Lps Actualise

Rpublique du Sngal
Un Peuple Un But Une Foi
MINISTERE DE LA FAMILLE, DE LA SOLIDARITE NATIONALE, DE LENTREPRENARIAT FEMININ ET DE LA MICROFINANCE
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DOCUMENT ACTUALISE DE POLITIQUE SECTORIELLE DE LA MICROFINANCE ET PLAN DACTION (2008 2013)
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Version finale
TABLE DES MATIERES

SIGLES ET ABREVIATIONS .................................................................................... III 1. INTRODUCTION GENERALE..................................................................................1 1.1. Concept et Vision ...................................................................................................... 1
1.1.1. 1.1.2. 1.1.3. 1.1.4. 1.1.5. Concept de microfinance .................................................................................................1 Situation mondiale ..........................................................................................................1 Situation dans lUEMOA ...................................................................................................2 Microfinance et OMD .......................................................................................................4 Approche sectorielle ........................................................................................................4
1.2. Processus participatif................................................................................................. 4

1.2.1. 1.2.2. 1.2.3. 1.2.4. 1.2.5. Principales tapes ...........................................................................................................4 Conception et laboration du document ............................................................................6 Approbation et diffusion ..................................................................................................7 Mise en uvre................................................................................................................7 Ractualisation du plan daction et de son budget ..............................................................7
1.3. Structure du Document ............................................................................................. 8 2. CONTEXTE GENERAL.............................................................................................9 2.1. Gographie, population et dcoupage administratif ..................................................... 9 2.2. Contexte socio-conomique et politique...................................................................... 9 2.3. Politiques macro-conomiques ................................................................................... 9 2.4. Pauvret et politiques mises en uvre ..................................................................... 10 2.5. Situation du secteur financier et bancaire ................................................................. 10 3. ANALYSE DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE ................................................. 11 3.1. Description du secteur............................................................................................. 11
3.1.1. 3.1.2. 3.1.3. 3.1.4. 3.1.5. Typologie des institutions et modalits dintervention ....................................................... 11 Situation du secteur : rsultats et poids des grands rseaux ............................................. 11 Professionnalisation des institutions : atouts et contraintes ............................................... 13 Viabilit et prennit ..................................................................................................... 14 Finance rurale : situation, contraintes et opportunits ...................................................... 15
3.2. Environnement lgal et rglementaire ...................................................................... 15

3.2.1. Situation juridique des SFD : problmes et principales innovations de la Nouvelle Loi.......... 15 3.2.2. Contrle et supervision des SFD ..................................................................................... 16 3.2.3. Dispositifs rglementaires non spcifiques aux SFD .......................................................... 16
3.3. Options du Gouvernement et cadre institutionnel ...................................................... 17

3.3.1. 3.3.2. 3.3.3. 3.3.4. 3.3.5. Options du Gouvernement ............................................................................................. 17 Tutelle des SFD............................................................................................................. 17 Promotion des SFD........................................................................................................ 18 Coordination et concertation .......................................................................................... 18 Dfense des intrts et moralisation de la profession ....................................................... 19
3.4. Offre de produits et services de microfinance............................................................ 19

3.4.1. Activits de crdit ......................................................................................................... 19 3.4.2. Activits de dpt ......................................................................................................... 19
