Kiwi 1. Evaluacin Econmica 1.1.

Inversin del proyecto Los rubros que constituyen las inversiones de un proyecto, podran ser clasificados en muchas formas, sin embargo en el curso del tiempo se ha llegado a concretar una estructura que se ha convertido en lo mas usual, llegando incluso a incorporarse a diversos dispositivos legales, reglamentarios y a normas vigentes, tanto para la administracin pblica, como para entidades financieras e internacionales. 1.2. Clculo d la Inversin: La distribucin del dinero necesario para instalar la planta de modo: Inversin fija total Capital de trabajo. 1.2.1. Inversin fija total: Constituye el dinero necesario para montar la planta y ponerla en condiciones ptimas de funcionamiento. Est constituido por los rubros siguientes: Inversin fija propiamente dicha. Capital para el perodo de puesta en marcha. Inversin fija propiamente dicha: Constituye el dinero necesario para la construccin de la planta y comprende los gastos siguientes: A. Costo Fsico de la planta. B. Costo de Ingeniera y Construccin. C. Gastos imprevistos. A.-Determinacin del costo fsico de la planta: 1. Costo del equipo de proceso. 2. Costo del equipo auxiliar. 3. Costo de tuberas y accesorios. 4. Costo de Instrumentacin. 5. Costo de terreno. 6. Costo de construccin y edificios. 7. Costo de lneas exteriores. 1.-Costo del equipo de Proceso: El procedimiento para la determinacin de costo del equipo adquirido comprende los pasos siguientes: kiwi, se hace del siguiente

 Reunin de la informacin necesaria referente a la naturaleza y caracterstica de la unidad, entre esta informacin se requiere: clase o tipo de equipo requerido, funcin que va a desempear, material de construccin, dimensiones, etc. Informacin del precio del equipo que se desea adquirir, estos precios puede proceder de fuentes bibliogrficas, de cotizaciones directas de fabricantes o bien de distribuidores nacionales. Se consideran en el costo del equipo importado, los fletes de transporte, embalaje, desde el lugar de compra hasta el puerto de destino. Los costos de los equipos requeridos para nuestro estudio ha sido obtenido directamente de compaas nacionales, as como de proveedoras representantes de empresas extranjeras. Cuadro N 1. Costos de equipo bsico a comprar
EQUIPO Pulpeadora Molino coloidal Marmitas(2Ud) Autoclave para esterilizado de Botellas Cmara de congelamiento Tanque de gas Torre de enfriamiento mas tanques Equipo de Osmosis Total
Fuente: elaboracin propia

COSTO(USS) 4 000,00 4 000,00 7 600,00 1 800,00 7 000,00 1 000,00 5 000,00 4 000,00 34 400,00

El costo del equipo instalado, viene dado por el costo del equipo bsico del proceso multiplicado por el factor 1.43. $ 34 400 x1.43 = $ 49 192 2. Costo del equipo auxiliar: Comprende el costo de bombas, tanque de petrleo, reservorio de agua, equipo de laboratorio, muebles de oficina, equipo contra incendios y otros. Se estima entre el 2-5 % del costo del equipo instalado, considerando un 3% se tiene: $49 192,00 x 0,03 = $ 1 476,00 3. Costo de tuberas y accesorios Es el 10% del equipo instalado: $49 192x 0,1 =$4 919,00 4. Costo de Instrumentacin: Se estima un 5% del costo del equipo instalado. $49 192,00 x 0,05 = $ 2 460,00

