uma norma interna da entidade que estabelece, para investimentos acima de 0,5% do patrimnio, a obrigatoriedade de submeter a deciso ao Conselho Deliberativo. Desse modo, at o percentual de 0,5%, a Diretoria de Investimento tem autonomia para realizar operaes. Tambm foi confirmada pelo depoente a existncia de um comit de investimentos, composto dos trs gerentes e do diretor de investimentos. Em reunies dirias so analisados o cenrio econmico e os acontecimentos que influenciam sobre os mercados, de forma a tomar as decises de investimentos rotineiras. Com relao aos investimentos que exigem maior volume de recursos, ou seja, valores superiores a 0,5% do patrimnio, estudos so realizados pelas gerncias que, depois, so submetidos ao comit de investimentos, em seguida diretoria executiva, e, posteriormente, ao conselho deliberativo.
A Centrus apresentou perdas em operaes com ttulos pblicos, totalizando R$ 3,9 milhes, conforme o quadro a seguir:
Valores em R$
RESUMO DAS PERDAS COM TTULOS PBLICOS EPPC Centrus 2000 130.367 2001 76.387 2002 1.965.652 2003 1.545.020 2004 181.327 2005 -
As perdas em operaes com ttulos pblicos foram detectadas a partir da anlise da cadeia negocial (conjunto de negociaes de compra ou venda de um mesmo ttulo pblico), por meio da qual se verificou que os preos unitrios praticados com fundos de penso apresentaram variaes significativas quando comparados com os preos negociados pelos demais agentes de mercado. As cadeias negociais da Centrus esto colocadas a seguir:
Data 2.000 24/7/2000 24/7/2000 24/7/2000 12/9/2000 12/9/2000 12/9/2000 1/7/2005 1/7/2005 1/7/2005 1/7/2005 1/7/2005 1/7/2005 NTN-C ESTRATEGIA INVEST S A CVC/BCN NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO NTN-C MB DIARIO FIX III FIF/MERC BR/MERC BR NTN-C OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO MB DIARIO FIX III FIF/MERC BR/MERC BR OUROMINAS DTVM LDTA/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO ADIPAR DTVM LTDA/BCN 10000 10000 10000 10000 10000 10000 827,97 828,29 834,68 869,39 875,23 875,72 8.279.698 8.282.875 8.346.761 8.693.858 8.752.271 8.757.162 Total 2000 2.001 23/11/2001 23/11/2001 23/11/2001 2/4/2003 2/4/2003 2/4/2003 LTN LTN LTN BEG DTVM S A/BEG WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO SANTOS PENFOLDS FIF/SANTOS/SANTANDER 20000 20000 20000 762,81 762,84 766,63 15.256.256 15.256.778 15.332.643 Total 2001
2.002 19/6/2002 19/6/2002 27/6/2002 27/6/2002 27/6/2002 28/6/2002 28/6/2002 28/6/2002 22/8/2002 22/8/2002 26/8/2002 26/8/2002 26/8/2002 2/4/2003 2/4/2003 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 1/7/2005 1/7/2005 7/1/2004 7/1/2004 7/1/2004 LTN LTN LFT LFT LFT LFT LFT LFT UNIBANCO-UNIAO DE BCOS BRAS S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BB-DTVM S A/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BB-DTVM S A/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB DILLON S A DTVM/CRUZEIRO UNIBANCO-UNIAO DE BCOS BRAS S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO BANERJ S A 20000 20000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 10000 10000 7000 7000 7000 829,02 835,05 1.286,56 1.286,66 1.293,42 1.287,51 1.287,55 1.294,36 1.123,05 1.130,43 709,48 724,62 796,72 16.580.488 16.700.956 64.328.208 64.332.960 64.671.000 64.375.328 64.377.615 64.718.000 11.230.458 11.304.267 4.966.341 5.072.332 5.577.029
Vencimento Ttulo
Descrio do vendedor
Quantidade papis
PU Negociado
Valor Negociado
Compra
Total
67.063
67.063
63.304 67.063 63.304
63.304 130.367
76.387 76.387 -
76.387 76.387
120.467
120.467
342.792
342.792
342.672
342.672
NTN-C FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO LTN LTN LTN MB DIARIO FIX III FIF/MERC BR/MERC BR DILLON S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
73.809
73.809
610.688
610.688
11/12/2002 11/12/2002 11/12/2002 11/12/2002
1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008 1/4/2008
NTN-C BCO DO BRASIL S A/MERCADO NTN-C NOMINAL DTVM LTDA/BCN NTN-C BCO DO BRASIL S A/MERCADO NTN-C NOMINAL DTVM LTDA/BCN
NOMINAL DTVM LTDA/BCN FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB NOMINAL DTVM LTDA/BCN FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB
20000 20000 22000 22000
1.272,12 1.283,71 1.272,65 1.283,71
25.442.483 25.674.267 27.998.254 28.241.694 Total 2002
231.784
231.784
243.440 1.281.155 684.497
243.440 1.965.652
2.003 18/3/2003 18/3/2003 19/3/2003 19/3/2003 19/3/2003 20/3/2003 20/3/2003 28/3/2003 28/3/2003 3/9/2003 3/9/2003 8/9/2003 8/9/2003 8/9/2003 10/9/2003 10/9/2003 10/9/2003 11/9/2003 11/9/2003 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 15/3/2006 15/3/2006 1/4/2008 1/4/2008 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT BCO DA AMAZONIA S A/MERCADO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO DA AMAZONIA S A/MERCADO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL BCO DA AMAZONIA S A/MERCADO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ADIPAR DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB 30000 30000 30000 30000 30000 18000 18000 6978 6978 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 1.528,88 1.539,46 1.530,39 1.540,78 1.540,96 1.531,89 1.542,45 1.531,68 1.540,48 1.371,87 1.379,17 1.266,80 1.267,49 1.284,83 1.266,99 1.274,84 1.286,39 1.267,98 1.289,16 45.866.526 46.183.862 45.911.597 46.223.308 46.228.705 27.574.045 27.764.173 10.688.087 10.749.473 13.718.694 13.791.709 12.668.018 12.674.889 12.848.279 12.669.884 12.748.388 12.863.852 12.679.820 12.891.637 Total 2003
317.336
317.336
317.108
317.108
190.128
190.128
61.386
61.386
NTN-C UNIBANCO-UNIAO DE BCOS BRAS S A NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C UNIBANCO-UNIAO DE BCOS BRAS S A NTN-C WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-C PATRIMONIAL CELOS-1 FIF/FATOR/ITAU NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C PATRIMONIAL CELOS-1 FIF/FATOR/ITAU NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
73.015
73.015
180.262
180.262
193.968
193.968
211.817 1.545.020 -
211.817 1.545.020
2.004 26/5/2004 26/5/2004 26/5/2004 1/7/2005 1/7/2005 1/7/2005 NTN-C FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB NTN-C DILLON S A DTVM/CRUZEIRO NTN-C FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN BCO SANTANDER BRASIL S A 21500 21500 21500 1.703,34 1.708,39 1.711,78 36.621.849 36.730.433 36.803.176 Total 2004 -
181.327 181.327
181.327 181.327
Total Geral
2.969.625
929.127
3.898.753
Observando, por exemplo, a cadeia negocial do dia 19 de maro de 2003, verificou-se que o incio da cadeia aconteceu quando a Quantia DTVM adquiriu um lote de 30.000 LFTs com vencimento para o ano de 2005 (papis de curtssimo prazo) do Banco da Amaznia pelo preo de R$ 1.530,39. Em seguida, a Quantia DTVM vendeu corretora Walpires o mesmo lote ao preo unitrio de R$ 1.540,78. Por fim, a Centrus adquiriu da Walpires CCTVM o referido lote de LFTs ao preo unitrio de R$ 1.540,96. Esta operao ocasionou um ganho para os intermedirios de R$ 317 mil na negociao, levando-se em considerao a diferena entre o preo inicial da compra e o preo da aquisio pelo fundo. O ganho auferido pela Quantia nessa operao foi de R$ 315 mil. importante evidenciar que os preos pagos pela Centrus nessas negociaes oscilaram entre 0,6% e 1,4% em relao ao preo de venda no incio de cada cadeia negocial. A situao da Centrus pode ser considerada bem mais favorvel, se comparada de outras entidades, pois algumas delas apresentaram diferenas s vezes superiores a 30%. Interessante notar que, ao ser questionado se estas negociaes poderiam apresentar diferena nos preos unitrios acima de 10%, o Sr. Ricardo manifestou: ...Me parece que muito. Entretanto, independentemente das variaes no terem sido significativas, chamou a ateno, no quadro das cadeias negociais, a presena constante da Quantia DTVM e da Dillon DTVM. Os trabalhos da
Sub-relatoria revelaram que essas distribuidoras participaram de forma recorrente de operaes que provocaram perdas relevantes em outros fundos. Foi constatado, tambm, que pagavam terceiros parcela substancial dos ganhos auferidos, a ttulo de comisso pela indicao das operaes. Sobre os controles de monitoramento existentes nas operaes com ttulos pblicos, Sr. Ricardo informou o seguinte:
A gente busca aferir, mas a j posterior ao negcio, a gente busca aferir qual que foi a nossa divergncia em relao ao preo mdio que o preo que realmente conta. O preo mdio seria como o preo tabela do automvel. Eu posso afirmar ao senhor que a divergncia dos ttulos comprados pela Centrus em relao ao preo mdio divulgado pelo Banco Central, est situado em cerca de 0,5% do que seria a rigor, a rigor o preo que se paga na corretagem.
Tal informao se encaixou perfeitamente com os nmeros apurados pela Sub-relatoria.
9.7.3.9.1.2 Derivativos (BM&F) No levantamento de informaes, a Sub-relatoria verificou que a Centrus demonstrou uma postura diferenciada em relao s demais entidades, que tm apresentado um volume expressivo de operaes operadas na BM&F. O Sr. Ricardo Monteiro declarou que a Centrus decidiu no operar na BM&F, pois entende que, por ser fundo de penso do Banco Central, deveria apresentar um perfil conservador. Alm disso, o depoente afirmou que, em 2001, a Centrus atuou na BM&F com o objetivo de fazer uma proteo (hedge) em uma pequena parte da carteira. No entanto, segundo o Sr. Ricardo, a necessidade de realizar ajustes dirios, que exigem o desembolso de quantias que afetam o balano, impondo custos considerados incompatveis para o tamanho da carteira da entidade, fez com que a Centrus optasse por no investir nesse mercado.
9.7.3.9.1.3 Operaes com CDBs / RDBs e cotas de fundos (Cetip)
As investigaes conduzidas pela Sub-relatoria demonstraram que a Centrus concentrou investimentos em CDBs de diversas instituies de pequeno e mdio porte. Dentre essas instituies, destacou-se o Banco Santos, que recebeu recursos de R$ 32 milhes no primeiro semestre de 2004. Ao ser questionado sobre os critrios para escolha e o direcionamento dos recursos ao Banco Santos, o Sr. Ricardo mencionou:
Ns fizemos um investimento totalmente dentro das regras (...) ns seguimos o nosso regulamento, ns usamos empresa de ranqueamento de bancos, para avaliar como que estava a situao do banco, o nosso sistema interno mostrava que os balanos do banco estavam saudveis, ns fizemos um investimento em maio de 2004, quando (...) o banco vinha num crescendo muito grande (...), divulgado pelos jornais, por revistas semanais, eu no sei o que, e fizemos um investimento de 12 milhes, 40 dias depois tivemos nova folga de caixa, investimos mais 20 milhes, isso ocorreu em primeiro de julho.
Nada obstante, o mercado, durante vrios meses, caracterizou os investimentos no Banco Santos como aplicaes de alto risco de crdito. Um fato que comprovou esta afirmao foi o rebaixamento de seu rating pela agncia de classificao de riscos Moodys, em junho de 2003. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, e contempla o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits).
Segundo o quadro acima, em 4 de junho de 2003 o Banco Santos foi classificado como rating B1 em sua primeira classificao de risco feita pela Moodys. Risco do tipo B representa, segundo a referida agncia, qualidade pobre de crdito e que a segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo baixa. Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno do Banco Central, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com esta categoria de risco representam, segundo definio da Moddys, crdito de qualidade extremamente baixa e que tais instituies podem estar em default (inadimplentes) ou pode haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Em suma, desde junho de 2003, o Banco Santos teve seus certificados de depsitos qualificados como de pobre qualidade de crdito. Em se tratando de certificados de longo prazo, a segurana sobre o pagamento das obrigaes foi considerada baixa. Apesar das repetidas justificativas do Sr. Ricardo Monteiro de Castro Melo no sentido de que todos os procedimentos de avaliao de risco foram estritamente seguidos para minimizar o risco de perdas em bancos considerados de segunda linha, difcil compreender como investimentos desta magnitude no foram evitados mediante a existncia de fartas indicaes de problemas de liquidez do Banco Santos.
importante frisar que houve condies de os fundos de penso terem acesso formal e informal sobre a sade financeira do Banco Santos. Nesse sentido, relevante mencionar que a empresa de auditoria Trevisan havia emitido parecer sobre as demonstraes contbeis do Banco Santos, at 30 de junho de 2004, fazendo advertncias sobre a deteriorao da situao patrimonial daquele banco e que a Centrus teve acesso a tal documento mais de 30 dias antes da interveno. Portanto, havia um conjunto de informaes concretas e mais que suficientes para colocar a direo da entidade a par da sade financeira do Banco Santos. A Previ, igualmente, aplicou recursos em CDBs do Banco Santos. Entretanto, sua direo decidiu fazer o resgate, entendendo que os ganhos auferidos j haviam sido suficientes, tendo em vista as evidncias que se afiguravam em relao capacidade financeira do Banco Santos. O depoimento a seguir, do ex-diretor de investimentos da Previ, Sr. Luiz Carlos Siqueira de Aguiar, relata a posio adotada pela Previ:
Bom, todo o negcio que voc tem, que voc administra (...) tem que ter uma capacidade muito pr-ativa de entender o que est acontecendo no mercado. Eu acho que qualquer negcio, ou seja, em qualquer setor (...) voc fica atento a tudo que ocorre. E no caso da Previ no diferente. Ns temos uma rea de risco que monitora constantemente, tudo que vem se passando com as instituies financeiras, o que vem se falando (...) que est na comunicao entre as Instituies, e de qualquer forma, as avaliaes eram permanentemente feitas (...) reavaliaes que eram feitas constantemente, que se chegou a concluso que a gente no deveria mais aplicar determinado momento nesse Banco. Alis, concluso absolutamente correta, no ? Haja vista o que ocorreu. Ento foi isso, eu acho que a forma de operar, se voc quer operar com determinado tipo de negcio voc tem que estar atento ao seu risco, a sua contra parte, no ? Com quem voc est operando, ento foi isso.
9.7.3.9.2 Investigaes da SPC e da CVM

A Sub-relatoria apurou no curso de suas investigaes que tanto o Sr. Ricardo Monteiro quanto o presidente da fundao, Sr. Pedro
Alvin, foram alvos de investigao da CVM por meio do processo SP n 2004/0168, de 10 de maio de 2005, que analisou as operaes da Centrus e verificou as seguintes irregularidades: indcios de prticas no eqitativas de negociao; alienao sistemtica de opes realizadas a preos inferiores aos justos; perdas recorrentes nos ajustes dirios; envolvimento de pessoas que foram sujeitas a sano por parte da SPC. Com essas informaes, os dirigentes foram autuados pela Secretaria de Previdncia Complementar, que decidiu aplicar as penas de multa e inabilitao para o exerccio do cargo. Ressalte-se, entretanto, que os acusados protocolaram recurso para julgamento pelo Conselho de Gesto da Previdncia Complementar. Desse modo, a atual direo ainda permanece exercendo suas atividades. Ao tomar conhecimento dos fatos, o Banco Central, patrocinador da Centrus, instaurou uma auditoria na fundao, para apurar as irregularidades apontadas pela SPC e pela CVM. Sobre essa auditoria, o Sr. Ricardo assim declarou:
O Banco Central tomou o cuidado de levar auditores de reas diversas, auditores esses que no tinham vnculo nenhum a Centrus, so funcionrios novos, posteriores aquelas questo que eu falei aqui do, da transformao do funcionalismo do banco em RJU. E bom, a fundao, a auditoria do Banco Central foi levada a efeito, eles apuraram o resultado totalmente diverso da SPC.
Alm disso, segundo o depoente, a Centrus contratou a fundao Getlio Vargas para analisar as operaes de opes realizadas pela entidade, objeto da investigao da CVM. Afirmou, tambm, que possui total confiana na reverso da deciso da SPC. Alm do processo anteriormente mencionado, a Centrus, na pessoa do seu Presidente, o Sr. Pedro Alvin, responde a outros Autos de Infrao expedidos pela SPC, ambos instaurados em 2001 e relacionados a desenquadramentos de aplicaes em debntures e aes.
9.7.3.9.3.1 Srs. Ricardo Monteiro de Castro Melo e Pedro Alvin
Apesar do Sr. Ricardo Monteiro de Castro Melo, que desempenha suas funes de Diretor Financeiro desde 1999, ter promovido resultados financeiros e atuariais em nveis satisfatrios e ter implementado uma estrutura de compliance na entidade, no se pode dirimir a responsabilidade do mesmo pelas perdas significativas incorridas nos investimentos realizados pela fundao no Banco Santos (R$ 32 milhes). No se pode conceber que um fundo de penso do porte da Centrus, com uma das melhores estruturas apresentadas a esta CPMI quanto ao controle e aos mtodos de trabalho adotados, perca o volume de recursos apresentado com tantas evidncias circulando no mercado. No entanto, deve-se deixar claro que a Sub-relatoria percebeu uma ntida relao de independncia entre a Centrus e seu patrocinador, o Banco Central. Se esse relacionamento no fosse transparente, sem dvida poderia haver favorecimento por parte do Banco Central aos seus servidores, o que, de fato, no ocorreu. Adicionalmente, o Sr. Ricardo Monteiro foi objeto de autuao da SPC, com base em diligncia realizada pela CVM por operaes que, supostamente, causaram perdas de R$ 36 milhes em benefcio de um grupo de oito investidores. O Sr. Pedro Alvin, Presidente da fundao desde 1997, responde pelo mesmo processo em que ambos foram multados e inabilitados a exercer a funo de dirigente de entidades de previdncia complementar.
A Centrus, por sua poltica conservadora, vem apresentando resultados positivos e cumprindo suas metas atuariais. O quadro a seguir demonstra o desempenho da entidade durante o perodo sob anlise da CPMI:
2000 2001 2002 2003 2004
1.460.958 1.951.802 267.351 302.923 3.983.034
36,7% 49,0% 6,7% 7,6% 0,0% 100,0%
1.641.213 1.646.507 261.162 293.541 3.842.423
42,7% 42,9% 6,8% 7,6% 0,0% 100,0%
2.045.779 1.545.449 253.174 289.517 4.133.919
49,5% 37,4% 6,1% 7,0% 0,0% 100,0%
2.363.015 2.122.417 338.759 328.049 5.152.240
45,9% 41,2% 6,6% 6,4% 0,0% 100,0%
2.398.370 3.132.480 334.702 337.765 6.203.317
38,7% 50,5% 5,4% 5,4% 0,0% 100,0%
194.108 389.883 48.006 43.246 675.243
28,7% 57,7% 7,1% 6,4% 0,0% 100,0%
202.105 (10.671) 21.252 42.126 (331) 254.481 (18.243) 273.082
79,4% 4,2% 8,4% 16,6% 0,1% 100,0%
441.160 174.135 24.134 44.794 (1.056) 683.167 226.260 499.342
64,6% 25,5% 3,5% 6,6% 0,2% 100,0%
479.754 864.346 90.034 73.972 (13.262) 1.494.844 747.270 1.246.612
32,1% 57,8% 6,0% 4,9% 0,9% 100,0%
406.136 1.161.877 25.967 44.508 (678) 1.637.810 388.477 1.635.089
24,8% 70,9% 1,6% 2,7% 0,0% 100,0%
296.406 291.325
Tal quadro evidencia que a Centrus manteve equilbrio na concentrao de investimentos nos mercados de renda fixa e varivel. No perodo de investigao desta CPMI, foram observados prejuzos, apenas no ano de 2001, nas operaes de renda varivel, que so explicados pela volatilidade do mercado de Bovespa e BM&F poca. O Sr. Ricardo informou que sempre houve preocupao, por parte da Diretoria, em montar uma estrutura forte de controles internos e compliance, atualmente exercido pela gerncia de riscos da fundao, e, tambm, em manter um estilo extremamente conservador nos investimentos realizados, concentrando grande parte dos recursos em renda fixa. No entanto, ficaram evidentes as perdas incorridas pela entidade em investimentos realizados no Banco Santos, totalizando R$ 32 milhes. Tal fato caracterizou total inconsistncia com os procedimentos internos da Centrus, minuciosamente descritos no depoimento. Esse resultado levanta suspeitas sobre a direo da Centrus, pois ficou evidente que o diretor de investimentos pessoa qualificada para o cargo, no podendo, assim, incorrer em erro de tamanha grandeza.
Ainda assim, tendo em vista a possibilidade do contraditrio, as perdas poderiam ter sido evitadas mediante um acompanhamento adequado das informaes de mercado, algo que deve ser observado e providenciado pelos dirigentes do fundo, de maneira a mais bem adequar as anlises realizadas.
9.7.3.10 Petros
A Fundao Petrobrs de Seguridade Social - Petros uma entidade de previdncia complementar, constituda sob a forma de uma Sociedade Civil, instituda pela Petrleo Brasileiro S/A (Petrobras) em 1969. Atualmente, a Petros um fundo multipatrocinado que tem como participantes: Empresas estatais Petrleo Brasileiro S/A (Petrobras) Petrobras Qumica S/A (Petroquisa) Petrobras Transporte S/A (Transpetro) Alberto Pasqualini - Refap S/A (Refap S/A) Petrobras Distribuidora S/A (BR) Sanasa - Sociedade de Abastecimento de gua e Saneamento S/A Empresas privadas: Braskem S/A Cara Transportes e Comrcio de Derivados de Petrleo Ltda. Centrais Eltricas Cachoeira Dourada S/A - CDSA Concepa Free Way Concessionria da Rodovia Osrio Porto Alegre - S/A Copesul - Cia. Petroqumica do Sul DBA Engenharia de Sistemas Ltda. DSM Elastmeros Brasil Ltda. IBP - Instituto Brasileiro de Petrleo e Gs Nitriflex Indstria e Comrcio
Petroflex Indstria e Comrcio Petromarketing Consultoria S/C Petroqumica Triunfo S/A PQU - Petroqumica Unio S/A Refinaria de Petrleos de Manguinhos S/A Repsol YPF Brasil S/A Repsol YPF Distribuidora S/A SAT - Satlite Distribuidora de Petrleo S/A Ultrafrtil S/A FIEPE - Federao das Indstrias de Pernambuco IEL/PE - Ncleo Regional do Instituto Euvaldo Lodi em Pernambuco SENAI/PE - Servio Nacional de Aprendizagem Industrial - Departamento Regional de Pernambuco SESI/PE Servio Social da Indstria - Departamento Regional de Pernambuco objetivo da Petros complementar, os benefcios previdencirios a que tm direito os funcionrios de seus patrocinadores e dela prpria. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Petros correspondiam a 15% do total de investimentos dos fundos de penso patrocinados por empresas pblicas. No perodo sob anlise da CPMI, o fundo de penso teve quatro diretores financeiros, conforme se v abaixo: DIRIGENTES DA PETROS
No curso das investigaes, no foram constatados indcios importantes de desvios e irregularidades nas operaes financeiras conduzidas pela Petros nos mercados que foram objeto de anlise. Tal
situao reflete a ostensividade dos procedimentos de controle interno sobre as transaes realizadas no mbito do mercado financeiro e de capitais. De agosto de 1999 a janeiro de 2003, a diretora financeira da Petros foi a Sra. Eliane Aleixo Lustosa. Cabe salientar que o estatuto da Petros foi modificado para viabilizar a contratao da Sra. Eliane Aleixo Lustosa, uma vez que, at aquele momento, s era permitida a contratao de diretores que fizessem parte do quadro de funcionrios da Petrobras. A Sra. Eliane Aleixo Lustosa afirmou, em depoimento na Subrelatoria, ter sido indicada para o cargo pelo Presidente da fundao, o Sr. Carlos Flori, devido a sua experincia na rea financeira. Apesar de a Sra. Eliane Aleixo Lustosa no possuir experincia anterior direta em mercados financeiros, a montagem da equipe de analistas foi toda direcionada para a contratao de profissionais que complementassem o seu perfil, para a estruturao de normas e procedimentos formais com o objetivo de aprimorar as bases de compliance da fundao. A Sra. Eliane Aleixo Lustosa se retirou da posio de diretora financeira da Petros em fevereiro de 2003. O Sr. Flvio Magalhes Chaves ocupou o cargo de diretor administrativo da Petros no mesmo perodo da Sra. Eliane Aleixo Lustosa, tendo sido indicado pelo Sr. Albano Gonalves, ex-diretor da Petros, que com ele havia trabalhado no passado. O Sr. Flvio Magalhes Chaves deixou a Petros em fevereiro de 2003, haja vista ter ocorrido a mudana de gesto da principal patrocinadora (Petrobras), ocasio da posse do novo Governo Federal, em janeiro de 2003. Questionado, em depoimento na Sub-relatoria, sobre como reagiu, em razo de sua sada ter sido decorrente da mudana de governo, o Sr. Flvio Magalhes Chaves declarou o seguinte: ...Normalmente, a Diretoria foi toda mudada. Eu sabia, aquilo era uma coisa esperada Em substituio Sra. Eliane Aleixo Lustosa, em janeiro de 2003 assumiu a diretoria financeira, bem como toda a nova diretoria capitaneada pelo Sr. Wagner Pinheiro, o Sr. Lus Carlos Fernandes Afonso, por indicao do Sr. Wilson Santarosa, Presidente, poca, do conselho deliberativo da fundao. Cabe esclarecer que tanto o Sr. Wilson Santarosa quanto o Sr. Wagner Pinheiro so militantes e participantes, de longa data, da atividade
sindical. O Sr. Wilson ocupou a posio de Secretrio-Geral da CUT e a presidncia do Sindicato dos Petroleiros de Campinas. Atualmente membro da diretoria executiva municipal do PT-Campinas. J o Sr. Wagner Pinheiro foi assessor de finanas e oramento da bancada do Partido dos Trabalhadores na Assemblia Legislativa de So Paulo, entre 1991 e 1994, e Diretor da Federao dos Bancrios, instituio filiada Central nica dos Trabalhadores CUT, em So Paulo. Antes de assumir a diretoria financeira da Petros, o Sr. Luiz foi Secretrio de Finanas do ex-Prefeito de Santo Andr (SP) Celso Daniel, de 1997 a 2000, e secretrio de finanas da cidade de Campinas, na gestes de Toninho do PT e Izalene Tiene. Aps seu desligamento da Petros, ocorrido em maio de 2003, assumiu a secretaria de finanas da prefeita Marta Suplicy. Questionado sobre sua sada da Petros aps curta passagem pela diretoria financeira, o Sr. Luis afirmou: ..., eu diria que foi um outro desafio colocado naquele momento e eu achei por bem assumir a Secretaria de Finanas da cidade de So Paulo. Nesta mesma data, assumiu a diretoria financeira o Sr. Ricardo Malavazi Martins que, conforme declarou na Sub-relatoria, foi indicado pelo Presidente da fundao, Sr. Wagner Pinheiro. O Sr. Ricardo Malavazi Martins possui doze anos de experincia no mercado financeiro.
A Sub-relatoria analisou o volume de recursos investidos pela Petros nos bancos BMG e Rural, entre janeiro de 2000 e agosto de 2005, com a finalidade de identificar eventuais variaes e concentraes nessas instituies, em conexo com as denncias feitas pelo ex-deputado Roberto Jefferson, de que esses bancos estariam sendo utilizados para financiar o esquema denominado mensalo, por meio das entidades de previdncia. A necessidade de se quantificar os valores investidos foi confirmada quando os dirigentes do Banco Rural afirmaram, em depoimento CPMI,
ter comemorado o aumento, em 2004, das captaes com as entidades de previdncia. A Petros, neste contexto, apresentou vrias aplicaes nos Bancos BMG e Rural, como a seguir:
BANCOS BANCO RURAL BANCO BMG 2000 13.580.000 2001 1.000.000 2002 2.000.000 2003 13.560.000 2004 40.300.000 37.957.000 2005 11.900.000
Verifica-se, neste quadro, um aumento significativo das aplicaes da Petros nos Banco BMG e RURAL, em 2004. Dois pontos merecem ateno. A irregularidade, ao longo do tempo, das aplicaes no Rural e a assimetria de valores, com a moda significativamente diferenciada, em 2004, em ambos os bancos. Chama a ateno, o fato de que a concentrao de recursos aplicados nessas instituies, especificamente em 2004, uma constante na maioria das entidades investigadas pela CPMI, tais como Eletros, Postalis, Previ e Serpros. A Real Grandeza, que tambm concentra aplicaes em 2004, apresenta um histrico mais regular em sua relao com esses bancos, embora isto no venha a elidir o indcio de uma ao coordenada para a alocao de recursos em 2004. Nesse sentido, as aplicaes da Petros naquelas instituies bancrias, em 2004, sustentam a hiptese de que se trata de um evento organizado, que incluiu aqueles fundos de penso mencionados. A respeito das aplicaes da Petros nos Bancos Rural e BMG, o diretor de investimentos da Petros, poca, Sr. Ricardo Malavazi Martins, declarou, em seu depoimento CPMI, que no tinha aplicado em Fundos de Investimentos Financeiros FIF, e sim em fundos de Investimento em Direito Creditrio FDIC: ...Ns temos fundo de investimento em direito creditrio que no FIF. A Sub-relatoria voltou a analisar os registros da Cetip, sobre ttulos privados, e concluiu que, de acordo com o formato daquele arquivo, seria cabvel que as posies fossem em FDIC e, no, em FIF. Ainda assim, a substituio dos registros de cotas FIF por aplicaes em cotas FDIC implicaria a mera alterao na natureza da aplicao, no no volume que esses dois bancos receberam da Petros.
9.7.3.10.1.2 Contratos de Servios 9.7.3.10.1.2.1 DBA Engenharia Ltda.
A anlise dos documentos e informaes sobre os contratos de prestao de servios, disponibilizados pela Petros, apontou atipicidades na evoluo do contrato inicial de prestao de servios, firmado com a empresa de consultoria em sistemas, DBA Engenharia. Seguem abaixo os dados do contrato: Objeto Data Vigncia at Valor Total Valor Ms Var. % IGP-M Origem 02/05/2000 30/04/2002 R$ 4.750.000 R$197.916 Aditivo 1. 19/03/2001 30/04/2002 sem alterao R$197.916 - Aditivo 2. 28/06/2001 30/04/2002 R$ 6.837.448 R$284.893 44 12,47% Aditivo 3. 28/09/2001 30/04/2002 R$ 7.354.518 R$306.438 7 4,21% Aditivo 4. 30/04/2002 30/04/2004 R$ 16.921.657 R$705.069130 3,94% O contrato, datado em 2 de maio de 2000, descreve como objeto, a prestao de servios de manuteno, melhoria e desenvolvimento de sistemas na Petros, considerando: Manuteno: todos aqueles servios que visam a corrigir erros de processamento dos sistemas ou ajustes a alteraes na legislao ou por fora de deciso da Petros. Desenvolvimento: servios que venham a incorporar novas funes ou facilidades aos sistemas atuais, com vantagens significativas para seus usurios O contrato em questo possuiu 4 aditivos, que elevaram o valor inicial de R$ 4.750.000,00, firmado em 2 de maio de 2000, para o valor de R$ 16.921.657,00, em 30 de abril de 2002. Um aumento de 256%. De se notar o fato de que os 2, 3 e 4 aditivos apresentaram ndices de aumentos superiores aos ndices de correo estipulados em contrato (IGP-M).
No 4 aditivo, alm do aumento sem justificativa identificada, observou-se a incluso/alterao de escopo, conforme segue:
4.1- A contratada obriga-se a executar os servios, pelos preos e valor estipulados abaixo: 4.1.1 Servios de manuteno dos sistemas pelo valor estimado de R$ 7.703.597, sendo R$ 4.116.149 para os servios de manuteno de sistemas j existentes para os prximos 24 meses (...) 4.1.2 Servios de manuteno do sistema GNP pelo valor estimado de R$ 2.200.989 para os prximos 22 meses (...) 4.1.3 Servios de desenvolvimento de sistemas pelo valor estimado de R$ 7.017.070 sendo que R$ 3.250.000 para os servios de desenvolvimento de novos sistemas para os prximos 24 meses (...)
Importante observar que o contrato de servios no foi claro, pois no existiram detalhes sobre os servios de manuteno GNP, bem como sobre quais especificaes dos novos sistemas que deveriam ser desenvolvidos. Os seguintes fatos devem ser levados em considerao a respeito deste contrato, por terem relao direta com o trabalho realizado: i) no foram disponibilizadas, pela fundao, as cartas com as respostas das cotaes de preos / os relatrios de acompanhamento e monitoramento dos servios executados / a entrega dos comprovantes de pagamentos, bem como no foi efetuada a inspeo fsica do sistema desenvolvido; ii) para clculo da variao do IGP-M foi utilizado o site www.bacen.gov.br. O Sr. Flvio Magalhes Chaves, diretor administrativo entre agosto de 1999 e abril de 2003, dirigente da Petros poca da assinatura do referido contrato com a empresa DBA Engenharia Ltda., no soube explicar os motivos de reajuste, declarando:
Eu quero crer que desse binio de que o senhor falou h algum engano, talvez no se tenha chegado a 16 milhes, 16 milhes foi para quatro anos. O contrato da DBA de sada, nesse primeiro binio teve reajustes inferiores a 100%.
Ora, os reajustes foram de fato inferiores a 100%, contudo, superiores, ainda, aos ndices de reajuste pactuados contratualmente. Com relao ao ltimo aditivo, cujo reajuste foi de 130%, ocorreu por conta de alteraes no escopo do trabalho. Chamam a ateno os ndices de reajuste aplicados ao contrato da empresa. Trabalhos adicionais e com maior profundidade, contemplando, como citado no item (i) acima, podero revelar novos fatos ainda no conhecidos em funo das limitaes de escopo reportadas.
9.7.3.10.1.2.2 Tecnocoop Informtica Cooperativa de Trabalho de Assistncia Tcnica a Equipamentos de Processamento de Dados Ltda. Fundo Petros.
A verificao dos contratos de prestao de servios da empresa Tecnocoop (028/2001) e seus respectivos aditivos 1. e 2, demonstra aumento irregular em relao ao definido no contrato original e o 1. Aditivo, conforme segue: Tipo INPC Origem 1. Aditivo 2. Aditivo Data Valor Total Valor Ms Var. % R$ 14.677 R$ 26.074 78 R$ 32.562 24 Prazo% 24 meses -% 20 meses 3% 12 meses 24%
03/12/2001 R$ 352.240 29/04/2002 R$ 601.047 03/12/2003 R$ 1.040.872
O contrato origem, datado de 03/12/2001, define em sua clusula quinta Reajustamento, item 5.1, que o preo do contrato fixo e irreajustvel pelo prazo de doze meses, contados a partir da data de sua assinatura (3/12/2001). Contudo, por meio do 1 aditivo, datado de 29/4/2002 5 meses depois o valor do contrato ajustado em 85%, com a manuteno de todas as clusulas do contrato, original; O contrato origem de 3/12/2001, define em sua clusula de reajustamento que, depois de decorrido um ano de vigncia, os preos nele praticados seriam reajustados de acordo com a variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC). Porm, o que se observa no 1 Aditivo
um aumento muito superior (85%) ao que calculado pela variao do INPC (3%). Com relao ao contrato supra citado, o Sr. Flvio Magalhes Chaves declarou, na Sub-relatoria:
(...) a TECNOCOOP havia subestimado um determinado trabalho que ela no conhecia. Ela foi conhecer bem quando comeou a pratic-lo. Ento, dos trs contratos, o nico que ficou, vamos dizer, que de incio, qualitativamente, ele estava desfavorvel foi esse. E nesse, ento a Petros fez uma poro de exigncias, por exemplo, em qualidade, em nvel tcnico dos empregados que a TECNOCOOP colocou. Ento, ela para atender ao cliente, ela colocou profissionais de mais competncia e de mais alto valor no mercado. E a isso gerou o desequilbrio financeiro para ela. Ento isso foi demonstrado para a Petros, e o nosso objetivo no era lev-la a falncia, mas lev-la a fazer um bom trabalhado bem remunerado
Considerando os fatos reportados, levantam-se, no mnimo, dvidas quanto ao processo de qualificao do fornecedor adotado pela fundao, dado que, somente aps sua contratao, conforme declarado pelo dirigente da Petros, que se observou incapacidade da empresa contratada. O reajuste neste caso foi comprovadamente imposto, caso contrrio, colocar-se-ia em risco a continuidade do servio contratado. Assim, a exemplo do contrato analisado anteriormente, tornase premente o aprofundamento do exame de legalidade deste negcio jurdico.
9.7.3.10.1.3 gio da Aquisio de CVS por Fundo de Investimento
O Sr Antnio Mello e Souza, representante da Distribuidora ASM envio correspondncia Sub-relatoria para prestar esclarecimentos sobre a operao que resultou em investimentos da Petros em fundo de investimento em direito creditrio, lastreado em ttulos CVS. O Banco do Estado do Rio de Janeiro BERJ, instituio que administra o passivo do Banerj, aps a privatizao deste, tentou vender, em leilo, sua carteira imobiliria. O leilo no resultou operacional.
O Berj possua um passivo com o fundo de penso Rioprevidncia e saldou a dvida mediante a transferncia daquela carteira imobiliria. A ASM Asset Management estruturou um fundo de direito creditrio comprando da carteira da Rioprevidncia os ttulos de FCVS e CVS (ttulos FCVS j securitizados pelo Tesouro Nacional). Em outros termos, a parte ativa da carteira imobiliria foi comprada da Rioprevidncia, por um preo no esclarecido na referida correspondncia do Sr. Mello e Souza, ficando a parte de obrigaes, daquela carteira, na Rioprevidncia, ou seja, esta entidade de previdncia fez moeda com a transao, por meio da venda distribuidora da parte alienvel. Para esclarecer, a correspondncia do Sr. Mello e Souza justifica a transao alegando que a carteira imobiliria da Rioprevidncia tem um custo de carregamento (de seu passivo) da ordem de R$ 260 milhes e que, portanto, a demanda por liquidez daquele fundo de penso, permite negociar legitimamente um desgio, em favor do comprador (o estruturador do FDIC). Por fim, afirma aquela nota do Sr. Mello e Souza, o retorno esperado para a ASM da ordem de 10%. A posio da Sub-relatoria no criticar ou julgar qual o ganho do estruturador do FDIC, mas suscitar qual a alternativa mais apropriada para a Petros, em termos de investimento. H de se questionar a razo de um fundo de penso participar de em investimentos, como o FDIC, que carrega papis em ser (FCVS, alm dos CVS), embora existam colaterais constitudas por cotas subordinadas, e que portanto, limitam o risco de perda, mas no o elidem. Por outro lado, se havia interesse neste tipo de papel, a Petros poderia ter negociado diretamente com a Rioprevidncia. Em outras palavras, os fundos de penso, como a Petros, acabaram pagando um preo excessivo. H verses sobre esta transao que sustentam o fato de que algumas pessoas estruturaram esta operao, em janeiro de 2004, adquirindo estes direitos por R$ 135,1 milhes, vendendo-os a um fundo de investimento denominado ASMF CVS, por R$ 354 milhes, sendo que um dos quotistas deste fundo de investimento era a Petros. Por complemento, h informaes veiculadas em imprensa de que o Sr. Marcelo Sereno, ex-chefe de gabinete da Casa Civil da
Presidncia da Repblica, teria mostrado interesse neste projeto, com a apresentao dos diretores da ASM ao fundo de penso Nucleos, que no aceitou participar daquele FDIC, mas outros fundos o fizeram. A Petros, conforme j publicamente divulgado, afirmou que comprou R$ 70 milhes em cotas do fundo de investimento ASMF CVS em abril de 2004, com desgio de 49% em relao ao valor de face dos contratos custodiados. O patrimnio lquido do fundo em questo era, na ocasio, de R$ 340 milhes. Ao ser questionado, se a deciso do referido investimento, passou pela aprovao do conselho deliberativo da fundao, o Sr. Ricardo Malavazi Martins, Diretor Financeiro da Petros, declarou que esta operao no entrou na alada de aprovao do conselho deliberativo, tendo sido, portanto, aprovada somente pela diretoria da fundao. A respeito do gio da operao de R$ 218 milhes, que foi divulgada pela imprensa, o Sr. Ricardo Malavazi Martins declarou, em depoimento na Sub-relatoria, o seguinte:
Eu fiquei surpreso assim pela, pela notcia, a forma como foi dada. E o que ns ficamos sabendo que dos, dos direitos creditrios iniciais, na verdade, essa passagem para o segundo momento foi feito aps ter ocorrido uma depurao, enfim, uma seleo daqueles, daqueles investimentos. Mas sem dvida alguma coisa que no comum, digamos assim, no comum essa diferena ser observada. Mas eu, sinceramente, fiquei tambm sabendo pela imprensa
Percebe-se que a transao passou a sofrer suspeitas de ingerncia poltica, consubstanciada pelo aparente interesse do Sr. Marcelo Sereno nesta matria. Ressalte-se a diferena de R$ 218 milhes entre o preo do leilo de venda do CVS e do preo pago pelo fundo de investimento, indiretamente pelos cotistas do referido fundo, onde a Petros um destes.
9.7.3.10.1.4 Operao com a Telemar e a Empresa GameCorp
Conforme amplamente divulgado pela imprensa, a Telemar, empresa na qual a Petros possui participao , realizou investimentos de R$ 5 milhes na GameCorp S/A, empresa produtora e provedora de material de informtica voltado para aparelhos celulares. A Petros, juntamente com a Previ, possui 19,9% da empresa Telemar, que por sua vez, detentora de 18,4% da holding Tele Norte Leste Participaes S/A, ou seja, as duas entidades de previdncia possuem 3,66% da holding do Grupo Telemar, do qual participa, tambm, o BNDES, com 4,7%. Os fundos de penso so instituies de interesse pblico, porque lidam com a poupana de seus afiliados, alm de contarem com aporte de recursos e solidariedade, por razes jurdicas, do setor pblico. De se mencionar, ainda, que os fundos de penso formam uma das principais instncias de gerao de poupana e, portanto, de financiamento de longo prazo, em qualquer economia desenvolvida. O espelho deste ltimo argumento est na convocao, se assim pode ser dito, desses fundos para participarem no financiamento do expressivo projeto nacional de desestatizao, responsvel pela modernizao da infra-estrutura nacional, em especial, da rea de telecomunicaes. Ao incio da privatizao, havia incertezas sobre o sucesso daquelas empresas que, ao serem afastadas da rbita pblica, poderiam perder preferncias e influncias, o que impactaria negativamente os respectivos resultados operacionais. Para superar esta barreira, a administrao pblica federal coordenou a participao dos fundos de penso, constituindo consrcios que deram viabilidade ao processo. Neste quadro, em que havia incertezas, a participao das entidades de previdncia suscitou dvidas de natureza tica, com a suposio de que os fundos estariam repassando recursos para o Estado em projetos sem viabilidade, e, ao mesmo tempo, alavancando interesses de grupos privados, que se associariam sem as respectivas e proporcionais exposies ao risco. A motivao estratgica, de romper com a inrcia que a incerteza promove, no foi, jamais, entendida. Na falta deste entendimento, surgiram as suspeitas que, at o presente, continuam sendo suspeitas.
Por esses motivos, compete Sub-relatoria zelar pela transparncia em todos os campos, mas principalmente, naquele que trata do envolvimento de recursos pblicos na rea privada. Nesse sentido, est em questo a alocao de recursos de um concessionrio de servio pblico, cujo conflito de interesse se expressa na sua relao com os rgos reguladores de governo. Ademais, este conflito estendido aos fundo de penso pela sua participao societria na holding do setor privado que implementou o projeto de investimento na GameCorp. Por seu turno, o grupo Telemar, em cuja constituio societria esto instituies de carter pblico, como os fundos de penso e o BNDES, deveria, inclusive por questo tica, dar plena publicidade aos fatos em tela. Exemplo desta falha est no montante despendido pelo grupo Telemar em patrocnios e em publicidade da empresa GameCorp, fato que s se tornou conhecido pela eficincia da imprensa nacional. As dvidas, portanto, extrapolam a estruturao da operao de compra das aes, aparentemente, por meio de aquisio de debntures conversveis, mas alcanam, com igual significncia, as vultosas verbas publicitrias destinadas por esta operadora de telefonia. No ano de 2005 foram alocados, com este propsito, R$ 5 milhes e, por contrato, segundo verso publicada na imprensa, em 2006, sero despendidos outros R$ 5 milhes. O Presidente da Petros, o Sr. Wagner Pinheiro, em seu depoimento na CPMI da Compra de Votos, afirmou desconhecer as caractersticas da transao. Em suas palavras: a nica coisa que pudemos fazer, enquanto acionistas, pedir esclarecimentos Telemar sobre ao negcio realizado e que, oportunamente, posso enviar ao senhor a resposta que recebemos. Esta Sub-relatoria est convencida de que o ento Presidente disse a verdade: A Petros no foi consultada e sequer informada desse projeto. O Sr. Ricardo Malavazi Martins, Diretor Financeiro da Petros e membro do Conselho fiscal da Telemar, teria por obrigao conhecer em detalhes todos os procedimentos e clculos desta transao. Contudo, justificou-se, reconhecendo que a Petros havia feito o questionamento, mencionado pelo Sr. Wagner Pinheiro, que se tratava de uma deciso do grupo Telemar, cujos estatutos permitem, pelo montante financeiro envolvido, avocar para a diretoria a deciso do investimento. Em suas palavras, no depoimento prestado na Sub-relatoria: Houve, houve esse
questionamento para entender a operao. A explicao foi clara no sentido, primeiro os executivos usaram a alada deles. (...) eles tm uma alada de investimentos e entrou dentro dessa alada Sem dvida, cabe ao Ministrio Pblico, angariar novas informaes e esclarecer a nao sobre esta questo delicada que desacata a cidadania e fere a credibilidade poltica do pas. Uma pergunta se impe: foram, de alguma forma os fundos de penso acionistas da Telemar, lesados pelos negcios realizados com a empresa Gamecorp? A resposta a esa indagao s pode ser dada se promovido um detalhado estudo sobre as condies que determinaram o negcio. Saber se o preo convencionado foi ou no justo, se estava ou no dentro dos padres de mercado; saber se outra empresa do mesmo setor pagaria ou no o que a Telemar pagou so questes fundamentais para a formao de um juzo de valor sobre a deciso desta empresa de telefonia. No h como afirmar, nem como negar, sem que uma anlise isenta, imparcial, objetiva e tcnica seja realizada.
9.7.3.10.1.5 Globalprev
A Petros contratou, em 25 de abril de 2003, a empresa de consultoria atuarial Globalprev (anteriormente denominada Gushiken e Associados). O interesse da Sub-relatoria nesta operao decorreu das caractersticas peculiares desta firma, bem como de alguns elementos atpicos da transao. A Globalprev, registrada no Instituto Brasileiro de Atuaria em 2001, teve denominao anterior de Gushiken e Associados, ou seja, diretamente ligada ao ex-Ministro Chefe da Secretaria de Comunicao de Governo e Gesto Estratgica do Governo federal, Sr. Lus Gushiken. Dentre os seus scios, estava o Sr. Jos Valdir Gomes que, durante o atual governo, assumiu uma das diretorias da Secretaria de Previdncia Complementar A relao comercial, perante os fatos, origina-se numa circunstncia na qual a hiptese de conflito de interesse, entre o rgo
fiscalizador e o fiscalizado, no pode ser desconsiderada, quando se aprecia a transao. Com relao ao processo de contratao, o Sr. Lus Carlos Fernandes Afonso, Diretor Financeiro da Petros, entre 13 de fevereiro e 23 de maio de 2003, afirmou, em depoimento na Sub-relatoria, desconhecer os aspectos administrativos referentes Globalprev. Em especial, no soube explicar por que a Petros aceitou que os profissionais daquela firma, responsveis pela avaliao atuarial, conduzissem os trabalhos, apesar de possurem menos de quatro anos de experincia e de no ser um desses aturios, sequer, registrado no instituto da categoria, fato que contraria a Resoluo n 3 do MPAS/CGPC, de 19 de dezembro de 2001. Ainda em seu depoimento, o Sr. Afonso justificou a escolha da Globalprev por ter executado tarefa semelhante na fundao de previdncia da Centrais Eltricas de So Paulo - CESP, bem como em outros fundos que no envolvam recursos pblicos. Esta alegao, para efeito da Petros, pode representar uma atenuante para o aparente conflito de interesses. No entanto, para um analista isento, sugere um reforo da suspeita quanto ao alcance da rede de influncia dos ex-scios e dirigentes daquela firma de aturia, sobre o setor. Deve-se acrescentar que, ainda em seu depoimento, o Sr. Afonso no soube explicar os critrios empregados pelo fundo de penso que dirigia, que definiram a escolha da Globalprev. Tampouco soube dizer quais foram as empresas concorrentes. No de se esperar, pela magnitude do contrato (R$ 270 000,00) e pela funo decisria do depoente, que este ignorasse os termos da licitao. Ao no explicar, fortaleceu a hiptese que consubstancia o interesse da investigao nesta firma de servios atuariais de que a contratao se fazia por mtodos ad hoc de deciso, estranhos aos padres comerciais e ticos. Em relao ao desenvolvimento do contrato, o seu valor original, de R$ 270 000,00, sofreu um aditamento, em abril de 2005, que renovou o compromisso com a Globalprev por mais dois anos, por R$ 577 445,49. Ou seja, sem nenhum acrscimo de servios novos, em relao ao contrato anterior, a remunerao da empresa foi majorada em 113,9%, o que deve ser comparado com a taxa de inflao, no perodo, de 13,78%, medido pelo IPCA. Em suma, a atipicidade evidente pela majorao do valor do contrato e a forma inexplicada como este foi celebrado formam o indcio de
ilcito que motivou a Sub-relatoria a investigar este tema, caracterizado pela influncia do poder poltico e pela deciso, tambm poltica, de se colocar a Petros a servio de interesses menores.

2000 2001 2002 2003 2004
3.765.138 2.236.992 768.643 230.584 470.950 7.472.307
50,4% 29,9% 10,3% 3,1% 6,3% 100,0%
12.826.686 2.401.933 773.967 331.560 486.553 16.820.699
76,3% 14,3% 4,6% 2,0% 2,9% 100,0%
14.365.929 2.302.633 993.216 487.838 457.884 18.607.500
77,2% 12,4% 5,3% 2,6% 2,5% 100,0%
15.929.856 3.832.907 955.591 748.698 386.414 21.853.466
72,9% 17,5% 4,4% 3,4% 1,8% 100,0%
17.172.771 5.601.788 965.434 900.373 345.971 24.986.337
68,7% 22,4% 3,9% 3,6% 1,4% 100,0%
559.946 83.192 51.291 44.542 950 739.921
75,7% 11,2% 6,9% 6,0% 0,1% 100,0%
690.594 62.357 96.149 67.550 96.572 1.013.222 (346.686) (431.139)
68,2% 6,2% 9,5% 6,7% 9,5% 100,0%
2.466.318 241.814 135.107 124.847 141.451 3.109.537 (1.120.974) (1.552.113)
79,3% 7,8% 4,3% 4,0% 4,5% 100,0%
2.631.617 1.302.504 31.102 38.787 82.001 4.086.011 (1.468.037) (3.020.150)
64,4% 31,9% 0,8% 0,9% 2,0% 100,0%
2.323.216 1.537.040 132.670 132.350 77.112 4.202.388 (3.036.922) (6.057.072)
55,3% 36,6% 3,2% 3,1% 1,8% 100,0%
101.070 (84.453)
Ainda que a situao apresentada no quadro anterior cause certa estranheza, uma vez que se verifica, nitidamente, que a partir do exerccios de 2001 a Petros passou a apurar resultados negativos, muito embora seus volumes de recursos aplicados no tenham reduzido, necessrio levar em considerao que o resultado anual de uma entidade decorre, basicamente, da insuficincia ou supervenincia de suas provises matemticas, reservas e fundos, em relao ao compromisso atuarial futuro com as obrigaes de benefcios concedidos e a conceder, determinado anualmente pelos aturios do fundo. Neste particular, cabe ser ressaltado que, nos ltimos trs anos, a Petros, em conjunto com seus aturios consultores, reavaliou as premissas atuariais utilizadas at ento para a determinao de suas provises matemticas, reservas e fundos, passando a adotar posies mais conservadoras face as caractersticas da populao de assistidos, bem como do realinhamento de expectativa de vida ps-emprego (tbua de mortalidade). Esta reavaliao de premissas acarretou no aumento das obrigaes atuariais futuras com os benefcios concedidos e a conceder. Ou seja, houve um impacto direto nos valores determinados pelos clculos atuariais aps a considerao das novas premissas, aumentando o valor das
provises matemticas, reservas e fundos, cujo impacto diretamente reconhecido no resultado da Petros. Em resumo, em vista da metodologia empregada para a anlise deste e de outros fundos de penso, no se pode, concluir pura e simplesmente, que o resultado da Petros tenha sido dilapidado em funo de m gesto de seus recursos. Todavia, os seguintes aspectos devem ser considerados: Ficou patente o processo de partidarizao da indicao dos dirigentes do fundo a partir de 2003; Em trs transaes como compra de cotas do fundo ASM CVS que acarretaram perdas para a Petros, contratao da empresa Globalprev e Investimentos realizados pela Telemar (investida da Petros), possvel verificar indcios de ingerncia de pessoas externas administrao no fundo, ou, no mnimo, desrespeito as premissas bsicas de independncia e conflitos de interesse nas suas contrataes. A Petros, no entender da Sub-relatoria, possui um sistema interno de controle capaz de garantir credibilidade sua gesto. As atipicidades, encontradas, portanto, no podem ser atribudas ao despreparo administrativo da entidade. Tais ocorrncias no so em grande nmero durante o perodo analisado, mas as respectivas naturezas e magnitudes justificam um interesse oficial continuado, para esclarecimentos ulteriores. A influncia poltico-partidria na nomeao de diretores no permite que se afastem as hipteses de ingerncia indevida, nos interesses do fundo de penso. Operaes atpicas, com papis no precificados como os CVSs e fundo de direito creditrio, a contratao da empresa de servio atuarial Globalprev cujos dirigentes e ex-scios so autoridades de Governo, exatamente, na rea de regulao dos fundos de penso configuram um conjunto de motivos que sugere fortes indcios de irregularidade, na forma de conflito de interesses, com forte conotao de falta de tica. No menos importante, pela natureza poltica do fato, a Petros, como acionista da concessionria Telemar, participou, e no demonstrou
interesse em esclarecer, da atribulada compra, por aquela empresa de telefonia, das debntures conversveis da firma GameCorp, de propriedade de um dos filhos do Presidente da Repblica. Neste caso, no deve haver a presuno de ilcito, mas no se pode descartar o delicado aspecto poltico e tico, por envolver investidores cujos interesses dependem de regulao oficial. Este aspecto, per se, justificaria o aprofundamento das investigaes. Contudo, mais importante, conferir a transparncia, para no deixar dvida sobre a integridade do Poder Pblico, neste Pas. Neste sentido, cabe ao Ministrio Pblico concluir as investigaes, sobre este e os demais temas apontados em relao Petros, em busca de fatos e concluses que respondam aos direitos do cidado brasileiro, de ser governado de forma ntegra e em ateno aos seus mais legtimos interesses.
9.7.3.11 Funcef
A Fundao dos Economirios Federais - Funcef uma entidade de previdncia privada, constituda sob a forma de uma Sociedade Civil, instituda pela Caixa Econmica Federal em 1977. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Funcef, correspondiam a 10% dos investimentos, dos fundos de penso patrocinados por empresas pblicas. No perodo sob anlise da CPMI, o fundo de penso passou por trs diretorias financeiras, conforme a figura abaixo: DIRIGENTES DA FUNCEF
A Funcef figura entre as maiores entidades fechadas de previdncia complementar do Brasil, conta com uma grande estrutura administrativa, financeira e operacional. Um fundo de penso do porte da Funcef dificilmente seria alvo de irregularidades primrias, como identificado em fundos de penso de menor porte. Uma entidade que possui patrimnio de aproximadamente R$ 18 bilhes, jamais estaria vulnervel a prticas rudimentares de desvio de recursos. Isto, contudo, no afasta a possibilidade de ocorrncia de aes irregulares, marcadas por conflitos de natureza tica e voltadas para atender a interesses de grupos econmicos, atrelados a ingerncia de cunho poltico, assim como ser demonstrado. A negociao de investimentos em grandes empreendimentos, sejam eles empresariais ou imobilirios, est sujeita a interferncia de grupos de interesse, externos a fundao, que acabam por colocar em risco os recursos aplicados, pertencentes aos segurados. A identificao dessas prticas demandaria acesso a documentos, com suas respectivas anlises, diligncias nas fundaes, entrevistas detalhadas com os participantes da negociao, dentre outras providncias, que no eram compatveis com as limitaes da Subrelatoria.
De setembro de 2001 a maro de 2003 o diretor financeiro da Funcef foi o Sr. Mrio Cezar Silva Serpa, cuja indicao deve ser creditada ao ento presidente da fundao, Sr. Edo Freitas. O Sr. Mrio Cezar Silva Serpa compareceu a Sub-relatoria para prestar esclarecimentos sobre os indcios de irregularidades encontrados. Nesta ocasio, afirmou no possuir qualquer ligao com partidos polticos, mas entende que seu afastamento, em maro de 2003, poderia estar associado uma questo poltica, notadamente a mudana de controle partidrio do Governo Federal. No perodo seguinte, entre maro de 2003 e julho de 2004, o Sr. Lus Afonso Simes da Silva assumiu a Diretoria Financeira, indicado pelo Sr. Jorge Matoso, ento Presidente da Caixa Econmica Federal. Sua gesto terminou em 6 de julho de 2004. Em maro de 2003, todos os diretores, exceto o de Controladoria, foram substitudos. O diretor remanescente, o Sr. Carlos Alberto Coser, havia tomado posse em janeiro de 2002, tendo em seu curriculum experincias como Conselheiro Fiscal da Confederao Nacional dos Bancrios/CUT e Chefe de Gabinete do ento Deputado Federal Wellington Dias (PT-PI). Pelos mesmos motivos do diretor anterior, o Sr. Lus Afonso Simes da Silva compareceu a Sub-relatoria para prestar depoimentos. Nesta ocasio, declarou no possuir vnculos polticos, e afirmou ter sado da fundao por deciso pessoal. Em julho de 2004, o Sr. Demsthenes Marques assumiu a Diretoria Financeira da Funcef, onde est at a presente data. Sua indicao atribuda ao Sr. Jorge Matoso, Presidente da Caixa Econmica Federal, segundo o prprio diretor. O curriculum do Sr. Demsthenes Marques inclui experincias como agente da Companhia Imobiliria de Braslia Terracap, diretor do extinto Instituto de Desenvolvimento Habitacional do Distrito Federal Idhab e assessor do Governador Joaquim Roriz, do Distrito Federal, tendo trabalhado, ainda, no Governo Cristovam Buarque, no Distrito Federal.
O que se percebe, aqui um ntido direcionamento nas nomeaes de cargos tcnicos de direo da Funcef, de pessoas com passagem comprovada em partidos polticos e sindicatos, totalmente alinhadas s expectativas e interesses destes.
A Funcef reconheceu, em 2004, perdas no valor de R$ 10 milhes referente aplicao em CDB do Banco Santos, investidos no dia 5 de novembro de 2004, ou seja, cinco dias teis antes da interveno do Banco Central na referida instituio. O mesmo aconteceu no Postalis que perdeu R$ 4 milhes em CDBs do Banco Santos, adquiridos dia 28 de outubro de 2004 e no Nucleos, com R$ 7,1 milhes, sendo R$ 2 milhes em CDBs e R$ 5,1 milhes em debntures, o que refora a tese de que este Banco conseguiu angariar recursos de fundos de penso alguns dias antes de sofrer a interveno do Banco Central, em 12 de novembro de 2004. Importante destacar que a aplicao em CDBs do Banco Santos foi uma transao feita pelo fundo exclusivo da Funcef, o SENIOR IV, cujo gestor era a prpria Caixa Econmica Federal. Vale ressaltar as declaraes do ento diretor da Previ, Sr. Lus Aguiar Sub-relatoria de que a deciso de no renovar aplicaes no Banco Santos teve como motivo o reconhecimento da difcil situao financeira da instituio. Segundo o Sr. Luiz Aguiar era possvel verificar o risco oferecido pelo Santos. Muitos dirigentes de fundos de penso alegaram no ter elementos para prever a deciso adotada pelo Banco Central. Contudo, uma instituio do porte da Funcef deveria, por meio da sua rea de compliance ou de anlise de investimentos,, detectar tal quadro, a fim de evitar as perdas registradas.
No demais afirmar que esta entidade teve R$ 10 milhes evaporados do patrimnio dos seus segurados a partir da falncia do Banco Santos. Deve-se destacar que a agncia Moodys havia rebaixado a categoria de risco daquela instituio financeira desde junho de 2003. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, contemplando o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits).
Segundo o quadro acima, em 4 de junho de 2003, o Banco Santos foi classificado como rating B1, pela Moodys. O risco do tipo B representa, segundo aquela agncia qualidade pobre de crdito, ou seja, a segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo baixa. Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno do Banco Central, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com esta categoria de risco representam, segundo definio da Moddys, crdito de qualidade extremamente baixa. Tais bancos podem estar em default (inadimplentes) ou podem haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Em suma, desde junho de 2003, o Banco Santos teve seus certificados de depsitos qualificados como de pobre qualidade de crdito.
Em se tratando de certificados de longo prazo, a segurana sobre o pagamento das obrigaes considerada baixa. Como se ainda no fosse suficiente, a empresa de auditoria independente Trevisan, se pronunciou oficialmente, contestando os balanos apresentados pelo Banco Santos e apontando para problemas que poderiam acontecer com a instituio. O que refora ainda mais a tese de que o Banco Santos conseguiu angariar recursos de fundos de penso o fato da inexplicvel coincidncia de que, especialmente em 2004, instituies de grande porte como Funcef, Previ e Petros, para citar os trs maiores fundos de penso do pas, tenham aplicado recursos no Banco Santos.
9.7.3.11.1.2 Banco Rural
A Sub-relatoria dos fundos de Penso da CPMI dos Correios analisou o volume de recursos investidos pela Funcef no Banco Rural, entre os perodos de janeiro de 2000 e agosto de 2005, com a finalidade de identificar eventuais variaes e concentraes nesta instituio. A Funcef realizou trs aplicaes, uma em 27/5/2004 de R$ 5 milhes, outra em 2/8/2004 de R$ 12 milhes, e por fim, uma ltima em 26/8/2004, de R$ 5,35 milhes, que montam R$ 22,35 milhes conforme a seguir:
Banco Rural Fundos FUNCEF
2000 -
2001 -
2002 -
2003 -
2004 22.350.000
2005 -
Total 22.350.000
O Sr. Demsthenes Marques prestou esclarecimentos nesta Sub-relatoria. Dentre os assuntos tratados, afirmou que as aplicaes, neste banco, foram realizadas por deciso dos gestores terceirizados dos fundos exclusivos, como por exemplo, fundo de investimento Snior IV, que era gerido pela Caixa econmica Federal. Nada obstante, sugeriu em seu depoimento, que os gestores dos fundos exclusivos consultavam a Diretoria de Controladoria, do fundo
de penso, sobre a adequao, em termos de limite das aplicaes, de qualquer operao. importante destacar neste ponto que a posio de Diretor de Controlaria da Funcef ocupada pelo Sr. Carlos Alberto Caser. O Sr. Carlos Alberto possui formao acadmica em Histria e Direito, que so incompatveis com as altas e especficas exigncias tcnicas requeridas pelo cargo que ocupa. Adicionalmente o Sr. Carlos Alberto possui em historio de atuao poltica na Confederao Nacional dos Bancrios/ CUT, foi Diretor do Sindicato dos Bancrios de Braslia e Chefe de Gabinete do Deputado Federal Wellington Dias (PT- PI). Assim, no se pode descartar a existncia de conexo poltica sobre as decises financeiras do fundo, especialmente, aquelas que envolvem o Banco Rural. No mbito tcnico, a Sub-relatoria identificou o volume de aplicao em R$ 22,3 milhes, no ano de 2004. Em seu depoimento, o Sr. Demsthenes explicou que, do total aplicado, o montante de R$ 5 milhes venceu no dia 25 de agosto de 2004 e a renovao, no valor de R$ 5,35 milhes, foi feita no dia seguinte. Portanto, justifica o Sr. Demsthenes, que o valor apontado por a Subrelatoria, de R$ 22,3 milhes, estaria superdimensionado naquele montante da renovao. A Sub-relatoria entende a posio defendida pelo Diretor. Todavia, o critrio adotado foi o de considerar como dinheiro novo, qualquer aplicao realizada em dias em que no houve vencimentos de aplicaes efetuadas anteriormente. Investimentos Imobilirios A anlise dos documentos e informaes sobre as aquisies e alienaes, disponibilizadas pela Funcef Secretaria de Previdncia Complementar, apontam prejuzos entre 2000 e 2004, em investimentos imobilirios realizados por este fundo de penso nos empreendimentos Wetn Wild Rio de Janeiro e Wetn Wild de Salvador da ordem de R$ 11,7 milhes, inaugurados em outubro de 1999 e dezembro de 1996 respectivamente.
Esta concluso obtida quando comparados os valores contabilizados em 2000, de R$ 42,406 milhes, com os saldos apurados com base no laudo de reavaliao emitido em 2004 e contabilizado no ano de 2005, de R$ 30,695 milhes, conforme quadro abaixo:
Descrio Valor investido - complexo de entretenimento RJ e Salvador (conforme DAIEA): Valor reavaliado - complexo de entretenimento RJ e Salvador (conforme DAIEA e laudo avaliao) Resultado R$ 42.406.000 30.695.299 11.710.701
O Sr. Mrio Cezar da Silva Serpa, em seus depoimento Subrelatoria, declarou que, apesar do projeto no ter sido estruturado sob a sua gesto, condenava a deciso dos antigos dirigentes de promover tal investimento. 3.11.3 Das consideraes finais O quadro a seguir demonstra o desempenho da Funcef durante o perodo sob anlise da CPMI:
2000 2001 2002 2003 2004
2.221.554 2.502.579 1.586.227 631.924 6.942.284
32,0% 36,0% 22,8% 9,1% 0,0% 100,0%
3.995.769 2.278.096 1.494.957 673.959 8.442.781
47,3% 27,0% 17,7% 8,0% 0,0% 100,0%
4.491.945 2.504.725 1.689.491 637.034 43.391 9.366.586
48,0% 26,7% 18,0% 6,8% 0,5% 100,0%
9.865.013 2.674.663 1.561.807 805.336 34.242 14.941.061
66,0% 17,9% 10,5% 5,4% 0,2% 100,0%
12.207.007 3.308.235 1.575.464 880.776 25.882 17.997.364
67,8% 18,4% 8,8% 4,9% 0,1% 100,0%
267.733 (7.801) 34.495 57.773 352.200
76,0% 2,2% 9,8% 16,4% 0,0% 100,0%
378.284 911.949 62.988 70.533 1.423.754 (1.418.328) (100.231)
26,6% 64,1% 4,4% 5,0% 0,0% 100,0%
701.870 333.348 322.176 108.560 53.256 1.519.210 343.523 243.292
46,2% 21,9% 21,2% 7,1% 3,5% 100,0%
1.781.013 617.400 17.736 134.009 1.311 2.551.469 73.037 316.329
69,8% 24,2% 0,7% 5,3% 0,1% 100,0%
1.879.205 1.178.151 210.281 101.781 1.226 3.370.644 316.329
55,8% 35,0% 6,2% 3,0% 0,0% 100,0%
1.367.723 182.452
Muito embora se verifique que a Funcef tenha apurado, nos anos de 2001 e 2002 resultados negativos expressivos, cabe notar que uma entidade de previdncia complementar no demonstra lucro ou prejuzo auferido na mesma forma como adotado por outras indstrias, uma vez que complexos aspectos atuariais que no esto sujeitos interferncia dos
dirigentes do fundo, podem impactar de forma significativa os resultados contbeis dos fundos de penso, tanto positiva como negativamente. Assim sendo, no h como traar uma relao direta entre a composio da carteira de aplicao de ttulos de renda fixa e renda varivel da Funcef com os resultados contbeis apurados a cada ano, sejam estes resultados lquidos, sejam por total de receita ou despesas. No ano de 2000, especificamente, ocorreram provisionamentos contbeis referentes a recebveis com baixa expectativa de realizao, no valor de R$1,07 bilho. Em 2001, uma outra proviso contbil no valor de R$ 1,5 bilho, tambm foi reconhecida referente a ativos podres. Como conseqncia destes registros, o resultados dos anos de 2000 e 2001 foi negativamente impactado. Em vista da metodologia empregada para a anlise deste e de outros fundos de penso, no se pode concluir pura e simplesmente que o resultado da Funcef tenha sido dilapidado em funo de m gesto de seus recursos. Todavia, os seguintes aspectos devem ser considerados: - Em quatro situaes como: os prejuzos incorridos nos empreendimentos Wetn Wild Rio de Janeiro e Salvador, as perdas incorridas no Banco Santos e os investimentos realizados no Banco Rural (principalmente em 2004), possvel verificar indcios de ingerncia de pessoas externas administrao do fundo, ou no mnimo desrespeito as premissas bsicas de independncias e conflitos de interesse nas suas contrataes; - Algumas dessas transaes podem ter dilapidado o patrimnio do fundo em detrimento de interesse de terceiros. Relativamente s pessoas ouvidas pela Sub-relatoria, dois aspectos merecem comentrios. O Sr. Mrio Cezar Silva Serpa processou a Funcef por discordncia em relao ao perodo de quarentena, a que todos os diretores das entidades de previdncia complementar esto sujeitos, em virtude de se sentir perseguido por aquela entidade. Este processo contou com sentena favorvel ao reclamante, na Justia Trabalhista, conforme foi lido, pelo Sr.
Serpa, na ocasio de seu depoimento, na Sub-relatoria. Ressalta-se o fato de no haver evidencias de envolvimentos ou quaisquer vnculos polticos relacionados ao Sr. Serpa. Os diretores que sucederam ao Sr. Serpa em 2003, exatamente no momento de reestruturao da administrao federal, demonstraram largo conhecimento sobre economia e mercado financeiro, alm de slida bagagem profissional na rea. Entretanto, apesar de suas argumentaes com relao a questes como o investimento no Banco Rural e o prejuzo com os investimentos no Banco Santos, so evidentes as contradies factuais apresentadas pelos diretores financeiros da fundao, Sr. Lus Afonso Simes da Silva e Sr. Demsthenes Marques sobre estes problemas. A Funcef, no entender da Sub-relatoria, possui um sistema interno de controle capaz de garantir credibilidade sua gesto. As atipicidades encontradas, portanto, no podem ser atribudas ao despreparo administrativo da entidade. Tais ocorrncias no so em grande nmero, durante o perodo analisado, mas as respectivas naturezas e magnitudes justificam um interesse oficial continuado, para esclarecimentos ulteriores. A influncia poltico-partidria, na nomeao de diretores, no permite que se afastem as hipteses de ingerncia indevida, nos interesses do fundo de penso. Operaes atpicas, como perdas no Banco Santos, investimentos no Banco Rural e nos empreendimentos Wetn Wild Rio de Janeiro e Salvador Neste sentido, cabe ao Ministrio Pblico concluir as investigaes, sobre estes temas apontados em relao Funcef, em busca de fatos e concluses que respondam aos direitos do cidado brasileiro, de ser governado de forma ntegra e em ateno aos seus mais legtimos interesses.
9.7.3.12 Previ
A Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (Previ) uma entidade fechada de Previdncia privada, constituda sob a forma de sociedade civil, instituda pelo Banco do Brasil, desde 1904. objetivo da Previ complementar os benefcios Previdencirios a que tm direito os empregados do Banco do Brasil e da Previ, na qualidade de segurados. Em 31 de dezembro de 2004, os ativos totais da Previ, no mercado financeiro e de capitais, correspondiam a 40% dos ativos dos fundos de penso patrocinados por empresas pblicas. No perodo sob anlise da CPMI, o fundo de penso teve quatro diretores financeiros: DIRIGENTES DA PREVI
No curso das investigaes realizadas no foram constatados indcios importantes de desvios e irregularidades nas operaes financeiras conduzidas pela Previ, nos mercados que foram objeto de anlise. Tal situao reflete a ostensividade dos procedimentos de controle da Previ sobre as transaes realizadas no mbito do mercado financeiro e de capitais. A Previ a maior entidade fechada de previdncia complementar do Brasil, conta com uma grande estrutura administrativa, financeira e operacional. , por vezes, considerada como modelo pelas demais entidades do mercado no que se refere a adoo de polticas de governana corporativa, estrutura de controles internos e polticas de avaliao e gerenciamento de riscos e exposies. Diante do exposto, deve-se concluir que um fundo de penso do porte da Previ dificilmente seria alvo de irregularidades e desvio de
conduta de carter primrio, como identificado em fundos de penso de menor porte. Uma entidade que possui patrimnio de aproximadamente R$ 70 bilhes jamais estaria vulnervel a prticas rudimentares de desvio de recursos. Isto, contudo, no afasta a possibilidade de ocorrncia de aes irregulares, marcadas por conflitos de natureza tica e voltadas para atender a interesses de grupos econmicos, atrelados a ingerncia de cunho poltico. A negociao de investimentos em grandes empreendimentos, sejam eles empresariais ou imobilirios, est sujeita a interferncia de grupos de interesse, externos a fundao, que acabam por colocar em risco os recursos aplicados, pertencentes aos segurados. A identificao dessas prticas demandaria acesso a documentos com suas respectivas anlises, diligncias nas fundaes, entrevistas detalhadas com os participantes da negociao, dentre outras providncias que no eram compatveis com as limitaes da Sub-relatoria. Entre dezembro de 1998 e maio de 2000, a diretoria financeira da entidade foi ocupada pela Sra. Derci Alcntara. De maio de 2000 at maio de 2002 foi nomeado para diretor financeiro da Previ o Sr. Gilberto Adelino Corra, funcionrio de carreira do Banco do Brasil, onde chegou a ocupar o cargo de chefe da auditoria interna. Em fevereiro de 2003, o Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar assumiu a diretoria financeira da entidade, onde permaneceu at 19 de dezembro de 2005. Com a finalidade de elucidar as irregularidades constatadas, foram convocados a prestar depoimento perante esta CPMI o Sr. Gilberto Adelino Corra e o Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar. Em seu depoimento CPMI, o Sr. Gilberto Adelino Corra confirmou ter sido indicado pelo Sr. Paulo Zagen, ento Presidente do Banco do Brasil. O Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar atribui a sua indicao a uma escolha do Presidente do Banco do Brasil, nomeado no incio de 2003, Sr. Cssio Casseb. Ocupa a presidncia da Previ, desde fevereiro de 2003, o Sr. Srgio Ricardo Silva Rosa, cujas relaes de amizade com o ex-ministro
Lus Gushiken so de conhecimento pblico. Na verdade, ambos ocuparam posio de destaque no Sindicato dos Bancrios do Estado de So Paulo na dcada de 80. inegvel, tambm, que o ex-ministro teve papel decisivo na confirmao do Sr. Srgio Rosa para a presidncia da Previ.
9.7.3.12.1 Das transaes irregulares
9.7.3.12.1.1 Contrato de put com o Citigroup relativo aes da Brasil Telecom Histrico de Investimento no Processo de Privatizao do Sistema Telebrs Os investimentos da Previ, em conjunto com outros fundos de penso, estavam a merc de grandes riscos motivados pelos conflitos societrios nas empresas Brasil Telecom, Telemig Celulares e Amaznia Celular. No leilo da Tele Centro Sul, o consrcio Solpart pagou R$ 2,07 bilhes. A composio de seu capital era a seguinte: Fundos de Penso - 38,76% Telecom Itlia - 38% Citibank - 18,71% Opportunity - 4,30% A gesto da cadeia societria ficou a encargo do Grupo Opportunity que numa sucesso de episdios controversos geraram inmeros pontos de conflito com os demais acionistas, em particular com os fundos de penso. Tal fato, associado a quebra comprovada de deveres fiducirios, provocou a destituio do Opportunity pelos Fundos de Penso em 2003 e pelo Citibank em 2005. A partir de 2005, imediatamente, os dois scios naturais, Fundos e Citibank, reuniram-se para promover a destituio do Opportunity da gesto da cadeia societria das operadoras de telefonia, no caso em anlise, especificamente, da Brasil Telecom.
Aos 14 de fevereiro de 2005, o Citigroup celebrou com os Fundos de Penso um Memorando de Entendimentos que tinha como objeto a celebrao de um amplo acordo, composto por uma srie de instrumentos, para regular seus respectivos direitos e obrigaes na qualidade de acionistas diretos integrante do grupo de controle das Companhias, para regular o compartilhamento igualitrio entre, de um lado, o Fundo Estrangeiro e, de outro lado, os Acionistas do exerccio do poder de controle sobre as Companhias e coordenar suas atividades para implementar operaes de venda de suas participaes societrias nas Companhias. Ou seja, celebrou-se um amplo acordo, qual seja um negcio jurdico envolvendo todas as participaes do Fundo Estrangeiro e dos Fundos Nacionais nas empresas em que eles investiram direta ou indiretamente (sete contratos celebrados e no apenas o famoso contrato put). De fato, em contrapartida ao negcio jurdico celebrado, foi firmado o contrato put, ou seja, contrato de opo de venda das participaes do Citibank pelos Fundos de Penso. Antes da celebrao do contrato put e dos demais contratos, os Fundos de Penso corriam o risco de se verem numa situao de minoritrios dentro do bloco de controle da Brasil Telecom e das demais empresas privatizadas. Acrescenta-se a isso o fato de que os Fundos de Penso no possuam acordo de venda conjunta (tag along) em relao aos demais fundos de investimento e no tinham nenhuma ingerncia sobre as empresas operacionais (p.ex. a Brasil Telecom) nas quais haviam feito investimentos vultosos. Assim, os Fundos de Penso estavam isolados dentro do bloco de controle das empresas Brasil Telecom, Telemig Celular, Amaznia Celular, Metr do Rio de Janeiro, Santos Brasil e Sanepar, nas quais investiram em conjunto alguns bilhes de reais. Aps a celebrao do contrato put, bem como dos demais contratos aqui j referidos, em 9 de maro de 2005, os Fundos de Penso conseguiram um aliado na luta contra o Opportunity e viabilizaram o processo de retomada do controle e da administrao das empresas operacionais. O objetivo fixado atravs dos acordos foi o de retomar a administrao das empresas, sane-las e, assim que possvel, vender as participaes por um valor muito maior do que poderia ser obtido antes do negcio jurdico de 9 de maro de 2005. Isto porque, agora, as
participaes societrias dos Fundos de Penso passaram a lhes assegurar o exerccio real e efetivo do poder de controle das empresas investidas, alm de lhes assegurar o mesmo valor (tag along) que o Citibank poder obter na alienao de sua posio de controle empresas Holdings. Assim, o alinhamento dos fundos de penso com o Citibank viabilizou o resgate do controle dos ativos, que se encontravam praticamente seqestrados pelo grupo Opportunity. Mais do que isso, o acordo significou uma mudana decisiva no teatro do conflito societrio que se arrastava h vrios anos, em favor dos interesses das entidades previdencirias e, por conseguinte, de seus participantes e assistidos. O Valor da PUT O acordo entre entidades previdencirias e Citibank vem sendo questionado em razo do valor estabelecido para a put Brasil Telecom, de R$ 1,015 bilho. Entretanto, os valores embutidos nos contratos foram baseados em avaliaes que levaram em conta o prmio de controle das posies envolvidas, sendo certo que tais valores no poderiam ser iguais aos correspondentes preos de mercado dos ativos, mas sim expresses do valor econmico desses ativos objetos. No caso da Brasil Telecom, o referido valor estava em linha com as avaliaes de mercado, como Ita (R$ 11,9 bi) e Unibanco (R$ 12,1 bi). Pode-se ainda comparar com a oferta apresentada em fevereiro de 2005 pelo Opportunity ao Citigroup, no valor de R$ 12 bilhes. Alm disso, deve-se destacar que no momento da compra dessas participaes, quando das privatizaes, a metodologia utilizada para definir a atratividade dos ativos e os valores ofertados foi a mesma, o que levou todos os componentes do consrcio a aceitarem o pagamento de um valor cerca de 5 (cinco) vezes acima da cotao de mercado poca. Apenas com a recuperao e saneamento das empresas, profissionalizao da gesto e preparao para a alienao, ser possvel aos fundos de penso obter o adequado retorno de seus investimentos na Brasil Telecom. Por fim, ressaltamos que o contrato put j recebeu parecer favorvel da Secretaria de Previdncia Complementar, da Fundao Getlio Vargas de So Paulo, bem como pareceres de ilustres juristas, como por exemplo, o ex-Ministro Malson da Nbrega.
Conforme depoimento colhido na Sub Relatoria dos Fundos de Penso, a matria sobre o negcio jurdico celebrado entre o Citibank e os Fundos de Penso foi submetida apreciao do Tribunal de Contas da Unio atravs de representao elaborada pelo Deputado Alberto Fraga do PFL do Distrito Federal. At o presente momento no h posicionamento formal do TCU a respeito do contrato put. Ante o exame que o TCU vem incidindo sobre o referido contrato, entendemos que competir quela Corte o prosseguimento da investigao para possvel indiciamento do Sr. Daniel Dantas e da Sra. Carla Cicco.
Durante o perodo de anlise dos trabalhos, de janeiro de 2000 a agosto de 2005, a Previ fez duas aplicaes no BANCO SANTOS de R$ 5 milhes cada uma. A primeira aplicao foi feita em 3 de junho de 2004 com vencimento para 21 de julho de 2004 e a segunda foi feita em 21 de junho de 2004 com vencimento em 26 de julho de 2004. Na ocasio da interveno do Banco Central do Brasil no Banco Santos S/A, ocorrida em 12 de novembro de 2004, a Previ no possua nenhuma aplicao em aberto junto quela instituio, sendo que seu relacionamento de investimentos havia sido encerrado cerca de 4 meses antes da data da interveno. Ao ser questionado sobre o motivo pelo qual a Previ no renovou suas aplicaes no Banco Santos aps o vencimento das mesmas, em julho de 2004, o Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar declarou:
Bom, todo o negcio que voc tem, que voc administra eu acho que voc tem que ter uma capacidade muito pr-ativa de entender o que est acontecendo no mercado. Eu acho que qualquer negcio, ou seja em qualquer setor eu acho que da vida isso, voc fica atento a tudo que ocorre. E no caso da Previ no diferente, n temos uma rea de risco que monitora constantemente, tudo o que vem se passando com as instituies financeiras, o que vem se falando o que n no formal o que est na comunicao entre as Instituies, e de qualquer forma as avaliaes eram permanentemente feitas, em uma dessas reavaliaes que eram feitas constantemente, que se chegou a concluso que a gente
no deveria mais aplicar determinado momento nesse Banco. Alis, concluso absolutamente correta, no ? Haja vista o que ocorreu. Ento foi isso, eu acho que a forma de operar, se voc quer operar com determinado tipo de negcio voc tem que estar atento ao seu risco, a sua contra parte, no ? Com quem voc est operando, ento foi isso.
O Sr. Lus confirma que o Banco Santos j tinha caractersticas de instituio de altssimo risco. Essa declarao se contrape frontalmente com a afirmao feita por diretores de outros fundos, que incorreram em perdas com o Banco Santos, que procuraram se esquivar de suas responsabilidades sob a alegao que no era Previsvel a interveno realizada pelo Banco Central.
A Sub-relatoria dos fundos de penso da CPMI dos Correios analisou o volume de recursos investidos pela Previ nos Bancos BMG e Rural, no perodo compreendido entre janeiro de 2000 a agosto de 2005, com a finalidade de identificar eventuais variaes e concentraes nestes bancos. A Previ, neste contexto, apresentou aplicaes nos Bancos BMG e RURAL, conforme tabela abaixo:
Banco Rural Fundos EPPC PREVI/BB 2000 2001 2002 2003 2004 30.000.000 2005 -
Banco BMG Fundos EPPC PREVI/BB
2000 -
2001 -
2002 -
2003 -
2004 30.000.000
2005 -
Observa-se que a Previ, at o ano de 2004 no havia realizado investimentos na carteira do BMG e do Rural. O ex-diretor da fundao Sr. Gilberto Adelino Corra, afirmou que as aplicaes sempre prestigiavam instituies financeiras de grande porte, no sendo compatvel com a poltica do fundo at 2003 investimentos em bancos de maior risco.
No ano de 2004 vrias entidades que esto sendo investigadas pela Sub-relatoria, demonstram um crescimento nas aplicaes com o BMG e o Rural, movimento que foi acompanhado pela Previ. No h uma justificativa lgica para que a Previ s tenha aplicado em 2004. Ao ser questionado sobre o motivo pelo qual, somente em 2004, ocorreram as aplicaes nos Bancos BMG e RURAL, o Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar declarou:
[A] elaborao de uma poltica de investimentos em CDBs mais diversificada, dentro da linha da poltica de investimento voc investir mais em renda fixa, j que a gente estava saindo de uma posio de renda varivel, alternativas de investimentos seguras com uma boa rentabilidade... e continua ...Ns em 2004 em uma discusso interna da minha diretoria eu fiquei sabendo da existncia da cetip net(F), dessa plataforma eletrnica, o pessoal do Cetip(F) teve na Previ fez a apresentao para os nossos tcnicos de como funcionava, o gerente de operaes da mesa ficou extremamente confiante de a partir da voc ter um custo menor para operar com pequenos e mdios Bancos
Foi mencionado pelo Sr. Luiz Aguiar que a exposio nestes bancos jamais havia sido superior a R$22 milhes. importante enfatizar que a Sub-relatoria nunca teve interesse em analisar o nvel de exposio dos fundos de penso. Contrariamente, era interesse da Sub-relatoria responder a questo: Quanto foi aplicado em recursos dos fundos de penso sob investigao nestes bancos. Ressalta-se tambm a inconsistncia na afirmao do Sr. Luiz Aguiar no sentido de que no era possvel a interferncia dos gestores CetipNet. Essa assertiva se contrape declarao do Sr. Lus Aguiar no sentido que foi possvel a sua interferncia na deciso de no renovar as aplicaes junto ao Banco Santos, evitando dessa forma perdas para a Previ.
9.7.3.12.1.4 Empreendimento Costa do Saupe
O complexo Costa do Saupe, empreendimento imobilirio situado no litoral norte da Bahia, foi um investimento conjunto da Previ, Construtora Norberto Odebrecht e do Banco Fonte Cindam. O empreendimento consumiu recursos de R$284,7 milhes, em valores nominais. Com as obras iniciadas em Janeiro de 1998 e a inaugurao realizada em 2002, o empreendimento Costa do Saupe ocupa uma rea de 1.719.800 m2, conta com cinco hotis de luxo, categoria cinco estrelas e seis pousadas que juntos possuem capacidade total de hospedagem equivalente a 1.588 apartamentos. Em 31 de dezembro de 2004 o valor contbil do empreendimento foi reduzido para R$171.900, como resultado de uma reavaliao executada naquela data. A reavaliao realizada, obrigatoriamente, a cada dois anos e representa o reconhecimento contbil do valor de mercado do empreendimento na data, sob o conceito de valor de reposio menos depreciao fsica dos imveis. A reduo do valor de mercado indica que o custo de construo e aquisio superou significativamente o valor ideal do investimento, principalmente considerando-se que os desembolsos foram realizados no perodo de 1998 a 2002, e que qualquer critrio utilizado para atualizar os valores para perodos atuais apuraria um custo corrigido monetariamente maior, conseqentemente uma defasagem ainda mais significativa. Devido impossibilidade de realizar investigaes detalhadas sobre os custos incorridos neste investimento da Previ, a Sub-relatoria no realizou trabalhos nesta rea, porm os aspectos financeiros e contbeis analisados levantam dvidas sobre a existncia de irregularidades ocorridas durante o perodo de construo do empreendimento. Segundo dados de 2004, apresentados pela empresa de avaliao imobiliria contratada pela Previ, Costa do Saupe teve uma taxa de ocupao de 41% e diria mdia de R$ 252, abaixo da mdia do setor que ficou em 50 % de ocupao e diria mdia de R$ 322. Mesmo com a melhora na ocupao dos hotis e das pousadas, o empreendimento em 2004, ainda apresentava projees deficitrias.
Em janeiro de 2003, a Odebrecht saiu do negcio, vendendo sua participao para a Previ por R$52,6 milhes. A fundao que j possua participao majoritria do Complexo Costa do Saupe, passou a deter 100% do empreendimento. O Sr. Gilberto Adelino Corra, diretor da Previ no perodo de Maio de 2000 a Maio de 2002, cujo projeto foi concludo em sua gesto, classificou este empreendimento, como sendo mais um problema financeiro do que um problema imobilirio, afirmando que: ... Enquanto estrutura imobiliria deixou de ser um problema. Se concluiu e est em pleno funcionamento e vai muito bem, pelo que eu sei.. Sobre este assunto o Sr. Lus Carlos Siqueira Aguiar, diretor no perodo de Fevereiro de 2003 a Dezembro de 2005. declarou: ...Costa do Saupe, hoje um sucesso. e complementou ...voc ali tem que ter cautela e calma e pacincia, referindo-se ao tempo necessrio para a consolidao da marca. Afirmou ainda o Sr. Lus, que na sua opinio, um empreendimento absolutamente interessante a mdio e longo prazos, diferentemente de outros investimentos em empreendimentos imobilirios que tenham sido realizados pela Previ. O Sr. Luiz Carlos declarou, tambm, em seu depoimento que, depois de superado os problemas financeiros iniciais, atualmente o empreendimento importante para a Previ sob o ponto de vista estratgico. O Sr. Luiz afirmou tambm que o empreendimento j vem gerando resultados operacionais positivos nos a gerao de fluxo de Caixa do empreendimento caso o crescimento do fluxo de caixa continue Conclui-se que, apesar do empreendimento apresentar atualmente, boas oportunidades de gerao futura de recursos para a Previ, os altos custos incorridos na sua construo e aquisio, prejudicaram de forma significativa o retorno sobre o investimento.
9.7.3.12.1.5 Empreendimento Umberto Primo
Prdio tombado pelo patrimnio histrico de So Paulo, o Hospital Umberto Primo, foi construdo pelo Conde Francisco Matarazzo, e encontra-se fora de operao h pelo menos 8 anos, est localizado no
bairro da Bela Vista, regio Central do municpio de So Paulo, onde ocupa um terreno com rea de 27 mil m2. Foi adquirido pela Previ da Fundao Hospital talo Brasileiro Umberto I, pelo valor de R$ 68 milhes. A Previ vinculou a compra do Hospital Umberto Primo construo de um Shopping Center e um flat para idosos no local. Entretanto, processos judiciais, em conexo com o processo de tombamento histrico do prdio, impediram a implementao do projeto e geraram uma situao de indefinio quanto possibilidade ou no da Previ lograr xito no plano originalmente desenvolvido. Em 2004, a Previ contratou uma consultoria especializada em avaliao imobiliria, para que fosse determinado o efetivo valor de mercado do imvel, tendo sido atribudo o valor de R$ 34 milhes. A partir de janeiro de 2005, o Umberto Primo foi locado para a Fundao Zerbini, para abrigar um centro de excelncia em transplantes. Este foi um dos empreendimentos mencionados pelo Sr. Gilberto Adelino que afirmou: ...que foi um hospital em SO PAULO, at hoje, pelo que eu saiba, na minha gesto no conseguimos achar um direcionamento para isso. Com base nos dados apresentados a Sub-relatoria conclui, apesar desta transao ter sido realizada fora do seu perodo de anlise, que o investimento vem gerando perdas para os cofres da Previ e recomenda que investigaes adicionais sejam realizadas para que concluses seja atingidas quanto s causas e possveis irregularidades nas condies de aquisio desse ativo.
2000
2001
2002
2003
2004
9.105.563 19.961.563 2.268.742 3.239.889 34.575.757
26,3% 57,7% 6,6% 9,4% 0,0% 100,0%
11.275.526 20.941.241 2.286.099 3.295.166 37.798.032
29,8% 55,4% 6,0% 8,7% 0,0% 100,0%
12.405.325 25.300.139 2.385.577 3.368.927 43.459.968
28,5% 58,2% 5,5% 7,8% 0,0% 100,0%
17.498.138 34.315.919 2.724.833 3.315.248 57.854.138
30,2% 59,3% 4,7% 5,7% 0,0% 100,0%
22.956.384 41.650.383 2.561.526 3.163.736 70.332.029
32,6% 59,2% 3,6% 4,5% 0,0% 100,0%
843.333 1.266.418 319.944 206.494 2.636.189
32,0% 48,0% 12,1% 7,8% 0,0% 100,0%
1.334.458 1.607.095 177.389 320.328 3.439.270 (2.205.673) (2.045.377)
38,8% 46,7% 5,2% 9,3% 0,0% 100,0%
1.959.329 5.940.699 262.203 412.176 8.574.407 (1.576.246) (3.621.623)
22,9% 69,3% 3,1% 4,8% 0,0% 100,0%
3.620.248 10.815.461 542.354 351.183 15.329.246 7.670.086 4.048.463
23,6% 70,6% 3,5% 2,3% 0,0% 100,0%
3.471.491 9.900.571 96.597 153.340 13.621.999 5.714.301 9.762.764
25,5% 72,7% 0,7% 1,1% 0,0% 100,0%
159.997 160.296
Muito embora se verifique que a Previ tenha apurado, nos anos de 2001 e 2002 resultados negativos expressivos, nada obstante, cabe notar que uma entidade de Previdncia complementar no demonstra lucro ou prejuzo auferido na mesma forma como adotado por outras indstrias, uma vez que complexos aspectos atuariais que no esto sujeitos interferncia dos dirigentes do fundo, podem impactar de forma significativa os resultados contbeis dos fundos de penso, tanto positiva como negativamente. Assim sendo, no h como traar uma relao direta entre a composio da carteira de aplicao de ttulos de renda fixa e renda varivel da Previ com os resultados contbeis apurados a cada ano, sejam estes resultados lquidos, quer sejam por total de receita ou despesas. Em resumo, em vista da metodologia empregada para a anlise deste e de outros fundos de penso, no se pode concluir pura e simplesmente que o resultado da Previ tenha sido dilapidado em funo de m gesto de seus recursos. Todavia, os seguintes aspectos devem ser considerados: - Ficou patente o processo de partidarizao da indicao dos dirigentes do fundo a partir de 2003; - Em quatro transaes como: contrato de put com o Citigroup relativo s aes da BRASIL TELECOM, a realizao de investimentos nos Bancos Rural e BMG em 2004 e investimentos nos empreendimentos Costa do Saupe e Umberto Primo, possvel verificar indcios de ingerncia de pessoas externas a administrao
ao fundo, ou no mnimo desrespeito as premissas bsicas de independncia e conflitos de interesse nas suas contrataes; - Essas transaes poderem ter dilapidado ou dilapidar no futuro o patrimnio do fundo em detrimento de interesse de terceiros. A Previ, no entender da Sub-relatoria, possui um sistema interno de controle capaz de garantir credibilidade sua gesto. As atipicidades, portanto, encontradas no podem ser atribudas ao despreparo administrativo da entidade. Tais ocorrncias no so em grande nmero, durante o perodo analisado, mas as respectivas naturezas e magnitudes justificam um interesse oficial continuado, para esclarecimentos ulteriores. A influncia poltico-partidria, na nomeao de diretores, no permite que se afastem as hipteses de ingerncia indevida, nos interesses do fundo de penso. Operaes atpicas, como o contrato de Put das aes da Brasil Telecom, bem como o direcionamento, especialmente em 2004, na aquisio de crditos de instituies bancrias como o BMG e o Rural, e investimentos em empreendimentos como Umberto Primo e costa do Saupe Neste sentido, cabe ao Ministrio Pblico concluir as investigaes, sobre estes temas apontados em relao Previ, em busca de fatos e concluses que respondam aos direitos do cidado brasileiro, de ser governado de forma ntegra e em ateno aos seus mais legtimos interesses.
9.7.4
9.7.4.1
Operaes das Corretoras

Bnus Banval CCTVM Ltda.
A instituio Bnus Banval CCTVM Ltda. (CNPJ n 72.805.468/0001-64), de propriedade dos Srs. Breno Fischberg e Jos Pompeu de Campos Neto, doravante denominada Bnus Banval, operou no
segmento de renda varivel com as entidades Geap e Prece, bem como com seus respectivos fundos de investimento exclusivos. A Bnus Banval realizou negcios no mbito da BM&F, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2002/2003:
Ajustes (ANO Consolidado) Negativo Quantidade Mercado BONUS BANVAL EPPCs
EPPC GEAP EPPC PRECE
Positivo Valores 1.049.372.696 % Quantidades Valores 49% 47%
Valores
% Quantidades Valores Quantidade 51% 53% 263.135
273.284 1.183.995.236
148 304 452 4.693 5.145
437.430 1.419.880 1.857.310 22.537.220 24.394.530
93% 84% 87% 51% 53%
98% 93% 94% 54% 56%
11 58 69 4.524 4.593
7.110 111.080 118.190 19.147.943 19.266.133
7% 16% 13% 49% 47%
2% 7% 6% 46% 44%
Sub-total Outras Transaes excluindo as EPPCs Total
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Bonus Banval Ajustes (ANO ) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 10.279.700 46% 38% 44.676.542 33% 27% 54.956.243 36% 28%
Quantidade 3.802 20.676 24.478
% Valores Quantidades Valores Quantidade 16.886.130 54% 62% 3.206 122.462.714 67% 73% 10.291 139.348.844 64% 72% 13.497
Sub-total
Desempenho das EPPCs listadas acima com o Mercado Ajustes (ANO ) Negativo EPPCs
Quantidade 3.950 20.980 24.930
Sub-total
No exerccio de 2002, os ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio foram os observados no quadro abaixo:
Ajustes (ANO 2002) Negativo Quantidade Mercado BONUS BANVAL EPPCs
EPPC PRECE
Positivo Valores % Quantidades Valores 49% 47%
Valores
% Quantidades Valores Quantidade 51% 53%
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
304 304 1.920 2.224
1.419.880 1.419.880 12.970.330 14.390.210
84% 84% 50% 53%
93% 93% 55% 58%
58 58 1.920 1.978
111.080 111.080 10.482.064 10.593.144
16% 16% 50% 47%
7% 7% 45% 42%
EPPC PRECE
Positivo % Valores Quantidades Valores 1.485.918 17% 8% 1.485.918 17% 8%
Quantidade 3.381 3.381
% Valores Quantidades Valores Quantidade 17.021.997 83% 92% 699 17.021.997 83% 92% 699
Sub-total
EPPC PRECE
Sub-total
No exerccio de 2003, os ajustes negativos e positivos, no primeiro dia do negcio, foram os observados no quadro a seguir:
Ajustes (ANO 2003) Negativo Quantidade Mercado BONUS BANVAL EPPCs
EPPC GEAP
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
148 148 1.664 1.812
437.430 437.430 4.897.420 5.334.850
93% 93% 54% 56%
98% 98% 53% 55%
11 11 1.418 1.429
7.110 7.110 4.420.893 4.428.003
7% 7% 46% 44%
2% 2% 47% 45%
EPPC GEAP
Positivo % Valores Quantidades Valores 367.279 49% 46% 367.279 49% 46%
Quantidade 242 242
% Valores Quantidades Valores Quantidade 433.632 51% 54% 228 433.632 51% 54% 228
Sub-total
EPPC GEAP
Quantidade 390 390
Sub-total
Nas operaes com Prece, na BM&F, verificam-se ajustes negativos em 84% das operaes realizadas no ano de 2002, envolvendo 93% dos valores negociados. Comparativamente, quando a Prece realizou transaes, no mesmo ano, com outras instituies, na BM&F, os ajustes ocorrem em 83% das operaes. Os percentuais so semelhantes em ordem de grandeza, portanto, no se destacam as operaes realizadas entre a entidade Prece e a Bnus Banval. Esta corretora, em operaes independentes, apurou ajustes negativos no primeiro dia em 53% das transaes realizadas no perodo examinado. Ou seja, o vis de ajuste negativo origina-se na Prece. Em relao s operaes da Geap, na BM&F, constatam-se ajustes negativos no primeiro dia em 93% do total de operaes realizadas no ano de 2003, envolvendo 98% do montante negociado. Alm disso, quando a Geap realiza transaes com outras instituies, os ajustes
ocorrem em 51% das operaes. Destaque-se nesses dados a diferena significativa da posio de ajustes negativos quando a entidade Geap opera com outras corretoras ou distribuidoras. Em operaes com todos os agentes de mercado, nesse exerccio, a Bnus Banval apurou ajustes negativos no primeiro dia em 51% das transaes realizadas. Sobre as operaes da Bnus Banval no mercado mobilirio, destaque-se, preliminarmente, o Inqurito Administrativo CVM n 12/04, que responsabiliza a corretora e seu diretor, poca, Ricardo Marques de Paiva, pela criao de condies artificiais de demanda, oferta ou preo, e negociaes fraudulentas, conforme definidas pelas alneas a e c do item II e vedadas pelo item I da Instruo CVM n 08/79, com o envolvimento do Sr. Jos Carlos Batista, Laeta S/A Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, Cezar Sassoun, Fair Corretora de Cmbio e Valores Ltda., Renato Lcio Galli, Cruzeiro do Sul Corretora de Mercadorias Ltda.. Alm disso, a Bnus Banval foi arrolada em proposta de abertura de inqurito administrativo pela CVM, em decorrncia do Processo CVM SP n 2004/262, que apura a inadimplncia da empresa RS Administrao e Construo Ltda., com a Mster Corretora de Mercadorias e Construo Ltda., e do cliente Waldir Vicente do Prado, originada em auditoria promovida pela BM&F, no qual se afirma o seguinte:
A Bnus Banval e a Master Corretora no trataram as liquidaes financeiras das operaes realizadas na BM&F, em nome dos seus clientes Waldir e RS, na forma requerida pela Lei n 9.311 e ao receber recursos desses clientes para/de outros titulares (pessoas fsicas e jurdicas) contriburam para que as operaes contemplem caractersticas que possam contribuir para burla da identificao dos efetivos envolvidos e/ou beneficirios respectivos.
Destaque-se que entre as pessoas envolvidas com o envio de recursos para a RS e para o Sr. Waldir do Prado constam: Athenas Trading S/A; Erste Banking Empreendimentos (atual Stockolos Avendis); Natimar Negcios e Intermediaes, NK Prestao de Servios e Royster Servios S/A.. No se pode deixar de citar o Processo CVM SP n 2004/127 que prope a abertura de inqurito administrativo decorrente da avaliao da atuao de fundos de investimentos exclusivos da entidade Prece em
negcios de contratos futuros na BM&F, no perodo de 01/10/02 a 31/10/03, contra a Bnus Banval Comm. CM Ltda., empresa vinculada ao grupo Bnus Banval. De acordo com esse processo:
Ficou demonstrado um modus operandi claramente prejudicial aos interesses dos fundos exclusivos da Prece Previdncia Complementar. H indcios de que sete corretoras membro da BM&F, Liquidez DTVM Ltda., So Paulo CV Ltda., Novinvest CVM Ltda., SLW CVC Ltda., Laeta S/A DTVM, Novao DTVM S/A e Bnus Banval Comm. CM Ltda., alm de outras duas que atuaram indiretamente, a Quality CCTVM S/A por meio da corretora Cruzeiro do Sul CM, e a Fair CCV Ltda. por meio da Laeta DTVM, em diversos preges no perodo de 1/out/2002 a 31/out/2003, compraram e venderam inmeros contratos futuros de Ibovespa (IND), de dlar (DOL) e de taxa de juros (DI1), ao preo vigente de mercado, montando um esquema que, na grande maioria dos casos, gerou prejuzos para as carteiras de investimentos do Stuttgart FITVM, Hamburg FITVM, Roland Garros FIF, Cincinnati FIF, Lisboa FIF, Flushing Meadow FIF e Monte Carlo FIF, fundos exclusivos da entidade Prece, e lucros para clientes especficos dessas empresas. Tal procedimento se fez vivel porque a especificao dos comitentes junto BM&F ocorria apenas ao final do prego, tornando possvel, assim, o direcionamento dos negcios j fechados de acordo com o que se mostrasse mais conveniente.
Em todos os preges realizados o beneficirio foi o Sr. Jos Carlos Batista com lucros que totalizaram R$ 296,5 mil. Quanto movimentao financeira da Bnus Banval, destacam-se as seguintes transferncias de recursos apuradas at 13/03/05.
Nome ATHENAS TRADING SA GAPE ADM E PARTICIPACAO Ltda. NATIMAR NEGOCIOS E INTERMEDIACOES Ltda. NK PRESTACAO DE SERVICO SOCIED TELETRUST DE RECEBIVEIS S/A Lanamento Dbito Crdito Dbito Dbito Crdito Crdito Dbito Valor R$ 1.371.517,76 R$ 3.174.677,12 R$ 32.459.292,88 R$ 468.000,00 R$ 4.940.441,44 R$ 300.000,00 R$ 1.643.180,20
Dado o exposto, conclui-se que a empresa Bnus Banval tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, em especial com a Prece.
9.7.4.2 Dillon S/A Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios

