CATEDRA: Contabilidad Financiera II

CATEDRATICO: Lic. Morena Guadalupe Colorado de Hernndez

TEMA: Cuentas por Cobrar y Factoraje

Grupo Terico: 19

Integrantes Ayala Hernndez, Melanie Esmeralda Cortez Guillen, Mara Victoria Franco Hernndez, Wendy Patricia Menjivar Rodrguez, Jessica Margarita

Carnet AH09020 CG08037

% de Participacin 100 % 100 % 100 % 100 %

Evaluacin

FG09004 MR06097

Ciudad Universitaria 22 Noviembre de 2010

Cuentas por Cobrar y El Factoraje

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ndice

INTRODUCCIN ...................................................................................................................................iv OBJETIVOS ........................................................................................................................................... v I. CUENTAS POR COBRAR ............................................................................................................... 6 1.1 Historia de Prticos Ingenieros S.A de C.V .......................................................................... 6

1.2. Marco Terico .......................................................................................................................... 6 1.2.1 Concepto De Cuentas Por Cobrar...................................................................................... 6 1.2.2 Clasificacin de las Cuentas por Cobrar ............................................................................ 7 1.2.3 Responsabilidad Del Encargado De Crditos ..................................................................... 7 1.2 1.3 1.4 Objetivo Que Persiguen Las Cuentas Por Cobrar ............................................................... 7 Riesgos Que Corren Las Empresas Al Otorgar Crditos A Sus Clientes. .............................. 8 Determinacin Del Nivel De Las Cuentas Por Cobrar ......................................................... 9

Datos Generales de la Empresa ...................................................................................................... 9 1.5.1 ORGANIGRAMADE PORTICOS INGENIEROS S.A DE C.V ................................................... 10 1.6 Clasificacin Y Presentacin De Las Cuentas Por Cobrar de .................................................. 11 Prticos Ingenieros, S.A. De C.V. ................................................................................................... 11 1.7 Control Interno De Las Cuentas Por Cobrar ............................................................................ 11 1.7.1 Ejemplo de cmo sern presentadas las Cuentas por Cobrar en El Balance de Situacin General. ..................................................................................................................................... 13 1.10.1 Cuentas Incobrables ....................................................................................................... 13 II. EL FACTORAJE ............................................................................................................................ 14 2.1 Historia del Banco de Amrica Central ............................................................................. 14

Junta Directiva del Banco de Amrica Central. ................................................................................. 15 Prticos Ingenieros S.A de C.V Banco de Amrica Central S.A

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Principales Funcionarios.................................................................................................................... 16 2.2 Marco Conceptual ............................................................................................................. 17

2.2.1 Definiciones: ..................................................................................................................... 17 2.2.2 Como funciona el Factoraje? .......................................................................................... 18 2.2.3 Existen diferentes modalidades para el factoraje de acuerdo a las necesidades: .......... 19 2.2.4 Los Beneficios del Factoraje. ............................................................................................ 20 Qu porcentaje del valor de un Documento es Financiado? .................................................. 23 2.3 Cul es la Mecnica Operativa del Factoraje? ...................................................................... 23 2.4 El Sistema de Factorizacin en El Salvador: ............................................................................ 25 2.5 Procedimientos de Control Interno para Aperturar una Cesin de Factoraje. ...................... 25 2.5.1 Normas de procedimiento. .............................................................................................. 25 2.5.2 Descripcin del Procedimientos. ...................................................................................... 27 CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 29 BIBLIOGRAFIA .................................................................................................................................... 30 ANEXOS ............................................................................................................................................. 31

Prticos Ingenieros S.A de C.V

Banco de Amrica Central S.A

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INTRODUCCIN

En la actualidad existen muchas empresas que se dedican a la venta de bienes y/o servicios y la facilidad y accesibilidad con la que las empresas cuentan para ofrecen a sus clientes los productos y sus formas de pago les permiten a estas mantenerse en el mercado como empresas sostenibles y competitivas ya sea a nivel nacional o internacional. Gracias a las formas de pago que las empresas han adoptado para poder vender sus servicios o bienes los clientes pueden suplir todas las necesidades que como ser humano tienen y vivir con lo que ellos consideran necesario para su bienestar y estabilidad personal. Lamentablemente de todas las ventas al crdito que las empresas comerciales, industriales o de servicio ofrecen a sus clientes no todas las recuperan satisfactoriamente y un porcentaje de ello se considera como incobrable.

En el presente trabajo se detallan los procedimientos y mtodos que utilizan las empresas para el buen manejo de su control interno; siendo especficos en las cuentas por cobrar y el factoraje, donde se pone en juego los bienes de la empresa como lo son el efectivo y el equivalente al efectivo, gracias a la disponibilidad de la empresas Prtico Ingenieros S.A. de C.V. y a la asesora didctica del Banco de Amrica Central S.A hemos logrado conocer sus tcnicas e implementaciones y saber lo riesgo que es tomar una decisin a la ligera.

Se detallan a continuacin la Historia General de cmo se iniciaron las dos empresas seleccionadas para nuestro tema de investigacin, conceptos y deficiones, clasificacin y presentacin, las ventajas y desventajas, as como los objetivos que persiguen Prtico Ingenieros S.A de C.V para las Cuentas por Cobrar y el Banco de Amrica Central S.A para el factoraje.

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OBJETIVOS
General:

Conocer los mtodos o procedimientos de control interno que manejan las empresas tanto Prticos Ingenieros S.A de C.V como del Banco de Amrica Central S.A para el registro de las cuentas por cobrar; de la misma manera estudiar la mecnica del factoraje tanto en beneficios como en riesgos.

Especficos:

Analizar las diferentes tomas de decisiones que tienes los empresarios en las compaas para poder establecer si son rentables o no para el progreso y obtencin de utilidades ya que es el objetivo de toda compaa.