5. Costo del terreno: Cuadro N 2. Costos de equipo bsico a comprar rea total de la planta Precio ($) de Costo de terreno total (m2) m2 ($) 1500 1 1500 Fuente: elaboracin propia 6. Costo de Construccin y edificios: Estos gastos incluyen los costos por calificacin de almacenes, maestranza, oficinas administrativas, laboratorios, etc. Tipo de Construccin: de una planta, material noble, techos planos aligerados de concreto (oficinas, laboratorio, servicios higinicos de empleados). 78m2 x $ 120/m2 =$9 360,00 Ambientes con techo de etemit (almacn, maestranza, comedor, guardiana, servicios higinicos de obreros), y paredes de material noble. 375 m2 x $ 80/m2 = $ 3 0000,00 Costo Total = $ 9 360,00+30 000,00 = $39 360,00 7. Costo de Lneas exteriores: Es el 8% del equipo instalado: $49 192 x 0,08 =$ 3 935 Cuadro N 3. Costos de equipo bsico a comprar Costo US $ Equipo de Proceso instalado 49 192,00 Auxiliares de proceso 1 476,00 Tuberas y accesorios 4 919,00 Instrumentacin 2 460,00 Terreno 1 500,00 Construccin y edificios 39 360,00 Lneas exteriores 3 935,00 Total 102 842,00
Fuente: elaboracin propia

B. Costo del trabajo de Ingeniera y construccin: Es el costo de la ingeniera se incluyen los salarios de los ingenieros, dibujantes, personal auxiliar, los suministros para ingeniera y los gastos generales. Se considera igual al 15% del costo fsico de la planta por ser inferior al milln de dlares. $ 102 842 x 0,15 = $ 15 426 Por consiguiente: Costo Directo de la planta: $102 842 + $15 426 = $ 118 268

C. Gastos imprevistos. Se estima igual al 5% del costo directo de la planta. $ 118 268 x 0,05 = $ 5 913 Cuadro N 4. Inversin fija propiamente dicha. Detalles Inversin ( US $ ) Costo Fsico de la planta 102 842 Ingeniera y Construccin 15 426 Imprevistos 5 913 Total 124181
Fuente: elaboracin propia

Capital para el perodo de puesta en marcha. El perodo de puesta en marcha, es el lapso de tiempo entre el trmino de la construccin de la planta y el inicio de la manufactura del producto en la cantidad y calidad requerida. En este lapso de tiempo se regulan las variables del proceso, a la vez que se busca el eficiente funcionamiento del equipo. Para el siguiente estudio se considera 2 meses como perodo de puesta en marcha. Los gastos se ocasionan por concepto de materia prima, desde el inicio de la produccin hasta la optimizacin de la misma. Dichos gastos se estiman como un 5% de la inversin fija propiamente dicha. $ 124 181,00x0,05 = $6 209,00 Cuadro N 5. Inversin fija total. Detalles Monto (US $ ) Inversin fija propiamente dicha 124181 Instalacin puesta en marcha 6209 Total 130390
Fuente: elaboracin propia

1.3. Presupuesto de ingresos y egresos 1.3.1. Ingresos. En los patrimonios correspondientes a un perodo, generado por las ventas realizadas. Cuadro N 6. Calculo para el precio final de venta Costo Total de Produccin 183699.00 Impuesto a la Renta 33065.82 Utilidad (20%) 65029.446 Total 260117.78
Fuente: elaboracin propia

La produccin de nctar de kiwi es de 335160 botellas de 0.5L, para calcular el precio de cada botella: 281794.27/335160 botellas=0.77 en un redondeando cada botella costara 0.8 El precio nacional del nctar de kiwi es de $ 0, 8por botella de 0,5 L. Para una produccin anual de 33516 botellas, los ingresos correspondientes sern: 335160botellas / ao x $ 0,8 / botella = $ 268128/ ao. 1.3.2. Costos de Produccin El costo total de produccin de nctar de kiwi se obtiene sumando los gastos que ocasionan los siguientes rubros.
I. II. III.

Costos directos de produccin. Costos indirectos de produccin. Costos fijos.

1.3.2.1. Costos directos: Se relacionan con el dinero necesario para gastos de materias primas, mano de obra, supervisin y servicios A. Costo de la Materia Prima. La materia prima del proyecto consiste en kiwi fresco. Sobre la base del estudio de mercado a la materia prima, se lleg a la conclusin de que existe la materia prima disponible suficiente en el departamento de Arequipa para cubrir las necesidades de la planta que se definieron en el estudio tcnico en 96 toneladas de materia prima necesaria para la elaboracin de 335160 botellas de 500ml de nctar de kiwi. Cuadro N 7. Costo de material directo (produccin de 1 ao) Cantidad Cantidad Precio Costo total tems Unidad requerida por requerida por unitario ($) da( 2 turnos) ao ( 300dias) ($) kiwi Kg 320 96000 0.11 10560 Azcar Kg 56.8 17040 1 17040 Acido Ctrico Kg 0.7116 213 1.83 391 Acido ascrbico Kg 0.2965 89 5.2 463 Sorbato de potasio Kg 0.1779 53 5.9 315 CMC Kg 0.7116 213 8 1708 Total ($) 30476
Fuente: elaboracin propia