A instituio Dillon S/A Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (CNPJ n 33.851.064/0001-55), dos Srs. Jlio Victor Bittencourt Fabbriani e Lus Cludio Lins Fabbriani, doravante denominada Dillon, operou no segmento de renda fixa, realizando operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais, registrados na Selic, com as entidades Prece, Centrus, Geap, Postalis, e seus respectivos fundos de investimento exclusivos. Nessas operaes a Dillon obteve os seguintes resultados, discriminados por ano para o perodo 2001/2005:
2001 Centrus Geap Prece Postalis 2002 300.267 2003 188.479 150.630 7.266.937 2004 108.583 160.428 259.148 2005
Total
300.267
7.606.046
528.159
As perdas nos mercados de ttulos pblicos so calculadas (a metodologia deste relatrio), a partir da diferena entre os preos pagos ou recebidos pelos fundos de penso e aquele que, observado na cadeia negocial (day-trade), poderia ter sido exercido pela entidade de previdncia, em seu benefcio. Do quadro acima cabe ressaltar o resultado das operaes da Dillon com a Prece no exerccio de 2003, com destaque para as seguintes cadeias negociais:
ANO DT VENCIMENTO DT OPERAO PRECE 2003 17/11/2005 22/05/2003 2003 17/11/2005 22/05/2003 2003 17/11/2005 22/05/2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 15/04/2024 15/04/2024 15/04/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 01/01/2031 16/07/2003 16/07/2003 16/07/2003 24/11/2003 24/11/2003 24/11/2003 24/11/2003 02/12/2003 02/12/2003 02/12/2003 03/12/2003 03/12/2003 03/12/2003 05/12/2003 05/12/2003 05/12/2003 10/12/2003 10/12/2003
DECRICAO TITULO VENDEDOR NBCE NBCE NBCE NTN-A3 NTN-A3 NTN-A3 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C BCO VOTORANTIM S A SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA DILLON S A DTVM/CRUZEIRO ELETRA FUND CELG DE SEG E PREVID EFP/ABN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BANKBOSTON BCO MULTIPLO S A LAETA S A DTVM/CIDADE BCO CRUZEIRO DO SUL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND FATOR DORIA ATHERINO S A CV/BCN DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND BCO PACTUAL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO
COMPRADOR SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA DILLON S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON LAETA S A DTVM/CIDADE BCO CRUZEIRO DO SUL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU DILLON S A DTVM/CRUZEIRO FAIR CCV LTDA/BAND DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU DILLON S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU
QTDE PAPEL PU NEGOCIADO VALOR NEGOCIADO RESULTADO 5000 5000 5000 500 500 500 10000 10000 10000 10000 1600 1600 1600 1700 1700 1700 2000 2000 2000 3000 3000 1719,837656 1722,197596 1751,999982 2001,985 2354,44 2356,041805 986,839953 995,989146 996,459599 1129,265398 2201,534279 2906,010187 2907,041437 2225,029407 2907,381359 2908,3343 2248,444219 2909,93015 2910,920153 2245,935552 2913,504847 8.599.188 8.610.988 8.760.000 1.000.993 1.177.220 1.178.021 9.868.400 9.959.891 9.964.596 11.292.654 3.522.455 4.649.616 4.651.266 3.782.550 4.942.548 4.944.168 4.496.888 5.819.860 5.821.840 6.737.807 8.740.515 TOTAL PRECE 149.012 177.028 -
1.328.058 1.127.161
1.159.998
1.322.972
2.002.708 7.266.937
O exame dos dados evidencia o relevante papel desempenhado pela Dillon, como intermediria direta nas compras e vendas de ttulos pblicos, junto Prece, no ano de 2003, destacando-se as operaes de venda de ttulos NTN-C, com vencimento em 01/01/31, realizadas nos dias 2, 3, 5 e 10/12/03, que totalizam ganhos nominais para esta Distribuidora de R$ 5.612.839,00, correspondentes a 76% do total de valores auferidos, em todo perodo. Os valores decorrem exclusivamente de majorao de preos realizada pela Dillon, na etapa intermediria das operaes. A Dillon repassava os ttulos com preos alavancados para a corretora Fair CCV Ltda, a qual, por sua vez, imediatamente vendia os papis Prece, finalizando a cadeia negocial. Questionado sobre essas negociaes em depoimento tomado no dia 13 de fevereiro de 2006, os Srs. Julio Vitor Bittencourt Fabrianni, Luiz Cludio Lins Fabrianni, scios-proprietrios da Dillon, responderam que as citadas operaes eram estruturadas pela Euro Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A (CNPJ n 05.006.016/0001-25). Segundo os depoentes, a Euro informava Dillon possuir um negcio, isto , ter condies de identificar um comprador que estaria disposto a comprar certa quantidade de ttulos especficos por determinados preos e que, caso a Dillon quisesse realizar a operao, a corretora Euro passaria a transao, mediante a negociao de uma taxa. Na prtica, cabia Dillon buscar o melhor preo no mercado para, em seguida, enviar fax ao comprador, no caso a Diretoria Financeira da Prece, aos cuidados do Gerente Financeiro, informando (i) as caractersticas do ttulo, (ii) o preo
de venda, (iii) o comando no sistema e (iv) a taxa negociada. Em seguida, o Gerente Financeiro fornecia um de acordo retornando o fax para a corretora. Ao fim do negcio, a Euro ficava com 90% dos valores auferidos nas transaes, enquanto Dillon restava a diferena do ganho. Questionado, ainda, se a Euro no estaria ganhando muito com essas operaes, pois como especialista no mercado poderia constatar que os preos previamente acertados estavam significativamente distantes dos preos praticados pelo mercado, com evidentes indcios de conluio entre a Euro e os compradores dos ttulos, o depoente respondeu:
(...) a Euro chegou, contatou a gente e disse o seguinte: Eu tenho algum que est comprando a tanto, e eu quero ganhar tanto. Ento a gente foi buscar no mercado e ganhou o que a gente achava que era razovel, ganhou, pagou, quer dizer, o combinado no caro. O que a gente estava vendo no mercado? Essa operao estava dentro do parmetro operacional? Estava. Se ela ganhou demais, ela tinha a capacidade de saber qual era o cliente dela, ela deu a ns a posio
Por fim, perguntado sobre a existncia de intimao da Dillon, pela CVM, para que essa Corretora respondesse sobre a compra e venda de ttulos pblicos federais por preos artificiais, segundo o entendimento do Banco Central do Brasil, os depoentes informaram ainda no terem sido citados por aquela Comisso. Por oportuno, citam-se os processos BACEN ns 0501305259 e 0501305264, referentes a fiscalizaes do Banco Central que constatam indcios de irregularidades em operaes realizadas com as entidades Geap e Prece, respectivamente, segundo os quais a Dillon, em tese, teria infringido o previsto nos arts. 1 e 7 do regulamento anexo Resoluo CMN n 3.121, de 2003, em razo de negociaes com ttulos pblicos, registrados na Selic. Da movimentao bancria da Dillon, destacam-se 33 transferncias feitas da Dillon para a Euro, entre os dias 05/09/03 e 02/08/05, que totalizam R$ 13 milhes, bem como a transferncia lquida de R$ 3,1 milhes da Corretora So Paulo para a Dillon, entre os dias 01/07/02 e 20/12/02, por meio de 25 operaes bancrias.
Dado o exposto, conclui-se que a empresa Dillon tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das transaes no mercado de ttulos pblicos federais, registrados na Selic, junto Prece.
9.7.4.3
Cruzeiro do Sul S/A Corretora de Valores
A instituio Cruzeiro do Sul S/A Corretora de Valores (CNPJ n 00.314.209/0001-20), de propriedade do Sr. Lus Felipe ndio da Costa, doravante denominada Cruzeiro do Sul, operou no segmento de renda varivel com as entidades Prece, Postalis, Serpros, Nucleos e Refer ou seus fundos exclusivos. Nesse segmento, a Cruzeiro do Sul realizou negcios no mbito da BM&F, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2000/2005:
Ajustes Acumulados Negativo Quantidade Mercado CRUZEIRO EPPCs

EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC REFER EPPC SERPROS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
227 773 1.095 37 167 2.299 6.903 9.202
1.372.949 6.203.458 8.728.553 125.670 1.484.070 17.914.700 25.686.146 43.600.846
81% 84% 68% 100% 85% 75% 50% 55%
87% 88% 83% 100% 94% 86% 48% 58%
54 148 526 0 29 757 6.910 7.667
196.247 836.087 1.752.291 0 98.820 2.883.445 28.363.164 31.246.610
19% 16% 32% 0% 15% 25% 50% 45%
13% 12% 17% 0% 6% 14% 52% 42%
Sub-total Outras Transaes excluindo as EPPCs Cruzeiro do Sul Total
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Cruzeiro Ajustes Acumulados Negativo % EPPCs Quantidade Valores Quantidades Valores Quantidade EPPC NUCLEOS 3.309 16.729.730 63% 75% 1.904 EPPC POSTALIS 3.486 28.687.183 74% 76% 1.254 EPPC PRECE 19.885 115.154.041 67% 73% 9.823 EPPC REFER 271 2.755.215 95% 98% 14 EPPC SERPROS 240 1.034.061 63% 77% 144 Sub-total 27.191 164.360.230 67% 74% 13.139
Positivo % Valores Quantidades Valores 5.511.603 37% 25% 9.138.685 26% 24% 43.035.331 33% 27% 70.170 5% 2% 316.877 38% 23% 58.072.666 33% 26%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras Ajustes Acumulados Negativo EPPCs
EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC REFER EPPC SERPROS
Positivo % Valores Quantidades Valores 5.707.850 36% 24% 9.974.772 25% 22% 44.787.622 33% 27% 70.170 4% 2% 415.697 30% 14% 60.956.111 32% 25%
Quantidade 3.536 4.259 20.980 308 407 29.490
Valores 18.102.679 34.890.641 123.882.594 2.880.885 2.518.131 182.274.929
% Quantidades Valores Quantidade 64% 76% 1.958 75% 78% 1.402 67% 73% 10.349 96% 98% 14 70% 86% 173 68% 75% 13.896
Sub-total
No exerccio de 2000, os ajustes negativos e positivos foram os abaixo relacionados:

Ajustes (ANO 2000) Negativo Quantidade Mercado CRUZEIRO EPPCs
EPPC PRECE EPPC SERPROS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
9 79 88 1.534 1.622
6.000 701.850 707.850 4.433.774 5.141.624
82% 100% 98% 50% 52%
74% 100% 100% 50% 54%
2 0 2 1.512 1.514
2.100 0 2.100 4.430.669 4.432.769
18% 0% 2% 50% 48%
26% 0% 0% 50% 46%
Sub-total Outras Transaes excluindo as EPPCs Quantia Total
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Cruzeiro EPPCs EPPC PRECE 4.633 24.500.016 53% EPPC SERPROS 223 1.002.120 66% Sub-total 4.856 25.502.136 53%
56% 80% 56%
4.132 117 4.249
19.516.456 253.695 19.770.151
47% 34% 47%
44% 20% 44%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras EPPCs EPPC PRECE 4.642 24.506.016 EPPC SERPROS 302 1.703.970 Sub-total 4.944 26.209.986
53% 72% 54%
56% 87% 57%
4.134 117 4.251
19.518.556 253.695 19.772.251
47% 28% 46%
44% 13% 43%
No exerccio de 2001, os ajustes negativos e positivos foram:

EPPC SERPROS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
88 88 1.686 1.774
782.220 782.220 4.222.288 5.004.508
75% 75% 50% 51%
89% 89% 50% 54%
29 29 1.671 1.700
98.820 98.820 4.247.608 4.346.428
25% 25% 50% 49%
11% 11% 50% 46%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras EPPCs EPPC SERPROS 2 20.250 Sub-total 2 20.250
50% 50%
49% 49%
2 2
21.300 21.300
50% 50%
51% 51%
Desempenho das EPPCs listadas acima com a Cruzeiro EPPCs EPPC SERPROS 90 Sub-total 90
802.470 802.470
74% 74%
87% 87%
31 31
120.120 120.120
26% 26%
13% 13%
No exerccio de 2002, a corretora no realizou operaes com os fundos de penso sob anlise da Sub-relatoria. No exerccio de 2003, os ajustes negativos e positivos, no primeiro dia do negcio, foram:
EPPC PRECE EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
406 37 443 3.153 3.596
2.115.743 125.670 2.241.413 13.087.286 15.328.699
59% 100% 61% 50% 51%
70% 100% 72% 46% 49%
288 0 288 3.206 3.494
892.860 0 892.860 15.278.613 16.171.473
41% 0% 39% 50% 49%
30% 0% 28% 54% 51%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Cruzeiro EPPCs 3.987 18.432.955 72% EPPC PRECE 14 77.700 88% EPPC REFER Sub-total 4.001 18.510.655 73%
77% 100% 78%
1.513 2 1.515
5.364.955 180 5.365.135
28% 13% 27%
23% 0% 22%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras EPPCs 4.393 20.548.698 EPPC PRECE 51 203.370 EPPC REFER Sub-total 4.444 20.752.068
71% 96% 71%
77% 100% 77%
1.801 2 1.803
6.257.815 180 6.257.995
29% 4% 29%
23% 0% 23%
No exerccio de 2004, os ajustes negativos e positivos, no primeiro dia do negcio, foram:

EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
49 314 295 658 63 721
299.324 2.452.890 1.834.870 4.587.084 235.294 4.822.378
70% 86% 78% 81% 55% 77%
78% 85% 90% 86% 50% 83%
21 52 85 158 52 210
84.255 432.270 211.425 727.950 239.256 967.206
30% 14% 22% 19% 45% 23%
22% 15% 10% 14% 50% 17%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Cruzeiro EPPCs EPPC NUCLEOS 1.525 11.701.579 70% EPPC POSTALIS 1.524 13.338.979 70% EPPC PRECE 3.875 30.781.732 65% Sub-total 6.924 55.822.289 67%
79% 69% 71% 72%
653 666 2.125 3.444
3.198.729 6.105.298 12.412.946 21.716.973
30% 30% 35% 33%
21% 31% 29% 28%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras EPPCs EPPC NUCLEOS 1.574 12.000.903 EPPC POSTALIS 1.838 15.791.869 EPPC PRECE 4.170 32.616.601 Sub-total 7.582 60.409.373
70% 72% 65% 68%
79% 71% 72% 73%
674 718 2.210 3.602
3.282.984 6.537.568 12.624.371 22.444.923
30% 28% 35% 32%
21% 29% 28% 27%
No exerccio de 2005, os valores so os seguintes:

Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
178 459 385 1.022 26 1.048
1.073.625 3.750.568 4.771.941 9.596.133 175.896 9.772.029
84% 83% 72% 78% 26% 75%
91% 90% 88% 89% 29% 86%
33 96 151 280 74 354
111.992 403.817 645.906 1.161.715 423.271 1.584.986
16% 17% 28% 22% 74% 25%
9% 10% 12% 11% 71% 14%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Cruzeiro EPPCs 769 2.914.315 62% 995 8.787.598 77% 1.819 13.885.232 72% Sub-total 3.583 25.587.145 70%
68% 88% 80% 81%
478 302 721 1.501
1.359.611 1.217.752 3.534.479 6.111.841
38% 23% 28% 30%
32% 12% 20% 19%
Desempenho das EPPCs listadas acima com todas as corretoras EPPCs EPPC NUCLEOS 947 3.987.939 EPPC POSTALIS 1.454 12.538.165 EPPC PRECE 2.204 18.657.173 Sub-total 4.605 35.183.277
65% 79% 72% 72%
73% 89% 82% 83%
511 398 872 1.781
1.471.603 1.621.568 4.180.385 7.273.556
35% 21% 28% 28%
27% 11% 18% 17%
As operaes da Refer, na BM&F, com a Cruzeiro do Sul no sero analisadas, pois ocorreram em quantidade irrisria no exerccio de 2003. Foram realizadas trinta e sete negociaes que totalizam R$ 125,6 mil de ajustes negativos atribudos, pela corretora, referida entidade. No que trata das transaes da entidade Serpros, na BM&F, apuram-se ajustes negativos no primeiro dia em 100% e 75% das quantidades de operaes realizadas. Quando se observam os ajustes negativos, em valores, nota-se 100% e 89% de ajustes negativos nos exerccios de 2000 e 2001, respectivamente. Comparando-se os ajustes negativos do Serpros no perodo, quando a mesma opera com outras instituies, verificam-se ndices de eficincia de 80% e 49% em ajustes negativos, medidos como os valores negativos em proporo soma de negativos e positivos. Destaca-se, em 2000, a performance dspar do Serpros ao operar no mercado de derivativos. Em 2001, a fundao apresentou ndice de eficincia muito prximo aos parmetros considerados normais de mercado (prximo de 50%), quando operava com outras corretoras, excluindo a Cruzeiro do Sul. Em ambos os perodos, o Serpros apresentou pssimos ndices de eficincia ao operar com a corretora em questo. Em relao Nucleos, verifica-se que os ajustes negativos no primeiro dia superam os positivos. Constatam-se ajustes negativos em 70%
e 84% do volume das operaes realizadas. Quando observam-se os ajustes negativos em valores, verificam-se 78% e 91%, nos exerccios de 2004 e 2005, respectivamente. Comparando-se os ajustes negativos do Nucleos no perodo, quando a mesma opera com outras instituies, os ndices de eficincia so de 79% e 68%, em ajustes negativos. Apesar de, j em 2004, o desempenho do Nucleos encontrar-se abaixo dos parmetros considerados normais de mercado (prximo de 50%), chama ainda mais a ateno, o pssimo desempenho da entidade ao operar com a corretora Cruzeiro do Sul em 2005. As operaes da Prece, na BM&F, por intermdio da corretora Cruzeiro do Sul, apuraram ajustes negativos no primeiro dia de 59%, 78% e 72% em quantidades de operaes realizadas nos anos de 2003, 2004 e 2005, respectivamente. Quando se observam os ajustes negativos em valores, os ndices de eficincia so de 70%, 90% e 88%, para aqueles anos. Comparando-se os ajustes negativos da entidade Prece no perodo, quando a mesma opera com outras instituies, verificam-se ndices de eficincia de 77%, 71% e 80%. Vale destacar o pssimo desempenho da Prece ao operar com a Cruzeiro do Sul em 2004. Neste perodo, os ajustes negativos atribudos pela corretora foram de 90%, extremamente elevado, se comparado ao desempenho com as demais corretoras, que foi de 71% de ajustes negativos. Em relao s negociaes da Postalis, na BM&F, por intermdio da corretora Cruzeiro do Sul, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia em 86% e 83% das quantidades de operaes realizadas nos anos de 2004 e 2005, respectivamente. Quando se observam os ajustes negativos em valores, os ndices de eficincia so de 85% e 90%. Comparando-se os ajustes negativos, no perodo, quando a Postalis opera com outras instituies, os ndices so de 69% e 88% em ajustes negativos. Considerando que os percentuais de ajustes negativos, quando o Postalis negocia com a Cruzeiro do Sul, superam a mdia dos ajustes negativos quando a entidade opera com outras corretoras, nota-se um desempenho inexplicavelmente pior com a referida corretora. Destaca-se ainda, que, de uma maneira geral, a fundao apresentou desempenho abaixo dos parmetros esperados de mercado (prximo de 50%). Nos termos do inqurito administrativo n 1494 e do relatrio de anlise GMA n 060/2003 da CVM, que examina operaes no mercado BM&F, a CVM indica a existncia de um esquema fraudulento, conhecido como esquenta-esfria dinheiro, que consiste em transaes, que apesar de
revestidas de aparente licitude, so na verdade simulaes para proporcionar: a) Falso prejuzo para os participantes denominados perdedores na operao a fim de reduzir a carga tributria sobre o seu lucro lquido. Os recursos equivalentes ao prejuzo so devolvidos aos participantes pelas contrapartes que auferiram lucro na operao. Falso lucro para os participantes denominados ganhadores, para justificar, com esta fonte, a cobertura para o caixa 2. Tais recursos, ou so originrios do exterior e no encontram-se registrados no Banco Central, ou referem-se a recursos ilcitos originados dentro do pas.
b)
Das cinco fundaes de previdncia complementar examinadas, destacam-se, pela significativa disparidade entre as posies de ajustes negativos, quando operadas pela corretora Cruzeiro do Sul, as entidades Prece, Postalis, Nucleos e Serpros. Dado o exposto, conclui-se que a corretora tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado da BM&F.
9.7.4.4 Euro Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A

A instituio Euro Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A (CNPJ n 05.006.016/0001-25), dos Srs. Jorge Luiz Gomes Chrispim, Joo Luiz Ferreira Carneiro, Srgio de Moura Soeiro, doravante denominada Euro, operou no segmento de renda fixa com as entidades Prece, Geap, Refer, Petros, Nucleos e Serpros e com seus fundos exclusivos, realizando operaes com ttulos pblicos federais (Selic), debntures e TDA (Cetip). Nas operaes com ttulos pblicos federais, registrados na Selic, a Euro, anteriormente denominada Turfa S/A DTVM, obteve os seguintes resultados, discriminados ano a ano para o perodo 2002/2005:
R e s u m o d e p e rd a s d a s o p e ra e s n o m e rc a d o d e ttu lo s p b lic o s e n v o lv e n d o a s E P P C 's e a c o rre to ra T U R F A S A D T V M / E U R O

EPPC P re c e G eap R e fe r P e tro s N u c le o s S e rp ro s T o ta l 2002 1 .3 0 2 .1 6 4 1 0 9 .7 0 3 2 9 3 .8 6 5 1 .7 0 5 .7 3 2 2003 3 .8 3 1 .7 0 0 1 .2 3 0 .2 0 4 1 3 9 .1 0 0 5 .2 0 1 .0 0 4 2004 1 4 .4 8 5 .8 4 4 5 .7 7 0 .1 9 5 9 7 3 .2 9 6 2 1 .2 2 9 .3 3 5 2005 3 6 8 .5 1 2 3 5 8 .9 6 9 2 .6 3 5 .8 4 1 3 2 5 .9 5 0 3 .6 8 9 .2 7 1
As perdas nos mercados de ttulos pblicos so calculadas (segundo a metodologia descrita) a partir da diferena entre os preos pagos ou recebidos pelos fundos de penso e aqueles que, observado na cadeia negocial (day-trade), poderiam ter sido exercido pela entidade de previdncia, em seu benefcio. As cadeias negociais das operaes da Euro com a entidade Nucleos, nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
EEPC Ano Data 2004 NUCLEOS 15/06/2004 15/06/2004 16/06/2004 16/06/2004 16/06/2004 27/07/2004 27/07/2004 23/11/2004 23/11/2004 25/11/2004 25/11/2004 25/11/2004 29/11/2004 29/11/2004 02/12/2004 02/12/2004 2005 NUCLEOS 23/02/2005 23/02/2005 23/02/2005 23/02/2005 23/02/2005 24/02/2005 24/02/2005 24/02/2005 24/02/2005 24/02/2005 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 01/01/2031 01/01/2031 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 01/01/2031 01/01/2031 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C NTN-B NTN-B NTN-B NTN-C NTN-C ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO 5450 5450 5450 1960 1960 5450 5450 5450 1900 1900 1.179,91 1.293,00 1.293,30 2.544,98 2.907,58 1.180,67 1.293,75 1.294,09 2.546,29 2.908,94 6.430.487 7.046.850 7.048.485 4.988.168 5.698.856 6.434.654 7.050.938 7.052.791 4.837.960 5.526.978 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/08/2024 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/08/2024 15/08/2024 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO SAO PAULO CV LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRADESCO NUC FIF/BRADESCO/BRADESCO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI 4000 4000 3600 3600 3600 5000 5000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 5800 5800 1.102,73 1.173,82 1.091,37 1.091,63 1.174,49 1.118,88 1.138,29 1.004,57 1.286,85 1.004,78 1.004,91 1.288,28 1.007,41 1.290,10 1.135,53 1.427,88 4.410.904 4.695.282 3.928.928 3.929.869 4.228.156 5.594.423 5.691.460 284.378 284.378 Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Quantidade papis PU Negociado Valor Negociado Compra Resultado EPPC Venda Total
NUCLEOS
299.229
299.229
NUCLEOS
97.037
97.037
NUCLEOS
4.018.272 5.147.403 1.129.131 4.019.124 4.019.625 5.153.133 1.134.009 4.029.636 5.160.406 1.130.770 6.586.082 8.281.722 1.695.640
1.129.131
NUCLEOS
1.134.009
NUCLEOS
1.130.770
NUCLEOS
1.695.640 5.770.195
617.998
617.998
NUCLEOS
710.688
710.688
NUCLEOS
ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO NOVINVEST S A CVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO
618.136
618.136
NUCLEOS
689.018
689.018 2.635.841 8.406.035
As cadeias negociais das operaes da Euro com a entidade Prece nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
EEPC
Ano Data 2002
Vencimento Ttulo 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 16/08/2006 16/08/2006 16/08/2006 16/08/2006 18/03/2004 18/03/2004 18/10/2006 18/10/2006 15/03/2010 15/03/2010 15/03/2010 15/03/2010 15/02/2010 15/02/2010 15/02/2010 15/01/2010 15/01/2010 15/01/2010 17/05/2006 17/05/2006 17/05/2006 01/03/2011 01/03/2011 LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT NBCE NBCE LFT LFT LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT-B LFT LFT LFT NTN-C NTN-C
Descrio do vendedor ADIPAR DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO AGORA CTVM S A/ITAU ELITE CCVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNDO CAIXA FIF SENIOR IV/CEF/CEF RENASCENCA DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO SENSO CCVM S A/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
Descrio do comprador TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU ELITE CCVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU RENASCENCA DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO SPRIND DTVM LTDA/BASA TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU
Quantidade papis 1500 1500 2500 2500 2500 1440 1440 1440 1440 1000 1000 5000 5000 1046 1046 1046 1046 1046 1046 1046 1046 1046 1046 4410 4410 4410 2500 2500
PU Negociado 1.304,55 1.393,01 1.313,68 1.313,83 1.397,49 1.324,02 1.324,88 1.326,60 1.392,35 1.670,22 1.721,95 1.342,65 1.411,27 853,41 858,12 858,24 960,40 859,58 859,70 961,00 861,29 861,41 961,64 1.395,58 1.397,01 1.456,86 1.149,45 1.297,80
Valor Negociado 1.956.830 2.089.522 3.284.192 3.284.582 3.493.729 1.906.591 1.907.829 1.910.308 2.004.986 1.670.223 1.721.950 6.713.252 7.056.367 897.714 897.594 892.664 1.004.574 899.125 899.245 1.005.210 900.914 901.034 1.005.881 6.154.494 6.160.825 6.424.758 2.873.627 3.244.500
Compra
Resultado EPPC Venda Total
PRECE
03/09/2002 03/09/2002 17/09/2002 17/09/2002 17/09/2002 03/10/2002 03/10/2002 03/10/2002 03/10/2002 29/10/2002 29/10/2002 31/10/2002 31/10/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 20/11/2002 11/12/2002 11/12/2002 11/12/2002 11/12/2002 11/12/2002 2003
132.691
132.691
PRECE
209.537
209.537
PRECE
98.394
98.394
PRECE
51.728
51.728
PRECE
343.114
343.114
PRECE
BCO DO BRASIL S A/MERCADO SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON SOCOPA SOC CORRET PAULISTA S A/PAULISTA NOMINAL DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO DO EST DO CEARA S A DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU S A DTVM/CRUZEIRO TURFA TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC
106.860
106.860
PRECE
106.085
106.085
PRECE
104.967
104.967
PRECE
270.264
270.264
PRECE
370.873
370.873 1.302.164
PRECE
19/08/2003 19/08/2003
15/04/2024 15/04/2024
NTN-A3 NTN-A3
BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON
2500 2500
1.984,21 3.516,89
4.960.527 8.792.227
3.831.700
3.831.700 3.831.700
2004 PRECE 27/09/2004 27/09/2004 06/10/2004 06/10/2004 07/10/2004 07/10/2004 08/10/2004 08/10/2004 08/10/2004 08/10/2004 25/10/2004 25/10/2004 26/10/2004 26/10/2004 27/10/2004 27/10/2004 28/10/2004 28/10/2004 28/10/2004 28/10/2004 2005 PRECE 09/03/2005 09/03/2005 09/03/2005 09/03/2005 04/04/2005 04/04/2005 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BNL SPECIALE 10 FIF/BNL DTVM/BNL TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO CRUZEIRO DO SUL S A TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO 2000 2000 3500 3500 1500 1500 1.517,28 1.551,60 1.551,60 1.622,46 1.571,68 1.606,25 3.034.554 3.103.202 5.430.604 5.678.613 2.357.520 2.409.375 68.648 68.648 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 15/05/2045 NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON TURFA S A DTVM/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU 6600 6600 1500 1500 4500 4500 6500 6500 7500 7500 1500 1500 3400 3400 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1.025,93 1.428,30 1.030,68 1.453,61 1.038,42 1.454,32 1.031,93 1.455,03 1.031,96 1.455,03 1.038,50 1.399,30 1.040,28 1.399,95 1.036,99 1.400,60 1.037,39 1.401,25 1.037,39 1.401,25 6.771.117 9.426.780 1.546.021 2.180.421 4.672.898 6.544.440 6.707.537 9.457.672 7.739.664 10.912.698 1.557.750 2.098.950 3.536.960 4.759.832 1.555.481 2.100.901 1.556.088 2.101.877 1.556.088 2.101.877 2.655.663 2.655.663
PRECE
634.400
634.400
PRECE
1.871.542
1.871.542
PRECE
2.750.135
2.750.135
PRECE
3.173.034
3.173.034
PRECE
541.200
541.200
PRECE
1.222.872
1.222.872
PRECE
545.420
545.420
PRECE
545.789
545.789
PRECE
545.789
545.789 14.485.844
PRECE
248.009
248.009
PRECE
51.855
51.855 368.512 19.988.220
As cadeias negociais das operaes da Euro com a entidade Petros, neste mercado, encontram-se abaixo detalhadas:
EEPC Ano Data 2003 PETROS 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 12/09/2002 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 15/11/2006 LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT LFT BRENT FIF/BRASCAN DTVM/BANKBOSTONSPRIND DTVM LTDA/BASA SPRIND DTVM LTDA/BASA TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO ELETRA FUND CELG DE SEG E PREVID EFP/ABN BRENT FIF/BRASCAN DTVM/BANKBOSTONSPRIND DTVM LTDA/BASA SPRIND DTVM LTDA/BASA TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO BANERJ S A BRENT FIF/BRASCAN DTVM/BANKBOSTONSPRIND DTVM LTDA/BASA SPRIND DTVM LTDA/BASA TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUNTERRA FUND PREV PR TERRACAP EFP/HSBC 500 500 500 700 700 700 1800 1800 1800 1.311,36 1.314,11 1.424,27 1.311,36 1.314,11 1.393,51 1.311,36 1.314,11 1.411,30 655.678 657.056 712.134 917.949 919.878 975.458 2.360.440 2.365.401 2.540.340 Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Quantidade papis PU Negociado Valor Negociado Compra Resultado EPPC Venda Total
56.456
56.456
PETROS
57.509
57.509
PETROS
179.900
179.900 293.865
PETROS
1/7/2003 1/7/2003 1/7/2003 1/7/2003
11/15/2006 11/15/2006 11/15/2006 11/15/2006
LFT LFT LFT LFT
ARROW FIF/ITAU/ITAU RENASCENCA DTVM LTDA/BCN ELITE CCVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
RENASCENCA DTVM LTDA/BCN ELITE CCVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO DO EST DO CEARA S A
3500 3500 3500 3500
1.405,71 1.405,94 1.406,62 1.445,46
4.920.001 4.920.794 4.923.184 5.059.101
139.100
139.100 139.100 432.965
As cadeias negociais das operaes da Euro com a Serpros, neste mercado, so as seguintes:
EEPC
Ano Data 2004
Vencimento Ttulo 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 01/04/2021 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C
Descrio do vendedor SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER
Descrio do comprador TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER ACONCAGUA FIF/CITI D/CITI TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER BB OLIMPO IX FIF/BB ADM ATIVOS DTVM/BB TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BANVAL CCTVM LTDA/INDUSVAL PLANNER CV S A/SANTANDER HSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC
Quantidade papis 987 987 987 987 5891 5891 5891 5891 6122 6122 6122 6122
PU Negociado 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49 1.454,62 1.526,59 1.528,04 1.529,49
Valor Negociado 1.435.714 1.506.747 1.508.177 1.509.610 8.569.193 8.993.156 9.001.695 9.010.246 8.905.211 9.345.799 9.354.673 9.363.559
Compra
Resultado EPPC Venda Total
SERPROS
07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 07/07/2004 2005
73.896
73.896
SERPROS
441.053
441.053
SERPROS
458.347
458.347 973.296
SERPROS
17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005 17/06/2005
15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015 15/05/2015
NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B
BCO BRADESCO S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SULHSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC BCO BRADESCO S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN NOMINAL DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SULHSBC CREDIT FIF/HSBC/HSBC
5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500
1.259,35 1.259,48 1.268,63 1.288,99 1.259,35 1.259,48 1.268,63 1.288,99
6.926.446 6.927.137 6.977.468 7.089.420 6.926.446 6.927.137 6.977.468 7.089.420
162.975
162.975
SERPROS
162.975
162.975 325.950 1.299.246
As cadeias negociais das operaes da Euro, com a Geap, neste mercado, durante o perodo especificado, encontram-se abaixo detalhadas:
no ata 003 6/06/2003 6/06/2003 6/06/2003 004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 4/05/2004 7/07/2004 7/07/2004 7/07/2004 7/07/2004 7/07/2004 7/07/2004 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 5/08/2024 TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B TN-B BBM S A ATHERINO S A CV/BCN LTDA/SANTANDER DTVM/CRUZEIRO CCVM LTDA/BCN BBM S A ATHERINO S A CV/BCN LTDA/SANTANDER DTVM/CRUZEIRO CCVM LTDA/BCN CV LTDA/BCN DTVM/CRUZEIRO MILLENNIUM CCVM S A/BASA CV LTDA/BCN DTVM/CRUZEIRO MILLENNIUM CCVM S A/BASA 1/03/2011 1/03/2011 1/03/2011 TN-C TN-C TN-C 60/SANTOS/SANTOS S A DTVM/CRUZEIRO DTVM/CRUZEIRO encimento tulo escrio do vendedor escrio do comprador GEAP CENTURY FIF S A DTVM/CRUZEIRO BRASIL CENTRAL TURFA SDTVM/CRUZEIRO A PR TERRACAP EFP/HSBC BCO ATHERINO S A CV/BCN FATOR DORIA SOLIDEZLTDA/SANTANDER CCTVM TURFA SDTVM/CRUZEIRO A ELITE CCVM LTDA/BCN SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR BCO ATHERINO S A CV/BCN FATOR DORIA SOLIDEZLTDA/SANTANDER CCTVM TURFA SDTVM/CRUZEIRO A ELITE CCVM LTDA/BCN SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR SAO PAULO TURFA SDTVM/CRUZEIRO A GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR SAO PAULO TURFA SDTVM/CRUZEIRO A GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR uantidade apis U egociado alor egociado ompra esultado EPPC enda otal
BRASIL CENTRAL TURFA S A FUNTERRA FUND PREV
000 000 000
.249,35 .249,37 .495,39
.246.746 .246.845 .476.950
.230.204
.230.204 .230.204
FATOR DORIA SOLIDEZ CCTVM TURFA S A ELITE GEAP FUND FATOR DORIA SOLIDEZ CCTVM TURFA S A ELITE GEAP FUND TURFA S A GAMEX GEAP FUND TURFA S A GAMEX GEAP FUND
000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000
.062,49 .067,91 .068,01 .085,06 .085,59 .062,49 .067,91 .068,01 .085,06 .085,59 .114,64 .127,34 .127,44 .114,64 .127,34 .127,44
.312.475 .339.567 .340.067 .425.318 .427.950 .312.475 .339.567 .340.067 .425.318 .427.950 .573.215 .636.686 .637.224 .573.215 .636.686 .637.224
15.476
15.476
15.476
15.476
4.008
4.008
4.008
4.008 58.969 .589.173
Com a Geap, as transaes foram as seguintes:

Data Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Quantidade papis PU Negociado Valor Negociado Compra Resultado EPPC Venda Total
16/8/2002 16/8/2002
20/10/2004 20/10/2004
LFT LFT
ADIPAR DTVM LTDA/BCN TURFA S A DTVM/CRUZEIRO
TURFA S A DTVM/CRUZEIRO FUND REDE FERROVIARIA SEG SOCIAL EFP/BCN
4700 4700
1.331,46 1.354,80
6.257.855 6.367.558 Total 2002
109.703 109.703 -
109.703 109.703
O exame dos dados apresentados evidencia o relevante papel desempenhado pela Euro como intermediria direta nas compras e vendas de ttulos pblicos, junto aos fundos de penso e, em especial, quanto sua atuao com os fundos exclusivos das entidades Prece, Nucleos e Serpros, nos exerccios de 2003, 2004 e 2005. Nas operaes da Prece, destaca-se a venda de ttulos NTN-A, com vencimento em 15/04/2024, realizada no dia 19/08/2003, e as de vendas de ttulos NTN-B, com vencimento em 15/05/2045, todas de 2004.
Nestas transaes, por diferena de preos prejudiciais a esta entidade de previdncia, foram pagos a mais, pela Prece, R$ 18,3 milhes. Em relao ao Nucleos, destacam-se as operaes de compras e vendas de ttulos NTN-B, com vencimento em 15/08/2024 e 15/05/2045, realizadas nos dias 23, 25 e 29/11/04, 02/12/04, 23/02/05 e 24/02/05, e as operaes de venda de ttulos NTN-C, com vencimento em 01/01/2031, realizadas nos dias 23 e 24/02/05, cujas perdas somam mais de R$ 7,8 milhes. Os significativos valores auferidos decorrem exclusivamente da forte alavancagem (majorao) de preos realizada pela Euro, na ltima parte da cadeia de negcios, quando os ttulos eram vendidos para as entidades, ou na depreciao do valor dos ttulos, na primeira parte da cadeia negocial, quando estes eram comprados das entidades. Cabe destacar, por absoluta relevncia, a operao realizada com um fundo exclusivo da entidade Prece, denominado Roland Garros, no dia 27/09/04, quando a Euro adquiriu um lote de 6.600 ttulos de NTN-B, com vencimento em 15/05/2045, ao preo unitrio de R$ 1.025,93 e o revendeu ao preo de R$ 1.428,30, com acrscimo de mais de 40% sobre o valor de compra. Do mesmo modo, destaca-se a transao realizada com outro fundo exclusivo da Prece, denominado Flushing Meadows, no dia 08/10/04, quando a Euro adquiriu um lote de 6.500 unidades do mesmo ttulo, ao preo unitrio de R$ 1.031,93 e o revendeu ao preo de R$ 1.455,03, novamente com acrscimo de mais de 40% sobre o valor de compra. Passando ao mercado de debntures, ainda no segmento de renda fixa, verifica-se que a Euro obteve os seguintes resultados em negociaes com a Prece:
DIFERENA CADEIA NEGOCIAL PRECE PRECE FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO LISBOA FIF SANTOS ROLAND GARROS FIF WINBLEDON FIF MONTE CARLO FIF TOTAL PRECE 2001 2002 788.166 73.424 192.919 186.968 322.587 32.112 1.596.176 2003 2004 2005
251.435 251.435
Os valores da tabela acima foram calculados a partir dos registros da Cetip, no perodo de janeiro de 2001 a agosto de 2005. Os
ganhos de R$ 1,8 milho resultam da diferena de preos pagos pela Euro, na cadeia negocial, e aqueles pelos quais as debntures foram vendidas entidade. Ainda nesse mercado especfico, verifica-se que a Euro obteve os seguintes resultados em negociaes com o Nucleos:
DIFERENA CADEIA NEGOCIAL NUCLEOS ARBOR FI MULTIMERCADO LONGO PRAZO INSTITUTO GEIPREV DE SEGURIDADE SOCIAL NUCLEOS INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL MEGAWATT FI MULTIMERCADO NUC MONAZITA FIF NUC ZIRCONIO FUNDO MULTIMERCADO LP NUC TOTAL NUCLEOS 2001 2002 2003 7.294 180.989 443.949 50.586 2004 2005
632.231
50.586
Mesmo ressaltando os significativos valores registrados para as carteiras prprias das entidades Prece e Nucleos, verifica-se que a mdia de diferena de preos entre o valor de compra e venda de debntures restou em 11,13%, o que no destaca esse mercado especfico em relao aos demais. Encerrando o segmento de renda fixa, examina-se o mercado de TDA (Ttulos da Dvida Agrria). As vendas realizadas pela Euro, para a Prece, nos exerccios de 2003, 2004 e 2005, foram as seguintes:
Corretora Euro DTVM S/A Fundo de Penso Prece 2003 3.733.630 2004 24.094.247 2005 18.981.257
Como pode ser observado, a Euro vendeu mais de R$ 45 milhes de reais em TDA para a entidade Prece, destacando-se que 51,47% foram realizadas no exerccio de 2004 e, 40,55%, no exerccio de 2005. Os valores da tabela, sobre TODA, apontam o total pago pela Prece em cada ano, vale dizer, quantidades do papel multiplicadas pelo preo unitrio. A questo envolvida nestas operaes refere-se crtica sobre a estratgica financeira da Prece, ao adquirir ttulos sem liquidez e sem possibilidade de serem precificados. A atenuante a essa crtica repousa na garantia do Tesouro Nacional e no fato de o rendimento, ao tempo do papel, ser competitivo. Questionados sobre a atuao da Euro no mercado mobilirio, em depoimento tomado no dia 31 de janeiro passado prximo, os Srs. Srgio de Moura Soeiro e Jorge Luiz Gomes Chrispim, scios-proprietrios
dessa Distribuidora, declararam que desde a sua constituio, a Euro trabalha com quase todos os fundos de penso, de maneira direta e por meio dos seus gestores. Especificamente sobre as entidades investigadas, os depoentes informaram que operaram no segmento de renda fixa, principalmente Selic, com a carteira prpria do Postalis e com os fundos exclusivos da Prece e do Nucleos. Sobre a precificao aplicada nesses negcios, os depoentes informaram que a metodologia da corretora, para definir os preos dos ttulos, consistia na definio, pela Euro, de um preo justo e, se a outra parte concordasse, o negcio era realizado. Em suas prprias palavras, se o preo final do negcio fosse alto o problema seria totalmente da contraparte, no da Euro. A respeito das negociaes de ttulos pblicos federais com a Prece, no perodo 2002/2005, bem como a Nucleos, no perodo de 2003/2005, os depoentes mostraram-se bastante evasivos, principalmente em relao ao diferencial de preos constatado e, por conseqncia, aos lucros auferidos pela Euro, nessas operaes. Nas suas prprias palavras, os depoentes consideraram normais os ganhos desproporcionais em operaes com os fundos de penso. No obstante, o Sr. Jorge Chrispim responsabilizou os administradores das entidades por quaisquer perdas por ela sofridas. Em relao tomada de conta especial n102.980-7/03 existente no Tribunal de Contas do Estado do Rio de Janeiro TCE/RJ, que pretende a devoluo de 752.006,1253 UFIR-RJ para o errio estadual, referentes a prejuzos decorrentes de operaes irregulares com ttulos pblicos federais, envolvendo o Fundo nico de Previdncia Social do Estado do Rio de Janeiro (Rioprevidncia) e a Euro, merece ser destacado, inicialmente, que o Sr. Ruy Bello, um ms aps se tornar o Presidente da Rioprevidncia, realizou negociaes com essa distribuidora, recm constituda, com o nome de fantasia de Turfa, que tinha entre seus sciosinvestidores o Sr. Eric David Bello, seu filho. Segundo declarao do Sr. Srgio de Moura Soeiro, o Sr. Eric David Bello foi scio-investidor da Euro, no perodo de 31 de outubro de 2001 a 1 de maro de 2004, no tendo desempenhado nenhuma atividade administrativa ou financeira na Euro, e que a sua retirada ocorreu por uma
restrio de atuao, j que esse scio era investidor em renda varivel e a Euro no operava em So Paulo. Questionado em seguida sobre o fato do Sr. Eric David Bello ter sido, tambm, scio da Corretora Brasil Central, no perodo 2001/2004, ou seja, justamente a corretora que compe as cadeias negociais em que a Euro opera com perdas significativas para a Prece e Nucleos, os depoentes afirmaram desconhecer tal situao. Cabe destacar sobre as transaes, no mercado de renda fixa, realizadas pela Euro, com Prece e Nucleos, o processo CVM RJ n 2005/4904, prope o enquadramento da Euro no art. 57, inciso V, da Instruo CVM n 302/99, para operaes realizadas antes de 18/08/04, e no art. 65, inciso IX, da Instruo CVM n 409, de 18/08/2004, para operaes realizadas depois de 17/08/04, em razo da prtica de preos acima do mercado, com prejuzo para o fundo exclusivo do Nucleos denominado Monazita, da ordem de R$ 1,2 milhes. De igual modo, ressalte-se o processo CVM RJ n 2005/4909, que, pelo mesmo fundamento, prope enquadramento semelhante para a Euro, por operaes realizadas com outro fundo exclusivo do Nucleos, denominado Zircnio, com prejuzos da ordem de R$ 4,2 milhes. Esse tipo de atuao no recente, pois pelo processo CVM RJ n 2005/5442, verifica-se que a Euro operava contra o fundo Quality Capof FIF, com indcios de irregularidades, consubstanciadas na compra e venda em condies artificiais de ttulos pblicos. Tais operaes foram estruturadas pela empresa Odacrem Consultoria Financeira, Empresarial Comercial e Servios, que tambm havia organizado as operaes da Euro com a Rioprevidncia, e resultaram no indiciamento dos Sr. Marcos Csar de Cssio Lima, Diretor da Quality Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores, por infringir o art. 2, nico, inciso II do regulamento anexo Circular 2.616, de 18/09/05, do BACEN, por agir com impercia na administrao do Quality Capof FIF, observando-se que a Corretora Quality viria, no exerccio de 2003, a se tornar gestora dos fundos exclusivos do Nucleos. Em relao aos processos de fiscalizao, em curso no BACEN, referentes a Euro, apontem-se inicialmente os processos ns 0501305952, 0501305919 e 0501305798, referentes a operaes no mercado de renda fixa com os fundos exclusivos da entidade Nucleos, denominados Zircnio, Monazita e MegaWatt, que apontam a existncia de indcios de irregularidades consubstanciadas na compra e venda em
condies artificiais, propondo pela capitulao do art. 57, inciso V, da Instruo CVM n 302/99, para operaes realizadas antes de 18/08/04 e art. 65, inciso IX, da Instruo CVM n 409/04, para operaes realizadas aps 17/08/04. Adicionalmente, citam os processos de fiscalizao ns 0501305789, 0501306040 e 0501306007, relativos a transao, no mesmo mercado, com os fundos exclusivos da entidade Prece, denominados Flushing Meadow, Roland Garros e Monte Carlo, que propem a mesma capitulao. Quanto movimentao financeira da Euro, destacam-se as seguintes transferncias de recursos apuradas at 13/03/05.
Nome ATHENAS TRADING SA CONTIBRASIL COM EXP Ltda. FLORIDA S/A IMPORTACAO EXPORTACAO E COMERCIO EPLO TRADING S/A NATIMAR NEGOCIOS E INTERMEDIACOES Ltda. ROYSTER SERVICOS SA STOCKOLOS AVENDIS EB EMPREEND INTERM ODACREM CONSULT FIN EMP COM E SERV Lanamento Valor Dbito R$ 622.119,00 Dbito Dbito Dbito Dbito Dbito Dbito Dbito R$ 6.806.026,75 R$ 4.328.389,23 R$ 1.510.410,06 R$ 1.291.477,14 R$ 2.349.776,00 R$ 25.334.799,03 R$ 16.513.138,96
Dado o exposto, conclui-se que a empresa Euro tem forte envolvimento com as operaes lesivas, praticadas contra as entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado de ttulos pblicos federais, em especial com a Prece e a Nucleos.
9.7.4.5
Laeta S/A DTVM
A instituio Laeta S/A DTVM (CNPJ n 60.814.209/000110), de propriedade dos Srs. Isaac Sassoun e Czar Sassoun, doravante denominada Laeta, operou nos seguimentos de renda fixa e varivel, como intermediria financeira em operaes para as entidades de previdncia complementar e seus fundos exclusivos. Nas transaes com ttulos de renda varivel, transacionou para as entidades Nucleos, Postalis, Prece e Serpros. Em renda fixa, com a Prece e Petros.
Nas operaes com ttulos pblicos federais, verificam-se os seguintes resultados, discriminados ano a ano para o perodo 2001/2005 (valores em reais):
EPPC Prece Petros Total 2002 2003 668.892 668.892 2004 1.314.657 57.769 1.372.426 2005 -
As perdas nos mercados de ttulos pblicos so calculadas a partir da diferena entre os preos pagos ou recebidos pelos fundos de penso e aquele que, observado na cadeia negocial (day-trade), poderia ter sido exercido pela entidade de previdncia, em seu benefcio. Assim, em 2003, a Prece pagou a mais e/ou vendeu a menos os ttulos pblicos negociados pela Laeta, do que resultaram perdas no valor de R$ 668,9 mil. Em 2004, neste processo, a Prece perdeu R$ 1,3 milho e a Petros, R$ 57,8 mil. As cadeias negociais das operaes da Laeta com a entidade Prece nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
EEPC Ano Data 2003 Prece 18/03/2003 18/03/2003 10/09/2003 10/09/2003 04/02/2004 04/02/2004 04/02/2004 04/02/2004 04/02/2004 04/02/2004 01/07/2017 01/07/2017 01/04/2021 01/04/2021 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 01/07/2017 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C BCO DAYCOVAL S A LAETA S A DTVM/CIDADE DREY B FLUSHING MEADOW FIF/MELLON D/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO LAETA S A DTVM/CIDADE PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE BCO SUDAMERIS BRASIL S A LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PATRIMONIAL CELOS-1 FIF/FATOR/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FICSA S A CCTVM/FICSA 10000 10000 4600 4600 3000 3000 3000 7000 7000 7000 1.098,71 1.149,68 1.119,83 1.154,42 1.226,06 1.227,06 1.350,79 1.226,06 1.227,06 1.360,41 10.987.057 11.496.825 5.151.201 5.310.325 Total 2003 3.678.183 3.681.183 4.052.373 8.582.427 8.589.427 9.522.893 Total 2004 509.768 509.768 Vencimento Ttulo Descrio do vendedor Descrio do comprador Quantidade PU Valor papis Negociado Negociado Compra Resultado EPPC Venda Total
159.124
159.124 668.892
374.190
374.190
940.467
940.467 1.314.657
Total PRECE
1.983.549
Nesta tabela, na primeira cadeia negocial, do dia 18/03/03, a primeira transao registra a compra da Laeta, de ttulos, por um preo unitrio de R$ 1.098, 78, pagando o montante de R$ 10,9 milhes. Na seqncia desse day-trade, a Laeta vende esses mesmos ttulos para a Prece por R$ 11,5 milhes, refletindo o sobre-preo que gerou uma perda de R$ 509,8 mil, para a entidade de previdncia. As demais transaes de daytrade explicitaram a perda de R$ 1,9 milho para a Prece, em valores correntes, no perodo entre maro de 2003 e fevereiro de 2004. As cadeias negociais das operaes da Laeta com a entidade Petros nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
EEPC Ano Data 2002 Petros 31/01/2002 31/01/2002 31/01/2002 31/01/2002
Vencimento Ttulo 01/10/2003 01/10/2003 01/10/2003 01/10/2003 NTN-D NTN-D NTN-D NTN-D
Descrio do vendedor BCO SUMITOMO BRASILEIRO S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO LAETA S A DTVM/CIDADE
Descrio do comprador DILLON S A DTVM/CRUZEIRO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO LAETA S A DTVM/CIDADE VOTORANTIM MILLENIUM FIF/VOTO/VOTORANTIM
Quantidade PU papis Negociado 2550 2550 2550 2550 1.949,93 1.950,23 1.969,49 1.972,59
Valor Negociado 4.972.333 4.973.083 5.022.191 5.030.102 Total 2004 Total PETROS
Resultado EPPC Compra Venda
Total
57.769
57.769 57.769 57.769
O exame dos dados apresentados evidencia o relevante papel desempenhado pela Laeta como compradora/vendedora direta ou como intermediria nas compras e vendas de ttulos pblicos junto entidade Prece. Na compra direta, destaca-se a aquisio de ttulos NTN-C, com vencimento em 01/07/2017, no dia 18/03/2003 que renderam R$ 509.768 reais para essa Distribuidora. Na intermediao, ressaltem-se as compras realizadas nos dia 04/02/2004 de ttulos NTN-C, com idntico vencimento, que permitiu que a Quantia auferisse R$ 1.3124.657 reais, em ambos do dia 04/02/04 os resultados decorrem, essencialmente da precificao realizada pela Laeta. No segmento de renda varivel, verificam-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2001/2005:
Ajustes (ANO Consolidado) Negativo Quantidade Mercado LAETA EPPCs EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC SERPROS Sub-total Outras Transaes excluindo as EPPCs Total 273.284 Valores 1.183.995.236 % Quantidades 51% Valores Quantidade 53% 263.135 Positivo Valores 1.049.372.696 % Quantidades 49% Valores 47%
6 0 3.238 3 3.247 22.646 25.893
100 0 24.580.676 733 24.581.509 143.862.430 168.443.939
67% 0% 79% 100% 79% 46% 49%
32% 0% 88% 100% 88% 48% 52%
3 1 885 0 889 26.169 27.058
212 908 3.460.388 0 3.461.508 153.394.917 156.856.425
33% 100% 21% 0% 21% 54% 51%
68% 100% 12% 0% 12% 52% 48%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Laeta Ajustes (ANO ) Negativo EPPCs EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC SERPROS Sub-total Quantidade 3.530 4.259 17.742 404 25.935 Valores 18.102.578 34.890.641 99.301.918 2.517.397 154.812.535 % Quantidades Valores Quantidade 64% 76% 1.955 75% 78% 1.401 65% 71% 9.464 70% 86% 173 67% 73% 12.993 Positivo Valores 5.707.638 9.973.864 41.327.234 415.697 57.424.433 % Quantidades Valores 36% 24% 25% 22% 35% 29% 30% 14% 33% 27%
Desempenho das EPPCs listadas acima incluindo a Laeta Ajustes (ANO ) Negativo EPPCs EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC SERPROS Sub-total Quantidade 3.536 4.259 20.980 407 29.182 Valores 18.102.679 34.890.641 123.882.594 2.518.131 179.394.044 % Quantidades Valores Quantidade 64% 76% 1.958 75% 78% 1.402 67% 73% 10.349 70% 86% 173 68% 75% 13.882 Positivo Valores 5.707.850 9.974.772 44.787.622 415.697 60.885.941 % Quantidades Valores 36% 24% 25% 22% 33% 27% 30% 14% 32% 25%
Ajustes (ANO 2001) Negativo Quantidade Mercado LAETA EPPCs
EPPC NUCLEOS EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
6 4 10 771 781
100 3.577 3.678 5.100.263 5.103.940
67% 50% 59% 52% 53%
32% 49% 48% 51% 51%
3 4 7 699 706
212 3.701 3.913 4.987.188 4.991.101
33% 50% 41% 48% 47%
68% 51% 52% 49% 49%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Laeta Ajustes (ANO ) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 56.183 57% 67% 605.796 23% 6% 661.978 27% 7%
Quantidade 130 1.882 2.012
% Valores Quantidades Valores Quantidade 27.090 43% 33% 172 9.108.651 77% 94% 571 9.135.742 73% 93% 743
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 56.395 56% 67% 609.497 23% 6% 665.892 27% 7%
Quantidade 136 1.886 2.022
% Valores Quantidades Valores Quantidade 27.191 44% 33% 175 9.112.229 77% 94% 575 9.139.419 73% 93% 750
Sub-total
EPPC SERPROS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
3 3 2.129 2.132
733 733 32.614.271 32.615.005
100% 100% 45% 45%
100% 100% 50% 50%
0 0 2.653 2.653
0 0 32.473.979 32.473.979
0% 0% 55% 55%
0% 0% 50% 50%
EPPC SERPROS
Quantidade 6 6
% Valores Quantidades Valores Quantidade 625 32% 14% 13 625 32% 14% 13
Sub-total
EPPC SERPROS
Quantidade 9 9
Sub-total
EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
893 893 10.001 10.894
6.177.638 6.177.638 63.383.264 69.560.902
84% 84% 45% 46%
85% 85% 47% 49%
174 174 12.399 12.573
1.053.704 1.053.704 71.689.132 72.742.836
16% 16% 55% 54%
15% 15% 53% 51%
EPPC PRECE
% Valores Quantidades Valores Quantidade 14.371.060 68% 73% 1.627 14.371.060 68% 73% 1.627
Sub-total
EPPC PRECE
% Valores Quantidades Valores Quantidade 20.548.698 71% 77% 1.801 20.548.698 71% 77% 1.801
Sub-total
EPPC POSTALIS EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
0 1.977 1.977 8.170 10.147
0 14.722.258 14.722.258 34.888.484 49.610.742
0% 77% 77% 48% 51%
0% 89% 89% 48% 56%
1 590 591 8.994 9.585
908 1.872.612 1.873.520 37.237.780 39.111.299
100% 23% 23% 52% 49%
100% 11% 11% 52% 44%
Quantidade 1.838 2.193 4.031
% Valores Quantidades Valores Quantidade 15.791.869 72% 71% 717 17.894.344 58% 62% 1.620 33.686.212 63% 66% 2.337
Sub-total
Quantidade 1.838 4.170 6.008
Sub-total
EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
364 364 690 1.054
3.677.203 3.677.203 3.375.738 7.052.940
76% 76% 48% 55%
87% 87% 47% 62%
117 117 750 867
530.371 530.371 3.770.393 4.300.763
24% 24% 52% 45%
13% 13% 53% 38%
EPPC PRECE
Sub-total
EPPC PRECE
Sub-total
As operaes das entidades Nucleos, Postalis e Serpros na BM&F no sero analisadas, pois so de pouca expresso quantitativa. Em relao s operaes da entidade Prece na BM&F, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia em mais de 77% do volume de operaes realizadas, envolvendo no mnimo 85% do montante negociado, para o perodo 2003/2005. Observa-se que, quando a Prece operava com outras instituies, os ajustes negativos representam, em mdia, 66% do volume de negociaes realizadas. Deve-se destacar a diferena de ajustes negativos nos ltimos trs exerccios, principalmente em 2003, quando a Laeta, operando para outros agentes (excludas as entidades), apurou ajustes negativos, no primeiro dia, em 45% das operaes realizadas no perodo examinado.
A simultaneidade de a Laeta levar as entidades citadas a prejuzo em dois mercados (BM&F e Selic) refora sobremaneira a intencionalidade de compor um sistema de desvios de recursos financeiros. O primeiro quadro demonstrativo das operaes de renda varivel resume, em valores corrente, resultado agregado do perodo 2001-2005. Analisando-se a linha referente Prece, o primeiro segmento daquela tabela, mostra que das 4123 operaes realizadas com a Laeta, 1247 delas (79%) tiveram ajuste negativo, enquanto dos 27206 transaes, feitos com as demais corretoras, exceto a Laeta (segundo segmento da tabela), 17742 mil apresentaram ajuste negativo, ou seja, 65%. Este padro, apreciado nos anos em que a Laeta operou para as entidades, marca um vis negativo, de sua presena, nas transaes, para as entidades de previdncia. As concluses da Sub-relatoria so reforadas pelos relatrios e inquritos das instituies fiscalizadoras. A Laeta responde a diversos processos investigativos ou administrativos do Banco Central e da CVM. So exemplos: 1. Manipulao de Mercado operaes atpicas em negcios com opes flexveis de dlares na modalidade de registro sem garantia. identificado um esquema fraudulento, conhecido como esquenta-esfria dinheiro, que consiste em operaes que, apesar de revestidas de aparente licitude, so na verdade operaes simuladas para proporcionar lucro ou prejuzo para os participantes, segundo suas convenincias diante do fisco; 2. Indcios de Lavagem de dinheiro ineficcia da Laeta em implementar e fazer cumprir controles internos para manter cadastro de seus clientes, de acordo com as normas legais e regulamentares, que dispem sobre os crimes de lavagem de dinheiro ou ocultao de bens, direitos e valores e sobre preveno da utilizao do sistema financeiro para a prtica de tais ilcitos; 3. Registro fora de prazo contratos em operaes day-trade que somente foram registrados posteriormente execuo; 4. Recorrncia de operaes com ajuste negativo para os fundos; 5. Prticas fiscais e contbeis irregulares;
6. Adulterao de notas de negociao com operaes flexveis na BM&F srios indcios de transferncia de recursos financeiros sem motivao econmica sustentvel; 7. Indicativo de Transferncia Indevida de recursos a Laeta est envolvida em processo, em conjunto com outras empresas e pessoas, no qual h suspeita de transferncia de recursos a pessoas que no tm ficha cadastral compatvel com o volume financeiro; 8. Compra e Venda de Ttulos Pblicos operaes de compras e vendas de ttulos pblicos federais com preos fora de mercado, com indcio de prejuzo para os fundos de penso. Esse leque de processos, em distintas fases de tramitao administrativa, ainda que no tratem apenas de operaes com fundos de penso, mostram que a legalidade e a prudncia no so prticas constantes naquela empresa e bem evidenciam, com as atipicidades ora detectadas por essa CPMI, o quanto o aprofundamento dos controles, acompanhados de aes punitivas aplicveis, respeitadas as protees legais recomendveis, contribuiriam para o aperfeioamento do mercado, aumentando a proteo economia popular. Os dirigentes da Laeta - Cezar Sassoun e Isaac Sassoun -, em depoimentos CPMI, no entraram no mrito dos problemas relatados acima e restringiram-se a mencionar que se tratavam de resultados de mercado, cuja responsabilidade seria toda dos gestores dos fundos em carteira prpria ou por meio de fundos exclusivos, pois a Corretora Laeta apenas cumprira ordens. Declararam no ter responsabilidade nas operaes na BM&F, tampouco desconfiou de qualquer irregularidade nas ordens passadas pelos fundos. Evidentemente, a negativa dos dirigentes seria esperada, mas a sumria ausncia de uma explicao para a atipicidade dos resultados um fortalecedor da convico do indcio de irregularidade.
9.7.4.6
Novinvest CVM Ltda.
A instituio Novinvest CVM Ltda. (CNPJ n 43.060.029/0001-71) de propriedade dos Srs. Jos Osvaldo Morales e
Helenice Honrio Morales, doravante denominada Novinvest, operou no segmento de renda varivel com as entidades Geap, Nucleos, Prece, Real Grandeza e Refer, e respectivos fundos de investimento exclusivos. Nesse segmento a Novinvest realizou negcios no mbito da BM&F, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2000/2005:
Ajustes (ANO Consolidado) Negativo Quantidade Mercado NOVINVEST EPPCs
EPPC GEAP EPPC NUCLEOS EPPC PRECE EPPC REAL GRANDEZA EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
8 881 3.280 433 172 4.774 37.791 42.565
5.100 3.868.227 17.309.991 1.956.722 1.596.645 24.736.685 107.526.483 132.263.168
67% 70% 75% 84% 98% 75% 49% 51%
35% 78% 80% 91% 100% 82% 50% 54%
4 371 1.112 85 3 1.575 38.611 40.186
9.300 1.075.912 4.326.400 198.436 630 5.610.679 109.131.239 114.741.917
33% 30% 25% 16% 2% 25% 51% 49%
65% 22% 20% 9% 0% 18% 50% 46%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Novinvest Ajustes (ANO Consolidado) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 10.277.510 45% 37% 4.631.938 37% 25% 40.461.222 34% 28% 35.236.466 52% 76% 69.540 7% 5% 90.676.676 38% 38%
Quantidade 3.942 2.655 17.700 2.536 136 26.969
Valores 17.318.460 14.234.452 106.572.603 11.341.852 1.284.240 150.751.607
% Quantidades Valores Quantidade 55% 63% 3.213 63% 75% 1.587 66% 72% 9.237 48% 24% 2.702 93% 95% 11 62% 62% 16.750
Sub-total
Desempenho das EPPCs listadas acima com o Mercado Ajustes (ANO Consolidado) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 10.286.810 45% 37% 5.707.850 36% 24% 44.787.622 33% 27% 35.434.902 48% 73% 70.170 4% 2% 96.287.355 37% 35%
Quantidade 3.950 3.536 20.980 2.969 308 31.743
Valores 17.323.560 18.102.679 123.882.594 13.298.574 2.880.885 175.488.292
% Quantidades Valores Quantidade 55% 63% 3.217 64% 76% 1.958 67% 73% 10.349 52% 27% 2.787 96% 98% 14 63% 65% 18.325
Sub-total
No exerccio de 2000 os ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio foram os observados no quadro abaixo:
Ajustes (ANO 2000) Negativo Quantidade Mercado NOVINVEST EPPCs

Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
8 480 488 12.924 13.412
5.100 2.842.035 2.847.135 43.991.265 46.838.400
67% 54% 54% 49% 50%
35% 62% 62% 50% 51%
4 415 419 13.256 13.675
9.300 1.716.045 1.725.345 44.072.395 45.797.740
33% 46% 46% 51% 50%
65% 38% 38% 50% 49%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Novinvest Ajustes (ANO 2000) Negativo EPPCs
Quantidade 667 4.162 4.829
Sub-total
Desempenho das EPPCs listadas acima com o Mercado Ajustes (ANO 2000) Negativo EPPCs
Quantidade 675 4.642 5.317
Sub-total
EPPC PRECE EPPC REAL GRANDEZA
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
188 28 216 10.838 11.054
763.659 133.956 897.615 27.172.606 28.070.220
80% 88% 81% 50% 50%
85% 95% 86% 50% 50%
47 4 51 10.931 10.982
139.446 7.328 146.774 27.601.053 27.747.827
20% 13% 19% 50% 50%
15% 5% 14% 50% 50%
Positivo % Valores Quantidades Valores 470.051 24% 5% 2.559.889 53% 48% 3.029.940 37% 21%
Quantidade 1.698 895 2.593
Sub-total
Quantidade 1.886 923 2.809
Sub-total
EPPC NUCLEOS EPPC PRECE EPPC REAL GRANDEZA
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
47 866 391 1.304 11.673 12.977
41.905 3.208.322 1.792.535 5.042.763 27.856.418 32.899.180
38% 78% 83% 76% 49% 51%
50% 86% 90% 87% 49% 53%
76 246 80 402 11.979 12.381
41.788 511.353 191.076 744.217 28.588.706 29.332.922
62% 22% 17% 24% 51% 49%
50% 14% 10% 13% 51% 47%
Positivo % Valores Quantidades Valores 156.542 54% 67% 1.085.645 15% 7% 2.597.438 60% 42% 3.839.625 29% 17%
Quantidade 165 2.819 494 3.478
% Valores Quantidades Valores Quantidade 78.260 46% 33% 193 15.233.554 85% 93% 511 3.555.388 40% 58% 741 18.867.202 71% 83% 1.445
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 198.330 56% 62% 1.596.998 17% 8% 2.788.514 48% 34% 4.583.842 28% 16%
Quantidade 212 3.685 885 4.782
% Valores Quantidades Valores Quantidade 120.165 44% 38% 269 18.441.877 83% 92% 757 5.347.923 52% 66% 821 23.909.965 72% 84% 1.847
Sub-total
EPPC NUCLEOS EPPC PRECE EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
217 365 14 596 1.745 2.341
899.754 1.141.784 77.700 2.119.238 3.911.899 6.031.137
83% 90% 88% 87% 49% 55%
97% 97% 100% 97% 48% 58%
45 40 2 87 1.818 1.905
28.864 31.552 180 60.596 4.307.651 4.368.247
17% 10% 13% 13% 51% 45%
3% 3% 0% 3% 52% 42%
Positivo % Valores Quantidades Valores 647.824 38% 38% 6.226.263 30% 24% 0 0% 0% 6.874.087 31% 25%
Quantidade 423 4.028 37 4.488
% Valores Quantidades Valores Quantidade 1.043.448 62% 62% 258 19.406.915 70% 76% 1.761 125.670 100% 100% 0 20.576.033 69% 75% 2.019
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 676.688 32% 26% 6.257.815 29% 23% 180 4% 0% 6.934.683 29% 23%
Quantidade 640 4.393 51 5.084
% Valores Quantidades Valores Quantidade 1.943.203 68% 74% 303 20.548.698 71% 77% 1.801 203.370 96% 100% 2 22.695.271 71% 77% 2.106
Sub-total
EPPC NUCLEOS EPPC PRECE EPPC REAL GRANDEZA EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
470 178 14 158 820 147 967
2.046.216 950.805 30.231 1.518.945 4.546.197 1.034.126 5.580.323
70% 75% 93% 99% 76% 54% 71%
73% 84% 100% 100% 83% 51% 74%
203 58 1 1 263 127 390
770.427 184.830 33 450 955.740 974.186 1.929.926
30% 25% 7% 1% 24% 46% 29%
27% 16% 0% 0% 17% 49% 26%
Positivo % Valores Quantidades Valores 2.512.557 30% 20% 12.439.541 35% 28% 678.975 41% 41% 69.540 10% 6% 15.700.613 34% 26%
Quantidade 1.104 3.992 291 99 5.486
Valores 9.954.687 31.665.796 977.672 1.158.570 43.756.726
% Quantidades Valores Quantidade 70% 80% 471 65% 72% 2.152 59% 59% 203 90% 94% 11 66% 74% 2.837
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 3.282.984 30% 21% 12.624.371 35% 28% 679.008 40% 40% 69.990 4% 3% 16.656.353 33% 26%
Quantidade 1.574 4.170 305 257 6.306
Valores 12.000.903 32.616.601 1.007.903 2.677.515 48.302.922
% Quantidades Valores Quantidade 70% 79% 674 65% 72% 2.210 60% 60% 204 96% 97% 12 67% 74% 3.100
Sub-total
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
147 1.203 1.350 464 1.814
880.352 8.403.387 9.283.739 3.560.170 12.843.908
76% 80% 79% 48% 68%
79% 83% 82% 50% 70%
47 306 353 500 853
234.833 1.743.175 1.978.007 3.587.248 5.565.255
24% 20% 21% 52% 32%
21% 17% 18% 50% 30%
Quantidade 800 1.001 1.801
% Valores Quantidades Valores Quantidade 3.107.587 63% 72% 464 10.253.787 64% 81% 566 13.361.374 64% 78% 1.030
Sub-total
Quantidade 947 2.204 3.151
% Valores Quantidades Valores Quantidade 3.987.939 65% 73% 511 18.657.173 72% 82% 872 22.645.112 69% 80% 1.383
Sub-total
As operaes da entidade Geap na BM&F com a Novinvest no sero analisadas, pois ocorrem exclusivamente no exerccio de 2000 e so consideradas dentro da normalidade de mercado. Em relao s operaes da entidade Prece na BM&F, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia em mais de 75% do volume de operaes realizadas, envolvendo 80% do montante negociado, para o perodo 2001/2005. Quando a Prece realiza transaes com outras instituies, verificam-se ajustes negativos em uma mdia de 66% do volume de operaes. Destaca-se o agravamento da posio de ajustes negativos nos ltimos trs exerccios, principalmente em 2003.
Nas operaes da entidade Real Grandeza na BM&F, constatam-se ajustes negativos no primeiro dia em mais de 84% da quantidade de operaes realizadas, envolvendo pelo menos 90% dos valores negociados, nos exerccios de 2001, 2002 e 2004. Quando a Real Grandeza realiza transaes com outras instituies, verificam-se ajustes negativos em uma mdia de 47% e de 40% do volume de operaes para os anos de 2001 e 2002, respectivamente, e de 59% para 2004. Ressalte-se a no utilizao da corretora nos exerccios de 2003 e 2005. Com relao s operaes da entidade Nucleos na BM&F, exclusive o exerccio de 2002, quando os ajustes positivos no primeiro dia superam os negativos, apuram-se ajustes negativos no primeiro dia superiores a 70% das operaes realizadas, envolvendo no mnimo 73% do total financeiro negociado, para o perodo 2003/2005. Quando o Nucleos realiza transaes com outras instituies, verificam-se ajustes negativos em uma mdia de 63% do volume de operaes. Destaca-se a proximidade dos ajustes negativos das operaes da entidade Nucleos com a Novinvest com as operaes no mesmo mercado envolvendo outras empresas. As operaes da entidade Refer na BM&F, apresentaram ajustes negativos acima de 98% das operaes realizadas, envolvendo quase 93% dos valores negociados, para o perodo 2003/2004. Quando a Refer realiza transaes com outras instituies, verificam-se ajustes negativos de quase 100% do volume de operaes. Destaca-se nesses dados que as operaes realizadas em 2003 mostraram-se mais benficas para a entidade Refer que as realizadas com outras empresas. Nos termos da ANLISE/CVM/GMN/018/2005, referente ao processo CVM n RJ-2004-3995, que examina operaes na BM&F, a CVM prope a abertura de inqurito administrativo contra a Novinvest por infrao do item I e alnea c do item II da Instruo CVM n 8, de 08/10/79 (Operao fraudulenta). Tal medida decorre de investigao promovida pela CVM a partir de denncia oferecida pela diretoria da entidade Refer sobre operaes fraudulentas ocorridas no mercado mobilirio que teriam gerado significativos prejuzos para essa entidade. Segundo o respectivo relatrio, as taxas de sucesso por ajustes dirios obtidas por alguns clientes da corretora Novinvest, revelam a possibilidade de um sistema dentro da corretora com a inteno de privilegiar alguns clientes em detrimento de outros. Foram beneficirias dessas operaes as seguintes pessoas, dentre outros: Rogria Costa Beber; Christian de Almeida Rego; Cristiano Costa Beber; Eric David Bello e
Carlos Eduardo Carneiro Lemos, todos sob investigao pela Sub-relatoria de fundos de penso. Nesse contexto, cabe salientar que o ento Gerente de Investimentos da entidade Refer, Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues, era scio do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, primo do Sr. Christian de Almeida Rego, na empresa Six Flags Gesto e Participao, junto com o Sr. Ricardo Siqueira Rodrigues, gerente de mesa da Novinvest e responsvel na empresa pelo atendimento das ordens da entidade Refer. Deve-se registrar a existncia do Processo CVM SP n 2004/127 que prope a abertura de inqurito administrativo decorrente da avaliao da atuao de fundos de investimentos exclusivos da entidade Prece em negcios de contratos futuros na BM&F, no perodo de 01/10/02 a 31/10/03, contra a Novinvest. Assim consta do processo:
Ficou demonstrado um modus operandi claramente prejudicial aos interesses dos fundos exclusivos da Prece Previdncia Complementar. H indcios de que sete corretoras membro da BM&F, Liquidez DTVM Ltda., So Paulo CV Ltda., Novinvest CVM Ltda., SLW CVC Ltda., Laeta S/A DTVM, Novao DTVM S/A e Bnus Banval Comm. CM Ltda., alm de outras duas que atuaram indiretamente, a Quality CCTVM S/A por meio da corretora Cruzeiro do Sul CM, e a Fair CCV Ltda. por meio da Laeta DTVM, em diversos preges no perodo de 01out/02 a 31/out/03, compraram e venderam inmeros contratos futuros de Ibovespa (IND), de dlar (DOL) e de taxa de juros (DI1), ao preo vigente de mercado, montando, a partir desses negcios, um esquema que, na grande maioria dos casos, gerou prejuzos para as carteiras de investimentos do Stuttgart FITVM, Hamburg FITVM, Roland Garros FIF, Cincinnati FIF, Lisboa FIF, Flushing Meadow FIF e Monte Carlo FIF, fundos exclusivos da Prece, e lucros para determinados clientes daquelas corretoras. Tal procedimento se fez vivel porque a especificao dos comitentes junto BM&F ocorria apenas ao final do prego, tornando possvel, assim, o direcionamento dos negcios j fechados de acordo com o que se mostrasse mais conveniente.
Nos preges realizados os beneficirios foram entre outros a Sra. Rogria Costa Beber e o Sr. Christian Almeida Rego, investigados da Sub-relatoria de fundos de penso.
Das quatro entidades examinadas destacam-se, por evidente disparidade entre as posies de ajustes negativos quando operadas pela Novinvest ou por outras corretoras, as entidades Real Grandeza e Prece, ressaltando-se na primeira os exerccios de 2001 e 2002 e na ltima os exerccios de 2004 e 2005. Da movimentao bancria da Novinvest apurada at 7 de maro de 2006 pela Sub-relatoria de fundos de penso, destacam-se as movimentaes a crdito e dbito para/das pessoas relacionadas no quadro abaixo:
Nome Euro DTVM Lanamento Data inicial Data Final Qtd. Crdito Dbito Dbito Crdito Dbito Crdito 05-jun-02 05-ago-05 14-abr-03 17-abr-03 06-ago-02 06-out-05 05-ago-05 05-ago-05 07-mai-04 12-mai-04 32 1 100 103 Valor R$ 2.867.278,42 R$ 171.000,00 R$ 66.021.856,40 R$ 104.633.458,69 R$ 41.299.758,86 R$ 943.005,41
MASTER CM Ltda.
Laeta S/A DTVM
30-nov-05 93 25-nov-05 2
Dado o exposto, conclui-se que a empresa Novinvest tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado da BM&F, em especial as entidades Real Grandeza, Prece e Refer.
9.7.4.7 Quantia Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda.

A instituio Quantia Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda. (CNPJ n 68.726.611/0001-55) de propriedade dos Srs. Lauro Jos Senra de Gouva, Joaquim Cndido de Gouva e Alexandre Gastaldel Leonardo, doravante denominada Quantia, operou no segmento de renda fixa com as entidades Real Grandeza, Geap, Prece, Centrus, Nucleos e Petros, e respectivos fundos de investimento exclusivos, e, no segmento de renda varivel com as entidades Geap e Prece e seus fundos exclusivos.
No primeiro segmento, a Quantia realizou operaes com ttulos pblicos federais, (Selic), Debntures e TDA (Cetip), enquanto, no segundo segmento, esta distribuidora realizou operaes na BM&F. Nas operaes com ttulos pblicos federais, verificaram-se os seguintes resultados, discriminados ano a ano para o perodo 2001/2005:
2001 Centrus Geap Prece Nucleos Total 75.865 75.865 2002 678.425 56.257 429.872 1.164.553 2003 954.058 104.101 81.427 1.139.586 2004 6.459.814 6.459.814 2005 11.952.548 11.952.548
As perdas nos mercados de ttulos pblicos so calculadas (ver metodologia) a partir da diferena entre os preos pagos ou recebidos pelos fundos de penso e aquele que, observado na cadeia negocial, poderia ter sido exercido pela entidade de previdncia, em seu benefcio. As cadeias negociais da Quantia com a entidade Centrus, nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
Ano Vencimento Data Operao Papel 2001 2/4/2003 23/11/2001 LTN 2001 2/4/2003 23/11/2001 LTN 2001 2/4/2003 23/11/2001 LTN Vendedor EPPC BEG DTVM S A/BEG WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO Comprador WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO SANTOS PENFOLDS FIF/SANTOS/SANTANDER Qtde Papel PU Negociado Valor Negociado Resultado 20000 762,81 15.256.256 20000 762,84 15.256.778 20000 766,63 15.332.643 75.865 Total 2001 75.865 50000 50000 50000 50000 50000 50000 1.286,56 1.286,66 1.293,42 1.287,51 1.287,55 1.294,36 64.328.208 64.332.960 64.671.000 64.375.328 64.377.615 64.718.000 Total 2002 45.866.526 46.183.862 27.574.045 27.764.173 10.688.087 10.749.473 12.668.018 12.674.889 12.848.279 12.679.820 12.891.637 Total 2003
2002 2002 2002 2002 2002 2002
13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006 13/9/2006
27/6/2002 LFT 27/6/2002 LFT 27/6/2002 LFT 28/6/2002 LFT 28/6/2002 LFT 28/6/2002 LFT
BB-DTVM S A/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BB-DTVM S A/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB
338.040
340.385 678.425
2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003
20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 20/7/2005 15/3/2006 15/3/2006 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011
18/3/2003 LFT 18/3/2003 LFT 20/3/2003 LFT 20/3/2003 LFT 28/3/2003 LFT 28/3/2003 LFT
BCO DA AMAZONIA S A/MERCADO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BCO DA AMAZONIA S A/MERCADO QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ADIPAR DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO FUND BC PREV PRIV - CENTRUS EFP/BB
30000 30000 18000 18000 6978 6978 10000 10000 10000 10000 10000
1.528,88 1.539,46 1.531,89 1.542,45 1.531,68 1.540,48 1.266,80 1.267,49 1.284,83 1.267,98 1.289,16
317.336
190.128
61.386
8/9/2003 NTN-C UNIBANCO-UNIAO DE BCOS BRAS S A 8/9/2003 NTN-C WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL 8/9/2003 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 11/9/2003 NTN-C PATRIMONIAL CELOS-1 FIF/FATOR/ITAU 11/9/2003 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
173.390
211.817 954.058
O quadro acima apresenta um conjunto de operaes daytrade, em que participaram a distribuidora Quantia e a Centrus e seus fundos exclusivos. O primeiro bloco, que representa o day-trade realizado em 02/04/2003, a Quantia adquiriu o lote de 2000 LTNs pelo preo unitrio de R$ 762,84 e o repassou, ao fundo exclusivo da Centrus, pelo preo de R$ 766,63. O diferencial de valor contra a Centrus, nesse day-trade, foi de
R$ 75,8 mil, ou seja, 0,49% do valor pago. Em 2002 e 2003, os percentuais de perda foram 0,5% e 0,89% dos valores pagos, respectivamente, em cada ano. As cadeias negociais das operaes da Quantia com a entidade Geap nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
Ano Vencimento Data Operao Papel Vendedor EPPC 2002 1/3/2011 19/8/2002 NTN-C MERCATTO PAJEU FIF/DREYFUS D/BOSTON 2002 1/3/2011 19/8/2002 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO Comprador QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO GEAP CENTURY FIF 60/SANTOS/SANTOS Qtde Papel PU Negociado Valor Negociado Resultado 7542 971,57 7.327.573 7542 979,03 7.383.830 56.257 Total 2002 56.257 15000 15000 15000 1.169,35 1.169,55 1.176,49 17.540.305 17.543.253 17.647.354 Total 2003 Total Geap
2003 2003 2003
1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011
15/1/2003 NTN-C BCO DO BRASIL S A/MERCADO 15/1/2003 NTN-C WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL 15/1/2003 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
WALPIRES S A CCTVM/CRUZEIRO DO SUL QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR
104.101 104.101 160.358
O quadro sobre as transaes com o Geap mostra que as perdas dessa entidade de previdncia, intermediadas pela Laeta, foram 0,76% do valor investido em 2002 e de 0,59%, em 2003. As cadeias negociais das operaes da Quantia com a entidade Prece nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
Ano Vencimento Data Operao Papel 2002 17/5/2006 11/12/2002 LFT 2002 17/5/2006 11/12/2002 LFT 2002 17/5/2006 11/12/2002 LFT 2002 2002 2002 2002 2002 1/3/2011 1/3/2011 1/3/2011 15/12/2004 15/12/2004 Vendedor EPPC Comprador DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU LTDA/CRUZEIRO QUANTIA DTVM QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO TURFA S A DTVM/CRUZEIRO BCO DO EST DO CEARA S A NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO MERCATTO PROFIT FIF/BRASDT/BANKBOSTON QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO DREY B ROLAND GARROS FIF/MELLON DTV/ITAU Qtde Papel PU Negociado Valor Negociado Resultado 4410 1.395,58 6.154.494 4410 1.397,01 6.160.825 4410 1.456,86 6.424.758 263.933 2600 2600 2600 7000 7000 1.142,17 1.145,38 1.184,79 1.458,68 1.478,18 2.969.652 2.977.981 3.080.450 10.210.753 10.347.252 Total 2002
19/12/2002 NTN-C BCO DO BRASIL S A/MERCADO 19/12/2002 NTN-C NOMINAL DTVM LTDA/BCN 19/12/2002 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 23/12/2002 LFT 23/12/2002 LFT LIQUIDEZ DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
102.469
63.470 429.872
Este quadro, a exemplo dos demais acima, demonstra que a Prece sofreu perdas equivalentes em 2,1% do valor investido por intermdio da Laeta, no mercado de ttulos pblicos, no qual no h incidncia de corretagem para os agentes intermedirios. Este percentual est significativamente acima daquele que poderia ser o equivalente ao pagamento de corretagem (cerca de 0,5%). As cadeias negociais das operaes da Quantia com a entidade Nucleos nesse mercado especfico, encontram-se abaixo detalhadas:
Ano Vencimento Data Operao Papel Vendedor EPPC 2003 20/9/2006 15/10/2003 NTN-D SOLIDEZ CCTVM LTDA/SANTANDER 2003 20/9/2006 15/10/2003 NTN-D QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
Comprador QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO URANIO NUCLEOS FIF/PACTUAL AM DT/PACTUAL
Qtde Papel PU Negociado Valor Negociado Resultado 5000 1.852,58 9.262.915 5000 1.868,87 9.344.343 81.427 Total 2003 81.427 1000 1000 2000 2000 2000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4152 4152 4152 5700 5700 5700 1.107,24 1.174,49 2.450,61 2.450,61 2.525,35 1.003,28 1.003,83 1.286,85 1.004,78 1.005,33 1.288,28 1.006,12 1.006,67 1.290,10 1.006,79 1.007,34 1.290,86 1.134,67 1.135,21 1.427,88 1.107.241 1.174.488 4.901.216 4.901.216 5.050.695 4.013.118 4.015.307 5.147.403 4.019.124 4.021.314 5.153.133 4.024.471 4.026.664 5.160.406 4.180.180 4.182.456 5.359.659 6.467.615 6.470.705 8.138.934 Total 2004 14.504.867 14.506.425 18.417.844 11.409.697 11.410.921 14.488.966 3.983.993 4.942.276 4.567.635 5.666.303 4.567.635 5.666.303 4.567.635 5.666.303 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 2.156.294 2.157.931 2.159.365 2.301.124 Total 2005
2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004
15/8/2024 15/8/2024 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/8/2024 15/8/2024 15/8/2024
16/6/2004 NTN-B GAMEX MILLENNIUM CCVM S A/BASA 16/6/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 22/7/2004 NTN-C URANIO NUCLEOS FIF/PACTUAL AM DT/PACTUAL 22/7/2004 NTN-C NOMINAL DTVM LTDA/BCN 22/7/2004 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 23/11/2004 NTN-B BCO PACTUAL S A 23/11/2004 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 23/11/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 25/11/2004 NTN-B BCO PACTUAL S A 25/11/2004 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 25/11/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 29/11/2004 NTN-B BCO PACTUAL S A 29/11/2004 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 29/11/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 30/11/2004 NTN-B BCO PACTUAL S A 30/11/2004 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 30/11/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 2/12/2004 NTN-B BCO PACTUAL S A 2/12/2004 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 2/12/2004 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO BRADESCO NUC FIF/BRADESCO/BRADESCO NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI
67.247
149.478
1.132.096
1.131.818
1.133.743
1.177.203
1.668.229 6.459.814
2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005 2005
15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 15/5/2045 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031 1/1/2031
26/1/2005 NTN-B BCO PACTUAL S A 26/1/2005 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 26/1/2005 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 28/1/2005 NTN-B BCO PACTUAL S A 28/1/2005 NTN-B NOMINAL DTVM LTDA/BCN 28/1/2005 NTN-B QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C POSITIVA DTVM LTDA/CRUZEIRO 17/2/2005 NTN-C QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 5/4/2005 NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C NTN-C PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO PEBB CV LTDA/PEBB PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO
NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ZIRCONIO NUC FIA FIT/IND D/CITI PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO PLANNER CV S A/SANTANDER NOMINAL DTVM LTDA/BCN QUANTIA DTVM LTDA/CRUZEIRO ABN AMRO NUC FIF/ABN AMRO/ABN AMRO
14000 14000 14000 11000 11000 11000 1570 1570 1800 1800 1800 1800 1800 1800 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840 840
1.036,06 1.036,17 1.315,56 1.037,25 1.037,36 1.317,18 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 2.537,57 3.147,95 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43 2.567,02 2.568,97 2.570,67 2.739,43
3.911.420
3.078.044
958.283
1.098.668
1.098.668
1.098.668
141.759
141.759
141.759
141.759
141.759 11.952.548
Total Nucleos
18.493.789
O exame dos dados apresentados evidencia o relevante papel desempenhado pela Quantia como intermediria direta nas compras e vendas de ttulos pblicos junto s entidades e seus fundos exclusivos, em especial, no caso dos fundos exclusivos do Nucleos, nos exerccios de 2004 e 2005, destacando-se as operaes de venda de ttulos NTN-B, com vencimento em 15/05/2005, realizadas nos dias 25/11/04, 29/11/04, 26/01/05 e 28/01/05, que totalizam ganhos nominais para esta Distribuidora de mais de R$ 9,1 milhes.
Os significativos valores auferidos decorrem exclusivamente da forte alavancagem nos preos realizada pela Quantia, na ltima parte da cadeia de negcios, quando os ttulos eram enfim repassados para as entidades. Cabe destacar, nesse caso, as operaes com o fundo exclusivo da entidade Nucleos denominado ZIRCNIO nos dias 26/01/05 e 28/01/05 quando a Quantia adquiriu lotes de 14.000 e 11.000 ttulos, aos preos unitrios de R$ 1.036,017 e R$ 1.037,36, e os revendeu aos preos de R$ 1.315,56 e R$ 1.317,18, respectivamente, ou seja, acrscimo de mais de 30% sobre o valor de compra no mesmo dia. Questionado sobre essas negociaes, em depoimento tomado no dia 08/02/06, o Sr. Lauro Jos Senra de Gouva, scio da Quantia, informou que as citadas operaes eram intermediadas pela empresa NK Prestao de Servios Sociedade Simples Limitada (CNPJ n 06.033.333/0001-01), que seria uma pessoa jurdica agente autnoma de mercado, regularmente registrada na CVM, com a qual mantinha contrato de agenciamento. Segundo suas prprias palavras:
Os negcios que a NK agenciava para a Quantia eram disparados quando a NK lhe informava a quantidade de ttulos a serem vendidos e o valor unitrio a ser pago por um comprador j certo, cabendo-lhe simplesmente buscar o melhor preo no mercado de modo a auferir o maior lucro possvel. Ao fim do negcio cabia para a NK de 80% a 90% dos valores auferidos nas negociaes, cabendo-lhe a diferena.
Examinada a movimentao financeira da Quantia, verifica-se a ocorrncia de diversas transferncias de recursos financeiros entre a Quantia e a NK, no perodo de 08/01/04 e 25/07/05. Essas transferncias financeiras compreenderam apenas 2 operaes a crdito para a corretora, a primeira no dia 21/12/2004 e a segunda no dia 31/05/05, no valor total de R$ 1.355.236,42, e 122 operaes dbito, no montante total de R$ 52.047.847,13, no perodo de 08/01/04 a 25/07/05, evidenciando uma transferncia massiva de recursos da Quantia para a NK. Questionado, ainda, sobre a licitude dessas operaes, na medida em que, como especialista financeiro, facilmente lhe seria possvel vislumbrar que os preos previamente acertados estavam totalmente fora dos preos praticados pelo mercado, com evidentes indcios de conluio
entre a NK e os compradores dos ttulos, em prejuzo das entidades representadas por esses, o depoente respondeu:
O problema no meu. O problema da administrao de fundo. No meu. O nico problema que eu tenho ganhar dinheiro e ainda bem que eu ganho. (...) Em relao a se considerar limpo nessas operaes. A empresa e eu me considero limpo, porque no vejo operao errada, no vejo nada fora da cartilha do Banco Central. Sobre o questionamento da NK PARTICIPAES, eu realmente no questionei, no me interessava. Eu estava satisfeito da forma que estava sendo operado. No queria saber quem era a outra contraparte e o que ele fez no me interessa a empresa, a administrao de uma outra empresa, como a administrao do fundo.
Passando ao mercado de debntures, ainda no segmento de renda fixa, verifica-se que a Quantia obteve os seguintes resultados em negociaes com as entidades Prece, Nucleos e Petros:
QUANTIA DTVM LTDA.
DIFERENA CADEIA NEGOCIAL PRECE CARTEIRA PRPRIA FLUSHING MEADOW FI MULTIMERCADO LISBOA FIF MONTE CARLO FIF SANTOS ROLAND GARROS FIF WINBLEDON FIF 2001 2002 378.184 181.927 78.915 188.416 224.839 228.494 2003 2004 2005 TOTAL 378.184 181.927 78.915 188.416 224.839 228.494
PRECE
DIFERENA CADEIA NEGOCIAL - NUCLEOS ARBOR LUMEN FI MULTIMERCADO MONAZITA FIF NUC URANIO FI MULTIMERCADO 2001
0 1.280.776
2002 106.192 2003
0
2004
0
2005
1.280.776
TOTAL 106.192 187.692 187.692
187.692 187.692
NUCLEOS
DIFERENA CADEIA NEGOCIAL - PETROS FIF BNP PARIBAS FC 2001
106.192
2002 2003
0
2004
0 375.383
2005
481.575
TOTAL 133.568
133.568
PETROS TOTAL
133.568 133.568
133.568 1.895.919
0 1.386.968
0 375.383
Os valores da tabela acima foram calculados a partir dos registros da Cetip, no perodo de janeiro de 2000 a agosto de 2005. Os ganhos de R$ 1,8 milho resultam da diferena de preos pagos pela Quantia, na cadeia negocial, e aqueles pelos quais as debntures foram vendidas entidades. Importante ressaltar as operaes de venda de debntures realizadas junto entidade Prece no exerccio de 2002, principalmente as operaes dos dias 03/09/02, 01/10/2002, 15/01/02 e 17/10/02. Foram
implementadas por meio de sucessivas vendas (mdia de dezessete operaes/dia) de poucos ttulos para fundos exclusivos especficos. O diferencial de preo de compra e venda ficou ao redor de 5,7%, em contraponto quelas dos dias 11/10/02, 08/11/02 e 04/12/02, que envolveram um maior volume de ttulos negociados, com diferencial de preo de compra e venda em torno de 5,3%. J as operaes do exerccio de 2005, para o Nucleos, onde se combina forte diferencial de preo de compra e venda, ao redor de 7,4%, e grande volume de ttulos negociados. Apesar de os preos praticados no estarem alavancados como no caso do mercado Selic, evidencia-se, nas negociaes no mercado Cetip, a forte relao existente entre as entidades Prece e Nucleos e a Quantia. Encerrando o segmento de renda fixa, examina-se o mercado de TDA (Ttulos da Dvida Agrria), analisando-se as vendas realizadas pela Quantia para a entidade Real Grandeza, no perodo de 02/10/03 a 13/11/03, conforme demonstrado abaixo:
Comprador REAL REAL REAL REAL REAL REAL GRANDEZA GRANDEZA GRANDEZA GRANDEZA GRANDEZA GRANDEZA Vendedor QUANTIA QUANTIA QUANTIA QUANTIA QUANTIA QUANTIA DTVM DTVM DTVM DTVM DTVM DTVM LTDA LTDA LTDA LTDA LTDA LTDA Data Valor % 8,0 54,5 13,8 6,2 6,3 11,3
02/10/03 735.605 03/10/03 5.040.071 09/10/03 1.273.514 10/10/03 572.364 31/10/03 580.213 13/11/03 1.040.767 9.242.534
Como pode ser observado no quadro acima a Quantia vendeu o montante de R$ 9.242.534 de TDA para a entidade Real Grandeza, destacando-se que aproximadamente 83% desse valor foram negociados entre o dia 02/10/03 e 10/10/03. Questionado sobre essas operaes, o Sr. Lauro Jos Senra de Gouva, scio da Quantia, informou que a distribuidora tinha negociado TDA at o final do exerccio de 2003, sendo muito difcil encontrar esses ttulos para negociar nos dias atuais. Na sua opinio, desde que deixou de ser um papel escritural e se tornou um ttulo garantido pelo Tesouro Nacional, passou a ser um bom negcio adquirir TDA, se o ttulo for mantido em carteira at o vencimento. No obstante, o depoente informou no se recordar das vendas desses ttulos, mesmo com os valores to expressivos envolvidos.
No segmento de renda varivel, a Quantia realizou negcios na BM&F, no exerccio de 2000, em nome das entidades Geap e Prece e de seus fundos exclusivos, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio:
Ajustes (ANO 2000) Negativo Quantidade Mercado QUANTIA EPPCs
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
8 45 53 22 75
7.225 213.585 220.810 80.430 301.240
38% 88% 74% 49% 64%
40% 95% 91% 35% 64%
13 6 19 23 42
11.053 10.575 21.628 146.730 168.358
62% 12% 26% 51% 36%
60% 5% 9% 65% 36%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Quantia Ajustes (ANO 2000) Negativo EPPCs
Quantidade 667 4.597 5.264
Sub-total
Quantidade 675 4.642 5.317
Sub-total
Nas operaes da entidade Prece na BM&F, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia ao redor de 88% das quantidades de operaes realizadas, envolvendo 95% dos valores negociados, ao passo que, nas operaes da entidade Geap com outras instituies, constatam-se os mesmos ajustes em apenas 38% do montante de operaes realizadas, envolvendo 40% do total de recursos aplicados. Considerando a disparidade de posies entre as entidades Prece e Geap, estando a primeira em uma posio superior e a segunda em uma posio inferior em relao mdia dos ajustes negativos do primeiro dia das operaes da Quantia na BM&F, bem como o nmero de operaes realizadas por cada entidade, resta evidenciado que a atuao da Prece na
BM&F por intermdio da Quantia apresenta-se fora dos padres de mercado. Por oportuno cita-se o processo Bacen ns 0501299822, de 14 de junho de 2005, que prope instaurao de processo administrativo contra a Quantia e seus diretores, em decorrncia da negociao de ttulos pblicos sob condies artificiais. De acordo com o processo, o objetivo seria a alterao de obter ganhos em benefcio prprio e de terceiros, em desfavor de fundo e fundaes de previdncia. Com capitulao dos art. 44, caput e 4, da Lei n 4.595/64, as operaes envolvendo com o Fundo nico de Previdncia Social do Estado do Rio de Janeiro Rioprevidncia, Fundao de Previdncia da Companhia de Saneamento do Distrito Federal Fundigua e a Fundao de Previdncia Privada da Terracap Funterra, tendo por objeto ttulos pblicos registrados na Selic. Sobre a Rioprevidncia cabe comentar que o conselheiro Srgio F. Quintella do Tribunal de Contas do Rio de Janeiro prope a abertura de Tomada de Contas Especial para o ressarcimento de 14.039.983,0420 UFIR-RJ aos responsveis a seguir assinalados:
Pelas operaes com a Quantia d.t.v.m. (C.N.P.J. n 68.726.611/0001-55) responsveis solidrios Ruy de Mesquita Bello Mauro Eduardo Agostinho Michelsen Joaquim Cndido de Gouvea Lauro Jos Senra de Gouvea situao dbito ufir-RJ ex-presidente do rioprevidncia ex-diretor de investimentos do rioprevidncia 14.039.983,0420 Diretor da QUANTIA UFIR-RJ CPF: 050.727.357-53 Diretor da QUANTIA CPF: 754.713.457-20
De igual modo, merece citao a investigao em curso na COTEC do Banco Central para apurar os ganhos obtidos em operaes de day-trade envolvendo ttulos pblicos federais realizadas pela Quantia e pela Euro, com prejuzo para entidade Prece de R$ 19,0 milhes, no perodo compreendido entre nov/2004 e jan/2005, e para a entidade Nucleos de R$ 3,2 milhes, no perodo compreendido entre nov/2003 e jan/2005. O propsito da investigao verificar a participao de empresas no financeiras na intermediao desses negcios e identificar o beneficirio final dos recursos. Da movimentao bancria da Quantia apurada at 7 de maro de 2006, destacam-se as movimentaes crdito e dbito para/das pessoas relacionadas no quadro abaixo:
Nome Lanc. DIGISECOND PARTICIPACOES Ltda. Dbito FISCHER Ltda. Dbito META CORRETORA DE Dbito MERCADORIAS Ltda. MUTUAL FINANCE INVESTIMENTS E Crdito PARTIC Ltda. Dbito NAKATSU & NAKATSU ASS EMP SC Dbito Ltda. NK PRESTACAO DE SERVICOS Crdito SOCIEDADE SIMPLES LIMITADA Dbito
Data Inicial Data Final Qtd. Valor 18-out-01 18-out-01 69 R$ 23.645.199,85 13-mar-02 13-mar-02 214 R$ 48.053.308,50 02-dez-03 02-dez-03 92 R$ 20.844.240,85 R$ 170.400,00 R$ 36.226.299,21 R$ 3.499.590,00 R$ 1.355.236,42 R$ 52.057.874,13
09-out-03 09-out-03 1 13-mar-02 13-mar-02 123 23-set-03 21-dez-04 08-jan-04 23-set-03 21-dez-04 08-jan-04 23 2 165
Dado o exposto, conclui-se que a empresa Quantia tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado de ttulos pblicos federais, registrados por intermdio da Selic, em especial as entidades Prece e Nucleos.
9.7.4.8
So Paulo Corretora de Valores Ltda.
A instituio So Paulo Corretora de Valores Ltda. (CNPJ n 61.822.052/0001-38), de propriedade do Sr. Jorge Ribeiro dos Santos doravante denominada corretora So Paulo, operou no segmento de renda varivel com as entidades Geap e Prece, e respectivos fundos de investimento exclusivos. Nesse segmento a corretora So Paulo realizou negcios na BM&F, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2002/2003:
Ajustes (ANO Consolidado) Negativo Quantidade Mercado SAO PAULO EPPCs