Implementar los conocimientos adquiridos en clase y poder aplicarlos en la realidad empresarial, tanto en cuentas por cobra como en el factoraje y as obtener un conocimiento veraz en teora y prctica.

Estudiar los riesgos que las empresas tienen en cuanto a la venta de bienes o servicio al crdito para la recuperacin del efectivo y sus equivalentes.

Aprender a relacionar lo investigado en otras empresas.

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I. CUENTAS POR COBRAR

1.1 Historia de Prticos Ingenieros S.A de C.V

La empresa prtico ingenieros, S.A de C.V ; naci en el ao 2000, con el objetivo de satisfacer las diversas necesidades que presentaba el pas en el campo de la construccin; dicha empresa al conocer la demanda que exista tanto en inversionistas privados como en el mismo gobierno se dispuso a posicionarse en el mercado de la construccin. Prtico Ingenieros, a medida fue transcurriendo el tiempo ha logrado convertirse en una empresa competitiva, gracias a su esfuerzo y tambin a su reconocido trabajo en la construccin de aulas informticas, de centros escolares (proyectos del MINED) etc., por lo antes mencionado, cabe destacar que esta empresa ha crecido y de igual forma su cartera de clientes, por lo tanto sus cuentas por cobrar tambin. A medida sus clientes fueron aumentando as tambin aumento el control interno que manejaban, creando as polticas contables y administrativas que respalden el funcionamiento de la empresa. una de las mximas preocupaciones de prtico , es satisfacer a sus clientes para conservarlos y atraer ms; pero sin dejar de lado el record crediticio que cada uno tienen, ya que como toda compaa el objetivo principal es generar ganancias.

1.2. Marco Terico 1.2.1 Concepto De Cuentas Por Cobrar. Las Cuentas por Cobrar representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados y otorgamiento de prstamos, son crditos a cargo de clientes y otros deudores, que continuamente se convierten o pueden convertirse en bienes o valores ms lquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc., y que por lo tanto pueden ser cobrados en un futuro. Una cuenta por cobrar es el nombre de la cuenta donde se registran los incrementos y los recortes vinculados a la venta de conceptos diferentes a productos o servicios. Esta cuenta est compuesta por letras de cambio, ttulos de crdito y pagars a favor de la empresa. Las cuentas por cobrar, por lo tanto, otorgan el derecho a la organizacin de exigir a los suscriptores de los ttulos de crditos el pago de la deuda documentada. Se trata de un beneficio futuro que acredita el titular de la cuenta.

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1.2.2 Clasificacin de las Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas de acuerdo a su Disponibilidad las cuales son a Corto plazo y a largo Plazo

A CORTO PLAZO.- Aquellas cuya disponibilidad es inmediata, es decir menor de 12 meses A LARGO PLAZO.- Su disponibilidad es a ms de un ao

1.2.3 Responsabilidad Del Encargado De Crditos El objetivo bsico de la administracin de crdito consiste en aumentar las ventas rentables y aumentar as el valor de la empresa al extender crdito a los clientes dignos. El administrador de crdito estar en condiciones de desempear un papel importante dentro de la organizacin tan solo cuando pueda obtener y analizar informacin financiera acerca de sus clientes.

1.2 Objetivo Que Persiguen Las Cuentas Por Cobrar

El objetivo principal de las cuentas por cobrar es registrar todas las operaciones originadas por crditos otorgados a clientes, funcionarios y empleados de la compaa. Las cuentas por cobrar fundamentalmente son un instrumento de mercadotecnia para promover las ventas, el director de finanzas debe cuidar que su empleo ayude a maximizar las utilidades y el rendimiento de la inversin y que no se abuse del procedimiento hasta el grado en que el otorgamiento de crditos deje de ser rentable y atractivo en trminos de rendimiento sobre inversin. El departamento de mercadotecnia de la empresa por lo general tiende a considerar las cuentas por cobrar como una es estrategia muy buena para que sus ventas sigan creciendo y as de sta manera van a poder superar la competencia que tienen con las dems empresas. Por lo general se puede ver y analizar que la mayora de los vendedores, por ejemplo, se inclinan hacia una poltica de crdito muy liberal, porque favorece las ventas.

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Si la competencia ofrece crdito, la otra empresa por lo consiguiente tiene que hacerlo para mantener su posicin en el mercado. Esto se puede aplicar a una tienda de departamentos que se ve obligada a ofrecer a sus clientes tarjetas de crdito para poder competir, lo mismo que a una empresa internacional de ingeniera que tiene que otorgar o arreglar crdito a largo plazo como parte de sus operaciones a fin de competir con xito por la adjudicacin de contratos de construccin de presas, refineras y otros grandes proyectos de inversin de capital. Muchas veces ha sucedido que la empresa que ofrece facilidades de crdito como parte de sus servicios ha triunfado en la licitacin, a pesar de que otras firmas, que no ofrecan arreglos de crdito, presentaron presupuestos ms bajos. Aunque los vendedores de la empresa recomienden una poltica de crdito muy liberal, corresponde al director de finanzas cuidar que la ciudad de crdito que se otorgue sea ptima y lleve a la empresa hacia sus objetivos generales. Esto exige que las cuentas por cobrar maximicen las utilidades y ofrezcan un rendimiento atractivo. Es necesario comparar los costos y los riesgos de la poltica de crdito con las mayores utilidades que se espera habrn de generar. Tambin se tratar de evitar que se otorgue crdito a clientes potenciales que probablemente tendrn dificultades para pagar o que inmovilizarn los recursos de la empresa demorando el pago por largo tiempo. No conviene financiar a clientes que ofrecen demasiado riesgo o que requieren un total de cuentas por cobrar tan considerable que la inversin slo es rentable marginalmente porque absorbe recursos que se podran usar para financiar otros proyectos ms atractivos.