B. Costos de Envase y Embalaje. El producto elaborado por la planta procesadora consistente en nctar de kiwi, el cual ser envasado y comercializado, como defini el estudio de mercado, en botellas de polietileno de baja densidad, transparente de 500ml. Este envase debe permitir exhibir el contenido y color del producto. A travs de este empaque transparente se vera el producto y podr ser reconocido por el consumidor y tambin sirve como atractivo de compra. Cuadro N 8. Costo de produccin por unidad de nctar (500ml) Precio ($) de 1000 tem Botellas por ao Costo Total($) Botellas Costo De Envases 368676 169 62306 tem Tapas por ao Precio ($) de 1000 tapas Costo Total($) Costo De Tapas 335160 14.2 4759 Precio($) de 1 Paquete tem Botellas Envasadas por ao Costo Total($) ( 12 Botellas) Costo De Embalaje 335160 0.35 9776 Total De Envase Y Embalaje 76841
Fuente: elaboracin propia

C. Mano de obra Cuadro N 9. Concepto de pago al personal obrero Remuneracin Costo Anual Ocupacin N ($) Mensual ($) Operador De Pesado Y Lavado Operador De Pulpeado Operador De Envasado Total
Fuente: elaboracin propia

2 1 1 4

500 250 250 1 000

6000 3000 3000 12000

D. Supervisin de operaciones Cuadro N 10. Costo de supervisin operativa Ocupacin N Remuneracin Remuneracin mensual($) anual ($) Gerente de Produccin 1 500 6000 Contador 1 300 3600 Empleados 1 360 4320 Total 4 1160 13920
Fuente: elaboracin propia

E. Mantenimiento: Cuadro N 11. Costo de supervisin operativa Costo de tem Precio ($) % Mantenimiento ($) Equipo Principal 49192 6% 2952 Edificio 39360 5% 1968 Costo De Instrumentacin 2460 25% 615 Total 5535
Fuente: elaboracin propia

F. Abastecimiento de la Planta. Dentro de este rubro estn incluidos gastos menores, lubricantes, materiales para limpieza, etc. Su valor se estima en un 0.6 % del costo de la maquinaria y equipo de planta $49 192,00x0,006 = $295 Cuadro N 12. Costo de maquinaria y equipo de planta Costo De La Maquinaria Y % Monto ($) Equipo De Planta 49192 0.6 295
Fuente: elaboracin propia

G. Servicios: Se considerar para nuestro proyecto el abastecimiento de energa elctrica y agua, se dispondr de gas propano como combustible para generar energa calorfica. Cuadro N 13. Costo de maquinaria y equipo de planta Requerimiento tem Costo de Kw ($) Costo Anual ($) por Da (Kw) Energa Elctrica Por Da 0.1 78 2808 Energa Elctrica Por Turno 0.1 12.3 369 Sub Total 3177 Requerimiento tem Costo de M3 ($) Costo Anual ($) por Da (M3) Agua 0.15 12 540 Sub Total 540 Requerimiento tem Costo de M3 ($) por Da(Kg De Costo Anual ($) C3h8)) Combustible Gas Propano 0.9 7.1 1917 Sub Total 1917 Otro Servicios 1285.00 Costo Total De Servicios 6919.00
Fuente: elaboracin propia

1.3.2.2. Costos Indirectos de produccin: Se relaciona con el dinero necesario para gastos de: A. Gastos generales de la planta. Estos gastos estn en funcin de la cantidad de personal que labora en la planta y estn destinados a satisfacer servicios de asistencia mdica, seguridad y proteccin de la planta, facilidades recreacionales. Vigilancia, cafetera, ventas, etc. Se estima el 27% de la mano de obra 0.27 x $ 25920.00 =$ 6998.4