Positivo % Quantidades Valores Quantidade 51% 53% 263.135 Valores 1.049.372.696 % Quantidades Valores 49% 47%
Valores 1.183.995.236
273.284
9 337 346 2.852 3.198
16.860 3.179.783 3.196.643 11.975.188 15.171.831
100% 81% 81% 49% 51%
100% 98% 98% 46% 51%
0 79 79 2.966 3.045
0 78.786 78.786 14.246.029 14.324.815
0% 19% 19% 51% 49%
0% 2% 2% 54% 49%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Sao Paulo Ajustes (ANO Consolidado) Negativo EPPCs
Quantidade 3.941 20.643 24.584
Sub-total
Quantidade 3.950 20.980 24.930
Sub-total
Ajustes (ANO 2002) Negativo Quantidade Mercado SAO PAULO EPPCs
EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
264 264 790 1.054
2.351.307 2.351.307 3.220.924 5.572.231
77% 77% 40% 45%
97% 97% 36% 49%
77 77 1.198 1.275
74.376 74.376 5.736.101 5.810.476
23% 23% 60% 55%
3% 3% 64% 51%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Sao Paulo Ajustes (ANO 2002) Negativo EPPCs
EPPC PRECE
Sub-total
EPPC PRECE
Sub-total
Ajustes (ANO 2003) Negativo Quantidade Mercado SAO PAULO EPPCs
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
9 73 82 112 194
16.860 828.476 845.336 578.427 1.423.763
100% 97% 98% 42% 56%
100% 99% 99% 31% 53%
0 2 2 152 154
0 4.410 4.410 1.274.677 1.279.087
0% 3% 2% 58% 44%
0% 1% 1% 69% 47%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Sao Paulo Ajustes (ANO 2003) Negativo EPPCs
Quantidade 381 4.320 4.701
% Valores Quantidades Valores Quantidade 854.202 61% 70% 239 19.720.222 71% 76% 1.799 20.574.424 70% 76% 2.038
Sub-total
Quantidade 390 4.393 4.783
% Valores Quantidades Valores Quantidade 871.062 62% 70% 239 20.548.698 71% 77% 1.801 21.419.760 70% 76% 2.040
Sub-total
Nas operaes da entidade Prece na BM&F, para o perodo de 2002/2003, respectivamente, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia em 77% e 97% da quantidade de operaes realizadas, envolvendo 97% e 99% dos valores negociados, no perodo 2002/2003, respectivamente, ao passo em que, com outras instituies, os ajustes da Prece foram de 83% e 71% da quantidade de operaes. Destaca-se nesses dados a diferena significativa da posio de ajustes nos anos examinados, observando-se que Corretora So Paulo mantinha uma mdia de ajustes negativos para o primeiro dia ao redor de 49% no perodo examinado. Em relao s operaes da entidade Geap na BM&F, constatam-se ajustes negativos para o primeiro dia em 100% das operaes que realizou no exerccio de 2003, em comparao a ajustes de 42% quando a entidade Geap opera na BM&F com outras empresas. Destaque-
se nesses dados que em todas as operaes realizadas pela entidade Geap ocorreram ajustes negativos no primeiro dia. Ainda no segmento de renda varivel, destaque-se o envolvimento da Corretora So Paulo em operaes de SWAP que trouxeram um prejuzo de aproximadamente R$ 32 milhes para o Banco do Brasil e um ganho de R$ 656 mil para o Sr. Lcio Bolonha Funaro. Uma operao de SWAP representa um instrumento financeiro derivativo por meio do qual as partes trocam o fluxo financeiro de uma operao sem trocar o principal. Seu principal objetivo a reduo de riscos originados pelo descasamento de taxas; de prazos; e/ou de fluxos de moeda. Ao longo dos anos de 2003 e 2004, o Sr. Lcio Bolonha Funaro realizou doze operaes de Swap no mercado de balco, sempre por intermdio da Corretora So Paulo, tendo como contraparte da operao o Banco do Brasil S/A Nas mesmas datas o Sr. Lcio Bolonha Funaro contratou operaes com posio inversa s firmadas com o BB com a Link Derivativos, exceto por um diferencial na taxa de juros. A Link Derivativos, por sua vez, realizou nas mesmas datas operaes contrrias para a cobertura de suas posies com sua parte relacionada Link Corretora que, conseqentemente, buscou cobrir suas posies contratando operaes no mercado junto a outras instituies financeiras. Ao longo dessa cadeia de operaes, verifica-se que o Banco do Brasil poderia ter realizado as mesmas operaes, em termos de prazo e valores, diretamente com outras instituies financeiras, por um custo menor do que aquele das operaes contratadas com o Sr. Lcio Bolonha Funaro, como pode ser observado no exemplo abaixo:
Data base: 16/07/2003 Data de vencimento: 12/07/2004 Parte Corretora So Paulo So Paulo Link CM ING Corretora Cliente Lcio Funaro Lcio Funaro Link Derivativos ING Bank N.V. Valor base 28.554.000 28.554.000 28.554.000 28.554.000 Dados do SWAP Ativo 100% DI DOL + 3,95% DOL + 4,05% 100% DI Contraparte Corretora Cliente So Paulo Link CM Link CM Link CM Banco do Brasil Link Derivativos Link CM Link CM
Passivo DOL + 3,80% 100% DI 100% DI DOL + 4,06%
Uma vez que a nica varivel das operaes que sofre alteraes ao longo da cadeia de negociao o componente de juros acima da variao cambial (DOL), verifica-se que a alterao em cada nova
operao contratada favorece apenas ao Sr. Lcio Bolonha Funaro e a Link Derivativos. Ou seja, foi repartido entre ambos o ganho referente ao diferencial da taxa de juros entre a primeira e a ltima operao da cadeia de negociao. Esta situao se repetiu em todas as operaes de Swap entre o Banco do Brasil e o Sr. Lcio Bolonha Funaro. No quadro abaixo esto sintetizados os resultados auferidos pelas contrapartes das operaes de Swap examinadas:
Resumo dos resultado auferidos pelo Sr. Funaro em operaes de SWAP
Ano 2003 2003 2003 Qtdade. operaes 2 2 9 Contraparte Banco do Brasil S.A. Link Derivativos So Paulo Corretora Ganho 1.698.802 731.025 17.818.685 Perda (706.119) (1.674.472) (17.645.691) Total 2003 Resultado Lquido 992.683 (943.447) 172.993 222.230
2004 2004 2004 2004 2004
9 8 1 8 8
Banco do Brasil S.A. Link Derivativos Rewitt Investments Finabank CCTVM Laeta S/A DTVM
36.492.119 4.208.324 392.642 2.431.156 -
(6.540.510) (36.157.405) (392.278) Total 2004 Total geral
29.951.609 (31.949.081) 392.642 2.431.156 (392.278) 434.048 656.278
Decorre do exame dessa situao um conjunto de questes que no puderam ser averiguadas na profundidade necessria para a complexidade do caso. De qualquer modo, restam ser esclarecidos os seguintes pontos, entre outros: O que levou o BB a entrar em operaes de SWAP tendo como contraparte uma pessoa fsica, principalmente quando estas operaes envolviam valores base vultuosos? Por quais razes o BB utilizou-se da Corretora So Paulo para a intermediao das operaes de Swap com o Sr. Lcio Bolonha Funaro e no a BB DTVM? Considerando-se o risco de crdito assumido, por quais razes o BB no utilizou outros derivativos, negociados em prego e no em balco, ao invs de firmar as operaes com o Sr. Lcio Bolonha Funaro?
Nos termos da ANLISE/CVM/GMN/018/2005, referente ao processo CVM n RJ-2004/3995, que examina operaes no mercado BM&F, a CVM prope a abertura de inqurito administrativo contra a Corretora So Paulo por infrao do item I e alnea c do item II da Instruo CVM n 8, de 08/10/79 (Operao fraudulenta), combinada com eventual infrao aos art. 9, inciso V do art. 11, e art. 13 da Instruo CVM n 387/03. Tal medida decorre de investigao promovida pela CVM a partir de denncia oferecida pela entidade Refer sobre operaes fraudulentas ocorridas no mercado mobilirio que teriam gerado a citada entidade. De acordo com essa anlise, as taxas de sucesso por ajustes dirios obtidas por alguns clientes da Corretora So Paulo, revelam a possibilidade de um esquema dentro da corretora com a inteno de privilegiar alguns clientes em detrimento de outros. Beneficiaram-se dessas operaes a Sra. Rogria Costa Beber e o Sr. Cristiano Costa Beber, ambos sob investigao da Sub-relatoria de fundos de penso. Segundo os termos do relatrio, a inspeo constatou a existncia de ordens emitidas aps a sua execuo. Segundo a Corretora So Paulo, tal fato decorre dela realizar as especificaes das operaes por intermdio do sistema Sinacor e s aps o fechamento do prego que as ordens so transmitidas eletronicamente Bolsa. No obstante, a inspeo conclui que
Algumas operaes cursadas na Corretora So Paulo permitiriam supor que ocorreram indcios de que alguns clientes foram beneficiados por uma melhor distribuio de negcios realizados naquela Bolsa de Valores, aproveitando-se da possibilidade de transmisso das especificaes para a Bolsa somente aps o prego.
Mesmo antes do processo acima referido, o Processo CVM n 2003/488 props a abertura de inqurito administrativo contra a Corretora So Paulo com a finalidade de apurar a eventual ocorrncia de prticas ilegais no mercado de valores mobilirios em negcios realizados na BM&F, envolvendo contratos de Ibovespa futuro e de DI futuro, por conta de clientes seus, em especial dos fundos exclusivos da entidade SISTEL. Os beneficirios foram os Srs. Jos Carlos Batista (R$ 1,2 milho) e Mauro Lana Freitas Vale (R$ 1,3 milho).
De igual modo, o Processo CVM SP n 2003/493, props a abertura de inqurito administrativo em razo de operaes com opes flexveis de dlar nas quais a Corretora So Paulo realizou o registro da maioria das operaes figurando como contraparte (titular) dos lanadores pessoa fsicas e contraparte (lanador) das pessoas jurdicas, no sendo claro o objetivo econmico das pessoas jurdicas, e assumindo o risco de crdito das pessoa fsicas nas operaes. Foram beneficirios dessas operaes o Sr. Jos Carlos Batista (R$ 7,6 milhes), Mauro Lana Freitas Vale (R$ 1,4 milho) e Wellington Lus S. Corra (R$ 3,5 milhes). Ainda de acordo com o Inqurito Administrativo CVM n 06/2004, a Corretora So Paulo foi responsabilizada pela ocorrncia de criao de condies artificiais de demanda, oferta ou preo, e operaes fraudulentas, conforme definidas pelas alneas a e c do item II e vedadas pelo item I da Instruo CVM n 08/79, no mbito do mercado da BM&F, envolvendo as operaes de opo flexvel, que teve como beneficirio, entre outros, o Sr. Jos Carlos Batista, sob investigao da Sub-relatoria de fundos de penso. Ademais, nos termos do Inqurito Administrativo CVM n 12/04, a Corretora So Paulo novamente foi responsabilizada pela criao de condies artificiais de demanda, oferta ou preo, e operaes fraudulentas, conforme definidas pelas alneas a e c do item II e vedadas pelo item I da Instruo CVM n 08/79, com o envolvimento dos Sr. Jos Carlos Batista, Laeta S/A Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, Cezar Sassoun, Fair Corretora de Cmbio e Valores Ltda., Renato Lcio Galli, Cruzeiro do Sul Corretora de Mercadorias Ltda. Ressalte-se a existncia do Inqurito Administrativo n 02/02, instaurado com a finalidade de apurar eventual ocorrncia de irregularidades em operaes de contratos de Ibovespa Futuro intermediadas pela corretora So Paulo, pelo mesmo tipo de irregularidade. Destaque-se, por relevncia, o Processo CVM SP n 2004/127 que prope a abertura de inqurito administrativo decorrente da avaliao da atuao de fundos de investimentos exclusivos da entidade Prece em negcios de contratos futuros a BM&F, no perodo de 01/10/02 a 31/10/03, contra a Corretora So Paulo. De acordo com esse processo
Ficou demonstrado um modus operandi claramente prejudicial aos interesses dos fundos exclusivos da Prece Previdncia Complementar. H indcios de que sete corretoras membro da BM&F, Liquidez DTVM Ltda., So Paulo CV Ltda., Novinvest CVM Ltda., SLW CVC Ltda., Laeta S/A DTVM, Novao DTVM S/A e Bnus Banval Comm. CM Ltda., alm de outras duas que atuaram indiretamente, a Quality CCTVM S/A por meio da corretora Cruzeiro do Sul CM, e a Fair CCV Ltda. por meio da Laeta DTVM, em diversos preges no perodo de 01out/02 a 31/out/03, compraram e venderam inmeros contratos futuros de Ibovespa (IND), de dlar (DOL) e de taxa de juros (DI1), ao preo vigente de mercado, montando, a partir desses negcios, um esquema que, na grande maioria dos casos, gerou prejuzos para as carteiras de investimentos do Stuttgart FITVM, Hamburg FITVM, Roland Garros FIF, Cincinnati FIF, Lisboa FIF, Flushing Meadow FIF e Monte Carlo FIF, fundos exclusivos da Prece, e lucros para determinados clientes daquelas corretoras. Tal procedimento se fez vivel porque a especificao dos comitentes junto BM&F ocorria apenas ao final do prego, tornando possvel, assim, o direcionamento dos negcios j fechados de acordo com o que se mostrasse mais conveniente.
Nos preges realizados os beneficirios foram entre outros a Sra. Rogria Costa Beber e o Sr. Jos Carlos Batista, investigados da Subrelatoria de fundos de penso. Destaque-se, por fim, da movimentao financeira da corretora So Paulo a diferena entre os valores repassados (R$ 2.674.692,50) e recebidos (R$ 60.496.822,00) do fundo exclusivo Zircnio da entidade Nucleos. Dado o exposto, conclui-se que a empresa Corretora So Paulo tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado da BM&F, em especial as entidades Prece e Geap.
9.7.4.9 Schahin Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S/A

A empresa Schahin Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S/A (CNPJ n 61.732.954/0001-83), de propriedade dos Srs. Salim Taufic Schahin e Milton Taufic Schahin, doravante denominada
Schahin, operou no segmento de renda varivel com as entidades Funcef, Nucleos, Petros, Postalis, Prece e Refer ou seus fundos exclusivos. Nesse segmento a Schahin realizou negcios no mbito da BM&F, verificando-se os seguintes ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio, no perodo consolidado 2000/2005:
Ajustes (ANO Consolidado) Negativo Quantidade Mercado SCHAHIN EPPCs
EPPC FUNCEF EPPC NUCLEOS EPPC PETROS EPPC POSTALIS EPPC PRECE EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
4 484 13 6 47 99 653 82 735
1.440 6.415.570 20.706 12.604 250.102 1.158.570 7.858.991 728.055 8.587.046
67% 85% 68% 60% 84% 90% 85% 47% 78%
93% 95% 59% 100% 89% 94% 95% 42% 85%
2 83 6 4 9 11 115 92 207
115 338.922 14.528 39 31.260 69.540 454.404 1.008.660 1.463.064
33% 15% 32% 40% 16% 10% 15% 53% 22%
7% 5% 41% 0% 11% 6% 5% 58% 15%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Schahin Ajustes (ANO Consolidado) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 35.084.579 51% 49% 5.368.929 38% 31% 44.546.958 51% 49% 9.974.733 25% 22% 44.756.362 33% 27% 630 1% 0% 139.732.190 43% 35%
Quantidade 12.246 3.052 17.660 4.253 20.933 209 58.353
Valores 36.228.261 11.687.109 47.262.618 34.878.037 123.632.493 1.722.315 255.410.833
% Quantidades Valores Quantidade 49% 51% 12.692 62% 69% 1.875 49% 51% 18.328 75% 78% 1.398 67% 73% 10.340 99% 100% 3 57% 65% 44.636
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 35.084.693 51% 49% 5.707.850 36% 24% 44.561.486 51% 49% 9.974.772 25% 22% 44.787.622 33% 27% 70.170 4% 2% 140.186.593 43% 35%
Quantidade 12.250 3.536 17.673 4.259 20.980 308 59.006
Valores 36.229.701 18.102.679 47.283.325 34.890.641 123.882.594 2.880.885 263.269.824
% Quantidades Valores Quantidade 49% 51% 12.694 64% 76% 1.958 49% 51% 18.334 75% 78% 1.402 67% 73% 10.349 96% 98% 14 57% 65% 44.751
Sub-total
Ajustes (ANO 2002) Negativo Quantidade Mercado SCHAHIN EPPCs
EPPC FUNCEF EPPC NUCLEOS EPPC PETROS EPPC PRECE
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
4 3 3 47 57 0 57
1.440 839 4.683 250.102 257.064 0 257.064
67% 60% 50% 84% 78% 0% 78%
93% 85% 26% 89% 85% 0% 85%
2 2 3 9 16 0 16
115 144 13.650 31.260 45.169 0 45.169
33% 40% 50% 16% 22% 0% 22%
7% 15% 74% 11% 15% 0% 15%
Desempenho das EPPCs listadas acima com as CORRETORAS excluindo a Schahin Ajustes (ANO 2002) Negativo EPPCs
Positivo % Valores Quantidades Valores 9.846.259 53% 51% 198.186 56% 62% 17.383.353 54% 50% 1.565.738 17% 8% 28.993.537 46% 39%
Quantidade 2.616 209 4.408 3.638 10.871
Valores 9.632.253 119.326 17.525.427 18.191.775 45.468.781
% Quantidades Valores Quantidade 47% 49% 2.903 44% 38% 267 46% 50% 5.162 83% 92% 748 54% 61% 9.080
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 9.846.374 53% 51% 198.330 56% 62% 17.397.003 54% 50% 1.596.998 17% 8% 29.038.706 45% 39%
Quantidade 2.620 212 4.411 3.685 10.928
Valores 9.633.693 120.165 17.530.110 18.441.877 45.725.845
% Quantidades Valores Quantidade 47% 49% 2.905 44% 38% 269 46% 50% 5.165 83% 92% 757 55% 61% 9.096
Sub-total
No exerccio de 2003 os ajustes negativos e positivos no primeiro dia do negcio foram os observados no quadro a seguir:
EPPC NUCLEOS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
96 96 10 106
377.310 377.310 9.600 386.910
98% 98% 48% 89%
100% 100% 16% 88%
2 2 11 13
450 450 50.700 51.150
2% 2% 52% 11%
0% 0% 84% 12%
EPPC NUCLEOS
Quantidade 544 544
Sub-total
EPPC NUCLEOS
Quantidade 640 640
Sub-total
EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS EPPC REFER
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
383 1 99 483 72 555
6.037.305 3.041 1.158.570 7.198.916 718.455 7.917.371
83% 100% 90% 85% 47% 77%
95% 100% 94% 95% 43% 85%
76 0 11 87 81 168
338.325 0 69.540 407.865 957.960 1.365.825
17% 0% 10% 15% 53% 23%
5% 0% 6% 5% 57% 15%
Positivo % Valores Quantidades Valores 2.944.659 33% 33% 6.537.568 28% 29% 450 1% 0% 9.482.677 29% 29%
Quantidade 1.191 1.837 158 3.186
% Valores Quantidades Valores Quantidade 5.963.598 67% 67% 598 15.788.828 72% 71% 718 1.518.945 99% 100% 1 23.271.371 71% 71% 1.317
Sub-total
Positivo % Valores Quantidades Valores 3.282.984 30% 21% 6.537.568 28% 29% 69.990 4% 3% 9.890.542 28% 25%
Quantidade 1.574 1.838 257 3.669
% Valores Quantidades Valores Quantidade 12.000.903 70% 79% 674 15.791.869 72% 71% 718 2.677.515 96% 97% 12 30.470.287 72% 75% 1.404
Sub-total
EPPC NUCLEOS EPPC POSTALIS
Valores
273.284 1.183.995.236
263.135 1.049.372.696
1 5 6 0 6
1 9.563 9.564 0 9.564
25% 56% 46% 0% 46%
17% 100% 100% 0% 100%
3 4 7 0 7
2 39 42 0 42
75% 44% 54% 0% 54%
83% 0% 0% 0% 0%
Quantidade 946 1.449 2.395
% Valores Quantidades Valores Quantidade 3.987.939 65% 73% 508 12.528.602 79% 89% 394 16.516.541 73% 84% 902
Sub-total
Quantidade 947 1.454 2.401
% Valores Quantidades Valores Quantidade 3.987.939 65% 73% 511 12.538.165 79% 89% 398 16.526.104 73% 84% 909
Sub-total
As operaes da entidade Postalis na BM&F com a Schahin no sero analisadas, pois ocorrem em quantidade irrisria no exerccio de 2004, apenas uma operao, enquanto no exerccio de 2005 so consideradas dentro da normalidade de mercado. Em relao s operaes da entidade Nucleos na BM&F, exclusive o exerccio de 2005, quando os ajustes positivos no primeiro dia superam os negativos, constatam-se ajustes negativos em 100%, 60%, 98% e 83% do volume das operaes realizadas, envolvendo 100%, 85%, 100% e 95% dos valores negociados, para o perodo 2001/2004, em comparao a ajustes que variam crescentemente de 44% a 67% quando a entidade Nucleos opera na BM&F com outras instituies. Destaque-se nesses dados
os exerccios de 2001, 2003 e 2004 pela diferena acentuada observada entre os ajustes negativos quando a operao com outra empresa. No que trata das operaes da entidade Funcef na BM&F, apuram-se ajustes negativos no primeiro dia em 67% das quantidade de operaes realizadas, envolvendo 93% do montante negociado no exerccio de 2002, em comparao a ajustes de 47%, quando a entidade Funcef opera no mercado da BM&F com outras empresas. Destaque-se nesses dados a no utilizao da corretora nos outros exerccios e a diferena significativa da posio de ajustes negativos no ano de 2002. As operaes da entidade Prece na BM&F, apuraram ajustes negativos no primeiro dia em 84% do total de operaes realizadas, envolvendo 83% do montante negociado, em comparao a ajustes de 99%, quando a entidade Prece opera na BM&F com outras empresas. Considerando a proximidade de ajustes constatada, no se destacam as operaes realizadas entre a entidade Prece e a Schahin. Em relao s operaes da entidade Refer na BM&F, verificam-se ajustes negativos no primeiro dia em 90% da quantidade de operaes realizadas, envolvendo 94% dos valores negociados no ano de 2004, em comparao a ajustes de 99%, quando a entidade Refer opera na BM&F com outras instituies. Considerando a proximidade de percentuais de ajustes constatada, no se destacam as operaes realizadas entre a entidade Refer e a Schahin. Nos termos da ANLISE/CVM/GMN/018/2005, referente ao processo CVM n RJ-2004/3995, que examina operaes no mercado BM&F, a CVM prope a abertura de inqurito administrativo contra a Schahin por infrao do item I e alnea c do item II da Instruo CVM n 8, de 08/10/79 (Operao fraudulenta). Tal medida decorre de investigao promovida pela CVM a partir de denncia oferecida pela diretoria da entidade Refer sobre operaes fraudulentas ocorridas no mercado mobilirio que teriam gerado significativo prejuzo para essa entidade. De acordo com essa anlise, as taxas de sucesso obtidas por ajustes dirios por alguns clientes da corretora Schahin, revelam a possibilidade de um esquema dentro da corretora com a inteno de privilegiar alguns clientes em detrimento de outros. Foram beneficirias dessas operaes as seguintes pessoas, dentre outros: Rogria Costa Beber; Christian de Almeida Rego; Cristiano Costa Beber; Eric David Bello e
Carlos Eduardo Carneiro Lemos, todos sob investigao pela Sub-relatoria de fundos de penso. Segundo o relatrio, em resposta ao Termo de Intimao n 54, a Schahin informou que o operador Lus Alberto Siso, que era um dos operadores responsveis pelo atendimento entidades Refer e que tambm atendia a Sra. Rogria Costa Beber e ao Sr. Christian de Almeida Rego foi desligado da corretora. Tal atitude parece ter sido tomada em razo dos questionamentos apresentados pela Bovespa acerca de eventuais desvios s normas que regulam o mercado. Das seis entidades examinadas destacam-se, pela significativa disparidade entre as posies de ajustes negativos quando operadas pela Schahin ou por outras corretoras, as entidades Petros, Nucleos e Funcef. Dado o exposto, conclui-se que a empresa Schahin tem forte envolvimento com as operaes lesivas praticadas pelas entidades investigadas, principalmente no mbito das operaes no mercado da BM&F, em especial com as entidades Petros, Nucleos e Funcef.
9.7.5
9.7.5.1
Operaes dos Bancos

BMG e Banco Rural
Um dos questionamentos mais relevantes submetidos apreciao da Sub-relatoria dos fundos de penso foi o de saber qual volume de recursos os bancos BMG e Rural teriam captado a partir de investimentos dos fundos de penso patrocinados por empresas estatais. Esta indagao foi apresentada a partir de denncias do exDeputado Federal Roberto Jefferson que vinculavam as entidades de previdncia complementar federais a possveis irregularidades em favor de interesses poltico-partidrios. Vale ressaltar que as duas instituies financeiras acima mencionadas foram fundamentais para viabilizar a transferncia ilegal de recursos do denominado Valerioduto.
As suspeitas se reforaram a partir do depoimento prestado CPMI dos Correios pelo Sr. Carlos Godinho, ex-superintendente de compliance do Banco Rural, que afirmou ter presenciado a diretoria do Banco Rural comemorar efusivamente o aumento significativo do volume de recursos captados junto a fundos de penso.
9.7.5.1.1 Mtodo de Anlise

A CPMI recebeu arquivos da Cetip contendo as informaes de transaes com ttulos privados realizadas pelos treze fundos de penso sob anlise da Sub-relatoria. Com base nesses dados, foi possvel estratificar as operaes de fundos de penso com CDBs, RDBs e, tambm, as aplicaes em cotas de fundos de investimento. Foram preparados diversos quadros contendo a concentrao anual das aplicaes em CDBs, RDBs e cotas de fundos, visando demonstrar a diversificao da carteira de ttulos privados de renda fixa, segregada por instituio emissora. Em seguida, foram separadas as aplicaes nos bancos BMG e Rural com a finalidade de demonstrar o volume de recursos captados por esses bancos, junto aos fundos de penso. Como parte integrante dessa anlise, consideraram-se as aplicaes em cotas de fundos, conforme os registros no SCF (Sistema de Cotas de Fundos) do Cetip. Deve-se fazer ressalva quanto aos investimentos da Petros nessas instituies financeiras. Em depoimento, os dirigentes daquele fundo fizeram consideraes no sentido de que os nicos investimentos em cotas de fundos da entidade diziam respeito s aplicaes em FIDC (Fundo de Investimentos em Direitos Creditrios). Tendo em vista a caracterstica do banco de dados enviado pela Cetip, a equipe tcnica reavaliou a classificao das aplicaes, concluindo que os investimentos em cotas de FIF poderiam ser, de fato, de cotas FDIC. Este ponto, contudo, no altera os nmeros apresentados sobre os investimentos dessa fundao, apenas a natureza da aplicao. Assim, a CPMI seguiu o seguinte procedimento:
1. Foram preparados os campos dos arquivos conforme layouts disponibilizados pela Cetip; 2. Com a finalidade de identificar os compradores e vendedores codificados nos arquivos eletrnicos recebidos da Cetip, foram agregados os nomes e CNPJ de todas as instituies que constavam da posio de comprador ou vendedor de ttulos privados; 3. Em seguida, com a relao das pessoas fsicas e jurdicas que tiveram seu sigilo transferido CPMI, foi possvel identificar os fundos de penso, seus respectivos fundos exclusivos de investimento e as corretoras que faziam parte do escopo do trabalho; e 4. Por meio dos dados da Cetip, contendo as operaes nela custodiadas, e dos dados de operaes custodiadas nas demais cmaras sob responsabilidade do Cetip (SNA Sistema Nacional de Ativos, SND Sistema Nacional de Debntures, MOP Moedas de Privatizao, SCF Sistema de Cotas de Fundos, etc.), foram extradas todas as operaes com CDBs, RDBs e cotas de fundos que tiveram os bancos BMG e Rural como emissores. A comparao intertemporal de valores deve ser precedida de ajustes de equivalncia monetria. A tecnicidade para tais ajustes varia, em decorrncia do objetivo a que se prope a anlise. No caso das aplicaes financeiras dos fundos de penso, dois objetivos poderiam ser cogitados. O primeiro seria eliminar o efeito inflacionrio sobre os saldos das aplicaes, vale dizer, compar-los perante um poder de compra constante. O ndice mais empregado, neste caso, o IGP-M, calculado pela Fundao Getlio Vargas. Este procedimento seria adequado, por exemplo, caso fossem comparados os saldos em conta corrente, dos fundos de penso, nos bancos. Esses saldos, por no serem beneficiados com a incidncia de juros, tm na taxa geral de inflao o nico bice para a comparao entre perodos. O segundo objetivo da equivalncia monetria seria, mais apropriado para o caso em anlise, comparar saldos que se beneficiam do retorno de juros. O retorno financeiro, no mercado, referenciado taxa de juros do Certificado de Depsito Interbancrio CDI. Em 2005, por exemplo, a taxa do CDI foi de 19%, enquanto a inflao medida pelo IGPM, de 1,21%. Assim, o saldo de uma aplicao de R$ 100,00 em CDB, em dezembro de 2004, ter se convertido em R$ 119,00, ao final de 2005. Nesse caso, o ajuste pelo IGP-M refletiria a magnitude da taxa real de
juros, que seria espelhada pela diferena entre R$ 101,21 (se o rendimento fosse dado por esse ndice) e os R$ 119,00, que efetivamente resulta da aplicao da taxa de juros. No obstante, a Sub-relatoria chegou concluso de que a adoo de qualquer dos critrios para a correo ou atualizao monetria dos valores, objeto da anlise, poderia gerar distores e ou questionamentos. Cogitou-se, tambm, a realizao de atualizao dos valores por mais de um critrio, e foi concludo que esta abordagem poderia gerar mais dvidas e confuses. Por isso, decidiu-se pela apresentao das aplicaes, ano a ano, a partir dos seus valores nominais, de forma a propiciar uma idia de valor na linha do tempo e, conseqentemente, do poder de compra dos montantes a cada perodo sob anlise. Decidiu-se, ainda, pela no totalizao dos valores acumulados investidos no perodo, deixando-se de fazer uma soma horizontal, em virtude da deciso de no selecionar um ndice. Com a posio analtica de aplicaes nos bancos BMG e Rural, foram eliminadas aquelas que representavam renovaes de investimentos. O procedimento adotado para eliminar tal efeito foi identificar uma ou mais aplicaes que, no dia de seu vencimento, coincidiam com outra(s) aplicao(es) de igual ou menor valor. Ou seja, s foram consideradas como aplicaes ou dinheiro novo, investimentos realizados aps o resgate de uma aplicao feita anteriormente. Mediante a composio analtica de aplicaes em CDBs, RDBs e cotas de fundos, e considerando a apurao do dinheiro novo, foi apurada a concentrao anual de aplicaes com os bancos BMG e Rural por fundo de penso, conforme a seguir:
Banco BMG EPPC ELETROS PETROS POSTALIS PREVI/BB REAL GRANDEZA SERPROS
2000 4.350.000 4.350.000
2001 7.500.000 1.000.000 8.500.000
2002 2.000.000 55.000.000 17.396.000 74.396.000
2003 4.000.000 13.560.000 5.000.000 5.000.000 27.560.000
2004 20.800.000 37.957.000 14.000.000 30.000.000 40.000.000 18.800.000 161.557.000
2005 11.900.000 11.900.000
possvel identificar que o ano de 2004 concentrou R$ 161,5 milhes do total de recursos aplicados pelos fundos de penso no Banco BMG. Verifica-se que a Previ investiu recursos no BMG apenas em 2004. Adicionalmente, os fundos Eletros, Petros, Postalis e Serpros apresentaram
um aumento significativo se comparados os montantes de aplicao de 2004 com os valores de anos anteriores. importante evidenciar que a Real Grandeza, em 2002 e 2004, aplicou recursos em CDBs do BMG com prazos acima de 700 dias. As melhores prticas da administrao de fluxo de caixa de fundo de penso recomendam que valores aplicados por um prazo mais longo devam ser compatibilizados com as obrigaes atuariais. O alongamento do prazo de investimentos deve ser realizado em bases extremamente conservadoras e com o menor risco possvel, uma vez que as variveis econmicas e de mercado so mais imprevisveis no longo prazo. Ou seja, aplicaes de longo prazo deveriam ser realizadas somente em bancos de baixo risco aps exaustiva anlise de crdito, o que impe questionamentos sobre a deciso deste fundo de penso em adquirir os CDBs.
Banco Rural EPPC ELETROS FUNCEF NUCLEOS PETROS PORTUS POSTALIS PREVI/BB REAL GRANDEZA SERPROS 2000 18.998.435 13.580.000 56.286.600 88.865.035 2001 18.997.705 18.997.705 2002 9.190.000 99.150.537 7.200.000 115.540.537 2003 13.000.000 5.000.000 18.000.000 2004 22.350.000 1.115.000 40.300.000 1.240.000 28.560.000 30.000.000 24.088.252 23.000.000 170.653.252 2005 -
Com relao s aplicaes em CDBs do Banco Rural, observou-se que, no ano de 2004, tambm foi apurado o maior volume de recursos aplicados (R$ 170 milhes). Verifica-se que Previ, Funcef, Nucleos e Portus investiram recursos no Banco Rural apenas em 2004. Adicionalmente, os fundos Postalis e Serpros apresentaram um aumento significativo, se comparados os recursos aplicados em 2004 com os anos anteriores.
Bancos BMG e Rural EPPC ELETROS FUNCEF NUCLEOS PETROS PORTUS POSTALIS PREVI/BB REAL GRANDEZA SERPROS
2000 23.348.435 13.580.000 56.286.600 93.215.035
2001 7.500.000 1.000.000 18.997.705 27.497.705
2002 9.190.000 2.000.000 154.150.537 24.596.000 189.936.537
2003 17.000.000 13.560.000 10.000.000 5.000.000 45.560.000
2004 20.800.000 22.350.000 1.115.000 78.257.000 1.240.000 42.560.000 60.000.000 64.088.252 41.800.000 332.210.252
2005 11.900.000 11.900.000
Com base nas anlises e informaes apresentadas nos quadros e descritivos acima, pode-se concluir que houve um crescimento importante nas destinaes de recursos de fundos federais nos anos de 2002, resultante especificamente de investimentos realizados pelo fundo Real Grandeza, e de 2004, perodo em que se pode notar um aumento sistmico estruturado por praticamente todos os fundos de penso sob anlise da Sub-relatoria. Curioso observar tambm que, com exceo da Real Grandeza e Eletros, os fundos no vinham alocando em outros perodos os nveis de recursos alocados em 2004.
9.7.5.1.2 Comentrio do Relatrio da SPC

A informao de que os bancos BMG e Rural tiveram, em 2004, mais recursos captados junto a entidades de previdncia complementar do que em todos os demais anos, fato incontestvel e que, portanto, deveria ser investigado. Entretanto, a metodologia adotada pela Sub-relatoria foi questionada durante audincia pblica, realizada em 20 de fevereiro de 2006. Durante a apresentao dos dados referentes as captaes dos bancos BMG e Rural, a Senadora Ideli Salvatti (PT-SC) apresentou documento da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), fornecido como resposta a um requerimento parlamentar, que continha a concentrao dos recursos investidos nos referidos bancos para cada fundo de penso, destacando-se sua proporo relativamente ao total dos recursos garantidores. Alm disso, para cada fundo, havia informao adicional acerca da natureza da respectiva patrocinadora, ou seja, se empresa privada, empresa estatal do estado ou da Unio.
Os dados da SPC divergiram daqueles demonstrados pela Subrelatoria, o que causou caloroso debate acerca das metodologias implementadas e da forma como estavam apresentadas as aplicaes dos fundos de penso. A Senadora afirmou, inclusive, que os fundos de empresas estaduais e de empresas privadas aplicaram muito mais no Banco Rural que os fundos de empresas federais, informao totalmente passvel de contestao. Para esclarecer os motivos que levaram a ocorrncia de tais divergncias, podem ser levantados os seguintes argumentos: 1) A base de dados da anlise da SPC teve como referencial as aplicaes em CDBs e debntures, ao passo que os dados preparados pela Sub-relatoria dos fundos de penso foram compostos pelas aplicaes em CDBs, RDBs e cotas de fundos; 2) A base de dados apresentada pela Sub-relatoria incorporou, to-somente, os treze fundos de penso que tiveram o sigilo transferido CPMI, com exceo do fundo Prece, tendo em vista a restrio de apresentar em pblico suas informaes. Em contrapartida, os dados apresentados pela SPC eram compostos por todo o mercado de fundos de penso, ou seja, pelas 372 entidades hoje em funcionamento; 3) A medida utilizada pela Sub-relatoria se referiu soma aritmtica das aplicaes anuais, em reais, realizadas nos bancos BMG e Rural. Entretanto, a medida utilizada pela SPC tenha como referncia o percentual investido em relao aos ativos totais de cada fundo de penso; e 4) O critrio utilizado pela SPC est sujeito a distores ocasionadas por aumento ou diminuio no patrimnio lquido do fundo. Um fundo de penso que tivesse reduo do seu patrimnio lquido, mesmo mantendo o mesmo volume de investimentos em determinada instituio financeira, segundo a lgica da SPC, apresentaria um crescimento na curva. Assim, quando se apresenta a soma aritmtica das aplicaes anuais, em reais, nota-se uma concentrao incomum de recursos no ano de 2004. Todavia, quando se analisa a evoluo anual do percentual de investimentos, em relao ao total de ativos dos fundos de penso, verificase uma estabilidade na aplicao dos recursos ao longo dos anos.
Os dados apresentados pela SPC foram encaminhados CPMI e incorporados aos documentos analisados. No entanto, decidiu-se pela manuteno da metodologia inicialmente adotada pela Sub-relatoria, vez que o critrio utilizado pela SPC no respondia a pergunta essencial, inicialmente formulada CPMI, qual seja, qual volume de recursos os bancos BMG e Rural teriam captado a partir de investimentos dos fundos de penso patrocinados por empresas estatais?. Neste aspecto, vale registrar a argumentao apresentada pela Previ, que, com o objetivo de contestar os dados, informou ter tido uma exposio mxima de pouco mais de R$ 20 milhes em cada banco. Mais uma vez, imprescindvel lembrar que no se pretende analisar o risco ou a exposio das fundaes. O que se pretende saber quanto os bancos efetivamente receberam. Para se ter uma idia dos impactos causados pela utilizao da medida da SPC, oportuno recorrer a um exemplo prtico: As aplicaes isoladas de R$ 60 milhes, efetuadas pela Previ, apenas em 2004, nos bancos BMG e Rural, correspondiam a 0,09% do total dos ativos daquela entidade (a Previ fechou o ano de 2004 com um programa de investimentos de R$ 70,32 bilhes). Aplicando-se o mesmo procedimento para o fundo Nucleos, os R$ 1,1 milho investidos isoladamente pela fundao no Banco Rural em 2004, correspondiam a 0,24% do total dos ativos (o Nucleos fechou o ano de 2004 com um programa de investimentos de R$ 461,4 milhes). Isto quer dizer que o investimento do Nucleos, da ordem de R$ 1,1 milho, que 54 vezes menor do que investimento de R$ 60 milhes realizado pela Previ, acaba ficando caracterizado, na anlise apresentada pela SPC, como sendo 2,6 vezes maior, pois leva em considerao o tamanho do fundo de penso. Reitera-se a premissa bsica que norteou a definio dos critrios do estudo da Sub-relatoria: qual volume de recursos os bancos BMG e Rural teriam captado a partir de investimentos dos fundos de penso patrocinados por empresas estatais?. A CPMI fez algumas simulaes com os dados disponveis. Selecionou os dois fundos acima mencionados, com o detalhe de que o Nucleos possui nvel semelhante com o de grande parte dos fundos de
empresas estaduais e privadas, caracterizando, assim, um bom parmetro de comparao. Dois pressupostos foram definidos para o exemplo: (i) crescimento dos ativos garantidores de 1% ao ms e (ii) uma hipottica aplicao de R$ 5 milhes em CDBs do Banco Rural. Os resultados esto na tabela e no grfico a seguir:
Ms 1 Previ Nucleos Recursos Garantidores (A) Investimento no Rural (B) % (B/A) 70.332,00 60,00 0,09% 464,45 1,10 0,24% R$ (milhes) Ms 2 Previ Nucleos 71.035,32 65,00 0,09% 469,09 6,10 1,30% Ms 3 Nucleos 473,78 11,10 2,34%
Previ
71.745,67 70,00 0,10%
Verifica-se que o mesmo volume de recursos aplicados no Banco Rural pelos dois fundos gera duas leituras possveis. A primeira, equivocada, de que, por meio dos percentuais, ficaria constatado que a Previ aplicou volume de recursos no Rural inferior ao Nucleos. A segunda, procedente, que os valores relativos mascaram a realidade. Observando-se o grfico abaixo, novamente, haver uma tendncia em se afirmar que o fundo Nucleos investiu mais no Banco Rural que a Previ, ao passo que esta entidade no apresentou variao de investimentos no mesmo banco. Conclui-se que a utilizao do procedimento de anlise defendido pela Senadora Ideli Salvatti (PT-SC) no contribuiria para responder as dvidas da Sub-relatoria. Ao contrrio, poderiam colocar mais um vu sobre possveis concluses.
Simulao de Investimentos de Fundos de Penso em CDBs do Banco Rural

3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00%
Ms 1
Previ
Ms 2
Nucleos
Ms 3
Como se observa, os dados so claros. Trata-se de uma questo de perspectiva. E a adotada pela CPMI, repita-se, foi a de avaliar o volume de recursos captados dos fundos de penso analisados pelos bancos Rural e BMG.
9.7.5.2
Banco Santos
Em 12 de novembro de 2004, o Banco Central do Brasil determinou a interveno no Banco Santos. A partir desta medida, foi identificado um rombo de R$ 2,236 bilhes, o que motivou a liquidao do banco. O episdio para o mercado financeiro no foi uma surpresa. Havia diversos rumores das dificuldades que marcavam a administrao do Banco Santos. Sobravam comentrios de uma possvel situao de insolvncia. Um rosrio de matrias foi publicado na imprensa nacional, chamando a ateno para crescentes problemas financeiros do banco. Empresas de auditoria, como a Trevisan, vinham inserindo excees em seus pareceres sobre os balanos apresentados pelo Banco Santos. A despeito de todo um ambiente desfavorvel a investimentos nessa instituio financeira, muitos fundos de penso realizaram aplicaes na carteira desse banco. H de se notar que houve um salto inexplicvel no
ano de 2004 dos investimentos feitos pelas entidades de previdncia complementar nessa instituio. Inegavelmente um dos pontos mais questionados pela Subrelatoria foi qual o motivo que levou algumas entidades a investirem quantias estratosfricas em um banco que oferecia tamanho risco de crdito. Os dirigentes e ex-dirigentes destes fundos de penso quase que, de forma idntica, seguiram um roteiro que objetivava eximi-los de responsabilidades por estes investimentos desastrosos. Neste aspecto, vale ressaltar uma opinio divergente, a do Sr. Luiz Carlos Siqueira Aguiar, ex-diretor financeiro da Previ: (...) o que vem se falando entre as instituies... ...se chegou a concluso de que a gente no deveria mais aplicar em determinado momento nesse Banco. Alis, concluso absolutamente correta, no ? Haja vista o que ocorreu. O Sr. Luiz Aguiar conseguiu dar a exata dimenso do que seria uma conduta adequada por parte de dirigentes de fundos de penso, servindo de parmetro e, ao mesmo tempo, de tese confirmadora do que vem sendo sustentado pela Sub-relatoria dos Fundos de Penso: seria inadmissvel que os fundos de penso perdessem o que perderam com a interveno no Banco Santos. O quadro a seguir apresenta a composio das perdas de R$ 238,7 milhes incorridas pelos fundos de penso sob anlise da Subrelatoria7
Perda EPPC Real Grandeza Postalis Centrus Funcef Nucleos (em Milhes) 153,6 36,0 32,0 10,0 7,1 238,7
7
Os valores das perdas apresentados acima se compe de aplicaes em CDBs do Banco Santos e debntures da PROCID, holding do Grupo Santos. Alguns valores no esto atualizados devido insuficincia de informaes que permitissem a atualizao de juros at a data da interveno feita pelo Banco Central.
Determinadas falhas de compliance, identificadas nas estruturas operacionais dos fundos de penso, contriburam decisivamente, como foi possvel constatar, para a formao de um ambiente propcio ocorrncia das referidas perdas. Registre-se que a Santos Asset Management, empresa de gesto de recursos do Grupo Santos, aproveitouse de tais falhas para beneficiar as captaes do banco. A atuao dessa empresa frente de negcios de fundaes gerava srias dvidas quanto sua independncia, j que a mesma era responsvel por decidir (a) quais ativos comprar e (b) quais taxas ou preos negociados. A inexistncia de controles eficazes permitiu, inclusive, que a Santos Asset Management adquirisse ttulos emitidos pelo prprio Banco Santos em nome de fundaes de seguridade.
9.7.5.2.1 Relacionamento com fundos de penso

Verificou-se em carta enviada pelo Sr. Edemar Cid Ferreira, ex-presidente do banco Santos, Sub-relatoria e corroborada pelo depoimento do Sr. Carlos Eduardo Guerra de Figueiredo, diretor da Santos Asset Management, que o banco contava com uma plataforma institucional para conduzir negcios com fundaes de seguridade. Deve-se registrar que diversas matrias publicadas pela imprensa nacional relataram as relaes duvidosas entre os representantes do Banco Santos e ex-diretores de fundos de penso. Foi suscitada a possibilidade de ter havido o pagamento de vantagens dirigidas a diretores de fundos de penso por parte do Banco Santos. Vale ressaltar que nenhuma dessas denncias foi confirmada por dirigentes e ex-dirigentes das entidades de previdncia. a) Real Grandeza A Real Grandeza registrou, em 2004, perdas absurdas, no valor de R$ 156 milhes, referentes a aplicaes em carteira prpria de CDBs do Banco Santos. Tal fato, inclusive, provocou a demisso do Sr. Benito Siciliano, ento Gerente Financeiro da fundao. Tais aplicaes em CDBs que resultaram em perdas tinham prazo mdio de 700 dias e foram realizadas entre os anos de 2002 e 2004. b) Postalis
O Postalis registrou, em 2004, perdas no valor de R$ 36 milhes referentes a aplicaes em CDBs do Banco Santos e debntures da PROCID, holding do Grupo Santos, adquiridos em carteira prpria, com exceo de uma aplicao de R$ 4 milhes, feita pelo fundo exclusivo FI PREVIDENCIARIO CAIXA DIAMANTE RF no dia 28 de outubro de 2004, h menos de um ms da interveno promovida pelo Banco Central. c) Centrus A Centrus reconheceu, em 2004, perdas no valor de R$ 32 milhes, referentes a aplicaes no Banco Santos feitas em carteira prpria. Tais aplicaes, que resultaram em perdas, foram realizadas em maio e julho de 2004, apenas a alguns meses da interveno promovida pelo Banco Central. d) Funcef A Funcef reconheceu, em 2004, perdas no valor de R$ 10 milhes referentes a aplicao em CDB do Banco Santos, investidos pelo fundo exclusivo FI PREV. CAIXA SENIOR IV RF, no dia 5 de novembro de 2004, ou seja, apenas cinco dias teis antes da interveno do Banco Central. e) Nucleos A Nucleos registrou, em 2004, perdas totais no valor de R$ 7,1 milhes referentes a investimentos com o Banco Santos realizados pelos fundos exclusivos MEGAWATT FIF NUC e URANIO FIF MULTIMERCADO. As perdas se compem de R$ 2 milhes relativos a CDBs adquiridos em 29 de outubro de 2004 pelo fundo exclusivo MEGAWATT FIF NUC, h menos de um ms da interveno promovida pelo Banco Central, e de outros R$ 5,1 milhes referentes a debntures da PROCID, holding do Grupo Santos, adquiridas pelo fundo exclusivo URANIO FIF MULTIMERCADO. Curiosamente, o administrador deste fundo exclusivo, poca da operao, era o Banco Santos.
9.7.5.2.2 Dos envolvidos
A plataforma institucional de relacionamento com fundos de penso era dirigida pelo Sr. Jos Mariano Drummond Filho. O Sr. Drummond, apontado como principal elo entre o Banco Santos e as fundaes de seguridade, negligenciou sua convocao oficial para depor na CPMI, configurando assim, uma obstruo dos trabalhos da Subrelatoria. Fica evidente que o Sr. Jos Mariano Drummond Filho temia comparecer Sub-relatoria, possivelmente para evitar a auto-incriminao. Os dirigentes de fundos de penso, envolvidos direta ou indiretamente nas investigaes da Sub-relatoria, esto mencionados na seo Resultados da Investigao, deste relatrio.
9.7.5.2.3 Classificao de Risco

Apesar das diversas afirmaes de que os dirigentes de fundaes e gestores de recursos no tinham como saber sobre a interveno, o mercado, h vrios meses, caracterizava os investimentos no Banco Santos como aplicaes de alto risco de crdito. Este fato resta evidenciado ante o rebaixamento da classificao de risco feito pela agncia Moodys em junho de 2003. O quadro a seguir foi extrado do terminal eletrnico da agncia internacional de notcias e informaes Bloomberg, e contempla o histrico das classificaes de risco atribudas pela Moodys para certificados de depsitos bancrios (Local LT Bank Deposits):
Segundo o quadro, em 4 de junho de 2003, o Banco Santos foi classificado como rating B1 em sua primeira classificao de risco feita pela Moodys. Instituies com risco do tipo B representam, segundo a Moodys, qualidade pobre de crdito e baixa segurana sobre o pagamento pontual de obrigaes relacionadas a certificados de depsito de longo prazo. Em 15 de novembro de 2004, aps a interveno, o Banco Santos teve sua classificao alterada para Caa1. Instituies com risco do tipo Caa, segundo definio da Moddys, oferecem crdito de qualidade extremamente baixa, podendo estar em default (inadimplentes) ou haver elementos que coloquem em dvida sua capacidade financeira. Vale ressaltar que a Moodys, assim como a Standard & Poors, renomadas empresas de avaliao risco, suspenderam a prestao de seus servios junto ao Banco Santos por no desejarem se associar quela instituio. A Austin, outra empresa de avaliao de risco, atribuiu ratings positivos ao banco. Entretanto, recaem sobre ela, denncias de que recebeu vantagens do banco para realizar uma anlise de risco favorvel. Em face dos depoimentos prestados e de suas contradies, verifica-se a clara tentativa dos dirigentes de fundaes e tambm da diretoria da Santos Asset Management de fugir de qualquer responsabilidade decorrente das perdas.

Ainda que simples falhas de compliance permitissem que as fundaes de seguridade investissem em CDBs de alto risco de crdito, o cenrio no qual estava inserido o Banco Santos distinto. O Banco Santos no era apenas uma instituio de alto risco de crdito, mas sim um banco privado que apresentava dvidas quanto sua continuidade. Contudo, milhes de reais foram investidos por fundaes de seguridade em datas prximas interveno feita pelo Banco Central. Ora, no se pode aceitar as justificativas fantasiosas apresentadas por dirigentes de fundao de que era difcil prever o colapso do Banco Santos. No h como negar que, em alguns casos por culpa e em outros por dolo, milhes de reais de fundos de penso de empresas pblicas evaporaram com a falncia do Banco Santos, mais exatamente R$ 238,7 milhes, em nmeros no reajustados. Esta conta est sendo paga pelos segurados destas instituies de previdncia complementar. Cabe ao Ministrio Pblico cumprir seu papel constitucional, responsabilizando na Justia o esplio do Banco Santos, os dirigentes e exdirigentes dos fundos de penso, as empresas eventualmente envolvidas e, em ltima instncia, se comprovado, as autoridades que orientaram politicamente os investimentos desastrados das entidades de previdncia no referido banco. Desta forma, espera-se que retornem aos fundos de penso e a seus respectivos participantes e assistidos os preciosos recursos que garantiro o pagamento dos benefcios.
9.7.6
Esquemas e Grupos Organizados
Nos trabalhos investigativos da Sub-relatoria dos fundos de penso foram apurados um conjunto de fatos determinados, que constituem fortes indcios da existncia de operaes artificiais no mercado financeiro, organizadas de modo a produzirem uma transferncia massiva de recursos de alguns fundos de penso, patrocinados pelo poder pblico, para um
conjunto definido de corretoras, distribuidoras, pessoas fsicas e jurdicas no financeiras. Combinando empresas de intermediao de negcios, corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios, personagens conhecidos no mercado financeiro e, principalmente, o acesso privilegiado a cargos estratgicos dos fundos de penso, foram constitudas organizaes criminosas, que tiveram e tm os fundos de penso como suas principais vtimas. Procedendo a extensivas anlises de investimentos, profcuos estudos de movimentao financeira, apesar de limitados em sua extenso, e depoimentos de mais de 60 pessoas, a Sub-relatoria identificou determinadas condutas que circunscrevem a atuao dessas organizaes. Tal fato permite o entendimento de cada caso concreto, delimitando, assim, a atuao de cada envolvido nas irregularidades constatadas. Essas condutas podem ser divididas em internas e externas, em relao aos fundos de penso, conforme discriminado abaixo: I Externas: Compras e vendas de ttulos pblicos por preos significativamente acima ou abaixo do preo de mercado, normalmente patrocinadas por empresas de intermediao de negcios, que se interpem entre as entidades e as corretoras e distribuidoras; Assuno de operaes de risco em sentido oposto ao recomendado pelo mercado; Manipulao da alocao no mercado de renda varivel pelas corretoras e distribuidoras participantes dos esquemas, quando ao final do primeiro dia os piores preos so atribudos para as entidades ou seus fundos exclusivos e os melhores preos para determinados clientes, que muitas vezes somente operam nesses dias. II Internas Controles de risco e de investimentos apenas formais, acompanhados de um compliance fraco; Indicaes polticas para a ocupao de cargos estratgicos das entidades, principalmente a Diretoria e Gerncia Financeira;
Substituio de gestores e de administradores de fundos exclusivos sem a adoo de critrios tcnicos, normalmente em sucesso a mudanas nas diretorias das entidades por motivos polticos. Com vistas a identificar as pessoas envolvidas e detalhar como trabalham, sero pontuados alguns depoimentos prestados Sub-relatoria para, em seguida, serem analisados em maior extenso os envolvimentos da famlia Almeida Rego, do Sr. Jos Carlos Batista e, principalmente, do Sr. Lcio Bolonha Funaro. No depoimento do Sr. Alexandre de Athayde Francisco, observa-se preliminarmente que algumas denncias apresentadas pelo depoente demonstraram-se carentes de embasamento tcnico, enquanto outras foram de difcil comprovao. Apesar desta limitao, o depoente pde apontar caminhos de investigao para a Sub-relatoria, que terminaram por se mostrar bastante profcuos. Segundo o depoente, o Sr. Murillo de Almeida Rego, filho do Sr. Haroldo de Almeida Rego Filho, conhecido operador do mercado financeiro, teria estruturado projeto para drenar recursos de determinadas entidades, por meio de uma rede de influncias envolvendo polticos conhecidos, entre os quais os Srs. Lindberg Farias, prefeito do municpio de Nova Iguau/RJ, Fernando Gusmo, Vereador da Cmara Municipal do Rio de Janeiro, e Marcelo Sereno, ex-chefe de gabinete da Casa Civil e exsecretrio de Comunicao Social do Partido dos Trabalhadores, com o propsito de obter recursos para seu grupo e para o financiamento de campanhas polticas. Em complemento, o depoente declarou que a famlia Almeida Rego interferiu na gesto da entidade Real Grandeza por intermdio do Sr. Benito Siciliano, ex-gerente financeiro, na entidade Nucleos, por meio da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, e na entidade Prece, com os Srs. Andr Figueiredo e Carlos Eduardo Carneiro Lemos. Ademais, declarou que a empresa Arbor Asset Management, que teria entre seus scios o Sr. Christian de Almeida Rego, filho de Haroldo de Almeida Rego Filho, na qualidade de gestora de fundos abertos que recebiam investimentos expressivos do Nucleos, teria provocado grandes perdas para essa entidade.
Com relao influncia poltica sobre fundos de penso e empresas estatais, o denunciante declarou que o Sr. Arlindo Magno, exdiretor financeiro da Companhia Estadual de guas e Esgotos do Rio de Janeiro - CEDAE, patrocinadora da entidade Prece, foi indicado pelo Sr. Jos Dirceu, ex-ministro da Casa Civil da Presidncia da Repblica. Por fim, declarou que a entidade Previ teria realizado uma venda de aes da ACESITA, sem leilo e sem aprovao do seu conselho deliberativo, cujo principal beneficirio seria o Sr. Srgio Rosa, seu presidente. Como resultado das investigaes, apurou-se que a famlia do Sr. Haroldo de Almeida Rego Filho manteve as seguintes relaes com os fundos de penso: Christian de Almeida Rego e sua cunhada Rogria Costa Beber, esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego, eram scios da empresa Arbor Gesto de Recursos Financeiros, que foi gestora de alguns fundos exclusivos do Nucleos at 2005; No Nucleos, a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, exerceu a gerncia financeira durante o perodo de agosto/03 a julho/05; Na Prece, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, primo da Sra. Fabianna Carneiro Carnaval, exerceu a gerncia financeira durante o perodo de agosto/02 a janeiro/03. No ano de 2004, o Sr. Carlos Eduardo trabalhou na Arbor; O Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos casado com a Sra. Gayle Rozane Guilherme Mendes Lemos, sendo scio do Sr. Cristiano Costa Beber na empresa Tecinvest, scio do Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues na empresa Produto Comrcio de Mercadorias Ltda., e scio do Sr. Ricardo Siqueira Rodrigues na empresa Six Flags Gesto e Participao. Foi gerente de mesa da Corretora Novinvest e, posteriormente, responsvel pelo atendimento das ordens da Refer nessa Corretora; O Sr. Cristiano Costa Beber irmo da Sra. Rogria Costa Beber, esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego e ex-scia da retro citada empresa Arbor;
O Sr. Bruno Grain de Oliveira Rodrigues foi gerente de investimentos da Refer at julho de 2004. As relaes descritivas podem ser visualizadas no grfico abaixo:
O Sr. Murillo de Almeida Rego e sua esposa, Sra. Rogria Costa Beber, o Sr. Christian de Almeida Rego, o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos e a Sra. Fabianna Carneiro Carnaval prestaram depoimentos Sub-relatoria. Em seu depoimento, o Sr. Murillo de Almeida Rego declarou que todas as suas atividades e seus bens estavam em nome da sua esposa Sra. Rogria da Costa Beber. Esta situao tinha como causa o fato do depoente ser portador de enfermidade conhecida como transtorno bipolar do humor, conforme comprovado por atestado mdico. Sobre suas ligaes com polticos, o Sr. Murillo de Almeida Rego declarou ser amigo do Sr. Fernando Gusmo e confirmou ter feito contribuies para a campanha eleitoral desse vereador em nome de Rogria da Costa Beber. Alm do Sr. Fernando Gusmo, o Sr. Murillo tambm amigo dos Srs. Marcelo Sereno e Lindberg Farias, tendo, inclusive, ocupado o cargo de assessor desse ex-deputado nos anos 90. Apesar de declarar jamais ter conversado com o Sr. Marcelo Sereno sobre fundos de penso, o Sr. Murillo caiu em contradio ao afirmar que o Sr. Marcelo Sereno o alertou que o Sr. Jorge Moura, ex-
presidente da entidade Refer, era um homem perigoso. Importa comentar que o Sr. Jorge Moura autor de uma srie de crticas feitas ao governo petista em conexo com a indicao de cargos e a interferncia na gesto de fundos de penso. Questionado sobre seu relacionamento com corretoras, o Sr. Murillo de Almeida Rego declarou que utiliza os servios das corretoras So Paulo e Novinvest. A Sra. Rogria Costa Beber, esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego, declarou que, apesar de figurar como autora de diversas operaes no mercado financeiro, que tiveram fundos de penso como contraparte, no possui qualquer conhecimento sobre essas operaes, pois, na realidade, teriam sido realizadas por seu marido. Sobre suas ligaes com polticos, a Sra. Rogria declarou conhecer os Srs. Edmilson Valentim, Lindberg Farias e Carlos Henrique Peninha, tendo trabalhado recentemente como assessora no gabinete do Vereador Fernando Gusmo, para quem contribuiu financeiramente na campanha de 2004. No obstante figurar como cotista de fundos da Arbor, a Sra. Rogria declarou no se lembrar de ter participado de qualquer assemblia, apesar de constar a sua assinatura em ata como cotista da empresa. Cabe mencionar, por oportuno, que a CVM instaurou processo contra a Sra. Rogria para investigar irregularidades em operaes no mercado financeiro envolvendo fundos de penso. O Sr. Christian de Almeida Rego declarou ser scio da empresa Arbor Gesto de Recursos Financeiros, juntamente com a Sra. Rogria Costa Beber, esposa de seu irmo, Sr. Murillo de Almeida Rego, e seu tio, Sr. Marcos de Almeida Rego. Questionado sobre as suas operaes na BM&F, que apresentaram ganhos lquidos de R$ 1,1 milho, concentradas nas corretoras Novinvest e Liquidez DTVM, o depoente questionou os dados apresentados afirmando existir uma interpretao equivocada dos mesmos. Como dito no incio, a par de um conjunto de pessoas com influncia nas decises de investimentos das entidades, operavam determinadas corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e
empresas de intermediao de negcios, que operacionalizavam a sangria de recursos das entidades.
Conforme o mercado em que operavam primordialmente, dividem-se essas corretoras e distribuidoras em dois grupos diferentes e complementares. No mercado de renda fixa, operando com os Sistemas Selic e Cetip, destacam-se a Dillon S/A DTVM, Euro DTVM Ltda., e Quantia DTVM Ltda., essas duas ltimas com intermediao das empresas Odacrem Consultoria Financeira, Empresarial Comercial e Servios e NK Prestao de Servios Sociedade Simples Limitada, respectivamente. No mercado de renda varivel, operando na BM&F, destacam-se Laeta S/A DTVM, Novinvest CVM Ltda., So Paulo CV Ltda., Schain CCVM S/A e Bnus-Banval CCTVM Ltda. No mercado de renda fixa, constata-se que o modus operandi consistia na compra e venda de ttulos pblicos ou privados para as entidades, significativamente acima ou abaixo dos preos de mercado. Nesse mercado, destaca-se a Euro, pois somente no exerccio de 2004 auferiu mais de R$ 14 milhes na Prece e R$ 5,7 milhes no Nucleos, observando-se que at o final do exerccio de 2003 as suas operaes eram intermediadas pela Odacrem, uma empresa criada em 2001 e extinta ao final de 2003. Tal relevncia torna-se ainda mais significativa quando se verifica que as operaes da Dillon, que aufere no exerccio de 2004 mais de R$ 8,8 milhes na Prece, eram, de fato, intermediadas pela Euro, que ficava com mais de 90% dos valores recebidos. Em relao Quantia, verifica-se que as suas operaes eram intermediadas pela NK, uma empresa criada logo aps a extino da Odacrem, que recebia de 80 a 90 % dos valores auferidos. Para se ter uma idia desses montantes, oportuno citar que a transferncia lquida de recursos da Quantia, para a NK foi da ordem de R$ 50 milhes entre janeiro/04 e maio/05. No mercado de renda varivel, constata-se que o modus operandi envolvia a manipulao da alocao de parte e contrapartes pelas corretoras e distribuidoras quando, ao final do primeiro dia, os piores preos eram atribudos para as entidades ou seus fundos exclusivos e os melhores preos para determinados clientes, que muitas vezes somente operavam nesses dias.
Nesse mercado destacam-se a So Paulo e a Novinvest, com ajustes negativos no primeiro dia que superam a marca de 70%, chegando a quase 100%, da quantidade de operaes realizadas para as entidades Nucleos, Prece, Real Grandeza e Refer, envolvendo recursos que variam de 78 a 100% dos montantes negociados, para uma mdia de ajustes negativo no primeiro dia ao redor de 51%, quando essas corretoras operavam com outros clientes que no eram fundos de penso. Alm disso, apurou-se que essas corretoras esto respondendo a diversos processos na CVM ou sendo fiscalizadas pelo Bacen pela prtica de operaes fraudulentas envolvendo entidades de previdncia. As demais corretoras e distribuidoras assemelham-se ao comportamento da So Paulo e da Novinvest, quando operando na BM&F com fundos de penso, diferenciando-se apenas pela materialidade dos valores envolvidos. Como exposto, por intermdio principalmente da Euro, da So Paulo e da Novinvest, recursos financeiros eram sangrados das entidades, tanto no mercado de renda fixa, quanto no mercado de renda varivel. Entre os principais beneficirios dessas operaes, figuram o Sr. Christian de Almeida Rego, a Sra. Gayle Rozane Guilherme Mendes Lemos esposa do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, a Sra. Rogria Costa Beber esposa do Sr. Murillo de Almeida Rego, bem como, e com grande materialidade, os Srs. Lcio Bolonha Funaro e Jos Carlos Batista. Demonstrado o liame criminoso entre pessoas que ocupavam posies estratgicas nas entidades, relacionadas famlia Almeida Rego, com corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios que operacionalizavam esquemas fraudulentos, com benefcios diretos para os prprios membros da famlia citada, importa examinar a participao dos Srs. Lcio Bolonha Funaro e Jos Carlos Batista.
O Sr. Lcio Bolonha Funaro um conhecido operador do mercado financeiro, principalmente na BM&F, atuando no mercado por intermdio das empresas de sua propriedade relacionadas abaixo:
Nome da Empresa Allocation S/A 07.243.758/0001-08 Cingular Fomento Mercantil Ltda. Endereo R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and. R. Jernimo da Veiga, 45 cj. 71
Nome da Empresa 05.602.432/0001-96 Eficaz S/A 07.181.295/0001-99 Plusinvest Factoring Ltda. 67.376.293/0001-87 Portel do Brasil S/A 07.015.184/0001-02 Portel Equities S/A 074.010-0001-10 Royster Servios S/A 05.944.502/0001-94 Stockolos Avendis EB Empreendimentos, Intermediaes e Participaes Ltda. 05.170.070/0001-01
(Anteriormente denominada Erste/Stockolos Avendis EB Empreendimentos, Intermediaes e Participaes Ltda.)
Endereo R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and
R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and
TLL-Agropecuria e Reflorestamento Ltda. R. Boa Vista, 133 9 and 67.785.220/0001-49 Viscaya Cobranas & Intermediaes S/C Ltda. R. Princesa Isabel de Bragana, 235 15 and 03.991.894/0001-17
Em um dos seus mais notrios envolvimentos com empresas estatais, o Sr. Lcio Bolonha Funaro figurou como contraparte em operaes de SWAP frente ao Banco do Brasil, cujo resultado foi um prejuzo de R$ 32 milhes para o Banco e ganho de R$ 656 mil para o Sr. Lcio Bolonha Funaro, sendo que mais de R$ 30 milhes foram transferidos para a Link Derivativos. Cabe observar que o SWAP um instrumento financeiro derivativo utilizado para proteger posies de ativos e passivos, travando variaes de taxas que, por si s, no oferecem nenhuma garantia de que a transao valorizada, pelos ndices pactuados, seja de fato realizada. Razo pela qual, como regra de mercado, realizada exclusivamente entre instituies financeiras ou empresas de grande porte. Neste contexto, chama ateno as operaes de SWAP entre o BB e o Sr. Lcio Bolonha Funaro, com intermediao da corretora So Paulo. Questionado sobre essas operaes, o Sr. Jorge Ribeiro dos Santos, da corretora So Paulo, afirmou que era impossvel o BB desconhecer que o Sr. Lcio Bolonha Funaro era a contraparte das operaes. O Sr. Lcio Bolonha Funaro, por sua vez, negou a afirmao do Sr. Jorge, mas admitiu que nessas operaes o BB perdeu aproximadamente R$ 32 milhes para a Link Derivativos, enquanto o seu ganho foi de R$ 750 mil.
Desta transao decorrem pelo menos duas indagaes relevantes, relacionadas posio assumida pelo BB ao realizar uma operao de SWAP tendo como contraparte uma pessoa fsica, principalmente quando estas operaes envolviam valores base vultosos, quais sejam: por que razes o BB utilizou-se da corretora So Paulo para a intermediao das operaes de SWAP com o Sr. Lcio Bolonha Funaro e no a BB DTVM e por que motivos o BB no utilizou outros derivativos negociados em prego e no em balco?
Em depoimento Sub-relatoria, o Sr. Lcio Bolonha Funaro admitiu possuir ligaes com diversas entidades investigadas, de alguma forma, pela CPMI dos Correios. Valem destacar: relaes de clientela e amizade com os proprietrios das corretoras Fair, Bnus-Banval, Quality, Laeta, Novinvest e So Paulo; relaes de amizade com dirigentes nacionais do Partido Liberal; relaes de amizade com o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, ex-gerente financeiro da Prece e membro da famlia Almeida Rego; relaes comerciais com o Sr. Jos Carlos Batista, proprietrio da Guaranhuns, empresa adquirida pelo Sr. Lcio Bolonha Funaro em janeiro de 1999.
Segundo o Sr. Lcio Bolonha Funaro, suas atividades resumem-se a operaes nos mercados de renda fixa, aes e futuros, alm da concesso de crdito. Em complemento, o Sr. Lcio Bolonha Funaro declarou que seus clientes em operaes de fomento mercantil se tornaram inadimplentes aps seu nome ser envolvido com as investigaes desta CPMI.
A anlise dos pagamentos de CPMF nas contas bancrias do Sr. Lcio Bolonha Funaro indicam os seguintes valores transferidos terceiros no perodo 2000/2004:
LCIO BOLONHA FUNARO
(CPF: 173.318.908-40 valores em reais)

Instituio Financeira Banco do Brasil Banco Rural Banco Real Banco ABN AMRO Real Banco Safra Banco Ita Bradesco Banco BCN Banco Sudameris Brasil Banco do Est. de So Paulo Banco do Est. do Rio G. do Sul HSBC Bank Brasil Banco Schahin Mercobank Empreend. Particip. Banco Cruzeiro do Sul Theca CCTVM Fair Corretora de Cmbio So Paulo CV Bonus Banval Participaes Laeta DTVM Novinvest CVM SOMAS ANUAIS 2000 0,00 0,00 807,88 4.749,06 22.290,00 28.895,57 853.165,57 726.270,08 0,00 17.311,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,.00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.653.489,51 2001 0,00 0,00 0,00 20.278,61 135.202,79 184.233,30 1.414.381,75 1.809.109,51 0,00 11.653,02 0,00 0,00 0,00 915,78 0,00 22.189,46 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.597.964,22 2002 134.831,54 0,00 0,00 214.026,12 108.994,70 305.587,17 765.856,04 831.584,35 2.594,70 14,94 2.820.402,22 0,00 0,00 0,00 0,00 44.534,19 202.613,15 14.825,00 46.354,28 290.168,40 0,00 5.782.386,80 2003 527.002,57 1.611.415,71 0,00 22.178,86 4.663,15 170.335,18 7.165.357,51 4.920.038,90 234.567,86 0,00 19.627.507,21 0,00 0,00 0,00 0,00 35,99 0,00 0,00 523.084,29 3.342.340,41 0,00 38.148.527,64 2004 133.089,43 985.397,11 0,00 319.094,66 181,57 27.276,51 3.584.152,36 837.542,10 0,00 0,00 1.084.031,37 0,00 250.005,00 0,00 4.337.978,22 0,00 0,00 0,00 261.299,49 1.905.960,89 26.250,00 13.752.258,71
De outra parte, a anlise dos pagamentos de CPMF nas contas bancrias da empresa do Sr. Lcio Bolonha Funaro, denominada Stockolos Avendis, indicam os seguintes valores transferidos terceiros no perodo 2000/2004:
STOCKOLOS AVENDIS EB EMPREENDIMENTOS, INTERMEDIAES E PARTICIPAES LTDA. (CNPJ: 05.170.070/0001-01 valores em reais)
Instituio Financeira
2000 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0
2001 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2002 0,00 1.342.659,38 18.239.295,32 412.548,48 1.486.931,22 6.796.710,45 18.842.831,19 0,00 1.589.276,32 0,00 48.710.252,36
2003 4.342.810,26 1.977.480,46 59.903.688,83 9.312.593,60 19.926,18 6.119.470,96 37.138.035,54 117.883,22 3.386.165,85 9.918,62 122.327.973,52
2004 9.987.212,77 2.181.214,44 81.406.369,40 13.055.402,02 0,00 0,00 9.101,254,85 0,00 64.431,96 2.232.659,16 108.936.391,854
Banco Rural S/A Banco Ita Bradesco Banco BCN Banco Sudameris Brasil Mercantil S. Paulo Banco do Est. do Rio G. do Sul Novao DTVM Fair Corretora de Cmbio Laeta DTVM SOMAS ANUAIS
Em complemento, a movimentao em dinheiro do Sr. Lcio Bolonha Funaro, da sua empresa Stockolos Avendis e da empresa Guaranhuns, que poca lhe pertencia, apresenta-se a seguir:
Movimentao global em dinheiro de Guaranhuns, Erste/Stockolos e Lcio Funaro
Saques em dinheiro Banco
2001 0,00 11.821.241,00 0,00 2.067.830,64 0,00
Banco do Est. do R.G. Sul BCN Banco Cruzeiro do Sul Bradesco Banco Rural
2002 7.358.000,00 170.000,00 0,00 788.671,45 0,00
2003 6.393.928,01 540.228,00 0,00 3.527.257,04 250.000,00
2004 600.000,00 0,00 50.000,00 2.210.507,77 570.000,00 SOMA:
TOTAL 13.951.928,01 12.531.469,00 50.000,00 8.594.266,90 820.000,00 35.947.663,91
Depsitos em dinheiro
Banco 2001 2002 2003 2004 TOTAL Banco do Est. 0,00 0,00 158.606,00 0,00 158.606,00 do R.G. Sul BCN 551.225,00 0,00 774.000,00 100.000,00 1.425.225,00 Bradesco 151.000,00 140.000,00 706.924,50 1.387.000,00 2.384.924,50 SOMA: 3.968.755,5
O COAF, instituio criada com a finalidade de disciplinar, receber, examinar e identificar ocorrncias suspeitas de atividades ilcitas relacionadas lavagem de dinheiro, disponibilizou Sub-relatoria informaes a respeito de inconsistncias identificadas na declarao de imposto de renda e nas movimentaes financeiras do Sr. Lcio Bolonha Funaro. De acordo com a sua declarao de imposto de renda, os registros de emprstimos que informa ter recebido de seu pai, Sr. Jos Roberto Funaro, so discrepantes quando comparados com as respectivas declaraes do ltimo, como se segue:
Ano declarao 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Jos Roberto Funaro no consta emprstimo no consta emprstimo consta doao de R$ 670 mil no consta emprstimo emprstimo de R$ 500 mil emprstimo baixado em 2004 Lcio Bolonha Funaro emprstimo de R$ 900 mil emprstimo de R$ 900 mil emprstimo de R$ 670 mil pagou R$ 230 mil em 2001 emprstimo de R$ 500 mil pagou R$ 170 mil em 2002 emprstimo de R$ 500 mil pagou R$ 500 mil em 2004
Tais discrepncias representam indcios de que o Sr. Lcio Bolonha Funaro utiliza-se de emprstimos virtuais, que afirma possuir junto a seu pai, para realizar acertos fiscais em sua declarao de imposto de renda. Ademais, de acordo com a Receita Federal, a declarao de renda do Sr. Lcio Bolonha Funaro, referente ao exerccio de 2004, aponta a existncia de R$ 2.129.673,00 sem origem. Questionado sobre o seu envolvimento com as distribuidoras Dillon e Euro, o depoente negou manter quaisquer relaes com essas distribuidoras. No obstante, o exemplo abaixo ilustra uma venda de ttulos NTN-C e NTN-B, nos dias 21 e 24/11/03, da Dillon para a entidade Geap, onde de um ganho de R$ 2.122.079,00 dessa corretora, R$1.634.504,00
so transferidos para a conta bancria do Sr. Funaro. Isto torna evidente a posio final de beneficirio de operaes fraudulentas, no mercado de renda fixa, envolvendo fundos de penso e o Sr. Funaro.
Data Aplicao Papel
Nome Papel NTN-C NTN-C NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B NTN-B Vendedor Comprador Qdade 10.000 10.000 4.549 4.549 10.000 10.000 10.000 10.000 P.U. 1.350 1.365 988 1.129 987 996 996 1.129
Valor Negociado 13.502.372 13.653.003 4.493.638 5.137.028 9.868.400 9.959.891 9.964.596 11.292.654 Resultado
21/11/03 770100 21/11/03 770100 24/11/03 760199 24/11/03 760199 24/11/03 760199 24/11/03 760199 24/11/03 760199 24/11/03 760199
GEAP FUND SEGURIDADE SOCIAL EFP/BNP BR S A DTVM/CRUZEIRO DILLON DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BCO PACTUAL S A COLUNA DTVM LTDA/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO BANKBOSTON BCO MULTIPLO S A LAETA S A DTVM/CIDADE BCO CRUZEIRO DO SUL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO DILLON S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU LAETA S A DTVM/CIDADE BCO CRUZEIRO DO SUL S A DILLON S A DTVM/CRUZEIRO PRECE-PREVIDENCIA COMPLEMENTAR EFP/ITAU
150.630
643.390
1.328.058
Ganhos Auferidos pela Dillon entre 21 e 24/11/2003 Dillon retm comisso de 6% (R$ 118 mil) e tranfere o restante para conta da Euro em 26/11/2003 Euro retm comisso 17% (R$ 370 mil) e transfere o restante para conta da Stocklos Aventis em 26/11/2003 1.634.504 2.004.271 2.122.079
Segundo o depoimento do Sr. Lus Fabrianni, scio da Dillon, todos os negcios com fundos de penso lhe foram trazidos pela Euro, que ficava com mais de 90% dos recursos auferidos. Examinado o fluxo acima, constata-se que a Dillon aufere o resultado bruto de R$ 2.122.079,00 retendo 6% (R$ 118 mil). A diferena, no valor de R$ 2.004.271,00 repassada Euro dois dias depois, que, aps reteno de 17% (R$ 370 mil), repassa o montante de R$ 1.634.504,00 ao Sr. Lcio Bolonha Funaro, por intermdio da empresa Stocklos Avendis. Para consolidar essa evidncia, apuraram-se as transferncias financeiras realizadas pela Euro para as empresas do Sr. Lcio Bolonha Funaro, conforme demonstrado no quadro abaixo:
Nome ROYSTER SERVICOS S/A Lanamento Dbito Valor R$ 2.000.000,00 R$ 2.349.776,00 R$ 25.334.799,03
VISCAYA COBRANCA E INTERMEDIACAO Ltda. Dbito STOCKOLOS AVENDIS EB EMPREEND. INTERM. Dbito
De outra parte, apurou-se que o Relatrio RDA-13/06/05 enviado pela BM&F CVM em 9 de agosto de 2005, examinou a atuao dos clientes Global Trend Investment LLC, Teletrust de Recebveis S/A e RS Administrao e Construo Ltda., em razo de se ter identificado repetidas operaes entre essas empresas, com ganhos e perdas para as mesmas partes. No referido relatrio, verifica-se que a Global Trend foi beneficiada com transferncias monetrias que somaram R$ 27.530.000,00 no perodo de outubro/2004 a julho/2005. Quando descreve as observaes colhidas das operaes sobre Futuro de ndice, consistentes de negcios diretos na Laeta S/A-DTVM, sob a forma de operaes day-trade, o relatrio apresenta o quadro-resumo abaixo:
Comitentes Global Trend Teletrust Royster Erste Banking atual Stockolos Avendis Irmos Placco Arajo Ltda. TOTAL paga-R$ (540.300) (120.750) (125.250) (786.300) recebe-R$ lquido-R$ 721.050 721.050 (540.300) (120.750) (125.250) 65.250 65.250 786.300 -
E observa:
Royster e a Erste (atual Stockolos) so controladas por Lucio Bolonha Funaro e todos so clientes da Laeta e a atuao desses comitentes na Corretora j foi objeto de nossos comentrios sobre indcios de irregularidades na liquidao de suas operaes, conforme nosso relatrio RAA-07/07/04, enviado CVM.
O apontamento acima referido consta do tpico Liquidao Financeira de Operaes do relatrio mencionado, em que se evidencia ingresso de recursos de terceiros para liquidao de operaes dos clientes Erste Banking Empreendimentos Ltda., Royster Servios S/A e Lcio Bolonha Funaro, nos termos transcritos abaixo:
Data Recursos Recebidos de: R$ 600.000 76.503
- Ciente: Erste Banking Empreendimentos Ltda. 12-maro-04 Royster Servios S/A - Ciente: Royster Servios S/A 14-abril-04 Erste-Banking Empreend. Ltda.
03-maio-04
Erste-Banking Empreend. Ltda.
177.340 133.220 46.620 161.700 137.130

198.870
- Ciente: Lcio Bolonha Funaro 30-abril-04 Erste-Banking Empreend. Ltda. 03-maio-04 Erste-Banking Empreend. Ltda. 07-maio-04 Erste-Banking Empreend. Ltda. 10-maio-04 Royster Servios S/A
11-maio-04 Royster Servios S/A
A Lei n 9.311 art. 16 determina: as aplicaes financeiras de renda fixa e de renda varivel ... sero efetivadas somente por meio de lanamento a dbito em conta corrente de depsito do titular da aplicao ou do muturio, ou por cheque de sua emisso. Os valores de resgate, liquidao, cesso ou repactuao das aplicaes financeiras, ... , devero ser pagos exclusivamente ao beneficirio mediante cheque cruzado, intransfervel, ou creditados em sua conta corrente de depsito. O art. 6o, incisos IV e V, da Instruo CVM n 301, que trata da caracterizao das operaes no mbito da abrangncia da Lei n 9.613 Lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores no que se refere a Intermediao e Distribuio de Valores Mobilirios, dispe que o recebimento de recursos de terceiros para liquidao de operaes em nome de seus clientes contribui para que as operaes contemplem caractersticas que possam contribuir para burla da identificao dos efetivos envolvidos e/ou beneficirios respectivos e para que as caractersticas e/ou desdobramentos evidenciem atuao de forma contumaz, em nome de terceiros. Como possvel observar, os terceiros referidos so, de fato, o mesmo grupo integrado pelo Sr. Lcio Bolonha Funaro e algumas de suas empresas, que se alternam nas posies de cliente titular da operao e de aplicador oculto, e a utilizao de contas que no as prprias provavelmente se prende ao objetivo de formar cadeia de transferncias sucessivas para dissimulao dos verdadeiros proprietrios dos capitais e/ou de prticas irregulares. Em observao precedente a este tpico, o mesmo relatrio apontou, referindo-se a Erste Banking e Royster: O confronto com as informaes cadastrais disponveis desses clientes, pode levar ao entendimento de operaes incompatveis com o objeto social e a situao financeira e patrimonial do seu titular, conforme Instruo CVM n 301,
que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (Lei n 9.613), no mbito do mercado de valores mobilirios. Outra ramificao dos seus relacionamentos, ainda mais obscura, refere-se as suas ligaes com o mensalo. Em 1999 o Sr. Lcio Bolonha Funaro fundou a empresa Guaranhuns, vendendo-a, em dezembro/2000, para o Sr. Jos Carlos Batista e para a Esfort Trading, empresa com sede no Uruguai que, segundo o Sr. Lcio Bolonha Funaro, era representada pelo prprio Sr. Jos Carlos Batista. Nas suas prprias palavras, a venda da empresa ocorreu porque o Sr. Batista precisava de uma pessoa jurdica para operar na BM&F, pois se encontrava com problemas de crdito. De acordo com suas declaraes, a relao do Sr. Lcio Bolonha Funaro com o Sr. Batista seria de amizade, todavia, alguns indcios apontam para uma relao de patro-empregado. Destaque-se, nesse sentido, que o Sr. Lcio Bolonha Funaro realizou pagamentos peridicos de R$ 4 mil para o Sr. Batista, pagou-lhe uma viagem para o Rio de Janeiro, continuou realizando o pagamento de despesas da Guaranhuns, mesmo aps a venda para o Sr. Batista e, por fim, que o Sr. Batista reside em apartamento que encontra-se registrado em nome do Sr. Renato Luciano Galli, scio do Sr. Lcio Bolonha Funaro. Contraditando essas evidncias, que apontam o Sr. Batista como seu empregado ou laranja, o Sr. Lcio Bolonha Funaro declarou que se tratam apenas de coincidncias. Em seu depoimento, o Sr. Jos Carlos Batista, apesar de figurar como scio-administrador da Esfort Trading, negou conhecer os donos da empresa uruguaia. Ademais, o Sr. Batista declarou no possuir patrimnio expressivo nem ter operado com fundos de penso. Entretanto ficou calado quando lhe foi apresentado um quadro informativo contendo transaes suas com a entidade Prece, intermediadas pela corretora Laeta, que totalizam R$ 685 mil. Adicionalmente, no soube informar de quem a empresa Overjet Informtica Ltda., mesmo tendo feito pagamentos de R$ 580 mil na conta da empresa. No razovel que o Sr. Batista afirme ser um operador experimentado do mercado de capitais, mas no possua conhecimento sobre as suas prprias atividades financeiras, nem que alegue desconhecer transaes que refletem o fato de que ele operou, sim, com entidades de previdncia, e ainda efetuou pagamentos para empresas que o depoente preferiu manter em sigilo.
Assim, no restam dvidas que a venda da empresa Guaranhuns do Sr. Lcio Bolonha Funaro para o Sr. Batista no passa de uma simulao, e que este um laranja do Sr. Lcio Bolonha Funaro, o que permite supor o quadro abaixo como hiptese de trabalho.
Quando lhe foram apresentadas informaes provando que suas empresas figuram como destinatrias de recursos da SMP&B, de Marcos Valrio, o Sr. Lcio Bolonha Funaro afirmou que tais operaes se tratavam apenas de amortizaes de emprstimos concedidos. Os quadros a seguir apresentam um resumo das movimentaes financeiras envolvendo a SMP&B e empresas de Lcio Bolonha Funaro: Recursos originrios da SMP&B repassados a empresas de Lcio Bolonha Funaro por meio de crditos feitos pela Bonus Banval C.M. em nome da NATIMAR Negcios e Intermediaes Ltda.
Data 26/04/2002 27/04/2004 02/09/2004 02/09/2004 Empresa beneficiria da transferncia Valor R$ Erste/Stockolos Avendis EB Empreendimentos, Intermediaes e 750.000,00 Participaes Ltda. Erste/Stockolos Avendis EB Empreendimentos, Intermediaes e 496.731,00 Participaes Ltda. Erste/Stockolos Avendis EB Empreendimentos, Intermediaes e 263.664,00 Participaes Ltda. Viscaya Cobranas & Intermediaes S/C Ltda. 47.000,00 SOMA 1.557.395,00
Recursos originrios da SMP&B repassados a empresas de Lcio Bolonha Funaro por meio de crditos feitos pela Guaranhuns Empreendimentos, Intermediaes e Participaes S/C Ltda., com cheques administrativos emitidos pelo Banco Rural.
Data 11/02/2003 11/02/2003 24/03/2003 24/03/2003 24/03/2003 24/03/2003 Empresa beneficiria da transferncia Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Erste Banking Empreendimentos Participaes Ltda. Intermediaes e Intermediaes e Intermediaes e Intermediaes e Intermediaes e Intermediaes e Cheque administrativo no 899.991 899.992 900.057 900.058 900.059 900.060 SOMA Valor-R$ 150.000,00 200.000,00 87.000,00 69.000,00 48.000,00 96.000,00 650.000,00
No obstante, o Sr. Marcos Valrio declarou em seu depoimento que as transferncias de recursos feitas Guaranhuns tiveram por propsito a realizao de pagamentos ao Partido Liberal, observando-se que, no coincidentemente, dirigentes desta agremiao partidria so amigos do Sr. Lcio Bolonha Funaro. Assim, resta comprovado que o Sr. Lcio Bolonha Funaro foi um dos operadores do mensalo, estando, tambm, a frente da organizao criminosa constituda para sangrar algumas entidades de previdncia complementar.
9.8
Avaliao da Superviso Regulao do Sistema
da
A Lei Complementar n 109/2001 no foi suficiente para alterar a estrutura institucional de atuao do Poder Pblico. Enquanto no ocorrer a mudana prevista pelo art. 5 da Lei Complementar n 109/01, ou seja, a criao do rgo responsvel pela regulao e fiscalizao dos fundos de penso, tal atribuio continuar
sendo desempenhada pelo Ministrio da Previdncia, por intermdio do CGPC - rgo regulador - e da SPC - rgo fiscalizador.
9.8.1 Secretaria Complementar Superviso
de Demais
Previdncia rgos de
Como analisado, at 1993, constatou-se a inoperncia da SPC como rgo fiscalizador. Durante os dezesseis anos que se seguiram edio do primeiro marco regulatrio do sistema (Lei n 6.435/77), os fundos de penso atuaram sem um controle efetivo por parte do Estado, gerindo bilhes de reais margem da fiscalizao. Apesar da grande quantidade de indcios de irregularidades graves na gesto dessas atividades, fartamente denunciadas pela imprensa nesse perodo, o Executivo no adotou as providncias cabveis para o aparelhamento de recursos humanos e materiais SPC, que sequer pde contar com um quadro de fiscais. Pode-se afirmar que, hoje, esse quadro de incipiente organizao no mais se verifica. Nesses ltimos anos, a Secretaria de Previdncia Complementar: promoveu um gradual deslocamento de fiscais de contribuies previdencirias do Instituto Nacional de Seguro Social INSS para formar seu quadro de fiscais; intensificou e sistematizou as fiscalizaes; criou sistemas de informao dos investimentos, registros contbeis, informaes cadastrais e atuariais; organizou todos os procedimentos sobre o regime repressivo; promoveu, gradativamente a educao de participantes e dirigentes.
Entretanto, desde 1994, foram inmeras as denncias de desvios de recursos, prticas de mercado irregulares e lesivas (caso Mappin, Banco Santos, por exemplo), prejuzos aos participantes, entre outras, que chamam ateno para o fato de que o rgo de fiscalizao do sistema de fundos de penso carece de um fortalecimento tcnico, material e institucional. O diagnstico que esta CPMI realizou quanto, s prticas de mercado e experincia de outros rgos de fiscalizao, pode-se resumir nos aspectos descritos a seguir:
9.8.1.1 Falta de Independncia dos Dirigentes da SPC

Subordinada diretamente ao Ministro de Estado, da Previdncia Social a SPC passvel de interferncias polticas. Sua condio de atuao precria. No possui independncia suficiente para decidir com a necessria imparcialidade. De fato, sempre que suas deliberaes contrariaram interesses governamentais, os Secretrios da SPC foram automaticamente substitudos. Mesmo levando em conta que houve avanos na atuao do Estado sobre o mercado operado pelos fundos de penso, as frequentes alteraes dos dirigentes da SPC, raras vezes motivadas por razes tcnicas, tm configurado fator inibidor de aprimoramento institucional. Portanto, fundamental dotar os dirigentes do rgo fiscalizador de maior estabilidade, desvinculando-os das estruturas de governo e fixando-os efetivamente em uma estrutura de Estado.
9.8.1.2
Rotatividade dos Quadros da SPC
A freqente troca de dirigentes acima referida gera um efeito ainda maior sobre as gerncias que compem o quadro da SPC, formada essencialmente de cargos em comisso, ou seja, de livre nomeao e
exonerao. Ficam seriamente comprometidas a acumulao conhecimentos e a continuidade administrativa, do rgo fiscalizador.
de
De se destacar que, a descontinuidade dos trabalhos, provocando alteraes nem sempre salutares ao bom funcionamento do rgo fiscalizador, vez que cada dirigente imprime uma sistemtica prpria de trabalho.
9.8.1.3
Quadro de Pessoal Insuficiente
A rotatividade do quadro de pessoal, advm do fato de a SPC no possuir funcionrios de carreira, sendo a grande maioria dos servidores requisitados de outros rgos pblicos. Admisso, h de se ressaltar a impossibilidade de convocao de concurso pblico, dadas as caractersticas administrativas e legais da SPC, como rgo interno da estrutura do MPS.
9.8.1.4 Sistema de Informao Ineficaz e Pouco Confivel