1.3 Riesgos Que Corren Las Empresas Al Otorgar Crditos A Sus Clientes.

Si bien es cierto los crditos concedidos a clientes son una va o un camino ms factible para poder elevar las ventas, pero tambin deben de considerar muy bien a quien estn otorgando el crdito y estar pendiente de los pagos; ya que los retardos en los de los anteriores de varios clientes pueden ir llevando a la empresa a declinar. Por lo tanto se recomienda se cuidadoso en el control de los crditos.

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1.4 Determinacin Del Nivel De Las Cuentas Por Cobrar

Para determinar un nivel en cantidad de cuentas por cobrar es necesario conocer las polticas que la empresa haya tomando en cuenta al momento del otorgamiento de crditos a sus clientes, por ejemplo acostumbran ofrecer descuentos por pronto pago, pero es conveniente comparar el monto de dicho descuento con el costo de administracin de la inversin en clientes para precisar cul de las alternativas es la ms conveniente. Una Cuenta por Cobrar es el nombre de la cuenta donde se registran los incrementos y los recortes vinculados a la venta de conceptos diferentes a productos o servicios. Esta cuenta est compuesta por letras de cambio, ttulos de crdito y pagars a favor de la empresa. Las cuentas por cobrar, por lo tanto, otorgan el derecho a la organizacin de exigir a los suscriptores de los ttulos de crditos el pago de la deuda documentada. Se trata de un beneficio futuro que acredita el titular de la cuenta.

Datos Generales de la Empresa

Nombre de la Empresa: Giro: NIT: NRC: Accionistas:

Prtico Ingenieros, S.A. DE C.V. Actividades de Construccin 0614-140992-540-8 158935-8 Ing. Miguel ngel Cruz Guerrero Lic. Mara Rubia Lpez de Guerrero Sr. Luis Alonso Guerrero Lpez

Direccin:

Calle al volcn #345, Mejicanos

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1.5.1 ORGANIGRAMADE PORTICOS INGENIEROS S.A DE C.V

DIRECTOR

GERENTE

Supervisor

Ventas Compras Operacin R. Humanos Contabilidad

Gestor de cobros

Gestor de cobros

Mercadeo

Produccin

Admn.

Contador

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1.6 Clasificacin Y Presentacin De Las Cuentas Por Cobrar de Prticos Ingenieros, S.A. De C.V.

Las Cuentas Cobrar representan los derechos exigibles que tienen PORTICOS INGENIEROS, S.A. DE C.V. Por las mercaderas vendidas a crdito a sus clientes o por la prestacin de sus servicios a los mismos. Las cuentas por cobrar estn clasificadas en tres grupos las cuales se detallan a continuacin:

Cuentas Por Cobrar A Clientes: Estas generalmente son aplicables a los clientes de la empresa por las ventas realizadas al crdito en la cual ambos han llegado un acuerdo para tomar la decisin del monto de la venta.

Cuentas Por Cobrar A Funcionarios Y Empleados: Estas cuentas por cobrar estn relacionadas con los acuerdos que llegan los funcionarios y los empleados con la empresa ya sean por ventas al crdito o anticipos de sueldos pero que la final sern descontados de sus sueldos en la planilla de salarios.

Otras Cuentas Por Cobrar: Estn relacionadas como por ejemplo cuando son daos ocasionados a la empresa y que tienen un costo o tambin cuando a veces se realizan compras pero alguna parte de la mercadera ha salido mala, la empresa la devuelve a su proveedor; pero la empresa quiere que le sea devuelta esa mercadera daada en efectivo y el proveedor no cuenta con fondos para pagarlo en el momento y llegan a un acuerdo para pagarlo en un plazo determinado, entonces esta se vuelve en cuenta por cobrar. Tambin entran en cuenta los anticipos o depsitos a proveedores.

1.7 Control Interno De Las Cuentas Por Cobrar

La empresa PORTICO INGENIEROS, S.A. DE C.V. no cuenta con un sistema especializado para llevar el control de las cuentas por cobrar mas sin embargo lo hacen a travs de una de hoja de clculo del departamento de cuentas por cobrar, pero cada semana se le pide un reporte de las cuentas por cobrar actualizadas y se comparan con las ventas realizadas.

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MAPA DE CONTROL INTERNO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

VEDEDOR Jefe de Finanzas

SUPERVISORA

Auxiliar de C. x C

LAS CUENTAS POR COBRAR SERN PRESENTADAS EN EL BALANCE DE LA SIGUIENTE MANERA: Las cuentas por cobrar se presentaran en el balance general de la empresa en el elemento del activo corriente despus de la cuenta de efectivo y equivalente ya que es muy probable que se convierta en efectivo en un corto tiempo siempre y cuando ests tengan un plazo menor de un ao, pero aquellas cuyo vencimiento sean a largo plazo, es decir a mayor de un ao (12 meses) sern presentadas en el activo no corriente u en otros Activo

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1.7.1 Ejemplo de cmo sern presentadas las Cuentas por Cobrar en El Balance de Situacin General.

PORTICO INGENIEROS, S.A DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (EXPRESADO EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMERICA)

ACTIVOS: Activos Corrientes: Efectivo en Caja y Banco Cuentas por Cobrar Activos no Corrientes. Cuentas por Cobrar a L/P 35,000.00 75,000.00 57,000.00

1.10.1 Cuentas Incobrables

EN PORTICO INGENIEROS, S.A. DE C.V. Esta es ms comn ya que venden a crdito bienes y servicios, lo cual se encuentran con clientes que no pagan dichas cuentas, lo que debe contabilizarse como un gasto y ser restadas a las cuentas por cobrar.