B. Gasto de venta: Estos gastos estn en funcin de la cantidad de personal que labora en el rea de ventas, publicidad, transporte, etc. Que sea necesario para logras la venta del producto. Se estima el 13% de la mano de obra 0.13 x $ 25920.00 =$ 3500 Gastos indirectos Totales: $ 10368.00 + $13920.00 + $ 6998.4+3500 =$ 34656.00

C. Leyes sociales Cuadro N 14. Costo de mano de obra y beneficios sociales Sueldo % De tem Anual ($) Bonificacin Monto ($) Obreros 12000 40 4800 Empleados 13920 40 5568 Total 10368
Fuente: elaboracin propia

D. Laboratorio: Personal de laboratorio. Cuadro N 15. Costo por personal de laboratorio Remuneracin Remuneracin Ocupacin N mensual US $ Anual US $ Jefe de 1 300 3600 Laboratorio Laboratorista 1 160 1920 Total 2 5520
Fuente: elaboracin propia

Costo Anual para el funcionamiento del laboratorio: Remuneracin al personal, ms el 20%para gastos generales. $1.20 x $5520.00 =$6624 8

1.3.2.3. Costos fijos de Produccin: A. Depreciacin: El capital sujeto a depreciacin es el costo fsico de la planta, excluyendo el precio del terreno: Para el presente proyecto se asume una vida econmica para la planta de 10 aos y un valor de rescate al trmino de la misma equivalente al 9.33 % de la inversin inicial. Por consiguiente el capital neto diferenciable ser: $ 102842 - $ 102842 (0.0933) = $93247 Carga anual de depreciacin: d = $ 93247/10 =$ 9324.7 d = 9325 B. Seguros: Se incluye el pago de prima por concepto de productos de almacn, materias primas, etc. Se estima como el l% del costo fsico de la planta: $ 102842.00 x 0.01 = $ 1028.00 Total de costos fijos: $ 9325+ $1028.00= $10353 1.3.2.4. Costo total del producto Cuadro N 16. Costo total del producto Costos Directos $145986,00 Costos Indirectos $ 27360.00 Costos fijos $ 10353.00 Total $ 183699,00
Fuente: elaboracin propia

1.3.3. Capital de trabajo Constituye el dinero adicional para la operacin comercial de la planta, hasta el ingreso de la venta del producto.

Cuadro N 17. Determinacin del total del capital Concepto $ Inventario de materias primas kiwi(1920kg) Azcar Ac. Citrico Ac. Ascorbico Srbato de Potasio CMC Envases Total Inventario de Productos Total Inventario de materiales en proceso Total Cuentas por cobrar Total Efectivo Monto US Nota

$212.00 $186.00 $8.00 $9.00 Considerando el costo de una semana $6.00 $4.00 $1,524.00 $1,979.00 Considerando un mes como el costo del $13,779 producto fabricado Considerando una semana del costo del producto fabricado.

$3,445.00

Considerando un mes del precio de $18,620.00 venta Es el dinero necesario para cubrir los gastos normales de salarios y $13,779.00 suministros, se va a considerar igual a un mes del costo de fabricacin $51,602.00
Fuente: elaboracin propia

Total

Total del Capital de Trabajo

Cuadro N 18. Inversin total Concepto Monto US $ Inversin fija total 130390.00 Capital de trabajo 51602.00 Total 181992.00
Fuente: elaboracin propia