Os sistemas de informao implantados na SPC no dispem de um processamento eficaz e so imprecisos, pois sujeitam-se ao envio de dados pelos fundos de penso. Sua manuteno depende dos servios prestados pela Empresa de Processamento de Dados da Previdncia Social (Dataprev). Mais surpreendente o fato de as informaes de investimento, por exemplo, serem enviadas apenas trimestralmente, o que significa afirmar que a SPC tem uma defasagem gigantesca vis--vis a dinmica do mercado financeiro e de capitais. Alm disso, dada a complexidade e dinamismo dos mercados, esta CPMI recebeu informaes da Abrapp de que os fundos de penso tm encontrado dificuldades em produzir dados no nvel de detalhamento exigido pela legislao. Segundo levantamento da Fundao Getlio Vargas, os fundos de penso geraram em 2002 mais de 15 bilhes de informaes para a SPC.
Um sistema de informaes eficiente e adequado s funes de fiscalizao deve ser compartilhado e administrado pelos rgos de superviso, alm de contar com a colaborao de entidades do mercado (BM&F, Bovespa, Cetip), dos custodiantes, dos administradores de fundos de investimento e, por bvio, das entidades. Se essa iniciativa permanecer exclusivamente a cargo da SPC, continuaro ocorrendo dificuldades na obteno de informaes no tempo adequado.
9.8.1.5
Estrutura Normativa Complexa
A legislao brasileira sobre mercado financeiro, de capitais e sobre os fundos de penso tem carter analtico, orientando e impondo severas restries ao das entidades. Tal caracterstica afigura-se favorvel aos fundos de previdncia complementar, medida em que evita, para os participantes, a incidncia de custos de controle e superviso de procedimento. No entanto, a necessidade de manter a atualidade de conceitos e critrios faz com que os fundos se vejam impedidos de adaptarse rapidamente s condies de mercado. Percebe-se, assim, que os dirigentes dos rgos de superviso so extremamente hbeis em formular normas e regras, mas ainda apresentam deficincias para faz-las obedecidas. Tal aspecto especialmente marcante na SPC, vez que, lhe incumbe o dever de no s fiscalizar o cumprimento das diretrizes de investimentos do CMN (Resoluo n 3.121, de 2003), de extrema complexidade, bem como de diversos outros regulamentos (portarias e instrues normativas) que dizem respeito a regras atuariais, contbeis, entre outras. Desse modo, importante novamente deixar evidente a necessidade de fortalecimento da SPC, de forma que as regras e seus aprimoramentos sejam adequadamente observados, sob pena de o rgo ser responsabilizado por possveis falhas, inclusive sistmicas, dos fundos de penso.
9.8.1.6 Cooperao Deficiente Entre SPC, CVM e Banco Central
As denncias do ex-Deputado Roberto Jefferson expuseram fragilidades institucionais dos rgos de superviso do Estado para fiscalizar e detectar irregularidades e crimes financeiros. Muitos desses rgos, ento, buscaram compensar os prejuzos polticos, financeiros e administrativos infligidos sociedade e revelados pela CPMI, por meio da intensificao de investigaes em curso, cujo perodo de concluso normalmente estaria muito aqum do desejvel. O Estado possui rgos com atribuies bem definidas, mas dotados de pouca capacidade de dilogo e, conseqentemente, de rara sensibilidade quanto urgncia das questes. Desse modo, um exemplo da vulnerabilidade institucional a tnue ligao entre os rgos que fiscalizam o sistema financeiro e o mercado de capitais (Banco Central e CVM) e a SPC. O compartilhamento de informaes apenas ocorre em caso de deteco de irregularidades, e no de maneira sistemtica. Alm disso, no se realizam fiscalizaes conjuntas periodicamente. Como se pode perceber, a integrao entre os rgos de superviso que tm interface com o sistema financeiro e com o mercado de capitais ainda no a ideal. Todos atuam de forma isolada, algumas vezes repetindo procedimentos e sujeitando-se a procedimentos formalsticos de conduo dos processos, na forma exigida pela legislao em vigor. A Sub-relatoria constatou que a ausncia de efetiva cooperao entre os rgos de superviso, SPC, CVM e Banco Central d ensejo a irregularidades, seja no relacionamento fundos de penso/corretoras, seja na fiscalizao dos fundos exclusivos. No que concerne s corretoras e distribuidoras, ficou evidente a falha de comunicao entre os rgos oficiais. Em alguns casos, houve comunicao tardia entre o rgo que detectou as irregularidades (por exemplo, o Banco Central) e o rgo que deveria proceder s investigaes e averiguaes junto aos fundos de penso (SPC). Outras situaes demonstraram que o Banco Central comunicou a SPC em tempo hbil, no entanto, sem qualificar devidamente a gravidade do delito apurado. Neste caso, importante frisar a falta de estrutura e de capacidade para que a SPC perceba o contedo das denncias do Banco Central.
No que toca aos fundos exclusivos existe uma dificuldade de relao entre a SPC e a CVM. A Secretaria de Previdncia Complementar, rgo que deve observar as carteiras dos fundos de penso, tem mltiplas dificuldades de fiscalizar os fundos exclusivos, tendo em vista as alegaes de que ela no tem competncia para essa tarefa, em razo do sigilo bancrio. Em contrapartida, h uma excessiva burocracia por parte da CVM em proporcionar SPC condies de visualizar as carteiras desses fundos, sob a mesma alegao do sigilo. Nos relacionamentos entre o Banco Central, a CVM e a SPC, acerca dos fundos de penso h dificuldade de troca de informaes, inclusive no que tange ao planejamento de aes de fiscalizao. Tais rgos devem realizar diligncias conjuntas, estabelecendo procedimentos de cooperao sistemticos, de maneira que os problemas que dizem respeito a agentes de mercado em comum (fundos de penso, corretoras, gestores e administradores de fundos) sejam ser equacionados e solucionados de forma conjunta. Em suma, o maior problema dos fundos de penso brasileiros reside na carncia de superviso, que, hoje, evidencia muito tardiamente, os problemas dos gestores e supervisores internos.
O Secretrio de Previdncia Complementar, Sr. Adacir Reis, em depoimento a esta CPMI, destacou aes que foram implementadas recentemente visando o fortalecimento da fiscalizao dos fundos de penso.
A seguir, a Sub-relatoria detectou que tais aes estariam sustentadas por trs pilares: (i) medidas que repercutem diretamente sobre o poder de fiscalizao; (ii) mudanas normativas com repercusso indireta sobre a fiscalizao; e (iii) protocolos de inteno. O quadro a seguir enquadra as aes nos termos acima expostos:
Natureza das aes
Teor das aes
Criao do COREMEC (SPC, Banco Central, CVM e Superintendncia de Seguros Privados -Susep); Participao formal no COAF Conselho de Controle de Atividades Protocolos de Financeiras e no ENCLA Encontro Nacional de Combate Lavagem inteno de Dinheiro; Representao do Brasil na Comisso de Finanas e Previdncia Privada da OCDE (desde 2004); Adaptao dos estatutos dos fundos de penso s novas regras de governana (obrigatoriedade do conselho fiscal e representao dos participantes e assistidos nos conselhos deliberativo e fiscal); Valorizao do conselho deliberativo, responsvel pela fixao da Mudanas normativas com poltica de investimentos (Resoluo CMN n 3.121, de 2003); repercusso indireta Otimizao da figura do agente custodiante (Resoluo CMN n 3.121, sobre a fiscalizao de 2003); Otimizao da figura do Auditor Independente, que deve observar os aspectos de controles internos (Instruo SPC n 03, de 2004); Balancete por plano de benefcios (janeiro de 2005);
Quadro que totaliza 102 auditores, com criao de escritrios regionais nos estados de So Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Minas Gerais e Pernambuco.
Aprovao de um novo regime repressivo, com sanes para a pessoa fsica do dirigente do fundo de penso (Decreto n 4.942, de 2003); Criao da fiscalizao indireta (Decreto n 4.664, de 2003), responsvel pela crtica dos dados recebidos (atuariais, contbeis e de investimentos); Acompanhamento da movimentao com ttulos pblicos em carteira Medidas que se prpria (Instruo SPC n 05, de 2004); aplicam diretamente Desenvolvimento, iniciado em 2003, de um novo Demonstrativo Analtico dos Investimentos e Enquadramento das Aplicaes DAIEA fiscalizao proporcionando acesso a dados por meio das centrais de liquidao e custdia (carteira prpria e fundos de investimentos) e com periodicidade mensal (Instrues SPC n 04/03, 06/05 e 08/05); Convnios com Cetip, BM&F e CVM; Realizao de reunies da Fiscalizao direta da SPC com diretores e membros do conselho deliberativo e conselho fiscal dos fundos de penso; Trabalhos em conjunto com o Ministrio Pblico Federal.
Verifica-se que a SPC adotou medidas importantes que, direta ou indiretamente, implicam um incremento sobre a superviso dos fundos de penso. O primeiro conjunto de medidas, denominado protocolo de intenes, traz uma srie de tentativas de dilogo com outros rgos de fiscalizao, do Brasil e do exterior, de forma a parametrizar decises e formas de atuao. Existem expectativas de fortalecimento das aes de superviso, especialmente com relao ao Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec), criado por meio do Decreto n 5.685, de 25 de janeiro de 2006. Esse comit formado pelos seguintes membros: I - Presidente do Banco Central do Brasil e por um Diretor dessa Autarquia; II - Presidente da Comisso de Valores Mobilirios e por um Diretor dessa Autarquia; III - Secretrio de Previdncia Complementar, do Ministrio da Previdncia Social, e por um Diretor dessa Secretaria; e IV - Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados e por um Diretor dessa Superintendncia. Aguardam-se deste Comit iniciativas que possam impactar positivamente as atividades dos citados rgos, especialmente no sentido de harmonizar procedimentos, bem como de facilitar a coordenao e o intercmbio de informaes. A CPMI espera que aes concretas surjam das atividades do Coremec, e que delas possa emanar a melhoria do funcionamento dos mercados. O segundo conjunto de medidas apresenta um carter eminentemente normativo, com repercusses indiretas sobre a fiscalizao, que, por vezes, exige um grau mais elevado de ateno e coordenao. J se comentou acerca do elevado nmero de regras. Portanto, presume-se que o aparato de superviso tenha condies de observar o seu cumprimento. O terceiro conjunto de medidas o que mais diretamente oferece sustentao fiscalizao. Nota-se uma aproximao do modelo adotado pelos demais rgos de superviso do Estado, como o Banco
Central e a CVM, em que h a presena de uma equipe de fiscalizao indireta, reunindo a inteligncia da superviso por meio de indicadores. Em decorrncia disso, investiu-se em sistemas de informao mais apropriados, que efetivamente orientassem as aes estratgicas de fiscalizao. Da os convnios com rgos Cetip, BM&F e CVM. Finalmente, interessante registrar a previso da realizao de reunies com dirigentes e o dilogo com o Ministrio Pblico para punir ilegalidades. De se ressaltar que todo esse conjunto de iniciativas vieram balizadas por normas regulamentadoras emanadas pelo Ministrio da Previdncia Social. Todas essas iniciativas so vlidas, mas ainda so tmidas em vista do investigado por esta CPMI. O precrio aparelhamento da Secretaria de Previdncia Complementar, diagnosticado formalmente desde a concluso do Relatrio da CPI dos fundos de penso do Senado Federal, em 1993, indica que o rgo fiscalizador dos fundos de penso h anos j deveria ter status de agncia ou superintendncia. Se a SPC estivesse estruturada de maneira satisfatria, muitos dos dispositivos da Resoluo n 3.121, de 2003, seriam devidamente monitorados, bem como as providncias de punio e enquadramento das irregularidades estariam sendo tomadas. Como se observa, reduzida a capacidade fiscalizadora da SPC, no que se refere aos procedimentos e aos valores das transaes financeiras realizadas pelos fundos de penso. Com relao a Comisso de Valores Mobilirios - CVM e ao Banco Central, embora exeram a funo de acompanhar e investigar transaes financeiras atpicas, por conta de suas atribuies legais o foco das respectivas atuaes est voltado, principalmente, para a questo de lavagem de dinheiro e das irregularidades especficas dos mercados sob sua superviso e no, especificamente, para a preservao dos recursos pblicos dos fundos de penso. Outro fator de impacto sobre a questo da superviso, como dito, o excessivo rigor das regras de sigilo, que fazem com que a troca de informaes entre os organismos de Estado esteja sujeita a certas limitaes. No demais relembrar que a Sub-relatoria pode ser vista como um laboratrio, um ensaio de um novo paradigma de atuao dos rgos do Estado no combate a ilcitos relativamente s aplicaes dos
recursos dos fundos de penso, na medida em que promoveu a integrao dos rgos oficiais, sem, ainda, enfrentar o problema do no acesso transferncia dos sigilos. Com relao aos mecanismos de controle, uma das mais significativas constataes desta CPMI, o fato de que, freqentemente, o controlado evolui e cria novos mtodos para burl-los. V-se, ento, o quanto a temtica da superviso extremamente relevante.
9.8.1.7 Conselho de Gesto Complementar (CGPC)
da
Previdncia
O CGPC, rgo que rene representantes do governo e do setor de fundos de penso, tem a responsabilidade de estabelecer as normas necessrias ao bom funcionamento do sistema, luz das Leis Complementares n 108 e 109, de 2001. Dentre os membros do setor de fundos, h representantes dos participantes, das patrocinadoras, das instituidoras e das prprias entidades de previdncia complementar, o que evidencia a importncia de se estabelecer um forte elo de responsabilidade entre as pessoas indicadas ao CGPC perante seus representados. Como brao normativo do sistema dos fundos de penso, o CGPC goza de autonomia do ponto de vista decisrio, mas carece de aprimoramentos no que toca responsabilizao. Tal aspecto est intimamente relacionado com a questo da transparncia e da introduo de mecanismos de participao. Nesse sentido, a CPMI observou que as decises do Conselho no se revestem de transparncia, tendo em vista que: a) no so divulgadas as pautas e nem as atas das reunies;
b) as minutas de normativos dificilmente tm publicidade adequada para que haja um debate de qualidade e a devida contribuio da sociedade, ainda que tenham assento no Conselho representantes do pblico interessado (participantes, fundos, etc.);
c) como no h deficincia de divulgao das minutas de normativo, conseqentemente, o acesso s exposies de motivos , tambm, prejudicado, dificultando a avaliao da razoabilidade dos atos normativos; d) no so divulgados a qualificao e o currculo dos conselheiros, o que, por questo de reciprocidade, no condiz com as exigncias requeridas dos conselhos deliberativos dos fundos de penso. H os que defendem ser bvio o atendimento dos requisitos pelos representes no CGPC. No entanto sempre bom ressaltar que, em muitos casos, as obviedades precisam ser ressaltadas. A transparncia na previdncia complementar de suma importncia vez que permite no s uma contnua interao entre cidados e lideranas de governo, mas tambm do equilbrio entre o poder e dever de dar respostas sociedade. Na medida em que houver normas de participao, estas podem ser fontes de presso no sentido de se exigir comportamento responsivo das lideranas polticas, ou seja, elas podem antecipar suas decises ao analisar o poder do comportamento participativo. Trata-se de uma questo interessante, pois a estabilidade democrtica ocorre com base nas diferentes percepes entre possibilidade e realidade: primeiramente, a alta percepo da influncia potencial e a baixa influncia real e, por outro lado, o alto sentido de obrigao pela participao e a baixa participao efetiva.8
SILVA, R. S. Grupos de Interesse e Controle Social na tica da poltica regulatria dos fundos de penso. 29 Encontro Anual da ANPOCS, 2005.
9.9
Sntese das Principais Questes
A investigao da Sub-relatoria teve como objetivo principal a identificao de desvios de recursos dos fundos de penso, procurando desvendar e compreender os diversos mecanismos utilizados por determinadas instituies financeiras e grupos de interesse para receptar recursos das entidades de previdncia complementar. Como resultado das aes de investigao, no se pode negar a hiptese de que um volume substantivo de eventos atpicos decorreu de uma sofisticada coordenao entre os investigados, cujo propsito foi desviar recursos dos fundos de penso. Foram definidos trs eixos para a descrio dos principais problemas identificados: a) Governana do sistema de fundos de penso; b) Insuficincia de fiscalizao e de controle externos; c) Estrutura operacional do mercado financeiro e de capitais. Esta estrutura analtica explica a formao do ambiente que propicia a engenharia de desvios de recursos das entidades de previdncia complementar. Vale contudo ressaltar que no so linhas uniformes, ou seja, aplicveis a todos os fundos de penso. A organicidade do sistema de subtrao de recursos origina-se, primariamente, da simbiose entre a ingerncia poltica, cujos efeitos prticos so o enfraquecimento do controle interno das entidades de previdncia, e a facilitao do acesso de intermedirios montagem das negociaes dos fundos. Soma-se a isso a baixa capacidade fiscalizadora do poder pblico, do que resulta risco reduzido para as rotinas ilcitas. Finalmente, contribui para a operacionalizao do processo a estrutura operacional do mercado financeiro, conduto pelo qual as quantias fluem, sob a aparncia de licitude.
9.9.1 A Governana do Sistema de Fundos de Penso

Os fundos de penso, por natureza, tm a responsabilidade de zelar por quantias substanciais de recursos de grande liquidez e que so de suma importncia para o futuro de milhares de participantes e assistidos. Tamanha responsabilidade impe a essas instituies a obrigatoriedade de manuteno de polticas de governana corporativa acima dos padres corporativos utilizados por empresas privadas no Pas. A governana entendida como o conjunto de normas e prticas aplicadas conduo de um empreendimento. Tal definio abrange vrias frentes distintas e conceitos fundamentais, dentre os quais destacam-se a responsabilidade na administrao, compliance, controles internos e processos eficientes. A governana avaliada pelo grau de transparncia das regras e dos procedimentos, da qual resulta a confiabilidade dos resultados. A seguir sero descritos alguns fatores que interferiram nos propsitos da boa governana nos fundos de penso, ampliando riscos, perda de eficincia e danos aos interesses legtimos das entidades.
9.9.1.1
Influncia Poltico-partidria
No caso especfico dos fundos de empresas e autarquias estatais, verificou-se, com nitidez, a interferncia poltica na escolha dos dirigentes, bem como das presses de autoridades do Governo. Os mesmos problemas decorrentes do aparelhamento partidrio nas empresas estatais tambm foram detectados nos fundos de penso avaliados pela Subrelatoria. Identificou-se que tal fato passou pela composio das diretorias dos fundos de penso, especialmente pelos ocupantes dos cargos ligados s diretorias financeiras das entidades. Essas nomeaes estiveram associadas s mudanas de comando poltico-partidrio no Governo Federal e em Governos Estaduais. Essa prtica ficou mais evidente a partir
de 2003, quando foi percebido um expressivo aumento no loteamento dos cargos em fundos de penso para acomodar interesses partidrios. Os fundos de penso no deveriam exercer, por definio, qualquer funo estratgica de governo. Portanto, igualmente no poderiam estar sujeitos a ingerncias polticas. A justificativa para a ingerncia nos fundos advm da observao, pela patrocinadora, de resultados que ameacem a estabilidade patrimonial das entidades que patrocinam. Desta forma, qualquer interferncia do poder pblico na direo dos fundos de penso deve vir acompanhada da respectiva explicitao material, bem como das iniciativas legais com relao ao que, aparentemente, se constitui em gesto temerria. No entanto, a ingerncia poltica expe os fundos a riscos elevados de perdas, pois a cada nova composio de diretorias estabelecese um novo conjunto de relacionamentos com agentes de mercado prestadores de servios tais como administradores e gestores dos fundos exclusivos, bem como de corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. A anlise de documentos e de oitivas ainda pde constatar casos em que diretores de fundos foram instados a renunciar aos seus mandatos, tendo alguns, inclusive, recorrido Secretaria de Previdncia Complementar, numa demonstrao de destemor em relao aos fatos.
9.9.1.2 Desqualificao Profissional dos Diretores dos Fundos

Fato da maior gravidade revelou-se durante as oitivas: profissionais sem qualificao nomeados para a direo dos fundos de penso. Sem dvida alguma, a indicao de pessoas sem o preparo adequado para ocupar cargos relevantes nas entidades, principalmente o de diretor de investimentos, constitui-se numa oportunidade extremamente favorvel para a instalao de experts em outras funes dentro dos fundos de penso bem como pela defesa da terceirizao da gesto de parte relevante do patrimnio dos fundos de penso. Esse aspecto cria
oportunidades de desvios de recursos financeiros, ainda que sob a mal disfarada justificativa de que o mnimo de rentabilidade atuarial tenha sido atingido. O despreparo de dirigentes para importantes cargos um risco permanente preservao do patrimnio do fundo de penso, em face das conseqncias desastrosas e previsveis associadas ao desconhecimento. Da resultam a baixa capacidade de avaliao de risco inerente s operaes de mercado, bem como a no compreenso da prpria poltica de investimento. No menos importante, vigora o desconhecimento das mais elementares prticas de gesto, especialmente no campo de controles internos e de compliance, to imprescindveis higidez dos fundos de penso. De se mostrar que a fragilidade de competncias das pessoas indicadas para as diretorias, em especial para a diretoria financeira dos fundos de penso, combina-se com a fragilidade de governana corporativa desses mesmos fundos. A fragilidade de competncias no se resume ao domnio dos diferentes e complexos mercados de investimentos dos fundos de penso, mas principalmente de todos os aspectos de gesto. A combinao de pessoas tecnicamente incompetentes para conduo dos investimentos dos fundos de penso e da gesto propicia uma influncia externa, tornando difusa a identificao das responsabilidades operacionais. Os dirigentes so responsveis pelo que fizeram e pelo que deixaram de fazer. Esta a proposio em captulo prprio desse relatrio, onde fica destacado que no se pode deixar de registrar a participao de outras pessoas ainda que indiretamente relacionadas s entidades de previdncia. No se pode supor que a escolha de pessoas a um e depois a outros fundos de penso sem a qualificao profissional minimamente requerida sejam fatos isolados e fortuitos. Nesse caso, cumpre, em relao ao Poder Executivo, averiguar sua responsabilidade pela orientao geral para a escolha ou pela influncia na escolha dos dirigentes ou por omisso dessa orientao.
9.9.1.3
Rotatividade do Corpo Tcnico
Uma das concluses da Sub-relatoria, tendo em vista a influncia poltica e a desqualificao profissional dos fundos, a prtica da delegao do poder de deciso de compra e venda de ativos para os gerentes financeiros que, em geral, so profissionais contratados e com extenso relacionamento junto aos intermedirios, como corretoras e distribuidoras de valores. A conseqncia a separao entre a deciso da operao e a responsabilidade por este ato. Este aspecto de governana identificado nos fundos de penso analisados pela CPMI favorece a captura da gerncia em prol do processo de desvios de recursos, que passa a ser coordenado por agentes externos s entidades de previdncia complementar. A rotatividade do corpo tcnico, em especial dos gerentes financeiros, contribui sobremaneira para a implantao de pessoas portadoras de interesses estranhos aos princpios da entidade de previdncia. Foi verificado que o efeito da rotatividade mais freqente naqueles fundos em que se observam perdas mais substantivas de recursos. Embora no se possa atribuir um ilcito a toda substituio do pessoal tcnico, a estrutura montada para os desvios de recursos eloqente quanto necessria caracterstica pactuante das instncias tcnicas. Com isso, mudanas contemporneas de direo e gerncia so indcios do modus operandi do desvio de recursos.
9.9.1.4 Insuficincia Compliance
de
Controles
Internos
Este ponto, eventualmente, constitui-se na falha de governana primordial para que o sistema operacional de desvios de recursos tivesse sustentao. Os trabalhos da Sub-relatoria dos fundos de penso, bem assim diversos relatrios da CVM e do Banco Central, constataram que, a partir do ano de 2000, os fundos de penso evoluram de uma situao de absoluta inexistncia de uma estrutura de controle interno para uma organizao, ainda dbil, focada principalmente no cumprimento (compliance) das regras referentes ao enquadramento da proporo de
ativos, onde so estabelecidos os limites percentuais de exposio perante cada tipo de investimento. Em parte, esta falha de governana pode ser atribuda prpria legislao que atribui aos conselhos fiscais a responsabilidade pela fiscalizao interna, sem contudo exigir uma qualificao profissional mnima para seus membros. Em paralelo, a norma que rege os conselhos estabelece que dos quatro conselheiros, dois so apontados pela patrocinadora, conferindo subordinao poltica do conselho. A legislao estabelece, ainda, que as patrocinadoras no esto desobrigadas de exercer o seu prprio controle, independente daquele do conselho fiscal. A desdia e a incompetncia profissional, embora no menos graves sob a tica da qualidade de gesto, podem ser responsabilizadas por este defeito de governana, mas certamente, luz da conjuno dos fatos que marcam o sistema de desvio de recursos, no se deve descartar a intencionalidade do descontrole, com indcios de colorao poltica.
9.9.1.5 Relacionamento Financeiros
com
os
Intermedirios
As investigaes da Sub-relatoria mostraram que mudanas administrativas nos fundos de penso coincidem com substituies de corretoras, gestores e administradores de fundos financeiros exclusivos, embora estas substituies no tenham ocorrido, exclusivamente, em decorrncia das alteraes de diretorias. Este fato desperta ateno, porque os intermedirios financeiros geralmente foram os operadores do sistema de desvio de recursos e, por meio deles, os valores financeiros drenados chegaram aos destinatrios finais. De outra forma, quando h desvio de recursos, e o relatrio abundante quanto a estes fatos, h sempre a predominncia de um grupo muito bem identificado de intermedirios financeiros. Para corroborar este fato caracterstico, nenhum dirigente de fundo de penso, durante as oitivas, foi capaz de explicitar critrios, que
no os de natureza subjetiva, para a escolha ou o cancelamento dos servios dos intermedirios. O critrio mais objetivo, relatado por um dos fundos, foi o de limite mximo percentual para o pagamento da taxa de corretagem a um nico agente, o que, mesmo assim, no impedia que uma determinada corretora ou distribuidora agenciasse negociaes, junto aos fundos, para terceiros agentes. Ou seja, os intermedirios financeiros com influncia figuravam diretamente como operadores ou, de forma oblqua, promoviam a alavancagem de transaes, vale dizer, abriam as portas para a atuao de outras corretoras ou distribuidoras de valores. A indefinio de critrios para a escolha aplicava-se tanto para operaes em carteira prpria dos fundos de penso, quanto para seus fundos exclusivos, sendo que neste caso tratavam-se de gestores e administradores, que articulavam diretamente ordens de compra e venda de papis, sem conhecimento dos dirigentes das entidades de previdncia. A inexistncia de critrios para a escolha dos intermedirios perfazia a integrao operacional do sistema de desvio. O poder decisrio determinava a escolha de dirigentes no qualificados. As transaes fluam na ausncia dos controles internos. Com isso, havia a delegao das decises sobre as operaes de compra e de venda de ativos para a instncia tcnica contratada, que no se expunha ao constrangimento do risco de controle interno, de fato inexistente. Neste ambiente, o elo que falta para a consecuo dos desvios era a escolha de um operador pactuado com o sistema, o que seria inconsistente caso houvesse critrios objetivos para a seleo de intermedirios. Nesse sentido, imprescindvel o estabelecimento de um cdigo de conduta para os administradores e gestores externos de recursos, especialmente para aqueles que prestam servios aos fundos de penso.
9.9.1.6 Falta de Rigor no Acompanhamento dos Investimentos

A falta de rigor no acompanhamento dos investimentos apresentada por vrios fundos investigados decorrente de alguns aspectos at aqui tratados, quais sejam:
a) as sucessivas trocas de composio de diretoria que geraram subseqentes mudanas do administrador e dos gestores dos fundos exclusivos, induzindo, com freqncia, a realizao de operaes com instituies financeiras escolhidas por meio de critrios escusos; b) a combinao de pessoas tecnicamente incompetentes ocupando cargos de administrao dos investimentos dos fundos de penso e de uma gesto permissvel a influncias externas, o que torna difusa a identificao das responsabilidades operacionais; c) a rotatividade do corpo tcnico, em especial dos gerentes financeiros, que dificultam a continuidade da administrao; d) ausncia ou debilidade da estrutura de compliance e de controles internos, ou seja, as medidas tomadas para evitar falhas. Esses aspectos so sinais evidentes de instabilidade na conduo executiva da fundao. Afinal, no se imagina nenhuma empresa que prima pela competncia, pela eficincia e pelos bons resultados, e que possa estar suscetvel quantidade de alteraes observadas em certos fundos de penso. Ficou evidente que essas caractersticas so mais freqentes naqueles fundos em que se observa desvio de recursos. Nas investigaes realizadas foi possvel detectar um conjunto de problemas que foram recorrentes, entre os quais pode-se destacar: a) ausncia de segregaes de funes bsicas que impeam a existncia de conflitos de interesse na atuao de um mesmo dirigente ou funcionrio; b) inexistncia de normas internas formais com relao a procedimentos operacionais bsicos como contratao de dirigentes e funcionrios, monitoramento das operaes financeiras do fundo, acompanhamento das carteiras administradas e geridas por agentes externos; c) inexistncia de formalizao de processos operacionais chave que permitam maior eficincia operacional, bem como a existncia de controles internos que assegurem a proteo sobre os ativos do fundo de penso;
d) ausncia de cdigos formais de tica, bem como sua disseminao interna e externa; e) ausncia de critrios para delegar a terceiros a responsabilidade por gesto, intermediao, custdia, acompanhamento e auditoria das operaes financeiras ou atuariais do fundo de penso; f) em vrios fundos de penso as informaes decorrentes da atividade de monitorao no chegam aos dirigentes (diretores) com preciso e prazo desejveis, indicando srias interferncias do setor tcnico contratado (gerentes de investimento); g) falta de parmetros considerados aceitveis para os critrios subjetivos; h) pouca familiaridade com relao aos procedimentos para apurao de responsabilidades pelas falhas. A falta de acompanhamento, ou que se pode chamar risco gerencial, foi facilmente observada pela CPMI quando se detectou problemas tais como: 1. 2. realizao de investimentos de alto risco, especialmente de aplicaes em bancos de segunda linha, sem justificativas pertinentes; registro de rentabilidades negativas, ou seja, queda do valor dos recursos garantidores das reservas tcnicas devido ao mau gerenciamento dos investimentos; o no alcance da meta atuarial, em vista da gesto temerria; negligncia em relao s operaes dos fundos exclusivos e das corretoras de ttulos e valores mobilirios.
3. 4.
Contudo, importante registrar que a atribuio de perdas exclusivamente s corretoras e distribuidoras pode ocultar os verdadeiros responsveis pela ao e jogar excessiva responsabilidade sobre esses intermedirios. Nesse sentido, os gestores externos dos fundos exclusivos so tambm responsveis pela emisso de ordens equivocadas e dem ter a
capacidade de supervisionar a execuodas suas ordens. Os dirigentes de fundos de penso, em ltima instncia, devem cobrar de seus intermedirios e gestores externos a mxima eficincia e, se no o fazem, so tambm responsveis. Nesse particular, interessante observarmos a experincia internacional no que concerne aplicao do princpio chamado "regra da pessoa prudente" (prudent person rule)9 que amplamente utilizada pelos supervisores de vrios pases para avaliar os procedimentos dos gestores e que determina que: ''No desempenho de suas funes, o agente fiducirio deve empregar as mesmas cautela, habilidade e diligncia que uma pessoa prudente, atuando com os mesmos poderes que, utilizaria na conduo de uma atividade com as mesmas caractersticas e objetivos." Isso significa que se deve aguardar do gestor de um fundo de penso comportamento prximo daquele de profissionais que administram recursos de terceiros em fundos de investimento ou instituies financeiras. Alis, esta a opinio do professor Ross Levine, catedrtico da Universidade de Princeton e consultor do Banco Mundial para anlise do problema com fundos de penso10 . A aplicao dessa regra, conforme pesquisas realizadas, fortemente influenciada pela caracterstica do sistema legal de cada pas. Os pases que adotam a regra da pessoa prudente tm seu sistema legal nos moldes anglo-saxes (Common Law). Nesses, os supervisores intervm de maneira mais subsidiria, deixando que as partes construam suas regras e determinem minuciosamente seus procedimentos nos contratos. No obstante nosso sistema estar moldado em forma de cdigos, esse aspecto no impede que a postura prudente possa ser construda, vencendo barreiras culturais e institucionais. Dessa forma, conforme as observaes realizadas pela Sub-relatoria dos fundos de penso, vrios dirigentes de entidades e administradores e gestores de fundos de investimento simplesmente lavaram as mos quanto s prprias responsabilidades, indicando que qualquer apurao dos problemas ou qualquer tipo de punio deveria ser iniciativa dos rgos supervisores do Estado (SPC, CVM e Bacen).
HINZ, Richard P. e MATAOANU, A. Pension Supervision: understanding international practice and country supervision. Maio, 2005. 10 Agradecemos os comentrios da BM&F.
Portanto, deve-se questionar o relacionamento entre as partes e o Estado, de maneira a construir um arcabouo slido e que tenha como fundamento a cooperao inspirada no princpio da prudncia.
9.9.2 Insuficincia de Controles Externos
Fiscalizao
de
Os quadros analticos que resultam dos trabalhos da Subrelatoria evidenciam a reduzida capacidade fiscalizadora da Secretaria de Previdncia Complementar rgo, por lei, responsvel pela fiscalizao dos fundos de penso - no que se refere aos procedimentos e aos valores das transaes financeiras levadas a efeito pelas entidades de previdncia complementar. Embora a Comisso de Valores Mobilirios - CVM e o Banco Central exeram a funo de acompanhar e investigar transaes financeiras atpicas, o foco das respectivas atuaes est voltado, principalmente, para a questo de risco de instituies e de sistema, e de lavagem de dinheiro e no, especificamente, para a preservao dos recursos dos fundos de penso. Desta forma, os riscos para aqueles que confrontam a legalidade tornam-se reduzidos, uma vez que nenhuma instituio est apta a perceber pequenas diferenas nos preos dos ativos, envolvendo grandes quantidades de papis e agentes que atuam, repetitivamente, neste processo. A fraca governana dos fundos de penso e a reduzida capacidade de fiscalizao das instituies pblicas formam a simbiose dos elementos que estimulam pela baixa exposio ao risco o surgimento dos sistemas de desvios de recursos.
9.9.3 Estrutura Operacional Financeiro e de Capitais
do
Mercado
A estrutura operacional do mercado financeiro constitui-se o ponto mais complexo para o acompanhamento e fiscalizao.
9.9.3.1
Forma de Negociao dos Papis
A subtrao arranjada de recursos dos fundos de penso muito facilitada pela prtica de transao em balco de ttulos pblicos, em contraposio aos leiles eletrnicos em Bolsa de Valores. Como esses papis, de longo prazo, tm baixa liquidez, a varincia dos preos tende a ser mais ampla, quando comparada com aquelas em mercados mais lquidos. Assim, desvios de preos atpicos, embora em um mesmo dia, servem como indcios de irregularidade, no como prova. Uma das argumentaes mais freqentes, daqueles que operaram com preos aberrantes contra os fundos de penso, a demonstrao de que, embora o fundo tenha comprado um ttulo a um preo elevado, o retorno financeiro implcito neste papel ainda seria consistente com as necessidades e requisitos atuariais do comprador. Isto, na maioria das vezes, verdadeiro, mas esconde o fato de que o referido retorno poderia ter sido significativamente maior. Outra forma de se capitalizar o grupo que opera contra os fundos de penso a venda de quotas de Fundos de Direito Creditrio FDIC, em especial, aqueles lastreados em papis comprados, por quem estrutura estes fundos, em leilo primrio. Este o caso especfico dos FDICs de papis CVS (ttulos pblicos de securitizao do passivo oficial junto ao antigo Sistema Financeiro da Habitao). A caracterstica deste papel faz com que seja transacionado com significativo desgio. Uma vez adquiridos, so levados para a constituio do FDIC a um preo de registro superior ao de compra, o que propicia o ganho financeiro para os operadores, mas permitem, por meio da engenharia financeira, oferecer um rendimento equivalente ao de outra aplicao. Assim, no h espao para crticas, uma vez que o fundo de penso acaba obtendo um retorno similar ao de outras aplicaes disponveis em mercado. Naturalmente, a crtica est no rendimento perdido, pois os fundos de penso tm escala financeira para operar no leilo primrio destes papis. Vale destacar que os diversos instrumentos financeiros so prprios para o setor privado, onde, supostamente, no h problema de
controle envolvido e, tampouco, recursos pblicos. No caso dos fundos de penso, as prticas do mercado servem para agasalhar desvios intencionais de recursos ou capitalizaes esprias de agentes privados, s custas dos fundos de penso. Perante esta constatao, os fatos do mercado financeiro esto alm da questo de controle, uma vez que so permitidos, mas pertencem esfera da regulao que trate do acesso dos fundos aos instrumentos financeiros, a exemplo da proibio de estes operarem transaes daytrade.
9.9.3.2
Prticas de Lavagem de Dinheiro
Uma vez que o sistema de drenagem de recursos dos fundos esteja operacional, as quantias desviadas fluem para intermedirios, em geral corretoras e distribuidoras de valores, que necessitam repass-las queles encarregados pela destinao final. Estas transferncias podem ser feitas diretamente pelo sistema bancrio. Contudo, como so montantes elevados, os registros expem os operadores fiscalizao do Banco Central e do COAF. A eliso deste risco pode ser consumada mediante operaes financeiras que, embora legais, so ilegtimas. Exemplos desta prtica so as operaes flexveis no mercado futuro, sem garantia da Bolsa, e as operaes a termo, montadas para que os fundos de penso paguem ajustes aos beneficirios titulares, no primeiro dia da operao. O presente relatrio apresenta detalhes destas operaes. O aprofundamento do sistema financeiro um condicionante positivo do desenvolvimento, em qualquer sociedade. Isto no est em discusso. A questo, quando referente aos fundos de penso, a de identificar os efeitos indesejveis que alguns dos instrumentos, apropriados para a eficincia do setor privado, podem causar. No h razo para sustentar transaes de ttulos pblicos em balco. Da mesma forma, no h justificativa para que fundos de penso comprem ativos no mercado secundrio em especial o caso dos CVS quando possuem escala financeira para participar dos leiles primrios. Fundos de direito creditrio, em geral, implicam riscos, na maioria das vezes, de difcil parametrizao. Esta abordagem pode ser estendida para vrios outros instrumentos financeiros, sempre sob a tica de que os fundos
so investidores de longo prazo, com exigncia mnima de retorno bem conhecida, o que lhe permite um perfil de aplicaes focado naqueles instrumentos de baixa varincia, com o objetivo de reduzir as brechas que os agentes privados aproveitam para se capitalizar s custas dos fundos. O saneamento das ilicitudes que afetam os fundos de penso passa pelo revigoramento da governana corporativa das entidades de previdncia complementar, bem como pela capacitao dos rgos oficiais de fiscalizao e controle e, no menos importante, pelo aprofundamento do estudo das prticas do mercado financeiro, no sentido de estreitar as oportunidades para a lavagem de dinheiro. Sem dvida, a conjuno dos trs eixos apontados confere mobilidade e viabilidade para o sistema de desvio de recursos dos fundos de penso. Prticas de lavagem de dinheiro so um problema em todo o mundo e os avanos no combate passam, tambm, pela cooperao internacional, vale dizer, o Pas no tem controle absoluto sobre tais eventos. A governana corporativa, pelo grau de complexidade institucional, avana em ritmo lento e progressos tm sido observados, embora ainda insuficientes para evitar aes predadoras das entidades de previdncia complementar.
9.10 Linhas de Investigao no Concludas

Os trabalhos realizados pela Sub-relatoria tiveram como ferramenta bsica o conjunto de informaes solicitadas oficialmente ao Banco Central do Brasil (Selic), Comisso de Valores Mobilirios(CVM), Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), Central de Liquidao e Custdia (Cetip), Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa). importante ressaltar que a reconhecida complexidade do tema, objeto das investigaes sob a responsabilidade da Sub-relatoria dos fundos de penso, demandaria um tempo muito maior para a execuo de uma anlise completa e conclusiva. fundamental ressaltar duas limitaes que contriburam para que algumas questes suscitadas ficassem sem as devidas respostas, quais sejam: a falta de tempo hbil e a documentao insuficiente. Quanto
primeira limitao, impositivo lembrar que a Sub-relatoria foi oficialmente constituda no final do ms de outubro, quatro meses depois de criada a CPMI dos Correios. Quanto segunda limitao, registra-se que alguns documentos foram solicitados, mas no encaminhados CPMI e outros, objeto de requerimentos no aprovados no puderam chegar para a anlise tcnica da Sub-relatoria. Tudo isso contribui para que este relatrio sirva tambm como um ponto de partida para futuras investigaes. Caber ao Ministrio Pblico Federal, aos rgos reguladores e fiscalizadores e ao poder pblico em geral aprofundar as linhas de investigao inconclusas e aproveitar as informaes aqui reveladas para identificar, quando for o caso, novas irregularidades, imputando as responsabilidades de cada um dos envolvidos. Merece registro o fato de que as limitaes acima apontadas alcanaram, principalmente, os fundos de penso de maior representatividade em ativos, onde diligncias podem futuramente ser realizadas para se ter acesso a detalhes que envolvam transaes duvidosas. Parece imprescindvel que a movimentao bancria de algumas instituies financeiras, pessoas fsicas e jurdicas seja mais profundamente analisada para, assim, definir os limites da responsabilidade de alguns dos envolvidos que este trabalho no conseguiu determinar. Esta seo procura apresentar de forma objetiva as limitaes mais significativas, bem como traar as linhas de trabalho que podem ser seguidas a partir da concluso desta CPMI. Os quadros a seguir apresentam as linhas de investigao no concludas por mercado e frente de trabalho.
Mercado/ Frente de trabalho BM&F
Linha de investigao no concluda
Irregularidade potencial no Identificada
Linha de investigao adicional sugerida Diligncia nascorretorasqueintermediaram operaescoma maiorconcentrao perda de verificada para averiguara documentao suporte das ordens de compra e venda de ttulos, e anliseda documentaes uportede movimentaesinanceiras,relativasa s f transferncias de recursos.
Identificao da cadeia completa dos envolvidos nas prticas No aplicvel. irregulares de alocao
Bovespa
Anlisedas transaesdos fundos de pensode maior expresso (Previ, Funcef, Petros). Especificamente aquelas relacionadasa operaesde vendasde aes realizadasem conexocom o plano de enquadramentoda carteira de renda varivel; operaesde comprae venda de opes,realizadaspor outrosparticipantesdo mercado,referentess mesmasaes alienadaspelos fundos de pensono processode enquadramentoa carteirade rendavarivel; d e operaesde comprae venda de aes de menorliquideze de opes dessas mesmas aes com o mercado como um todo (incluindocorretorascujo sigilobancrioainda no foi transferido para a CPMI).
Possvel manipulaode mercado com o objetivo de beneficiar 1) Obteno da base de dadosda Bovespacontentotodas as transaesdos fundos de investidores forampreviamentecontempladoscoma informao penso com todos os agentes de mercado (corretoras).2) Identificaode agentes que sobre o processode venda das aes em decorrnciado plano de (investidores) uerealizaram q operaesnos mesmosdiasou datasPrximas, comopode enquadramento a carteirade rendavarivel,e que tenhamadquirido aesnegociadasem volumesexpressivospelas EPPCs3) caracterizao recorrncia d de opes destas aes, auferindo ganhos expressivosmediante o dessesmesmosbeneficiriosem transaesdessamesmanatureza4) quantificao dos exerccio destas opes. ganhos recorrentes desses investidores (perdas dos EPPCs) nas transaes dessa natureza.
Anlise das operaesde "block trade" (operaes de venda/ Negociaode papis sem liquidez, no considerandoo desgio 1) Solicitao juntoa CVM/Bovespade transaes registradas como"blocktrade"ou que tenham permanecido em leilo acima do perodo considerado como normal pela compra de aes acima dos parmetrosde volumemximode normalmente negociado em aes ilquidas. Bovespa. negociao) .
Mercado/ Frente de trabalho Selic
Linha de investigao no concluda Anlise da movimentao financeira dos beneficirios das transaes com ttulos pblicos. Os beneficirios a serem investigado so os intermedirios (corretoras) envolvidos cadeia na s negociao, onde foi verificado o aumento do preo de de compra/venda em cada passagem at o vendedor/comprador final.
Irregularidade potencial no Identificada Identificaode terceiros, para os quais as corretoras possam ter repassado parte ou a totalidade dos ganhos auferidos com a manipulao de preos dos ttulos ao longo da cadeia negocial.
Linha de investigao adicional sugerida 1) Identificao corretorasque se beneficiaram ganhosno usuaisnas transaes das dos com ttulos pblicos 2) Obter as informaesfinanceirase bancriasdessas corretoras (alguma j possuem sigilo transferido) 3) anlise de movimentaesbancrias s significativae de valorescompatveis datas coincidentes prximass transaes em ou em s os ganhosforamauferidos4) Repetiro procedimento at identificao ltimo que 3 do beneficirio
Anliseda movimentao financeirada NK Prestaode Servios Societriose NakatsuAssessori EmpresarialS/C Ltda (empresas a identificada comoreferenciadora operaesde ttulospblicos de corretora Quantia, que geravam perdas excessivas para s s Nucleos).
Identificao beneficiriosinaisdos ganhosacimados parmetros 1) Obtenas informaesfinanceirase bancrias da NK 2) anlise de movimentaes dos f o de mercadoauferidospor diversascorretoras, atravsda evoluodos bancriassignificativa e de valores compatveis datas coincidentes prximass em ou s preos unitrios nas cadeiras transaesem que os ganhosforam auferidos3) Obtenodos balanose balancetesda negociais NK para anlise da naturezados recursosrecebido e pagos4) Comparao valores dos s registrados na movimentao financeira com a declarao de imposto de renda
Mercado/ Frente de trabalho Cetip
Linha de investigao no concluda Realizao de procedimento detalhado sobre o confronto das taxas de juros obtidas pelas EPPCs em operaes de depsito a prazo, com as taxas mdias de mercado nas datas das respectivas aplicaes.
Irregularidade potencial no Identificada Aplicaes que representam captaes de baixo custo para alguma instituio financeira e que possa representar favorecimento e/ou desvios de conduta tica por parte do relacionamento entre fundos de penso e instituies emissoras de Certificados ou Recibos de Depsito Bancrio.
Linha de investigao adicional sugerida 1) Solicitar a Cetip uma forma de identificar as taxas de juros de cada aplicao financeira. 2) Realizar uma anlise a fim de identificar a taxa mdia ponderada mensal por fundo de penso e instituio emissora de CDB's ou RDB's. 3) Analisar as principais divergncias e captaes abaixo da taxa Selic/CDI, se houver.
Terceirizao dos fundos exclusivos
Avaliao da documentao comprobatria da contratao de terceiros para a administrao e gesto dos recursos das EPPCs representadas por fundos de investimento exclusivos, buscando verificar a existncia de clusulas onde seja registrada a atribuio de responsabilidade ao Administrador/Gestor quanto aos investimentos.
Participao dos gestores de fundos exclusivos nas estruturao das 1) Identificar os fundos exclusivos das EPPCs com irregularidades apontadas, operaes irregulares principalmente da Prece, Ncleos e Real Grandeza 2) Observar nos diversos depoimentos de diretores e gerentes de fundos de penso as assertivas referente a responsabilidade sobre o gerenciamento e monitoramento dos fundos exclusivos 3) Analisar os contratos de gesto e administrao celebrado entre as EPPCs e os administradores e gestores no que tange a responsabilidade 5) Apresentar as perdas , apontadas nas diversas sees deste relatrio e questionar os representantes dos administradores e gestores sobre a origem e motivos operaes 6) Questionar representantes de gestores e e administradores sobre a ingerncia da administrao das EPPCs sobre as decises de investimento e sobre algum eventual direcionamento de operaes 7) Questionar sobre o critrio de definio das corretoras para a realizao das operaes 8) Questionar aos representantes dos gestores e administradores dos fundos exclusivos que j foram substitudos os motivos que levaram s suas sadas
Identificao de beneficirios finais
Transferncia de sigilo bancrio e fiscal dos diretores e gerentes de investimento/ financeiros dos fundos de penso e seus parentes diretos, que sofreram as maiores perdas no perodo sob anlise
Recebimento de propinas por direcionamento de investimentos 1) Obteno das movimentaes finaneciras e das declaraes de impoosto de renda da agentes especficos, sonegao fiscal, gesto temerria, lavagem de pessoas fsicas sob investigao e seus parentes diretos 2) Comparao dos rendimentos dinheiro, evaso fiscal. auferidos declarados a receita federal com a movimentao financeira demonstrada nos extratos bancrios 3) Anlise da compatibilidade da movimentao financeira com a evoluo patrimonial apresentada na declarao de imposto de renda no perodo anterior e durante os respectivos perodos de gesto 4) Comparao dos valores de mercado atribuidos aos bens na declarao de imposto de renda 5) Entrevista com os investigados com o objetivo de esclarecer as inconsistncia verificadas
Mercado/ Frente de trabalho Contratos de Servios
Linha de investigao no concluda Anlise dos contratos de gesto e administrao dos fundos exclusivos de cada uma das EPPCs objeto de investigao na CPMI.
Irregularidade potencial no Identificada
Linha de investigao adicional sugerida
Identificao de possvel benefcio concedido a administradores e 1) Obter os contratos de gesto e administrao e relacionar as condies de remunerao gestores atravs de negociao e pagamento de taxas de administrao dos gestores e administradores, incluindo taxas fixas e variveis 2) Solicitar documentao e gesto acima dos parmetros de mercado suporte de processo de concorrncia e seleo dos administradores e atentar para a adequada aprovao e justificativa da escolha da corretora selecionada 3) Solicitar a administrao da EPPCs relatrios formais de monitoramento da performance dos gestores e as administradores 4) Montagem de base de dados com as condies de remunerao dos diversos gestores e administradores 5) Definio do paradigma de mercado 6) Comparao das condies de remunerao com o paradigma de mercado.
Anlise detalhada dos contratos de servios por meio da disponibilizao de documentos e/ou informaes ainda no fornecidas pelos 13 Fundos de Penso sob anlise.
Identificao de possvel benefcio concedido aos prestadores de 1) Realizao de diligncias nas sedes dos Fundos de Penso para acesso aos funcionrios servios e/ou administradores dos Fundos de Penso, por meio de e as informaes detalhadas que foram requisitadas, porm, ainda no disponibilizadas 2) negociaes e pagamentos com potenciais perdas aos Fundos de verificao dos controles de monitoramento destes contratos 3) Comparao das condies Penso. de remunerao dos servios com o paradigma de mercado 4) realizao de pesquisas para identificao dos atuais e antigos scios-proprietrios das empresas prestadores de servios para identificao de potenciais conflitos de interesse.
Anlise dos contratos de propaganda e marketing. Como a solicitao feita pela SPC abrangia apenas servios contratados na rubrica servios de terceiros, apesar de solicitado, no recebemos documentao referente a esses servios
Realizao de contratos sem a efetiva prestao de servios, 1) Solicitar a SPC a relao ou razo contbil das despesas de propaganda, publicidade e remunerao a agncia e fornecedores de materiais de promoo marketing 2) Solicitar o contrato celebrado com a agncia de publicidade que atende as EPPCs 3) entender o processo e realizar teste documental referente a solicitao de superiores s condies usuais de mercado fornecedores (incluindo cotaes de preo dos servios e produtos) 4) Assegurar que as empresas que compe a cotao e que no foram escolhidas apresentam condies de prestar os servios objeto da cotao 5) solicitar a evidncia da prestao dos servios 6) Comparar os preos negociados com informaes independentes de mercado.
Aquisies e Alienaes de Ativos Imobilirios
Anlise detalhada das aquisies e alienaes de investimentos imobilirios por meio da disponibilizao de documentos e/ou informaes ainda no disponibilizadas pelos 13 Fundos de Penso sob anlise.
Identificao de possvel benefcio concedido aos compradores ou vendedores dos ativos imobilirios e/ou administradores dos Fundos de Penso, por meio de negociaes ou pagamentos com potenciais perdas s EPPCs.
1) Realizao de diligncias nas sedes dos Fundos de Penso para acesso aos funcionrios e as informaes detalhadas que foram requisitadas, porm, ainda no disponibilizadas 2) verificao dos controles de monitoramento para recebimento e/ou pagamentos das vendas ou compras de ativos imobilirios 3) Comparao das condies de negociao de vendas ou alienaes realizadas pelo Fundo com o paradigma de mercado 4) Comparao dos preos de aquisio ou construo dos bens com os preos de mercado.
Dentre as atividades inconclusas est uma anlise completa da movimentao financeira das pessoas fsicas e jurdicas que tiveram sigilo transferido CPMI. As informaes sobre a movimentao bancria, carregadas na base de dados do Prodasen, referentes s corretoras de valores, at a data de 7 de maro de 2003, atingiram 198.113 registros, compreendendo as informaes das contas bancrias abaixo relacionadas, agregadas por corretora investigada:
AGENDA DTVM LTDA ContaN de Banco Agncia Corrente registros 237 0026 421807 219 237 1628 11302 2 237 2373 421740 8 237 2373 421807 1095 237 2374 11302 3 291 0001 123991 26 291 0196 334660 82 291 0196 335672 3731 347 347 0500 1675 197523000 4 197520 139 20 CLICKTRADE CCTVM S/A ContaN de Banco Agncia Corrente registros 237 0895 54960 179 237 3504 80280 25 237 3504 80421 9 244 0027 4253935 918 244 0027 4463581 48 291 0309 830269 79 291 0309 830601 2 347 0726 529173000 33 8 611 0001 85211 6 702 0001 121947 6
DILLON S/A DTVM Banco 229 229 237 237 237 237 237 237 237 237 291 291 399 611 611 637 637 719 Agncia 0002 0002 0445 0445 0445 0522 0522 0522 0524 0999 0026 0026 0240 0001 0001 0001 0001 0001 ContaN de Corrente registros 9086 78 9094 1710 125480 589 126635 36 142926 9 56909 6 57138 124 60900 43 47873 16 540270 225 283769 817 283777 2 1605988 8 242201 1467 81569 106 96620 1108 98428 154 17902 1676
ELITE CORRETORA DE CMBIO E VALORES MOBILIRIOS LTDA ContaN de Banco Agncia Corrente registros 025 0001 197165 3 237 0026 271604 554 237 0026 420571 266 237 0026 420572 8 237 1628 11317 5 237 2373 420571 3675 237 2373 420572 58 237 2374 11317 10 237 3369 271604 43 291 0001 124005 32 291 0196 2554 7854 291 0196 2555 124 611 0001 901345 6
EURO DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIARIOS ContaN de Banco Agncia Corrente registros 229 0002 21540 4 229 0002 21558 3371 265 0099 41397 16
FAIR CORRETORA VALORES S/A Banco 001 001 356 356 356 356 356 611 611 637 Agncia 3221 3324 0002 0002 0384 0689 0689 0001 0001 0001
DE
CMBIO
Conta-Corrente 0000000005070 0000000049168 731752788 8998238 8704921 8704921 9704921 59474 80961 106102
N de registros 332 1 38 1860 326 6178 29 366 2 2
FATOR DORIA ATHERINO S/A CORRETORA DE VALORES N Banco Agncia Conta-Corrente registros 001 1892 000000000917 8 001 3344 000000071679 0 001 3344 000310071679 0 INTRA S/A CORRETORA DE CMBIO E VALORES N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 001 3344 000000000514 6 001 3344 000000000521 4 001 3344 000000071712 5 001 3344 000000071712 8 001 3344 000310000521 4 001 3344 000310071712 5 Laeta S/A DTVM Banco 001 Agncia 3006 Conta-Corrente
de 92 6 5
GRADUAL CCTVM LTDA Banco 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 001 Agncia N de registros 0712 0000000240430 81 Conta-Corrente 3344 0000000717003 3344 0000000717004 3344 3344 3344 3344 3344 3344 0000000717008 0000000717009 0000000717013 0000000717016 0000000717040 0000000717068 11 6 9 8 2 2 2 4 2 2 14 6 10 8 2 2 2 4
8 2 4 6 2 4
3344 0000000717073 3344 0000000717078 3344 0003100717003 3344 0003100717004 3344 0003100717008 3344 3344 3344 3344 3344 0003100717009 0003100717013 0003100717016 0003100717040 0003100717068
N de registros 000000000560 191 8
001 611 611
3336 0001 0001
000000000560 8 67795 80929
2018 2111 30
001 001 356 356 611
3344 0003100717073 3344 0003100717078 0409 6015897 0698 4750719 0001 242066
2 2 6115 1453 1499
NOVINVEST CORRETORA DE VALORES MOBILIRIOS LTDA N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 001 0712 000000024063 84 3
QUALITY CORRET MOBILIRIOS Banco 356 Agncia 0630
CAMB
TIT VAL
Conta-Corrente
N de registros 9992950 8560
MASTER CORRETORA MERCADORIAS LTDA Banco 237 291 611 611 611 Agncia 1322 0015 0001 0001 0001 Conta-Corrente 43039 631374 58494 66306 80252
DE N de registros 47 844 2717 81 1687
NOMINAL D.T.V.M. LTDA Banco 237 237 237 291 291 611 Agncia 2373 2373 2374 0196 0196 0001 Conta-Corrente 421809 422354 11334 335678 500559 901531 N de registros 60 555 2 194 1610 135
PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 001 0022 0000000202100 9 001 3221 0000000806535 78 025 0001 195537 22 237 0156 160070 40 237 1628 10677 789 237 2374 10677 6909 237 2374 24018 284 237 3114 163107 9 291 0001 120737 10761 291 0001 936012 364 353 0008 30324670 1365 356 0566 1718847 178 356 0566 728767162 7 611 0001 242741 6847 611 0001 81631 10
QUANTIA DTVM LTDA Banco 229 229 237 237 291 291 611 611 Agncia 0001 0001 0105 0105 0001 0001 0001 0001 Conta-Corrente 3260 3278 214926 216392 122184 937197 62661 80741 N de registros 732 2214 23 33 117 20 50 1
RMC S/A SOCIEDADE CORRETORA N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 001 1893 0000000006160 24 001 3344 0000000716160 32 001 3344 0000000716788 49 001 3344 0000000716854 5 001 3344 0003100716160 10 001 3344 0003100716788 49 001 3344 0003100716854 4
SO PAULO CV LTDA Banco 001 001 001 001 001 001 001 356 356 611 611 Agncia 0712 1893 1893 1893 3344 3344 3344 0394 0409 0001 0001 Conta-Corrente N de registros 000000024060 113 8 000000000638 37 3 000000000642 21 9 000000000643 17 0 000000071638 10 3 000000071642 22 9 000000071643 13 0 1716273 490 1716273 2792 240501 1143 81143 15
SOCOPA-SOCIEDADE PAULISTA S/A Banco 001 001 001 025 074 237 237 237 237 356 611 611 611 611 611 611 611 Agncia
CORRETORA
N de registros 3344 0000000005096 589 Conta-Corrente 3344 0000000716703 3344 0003100005096 0001 0001 0099 3003 3395 3395 0689 0001 0001 0001 0001 0001 0001 0001 96156 12922004 61727 120018 120018 61727 4703206 585 593 62092 80007 800581 85009 900586 2 294 963 56 2 4 89 26 69 63216 1086 833 10114 3 8559 28
WALPIRES S/A CORRETORA DE CMBIO TTULOS E VALORES MOBILIRIOS N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 096 0001 1211 34 229 0001 10355 6 229 0001 10363 3905 237 0099 120123 60 237 0099 259985 53 237 1170 123 11 641 0036 100046713 2 641 0435 100001964 573 641 0435 100001972 2 641 0838 100000942 35 641 0838 100000950 1240 641 0838 9103767 2 641 0838 9103782 147
Cabe observar que esse conjunto de registros representa um valor menor que aquele efetivamente enviado pelos bancos CPMI. Tal situao decorre do fato de que muitos bancos deixaram de observar os padres tcnicos estabelecidos pelo Prodasen para gerao de informaes
eletrnicas sobre movimentao bancria, o que impossibilitou, em muitos casos, o carregamento das informaes eletrnicas recebidas nos computadores do Prodasen. Alm desta restrio, em diferentes contas bancrias de vrias corretoras, o quantitativo de registros apresenta-se simplesmente nfimo (um ou dois registros) por conta bancria. Em contrapartida, as informaes bancrias da Corretora Socopa atingiram 63.216 linhas de registros, o que provavelmente denota pouca consistncia da base de dados carregada pelo Prodasen a partir das informaes enviadas pelos bancos. Ademais, constata-se que nas contas bancrias onde existe um volume razovel de dados para exame, h um nmero significativo de inconsistncias, tais como: a) Identificao de Favorecido/Depositante como NO INFORMADO em 113.110 registros, ou seja, aproximadamente 57% dos registros recebidos, entre os quais incluem-se transaes do tipo TED, CHEQUE COMPENSADO, etc.; b) Identificao dos Favorecidos/Depositantes pelo CPF/CNPJ, sem, contudo, identificar-se o respectivo nome, em 32.091 registros, o que prejudicou sobremaneira o processo de anlise de dados. Relativamente s pessoas investigadas pela Sub-relatoria dos fundos de penso, os dados carregados nas bases de dados do Prodasen, correspondentes s transaes ocorridas at 7 de maro de 2003, atingiram 19.212 registros, compreendendo as informaes das contas bancrias abaixo relacionadas, agregadas por pessoa investigada:
ALCYR DUARTE COLLAO FILHO N Banco Agncia Conta-Corrente registros 347 0707 135788289 347 0707 135793053 347 0707 135793185 CZAR SASSOUN de 21 11 4 Banco 237 244 291 745 Agncia 2385 0027 0309 0001 Conta-Corrente 80439 4288135 830323 4701704 N de registros 28 55 10 19
CHRISTIAN DE ALMEIDA REGO N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 045 0001 8633 10 356 0153 732351124 467 356 0153 7709660 662
CRISTIANO COSTA BEBER Banco 237 Agncia 3019 Conta-Corrente N de registros 53676 3
DJALMA FUNARO N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 237 0031 101757 21 237 2519 10019 1 291 0013 104804 5
FRANCISCO J R LUNARDI Banco 356 Agncia 0793 Conta-Corrente N de registros 8707818 3
HAROLDO DE ALMEIDA REGO FILHO N de Banco Agncia Conta-Corrente registros 237 0459 31848 6 356 0153 4706719 1213 356 0153 751396031 497 399 0310 360879 144 399 0310 857617 18 399 1940 60800 17
JOS CARLOS BATISTA Banco 001 001 001 237 237 291 291 353 353 356 356 399 Agncia Conta-Corrente 1821 0000000020000 1821 0000010020000 1821 0000910020000 0138 143606 3245 10447 0001 1922427 0001 285842 0076 199037 0076 81951965 0559 725174705 0559 8715644 0209 1866681 N de registros 1938 54 2 19 24 60 222 1 1 36 72 2
JOS OSAVALDO MORALES Banco 033 237 237 237 237 291 291 JOS ROBERTO FUNARO Banco 001 237 237 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 Agncia Conta-Corrente 0637 0000000050158 0093 91530 2385 2053 0716 46542003 0716 46593023 0716 46593031 0716 46593040 0716 46593058 0716 46593066 0716 46593074 0716 46593082 0716 46593104 0716 46593112 0716 46593121 0716 46593139 N de registros 762 97 48 1009 2 2 3 7 2 3 11 2 8 13 4 Agncia 0248 0099 0099 0397 1762 0001 0001 Conta-Corrente 0010367087 105296 171585 30391 105296 2282258 287743 N de registros 2 2 6 3 24 9 26
LCIO BOLONHA FUNARO Banco 001 001 229 229 347 347 347 347 347 347 347 347 347 356 422 Agncia Conta-Corrente 1821 0000000019000 1821 0003100019000 0001 20033865 0001 33860 0718 2563642007 0718 2563693035 0718 2563693043 0718 2563693094 0718 2563693141 0718 2563693159 0718 2563693183 0718 2563693230 0718 2563693264 0409 9704411 0097 136056 N de registros 631 6 6 106 247 18 3 7 2 5 9 18 3 946 1284
347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 356
0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 0716 1784 1784 0409
46593147 46593155 46593163 46593171 46593180 46593198 46593201 46593210 46593228 46593236 46593244 46593252 46593261 46593279 46593287 7004650 799707136 718096031
2 17 8 7 13 9 6 4 5 4 3 14 10 2 2 221 155 573
453 453 453 453
0004 0037 0093 0093
888000191 880010317 880000198 970000022
20 99 242 71
LUIZ ANTONIO FERRARI Banco 001 001 001 001 Agncia 0018 0148 2489 2489 Conta-Corrente 0000000260922 0000000012386 0000000070830 0000010070830 N de registros 82 481 110 143
RENATO LUCIANO GALLI Banco 041 041 237 237 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 Agncia 0413 0413 0093 3245 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 Conta-Corrente 3501926708 3901926794 101127 101127 2802688177 2802693014 2802693022 2802693031 2802693049 2802693057 2802693065 2802693073 2802693081 2802693090 2802693103 2802693111 2802693120 2802693138 2802693146 2802693154 2802693162 2802693171 2802693189 N de registros 112 31 29 10 103 97 23 38 76 32 22 24 4 14 43 30 19 40 27 11 43 20 20
TEFILO GUIRAL ROCHA Banco 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 Agncia 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 0710 Conta-Corrente 2071842006 2071893018 2071893034 2071893042 2071893051 2071893069 2071893077 2071893085 2071893093 2071893107 2071893115 2071893123 2071893131 2071893158 2071893204 2071893212 2071893221 2071893239 2071893247 2071893255 2071893263 2071893271 2071893280 N de registros 884 15 6 4 6 7 8 4 6 9 4 2 2 4 5 4 4 2 6 2 9 2 4
RENATO LUCIANO GALLI Banco 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 347 356 356 356 Agncia 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 0700 1770 1770 0004 0004 0004 N de Conta-Corrente registros 2802693197 24 2802693201 33 2802693219 38 2802693227 23 2802693235 15 2802693243 14 2802693251 14 2802693260 15 2802693278 22 2802693286 24 1280260 459 794934321 164 137955814 1 4874442 20 725475764 13
TEFILO GUIRAL ROCHA Banco 347 347 356 356 Agncia 1779 1779 0869 0869 Conta-Corrente 1207180 795453326 2711873 740697421 N de registros 279 33 1400 407
ROGRIA COSTA BEBER Banco 001 001 356 Agncia 0525 0525 2975 0380 Conta-Corrente 0000000006782 0000010006782 0000000015702 4714335 N de registros 8 112 250 688
VALDIR ROSSI Banco 479 Agncia 0047 Conta-Corrente N de registros 23064050 4
Infelizmente, os mesmos problemas com relao ao carregamento da base de dados das corretoras repetiram-se em relao s informaes bancrias das pessoas investigadas pela Sub-relatoria dos fundos de penso. Ressalve-se que tal situao no se limita aos trabalhos da citada Sub-relatoria, pois as demais tambm trabalharam com informaes bancrias com o mesmo nvel de inconsistncia. Ainda assim, como iniciaram seus trabalhos h mais tempo, as outras Sub-relatorias puderam promover junto aos bancos a correo de parte das informaes recebidas.
9.11 Recomendaes e Propostas
9.11.1 Bases para o Aprimoramento do Sistema de Previdncia Complementar

A Sub-relatoria, a partir de todas as suas investigaes, oitivas e estudo da estrutura do Sistema dos fundos de penso, prope algumas evolues para o marco regulatrio, bem como para o processo operacional dessas entidades. Os elementos especficos que podem constituir esta evoluo so: a) Reduo da discricionariedade dos reguladores: o instrumento da exposio de motivos das propostas de normativos; b) Aumento do desempenho das atividades de fiscalizao: acesso a informaes protegidas por sigilo bancrio e fiscal; c) Reduo do risco financeiro: implantao de derivativos com seguro de crdito; d) Ampliao da eficincia operacional: implementao das plataformas eletrnicas de negociao de ttulos e valores mobilirios; e) Aumento da agilidade e da preciso do sistema de informaes entre os fundos de penso, rgos de superviso e demais agentes de mercado. A seguir, passa-se ao detalhamento destes tpicos.
9.11.1.1 O Instrumento da Exposio de Motivos das Propostas de Normativos

Um aspecto importante, que costuma ser negligenciado pelos grupos que integram o rgo regulador do Sistema, a falta de exposio de motivos das resolues aprovadas. A exposio de motivos instrumento importante para tornar pblicas as intenes do proponente, estreitando as margens de discricionariedade dos reguladores, reduzindo a
incerteza sobre o desenvolvimento dos fundos de penso e, portanto, robustecendo a eficcia e a eficincia do Sistema Previdencirio. Tambm no se deve deixar de lado o fato de que os atos normativos devem ser devidamente avaliados luz dos motivos invocados, exigindo-se que haja uma conexo lgica entre os motivos alegados e as finalidades propostas, sob pena de no se atender ao requisito de razoabilidade. Especialistas com viso mais voltada aos mecanismos de organizao propem algumas medidas para manter o equilbrio entre a autonomia dos reguladores e sua responsabilizao, dentre as quais destaca-se: (i) estabelecer elevados padres de transparncia nos procedimentos regulatrios e (ii) estipular exigncias rigorosas na elaborao de relatrios, inclusive um relatrio anual.
11
A primeira padroniza a participao do Legislativo, mediante a submisso dos dirigentes do rgo fiscalizador e regulador sabatina do Senado Federal, para terem confirmadas as suas nomeaes. Alm disso, a prestao de contas ao Congresso Nacional, por meio de relatrio anual, bem como por manifestao intempestiva, se demandada pelo Poder Legislativo, seria tambm salutar, vez que sua a competncia de fiscalizar e controlar os atos do Poder Executivo, tarefa que requer amplo acesso s informaes relacionadas a esses atos.
9.11.1.2 Acesso a Informaes Protegidas por Sigilo Bancrio e Fiscal

Uma das grandes questes que a Sub-relatoria de fundos de penso observou durante seus trabalhos foi a imensa dificuldade de troca de informaes entre o Bacen, a CVM e a SPC. Estudando as possveis causas que justificariam tal problema, chegou-se questo do sigilo. Desta forma, os rgos fiscalizadores da previdncia complementar necessitam da prerrogativa de tambm investigar diretamente as operaes financeiras realizadas com os recursos dos planos
11
VILLELA, A. V. e MACIEL, C. S. (1999), A Regulao do Setor de Infra-Estrutura Econmica: uma comparao internacional. Texto para Discusso n 684, Braslia, IPEA.
de benefcios, assim como hoje ocorre em relao ao Banco Central do Brasil e CVM no mbito das entidades que compem o sistema financeiro nacional. Deve-se, assim, avaliar a apresentao de projeto de lei complementar que altere dispositivos da Lei Complementar n 105, de 10 de janeiro de 2001. Levando em conta o sistema fechado e aberto de previdncia complementar em nosso Pas, verifica-se que os planos de benefcios acumulam ativos garantidores da ordem de R$ 400 bilhes, abrangendo um universo de aproximadamente 14 milhes de brasileiros. Ele est em franco desenvolvimento, fazendo com que seja necessria a implementao de mecanismos cada vez mais eficientes de fiscalizao. A proposta que se apresenta poderia impedir, por um lado, que os administradores dos recursos dos planos de benefcios possam se opor atuao dos rgos de fiscalizao da previdncia complementar alegando sigilo e, por outro, que tais rgos possam firmar convnios com o Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios para realizar investigaes em conjunto. Tambm fica garantido o necessrio intercmbio entre os respectivos rgos fiscalizadores. de se ressaltar que todos os demais dispositivos da Lei Complementar n 105/01 ficariam mantidos na ntegra, dentre os quais o dever da manuteno do necessrio sigilo pelos agentes pblicos que tenham acesso aos dados, como j ocorre hoje, sob pena de responsabilizao civil e criminal. Trata-se da garantia de que o direito fundamental preservao da intimidade no seja ferido. Dotar os rgos federais responsveis pela fiscalizao e regulao da previdncia complementar de tais prerrogativas implementar fator de maior segurana para todo o sistema, que ter a seu dispor mecanismos mais geis e eficazes de atuao.
9.11.1.3 Utilizao de Derivativos de Crdito para Fundos de Penso12
12
Idias retiradas do texto Derivativos de Crdito: uma introduo. Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil, n 20, Abril/2002. Autora: Fani Lea C. Bader.
Derivativos de crdito so contratos financeiros que fornecem um seguro contra perdas relativas s operaes de crdito. Esses contratos possibilitam aos investidores novas tcnicas de gerenciamento do risco. Os derivativos de crdito funcionam como um seguro contra movimentos adversos da qualidade de crdito. Os derivativos de crdito podem diversificar a carteira, compondo uma relao de retorno esperado e de risco mais apropriada. As perdas inesperadas podero ser o objeto da utilizao do derivativo de crdito, as que provm da inadimplncia coletiva, que pode ser creditada ao excesso de concentrao e alta correlao entre os emprstimos da carteira. No caso dos fundos de penso, basta observar os prejuzos causados pela quebra do Banco Santos. Pode-se escolher uma grande variedade de coberturas, dependendo da tolerncia ao risco e do preo. Um derivativo de crdito pode ser feito sob medida, para cobrir uma parte do valor referencial, uma frao do perodo de exposio, ou uma taxa de recuperao variando de 0 a 100% no evento da inadimplncia. Atualmente, os fundos de penso apenas funcionam como compradores de risco, pois a eles somente facultado investir em produtos financeiros que lhes transferem risco, tais como os fundos de investimento em direitos creditrios (FIDCs). Desse modo, a Sub-relatoria dos fundos de penso sugere e recomenda ao Conselho Monetrio Nacional que estude mudanas de orientao normativa que viabilizem o uso de derivativos de crdito para as entidades de previdncia, objetivando mitigar o risco de inadimplemento dos ttulos privados de sua carteira. Essa medida deve ser acompanhada pela regulamentao da utilizao de acordos de compensao bilateral de riscos pelos fundos de penso, colocando-os em condio equivalente s instituies financeiras, que foram contempladas com a Resoluo CMN n 3.263, de 24 de fevereiro de 2005.
9.11.1.4 Introduo das Plataformas Eletrnicas de Negociao

Grande parte dos recursos garantidores dos planos de benefcios administrados pelos fundos de penso aplicada em ativos
financeiros do segmento de renda fixa. Tal segmento representa 65% do total dos recursos, estando distribudo entre ttulos pblicos (LFT, LTN, NTN-B e NTN-C) e ttulos privados (CDB/RDB, Debntures, CRICertificado de Recebveis Imobilirios e FIDC-Fundo de Investimento em Direitos Creditrios), como demonstra a tabela a seguir:
Investimentos dos fundos de penso: ativos de aplicao em renda fixa
(posio de 31/mar/2005)
Especificao
TOTAL - Ttulos Pblicos LFT NTN-C NTN-B LTN NBC-E NTN-D TODA NTN-F Crditos Securitizados do TN Outros (BTN, LFT-A e LFT-B) Ttulos Pblicos Federais SUB-TOTAL Ttulos Pblicos Estaduais Ttulos Pblicos Municipais TOTAL - Ttulos Privados CDB/RDB Debntures FIDC CRI LCI LH CCB CRCMCVTM CCI CPR-F/CDCA/CRA/LCA FIEX/FIDE Outros Renda Fixa:
Valores (R$)
125.123.619.479,66 42.599.848.572,49 37.066.331.836,68 22.511.255.466,53 20.548.703.964,18 562.338.501,03 263.708.290,30 78.088.097,21 46.768.815,65 678.058.926,81 696.309.568,78 125.051.412.039,66 59.135.160,00 13.072.280,00 42.268.685.023,34 18.993.145.298,37 18.211.005.684,03 1.869.563.763,95 910.783.175,53 540.595.035,94 531.054.542,29 266.914.622,64 75.840.594,31 41.051.341,34 10.650.048,99 470.595,62 817.610.320,33 167.392.304.503,00
%
74,749% 34,046% 29,624% 17,991% 16,423% 0,449% 0,211% 0,062% 0,037% 0,542% 0,556% 25,251% 44,934% 43,084% 4,423% 2,155% 1,279% 1,256% 0,631% 0,179% 0,097% 0,025% 0,001% 1,934% 63,562% -
Recursos Garantidores - FUNDO DE 263.350.815.417,66 PENSO:

Fonte: SPC/MPS-1 Trim/2005 (dados preliminares).
Esse montante de ttulos e valores mobilirios de renda fixa totalmente negociado em mercado de balco, principalmente por meio de telefones, fax e de mensageria eletrnica.
Como ficou patente pelas investigaes realizadas pela Subrelatoria, essa situao tem apresentado srias distores, principalmente no que tange ao processo de formao de preos dos ativos pertencentes s carteiras de investimentos dos fundos, podendo, em certas situaes, limitar a liquidez e tambm determinar prejuzos financeiros para o conjunto dos participantes e assistidos. O termo negociao eletrnica abrange uma ampla variedade de sistemas, alcanando desde uma simples transmisso de ordem de negcio at a mais completa execuo eletrnica da operao. Os sistemas de negociao do tipo plataforma eletrnica oferecem, em geral, disseminao eletrnica de pr-transao (disponibilidade de cotao e ofertas), execuo automatizada da transao, informaes ps-transao (preos, volumes e execues) e servio eletrnico de acompanhamento das operaes, diferentemente dos mercados tradicionais. A aplicao tecnolgica para automatizar etapas do processo de transao e do relacionamento entre os dealers e entre esses e seus clientes tem como efeito no simplesmente a projeo de um telefone mais eficiente, mas a criao de um novo tipo de transao que proporciona mais transparncia, impessoalidade, reduo nos custos, aumento da eficincia e melhoria no gerenciamento de risco. Um dos pontos mais importantes da negociao eletrnica que ela permite a integrao de diferentes partes do processo de transao, iniciando com a informao pr-transao e terminando com o gerenciamento de risco, diferentemente dos mercados tradicionais em que diferentes sistemas lidam com diferentes estgios do processo, de forma que as negociaes eletrnicas afetam no somente as atividades do frontoffice, como tambm do back-office. Quanto arquitetura de mercado das plataformas eletrnicas de negociao, a integrao dos participantes completamente multilateral, permitindo aos usurios a negociao direta, implicando que as ordens sejam executadas no melhor preo possvel. Entretanto, isso no impede que transaes sejam efetuadas bilateralmente, assim como no impede que os dealers participem do sistema quotizando preos, mas, sem o papel especial de fornecer liquidez aos sistemas. No funcionamento dos sistemas eletrnicos, a maior competio, que resultado de menores custos e aumento da transparncia, pressiona as margens dos corretores e dealers, os quais respondem a esse
desafio de diferentes maneiras. As corretoras e dealers procuram compensar a reduo das margens com maiores volumes, o que seria facilitado pelo uso de plataformas eletrnicas. Outros procuram ampliar seus servios e se concentrar em nichos apropriados, uma vez que alm de fornecerem a precificao dos ativos e execuo de transaes (proviso de liquidez e rapidez) os corretores fornecem outros servios aos seus clientes, tais como pesquisa (econmica, fundamentalista e grfica), experincia de transao, informaes sobre a situao do mercado e servios de pagamento e compensao. Em 2001, o Bank for International Settlements (BIS) organizou um relatrio, a partir do trabalho do Committee on the Global Financial System (CGFS), acerca das possveis implicaes da utilizao de sistemas eletrnicos de negociao e sua repercusso sobre o funcionamento dos mercados financeiros globais. Para a comisso (CGFSBIS) os principais efeitos da adoo de plataformas eletrnicas de negociao na estrutura do mercado de ttulos seriam: a) aumento da eficincia operacional devido reduo de erros e falhas, melhoria nas condies de gerenciamento de risco, automatizao da coleta de informaes pr e ps-transao e a reduo dos custos (mo-de-obra e de busca pelo melhor preo); b) possibilidade de negociao direta entre usurios finais, levando ao fim da segmentao entre mercado inter-corretoras e mercado corretoras-clientes; c) melhor formao de preos devido s negociaes centralizadas e maior transparncia das negociaes e aumento da velocidade com que a informao de preo transmitida do mercado inter-corretoras para o mercado corretoras-clientes; d) aumento da transparncia pr-transao (disponibilidade de informaes a respeito de lances e ofertas) e ps-transao (transmisso tempestiva de informaes pblicas a tempo nas transaes passadas), capacitando os participantes do mercado a fazerem uma melhor avaliao das alternativas de investimentos; e) reduo das assimetrias de informao entre os participantes do mercado;
f) maior facilidade para assumir e desenrolar posies anonimamente, reduzindo o risco de liquidez dos atores; g) reduo nos custos explcitos de transao (taxas de corretagem, comisses, custos de compensao e pagamento, mode-obra) e implcitos (diferenas entre os preos de compra e venda cotados por uma corretora ou dealer para cobrir seus custos de transao explcitos, suas margens de lucro e um prmio pelo risco de liquidez); h) aumento inicial nos custos com tecnologia da informao e comunicao. Na questo da transparncia, os sistemas eletrnicos so mais vantajosos para os clientes a partir da facilidade de acesso aos mercados em que se deseja operar para determinados ativos financeiros, por outro lado transparncia completa das informaes nem sempre conduz a uma melhoria, uma vez que certo grau de anonimato parece ter efeitos positivos no modo de funcionamento dos mercados. Por fim, a concluso da Comisso do BIS aponta que a adoo das plataformas eletrnicas de negociao teria o potencial de causar impacto positivo sobre a estabilidade dos mercados financeiros devido melhora na eficincia e liquidez, no ordenamento (ordens equivalentes com preos equivalentes) e na resilincia a cenrios extremados ou na recuperao mais rpida do mercado aps essas situaes. Existem j em funcionamento no Pas quatro plataformas eletrnicas de negociao e registro de ttulos e valores mobilirios de renda fixa, cujas regras e procedimentos so disciplinados pela Instruo da Comisso de Valores Mobilirios n 387, de 28 de abril de 2003. A seguir, apresenta-se o perfil de cada uma dessas plataformas.
9.11.1.4.1 Cetip - CetipNet

A Cetip uma instituio que, desde 1986, atua voltada para o desempenho integrado de funes de suporte ao mercado de balco e seus derivativos, disponibilizando a seus participantes, sistemas para custdia, registro e divulgao de operaes de ativos e derivativos de balco.
A sua plataforma de negociao, denominada CetipNet, criada em janeiro de 2004, proporciona meios e facilidades aos participantes da cmara para cotar operaes e/ou realiz-las em ambiente de participao controlada. A Cetip oferece aos investidores institucionais do Pas a plataforma de negociao CetipNet para realizar diversas operaes online, como a negociao de ttulos de renda fixa (pblicos e privados) e valores mobilirios, a cotao eletrnica e leiles de colocao primria ou de negociao no mercado secundrio, com diversas caractersticas desenvolvidas para facilitar a negociao e a integrao das mesas de operao com o back-office dos investidores, garantindo mais agilidade, praticidade e segurana s operaes. Por meio do mdulo de cotao eletrnica da plataforma CetipNet, as instituies podem cadastrar, a qualquer momento, uma solicitao de cotao tomadora ou doadora de recursos, prtica antes somente realizada por telefone, fax ou e-mail. Pelo sistema, a solicitao dirigida s instituies previamente escolhidas ou totalidade dos participantes cadastrados e, o resultado, divulgado para todos que fizeram propostas, garantindo ao processo mais transparncia, agilidade e segurana. O sistema eletrnico da Cetip dispe tambm de um mdulo para a realizao de leiles eletrnicos de colocao primria e de negociao secundria de ttulos de renda fixa (pblicos e privados) e valores mobilirios, custodiados ou no na Cetip. Este mdulo garante mais flexibilidade ao participante para definir as caractersticas do leilo em tela especfica. Os leiles podem ser de taxa ou PU, com a quantidade de ttulos definida em lotes ou por unidade. Tambm podem ser do tipo reverso, onde os compradores definem as caractersticas do ativo objeto do leilo. O servio de Liquidao Financeira da Cetip adota o conceito delivery versus payment (DVP) que protege os participantes contra eventuais falhas na entrega dos ttulos ou no pagamento. A sua adoo assegura a finalizao das operaes somente se os ttulos estiverem efetivamente disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos a seu pagamento forem disponibilizados pelo comprador.
9.11.1.4.2 BM&F - Sisbex-Negociao e Sisbex-Registro

A Clearing de Ativos da BM&F est em funcionamento desde maio de 2004, atuando como contraparte central garantidora das operaes com ttulos pblicos federais realizadas no sistema eletrnico Sisbex, atendendo, assim, aos requisitos de funcionamento estabelecidos pelo Banco Central do Brasil. Por intermdio dessa clearing, a BM&F presta servios de registro, compensao e liquidao de operaes com ttulos de renda fixa, tanto de emisso pblica quanto de emisso de instituio financeira. A cmara de ativos est associada ao Sisbex, uma das plataformas eletrnicas de negociao e registro adotadas pela BM&F, em que as ofertas de compra ou de venda esto permanentemente disposio de todos os participantes, possibilitando melhor formao de preo, sendo imediata e ampla a divulgao das cotaes efetivamente praticadas em mercado. O desenho operacional da Clearing de Ativos atende diversidade dos participantes do mercado de ttulos pblicos federais, desde o Tesouro Nacional, emissor dos ttulos, at o cliente final de uma instituio, passando pelos intermedirios ou brokers, que exercem papel de extrema relevncia. As corretoras e instituies financeiras, denominadas Participantes de Negociao de Ativos (PNA), so scias da BM&F e habilitadas a realizar operaes com ttulos pblicos, para carteira prpria e para clientes. Os Membros de Compensao (MC) e os Participantes com Liquidao Centralizada (PLC) mantm relacionamento direto com a Clearing de Ativos. Os MC responsabilizam-se pela boa liquidao e pela legitimidade de suas operaes compensadas e liquidadas por intermdio da Clearing, provendo a entrega dos ativos e dos recursos financeiros necessrios ao cumprimento de suas obrigaes, e pela satisfao das obrigaes dos PNA e de seus clientes, usurios de seus servios de compensao e liquidao. Os PLC so fundos de investimento, seguradoras e fundos de penso. Com relao ao controle de preos das ordens de compra ou venda, h no Sisbex um limite dinmico de preos, procedimento esse
denominado tnel de preos, em que todos os preos e taxas dos negcios so confrontados com parmetros de mximo e mnimo. Esse limite definido com base no ltimo preo praticado no mercado padro, um intervalo de preos dentro do qual as ofertas so aceitas. Portanto, ofertas cujos preos estejam fora desse intervalo so recusadas. Por estarem associados ao ltimo preo praticado no mercadopadro, os limites desse intervalo mudam ao longo do perodo de negociao, acompanhando a dinmica do mercado. O resultado um filtro que pode ou apontar distores ou simplesmente rejeitar o registro dos negcios Os limites tambm podero ser alterados pela BM&F, a qualquer tempo, mediante aviso prvio. A Bolsa poder igualmente arbitrar o preo que serve de base para o estabelecimento do limite dinmico de preos.
9.11.1.4.3 BovespaFIX e SomaFIX

A Bovespa e a Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC), acompanhando a tendncia mundial de crescimento do uso de sistemas eletrnicos, oferecem os ambientes integrados para a negociao, liquidao e custdia de ttulos de renda fixa privada, BovespaFix e SomaFix, respectivamente, no mercado de bolsa de valores e de balco organizado de renda fixa. Os negcios e/ou registro de negcios com ttulos de renda fixa no BovespaFix e SomaFix so realizados por meio de um sistema eletrnico que oferece uma srie de facilidades apropriadas para esse mercado. O sistema proporciona total transparncia, uma vez que as ofertas so disseminadas para todo o mercado e os preos de fechamento so divulgados em tempo real. Isso permite uma melhor formao de preos e possibilita a "marcao a mercado" das carteiras de ttulos, o que beneficia, sobretudo os investidores institucionais e tambm os emissores, que podem acompanhar as condies de mercado de seus papis. Com o objetivo de proporcionar uma melhor formao de preos no mercado secundrio de ttulos de dvida corporativa, o Bovespa FIX tem regras claras e transparentes de negociao, adotando parmetros
para cada um dos ttulos negociados, de acordo com suas caractersticas. Dentre os critrios de cada ttulo esto: forma de cotao (por preo ou por taxa), parmetros para leilo, lote-padro, preo de fechamento e as rodas onde os ttulos esto sendo negociados. Esse sistema eletrnico conta com a garantia da CBLC, que atua como central contraparte das operaes realizadas. O SOMA FIX, por sua vez, permite aos seus participantes registrarem eletronicamente os negcios fechados em mercado de balco. O registro de negcios particularmente importante na transferncia de ativos de fundos geridos por um mesmo administrador de recursos e est sujeito a regras especficas.
9.11.1.4.4 Aspectos positivos e negativos

Diante do exposto, algumas recomendaes poderiam ser discutidas pelos rgos de regulao e superviso do mercado financeiro nacional, com vistas a viabilizar a utilizao dos sistemas eletrnicos de negociao e registro pelos fundos de penso, bem como por outros investidores institucionais. A exigncia legal de utilizao compulsria das plataformas eletrnicas para negociao dos ttulos e valores mobilirios de renda fixa ainda no um ponto pacfico, no obstante as vantagens imediatas apresentadas no quadro a seguir:
Adoo compulsria das plataformas eletrnicas pelos fundos de penso: aspectos positivos e negativos
Aspectos Positivos Aspectos Negativos 1. Melhor formao de preos no mercado 1. Elevao inicial do custo operacional (taxas e secundrio de ttulos e valores mobilirios. emolumentos para operar), sendo minimizado com ingresso expressivo de agentes negociadores no sistema eletrnico de negociao, permitindo uma elevao no volume dos negcios, e uma conseqente reduo dos custos. 2. Transparncia (preos negociados seriam 2. Adaptao tecnolgica: RTM, RSFM, linha pblicos a qualquer agente econmico), dedicada e sistemas proprietrios das entidades visibilidade, agilidade (facilidade nas negociaes, fechadas de previdncia complementar. sendo realizado num nico ambiente de negcios) e rastreabilidade dos negcios fechados, das ofertas e das propostas recebidas. 3. Negociao de melhores taxas, segundo o risco 3. Possibilidade de criao de cartrios na Cetip,
Aspectos Positivos desejado para os fundos de penso com reduo dos spreads cobrados pelos bancos e corretoras. 4. Possibilidade de organizao de bancos de dados histricos das transaes efetuadas, por meio de nico arquivo eletrnico com mximas, mnimas, mdias e desvios, permitindo estudos economtricos mais robustos e eficientes.
Aspectos Negativos BM&F, BovespaFix ou SomaFix. 4. O pequeno nmero de negcios poderia implicar spreads elevados para compensar o prmio por liquidez, podendo acarretar perdas substanciais de rentabilidade para os planos de benefcios administrados pelos fundos de penso, caso os outros participantes (IF, corretoras, distribuidoras de valores, gestores de fundos de investimento) do mercado no sejam tambm obrigados a transacionar apenas por meio de plataformas eletrnicas. 5. Possibilidade de arbitragem pelas grandes instituies financeiras, caso os outros participantes do mercado no sejam tambm obrigados a transacionar apenas por meio de plataformas eletrnicas. 6. Restrio da participao dos fundos de penso nas ofertas pblicas primrias do Tesouro Nacional por meio de bancos e dealers, sem custos operacionais, taxas ou spreads. 7. Regras de credenciamento para utilizao das plataformas: BM&F limitao do n e porte dos fundos de penso participantes. Cetip Adeso ao cdigo de tica da ANDIMA.
5. Mitigao de riscos: operacional (utilizao de sistema integrado gestor, custodiante e sistema eletrnico, reduzindo a possibilidade de erro humano) e de contraparte (DVP - Entrega contra Pagamento). 6. Segurana para o investidor e ganho de imagem (credibilidade) para o segmento de previdncia complementar fechado. 7. Desenvolvimento do mercado secundrio de ttulos e valores mobilirios e fomento de novos produtos (como por exemplo, o SET Servio de Emprstimo de Ttulos).
Elaborao: SPC/MPS
A Sub-relatoria dos fundos de penso ouviu a SPC e a Abrapp, cujas equipes tcnicas entendem que seria mais conveniente adotar uma estratgia gradual e segmentada para implementao desse objetivo. Desta forma, por entender que as plataformas eletrnicas contribuem para reduzir ou eliminar infraes e apropriaes indevidas de recursos para fins previdencirios, a Sub-relatoria recomenda as seguintes aes: a) difuso e conhecimento dos sistemas eletrnicos de negociao e registro para os fundos de penso e demais investidores institucionais, sendo extensivo aos gestores contratados (carta-mandato) para aplicao dos recursos financeiros; b) adoo de regra prudencial, disposta em resoluo do Conselho Monetrio Nacional, que recomende a utilizao das plataformas eletrnicas para negociao dos ttulos e valores mobilirios de renda fixa pelas entidades fechadas de previdncia complementar; c) obrigatoriedade de negociao eletrnica somente para ttulos pblicos federais e extenso gradual dessa regra aos demais
mercados, de preferncia estabelecendo, por determinao normativa, um cronograma de adaptao do mercado; d) introduo da recomendao do uso de plataforma eletrnicas que contenham mecanismo de superviso dinmica de preos, ou seja, que todos os preos e taxas de negcios sejam confrontados com parmetros mximos e mnimo(tnel de preos); e) as plataformas eletrnicas de negociao devem estar sob a superviso direta de rgo(s) regulador(es) da administrao pblica, para zelar pela observncia dos requisitos adequados estabelecidos para os ambientes de negociao.
9.11.1.5 Aumento da agilidade e da preciso do sistema de informaes

A previdncia complementar brasileira tem passado por profundas alteraes nos ltimos quatro anos. O novo marco regulatrio introduzido neste perodo permitiu mudanas na atuao e nos processos dos fundos de penso. Especificamente em relao s informaes a serem prestadas SPC e aos participantes dos diversos planos, resultou um nvel de detalhamento e complexidade bem maior que o que vinha sendo praticado at ento. Tambm em pases como Austrlia, Argentina, Chile, Estado Unidos, Irlanda e Mxico13 foram introduzidas alteraes na legislao e, principalmente, nos procedimentos de superviso e fiscalizao, com base em estudos tcnicos e discusses com agentes de mercado. Desses estudos, decorreu melhoria na qualidade geral dos resultados, sem que os diversos mercados envolvidos ou os instrumentos financeiros disponveis fossem afetados. Visando s melhores prticas do mercado e com o esprito voltado no apenas para investigar, mas, sobretudo, para contribuir e agregar solues, a Sub-relatoria buscou dialogar com entes do mercado que j tivessem larga experincia na elaborao de sistemas de
13
Esses pases foram objeto do seguinte estudo: Pension Supervision: understanding international practice and country supervision. (HINZ, Richard P. e MATAOANU), Maio, 2005.
processamento e consolidao de grande porte de dados. Buscou-se perceber as dificuldades prticas do setor, de maneira a defender a idia de um sistema que atendesse plenamente divulgao das informaes exigidas14. Este sistema, inicialmente designado Sistema de Controle de Portflio (SCP), centralizaria, consolidaria e produziria posies analticas de todos os fundos de penso em renda fixa e renda varivel, alm de agregar as informaes dos segmentos de imveis, financiamentos e emprstimos. Seu desenho preliminar seria o seguinte: SCP - Sistema de Controle de Portflio
3.121 3.121
rgo Fiscalizador
Os princpios do sistema estariam firmados a partir das seguintes etapas: 1. As instituies custodiantes produziriam um arquivo com a posio e o valor dos ativos e valores mobilirios que compem a carteira prpria de cada fundo de penso, reportando as posies em seus ambientes, e o enviariam ao SCP - Sistema de Controle de Portflio;
A Sub-relatoria dos Fundos de Penso da CPMI dos Correios agradece a valiosa contribuio da BM&F e da Cetip na elaborao dessas sugestes, bem como o apoio da Abrapp relativamente a essa iniciativa.
14
2. As instituies administradoras de fundos de investimento, abertos e/ou exclusivos, elaborariam um arquivo com a composio da carteira e valor da cota dos fundos mantidos por um fundo de penso junto a esta administradora, tambm o enviando ao SCP; 3. Considerando a mesma data base, cada fundo de penso produziria um arquivo com a quantidade de cotas aplicada por fundo de investimento, investimentos em imveis e situao de emprstimos e financiamentos concedidos. Como alternativa ao envio de um arquivo para o SCP, estas informaes poderiam ser digitadas em telas do prprio sistema; 4. De posse destes dados, o SCP processaria todas as informaes para segregar a posio de cada fundo de penso por ativos e valores mobilirios, proporcionalmente s suas participaes nos fundos e em sua carteira prpria, produzindo a posio analtica de cada um nos segmentos de renda fixa e renda varivel. Quando fosse o caso, agregaria os investimentos diretos em imveis, emprstimos e financiamentos concedidos, produzindo um relatrio que contemplaria todos os segmentos de aplicao; 5. Dentro do prazo regulamentar, o SCP enviaria os relatrios de todos os fundos de penso ao rgo fiscalizador e, simultaneamente, a cada fundo, o seu prprio relatrio. Tal sistema permitiria que o processo de gerao das informaes passasse a ser todo automatizado, especialmente nos segmentos de renda fixa e renda varivel. Tal medida revela-se de grande relevncia, dada a quantidade de fundos existentes, o surgimento de novos, a diversidade dos ativos que os compem, alm do grande nmero de novos ativos criados constantemente. Alm disso: a) a periodicidade do envio destas informaes poderia ser dimensionada (semanalmente, diriamente), proporcionando um acompanhamento mais gil e efetivo; b) daria maior transparncia, j que as informaes originar-se-iam diretamente dos depositrios dos ativos e dos administradores dos fundos de investimento;
c)
eliminaria a redundncia de informaes;
d) facilitaria a implementao de filtros de informaes que poderiam ainda ser customizados; e) permitiria o envio simultneo aos fundos de penso e ao rgo fiscalizador; f) qualquer distoro nas informaes poderia ser mais rapidamente detectada e corrigida; g) reduziria o trabalho de consolidao das informaes para os fundos de penso; h) diminuiria custos adicionais diretos e indiretos por fundo de penso, os quais, em ltima instncia, oneram as reservas dos participantes; i) possibilitaria, com muito mais facilidade e agilidade, a padronizao do formato dos relatrios finais a serem produzidos; j) com o valor de mercado dos ativos e das cotas de fundos, produziria o valor de mercado do portflio de cada fundo de penso, respeitando a legislao especfica para clculo de ativos e fundos de investimento aberto e exclusivo; k) qualquer alterao ou nova regra de clculo do valor de um ativo promovida pelas autoridades monetrias seria rapidamente absorvida e calculada pelo sistema; l) promoveria uma fonte de dados para os sistemas de controle de risco dos fundos de penso, prioridade hoje na anlise de escolha de qualquer investimento; m) a fonte de dados auxiliaria outros clculos como o da instituio da portabilidade; n) poderia evoluir em termos da abrangncia dos dados e disseminao de informao. Exemplos: Composio dos fundos para consulta; Envio de informaes necessrias para a CVM Comisso de Valores Mobilirios.
Com base nesses fundamentos, passa-se sugesto de criao de uma nova instncia reguladora e fiscalizadora dos fundos de penso.
9.11.2 Criao de rgo Regulador Fiscalizador mais Independente
A estrutura institucional voltada para a regulao e fiscalizao das entidades fechadas de previdncia complementar est centralizada no Ministrio da Previdncia Social. Neste Ministrio, a regulao compete ao Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CGPC e a fiscalizao Secretaria de Previdncia Complementar - SPC. Nada obstante, a existncia dessas instituies, a Sub-relatoria, como demonstrado neste relatrio, comprovou a ocorrncia de substantivos desvios de recursos financeiros dos fundos de penso. Oportuno observar que a necessidade de controle estrito das entidades de previdncia, que hoje se mostra como ponto de interesse do governo e da iniciativa privada, no fenmeno brasileiro. Pesquisas revelam que alguns pases tiveram problemas envolvendo fundos de penso em funo de impercia, negligncia ou dolo dos administradores15. Torna-se conclusivo, portanto, o parecer da Sub-relatoria de que os ilcitos se devem, em grande parte, precariedade das formas e dos instrumentos de fiscalizao. Como j foi mencionado neste relatrio, se o rgo fraco, cresce a ascenso dos grupos de interesse sobre o sistema e um sistema dbil aceita toda sorte de suspeio.
Deve-se registrar que a ltima iniciativa de peso do Poder Executivo no sentido de fortalecer a fiscalizao foi a proposio, por meio da MP n 233, de 30 de dezembro de 2004, da criao de uma nova estrutura para supervisionar o mercado operado pelos fundos de penso, a
15
HINZ, Richard P. e MATAOANU, A. Pension Supervision: understanding international practice and country supervision. Maio, 2005.
Superitendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). Entretanto, essa MP perdeu sua validade por decurso de prazo.
Ainda que essa proposta tivesse o mrito de reforar a superviso do sistema, o seu encaminhamento por meio de medida provisria prejudicou o debate sobre o aprimoramento de seu texto. Nesse sentido, a opo pelo projeto de lei poderia atender a esse princpio.
Assim, indo ao encontro dos instrumentos mais modernos que possam atender, da forma mais ampla possvel, os interesses da previdncia complementar, prope-se um avano mais profundo na modernizao da presena do Estado, procurando preencher alguma lacunas no projeto da PREVIC, mediante o reordenamento institucional do setor, implantando-se a Agncia Nacional da Previdncia Complementar (ANPC) e o Conselho Nacional da Previdncia Complementar (CNPC).
9.11.2.1 Os Objetivos dos rgos Reguladores

Em geral, as agncias regulatrias visam a maximizar os interesses nacionais, promovendo a eficincia (melhor uso possvel dos recursos nacionais) e a eficcia (melhor resultado possvel, frente s metas) nos segmentos sob sua responsabilidade. Mais especificamente, encarregam-se de fomentar estmulos ao desenvolvimento, mediante a dinamizao de externalidades econmicas positivas e a supresso de barreiras ao crescimento. No caso dos fundos de penso, os dois principais objetivos so: a) modernizar a regulao: implantar a cultura de estabilidade de regras, que precisam ser adequadas evoluo das prticas financeiras, bem como induzir gerao de novos produtos que dinamizem a capacidade de capitalizao dos fundos;
b) aprimorar o controle: construir capacitao tcnica, nas reas de seguro e financeira, de forma a, mediante rotinas de inspeo e fiscalizao, diminuir o risco da fraude. Em paralelo, a construo e reviso do arcabouo legal devem ser conduzidas pela agncia. Na hiptese de um projeto de lei originado em outras instncias, a agncia deve ser consultada.
9.11.2.2 Os Fundamentos Institucional
para
Formato
O conhecimento desenvolvido sobre as agncias reguladoras, em mbito internacional, relevante para que se evitem os problemas, originados na constituio do rgo, que acabam por distorcer benefcios e ampliar custos para a sociedade. Dentre as questes mais difundidas, cabe destacar: a) a teoria da captura: tese desenvolvida por George Stigler (1971), e estudada por diversos outros profissionais, segundo a qual a agncia reguladora capturada pelos interesses econmicos com que lida. Exemplo desta proposio so as exigncias na qualidade de produtos, que acabam por representar barreiras entrada, no setor, de empresas menores e, portanto, impede a concorrncia. Em geral, trata-se de normas sobre condies mnimas de tecnologia, capacidade e forma de atendimento, definies de taxas e preos que, ao final, beneficiam as empresas instaladas, confundindo o sucesso destas empresas com o acerto das medidas. b) a minimizao de conflitos: para efeito de sobrevivncia poltica, as agncias tendem a estabelecer normas e controles que no entrem em choque com o poder poltico ou que, a este poder, sejam mais atraentes, desconsiderando os custos sociais decorrentes dessa escolha. Um caso tpico desta linha de anlise a iniciativa de controle de preos (no caso, controle da contribuio previdenciria), que agrada aos interesses polticos de curto prazo, mas distorce os incentivos de capitalizao, no longo prazo. (Roger Noll, 1976).
c) o papel dominante: as agncias possuem um poder discricionrio, o que torna sua influncia preponderante no campo legislativo. Com isso, convertem-se em um Estado dentro do Estado, suplantando o Poder Legislativo, no que se refere ao setor. (J. R. Wilson 1974). No se pretende esgotar as anlises crticas encontradas na literatura econmica sobre os problemas das agncias reguladoras. As teses indicadas esto entre as mais relevantes e trabalhadas por especialistas da rea de economia do setor pblico. Para o propsito deste relatrio, aqueles pontos servem de subsdio para a formulao no campo legislativo. Em especial, cabe ao legislador refletir sobre a diferena entre independncia e autonomia de uma agncia reguladora. A independncia aproxima o rgo supervisor (a agncia) daqueles vcios que afligem o seu desenvolvimento institucional, uma vez que o independente no se submete a instncias superiores, mas meramente presta conta do realizado. O autnomo, por outro lado, tem a liberdade de atuao, mas as aes so cobradas e, eventualmente, revertidas por uma instituio superior.
9.11.2.3 A Proposta para a Regulao e Controle dos Fundos de Penso

A regulao e a fiscalizao dos fundos de penso devem ter um formato de autonomia. Para isso, seria necessria a criao de duas instituies, hierarquicamente distintas e independentes quanto ao oramento. O rgo de base seria a Agncia Nacional da Previdncia Complementar (ANPC), que cuidaria de fiscalizar as atividades dos fundos de penso, propor minutas de normativos e executar a poltica setorial. Seria uma autarquia especial nos moldes das agncias j criadas (Aneel, ANP, Anatel, etc.), com autonomia administrativa e financeira. O rgo superior seria o Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC), que contaria com conselheiros nomeados pelo
Presidente da Repblica, aps aprovao por maioria absoluta no Senado Federal, remunerados e com um mandato fixo. Cumpriria ao CNPC, alm da aprovao das propostas de regulao feitas pela ANPC: a) regulao do regime de previdncia complementar; b) definio das polticas e diretrizes do regime de previdncia complementar; c) exercer o papel de rgo recursal (2 instncia); d) indicar nomes dos diretores da ANPC; e) supervisionar todas as atividades da ANPC; f) estabelecer as rotinas de controle e cobr-las da ANPC; g) propor a destituio de diretores da ANPC; h) aprovar plano de trabalho anual da ANPC e submet-lo ao Congresso Nacional. Os conselheiros teriam ocupao permanente. Por esta razo, deveriam ser remunerados com salrios competitivos s exigncias profissionais para os cargos. O CNPC teria uma Secretaria e dela faria parte um Conselho de Recursos da Previdncia Complementar (CRPC), formado por alguns conselheiros e com a misso de julgar os recursos administrativos impetrados pela ANPC contra os dirigentes de fundos de penso, algo como o Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN). A agncia teria em sua estrutura uma Diretoria cujos membros, seriam indicados pelo CNPC e no poderiam, nos 24 meses que antecedessem sua nomeao, ter mantido vnculo empregatcio ou contratual com rgos ou empresas patrocinadoras, com fundos de penso, ou com qualquer um dos Conselheiros do CNPC. Essas e outras limitaes buscariam assegurar para os administradores da ANPC total independncia do setor. A ANPC teria, alm da superviso e fiscalizao dos fundos de penso, competncias semelhantes da SPC, ou seja: a) aprovaria estatutos, regulamentos, convnios de adeso, transferncia de gesto de planos e retiradas de patrocnio; b) executaria as polticas e diretrizes aprovadas para o regime de previdncia complementar;
c) expediria instrues e definiria procedimentos para o atendimento do rgo regulador do Sistema dos fundos de penso; d) autorizaria operao de fuso, ciso e incorporao de entidades; e) aprovaria convnios de adeso e de transferncias de patrocnios, grupos de participantes e assistidos, planos de benefcios e reservas entre fundos de penso; f) decretaria interveno e liquidao de fundos de penso; A diferena reside na maior autonomia das decises da ANPC bem como a formalizao de um papel institucional de elaborar as normas para posterior aprovao no CNPC (o que, na prtica, j acontece hoje na relao entre a SPC e o CGPC).
9.11.2.4 Outros Princpios Instncia Regulatria
Relevantes
para
9.11.2.4.1 Qualificao
Nas agncias reguladoras, no Banco Central e na CVM, as diretorias colegiadas tm atribuies executivas e regulatrias e todos os seus integrantes devem possuir formao superior e elevado conceito no campo de sua especialidade. Assim, nada mais natural que, na indicao dos membros da diretoria, sejam observados requisitos pr-determinados, com o intuito de preservar a profissionalizao e a capacidade tcnica dos integrantes deste colegiado. No caso dos fundos de penso, a proposta estabelece dois rgos responsveis, a ANPC, pela fiscalizao, e o Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC), pela regulamentao. Desse modo, com o intuito de manter a coerncia amplamente estabelecida nos demais rgos de superviso e regulao, requisitos de profissionalizao e capacidade tcnica tambm deveriam ser estendidos aos conselheiros.
9.11.2.4.2 Ouvidorias
Seria conveniente a criao de um Ouvidor que atuasse junto ao CNPC. Recomenda-se que o Ouvidor tenha acesso a todos os processos da ANPC e que conte com o apoio administrativo de que necessitar, competindo-lhe produzir, periodicamente ou quando julgar oportuno, relatrios sobre a atuao da agncia. Poderiam ser atribuies do Ouvidor zelar pela qualidade dos servios prestados pela agncia e acompanhar o processo interno de apurao de denncias e reclamaes dos interessados contra a atuao dela ou contra a atuao dos entes regulados. A transparncia e o controle social sobre a ANPC seriam beneficiados com a existncia do Ouvidor .
9.11.2.4.3 Custo de Delegao16