3.5. Demande de produits et services de microfinance ..................................................... 20 3.6. Microfinance et financement des MPE et PME ........................................................... 20
II
3.7. Relations entre Banques et SFD ............................................................................... 21 3.8. Appuis au secteur ................................................................................................... 22
3.8.1. Principaux programmes des bailleurs de fonds................................................................. 22 3.8.2. Appuis techniques ......................................................................................................... 22 3.8.3. Actions et programmes de formation .............................................................................. 22
4. CONTRAINTES ET FAIBLESSES, ATOUTS ET OPPORTUNITES ........................... 24 4.1. Contraintes et faiblesses.......................................................................................... 24 4.2. Atouts et opportunits............................................................................................. 24 4.3. Opportunits d'investissement ................................................................................. 25 5. POLITIQUE NATIONALE DE MICROFINANCE .................................................... 26 5.1. Principes gnraux .................................................................................................. 26 5.2. Rles des acteurs .................................................................................................... 26 6. STRATEGIE NATIONALE DE MICROFINANCE .................................................... 28 6.1. Justification et bien fond........................................................................................ 28 6.2. Vision de dveloppement......................................................................................... 28 6.3. Objectifs et finalit .................................................................................................. 29 6.4. Objectifs immdiats................................................................................................. 29 6.5. Axes stratgiques.................................................................................................... 29
6.5.1. Axe stratgique 1 : Amlioration de lenvironnement lgal et rglementaire pour un dveloppement scuris du secteur.......................................................................................... 29 6.5.2. Axe stratgique 2 : Offre viable et prenne de produits et services adapts, diversifis et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des SFD professionnels........ 30 6.5.3. Axe stratgique 3 : Articulation renforce entre SFD et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intgration du secteur de la microfinance au secteur financier................. 30 6.5.4. Axe stratgique 4 : Un cadre institutionnel permettant une gestion articule et concerte du secteur et de la politique sectorielle ......................................................................................... 31
6.6. Impacts attendus .................................................................................................... 32 6.7. Rsultats attendus .................................................................................................. 32 6.8. Mise en uvre........................................................................................................ 32
6.8.1. 6.8.2. 6.8.3. 6.8.4. 6.8.5. Quelques principes........................................................................................................ 32 Le plan daction ............................................................................................................ 33 Rles et responsabilits des principaux acteurs ................................................................ 33 Les actions de renforcement des capacits ...................................................................... 35 Oprationnalisation de la Politique Sectorielle .................................................................. 36
Annexe 1 : Donnes statistiques des principales institutions au 31 dcembre 2007 (donnes financires en FCFA).................................................................................a Annexe 2 : Situation globale du secteur de la microfinance au Sngal .................b Annexe 3 : Estimation de la demande potentielle : priode 2005 - 2010................ c Annexe 4 : Plan daction 2008 2013......................................................................e
III
SIGLES ET ABREVIATIONS