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2. Evaluacin Financiera 2.1. Fuentes de financiamiento El financiamiento comprende los recursos requeridos para cubrir las necesidades econmicas del proyecto. Estos recursos pueden provenir de fuente interna o externa. La estructura financiera ptima del proyecto se basa en: El mximo valor actual neto financiero VANF (ya que el exceso de financiamiento merma la renta). El mnimo riesgo financiero (mnimo prstamo). El mximo control sobre l gestin. En el presente proyecto se va a realizar un prstamo de una entidad financiera como es: COFIDE esta financiera es nacional. Otorga prstamos mediante la Cmara de Comercio. Los prstamos se dan para pequeas, medianas y grandes empresas. Con intereses del 14% anuales. Esta fuente de financiamiento es interna por lo tanto no se considerara presios fob, entro otros. Es importante conocer de cada fuente: 1. Monto mximo y el mnimo que otorgan. 2. Tipo de crdito que manejan y sus condiciones. 3. Tipos de documentos que solicitan. 4. Polticas de renovacin de crditos (flexibilidad de reestructuracin). 5. Flexibilidad que otorgan al vencimiento de cada pago y sus sanciones. 6. Los tiempos mximos para cada tipo de crdito. Cabe sealar que el crdito a obtener ser de 5 aos. 2.2. Estructura de financiamiento La estructura de financiamiento es la que se muestra a continuacin, el tipo de financiamiento es de empresarial.

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Cuadro N 19. Estructura del financiamiento ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO INVERSION TOTAL CONCEPTO COSTOS ($) Inversin fija total 130390 Capital de trabajo 51602 Inversin total 181992 Distribucin porcentual APORTE PROPIO Inversin fija total 39117 Capital de trabajo 15480.6 Inversin total 54597.6 Distribucin porcentual 30% FUENTE FINANCIERA Inversin fija total 91273 Capital de trabajo 36121.4 Inversin total 127394.4 Distribucin porcentual 70%
Fuente: Elaboracin propia

2.3. Los indicadores de rentabilidad Son herramientas de gestin financiera que nos permiten tomar decisiones, con anticipacin, acerca de la conveniencia o no de llevar adelante un determinado proyecto, de preferir uno sobre otro, de postergarlo o adelantarlo, etc. Los indicadores de mayor uso son: El valor actual neto VAN La tasa interna de retorno TIR El ratio beneficio costo B/C 2.4. Flujo de caja Este es la fuente fundamental para el clculo de los indicadores de rentabilidad. Es un estado de cuenta que resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de la vida til del proyecto. La organizacin del flujo se realiza en periodos iguales. Se supone que todas las operaciones se realizan o cierran al final del proyecto.

Para realizar el flujo de caja primero se evala el inters y amortizacin que se va realiza durante el tiempo de vida del proyecto (5 aos).

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Cuadro N 20. Estado de Ganancia y Prdida

Fuente: elaboracin propia

Para hallar el flujo de caja o flujo de fondo se determina el estado de prdidas y ganancias, y el inters y amortizacin que se a pagar. Flujo de caja es un estado de cuenta en nmeros de entradas y salidas esto se determina anualmente.

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2.5. COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL COK El COK, se define como el costo de la mejor alternativa dejada de lado por el inversionista para colocar el capital disponible en el presente proyecto. Se trata, por lo tanto, de la rentabilidad efectiva de la mejor alternativa especulativa de igual riesgo. Para determinar el COK se compara el TIR obtenido con el COK de los bancario que es igual a (11%), comparando este valor con el TIR obtenidos por este proyecto, vemos que el valor es mayor 54%,entonces, de acuerdo a la norma de si el TIR>COK el proyecto es rentable. 2.6. VALOR ACTUAL NETO VAN El VAN es el valor actual de los beneficios netos (ingresos- egresos) que genera un proyecto a lo largo de los aos de su vida til, descontados a la tasa de inters que refleja el costo de oportunidad (COK) El VAN mide, en moneda de hoy, cuanto mas rico es el inversionista si se realiza el proyecto en vez de colocar su dinero en la actividad que tiene como rentabilidad la tasa de descuento o costo de oportunidad. El cual se determina:

VAN
t 0

BN t IO (1 i ) t

Donde: VAN: valor neto actual BNt: beneficios netos en el periodo t : vida til del proyecto i : tasa de descuento COK Io: inversin en el periodo 0 Criterios de decisin VAN > 0 proyecto rentable VAN = 0 indiferente VAN < 0 proyecto no rentable

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Cuadro N 21. Valor Actual Neto

PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 INVERSIN 1,027,558.48 FE 0 719,290.94 822,046.78 924,802.63 1,027,558.48 1,027,558.48 1,027,558.48 1,027,558.48 1,027,558.48 1,027,558.48 1,027,558.48
Fuente: elaboracin propia