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II. EL FACTORAJE

2.1 Historia del Banco de Amrica Central

Credomatic El Salvador aparece en la dcada de los 70s con el objetivo de suplir las necesidades de consumo en sus distintas modalidades, emitiendo as las cuatro principales marcas a nivel mundial Mster Card, Visa, American Express y Diners Club, con sus empresas afiliadas a la Red Financiera BAC en El Salvador, entre las que se listan Credomatic El Salvador, Banco Credomatic, Inversiones Burstiles Credomatic, Hertz, Hispana de Viajes y Credomatic Representaciones Tursticas. En el ao 1999 se tom la decisin de estandarizar sistemas y procedimientos en las operaciones regionales, tanto en las de tarjetas como en las de banca. Antes de eso cada pas operaba con bastante independencia en todos los aspectos: sistemas, procesos, procedimientos,

organizaciones e incluso hasta en estrategia. La estandarizacin de sistemas, ha permitido reducir costos de desarrollo de sistemas, mejorar el tiempo de respuesta hacia el mercado regionalmente, estandarizar procesos y procedimientos, certificarlos todos en la serie de Normas ISO 9001:2008, y de paso tambin permiti estandarizar la oferta de productos y servicios a nuestros clientes Centroamericanos. Esa estandarizacin tambin ha llevado a la interconexin de los sistemas de todos los pases y por ende a la estandarizacin organizacional. Para el 2001, el enfoque de integracin en Centroamrica, hizo que se crearan tres reas de negocio para simplificarle la vida a los clientes, la primera es la banca personal, en segundo lugar el comercio de afiliados, para atender las necesidades de los comercios afiliados y en tercer lugar la banca corporativa, atender todas las necesidades de productos de empresas. En cada pas existen estas tres reas estandarizadas, sus productos, procesos, estructuras y polticas. El Banco Credomatic en el ao 1993 despus de los trmites de Ley de la Superintendencia de Sistemas Financieros autorizo la constitucin de Financiera Credomatic (FICSA) siendo la primera institucin financiera privada aprobada en El Salvador dentro del nuevo marco legal de la privatizacin del Sistema Financiero.

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El 3 de Diciembre de ese mismo ao se formalizo la constitucin de la sociedad a travs d e la escritura correspondiente y el aporte inicial de Capital Social de (colones) 12,000,000 equivalente a $1,371,428.57 dlares despus de cumplir con todos los requisitos tcnicos y adecuacin fsica de las instalaciones, se autorizo el inicio de operaciones en enero de 1994 con una cartera de depsitos inicial de $5,142,857.14 dlares, y en Noviembre del ao 1997 segn acuerdo del consejo directivo de la superintendencia del sistema financiero se autorizo el inicio del proceso de conversin de Financiera Credomatic a Banco Credomatic modificando as el pacto social de la Sociedad establecindose as ya como Banco.

Junta Directiva del Banco de Amrica Central. (Al 30 de Junio del 2010)

Presidente: Lic. Ricardo Barrios Vsquez

Vicepresidente: Dr. Ernesto Palacio Hurtado

Director: Ing. Rodolfo Dorn Holmann

Director: Lic. Carlos F. Pellas

Director: Ing. Ernesto Castegnaro Odio

Director: Lic. Ana Chadwik

Suplente: Lic. Jaime Jose Gonzales Holmann Vigilante Lic. Alberto Chamorro Vicesecretario: Sr. Edwin Mendieta A Chamorro

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Principales Funcionarios

Principales Funcionarios

Director Ejecutivo y Gerente General: Ing. Juan Carlos Snanson Caldera Gerente de Operaciones: Edgard Robleto Cuadra Gerente de Crdito Corporativo: Santiago vega Corres Gerente Financiero: Alejandro castillo Barreto Gerente de Cumplimiento: Manuel Sandino Lacayo Gerente de Auditoria Interna: Gloria Tellera Maltez Gerente de Informtica: lvaro Lacayo Palma Gerente Banca de Consumo: Edgar Solrzano Hoviller Coordinadora de Sucursales: Carolina Izaga Kuhn Jefe de Evaluacin y Clasificacin de Activos: Norma Diaz Mendiola

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2.2 Marco Conceptual

El Factoraje Es una actividad econmica en la que una compaa toma la responsabilidad de cobrar deudas de otra compaa, el factor toma la responsabilidad total para recuperar las obligaciones admitidas por sus clientes de sus cuentas por cobrar protegindolos de cuentas incobrables.

2.2.1 Definiciones: Podemos decir que el factoraje es un instrumento de negociacin. Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa comercial, industrial, de servicios o una persona fsica con actividad empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje. Tambin se define como la relacin de los objetos y artculos comprendidos en una venta, remesas o una operacin de negociacin. Como una cuenta detallada de cada una de estas operaciones con expresiones numricas, medidas, pesos, calidad, valor y precio. El Factoraje no hace mas que representar la transaccin compra -venta realizada por un proveedor o comerciante a un cliente.

El factoraje se adapta a las necesidades especficas de cada cliente ofreciendo varios servicios adicionales como por ejemplo: Administracin de cartera, evaluacin e investigacin de clientes y gestin de cobranza, entre otros.

La prctica de Factoraje es cada da ms comn. Su objetivo es apoyar a su empresa proporcionndole la liquidez necesaria en el momento requerido.

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2.2.2 Como funciona el Factoraje?

Para realizar el Factoraje se deber seguir los 5 pasos siguientes: 1.- Nuestra empresa, vende bienes o servicios. 2.- Cede sus cuentas por cobrara a la empresa de factoraje. 3.- Esta anticipa el pago a nuestra empresa. 4.- La empresa de factoraje notifica la cesion 5.- Paga al vencimiento.

Cuando una empresa vende al crdito, lo que hace es financiar el negocio de sus clientes sin cobrar intereses. Al tener dinero inmovilizado en cuentas por cobrar pierde la oportunidad de utilizarlo hasta el momento del pago.

La empresa del factoraje realiza las siguientes actividades: Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas. Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos. Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida. Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos o ajustes en el pago. Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

La factorizacin de cuentas por cobrar implica la venta directa de cuentas por cobrar a un factor u otra Institucin financiera aunque el factor es la principal Institucin de factorizacin, los Bancos comerciales y Financieras, tambin factorizan las Cuentas por cobrar, generalmente el factor acepta todos los riesgos de crdito relacionados con las cuentas por cobrar que compran, cuando se habla de riesgo se define a un porcentaje y se paga por la factura que se compra "A" y que una empresa "B"(como aparecen en el cuadro 1) no tenga la solvencia econmica para respaldar dicha factura. Independientemente si un factor es un Banco Comercial, una Institucin Financiera o una empresa x los arreglos de factorizacin son bastante parecidos.