A questo a ser verificada reala a importncia da tenso entre delegao e responsabilizao subjacente criao de autarquias especiais ou agncias independentes. Especialistas17 vm identificando um repertrio de instrumentos que o Congresso Nacional pode utilizar para reduzir o custo de delegao (agency losses) e aumentar a visibilidade das questes para a base de controle dos parlamentares. Nesse sentido, destacam-se os seguintes: a) screening, ou seja, (filtragem de agentes durante o processo de recrutamento para reduzir seleo adversa); b) desenhos contratuais especficos, tais como incentivos para compensao e punio de comportamento, ou relational contracting em casos de contratos incompletos;
Fonte: SILVA, R. S. O poder pblico e os fundos de penso: razes e fundamentos para um projeto de agncia regulatria. Revista de Informao Legislativa, Senado Federal, out-dez/2005. 17 KIEWET, Roderick e MCCUBBINS, M. (1991), The logic of delegation: congressional parties and the appropriations process. Chicago, The University of Chicago Press.
16
c) exigncia de prestao de contas detalhada. Com base nessas noes, entende-se que haveria como tornar crvel e harmnica a nova ao regulatria e de fiscalizao sobre os fundos de penso. Nesse sentido, importante ressaltar que o procedimento de aprovao de dirigentes pelo Senado Federal no se dirige apenas s agncias j existentes, mas a rgos de grande relevncia, tais como o Banco Central e a CVM, autarquias vinculadas ao Ministrio da Fazenda18. Portanto, dada a importncia estratgica do segmento de fundos de penso em vrias dimenses da sociedade, seria relevante estabelecer o mesmo mecanismo para os conselheiros do CNPC.
9.11.2.4.4 Postura Prudencial

A experincia internacional indica que a criao de processos decisrios apoiados na "regra da pessoa prudente", bem como a implementao de modificaes adotadas pela superviso no mercado internacional, podem ser aplicados ao Brasil sem necessidade de adaptao. Nesse caso, a fim de evitar situaes de desconhecimento de fatos relevantes pelos dirigentes dos fundos de penso, bem como de tornar mais transparentes, rpidas e precisas as tomadas de deciso, a Subrelatoria entende que as entidades e os rgos supervisores do Estado poderiam buscar responder s seguintes perguntas, relativamente a seis reas temticas: 1. Atividade de terceirizao:
18
Para o Banco Central, existem dois dispositivos constitucionais que estabelecem o procedimento de aprovao de nomes para a diretoria e Presidncia: (i) o art. 52, inciso III, alnea d, determinando que competncia privativa do Senado Federal aprovar, por voto secreto, aps argio pblica; e (ii) o art. 84, inciso XIV, que estabelece a competncia privativa do Presidente da Repblica para nomear esses dirigentes, aps aprovao do Senado Federal. Para a CVM, a aprovao do Presidente e dos diretores est estabelecida no art. 6 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, com a redao dada pela Lei n 10.411 de 26 de fevereiro de 2002.
Qual o critrio para delegar a terceiros a responsabilidade por gesto, intermediao, custdia, acompanhamento e auditoria das operaes financeiras ou atuariais do fundo de penso? Existe critrio de observao de performance dos profissionais terceirizados? 2. Atividade de monitorao: Como o fundo faz o monitoramento de suas operaes? Os relatrios que recebe das instituies prestadoras so satisfatrios para o acompanhamento da superviso? 3. Comunicao de resultados: As informaes decorrentes da atividade de monitorao chegam aos executivos do fundo de penso com preciso e prazo desejveis? Todos os mercados em que so negociados so abrangidos pelos relatrios? Todos os profissionais envolvidos esto adequadamente treinados para o desempenho de suas tarefas? 4. Anlise de resultados: Quais os critrios objetivos empregados na anlise dos investimentos? Quais so os parmetros considerados aceitveis para os critrios subjetivos? 5. Interveno do supervisor: O supervisor tem acesso a todas as informaes e relatrios gerenciais? 6. Correo de falhas: Como as falhas devem ser corrigidas? Quem ser o responsvel pela correo das falhas? Existem procedimentos para apurao de responsabilidades pelas falhas? Quais medidas sero tomadas para evitar novas falhas? As respostas, sem dvida alguma, contribuiro para o amadurecimento do sistema, garantindo seu pleno desenvolvimento, dentro de regras que garantam a segurana e a iseno de todas as partes.
9.11.2.5 Benefcios do Sistema (Subordinao da ANPC ao CNPC)

Podem ser apontados os seguintes benefcios: a) no haveria dominao da agncia e o risco de que isto ocorra com o Conselho reduzido pelo papel preponderante do Congresso; b) respeito ao duplo grau de jurisdio, ao princpio da ampla defesa e imparcialidade, quando se opta por no concentrar atribuies normativas e fiscalizadoras apenas na agncia; c) h menor espao para desgaste poltico, uma vez que as formulaes e as conseqncias da fiscalizao passam a ser institucionalmente difusas, sem a identificao de um responsvel especfico.
FUNES A SEREM EXERCIDAS PELA ANPC E O CNPC
Funo Normativa Fiscalizadora De outorga Descrio Expedir comandos gerais para o setor regulado, complementando a legislao existente. Buscar impedir o descumprimento de regras ou objetivos regulatrios, seja pelo monitoramento das atividades reguladas seja pela aferio das condutas dos regulados. Emitir, obedecendo s polticas pblicas aplicveis ao setor, licenas, autorizaes, injunes, com vistas a franquear ou interditar o exerccio de uma atividade regulada a um particular. Aplicar advertncias, multas ou mesmo cassaes de licenas e obrigar o particular a reparar o consumidor ou corrigir os efeitos de uma conduta lesiva a algum valor ou interesse tutelado pelo regulador. Conciliar ou mediar interesses de operadores regulados, consumidores isolados ou em grupos ou, ainda, de agentes econmicos que se relacionam com o setor regulado, embora no mbito da cadeia econmica. Subsidiar, orientar ou informar o poder poltico, recomendando medidas ou decises a serem editadas no mbito das polticas pblicas. rgo ANPC / CNPC ANPC ANPC
Sancionadora
CNPC
Conciliatria De recomendao
CNPC
CNPC
10 Indiciamentos
Os indiciamentos feitos a seguir decorrem de tudo o que foi at agora relatado. Cabe observar tambm que a lista extensa porque a maioria dos agentes foi implicada como partcipe, a teor do que estabelece o art. 29 do Cdigo Penal:
Art. 29. Quem, de qualquer modo, concorre para o crime incide nas penas a este cominadas, na medida da sua culpabilidade. 1 Se a participao for de menor importncia, a pena pode ser reduzida de um sexto a um tero. 2 Se algum dos concorrentes quis participar de crime menos grave, ser-lhe- aplicada a pena deste; essa pena ser aumentada at a metade, na hiptese de ter sido previsvel o resultado mais grave.
10.1 Denncia Original

A presente investigao parlamentar foi deflagrada pela gravao que registrou o ento funcionrio dos Correios, Sr. Maurcio Marinho, recebendo propina de dois empresrios e citando o Sr Roberto Jefferson, poca Deputado Federal, como co-responsvel por esquema de corrupo que haveria na estatal. Revelaram as investigaes desta CPMI que o Sr. Roberto Jefferson logrou estabelecer uma rede de influncia na administrao dos Correios, baseada, sobretudo, na indicao poltica para a ocupao de cargos com vistas captao de recursos para fins de financiamento eleitoral. Em seu depoimento nesta CPMI, o Sr. Roberto Jefferson confessou o cometimento de crime eleitoral e contra ordem tributria ao
admitir que recebera recursos para as campanhas eleitorais de seu partido e que no prestara contas Justia Eleitoral dos valores recebidos. H indcios e, em alguns casos, provas robustas - de que o esquema, possivelmente engendrado pelo prprio Sr. Roberto Jefferson, comprometeu a boa gesto da coisa pblica, resultando no cometimento de atos de improbidade administrativa, trfico de influncia, advocacia administrativa, corrupo ativa e passiva, fraude licitao, burla ao instituto do concurso pblico, entre outros. Diante dos fatos e relatos coligidos neste Relatrio, decorrem os seguintes indiciamentos: a) ROBERTO JEFFERSON MONTEIRO FRANCISCO crime eleitoral, art. 350 do Cdigo Eleitoral19; crime contra a ordem tributria, art. 1, I, da Lei 8.137, de 199020; corrupo passiva, art. 317 do CP21. b) MAURCIO MARINHO corrupo passiva, art. 317 do CP. Demais disso, convm requerer que o Ministrio Pblico avalie as condutas dos personagens abaixo listados, para fins de denncia ou continuidade das investigaes:
Art. 350. Omitir, em documento pblico ou particular, declarao que dele deveria constar, ou nele inserir ou fazer inserir declarao falsa ou diversa da que deveria ser escrita, para fins eleitorais: Pena recluso at 5 (cinco) anos e pagamento de 5 (cinco) a 15 (quinze) dias-multa, se o documento pblico, e recluso at 3 (trs) anos e pagamento de 3 (trs) a 10 (dez) dias-multa se o documento particular.
20 19
Art. 1 Constitui crime contra a ordem tributria suprimir ou reduzir tributo, ou contribuio social e qualquer acessrio, mediante as seguintes condutas: I omitir informao, ou prestar declarao falsa s autoridades fazendrias; ............................................................................................... Pena recluso, de 2 (dois) a 5 (cinco) anos, e multa.
21
Corrupo passiva Art. 317 - Solicitar ou receber, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, ainda que fora da funo ou antes de assumi-la, mas em razo dela, vantagem indevida, ou aceitar promessa de tal vantagem. Pena - recluso, de 2 (dois) a 12 (doze) anos, e multa 1 - A pena aumentada de um tero, se, em conseqncia da vantagem ou promessa, o funcionrio retarda ou deixa de praticar qualquer ato de ofcio ou o pratica infringindo dever funcional. 2 - Se o funcionrio pratica, deixa de praticar ou retarda ato de ofcio, com infrao de dever funcional, cedendo a pedido ou influncia de outrem. Pena - deteno, de trs meses a um ano, ou multa.
a) b) c) d) e) f) g) h) i)
Antnio Osrio Fernando Leite Godoy Waldemir Freire Cardoso Walmir Freire Cardoso Paulo Maurcio Sales Cardoso Nelson de Andrade Jnior Luiz Carlos Scorsatto Roberto Garcia Salmeron Scios do Escritrio Barra Advogados e Associados j) Fernando Augusto Alves da Silva k) Carlos de Souza Montenegro l) Paulo Onishi m) Delamare Holanda n) Ablio Antnio de Oliveira Freitas o) Luiz Lincoln Massena Costa p) Cludio Martinez q) Omar Assis Moreira r) Jnio Cezar Luiz Pohren s) Nelson Andrade Jnior
Brito
10.2 Rede Postal Noturna

Em vista da descrio das condutas praticadas pelos diversos agentes nominados neste relatrio, possvel verificar materialidade e indcios suficientes de autoria de diversos crimes, perpetrados em desfavor da Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos e da Fazenda Pblica. O primeiro exemplo decorre do Termo de Compromisso de Subcontratao firmado pelo Sr. Antonio Augusto Conceio Morato Leite Filho, em nome da Skymaster, e pelo Sr. Luiz Otvio Gonalves, representando a Beta. Inequivocamente, o contrato entabulado entre as partes buscou fraudar o carter competitivo do certame licitatrio, pois possibilitava a majorao dos preos constantes das propostas apresentadas pelas empresas.
Com efeito, o ajuste foi firmado em 21/07/2000, apenas quatro dias antes da realizao da Concorrncia n 010/2000. Uma leitura atenta do item 5.1 desse Termo de Compromisso revela que a subcontratao no tem carter operacional, o que seria permitido pelo edital de licitao. Cabe transcrever novamente essa clusula:
5.1 - A subcontratao dever ser feita de forma que a meta seja que cada empresa opere 50% (cinqenta por cento) de cada uma das linhas adjudicadas. Se a linha exigir 2 (duas) aeronaves simultaneamente, a subcontratao dever prever o uso de uma aeronave de cada empresa ao mesmo tempo. Se a linha exigir apenas 1 (uma) aeronave, dever ser usado, alternadamente, a cada semana, uma aeronave de cada contratante.
No bastasse, verificou-se que, efetivamente, na referida licitao, apenas a Skymaster e a Beta apresentaram proposta para a linha F. A apresentao de Certido da Dvida Ativa da Unio falsificada para a habilitao da Beta no certame e a contratao da empresa a preo superfaturado, seguida de subcontratao da Skymaster, deixa evidenciar o simulacro de competio, quando na verdade essas empresas, em conluio, burlavam o certame. Portanto, os dirigentes dessas empresas, que figuram como signatrios do mencionado Termo de Compromisso de Subcontratao, incorreram no tipo descrito no art. 90 da Lei n 8.666, de 199322(Lei de Licitaes). Concorreram para que os ilcitos fossem perpretrados os membros da Comisso Especial de Licitao ao acatarem certido falsa e, conjuntamente com a equipe de apoio da Comisso de Licitao, ao calcularem preo de referncia para a Linha F superorado, superior proposta comercial da Beta, produzindo o efeito ilusrio de que os Correios teriam realizado uma contratao vantajosa. Da mesma forma, contribuiram para o sucesso da ilicitude os Srs. Carlos Augusto de Lima Sena, Diretor de Operaes, e Hassan
22 Art. 90. Frustrar ou fraudar, mediante ajuste, combinao ou qualquer outro expediente, o carter competitivo do procedimento licitatrio, com o intuito de obter, para si ou para outrem, vantagem decorrente da adjudicao do objeto da licitao: Pena - deteno, de 2 (dois) a 4 (quatro) anos, e multa.
Gebrim, Presidente dos Correios, que assinaram contrato com a Beta sem a demonstrao da regularidade fiscal da empresa; e o Sr. Jos Garcia Mendes, Chefe do Departamento de Gesto Operacional (DEGEO), que acatou a apresentao pela empresa Certido de Dvida Ativa da Unio positiva, sem efeitos de negativa, para celebrao do termo contratual. Tambm no observaram as formalidades definidas em lei a contratao da Beta nas Dispensas de Licitao 001/2000 e 003/2000, visto que a empresa estava inscrita na Dvida Ativa da Unio desde meados de 1998, no estando habilitada a contratar com a Administrao Pblica. A burla lei supostamente foi autorizada pelo Manual de Licitaes da estatal (Manlic), que sugere que a demonstrao de regularidade fiscal com o Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS) e com o Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS) suficiente para contratar com a estatal. A Dispensa de Licitao n 003/2000 merece ateno especial. O conjunto de depoimentos e os documentos reunidos evidenciam o recebimento de vantagem indevida pelo Sr. Carlos Augusto de Lima Sena, ento Diretor de Operaes dos Correios, paga pelo Sr. Roberto Kfouri em nome da Beta, para contratao da empresa a preo superfaturado, denotando a ocorrncia do delito tipificado no art. 89 da Lei n 8.666/9323, alm de corrupo passiva e corrupo ativa24. Nesse contexto, adquire relevo a planilha de compensao financeira entre a Beta e a Skymaster, cujas rubricas indicam o pagamento de vantagens indevidas a agentes dos Correios e da Varig. O pagamento aos Correios garantiria a manuteno dos contratos em condies extremamente vantajosas para as empresas, em detrimento da estatal. O pagamento Varig - ou a seus dirigentes - compraria a inrcia da empresa
23
Art. 89. Dispensar ou inexigir licitao fora das hipteses previstas em lei, ou deixar de observar as formalidades pertinentes dispensa ou inexigibilidade: Pena - deteno, de 3 (trs) a 5 (cinco) anos, e multa. Pargrafo nico. Na mesma pena incorre aquele que, tendo comprovadamente concorrido para a consumao da ilegalidade, beneficiou-se da dispensa ou inexigibilidade ilegal, para celebrar contrato com o Poder Pblico. 24 Corrupo ativa Art. 333. Oferecer ou prometer vantagem indevida a funcionrio pblico, para determin-lo a praticar, omitir ou retardar ato de ofcio. Pena - recluso, de 2 (dois) a 12 (doze) anos, e multa. Pargrafo nico - A pena aumentada de um tero, se, em razo da vantagem ou promessa, o funcionrio retarda ou omite ato de ofcio, ou o pratica infringindo dever funcional.
em relao restrio imposta pelos Correios na sua participao em procedimentos licitatrios, a exemplo do Prego 45/2001. A trama entre a Skymaster, a Beta e os funcionrios dos Correios no se resume a isso. Em 21/08/2002, o presidente desta ltima, Antnio Augusto Conceio Morato Leite Filho, foi contratado pela primeira para cuidar de seus interesses comerciais junto ECT. Conforme foi comentado anteriormente, o contedo desse ajuste, bem assim a clusula de remunerao do contratado, a quem caberia a metade da vantagem financeira obtida pela Skymaster, em decorrncia da sua atuao. Havia, ainda, clusula disciplinando que, em caso de mudana da estrutura decisria dos Correios, o contrato deveria ser revisto, fato que revela o poder de influncia do Sr. Antnio Augusto Conceio Morato Leite Filho sobre as autoridades da estatal. Tudo isso somado, no seria descabido inferir que no se trata verdadeiramente de contrato, mas de pagamento relativo a trfico de influncia, crime definido no art. 332, caput, do Cdigo Penal25, que teria sido praticado pelo Sr. Antnio Augusto Conceio Morato Leite Filho. Suspeitas de trfico de influncia podem tambm recair sobre o Sr. Slvio Pereira, que, em 2003, ainda na qualidade de Secretrio-Geral do Partido dos Trabalhadores, foi procurado pelo scio da Skymaster, Sr. Luiz Otvio Gonalves, que buscava intermedirio para contato com o Ministro das Comunicaes no sentido de que a ECT no viesse a licitar as linhas operadas por sua empresa e, sim, prorrogasse o contrato vigente. Por si s, o intento de se obter apoio poltico, na pessoa do Sr. Slvio Pereira, nos leva a questionar que ascendncia teria o ento dirigente partidrio sobre a Administrao Pblica. Tais questionamentos ensejam a continuidade das investigaes. Quanto sbita contratao da Skymaster para operar as linhas A e C, no mbito da Dispensa de Licitao n 002/2001, impossvel imaginar um procedimento to breve sem a participao de funcionrios dos Correios. formal e substancialmente impossvel efetivar uma contratao to complexa em apenas um dia. Pois foi esse o exguo tempo decorrido entre a autorizao da contratao por emergncia, em
25 Trfico de Influncia Art. 332. Solicitar, exigir, cobrar ou obter, para si ou para outrem, vantagem ou promessa de vantagem, a pretexto de influir em ato praticado por funcionrio pblico no exerccio da funo: Pena - recluso, de 2 (dois) a 5 (cinco) anos, e multa
25/06/2001, e a assinatura do contrato com a Skymaster, em 26/06/2001, dia mesmo do incio da operao das aeronaves da contratada. Entre esses dois termos, importa registrar que a ECT fez consulta de preos a vrias empresas do ramo, que, obviamente, declinaram do contrato por impossibilidade material de atender a demanda de tamanha magnitude em pouco mais de 24 horas. Percebe-se claramente o envolvimento do Chefe de Departamento de Gesto Operacional, Jos Garcia Mendes, do Diretor de Operaes, Carlos Augusto De Lima Sena, e do Presidente Hassan Gebrim. O primeiro elaborou o relatrio DEGEO-002/2001, com data retroativa, em que no havia indicao precisa dos clculos efetuados para balizar os preos adotados como parmetros. Os dirigentes ratificaram esse relatrio suspeito e autorizaram a contratao, ainda que exguo o prazo para cotao de preo e para incio de entrada em operao, situao incompatvel com a complexidade da contratao, o que caracteriza montagem de processo e simulao de concorrncia. Fato semelhante tambm foi verificado nos autos da Dispensa de Licitao n 003/2001, em que o Sr. Jos Garcia Mendes elaborou relatrio fazendo aluso a fatos ainda no ocorridos, decisivos para a contratao. A consulta de preo no processo de Dispensa de Licitao n 002/2001 foi feita apenas para atender a exigncia legal. O que transparece, na verdade, que a contratao da Skymaster j estava decidida previamente. Nesse episdio, ocorreu, quando menos, o delito tipificado no art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; todavia, no se pode olvidar a possvel ocorrncia de crimes envolvendo funcionrios da Empresa Pblica, tais como corrupo passiva e corrupo ativa, descritos nos arts. 317 e 333 do Cdigo Penal. Com relao ao Prego n 045/2001, dele somente participaram efetivamente trs empresas: Skymaster, Beta e Aeropostal, pois, como foi dito, a Total Linhas Areas foi desclassificada ab initio. Mais uma vez, portanto, tem-se a Skymaster e a Beta como protagonistas de procedimentos suspeitos. Desta feita, participou tambm a novata Aeropostal, empresa materialmente inabilitada para cumprir o objeto do contrato. Curiosamente, o scio-gerente dessa empresa, naquela oportunidade, era um ex-executivo da Beta, Sr. Roberto Kfouri.
Como se v, mais uma vez houve fraude no carter competitivo, pois a suposta competio ficou resumida Skymaster e Beta, que a essa altura j haviam firmado novo ajuste para subcontratao dos servios. Observa-se, novamente, o delito descrito no art. 90 da Lei n 8.666, de 1993. Ademais, a declarao prestada pelo Sr. Srgio Perrenoud Vignoli, no sentido de que a Aeropostal atenderia aos requisitos de qualificao tcnica constantes do edital, pode configurar o crime de falsidade ideolgica, previsto no art. 299 do Cdigo Penal26. Pode tambm ter sido perpetrada falsidade ideolgica nos contratos firmados entre a Skymaster e as empresas Quintessential Group Ltd e Forcefield Ltd, pois, como foi sobejamente discutido neste relatrio, a relao entre essas firmas permite concluir que todas pertenam aos mesmos controladores, de forma que os contratos ajustados entre elas so todos simulados. Outras condutas tpicas devem ainda ser objeto de investigao. H fundada suspeita de que a Skymaster faz pagamentos em valores exacerbados s empresas Quintessential Group Ltd, Forcefield Ltd, Skycargas e Skytrade, sem a correspondente contra-prestao. Outrossim, os scios da Skymaster figuram como beneficirios de elevadas quantias supostamente destinadas ao pagamento de despesas com arrendamentos e fornecedores. Esses comportamentos podem revelar o cometimento de crimes sobre os quais dispem: o art. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 14 de julho de 196527 (Lei de Sonegao Fiscal); o art. 22 da Lei n 7.492, de 16
Falsidade ideolgica Art. 299. Omitir, em documento pblico ou particular, declarao que dele devia constar, ou nele inserir ou fazer inserir declarao falsa ou diversa da que devia ser escrita, com o fim de prejudicar direito, criar obrigao ou alterar a verdade sobre fato juridicamente relevante. Pena - recluso, de um a cinco anos, e multa, se o documento pblico, e recluso de um a trs anos, e multa, se o documento particular.
27 26
Art 1 Constitui crime de sonegao fiscal. ............................................................................................................................................. II - inserir elementos inexatos ou omitir, rendimentos ou operaes de qualquer natureza em documentos ou livros exigidos pelas leis fiscais, com a inteno de exonerar-se do pagamento de tributos devidos Fazenda Pblica; III - alterar faturas e quaisquer documentos relativos a operaes mercantis com o propsito de fraudar a Fazenda Pblica; IV - fornecer ou emitir documentos graciosos ou alterar despesas, majorando-as, com o objetivo de obter deduo de tributos devidos Fazenda Pblica, sem prejuzo das sanes administrativas cabveis; ..........................................................................................................................................
de junho de 198628(define os crimes contra o sistema financeiro nacional); os arts. 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 27 de dezembro de 199029 (define os crimes contra a ordem tributria, econmica e contra as relaes de consumo); e art. 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 3 de maro de 199830(dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores). Comportamento semelhante tem a empresa Beta, que parece se valer dos prstimos de intermediadores, supostamente o papel desempenhado pelos Srs. Pedro Vieira de Souza e Lo Botelho, para
Pena: Deteno, de seis meses a dois anos, e multa de duas a cinco vezes o valor do tributo. ...........................................................................................................................................
28
Art. 22. Efetuar operao de cmbio no autorizada, com o fim de promover evaso de divisas do Pas. Pena - Recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa. Pargrafo nico. Incorre na mesma pena quem, a qualquer ttulo, promove, sem autorizao legal, a sada de moeda ou divisa para o exterior, ou nele mantiver depsitos no declarados repartio federal competente.
29
Art. 1 Constitui crime contra a ordem tributria suprimir ou reduzir tributo, ou contribuio social e qualquer acessrio, mediante as seguintes condutas. I - omitir informao, ou prestar declarao falsa s autoridades fazendrias; II - fraudar a fiscalizao tributria, inserindo elementos inexatos, ou omitindo operao de qualquer natureza, em documento ou livro exigido pela lei fiscal; III - falsificar ou alterar nota fiscal, fatura, duplicata, nota de venda, ou qualquer outro documento relativo operao tributvel; IV - elaborar, distribuir, fornecer, emitir ou utilizar documento que saiba ou deva saber falso ou inexato; ............................................................................................................................................. Pena - recluso de 2 (dois) a 5 (cinco) anos, e multa. ............................................................................................................................................. Art. 2 Constitui crime da mesma natureza. I - fazer declarao falsa ou omitir declarao sobre rendas, bens ou fatos, ou empregar outra fraude, para eximir-se, total ou parcialmente, de pagamento de tributo; ............................................................................................................................................. Pena - deteno, de 6 (seis) meses a 2 (dois) anos, e multa.
30
Art. 1 Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de crime. ............................................................................................................................................. V - contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos administrativos; ............................................................................................................................................. Pena: recluso de trs a dez anos e multa. 1 Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilizao de bens, direitos ou valores provenientes de qualquer dos crimes antecedentes referidos neste artigo: I - os converte em ativos lcitos; II - os adquire, recebe, troca, negocia, d ou recebe em garantia, guarda, tem em depsito, movimenta ou transfere; III - importa ou exporta bens com valores no correspondentes aos verdadeiros.
conseguir vantagens indevidas junto aos rgos de administrao tributria das diversas esferas estatais. As investigaes certamente identificaro tambm os atos de improbidade administrativa praticados por funcionrios dos Correios, conforme definidos nos arts. 9 a 11 da Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992 (Lei de Improbidade Administrativa), cujas sanes esto previstas no art. 12 do mencionado diploma legal. Pelo que foi apurado at o momento, as Dispensas de Licitao n 003/2000 e 002/2001, os Preges n 045/2001 e 105/2004 e as Concorrncias n 010/2000 e 006/2004 configuram atos de improbidade que causaram prejuzos ao errio (art. 10), de forma que os responsveis pela contratao das empresas Beta e Skymaster esto incursos nas sanes prevista no art. 12, II, daquela lei. Mais recentemente, no Prego n 105/2004, constataram-se ofertas de preos excessivos, havendo-se contratado a Skymaster ao preo de R$ 445.000,00 por operao diria. O preo anterior praticado pela mesma empresa, para idntico objeto, era de R$ 276.996,99. Tamanha variao de preo gera suspeio sobre a conduta dos gestores responsveis pela contratao, os quais tinham, de ofcio, o dever de zelar pela coisa pblica. Nesse sentido, pronuncia-se o Ministro Ubiratan Aguiar, em voto acolhido pelo plenrio do Tribunal de Contas da Unio, ao analisar representao formulada por equipe de auditores do TCU.
Fica difcil compreender a passividade da ECT ante a situao que se apresentou: fazer uma contratao por valores muito acima dos que vinham sendo praticados no contrato anterior, para o mesmo objeto, superior inclusive ao oramento elaborado pela prpria ECT, sem tomar providncias para buscar o preo justo para aquela contratao. Apesar das evidncias de restrio do mercado de transporte areo, no se verificou a inexistncia de outra empresa que pudesse assumir as linhas, nem foi demonstrada a tomada de alguma ao mais efetiva no sentido de proteger os cofres da empresa.
Ao entendimento esposado pelo Tribunal de Contas da Unio nos alinhamos. A expressiva variao de preos, para objeto idntico, em montante superior em 34% ao obtido pela metodologia de clculo do preo
adequado descrita neste relatrio e 17% superior ao da estimativa dos Correios, no poderia ter sido admitida pelos dirigentes da estatal. Por conseqncia, os agentes que possibilitaram a contratao em patamares superfaturados devem ser responsabilizados, solidariamente Skymaster. Os agentes responsveis pela contratao foram o Sr. Joo Henrique de Almeida Sousa, Presidente, e o Sr. Maurcio Coelho Madureira, Diretor de Operaes. Ainda, cabe lembrar que as disposies da Lei de Improbidade Administrativa so aplicveis, no que couber, quele que, mesmo no sendo agente pblico, induza ou concorra para a prtica do ato de improbidade ou dele se beneficie de qualquer forma direta ou indireta. Em resumo, pode-se individualizar os indiciamentos da seguinte forma. INDICIAMENTOS: a) HASSAN GEBRIM Presidente da ECT de 17/7/2000 a 07/8/2002, perodo em que ocorreram a Dispensa de Licitao n 002/2001 e o Prego 045/2001 - prtica da conduta tipificada no art. 89 da Lei de Licitaes e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); b) EGYDIO BIANCHI Presidente da ECT de 22/2/1999 a 17/7/2000, perodo em que ocorreu a Dispensa de Licitao n 003/2000 - prtica da conduta tipificada no art. 89 da Lei de Licitaes e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); c) JOO HENRIQUE DE ALMEIDA E SOUSA Presidente da ECT de 15/3/2004 a 09/6/2005, perodo em que ocorreu a Concorrncia 006/2004 e o Prego n 105/2004 - ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); d) CARLOS AUGUSTO DE LIMA SENA Diretor de Operaes da ECT de 22/9/1997 a 24/2/2003, responsvel
pelas contrataes objeto das Dispensas de Licitao n 003/2000 e 003/2001, da Concorrncia n 010/2000 e do Prego 045/2001, tendo sido Presidente da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 - prtica das condutas tipificadas nos arts. 89 e 90 da Lei de Licitaes; ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); corrupo passiva (art. 317 do Cdigo Penal; e) JOS GARCIA MENDES Chefe do Departamento de Gesto Operacional de 03/12/1999 a 30/9/2001, responsvel pelos atos de contratao objeto da Dispensa de Licitao n 003/2000 e membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 - prtica de conduta tipificada no art. 89 da Lei de Licitaes; ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); f) MARTA MARIA COELHO Membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 e Pregoeira do Prego n 045/2001 - ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); g) LUIZ CARLOS SCORSATTO integrante da equipe tcnica de apoio Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000, apoio tcnico dos Preges 045/2001 e 105/2004 e membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia 006/2004 ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); h) PAULO EDUARDO DE LIMA integrante da equipe tcnica de apoio Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 e do Prego 045/2001 e membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia 006/2004 - ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); i) JORGE EDUARDO MARTINS RODRIGUES, Chefe do Departamento Operacional de Encomendas setor responsvel pelo gerenciamento da Rede Postal Area
Noturna, no perodo de 01/10/2001 a 12/03/2003, e integrante da equipe de apoio tcnico do Prego n 045/2001- ato de improbidade com prejuzo ao Errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); j) MAURICIO COELHO MADUREIRA Diretor de Operaes da ECT de 24/2/2003 a 09/6/2005, responsvel pela contratao do Prego n 105/2004 e Presidente da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 006/2004 prtica da conduta tipificada no art. 90 da Lei de Licitaes; ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); k) ANTNIO AUGUSTO CONCEIO MORATO LEITE FILHO Presidente e scio de fato da empresa Brazilian Express Transportes Areos Ltda. - prtica das condutas tipificadas nos arts. 89, pargrafo nico e 90 da Lei de Licitaes; corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal); trfico de influncia (art. 332 do Cdigo Penal); co-autoria em falsidade de documento pblico (arts. 297 e 304, combinados com o art. 29, do Cdigo Penal); e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); l) SRGIO PERRENOUD VIGNOLI scio da Aeropostal Brasil Ltda. - fraude licitao (art. 90 da Lei de Licitaes) e falsidade ideolgica (art. 299 do Cdigo Penal); m) ROBERTO KFOURI ex-Diretor da Brazilian Express Transportes Areos Ltda. e scio da Aeropostal Brasil Ltda. fraude licitao (art. 90 da Lei de Licitaes); corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal); co-autoria em falsidade de documento pblico (arts. 297 e 304, combinados com o art. 29, do Cdigo Penal); e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); n) MICHEL ABUD ATI Diretor da Brazilian Express Transportes Areos Ltda. - fraude licitao (art. 90 da Lei de Licitaes); corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal) e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa);
o) IOANNIS AMERSSONIS scio da Brazilian Express Transportes Areos Ltda prtica das condutas tipificadas nos arts. 89, pargrafo nico e 90 da Lei de Licitaes; corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal; e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); p) LUIZ OTVIO GONALVES scio e diretor comercial da Skymaster Airlines Ltda, alm de scio da Skycargas Ltda prtica das condutas tipificadas nos arts. 89, pargrafo nico e 90 da Lei de Licitaes; corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal); arts. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 1965; 22 da Lei n 7.492, de 1986; 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 1990; 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 1998 e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); q) JOO MARCOS POZZETTI scio, contador e diretor administrativo-financeiro da Skymaster Airlines Ltda., alm de scio e contador da Skycargas Ltda. - prtica das condutas tipificadas nos arts. 89, pargrafo nico e 90 da Lei de Licitaes; corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal); arts. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 1965; 22 da Lei n 7.492, de 1986; 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 1990; 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 1998 e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); r) HUGO CSAR GONALVES scio e presidente da Skymaster Airlines Ltda., alm de scio da Skycargas Ltda. prtica das condutas tipificadas nos arts. 89, pargrafo nico e 90 da Lei de Licitaes; corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal); arts. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 1965; 22 da Lei n 7.492, de 1986; 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 1990; 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 1998 e ato de improbidade com prejuzo ao errio (art. 10, combinado com 12, II, da Lei de Improbidade Administrativa); s) KESIA MARIA DO NASCIMENTO COSTA representante da empresa Quintessential Group Ltd no Brasil falsidade ideolgica (arts. 299 do Cdigo Penal);
t) JOS TOMAZ SIMIOLI scio e diretor da Skycargas Ltda. e representante da Forcefield Ltd no Brasil - arts. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 1965; 22 da Lei n 7.492, de 1986; 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 1990; 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 1998, falsidade ideolgica (arts. 299 do Cdigo Penal); u) RODRIGO OTVIO SAVASSI GONALVES proprietrio da Skytrade Intl Entreprises, Inc com sede em Miami/EUA - arts. 1, II a IV, da Lei n 4.729, de 1965; 22 da Lei n 7.492, de 1986; 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 1990; 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 1998, v) WELLINGTON CAVALCANTI SANTIAGO Funcionrio da rea financeira da empresa Beta falso testemunho (art. 342 do Cdigo Penal).
Deve-se ainda requerer que o Ministrio Pblico avalie as condutas ou continue nas investigaes em relao aos seguintes agentes: Jayme Louzada Bacelar Scio da Skycargas; Heuser de vila Nascimento Scio da Skycargas; Amrico Proietti - Scio da Expresso Lucat a partir de dezembro de 2002 e scio da Skycargas; Armando Srgio Proietti Scio da Expresso Lucat at dezembro de 2002; Maria de Lourdes Barros Proietti Scia da empresa Expresso Lucat; Marli Pasqualeto Amerssonis Scia da empresa Beta; Silvio Pereira ex-Secretrio-Geral do PT; Reginaldo Reges Menezes Fernandes Funcionrio da Skymaster que realizou diversos saques em espcie; der Jouber Ribeiro Cabo Verde Funcionrio da Skymaster que realizou diversos saques em espcie; Hlio Jos Ribeiro Scio da empresa Aeropostal e scio da Promodal Transportes Areos CPF: 228.613.608-44;
Marcus Valrius Pinto Pinheiro de Macedo Ex-advogado da empresa Skymaster; Francisco Marques Carioca Contratado do Sr. Marcus Valrius Pinto Pinheiro de Macedo para realizar saques no caixa em cheques emitidos pela Skymaster; Lo Botelho Agente da empresa Beta para fins de parcelamento de dbitos tributrios; Pedro Vieira de Souza - Agente da empresa Beta para fins de parcelamento de dbitos tributrios; Marcelo Naufal Funcionrio da rea financeira da empresa Beta; Geraldo Jos Pereira - Funcionrio da rea financeira da empresa Beta; Jos Vanderlei de Medeiros - Funcionrio da rea financeira da empresa Beta; Jnio Cezar Luiz Pohren - Membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 Snia Maria Guimares Campos - Membro da Comisso Especial de Licitao/AC da Concorrncia n 010/2000 Integrantes da equipe de apoio do Prego n 045/2001 cujo indiciamento no foi proposto neste relatrio; Membros da Comisso Especial de Licitao da Concorrncia n 006/2004 cujo indiciamento no foi proposto neste relatrio.
10.3 Franquias
A deciso tomada pelo Sr. Carlos Eduardo Fioravante da Costa, na Diretoria Comercial dos Correios, de autorizar o pagamento das comisses s Agncias Franqueadas que passaram a realizar o Franqueamento Autorizado de Cartas de grandes clientes pelo excedente em relao mdia histrica de 2002, foi injustificada. A medida, tomada ao arrepio das normas estabelecidas no manual da empresa, foi claramente danosa aos Correios e, aparentemente, teve a inteno de beneficiar as tais agncias.
Em vista disso, o dirigente incorreu, certamente, em ato de improbidade administrativa, definido no art. 10 da Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992. H, outrossim, possibilidade de que o agente teve a inteno mesmo de beneficiar as franqueadas, o que agrava a sua conduta, que pode ter sido feita em retribuio ao recebimento de vantagens. Em vista disso, sugere-se que a Polcia Federal aprofunde as investigaes sobre este caso. Indiciamento/Ato de Improbidade Administrativa: a) CARLOS EDUARDO FIORAVANTE DA COSTA ento Diretor Comercial dos Correios: improbidade administrativa que causa prejuzo ao errio art. 10 da Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992. Devero prosseguir as investigaes em relao aos abaixo nominados, alm dos integrantes das ACFs historiadas no texto de Relatrio: a) CARLOS EDUARDO FIORAVANTE DA COSTA (outras condutas) b) ARMANDO FERREIRA DA CUNHA JOO LEITE NETO
10.4 Outros Contratos dos Correios
Pela contratao da US MENDONA LTDA: a) WALDEMIR FERREIRA CARDOSO (diretor regional da ECT no Par em 1995) corrupo passiva, art. 317 do CP; advocacia administrativa, art. 321 do CP. Pela contratao da empresa AUTOTRAC:
a) MAURCIO COELHO MADUREIRA - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; b) PAULO ONISHI - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; c) DELAMARE HOLANDA - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; d) LUIZ CARLOS SCORSATO - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; e) ABLIO ANTNIO DE OLIVEIRA FREITAS - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; f) LUIZ LINCOLN MASSENA COSTA - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP; g) CLUDIO MARTINEZ - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; advocacia administrativa, art. 321 do CP.
10.5 Valerioduto
Em relao ao esquema descrito no captulo 7, que se refere ao Valerioduto, a anlise de depoimentos, dados e documentos apresentados CPMI dos Correios permitem sugerir o indiciamento de vrias pessoas envolvidas, a comear pelo Partido dos Trabalhadores. Inicialmente, conforme confessado pelo ex-secretrio de Finanas e Planejamento do PT, Delbio Soares, e pelo publicitrio Marcos Valrio, os principais operadores do esquema, a prestao de contas apresentada pelo PT Justia Eleitoral referente s eleies de 2002, no incluiu diversas receitas e despesas que a lei manda registrar. Em vista disso, aqueles que sabiam desses gastos, ao prestarem contas que no refletiam a realidade, incorreram no tipo de falsidade descrita no art. 350, caput, do Cdigo Eleitoral.
O episdio da destruio de documentos fiscais das agncias de publicidade SMP&B e DNA tambm constitui crime, punvel na forma dos arts. 30531 e 34732 do Cdigo Penal. Este ltimo crime contra a Administrao da Justia, pois no se deve esquecer que as comisses parlamentares de inqurito tm poderes de investigao prprios das autoridades judiciais, nos termos do art. 58, 3, da Constituio Federal. Tais condutas devem ser imputadas ao contador Marco Aurlio Prata, em conluio com Marcos Valrio. Demais disso, no se pode olvidar do cometimento de crimes contra a ordem tributria, definidos nos arts. 1 e 2 da Lei n 8.137, de 1990. Os dirigentes das instituies financeiras envolvidas no esquema, Banco Rural e BMG, tambm praticaram conduta delituosa. Os contratos entabulados entre esses bancos e as empresas de Marcos Valrio no passam de mera simulao de emprstimos, de forma que seus dirigentes incorreram no delito definido no art. 177, inciso I, do CP33: Alm disso, esses dirigentes financeiros podem ter cometido os crimes descritos nos arts. 4 e 6 da Lei n 7.49234 e 35, de 16 de junho de 1986.
31
Supresso de documento Art. 305. Destruir, suprimir ou ocultar, em benefcio prprio ou de outrem, ou em prejuzo alheio, documento pblico ou particular verdadeiro, de que no podia dispor: Pena - recluso, de dois a seis anos, e multa, se o documento pblico, e recluso, de um a cinco anos, e multa, se o documento particular.
32
Fraude processual Art. 347. Inovar artificiosamente, na pendncia de processo civil ou administrativo, o estado de lugar, de coisa ou de pessoa, com o fim de induzir a erro o juiz ou o perito: Pena - deteno, de trs meses a dois anos, e multa. Pargrafo nico. Se a inovao se destina a produzir efeito em processo penal, ainda que no iniciado, as penas aplicam-se em dobro. Fraudes e abusos na fundao ou administrao de sociedade por aes Art. 177. Promover a fundao de sociedade por aes, fazendo, em prospecto ou em comunicao ao pblico ou assemblia, afirmao falsa sobre a constituio da sociedade, ou ocultando fraudulentamente fato a ela relativo: Pena - recluso, de um a quatro anos, e multa, se o fato no constitui crime contra a economia popular. 1 Incorrem na mesma pena, se o fato no constitui crime contra a economia popular: I - o diretor, o gerente ou o fiscal de sociedade por aes, que, em prospecto, relatrio, parecer, balano ou comunicao ao pblico ou assemblia, faz afirmao falsa sobre as condies econmicas da sociedade, ou oculta fraudulentamente, no todo ou em parte, fato a elas relativo; ................................................................................................................................................
34 33
Art. 4 Gerir fraudulentamente instituio financeira: Pena - Recluso, de 3 (trs) a 12 (doze) anos, e multa. Pargrafo nico. Se a gesto temerria: Pena - Recluso, de 2 (dois) a 8 (oito) anos, e multa.
Esses recursos, que tiveram origem ilcita, decorreram, sobretudo, de crime contra a Administrao Pblica. Dessa forma, os idealizadores e os operadores do esquema incorreram no crime de lavagem de dinheiro, definido no art. 1, V, da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998. Se por ventura houve remessa desse dinheiro de origem ilegal para o exterior, configura-se o delito de evaso de divisas, descrito no art. 22 da Lei n 7.492, de 1986. Importante ressaltar que as agncias de publicidade que figuram nos simulacros de emprstimo no fizeram a contabilizao respectiva. Por exemplo, os dados correspondentes aos valores repassados ao PT somente foram lanados na contabilidade das empresas tardiamente, e em razo do incio da investigao por parte da CPMI dos Correios. Portanto, houve tambm, por parte de Marcos Valrio e dos dirigentes das suas agncias de publicidade, condutas que podem ser tipificadas como crimes contra a ordem tributria, definidos na Lei n 8.137, de 27 de dezembro de 1990. Aqueles que receberam dinheiro do Sr. Marcos Valrio, supostamente destinado ao pagamento de dvidas de campanha eleitoral, incorreram em crime da mesma natureza, definido no art. 2 da mencionada Lei n 8.137, de 1990: Sem dvida, os idealizadores e operadores desse esquema atuaram com comunho de desgnios para desviar os recursos pblicos em benefcio de partidos polticos e de pessoas que, de um ou outro modo, contriburam para a sua implementao. Noutro giro, a origem dos recursos que abasteceram as contas de Marcos Valrio est vinculada a crimes contra a Administrao Pblica. Note-se que houve repasse de recursos da Visanet para as empresas de Marcos Valrio, sem que houvesse qualquer prestao de servio por parte dessas. E a Visanet foi constituda, parcialmente, por dinheiro pblico, haja vista a participao do Banco do Brasil S.A. nessa empresa. Tal conduta caracteriza, portanto, o crime de peculato, definido no art. 312 do Cdigo Penal36.
35
Art. 6 Induzir ou manter em erro, scio, investidor ou repartio pblica competente, relativamente a operao ou situao financeira, sonegando-lhe informao ou prestando-a falsamente: Pena - Recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa.
36
Peculato
Essas prticas ensejam o cometimento de outros crimes contra a Administrao Pblica, pois impossvel imaginar a subtrao do Errio sem o cometimento dos crimes de corrupo passiva, condescendncia criminosa37, advocacia administrativa38, trfico de influncia e corrupo ativa (arts. 312, 317, 320, 321, 332 e 333 do CP, respectivamente): Especificamente quanto aos contratos firmados entre pessoas privadas e o Poder Pblico, inclusive empresas estatais, h indcios de materialidade do crime descrito no art. 92 da Lei n 8.666, de 21 de junho de 199339. Por parte dos servidores do Banco Central do Brasil, encarregados da fiscalizao dos bancos Rural e BMG, o retardamento da determinao de reclassificao dos ativos referentes aos emprstimos concedidos ao Partido dos Trabalhadores e s empresas de Marcos Valrio implica a consumao do crime de prevaricao, definido no art. 319 do Cdigo Penal40.
Art. 312. Apropriar-se o funcionrio pblico de dinheiro, valor ou qualquer outro bem mvel, pblico ou particular, de que tem a posse em razo do cargo, ou desvi-lo, em proveito prprio ou alheio: Pena - recluso, de dois a doze anos, e multa. 1 Aplica-se a mesma pena, se o funcionrio pblico, embora no tendo a posse do dinheiro, valor ou bem, o subtrai, ou concorre para que seja subtrado, em proveito prprio ou alheio, valendo-se de facilidade que lhe proporciona a qualidade de funcionrio. ..................................................................................................................................................
37
Condescendncia criminosa Art. 320. Deixar o funcionrio, por indulgncia, de responsabilizar subordinado que cometeu infrao no exerccio do cargo ou, quando lhe falte competncia, no levar o fato ao conhecimento da autoridade competente: Pena - deteno, de quinze dias a um ms, ou multa.
38
Advocacia administrativa Art. 321. Patrocinar, direta ou indiretamente, interesse privado perante a administrao pblica, valendose da qualidade de funcionrio: Pena - deteno, de um a trs meses, ou multa. Pargrafo nico. Se o interesse ilegtimo: Pena - deteno, de trs meses a um ano, alm da multa.
39
Art. 92. Admitir, possibilitar ou dar causa a qualquer modificao ou vantagem, inclusive prorrogao contratual, em favor do adjudicatrio, durante a execuo dos contratos celebrados com o Poder Pblico, sem autorizao em lei, no ato convocatrio da licitao ou nos respectivos instrumentos contratuais, ou, ainda, pagar fatura com preterio da ordem cronolgica de sua exigibilidade, observado o disposto no art. 121 desta Lei: Pena - deteno, de dois a quatro anos, e multa. Pargrafo nico. Incide na mesma pena o contratado que, tendo comprovadamente concorrido para a consumao da ilegalidade, obtm vantagem indevida ou se beneficia, injustamente, das modificaes ou prorrogaes contratuais.
40
Prevaricao
Da mesma forma, o conjunto de operaes traado no presente Relatrio Parcial permite entrever, na utilizao de subterfgios destinados a fraudar os procedimentos de licitao, de forma a garantir o funcionamento do esquema, leso ao disposto no artigo 89 da Lei n 8.666/92. Por fim, os agentes que de qualquer forma colaboraram para o fornecimento de recursos, destinados ao esquema estruturado pelos Srs. Delbio Soares e Marcos Valrio, cometeram atos de improbidade administrativa, definidos nos arts. 9, 10 e 11 da Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992, cujas sanes esto previstas no art. 12 do mencionado diploma legal. Conforme ficou demonstrado, o dinheiro saa do Banco do Brasil, passava pela Visanet, que o depositava nas contas da DNA, empresa do Sr. Marcos Valrio. Cabe ressaltar que o responsvel pelo desembolso do banco estatal era o ex-Diretor de Marketing Henrique Pizzolato. Aps receber os recursos, a DNA fazia aplicaes nos bancos BMG e Rural e, imediatamente, contratava operaes que, na verdade, apenas serviam para simular a concesso de emprstimos. Aps esquentar o dinheiro proveniente do Banco do Brasil, o Sr. Marcos Valrio, fazia a distribuio para os destinatrios indicados pelo Sr. Delbio Soares, que orientava o valor a ser recebido por cada beneficirio. Dessa forma, os Srs. Henrique Pizzolato, Marcos Valrio e Delbio Soares agiram com comunho de desgnios e incorreram no cometimento dos seguintes crimes: peculato (art. 312 do CP); falsidade ideolgica (art. 299 do CP); e lavagem de dinheiro (art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998). Pela contratao ou prorrogao do contrato da agncia DNA com a Visanet, supostamente para fazer a publicidade da cota de responsabilidade do Banco do Brasil, houve desrespeito ao princpio da licitao. Com efeito, os recursos destinados publicidade dos cartes de crdito administrados pelo Banco do Brasil somente podem ser despedidos com estrita obedincia s regras de Direito Pblico, a que se submete a entidade estatal. Nesse caso, percebe-se que os agentes Henrique Pizzolato, Delbio Soares e Marcos Valrio contriburam decisivamente para a violao das regras da Lei de Licitaes e Contratos, e incorreram no crime descrito no seu art. 89. Cabe destacar que o ento presidente do Partido dos Trabalhadores, Jos Genoino, como dirigente mximo da legenda, foi um
Art. 319. Retardar ou deixar de praticar, indevidamente, ato de ofcio, ou pratic-lo contra disposio expressa de lei, para satisfazer interesse ou sentimento pessoal: Pena - deteno, de 3 (trs) meses a 1 (um ano), e multa.
dos idealizadores do sistema operado pelo colega Delbio Soares, estando por isso incurso em diversos tipos penais. Da mesma forma, o ento Ministro da Casa Civil, Jos Dirceu, que desponta como o grande idealizador desse esquema de corrupo, destinado a garantir uma base de apoio ao Governo na Cmara dos Deputados. Em relao ao citado caixa dois, configura mero crime fiscal quando praticado apenas para eximir-se o agente do pagamento de tributo. Ocorre que nem sempre a finalidade esta. Por vezes, a verdadeira inteno ocultar a origem ilcita dos recursos que no foram contabilizados, podendo configurar, ento, o crime de lavagem de dinheiro, definido no art. 1 da Lei n 9.613, de 1998. Se o caixa dois praticado por instituio financeira ou pessoa jurdica ou natural quela equiparada, nos termos do art. 1 da Lei n 7.492, de 1986, tem-se o crime contra o Sistema Financeiro Nacional, definido no art. 11 desse diploma legal. Noutro giro, se a inteno puramente eleitoral, as sanes so de natureza diversa e so estabelecidas nas Leis n 9.096, de 1995 e no 9.504, de 1997. A nosso sentir, os recursos que escoaram pelo Valerioduto tm origem ilcita, razo pela qual no se pode caracterizar os crimes praticados pelos operadores desse esquema como mero caixa dois. Trata-se de dinheiro proveniente de crimes contra a Administrao Pblica, de forma que o crime , mesmo, de lavagem de dinheiro. H, obviamente, concurso material com o crime de corrupo ativa, por parte de todos os que participaram do esquema, ou seja, no somente os idealizadores, mas aqueles que tiveram colaborao, ainda que secundria. Diante desse quadro, e de tudo o mais que consta desse relatrio, podem-se vislumbrar diversas condutas delituosas. INDICIAMENTOS a) MARCOS VALRIO FERNANDES DE SOUZA falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; trfico de influncia, art. 332 do Cdigo Penal; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; supresso de documento, art. 305 do Cdigo Penal; fraude processual, art. 347 do Cdigo Penal; crimes contra a ordem tributria, arts. 1 e 2 da Lei n 8.137, de 1990; peculato, art. 312 do Cdigo Penal; atos de
improbidade administrativa, arts. 9, 10 e 11 da Lei n 8.429, de 1992, e art. 89 da Lei 8.666, de 1993; b) DELBIO SOARES falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; crime eleitoral, art. 350 do Cdigo Eleitoral; e art. 89 da Lei 8.666, de 1993; peculato, art. 312 do Cdigo Penal; c) JOS GENOINO falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; crime eleitoral, art. 350 do Cdigo Eleitoral; d) JOS DIRCEU DE OLIVEIRA corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; e) ROGRIO LANZA TOLENTINO falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; f) SIMONE VASCONCELOS lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; g) CRISTIANO PAZ lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; h) RAMON HELLERBACK CARDOSO lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; i) ENIVALDO QUADRADO lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; j) MARCO AURLIO PRATA supresso de documento, art. 305 do Cdigo Penal; fraude processual, art. 347 do Cdigo Penal; crimes contra a ordem tributria, arts. 1 e 2 da Lei n 8.137, de 1990; k) MARCO TLIO PRATA (irmo do contador Marco Aurlio Prata) supresso de documento, art. 305 do Cdigo Penal; fraude processual, art. 347 do Cdigo Penal; crimes contra a ordem tributria, arts. 1 e 2 da Lei n 8.137, de 1990; l) LUIZ GUSHIKEN - trfico de influncia, art. 332 do Cdigo Penal; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; m) HENRIQUE PIZZOLATO falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V,
n) o) p) q)
r)
s)
t)
u)
v)
da Lei n 9.613, de 1998; peculato, art. 312 do Cdigo Penal, e art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; FERNANDO BARBOSA DE OLIVEIRA - peculato, art. 312 do Cdigo Penal, e art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; CLUDIO DE CASTRO VASCONCELOS - peculato, art. 312 do Cdigo Penal, e art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; DOUGLAS MACEDO - peculato, art. 312 do Cdigo Penal, e art. 89 da Lei n 8.666, de 1993; OTO DINIZ AMORIM Diretor do Banco Rural que assinou os simulacros de emprstimos ao PT e a Marcos Valrio fraude na administrao de sociedade por aes, art. 177 do Cdigo Penal; falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; NARA TELLYS CARVALHO SILVEIRA - Diretora do Banco Rural que assinou os simulacros de emprstimos ao PT e a Marcos Valrio fraude na administrao de sociedade por aes, art. 177 do Cdigo Penal; falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; JOS ROBERTO GIOVANNI FALIERI - Diretor do Banco Rural que assinou os simulacros de emprstimos ao PT e a Marcos Valrio fraude na administrao de sociedade por aes, art. 177 do Cdigo Penal; falsidade ideolgica, art. 299 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; KATIA RABELO (proprietria do Banco Rural) fraude na administrao de sociedade por aes, art. 177 do Cdigo Penal; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; RICARDO GUIMARES (proprietrio do BMG) fraude na administrao de sociedade por aes, art. 177 do Cdigo Penal; corrupo ativa, art. 333 do Cdigo Penal; lavagem de dinheiro, art. 1, V, da Lei n 9.613, de 1998; funcionrios do Banco Central, a serem identificados como encarregados da fiscalizao dos bancos BMG e
Rural, pelo retardamento da determinao de reclassificao dos ativos referentes aos emprstimos concedidos ao Partido dos Trabalhadores e s empresas de Marcos Valrio prevaricao, art. 319 do Cdigo Penal. w) DANIEL VALENTE DANTAS trfico de influncia (art. 332 do Cdigo Penal), corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal) e sonegao fiscal (Lei n 4.729/65) x) CARLA CICCO - trfico de influncia (art. 332 do Cdigo Penal), corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal) e sonegao fiscal (Lei n 4.729/65)
10.6 Destinatrios: O Mensalo

A seguir, a relao dos parlamentares que, no Relatrio Parcial, foram identificados entre os beneficirios do Valerioduto. Esta relatoria no teve como avaliar a documentao que sustentou as defesas posteriores quele encaminhamento. Assim, podem ter incorrido em crime eleitoral e de sonegao fiscal: ex-DeputadoValdemar da Costa Neto ex-Deputado Roberto Jefferson ex-Deputado Carlos Rodrigues PL; Dep. Jos Janene - PP; Dep. Pedro Corra - PP; Dep. Pedro Henry - PP; Dep. Sandro Mabel - PL; Dep. Joo Magno - PT; Dep. Joo Paulo Cunha PT; Dep. Jos Borba PMDB; Dep. Jos Mentor PT; Dep. Josias Gomes da Silva - PT; Dep. Paulo Rocha PT; Dep. Professor Luizinho - PT; Dep. Romeu Ferreira Queiroz - PTB; Dep. Vado Gomes PP; Dep. Roberto Brandt PFL; Dep. Vanderval Santos PL.
O julgamento pela Cmara Federal do processo de cassao de mandato, por falta de decoro parlamentar, no interfere na responsabilizao criminal. Ademais, evidente que de posse dos novos dados e documentos, s disponibilizados quele rgo, e levando em considerao, ainda, a absolvio de alguns de seus membros, certamente sero aspectos que devero ser avaliados pelo detentor do opinio delictis, inclusive quanto a eventual corrupo passiva. Alm dos parlamentares, incorreram nos mesmos crimes as pessoas que operavam o esquema, para partidos, parlamentares ou em nome dos idealizadores dos seus idealizadores, e ainda aquelas que de qualquer forma se beneficiaram: Jacinto Lamas; Joo Cludio Gen; Jos Luiz Alves; Eliane Alves Lopes; Jair dos Santos; Roberto Costa Pinho; Alexandre Vasconcelos Castro; Raimundo Ferreira da Silva Jnior; Manoel Severino (PT/RJ); Wilmar Lacerda (PT/DF); Emerson Palmieri; Marcelino Pies (PT/RS); Jos Guimares (PT/CE); Carlos Magno; ex-Deputado Anderson Adauto; Carlos Cortegoso; Mauro Santos; Joo Ferreira dos Santos; Armando Costa; Anita Leocdia Pereira da Costa; Antnio de Pdua de Souza Lamas; Zilmar Fernandes da Silveira; Duda Mendona.
10.7 Emprstimos de 1998 Minas Gerais
Com relao aos emprstimos ao PSDB de Minas Gerais, pela utilizao de recursos sem os devidos registros nas prestaes de contas, pode-se sugerir os seguintes indiciamentos: a) CLADIO ROBERTO MOURO DA SILVEIRA crime eleitoral do art. 350 do Cdigo Eleitoral; b) EDUARDO BRANDO AZEREDO - crime eleitoral do art. 350 do Cdigo Eleitoral.
10.8 Relao entre a Silvio Pereira/GDK
No que tange ao episdio envolvendo o ento Secretrio-Geral do PT, Sr. Silvio Pereira, e a empresa GDK, do Sr. Csar Oliveira, que foi beneficiada em contratos com a Petrobrs, h fortes indcios de cometimento do crime de trfico de influncia. De um lado, o Sr. Silvio Pereira recebeu, como ele prprio admite, um automvel de luxo que foi comprado pela GDK; de outro, houve indiscutvel favorecimento da GDK, que foi contratada por intermdio da Petrobrs Netherlands B. V., sediada na Holanda, provavelmente para fugir ao rigor das regras licitatrias. Lembre-se, por oportuno, que o ento alto dirigente petista foi responsvel pela indicao de cargos estratgicos na estatal, sobre a qual exercia forte influncia, e, por isso, tinha todas as condies, como efetivamente teve, de ajudar a empresa do Sr. Csar Oliveira, de quem receberia o luxuoso presente. Por sua vez, sobre os dirigentes da Petrobrs e da contratada GDK, em concurso com o Sr. Silvio Pereira, pesa o crime definido no art. 90 da Lei n 8.666, de 1993. No se pode olvidar tambm do crime de bando ou formao de quadrilha, descrito no art. 288 do Cdigo Penal. INDICIAMENTOS a) SILVIO PEREIRA trfico de influncia, art. 332 do Cdigo Penal; crime do art. 90 da Lei n 8.666, de 1993;
b) Dirigentes da GDK que assinaram o contrato com a estatal - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993; c) Dirigentes da Petrobrs que assinaram o contrato pela subsidiria Petrobrs Netherlands B. V. - art. 90 da Lei n 8.666, de 1993.
10.9 Movimentao no Exterior (Duda Mendona)

Os publicitrios Duda Mendona e Zilmar Fernandes da Silveira, pela remessa indevida de recursos ao exterior e pelo recebimento de dinheiro de origem duvidosa, enquadram-se nos tipos dos arts. 1, II, da Lei n 4.729, de 14 de julho de 1965 (sonegao fiscal); 22 da Lei n 7.492, de 16 de junho de 1986 (crime contra o Sistema Financeiro Nacional); 1, I a IV, e 2, I, da Lei n 8.137, de 27 de dezembro de 1990 (crime contra a ordem tributria), e 1, V e 1, da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998 (lavagem de dinheiro). A Sr Simone Reis Lobo Vasconcelos pode ter incorrido no crime de falso testemunho41, por ter faltado com a verdade na condio de testemunha, por ocasio de seu depoimento nesta CPMI, em 03 de agosto de 2005. Vrias so as incoerncias de suas afirmaes, mas a mais evidente delas obtida pela confrontao do seu depoimento com o do Sr. David Rodrigues Alves, realizado no dia imediato.
41
Falso testemunho ou falsa percia Art. 342. Fazer afirmao falsa, ou negar ou calar a verdade, como testemunha, perito, contador, tradutor ou intrprete em processo judicial, ou administrativo, inqurito policial, ou em juzo arbitral: Pena recluso, de 1 (um a 3 (trs) anos, e multa. 1 As penas aumentam-se de 1/6 (um sexto) a 1/3 (um tero), se o crime praticado mediante suborno ou se cometido com o fim de obter prova em processo penal, ou em processo civil em que for parte entidade da administrao pblica direta ou indireta. ..................................................................................................................................................
10.10 A Lista de Furnas

No que tange chamada lista de Furnas, restou comprovado que se trata de uma falsificao. O Sr. NILTON MONTEIRO forjou ou se valeu da mencionada relao, com o claro intuito de caluniar polticos ligados oposio ao Governo Federal. Alis, esse personagem, Nilton Monteiro, falsrio contumaz, conforme se viu no item 7.7.4.2 deste Relatrio. No cometimento do delito, contou com a participao de LUIZ FERNANDO CARCERONI, que incorre nas penas dos crimes cometidos pelo primeiro, por fora do art. 29 do CP. Indiciamentos: 1) calnia (art. 138 do CP), crime punido com deteno, de 6 (seis) meses a 2 (dois) anos, e multa; 2) falsidade de selo ou sinal pblico (art. 296 do CP), pela falsificao do logotipo da empresa Furnas Centrais Eltricas, punido com recluso, de 2 (dois) a 6 (seis) anos, e multa; 3) falsidade ideolgica (art. 299 do CP), pela falsidade do contedo da malsinada lista; punido com recluso, de 1 (um) a 5 (cinco) anos, e multa, por se tratar de documento de carter pblico.
10.11 IRB Caso Guaratinguet
O pagamento do valor do seguro Companhia Fiao e Tecidos Guaratinguet, com base em aplice emitida nove meses aps a ocorrncia do sinistro, configura, por parte dos agentes do IRB, o crime de peculato, descrito no art. 312 do Cdigo Penal. Esto nessa situao o Sr. Juan Campos Dominguez Lorenzo, CPF 347.924.227-87, Gerente de Sinistros do IRB, em concurso de agentes com o Sr. Giampaolo Bonora, CPF 011.667.518-72, Diretor Presidente da Guaratinguet e os representantes legais das empresas envolvidas.
Os dirigentes que assinaram as Autorizaes de Liquidao de Sinistro em favor da companhia segurada: Carlos Murilo Goulart Barbosa Lima (CPF 228.096.867/34), Diretor Tcnico, Ldio Duarte (CPF 347.647.477/15), Presidente, Manoel Moraes de Araujo (CPF 065.181.175/91), Presidente em exerccio, Luiz Apolnio Neto (CPF 277.998.088/53), Diretor de Riscos e Sinistros, e Alberto de Almeida Pais (CPF 023.048.217/15), Diretor Financeiro, devero ser investigados, para se descobrir o grau de envolvimento no pagamento irregular ora mencionado. INDICIAMENTOS a) JUAN CAMPOS DOMINGUEZ LORENZO peculato, art. 317 do Cdigo Penal. b) GIAMPAOLO BONORA peculato, art. 317 do Cdigo Penal. c) Responsvel legal pela Cia. de Seguros Aliana da Bahia
10.12 IRB Favorecimento de Brokers
No episdio do favorecimento das brokers ACORDIA, COOPER GUY e ALEXANDRE FORBES, Ldio Duarte e Luiz Eduardo Pereira de Lucena, Demosthenes Madureira de Pinho Filho, dirigentes do IRB, Adenauher Figuira Nunes, dirigente da Infraero, e Rodrigo Botelho Campos, dirigente de Furnas, incorreram no crime de advocacia administrativa, definido no art. 321 do Cdigo Penal. INDICIAMENTOS a) LDIO DUARTE - advocacia administrativa, art. 321 do Cdigo Penal.
b) LUIZ EDUARDO PEREIRA DE LUCENA - advocacia administrativa, art. 321 do Cdigo Penal. c) DEMOSTHENES MADUREIRA DE PINHO FILHO advocacia administrativa, art. 321 do Cdigo Penal. d) ADENAUHER FIGUIRA administrativa, art. 321 do Cdigo Penal. e) RODRIGO BOTELHO administrativa, art. 321 do Cdigo Penal. NUNES CAMPOS advocacia advocacia
10.13 Fundos de Penso

10.13.1 Consideraes iniciais
Analisados os fatos com base em operaes financeiras e de mercado de capitais, bem como nos depoimentos prestados durante a investigao em fundos de penso, cumpre identificar as infraes cometidas com vistas a sugerir o indiciamento ou o aprofundamento do trabalho investigatrio em relao s pessoas envolvidas que, por indcios, tenham violado a ordem jurdica. O indiciamento sugerido no afasta a apurao da responsabilidade dos patrocinadores quanto falta de superviso e fiscalizao das entidades de previdncia complementar, conforme disposto no art. 25 da Lei Complementar n 108 c/c art. 110 do Decreto n 4.942/2003. Cabe lembrar que as entidades fechadas de previdncia complementar configuram instituies financeiras por equiparao, nos termos do disposto no art. 29, da Lei n 8.177/91 e no art. 1, pargrafo nico, inciso I, da Lei n 7.492/86. Tal entendimento, ademais, encontra guarida na jurisprudncia do Supremo Tribunal Federal (RHC n 85.094/SP, Rel. Min. Gilmar Mendes, in DJU 08.04.2005).
De outra parte, assinale-se que as condutas explicitadas neste Relatrio sugerem no s ilcitos de natureza penal, mas tambm civil e administrativa, conforme se pode depreender das seguintes consideraes:
10.13.2 Indiciamento de dirigentes de fundos de penso

10.13.2.1 Prece
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Prece, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre agosto de 2002 e agosto de 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com a Prece em que, segundo apurado nessa investigao, foi possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) RENATO GUERRA MARQUES (acumulou os cargos de diretor-presidente e diretor-financeiro entre agosto de 2002 e janeiro de 2003): indcios apontam sua participao, ainda que sob a influncia do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos, em decises sobre os danosos investimentos ora detectados, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001;
c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, as constantes do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor poca, bem como a da Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, alm do art. 20, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. II) CARLOS EDUARDO CARNEIRO LEMOS (gerente financeiro entre agosto de 2002 e janeiro de 2003) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os danosos investimentos flagrados neste Relatrio e sua estreita relao com a corretora Novinvest, beneficiada em vrias operaes com a Prece. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76) e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Prece, na condio de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor poca, bem como a da Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. III) MAGDA DAS CHAGAS PEREIRA (diretora financeira a partir de julho de 2003) indcios apontam sua participao em decises
sobre os danosos investimentos flagrados neste relatrio, ainda que sob a influncia do Sr. Paulo Alves Martins. Ademais, no adotou providncias para apurar a responsabilidade pelas perdas ocorridas na gesto financeira anterior. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 na Lei dos Crimes do Colarinho Branco); b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, as constantes do art. 37, XVII e XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como dos arts. 79 e 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, e ao art. 20, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. IV) PAULO ALVES MARTINS (gerente de investimentos a partir de janeiro de 2003) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os danosos investimentos apurados neste Relatrio e estreita relao com a empresa Quality, gestora dos fundos exclusivos da Prece, cujos scios obtiveram resultados expressivos em operaes claramente manipuladas. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76) e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Prece, na condio
de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados e s operaes em mercados futuros da BM&F onde, em 100% dos casos, os diretores da Quality levaram, em nome pessoal, vantagem sobre o fundo de penso; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. V) MARCOS CSAR DE CSSIO LIMA (diretor da Quality) indcios apontam sua participao direta em investimentos realizados por fundos exclusivos da Prece geridos pela Quality em diversas operaes nos mercados futuros da BM&F em que a entidade de previdncia privada sempre obteve ajustes negativos enquanto os ajustes positivos foram sempre imputados a ele, como pessoa fsica, e ao Sr. David Jesus Gil Fernandez, tambm diretor da Quality. Sua estreita relao com o Sr. Paulo Alves Martins, seu ex-funcionrio na prpria Quality, permite deduzir sobre a forma de realizao das operaes. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, dos fundos exclusivos da entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco); b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63, pargrafo nico, da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art.
103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. VI) DAVID JESUS GIL FERNANDEZ (diretor da Quality) indcios apontam sua direta participao em investimentos realizados por fundos exclusivos da Prece geridos pela Quality em diversas operaes nos mercados futuros da BM&F em que a entidade de previdncia privada sempre obteve ajustes negativos enquanto os ajustes positivos foram sempre imputados a ele, como pessoa fsica, e ao Sr. Marcos Csar de Cssio Lima, tambm diretor da Quality. Sua estreita relao com o Sr. Paulo Alves Martins, seu ex-funcionrio na prpria Quality, permite deduzir sobre a forma de realizao das operaes. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, dos fundos exclusivos da entidade privada de previdncia complementar (por equiparao legal s instituies financeiras art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76) e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Prece, na condio de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados e s operaes em mercados futuros da BM&F onde, em 100% dos casos, levou, em nome pessoal, vantagem sobre o fundo de penso; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Prece, conforme o art. 63, pargrafo nico, da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios.
Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001), apurar suas respectivas responsabilidades. Quanto aos membros do conselho deliberativo e s demais autoridades competentes, impe-se, tambm, a apurao da responsabilidade pela escolha de diretores financeiros sem a necessria qualificao (art. 20 e art. 13, VI, da Lei Complementar n 108/2001 c/c os arts. 92 e 110 do Decreto n 4.942/2003).
10.13.2.2 Nucleos
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem o Nucleos, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia complementar. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidas nas transaes acima descritas, verificadas entre julho de 2003 e agosto de 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com o Nucleos em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) PAULO ROBERTO ALMEIDA FIGUEIREDO (diretor financeiro entre julho de 2003 e abril de 2005) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os danosos investimentos flagrados neste Relatrio e sua estreita relao com polticos e autoridades. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (por equiparao legal s instituies financeiras) art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 (Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), e de induzimento especulao (art. 174,
do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que o Nucleos, na condio de investidor, fosse induzido em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Nucleos, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. II) GILDSIO AMADO FILHO (diretor financeiro entre agosto de 2003 e setembro de 2005) indcios apontam sua participao, ainda que formalmente, em decises sobre os danosos investimentos apurados neste Relatrio. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco); b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Nucleos, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, bem como ao art. 20, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003,
em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. III) FABIANNA CARNEIRO CARNAVAL (gerente financeira entre agosto de 2003 e agosto de 2005) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre as danosas operaes detectadas neste inqurito e estreita relao com a empresa Arbor Asset Management, beneficiada por investimentos do prprio Nucleos. Seus primos, os Srs. Christian de Almeida Rego diretor da Arbor e Carlos Eduardo Carneiro Lemos ex-gerente financeiro da Prece , obtiveram ganhos expressivos sobre o Nucleos em operaes com derivativos (BM&F) quando operaram com a Novinvest. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que o Nucleos, na condio de investidor, fosse induzido em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Nucleos, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001), apurar suas
respectivas responsabilidades. Quanto aos membros do conselho deliberativo e demais autoridades competentes, impe-se, tambm, a apurao da responsabilidade pela escolha de diretores financeiros sem a necessria qualificao (art. 20 e art. 13, VI, da Lei Complementar n 108/2001 c/c os arts. 92 e 110 do Decreto n 4.942/2003).
10.13.2.3 Real Grandeza

Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Real Grandeza, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas nos anos de 2003 a 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com a Real Grandeza em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) JORGE LUIZ MONTEIRO DE FREITAS (diretor de investimentos entre agosto de 2002 e agosto de 2005) indcios apontam sua participao nas decises sobre os danosos investimentos flagrados no presente inqurito, sobretudo em operaes que geraram perdas em derivativos (BM&F), sendo as mais expressivas as realizadas com a Novinvest S/A. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (por equiparao legal s instituies financeiras) art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 (Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76) e de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Real Grandeza, na condio de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes
realizadas, notadamente em relao ao expressivo nmero de ajustes negativos obtidos pelo fundo de penso, quando operava com determinadas corretoras, como a Novinvest S/A; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Real Grandeza, conforme o art. 63, da Lei Complementar n 109/2001, e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. II) BENITO SICILIANO (gerente financeiro entre 1997 e fevereiro de 2005) indcios apontam sua participao nas decises sobre os investimentos realizados, sobretudo em operaes que geraram perdas em derivativos (BM&F), sendo as mais expressivas as realizadas com a Novinvest S/A. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (por equiparao legal s instituies financeiras) art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 (Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Real Grandeza, na condio de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as operaes realizadas, notadamente em relao ao expressivo nmero de ajustes negativos obtidos pelo fundo de penso, quando operava com determinadas corretoras como a Novinvest S/A; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Real Grandeza,
conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103, do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. A participao do Sr. BENITO SICILIANO no vultoso investimento da Real Grandeza em CDBs do Banco Santos constitui, tambm, episdio que suscita diversas suspeitas. Alm de ter obtido expressivo e inexplicvel aumento em seu patrimnio pessoal, o ex-gerente financeiro foi demitido especificamente em razo de tais operaes, efetivadas pouco antes da interveno naquela instituio financeira. Tratase, portanto, de fato que merece ulteriores esclarecimentos a serem obtidos pelas autoridades competentes, especificamente o Ministrio Pblico, a Polcia Federal, a Secretaria de Previdncia Complementar e a Secretaria da Receita Federal. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001), apurar suas respectivas responsabilidades.
10.13.2.4 Geap
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Geap, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre agosto de 2002 e agosto de 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com a Geap em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos:
I) CZAR BUZIN FILHO (consultor de investimentos) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os danosos investimentos apontados no presente relatrio, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Geap, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor poca, bem como da Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. II) JOSEMAR PEREIRA DOS SANTOS (diretor financeiro apartir de julho de 2003) indcios apontam sua participao nas decises sobre os danosos investimentos detectados nesta investigao, ainda que sob a influncia do Sr. Czar Buzin Filho. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Geap, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, bem como ao art. 20, da Lei Complementar n 108/2001, c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores como a Sra. Regina Ribeiro Parizi e o Sr. Ruy Bayma Archer da Silva e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001) apurar suas respectivas responsabilidades. Quanto aos membros do conselho deliberativo, impe-se, tambm, a apurao da responsabilidade pela
escolha de diretores financeiros sem a necessria qualificao (art. 20 e art. 13, VI, da Lei Complementar n 108/2001, c/c os arts. 92 e 110 do Decreto n 4.942/2003).
10.13.2.5 Serpros
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem o Serpros, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pode apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre novembro de 2003 e maio de 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com o Serpros em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) JORGE LUIS BATISTA DE OLIVEIRA (diretor financeiro entre novembro de 2003 e maio de 2005) indcios apontam sua participao em decises equivocadas sobre os investimentos realizados, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Serpros, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, bem como aos art. 20 e art. 13, V, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo
(art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001) apurar suas respectivas responsabilidades.
10.13.2.6 Portus
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem o Portus, so observados indcios de perdas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pode apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre agosto de 2002 e agosto de 2005. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com o Portus em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) LUIZ CARLOS PRADO (diretor financeiro entre agosto de 2003 e agosto de 2005) indcios apontam sua participao em decises sobre os danosos investimentos realizados com ttulos pblicos, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Portus, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, bem como aos art. 20 e art. 13, V, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. II) ALEXANDRE DA SILVA (gerente de investimentos desde o final de 2002) indcios apontam sua participao em decises
sobre os sobre os danosos investimentos realizados com ttulos pblicos, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Portus, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios, bem como aos art. 20 e art. 13, V, da Lei Complementar n 108/2001 c/c o art. 110 do Decreto n 4.942/2003, em razo de no apresentar condies nem comprovada experincia para o cargo. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001) apurar suas respectivas responsabilidades. As obrigaes referentes ao instituidor do Portus Portobras S/A no esto sendo devidamente cumpridas. No depoimento do diretor financeiro, Sr. Adrei Degasperi, ficou clara a falta de aporte das contribuies por parte do Governo Federal que responde pelas obrigaes previdencirias relativas Portobras extinta em 1990 (art. 23 da Lei 8.029/90). Desse modo, cumpre s autoridades, a quem cabe realizar os repasses, responder por sua no efetivao, nos termos do art. 62 do Decreto 4.942/03. Cabe, ainda, ressaltar a responsabilidade dos administradores da Portus, caso no tenham tomado as providncias cabveis, notadamente procedido execuo judicial da dvida, conforme determina o 2 do art. 62 e o art. 99 do mencionado Decreto.
10.13.2.7 Refer
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Refer,
so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre junho de 2003 abril de 2004. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com a Refer em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) ADALTO CARMONA CRTES (diretor financeiro entre junho de 2003 a fevereiro de 2004): indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os investimentos irregulares flagrados neste inqurito parlamentar (ttulos pblicos e derivativos). Ademais, apontado como responsvel pela contratao do Sr. Bruno Grain, como gerente de investimentos. Assim, sua conduta; a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Refer, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. II) EDUARDO CUNHA TELLES (diretor financeiro entre fevereiro a abril de 2004): indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os investimentos realizados. Ademais, no adotou providncias para apurar a responsabilidade pelas perdas ocorridas na gesto financeira anterior. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade
privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Refer, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, as constantes dos arts. 79 e 103 do Decreto n 4.942/2003, bem como a Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. III) BRUNO GRAIN DE OLIVEIRA RODRIGUES (gerente de investimentos entre junho de 2003 e o incio de 2004) indcios apontam sua participao direta nas decises sobre os investimentos realizados que resultaram em perdas expressivas motivo de seu afastamento pelo Conselho. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto criminal, pode configurar, entre outros delitos, gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76) e de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal). Sua participao permite, tambm, cogitar sobre o enquadramento no crime previsto no art. 6, da Lei n 7.492/86, pois contribuiu para que a Refer, na condio de investidora, fosse induzida em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas, notadamente em relao exorbitncia dos preos praticados em operaes com ttulos pblicos e s operaes em mercados futuros da BM&F onde obteve ajustes negativos em 98,3% dos casos em que atuou com a Novinvest S/A; b) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Refer, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001;
c) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. IV) ROBERTO SOUZA (diretor financeiro entre abril e junho de 2004) indcios apontam que, apesar de ter conhecimento sobre as perdas que recaram sobre a entidade, no adotou providncias para apurar as respectivas responsabilidades da gesto financeira anterior, e buscar, inclusive, o devido ressarcimento. Desse modo, sua conduta, sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 79 do Decreto n 4.942/2003. V) PAULO DA SILVA LEITE (diretor financeiro a partir de agosto de 2004) indcios apontam que no adotou providncias para apurar as respectivas responsabilidades da gesto financeira anterior, e buscar, inclusive, o devido ressarcimento. Desse modo, sua conduta, sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 79 do Decreto n 4.942/2003. VI) JORGE LUIZ MOURA (presidente entre junho de 2003 e junho de 2004) indcios apontam que, apesar de ter conhecimento das perdas que recaram sobre a entidade, no adotou providncias para apurar as respectivas responsabilidades da gesto financeira anterior, e buscar, inclusive, o devido ressarcimento. Desse modo, sua conduta, sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 79 do Decreto n 4.942/2003. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001) apurar suas respectivas responsabilidades. As obrigaes referentes a determinados patrocinadores no esto sendo devidamente cumpridas. No depoimento do diretor financeiro, Sr. Paulo Silva Leite, ficou clara a falta de aporte das contribuies por parte das empresas patrocinadoras. Desse modo, cumpre aos administradores das empresas, a quem cabe realizar os repasses, responder por sua no efetivao, nos termos do art. 62 do Decreto 4.942/03. Cumpre, ainda, ressaltar a responsabilidade civil e administrativa dos
administradores da Refer, caso no tenham tomado as providncias cabveis, notadamente procedido execuo judicial da dvida, conforme determina o 2 do art. 62 e o art. 99 do mencionado Decreto.
10.13.2.8 Postalis
O estudo dos dados contidos no presente Relatrio final e que dizem respeito ao comportamento das aplicaes de recursos de fundos de penso nele mencionados tambm mostra a existncia de indcios de ocorrncia de perdas significativas para o patrimnio do Postalis verificadas entre abril de 2004 e setembro de 2005 decorrentes de operaes atpicas no mercado de derivativos (BM&F) e aplicaes em CDBs junto ao Banco Santos, s vsperas da decretao da interveno pelo Banco Central do Brasil, ocorrida em 2004. Desse modo, segue-se a identificao das pessoas envolvidas com o Postalis em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos penais, civis e administrativos: I) HLIO AFONSO PEREIRA (diretor financeiro entre abril de 2004 e setembro de 2005) indcios apontam sua participao nas decises sobre os investimentos realizados, sendo que a sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Postalis, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. II) ADILSON FLORNCIO DA COSTA (gerente financeiro de julho de 1997 a setembro de 2005 e diretor financeiro a partir desta data) indcios apontam sua participao nas decises sobre os investimentos realizados, sendo que a sua conduta:
a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, ao Postalis, conforme o art. 63 da Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Sujeita-se, ainda, Instruo CVM n 8/79 (inciso II, d), que dispe sobre prtica no eqitativa no mercado de valores mobilirios. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001) apurar suas respectivas responsabilidades.
10.13.2.9 Centrus
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Centrus, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidos nas transaes acima descritas, verificadas entre agosto de 2002 e agosto de 2005. Desse modo, segue-se a identificao da pessoas envolvida com a Centrus em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos civis e administrativos: I) RICARDO MONTEIRO DE CASTRO MELO (diretor financeiro a partir de 1999): indcios apontam sua participao em decises sobre os investimentos realizados, notadamente a aquisio de CDBs do Banco Santos pouco tempo antes desse sofrer interveno. J eram de domnio dos fundos de penso e dos principais investidores as informaes sobre a situao financeira daquela instituio, conforme se pode demonstrar acima. Assim, sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Centrus, conforme o art. 63 da
Lei Complementar n 109/2001 e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 37, XXXVII, do Decreto n 4.206/2002, em vigor at 5 de janeiro de 2004, bem como a do art. 103 do Decreto n 4.942/2003.
10.13.2.10
Petros e Previ
Diante dos fatos identificados no relatrio, quando promovido o detalhamento das operaes dessas entidades de previdncia privada complementar, faz-se imprescindvel que o Ministrio Pblico Federal promova as investigaes necessrias para apurar a existncia de possveis irregularidades e ilegalidades, bem como a tipificao de tais condutas e, conseqentemente, apurar a responsabilidade de seus dirigentes e exdirigentes.
10.13.2.11
Funcef
Tomando em considerao os dados contidos no presente Relatrio final referentes s operaes financeiras que envolvem a Funcef, so observados indcios de perdas significativas entidade de previdncia privada, decorrentes de operaes atpicas representadas por aplicaes em CDBs junto ao Banco Santos s vsperas da decretao de interveno pelo Banco Central do Brasil naquela instituio financeira, ocorrida em 2004. Tais perdas, ao que se pde apurar, decorreram da atuao deliberada de administradores, operadores e empresas envolvidas nas transaes acima descritas, verificadas em 2004. Desse modo, segue-se a identificao da pessoa envolvida com a Funcef em que, segundo apurado nesta investigao, possvel encontrar indcios sobre a prtica de ilcitos civis e administrativos: I) DEMSTHENES MARQUES (Diretor de Finanas a partir de 2004): indcios apontam sua participao em decises sobre os investimentos realizados pela Funcef, notadamente a aquisio de CDBs do
Banco Santos pouco tempo antes de sofrer interveno. J eram de domnio das entidades de previdncia complementar e dos principais investidores as informaes sobre a situao financeira daquela instituio, conforme se demonstrou acima. Assim, sua conduta: a) sob o aspecto civil, impe-lhe o dever de ressarcir as perdas causadas, por sua ao ou omisso, Funcef, conforme o art. 63, pargrafo nico, da Lei Complementar n 109/2001, e o art. 22, pargrafo nico, da Lei Complementar n 108/2001; b) sob o aspecto administrativo, pode configurar, entre outras infraes, a constante do art. 103 do Decreto n 4.942/2003. Em face do exposto, cumpre, ainda, em virtude da eventual solidariedade dos demais diretores e dos membros do conselho deliberativo (art. 13, III e IV, da Lei Complementar n 108/2001), apurar suas respectivas responsabilidades.
10.13.3 Indiciamento de envolvidos direta ou indiretamente em desvios de recursos de fundos de penso

Este tpico trata das responsabilidades de pessoas vinculadas a corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios, a distribuidoras de ttulos e valores mobilirios, ao Banco Santos e outras instituies financeiras gestoras e administradoras de fundos exclusivos, bem como, de outras pessoas eventualmente envolvidas em prticas delituosas. O Ministrio Pblico e, eventualmente, o Banco Central do Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios e a Secretaria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social tm, ademais, condies de darem prosseguimento s investigaes e apuraes de responsabilidades, com o objetivo de identificar outras pessoas envolvidas nas operaes ora detectadas, bem como de verificar a extenso das infraes cometidas e as respectivas capitulaes legais.
10.13.3.1 Bnus Banval CCTVM Ltda.

Segundo aponta o presente relatrio, a corretora de ttulos e valores mobilirios Bnus Banval CCTVM Ltda. realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente ao Geap e a Prece. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da corretora (Breno Fischberg, Jos Pompeu de Campos Neto ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante a imputao em investimentos com derivativos (BM&F) de ajustes negativos em excesso s referidas entidades, que permite identificar manipulao de negcios j fechados. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Bnus Banval CCTVM Ltda. (Breno Fischberg, Jos Pompeu de Campos Neto ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98), nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, tenha favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, o Sr. Jos Carlos Batista. Do ponto de vista administrativo, a corretora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7).
Cumpre, ainda, corretora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.2 Dillon S/A DTVM

Segundo aponta o presente relatrio, a distribuidora de ttulos e valores mobilirios Dillon S. A. DTVM realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente ao Geap, a Prece e a Postalis. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da distribuidora (Jlio Victor Bittencourt Fabbriani, Lus Cludio Lins Fabbriani ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante a compra e venda de ttulos pblicos federais. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Dillon S. A. DTVM (Jlio Victor Bittencourt Fabbriani, Lus Cludio Lins Fabbriani ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco), em concurso de agentes art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98), nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, a Euro DTVM. Do ponto de vista administrativo, a distribuidora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7).
Cumpre, ainda, distribuidora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.3 Cruzeiro do Sul S/A Corretora de Valores

Diante dos fatos evidenciados no presente relatrio faz-se imprescindvel que o Ministrio Pblico investigue a responsabilidade da referida corretora nas prticas aqui tipificadas, bem como os responsveis por tais condutas e os prejuzos delas decorrentes.
10.13.3.4 Euro S/A DTVM

Segundo aponta o presente relatrio, a distribuidora de ttulos e valores mobilirios Euro S. A. DTVM antiga Turfa S/A DTVM realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente ao Geap, aPrece, ao Refer e a Nucleos. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da distribuidora (Jorge Luiz Gomes Chrispim, Joo Luiz Ferreira Carneiro, Srgio de Moura Soeiro ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante operaes com ttulos pblicos federais, debntures e TDA. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Euro S. A. DTVM (Jorge Luiz Gomes Chrispim, Joo Luiz Ferreira Carneiro, Srgio de Moura Soeiro ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n. 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao
de bens, direitos e valores previsto no disposto no art. 1 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, a empresa STOKCOLOS AVENDIS, do Sr. Lcio Bolonha Funaro. Do ponto de vista administrativo, a distribuidora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7). Cumpre, ainda, distribuidora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.5 Laeta S/A DTVM

Segundo aponta o presente relatrio, a distribuidora de ttulos e valores mobilirios Laeta S. A. DTVM realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente a Prece, a Postalis e ao Nucleos. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da distribuidora (Isaac Sassoun, Cezar Sassoun ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante operaes com ttulos pblicos federais. Foram, tambm, flagrados desfalques na imputao em investimentos com derivativos (BM&F) de ajustes negativos em excesso s referidas entidades de previdncia complementar, o que permite identificar manipulao de negcios j fechados. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Laeta S. A. DTVM (Isaac Sassoun, Cezar Sassoun ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco)
em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores previsto no disposto no art. 1 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Do ponto de vista administrativo, a distribuidora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7). Cumpre, ainda, distribuidora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.6 Novinvest CCTVM Ltda.

Segundo aponta o presente relatrio, a corretora de ttulos e valores mobilirios Novinvest CCTVM Ltda. realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente ao Nucleos, a Real Grandeza, a Refer e a Prece. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da corretora (Jos Osvaldo Morales, Ricardo Siqueira Rodrigues ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante a imputao em investimentos com derivativos (BM&F) de ajustes negativos em excesso s referidas entidades, o que permite identificar manipulao de negcios j fechados. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Novinvest CCTVM Ltda. (Jos Osvaldo Morales, Ricardo Siqueira Rodrigues ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto
temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco), bem como da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98), nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, os Srs. Christian de Almeida Rego, Carlos Eduardo Carneiro Lemos, Rogria Costa Beber e Cristiano Costa Beber. Do ponto de vista administrativo, a corretora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7). Cumpre, ainda, corretora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.7 Quantia DTVM Ltda.

Segundo aponta o presente relatrio, a distribuidora de ttulos e valores mobilirios Quantia DTVM Ltda. realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente a Prece, ao Geap e ao Nucleos. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da distribuidora (Lauro Jos Senra de Gouva, Joaquim Cndido de Gouvea, Alexandre Gastaldel Leonardo ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia complementar, mediante operaes com ttulos pblicos federais, debntures e TDA. Foram, tambm, flagrados desfalques na imputao em investimentos com derivativos (BM&F) de ajustes negativos em excesso s referidas entidades de previdncia complementar, o que permite identificar manipulao de negcios j fechados.
Nessa linha, a conduta dos dirigentes da Quantia DTVM Ltda. (Lauro Jos Senra de Gouva, Joaquim Cndido de Gouvea, Alexandre Gastaldel Leonardo ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores previsto no disposto no art. 1 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, a empresa NK PRESTAO DE SERVIOS SOCIEDADES SIMPLES LIMITADA. Do ponto de vista administrativo, a distribuidora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7). Cumpre, ainda, distribuidora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.8 So Paulo Corretora de Valores Ltda.