1/(1+i)En 1 0.8771929825 0.7694675285 0.6749715162 0.5920802774 0.5193686644 0.4555865477 0.3996373225 0.3505590549 0.3075079429 0.2697438095 VAN

VANt ACUMULADO -1027558.48 -1027558.48 630956.961 632538.307 624215.435 608397.11 533681.675 468141.82 410650.72 360219.93 315982.394 277177.539 3834403.41 -396601.519 235936.789 860152.223 1468549.33 2002231.01 2470372.83 2881023.55 3241243.48 3557225.87 3834403.41

Cuadro N 22: Valor Actual Neto financiero

PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 INVERSIN 1,027,558.48 551,659.39 825,093.70 897,022.79 897,022.79 968,951.88 968,951.88 968,951.88 968,951.88 968,951.88 968,951.88 FEF 0 1/(1+i)En 1 0.8771929825 0.7694675285 0.6749715162 0.5920802774 0.5193686644 0.4555865477 0.3996373225 0.3505590549 0.3075079429 0.2697438095 VAN
Fuente: elaboracin propia

VANt -1027558.48 483911.7479 634882.8072 605464.8325 531109.5022 503243.2455 441441.4434 387229.3363 339674.8564 297960.4004 261368.7723 3458728.464

ACUMULADO -1027558.48 -543646.7321 91236.07503 696700.9075 1227810.41 1731053.655 2172495.099 2559724.435 2899399.291 3197359.692 3458728.464

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2.7. PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL (PRC) Indica el nmero de aos requerido para recuperar el capital invertido en un proyecto INVERSION/FC. En el caso de proyectos con una larga vida til y con beneficios netos anuales ms o menos constantes, el PRC se aproxima ala TIR. PRC = 1/TIR

Hallando el PRC Econmico: -396601.5186 -------------------- 2 0 -------------------- PR 235936.7886 -------------------- 3 PR= 2.627 aos

Hallando el PRC Financiero: -543646.7321 -------------------- 2 0 -------------------- PR 91236.07503 -------------------- 3 PR= 2.85629462 aos

2.8. TASA INTERNA DE RETORNO TIR Es la tasa de inters o tipo de descuento (expresado en porcentaje) que se obtiene al igualar en VAN de un proyecto a 0. La TIR de un proyecto mide la rentabilidad promedio que genera capital por perodo que permanece invertido.

(1 i)
t 0

FC t

TIR > COK proyecto rentable TIR = COK indiferente TIR < COK proyecto no rentable

Hallando el TIR Econmico: 983.59901 -------------------- 80 0 -------------------- TIR -121844.74 -------------------- 90 16

TIR=

80.0800792 %

Hallando el TIR Financiero: 342583.5007 -------------------- 40 0 -------------------- TIR -141310.2988 -------------------- 50

TIR= 47.07972495 %

2.9. VALOR ANUAL (VA) Consiste en llevar el VAN a una serie uniforme anual mediante el factor de recuperacin de capital. Desiciones: Si el VA es > 0 el proyecto es rentable Si el VA es < 0 el proyecto NO es rentable Hallando el Valor Anual VALOR ANUAL VA= VAN((i(1+i)En)/(1+i)En-1) VA= 663085.0807 2.10. BENEFICIO / COSTO B/C Es la relacin entre el valor actual de los ingresos y el valor actual de los costos del proyecto (incluida la inversin). Es el cociente que resulta al dividir ambos valores actuales.

B/C
Hallando B/C:

(1 i) (1 i)
t 0 t 0 n

Yt

Ct

B/C= 1421634.391+2208180 -2208180 BENEFICIO/COSTO B/C= 4.365967516 17

Figura N 23. Diagrama de flujo para la obtencin de nctar de tuna

100 % DE MATERIA PRIMA

PERDIDA DEL 3 %

PERDIDA DEL 45 %

ADICION DE AGUA, AZUCAR, CMC, ACIDO CITRICO, ACIDO ASCORBICO (VIT C), Y SORBATO DE POTASIO

PERDIDA DEL 1 %

PERDIDA DEL 2 %

PERDIDA DEL 1 %

PERDIDA DEL 1 %

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