ACEP AFD AGETIP APIMEC AP/SFD ASACASE AT/ CPEC BCEAO BRVM CAPAF CEC CEDEAO CGAP CMD CMS CNC CNCAS CONACAP CRS DID DSRP FCB FCSS FDEA FENAGIE FPE GEC GVEC IMF MEC MECMU MFSNEFMF PAME PNLP PROFEMU RECEC REMECU SFD SMS UEMOA UMEC UMECU UM / PAMECAS Alliance du Crdit et dEpargne pour la Production Agence Franaise de dveloppement Agence dExcution des travaux dIntrts Publics Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d'pargne et de Crdit Association Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss Association Sngalaise Pour lAppui et la Cration dActivits Socio-Economiques Assistance Technique aux Caisses Populaires d'pargne et de Crdit Banque Centrale des tats de l'Afrique de lOuest Bourse Rgionale de Valeurs Mobilires Programme de renforcement des Capacits des Institutions de Microfinance en Afrique Francophone Caisse d'pargne et de Crdit Communaut conomique des tats de l'Afrique de l'Ouest Groupe Consultatif dAssistance aux Pauvres Crdit Municipal de Dakar Crdit Mutuel du Sngal Comit National de Coordination des Activits de Microfinance Caisse Nationale de Crdit Agricole du Sngal Conseil National Pour la Promotion et le Dveloppement Catholic Relief Service Dveloppement International Desjardins Document de Stratgie de Rduction de la Pauvret Fonds de Contrepartie Belge Fonds de Contrepartie Sngalo-Suisse Femme Dveloppement Entreprise en Afrique Fdration Nationale des Groupements dIntrts Economique de Pche Fonds de Promotion Economique Groupement d'pargne et de Crdit Groupement Villageois d'pargne et de Crdit Institutions de Microfinance Mutuelle d'pargne et de Crdit Mutuelle d'pargne et de Crdit de la Municipalit de Dakar
Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance
Programme dAppui Micro Entreprise Programme National de Lutte contre la Pauvret Programme des Femmes en Milieu Urbain Rseau des caisses dEpargne et de Crdit des Femmes de Dakar Rseau de Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUNACOIS Systmes Financiers Dcentraliss Structure Ministrielle de Suivi Union conomique et Montaire Ouest Africaine Union des Mutuelles dEpargne et de Crdit Union des Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUnacois Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de lEpargne et le Crdit au Sngal
1. INTRODUCTION GENERALE
1.1. Concept et Vision
1.1.1. Concept de microfinance 1. La microfinance fait rfrence loffre de services financiers aux populations pauvres et faibles revenus, qui ont peu ou nont pas accs aux services financiers bancaires, dans le but de satisfaire les besoins de leur mnage ou de leurs activits conomiques et professionnelles. Les services financiers dont il sagit ici sont principalement de deux types, pargne et crdit, auxquels sajoutent maintenant les assurances et les services de transfert. 2. Une institution de microfinance est une entreprise financire qui doit, terme, couvrir ses dpenses et dgager une marge sans appui extrieur pour tre viable et continuer offrir ses services. Par ailleurs, les clients des institutions de microfinance ont besoin des services financiers pour, entre autre, scuriser leurs disponibilits et mener principalement des activits conomiques. 3. Cependant, au-del de leur fonction dintermdiation financire, de nombreuses institutions de microfinance (IMF) jouent un rle dintermdiation sociale travers notamment les modalits suivantes : groupes de solidarit, formation des clients, renforcement de la confiance en soi, participation la gestion. 4. Les tudes dimpact et les expriences accumules ont fait voluer le concept et confirmer un certain nombre de principes et dacquis parmi lesquels 1 : la microfinance constitue un puissant instrument dans la lutte pour la rduction de la pauvret ; laccs, de manire durable, dun grand nombre de pauvres des produits et services financiers, requiert latteinte par les IMF de lautosuffisance financire ; lintgration de la microfinance dans le secteur financier global est une condition de dveloppement de sa porte ; les pauvres ont besoin, non seulement de crdit, mais aussi dune varit dautres services financiers tels que lpargne, les services de paiement, lassurance ; le crdit nest pas toujours appropri pour toutes les situations : des catgories de personnes qui ne disposent daucun revenu, ni de moyens de remboursement de prts, ont certainement besoin dautres formes dappui avant dtre lligibles au crdit ; le renforcement des capacits (institutionnelles et humaines) constitue un dfi majeur du secteur de la microfinance ; les systmes dinformation de gestion constituent des impratifs pour tous les acteurs dans loptique de la viabilt et de la matrise des risques ; le rle des gouvernements est important dans la cration dun environnement favorable au dveloppement du secteur. 1.1.2. Situation mondiale 5. Bien que lon ait assist, ces dernires annes, une forte croissance des institutions de microfinance (IMF) de par le monde, la demande de services de microfinance reste largement insatisfaite. En effet, sur une demande globale estime 500 millions de familles, seules 30 millions seraient touches en 2002. Sur les continents, la couverture est trs ingale. En Asie : 9,3% des familles les plus pauvres seraient touches contre seulement 6% en Amrique Latine et en Afrique.
1 Ces principes gnraux dvelopps par le Groupe Consultatif dAssistance aux Pauvres (CGAP) ont t endosss par le sommet du G8 de juin 2004.
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1.1.3. Situation dans lUEMOA
6. Dans la rgion de lUEMOA, Les pratiques dpargne et de crdit (tontines, clubs dpargne, caisses de solidarit, fonds rotatifs, coopratives dpargne et de crdit) ont des origines lointaines. Cependant, la microfinance, en tant que secteur organis, et sa contribution au dveloppement conomique ne sont reconnues quil y a une quinzaine dannes. 7. Les organisations qui oprent dans le secteur peuvent tre classes en trois catgories : les institutions d'pargne et de crdit ; les expriences de crdit direct ; les Projets volet crdit et les ONG qui ne font pas du crdit leur activit principale.