Segundo aponta o presente relatrio, a corretora de ttulos e valores mobilirios So Paulo Corretora de Valores Ltda. realizou diversas operaes atpicas no mercado financeiro que geraram expressivas perdas aos fundos de penso, principalmente Prece e ao Geap. Encontram-se, nesse caso, fortes indcios de que os dirigentes da corretora (Jorge Ribeiro dos Santos ou mesmo outros a serem identificados) contriburam para promover desvios de recursos das referidas entidades de previdncia
complementar, mediante a imputao em investimentos com derivativos (BM&F) de ajustes negativos em excesso s referidas entidades, o que permite identificar manipulao de negcios j fechados. Realizou, ainda, operaes com swap que ocasionaram perdas ao Banco do Brasil S/A e ganhos ao Sr. Lcio Bolonha Funaro. Nessa linha, a conduta dos dirigentes da So Paulo Corretora de Valores Ltda. (Jorge Ribeiro dos Santos ou mesmo outros a serem identificados), segundo os indcios apurados neste inqurito parlamentar, pode configurar, entre outros delitos, estelionato (art. 171 do Cdigo Penal) e manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76). Sua atuao sugere, ainda, ter concorrido para a prtica do delito de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia complementar (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), bem como para a infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86, ao induzir investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas. Ademais, tambm se pode concluir pela prtica do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98), nos casos em que os citados desvios, alm de beneficiar a instituio financeira mencionada, houver favorecido terceiros. Nesse ponto, apurou-se como terceiro beneficiado nas operaes, dentre outros, o Srs. Cristiano Costa Beber, Rogria Costa Beber e Jos Carlos Batista. Do ponto de vista administrativo, a corretora e seus scios respondem por prtica no eqitativa de mercado (Instruo CVM n 8/79 inciso II d), e, eventualmente, infrao grave na conduo dos interesses da instituio financeira (art. 45, 4, da Lei n 4.595/64), bem assim ausncia de comunicao de operaes envolvendo ttulos e valores mobilirios com indcios de lavagem (Instruo CVM n 8/79 art. 7). Cumpre, ainda, corretora ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
10.13.3.9 Schahin CCTVM Ltda.
Diante dos fatos evidenciados no presente relatrio faz-se imprescindvel que o Ministrio Pblico investigue a responsabilidade da referida corretora nas prticas aqui tipificadas, bem como os responsveis por tais condutas e os prejuzos delas decorrentes.
10.13.3.10
Outros Envolvidos
I) LCIO BOLONHA FUNARO participou, como beneficirio, ou intermedirio, de vrias operaes irregulares investigadas por esta CPMI. Nesse sentido, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar: (1) em razo de sua participao como beneficirio (Stocklos Avendis e outras empresas) e, provavelmente, principal articulador em operaes envolvendo fundos de penso os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). Cabe, ainda, cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas bem assim do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98). Cumpre tambm Receita Federal apurar, tendo em vista as declaraes inconsistentes de imposto de renda, a ocorrncia de sonegao fiscal (Lei n. 4.729/65) ou de falsidade ideolgica (art. 299 do Cdigo Penal). (2) corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal), na medida em que , de fato, quem dirige a empresa Guaranhuns, que, segundo apurado neste inqurito, intermediou pagamento de vantagens indevidas a parlamentares e a partidos polticos;
b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
II) JOS CARLOS BATISTA participou, como representante da Guaranhuns e em conta pessoal, de vrias operaes irregulares investigadas por esta CPMI. Figura como beneficirio, em diversas operaes irregulares efetuadas em derivativos (BM&F), em quais corretoras como a Cruzeiro do Sul e a Bnus Banval geraram abusivo nmero de ajustes negativos a entidades de previdncia complementar. Nesse sentido, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar: (1) em razo de sua participao em operaes envolvendo fundos de penso, notadamente em transao com a Prece e Laeta, os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco), em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98). (2) corrupo ativa (art. 333 do Cdigo Penal), na medida em que representa formalmente a empresa Guaranhuns, que, segundo apurado neste inqurito parlamentar, intermediou pagamento de vantagens indevidas a parlamentares e a partidos polticos; b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil.
III) CHRISTIAN DE ALMEIDA REGO (operador de mercado e diretor da Arbor Asset Management) indcios apontam sua participao nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. Sua relao, bem como a de seu irmo o Sr. Murillo de Almeida Rego com pessoas com trnsito nos altos escales de governo notadamente o Sr. Marcelo Sereno permite afirmar, com base em depoimentos prestados nesta CPMI (Sr. Gildsio Amado Filho, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, Sr. Jorge Lus Moura, entre outros), sua influncia na nomeao de gerentes e de diretores financeiros de entidades de previdncia complementar. Nesse contexto, ganha significado o fato de ser primo dos Srs. Carlos Eduardo Carneiro Lemos ex-gerente financeiro da Prece e Fabianna Carneiro Carnaval ex-gerente financeiro do Nucleos. Ademais, em operaes que geraram perdas com derivativos (BM&F) ao Nucleos e Prece, obteve alto ndice de ajustes positivos com as corretoras Novinvest S/A e Schahin CCTVM Ltda. Portanto, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes, os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco), em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98); b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. IV) MURILLO DE ALMEIDA REGO (ex-operador de mercado e ex-diretor da Arbor Asset Management) indcios apontam sua participao nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. Sua relao, bem como a de seu irmo o Sr. Christian de Almeida Rego com pessoas com trnsito nos altos escales de governo notadamente o Sr. Marcelo Sereno permite afirmar, com base em
depoimentos prestados nesta CPMI (Sr. Gildsio Amado Filho, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, Sr. Jorge Lus Moura, entre outros), sua influncia na nomeao de gerentes e de diretores financeiros de entidades de previdncia complementar. Nesse contexto, ganha significado o fato de ser primo do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos ex-gerente financeiro da Prece. Ademais, em operaes que geraram perdas com derivativos (BM&F) ao Nucleos e Prece, obteve alto ndice de ajustes positivos com as corretoras Novinvest S/A e Schahin CCTVM Ltda. Tais resultados foram, a exemplo de outras operaes, sempre obtidos em nome de sua esposa, a Sra. Rogria Costa Beber. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98); b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. V) ROGRIA COSTA BEBER (esposa do Sr. Murillo Costa Beber): indcios apontam sua participao, sob a orientao de seu marido, nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. A relao de seu marido utilizando seu nome e a de seu cunhado o Sr. Christian de Almeida Rego com pessoas com trnsito nos altos escales de governo notadamente o Sr. Marcelo Sereno permite afirmar, com base em depoimentos prestados nesta CPMI (Sr. Gildsio Amado Filho, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, Sr. Jorge Lus Moura, entre outros), sua influncia na nomeao de gerentes e diretores financeiros de entidades de previdncia complementar. Nesse contexto, ganha significado o seu parentesco com o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos ex-gerente financeiro da Prece. Ademais, em operaes que geraram perdas com
derivativos (BM&F) ao Nucleos e Prece, obteve alto ndice de ajustes positivos com as corretoras Novinvest S/A e Schahin CCTVM Ltda. Tais resultados foram, a exemplo de outras operaes, sempre obtidos em seu nome pessoal. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes, os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco), em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98); b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. VI) CRISTIANO COSTA BEBER (irmo da Sra. Rogria Costa Beber e scio do Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos na empresa Tecinvest) indcios apontam sua participao nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. A relao de seu cunhado o Sr. Murillo de Almeida Rego e de seu scio o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos com pessoas com trnsito nos altos escales de governo notadamente o Sr. Marcelo Sereno permite afirmar, com base em depoimentos prestados nesta CPMI (Sr. Gildsio Amado Filho, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, Sr. Jorge Lus Moura, entre outros), sua influncia sobre gerentes e de diretores financeiros de entidades de previdncia complementar. Ademais, em operaes que geraram perdas com derivativos (BM&F) ao Nucleos e Prece, obteve alto ndice de ajustes positivos com as corretoras Novinvest S/A e Schahin CCTVM Ltda. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes, os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do
Cdigo Penal), de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98); b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. VII) RICARDO TOCHIKAGO NAKATSU (diretor da NK PRESTAO DE SERVIOS SOCIEDADE SIMPLES LIMITADA): indcios apontam sua participao nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. Sua empresa, ao agenciar transaes com ttulos pblicos, informava Quantia DTVM que a Prece ou seus respectivos fundos exclusivos comprariam o lote acima do preo de mercado. A distribuidora adquiria os ttulos e os repassava entidade de previdncia complementar. Ao fim do negcio, cerca de 90% do resultado obtido era destinado prpria NK, o que revelava sua articulao com os gestores do fundo de penso. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes, os crimes de estelionato (art. 171 do Cdigo Penal), de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco) em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98);
b) sob o aspecto civil, cumpre NK PRESTAO DE SERVIOS SOCIEDADE SIMPLES LIMITADA ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. VIII) MARCELO BORGES SERENO (ex-Secretrio de Governo do Estado do Rio de Janeiro e ex-Chefe de Gabinete do Chefe da Casa Civil da Presidncia da Repblica): indcios apontam sua participao nas operaes irregulares flagradas no presente inqurito parlamentar. Sua estreita relao com os Sr. Christian de Almeida Rego e Murillo de Almeida Rego permite afirmar, inclusive com base em depoimentos prestados nesta CPMI (Sr. Gildsio Amado Filho, Sr. Alexandre de Athayde Francisco, Sr. Jorge Lus Moura, entre outros), sua influncia na nomeao de gerentes e de diretores financeiros de entidades de previdncia complementar. Nesse contexto, ganha significado o fato de o Sr. Carlos Eduardo Carneiro Lemos membro da famlia Almeida Rego ter assumido o cargo de gerente financeiro da Prece justamente durante o perodo em que era Secretario de Estado no Rio de Janeiro. Com tais nomeaes que passavam pelo crivo da Secretaria de Governo do Estado do Rio de Janeiro, ou da Casa Civil da Presidncia da Repblica foi possvel famlia Almeida Rego obter os ganhos ora aludidos contra os ajustes negativos atribudos s entidades de previdncia complementar investigadas, notadamente a Prece, o Nucleos e a Refer. Atuou, tambm, na intermediao de investimentos no fundo ASMF CVS gerido pela ASM Asset Management. Desse modo, sua conduta: a) sob o aspecto penal, pode configurar em razo de sua participao em tais operaes a prtica em concurso de agentes (art. 29 do Cdigo Penal), dos crimes de induzimento especulao (art. 174, do Cdigo Penal), de manipulao do mercado (art. 27-C, da Lei n 6.385/76), de uso indevido de informao privilegiada (art. 27-D, da Lei n 6.385/76), de gesto temerria, ou at mesmo fraudulenta, de entidade privada de previdncia (art. 4, pargrafo nico, da Lei n 7.492/86 Lei dos Crimes do Colarinho Branco). , ainda, de se cogitar sobre a prtica da infrao tipificada no art. 6 da Lei n 7.492/86 ao concorrer para a induo de investidor em erro mediante a manipulao de informaes sobre as transaes realizadas do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores (art. 1 da Lei n 9.613/98);
b) sob o aspecto civil, cumpre-lhe ressarcir os fundos de penso lesados pelos desfalques efetivados, nos termos da legislao civil. IX) CLUDIO ROBERTO SEABRA DE ALMEIDA (scio da Brasil Central): indcios apontam sua atuao com o objetivo de, mesmo convocado por esta CPMI, evitar a prestao de esclarecimentos necessrios. Eximiu-se ilegalmente de atender s determinaes desta Comisso e no compareceu. Desse modo, sua conduta, sob o aspecto penal, pode configurar o crime previsto no art. 4, inciso II, da Lei n 1.579/52 ou mesmo no art. 330 do Cdigo Penal. X) JOS ROBERTO FUNARO: Cumpre Receita Federal apurar, tendo em vista as declaraes inconsistentes de imposto de renda, a ocorrncia de sonegao fiscal (Lei n. 4.729/65) ou de falsidade ideolgica (art. 299 do Cdigo Penal).
XI) EDMAR CID FERREIRA (Presidente Banco Santos), JOS MARIANO DRUMMOND (Ex-diretor do Banco Santos) e CARLOS EDUARDO GUERRA DE FIGUEIREDO (Diretor do Santos Asset Management) diante dos fatos, faz-se necessrio que o Ministrio Pblico investigue a responsabilidade dos referidos senhores nas condutas tipificadas no presente relatrio.
XII) LUIZ GUSHIKEN (ex-ministro da Secretaria de Comunicao) Cumpre ao Ministrio Pblico Federal investigar a responsabilidade dele nas condutas tipificadas neste relatrio, precipuamente, no tocante contratao da empresa de consultoria atuarial Globalprev (anteriormente denominada Gushiken e Associados) pela Petros, e sobre a influncia dele na compra de aes da concessionria RioTerespolis pelo Nucleos.
11 Proposies Legislativas
Em 25 de maio de 2005 foi aprovada a criao de uma Comisso Parlamentar Mista de Inqurito com o objetivo de investigar as causas e conseqncias de denncias e atos delituosos praticados por agentes pblicos nos Correios - Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos. A ento chamada CPMI dos Correios, durante meses de trabalho intenso, viu-se obrigada a enveredar por inmeras linhas de investigao que resultaram em uma quantidade desmedida de informaes a serem analisadas e compiladas em um relatrio final. Diante dessa tarefa herclea, decidiu-se pela criao de cinco sub-relatorias para auxiliar na elaborao do relatrio final da Comisso. So elas: Contratos; DNA, SMP&B e Fontes Financeiras; Fundos de Penso; IRB; e Normas de Combate Corrupo. A Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, a nosso cargo, tem como escopo analisar o cenrio atual e sugerir modificaes que permitam maior eficcia das normas brasileiras no que concerne preveno, combate e erradicao da corrupo. Neste sentido, a subrelatoria com funo essencialmente propositiva, no se vinculando de forma direta e especfica aos aspectos investigados pela CPMI, embora se valendo das informaes ali colhidas para avaliar e propor formas de coibir novas ocorrncias de semelhante natureza. De incio, tnhamos dois caminhos a seguir na busca de informaes sobre as quais trabalhar para avanar no processo de combate corrupo no Brasil. O primeiro deles seria uma pesquisa bibliogrfica que nos auxiliasse a entender a corrupo e seus mecanismos de funcionamento, bem como aprender com a experincia de outros pases em situaes semelhantes. Por outro lado, parecia-nos imprescindvel o contato e a busca de informaes e sugestes junto s pessoas e instituies que lidam diretamente com a corrupo, seja em sua preveno, apurao ou combate, ou mesmo na punio de seus perpetradores. Na primeira dessas etapas, qual seja a pesquisa bibliogrfica, deparamo-nos com extrema escassez de publicaes e estudos especficos sobre a matria, no obstante sua longa existncia do ponto de vista
histrico. Ocorre que s a partir dos anos noventa o tema despertou o interesse dos pesquisadores, muito provavelmente em funo da percepo do fenmeno de internacionalizao e globalizao dos atos de corrupo, bem como de sua possvel ligao com o crime organizado e o terrorismo. Por sorte, a Organizao das Naes Unidas ONU, entendendo que a corrupo seria um dos maiores obstculos para o desenvolvimento dos Estados-Membros e ciente de sua complexidade, dinamismo e penetrao nas sociedades, decidiu, com o objetivo de criar conscincia quanto aos efeitos nocivos da corrupo, apoiar e desenvolver diversos estudos sobre o tema, os quais se tornaram nossa principal fonte de pesquisa e referncia bibliogrfica. Cuidamos, no entanto, de selecionar apenas as informaes que julgvamos pertinentes e aplicveis realidade brasileira, haja vista o carter geral das informaes ali contidas, que intentam abranger todos os Estados-Membros. Assim, com fulcro nas informaes apreendidas na primeira etapa, partimos para a elaborao de um diagnstico fundamentado no profundo conhecimento acumulado pelos mais diversos setores ligados direta ou indiretamente ao combate corrupo e lavagem de dinheiro, coletados durante as audincias pblicas realizadas por esta Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, arroladas ao final deste relatrio. Descrevemos, ento, a metodologia de estudo que permitiu a anlise do cenrio estrutural e legislativo brasileiro de controle da corrupo segundo a sua dinmica e rito processual. Cabe ressaltar, por oportuno, que nesta etapa de busca de informaes por meio das audincias pblicas, pudemos confirmar outra hiptese que havamos elaborado ao incio dos trabalhos de pesquisa: as proposies apresentadas deveriam abordar dois eixos distintos, intrinsecamente relacionados, porm facilmente diferenciados. O primeiro destes eixos diz respeito estrutura, ao aparelhamento necessrio para que o Estado faa frente corrupo. Nesse caso, entendemos que seria necessrio no s reformular alguns dos rgos j existentes e atuantes na rea mas, sobretudo, criar um Sistema Nacional de Combate Corrupo, o qual atue permanente e especificamente na busca de solues para a preveno e combate corrupo. Dedicamos, assim, uma parte deste trabalho descrio e justificao deste sistema. As proposies relativas estruturao das instituies encontram-se no Anexo I deste relatrio.
O outro eixo a ser abordado refere-se reviso e atualizao da legislao brasileira capaz de atuar tanto preventiva quanto coercitivamente na luta pela erradicao da corrupo na administrao pblica. Nesse item, porm, concentramo-nos nas solues de carter mais imediato, considerando-as um passo inicial de um processo mais amplo que dever, inevitavelmente, caminhar paralelamente evoluo da estrutura do sistema ora proposto. Comentamos, neste ponto, as proposies de carter legislativo cuja apresentao sugerimos CPMI dos Correios, todas encaminhadas, ao final do trabalho, no Anexo II. Em seguida apresentamos uma breve concluso na qual, alm de tecer comentrios relativos s nossas principais observaes acerca do trabalho realizado, oferecemos sugestes que se referem tanto implementao das proposies elaboradas quanto a temas aventados durante a realizao do trabalho os quais, pela exigidade de tempo, no nos foi possvel analisar com a profundidade requerida para a elaborao de proposta legislativa. Essas sugestes compem o Anexo III do presente relatrio. Antes, porm, por oportuno, e mesmo em sinal de agradecimento por todos aqueles que generosamente contriburam com sua presena s audincias para as quais foram convidados, registramos aqui a relao integral das oitivas realizadas: Em 10/01/06, foi realizada a 1 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio dos senhores: Gustavo Antnio Rodrigues (Presidente do COAF); Srgio Darcy da Silva Alves (Diretor do DINOR-BACEN) e Paulo Srgio Cavalheiro (Diretor de Fiscalizao do BACEN). Em 17/01/06, foi realizada a 2 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio dos senhores: Jorge Antnio Deher Rachid (Secretrio da Receita Federal); Antenor Pereira Madruga Filho (Chefe do DCRI/MJ). Em 19/01/06, foi realizada a 3 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio do Dr. Lucas Rocha Furtado (Procurador-Geral do Ministrio Pblico junto ao TCU). Em 24/01/06, foi realizada a 4 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio dos Drs. Paulo Lacerda (Diretor
Geral da PF), Dr. Glorivan (Representante da Interpol) e Dr. Srgio Moro (Juiz da Segunda Vara da Justia Federal de Curitiba). Em 26/01/06, foi realizada a 5 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio do Dr. Waldir Pires (Ministro de Estado do Controle e da Transparncia). Em 31/01/06, foi realizada a 6 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio do Dr. Laerzio Chiesorin Jnior. (Associao Nacional do MP de Contas - AMPCON). Em 01/02/06, foi realizada a 7 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio do Ministro Fernando Neves da Silva (Presidente da Comisso de tica Pblica). Em 02/02/06, foi realizada a 8 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposies dos senhores: David Falco (Presidente do Sindicato Nacional dos Funcionrios do Banco Central SINAL) e Edson de Arajo Lobo (Gerente Geral da UGS - Unidade Gesto da Segurana - BB). Em 06/02/06, foi realizada a 9 reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, para exposio do senhor Adacir Reis (Secretaria de Previdncia Complementar). Em 07.02.06, foi realizada a 10 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para oitivas dos senhores: Jayme Louzada Bacellar e Paulo Roberto de Vasconcelos Gonalves. Em 08.02.06, foi realizada a 11 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para oitivas do senhor: Henrique Ziller (AUDITAR). Em 09.02.06, foi realizada a 12 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para exposio do senhor Ministro Adilson Motta (Presidente do Tribunal de Contas da Unio). Em 13.02.06, foi realizada a 13 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio do senhor Edison de Arajo Lobo (Gerente Geral da UGS - Unidade Gesto de Segurana - BB).
Em 14.02.06, foi realizada a 14 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio dos senhores: Marcelo Fernandes Trindade (Presidente da CVM - Comisso de Valores Mobilirios), Joo Marcelo Mximo Ricardo dos Santos (Diretor/Superintendente Substituto da SUSEP - Superintendente de Seguros Privados - Ministrio da Fazenda) e Manoel Felipe Rego Brando (Procurador-Geral da Fazenda Nacional). Em 02.03.06, foi realizada a 15 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio da Dr Jovita Jos Rosa (UNASUS - Unio Nacional dos Auditores do Sistema nico de Sade) e Fernando Antunes (Presidente da UNACON). Em 06.03.06, foi realizada a 16 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio do senhor Fbio Eduardo Galvo Ferreira Costa (Presidente do SINDCVM) e Cssio Cabral Kelly (Presidente da ASSUP - Associao dos Servidores da SUSEP). Em 08.03.06, foi realizada a 17 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio do Professor Bruno Speck (Unicamp). Em 09.03.06, foi realizada a 18 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio do Senhor Dalton Pastore (ABAP). Em 14.03.06, foi realizada a 19 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para a exposio dos Senhores Clnio Guimares Belluco (INC) e Reiner Pungs (UNODC). Em 14.03.06, foi realizada a 20 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo e 7 reunio conjunta da Sub-Relatoria do IRB, para as exposies dos Convidados: Marcos de Barros Lisboa (IRB), Ren de Oliveira Garcia Jnior (SUSEP), Armando Virglio dos Santos Jnior (Fenacor), Joo Elsio Ferraz de Campos (FENASEG), Otvio Damsio Secretrio-Adjunto de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda). Em 16.03.06, foi realizada a 21 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para exposies dos Convidados: Alvaro Del Barrio (Fiscal de Unidade de Anlise Financeira do Ministrio da
Fazenda do Chile) e Gustavo Rivera Urratia (Entendente de Bancos e Instituies Financeiras do Chile). Em 22.03.06, foi realizada a 22 Reunio da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo para exposio do Convidado: Pierre Martel (Escritrio de Integridade da Funo Pblica do Governo do Canad). Ainda, desejamos agradecer as colaboraes recebidas do movimento Da indignao Ao, nas pessoas dos eminentes juristas Miguel Reale Jnior e Ren Ariel Dotti e do Tribunal de Contas de Santa Catarina, na pessoa de seu Conselheiro Moacir Bertoli, que enviaram suas relevantes contribuies aos trabalhos desta CPMI.
11.1. Diagnstico da Corrupo segundo os Principais Agentes de Controle Uma Resenha das Informaes Colhidas nas Oitivas
Esta sub-relatoria pde beneficiar-se do profundo conhecimento acumulado pelos mais diversos setores ligados direta ou indiretamente ao combate corrupo e lavagem de dinheiro. Dessa forma, procuramos sintetizar os principais pontos levantados, os quais orientaram nosso trabalho e resultaram nas proposies apresentadas neste relatrio. O Procurador-Geral do Ministrio Pblico junto ao Tribunal de Contas da Unio, Dr. Lucas Furtado, demonstrou em sua apresentao a esta CPMI dos Correios sua preocupao com o estigma de que a corrupo, no Brasil, seria endmica, gentica, cultural, e nos levaria viso de que nosso povo composto de aproveitadores e oportunistas que, em matria poltica, seria usurio da regra geral do jeitinho brasileiro, ou seja, da ausncia de regras. Segundo ele, o problema da corrupo mais residiria em elementos normativos do que culturais, devido existncia de lacunas
legais excessivamente permissivas e a uma estrutura de controle deficitria e carente de maior organizao. Tanto isto fato que vrios pases reconhecidamente eficientes no controle da corrupo interna possuem altos ndices de corrupo por exportao, ou seja, quando atuando em pases mais permeveis corrupo, utilizam-na como prtica.
A Transparncia Internacional elabora duas listas: uma dos pases mais corruptos, outra dos pases que exportam corrupo. Explicando melhor esse conceito da Transparncia Internacional, um empresrio da Austrlia, por exemplo, em seu pas se comporta de forma adequada mas, quando se toma esse empresrio e leva para outro pas, verifica-se qual o comportamento daquele empresrio estrangeiro nesse outro pas. Cito o caso da Austrlia e da ustria porque esses dois pases, na primeira listagem da Transparncia Internacional, esto entre os dez menos corruptos, e a Austrlia e a ustria so considerados os dois pases que mais exportam corrupo. (Lucas Furtado, MP-TCU)
No Brasil, portanto, o diagnstico da corrupo passa pelo exame de elementos normativos e estruturais, e no culturais. Destes sobressai, com destaque, a ausncia de uma estrutura unificada com vocao para o combate corrupo. Cada rgo da administrao pblica executa a sua tarefa de controle e combate corrupo ou lavagem de dinheiro, sem qualquer correlao, organizao ou centralizao de dados. No h, a bem dizer, nenhuma estrutura profissional de inteligncia destinada ao combate corrupo no Brasil, em que pese existir um sistema organizado de controle da lavagem de dinheiro, ainda incipiente, porm complexo e estruturado. Se h muito a trabalhar para aprimorar o sistema de controle, por outro lado torna-se necessrio reconhecer que avanos importantes ocorreram neste breve perodo de tempo transcorrido desde o incio das aes de combate lavagem de dinheiro no Brasil. A implementao de um rgo de inteligncia financeira foi inegavelmente um importante avano institucional brasileiro, muito embora tenham sido verificadas inmeras dificuldades na execuo de sua atividade. Tal fato, porm, pode ser justificado pela completa ausncia de quadro de pessoal e estrutura adequada. Segundo informao do prprio Presidente do COAF, a instituio conta com apenas 31 funcionrios para efetuar, a cada ms, cruzamentos complexos de milhes de informaes.
Neste campo deve ser reconhecida a importante instituio da Estratgia Nacional de Combate Lavagem de Dinheiro - ENCLA como mecanismo externo de orientao jurdica e de polticas, especialmente verificada na pertinente utilizao de uma linguagem de metas como instrumento moderno de gesto. Em que pese a existncia de algumas dificuldades decorrentes das restries de acesso s informaes consideradas sigilosas, a abertura proporcionada pela Lei Complementar n 105, de 10 de janeiro de 2001, permitiu um maior compartilhamento de dados entre os rgos, facilitando a atividade de controle, ainda incipiente. Tais reconhecimentos, no entanto, precisam ser dosados com cautela, haja vista que os recentes episdios de corrupo ocorridos no governo e objeto da CPMI dos Correios no foram detectados a tempo e modo devidos, do que se conclui a necessidade de um avano ainda mais robusto.
11.1.1 Estrutura Inadequada ao Controle da Corrupo e da Lavagem de Dinheiro

No que se refere lavagem de dinheiro, inmeros avanos estruturais e normativos foram implementados no Brasil nestas duas ltimas dcadas, principalmente em 1998, quando o Congresso Nacional aprovou a Lei de Lavagem de Dinheiro. At 1998, ns no tnhamos nada. (Antenor Madruga, DRCI) Desde a conveno de Viena, firmada em 1988, da qual o Brasil signatrio, at a presente data, o tema da lavagem de dinheiro passou a ser uma preocupao constante em nosso ordenamento. No entorno desta temtica, tanto o Ministrio da Fazenda como o Ministrio da Justia entabularam inmeras proposies, at chegarmos ao modelo institucional constitudo para o combate lavagem de dinheiro. Ento, basicamente, o sistema nacional de combate lavagem de dinheiro dividido em trs camadas. Na primeira camada, no nvel estratgico ns temos o Gabinete de Gesto Integrada e a Estratgia Nacional de Combate Lavagem de Dinheiro. No nvel de inteligncia financeira, o COAF, nossa unidade de inteligncia financeira, e, no nvel operacional, a Polcia, o Ministrio Pblico e o Poder Judicirio, que basicamente
trabalham com estratgias, informaes, condenaes. (Antenor Madruga, DRCI)
bloqueios,
confiscos
Apesar de sua estruturao complexa, o fato que este sistema, no entanto, no teve o condo de mapear as atividades ilcitas decorrentes dos inmeros focos de corrupo analisados por esta CPMI dos Correios, deixando antever a necessidade da proposio de importantes alteraes que o tornem mais moderno, gil e eficaz. J no que se refere ao combate corrupo, todavia, contrariamente ao que ocorreu com a lavagem de dinheiro, nenhuma estruturao institucional ou poltica foi edificada no mesmo perodo. Nas palavras do Professor Humberto Falco Martins, da UnB, no Brasil temos uma burocracia com uma carapaa de modernidade administrativa, mas que por dentro dominada e pautada pelos interesses daqueles que a dirigem, ou daqueles que esto colocados como representantes do povo e que visam os interesses prprios e no os coletivos. Acrescentamos a isso o seguinte complicador: na prtica, no h incentivos legais ou polticos no sentido de que os rgos de fiscalizao atuem em conjunto. Assim, a cada um deles negado o compartilhamento de informaes que possam atuar contra a proliferao de novos focos de corrupo no Brasil. O destaque para essa dificuldade estrutural foi dado pelo Presidente do COAF, Dr. Gustavo Rodrigues, que fez uma analogia entre o atual sistema de controle brasileiro e a antiga estrutura feudal: Se o senhor comparar com qualquer outro setor, o setor financeiro est a quilmetros de distncia, do ponto de vista de conscincia de investimento nesse setor de ao. O COAF, formalmente, no tem nenhuma relao com a superviso bancria. A nossa lei foi concebida num sistema que eu, s vezes brincando, chamo de feudal; ele manteve os feudos e criou um rgo de que todo mundo desconfiava, o COAF. Ento na lei est muito claro, por exemplo, que a superviso dos setores, que tm um rgo regulador prprio, feita por esse rgo, no caso do setor financeiro o Banco Central, at para pedir informao. Quer dizer, eu sou um usurio da informao, mas para eu pedir informao, tenho que pedir por intermdio do Banco Central. At isso consta na lei. (Gustavo Rodrigues, COAF)
11.1.2 O Atual Sistema Brasileiro de Proteo das Informaes Sigilosas

Muito dessa dificuldade estrutural reside na forma de proteo que o atual ordenamento jurdico brasileiro concede s informaes com carter sigiloso, na qualidade de dogma jurdico, em que o art. 5, incisos X e XII da Constituio Federal de 1988 foram concebidos com a proteo da imutabilidade decorrente de sua qualidade de clusulas ptreas. Justamente em face do rigor emprestado proteo das informaes sigilosas, de modo formal e absoluto, que as inmeras oitivas a apontaram como principal responsvel por embaraar e impedir um maior entrelaamento de dados na atuao preventiva da corrupo, no obstante este compartilhamento j venha ocorrendo no plano do controle lavagem de dinheiro. Uma das coisas que ns percebemos aqui seria a importncia de flexibilizar um pouco essa questo do sigilo. (Waldir Pires, CGU) Alis, essa observao no passou despercebida pela Receita Federal: essa a preocupao que ns temos no trato da informao. Ainda em 2001 houve a flexibilizao do sigilo. Num dado momento nada poderia sair da Receita Federal. Nada. Nenhuma informao. Bom, houve uma evoluo. Ns j podemos fazer divulgaes, ns j podemos... (Jorge Rachid, SRF) A temtica da relativizao da proteo s informaes sigilosas foi pauta constante de todos os depoimentos, tendo sido a excessiva proteo apontada como causa primria para a morosidade e ineficcia do sistema de controle. Com efeito, a proteo constitucional do sigilo no deve ser utilizada indevidamente para o acobertamento de negcios e operaes ilcitas. Ao contrrio, deve ser lida e interpretada como instrumento que favorea a transparncia no trato da coisa pblica, qual todo aquele que negocia com o Estado deve estar atrelado.
11.1.3 Inexistncia de Transparncia no Trato das Informaes Relativas Coisa Pblica
A transparncia, assim, torna-se um instrumento indispensvel ao controle social e ao combate corrupo, pois no se pode aceitar, de um modo geral, a imposio de sigilo onde o interesse pblico estiver envolvido. Por qual razo no podem ser acessadas pelos rgos de controle as informaes relativas s movimentaes financeiras, aos contratos firmados, aos tributos pagos etc.? Por que motivo um servidor pblico pode e deve usufruir de todas as garantias constitucionais que lhe so concedidas, sem a necessria contrapartida da transparncia de seus atos? Qual o motivo para que as aes polticas, encontros, reunies, contatos etc. no sejam trazidos luz do controle social, curiosidade da sociedade brasileira? Sem transparncia, segundo o Ministro Waldir Pires, da CGU, no h combate corrupo: (...) incremento da transparncia pblica, bsica, absolutamente indispensvel. Sem transparncia, voc no tem combate corrupo (...) controle social tem que estar submetido transparncia mais ampla, mais absoluta. A transparncia instrumento, alis, da necessria modernizao do sistema jurdico atual, segundo Lucas Furtado e Henrique Ziller. (...) precisamos, ento, modernizar. Modernizar as normas de Direito Administrativo. Fortalecer os sistemas de fiscalizao, o TCU, a Controladoria-Geral da Unio. Dispor esses rgos de instrumento de efetivo acompanhamento por meio da quebra de sigilo fiscal, sigilo bancrio. Acompanhamento dos processos administrativos. Transparncia da administrao pblica, da atividade administrativa. (Lucas Furtado, MP-TCU) Outra proposta que trago, neste sentido, a flexibilizao automtica do sigilo bancrio de agentes pblicos, que se ajusta ao conceito de pessoa de relevncia pblica, que poderia ser introduzido formalmente no nosso ordenamento jurdico. (Henrique Ziller, Auditar)
11.1.4 Os Entraves s Medidas de Controle e sua Eficcia

Somam-se inexistncia de um sentido efetivo de transparncia, proteo demasiada das informaes sigilosas e ausncia
de um aparato institucional voltado ao combate corrupo, os muitos entraves s medidas de controle, as quais deveriam ser mais efetivas e eficazes. No h quem negue que a Lei de Licitaes foi um grande avano para o Brasil. fato, no entanto, que inmeros entraves burocrticos tornaram a Lei n 8.666, de 1993, demasiadamente formalista, mesmo porque este seria o objetivo mais apropriado poca, com rigor maior nos princpios da publicidade, legalidade e impessoalidade do que nos princpios de moralidade e eficincia. Como resultado, a Lei de Licitaes deixou de contemplar o resultado da licitao como instrumento de acompanhamento do contrato, tal qual ocorre com a Lei de Responsabilidade Fiscal. Essa temtica ficou bastante patente nas palestras do Procurador-Geral do Ministrio Pblico junto ao TCU, do Presidente do TCU, do Ministro da Controladoria-Geral da Unio e do Presidente da Associao dos Auditores do TCU. Ao todo, as quatro palestras apresentaram mais de trinta sugestes de alteraes tpicas e estruturais no regime de controle s licitaes e contratos pblicos, revelando uma insistente preocupao com a ausncia de um estmulo carreira de auditor, inexistncia de instrumentos eficazes de fiscalizao in loco, dificuldade de acesso a dados e informaes protegidas e no compartilhadas e demasiada permissividade da lei de licitaes.
11.1.5 O Sentimento de Impunidade e a Necessidade do Engajamento Social

Como resultado desse imenso quadro, temos um crescente sentimento de impunidade no seio da sociedade. Como sabido, coercibilidade, na tcnica jurdica, sano que se manifesta no foro ntimo, trabalhando como freio moral ou mental perpetrao de ato ilcito, e se traduz no temor ou receio de ser punido pela infrao. No Brasil, ao contrrio do que deveria ocorrer, nenhum efeito a coercibilidade exerce sobre o infrator, pois o sentimento que mais prospera o da impunidade. A crise tica causada por este sentimento s no atinge ndices mais alarmantes porque a sociedade brasileira e a imprensa, de um modo geral, exercem um ativo controle social. Da porque hoje em dia a maior punio
que pode ser aplicada a um corrupto, ou a uma instituio envolvida em escndalos polticos, justamente o dano imagem. Inmeras vozes levantam-se em nome da proteo da imagem e da presuno de inocncia. Seus argumentos so consistentes e relevantes, uma vez que vtimas houve de equvocos jornalsticos de que decorreu execrao pblica, promovida nos perodos mais profundos de crise poltica. Abusos h, como em qualquer rea ou profisso. O fato, no entanto, que existe uma relao entre a intensidade da explorao jornalstica do fato e o sentimento de impunidade prevalente em sua poca, que se alimenta e agrava pelo reconhecimento de que essa exposio talvez seja a nica forma concreta de punio dos envolvidos nos escndalos de corrupo. Assim sendo, em grande parte o presente relatrio se guia pelo objetivo de aprimorar o controle social que hoje exercido sobre o aparato institucional brasileiro, permitindo que esta interao produza ainda mais efeitos preventivos sobre a corrupo. Paralelamente, sugerem-se inmeras alteraes legislao brasileira e ao modelo institucional atual, de modo a viabilizar um verdadeiro choque de gesto e transparncia.
11.2 Metodologia Utilizada nas Alteraes Propostas

Esta Sub-Relatoria desenvolveu seus trabalhos perseguindo uma metodologia de estudo que permitisse a anlise do cenrio estrutural e legislativo brasileiro de controle corrupo segundo a sua dinmica e rito processual.
11.2.1 Anlise do Cenrio Estrutural pelo Rito em Quatro Fases
No plano da estrutura em fases, lgico analisar o cenrio institucional brasileiro segundo a evoluo do controle, desde a fase de preveno at a fase de punio. De fato, a primeira etapa de qualquer controle de lavagem de dinheiro ou corrupo passa necessariamente por quatro fases que necessitam estar plenamente preenchidas com estruturas jurdicas eficientes e geis. A primeira fase da estrutura de controle refere-se justamente preveno. O melhor controle sempre ser prevenir, ou seja: impedir que o foco de corrupo ocorra. De fato, o Brasil carente de estmulos preventivos no controle da corrupo, isso porque a mesma proteo normativa que serve para resguardar o cidado comum dos abusos do poder poltico, da arbitrariedade e de sua nefasta perseguio ideolgica, qual seja a proteo dos dados e informaes pessoais e da intimidade, tambm utilizado por empresas e pessoas de m-f como instrumento material e processual contra a persecuo administrativa e judicial. Neste plano preventivo, trs so os enfoques primrios: compartilhamento de informaes, planejamento e transparncia. Tratamse eles de instrumentos materiais de eficincia, pois quanto maior for o compartilhamento de informaes, quanto maior for a transparncia nas operaes realizadas, e quanto mais o ato administrativo estiver vinculado a um resultado planejado e conhecido, maior ser o exerccio do controle social. E onde o controle social exercido no h sentimento de impunidade, a exemplo do que ocorreu em relao ao caso Collor. H, todavia, um impedimento constitucional que dificulta a adoo cada vez maior de medidas de transparncia, planejamento e compartilhamento de informaes, qual seja a proteo absoluta de dados e informaes supostamente sigilosas. No se nega a importncia da proteo das informaes sigilosas contra a perseguio poltica e ideolgica de pessoas inocentes pelo Estado arbitrrio, mas contesta-se o fato de que o exagero na proteo acaba por salvaguardar culpados e polticos de m-f. Assim, imprescindvel se torna amadurecer os conceitos de proteo do sigilo e defesa da intimidade, sem o que nenhuma medida de controle ser verdadeiramente eficaz no sistema brasileiro. Uma vez que o foco de corrupo se imponha sobre as medidas de preveno, torna-se necessrio identific-lo o mais cedo
possvel. A identificao, assim, a segunda fase do rito processual do controle da corrupo. Para que ela ocorra, no entanto, torna-se necessria e imprescindvel uma gesto poltica pautada por um sistema de inteligncia atuante no combate corrupo. No demasia considerar que todos os dados e informaes necessrias ao reconhecimento de qualquer foco de corrupo no Brasil esto disposio das autoridades, dependentes apenas de processamento tcnico e gerenciamento adequados. Um exemplo de eficincia nesta rea se encontra na Secretaria da Receita Federal, cujo setor de inteligncia, voltado arrecadao, permite o acesso gil a mais de oitenta fontes diversas de informaes. E como se tornaria impossvel investigar todos os brasileiros, a Receita priorizou vinte mil personalidades e empresas que, em conjunto, acumulam mais de 80% de toda a arrecadao nacional, independentemente de qualquer suspeita que seu histrico possa criar. Como resultado, a Receita Federal hoje possui os melhores ndices de eficincia no controle da sonegao fiscal, sendo que o Brasil, ano a ano, implementa em 20 bilhes a sua arrecadao tributria. De um modo geral, possumos instituies e institutos jurdicos em todas as reas de interesse ao controle. No Banco Central existe uma rea de fiscalizao com condies tcnicas e humanas para identificar falhas e focos crticos de corrupo e lavagem de dinheiro. Existem rgos tais como o COAF, o DPF, o MPF, o prprio Poder Judicirio, a CVM, os Tribunais de Contas, as controladorias internas, a SPC, todos devidamente instrumentalizados para o controle. O problema, no entanto, que nem todas as operaes bancrias envolvendo focos de corrupo ostentam traos de ilegitimidade financeira. Decorre disso que uma operao bancria pode ser perfeitamente legtima, sob o prisma formal, e no entanto mascarar um foco importante de corrupo que somente um outro rgo tenha condies tcnicas de detectar. O atual caso do mensalo exemplo adequado para demonstrar esse elemento. Em que pese os contratos bancrios firmados entre Marcos Valrio, o Banco do Brasil, o BMG e o Banco Rural serem sabidamente ilegtimos e envolverem um grande esquema de corrupo, no plano formal, puramente financeiro, nenhuma suspeio causaram nos rgos de controle, muito embora a receita federal tivesse condies de
informar a evoluo patrimonial estranha destas personalidades, o mesmo ocorrendo no mbito imobilirio, devido a uma possvel e intensa troca de patrimnio imobilirio. De forma semelhante, embora patente que as empresas de Marcos Valrio contratavam com inmeros rgos do governo federal, algumas delas j previamente apontadas por gravssimas irregularidades, nenhum rgo de controle administrativo teve a iniciativa de procurar as instituies financeiras e com elas compartilhar informaes para o bem de investigar se naqueles contratos bancrios, aparentemente legtimos, existia alguma irregularidade passvel de punio ou controle. A tarefa de atuar no controle da corrupo, portanto, passa por identificar tempestivamente os focos de corrupo, e para tanto no necessrio nada alm de compilar, organizar e gerenciar informaes disponveis nos mais diversos e esparsos sistemas de controle administrativo que possumos, dentro de um sistema lgico de priorizao chamado de lista qualificada de ateno, em que sero monitorados todos os setores historicamente relacionados a focos de corrupo, a exemplo do que se opera no sistema de inteligncia da SRF. Por fim, verificado foco de corrupo, duas medidas tornam-se necessrias. Uma de atuao imediata, ainda no plano administrativo, seguida de outra, de atuao mediata, no plano judicial. Tratam-se das medidas de conteno e punio. Conter estancar, impedir que o foco de corrupo e desvio do recurso mantenha-se aberto. Trata-se, por assim dizer, de um torniquete moral, uma medida drstica e imediata em resposta verificao da corrupo. Infelizmente, muitas alteraes legislativas sero necessrias nesse plano, concedendo aos rgos administrativos o poder de aplicar sanes mais graves e importantes. Veja-se, por exemplo, que o Banco Central, diante da verificao de focos de lavagem de dinheiro, aplica sanes que no mximo atingem o montante de 200 mil reais, quantia insuficiente frente a empresas que lucram bilhes a cada ano no Brasil. Corretoras e fundos de penso, de sua parte, tambm no so punidas com rigor na verificao de atos ilegtimos. Novamente, a nica instituio que d exemplos na aplicao de sanes efetivamente rigorosas a Receita Federal, cuja aplicao conjunta de multa, juros e taxas, em alguns casos multiplica em algumas vezes o valor original do dbito sonegado pelo contribuinte.
O fato que, quanto mais rigorosa for a aplicao de sanes administrativas, menor ser a necessidade na busca do provimento judicial como meio de instrumentalizar qualquer punio aos corruptos e corruptores. Assim, se diante de informaes qualificadas da Receita Federal e outros rgos da administrao pblica, o Banco Central tivesse procedido a uma intensa investigao tcnica nos contratos da empresa de Marcos Valrio com o BMG, o Banco do Brasil e o Banco Rural, certamente teria tido condies de verificar ali o foco de corrupo, aplicando a estas instituies, antes mesmo de qualquer escndalo pblico, sanes administrativas milionrias que servissem de exemplo de controle eficaz da corrupo e da lavagem de dinheiro. Se assim ocorresse, pouca importncia teria o processo judicial na execuo de medidas coercitivas e punitivas, reservando-se a seu poder, Polcia Federal, s CPIs e ao Ministrio Pblico a tarefa precpua de recuperar os recursos financeiros desviados e de promover a punio penal e poltica dos culpados. O problema no Brasil, no entanto, que no existe eficcia nas medidas de sano administrativa. Ao fim acaba-se por reservar ao Poder Judicirio o monoplio integral de qualquer iniciativa no plano da punio. Todavia, a sua morosidade processual e a necessidade de privilegiar a busca constante da verdade substancial no processo judicial acabam por soterrar qualquer expectativa de uma punio imediata a contento. Verificou-se, ao longo dos trabalhos, tambm a necessidade de aprimorar as estruturas de punio, seja criando figuras criminais atualizadas e indispensveis ao controle da corrupo, seja estimulando o poder judicirio na implementao de varas especializadas em controle da corrupo e da lavagem de dinheiro.
11.2.2 Anlise do Cenrio quanto s Trs Dinmicas Escolhidas

Tambm na linha da organizao metodolgica, o cenrio legislativo brasileiro foi subdividido em trs esferas diversas, abordadas na primeira anlise, e so elas: a informao, o controle e a transparncia.
No possvel pensar um efetivo combate corrupo sem o ingresso imediato e efetivo na era da informao, pois ela atua tanto nos planos da preveno quanto da identificao. Quanto maior for o acesso informao por parte dos rgos de controle e da sociedade, maior ser o controle interno, externo e social exercido sobre os rgos pblicos, impedindo assim o estabelecimento do foco de corrupo ou tornando-o to arriscado que no valha a pena sequer a tentativa, dado o risco de exposio posterior. Nessa linha o princpio da transparncia, muito embora no previsto de forma expressa na Constituio Federal, encontra-se implicitamente inserido no ordenamento jurdico. Esse o entendimento do Supremo Tribunal Federal que, ao analisar o principio da moralidade, pronunciou-se da seguinte forma: Os princpios gerais de direito existem por forca prpria, independente de figurarem em texto legislativo. E o fato de passarem a figurar em texto constitucional ou legal no lhes retira o carter de principio. O agente pblico no s tem que ser honesto e probo, mas tem que mostrar que possui tal qualidade. Como a mulher de Csar. (RE n 160.381-SP, Rel. Min. Marco Aurlio , Publicao: DJ 12-081994). Nessa linha o princpio da transparncia, muito embora no previsto de forma expressa na Constituio Federal, encontra-se implicitamente inserido no ordenamento jurdico. Esse o entendimento do Supremo Tribunal Federal que, ao analisar o principio da moralidade, pronunciou-se da seguinte forma: Os princpios gerais de direito existem por fora prpria, independente de figurarem em texto legislativo. E o fato de passarem a figurar em texto constitucional ou legal no lhes retira o carter de principio. O agente pblico no s tem que ser honesto e probo, mas tem que mostrar que possui tal qualidade. Como a mulher de Csar. (RE n 160.381-SP, Rel. Min. Marco Aurlio, Publicao: DJ 12-08-1994). Ademais, a Constituio invoca a transparncia e o direito informao na rea da administrao publica em seu art. 5, XXXIII, ao mencionar que todos tm direito a receber dos rgos pblicos informaes de seu interesse particular, ou de interesse coletivo ou geral, que sero prestadas no prazo da lei, sob pena de responsabilidade, ressalvadas aquelas cujo sigilo seja imprescindvel segurana da sociedade e do Estado coletivo. O mesmo ocorre com o art.. 37, 3, II: o acesso dos usurios a registros administrativos e a informaes sobre atos de governo, observado o disposto no art. 5, X e XXXIII.
Sendo assim a transparncia imprescindvel nas atividades dos rgos e agentes pblicos, pois previne, combate e controla a prtica de corrupo e garante maior eficincia e publicidade aos atos da administrao pblica. A importncia da transparncia ainda se destaca politicamente por sua imensa capacidade de aprimoramento democrtico dos regimes modernos, oportunizado pela insero efetiva que provoca a sociedade para o controle das aes de governo, aes essas que devem ser pautadas estritamente nos princpios da moralidade e da probidade administrativa. Por todas essas razes, no se pode combater a corrupo de uma forma eficaz sem uma poltica que possibilite e privilegie o acesso s informaes e a plena transparncia em todas as relaes que envolvem a administrao publica, uma vez que todas as transaes de interesse publico necessitam de medidas de controle, de forma a coibir a malversao e os desvios de recursos pblicos.
11.3 Estruturao das Instituies

Para que pudssemos propor uma estrutura capaz de lidar com a corrupo no Brasil era necessrio, primeiramente, que tomssemos conhecimento da estrutura e do funcionamento do aparelho atualmente existente. Nesse ponto, as audincias pblicas tornaram-se essenciais para que pudssemos perceber a extrema necessidade de expanso dos quadros funcionais e dos recursos materiais de diversos rgos e entidades governamentais, bem como de agregao de tecnologia e conhecimentos, oferecendo treinamento aos servidores para habilit-los a identificar, apurar e reaver os valores desviados devido corrupo existente. Teramos, ento, que dotar as instituies da infra-estrutura necessria para que pudssemos fazer frente corrupo no pas, combatendo-a com a utilizao dos melhores meios disponveis. Percebemos, porm, ao longo das referidas audincias pblicas e de nossos estudos paralelos, que tais modificaes, mesmo quando somadas s alteraes legislativas tambm identificadas como necessrias e prementes, representariam apenas um esforo momentneo, sem a sobrevida necessria que o enfrentamento da corrupo exige, dada sua natureza complexa, insidiosa e contumaz.
Prova disso o que ocorre hoje na Itlia, onde aps todo o esforo no combate corrupo e ao crime organizado, muito bem sucedido em determinado momento, o governo se v s voltas com crescentes escndalos de corrupo e novas investidas do crime organizado, que vm tomando propores alarmantes. Tudo isto vem exigindo das autoridades governamentais daquele pas novo esforo de conteno, o que denota no terem sido eficazes, ao longo do tempo, as medidas adotadas, embora tenham demonstrado a eficincia necessria no momento de sua implementao. Assim, sem deixar de reconhecer a necessidade de fortalecimento das instituies j existentes e atuantes na preveno e combate corrupo, entendemos que preciso ir mais alm, criando todo um Sistema Nacional de Combate Corrupo, de carter contnuo e que envolva, alm dos rgos e instituies governamentais, cruciais no momento inicial, tambm o apoio e inestimvel parceria da sociedade civil, da mdia e do setor privado. Estes, por sua vez, so imprescindveis no controle da corrupo, atuando principalmente na fase preventiva, impedindo ou reduzindo, desta forma, sua ocorrncia. Como parte do Sistema Nacional de Combate Corrupo, estamos propondo tambm a criao de uma Comisso Permanente Mista qual se reporte o rgo central do Sistema, resgatando, desta forma, o papel constitucional de suma importncia e da competncia exclusiva do Congresso Nacional, qual seja o de fiscalizar e controlar, diretamente, ou por qualquer de suas Casas, os atos do Poder Executivo, includos os da administrao indireta (art. 49, X, CF). Ainda dentro deste enfoque estrutural, de acordo com nossos estudos, duas outras medidas revelam-se extremamente prementes e essenciais: a transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em uma Agncia de Inteligncia Financeira, para que tenha a possibilidade de uma atuao mais eficaz e autnoma, e a reduo do nmero de cargos em comisso de livre provimento e exonerao existentes na estrutura do Poder Executivo, nmero esse absurdamente exagerado, mormente quando comparado aos quantitativos equivalentes na estrutura governamental de outros pases. Outra medida que reputamos de extrema importncia ser a criao de Cmaras, nos Tribunais Regionais Federais, e Varas Judicirias, na Justia Federal de Primeira Instncia, especializadas no julgamento de
crimes contra a administrao pblica. Tal medida visa conferir maior agilidade aos feitos desta natureza, permitindo assim um melhor resultado tanto na recuperao dos recursos pblicos desviados quanto na punio dos responsveis. de se ressaltar que algumas outras aes devero ser adotadas para que possamos enfrentar, de maneira cabal, as causas da corrupo no Brasil. Como exemplo, podemos citar a necessidade de criao de carreiras especficas de gesto e fiscalizao de contratos e de auditoria em toda a administrao pblica. Esta, porm, assim como outras discutidas mais frente, so sugestes que devero ser apresentadas a mdio prazo, pois carecem de avaliao mais aprofundada de seus impactos, embora no nos reste dvida quanto sua essencialidade. Outro ponto que consideramos decisivo para o sucesso de um projeto de combate corrupo de carter nacional o envolvimento de todos os rgos e entidades governamentais, com a disposio poltica e tcnica necessria para cooperar com a implantao e manuteno de um sistema que traduz uma necessidade do Estado Brasileiro, e no somente uma poltica de governo. A viso dos administradores pblicos envolvidos tem que estar voltada para o resultado, e nunca para o processo, sob pena de produzirmos entraves burocrticos e legalistas que apenas criaro obstculos para um efetivo combate corrupo. Por fim, a simplificao e acessibilidade das informaes relativas s aes de governo so cruciais para que a mdia, a sociedade civil e o setor privado atuem como meios de controle social, tornando mais eficaz e menos onerosa a fiscalizao por parte do prprio governo. preciso fortalecer os governos locais, porm tornando cada vez mais transparente sua atuao para que a prpria sociedade local, maior interessada nos servios pblicos prestados e no bom uso dos recursos pblicos disponveis, possa exercer um efetivo controle social do governo.
11.3.1 O Sistema Nacional de Combate Corrupo SNCC

O Sistema Nacional de Combate Corrupo - SNCC dever ser estruturado sobre pilares de transparncia, informao e controle, e dever reconhecer, incentivar e conferir a devida importncia a valores como integridade, liderana e responsabilidade. O acesso informao
dever ser facilitado e normatizado gradativamente, para que sua utilizao seja feita de forma responsvel e transparente. Como ferramenta bsica deste Sistema, ser necessrio criar uma Base de Dados de Ateno Qualificada BDAQ, sistema informatizado com bancos de dados que abriguem informaes provenientes das mais diversas fontes, as quais tero a obrigao legal de aliment-los. Assim, a Receita Federal, por exemplo, fornecer as informaes fiscais em formatao previamente determinada; o Banco Central, de forma semelhante, com relao s informaes bancrias, alimentadas por todo o Sistema Financeiro Nacional. De maneira idntica proceder-se- com todos os demais rgos e entidades que detenham informaes pertinentes, os quais sero paulatinamente instados, por via de lei, a fornecer e manter atualizadas as informaes solicitadas. Note-se que no estamos propondo aqui uma quebra de sigilo, at porque trataremos desse assunto quando discutirmos a necessidade de atualizao da legislao brasileira de combate corrupo, mas tosomente uma centralizao de informaes em um nico sistema, que permitir sua utilizao de forma segura, nos moldes do que se tem em outros sistemas como o Sistema de Informaes do Banco Central do Brasil SISBACEN, o Sistema Integrado de Administrao Financeira do Governo Federal SIAFI e o Sistema Integrado de Administrao de Recursos Humanos SIAPE. Nestes sistemas j existentes, h normas e graus diferenciados de acessibilidade, bem como registro dos usurios autorizados e das informaes pesquisadas, obrigando todos que dele fazem uso a se responsabilizar e manter sigilo quanto s informaes a que tm acesso. A segurana , portanto, atributo essencial do sistema. Criado este sistema informatizado, tem-se em mos a ferramenta bsica de preveno e combate corrupo, eliminando-se automaticamente a burocracia dos processos de troca de informaes entre rgos do governo e os conflitos de propriedade e responsabilidade pela informao. A normatizao do sistema definir, ato contnuo, o grau de acesso a ser concedido a cada rgo, aos nveis hierrquicos ali existentes e de acordo com a exigncia de cada funo. Teremos, entretanto, um rgo operador deste sistema, que logicamente ter acesso a todas as informaes, com as mesmas condies de segurana estabelecidas para os demais.
Definida a ferramenta bsica, qual seja o sistema informatizado, h que se definir a estrutura que dele far uso efetivo no combate corrupo, ou seja, o Sistema Nacional de Combate Corrupo a que nos referimos. Primeiramente, entendemos que o Tribunal de Contas da Unio TCU, por sua independncia e vocao, constitucionalmente definida como de fiscalizao e controle das contas pblicas, seja o rgo central do Sistema Nacional de Combate Corrupo, responsvel por seu planejamento, coordenao e monitoramento, propondo objetivos e metas e deflagrando ou orientando as aes necessrias para aperfeioamento e correes do sistema, visando sua modernizao e ao seu desenvolvimento sustentvel. Neste sentido, tambm o TCU ser o rgo administrador da Base de Dados de Ateno Qualificada BDAQ. Como tal, o TCU ser o rgo com acesso pleno a todas as informaes disponveis, delas podendo fazer uso, dentro dos limites constitucional e legalmente estabelecidos, para efetuar as anlises necessrias apurao e recuperao de recursos desviados, estejam eles a cargo de entidades pblicas, privadas ou mistas, importando apenas que hajam recursos pblicos envolvidos e risco de prejuzo para a administrao pblica. Diante disto, certamente a estrutura do TCU dever passar por uma reviso visando sua adequao s novas atribuies. Alm do TCU, compor o SNCC o COAF, ao qual continuaremos nos referindo como tal, inclusive nos projetos de criao do Sistema, uma vez que sua transformao em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira depende de iniciativa legislativa do Poder Executivo. Tambm o Ministrio Pblico dever ter atuao destacada no Sistema, em parceria com o TCU, e acesso definido s informaes necessrias s investigaes sob sua responsabilidade, especialmente sua Cmara Temtica voltada s questes relacionadas ao Patrimnio Pblico e Social. Ao Poder Judicirio ser sugerida a criao, nos Tribunais Regionais Federais, de Cmaras especficas para atuar nos crimes cometidos contra a administrao pblica, assim como as correspondentes Varas na Justia Federal de Primeira Instncia, que atuaro em parceria com os rgos de investigao e represso de crimes desta natureza,
visando agilizar os processos e tornar eficaz a recuperao dos recursos pblicos desviados. Quanto aos demais rgos que podem atuar direta ou indiretamente no combate corrupo, como a Polcia Federal e a Interpol, o Banco Central do Brasil, a Secretaria da Receita Federal - SRF, o Departamento de Recuperao de Ativos e Cooperao Jurdica Internacional DRCI, a Comisso de Valores Mobilirios CVM, a Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, a Secretaria de Previdncia Complementar SPC, a Controladoria-Geral da Unio CGU, a Advocacia-Geral da Unio AGU e a Comisso de tica Pblica, entre outros, devero ter sua participao no Sistema e acesso s informaes da BDAQ paulatinamente definidos. Ainda prope-se a criao de uma ferramenta adicional, batizada de Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos SIFAC. Como j afirmamos anteriormente, a tnica do combate corrupo, assim como das tcnicas de boa governana corporativa, a busca da transparncia nas contas e contratos firmados. No que se refere gesto do Estado, a execuo dos contratos pblicos o ponto nevrlgico do sistema oramentrio e a principal porta aberta malversao dos recursos do errio. O estado-da-arte no que tange tecnologia de redes j permite h anos a integrao de porte nacional de todos os dados referentes aos contratos pblicos, ao passo que a demora em sua efetiva aplicao somente dificulta o trabalho dos rgos de fiscalizao, ao ter que buscar s cegas os casos de desvios, sem instrumentos confiveis que apontem as irregularidades potenciais. As recentes inovaes consubstanciadas no sistema do prego eletrnico nico no mundo em seu estgio de evoluo e refinamento , o SIGA e o sistema de controle de contratos recentemente elaborado pelo Tribunal de Contas da Unio apontam nessa direo e constituem os primeiros passos no sentido de democratizar o acesso informao e, conseqentemente, avanar no controle dos gastos pblicos. A proposta de criao do SIFAC Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos, que ora apresentamos, grandemente inspirada em projetos de lei recentemente apresentados pelos Senadores lvaro Dias e Marco Maciel, bem como em trabalhos
acadmicos42 e nas audincias realizadas pela Sub-Relatoria de Propostas de Combate Corrupo. O objetivo desse trabalho coletivo apresentar importante conjunto de normas para melhorar nosso sistema licitatrio e o controle sobre a celebrao e execuo dos contratos. Para tanto, alm das definies gerais sobre o funcionamento do sistema apresentadas no presente Projeto de Lei, fez-se necessrio alterar dispositivos da Lei de Licitaes (Lei n 8.666/93) e da Lei do Prego (Lei n. 10.520/02), o que ser feito em Projeto de Lei parte, tambm apresentado no Relatrio desta CPMI. Certamente, alm da integrao de dados e de uma maior transparncia dos contratos pblicos, um grande avano que a adoo desse sistema proporcionaria a possibilidade de adicionar um juzo de qualidade ao julgamento de propostas numa licitao. A imposio feita pela normativa brasileira de comprar pelo menor preo freqentemente faz com que o administrador pblico compre mal. Pensando nisso, prope-se a criao de um novo critrio de julgamento das propostas dos licitantes, batizado de oferta mais vantajosa. Esse critrio, consagrado recentemente pela normativa da Unio Europia e integrante h dcadas da normativa americana, permite ao rgo licitante adicionar um juzo de qualidade baseado em experincias anteriores com aquele mesmo fornecedor. Esse critrio diferencia-se da licitao de tcnica e preo, uma vez que na idia de proposta mais vantajosa est a remisso experincia anterior, utilizvel em qualquer tipo de contrato, enquanto a tcnica e preo realiza seu juzo de valor sobre a capacidade tcnica do licitante no curso do processo, baseando-se to-somente na documentao apresentada, e, mesmo assim, somente pode ser aplicado a um rol muito especfico de contratos, quais sejam aqueles de servios de natureza predominantemente intelectual, em especial na elaborao de projetos, clculos, fiscalizao, superviso e gerenciamento e de engenharia consultiva em geral e, em particular, para a elaborao de estudos tcnicos preliminares e projetos bsicos e executivos (art. 46 da Lei n 8.666/93).
Remetemos dissertao de mestrado de consultor legislativo do Senado: BANDEIRA, Luiz Fernando. Novos Mecanismos de Preveno Corrupo em Licitaes Pblicas. Recife: UFPE, 2004.
42
Assim, a gesto de qualidade por meio do SIFAC teria dois objetivos, um de auxlio ao administrador pblico e outro para seu controle. O administrador pblico poderia beneficiar-se dos dados do subsistema de gesto para que instrussem a valorao da proposta mais vantajosa. No subsistema de qualidade haveria avaliaes quanto ao cumprimento dos prazos para entrega, da qualidade da assistncia tcnica, da durabilidade e rendimento dos produtos, eventualmente at mesmo certificaes de qualidade ISO, e outros. O julgamento de qualidade ser realizado pelos usurios dos bens ou servios que, amparados em consulta estatstica, respondero objetivamente a formulrios nos quais ser preservada a identidade daquele que o preencheu. Igualmente, ser possvel beneficiar empresas com responsabilidade social, que busquem a preservao do meio ambiente, a contratao de deficientes fsicos, o apoio a programas sociais, etc., fazendo com que sejam beneficiadas nas licitaes em que participem, o que impossvel na atual normativa. Tais valores constantes das bases de dados seriam multiplicados pelos pesos proporcionais conferidos a cada item pelo administrador pblico, em razo de sua importncia para cada licitao especfica e ento seriam somados ao critrio de preo definido no subsistema de prego eletrnico para eleger a proposta mais vantajosa. Para as empresas novas, que ainda no possuam avaliao no subsistema de qualidade, ser aplicado um artifcio matemtico que lhes atribuiria uma oportunidade de competio, calculandose uma mdia entre os demais concorrentes enquanto a empresa no atinja suas cinco primeiras avaliaes, por parte de pelo menos dois rgos diferentes. Para o controle da Administrao Pblica, o SIFAC poderia contribuir ao mostrar, por exemplo, que uma determinada empresa mal avaliada por outros rgos seguidamente recebe aditivos contratuais, prorrogaes de contrato e mesmo contratos formulados sob a modalidade de urgncia, tudo vinculado a um mesmo rgo ou esfera de gesto pblica.
11.3.2 A Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo - CMCC

Ainda no mbito do Poder Legislativo, estamos sugerindo a criao de uma Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo -
CMCC, a ser composta por um Senador e um Deputado de cada Partido representado nas Casas Legislativas do Congresso Nacional, com igual nmero de suplentes, todos indicados pelas lideranas partidrias. Essa Comisso dever ter, em sua estrutura administrativa, servidores com a formao acadmica adequada e a qualificao profissional necessria para atuar em estudos, pesquisas e elaborao de proposies, todos relacionados luta contra a corrupo no Brasil e no mundo. Caber nova Comisso, especialmente, apresentar e acompanhar as proposies legislativas necessrias e pertinentes ao aperfeioamento do Sistema Nacional de Combate Corrupo, tanto surgidas no Congresso Nacional quanto apontadas pelo TCU, que a ela se reportar nas questes relativas ao SNCC, BDAQ e, de forma geral, no que diz respeito ao combate corrupo. Tambm o COAF, cuja transformao em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira estamos sugerindo, reportar-se- CMCC, de forma semelhante ao que hoje se verifica entre a Comisso Mista de Controle das Atividades de Inteligncia CCAI e a Agncia Brasileira de Inteligncia ABIN. A criao da Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo - CMCC, no entanto, encontra-se prevista no corpo do projeto de criao do Sistema Nacional de Combate Corrupo - SNCC.
11.3.3 Transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira ANIF
Com todas as dificuldades, muitas das quais j apontadas, que o atual Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF vem enfrentando para, com sua reduzida estrutura, exercer as funes de Unidade de Inteligncia Financeira UIF do governo brasileiro, cumprindo as atribuies que lhe foram cometidas pela Lei n 9.613, de 1998, foroso reconhecer que este rgo necessita de uma reformulao visceral. Tal reformulao aponta vigorosamente no sentido de sua transformao em uma Agncia Nacional de Inteligncia Financeira, embora entendamos ser imperiosa a manuteno de seu vnculo com o
Ministrio da Fazenda. Portanto, com a transformao do COAF em Agncia pretende-se to-somente, alm de conferir maior autonomia quele rgo, dot-lo da estrutura permanente de servidores tcnicos e administrativos qualificados que, independentemente da mudana dos componentes da direo, tenham condies de manter o funcionamento adequado e ininterrupto de suas atividades, bem como a memria de sua atuao e processos de trabalho. Com a nova estrutura, aquele rgo ter no s a estrutura necessria para o adequado exerccio de suas funes institucionais, como tambm a independncia necessria para exerc-las com a devida iseno, adquirindo a forma mais comumente adotada por entidades de semelhante natureza em outros pases. Assim, sugere-se que o COAF evolua para um formato de agncia de inteligncia financeira, independente e vinculada ao Ministrio da Fazenda, passando a denominar-se Agncia Nacional de Inteligncia Financeira -ANIF. A proposio correspondente encontra-se acostada em anexo.
11.3.4 Reduo do Nmero de Cargos em Comisso e de Confiana no mbito do Poder Executivo das Trs Esferas
A reduo do nmero de cargos em comisso e funes de confiana no mbito do Poder Executivo Federal, Estadual e Municipal mostra-se necessria, em parte, por seu impacto moralizador, tendo em vista que o nmero excessivo de cargos e funes desta natureza hoje existentes na administrao pblica brasileira fator de verdadeira apropriao da administrao como se patrimnio do governo fosse. A administrao pblica, assim como seus cargos e funes, patrimnio do Estado, e no deve, portanto, ser colocada merc dos mpetos nepotistas e clientelistas do governo, sob pena de criar-se ambiente mais que propcio para a proliferao da corrupo. Ao contrrio, necessrio investir na profissionalizao dos servidores pblicos, inclusive para a ocupao dos cargos em comisso em todos os nveis da administrao, para permitir que a mquina do Estado
esteja em constante funcionamento, com qualidade tcnica sempre crescente. Especialmente no que se refere ocupao das funes de ordenadores de despesas, prope-se que sejam ocupadas exclusivamente por servidores efetivos integrante dos quadros de carreira do rgo em questo. A medida coaduna-se com os esforos de profissionalizao servio pblico. Entretanto, percebemos que so necessrias regras especficas para o Poder Executivo, no s porque a maioria dos cargos em comisso e funes de confiana ali se encontra, mas principalmente porque sua estrutura infinitamente maior que as dos demais Poderes, tornando extremamente difcil o controle e a fiscalizao da proliferao dos cargos e funes desta natureza, especialmente em sua administrao indireta.
11.3.5 Criao de Cmaras e Varas Judicirias Especficas para Julgar Crimes contra a Administrao Pblica
Uma das necessidades apontadas ao longo do extenso trabalho realizado pela CPMI dos Correios a de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, bem como das aes de improbidade administrativa. Acreditamos que a medida contribuir sobremaneira para que a represso corrupo se torne mais eficiente e eficaz, de modo a incrementar a constante e necessria moralizao da Administrao Pblica. No mbito de sua competncia, podero os Tribunais Regionais Federais ministrar cursos oficiais ou firmar convnios a fim de permitir a especializao dos desembargadores e juizes federais integrantes das respectivas cmaras e varas, permitindo-lhes o acesso a todo e qualquer arsenal tcnico necessrio para o exame das questes que lhes sero submetidas, propiciando-lhes, enfim, a capacitao necessria ao exerccio de to especializada judicatura.
No tocante criao das varas judicirias, h de se ter em relevo que a medida, alm de possibilitar o exame dessas causas por um juiz federal especializado na matria, permitir que as questes ligadas diretamente s investigaes realizadas pela Polcia Federal, bem como s requisies feitas pelo Ministrio Pblico e outros rgos sejam decididas com mais agilidade e prontamente atendidas. Processar-se- com mais rapidez os pedidos de priso, as busca e apreenses, as quebra de sigilo, as escutas telefnicas e outros atos judiciais relevantes. de se atentar, quanto ao ponto, que, nos termos do art. 96, I, a, da Constituio Federal, compete privativamente aos tribunais elaborar seus regimentos internos, dispondo sobre a competncia e o funcionamento dos respectivos rgos jurisdicionais. Assinale-se tambm que o art. 96, I, d, dessa Carta dispe competir privativamente aos tribunais propor a criao de novas varas judicirias. Observe-se, ainda, que ao Conselho da Justia Federal, rgo que funciona junto ao Superior Tribunal de Justia, cabe a superviso administrativa e oramentria da Justia Federal de primeiro e segundo graus, conforme dispe o art. 105, pargrafo nico, II, da Constituio. Diante desses preceitos constitucionais, a fim de concretizar a referida medida legislativa, esta CPMI, alm da apresentao de proposta de emenda Constituio, apresentar indicaes aos Presidentes do Superior Tribunal de Justia e dos Tribunais Regionais Federais, sugerindo-lhes que proponham as devidas modificaes na legislao, exercendo, dessa forma e sobretudo, o seu papel constitucional para a preveno e represso da corrupo no Pas.
11.4 Alteraes da Legislao

Depois de examinada a estrutura das entidades brasileiras envolvidas com o combate corrupo, era necessrio revisar o arsenal legal de que poderiam dispor para atuar em todas as fases, desde a preveno at a punio. Neste ponto tambm as audincias pblicas foram de grande valia, haja vista que diversos palestrantes ofereceram sugestes pontuais e pertinentes, cada um com relao sua rea de atuao. Os estudos
desenvolvidos por esta Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo, de forma semelhante, apontaram a necessidade de modernizao da legislao, que identificou mudanas a serem efetuadas na Constituio Federal, passando por toda a legislao infraconstitucional e chegando aos normativos internos do Poder Legislativo. Assim, apresentamos primeiramente as propostas de emenda Constituio, passando em seguida para os projetos de lei complementar, aos projetos de lei ordinria e os projetos de resoluo.
11.4.1
Propostas de Emenda Constituio
11.4.1.1 Incluso dos Dirigentes de Entidades da Administrao Indireta entre os Sujeitos Passveis de Convocao, pelo Senado Federal, pela Cmara dos Deputados ou por Qualquer de Suas Comisses, para Prestar Informaes
Do ponto de vista do combate corrupo, a primeira alterao do texto constitucional sugerida a incluso, entre os sujeitos passveis de convocao, para prestar informaes, dos dirigentes de entidades da administrao indireta. De acordo com o texto original, poderiam ser convocados apenas os Ministros de Estado e titulares de rgos diretamente subordinados Presidncia da Repblica. Isto, porm, no faz sentido, haja vista a distncia por vezes existente entre a especificidade das informaes solicitadas pelo Poder Legislativo e aquelas de conhecimento direto do Ministro de Estado com relao administrao, por exemplo, de uma empresa pblica vinculada sua Pasta. Alm disso, se como dispe o art. 49, X, da Constituio Federal, compete exclusivamente ao Congresso Nacional fiscalizar e controlar, diretamente, ou por qualquer de suas Casas, os atos do Poder Executivo, includos os da administrao indireta, de se esperar que qualquer dirigente de rgo ou entidade da administrao direta e indireta possa ser convocado pelo Poder Legislativo para prestar informaes relativas entidade sob sua administrao.
Ademais, como diz o ditado popular, quem pode mais pode menos. Portanto, o legislador constitucional certamente no teve o intuito de restringir, mas to-somente de simplificar o acesso s informaes. No obstante, com o crescimento da mquina administrativa e com a necessidade cada vez maior de controle e fiscalizao, especialmente sobre as entidades da administrao indireta, faz-se mister seja alterada a Constituio para facilitar o acesso dos representantes do povo s informaes relativas administrao pblica brasileira.
11.4.1.2 Divulgao, via Internet, do Currculo e Agenda dos Agentes Polticos e Ocupantes de Cargos em Comisso de Livre Nomeao e Exonerao, para Conferir mais Transparncia Administrao Pblica
Uma das maiores dificuldades que a Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios teve para verificar indcios relacionados s investigaes efetuadas, tanto nos Correios quanto nos mais diversos rgos e entidades do Poder Executivo, foi a falta de uma agenda organizada, ou mesmo sua total inexistncia, dos ocupantes de cargos dos escales mais altos. No faz sentido, a nosso ver, no haver divulgao destes dados, tendo em vista que dever do Estado garantir a transparncia dos atos de seus agentes, em especial aqueles que se encontram em cargos de poder, incumbidos de tomar decises. De forma idntica, os ocupantes de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao, indicados, via de regra, pelos agentes polticos e ocupantes de cargos da alta administrao, devem ter, alm de suas agendas, tambm os currculos divulgados na Internet, para permitir um controle pblico tanto de seus atos quanto da adequada nomeao, que deve considerar as atribuies do cargo em relao ao nvel de formao acadmica e qualificao profissional do ocupante.
11.4.1.3 Definio, em Sede Constitucional, da Aplicabilidade da Lei que Regula os Atos de Improbidade Administrativa
Embora nosso entendimento seja de que no h dvidas quanto aplicabilidade da lei de improbidade administrativa a todos os agentes pblicos, inclusive os agentes polticos, tm surgido controvrsias com relao matria, tendo sido inclusive encaminhada Reclamao ao Supremo Tribunal Federal para evitar sua aplicao a todos aqueles que esto sujeitos ao processo por crime de responsabilidade. Ao analisar a questo, do ponto de vista constitucional, no vislumbramos qualquer vestgio indicativo de que a aplicao de um dos processos elimine a possibilidade de responsabilizao no outro. Porm, surgida a controvrsia, nada mais nos resta a fazer seno, em nome da probidade na administrao pblica brasileira, apresentar proposta de emenda Constituio que venha a sanar a dvida, tornando o texto do 4 do art. 37 explcito o suficiente. Ademais, a previso de punies pelo desvio de recursos pblicos, sempre estabelecida com base em critrios de justia, s ir alcanar os agentes pblicos corruptos, nenhuma preocupao representando para aqueles que velam pela probidade no servio pblico.
11.4.2
Projetos de Lei Complementar
11.4.2.1 Limitao das Despesas com Publicidade

Ao longo dos trabalhos de investigao da CPMI dos Correios, foi-se tornando evidente uma considervel migrao do foco da corrupo, das licitaes de obras pblicas, quando surgiram escndalos como o do Tribunal Regional de So Paulo TRT-SP, para as licitaes de servios, em especial de campanhas publicitrias, cujo controle certamente mais difcil devido grande parcela de subjetividade envolvida. Parte disto, sem dvida, deve-se ao aperfeioamento dos mecanismos de controle das licitaes de obras pblicas.
Observado isto, resta-nos impor limites legais que impeam ou, no mnimo, dificultem, da mesma forma como ocorreu com relao s obras pblicas, os abusos que hoje ocorrem nas licitaes de servios de publicidade, parte deles referentes a gastos excessivos em campanhas publicitrias caras e, muitas vezes, at desnecessrias. Para tanto, apresentamos um projeto de lei complementar que visa regular disposies j contidas no art. 37 da Constituio Federal, utilizando-se, porm, da mesma premissa utilizada para criao da Lei de Responsabilidade Fiscal,qual seja o art. 163, inciso I, da Carta Magna. Em vista deste cenrio, e de posse da informao de que as despesas de publicidade da Unio, s no ano de 2004, giraram em torno de R$ 1 bilho (um bilho de reais), optamos por estabelecer limites plenamente capazes de atender s necessidades de campanhas educacionais, de informao e de orientao social necessrias populao, diferenciados nas trs esferas de governo. Cuidamos, ainda, de excluir do limite estabelecido a publicidade de carter obrigatrio, seja por imposio legal ou para a validade de atos administrativos. Por estas razes elaboramos projeto de lei complementar limitando, na Lei de Responsabilidade Fiscal, as referidas despesas.
11.4.2.2 Fiscalizao dos Fundos de Previdncia Complementar

Os planos de benefcios da previdncia complementar em nosso pas acumulam ativos garantidores dos benefcios da ordem de R$ 400 bilhes, abrangendo um universo de aproximadamente 14 milhes de brasileiros. E est em franco desenvolvimento, fazendo com que seja necessria a implementao de mecanismos cada vez mais eficientes de fiscalizao. Este Relatrio traz projeto de lei complementar elaborado a partir do minucioso trabalho desenvolvido pela Sub-Comisso de Fundos de Penso, a cargo do Deputado Antnio Carlos Magalhes Neto. O projeto ora apresentado visa a dotar os rgos fiscalizadores da previdncia complementar da prerrogativa de tambm investigar diretamente as operaes financeiras realizadas com os recursos dos planos de benefcios, assim como hoje ocorre em relao ao Banco Central do Brasil e
Comisso de Valores Mobilirios no mbito das entidades que compem o sistema financeiro nacional. Tal proposta impede, por um lado, que os administradores dos recursos dos planos de benefcios possam se opor fiscalizao dos rgos de fiscalizao da previdncia complementar alegando sigilo e, por outro, que tais rgos possam firmar convnios com o Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios para realizar investigaes em conjunto. Tambm fica garantido o necessrio intercmbio entre os respectivos rgos fiscalizadores. de se ressaltar que todos os demais dispositivos da Lei Complementar n 105/01 ficam mantidos na ntegra, dentre os quais o dever da manuteno do necessrio sigilo pelos agentes pblicos que tenham acesso aos dados, como j ocorre hoje, sob pena de responsabilizao civil e criminal. Trata-se da garantia de que o direito fundamental preservao da intimidade no seja ferido. Entendemos que dotar os rgos federais responsveis pela fiscalizao e regulao da previdncia complementar de tais prerrogativas implementar fator de maior segurana para todo o sistema, que ter a seu dispor mecanismos mais geis e eficazes de atuao.
11.4.3
Projetos de Lei
11.4.3.1 Reviso e Atualizao da Lei de Lavagem de Dinheiro

Em 20 de dezembro de 1988, o Brasil assina a Conveno das Naes Unidas contra o Trfico ilcito de Entorpecentes e de Substncias Psicotrpicas (conhecida como "Conveno de Viena de 1988"), aprovado pelo Congresso Nacional por meio do Decreto Legislativo n 162, de 14 de junho de 1991, e o Decreto n154, de 26 de Junho de 1991. Como um dos efeitos dessa conveno, em 03 de maro de 1998, foi sancionada a Lei n 9.613, que tipificou o crime de lavagem ou ocultao de bens direitos e valores no ordenamento jurdico do Pas e criou o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).
Vrias so as propostas de alterao da Lei n 9.613, de 03 de maro de 1998. Na Cmara dos Deputados tramitam mais de oito proposies (entre principais e apensas) e mais seis no Senado Federal que, na sua maioria, pretende a incluso de mais crimes como antecedentes para a configurao do crime de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores. A questo do denominado crime antecedente demonstrou-se ainda mais relevante no momento em que comearam a ser feitas as oitivas da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo. Vrias foram as sugestes no sentido de que fossem includos novos ilcitos, notadamente os crimes contra a ordem tributria. Diante desse quadro, a deciso desta Sub-Relatoria foi a de compilar as principais alteraes propostas Lei n 9.613/98 com o intuito, no apenas de elev-la categoria de terceira gerao (aquela na qual o crime de lavagem existe independentemente do crime antecedente), mas tambm de implementar as mudanas mais significativas no sentido de aprimorar o arcabouo legal relativo ao combate lavagem de dinheiro. Outra mudana implementada a reestruturao do tratamento dado aos bens, direitos ou valores do investigado ou acusado, ou existentes em nome de interpostas pessoas, que sejam instrumento, produto ou proveito de infrao penal objeto de medidas assecuratrias decretadas pelo judicirio. Com a alterao proposta passar a ser possvel a utilizao dos bens pelo Estado, no combate ao crime ou em aes voltadas sua preveno. A incluso de novas pessoas obrigadas a manter registro de clientes e de informar operaes suspeitas. Outra inovao do PL a comunicao prvia das transferncias internacionais e dos saques em espcie realizados em instituies financeiras. Ficar a cargo do Banco Central do Brasil o estabelecimento dos termos, limites, prazos e condies para a comunicao. Ser, ainda, possvel dispens-la nos casos em que o perfil do cliente ou a justificativa apresentada assim o permitam. Foi proposta, ainda, a majorao da multa mxima de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), para at R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais).
Assim, agradecemos as contribuies dos Srs. Deputado Colbert Martins, Deputado Lobbe Neto, Deputada Ann Pontes, Deputado Capito Wayne, Deputado Alberto Fraga, Deputado Zarattini, Deputado Eduardo Valverde, Senador Antero Paes de Barros, Senador Pedro Simon, Senador Ney Suassuna. Registramos, ainda, que a proposta em audincia pblica no Ministrio da Justia tambm foi utilizada nessa proposio legislativa.
11.4.3.2 Alterao da Administrativa
Lei
de
Improbidade
Esta CPMI constatou, ao longo de seus trabalhos, a necessidade de alterao de dispositivos da Lei n. 8.429, de 2 de junho de 1992, a fim de incrementar os mecanismos legais de combate aos atos de improbidade administrativa e facilitar a sua apurao e julgamento. Por meio dos trabalhos realizados pela CPMI, apurou-se que quantia considervel de recursos objeto das investigaes originaram-se de contratos de publicidade firmados pelo Poder Pblico. inegvel que muitos desses contratos so rotineiramente firmados em contrariedade norma constante do art. 37, 1., da Constituio Federal, que estabelece: a publicidade dos atos, programas, obras, servios e campanhas dos rgos pblicos dever ter carter educativo, informativo ou de orientao social, dela no podendo constar nomes, smbolos ou imagens que caracterizem promoo pessoal de autoridades ou servidores pblicos. Alm de serem assinados com o propsito escuso de promoo pessoal de agentes pblicos, muitos contratos so firmados em manifesto desvio de finalidade. Outros, aparentemente, no ofendem as regras acima citadas. Contudo, so assinados com o objetivo de privilegiar particulares, destinatrios de enormes quantias que envolvem tais contrataes, que terminam por repass-las a outros, a exemplo dos fatos apurados pela presente CPMI. De modo a coibir essa prtica, propomos a insero das condutas de celebrar ou autorizar a celebrao de contrato de publicidade
em desacordo com o disposto no art. 37, 1., da Magna Carta, para fim autorizado por lei ou com desvio de finalidade como ato de improbidade administrativa previsto expressamente na Lei 8.429, de 1992. Tambm sugerimos a insero da conduta de utilizao de recursos pblicos para a produo ou difuso de publicidade que contenha nomes, smbolos, mensagens ou quaisquer sinais que caracterizem promoo pessoal ou agradecimento pela realizao de obras e servios pblicos. Propomos o agravamento das sanes para os atos de improbidade administrativa para cada uma das modalidades previstas nos arts. 9, 10 e 11 da Lei. A modificao abrange tanto o tempo de suspenso dos direitos polticos quanto o valor a ser arbitrado a ttulo de multa civil e o tempo de proibio para contratao ou recepo de benefcios ou incentivos do Poder Pblico. Acreditamos que os perodos e os valores ora em vigor afiguram-se desproporcionais e ineficazes para a represso de to repudiveis prticas, que crescem a cada dia e adquirem grau de complexidade cada vez maior. Tambm formulamos alterao no sentido de obrigar o agente pblico a atualizar e entregar a sua declarao de bens nos trs anos subseqentes data em que o agente pblico deixar o exerccio do mandato, cargo, emprego ou funo, de modo a intensificar a fiscalizao sobre esse agente e coibir a prtica de atos de improbidade administrativa nesse perodo. Outra alterao proposta a dilao do prazo para a propositura da ao principal aps a efetivao de medida cautelar, que atualmente de trinta dias, bem como a incluso dos Partidos Polticos como possveis proponentes da ao. H de se observar que o prazo extremamente curto, se considerarmos o volume de trabalho do Ministrio Pblico e a complexidade que as investigaes desses atos envolvem. A idia ampliar o prazo para a propositura da ao principal, sem deixar de garantir pessoa que teve bens, direitos ou valores de sua propriedade sujeitos a medidas assecuratrias a brevidade desse procedimento cautelar.
Outra necessidade que se mostra a alterao da pena prevista na Lei para o crime de representao por ato de improbidade administrativa quando o autor da denncia sabe da inocncia do denunciado. Atualmente a pena cominada de deteno de seis a dez meses e multa. H de se assinalar, contudo, que essa conduta equivalente ao tipo previsto no art. 339 do Cdigo Penal, que tipifica a conduta de dar causa instaurao de investigao policial, processo judicial, instaurao de investigao administrativa, inqurito civil ou ao de improbidade administrativa contra algum, imputando-lhe crime de que o sabe inocente, cuja pena de recluso, de dois a oito anos, e multa. Por se tratar de condutas similares e que tutelam o mesmo bem jurdico, as penas ho de ser as mesmas, motivo pelo qual se prope a alterao do art. 19 da Lei. Por fim, tambm propomos a alterao dos prazos de prescrio das aes para apurao dos atos previstos na Lei de Improbidade Administrativa. de se assinalar que as autoridades policiais e o Ministrio Pblico se deparam com um volume de trabalho cada vez maior a envolver o tema da lavagem de dinheiro e crimes antecedentes correlatos. Contudo, inmeras restries como o quadro restrito de servidores tecnicamente habilitados para as investigaes e a complexidade da atividade delitiva dificultam a realizao de um trabalho de qualidade que consiga atender s demandas da sociedade. Considerando que o prazo de cinco anos ainda assegura a impunidade de muitos agentes pblicos que causam prejuzos ao errio, prope-se a dilao dos prazos prescricionais, a fim de garantir a apurao desses atos e a efetiva punio dos culpados. Em razo da importncia e necessidade de implementao das medidas legislativas aqui constantes, esta CPMI apresenta projeto de lei para promover as citadas alteraes na Lei n. 8.429, de 1992.
11.4.3.3 Tipificao das Condutas de Fazer Afirmao Falsa ou Negar a Verdade, na Condio de Indiciado ou Acusado, em
Inquritos, Processos Parlamentares de Inqurito
Comisses
Quando da realizao dos trabalhos desta CPMI, inmeros investigados e pessoas convidados a depor recorreram ao Supremo Tribunal Federal a fim de que lhes fosse assegurado o direito de depor sem que lhes fosse exigida a assinatura de termo para que prestassem compromisso de dizer a verdade sobre os fatos que lhes fossem perguntados. O direito, ao final, terminou por lhes ser assegurado pela mais alta Corte do Pas. Como resultado prtico da medida, pode-se perceber que a deciso impossibilitou que muitos fatos fossem esclarecidos com a profundidade necessria e a verdade fosse efetiva e totalmente alcanada. Este regime especial atualmente concedido pelo Supremo Tribunal Federal aos indiciados ou acusados em decorrncia da interpretao jurisprudencial dada ao art. 5., inciso LXIII, da Constituio Federal, no se verifica apenas nas Comisses Parlamentares de Inqurito, mas em todos os processos administrativos ou judiciais e inquritos de natureza penal, civil ou administrativa. Atualmente nos encontramos em delicado momento social. A sociedade clama pela apurao das denncias realizadas e constantemente noticiadas. tempo de se resgatar a transparncia das instituies pblicas e de se consolidar o respeito tica e verdade. certo que a Constituio Federal abriga, em seu art. 5., inciso LVII, o princpio da presuno de inocncia, ao dispor que ningum ser considerado culpado at o trnsito em julgado de sentena penal condenatria. A Magna Carta tambm assegura o direito ao silncio no art. 5., inciso LXIII, ao estabelecer que o preso ser informado de seus direitos, entre os quais o de permanecer calado, sendo-lhe assegurada a assistncia da famlia e de advogado. Essa norma se inspira no direito romano, que abriga o brocardo nemo tenetur edere contra se (ningum obrigado a produzir prova contra si). Por fim, cite-se o art. 186 do Cdigo de Processo Penal, com redao dada pela Lei n. 10.792, de 1. de dezembro de 2003, cuja norma
nesse insculpida no sentido de que depois de devidamente qualificado e cientificado do inteiro teor da acusao, o acusado ser informado pelo juiz, antes de iniciar o interrogatrio, do seu direito de permanecer calado e de no responder perguntas que lhe forem formuladas. Do pargrafo nico desse dispositivo consta que o silncio, que no importar em confisso, no poder ser interpretado em prejuzo da defesa. Esses princpios tambm so encontrados na legislao supranacional. Cite-se, a respeito, a Conveno Americana sobre Direitos Humanos Pacto de San Jose da Costa Rica (art. 8.), a Declarao Universal dos Direitos do Homem (art. XI), a Declarao Americana dos Direitos e Deveres do Homem (art. XXVI) e a Conveno Europia para Proteo dos Direitos Humanos e das Liberdades Fundamentais (art. 6.). de se ter em mente, contudo, que o direito ao silncio e o princpio da presuno de inocncia no podem ser interpretados de maneira to dilatada pelo Supremo Tribunal Federal de modo a permitir a aclamao jurdica do direito de mentir, o que se afere pela atual jurisprudncia consolidada sobre a questo. A presuno de inocncia garantida pelo ordenamento jurdico relativa, na medida em que as provas constantes dos autos podem apontar para a verdadeira e efetiva culpabilidade do acusado. A manuteno do direito de mentir, da forma em que assegurado pelas reiteradas decises proferidas pelo Supremo Tribunal Federal, constitui duro golpe contra o interesse pblico e avilta o direito dos cidados e da sociedade de acesso verdade real. O direito ao silncio no pode ser equiparado ao direito atualmente conferido de se negar a verdade ou mentir deliberadamente em inquritos, processos ou em comisses parlamentares de inqurito. No podemos permitir que o indiciado ou acusado se valha de subterfgio to repudivel para inventar histrias, iludir ouvintes, gerar expectativas falaciosas e comprometer a busca da verdade. A autntica interpretao a ser dada ao art. 5., LXIII, da Constituio Federal a no sentido de que qualquer pessoa tem o direito de ficar calada para no produzir prova capaz de incrimin-la, mas que, se resolver falar e no falar a verdade, ou neg-la, ser punido pela prtica dessa conduta.
Por esta razo, a Comisso Parlamentar Mista de Inqurito apresenta projeto de lei que tem por objetivo a alterao do Cdigo Penal e da Lei das Comisses Parlamentares de Inqurito para criminalizar o perjrio em nosso ordenamento jurdico.
11.4.3.4 Reduo da Discricionariedade nas Licitaes

Segundo a Lei n 8.666/93, as obras sero licitadas quando j houver projeto bsico aprovado e disponvel para exame pelos interessados. A prpria lei define projeto bsico como o conjunto de elementos necessrios e suficientes, com nvel de preciso adequado, para caracterizar a obra objeto da licitao, elaborado com base nas indicaes dos estudos tcnicos preliminares, os quais assegurem a viabilidade tcnica e o adequado tratamento do impacto ambiental do empreendimento, e que possibilite a avaliao do custo da obra e a definio dos mtodos e do prazo de execuo. Os dispositivos deixam claro que o projeto bsico da obra no uma exigncia formal, mas uma imposio da prpria sistemtica de licitao e contratao, pois ele que retrata a necessidade da administrao, e a partir dos dados dele constantes que sero dimensionados os recursos necessrios - materiais, equipamentos, servios, mo de obra etc., bem como estabelecidos os prazos e preos. Assim, o projeto bsico o parmetro da aferio da necessidade, da dimenso e do custo da obra. Nesse sentido fcil perceber que quaisquer falhas existentes no projeto bsico conduzem a uma desvinculao das reais necessidades da administrao. Por isso, segundo o Tribunal de Contas da Unio, muitas irregularidades tm sido verificadas em virtude de projeto bsico inepto, ocasionando perdas financeiras e sociais com os atrasos na execuo das obras. Assim, um projeto bsico: baseado em levantamento desatualizado conduzir a uma obra que no atenda s exigncias atuais da administrao; com especificaes excessivamente genricas conduzir a um oramento com estimativas de quantitativos de materiais, equipamentos e recursos humanos pouco acuradas e dificilmente coincidentes com as efetivas necessidades; pouco detalhado ou aprofundado provocar
alteraes na etapa de execuo, o que pode alterar significativamente as estimativas do prazo e custos inicialmente estabelecidos. Um projeto bsico mal elaborado, nem sempre de boa-f, resulta em um inadequado oramento da obra e, por conseqncia, em licitao e contrato dissonante da realidade. Tal situao possibilita e, muitas vezes, impe, posteriores alteraes contratuais, em regra, em prejuzo da Administrao e da sociedade. O projeto executivo, por conter detalhadamente todas as especificaes de servios, materiais e processos construtivos, pode reduzir significativamente a ocorrncia desses problemas, sobretudo em obras de grande vulto, j definidas no texto da lei. Em face do detalhamento a elaborao de um projeto executivo mais onerosa e mais demorada que a de um projeto bsico, mas para obras de maior vulto tais nus podem ser relevados. Objetivando reduzir a ocorrncia desses problemas sugerimos que seja exigida, para a licitao de obras de grande vulto, a aprovao anterior do projeto executivo, em lugar do projeto bsico. Alm disso, h de se convir que a lei foi muito permissiva ao no restringir a participao, na execuo dos contratos, de agentes pblicos que j atuaram no respectivo processo licitatrio. O excesso de discricionariedade flagrante, haja vista que o mesmo servidor pode atuar em todo o processo, desde a elaborao do edital at a fiscalizao da execuo do contrato e recebimento do objeto. Com isto, abre-se espao para o surgimento da improbidade nas licitaes. Por fim, tambm de se estranhar que a lei no tenha previsto a possibilidade de as cortes de contas, que efetuam a fiscalizao e controle dos processos licitatrios, declararem a inidoneidade, para licitar ou contratar com a Administrao Pblica, daqueles que no executam, total ou parcialmente, os contratos firmados. A nosso ver, o rgo fiscalizador deve ter sua disposio instrumentos de punio, at mesmo porque, a continuar como hoje previsto, o poder de declarar a inidoneidade encontrase apenas na competncia do agente poltico do Poder Executivo a que o contrato est vinculado e, como sabemos, o controle to mais eficiente quantos forem os envolvidos em sua aplicao. Assim, para reduzir a discricionariedade dos referidos agentes com relao aos processos de licitao e contratao na Administrao Pblica, sugerimos tambm
modificao do pargrafo terceiro do art. 87 da Lei de Licitaes e Contratos Administrativos.
11.4.3.5 Ampliao do mbito de Aplicao do Prego Eletrnico, Licitao por Proposta Mais Vantajosa e Melhoria dos Instrumentos de Controle
A legislao e o sistema eletrnico de prego eletrnico brasileiro um dos mais avanados do mundo. No entanto, necessita ter seu escopo de aplicao ampliado, bem como carece que algumas melhorias lhe sejam acrescidas, limitando os espaos para corrupo que se encontram hoje abertos justamente em virtude do ainda estreito rol de aplicao do prego eletrnico. Inicialmente, necessrio acabar com o conceito de bens ou servios comuns, abrindo o prego para licitar qualquer tipo de bens ou servios. Na hiptese de ser necessria uma etapa de qualificao tcnica, e quando as informaes existentes no sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos - SIFAC, fruto de outra proposio legislativa desta CPMI, no supram as necessidades da Administrao, tal avaliao poder ser feita antecipadamente, e a pontuao das licitantes j aplicada a uma equao matemtica que, atribuindo-se os valores dos preos oferecidos no leilo s variveis adequadas, retornar, em tempo real, o valor da mdia ponderada de pontos que levar escolha do licitante vencedor. A imposio feita pela normativa brasileira de comprar pelo menor preo freqentemente faz com que o administrador pblico compre mal. Computadores, material de escritrio, contratao de servios terceirizados, entre outros, so freqentemente adquiridos de fornecedores de segunda linha, rotineiramente impedindo que a Administrao Pblica funcione a contento. Para solucionar tais problemas, o administrador costuma seguir por um de trs caminhos: ou enxerta no edital clusulas que restrinjam a competitividade do certame, de modo a comprar um produto melhor (e que enseja anulao pelo Judicirio, causando a lentido do processo e por vezes a responsabilizao do administrador), fraciona o contrato em quantidades
menores de modo a permitir-se a compra direta ou dirigida por convite, ou ainda dispensa a licitao sob o argumento de urgncia. Todas essas solues fazem com que o administrador fuja ao que seria uma concepo mais moderna a respeito do funcionamento do Estado, perca o tempo no manejo da atividade-meio, ao passo que perde o foco na atividade-fim do Estado. Pensando nisso, prope-se a criao de um novo critrio de julgamento das propostas dos licitantes, batizado de oferta mais vantajosa. Esse critrio, consagrado recentemente pela normativa da Unio Europia e integrante h dcadas da normativa americana, permite ao rgo licitante adicionar um juzo de qualidade baseado em experincias anteriores com aquele mesmo fornecedor. Esse critrio diferencia-se da licitao de tcnica e preo, uma vez que na idia de proposta mais vantajosa est a remisso experincia anterior, utilizvel em qualquer tipo de contrato, enquanto a tcnica e preo realiza seu juzo de valor sobre a capacidade tcnica do licitante no curso do processo, baseando-se to-somente na documentao apresentada, e, mesmo assim, somente pode ser aplicado a um rol muito especfico de contratos, quais sejam aqueles de servios de natureza predominantemente intelectual, em especial na elaborao de projetos, clculos, fiscalizao, superviso e gerenciamento e de engenharia consultiva em geral e, em particular, para a elaborao de estudos tcnicos preliminares e projetos bsicos e executivos (art. 46 da Lei n 8.666/93). Com o novo tipo de licitao, o administrador pblico poderia beneficiar-se das experincias na execuo de contratos anteriores para que instrussem a valorao da proposta mais vantajosa, quanto ao cumprimento dos prazos para entrega, da qualidade da assistncia tcnica, da durabilidade e rendimento dos produtos, eventualmente at mesmo certificaes de qualidade ISO, e outros. O julgamento de qualidade poder ser realizado por tcnicos ou pelos usurios dos bens ou servios que, amparados em consulta estatstica, respondero objetivamente a formulrios nos quais ser preservada a identidade daquele que o preencheu. Igualmente, ser possvel beneficiar empresas com responsabilidade social, que busquem a preservao do meio ambiente, a contratao de deficientes fsicos, o apoio a programas sociais, etc.,
fazendo com que sejam beneficiadas nas licitaes em que participem, o que impossvel na atual normativa. Tais avaliaes, que poderiam ser armazenadas nas bases de dados do SIFAC ou em outros sistemas construdos para esse fim, seriam multiplicados pelos pesos proporcionais conferidos a cada item pelo administrador pblico, em razo de sua importncia para cada licitao especfica e ento seriam somados ao critrio de preo definido no subsistema de prego eletrnico para eleger a proposta mais vantajosa. Para as empresas novas, que ainda no possuam avaliao no subsistema de qualidade, ser aplicado um artifcio matemtico que lhes atribuiria uma oportunidade de competio, calculando-se uma mdia entre os demais concorrentes enquanto a empresa no atinja suas cinco primeiras avaliaes, por parte de pelo menos dois rgos diferentes. Ainda, para fins de diminuir drasticamente a dispensa de licitao por urgncia, fruto de inmeros relatos de favorecimento ilegal de empresas ligadas a governantes, cria-se um prego de urgncia, com prazos ainda mais reduzidos e com envio de convite eletrnico aos licitantes cadastrados, dispensando a publicao em Dirio Oficial dos atos e reduzir o tempo necessrio para contratao em casos prementes para a Administrao. A dispensa de licitao por urgncia passa a ser admissvel apenas quando a autoridade afirmar, em despacho fundamentado, que a contratao necessariamente dever dar-se em menos de 48h, hiptese em que o controle judicial seria muito mais eficiente e objetivo do que apreciar o que , abstratamente, urgente. Por fim, so propostas modificaes Lei n 8.666, de 1993, a fim de limitar ainda mais eventuais brechas para fugir ao controle ora proposto, multiplicando os casos em que ser vedada a utilizao dos institutos da dispensa e da inexigibilidade de licitao.
11.4.3.6 Incluso de Normas Especficas Relativas a Servios de Publicidade na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos
Em 2005, as denncias de um complexo esquema de corrupo, alimentado
por prticas ilegais de agncias de publicidade, colocaram sob suspeita os processos licitatrios para contratao deste tipo de servio, gerando desconforto tanto para o governo quanto para todo o setor publicitrio. Assim, na busca de solues que reduzam a subjetividade e a discricionariedade que tanto dificultam o controle destes processos, solicitamos contribuies, em audincia pblica, dos profissionais da rea e dos agentes pblicos atuantes em licitaes, para elaborar uma proposta que pudesse atender os interesses da administrao pblica, sem prejuzo da qualidade dos servios prestados. Desta forma, adequando proposta da Associao Brasileira de Agncias de Publicidade ABAP aos ditames do direito administrativo, elaboramos projeto de lei que visa especificar, na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos, normas para licitao e contratao de servios de publicidade.
11.4.3.7 Institui o Programa de Revelaes de Interesse Pblico
Incentivo
O objetivo desta proposio introduzir, no ordenamento jurdico brasileiro, instrumentos jurdicos capazes de fomentar a revelao de informaes em prol interesse pblico, a fim de permitir ou facilitar a apurao de atos de improbidade administrativa e de certos ilcitos penais. Para tanto, cria o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico, instituindo medidas para a sua proteo e compensao. A iniciativa no nova no direito comparado. Pases como Canad, Reino Unido, Austrlia, Nova Zelndia, frica do Sul, Estados Unidos, Coria do Sul e Israel, dentre outros, possuem em sua legislao mecanismos para a proteo de pessoas que revelem informaes dessa sorte, como atos ou omisses lesivos ao poder pblico e atos de corrupo em geral. Apesar de concebido inicialmente com o objetivo de estabelecer medidas para incrementar e facilitar a descoberta e punio de atos de corrupo, acreditamos que a contribuio deste projeto de lei no se limitar represso de alguns poucos ilcitos penais, mas de inmeros e deletrios ilcitos de natureza penal e administrativa.
O projeto de lei prope medidas que abrangem desde a proteo fsica, psicolgica e profissional da pessoa que proceder a uma revelao de interesse pblico, quanto a garantia de confidencialidade das informaes reveladas, a obrigatoriedade de seu compartilhamento entre autoridades pblicas e a proibio de divulgao da identidade do autor da revelao. Esses instrumentos, alm de encorajar indivduos a fazerem revelaes de interesse pblico, visam estabelecer e disseminar a crena de que a pessoa que faz a revelao pode confiar em um sistema que lide de modo eficiente, confivel e integral com a informao revelada. No que guarda pertinncia com a proteo fsica e psicolgica, assinale-se que a Lei n. 9.807, de 1999, que estabelece normas para a organizao e manuteno de programas especiais de proteo a vtimas e a testemunhas ameaadas, limita a proteo a essas pessoas, deixando de lado aquele que, embora no seja vtima ou testemunha, pode e deve, por ato espontneo e voluntrio, colaborar para a elucidao de um ilcito penal. Essa proteo h de ser estendida ao autor de uma revelao qualificada como de interesse pblico nos termos do projeto de lei. O autor da revelao h de ser considerado mais como uma testemunha do que como um delator. Mais valor h dado ao ato de revelar a informao de interesse pblico que ao estigma de ser o autor da revelao taxado como dedo-duro. A proposio tambm dispe sobre um regime de proteo especial contra atos de discriminao, retaliao, represlia ou punio praticados pelo fato ou sob o fundamento da revelao de interesse pblico. Engloba garantias especficas aos servidores pblicos para incentiv-los a revelar informaes de interesse pblico, como a inamovibilidade temporria (proibio de remoo ou redistribuio de ofcio), a possibilidade de modificao de lotao, caso seja necessrio para assegurar a sua integridade fsica e o exerccio de suas funes, e a imunidade contra penalidades fundadas no ato da revelao. Direitos especiais so assegurados tanto ao servidor pblico efetivo quanto ao ocupante de cargo ou funo de confiana para fornecerlhes o ambiente propcio revelao. Ao empregado pelo regime da CLT
tambm garantida proteo contra a dispensa motivada pela revelao de informaes de interesse pblico. Com a medida, impediremos que arbitrariedades dessa sorte sejam cometidas contra as pessoas que fizerem as revelaes, em especial contra servidores pblicos. Sobreleve-se que a eficcia de um sistema que incentive a realizao de revelaes de interesse pblico depende da proteo do autor em razo da revelao apresentada. A fim de que as pessoas se sintam seguras para fazer revelaes relativas a agentes pblicos ou contra seus prprios empregadores, elas precisam ter certeza de que no sofrero qualquer espcie de represlia. Ademais, se no houver a devida represso aos atos de represlia contra o autor da revelao, o sistema de proteo s revelaes de interesse pblico perde legitimidade. O projeto tambm estabelece medidas para a compensao pecuniria das pessoas que, por fora das revelaes que apresentarem, permitirem a localizao e recuperao de bens, direitos e valores fruto de enriquecimento ilcito, o ressarcimento do dano na hiptese de leso ao patrimnio pblico e ou a recuperao do produto de infrao penal ou do proveito auferido com sua prtica. No que guarda pertinncia com tal sistemtica, assinale-se que a insero da medida ao ordenamento brasileiro equiparar o Brasil a pases como o Canad, a Coria do Sul, e os Estados Unidos, onde medidas semelhantes j foram adotadas e mostraram-se eficazes no combate a ilcitos e irregularidades. Nesse particular, a lei estabelece tanto o procedimento para a obteno das compensaes quanto a forma de seu custeio. Trata-se de medida que, alm de no trazer qualquer nus ao Poder Pblico, estimular a restaurao do patrimnio pblico lesado. Por todo o exposto, a Comisso Parlamentar Mista dos Correios apresenta este projeto de lei como fruto de seu extenso trabalho, clamando pelo apoio dos nobres pares para a sua aprovao.
11.4.4
Indicaes
11.4.4.1 Reduo do Valor-limite para que Operaes Financeiras Sejam Informadas Automaticamente ao COAF
As pessoas referidas no artigo 9 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, so obrigadas a informar as operaes cujos valores ultrapassem os limites fixados pela autoridade competente pela sua superviso ou regulao. Essa determinao est consignada na alnea a do inciso I do art. 11. Atualmente, mencionado limite encontra-se fixado em cem mil reais para algumas das instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central, enquanto para as empresas de fomento comercial (factorings) tal montante de cinqenta mil reais, atribudo por meio da Resoluo n 13, de 30 de setembro de 2005, do COAF. No decorrer dos trabalhos desta Sub-Relatoria, foi verificada a necessidade de reduo no valor limite das instituies sob a regulao do Banco Central, diminuindo citado montante para cinqenta mil reais. Adicionalmente, dado que esta Sub-Relatoria verificou a inexistncia de fixao de valor para as demais pessoas descritas no referido artigo 9 da Lei n 9.613, de 1998, tal sugesto tambm ser feita ao Poder Executivo.
11.4.4.2 Aperfeioamento de Normas Relativas a Licitaes e Contratos de Publicidade

No transcurso dos trabalhos da CPMI dos Correios, diversas foram as sugestes oferecidas para modificao dos procedimentos relativos licitao e contratao, pela Administrao Pblica Federal direta e indireta, de servios de publicidade. De forma idntica, os estudos realizados por esta SubRelatoria de Normas de Combate Corrupo apontaram no sentido da
necessidade de modificao das normas especficas relacionadas s licitaes na rea de publicidade, tendo a Associao Brasileira de Agncias de Publicidade ABAP, em um esforo no sentido de preservao da tica na rea de publicidade, oferecido diversas sugestes que julgamos pertinentes e s quais aderimos. Assim, optamos pelo envio de Indicao ao Poder Executivo sugerindo a adoo dos procedimentos descritos na proposio anexa ao presente relatrio para a realizao das licitaes e execuo dos contratos de servios de publicidade no mbito daquele Poder.
11.4.5
Projetos de Resoluo
11.4.5.1 Projeto de Resoluo do Congresso Nacional

Durante o desenvolvimento dos trabalhos da CPMI dos Correios, ou seja, desde sua criao at a elaborao do relatrio final, observamos que alm da falta de estrutura administrativa, tambm a ausncia de normas objetivas e especficas sobre determinados procedimentos atrasa e dificulta a ao do rgo, bem como a tomada de deciso por parte de seus membros, especialmente o Presidente e o Relator. Isto posto, entendemos que seria necessrio incluir, no texto do Regimento Comum - Resoluo do Congresso Nacional n 1, de 1970, normas que tratassem especificamente do funcionamento das Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito, visando dot-las de meios para agilizar e simplificar seus trabalhos, tornando sua ao mais precisa e tempestiva. Por estas razes que optamos pela apresentao de um projeto de resoluo do Congresso Nacional, includo entre os anexos do presente relatrio.
11.4.5.2 Projeto Deputados
de
Resoluo
da
Cmara
dos
De forma semelhante ao que ocorre no Regimento Comum do Congresso Nacional com relao s Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito, tambm o Regimento Interno da Cmara dos Deputados carece
de atualizao no que diz respeito normatizao do trabalho das Comisses Parlamentares de Inqurito, muito embora as alteraes, nesse caso, sejam bem menores, tendo em vista que o Regimento desta Casa j conta com diversos dispositivos acerca do tema. De qualquer modo, necessria uma modernizao no sentido de simplificar e agilizar procedimentos, visando a uma atuao mais precisa e tempestiva daqueles rgos, motivo pelo qual apresentamos tambm, anexo a este relatrio, projeto de resoluo dispondo sobre a matria.
11.5 Apoio a Proposies Legislativas j em Curso