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Empresa A

Vende sus productos Paga con factura

Empresa B

Empresa dedicada a Producir x articulo

Plazo de 60 das

Empresa q compra los artculos a la empresa A Gestin de Cobro pasado el periodo Paga o entra En mora

Concede Prestamos

Solicita

Empresa C Empresa que se dedica al factoraje

Cuadro 1

Para las operaciones de factoring se debe tener en cuenta la tasa de inters y las comisiones asociadas. Se aplica la modalidad de tasa adelantada, el clculo se realiza sobre el monto a financiar y por el plazo que resta hasta su vencimiento. El costo financiero expresado en trminos de TEA: (Tasa de inters efectiva anual) aplicable a toda operacin de descuento, vara en funcin a las variables de riesgo inherentes a la misma; cliente (cedente), deudor, plazo de financiamiento, etc.

2.2.3 Existen diferentes modalidades para el factoraje de acuerdo a las necesidades: Factoraje a clientes (Financiamiento de cuentas por cobrar): Su empresa cede cuentas por cobrar vigentes de sus compradores (facturas, contra-recibos, pagars) a la empresa de Factoraje recibiendo anticipadamente recursos.

Factoraje a Proveedores: Apoyo a proveedores de cadenas comerciales o grandes empresas para descontar ttulos de crdito emitidos a su favor con la empresa de Factoraje.

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Factoraje a cuentas por pagar: Las empresas pueden pagar anticipadamente la totalidad de sus adeudos a sus proveedores por la venta de un producto o la prestacin de un servicio.

Factoraje internacional: Exportadores e importadores pueden cobrar y/o pagar en su totalidad en cuenta abierta y en forma anticipada el producto de sus ventas o compras en el extranjero sin tener que esperar a su vencimiento.

Dentro el factoraje internacional podemos nombrar los siguientes: a) Servicio Completo (Open Account) Non Recurse (sin Recursos). b) Factoring de Auxilio (With recourse) Con Recurso: c) Factoring de Autoservicio (Confirmado) con Recurso d) Factoring al Vencimiento (Maturity) Conocido generalmente como Factoring de "Precio madurez e) El Factorin por Intermedio (Agency factoring). f) Descuento de Facturas g) Factoring "No Revelado"

2.2.4 Los Beneficios del Factoraje.

Se pueden ubicar en cuatro rubros que son: FINANCIEROS: Proporciona liquidez en funcin de sus ventas Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales(las estaciones del ao) Permite una operacin revolvente Reduce el apalancamiento financiero Optimiza costos financieros

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ECONMICOS: Reduce el ciclo operativo de su empresa Mejora la posicin monetaria, no genera pasivos ni endeudamiento Disminuye costos en reas de crdito y cobranza Cubre el riesgo de cuentas incobrables Apoya la recuperacin de su cartera y el pago puntual de sus clientes

ADMINISTRATIVOS: Mediante el respaldo de un equipo profesional y experto, hace eficiente la cobranza de sus

cuentas. Informa peridica y continuamente las operaciones y cobranza Evala la situacin crediticia de sus clientes y prospectos

ESTRATGICOS: Ampla la posibilidad de atencin a nuevos sectores y mercados geogrficos Fortalece vnculos entre su empresa y sus clientes Favorece la imagen institucional de su empresa Permite a su empresa dedicarse al desarrollo de su negocio

Cualquier empresa de todos los sectores productivos y personas fsicas con actividad empresarial que realicen ventas a crdito pueden tener acceso al Factoraje y la documentacin que se requiere para comenzar los trmites con la empresa de Factoraje bsicamente es la informacin financiera y legal para iniciar el estudio de crdito, una vez autorizada la lnea, se establecen las condiciones generales de operacin y se formula el contrato, podemos mencionar tambin las facturas, facturas conformadas y letras. La transferencia se realiza mediante endoso de la propiedad al factor, este endoso o venta implica la transmisin de todos los derechos de propiedad y cobranza.

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Los documentos que pueden ser cedidos a las empresas de Factoraje son todas aquellas cuentas por cobrar registradas en facturas, recibos, contrarecibos, pagars o similares que cuenten con la aceptacin del cliente. Sin embargo, es muy importante tener en cuenta que las empresas de Factoraje slo estn autorizadas a adquirir documentos vigentes. El importe que se recibe al vender los documentos a la empresa de Factoraje es el establecido en sus condiciones particulares de operacin, mediante el siguiente procedimiento:

Importe Neto = Valor del documento - Cargos financieros

Una vez que ceden los documentos, se hace del conocimiento del comprador que su cuenta ahora ser gestionada por la empresa de Factoraje. A partir de ese momento, la administracin y cobranza de los documentos cedidos son responsabilidad de la empresa de Factoraje.

Principales Documentos recibidos por los factores: Letra de cambio: Documento mediante el cual una entidad puede obligar a una persona natural o jurdica que pague en un plazo especfico, el monto de una negociacin de mutuo acuerdo. Pagar: Representa una promesa por escrito de cancelar en una fecha determinada el importe derivado de una negociacin. Facturas o Comprobantes de Crdito Fiscal: Documentos que extienden los contribuyentes a sus clientes que ostentan la calidad de consumidores finales o contribuyentes, en el que se detalla la transferencia de bienes o los servicios prestados. Cheques: Instrumento de pago mediante el cual las personas naturales o jurdicas, cancelan sus obligaciones. Quedans: Documento provisional que comprueba la recepcin de facturas o comprobantes de crdito fiscal o recibos que implican el cobro de una deuda

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Qu porcentaje del valor de un Documento es Financiado? El porcentaje a ser financiado varia entre el 85% al 90% para facturas comerciales y entre el 90% y el 95% pala letras comerciales. Dicho porcentaje se denomina Fondo de Resguardo, el mismo que acta como fondo de garanta para cubrir cualquier contingencia en el pago de una operacin. En caso que la misma se cancele dentro de las condiciones iniciales planteadas por el cliente (plazo), dicho fondo de resguardo se pondr a disposicin inmediata del cliente, en la cuenta que este nos indique. Amrica Factoring custodia los documentos originales presentados por sus clientes, mientras los mismos se encuentren vigentes. Una vez cancelados, el cliente deber acercarse a recabar el original de tales documentos, debidamente liquidados y cancelados.