8. Daprs les donnes de la Direction des Systmes Financiers dcentraliss de la Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest (DSFD/BCEAO), le secteur a volu comme suit au cours de la priode 1993 2003 : le nombre dinstitutions a t multipli par 6 atteignant 620 au 31 dcembre 2003 ; le nombre de points de services (caisses de base, agences et bureaux) est pass de 1136 2597 ; le nombre de clients/membres servis par ces institutions qui tait de moins de 313 000 en 1993 a atteint 4 millions en dcembre 2003 ; les dpts collects passent de 12,8 milliards FCFA en 1994 204,7 milliards FCFA fin 2003 ; les prts octroys par ces institutions ont t multiplis par 10 au cours de la priode considre passant de 19,4 milliards 200 milliards FCFA ; des crdits en souffrance atteignent 8% de lencours au 31 dcembre 2003.
9. Les Institutions de Microfinance (IMF) de la rgion UEMOA sont majoritairement des coopratives dpargne et de crdit (Coopec). Ensemble, ces Coopec concentrent 87% des 4 millions de clients touchs en 2003, grent 95% des dpts et 80% des encours de crdit. Dix (10) IMF sur les 620 recenses en 2003 disposent de 80% des dpts collects et des oprations de crdit dans la rgion. Dans chaque pays de lunion, une ou deux institutions reprsentent plus de 50% des activits du secteur. 10. Dans la zone UEMOA, le secteur de la microfinance est rgi par une loi sur les structures mutualistes d'pargne et de crdit, adopte au niveau de chaque pays sur la base du cadre gnral de la lgislation dite loi "PARMEC", et ses dcrets d'application 3 . Dans le cadre de cette rglementation, les structures mutualistes peuvent tre agres et leurs institutions de base reconnues par les ministres des finances, sur la base de demandes examines par les cellules de suivi des SFD desdits ministres avec la collaboration de la BCEAO. 11. Cette loi a pour objectifs : 2
la protection des dposants en vue daccrotre la crdibilit des institutions et partant, daugmenter leur capacit de mobilisation de lpargne ; la scurit des oprations par linstauration de rgles prudentielles propres prvenir des abus pour prserver la viabilit des institutions ;
LUnion Economique et Montaire Ouest Africaine (UEMOA) regroupe huit pays (Bnin, Burkina, Cte dIvoire, Guine-Bissau, Mali, Niger, Sngal et Togo) de lAfrique de lOuest. Ces pays stendent sur une superficie totale de 3 516 200 km et comptaient en 2001 environ 73,5 millions dhabitants. Le taux de croissance de la population au sein de cette union varie entre 1,9% et 3,3%.
Par ce nom gnrique usuel, il faut entendre l'ensemble des lois nationales et dcrets d'application labors par chaque pays sur la base du document adopt sur la lgislation des mutuelles d'pargne et de crdit dans le cadre de l'excution du Programme d'Appui la Rglementation sur les Mutuelles d'Epargne et de Crdit (PARMEC). Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance Document actualis de Politique Sectorielle de la Microfinance et Plan daction
le renforcement de la capacit et de lautonomie financire de ces institutions par leur regroupement en rseau.
12. Elle a t depuis son adoption un outil majeur de dveloppement de la microfinance en Afrique de lOuest en scurisant la collecte de lpargne, en aidant la matrise de la gestion de crdit et en contribuant la professionnalisation des IMF. 13. Les structures non mutualistes peuvent signer des conventions avec le ministre charg des finances pour mener leurs oprations. Afin d'exercer le suivi, le contrle et la tutelle des SFD, les ministres des finances des pays membres se sont dots de cellules de suivi et de contrle. 14. Le cadre rglementaire a t complt par les instructions de la BCEAO relatives au contenu et aux modalits de collecte et d'organisation de l'information financire concernant les SFD. Cependant, il suscite des controverses relatives notamment lorientation mutualiste et ses incidences institutionnelles d'une part, et au taux dusure 4 et ses consquences sur la viabilit des IMF dautre part. 15. Malgr des avances rgionales significatives en termes de clientle, de collecte de l'pargne et dallocation de crdit, le secteur se trouve confront aux dfis suivants, touchant davantage les grands rseaux mutualistes : la matrise de la croissance et l'application des principes de bonne gouvernance ; une meilleure organisation comptable et financire pour disposer de systmes d'information et de gestion performants ; la formation et l'laboration d'outils performants de contrle ; la qualit et le dveloppement de loffre de services ; la recherche de la viabilit et de la prennit.
