Lauri Natalicio Fries Professor

ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

CONCEITO: Consiste no exame pormenorizado dos componentes patrimoniais ( contas e grupos de contas), comparando-os entre si e em relao a seus similares em outras demonstraes contbeis. OBJETIVOS: A anlise de balanos objetiva extrair dos demonstrativos contbeis informaes capazes de orientar o analista e demais interessados a tomar decises adequadas na gesto da entidade. . Podem-se listar, entre outras, as seguintes informaes produzidas pela Anlise de Balanos. 01 - Situao financeira 02- Situao econmica 03 Desempenho da entidade 04 Nveis de endividamento 05 Eficincia na utilizao dos recursos 06 Pontos fortes e fracos 07 Tendncias e perspectivas 08 Quadro evolutivo 09 Causas das alteraes na situao financeira . 10 Causas das alteraes na rentabilidade 11 Evidncia de erros da administrao 12 Avaliao de alternativas econmifo-financeiras futuras. PRINCIPAIS TCNICAS OU TIPOS DE ANLISES 1 2 3 4 ANLISE POR QUOCIENTES ANLISE VERTICAL (de estrutura ou de composio; ANLISE HORIZONTAL (de evoluo ou de crescimento. COMPARAO POR PADRES

ANLISE POR QUOCIENTES estudo comparativo, atravs de ndices, entre dois valores do mesmo grupo ou entre grupos diferentes. . Ex: Ativo Circulante/Passivo circulante = ndice de liquidez corrente. ANLISE VERTICAL: Permite determinar a participao relativa (ou relao percentual) de cada conta ou grupo de conta dentro do conjunto total, tambm conhecido por Anlise por Coeficientes Exemplo: a conta Caixa/Ativo total ANLISE HORIZONTAL:

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Comparao, por meio de nmeros ndices, entre as contas e grupos de uma certa entidade em exerccios consecutivos. Visa a mostrar o desempenho de cada conta ou grupo de contas ao longo do perodo analisado. Exemplos: Despesas c/pessoal 2010 comparado com Despesas c/pessoal 2009 COMPARAO POR PADRES Consiste na comparao entre quocientes, coeficientes e nmeros ndices contidos nas demonstraes contbeis de certa entidade em relao aos mesmos dados de outras entidades do mesmo ramo, no mesmo perodo. INDICADORES ECONMICO-FINANCEIROS So ndices que resultam da comparao os elementos da demonstrao contbil. Atravs deles se pode conhecer a situao econmica e financeira da empresa. a) ndices de liquidez, b) ndices de estrutura ou endividamento; c) ndices de rentabilidade. d) ndices de rotatividade. NDICES DE LIQUIDEZ - Medem a capacidade financeira da empresa em pagar os compromissos assumidos com seus credores. LIQUIDEZ CORRENTE: Retrata a capacidade da empresa em pagar seus compromissos em curto prazo. Este ndice obtido, dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante. AC PC LIQUIDEZ IMEDIATA: Mede a capacidade que a empresa tem de pagar imediatamente seus compromissos. Este ndice obtido dividindo o circulante. Disp PC LIQUIDEZ SECA: disponvel pelo passivo

Lauri Natalicio Fries Professor Mede a capacidade de pagamento da empresa, em curto prazo, excluindo-se o valor dos estoques do ativo circulante. Este ndice obtido, dividindo-se o ativo circulante menos os estoques pelo passivo circulante. AC - Estoque PC LIQUIDEZ GERAL: Mede a capacidade que a empresa tem para pagar seus compromissos a curto e longo prazo. Este ndice obtido, dividindo-se o ativo circulante menos os estoques pelo passivo circulante. AC + ARLP PC + PELP NDICES DE ESTRUTURA E ENDIVIDAMENTO NDICES DE ESTRUTURA OU ENDIVIDAMENTO Destinam-se a orientar a poltica de decises da empresa No tocante obteno e aplicao de recursos. Retratam o grau de endividamento da empresa. Ou seja, a relao percentual entre seu capital prprio e o capital de terceiros. PARTICIPAO DE CAPITAL DE TERCEIROS NOS RECURSOS TOTAIS Este ndice Patrimnio lquido. PC + PELP PL GARANTIA DE CAPITAL DE TERCEIROS Consiste no quociente obtido com a diviso do Patrimnio Lquido por todo o passivo exigvel (passivo circulante + passivo exigvel a longo prazo). Isto , o capital prprio da empresa dividido pelo capital de terceiros. Este ndice obtido, dividindo-se o Patrimnio Lquido pelo Passivo Circulante mais o Passivo Exigvel a Longo Prazo. PL PC + PELP obtido, dividindo-se o Passivo total pelo

Lauri Natalicio Fries Professor Este ndice indica, em termos percentuais, o volume de recursos prprios da empresa em relao a sua dvida total. Quanto maior, melhor.

NDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL ou GRAU DE ENDIVIDAMENTO Este ndice obtido dividindo-se o Passivo circulante mais Passivo Exigvel a Longo Prazo pelo Ativo Total PC + PELP ATIVO TOTAL Este ndice mostra, em termos percentuais, a parcela de bens e direitos da empresa financiada por capital de terceiros. Quanto menor, melhor. COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO: Este ndice indica a Participao percentual das obrigaes a curto prazo em relao dvida total. Quanto menor, melhor. Este ndice obtido dividindo-se o Passivo circulante pelo Passivo Circulante mais Passivo Exigvel a Longo Prazo PC PC + PELP IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO (IMOBILIZAO DO CAPITAL PRPRIO) Este ndice mostra quanto do patrimnio lquido foi aplicado no ativo imobilizado. Convm observar que um elevado grau de imobilizao do capital prprio pode comprometer a liquidez da empresa, alm de gerar lucros fictcios em perodos inflacionrios. Este ndice obtido dividindo-se o Imobilizado pelo Patrimnio Lquido IMOBILIZADO PL RENTABILIDADE A rentabilidade mostra, em nmeros absolutos e relativos, o grau de lucratividade do capital investido. Os ndices de rentabilidade interessam primeiramente aos proprietrios e investidores potenciais da empresa, que identificam, atravs deles, a remunerao de seus capitais investidos. interessam tambm a bancos e fornecedores, que, por meio deles, podem

Lauri Natalicio Fries Professor avaliar a solidez da empresa e sua capacidade de cumprir os compromissos correntes. NDICES DE RENTABILIDADE: Interpretam o desempenho global da empresa e sua capacidade de gerao de lucros. MARGEM LQUIDA Indica a lucratividade da empresa em funo de sua venda lquida. Indica quanto a empresa ganhou em cada real de vendas lquidas realizadas. Quanto maior este quociente, melhor. Este ndice obtido dividindo-se o Lucro lquido pelas vendas lquidas LUCRO LQUIDO VENDAS LQUIDAS RENTABILIDADE DO ATIVO Mostra quanto a empresa obtm de lucro lquido em relao ao ativo. O ndice ideal superior unidade. Atravs deste ndice podemos prever qual o tempo necessrio para que se recuperem os investimentos feitos na empresa (capital prprio + capital de terceiros). Este ndice obtido dividindo-se o Lucro lquido antes do Imposto de Renda pelas Vendas lquidas LUCRO LIQUIDO ANTES DO IR ATIVO TOTAL RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO Demonstra quanto do lucro lquido remunerou o Ativo Total da empresa. Devemos sempre comparar com ndice inflacionrio para saber se obtivemos Ganho Real. Este ndice obtido dividindo-se o Lucro lquido aps Imposto de Renda pelo Ativo Total LUCRO LQUIDO APS O IMP DE RENDA ATIVO TOTAL RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO: Este ndice mostra a taxa de rendimento do capital prprio. O resultado obtido pode ser comparado com outras formas de aplicaes existentes no mercado financeiros como aplicaes em poupana, aes, aluguis, fundos de investimentos, etc.

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Este ndice obtido dividindo-se o Lucro lquido antes do Imposto de Renda pelo Patrimnio Lquido LUCRO LQUIDO ANTES DO IR PATRIMNIO LQUIDO NDICES DE ROTATIVIDADE Determinam a velocidade (giro) dos valores aplicados no patrimnio da empresa.

GIRO DO ATIVO Este ndice mede a relao do volume de vendas com o investimento total. Este ndice obtido dividindo-se as Vendas Lquidas pelo Ativo Total VENDAS LQUIDAS ATIVO TOTAL Quanto maior este ndice, melhor. ROTAO DOS ESTOQUES Indica quantas vezes o estoque totalmente vendido e novamente adquirido durante o exerccio. Este ndice obtido dividindo-se o CMV pelo Estoque Mdio CMV ESTOQUE MDIO A rotatividade de estoque varia conforme o ramo da empresa. Exemplos diferentes que podemos mencionar so as sorveteria em lugares quentes x anis episcopais. Ideal comparar empresas do mesmo ramo. Para encontrar o nmero de dias que temos de estoque devemos dividir 30 pelo ndice encontrado. A rotatividade dos estoques no deve ser maior do que o prazo de reposio mais o estoque de garantia.