2.3 Cul es la Mecnica Operativa del Factoraje? Se requisita un contrato por cada cesin, se relacionan y anexan los documentos originales a descontar y en un plazo de 24 a 48 horas en promedio, se efecta el depsito en la institucin bancaria que nos indiquen.

Cuando se descuentan documentos la relacin comercial no se ve afectada siempre que: 1. 2. La mercanca y/o el servicio se hayan entregado correctamente. La factura contemple los trminos acordados.

Cuando nos referimos a descuentos y al factoraje nos referimos a: Una operacin de descuento, o tambin conocida como factoring con recurso, consiste en la cesin legal de derechos que se realiza sobre un documento (factura, letra) a un plazo determinado, en donde la responsabilidad final de pago recae de manera solidaria en el cedente. Una operacin de factoring (sin recurso), a diferencia del descuento, otorga al cedente la posibilidad de venta de dicha cuenta por cobrar, sin asumir responsabilidad final sobre el pago de la misma. Se hace un anlisis de los compradores con el fin de determinar quines son sujetos de crdito, apoyando de esta manera su relacin comercial.

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Los requisitos bsicos para poder aplicar como cliente es: Que la empresa (cliente) registre un comportamiento adecuado en el sistema financiero. Que sus socios principales generen experiencia crediticia favorable. Posicin financiera y patrimonial adecuada Y que dentro de la cartelera de contacto de empresas cuente con clientes reconocidos y on comportamientos adecuados de pago. Cuando un cliente no paga se pueden tener dos situaciones: La empresa de Factoraje adquiere la totalidad del riesgo de los documentos que le fueron cedidos; en este caso, el cedente no tendr ninguna responsabilidad. En el segundo caso, el cedente y la empresa de Factoraje comparten el riesgo.

Las ventajas existen en el Factoraje son: Convierte sus ventas a crdito en ventas al contado. Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales. Obtiene una evaluacin detallada de la situacin crediticia de sus clientes actuales y prospectos. Le permite optimizar sus recursos al reducir sus costos de administracin y cobranza. Ampla la posibilidad de atencin a nuevos sectores y mercados geogrficos. Cuando existe una restriccin de liquides el factoraje es una de las alternativas mas tiles. La flexibilidad, dinamismo y creatividad de las empresas de Factoraje hacen posible el desarrollo de productos de acuerdo a las necesidades especficas de los clientes.

Las Desventajas que existen en el factoraje son: Se cree que la factorizacin de cuentas por cobrar es un signo de debilidad financiera que puede afectar los negocios futuros si los clientes se enteran de ello es muy difcil determinar su validez. No todos los documentos aplican para el Factoraje. El factor puede no aceptar algunos de los documentos cedidos por la empresa en funcin al riesgo en cuanto al plazo, monto y posibilidad de recuperacin de los distintos deudores. Por lo general se excluyen estas operaciones relativas a productos perecederos y de largo plazo.

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2.4 El Sistema de Factorizacin en El Salvador:

Es un sistema que comprende tres momentos: 1er Momento: Demanda de Financiamiento de corto plazo, basado en las cuentas por cobrar, definido en facturas que respaldan la cantidad y venta de la produccin. 2o. Momento: Evaluacin Financiera de los demandantes, travs de un estudio financiero (Prueba de Acido, Rotacin de Cuentas por Cobrar, Capacidad de Endeudamiento, Etc.) garantizando de esta forma la solvencia y solidez de los Empresarios. Seleccin de los compradores, esto como resultado de experiencias con empresas que presentan incidencia y riesgo para la recuperacin, aprobacin y otorgamiento del capital en un 80% de la factura de compra. 3er. Momento: Gestin integral de cobros, recuperacin mximo 60 das y entrega

del complemento (20% de la factura). La mora recae despus de los 120 das.

Dentro de las empresas que realizan el Factoraje en El Salvador tenemos FADESA (Facturas y Descuentos S. A.) - FICSA (Financiera Credomatic S. A.) - BANCASA - BANCO AGRICOLA COMERCIAL.

2.5 Procedimientos de Control Interno para Aperturar una Cesin de Factoraje. 2.5.1 Normas de procedimiento. Normas 1 PROCEDIMIENTOS El gerente general ser el principal responsable de autorizar todas las solicitudes para aperturar las cesiones de factoraje. Ser responsabilidad del gerente de finanzas preparar las solicitudes para aperturar las cesiones de factoraje para que sean autorizadas por el gerente general. La solitud para aperturar una cesin de factoraje deber contener como mnimo la 3 siguiente informacin: Fecha de la solicitud.

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Nombre de la entidad factoradora Monto a desembolsar. Nombre de los clientes incluidos en la cesin. Plazo que se gestionara los cobros de los clientes. Numero de la cuenta bancaria donde se har la transferencia. Nombre o firma del representante legal.