Entendemos ainda necessrio conclamar o Congresso Nacional aprovao de alguns projetos de lei de relevante impacto para o controle da corrupo no Brasil. Como j se encontram apresentados e em fase de tramitao avanada, julgamos dispensvel re-apresent-los, mesmo porque isso poderia implicar no sobrestamento involuntrio das proposies j em curso. Os primeiros dignos de nota versam sobre matria de Direito Eleitoral e mostram-se essenciais para implementar uma nova regulamentao quanto ao finaciamento de campanhas e e prpria propaganda eleitoral, dentre outras questes essenciais necessrias para evitar os lamentveis episdios descobertos ao longo desta CPMI. Assim, reforamos a necessidade de aprovao dos Projetos de Lei do Senado de nmeros 389, 390, 391 e 392, todos de 2005, apresentados pelo Senador Renan Calheiros a partir de sugestes encaminhadas por S.Exa. o Presidente do Tribunal Superior Eleitoral, Ministro Carlos Velloso. Ainda, o Substitutivo da Cmara dos Deputados ao Projeto de Lei do Senado no 275, de 2005, de autoria do Senador Jorge Bornhausen, apresenta importantes modificaes na legislao eleitoral que devem ser implementadas para coibir a repetio das condutas apuradas nesta CPMI. Igualmente importante a aprovao do Projeto de Lei do Senado n 41, de 2005, de autoria do Senador Antero Paes de Barros, que institui a Lei de Inqurito Parlamentar, regulamentando poderes e
o
instituindo importantes procedimentos para as Comisses Parlamentares de Inqurito, resolvendo uma srie de problemas com os quais nos deparamos aqui, entre eles, a contestao de atos perante o Judicirio por falta de uma adequada regulamentao das faculdades de uma CPI. Gostaramos de manifestar igual apoio proposio de autoria da ilustre Deputada Juza Denise Frossard, consubstanciada no Projeto de Lei Complementar da Cmara dos Deputados no 69/2003. A proposta legislativa em questo amplia os canais de acesso aos sistemas informatizados de execuo oramentria, a exemplo do SIAFI. Alm disso, ressaltamos Banestado, Banco, I Banestado, CPMI do, I a necessidade de se disciplinar diferentemente as Funes de Governo e de Estado quanto ocupao de seus cargos. Por fim, recomendamos uma reviso do Tratado de Itaipu Binacional entre o Brasil e o Paraguai, com a finalidade de propiciar a incluso de clusulas de controle e transparncia na gesto dos recursos movimentados pela empresa estatal binacional. Como informado pelos Presidentes do Tribunal de Contas da Unio e da Contralora General de la Repblica, os Srs. Adylson Motta e Octavio Augusto Airaldi, respectivamente, aos dignitrios de ambos pases em expedientes prprios que recomendam a assinatura de adendo ao Tratado entre a Repblica Federativa do Brasil e Repblica do Paraguai e seus Anexos respectivos. Recomendamos ainda sobre esta matria a aprovao no Congresso Nacional do Projeto de Lei da Cmara dos Deputados n 1204/2003, de autoria do Deputado Luiz Carlos Hauly, e que todos os tratados internacionais para a criao ou gesto de empresas binacionais incluam clusulas de controle por parte dos rgos de fiscalizao e o Congresso Nacional. Dessa forma, buscamos complementar as reformas legislativas que aqui so propostas, constituindo um novo quadro normativo no pas menos suscetvel ocorrncia da corrupo e mais propenso persecuo dos delitos que eventualmente aconteam, atravs de institutos de investigao, inclusive parlamentar, aperfeioados.
11.6 Concluses
Definir a forma de combater a corrupo em um pas de dimenses continentais e diversidade social, econmica, cultural e educacional como o Brasil no desafio dos mais simples, especialmente no breve espao de tempo outorgado ao de uma CPMI que, alm da viso de futuro, deve se concentrar na apurao dos fatos passados. A criao de uma Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo tambm j traz, em sua denominao, uma limitao funcional que no alcana a dimenso de um real projeto nacional de combate corrupo. Para que seja efetivo e eficaz, esse projeto deve ir muito alm das normas e buscar, na essncia de nossas instituies, as causas e os efeitos da corrupo, para s ento propor uma abordagem integrada que considere a estruturao das instituies e a adequao das normas. Com esta viso, procuramos conhecer a corrupo nas audincias pblicas, por meio daqueles que a percebem de perto, que pelejam com ela em todos os seus estdios, desde a preveno at a punio. De posse deste saber, nossos estudos nos conduziram proposio central deste projeto, qual seja a criao do Sistema Nacional de Combate Corrupo. Desta forma, adotando uma abordagem estrutural, conseguimos divisar a possibilidade de enfrentar a corrupo de maneira cabal e permanente. Para isso, contudo, necessria a adeso de todos os setores do governo e da sociedade, pois o combate corrupo um projeto de Estado, e no uma poltica de governo. Para combater a corrupo essencial obter e manter a confiana dos cidados no Estado como instituio. preciso acreditar e fazer crer que, ainda que no consigamos erradic-la, possvel combater e reduzir a corrupo a nveis mnimos, e que estamos empenhados nesta tarefa a cada dia que passa. Com isto poderemos obter o apoio e a participao de uma sociedade civil ativa e independente. O governo deve reavaliar os mecanismos existentes e estabelecer novos padres de controle e transparncia. Deve ser promovido o acesso do pblico s informaes de forma mais ampla, fcil e rpida. O Poder Judicirio e o Ministrio Pblico precisam ser fortalecidos, priorizando-se sua independncia e integridade. O Executivo deve ser transparente e voltado para resultados. O Poder Legislativo, na qualidade de representante do povo, deve incrementar uma de suas atribuies institucionais e mais importantes, dentre aquelas constitucionalmente
estabelecidas: fiscalizar e controlar os atos do Poder Executivo. A sociedade, a mdia e o setor privado devem ser chamados e estimulados a participar como mecanismos de controle social. S assim, com a concorrncia de todos, construiremos um verdadeiro sistema de integridade nacional. Dizer que a corrupo no Brasil trao cultural outra lenda que no passa de uma desculpa para no enfrentar o problema. A corrupo no cultural, mas, a continuar como estamos, corremos o risco de estabelecer uma cultura da corrupo. Enquanto a impunidade reinar, a corrupo crescer. preciso que implantemos, de imediato, um sistema de combate corrupo, para que as prximas geraes no tenham que pagar o alto preo que ns hoje pagamos pelas dcadas de omisso e desmando. Esse foi nosso foco na elaborao e nosso objetivo com a implantao do Sistema Nacional de Combate Corrupo. Ressalte-se, por fim, que algumas matrias no puderam, dada a exigidade de tempo, ser analisadas no mbito da Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo com o aprofundamento necessrio para a elaborao de propostas legislativas. No obstante, relacionamo-las a seguir como sugesto para elaborao de estudos e proposies no mbito da Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo, cuja criao tambm sugerimos no presente relatrio. So elas: Instituir mecanismo que possibilite a utilizao de prova emprestada entre processos administrativos e judiciais; Discutir, avaliar e limitar o foro privilegiado; Estabelecer mecanismos para submeter os repasses de recursos pblicos feitos a Organizaes No-Governamentais a processo licitatrio; Abrir ao pblico acesso simplificado s informaes do Sistema Integrado de Administrao Financeira SIAFI; Criar regras de quarentena para servidores em licena sem vencimento que ocupem cargos estratgicos;
Estabelecer normas mais claras e objetivas quanto contratao temporria de excepcional interesse pblico, visando sua reduo ao mnimo necessrio; Modificar a aplicabilidade do oramento brasileiro, que deixaria de ser autorizativo para tornar-se impositivo;
12
Concluses e Encaminhamentos
Durante todos esses meses de trabalho, em que nos debruamos, com revigorada energia e entusiasmo, sobre os eventos que motivaram a instalao desta CPMI e diversos outros, que surgiram naturalmente como resultado de nossos trabalhos, procuramos manter a clareza de que uma comisso parlamentar de inqurito, por importante que seja, no inaugura nem tampouco encerra a Histria da investigao parlamentar no Brasil. Em outras palavras, procuramos situar os nossos trabalhos com a necessria modstia e viso da realidade, com conscincia do momento histrico por que passa o Brasil. Evitamos superestimar, assim, a importncia do labor que desenvolvamos. Essa mesma conscincia, por outro lado, nos obrigou a perceber, desde o incio, que no estvamos diante de uma CPI comum. Nossos trabalhos identificaram, a partir do fio da meada que havia sido suscitado por um fato ocorrido na Empresa de Correios e Telgrafos (ECT), todo um complexo de pessoas, empresas, entidades e instituies que compunham uma estrutura que viciava, e vicia, a vida poltica brasileira, corroendo partidos e seus representantes, sobretudo no Congresso Nacional. Discutir o financiamento de campanhas eleitorais e a poltica necessria constituio e manuteno de uma base de apoio do Governo Federal no Congresso implica discutir questes essenciais ao nosso sistema poltico. Podemos dizer, sem falsa modstia, que esta CPMI oferece sociedade brasileira uma oportunidade de conhecer esse quadro, e, embora a construo das sadas legais e institucionais seja complexa e demande tempo e trabalho, temos claro que a possibilidade de um bom diagnstico, que buscamos proporcionar, um passo essencial para a cura dessas doenas que, historicamente, afligem o Estado e a sociedade brasileira. Esta CPMI foi peculiar, tambm, pelo fato de que sua composio contribuiu para o adequado desenvolvimento de seus trabalhos. Com efeito, nem o Governo nem a oposio lograram fazer da CPMI dos Correios o espao privilegiado de manobras polticas ou polticoeleitorais. O equilbrio das foras, associado responsabilidade cvica dos integrantes da Comisso, contribuiu de maneira decisiva para a seriedade
empregada em todos os seus trabalhos, fato que no passou despercebido de nossa sociedade poltica e tampouco, da sociedade civil, alm da mdia. A inexistncia de uma maioria facciosa contribuiu para que todos ns, designados para as tarefas da Comisso, tivssemos melhores condies de honrar nossas atribuies, sem ofender as partes envolvidas, respeitando os direitos individuais dos acusados e das testemunhas, buscando, simplesmente, a verdade dos fatos, por sobre as coloraes partidrias, que so um componente natural e, mesmo essencial, disputa poltica que ocorre no Parlamento. Aos partidos polticos, aos parlamentares, sociedade brasileira, cabe a difcil tarefa de construir solues legais, institucionais, aos problemas que aqui apontamos. A maior parte desses problemas foi discutida com a necessria profundidade. Entretanto, em alguns outros a abordagem pode ter sido algo superficial, mas nunca ligeira, e muito menos irresponsvel. A difcil construo das sadas talvez no seja obra de uma s legislatura, nem, certamente, apenas do Congresso Nacional. A sociedade est convocada a dar sua colaborao essencial, dentro de alguns meses. J existem, no Congresso Nacional, diversas proposies legislativas sobre reforma poltica, sobre financiamento de campanhas eleitorais, sobre fidelidade partidria, e, inclusive, a respeito da disciplina do prprio funcionamento de comisses parlamentares de inqurito. O que podemos afirmar, com tranqila segurana, que fora da democracia e da Constituio qualquer soluo ser frgil e transitria. Nosso Pas, que sofreu tantas vezes sob regimes autoritrios de variada inspirao ideolgica, tem aprendido, aos poucos, a lio da democracia. No regime democrtico, a soluo dos problemas ser lenta e difcil, mas vir. As solues fceis, na maioria das vezes, so os atalhos do autoritarismo e do salvacionismo. A democracia o caminho, o nico caminho. Talvez devamos dizer, com Churchill, que o pior dos regimes, desde que excetuados todos os demais. E certamente podemos afirmar, pela letra da Tucdides e pela voz de Pricles:
O regime poltico que ns seguimos no inveja as leis de nossos vizinhos, ao contrrio, servimos de modelo a alguns, ao invs de imit-
los. Seu nome, como tudo o que depende no de uns poucos mas da maioria, democracia. Nela, enquanto no tocante s leis todos so iguais para a soluo de suas divergncias privadas, quando se trata de escolher (se preciso distinguir em qualquer setor), no o fato de pertencer a uma classe, mas o mrito, que d acesso aos postos mais honrosos; inversamente, a pobreza no razo para que algum, sendo capaz de prestar servios cidade, seja impedido de faz-lo pela obscuridade de sua condio.43
Conquanto sejamos conscientes da superioridade do regime democrtico, no podemos estimular expectativas desprovidas de compromisso com a realidade. da natureza do regime democrtico rejeitar solues fceis, ligeiras. Caminhar por atalhos estranho a um propsito democrtico srio e consistente. Por isso, escolhemos o caminho mais difcil, que tambm o caminho adequado para conquistarmos uma democracia madura e slida em seus fundamentos. Ao discutir em sua obra A Democracia na Amrica as qualidades intrnsecas ao regime democrtico, no estudo de caso que fazia, o cientista social francs Alexis de Tocqueville assinalou, com propriedade:
Os vcios e as fraquezas do governo da democracia se vem sem dificuldade, so demonstrados por fatos patentes, ao passo que sua influncia salutar se exerce de maneira insensvel e, por assim dizer, oculta. Seus defeitos impressionam de sada, mas suas qualidades s se descobrem a longo prazo.44
O que aqui se diz do regime democrtico pode ser dito, talvez com maior razo, a respeito do Congresso Nacional, expresso maior da democracia poltica. Viceja, em nosso Pas, um certo preconceito contra o Congresso. Esse preconceito, reconhea-se, encontra s vezes respaldo na realidade, nos aspectos negativos de nosso funcionamento. Outros, entretanto, decorrem mais do desconhecimento da forma peculiar como funcionam os trabalhos legislativos. Reconheo que este Relatrio Final excedeu, em volume, a prpria expectativa que tnhamos, inicialmente, a seu respeito. Ocorre que buscamos ser fiis ao propsito apontado em sua Introduo de nada
43 44
Tucdides. Histria da Guerra do Peloponeso. Editora Universidade de Braslia, Braslia, 1982, p. 98. Tocqueville, Alexis de. A Democracia na Amric., Martins Fontes, So Paulo, 1988, p. 270.
esconder sociedade. Escusado dizer que, se nos alongamos, foi porque no tivemos alternativa que realizasse esse propsito. Nisso, no inovamos. O Padre Antnio Vieira, anos atrs, assim se escusava: Perdoem se me alongo. que no tive tempo de ser breve. Informo, por oportuno, que, nos termos da solicitao do Sr. Jorge Antonio Deher Rachid, Secretrio da Receita Federal (Ofcio n 958/2006/Gabin-SRF, de 22 de maro de 2006), esta CPMI encaminha, junto com seu Relatrio Final, as informaes referentes ao sigilo bancrio das pessoas fsicas e jurdicas aqui mencionadas quele ente pblico, para que proceda, de posse desses dados, nos termos legais, s investigaes cabveis . Esclareo, por pertinente, que o Relatrio Final da CPMI dos Correios contempla, em seu texto, notas e informaes resultantes de quebras de sigilo bancrio e fiscal formalmente aprovadas e judicialmente acatadas, nos termos legais. A ntegra dessas informaes, entretanto, no faz parte dos Anexos deste Relatrio, conquanto tenha sido necessria formao de nossa convico. Essas informaes encontram-se na salacofre da CPMI, disposio de todos os integrantes desta Comisso, e sero encaminhadas, nos termos legais e na forma de estilo, aos agentes polticos responsveis. Encaminhamos Relatrio Final da CPMI dos Correios, resultado de nossos trabalhos, Presidncia do Senado Federal, Presidncia da Cmara dos Deputados, ao Diretor-Geral do Departamento de Polcia Federal e ao Ministro-Chefe da Secretaria de Relaes Institucionais da Presidncia da Repblica. Encaminhamos, ainda, a parte relativa aos fundos de penso, constante do presente Relatrio Final ao Banco Central do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios e Secretria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social, que tm condies de dar prosseguimento s investigaes e apuraes de responsabilidades, com o objetivo de identificar outras pessoas envolvidas nas operaes ora detectadas, bem como de verificar a extenso das infraes cometidas e as respectivas capitulaes legais. Encaminhamos, tambm, na forma regimental, o presente Relatrio Final ao Procurador Geral da Repblica, chefe do Ministrio Pblico Federal, para que, nos termos da Lei n 10.001, de 2000, proceda a responsabilidade civil e criminal das pessoas aqui citadas ou indiciadas.
Tambm foi autorizada a solicitao ao Conselho de tica e Decoro da Cmara dos Deputados das cpias de documentos e de processos dos deputados federais apontados pela CPMIs dos Correios e da Compra de Votos para que sejam juntados e remetidos ao Ministrio Pblico. Considerando que esta CPMI dispe de dados adquiridos em recentes cruzamentos de informaes com novas bases do software I2, protegidas por sigilo telefnico, bancrio e fiscal, por falta de tempo hbil para a concluso da investigao, remetemos essas informaes ao Ministrio Pblico Federal e Polcia Federal para o seu prosseguimento. *** Falo, por um momento, na primeira pessoa, para ressaltar, como parlamentar que foi honrado com a designao para o cargo de Relator, a subida honra que foi participar deste momento de nossa vida parlamentar. Pude observar, durante estes meses, a dedicao de muitos parlamentares, Senadores da Repblica e Deputados Federais s atividades desta Comisso. Registramos o nosso reconhecimento contribuio de todos. Agradeo a todos e a cada um dos que colaboraram com os trabalhos desta Comisso. So inmeras pessoas e instituies. Impossvel mencionar todas. Seramos certamente injustos com algumas. Optamos, entretanto, por citar algumas sem as quais no teramos alcanado os resultados a que chegamos. Agradeo, como Relator-Geral, aos relatoresparciais, sem cujos trabalhos este Relatrio seria menos slido, por faltarlhe os detalhamentos essenciais sua consistncia. Senhor Presidente, Senhoras e Senhores Congressistas, Peo licena, por um momento, aos Senhores e Senhoras integrantes desta CPMI, e a todos os brasileiros que atentam para este Relatrio Final, para fazer um depoimento pessoal, o que considero ser um dever cvico deste Relator. Afinal, poucas vezes a cidadania voltou seus olhos para os trabalhos de uma Comisso do Congresso Nacional, como ocorre neste momento. O Brasil vive, com a presente CPI, mais um momento histrico importante para o seu amadurecimento poltico. Outras CPIs marcaram, em passado recente, circunstncias desse amadurecimento e expressaram a contribuio que o Congresso Nacional pode e deve oferecer
ao fortalecimento do regime democrtico no Brasil, nico caminho para enfrentar e resolver os problemas de nosso Pas e de nosso Povo. Em um outro momento, o Brasil acreditou em um salvador da Ptria, pensou que um lder carismtico perseguidor de servidores pblicos ditos privilegiados poderia ser o condutor de um processo de redeno nacional. Ento, este mesmo Congresso Nacional, demonstrando sua sensibilidade aos clamores da sociedade, e sua identidade com o interesse nacional, exibiu o erro em que se incorria. Um indesejado, mas necessrio processo de impeachment se imps. Nesta outra pgina histrica, a iluso de que a cidadania devesse ou pudesse delegar as atribuies indispensveis redeno nacional a um agrupamento poltico determinado destruda pela lgica imperativa dos fatos. Nenhum grupo ideolgico, isoladamente, ir redimir a sociedade brasileira. Temos convico de que ns todos, integrantes desta CPMI dos Correios, nos orgulhamos de, num timo desta Grande Nao, termos contribudo para que escrevesse parcela de sua histria em que, embora revelando suas mazelas, reacendesse a esperana construda sobre a confiana de que existem, sim, pessoas responsveis e srias, tendo por norte a supremacia do interesse pblico, e que no se curvaram ante os bices que lhe foram antepostos pelos que, desacreditando na punidade, imaginaram que faramos uma investigao improfcua. No, ns no riremos da honra, nem zombaremos da honestidade. O Pas que merecemos, que nossos filhos esperam de ns herdar, o que passamos a desenhar com essa virada de pgina, evidenciando nosso inconformismo com o malbaratamento dos suados recursos de nossa sofrida gente. Ressaltamos, na Introduo deste Relatrio Final, e julgamos necessrio repetir em seu momento final: Sem moralidade administrativa, os recursos destinados educao so desviados, e seguiremos um Pas de iletrados; sem moralidade pblica, os recursos destinados sade so malversados, e seguiremos um Pas doente; sem moralidade nos governos, os recursos destinados segurana pblica so corrodos pela corrupo, e seguiremos um Pas merc do crime.
Amadurecemos com as dores da construo da democracia. Agora podemos vislumbrar, com nitidez, que o caminho um s: democracia poltica, instituies fortes e o fim da impunidade. Democracia poltica, instituies fortes e o fim da impunidade. Interessa-nos que todos os cidados tenham seus direitos constitucionais respeitados. Noutras palavras, interessa-nos que ningum seja, pela obscuridade de sua condio, impedido de oferecer sua contribuio cidade, para usar a feliz imagem que Tucdides atribui a Pricles, um dos pais fundadores da Democracia. Interessa-nos que, quando ajam contra a Lei, todos sejam punidos, ainda quando alto funcionrio, ou Ministro de Estado. Interessa-nos, repitamos quantas vezes quanto for necessrio: o fim da impunidade, as instituies fortes e a democracia poltica. Reiteramos, uma outra vez, a nossa esperana de que cada cidado e cada cidad deste extraordinrio Pas perceber a dimenso dos esforos que aqui desenvolvemos. Nosso compromisso foi, permanentemente, o de respeitar a cidadania, os valores supremos da democracia e os interesses maiores do povo brasileiro. Sala da Comisso, Senador DELCDIO AMARAL, Presidente
Deputado OSMAR SERRAGLIO, Relator
13 Anexos do Captulo 9: Fundos de Penso
Autos de Infrao expedidos pela Secretaria de Previdncia Complementar (2000-2005)
NUCLEOS
Data da Ao Fiscal jun/05 AUTO DE INFRAO N DATA 34/05-37 07/12/2005 AUTUAO (motivo) Deixar de observar as condies de rentabilidade, ao adquirir ttulos pblicos (LTN e NTN), pagando valores acima praticado pelo mercado e vendendo esses mesmos ttulos pelo menor preo. Aplicar recursos da entidade, com aquisio de cotas em percentual acima do limite legal (25%), em Fundo de Investimento de Participaes. Aplicar recursos da entidade em derivativos de renda varivel (opes flexveis), sem prvio precedimento de controle e avaliao de riscos inerentes essas operaes, afrontando disposio legal expressa. Aplicar recursos em descumprimento poltica de investimentos da entidade. Aplicar recursos em CDB do Banco Santos, sem a observncia das condies de segurana. Pagamento indevido de gratificaes aos dirigentes. DECISO-NOTIFICAO N DATA PENALIDADE APLICADA Em tramitao
jun/05
33/05-74
02/12/2005
Em tramitao
jun/05
32/05-10
02/12/2005
Em tramitao
jun/05 dez/04
27/05-71 22/05-58 44/01-67
30/11/2005 10/11/2005 29/05/2001
40/01-14
09/08/2001
Em tramitao Em tramitao 3.800,00
PRECE
Data da Ao Fiscal dez/04 ago/05 AUTO DE INFRAO N DATA 02/06/2021 23/05-11 25/01-12 03/02/2006 22/11/2005 01/03/2001 AUTUAO (motivo) Investimentos efetuados em CDB de emisso do Banco Santos e debntures de emisso da Procid. Operaes com CVSB (ttulos securitizados) Aplicao em debntures da La Fonte, em desacordo com a legislao vigente. DECISO-NOTIFICAO N DATA 02/02-06 21/02/2002 PENALIDADE APLICADA Em tramitao Em tramitao Improcedente
REAL GRANDEZA
Data da Ao Fiscal dez/04 mai/04 mai/04 AUTO DE INFRAO N DATA 05/05-39 29/06/2005 12/05-02 27/07/2005 10/05/79 08/07/2005 AUTUAO (motivo) Aplicaes em CDB do Banco Santos. Renda Fixa. Realizar operaes no mercado de opes sem estudos tcnicos que demonstrassem a viabilidade das operaes, proporcionando substancial diminuio da rentabilidade dos investimentos. DECISO-NOTIFICAO N DATA 11/05-31 12/08/2005 PENALIDADE APLICADA 20.000,00 e Inabilitao Em tramitao Em tramitao
CENTRUS
Data da Ao Fiscal ago/05 mar/04 jun/03 dez/04 mar/04 AUTO DE INFRAO N DATA 03/06-94 02/03/2006 04/06-57 05/06-10 24/05-83 01/04-05 03/03/2006 03/03/2006 24/11/2005 28/07/2004 AUTUAO (motivo) Operar plano de benefcios sem autorizao. Aplicar inadequadamente os recursos garantidores, sem a observncia das condies de segurana, rentabilidade e liquidez. Realizao de negociao privada vedada pela legislao. Investimentos efetuados em CDB de emisso do Banco Santos. Realizar operaes no mercado de opes sem estudos tcnicos que demonstrassem a viabilidade das operaes, proporcionando substancial diminuio da rentabilidade dos investimentos. Aplicao em debntures da Participaes ABC S/A e Iguau Celulose Papel S/A, em desacordo com a legislao vigente. Aplicao em aes da AMBEV, em desacordo com a legislao vigente. DECISO-NOTIFICAO N DATA 30/05-86 21/12/2005 PENALIDADE APLICADA Em tramitao Em tramitao Em tramitao Em tramitao 6.500,00 e Inabilitao
16/01-21 17/01-94
07/02/2001 07/02/2001
Em tramitao Em tramitao
FUNCEF
EXERC. AUTO DE INFRAO N DATA AUTUAO (motivo) Aplicar inadequadamente os recursos garantidores, sem a observncia das condies de segurana, rentabilidade, liquidez e solvncia expressas nos pareceres tcnicos emitidos pela rea tcnica da prpria entidade, causando prejuzo aos investimentos da entidade. Aplicar inadequadamente os recursos garantidores, sem a observncia das condies de rentabilidade, em contratos de ndice Bovespa futuro na Bolsa de Mercadorias e Futuro, obtendo ajuste negativo de preo em 205 das 207 operaes analisadas, no perodo de dez/95 a dez/98. Consrcio Telemar / Financiamento FIAGO. Aplicao em aes da Americel e Telet em desacordo com as normas vigentes. Realizou com prejuzo operaes em aes e debntures da Casa Anglo Brasileira S/A, debntures do Banco Crefisul Leasing S/A e no empreendimento So Paulo Renaissance Hotel. Aplicar os recursos garantidores em desacordo com a norma vigente capital social da Ferropasa DECISO-NOTIFICAO N DATA PENALIDADE APLICADA
2005
31/05-49
01/12/2005
Em tramitao
2005
30/05-86
01/12/2005
Em tramitao
2004 2000 2000 2000
07/04-83 53/00-77 42/00-51 61/00-03
29/11/2004 04/10/2000 08/08/2000 28/11/2000
05/05-39 79/00-61 73/00-84 -
06/07/2005 23/11/2000 11/10/2000 -
9.750,00 4.875,00 6.500,00 Em tramitao
PETROS
EXERC. 2005 2004 2001 2001 2001 2000 AUTO DE INFRAO N 20/05-22 08/04-46 14/01-04 15/01-69 24/01-50 52/00-12 DATA 03/11/2005 29/11/2004 07/02/2001 07/02/2001 16/02/2001 04/10/2000 AUTUAO (motivo) Debnture Teletruste Consrcio Telemar / Financiamento FIAGO Aplicao em debntures do Natal Shopping Center, La Fonte Empreendimentos e Gulf Shopping em desacordo com a legislao vigente. Aplicao em investimentos imobilirios no Panamby, Rio Office e Via Parque em desacordo coma legislao vigente. Contabilizao indevida das despesas administrativas. Aplicao em aes da Americel S/A e Telet S/A em desacordo com as normas vigentes. DECISO-NOTIFICAO N DATA 07/05-64 06/07/2005 25/01-12 26/01-85 50/02-41 78/00-06 30/04/2001 30/04/2001 27/11/2002 23/11/2000 PENALIDADE APLICADA Em tramitao 9.750,00 4.875,00 4.875,00 1.425,00 4.875,00
PREVI-BB
EXERC. 2004 2004 2004 2002 2001 2001 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 AUTO DE INFRAO N 03/04-22 04/04-95 05/04-58 06/02-59 27/01-48 32/01-88 22/00-43 29/00-92 60/00-32 72/00-11 71/00-59 70/00-96 69/00-15 68/00-44 67/00-81 66/00-19 65/00-56 64/00-93 63/00-21 74/00-47 73/00-84 26/00-02 DATA 24/11/2004 24/11/2004 24/11/2004 19/12/2002 20/03/2001 16/04/2001 14/04/2000 10/05/1992 22/11/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 29/12/2000 24/05/2000 AUTUAO (motivo) Aes Itausa Debntures da Teletrust CVC/Opportunity Consrcio Telemar / Financiamento FIAGO Aplicao em aes da AMERICEL S/A e TELET S/A, em desacordo com a legislao vigente. Deixou de efetuar registros contbeis de alugis a receber. Aplicao em investimentos de renda varavel, em desacordo com a legislao vigente extrapolao do limite legal. Concentrao em renda varivel. Clusulas do Estatuto e Regulamento sem aprovao da SPC Concentrao em debntures Santa Catarina Partic. Investimentos Extrapolou o limite da Ferropasa. Extrapolou o limite da Kepler Weber Extrapolou o limite da Riocell Extrapolou o limite da TUPY Extrapolou o limite da SAUIPE S / A Extrapolou o limite da Terminais Porturios Ponta do Flix Extrapolou o limite da GTD Participaes Extrapolou o limite da Embraer S / A Extrapolou o limite do capital da Financeira ALFA. Extrapolou o limite da IOCHE-MAXION Extrapolou o limite da Participaes ABC. Aplicao em aes da Terminal Porturio Ponta do Felix, em desacordo com as normas vigentes. DECISO-NOTIFICAO N DATA 08/05-27 03/11/2005 17/05-18 15/09/2005 09/05-90 03/11/2005 01/05-88 06/07/2005 07/02-11 45/02-19 37/00-11 19/01-10 08/01-01 29/05-05 15/01 73/01 27/05-71 26/05-17 19/05-43 21/05-95 28/05-34 09/01-66 18/05-81 47/00-74 12/04/2002 09/10/2002 23/05/2000 18/04/2001 23/02/2001 21/12/2005 29/03/2001 05/07/2001 21/12/2005 21/12/2005 15/09/2005 15/09/2005 21/12/2005 23/02/2001 15/09/2005 08/08/2000 PENALIDADE APLICADA 9.750,00 6.500,00 9.750,00 9.750,00 4.875,00 1.425,00 Nulo 6.500,00 Em tramitao 4.875,00 9.750,00 6.500,00 6.500,00 9.750,00 9.750,00 Improcedente Improcedente 9.750,00 Em tramitao 4.875,00 Improcedente 6.500,00
REFER
Data da Ao Fiscal ago/04 AUTO DE INFRAO N DATA 06/05-00 05/07/2005 AUTUAO (motivo) Realizar operaes no Mercado de Opes sem estudos tcnicos que demonstrassem a viablilidade das operaes, proporcionando substancial diminuio da rentabilidade dos investimentos. Descumprimento clusula estatuto - Diretoria Executiva no executou diretrizes baixadas pelo Conselho Deliberativo. DECISO-NOTIFICAO N DATA PENALIDADE APLICADA Em tramitao
ago/04
07/05-64
05/07/2005
13/05-07
15/09/2005
10.000,00
SERPROS
Data da Ao Fiscal abr/04 AUTO DE INFRAO N DATA 11/05-31 08/07/2005 AUTUAO (motivo) Realizar operaes no mercado de opes sem estudos tcnicos que demonstrassem a viablilidade das operaes, proporcionando substancial diminuio da rentabilidade dos investimentos. DECISO-NOTIFICAO N DATA PENALIDADE APLICADA Em tramitao
Processos Administrativos abertos pela Comisso de Valores Mobilirios (2000-2005)
PROCESSOS ADMINISTRATIVOS CVM

PROCESSO SP n 2003/493 INSTAURA O 29/12/2003 FUNDOS ENVOLVIDOS FISCALIZADOS 1) So Paulo CV 2) Laeta DTVM 3) Bnus-Banval CCM 4) Fair Corretoras de CV 5) Cruzeiro do Sul CM 6) Ipanema S/A CCTVM PERODO 01/01/2002 a 31/02/2003 MERCADO BM&F IRREGULARIDADES
Manipulao do mercado para criar condies p transferncia de recursos entre partes. A parte prejuzo para diminuir o lucro tribuitvel e lesar recurso proveniente do prejuzo devolvido pos em forma de "caixa 2". A contra-parte atravs d operao pode justificar entrada de recursos ilic comprovao.
7) Jos Carlos Batista 8) Wellington Silva Correia SP n 2004/543 23/09/2005 Roland Garros 1) Laeta DTVM 2) Lcio Bolonha Funaro BM&F
Operaes atpicas no mercado de opes de d Ibovespa futuro.
1) No reconhecimento de receitas auferidas com com opes flexveis na ordem de R$ 6.000.000 ao PL da corretora.
2) Adulterao das notas de negociao de opes BM&F. 3) Controle interno ineficaz para coibir a "lavagem dinheiro". 4) Registro da operao aps a execuo. SP n 1998/0392 09/11/1998 POSTALIS 1) Indusval CTVM 2) Socopa S/A 01/1999 a 04/2000 BM&F
Operaes na BM&F com prejuzos significativos sistemticos fundao Postalis, no perodo de 04/2000, renderam fundao uma perda de R 7.452.000.
SP n2003/262
23/06/2003
1) Bnus-Banval CV 2) Fator-Dria CV 3) Waldir Vicente do Prado
2002 a 2004
BM&F
Depsito de terceiros sem identificao em cont clientes inadimplentes que so incompatveis co situao patrimonial/financeira , apresentando i "lavagem de dinheiro". Ausncia de comunicao CVM em caso de op suspeitas.
RJ n2004/3995
24/06/2004
Fundos REFER
1) Novinvest CVM 2) So Paulo CV 3) Rogria da Costa Beber 4) Christian de Almeida Rego 5) Cristiano Costa Beber
09/2003 a 03/2004
BM&F
Operaes no mercado financeiro, com forte ind irregularidades, a fim de beneficar um grupo de especficas, causaram prejuzos ao fundo Refer 2.685.000. Dentre os possveis beneficirios est de Almeida Rego, Rogria da Costa e Cristiano C
SP n2003/279
02/07/2003 PETROS Fundao Petrobrs 06/01/2004 -
1) Novinvest CVM
2002
BOVESPA
Operaes no mercado financeiro, com forte ind irregularidades, a fim de beneficiar um grupo de especficas em detrimento da fundao. Repasse de informaes privilegiadas a clientes corretora.
RJ N 2004/0098
1) Fator-Dria CV 2) Novinvest CVM
2003
BOVESPA
SP N 2002/0428
06/09/2002 Serpros Fundo Multipatrocinado
23/9/1999 a 22/2/2000
BOVESPA BVRJ
Falta de critrio na execuo de operaes estru com aes vista e opes de compra de ao, com que a fundao deixasse de ganhar cerca d milhes.
SP N 2004/0413
03/11/2004 REFER Fundao Rede Ferroviria de Seguridade Social Nucleos ZIRCNIO Fundo NUC
1) Schahin 2) Novinvest 3) gide
16/10/2003 a 7/4/2004
BOVESPA
As corretoras intermediaram operaes de comp para clientes com o mercado e operaes revers fundo Zircnia. As corretoras geraram lucros a s clientes, sendo os maiores beneficirios Christia Almeida Rego, Banco BRJ e Banco Schain. A mesma caracteristica acima foi observada nas com o fundo Refer, sendo os maiores beneficir da Costa Beber e Banco BRJ.
SP N 2004/0168
10/05/2005 CENTRUS Fundao Banco Central de Previdncia Privada
1997 a 2001
BOVESPA
1) Indcios de prticas no eqitativas de negocia 2) Alienao sistemtica de opes a preos inferio aos teoricamente justos. 3) Perdas recorrentes nos ajustes dirios decorren alienao de contratos futuros de ndice Bovesp 4) Envolvimento de pessoas que foram sujeitas s parte desta Autarquia.
SP N 12/04
13/06/2005
1) So Paulo
1/1/2002 a 31/3/2003
2) Laeta DTVM 3) Jos Carlos Batista 4) Cruzeiro do Sul CM
1) Operaes de clientes no mercado com valores incomptiveis com renda e patrimnio declarado em documentao cadastral. 2) Indicativo de transferncia de recursos atravs de operaes no mercado, sendo um dos beneficirios Jos Carlos Batista.
RJ N 2003/12505 (Relatrio de Anlise)
05/11/2003 POSTALIS Mxima Tele-Part PORTUS Mxima Infra-Part
1) Mxima DTVM
8/11/2001 a 28/11/2003
SOMA
Indcios de: 1) Manipulao de preos, a fim de criar condies artificiais para cobrana de taxa de perfromance; 2) 3) 4) 5) Fraude; Prtica no-eqitativa para lesar as fundaes; Falta de diligncia; Descumprimento contratual.
RJ N 2004/5408 (Relatrio de Anlise)
30/08/2004 PORTUS
2/1/2003 a 20/6/2005
BOVESPA
Indcio de: 1) manipulao de preos, a fim de beneficiar grupos de pessoas em detrimento da fundao.
Processos administrativos abertos pela Comisso de Valores Mobilirios e pelo Banco Central do Brasil
PROCESSOS ADMINISTRATIVOS CVM + BACEN

PROCESSO SP n 06/2004 INSTAURAO 26/4/2004 FUNDOS ENVOLVIDOS Fundo EQD FISCALIZADOS 1) Ipanema S/A 2) So Paulo CV 3) Planner CV 4) Socopa Sociedade Corretora Paulista 5) Jos Carlos Batista 6) Alcyr Duarte Collao Filho RJ n 2005/4904 03/08/2005 1) Nucleos MONAZITA Fundo de Invest. Multimercado Nucleos ZIRCNIO Fundo Multimercado de LP NUC Quality Capof FIF (atual Quality Capof Fundo de Invest. Previdencirio Multimercado) 1) Euro DTVM 2004 e 2005 SELIC PERODO 03/2000 a 02/2002. MERCADO BM&F IRREGULARIDADES Indcios de manipulao do mercado, criando condies artificiais para a negociao.
Fortes indcios de negociaes de ttulos pblicos federais (NTNB e NTN-C) com preos fora do parmetro observado no mercado, causando prejuzos ao Monazita Fundo de Investimento Multimercado.
RJ n2005/4909
03/08/2005
Euro DTVM
2004
SELIC
Fortes indcios de negociaes de ttulos pblicos federais (NTNNTN-C) com preos fora do parmetro observado no mercado, causando prejuzos ao Zircnio Fundo Multimercado de LP NUC. Fortes indcios de negociaes com ttulos pblicos federais (NTN-D) a preos fora do parmetro observado no mercado, causando prejuzo de R$ 9.291.426 ao fundo Quality Capof FIF.
RJ n2005/5442
24/08/2005
1) 2)
QUALITY Corretora de Cmbio Turfa DTVM (atual Euro DTVM)
SELIC
SP n2003/487
16/12/2003
1)
Ipanema CCTVM
1/1/2001 a 28/2/2002
BM&F
Negcios entre diretores da corretora, com resultado financeiro zero. Indcios de prticas no equitativas em operaes de opes e swaps. Transferncia de recursos entre o Grupo Ipanema e o fundo EQD FIF, atravs de operaes de swap e opes flexveis no montante de U$ 4,09 milhes. Em contrapartida houve depsitos no valor U$ 2,8 milhes na conta da Ipanema Asset Management no Delta Bank de Nova York, feita pelo Banco BNP Paribas cotista nico do fundo.
Processos administrativos abertos pelo Banco Central do Brasil
PROCESSOS ADMINISTRATIVOS BACEN

PROCESSO 501305264 INSTAURAO 01/08/2005 FUNDOS ENVOLVIDOS Prece FISCALIZADOS 1) Dillon S/A PERODO 24/11/2003 IRREGULARIDADES Negociao de ttulos pblicos federais com a Prece com indcios de irregularidades, que geraram perdas para o fundo de R$ 2.480.648,33. Operaes de day trade com ttulos NTNs B com indicios de irregularidades, que geraram perdas para o fundo de R$ 398.016,70.
501305259
01/08/2005
Geap
1) Millennium S/A 2) Dillon
19/3/2004 a 27/7/2004
501305260
01/08/2005
Portus
1) Agenda DTVM Ltda
8/11/2004 a 26/11/2004 25/5/2004 a 22/7/2004 27/6/2002 a 5/6/2003
Operaes de day trade com ttulos NTNs B com indicios de irregularidades, que geraram perdas de R$ 747.511,52. Negociao de NTNs C com indcios de irregularidades, que geraram perdas de R$ 231.713,71. Operaes de day trade com negociaes de ttulos pblicos federais com indcios de irregularidades realizadas com a Rio Previdncia e com o Fundo Quality Capof Fif.
501305618
03/08/2005
Urnio
1) Nominal
301213093
08/08/2003
1) Euro S/A (Turfa) 2) Odacrem Consultoria Finan. 3) Rio Previdncia 4) Quality Capof
1036162
03/08/2000
Portus Geap Real Grandeza
1) Arrow DTVM S/A
Indcios de operaes irregulares durante o perodo de existncia (1 ano e 3 meses) da Arrow. - Operaes de day trade (ttulos de renda fixa) com empresas conveniadas. - Suspeita-se que os scios das empresas mencionadas acima, eram "laranjas", j que no apresentam condies tcnicas e econmico-financeiras. - Indcios de transferncia de recursos entre as partes envolvidas. Negociao com entidades, apresentando forte perda para as EFPCs.
201160250
23/05/2003
1) Turfa DTVM 2) Odacrem Consultoria Finan.
16/5/2002 a 3/6/2000
A Turfa DTVM apresentou operaes de intermediao com resultados muito expressivos. Dentre as operaes identificadas de Day Trade, praticamente todas tiveram a participao da Odacrem . A Turfa negociou ttulos pblicos com fundaes com indcios de irregularidades, intermediadas pela Odacrem, sendo uma das operaes com o fundo Quality, que apresentou uma perda R$ 1.018 mil. Negociao de ttulos pblicos com fundaes indicam perdas de R$ 3.604 mil para a Fundiagua, R$ 880 mil para a Terracap e R$ 5.668 mi para a Rio Previdncia, se comparados com os valores de PU divulgados pela Andima. A Turfa DTVM apresentou resultados de R$ 3.048 mil com operaes de day trade , onde as principais operaes tiveram a participao da Odacrem. Negociao de NTNs B com indicios de irregularidades, causando perdas na ordem de R$ 6.982 mil para o fundo Monte Carlo, se comparado ao preo de mercado.
301213093
23/05/2003
1) Turfa DTVM
501299822
14/06/2005
1) Quantia DTVM
24/7/2002 a 8/4/2003
301202836
23/05/2003
1) Turfa DTVM
5/2002 a 9/2002 6/10/2004 a 28/10/2004
501305789
04/08/2005
Prece Monte Carlo Fundo de Invest. Prece Roland Garros Fundo de Invest. Multimercado Prece Flushing Meadow Fundo de Invest. Multimercado
1) Euro DTVM
501306040
05/08/2005
1) Euro DTVM
27/9/2004 a 28/10/2004
Negociao de NTNs B e C com indicios de irregularidades, causando perdas na ordem de R$ 2.612 mil para o fundo Roland Garros, se comparado ao preo de mercado. Negociao de NTNs B e C com indcios de irregularidades, causando perdas na ordem de R$ 476 mil para o fundo Flushing Meadow, se comparado ao preo de mercado. Operaes com opes flexveis de dlar com caractersticas de que tenham sido pr-combinadas visando transferncia de recursos entre as partes envolvidas. Gerando receitas de R$ 456 mil para Laeta e R$ 440 mil para Corretora So Paulo. Operaes de day trade com ttulos pblicos federais e indcios de irregularidades, causando uma perda de R$ 147 mil ao Megawatt Fundo de Investimento Financeiro . Operaes de compras e vendas de ttulos pblicos federais com preos fora de mercado, com indicio de prejuzo para as fundaes.
501306007
05/08/2005
1) Euro DTVM
08/10/2004
401237836
26/01/2004
1) Laeta DTVM 2) So Paulo CV
19/3/2002 a 19/9/2002
501305798
04/08/2005
Nucleos Megawatt Fundo de Invest. Financeiro Prece Geap
1) Euro
27/07/2004
501307216
16/08/2005
1) Quantia DTVM 2) Bnus Banval CCTVM 3) Laeta DTVM
11/2003 a 6/2005
501303374
13/07/2005
1) Quality CCTV
jul-04
Operaes de day trade , nos quais os administradores figuram como contraparte de seus fundos administrados.
14 Anexos do Captulo 11: Proposies Legislativas

14.1. Proposies de natureza estrutural
14.1.1 Criao do Sistema Nacional de Combate Corrupo SNCC e da Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo CMCC
PROJETO DE LEI N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Cria o Sistema Nacional de Combate Corrupo, a Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo, a Base de Dados de Ateno Qualificada e o Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1o Esta lei destina-se a criar o Sistema Nacional de Combate Corrupo, a Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo e a Base de Dados de Ateno Qualificada, com o objetivo de aprimorar a poltica brasileira de preveno e combate corrupo, alcanando todos os agentes envolvidos direta ou indiretamente com a administrao pblica nacional. Art. 2 Fica criado o Sistema Nacional de Combate Corrupo - SNCC, integrado pelos seguintes rgos: I - Tribunal de Contas da Unio; II - Ministrio Pblico da Unio; III - Conselho de Controle de Atividades Financeiras; IV - Controladoria-Geral da Unio; V Advocacia-Geral da Unio; VI Comisso de tica Pblica; VII - Banco Central do Brasil; VIII - Comisso de Valores Mobilirios; IX - Secretaria de Previdncia Complementar; X - Superintendncia de Seguros Privados; XI - Secretaria da Receita Federal; XII - Departamento de Polcia Federal; XIII - Departamento de Recuperao de Ativos e Cooperao Jurdica Internacional; XIV - Tribunais Regionais Federais; XV - Entidades no-governamentais voltadas ao combate corrupo.
Pargrafo nico. Os Tribunais de Contas dos Estados e dos Municpios, bem como os Ministrios Pblicos Estaduais podero aderir ao SNCC por meio de convnio. Art. 3 Fica criado o Conselho Diretivo do SNCC, que se reunir periodicamente, ao qual cabe planejar, elaborar e propor a poltica nacional de combate corrupo, bem como incentivar a formao de entidades de combate corrupo no mbito dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios. 1 O Conselho Diretivo do SNCC ser composto por um representante indicado de cada um dos rgos, entidades ou grupo de rgos ou entidades indicados no art. 2, totalizando quinze membros. 2 O Conselho Diretivo do SNCC reunir-se- pela primeira vez no prazo de sessenta dias, contados da data de vigncia desta lei, para dispor sobre sua organizao e regulamentao. Art. 4 O Tribunal de Contas da Unio organismo de coordenao da poltica do Sistema Nacional de Combate Corrupo - SNCC, cabendo-lhe: I - a secretaria-executiva do SNCC; II - receber, analisar, avaliar e encaminhar consultas, denncias ou sugestes apresentadas por entidades representativas ou pessoas jurdicas de direito pblico ou privado; III - informar, conscientizar e motivar a populao atravs dos diferentes meios de comunicao; IV - solicitar polcia judiciria a instaurao de inqurito policial para a apreciao de delito contra o patrimnio pblico; V - representar ao Ministrio Pblico competente para fins de adoo de medidas processuais no mbito de suas atribuies; VI - solicitar o concurso de rgos e entidades da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, bem como orient-los e auxili-los na preveno e no combate corrupo;
VII - desenvolver, monitorar e acompanhar a Base de Dados de Ateno Qualificada. Art. 5 Fica criada a Base de Dados de Ateno Qualificada - BDAQ, a ser implementada pelo Tribunal de Contas da Unio, na qualidade de rgo coordenador do SNCC, o qual estabelecer, em conjunto com os demais participantes do SNCC: I - as informaes necessrias sua formao; II - as instituies responsveis pelo provimento das informaes referidas no inciso I; III - a freqncia de provimento, bem como o intervalo de tempo para a sua atualizao; IV - as formalidades tcnicas de acesso e registro de acesso das pessoas autorizadas a realizar consultas BDAQ. 1 As informaes disponveis na BDAQ somente podero ser consultadas por servidores formalmente identificados e autorizados dos seguintes rgos: I - Tribunal de Contas da Unio; II - Ministrio Pblico da Unio; III - Conselho de Controle de Atividades Financeiras; IV - Controladoria-Geral da Unio; V - Banco Central do Brasil; VI - Comisso de Valores Mobilirios; VII - Secretaria de Previdncia Complementar; VIII - Secretaria da Receita Federal; IX - Departamento de Polcia Federal; X - Departamento de Recuperao de Ativos e Cooperao Jurdica Internacional.
2 Todos os acessos BDAQ sero registrados em nome do servidor referido no 1, devendo constar, no mnimo, a data e hora em que o acesso foi realizado, o CPF ou CNPJ do consultado e as informaes acessadas. Art. 6 Fica criada, no Congresso Nacional, a Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo CMCC, a quem caber o controle e a fiscalizao do Sistema Nacional de Combate Corrupo SNCC, na forma a ser estabelecida em ato do Poder Legislativo. 1 Integraro a CMCC, no mnimo, um Senador e um Deputado de cada Partido representado nas Casas Legislativas do Congresso Nacional, com igual nmero de suplentes. 2 O ato a que se refere o caput deste artigo definir a estrutura e o funcionamento da CMCC, bem como a forma de desenvolvimento dos seus trabalhos. Art. 7 Fica criado o Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos - SIFAC, a ser implementado pelo Tribunal de Contas da Unio, na qualidade de rgo coordenador do SNCC, que consistir em uma base de dados nacional, acessvel a qualquer cidado, projetada para fornecer resposta s consultas em tempo real. 1o Todos os contratos da administrao federal direta e indireta devero ser registrados no SIFAC, assim como o acompanhamento de sua execuo, devendo ainda ser estimulada a celebrao de convnios com Estados e Municpios para tambm integrarem seu mbito de aplicao. 2o As informaes contidas no SIFAC devero ser utilizadas para instruir a preparao e o julgamento das licitaes no seu mbito de aplicao, orientando tanto o clculo das estimativas de preo, como de sua eventual inexeqibilidade ou avaliao de proposta tcnica, podendo tambm ser utilizadas para definio de contratos a serem auditados pelos rgos competentes. 3o O Tribunal de Contas da Unio, na qualidade de rgo coordenador do SNCC, criar grupo de trabalho destinado a desenvolver e implantar o SIFAC, bem como regulamentar seu funcionamento, no prazo de dois anos a contar da promulgao desta Lei, atendendo s seguintes diretrizes:
I O SIFAC dever permitir a comparao entre os valores por unidade definida de cada bem ou servio cujo fornecimento seja contratado no mbito de aplicao do SIFAC. II Os dados relativos aos contratos inseridos no mbito de aplicao do SIFAC devero ser imediatamente alimentados aps a adjudicao do contrato, ou previamente a qualquer empenho, ordem de pagamento, ou alterao contratual, sob pena de responsabilizao da autoridade competente pela gesto do contrato. III O SIFAC dever permitir o controle da qualidade da execuo dos contratos, possibilitando a avaliao de cada fornecedor por bem ou servio fornecido no mbito de aplicao do SIFAC, a fim de que seja possvel utilizar a avaliao de qualidade previamente existente no julgamento de futuras licitaes e na definio de contratos a serem auditados pelos rgos integrantes do SNCC. IV Dever ser estimulada a adoo de critrios sociais na avaliao de qualidade dos fornecedores, tais como: a) preservao do meio ambiente; b) desenvolvimento de atividades de estmulo e preservao culturais; c) adoo de polticas de incluso de minorias e aes afirmativas. V As informaes podero ser inseridas no SIFAC por meio de equipe especialmente destacada para esse fim ou pelos servidores responsveis pela gesto dos contratos, obedecendo s seguintes diretrizes, sempre que possvel: a) No julgamento dos critrios de qualidade deve-se buscar a objetividade, diminuindo a possibilidade de variao nas avaliaes; b) As avaliaes podero ser produzidas pelos destinatrios ou usurios finais dos bens ou servios contratados, cabendo-lhes responder formulrios estatisticamente distribudos, preservada a confidencialidade de suas identidades; c) O resultado das avaliaes peridicas de um determinado bem ou servio ser comunicado ao seu fornecedor, que poder requerer acesso aos formulrios preenchidos durante o prazo de quinze dias, nos quais igualmente
poder formular recurso, com efeito suspensivo, que dever ser apreciado pela autoridade superior em at dez dias teis. VI At que possua ao menos cinco avaliaes realizadas por no mnimo duas entidades contratantes diferentes, o fornecedor ter sua avaliao de qualidade gerada a partir de algoritmo especialmente desenvolvido para nivel-lo na mdia da avaliao de qualidade dos demais concorrentes. 4o A estrutura fsica, lgica, humana e operacional para implantao e manuteno do SIFAC ser mantida pela Unio. Art. 8 Esta lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Ao estudar o fenmeno da corrupo no Brasil, conclumos que uma de nossas aes mais urgentes seria o rpido fortalecimento das instituies j existentes e atuantes na preveno e combate corrupo. Entendemos, no entanto, que preciso ir mais alm, criando todo um Sistema Nacional de Combate Corrupo, de carter contnuo e que envolva, alm dos rgos e instituies governamentais, cruciais no momento inicial, tambm o apoio e inestimvel parceria da sociedade civil, da mdia e do setor privado. Estes, por sua vez, so imprescindveis no controle da corrupo, atuando principalmente na fase preventiva, impedindo ou reduzindo, desta forma, sua ocorrncia. Como parte do Sistema Nacional de Combate Corrupo, estamos propondo tambm a criao de uma Comisso Permanente Mista qual se reporte o rgo central do Sistema, resgatando, desta forma, o papel constitucional de suma importncia e da competncia exclusiva do Congresso Nacional, qual seja o de fiscalizar e controlar, diretamente, ou por qualquer de suas Casas, os atos do Poder Executivo, includos os da administrao indireta (art. 49, inciso X, CF).
O Sistema Nacional de Combate Corrupo - SNCC dever ser estruturado sobre pilares de transparncia, informao e controle, e dever reconhecer, incentivar e conferir a devida importncia a valores como integridade, liderana e responsabilidade. O acesso informao dever ser facilitado e normatizado gradativamente, para que sua utilizao seja feita de forma responsvel e transparente. Como ferramenta bsica deste Sistema, ser necessrio criar uma Base de Dados de Ateno Qualificada BDAQ, sistema informatizado com bancos de dados que abriguem informaes provenientes das mais diversas fontes, as quais tero a obrigao legal de aliment-los. Assim, a Receita Federal, por exemplo, fornecer as informaes fiscais em formatao previamente determinada; o Banco Central, de forma semelhante, com relao s informaes bancrias, alimentadas por todo o Sistema Financeiro Nacional. De maneira idntica proceder-se- com todos os demais rgos e entidades que detenham informaes pertinentes, os quais sero paulatinamente instados, por via de lei, a fornecer e manter atualizadas as informaes solicitadas. Note-se que no estamos propondo aqui uma quebra de sigilo, mas to-somente uma centralizao de informaes em um nico sistema, que permitir sua utilizao de forma segura, nos moldes do que se tem em outros sistemas como o Sistema de Informaes do Banco Central do Brasil SISBACEN, o Sistema Integrado de Administrao Financeira do Governo Federal SIAFI e o Sistema Integrado de Administrao de Recursos Humanos SIAPE. Nestes sistemas j existentes, h normas e graus diferenciados de acessibilidade, bem como registro dos usurios autorizados e das informaes pesquisadas, obrigando todos que dele fazem uso a se responsabilizar e manter sigilo quanto s informaes a que tm acesso. A segurana , portanto, atributo essencial do sistema. Criado este sistema informatizado, tem-se em mos a ferramenta bsica de preveno e combate corrupo, eliminando-se automaticamente a burocracia dos processos de troca de informaes entre rgos do governo e os conflitos de propriedade e responsabilidade pela informao. A normatizao do sistema definir, ato contnuo, o grau de acesso a ser
concedido a cada rgo, aos nveis hierrquicos ali existentes e de acordo com a exigncia de cada funo. Teremos, entretanto, um rgo operador deste sistema, que logicamente ter acesso a todas as informaes, com as mesmas condies de segurana estabelecidas para os demais. Definida a ferramenta bsica, qual seja o sistema informatizado, h que se definir a estrutura que dele far uso efetivo no combate corrupo, ou seja, o Sistema Nacional de Combate Corrupo a que nos referimos. Primeiramente, entendemos que o Tribunal de Contas da Unio TCU, por sua independncia e vocao, constitucionalmente definida como de fiscalizao e controle das contas pblicas, seja o rgo central do Sistema Nacional de Combate Corrupo, responsvel por seu planejamento, coordenao e monitoramento, propondo objetivos e metas e deflagrando ou orientando as aes necessrias para aperfeioamento e correes do sistema, visando sua modernizao e ao seu desenvolvimento sustentvel. Neste sentido, tambm o TCU ser o rgo administrador da Base de Dados de Ateno Qualificada BDAQ. Como tal, o TCU ser o rgo com acesso pleno a todas as informaes disponveis, delas podendo fazer uso, dentro dos limites constitucional e legalmente estabelecidos, para efetuar as anlises necessrias apurao e recuperao de recursos desviados, estejam eles a cargo de entidades pblicas, privadas ou mistas, importando apenas que hajam recursos pblicos envolvidos e risco de prejuzo para a administrao pblica. Diante disto, certamente a estrutura do TCU dever passar por uma reviso visando sua adequao s novas atribuies. Alm do TCU, comporo o SNCC o COAF e o Ministrio Pblico, este ltimo com atuao destacada no Sistema, em parceria com o TCU, e acesso definido s informaes necessrias s investigaes sob sua responsabilidade, especialmente sua Cmara Temtica voltada s questes relacionadas ao Patrimnio Pblico e Social. Quanto aos demais rgos que podem atuar direta ou indiretamente no combate corrupo, como a Polcia Federal e a Interpol, o Banco Central do Brasil, a Secretaria da Receita Federal - SRF, o Departamento de Recuperao de Ativos e Cooperao Jurdica Internacional DRCI, a Comisso de Valores Mobilirios CVM, a Superintendncia de
Seguros Privados SUSEP, a Secretaria de Previdncia Complementar SPC, a Controladoria-Geral da Unio CGU, a Advocacia-Geral da Unio AGU e a Comisso de tica Pblica, entre outros, devero ter sua participao no Sistema e acesso s informaes da BDAQ paulatinamente definidos. Ainda no mbito do Poder Legislativo estamos sugerindo a criao de uma Comisso Permanente Mista de Combate Corrupo CMCC, a ser composta por um Senador e um Deputado de cada Partido representado nas Casas Legislativas do Congresso Nacional, com igual nmero de suplentes, todos indicados pelas lideranas partidrias. Essa Comisso dever ter, em sua estrutura administrativa, servidores com a formao acadmica adequada e a qualificao profissional necessria para atuar em estudos, pesquisas e elaborao de proposies, todos relacionados luta contra a corrupo no Brasil e no mundo. Caber nova Comisso, especialmente, apresentar e acompanhar as proposies legislativas necessrias e pertinentes ao aperfeioamento do Sistema Nacional de Combate Corrupo, tanto surgidas no Congresso Nacional quanto apontadas pelo TCU, que a ela se reportar nas questes relativas ao SNCC, BDAQ e, de forma geral, no que diz respeito ao combate corrupo. Ainda prope-se a criao de uma ferramenta adicional, batizada de Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos SIFAC. Como j afirmamos anteriormente, a tnica do combate corrupo, assim como das tcnicas de boa governana corporativa, a busca da transparncia nas contas e contratos firmados. No que se refere gesto do Estado, a execuo dos contratos pblicos o ponto nevrlgico do sistema oramentrio e a principal porta aberta malversao dos recursos do errio. O estado-da-arte no que tange tecnologia de redes j permite h anos a integrao de porte nacional de todos os dados referentes aos contratos pblicos, ao passo que a demora em sua efetiva aplicao somente dificulta o trabalho dos rgos de fiscalizao, ao ter que buscar s cegas os casos de desvios, sem instrumentos confiveis que apontem as irregularidades potenciais. As recentes inovaes consubstanciadas no sistema do prego eletrnico nico no mundo em seu estgio de evoluo e refinamento , o
SIGA e o sistema de controle de contratos recentemente elaborado pelo Tribunal de Contas da Unio apontam nessa direo e constituem os primeiros passos no sentido de democratizar o acesso informao e, conseqentemente, avanar no controle dos gastos pblicos. A proposta de criao do SIFAC Sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos, que ora apresentamos, grandemente inspirada em projetos de lei recentemente apresentados pelos Senadores lvaro Dias e Marco Maciel, bem como em trabalhos acadmicos e nas audincias realizadas pela Sub-Relatoria de Propostas de Combate Corrupo. O objetivo desse trabalho coletivo apresentar importante conjunto de normas para melhorar nosso sistema licitatrio e o controle sobre a celebrao e execuo dos contratos. Para tanto, alm das definies gerais sobre o funcionamento do sistema apresentadas no presente Projeto de Lei, fez-se necessrio alterar dispositivos da Lei de Licitaes (Lei n 8.666/93) e da Lei do Prego (Lei n. 10.520/02), o que ser feito em Projeto de Lei parte, tambm apresentado no Relatrio desta CPMI. Certamente, alm da integrao de dados e de uma maior transparncia dos contratos pblicos, um grande avano que a adoo desse sistema proporcionaria a possibilidade de adicionar um juzo de qualidade ao julgamento de propostas numa licitao. A imposio feita pela normativa brasileira de comprar pelo menor preo freqentemente faz com que o administrador pblico compre mal. Pensando nisso, prope-se a criao de um novo critrio de julgamento das propostas dos licitantes, batizado de oferta mais vantajosa. Esse critrio, consagrado recentemente pela normativa da Unio Europia e integrante h dcadas da normativa americana, permite ao rgo licitante adicionar um juzo de qualidade baseado em experincias anteriores com aquele mesmo fornecedor. Esse critrio diferencia-se da licitao de tcnica e preo, uma vez que na idia de proposta mais vantajosa est a remisso experincia anterior, utilizvel em qualquer tipo de contrato, enquanto a tcnica e preo realiza seu juzo de valor sobre a capacidade tcnica do licitante no curso do processo, baseando-se to-somente na documentao apresentada, e, mesmo assim, somente pode ser aplicado a um rol muito especfico de contratos, quais sejam
aqueles de servios de natureza predominantemente intelectual, em especial na elaborao de projetos, clculos, fiscalizao, superviso e gerenciamento e de engenharia consultiva em geral e, em particular, para a elaborao de estudos tcnicos preliminares e projetos bsicos e executivos (art. 46 da Lei n 8.666/93). Assim, a gesto de qualidade por meio do SIFAC teria dois objetivos, um de auxlio ao administrador pblico e outro para seu controle. O administrador pblico poderia beneficiar-se dos dados do subsistema de gesto para que instrussem a valorao da proposta mais vantajosa. No subsistema de qualidade haveria avaliaes quanto ao cumprimento dos prazos para entrega, da qualidade da assistncia tcnica, da durabilidade e rendimento dos produtos, eventualmente at mesmo certificaes de qualidade ISO, e outros. O julgamento de qualidade ser realizado pelos usurios dos bens ou servios que, amparados em consulta estatstica, respondero objetivamente a formulrios nos quais ser preservada a identidade daquele que o preencheu. Igualmente, ser possvel beneficiar empresas com responsabilidade social, que busquem a preservao do meio ambiente, a contratao de deficientes fsicos, o apoio a programas sociais, etc., fazendo com que sejam beneficiadas nas licitaes em que participem, o que impossvel na atual normativa. Tais valores constantes das bases de dados seriam multiplicados pelos pesos proporcionais conferidos a cada item pelo administrador pblico, em razo de sua importncia para cada licitao especfica e ento seriam somados ao critrio de preo definido no subsistema de prego eletrnico para eleger a proposta mais vantajosa. Para as empresas novas, que ainda no possuam avaliao no subsistema de qualidade, ser aplicado um artifcio matemtico que lhes atribuiria uma oportunidade de competio, calculando-se uma mdia entre os demais concorrentes enquanto a empresa no atinja suas cinco primeiras avaliaes, por parte de pelo menos dois rgos diferentes. Para o controle da Administrao Pblica, o SIFAC poderia contribuir ao mostrar, por exemplo, que uma determinada empresa mal avaliada por outros rgos seguidamente recebe aditivos contratuais, prorrogaes de contrato e mesmo contratos formulados sob a modalidade de urgncia, tudo vinculado a um mesmo rgo ou esfera de gesto pblica.
Diante do exposto, pedimos o apoiamento dos nobres Deputados e Senadores para a aprovao desta proposio, a qual pretende mudar o arcabouo institucional de combate corrupo no pas. Sala das Sesses, em de de 2006.
Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios
14.1.2 Transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF na Agncia Nacional de Inteligncia Financeira ANIF
REQUERIMENTO (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Requer o envio de Indicao ao Poder Executivo, por intermdio da Casa Civil da Presidncia da Repblica, sugerindo a transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira.
Senhor Presidente: Nos termos regimentais, requeiro a V. Exa. seja enviada, ao Poder Executivo, por intermdio da Casa Civil da Presidncia da Repblica, a Indicao em anexo, sugerindo a transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
INDICAO N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)

Sugere ao Poder Executivo, por intermdio da Casa Civil da Presidncia da Repblica, a transformao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF em Agncia Nacional de Inteligncia Financeira.
Exma. Sra. Ministra-Chefe da Casa Civil da Presidncia da Repblica: Como do conhecimento de V. Exa., o Conselho de Controle de Atividades Financeiras COAF, vem enfrentando dificuldades para, com sua reduzida estrutura, exercer as funes de Unidade de Inteligncia Financeira UIF do governo brasileiro, cumprindo as atribuies que lhe foram cometidas pela Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, que, alm de cri-lo, disps sobre os crimes de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos e valores, bem como sobre a preveno da utilizao do sistema financeiro para os ilcitos ali previstos. Isto posto, sugere-se que o COAF evolua para um formato de agncia nacional, independente, embora vinculada ao Ministrio da Fazenda, passando a denominar-se Agncia Nacional de Inteligncia Financeira -ANIF.
Com a nova formatao, aquele rgo ter no s a estrutura necessria para o adequado exerccio de suas funes institucionais, como tambm a independncia requerida para exerc-las com a devida iseno, adquirindo a forma mais comumente adotada entre as entidades de semelhante natureza em outros pases. As funes bsicas da ANIF seriam as atribudas internacionalmente s unidades de inteligncia financeira: receber as comunicaes de operaes suspeitas e as comunicaes de natureza automtica (como por exemplo, as movimentaes em espcie acima de determinado montante) das entidades obrigadas; analis-las; e informar s autoridades competentes os casos em que encontrar fundados indcios de ilcito. Seriam consideradas autoridades competentes: o Tribunal de Contas da Unio e os Tribunais de Contas dos Estados e dos Municpios onde houver, os Ministrios Pblicos Federal e Estaduais, as Polcias Federal e Estaduais, a ABIN, a CGU, a Secretaria da Receita Federal e os rgos equivalentes nos Estados, no Distrito Federal e nos Municpios. As autoridades competentes podero solicitar pesquisas sobre pessoas fsicas ou jurdicas nas bases de dados da ANIF desde que tais solicitaes sejam especficas e justificadas. No sero admitidas pesquisas genricas ou infundadas. A ANIF poder realizar reunies operacionais envolvendo as autoridades competentes e as entidades supervisoras dos setores obrigados para que essas instituies promovam o compartilhamento das informaes de que disponham e identifiquem aes para cada instituio e estratgias conjuntas para a realizao de investigaes. As autoridades competentes fornecero ANIF, de tempos em tempos, informaes detalhadas quanto ao andamento das investigaes e processos, at seu arquivamento ou deciso judicial final. As entidades obrigadas devero encaminhar as comunicaes diretamente ANIF, que as franquear s respectivas entidades supervisoras, quando for o caso. A ANIF ter acesso a todas as informaes disponveis nas entidades obrigadas relativas s pessoas que tiverem sido objeto de comunicao.
Seria assegurado ANIF amplo acesso a todas as bases de dados, informatizadas ou no, inclusive as protegidas por sigilo bancrio e fiscal, dos rgos pblicos federais, estaduais e municipais, de todos os Poderes, inclusive no que se refere aos dados relativos aos membros e servidores desses rgos, podendo realizar pesquisas e obter informaes relacionadas s pessoas que tiverem sido objeto de comunicao pelas entidades obrigadas. Adicionalmente a ANIF tambm regularia os setores da economia sem rgo regulador prprio (competncia residual, como atualmente faz o COAF) e aplicaria as penas administrativas pelo descumprimento das normas. A superviso dos setores regulados pela ANIF seria feita distncia pela prpria ANIF e in locu pelas entidades profissionais dos setores obrigados, quando houver, e pelos rgos de arrecadao federal, estaduais e municipais. Seria assegurado ANIF plena liberdade de intercmbio de informaes com as unidades de inteligncia e com rgos de persecuo criminal estrangeiros. O Ministro da Fazenda indicaria o presidente e diretores da ANIF, entre os servidores de carreira de reputao ilibada da rea econmicofinanceira do governo, ao Presidente da Repblica que, se estiver de acordo, os submeteria ao Senado. O mandato do presidente e dos diretores seria de 4 anos, prorrogveis uma nica vez por mais 4 anos. Os mandatos do presidente e dos diretores iniciariam aps dois anos do mandato do Presidente da Repblica. O presidente e diretores somente poderiam ser substitudos em caso de falta grave. O presidente e diretores da ANIF estariam sujeitos ao perodo de quarentena remunerada por 90 dias quando deixarem os cargos. Estima-se que seus quadros deveriam ter, para os nveis atuais de atividade, aproximadamente 150 servidores. Seus quadros seriam preenchidos por concurso pblico especfico. A estrutura salarial seria compatvel com o nvel de responsabilidade do rgo.
Seu oramento dever ser suficiente para cobrir, alm das despesas normais de custeio, fortes investimentos em informtica. Anualmente o presidente e os diretores da ANIF apresentariam relatrio e prestariam contas das atividades do rgo a uma comisso do Congresso estabelecida para acompanhamento da poltica brasileira de combate corrupo. Seriam acrescidos aos atuais membros do COAF, na estrutura da nova Agncia, um representante da referida comisso do Congresso Nacional e outro do Tribunal de Contas da Unio. Este Conselho seria responsvel pela coordenao no hierrquica dos diversos rgos, elaboraria a estratgia peridica de combate lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, com metas para os diversos rgos, e atuaria como instncia recursal nos processos administrativos por descumprimento das normas de conformidade pelas empresas obrigadas. Anualmente, esse Conselho tambm apresentaria relatrio e prestaria contas sobre a poltica brasileira de combate lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo e sobre a implementao da estratgia e cumprimento das metas Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo e ao Tribunal de Contas da Unio.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.1.3 Reduo do nmero de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao no mbito do Poder Executivo das trs esferas de governo
PROPOSTA DE EMENDA CONSTITUIO N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Altera o texto do art. 37 da Constituio Federal para limitar o nmero de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao, no mbito do Poder Executivo, nas trs esferas de governo.
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do art. 60 da Constituio Federal, promulgam a seguinte emenda ao texto constitucional: Art. 1 O art. 37 da Constituio Federal passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 37.................................................................................. ................................................................................................ V As funes de confiana e os cargos em comisso, bem como os cargos que possuam incumbncia de ordenao de despesas, ressalvado o disposto nos 13 e 14 deste artigo,
sero exercidos exclusivamente por servidores de carreira, ocupantes de cargo ou emprego permanente do respectivo rgo ou entidade, e destinam-se apenas s atribuies de direo, chefia e assessoramento. ................................................................................................ 13. Ser permitida a ocupao de cargos em comisso por pessoas sem vnculo efetivo com o rgo ou entidade, desde que atendidas as seguintes condies: I o cargo em comisso seja integrante de um dos dois primeiros escales de Ministrios, rgos diretamente subordinados Presidncia da Repblica ou entidades, ou de suas assessorias imediatas; II a formao acadmica e a qualificao profissional do ocupante sejam compatveis com as atribuies do cargo em comisso ocupado. 14. Os cargos em comisso e as funes de confiana sero limitados, no mbito do Poder Executivo da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, includas suas administraes indiretas, a trs por cento do nmero total de cargos e empregos permanentes existentes no Poder Executivo e na administrao indireta do respectivo ente da federao. ......................................................................................... (NR) Art. 2 O Poder Executivo da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, includas suas administraes indiretas, devero adequar o nmero de cargos em comisso e funes de confiana atualmente existentes em seus quadros aos critrios estabelecidos nesta emenda constitucional no perodo de dois anos, contados da data de sua promulgao, reduzindo o excedente em: I cinqenta por cento no primeiro ano;
II cinqenta por cento no segundo ano. Art. 3 Sero automaticamente extintos, ao final dos perodos estabelecidos nos incisos I e II do art. 2, os cargos em comisso e funes de confiana excedentes ao limite previsto no caput do mesmo artigo. Art. 4 Esta emenda constitucional entra em vigor na data de sua promulgao.
JUSTIFICATIVA
A presente proposta de emenda Constituio objetiva reduzir o nmero de cargos em comisso e funes de confiana existentes no mbito do Poder Executivo da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios ao limite de trs por cento dos cargos e empregos permanentes existentes no mesmo Poder do respectivo ente da federao, consideradas suas administraes direta e indireta. A medida mostra-se necessria, em parte, por seu impacto moralizador, tendo em vista que o nmero excessivo de cargos em comisso e funes de confiana hoje existentes na administrao pblica brasileira fator de verdadeira apropriao da administrao como se patrimnio do governo fosse. A administrao pblica, assim como seus cargos e funes, patrimnio do Estado, e no deve, portanto, ser colocada merc dos mpetos nepotistas e clientelistas do governo, sob pena de criar-se ambiente mais que propcio para a proliferao da corrupo. Ao contrrio, necessrio investir na profissionalizao dos servidores pblicos, inclusive para a ocupao dos cargos em comisso em
todos os nveis da administrao, para permitir que a mquina do Estado esteja em constante funcionamento, com qualidade tcnica sempre crescente. A medida coaduna-se com os esforos de reduo do nepotismo em todo o servio pblico. Entretanto, percebemos que so necessrias regras especficas para o Poder Executivo, no s porque a maioria dos cargos em comisso e funes de confiana ali se encontra, mas principalmente porque sua estrutura infinitamente maior que as dos demais Poderes, tornando extremamente difcil o controle e a fiscalizao da proliferao dos cargos e funes desta natureza, especialmente em sua administrao indireta. Estas as razes que nos levaram a apresentar a presente proposta de emenda Constituio, para cuja aprovao solicitamos apoio de nossos nobres Pares nas duas Casas do Congresso Nacional.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.1.4 Criao de Cmaras e Varas Judicirias especficas para julgar crimes contra a administrao pblica
14.1.4.1 Proposta de Emenda Constituio
Acrescenta pargrafo Constituio Federal. ao art. 107 da
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do 3 do Art. 60 da Constituio Federal, promulgam a seguinte emenda ao texto constitucional: Art. 1 O art. 107 da Constituio Federal passa a vigorar acrescido do seguinte pargrafo: Art. 107 ... 4. Os Tribunais Regionais Federais constituiro Cmaras e varas judicirias especializadas e com competncia exclusiva para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de
dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa. (NR) Art. 2. Esta emenda constitucional entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA A Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios, a par de investigar as causas e conseqncias de denncias e atos delituosos praticados por agentes pblicos na Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos, tambm envidou esforos no sentido de analisar o cenrio atual e sugerir modificaes que permitissem maior eficcia das normas brasileiras no que concerne preveno, combate e erradicao da corrupo. Nesse particular, uma das necessidades apontadas ao longo do extenso trabalho realizado a de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, bem como das aes de improbidade administrativa. Sob o consenso de que a medida contribuir sobremaneira para que a represso corrupo se torne mais eficiente e eficaz, de modo a incrementar a constante e necessria moralizao da Administrao Pblica, apresentamos esta proposio visando a sua implementao. Acreditamos que, no mbito de sua competncia, podero os Tribunais Regionais Federais ministrar cursos oficiais ou firmar convnios a fim de permitir a especializao dos desembargadores e juizes federais integrantes das respectivas cmaras e varas judicirias, permitindo-lhes o acesso a todo e qualquer arsenal tcnico necessrio para o exame das questes que lhes sero submetidas, propiciando-lhes, enfim, a capacitao necessria ao exerccio de to especializada judicatura.
No tocante criao das varas judicirias, h de se ter em relevo que a medida, alm de possibilitar o exame dessas causas por um juiz federal especializado na matria, permitir que as questes ligadas diretamente s investigaes realizadas pela Polcia Federal, bem como s requisies feitas pelo Ministrio Pblico e outros rgos sejam decididas com mais agilidade e prontamente atendidas. Processar-se- com mais rapidez os pedidos de priso, as busca e apreenses, as quebra de sigilo, as escutas telefnicas e outros atos judiciais relevantes. de se atentar, quanto ao ponto, que, nos termos do art. 96, I, a, da Constituio Federal, compete privativamente aos tribunais elaborar seus regimentos internos, dispondo sobre a competncia e o funcionamento dos respectivos rgos jurisdicionais. Assinale-se tambm que o art. 96, I, d, dessa Carta dispe competir privativamente aos tribunais propor a criao de novas varas judicirias. Observe-se, ainda, que ao Conselho da Justia Federal, rgo que funciona junto ao Superior Tribunal de Justia, cabe a superviso administrativa e oramentria da Justia Federal de primeiro e segundo graus, conforme dispe o art. 105, pargrafo nico, II, da Constituio. Diante desses preceitos constitucionais, a fim de concretizar a referida medida legislativa, a CPMI dos Correios apresenta esta proposta de emenda Constituio. Contamos com o apoio dos nobres pares a fim de que seja aprovada, considerada a sua necessidade e relevncia, em especial a premente necessidade de reprimir a corrupo no Pas. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.1.4.2 Indicao ao Superior Tribunal de Justia

Requer o envio de Indicao ao Presidente do Superior Tribunal de Justia, relativa sugesto de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus.
Senhor Presidente: Nos termos regimentais, requeiro a V. Ex. seja encaminhada ao Superior Tribunal de Justia a Indicao em anexo, sugerindo a criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus, respectivamente, com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa. Sala das Sesses, em de de 2006.

Sugere a criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus, respectivamente, com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa.
Excelentssimo Senhor Ministro Presidente do Superior Tribunal de Justia: A Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios, criada em 25 de maio de 2005, a par de investigar as causas e conseqncias de denncias e atos delituosos praticados por agentes pblicos na Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos, tambm envidou esforos no sentido de analisar o cenrio atual e sugerir modificaes que permitissem maior eficcia das normas brasileiras no que concerne preveno, combate e erradicao da corrupo. Nesse particular, uma das necessidades apontadas ao longo do extenso trabalho realizado a de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa. Sob o consenso de que a medida contribuir sobremaneira para a represso corrupo e para a moralizao da Administrao Pblica, apresentamos projeto de emenda constitucional que tem por escopo a sua implementao.
Acreditamos que, no mbito de sua competncia, podero os Tribunais Regionais Federais ministrar cursos oficiais ou firmar convnios a fim de permitir a especializao dos desembargadores e juzes federais para o exerccio de to delicada, complexa e importante judicatura. de se atentar, quanto ao ponto, que, nos termos do art. 96, I, a, da Constituio Federal, compete privativamente aos tribunais elaborar seus regimentos internos, dispondo sobre a competncia e o funcionamento dos respectivos rgos jurisdicionais. Assinale-se tambm que o art. 96, I, d, da Constituio Federal, dispe competir privativamente aos tribunais propor a criao de novas varas judicirias. Observe-se, ainda, que ao Conselho da Justia Federal, rgo que funciona junto a este Superior Tribunal de Justia, cabe a superviso administrativa e oramentria da Justia Federal de primeiro e segundo graus, conforme dispe o art. 105, pargrafo nico, II, da Magna Carta. Diante desses preceitos constitucionais, a fim de concretizar a referida medida legislativa, esta Comisso Parlamentar Mista de Inqurito sugere ao Superior Tribunal de Justia que proponha as devidas modificaes na legislao, de modo a viabilizar a criao das aludidas varas e cmaras no mbito da Justia Federal, exercendo o seu papel constitucional para a preveno e represso da corrupo no Pas. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.1.4.3 Indicao aos Tribunais Regionais Federais

Requer o envio de Indicao ao Presidente do Tribunal Regional Federal da ...... Regio, relativa sugesto de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus.
Senhor Presidente: Nos termos regimentais, requeiro a V. Ex. seja encaminhada aos Tribunais Regionais Federais das cinco Regies a Indicao em anexo, sugerindo a criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus, respectivamente, com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa. Sala das Sesses, em de de 2006.

Sugere a criao de Varas e Cmaras na Justia Federal de Primeiro e Segundo Graus, respectivamente, com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa.
Excelentssimo Senhor Ministro Presidente do Tribunal Regional Federal da ..... Regio: A Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios, criada em 25 de maio de 2005, a par de investigar as causas e conseqncias de denncias e atos delituosos praticados por agentes pblicos na Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos, tambm envidou esforos no sentido de analisar o cenrio atual e sugerir modificaes que permitissem maior eficcia das normas brasileiras no que concerne preveno, combate e erradicao da corrupo. Nesse particular, uma das necessidades apontadas ao longo do extenso trabalho realizado a de criao de Varas e Cmaras na Justia Federal com competncia exclusiva e especial para o julgamento dos crimes contra a Administrao Pblica, contra o sistema financeiro nacional, de lavagem de dinheiro e ocultao de bens, direitos ou valores, e das aes de improbidade administrativa. Sob o consenso de que a medida contribuir sobremaneira para a represso corrupo e para a moralizao da Administrao Pblica, apresentamos projeto de emenda constitucional que tem por escopo a sua implementao.
Acreditamos que, no mbito de sua competncia, podero os Tribunais Regionais Federais ministrar cursos oficiais ou firmar convnios a fim de permitir a especializao dos desembargadores e juzes federais para o exerccio de to delicada, complexa e importante judicatura. de se atentar, quanto ao ponto, que, nos termos do art. 96, I, a, da Constituio Federal, compete privativamente aos tribunais elaborar seus regimentos internos, dispondo sobre a competncia e o funcionamento dos respectivos rgos jurisdicionais. Assinale-se tambm que o art. 96, I, d, da Constituio Federal, dispe competir privativamente aos tribunais propor a criao de novas varas judicirias. Observe-se, ainda, que ao Conselho da Justia Federal, rgo que funciona junto ao Superior Tribunal de Justia, cabe a superviso administrativa e oramentria da Justia Federal de primeiro e segundo graus, conforme dispe o art. 105, pargrafo nico, II, da Magna Carta. Diante desses preceitos constitucionais, a fim de concretizar a referida medida legislativa, esta Comisso Parlamentar Mista de Inqurito sugere a este e aos demais Tribunais Regionais Federais, e tambm ao Superior Tribunal de Justia que proponham as devidas modificaes na legislao, de modo a viabilizar a criao das aludidas varas e cmaras no mbito da Justia Federal, exercendo o seu papel constitucional para a preveno e represso da corrupo no Pas. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2 Outras proposies legislativas

14.2.1 Propostas de Emenda Constituio
14.2.1.1 Incluso dos dirigentes de entidades da administrao indireta entre os sujeitos passveis de convocao, pelo Senado Federal, pela Cmara dos Deputados ou por qualquer de suas Comisses, para prestar informaes.
Altera a redao do art. 50 da Constituio Federal para permitir a convocao de titulares de entidades da administrao indireta da Unio para prestar informaes.
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do art. 60 da Constituio Federal, promulgam a seguinte emenda ao texto constitucional: Art. 1 O caput do art. 50 da Constituio Federal passa a vigorar com a
seguinte redao: Art. 50. A Cmara dos Deputados e o Senado Federal, bem como qualquer de suas Comisses, podero convocar Ministro de Estado ou quaisquer titulares de rgos diretamente subordinados Presidncia da Repblica ou de entidades da administrao pblica federal indireta, como autarquias, inclusive as em regime especial, fundaes pblicas, empresas pblicas e sociedades de economia mista, para prestarem, pessoalmente, informaes sobre assunto previamente determinado, importando crime de responsabilidade a ausncia sem justificao adequada. ......................................................................................... (NR) Art. 2 Esta emenda constitucional entra em vigor na data de sua promulgao.
JUSTIFICATIVA
A presente proposta de emenda Constituio objetiva permitir que a Cmara dos Deputados e o Senado Federal, bem como qualquer de suas Comisses, possam convocar os dirigentes de entidades da administrao indireta para prestar informaes. De acordo com o texto original, poderiam ser convocados apenas os Ministros de Estado e titulares de rgos diretamente subordinados Presidncia da Repblica. Isto, porm, no faz sentido, haja vista a distncia por vezes existente entre a especificidade das informaes solicitadas pelo Poder Legislativo e aquelas de conhecimento direto do Ministro de Estado com relao administrao, por exemplo, de uma empresa pblica vinculada sua Pasta.
Alm disso, se como dispe o art. 49, X, da Constituio Federal, compete exclusivamente ao Congresso Nacional fiscalizar e controlar, diretamente, ou por qualquer de suas Casas, os atos do Poder Executivo, includos os da administrao indireta, de se esperar que qualquer dirigente de rgo ou entidade da administrao direta e indireta possa ser convocado pelo Poder Legislativo para prestar informaes relativas entidade sob sua administrao. Ademais, como diz o ditado popular, quem pode mais pode menos. Portanto, o legislador constitucional certamente no teve o intuito de restringir, mas to-somente de simplificar o acesso s informaes. No obstante, com o crescimento da mquina administrativa e com a necessidade cada vez maior de controle e fiscalizao, especialmente sobre as entidades da administrao indireta, faz-se mister seja alterada a Constituio para facilitar o acesso dos representantes do povo s informaes relativas administrao pblica brasileira. Estas as razes que nos levaram a apresentar a presente proposta de emenda Constituio, para cuja aprovao solicitamos apoio de nossos nobres Pares nas duas Casas do Congresso Nacional.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.1.2 Divulgao, via internet, do currculo e agenda dos agentes polticos e ocupantes de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao, para conferir mais transparncia administrao pblica.
PROPOSTA DE EMENDA CONSTITUIO N , DE 2006 (Da Comisso Permanente Mista de Inqurito dos Correios)
Altera o art. 37 da Constituio Federal para conferir mais transparncia administrao pblica.
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do art. 60, 3, da Constituio Federal, promulgam a seguinte emenda ao texto constitucional: Art. 1 O art. 37 da Constituio Federal passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 37. 13. Todo agente poltico ou ocupante de cargo da alta administrao ou de cargo em comisso de livre nomeao e exonerao dever ter divulgado na Rede Mundial de
Computadores Internet, pelo rgo ou entidade a que esteja vinculado, seu currculo, bem como sua agenda, atualizada diariamente, onde devero constar: I os encontros e reunies previstos para o dia seguinte com horrio, identificao dos interlocutores e assuntos a ser tratados; II a agenda efetivamente cumprida no dia anterior com horrios de incio e trmino e local de todos os encontros e reunies de que participou, identificao dos interlocutores presentes e assuntos efetivamente tratados. Art. 2. Esta emenda constitucional entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Uma das maiores dificuldades que a Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios teve para verificar indcios relacionados s investigaes efetuadas, tanto nos Correios quanto nos mais diversos rgos e entidades do Poder Executivo, foi a falta de uma agenda organizada, ou mesmo sua total inexistncia, dos ocupantes de cargos dos escales mais altos. No faz sentido, a nosso ver, no haver divulgao destes dados, tendo em vista que dever do Estado garantir a transparncia dos atos de seus agentes, em especial aqueles que se encontram em cargos de poder, incumbidos de tomar decises. De forma idntica, os ocupantes de cargos em comisso de livre nomeao e exonerao, indicados, via de regra, pelos agentes polticos e ocupantes de cargos da alta administrao, devem ter, alm de suas agendas, tambm os currculos divulgados na Internet, para permitir um controle pblico tanto de seus atos quanto da adequada nomeao, que deve considerar
as atribuies do cargo em relao ao nvel de formao acadmica e qualificao profissional do ocupante. Por estas razes estamos apresentando a presente proposta de emenda Constituio, a qual estamos certos de que contribuir para tornar a administrao pblica brasileira mais transparente porque passvel de controle por parte da sociedade. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.1.3 Definio, em sede constitucional, da aplicabilidade da lei que regula os atos de improbidade administrativa.
PROPOSTA DE EMENDA CONSTITUIO N , DE 2006 (Da Comisso Permanente Mista de Inqurito dos Correios)
Altera a Constituio Federal para definir a aplicabilidade da lei que regula os atos de improbidade administrativa a que se refere o 4 do art. 37.
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do art. 60, 3, da Constituio Federal, promulgam a seguinte emenda ao texto constitucional: Art. 1 O art. 37 da Constituio Federal passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 37. 4 Os atos de improbidade administrativa importaro a suspenso dos direitos polticos, a perda da funo pblica, a indisponibilidade dos bens e o ressarcimento ao errio, na forma e gradao previstas em lei, sem prejuzo da ao penal e
do processo por crime de responsabilidade, quando cabveis, sendo imputvel: I o agente pblico de qualquer espcie, nvel ou hierarquia, seja ele agente poltico, servidor pblico ou particular em colaborao com o poder pblico; II todo aquele que, mesmo no sendo agente pblico, induza ou concorra para a prtica do ato de improbidade ou dele se beneficie sob qualquer forma, direta ou indireta. ............................................................................................. (NR) Art. 2. Esta emenda constitucional entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Embora nosso entendimento seja de que no h dvidas quanto aplicabilidade da lei de improbidade administrativa a todos os agentes pblicos, inclusive os agentes polticos, tm surgido controvrsias com relao matria, tendo sido inclusive encaminhada Reclamao ao Supremo Tribunal Federal para evitar sua aplicao a todos aqueles que esto sujeitos ao processo por crime de responsabilidade. Ao analisar a questo, do ponto de vista constitucional, no vislumbramos qualquer vestgio indicativo de que a aplicao de um dos processos elimine a possibilidade de responsabilizao no outro. Porm, surgida a controvrsia, nada mais nos resta a fazer seno, em nome da probidade na administrao pblica brasileira, apresentar proposta de emenda Constituio que venha a sanar a dvida, tornando o texto do 4 do art. 37 explcito o suficiente.
Ademais, a previso de punies pelo desvio de recursos pblicos, sempre estabelecida com base em critrios de justia, s ir alcanar os agentes pblicos corruptos, nenhuma preocupao representando para aqueles que velam pela probidade no servio pblico. Estas as razes que nos levaram a apresentar a presente proposta de emenda Constituio, para cuja aprovao solicitamos o apoio de nossos ilustres Pares nas duas Casas do Congresso Nacional. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.2
Projetos de lei complementar
14.2.2.1 Limitao das despesas com publicidade.
PROJETO DE LEI COMPLEMENTAR N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Acrescenta a Seo IV ao Captulo IV da Lei Complementar n 101, de 4 de maio de 2000, que estabelece normas de finanas pblicas voltadas para a responsabilidade na gesto fiscal.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 O Captulo IV da Lei Complementar n 101, de 4 de maio de 2000, passa a vigorar com o acrscimo da seguinte Seo IV, artigo 24-A: Seo IV Das Despesas com Publicidade Art. 24-A vedada a realizao de despesas com publicidade governamental que se destinem a quaisquer outros fins que no a educao, informao e orientao social, limitadas estas, durante o exerccio fiscal, aos seguintes percentuais mximos da respectiva receita corrente lquida verificada no exerccio anterior: I 0,2 % (dois dcimos por cento) no mbito da Unio; II 0,5 % (cinco dcimos por cento) no mbito dos Estados;
III 1,0 % (um por cento) no mbito dos Municpios. Pargrafo nico. No esto sujeitas aos limites percentuais estabelecidos neste artigo as despesas com publicidade legalmente obrigatria ou necessria validade de atos administrativos. Art. 2 Esta lei complementar entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA sabido, aps os trabalhos de investigao da CPMI dos Correios, que a maior parte dos recursos pblicos desviados so provenientes de verbas de publicidade. Isso denota uma evidente migrao do foco da corrupo das licitaes de obras pblicas, quando surgiram escndalos como o do Tribunal Regional de So Paulo TRT-SP, para as licitaes de campanhas publicitrias, cujo controle certamente mais difcil devido grande parcela de subjetividade envolvida. Diante disto, resta-nos impor limites legais que impeam ou, no mnimo, dificultem os abusos desta natureza. Para tanto, apresentamos o presente projeto de lei complementar, que visa a regular disposies j contidas no art. 37 da Constituio Federal, utilizando-se porm da mesma premissa utilizada para criao da Lei de Responsabilidade Fiscal, baseada no art. 163, I, da Carta Magna. Em vista deste cenrio, e de posse da informao de que as despesas de publicidade da Unio, s no ano de 2004, giraram em torno de R$ 1 bilho (um bilho de reais), optamos por estabelecer limites plenamente capazes de atender as necessidades de campanhas educacionais, de informao e de orientao social necessrias populao, diferenciados nas trs esferas de governo. Cuidamos, ainda, de excluir do limite estabelecido a publicidade de carter obrigatrio, seja por imposio legal ou para a validade de atos administrativos.
Isto posto, submetemos a presente proposio apreciao dos nobres parlamentares, certos de que sua aprovao contribuir em muito para a promoo dos valores ticos e democrticos em nosso pas.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.2.2 Fiscalizao complementar
dos
fundos
de
previdncia
PROJETO DE LEI COMPLEMENTAR N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios) Altera a Lei Complementar n 105, de 10 de janeiro de 2001, a fim de estabelecer uma melhor fiscalizao sobre os fundos de previdncia complementar. O Congresso Nacional decreta: Art. 1. Os artigos 2. e 7. da Lei Complementar n 105, de 10 de janeiro de 2001, passam a vigorar com a seguinte redao: Art. 2....................................................................... ................................................................................... 3 O disposto neste artigo aplica-se aos rgos fiscalizadores das entidades de previdncia complementar, quando se tratar de operaes envolvendo tais entidades, e Comisso de Valores Mobilirios, quando se tratar de fiscalizao de operaes e servios no mercado de valores mobilirios, inclusive nas instituies financeiras que sejam companhias abertas. (NR) 4. ........................................................................... ................................................................................... I - com outros rgos pblicos fiscalizadores de instituies financeiras e com os rgos fiscalizadores da previdncia complementar,
objetivando a realizao de fiscalizaes conjuntas, observadas as respectivas competncias; (NR) ..................................................................................... Art. 7o Sem prejuzo do disposto no 3o do art. 2o, a Comisso de Valores Mobilirios e os rgos fiscalizadores das entidades de previdncia complementar, instaurado inqurito administrativo, podero solicitar autoridade judiciria competente o levantamento do sigilo junto s instituies financeiras de informaes e documentos relativos a bens, direitos e obrigaes de pessoa fsica ou jurdica submetida ao seu poder disciplinar. (NR) Pargrafo nico. O Banco Central do Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios e os rgos fiscalizao da previdncia complementar, mantero permanente intercmbio de informaes acerca dos resultados das inspees que realizarem, dos inquritos que instaurarem e das penalidades que aplicarem, sempre que as informaes forem necessrias ao desempenho de suas atividades.(NR) Art. 2. Esta lei entrar em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Os planos de benefcios da previdncia complementar em nosso pas acumulam ativos garantidores dos benefcios da ordem de R$ 400 bilhes, abrangendo um universo de aproximadamente 14 milhes de brasileiros. E est em franco desenvolvimento, fazendo com que seja necessria a implementao de mecanismos cada vez mais eficientes de fiscalizao. Este Projeto de Lei Complemantar foi elaborado a partir do minucioso trabalho desenvolvido pela Sub-Comisso de Fundos de Penso da CPMI dos Correios, a cargo do Deputado Antnio Carlos Magalhes Neto. O
projeto ora apresentado visa a dotar os rgos fiscalizadores da previdncia complementar da prerrogativa de tambm investigar diretamente as operaes financeiras realizadas com os recursos dos planos de benefcios, assim como hoje ocorre em relao ao Banco Central do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios no mbito das entidades que compem o sistema financeiro nacional. Tal proposta impede, por um lado, que os administradores dos recursos dos planos de benefcios possam se opor fiscalizao dos rgos de fiscalizao da previdncia complementar alegando sigilo e, por outro, que tais rgos possam firmar convnios com o Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios para realizar investigaes em conjunto. Tambm fica garantido o necessrio intercmbio entre os respectivos rgos fiscalizadores. de se ressaltar que todos os demais dispositivos da Lei Complementar n 105/01 ficam mantidos na ntegra, dentre os quais o dever da manuteno do necessrio sigilo pelos agentes pblicos que tenham acesso aos dados, como j ocorre hoje, sob pena de responsabilizao civil e criminal. Trata-se da garantia de que o direito fundamental preservao da intimidade no seja ferido. Entendemos que dotar os rgos federais responsveis pela fiscalizao e regulao da previdncia complementar de tais prerrogativas implementar fator de maior segurana para todo o sistema, que ter a seu dispor mecanismos mais geis e eficazes de atuao. Isto posto, submetemos a presente proposio apreciao dos nobres parlamentares, certos de que sua aprovao contribuir em muito para a promoo dos valores ticos e democrticos em nosso pas.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.3
Projetos de lei
14.2.3.1 Reviso e atualizao da Lei de Lavagem de Dinheiro.
Altera e acrescenta dispositivos Lei n 9.613, de 03 de maro de 1998, que dispe sobre os crimes de "lavagem" ou ocultao de bens, direitos e valores; a preveno da utilizao do sistema financeiro para os ilcitos previstos nesta Lei; cria o Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, e d outras providncias.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 Esta Lei altera e acrescenta dispositivos Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores; a preveno da utilizao do sistema financeiro para os ilcitos previstos nesta Lei; cria o Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, e d outras providncias, com o objetivo de aprimorar a legislao de preveno e combate lavagem de dinheiro no Pas, alcanando a todos. Art. 2 A Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, passa a vigorar com a seguinte redao:
Art. 1 Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal. Pena: recluso de trs a dezoito anos e multa. 1 Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilizao de bens, direitos ou valores provenientes de infrao penal: ............................................................................................ 2 Incorre, ainda, na mesma pena quem: I - utiliza, na atividade econmica ou financeira, bens, direitos ou valores que sabe ou deveria saber serem provenientes de infrao penal; II - ...................................................................................... 3 ................................................................................... 4 A pena ser aumentada de um a dois teros se os crimes definidos nesta Lei forem cometidos de forma reiterada ou por intermdio de organizao criminosa. 5 A pena poder ser reduzida de um a dois teros e poder ser cumprida em regime aberto ou semi-aberto, podendo o juiz deixar de aplic-la ou substitu-la por pena restritiva de direitos, se o autor, co-autor ou participe colaborar espontaneamente com as autoridades, prestando esclarecimentos que conduzam apurao das infraes penais e de sua autoria ou localizao dos bens, direitos ou valores objeto do crime. (NR) Art. 2 ................................................................................ ..............................................................................................
II - independem do processo e julgamento das infraes penais antecedentes, ainda que praticados em outro pas, cabendo ao juiz competente para os crimes previstos nesta Lei a deciso sobre a unidade de processo e julgamento. ............................................................................................. 1 A denncia ser instruda com indcios suficientes da existncia da infrao penal antecedente, sendo punveis os fatos previstos nesta Lei, ainda que desconhecido, isento de pena o autor ou extinta a punibilidade da infrao penal antecedente. 2 No processo por crime previsto nesta Lei, no se aplica o disposto no art. 366 do Cdigo de Processo Penal, devendo o acusado revel ser citado por edital e ter para si nomeado um defensor dativo, prosseguindo o feito at o julgamento. 3 O juzo criminal competente para julgar os crimes previstos nesta Lei conhecer dos mandados de segurana e aes relativas s medidas assecuratrias e outros atos de administrao de bens, direitos ou valores relacionados. (NR) Art. 3 Para os crimes previstos nesta Lei, o ru no poder obter liberdade provisria mediante fiana, e tambm no poder apelar em liberdade, ainda que seja primrio e de bons antecedentes, se estiver configurada situao que autoriza a sua priso preventiva. (NR) Art. 4 O juiz, de oficio, a requerimento do Ministrio Pblico ou mediante representao da autoridade policial, ouvido o Ministrio Pblico em vinte e quatro horas, havendo indcios suficientes de infrao penal, poder decretar, no curso da investigao ou da ao penal, medidas assecuratrias de bens, direitos ou valores do investigado ou acusado, ou existentes em nome de interpostas pessoas, que sejam instrumento, produto ou proveito dos crimes previstos nesta lei ou das infraes penais antecedentes.
1 As medidas assecuratrias previstas neste artigo sero levantadas se a ao penal no for proposta dentro de cento de vinte dias, contados da data em que restar concluda a diligncia, podendo esse prazo ser prorrogado por igual perodo pelo juzo competente, mediante pedido fundamentado do Ministrio Pblico ou da autoridade policial. 2 O juiz determinar a liberao total ou parcial dos bens, direitos e valores objeto das medidas previstas no caput deste artigo quando comprovada a licitude de sua origem, mantendo-se a constrio dos bens, direitos e valores necessrios e suficientes reparao dos danos e ao pagamento de prestaes pecunirias, multas e custas decorrentes da infrao penal. 3 Nenhum pedido de restituio ser conhecido sem o comparecimento pessoal do acusado ou da interposta pessoa a que se refere o caput do Art. 4, podendo o juiz determinar a prtica de atos necessrios conservao de bens, direitos ou valores. 4 Podero ser decretadas medidas assecuratrias sobre bens, direitos ou valores para reparao do dano decorrente do crime ou para pagamento de prestao pecuniria, multa e custas.(NR) Art. 4-A. Proceder-se- a alienao antecipada para preservao do valor dos bens sempre que estiverem sujeitos a qualquer grau de deteriorao ou depreciao, ou quando houver dificuldade para sua manuteno, a ser decretada de oficio pelo juiz, requerida pelo Ministrio Pblico ou parte interessada, mediante petio autnoma, que ser autuada em apartado e cujos autos tero tramitao em separado em relao ao processo principal. 1 No sero submetidos alienao antecipada os bens que a Unio, por intermdio do Ministrio da Justia, ou o Estado ou o Distrito Federal, por rgo que designar, indicarem para serem colocados sob uso e custdia de rgo pblico ou instituio privada, preferencialmente envolvidos nas operaes de preveno e represso ao crime organizado e ao crime de lavagem de dinheiro.
2 Excludos os bens colocados sob uso e custdia das entidades a que se refere o 1 deste Artigo, o requerimento de alienao dever conter a relao de todos os demais bens, com a descrio e a especificao de cada um deles e informaes sobre quem os detm e o local onde se encontram. 3 O juiz determinar a avaliao dos bens nos autos apartados, intimar o Ministrio Pblico, a Unio, o Estado ou o Distrito Federal, e o interessado, este, se for o caso, por edital com prazo de 15 (quinze) dias. 4 Feita a avaliao e dirimidas eventuais divergncias sobre o respectivo laudo, o juiz, por sentena, homologar o valor atribudo aos bens e determinar sejam alienados em leilo ou prego, preferencialmente eletrnico, por valor no inferior a 75% (setenta e cinco por cento) da avaliao. 5 Realizado o leilo, a quantia apurada deve ser depositada em conta judicial remunerada, conforme o disposto na Lei n 9.703, de 11 de novembro de 1998. 6 Sero deduzidos da quantia apurada no leilo todos os tributos e multas incidentes sobre o bem alienado, sem prejuzo de iniciativas que, no mbito da competncia de cada um dos entes da federao, venham a desonerar bens sob constrio judicial daqueles nus. 7 Feito o depsito a que se refere o 5, os autos da alienao sero apensados aos do processo principal. 8 Os bens a serem colocados sob uso e custdia das entidades a que se refere o 1 deste artigo sero igualmente avaliados. 9 Tero apenas efeito devolutivo os recursos interpostos contra as decises proferidas no curso do procedimento previsto neste artigo. 10. Sobrevindo o trnsito em julgado de sentena penal condenatria, o juiz decretar a perda, em favor da Unio, do Estado
ou do Distrito Federal, em caso de competncia da justia estadual, dos valores depositados na conta remunerada e da fiana. 11. Tambm sero decretados perdidos os eventuais bens remanescentes, inclusive aqueles no reclamados no prazo de 90 (noventa) dias aps o trnsito em julgado da sentena condenatria, que sero levados a leilo, depositando-se o saldo na conta do Tesouro da Unio, ou do Estado ou do Distrito Federal, no caso de competncia da justia estadual. 12. O juiz determinar ao registro pblico competente que emita documento de habilitao circulao e utilizao dos bens colocados sob o uso e custdia das entidades a que se refere o caput deste artigo. 13. Os recursos decorrentes da alienao antecipada de bens, direitos e valores oriundos do crime de trfico ilcito de entorpecentes e que tenham sido objeto de dissimulao e ocultao nos termos desta lei, permanecem submetidos disciplina definida na Lei n 10.409, de 11 de janeiro de 2002. (NR) Art. 4-B. A ordem de priso de pessoas ou as medidas assecuratrias de bens, direitos ou valores, podero ser suspensas pelo juiz, ouvido o Ministrio Pblico, quando a sua execuo imediata possa comprometer as investigaes. (NR) Art. 5 Quando as circunstncias o aconselharem, o juiz, ouvido o Ministrio Pblico, nomear pessoa fsica ou jurdica qualificada para a administrao dos bens, direitos ou valores sujeitos a medidas assecuratrias, mediante termo de compromisso. (NR) Art. 6 A pessoa responsvel pela administrao dos bens: ...............................................................................................
Pargrafo nico. Os atos relativos administrao dos bens sero levados ao conhecimento do Ministrio Pblico, que requerer o que entender cabvel. (NR) Art. 7 ...............................................................................: I - a perda, em favor da Unio, ou do Estado ou do Distrito Federal, nos casos de competncia da justia estadual, de todos os bens, direitos e valores relacionados, direta ou indiretamente, prtica dos crimes previstos nesta lei, inclusive aqueles utilizados para prestar a fiana, ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-f. .............................................................................................. 1 A Unio, os Estados, e o Distrito Federal, no mbito de suas competncias, regulamentaro, mediante decreto, a forma de destinao dos bens, direitos e valores cuja perda houver sido declarada, garantida a aplicao da totalidade desses recursos nos rgos encarregados da preveno, do combate, da ao penal e do julgamento dos crimes previstos nesta lei. 2 Os instrumentos do crime sem valor econmico, cuja perda em favor da Unio, de Estado ou do Distrito Federal for decretada, sero inutilizados ou doados a museu criminal ou a entidade pblica, se houver interesse na sua conservao. 3 Em caso de sentena absolutria transitada em julgado, o saldo da conta e os eventuais bens remanescentes sero colocados disposio do absolvido. (NR) Art. 8 O juiz determinar, na hiptese de existncia de tratado ou conveno internacional e por solicitao de autoridade estrangeira competente, medidas assecuratrias sobre bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal, conforme estabelecido no art. 1, praticados no estrangeiro.
............................................................................................ 2 Na falta de tratado ou conveno, os bens, direitos ou valores sujeitos a medidas assecuratrias por solicitao de autoridade estrangeira competente ou os recursos provenientes da sua alienao sero repartidos entre o Estado requerente e o Brasil, na proporo de metade, ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-f. (NR) CAPTULO V Das Pessoas Sujeitas Obrigao de Identificar Clientes, Manter Registros e Comunicar Operaes. (NR) Art. 9 ................................................................................ ............................................................................................ XII - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem, ou intermedeiem a comercializao, de bens de luxo ou de alto valor ou exeram atividades que envolvam grande volume de recursos em espcie; XIII - as juntas comerciais e os registros pblicos; XIV - as pessoas fsicas ou jurdicas que prestem, mesmo que eventualmente, servios de assessoria, consultoria, contadoria, auditoria, aconselhamento ou assistncia, de qualquer natureza, em operaes: a) de compra e venda de imveis, estabelecimentos comerciais ou industriais ou participaes societrias de qualquer natureza; b) de gesto de fundos, valores mobilirios ou outros ativos; c) de abertura ou gesto de contas bancrias, de poupana, investimento ou de valores mobilirios;
d) de criao, explorao ou gesto de sociedades de qualquer natureza, fundaes, fundos fiducirios ou estruturas anlogas; e) financeiras, societrias ou imobilirias; f) de alienao ou aquisio de direitos sobre contratos relacionados a atividades desportivas ou artsticas profissionais. XV - pessoas fsicas ou jurdicas que atuem na promoo, intermediao, comercializao, agenciamento ou negociao de direitos de transferncia de atletas, artistas ou feiras, exposies ou eventos similares; XVI - as empresas de transporte e guarda de valores; XVII - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem, ou intermedeiem a comercializao, de bens de alto valor de origem rural; XVIII as dependncias no exterior das entidades mencionadas neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a residentes no Pas." (NR) Art. 10. .............................................................................. ............................................................................................. II devem manter registro de toda transao em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta expedidas; III - devem adotar polticas, procedimentos e controles internos, compatveis com seu porte e volume de operaes, que lhe permitam atender o disposto nos arts. 10 e 11, na forma das instrues expedidas pelas autoridades competentes;
IV - devem cadastrar-se e manter seu cadastro atualizado junto competente autoridade fiscalizadora ou reguladora, na forma e condies por ela estabelecidas. V - devem atender, no prazo fixado, as requisies formuladas pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, na forma por ele determinada, sendo que as informaes prestadas sero classificadas como confidenciais, nos termos do pargrafo 1, do art. 23 da Lei n 8.159, de 08 de janeiro de 1991. (NR) Art. 11. .............................................................................. ............................................................................................. II - comunicaro ao Conselho de Controle das Atividades Financeiras - COAF, no prazo mximo de 24 (vinte e quatro) horas, a proposta ou realizao: a) de todas as transaes constantes do inciso II do art. 10 que ultrapassarem limite fixado, para esse fim, pela autoridade reguladora ou fiscalizadora competente e nas condies por ela estabelecidas; b) das operaes previstas no inciso I deste artigo. III - devem comunicar autoridade reguladora ou fiscalizadora competente, na periodicidade, forma e condies por ela estabelecidas, a no ocorrncia de propostas, transaes ou operaes passveis de serem comunicadas ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF nos termos do inciso II; ............................................................................................ 3 O COAF disponibilizar as comunicaes recebidas com base no inciso II deste artigo s autoridades competentes para a fiscalizao ou regulao das respectivas pessoas a que se refere este artigo.
4 As pessoas referidas no art. 9 desta Lei abster-se-o de dar aos clientes cincia das comunicaes feitas ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF. (NR) Art. 11-A As transferncias internacionais e os saques em espcie devero ser previamente comunicados instituio financeira, nos termos, limites, prazos e condies fixados pelo Banco Central do Brasil. (NR) Art. 12. s pessoas e administradores das pessoas jurdicas relacionados, respectivamente, nos arts. 9 e 12, caput, que deixem de cumprir as obrigaes previstas nos arts. 10 e 11 sero aplicadas, cumulativamente ou no, pelas autoridades competentes, as seguintes sanes: .............................................................................................. II - multa pecuniria varivel, de 1% (um por cento) at o dobro do valor da operao, ou at 200% (duzentos por cento) do lucro obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realizao da operao, ou, ainda, multa de at R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais); III - inabilitao temporria, pelo prazo de at 10 (dez) anos, para o exerccio do cargo de administrador das pessoas jurdicas referidas no art. 90; ............................................................................................. 2 A multa ser aplicada sempre que as pessoas referidas no art. 9, por culpa ou dolo: ............................................................................................. II - no cumprirem o disposto nos incisos I a IV do art. 10; III - deixarem de atender, no prazo, a requisio formulada nos termos do inciso V do art. 10;
IV - descumprirem a vedao ou deixarem de fazer as comunicaes a que se refere o art. 11. ..................................................................................... (NR) Art. 3 Esta lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Quando um criminoso pratica um delito com a finalidade de obter vantagens financeiras, necessrio que os recursos assim obtidos possam estar disponveis para seu posterior usufruto. A lavagem de dinheiro o instrumento para recolocar na economia formal os valores ilcitos. Combater a lavagem de dinheiro retirar do criminoso a possibilidade de utilizao do produto do crime. Assim, no h como negar a importncia de um arcabouo legal eficiente e consistente que, em conjunto com um aparato repressor diligente e tecnicamente bem formado, iro reduzir consistentemente a criminalidade. Uma das principais concluses a que chegou esta Comisso Parlamentar Mista de Inqurito no transcorrer de suas atividades foi: a necessidade de imediata reforma da atual Lei n 9.613, de 03 de maro de 1998. Resultado de sugestes de praticamente todos os depoentes, a mencionada Lei foi alvo das mais variadas propostas que, aps cuidadosa anlise e discusso foi transformado no Projeto de Lei que ora ser apresentado nos seus principais pontos. Dentre as crticas mais recorrentes Lei n 9.613, de 1998, encontra-se aquela relativa curta lista de crimes considerados antecedentes para a configurao da lavagem de dinheiro. Dado que, originalmente, as leis visando coibir a transformao de recursos ilcitos em lcitos tinham como alvo principal o combate ao crime de trfico de entorpecentes, convencionou-
se denominar de primeira gerao as leis que tratavam de prever punies apenas para quem lavasse dinheiro originrio daquela prtica criminosa. A lei de segunda gerao, por sua vez, relaciona os crimes antecedentes, enquanto a de terceira gerao criminaliza a prtica de lavagem de dinheiro independentemente do crime que deu origem aos recursos lavados. Tendo em conta que a Lei em vigor classificada como de segunda gerao, a primeira alterao implementada pelo presente PL diz respeito a elev-la classificao de terceira gerao. A pena mxima prevista para o crime de lavagem ou ocultao de bens direitos e valores tambm foi aumentada como forma de igualar esta pena quela relativa ao crime previsto no art. 16 da Lei n. 6.368/76, tendo em vista que ambas as condutas devem ter as penas equiparadas, dada a prpria origem da Lei n 9.613, de 1998. A proposio reestrutura o tratamento dado aos bens, direitos ou valores do investigado ou acusado, ou existentes em nome de interpostas pessoas, que sejam instrumento, produto ou proveito de infrao penal objeto de medidas assecuratrias decretadas pelo judicirio. Com destaque para a possibilidade de utilizao dos bens pelo Estado, no combate ao crime ou em aes voltadas sua preveno e possibilidade de proceder-se a alienao antecipada para preservao do valor dos bens sempre que estiverem sujeitos a qualquer grau de deteriorao ou depreciao, ou quando houver dificuldade para sua manuteno. Foram includas, no Projeto de Lei, vrias novas pessoas sujeitas s obrigaes de identificao de clientes e informao de operaes da Lei n 9.613, de 1998, dentre as quais: I - as juntas comerciais e os registros pblicos; II - as pessoas fsicas ou jurdicas que prestem, mesmo que eventualmente, servios de assessoria, consultoria, contadoria, auditoria, aconselhamento ou assistncia, de qualquer natureza, em determinadas operaes;
III - pessoas fsicas ou jurdicas que atuem na promoo, intermediao, comercializao, agenciamento ou negociao de direitos de transferncia de atletas, artistas ou feiras, exposies ou eventos similares; IV - as empresas de transporte e guarda de valores; V - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem, ou intermedeiem a comercializao, de bens de alto valor de origem rural; VI as dependncias no exterior das entidades mencionadas neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a residentes no Pas. Outra inovao do PL a comunicao prvia das transferncias internacionais e dos saques em espcie realizados em instituies financeiras. Ficar a cargo do Banco Central do Brasil o estabelecimento dos termos, limites, prazos e condies para a comunicao. Foi proposta, ainda, a majorao da multa mxima de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), para at R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais). Registramos, por fim, a contribuio dos Srs. Deputado Colbert Martins, Deputado Lobbe Neto, Deputada Ann Pontes, Deputado Capito Wayne, Deputado Alberto Fraga, Deputado Zarattini, Deputado Eduardo Valverde, Senador Antero Paes de Barros, Senador Pedro Simon, Senador Ney Suassuna e dos tcnicos do Poder Executivo, cuja proposta de alterao da Lei 9.613, de 1998, em audincia pblica na pgina do Ministrio da Justia na Internet, tambm foi utilizada nessa proposio legislativa. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.3.2 Alterao da Administrativa.
Lei
de
Improbidade
PROJETO DE LEI No , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Altera dispositivos da Lei n. 8.429, de 2 de junho de 1992, que dispe sobre as sanes aplicveis aos agentes pblicos nos casos de enriquecimento ilcito no exerccio de mandato, cargo, emprego ou funo na administrao pblica direta, indireta ou fundacional e d outras providncias.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1o Os arts. 10, 12, 13, 17, 19 e 23 da Lei n. 8.429, de 2 de junho de 1992, passam a vigorar com a seguinte redao:
Art. 10. .. XVI celebrar ou autorizar a celebrao de contrato de publicidade dos atos, programas, obras, servios e campanhas dos rgos pblicos que no tenham carter educativo, informativo ou de orientao social, para fim no autorizado por lei ou com desvio de finalidade;
XVII utilizar-se de recursos pblicos para a divulgao de publicidade que contenha: a) nomes, smbolos, imagens ou quaisquer sinais que caracterizem a promoo pessoal de autoridades ou servidores pblicos ou que lhes associem aos atos praticados no exerccio da funo e no cumprimento de seus deveres legais; b) agradecimento nominal a autoridades pblicas pela realizao de obras ou a prestao de servios pblicos; c) associao do nome ou imagem de autoridade ou servidor pblico a servio pblico ou a programa pblico de carter assistencialista; XVIII permitir, facilitar ou concorrer para a concesso de benefcios de programas sociais governamentais em desacordo com os critrios fixados em lei. (NR)
Art. 12. I - na hiptese do art. 9, perda dos bens ou valores acrescidos ilicitamente ao patrimnio, ressarcimento integral do dano, quando houver, perda da funo pblica, suspenso dos direitos polticos de dez a dezesseis anos, pagamento de multa civil de at dez vezes o valor do acrscimo patrimonial e proibio de contratar com o Poder Pblico ou receber benefcios ou incentivos fiscais ou creditcios, direta ou indiretamente, ainda que por intermdio de pessoa jurdica da qual seja scio majoritrio, pelo prazo de doze anos; II - na hiptese do art. 10, ressarcimento integral do dano, perda dos bens ou valores acrescidos ilicitamente ao patrimnio, se concorrer esta circunstncia, perda da funo pblica, suspenso dos direitos polticos de oito a doze anos, pagamento de multa civil de at cinco vezes o valor do dano e proibio de contratar com o Poder Pblico ou receber benefcios ou incentivos fiscais ou creditcios, direta ou indiretamente, ainda que por intermdio de pessoa jurdica da qual seja scio majoritrio, pelo prazo de oito anos;
III - na hiptese do art. 11, ressarcimento integral do dano, se houver, perda da funo pblica, suspenso dos direitos polticos de quatro a oito anos, pagamento de multa civil de at trezentas vezes o valor da remunerao percebida pelo agente e proibio de contratar com o Poder Pblico ou receber benefcios ou incentivos fiscais ou creditcios, direta ou indiretamente, ainda que por intermdio de pessoa jurdica da qual seja scio majoritrio, pelo prazo de quatro anos. (NR) Art. 13. .. 2 A declarao de bens ser anualmente atualizada e dever ser apresentada nos trs anos subseqentes data em que o agente pblico deixar o exerccio do mandato, cargo, emprego ou funo. (NR) Art. 17. A ao principal, que ter o rito ordinrio, ser proposta pelo Ministrio Pblico, por Partido Poltico ou pela pessoa jurdica interessada, dentro de cento e vinte dias da efetivao da medida cautelar, podendo esse prazo ser prorrogado por igual perodo pelo juzo competente, mediante pedido fundamentado do Ministrio Pblico, do Partido Poltico ou da pessoa jurdica interessada. .. 4 O Ministrio Pblico, se no intervir no processo como parte, atuar obrigatoriamente, como fiscal da lei, sob pena de nulidade absoluta. . (NR)
Art.19. ....
Pena: recluso, de trs a oito anos, e multa. 1.. Alm da sano penal, o denunciante est sujeito a indenizar o denunciado pelos danos materiais, morais ou imagem que houver provocado. 2. A pena aumentada de tera parte, se o agente se serve de anonimato ou de nome suposto. (NR) Art. 23. I - at dezesseis anos aps o trmino do exerccio de mandato, de cargo em comisso ou de funo de confiana; II - dentro do dobro prazo prescricional previsto em lei especfica para faltas disciplinares punveis com demisso a bem do servio pblico, nos casos de exerccio de cargo efetivo ou emprego. (NR)
Art. 2.. Esta lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA A Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios constatou, ao longo de seus trabalhos, a necessidade de alterao de dispositivos da Lei n. 8.429, de 2 de junho de 1992, a fim de incrementar os mecanismos legais de combate aos atos de improbidade administrativa e facilitar a sua apurao e julgamento. Por meio dos trabalhos realizados pela CPMI, apurou-se que quantia considervel de recursos objeto das investigaes originaram-se de contratos de publicidade firmados pelo Poder Pblico. inegvel que muitos desses contratos so rotineiramente firmados em contrariedade norma constante do art. 37, 1., da Constituio
Federal, que estabelece: a publicidade dos atos, programas, obras, servios e campanhas dos rgos pblicos dever ter carter educativo, informativo ou de orientao social, dela no podendo constar nomes, smbolos ou imagens que caracterizem promoo pessoal de autoridades ou servidores pblicos. Alm de serem assinados com o propsito escuso de promoo pessoal de agentes pblicos, muitos contratos so firmados em manifesto desvio de finalidade. Outros, aparentemente, no ofendem s regras acima citadas. Contudo, so assinados com o objetivo de privilegiar particulares, destinatrios de enormes quantias que envolvem tais contrataes, que terminam por repass-las a outros, a exemplo dos fatos apurados pela presente CPMI. De modo a coibir essa prtica, propomos a insero das condutas de celebrar ou autorizar a celebrao de contrato de publicidade em desacordo com o disposto no art. 37, 1., da Magna Carta, para fim autorizado por lei ou com desvio de finalidade como ato de improbidade administrativa previsto expressamente na Lei 8.429, de 1992. Tambm sugerimos a insero da conduta de utilizao de recursos pblicos para a produo ou difuso de publicidade que contenha nomes, smbolos, mensagens ou quaisquer sinais que caracterizem promoo pessoal ou agradecimento pela realizao de obras e servios pblicos. Propomos o agravamento das sanes para os atos de improbidade administrativa para cada uma das modalidades previstas nos arts. 9, 10 e 11 da Lei. A modificao abrange tanto o tempo de suspenso dos direitos polticos quanto o valor a ser arbitrado a ttulo de multa civil e o tempo de proibio para contratao ou recepo de benefcios ou incentivos do Poder Pblico. Acreditamos que os perodos e os valores ora em vigor afiguramse desproporcionais e ineficazes para a represso de to repudiveis prticas, que crescem a cada dia e adquirem grau de complexidade cada vez maior. Tambm formulamos alterao no sentido de obrigar o agente pblico a atualizar e entregar a sua declarao de bens nos trs anos
subseqentes data em que o agente pblico deixar o exerccio do mandato, cargo, emprego ou funo, de modo a intensificar a fiscalizao sobre esse agente e coibir a prtica de atos de improbidade administrativa nesse perodo. Outra alterao proposta a dilao do prazo para a propositura da ao principal aps a efetivao de medida cautelar, que atualmente de trinta dias, bem como a incluso dos Partidos Polticos como possveis proponentes da ao. H de se observar que o prazo extremamente curto, se considerarmos o volume de trabalho do Ministrio Pblico e a complexidade que as investigaes desses atos envolvem. A idia ampliar o prazo para a propositura da ao principal, sem deixar de garantir pessoa que teve bens, direitos ou valores de sua propriedade sujeitos a medidas assecuratrias a brevidade desse procedimento cautelar. Outra necessidade que se mostra a alterao da pena prevista na Lei para o crime de representao por ato de improbidade administrativa quando o autor da denncia sabe da inocncia do denunciado. Atualmente a pena cominada de deteno de seis a dez meses e multa. H de se assinalar, contudo, que essa conduta equivalente ao tipo previsto no art. 339 do Cdigo Penal, que tipifica a conduta de dar causa instaurao de investigao policial, processo judicial, instaurao de investigao administrativa, inqurito civil ou ao de improbidade administrativa contra algum, imputando-lhe crime de que o sabe inocente, cuja pena de recluso, de dois a oito anos, e multa. Por se tratar de condutas similares e que tutelam o mesmo bem jurdico, as penas ho de ser as mesmas, motivo pelo qual se prope a alterao do art. 19 da Lei. Por fim, tambm propomos a alterao dos prazos de prescrio das aes para apurao dos atos previstos na Lei de Improbidade Administrativa. de se assinalar que as autoridades policiais e o Ministrio Pblico se deparam com um volume de trabalho cada vez maior a envolver o tema da lavagem de dinheiro e crimes antecedentes correlatos.
Contudo, inmeras restries como o quadro restrito de servidores tecnicamente habilitados para as investigaes e a complexidade da atividade delitiva dificultam a realizao de um trabalho de qualidade que consiga atender s demandas da sociedade. Considerando que o prazo de cinco ainda assegura a impunidade de muitos agentes pblicos que causam prejuzos ao errio, prope-se a dilao dos prazos prescricionais, a fim de garantir a apurao desses atos e a efetiva punio dos culpados. Em razo da importncia e necessidade de implementao das medidas legislativas aqui constantes, contamos com o apoio de nossos nobres pares para a aprovao deste projeto de lei. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.3.3 Tipificao das condutas de fazer afirmao falsa ou negar a verdade, na condio de indiciado ou acusado, em inquritos, processos e comisses parlamentares de inqurito.
Acrescenta dispositivos ao Decreto-Lei n 2.848, de 7 de dezembro de 1940 Cdigo Penal, e Lei n 1.579, de 18 de maro de 1952, que dispe sobre as Comisses Parlamentares de Inqurito.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1o Esta lei acrescenta dispositivos ao Decreto-Lei n 2.848, de 7 de dezembro de 1940 Cdigo Penal, e Lei n 1.579, de 18 de maro de 1952, a fim de tipificar as condutas de fazer afirmao falsa ou negar a verdade, na condio de indiciado ou acusado, em inquritos, processos ou Comisses Parlamentares de Inqurito. Art. 2. O art. 342 do Decreto-Lei n 2.848, de 7 de dezembro de 1940 Cdigo Penal, passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 342 Fazer afirmao falsa, ou negar ou calar a verdade como testemunha, perito, contador, tradutor ou intrprete em processo judicial ou administrativo, em inqurito policial, civil ou administrativo, ou em juzo arbitral.
Perjrio 3. Incorre nas mesmas penas aquele que, na condio de indiciado ou acusado, fizer afirmao falsa ou negar a verdade em processo judicial ou administrativo, ou em inqurito policial, civil ou administrativo. (NR) Art. 3. O art. 4. da Lei n 1.579, de 18 de maro de 1952, passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 4. .. .... III fazer afirmao falsa ou negar a verdade como depoente, investigado ou acusado, perante Comisso Parlamentar de Inqurito: Pena A do art. 342 do Cdigo Penal. (NR) Art. 4. Esta lei entrar em vigor na data de sua publicao. JUSTIFICATIVA Quando da realizao dos trabalhos da CPMI dos Correios, inmeros investigados e testemunhas convidados a depor recorreram ao Supremo Tribunal Federal a fim de que lhes fosse assegurado o direito de depor sem que lhes fosse exigida a assinatura de termo para que prestassem compromisso de dizer a verdade sobre os fatos que lhes fossem perguntados. O direito, ao final, terminou por lhes ser assegurado pela mais alta Corte do Pas. Como resultado prtico da medida, pode-se perceber que a deciso impossibilitou que muitos fatos fossem esclarecidos com a profundidade necessria e a verdade fosse efetiva e totalmente alcanada.
Este regime especial atualmente concedido pelo Supremo Tribunal Federal aos indiciados ou acusados em decorrncia da interpretao jurisprudencial dada ao art. 5., inciso LXIII, da Constituio Federal, no se verifica apenas nas Comisses Parlamentares de Inqurito, mas em todos os processos administrativos ou judiciais e inquritos de natureza penal, civil ou administrativa. Atualmente nos encontramos em delicado momento social. A sociedade clama pela apurao das denncias realizadas e constantemente noticiadas. tempo de se resgatar a transparncia das instituies pblicas e de se consolidar o respeito tica e verdade. certo que a Constituio Federal abriga, em seu art. 5, inciso LVII, o princpio da presuno de inocncia, ao dispor que ningum ser considerado culpado at o trnsito em julgado de sentena penal condenatria. A Magna Carta tambm assegura o direito ao silncio no art. 5, inciso LXIII, ao estabelecer que o preso ser informado de seus direitos, entre os quais o de permanecer calado, sendo-lhe assegurada a assistncia da famlia e de advogado. Essa norma se inspira no direito romano, que abriga o brocardo nemo tenetur edere contra se (ningum obrigado a produzir prova contra si). Por fim, cite-se o art. 186 do Cdigo de Processo Penal, com redao dada pela Lei n 10.792, de 1 de dezembro de 2003, cuja norma nesse insculpida no sentido de que depois de devidamente qualificado e cientificado do inteiro teor da acusao, o acusado ser informado pelo juiz, antes de iniciar o interrogatrio, do seu direito de permanecer calado e de no responder perguntas que lhe forem formuladas. Do pargrafo nico desse dispositivo consta que o silncio, que no importar em confisso, no poder ser interpretado em prejuzo da defesa. Esses princpios tambm so encontrados na legislao supranacional. Cite-se, a respeito, a Conveno Americana sobre Direitos Humanos Pacto de San Jose da Costa Rica (art. 8), a Declarao Universal dos Direitos do Homem (art. XI), a Declarao Americana dos Direitos e Deveres do Homem (art. XXVI) e a Conveno Europia para Proteo dos Direitos Humanos e das Liberdades Fundamentais (art. 6).
de se ter em mente, contudo, que o direito ao silncio e o princpio da presuno de inocncia no podem ser interpretados de maneira to dilatada pelo Supremo Tribunal Federal de modo a permitir a aclamao jurdica do direito de mentir, o que se afere pela atual jurisprudncia consolidada sobre a questo. A presuno de inocncia garantida pelo ordenamento jurdico relativa, na medida em que as provas constantes dos autos podem apontar para a verdadeira e efetiva culpabilidade do acusado. A manuteno do direito de mentir, da forma em que assegurado pelas reiteradas decises proferidas pelo Supremo Tribunal Federal, constitui duro golpe contra o interesse pblico e avilta o direito dos cidados e da sociedade de acesso verdade real. O direito ao silncio no pode ser equiparado ao direito atualmente conferido de se negar a verdade ou mentir deliberadamente em inquritos, processos ou em comisses parlamentares de inqurito. No podemos permitir que o indiciado ou acusado se valha de subterfgio to repudivel para inventar histrias, iludir ouvintes, gerar expectativas falaciosas e comprometer a busca da verdade. A autntica interpretao a ser dada ao art. 5, LXIII, da Constituio Federal a no sentido de que qualquer pessoa tem o direito de ficar calada para no produzir prova capaz de incrimin-la, mas que, se resolver falar e no falar a verdade, ou neg-la, ser punido pela prtica dessa conduta. Por esta razo, a Comisso Parlamentar Mista de Inqurito apresenta este projeto de lei e conta com o apoio dos nobres Deputados para a sua aprovao. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.3.4 Reduo da discricionariedade nas licitaes.
Altera dispositivos da Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, que regulamenta o art. 37, inciso XXI, da Constituio Federal e institui normas para licitaes e contratos da Administrao Pblica, para reduzir a discricionariedade nos processos licitatrios.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 A Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, passa a vigorar com as seguintes alteraes: Art. 7............................................................................ ........................................................................................ 1 A execuo de cada etapa ser obrigatoriamente precedida da concluso e aprovao, pela autoridade competente, dos trabalhos relativos s etapas anteriores, exceo do projeto executivo, o qual poder ser desenvolvido concomitantemente com a execuo das obras e servios, desde que tambm autorizado pela Administrao, observado o disposto no inciso V do 2. 2.................................................................................. ........................................................................................ V - houver projeto executivo aprovado pela autoridade competente e disponvel para exame dos interessados em participar do processo licitatrio, quando se tratar de obra ou servio de grande vulto.
...................................................................................... Art. 74-A. vedado o acompanhamento ou fiscalizao da execuo de contrato bem como o recebimento de seu objeto, ainda que provisrio, por representante que tenha tomado parte do processo de licitao correspondente, em qualquer de suas etapas. Art. 87........................................................................ ...................................................................................... 3 A sano estabelecida no inciso IV deste artigo de competncia exclusiva do Ministro de Estado, do Secretrio Estadual ou Municipal, bem como do Tribunal de Contas da Unio, do Estado ou do Municpio, conforme o caso, facultada a defesa do interessado no respectivo processo, no prazo de 10 (dez) dias da abertura de vista, podendo a reabilitao ser requerida aps 2 (dois) anos de sua aplicao. (NR) Art. 2 Esta lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Segundo a Lei n 8.666/93, as obras sero licitadas quando j houver projeto bsico aprovado e disponvel para exame pelos interessados. A prpria lei define projeto bsico como o conjunto de elementos necessrios e suficientes, com nvel de preciso adequado, para caracterizar a obra objeto da licitao, elaborado com base nas indicaes dos estudos tcnicos preliminares, os quais assegurem a viabilidade tcnica e o adequado tratamento do impacto ambiental do empreendimento, e que possibilite a avaliao do custo da obra e a definio dos mtodos e do prazo de execuo. Os dispositivos deixam claro que o projeto bsico da obra no uma exigncia formal, mas uma imposio da prpria sistemtica de licitao
e contratao, pois ele que retrata a necessidade da administrao, e a partir dos dados dele constantes que sero dimensionados os recursos necessrios - materiais, equipamentos, servios, mo de obra etc., bem como estabelecidos os prazos e preos. Assim, o projeto bsico o parmetro da aferio da necessidade, da dimenso e do custo da obra. Nesse sentido fcil perceber que quaisquer falhas existentes no projeto bsico conduzem a uma desvinculao das reais necessidades da administrao. Por isso, segundo o Tribunal de Contas da Unio, muitas irregularidades tm sido verificadas em virtude de projeto bsico inepto, ocasionando perdas financeiras e sociais com os atrasos na execuo das obras. Assim, um projeto bsico baseado em levantamento desatualizado conduzir a uma obra que no atenda s exigncias atuais da administrao; com especificaes excessivamente genricas, conduzir a um oramento com estimativas de quantitativos de materiais, equipamentos e recursos humanos pouco acuradas e dificilmente coincidentes com as efetivas necessidades; pouco detalhado ou aprofundado, provocar alteraes na etapa de execuo, o que pode alterar significativamente as estimativas do prazo e custos inicialmente estabelecidos. Um projeto bsico mal elaborado, nem sempre de boa-f, resulta em um inadequado oramento da obra e, por conseqncia, em licitao e contrato dissonante da realidade. Tal situao possibilita e, muitas vezes, impe, posteriores alteraes contratuais, em regra, em prejuzo da Administrao e da sociedade. O projeto executivo, por conter detalhadamente todas as especificaes de servios, materiais e processos construtivos, pode reduzir significativamente a ocorrncia desses problemas, sobretudo em obras de grande vulto, cujo valor j foi definido na prpria lei. Em face do detalhamento a elaborao de um projeto executivo mais onerosa e mais demorada que a de um projeto bsico, mas para obras de maior vulto tais nus podem ser relevados.
Objetivando reduzir a ocorrncia desses problemas sugerimos que seja exigida, para a licitao de obras de grande vulto, a aprovao anterior do projeto executivo, em lugar do projeto bsico. Alm disso, h de se convir que a lei foi muito permissiva ao no restringir a participao, na execuo dos contratos, de agentes pblicos que j atuaram no respectivo processo licitatrio. O excesso de discricionariedade flagrante, haja vista que o mesmo servidor pode atuar em todo o processo, desde a elaborao do edital at a fiscalizao da execuo do contrato e recebimento do objeto. Com isto, abre-se espao para o surgimento da improbidade nas licitaes. Por fim, tambm de se estranhar que a lei no tenha previsto a possibilidade de as cortes de contas, que efetuam a fiscalizao e controle dos processos licitatrios, declararem a inidoneidade, para licitar ou contratar com a Administrao Pblica, daqueles que no executam, total ou parcialmente, os contratos firmados. A nosso ver, o rgo fiscalizador deve ter sua disposio instrumentos de punio, at mesmo porque, a continuar como hoje previsto, o poder de declarar a inidoneidade encontra-se apenas na competncia do agente poltico do Poder Executivo a que o contrato est vinculado e, como sabemos, o controle to mais eficiente quantos forem os envolvidos em sua aplicao. Assim, para reduzir a discricionariedade dos referidos agentes com relao aos processos de licitao e contratao na Administrao Pblica, sugerimos tambm modificao do pargrafo terceiro do art. 87 da Lei de Licitaes e Contratos Administrativos. Isto posto, submetemos a presente proposio apreciao dos nobres Parlamentares, certos de que sua aprovao contribuir em muito para a promoo dos valores ticos e democrticos em nosso pas.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.3.5 Ampliao do mbito de aplicao do prego eletrnico, licitao por proposta mais vantajosa e melhoria de mecanismos de controle
Altera dispositivos da Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993 e 10.520, de 17 de julho de 2002, ampliando o mbito de aplicao do prego eletrnico e melhorando mecanismos de controle.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 Os arts. 1, 3o e 4o da Lei n 10.520, de 17 de julho de 2002, passam a viger com a seguinte redao: Art. 1 Para aquisio de bens e servios em geral, poder ser adotada a licitao na modalidade prego, que ser regida por esta Lei. Pargrafo nico. Excetuam-se da abrangncia desta Lei as licitaes cujos objetos demandem uma anlise detida de aspectos tcnicos, notadamente quando se trate das hipteses de melhor tcnica e tcnica e preo. (NR) Art. 3o ........................................................................... ......................................................................................... II a definio do objeto dever ser precisa, suficiente e clara, nela contida o cdigo do gnero do bem ou servio, conforme definido pelas autoridades competentes, vedadas especificaes que, por excessivas, irrelevantes ou desnecessrias, limitem a competio; (NR) Art. 4o ........................................................................... .........................................................................................
VIII no curso da sesso, o autor da oferta de valor mais baixo e os das ofertas com preos at 10% (dez por cento) superiores quela podero fazer novos lances verbais e sucessivos, at a proclamao do vencedor. Na hiptese do pargrafo 1 deste artigo, seguiro para a etapa de lances o autor da oferta de maior pontuao e os das ofertas com pontuaes at 20% menores. .......................................................................................... X para julgamento e classificao das propostas, ser adotado o critrio de menor preo, salvo na hiptese do pargrafo 1 deste artigo, observados os prazos mximos para fornecimento, as especificaes tcnicas e parmetros mnimos de desempenho e qualidade definidos no edital; .......................................................................................... 1 O rgo licitante poder adotar, para julgamento e classificao das propostas, o critrio da oferta mais vantajosa, hiptese em que dever tornar claro no edital convocatrio como se dar a composio da pontuao final, integrada pelas avaliaes de qualidade e preo. 2 Na hiptese do pargrafo anterior, durante todo o processo de prego eletrnico dever ser utilizada a formulao matemtica proposta no edital para balizar, em tempo real, a pontuao obtida com cada lance regressivo. (NR) Art. 2o A Lei n 10.520, de 17 de julho de 2002, passa a viger acrescida do seguinte art. 4-A: Art. 4o-A. Nos casos de comprovada urgncia, poder a entidade licitante, mediante deciso de sua maior autoridade, abrir processo de prego eletrnico de urgncia, que dever ser concludo no prazo de 48 horas, atendendo s seguintes diretrizes: I Ser dispensada a publicao prvia do edital no Dirio Oficial impresso, o mesmo no se aplicando ao extrato do contrato aps a adjudicao. Ser entretanto imprescindvel a disponibilizao integral do edital no
endereo eletrnico da entidade licitante ou de sua delegatria para tais fins; II Todos os licitantes cadastrados como fornecedores do gnero de bens ou servios a serem licitados devero ser comunicados por correio eletrnico ou fac-smile em prazo no superior a duas horas da divulgao do edital no endereo eletrnico autorizado e no inferior a vinte e duas horas do encerramento da recepo de ofertas; III Os eventuais recursos sero alegados e decididos de plano pelo pregoeiro, no tendo em qualquer hiptese carter suspensivo. IV A utilizao indiscriminada do prego de urgncia sujeitar a autoridade responsvel por sua autorizao s penas previstas na Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992, por improbidade administrativa, bem como, se cabvel, hiptese do 2 do art. 25 da Lei 8.666, de 21 de junho de 1993. Art. 3 Os arts. 24, 25 e 45 da Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, passam a viger com a seguinte redao: Art. 24 .......................................................................... .......................................................................................... IV nos casos de emergncia ou de calamidade pblica, quando caracterizada urgncia de atendimento de situao que deva ser necessariamente sanada em menos de 48 horas, sob pena de ocasionar prejuzo ou comprometer a segurana de pessoas, obras, servios, equipamentos e outros bens, pblicos ou particulares, e somente para os bens necessrios ao atendimento da situao emergencial ou calamitosa e para as parcelas de obras e servios que possam ser concludas no prazo mximo de 180 (cento e oitenta) dias consecutivos e ininterruptos, contados da ocorrncia da emergncia ou calamidade, vedada a prorrogao dos respectivos contratos; ............................................................................... (NR)
Art. 25............................................................................ ......................................................................................... II para a contratao de servios tcnicos enumerados no art. 13 desta Lei, de natureza singular, com profissionais ou empresas de notria especializao, vedada a inexigibilidade para quaisquer dos servios mencionados no 2 do artigo anterior. ......................................................................................... .............................................................................(NR) Art. 45. .................................................................. .................................................................................. V a de proposta mais vantajosa. ....................................................................................... ............................................................................ (NR) Art. 4o A Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, passa a viger acrescida dos seguintes arts. 25-A e 46-A: Art. 25-A. Os casos de dispensa ou de inexigibilidade de licitao que no se enquadrem nas hipteses do art. 24, incisos I e II, devero ser comunicados ao Tribunal de Contas e ao rgo de controle interno, se existente, que sobre eles devero manifestar-se num prazo de at 15 (quinze) dias, sem prejuzo da continuidade do certame. Pargrafo nico. Nenhum rgo ou entidade poder realizar contratos por meio de dispensa ou inexigibilidade de licitao quando j houver comprometido atravs desses mecanismos mais de 20% (vinte por cento) de sua dotao oramentria anual, salvo na hiptese do art. 24, inciso IV. .......................................................................................... .......................................................................................... Art. 46-A. O tipo de licitao proposta mais vantajosa ser utilizado quando se desejar somar ao critrio
de preo uma avaliao do desempenho do licitante em contratos anteriores, ponderando diversos critrios como qualidade, valor tcnico, caractersticas estticas e funcionais, caractersticas ambientais e sociais, custo de utilizao, rendimento e economicidade, assistncia tcnica e servio ps-venda, prazo de entrega ou de execuo, pontualidade, dentre outros. 1 No caso do caput deste artigo, a entidade licitante especificar no edital convocatrio a ponderao relativa que atribui a cada um dos critrios escolhidos para determinar a proposta economicamente mais vantajosa.
2 Sempre que, no entender da entidade licitante, a ponderao no for possvel por razes demonstrveis, indicar-se-, no edital convocatrio um intervalo de variao para a ponderao de cada critrio ou sua ordem de importncia.
Art. 5 Os arts. 24 e 89 da Lei 8.666, de 21 de junho de 1993, passam a vigorar acrescidos dos seguintes 2, sendo renumerados seus pargrafos nicos como 1: Art. 24........................................................................... .......................................................................................... 1................................................................................... .......................................................................................... 2 No podero ser objeto de dispensa de licitao os contratos relativos a: I publicidade, propaganda e divulgao; II obras arquitetnicas para melhoria visual de instalaes; III atividades de lazer, turismo ou aquisio de passagens e hospedagens; IV aquisio de jornais e revistas; V aluguel de veculos; VI servios grficos, salvo aqueles previstos no inciso XVI deste artigo;
VII servios de telecomunicaes; VIII servios de segurana; IX servios de limpeza e manuteno; X servios de prestao contnua, assim considerados aqueles de que o rgo faa uso por perodo superior a 60 (sessenta) meses. Art. 89. ......................................................................... .......................................................................................... 1 .................................................................................. .......................................................................................... 2 Incorre no dobro da pena prevista neste artigo, sem prejuzo da adequada responsabilizao por improbidade administrativa aquele que, por negligncia, impreviso ou conluio, dispensar licitao com base no art. 24, inciso IV, quando as condies autorizativas para tal dispensa fossem evitveis. Art. 6o Esta Lei entrar em vigor na data de sua publicao. JUSTIFICAO A legislao e o sistema eletrnico de prego eletrnico brasileiro um dos mais avanados do mundo. No entanto, necessita ter seu escopo de aplicao ampliado, bem como carece que algumas melhorias lhe sejam acrescidas, limitando os espaos para corrupo que se encontram hoje abertos justamente em virtude do ainda estreito rol de aplicao do prego eletrnico. Inicialmente, necessrio acabar com o conceito de bens ou servios comuns, abrindo o prego para licitar qualquer tipo de bens ou servios. Na hiptese de ser necessria uma etapa de qualificao tcnica, e quando as informaes existentes no sistema Integrado de Fiscalizao e Acompanhamento de Contratos - SIFAC, fruto de outra proposio legislativa
desta CPMI, no supram as necessidades da Administrao, tal avaliao poder ser feita antecipadamente, e a pontuao das licitantes j aplicada a uma equao matemtica que, atribuindo-se os valores dos preos oferecidos no leilo s variveis adequadas, retornar, em tempo real, o valor da mdia ponderada de pontos que levar escolha do licitante vencedor. A imposio feita pela normativa brasileira de comprar pelo menor preo freqentemente faz com que o administrador pblico compre mal. Computadores, material de escritrio, contratao de servios terceirizados, entre outros, so freqentemente adquiridos de fornecedores de segunda linha, rotineiramente impedindo que a Administrao Pblica funcione a contento. Para solucionar tais problemas, o administrador costuma seguir por um de trs caminhos: ou enxerta no edital clusulas que restrinjam a competitividade do certame, de modo a comprar um produto melhor (e que enseja anulao pelo Judicirio, causando a lentido do processo e por vezes a responsabilizao do administrador), fraciona o contrato em quantidades menores de modo a permitir-se a compra direta ou dirigida por convite, ou ainda dispensa a licitao sob o argumento de urgncia. Todas essas solues fazem com que o administrador fuja ao que seria uma concepo mais moderna a respeito do funcionamento do Estado, perca o tempo no manejo da atividade-meio, ao passo que perde o foco na atividade-fim do Estado. Pensando nisso, prope-se a criao de um novo critrio de julgamento das propostas dos licitantes, batizado de oferta mais vantajosa. Esse critrio, consagrado recentemente pela normativa da Unio Europia e integrante h dcadas da normativa americana, permite ao rgo licitante adicionar um juzo de qualidade baseado em experincias anteriores com aquele mesmo fornecedor. Esse critrio diferencia-se da licitao de tcnica e preo, uma vez que na idia de proposta mais vantajosa est a remisso experincia anterior, utilizvel em qualquer tipo de contrato, enquanto a tcnica e preo realiza seu juzo de valor sobre a capacidade tcnica do licitante no curso do processo, baseando-se to-somente na documentao apresentada, e, mesmo assim, somente pode ser aplicado a um rol muito especfico de contratos, quais sejam aqueles de servios de natureza predominantemente intelectual, em especial na
elaborao de projetos, clculos, fiscalizao, superviso e gerenciamento e de engenharia consultiva em geral e, em particular, para a elaborao de estudos tcnicos preliminares e projetos bsicos e executivos (art. 46 da Lei n 8.666/93). Com o novo tipo de licitao, o administrador pblico poderia beneficiar-se das experincias na execuo de contratos anteriores para que instrussem a valorao da proposta mais vantajosa, quanto ao cumprimento dos prazos para entrega, da qualidade da assistncia tcnica, da durabilidade e rendimento dos produtos, eventualmente at mesmo certificaes de qualidade ISO, e outros. O julgamento de qualidade poder ser realizado por tcnicos ou pelos usurios dos bens ou servios que, amparados em consulta estatstica, respondero objetivamente a formulrios nos quais ser preservada a identidade daquele que o preencheu. Igualmente, ser possvel beneficiar empresas com responsabilidade social, que busquem a preservao do meio ambiente, a contratao de deficientes fsicos, o apoio a programas sociais, etc., fazendo com que sejam beneficiadas nas licitaes em que participem, o que impossvel na atual normativa. Tais avaliaes, que poderiam ser armazenadas nas bases de dados do SIFAC ou em outros sistemas construdos para esse fim, seriam multiplicados pelos pesos proporcionais conferidos a cada item pelo administrador pblico, em razo de sua importncia para cada licitao especfica e ento seriam somados ao critrio de preo definido no subsistema de prego eletrnico para eleger a proposta mais vantajosa. Para as empresas novas, que ainda no possuam avaliao no subsistema de qualidade, ser aplicado um artifcio matemtico que lhes atribuiria uma oportunidade de competio, calculando-se uma mdia entre os demais concorrentes enquanto a empresa no atinja suas cinco primeiras avaliaes, por parte de pelo menos dois rgos diferentes. Ainda, para fins de diminuir drasticamente a dispensa de licitao por urgncia, fruto de inmeros relatos de favorecimento ilegal de empresas ligadas a governantes, cria-se um prego de urgncia, com prazos ainda mais reduzidos e com envio de convite eletrnico aos licitantes cadastrados, dispensando a publicao em Dirio Oficial dos atos e reduzir o tempo necessrio para contratao em casos prementes para a Administrao.
A dispensa de licitao por urgncia passa a ser admissvel apenas quando a autoridade afirmar, em despacho fundamentado, que a contratao necessariamente dever dar-se em menos de 48h, hiptese em que o controle judicial seria muito mais eficiente e objetivo do que apreciar o que , abstratamente, urgente. Por fim, so propostas modificaes Lei n 8.666, de 1993, a fim de limitar ainda mais eventuais brechas para fugir ao controle ora proposto, multiplicando os casos em que ser vedada a utilizao dos institutos da dispensa e da inexigibilidade de licitao. Isto posto, submetemos a presente proposio apreciao dos nobres Parlamentares, certos de que sua aprovao contribuir em muito para a promoo dos valores ticos e democrticos em nosso pas.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.3.6 Incluso de normas especficas relativas a servios de publicidade na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos.
Acrescenta dispositivos Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, que regulamenta o art. 37, inciso XXI, da Constituio Federal e institui normas para licitaes e contratos da Administrao Pblica.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 O Captulo I da Lei n 8.666, de 21 de junho de 1993, passa a vigorar acrescido da seguinte Seo IV-A: Seo IV-A Dos Servios de Publicidade Art. 13-A. As licitaes para a prestao de servios de publicidade devero ser precedidas da elaborao e aprovao de briefing. 1 O briefing consiste num resumo informativo, padronizado e preliminar ao planejamento e criao publicitria, e dever conter, de forma precisa, completa, clara e objetiva, todas as informaes que a administrao deve fornecer s empresas licitantes para orientar seu trabalho. 2 As propostas tcnicas devero ter embalagens, formatos de leiautes e pranchas padronizados.
3 vedada a aposio, nas peas das propostas tcnicas, de qualquer sinal ou marca que possa permitir a identificao do licitante. 4 O material referente ao portiflio dever ser entregue em invlucro parte, padronizado e sem identificao na parte externa. 5 A aposio de qualquer sinal ou marca no invlucro do portiflio ou nas embalagens e peas da proposta tcnica que permitam a identificao da empresa licitante implicaro sua imediata desclassificao do processo licitatrio. Art. 13-B. Cada membro da Comisso de Licitao atribuir notas s propostas tcnicas em todos os quesitos analisados, em carter irrevogvel, sem a possibilidade de identificao das empresas licitantes e sem o conhecimento das notas atribudas pelos demais membros. 1 Sero desprezadas as notas que, na apurao final, distanciarem-se em trinta ou mais pontos percentuais da mdia de todas as notas atribudas ao mesmo quesito. 2 Os portiflios sero julgados parte, antes do julgamento das propostas tcnicas. 3 Os membros da Comisso de Licitao devero ter formao ou qualificao profissional adequada para o julgamento das campanhas publicitrias. Art. 13-C. A execuo dos contratos de publicidade dever ser acompanhada para garantir a vinculao entre a proposta tcnica vencedora e o trabalho publicitrio executado. 1 As agncias de publicidade contratadas devero anexar, nas faturas de produo, trs oramentos de fornecedores prcadastrados.
2 Os pagamentos a fornecedores, pela agncia contratada, devero ser feitos exclusivamente por transferncia bancria direta ou por cheque nominal, cruzado, com indicao expressa de destino somente para depsito em conta-corrente do favorecido. 3 Os faturamentos de veiculao apresentados ao rgo ou entidade contratante devero ser acompanhados do faturamento do veculo, de sua tabela de preos, da descrio dos descontos negociados e dos pedidos de insero correspondentes, bem como de relatrio de checagem de veiculao, a cargo de empresa independente, onde houver. 4 As agncias contratadas devero manter acervo comprobatrio do trabalho realizado e das peas publicitrias produzidas. 5o As peas veiculadas devero fazer expressa meno aos custos totais de produo e veiculao da respectiva campanha, bem como o nome da agncia ou empresa produtora. Art. 2 Esta lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA Em 2005, as denncias de um complexo esquema de corrupo, alimentado por prticas ilegais de agncias de publicidade, colocaram sob suspeita os processos licitatrios para contratao deste tipo de servio, gerando desconforto para todo o setor publicitrio. Assim, na busca de solues que reduzam a subjetividade e a discricionariedade que tanto dificultam o controle destes processos, solicitamos contribuies dos profissionais da rea e agentes pblicos atuantes em licitaes, para elaborar uma proposta que pudesse atender os interesses da administrao pblica sem prejuzo da qualidade dos servios prestados.
Desta forma, adequando proposta da Associao Brasileira de Agncias de Publicidade ABAP aos ditames do direito administrativo, elaboramos o presente projeto de lei, que visa especificar, na Lei de Licitaes e Contratos Administrativos, normas para licitao e contratao de servios de publicidade. Com isto, pretendemos dotar o servio pblico de recursos tcnicos e jurdicos capazes de reduzir ao mnimo as possibilidades de cometimento de ilcitos e de uma relao promscua, devido s grandes somas de dinheiro envolvidas, entre a administrao pblica e a rea publicitria em nosso pas. Isto posto, submetemos a presente proposio apreciao dos nobres Parlamentares, certos de que sua aprovao contribuir em muito para a promoo dos valores ticos e democrticos em nosso pas.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.3.7 Institui o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico.
Institui o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico e d outras providncias.
O Congresso Nacional decreta: Art. 1 O Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico compe-se do conjunto de medidas previstas nesta Lei para a proteo e compensao da pessoa que, em prol do interesse pblico, proceda revelao de informaes de que tenha conhecimento. Art. 2 Para os efeitos desta Lei, considera-se revelao de interesse pblico a delao, notcia ou o fornecimento de qualquer pea de informao, dado, referncia, indcio ou prova capaz de ensejar ou auxiliar a apurao, processamento e julgamento de ao ou omisso que configure ato de improbidade administrativa ou crime: I - de tortura; II - de trfico ilcito de substncias entorpecentes e drogas afins; III - de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo; IV - hediondo;
V - de terrorismo; VI - de responsabilidade; VII - de abuso de autoridade; VIII - contra o sistema financeiro nacional; IX - contra a Administrao Pblica; X - contra a ordem tributria, a ordem econmica e a previdncia social; XI - de lavagem de dinheiro ou ocultao de bens, direitos e valores; XII praticado por organizao criminosa; XIII contra a sade pblica; XIV contra a f pblica; XV eleitoral; XVI falimentar; XVII - contra o meio ambiente; XVIII - militar. Art. 3 Qualquer pessoa, por ato voluntrio e espontneo, pode revelar informaes de interesse pblico, devendo faz-lo perante uma autoridade policial ou administrativa, o Ministrio Pblico ou o juiz competente. Pargrafo nico. Os agentes pblicos so obrigados a revelar informaes de interesse pblico de que tenham conhecimento e guardem relao direta ou indireta com a prtica de ato ou omisso, por outro agente pblico, que se enquadre em qualquer das condutas descritas no art. 2. Art. 4 A revelao de interesse pblico poder ser apresentada por escrito ou oralmente, devendo ser reduzida a termo e assinada, e conter:
I a qualificao do autor da revelao; II a inteno, propsito, motivo ou razes para a revelao das informaes; III a descrio das aes ou omisses objeto da revelao e a indicao de provvel autoria; IV informaes detalhadas sobre os fatos revelados; V a indicao das provas de que tenha conhecimento. 1 A autoridade a qual a revelao de interesse pblico for apresentada a rejeitar, em despacho fundamentado, se esta no obedecer as formalidades estabelecidas neste artigo. 2 O autor da revelao poder condicion-la execuo das medidas de proteo necessrias para assegurar a sua integridade fsica e estabilidade profissional. 3 Caso o autor decida pela apresentao oral da revelao, poder requerer que tal se faa perante um representante do Ministrio Pblico, hiptese em que a autoridade competente solicitar a sua presena, designando data e hora para audincia especial com esse fim. Art. 5 Atendidos os requisitos do artigo anterior, a autoridade a qual a revelao foi apresentada, considerando a relevncia, gravidade e possvel repercusso dos fatos revelados ou na iminncia de s-lo: I determinar a sua apurao ou tomar as providncias necessrias para tanto; II se for o caso, comunicar ao Ministrio Pblico as medidas de proteo requeridas pelo autor; III encaminhar ao Ministrio Pblico as informaes objeto da revelao; IV - compartilhar as informaes com outras autoridades ou rgos pblicos. Art. 6 O compartilhamento de informaes entre os rgos ou autoridades
que receberem revelaes de interesse pblico obrigatrio, se dar de ofcio ou a requerimento do interessado, e observar, sempre que possvel: I - a competncia para apurao dos fatos revelados; II - a relevncia das informaes requeridas; III a necessidade ou utilidade das informaes para a descoberta e apurao de outros ilcitos ou irregularidades. Pargrafo nico. A autoridade ou rgo pblico com a qual as informaes reveladas foram compartilhadas dever notificar o autor da revelao a fim de comunic-lo do ato de compartilhamento. Art. 7 O agente ou rgo pblico que receba revelao de interesse pblico ou dela tome conhecimento fica proibido de divulgar informaes que permitam a identificao pessoal de seu autor, salvo quando: I o autor da revelao consentir por escrito na sua identificao; II a identificao do autor da revelao seja essencial para a efetiva apurao dos fatos revelados, ou para prevenir ou evitar ofensa sade pblica, segurana pblica ou ao meio ambiente. 1 Na hiptese do inciso II, a autoridade dever requerer autorizao para divulgao da identidade do autor da revelao, devendo o juiz competente decidir aps a oitiva do Ministrio Pblico. 2 O agente pblico responder civil, penal e administrativamente pela divulgao indevida de informaes sobre as revelaes de interesse pblico de que tome conhecimento. 3 A vedao constante deste artigo se aplica aos agentes pblicos aps o exerccio do mandato, cargo, emprego ou funo pblica. Art. 8 Ningum ser submetido a qualquer ato de retaliao, represlia, discriminao ou punio, pelo fato ou sob o fundamento de ter apresentado uma revelao de informaes de interesse pblico.
Pargrafo nico. Ao autor da revelao assegurado o direito reparao dos danos morais ou materiais sofridos em decorrncia da prtica dos atos descritos no caput. Art. 9 A pessoa que, na iminncia de fazer uma revelao de interesse pblico, aps t-la feito, ou ainda, que, no curso de investigao, procedimento ou processo instaurado a partir de revelao apresentada, esteja coagida ou exposta a grave ameaa, poder requerer a execuo das medidas de proteo previstas na Lei n 9.807, de 13 de julho de 1999, que lhe sejam aplicveis. 1 O Ministrio Pblico deliberar sobre a necessidade e utilidade das medidas de proteo solicitadas pelo autor da revelao, requerendo ao juiz competente o deferimento das que entender apropriadas. 2 Para a adoo das medidas de proteo, considerar-se-, dentre outros aspectos, a gravidade da coao ou da ameaa integridade fsica ou psicolgica, a dificuldade de preveni-las ou reprimi-las pelos meios convencionais e a sua importncia para a produo de provas. 3 Em caso de urgncia e levando em considerao a procedncia, gravidade e a iminncia da coao ou ameaa, o juiz competente, de ofcio ou a requerimento do Ministrio Pblico, determinar que autor da revelao seja colocado provisoriamente sob a custdia de rgo policial, at que o conselho deliberativo decida sobre a sua incluso no programa de proteo. 4 Quando entender necessrio, o juiz competente, de ofcio, a requerimento do Ministrio Pblico ou por solicitao do rgo deliberativo, conceder as medidas cautelares direta ou indiretamente relacionadas com a eficcia da proteo. Art. 10. Ao servidor pblico que proceda revelao de informaes de interesse pblico so assegurados os seguintes direitos: I proibio de remoo ou redistribuio de ofcio por at dois anos, podendo esse prazo ser prorrogado pelo juiz competente, a requerimento do Ministrio Pblico; II alterao de lotao, com ou sem modificao de sede ou quadro, quando
indispensvel manuteno de sua integridade fsica e psicolgica e ao exerccio de suas funes; III impossibilidade de aplicao de qualquer penalidade que caracterize discriminao, retaliao, represlia ou punio pelo fato ou sob o fundamento da revelao de informaes de interesse pblico. Pargrafo nico. Pelo fato ou sob o fundamento de haver revelado informaes de interesse pblico, o servido pblico no ser prejudicado: I - em avaliao de desempenho para o cargo ou emprego pblico, na hiptese de servidor pblico em estgio probatrio; II - em procedimento de avaliao peridica de desempenho previsto no art. 41, III, da Constituio Federal, na hiptese de servidor pblico estvel; III - em avaliao especial de desempenho para aquisio da estabilidade, na hiptese de servidor pblico no estvel. Art. 11. Ao ocupante de cargo em comisso ou funo de confiana que, pelo fato ou sob o fundamento de haver revelado informaes de interesse pblico, haja sido exonerado de ofcio pela autoridade competente, assegurada a percepo dos proventos relativos ao cargo ou funo ocupados por at dois anos, podendo esse prazo ser prorrogado pelo juiz competente, a requerimento do Ministrio Pblico. Pargrafo nico. O ex-ocupante continuar a exercer as atribuies relativas ao cargo ou funo durante o perodo assinalado, devendo a sua lotao ser determinada pela autoridade competente. Art. 12. pessoa que, na condio de empregado, regido pela Lei n. 5.452, de 1. de maio de 1.943, de entidade pblica ou privada cujos representantes, membros, scios, acionistas, cotistas, diretores, participantes ou associados de qualquer espcie estejam envolvidos com a prtica de ilcito constante do art. 2., for demitida pelo fato ou sob o fundamento de haver revelado informaes de interesse pblico, so assegurados: I o direito demisso sem justa causa, com todos os efeitos legais dela decorrentes;
II o direito percepo de multa no importe de dez vezes o valor da maior remunerao que tenha percebido na entidade, a ser paga pelo empregador. Art. 13. Na sentena, o juiz se manifestar fundamentadamente sobre: I - o atendimento aos requisitos objetivos e subjetivos necessrios proteo do autor da revelao; II - as medidas de proteo requeridas pelo autor da revelao e as efetivamente atendidas, as suas condies e prazos de durao, e as restries impostas; III a incluso do autor da revelao nos programas previstos na Lei n. 9.807, de 13 de julho de 1999, determinando ao rgo executor as medidas e providncias necessrias. Art. 14. A pessoa que, por meio da revelao de interesse pblico, tenha colaborado efetiva, espontnea e voluntariamente com a investigao e o processo relativo aos ilcitos previstos no art. 2. tem direito s compensaes estabelecidas nesta Lei, desde que dessa colaborao tenha resultado: I a identificao, localizao e apreenso dos bens, direitos ou valores acrescidos ao patrimnio do agente pblico ou de terceiro beneficirio, tratando-se de ato de improbidade administrativa por enriquecimento ilcito; II a identificao, apurao e integral ressarcimento do dano pelo agente pblico ou pelo terceiro, tratando-se de ato de improbidade administrativa por leso ao patrimnio pblico; III na identificao, localizao e apreenso de bens, direitos ou valores que constituam produto de infrao penal ou proveito auferido com a sua prtica. 1 Na hiptese do inciso I, a compensao consiste em recompensa de at 10% sobre o montante total dos bens, direitos e valores efetivamente vertidos aos cofres pblicos por fora da revelao. 2 Na hiptese do inciso II, a compensao consiste em recompensa de at 10% sobre o valor total dos danos efetivamente reparados por fora da
revelao. 3 Na hiptese do inciso III, a compensao consiste em recompensa de at 10% sobre o valor total do produto do crime ou dos proveitos efetivamente recuperados por fora da revelao. 4 Se da apurao dos fatos revelados houver concluso no sentido de que o agente pblico autor de revelao de interesse pblico seja co-autor ou partcipe de qualquer dos ilcitos previstos no art. 2., o juiz competente reduzir, de acordo com as circunstncias do caso, o valor de qualquer recompensa a que fizer jus, ou vedar o seu pagamento. Art. 15. O juiz competente, de ofcio ou a requerimento da autoridade policial ou administrativa, ou do Ministrio Pblico, determinar o registro de elogio nos assentos individuais do servidor pblico que colaborar efetivamente para a apurao e represso de ilcitos por meio da revelao de informaes de interesse pblico, ressaltando a sua colaborao para a manuteno da probidade, moralidade e transparncia na Administrao Pblica e para o combate ao crime. Art. 16. Se a revelao de interesse pblico levar descoberta da prtica de ao ou omisso prevista no art. 2. desta Lei pelo prprio autor da revelao, a sua pena pode ser reduzida de um a dois teros no caso de condenao, desde que colabore da forma prevista no art. 14 desta Lei. Pargrafo nico. A reduo tambm se aplica, no que couber, s penalidades a que se sujeitar o servidor pblico autor da revelao. Art. 17. O pedido de compensao pela revelao de informaes de interesse pblico ser feito pelo seu autor em petio fundamentada e devidamente instruda, no bojo dos autos do processo penal ou civil no qual os fatos oriundos da revelao so apurados. 1 O pedido de compensao conter a qualificao de seu autor, expor os fundamentos de fato e de direito que ensejam o seu pagamento, demonstrar a efetiva colaborao para a o ressarcimento de danos, a restaurao do patrimnio pblico ou para a recuperao dos produtos e proventos de ilcito penal, indicando tambm as provas que evidenciam o direito compensao.
2 Instaurado o incidente de compensao, o juiz competente mandar process-lo em separado e sem suspenso da causa, cabendo ao relator process-lo e julg-lo nos tribunais. 3 Aps a oitiva do Ministrio Pblico, o juiz decidir fundamentadamente sobre o pedido de compensao, em observncia estrita aos critrios de pagamento definidos nesta Lei. Art. 18. O direito a qualquer compensao prevista nesta Lei decai em dois anos, a contar da data em que os bens, direitos ou valores aos quais se refiram tenha retornado ao Poder Pblico. Art. 19. O pagamento das compensaes previstas nesta Lei se dar da seguinte forma: I na hiptese de improbidade administrativa por leso ao patrimnio pblico, os valores das recompensas devidas sero deduzidos do montante total relativo aos valores a serem vertidos ao Poder Pblico a ttulo de reparao de danos por fora da revelao; II na hiptese de improbidade administrativa por enriquecimento ilcito, os valores das recompensas devidas sero deduzidos do montante total relativo aos bens, direitos ou valores recuperados a serem devolvidos ao Poder Pblico por fora da revelao; III na hiptese de crime previsto no art. 2., o juiz decretar a perda dos bens, direitos ou valores que constituam produto da infrao penal ou proveito auferido com a sua prtica e que tenham efetivamente recuperados por fora da revelao, e de seu montante total deduzir os valores das recompensas, dando-lhe, a seguir, a destinao prevista no Cdigo Penal ou em legislao especial. 1 O juiz determinar o clculo do valor das recompensas devidas e determinar depsito da quantia necessria ao seu pagamento em conta judicial. 2 Transitada em julgado a deciso que arbitrou a compensao, o juiz determinar a expedio de mandado de pagamento em nome do requerente.
3 Se necessrio, o juiz determinar o leilo de tantos bens, direitos ou valores cuja perda tenha sido decretada quantos forem necessrios ao pagamento das recompensas arbitradas. 4 A devoluo dos valores recuperados ao rgo pblico lesado ou a sua destinao por fora do Cdigo Penal ou da legislao especial s ocorrer aps a liquidao das compensaes devidas nos termos desta Lei. Art. 20. Sob pena de responsabilidade, as medidas e providncias previstas nesta Lei sero adotadas, executadas e mantidas em sigilo pelos protegidos e pelos agentes envolvidos em sua execuo. Art. 21. Esta Lei entra em vigor na data de sua publicao.
JUSTIFICATIVA O objetivo desta proposio introduzir, no ordenamento jurdico brasileiro, instrumentos jurdicos capazes de fomentar a revelao de informaes em prol interesse pblico, a fim de permitir ou facilitar a apurao de atos de improbidade administrativa e de certos ilcitos penais. Para tanto, cria o Programa de Incentivo a Revelaes de Interesse Pblico, instituindo medidas para a sua proteo e compensao. A iniciativa no nova no direito comparado. Pases como Canad, Reino Unido, Austrlia, Nova Zelndia, frica do Sul, Estados Unidos, Coria do Sul e Israel, dentre outros, possuem em sua legislao mecanismos para a proteo de pessoas que revelem informaes dessa sorte, como atos ou omisses lesivos ao poder pblico e atos de corrupo em geral. Apesar de concebido inicialmente com o objetivo de estabelecer medidas para incrementar e facilitar a descoberta e punio de atos de corrupo, acreditamos que a contribuio deste projeto de lei no se limitar represso de alguns poucos ilcitos penais, mas de inmeros e deletrios ilcitos de natureza penal e administrativa.
O projeto de lei prope medidas que abrangem desde a proteo fsica, psicolgica e profissional da pessoa que proceder a uma revelao de interesse pblico, quanto a garantia de confidencialidade das informaes reveladas, a obrigatoriedade de seu compartilhamento entre autoridades pblicas e a proibio de divulgao da identidade do autor da revelao. Esses instrumentos, alm de encorajar indivduos a fazerem revelaes de interesse pblico, visam estabelecer e disseminar a crena de que a pessoa que faz a revelao pode confiar em um sistema que lide de modo eficiente, confivel e integral com a informao revelada. No que guarda pertinncia com a proteo fsica e psicolgica, assinale-se que a Lei n. 9.807, de 1999, que estabelece normas para a organizao e manuteno de programas especiais de proteo a vtimas e a testemunhas ameaadas, limita a proteo a essas pessoas, deixando de lado aquele que, embora no seja vtima ou testemunha, pode e deve, por ato espontneo e voluntrio, colaborar para a elucidao de um ilcito penal. Essa proteo h de ser estendida ao autor de uma revelao qualificada como de interesse pblico nos termos do projeto de lei. O autor da revelao h de ser considerado mais como uma testemunha do que como um delator. Mais valor h dado ao ato de revelar a informao de interesse pblico que ao estigma de ser o autor da revelao taxado como dedo-duro. A proposio tambm dispe sobre um regime de proteo especial contra atos de discriminao, retaliao, represlia ou punio praticados pelo fato ou sob o fundamento da revelao de interesse pblico. Engloba garantias especficas aos servidores pblicos para incentiv-los a revelar informaes de interesse pblico, como a inamovibilidade temporria (proibio de remoo ou redistribuio de ofcio), a possibilidade de modificao de lotao, caso seja necessrio para assegurar a sua integridade fsica e o exerccio de suas funes, e a imunidade contra penalidades fundadas no ato da revelao. Direitos especiais so assegurados tanto ao servidor pblico efetivo quanto ao ocupante de cargo ou funo de confiana para fornecer-lhes o ambiente propcio revelao. Ao empregado pelo regime da CLT tambm
garantida proteo contra a dispensa motivada pela revelao de informaes de interesse pblico. Com a medida, impediremos que arbitrariedades dessa sorte sejam cometidas contra as pessoas que fizerem as revelaes, em especial contra servidores pblicos. Sobreleve-se que a eficcia de um sistema que incentive a realizao de revelaes de interesse pblico depende da proteo do autor em razo da revelao apresentada. A fim de que as pessoas se sintam seguras para fazer revelaes relativas a agentes pblicos ou contra seus prprios empregadores, elas precisam ter certeza de que no sofrero qualquer espcie de represlia. Ademais, se no houver a devida represso aos atos de represlia contra o autor da revelao, o sistema de proteo s revelaes de interesse pblico perde legitimidade. O projeto tambm estabelece medidas para a compensao pecuniria das pessoas que, por fora das revelaes que apresentarem, permitir a localizao e recuperao de bens, direitos e valores fruto de enriquecimento ilcito, o ressarcimento do dano na hiptese de leso ao patrimnio pblico e ou a recuperao do produto de infrao penal ou do proveito auferido com sua prtica. No que guarda pertinncia com tal sistemtica, assinale-se que a insero da medida ao ordenamento brasileiro equiparar o Brasil a pases como o Canad, a Coria do Sul, e os Estados Unidos, onde medidas semelhantes j foram adotadas e mostraram-se eficazes no combate a ilcitos e irregularidades. Nesse particular, a lei estabelece tanto o procedimento para a obteno das compensaes quanto a forma de seu custeio. Trata-se de medida que, alm de no trazer qualquer nus ao Poder Pblico, estimular a restaurao do patrimnio pblico lesado.
Por todo o exposto, a Comisso Parlamentar Mista dos Correios apresenta este projeto de lei como fruto de seu extenso trabalho, clamando pelo apoio dos nobres pares para a sua aprovao. Assim sendo, sob o consenso de que as medidas de proteo e compensao objeto deste projeto de lei contribuio para o combate a ilcitos penais e aos atos de improbidade administrativa de notvel importncia, esta Comisso Parlamentar de Inqurito apresenta projeto de lei com a finalidade de incorpor-las ao direito brasileiro. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.4
Indicaes
14.2.4.1 Reduo do valor-limite para que operaes financeiras sejam informadas automaticamente ao COAF.

Requer o envio de Indicao ao Poder Executivo, relativa minorao dos valores limites para informao automtica de operaes ao COAF.
Senhor Presidente: Nos termos regimentais, esta CPMI requer a V. Exa. seja encaminhada, ao Poder Executivo, a Indicao em anexo, sugerindo a reduo dos valores-limite explicitados no artigo 11, I, a da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, para as instituies listadas na Carta-Circular n 3.098, de 11 de junho de 2003, assim como sejam estabelecidos, pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, limites para as demais pessoas mencionadas no artigo 9 da referida lei, exceo das empresas de fomento comercial, que j esto reguladas pela Resoluo n 13, de 30 de setembro de 2005, daquele COAF. Sala das Sesses, em de de 2006.
INDICAO No , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)

Sugere que seja reduzido o valor limite para informao incondicional de movimentao financeira e que seja estendida tal obrigao s demais pessoas relacionadas no artigo 9 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998.
Excelentssimo Senhor Ministro de Estado da Fazenda: Dentre as competncias das Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito encontra-se a de sugerir a outro Poder a adoo de providncia ou a realizao de ato de gesto sobre matria de sua iniciativa exclusiva. Assim, esta Comisso dirige-se a V. Exa. para expor e reivindicar o seguinte: 1 - As pessoas referidas no artigo 9 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, so obrigadas a informar as operaes cujos valores ultrapassem os limites fixados pela autoridade competente pela superviso ou regulao. Mencionada determinao est consignada na alnea a do inciso I do art. 11. 2 - Atualmente, este limite encontra-se fixado em cem mil reais para algumas das instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central, conforme a Carta-Circular n 3.098, de 11 de junho de 2003, enquanto para as empresas de fomento comercial (factorings) tal montante de cinqenta mil reais, atribudo por meio da Resoluo n 13, de 30 de setembro de 2005, do COAF. 3 - No decorrer dos trabalhos desta Comisso, tendo em vista os relatos de vrios depoentes, foi verificada a necessidade de reduo do valor limite das instituies sob a regulao do Banco Central.
4 - Adicionalmente, esta Comisso verificou a inexistncia de fixao de valor para as demais pessoas descritas no referido artigo 9 da Lei n 9.613, de 1998. Nesse sentido, solicitamos a V. Exa. as providncias no sentido de: a) reduzir para cinqenta mil reais o limite estipulado pela CartaCircular n 3.098, de 11 de junho de 2003, para informao incondicional ao COAF; b) estender a todas as demais pessoas referidas no artigo 9 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.4.2 Aperfeioamento de normas licitaes e contratos de publicidade.
relativas

Requer o envio de Indicao ao Poder Executivo, por intermdio da Secretaria-Geral da Presidncia da Repblica, sugerindo a alterao das normas relativas realizao de licitaes e execuo de contratos de servios de publicidade no mbito daquele Poder.
Senhor Presidente: Nos termos regimentais, esta CPMI requer a V. Exa. seja encaminhada ao Poder Executivo, por intermdio da Secretaria-Geral da Presidncia da Repblica, a Indicao em anexo, sugerindo a alterao das normas relativas realizao de licitaes e execuo de contratos de servios de publicidade no mbito daquele Poder. Sala das Sesses, em de de 2006.
INDICAO No , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)

Sugere ao Poder Executivo, por intermdio da Secretaria-Geral da Presidncia da Repblica, a alterao das normas relativas realizao de licitaes e execuo de contratos de servios de publicidade no mbito daquele Poder.
Exmo. Sr. Ministro-Chefe da Secretaria-Geral da Presidncia da Repblica: No transcurso dos trabalhos desta Comisso Permanente Mista de Inqurito, diversas foram as sugestes oferecidas para modificao dos procedimentos relativos licitao e contratao, pela Administrao Pblica Federal direta e indireta, de servios de publicidade. De forma idntica, os estudos realizados pela Sub-Relatoria de Normas de Combate Corrupo apontaram no sentido da necessidade de modificao das normas especficas relacionadas s licitaes na rea de publicidade, tendo a Associao Brasileira de Agncias de Publicidade ABAP, em um esforo no sentido de preservao da tica na rea de publicidade, oferecido diversas sugestes que julgamos pertinentes e s quais aderimos. Assim, sugerimos a V. Exa. a adoo dos procedimentos a seguir descritos para a realizao das licitaes e execuo dos contratos de servios de publicidade no mbito do Poder Executivo. Quanto ao processo licitatrio, entendemos necessrio estabelecer um padro para o "briefing", a ser seguido em todas as licitaes, que dever ser elaborado de forma a ser entendido por qualquer profissional bem formado. Deve ser tambm exigida a vinculao entre a proposta tcnica vencedora e o trabalho publicitrio executado durante a vigncia do contrato, de modo que a campanha vencedora da licitao seja efetivamente realizada.
As propostas tcnicas seriam apresentadas de maneira uniforme mesma embalagem, mesmo formato de leiautes e pranchas -, tudo sem identificao da agncia licitante. O material referente aos quesitos "Repertrio" e "Relatos de Solues", que inevitavelmente permitem a identificao da concorrente, sero julgados antes dos demais quesitos da proposta tcnica. Quanto Comisso de Licitao, sugerimos cadastrar, sem prejuzo do atendimento de exigncias tcnicas de capacitao, de 100 a 150 funcionrios do governo e empregados de estatais, integrantes dos quadros de pessoal de no mnimo 40 diferentes rgos e empresas, razo de no mximo 5 e no mnimo 1 por rgo ou entidade, como pr-qualificados para integrar comisses de licitao de publicidade. Somente podero participar de comisses de licitao de servios publicitrios os tcnicos pr-qualificados. Somente aps a abertura dos envelopes contendo a documentao dos licitantes e no mais que dois dias antes da data marcada para a abertura das propostas tcnicas, escolher. por sorteio, supervisionado pelo Tribunal de Contas da Unio - TCU, os integrantes de cada comisso de julgamento tcnico, formando comisses de no menos de cinco membros, permitindo que o rgo ou entidade promotora da licitao indique um dos membros da comisso, dentre os tcnicos pr-qualificados integrantes dos seus prprios quadros, fazendo-o tambm por sorteio, se houver mais de um, na mesma sesso de sorteio dos demais, e sempre sob a superviso do TCU. Os membros da comisso de licitao devem atribuir suas notas separadamente, sem consulta aos demais e sem conhecer as notas uns dos outros. Uma vez atribudas, as suas notas no podem ser revistas. A apurao final deve desprezar todas as notas individuais que se afastem alm de 30% da mdia das demais notas atribudas proposta no mesmo quesito. Quanto execuo do contrato, sugerimos que todo faturamento de veiculao apresentado pela agncia ao rgo ou entidade anunciante deva vir acompanhado do faturamento do veculo, de sua tabela de preos, da descrio dos descontos negociados e do relatrio de checagem a cargo de empresa independente, exceto quando e onde esse tipo de servio no esteja disponvel.
A agncia contratada pelo governo deve pr-cadastrar todos os seus fornecedores, e toda fatura de produo deve ser acompanhada de trs oramentos, fornecidos apenas por empresas pr-cadastradas. Os pagamentos a fornecedores devem ser feitos exclusivamente por transferncia bancria para a conta do fornecedor ou mediante cheque nominal, cruzado, com carimbo no verso indicando ser este exclusivo para depsito na conta-corrente do favorecido. Por fim, deve-se exigir que as agncias mantenham comprovao do trabalho realizado, incluindo acervo de peas produzidas. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.2.5
Projetos de resoluo
14.2.5.1 Incluso de dispositivos sobre Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito no Regimento Comum do Congresso Nacional.
PROJETO DE RESOLUO N , DE 2006 CN (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Inclui o Ttulo III-A no Regimento Comum Resoluo do Congresso Nacional n 1, de 1970, dispondo sobre Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito.
O Congresso Nacional resolve: Art. 1 O Regimento Comum - Resoluo do Congresso Nacional n 1, de 1970, passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 20........................................................................ TTULO III-A DAS COMISSES PARLAMENTARES MISTAS DE INQURITO Art. 21. As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito sero criadas em sesso conjunta, sendo automtica a sua instituio se requerida por um tero dos membros da Cmara dos Deputados mais um tero dos membros do Senado Federal.
1 As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito tero o nmero de integrantes fixado no ato de sua criao, devendo ser igual a participao de Deputados e Senadores, obedecido o critrio de proporcionalidade partidria. 2 O nmero de membros fixado no ato de criao acrescido de mais uma vaga na composio destinada a cada uma das Casas do Congresso Nacional, que ser preenchida em rodzio, exclusivamente, pelas bancadas minoritrias que no alcancem, no clculo da proporcionalidade partidria, nmero suficiente para participarem da Comisso. Art. 21-A. Os membros das Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito sero designados pelo Presidente do Senado, mediante indicao das lideranas. 1 Se os Lderes no fizerem a indicao, O Presidente do Senado designar os membros e seus substitutos. 2 As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito tero membros suplentes, Deputados e Senadores, designado pelo Presidente do Senado Federal, em nmero no superior metade de sua composio. 3 As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito reunir-se-o dentro de 48 (quarenta e oito) horas de sua constituio, sob a presidncia do mais idoso de seus componentes, para a eleio do Presidente e do Vice-Presidente, sendo, em seguida, designado, pelo Presidente eleito, um funcionrio do Senado Federal ou da Cmara dos Deputados para secretari-la. Art. 21-B. As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito deliberaro sempre por maioria de votos, presente a maioria de seus membros, tendo o Presidente apenas o voto de desempate.
Pargrafo nico. Tomar-se-o em separado os votos do Senado Federal e da Cmara dos Deputados. Art. 21-C. Ao Presidente de Comisso Parlamentar Mista de Inqurito compete, alm do que lhe for atribudo neste Regimento, o seguinte: I - assinar a correspondncia e demais documentos expedidos pela Comisso; II convocar e presidir todas as reunies da Comisso e nelas manter a ordem e a solenidade necessrias; III fazer ler a ata da reunio anterior e submet-la a discusso e votao; IV dar Comisso conhecimento de toda a matria recebida e despach-la; Vdar Comisso e s Lideranas conhecimento da pauta das reunies, prevista e organizada na forma deste Regimento e do Regulamento das Comisses; VI indicar Relatores e Sub-Relatores, submetendo seus nomes aprovao do Plenrio da Comisso, e distribuir-lhes matria sujeita a parecer; VII cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Plenrio a Comisso; VIII - conceder a palavra aos membros da Comisso, aos Lderes e aos Deputados ou Senadores que a solicitarem; IX advertir o orador que se exaltar no decorrer dos debates;
Xinterromper o orador que estiver falando sobre o vencido e retirar-lhe a palavra no caso de desobedincia;
XI submeter a votos as questes sujeitas deliberao da Comisso, respeitada a ordem de apresentao dos requerimentos, bem como o requerimento de urgncia apresentado pelo Relator, e proclamar o resultado da votao; XII conceder vista das proposies aos membros da Comisso, nos termos do art. 57, XVI; XIII assinar os pareceres, juntamente com o Relator;
XIV - enviar Mesa toda a matria destinada leitura em Plenrio e publicidade; XV determinar a publicao das atas das reunies no Dirio do Congresso Nacional; XVI - representar a Comisso nas suas relaes com a Mesa, as outras Comisses e os Lderes, ou externas Casa; XVII - resolver, de acordo com o Regimento, as questes de ordem ou reclamaes suscitadas na Comisso; XVIII - remeter Mesa, no incio de cada ms, sumrio dos trabalhos da Comisso e, no fim de cada sesso legislativa, como subsdio para a sinopse das atividades da Casa, relatrio sobre o andamento e exame das proposies distribudas Comisso; XIX - delegar, quando entender conveniente, Presidentes a distribuio das proposies; aos Vice-
XX fazer publicar no Dirio da Cmara dos Deputados e mandar afixar em quadro prprio da Comisso a matria distribuda, com o nome do Relator, data, prazo regimental para relatar, e respectivas alteraes; XXI - determinar o registro taquigrfico dos debates quando julg-lo necessrio;
XXII - solicitar ao rgo de assessoramento institucional, por sua iniciativa ou a pedido do Relator, a prestao de assessoria ou consultoria tcnico-legislativa ou especializada, durante as reunies da Comisso ou para instruir as matrias sujeitas apreciao desta; XXIII - estabelecer condies especiais para acesso de parlamentares ou de qualquer outra pessoa a documentos de carter sigiloso, sempre que considere tal medida indispensvel ao bom andamento dos trabalhos, mediante comunicao Comisso; XXIV - conhecer as informaes, requerimentos e denncias que receber, mesmo que annimas, delas dando cincia Comisso, com indicao das providncias que entender cabveis. Art. 21-D. Ao Relator de Comisso Parlamentar Mista de Inqurito compete, alm do que lhe for atribudo neste Regimento ou no Regulamento das Comisses, a conduo do inqurito, devendo: I - comandar a Assessoria Tcnica designada para apoio aos trabalhos da Comisso; II designar o Gerente da Assessoria Tcnica; na
III indicar os servidores que sero requisitados, conformidade do que dispe o inciso I do art. 21-F;
IV requerer ao Presidente que submeta deliberao do Plenrio da Comisso a prtica de quaisquer dos atos previstos inciso II do art. 21-F; Vconduzir a realizao das diligncias e sindicncias que tenham sido aprovadas pelo Plenrio da Comisso, com a participao dos membros que este indicar; VI requerer ao Presidente o regime de urgncia na tramitao de matrias, quando considerar tal medida indispensvel para o bom andamento dos trabalhos;
VII requerer ao Presidente que submeta deliberao do Plenrio o sigilo para oitiva de depoente, testemunha ou investigado, quando considerar tal medida indispensvel para o bom andamento dos trabalhos; VIII - distribuir aos de mais membros da Comisso as Notas e Estudos produzidos pela Assessoria Tcnica; IX informar ao Plenrio da Comisso, a cada ms, o andamento das investigaes; Xestabelecer horrio para que a Assessoria Tcnica atenda aos pedidos de esclarecimento dos de mais membros da Comisso; XI requisitar ao Banco Central do Brasil que informe, com base no cadastro geral de correntistas institudo pelo art. 3o da Lei no 10.701, de 9 de julho de 2003, as contas bancrias existentes em nome das pessoas cuja transferncia de sigilo tenha sido aprovada pela Comisso. Art. 21-E. Mediante manifestao de um tero de seus membros, o Plenrio da Comisso Parlamentar de Inqurito poder: I - fixar prazo para o cumprimento de diligncias, a realizao de oitivas ou a adoo de outras providncias, aps transcorridas dez sesses da aprovao correspondente nos termos regimentais; II requerer ao Presidente que submeta a deliberao a prtica de quaisquer dos atos previstos inciso II do art. 21-D; III requerer ao Presidente, indicando a matria a ser apreciada, a convocao de sesso extraordinria da Comisso. Art. 21-F. As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito podero, observada a legislao especfica:
I - requisitar funcionrios dos servios administrativos da Cmara, bem como, em carter transitrio, os de qualquer rgo ou entidade da administrao pblica direta, indireta e fundacional, ou do Poder Judicirio, necessrios aos seus trabalhos; II determinar diligncias, ouvir indiciados, inquirir testemunhas sob compromisso, requisitar de rgos e entidades da administrao pblica informaes e documentos, requerer a audincia de Deputados e Ministros de Estado, tomar depoimentos de autoridades federais, estaduais e municipais, e requisitar os servios de quaisquer autoridades, inclusive policiais; III incumbir qualquer de seus membros, ou funcionrios requisitados do servio pblico federal, da realizao de sindicncias ou diligncias necessrias aos seus trabalhos, dando conhecimento prvio Mesa; IV deslocar-se a qualquer ponto do territrio nacional para a realizao de investigaes e audincias pblicas; Vestipular prazo para o atendimento de qualquer providncia ou realizao de diligncia sob as penas da lei, exceto quando da alada de autoridade judiciria; VI se forem diversos os fatos inter-relacionados objeto do inqurito, dizer em separado sobre cada um, mesmo antes de finda a investigao dos demais; VII Pargrafo nico. As Comisses Parlamentares de Inqurito valer-se-o, subsidiariamente, das normas contidas no Cdigo de Processo Penal. Art. 21-G. Ao termo dos trabalhos a Comisso apresentar relatrio circunstanciado, com suas concluses, que ser publicado no Dirio do Congresso Nacional e obrigatoriamente encaminhado:
I - Mesa, para as providncias de alada desta ou do Plenrio, oferecendo, conforme o caso, projeto de lei, de decreto legislativo ou de resoluo, ou indicao, que ser includa em Ordem do Dia dentro de cinco sesses; II ao Ministrio Pblico ou Advocacia-Geral da Unio, com a cpia integral da documentao acumulada desde o incio dos trabalhos, para que promovam a responsabilidade civil ou criminal por infraes apuradas e adotem outras medidas decorrentes de suas funes institucionais; III ao Poder Executivo, para adotar as providncias saneadoras de carter disciplinar e administrativo decorrentes do art. 37, 2o a 6o, da Constituio Federal, e demais dispositivos constitucionais e legais aplicveis, assinalando prazo hbil para seu cumprimento; IV s Comisses Permanentes do Senado e da cmara que tenham maior pertinncia com a matria, s quais incumbir fiscalizar o atendimento do prescrito no inciso anterior; V Comisso Mista Permanente de que trata o art. 166, 1o, da Constituio Federal, e ao Tribunal de Contas da Unio, para as providncias previstas no art. 71 da mesma Carta. Pargrafo nico. Nos casos dos incisos II, III e V, a remessa ser feita pelo Presidente do Senado, no prazo de cinco sesses. Art. 21-H. O Parecer de Comisso Parlamentar Mista de Inqurito consignar os votos de seus integrantes, discriminandoos nas categorias: em separado, vencido, com restries ou pelas concluses. Pargrafo nico. Sero considerados favorveis os votos com restries e pelas concluses.
Art. 21-I. As Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito do Congresso Nacional observaro, sobre quaisquer outras de igual hierarquia, as disposies deste Ttulo. (NR) Art. 2. Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.
JUSTIFICATIVA
O presente projeto de resoluo tem por objetivo incluir, no texto do Regimento Comum - Resoluo do Congresso Nacional n 1, de 1970, normas que disponham especificamente sobre o funcionamento das Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito. Tal iniciativa tem fundamento na observao dos trabalhos da CPMI dos Correios, desde sua criao at a elaborao do relatrio final, e visa dotar as Comisses desta natureza de meios para agilizar e simplificar seus trabalhos. Ocorre que, alm da falta de estrutura administrativa observada, tambm a ausncia de normas objetivas e especficas sobre procedimentos atrasa e dificulta a ao do rgo, bem como a tomada de deciso de seus membros. Diante disto entendemos que, com a aprovao das normas ora sugeridas, certamente tornar-se- mais gil e precisa a atuao das Comisses Parlamentares Mistas de Inqurito que vierem a ser constitudas. Estas as razes que nos motivaram a elaborar o presente projeto de resoluo, para cuja aprovao contamos com o necessrio apoiamento de nossos nobres Pares nas duas Casas do Congresso Nacional.
Sala das Sesses, em
de
de 2006.
14.2.5.2 Incluso e alterao de dispositivos sobre Comisses Parlamentares de Inqurito no Regimento Interno da Cmara dos Deputados.
PROJETO DE RESOLUO N , DE 2006 (Da Comisso Parlamentar Mista de Inqurito dos Correios)
Altera e acrescenta artigos ao Regimento Interno da Cmara dos Deputados, instituindo normas especiais para o funcionamento das Comisses Parlamentares de Inqurito.
A Cmara dos Deputados resolve: Art. 1o O art. 41 do Regimento Interno da Cmara dos Deputados passa a vigorar com as seguintes alteraes: Art. 41........................................................................... ........................................................................................ VI indicar Relatores e Sub-Relatores, submetendo seus nomes aprovao do Plenrio, e distribuir-lhes matria sujeita a parecer; ......................................................................................... X submeter a votos as questes sujeitas deliberao da Comisso, respeitada a ordem de apresentao dos requerimentos, bem como o requerimento de urgncia apresentado pelo Relator, e proclamar o resultado da votao; ........................................................................................ XXIII - ..........................................................................
Pargrafo nico. O presidente no poder funcionar como Relatou ou Relator substituto, mas ter voto nas deliberaes da Comisso. XXIV cumprir e fazer cumprir as deliberaes da Comisso; XXV estabelecer condies especiais para acesso de parlamentares ou de qualquer outra pessoa a documentos de carter sigiloso, sempre que considere tal medida indispensvel ao bom andamento dos trabalhos, mediante comunicao Comisso; XXVI conhecer as informaes, requerimentos e denncias que receber, mesmo que annimas, delas dando cincia Comisso, indicando as providncias que entender cabveis. (NR) Art. 2 O Regimento Interno da Cmara dos Deputados passa a vigorar acrescido dos seguintes dispositivos: Art. 41-A. Ao Relator de Comisso Parlamentar de Inqurito compete, alm do que lhe for atribudo neste Regimento ou no Regulamento das Comisses, a conduo do inqurito, devendo: I comandar a Assessoria Tcnica designada para apoio aos trabalhos da Comisso; II designar o Gerente da Assessoria Tcnica; III indicar os servidores que sero requisitados, na conformidade do que dispe o inciso I do art. 36; IV requerer ao Presidente que submeta deliberao do Plenrio da Comisso a prtica de quaisquer dos atos previstos inciso II do art. 36;
VI conduzir a realizao das diligncias e sindicncias que tenham sido aprovadas pelo Plenrio da Comisso, com a participao dos membros que este indicar; VII requerer ao Presidente o regime de urgncia na tramitao de matrias, quando considerar tal medida indispensvel para o bom andamento dos trabalhos; VIII requerer ao Presidente que submeta deliberao do Plenrio o sigilo para oitiva de depoente, testemunha ou investigado, quando considerar tal medida indispensvel para o bom andamento dos trabalhos; IX distribuir aos de mais membros da Comisso as Notas e Estudos produzidos pela Assessoria Tcnica; X informar ao Plenrio da Comisso, a cada ms, o andamento das investigaes; XI estabelecer horrio para que a Assessoria Tcnica atenda aos pedidos de esclarecimento dos de mais membros da Comisso; XII requisitar ao Banco Central do Brasil que informe, com base no cadastro geral de correntistas institudo pelo art. 3o da Lei no 10.701, de 9 de julho de 2003, as contas bancrias existentes em nome das pessoas cuja transferncia de sigilo tenha sido aprovada pela Comisso. Art. 41-B. Mediante manifestao de um tero de seus membros, o Plenrio da Comisso Parlamentar de Inqurito poder: I fixar prazo para o cumprimento de diligncias, a realizao de oitivas ou a adoo de outras providncias, aps transcorridas dez sesses da aprovao correspondente nos termos regimentais;
II requerer ao Presidente que submeta a deliberao a prtica de quaisquer dos atos previstos inciso II do art. 36. (NR) Art. 3 Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.
JUSTIFICATIVA O presente projeto de resoluo tem por objetivo alterar e incluir, no texto do Regimento Interno da Cmara dos Deputados, normas relativas ao funcionamento das Comisses Parlamentares de Inqurito. Tal iniciativa tem fundamento na observao dos trabalhos de inmeras CPIs na Cmara dos Deputados, desde sua criao at a elaborao do relatrio final, e visa dotar as Comisses desta natureza de meios para agilizar e simplificar seus trabalhos. Ocorre que, alm da falta de estrutura administrativa observada, tambm a ausncia de normas objetivas e especficas sobre determinados procedimentos atrasa e dificulta a ao do rgo, bem como a tomada de deciso de seus membros. Diante disto entendemos que, com a aprovao das normas ora sugeridas, certamente tornar-se- mais gil e precisa a atuao das Comisses Parlamentares de Inqurito que vierem a ser constitudas. Estas as razes que nos motivaram a elaborar o presente projeto de resoluo, para cuja aprovao contamos com o necessrio apoiamento de nossos nobres Pares nesta Casa do Poder Legislativo. Sala das Sesses, em de de 2006.
14.3 Rol de temas prioritrios a serem analisados pela Comisso Mista Permanente de Combate Corrupo
Instituir mecanismo que possibilite a utilizao de prova emprestada entre processos administrativos e judiciais. Discutir, avaliar e limitar o foro privilegiado. Estabelecer mecanismos para submeter os repasses de recursos pblicos feitos a Organizaes No-Governamentais a processo licitatrio. Abrir ao pblico acesso simplificado s informaes do Sistema Integrado de Administrao Financeira SIAFI. Criar regras de quarentena para servidores em licena sem vencimento que ocupem cargos estratgicos. Estabelecer normas mais claras e objetivas quanto contratao temporria de excepcional interesse pblico, visando sua reduo ao mnimo necessrio. Modificar a aplicabilidade do oramento brasileiro, que deixaria de ser autorizativo para tornar-se impositivo. Modificar a legislao que regula a atividade de Polcia Federal conforme proposta apresentada pela Associao dos Delegados Federais.
(Fim do Volume III e do Relatrio)

CPMI Dos Correios - Relatório Final Volume 3

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

CPMI Dos Correios - Relatório Final Volume 3

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

R E P B L I C A F E D E R A T I V A VolumeB R A S I L Pg.

Relatrio Final dos Trabalhos da CPMI dos Correios

Braslia, abril de 2006

Sumrio Volume III

8.3 Favorecimento de brokers ________________________________________ 1136

8.3.4 Intervenincia no setor privado ________________________________________1149

8.3.5 Concluso ________________________________________________________1155

8.4 Investimentos realizados pelo IRB-Brasil Re S/A no exterior ___________ 1157

8.4.2 Concluso ________________________________________________________1162

8.7 Enquadramento jurdico _________________________________________ 1166

8.8 Concluso geral ________________________________________________ 1168

9 Fundos de Penso ______________________________________________1170

9.5.3 Processos decisrios na gesto de investimentos dos fundos de penso_________1206

Tipos de Gesto e Administrao de Recursos dos Fundos de Penso___________ 1211

A delegao na gesto e na administrao de recursos de fundos de penso ______ 1216

9.5.3.4.1 9.5.3.4.2 9.5.3.4.3 9.5.3.4.4

Deciso de Investimento ______________________________________________ 1219

9.5.4 Parmetros normativos atuais _________________________________________1219

9.6 Escopo do trabalho mtodos e critrios adotados ___________________ 1228

Metodologias de Anlise Aplicadas a Cada Mercado________________________ 1237

9.6.1.3.1 9.6.1.3.2 9.6.1.3.3 9.6.1.3.4 9.6.1.3.5 9.6.1.3.6

9.6.2 Indcios de Esquemas e Grupos Organizados _____________________________1243

9.7 Produtos da Investigao_________________________________________ 1246

9.7.2.4 9.7.2.5 9.7.2.6 9.7.3.1

9.7.3 Anlise das Operaes Realizadas pelos Fundos de Penso __________________1257

Nucleos ___________________________________________________________ 1283

Real Grandeza ______________________________________________________ 1300

Serpros ____________________________________________________________ 1321

Portus _____________________________________________________________ 1329

Refer _____________________________________________________________ 1336

9.7.3.10 Petros _____________________________________________________________ 1373

9.7.3.11 Funcef ____________________________________________________________ 1390

9.7.3.12 Previ______________________________________________________________ 1399

9.7.4 Operaes das Corretoras ____________________________________________1412

9.7.4.9 9.7.5.1 9.7.5.2

9.7.5 Operaes dos Bancos_______________________________________________1481

9.7.6 Esquemas e Grupos Organizados ______________________________________1496

9.8 Avaliao da Superviso e da Regulao do Sistema __________________ 1515

9.9 Sntese das Principais Questes ___________________________________ 1527

9.11.1.5 Aumento da agilidade e da preciso do sistema de informaes _______________ 1570

9.11.2 Criao de rgo Regulador e Fiscalizador mais Independente_______________1574

9.11.2.4.1 Qualificao ___________________________________________________________ 1579 9.11.2.4.2 Ouvidorias _____________________________________________________________ 1580

9.11.2.4.3 Custo de Delegao ______________________________________________________ 1580 9.11.2.4.4 Postura Prudencial_______________________________________________________ 1581

9.11.2.5 Benefcios do Sistema (Subordinao da ANPC ao CNPC) ___________________ 1583

10.13.3 Indiciamento de envolvidos direta ou indiretamente em desvios de recursos de fundos de penso_________________________________________________________1637

11 Proposies Legislativas _________________________________________1654

11.2 Metodologia Utilizada nas Alteraes Propostas _____________________ 1666

11.3 Estruturao das Instituies _____________________________________ 1672

11.4 Alteraes da Legislao _________________________________________ 1683

11.4.2 Projetos de Lei Complementar ________________________________________1686

11.4.3 Projetos de Lei_____________________________________________________1688

11.4.4 Indicaes ________________________________________________________1703

11.4.4.2 Aperfeioamento de Normas Relativas a Licitaes e Contratos de Publicidade___ 1703

11.4.5 Projetos de Resoluo _______________________________________________1704

14.2 Outras proposies legislativas ____________________________________ 1765

14.2.2 Projetos de lei complementar _________________________________________1774

14.2.3 Projetos de lei _____________________________________________________1780

14.2.4 Indicaes ________________________________________________________1836

14.2.5 Projetos de resoluo________________________________________________1843

8 Instituto de Resseguros do Brasil

Anlise dos dados

8.2.2 Irregularidades praticadas no pagamento do sinistro da Guaratinguet

Anlise dos dados

8.3.3 Intervenincia de favorecimento de brokers

9.11.2.4.1 Qualificao _ 1579 9.11.2.4.2 Ouvidorias ___ 1580

9.11.2.4.3 Custo de Delegao 1580 9.11.2.4.4 Postura Prudencial_ 1581