El gerente de finanzas adems de la solicitud de apertura de cesin de factoraje deber anexar las cartas de notificacin para los clientes de los derechos cedidos a la

factoradora. Las cartas de notificacin contendrn la siguiente informacin: 4 Fecha Nombre de la empresa que emiti el quedan o factura. Numero quedan o factura. Monto total. Fecha de pago probable. Asunto de la notificacin. Nombre y firma del representante legal de la empresa. Sello de la entidad. Crditos y cobros ser el responsable de elaborar las cartas de notificaciones de

los clientes. 5 El Gerente de Finanzas se deber adjuntar en garanta de la apertura de la cesin un pagar el cual deber ser firmado por el representante legal de la empresa. Crditos y cobros deber colaborar con el gerente de finanzas proporcionando los quedan 6 que debern utilizarse para la apertura de la cesin de factoraje, asegurndose que los clientes seleccionados sean los que posean mejor record crediticio. Adems deber elaborar una hoja para control de pago de los clientes. La Gerencia Financiera velar en todo momento que la factoradora reciba la informacin 7 para la apertura de cesin de factoraje y de recibir la notificacin la resolucin de la aprobacin del factoraje. 8 El departamento de tesorera deber confirmar el depsito de los fondos realizados por la factoradora y notificar sobre la disponibilidad de ellos al gerente de finanzas.

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El gerente de finanzas deber entregar al departamento de contabilidad la nota de abono 9 de la cuenta bancaria en la que se hizo el deposito por la factoradora, copia de aprobacin de solicitud de apertura de cesin de factoraje, calculo de comisin por cesin con su respectivo crdito fiscal para que estos sean registrados contablemente.

2.5.2 Descripcin del Procedimientos. 1. Gerente General Deber analizar la liquidez de la empresa y tomar la decisin de requerir o no el financiamiento a travs del factoraje y comunicndole sobre la decisin al gerente de finanzas.

2. Gerente de finanzas Recibe las instrucciones del gerente general y solicita al departamento de crditos y cobros un listado de los clientes con mejor record crediticio para ser incluidos en la solicitud de la sesin de factoraje.

3. Crditos y cobros Analiza los quedan, y selecciona los clientes con mejor record crediticio que formarn parte de la cesin, detallando el nombre, los nmeros de facturas y los quedan a favor de la empresa, as como las respectivas notificaciones para ser enviadas a los clientes de ser aprobada la cesin de factoraje y enva al gerente de finanzas toda la informacin preparada para su aprobacin. Adems de la seleccin los clientes que forman parte la cesin de factoraje, prepara una hoja para control de pagos cuya finalidad es conocer los quedan que han sido cancelado y los que estn pendientes de pago.

4. Gerente de finanzas Recibe la informacin preparada por el departamento de crditos y cobros sobre los quedan que formaran parte de la cesin, verifica y aprueba la informacin. Una vez aprobados prepara la solicitud de la cesin de factoraje e incluye el pagare de garanta y los enva al gerente general para ser autorizado y firmado.

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5. Gerente general Recibe la solicitud de apertura de la cesin de factoraje que incluye el detalle de los quedan junto al pagar de garanta, da el visto bueno y enva toda la documentacin al gerente de finanzas para que ste gestione con la factoradora.

6. Gerente de finanzas Recibe la solicitud de apertura de cesin de factoraje junto con el pagare de garanta con sus respectivas firmas de autorizacin y se envan a la factoradora.

7. Factoradora Recibe la solicitud de cesin de factoraje junto con el detalle de los quedan y pagare de garanta para la respectiva autorizacin, la cual de ser positiva notifica a la factorada.

8. Gerente de finanzas Recibe la notificacin de la aprobacin por parte de la factoradora y comunica al gerente general, al departamento de crdito y cobros, al departamento de contabilidad y al departamento de tesorera sobre la resolucin, quedando este ultimo pendiente de la verificacin del desembolso de la cesin de factoraje.

9. Tesorera Verifica y confirma el depsito del factoraje en la cuenta bancaria de la empresa y lo comunica al gerente de finanzas.

10. Gerente de finanzas Recibe la nota del depsito y lo enva al departamento de contabilidad para que realice los registros contables.

11. Departamento de Contabilidad Recibe la nota de deposito verificando que sea el establecido en la solicitud de la cesin de factoraje y procede a realizar el registro contable respectivo reconociendo contablemente el ingreso del efectivo y la obligacin contractual con la factoradora.

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CONCLUSIONES
Debido a que no todas las cuentas por cobrar por ventas del ao que quedan pendientes al cierre del periodo contable (31 de diciembre) se cancelarn en su vencimiento en el prximo ao, se debe cargar en cada perodo una estimacin de los montos que quedarn incobrables al vencimiento, en el prximo perodo. De este modo, se cargarn en el primer perodo el total de los gastos y costos correspondientes a ese periodo (Principio de Asociacin), evitando una sobreestimacin de las utilidades del perodo. El acceso a los prstamos Bancarios parea las PYMES es limitado y las operaciones de Factoring por tratarse de una venta de cuentas por cobrar han resultado una alternativa muy conveniente para obtener liquidez a tasas de inters muy competitivas no requieren utilizar sus lneas de crdito ni ser evaluadas crediticiamente

La factorizacin como un nuevo servicio que aporta a la Economa Nacional es de gran importancia para los sectores dedicados a la produccin de nuestro pas, debido a la convertibilidad a corto plazo de las facturas que estos reciben al crdito, pudindola transformar en efectivo, que les sirven para incrementar el capital y por consiguiente incrementa la produccin independiente el giro o actividad de la empresa sea esta de servicio, industrial o comercial. El Factoraje surge como una nueva alternativa dirigida principalmente a microempresarios y pequeos empresarios, debido a la poca cobertura a crditos giles y la burocracia existente en el sistema Bancario del Pas, precisamente por ello es que son pocas empresas las que hoy en da se dedican al Factoraje y las empresas que se dedican a esto, por lo delicado de los documentos con los que trabajan es muy difcil la proporcin de los documentos financieros en donde se refleje la forma de trabajo y aplicacin practica de todo lo descrito en el trabajo ya presentado.

Aun y con todas las dificultades presentadas, como grupo de trabajo hemos podido identificar las ventajas y las alternativas con las que algunas empresas cuentan para poder convertir sus cuentas por cobrar aperturadas por ventas al crdito en dinero en efectivo de una manera mas fcil efectiva y rpida pero sobre todo con todas las normas y reglas establecidas que son regidas por las NIC y por el cdigo de comercio.

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BIBLIOGRAFIA
Documentos de Texto: Tesis del Contrato de Factoring Tesis de las Generalidades del Factoring en El Salvador (UFG) Diccionario de Economa. Lic. Oswaldo Brand

Sitios Web: Superintendencia de Bancos Factoring en El Salvador world-businesses.4ra.in/El-Salvador/ factoraje-en-el-salvador

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ANEXOS Anexo 1 ETREVISTA REALIZADA A EMPRESA PORTICOS INGENIEROS S.A DE C.V 1. R/ Si. Tienen clasificacin para clientes?

2.

Bajo qu criterios estn clasificados sus clientes? Segn el vendedor que les provee. Dependiendo de las cantidades que compren.

3.

Cul es el tiempo lmite para los crditos?

R/ Para todos los clientes es de 30 das.

4.

Quin es el encargado de cobrarle a los clientes?

R/ El supervisor de cada vendedor.

5.

Qu mtodos utiliza para cobrarle a sus clientes? Llamadas telefnicas Correo electrnico Visitas de nuestros gestores de cobros

6.

Despus de cunto tiempo consideran una cuenta incobrable?

R/ Despus de 90 das, consideramos a un cliente moroso y estimamos que ya no cumplir con su pago.

7.

Cul es el mtodo o procedimiento que llevan para el control de las cuentas por cobrar?

R/ Se manejan en una hoja de clculo (Microsoft EXEL); donde se registra cada cliente con su respectivo record crediticio; en el cual se incluye el nmero del documento que se les emiti (CCF., FACT., ETC.); la fecha de la venta y del futuro cobro, cuando ya es cancelada se incluye la cuenta bancaria a la que fue remesado.

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8.

Qu medidas de control interno utilizan?

R/ Primero tratamos de segregar funciones por ejemplo. La persona que emite las facturas o crditos fiscales no es la misma que hace la venta ni la que cobra; ya que de esa manera podemos saber con exactitud que cuentas han sido saldadas.

9.

Qu mtodo utilizan para determinar el valor de las cuentas incobrables?

R/ El mtodo Directo.

10.

Qu requisitos solicitan para otorgar un crdito? Que sus antecedentes como cliente sean de pagos constantes y en el tiempo establecido. Conocer de la liquidez con que cuenta. Si es cliente nuevo, conocer por otros medios s es rentable.

11. R/

Qu medidas toman cuando un cliente es inconstante con sus pagos? En cuanto cancela la deuda, se clasifica como cliente inconstante y no se le vuelve a dar

crdito.

12.

En qu periodo de tiempo llevan a cabo una revisin de las cuentas por cobrar?

R/ No hay un tiempo establecido; sino que estas revisiones se hacen sorpresivamente para evitar fraudes.

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Anexo 2 ESCRITURA PBLICA DE MODIFICACION DEL CAPITAL SOCIAL DEL BAC

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Anexo 3

I.

Software 1: sistema utilizado en la administracin y financiamiento de la cartera de cuentas por cobrar, registrando todos los movimientos contables de la misma. Este programa goza de soporte telefnico y/o en lnea, las 24 hrs del da, adems de que al da de hoy se cuenta con un ejecutivo de cuenta de habla hispana que facilita la barrera del idioma entre CXC y la empresa vendedora del software.

II. Software 2: sistema utilizado para presentar la informacin solicitada de manera peridica por parte del comit tcnico encargado del fideicomiso: lmite de elegibilidad, nivel de concentracin por cliente, cartera vencida, clientes en disputa, causas de retraso en el pago de facturas, fondo de reserva, fondo de mantenimiento, entre otros. Este sistema analiza toda la informacin correspondiente al programa Software 1. III. Software 3: sistema enfocado a la administracin electrnica de documentos, en donde se captura toda la informacin relacionada con la facturacin especfica de cada cliente: factura, orden de compra, ticket de bscula, entre otros documentos. Este sistema construye perfiles de facturacin individuales que estn ligados a la base de datos del servidor, para as automatizar el envo de las facturas, ya sea en formato electrnico o fsico. IV. Software 4: sistema de anlisis crediticio y financiero que genera indicadores a partir de los cuales el ejecutivo de crdito construye un perfil de cliente con base en el anlisis de crdito realizado. Este sistema genera diversos reportes financieros que se registran en el archivo del cliente y sirven para desarrollar una calificacin crediticia interna.

Los sistemas de Software 1 y Software 2 se han utilizado principalmente para la operacin de administrador maestro dentro del fideicomiso de PCD, requiriendo de menor capital humano, debido al alto nivel de automatizacin que dichos sistemas presentan. Por otro lado, el fideicomiso 251 utiliza SAP, Software 3 y Software 4, aunque se est analizando la opcin de migrar dicha administracin a la plataforma del Software 1, debido a que sta es capaz de realizar la administracin primaria y maestra.

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Anexo 4 Evolucin del factoraje en El Salvador en las ltimas Dcadas.

CATEGORA Inters nominal (mensual) Comisin Plazo Inters moratorio 1992 4% 4% 60 das 3% 2002 1.60% 2% 120 das 1.60%

Las empresas de factoring debern enviar a esta Superintendencia la siguiente informacin: 1. Informacin Contable a) Balance de Comprobacin de Saldos. b) Balance General e) Estado de Ganancias y Prdidas d) Estado de Flujo de Efectivo e) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 2. Informacin Complementaria a) Informe Anual de Auditora Externa b) Informe de la Gerencia al Directorio e) Informe de Evaluacin del Programa Anual de Trabajo de la Oficina de Control Interno. d) Informe Crediticio Confidencial e) Inversiones

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