16. Cest pourquoi, des grands rseaux mutualistes se regroupent et tentent de trouver en commun des leviers techniques et financiers pouvant leur permettre de dvelopper leur march respectif travers une offre de produits et services diversifis et rentables. 17. En outre, l'initiative de la DSFD/BCEAO, une mobilisation secteur s'organise pour trouver des solutions adaptes la certains de ces grands rseaux. Dans son nouveau dlaboration, la DSFD/BCEAO met laccent sur les trois supervision et information. gnrale des intervenants dans le situation de crise que connaissent programme rgional en cours volets suivants : rglementation,
18. Grce l'appui de nombreux bailleurs de fonds, l'organisation du secteur se poursuit dans tous les pays de lUEMOA. Des politiques et stratgies nationales se mettent en place avec comme objectif principal lintgration du secteur de la microfinance dans le secteur financier national et comme objectifs spcifiques : la reconnaissance et la moralisation de la profession ; la diffusion des meilleures pratiques ; la professionnalisation des institutions ; une plus grande contribution du secteur la lutte contre la pauvret ; la recherche de la prennit des institutions ; une meilleure coordination des interventions.
La loi sur lusure a fix le taux dusure 18% pour les banques et tablissements financiers et 27% pour les IMF. Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance Document actualis de Politique Sectorielle de la Microfinance et Plan daction
1.1.4. Microfinance et OMD 19. Mme si limpact de la microfinance reste globalement limit, des tudes et recherches montrent quelle reprsente un outil important de lutte contre la pauvret et doit tre considre comme une des stratgies en vue datteindre les Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement (OMD) notamment la rduction de moiti de la pauvret dici 2015. Le Groupe Consultatif dAssistance aux Pauvres (CGAP) a tout rcemment montr que la microfinance, par le biais des services financiers durables quelle fournit aux pauvres, contribue latteinte de ces objectifs. En effet, laccs aux services financiers constitue une base partir de laquelle dautres besoins peuvent tre satisfaits : sant, ducation, conseils de nutrition, autonomisation des femmes. 1.1.5. Approche sectorielle 20. Aujourdhui, il est de plus en plus admis au sein de la communaut des bailleurs de fonds que lintgration de la microfinance au secteur financier global est une condition ncessaire de sa contribution efficace au dveloppement et la rduction de la pauvret (Cf. Encadrs 1 et 2).
1.2. Processus participatif

1.2.1. Principales tapes 21. Depuis son mergence la fin des annes 80, le secteur de la microfinance au Sngal a bnfici de plusieurs appuis techniques et financiers de lEtat et des partenaires au dveloppement qui lui ont permis dentrer dans la phase dexpansion. Pour permettre au secteur de poursuivre sa croissance et dentrer dans une phase de consolidation (Cf. Encadr 3), les acteurs concerns ont exprim leur souhait de raliser un diagnostic approfondi pour identifier les contraintes, les opportunits et les perspectives du dveloppement de ce secteur. 22. Sous lgide de la cellule AT/CPEC du Ministre de lEconomie et des Finances, des journes de concertation sur la microfinance se sont tenues les 22 et 23 octobre 2002 suivies de latelier de planification sur la mthode ZOPP du 19 au 22 novembre 2002.
Encadr 1 : Microfinance et Approche Sectorielle

L'approche dite sectorielle du dveloppement de la microfinance a pour objectif principal de renforcer le systme financier global par l'intgration du secteur de la microfinance afin de garantir pour les pauvres et les mnages faibles revenus, un accs durable aux services financiers. L'intgration de tous les soussegments du secteur financier est une condition ncessaire du dveloppement, mais elle n'est pas suffisante. D'o la ncessit que le systme financier intgr puisse tre constitu d'institutions viables et prennes fournissant des services aux populations de toutes catgories. Cette approche sappuie sur le dveloppement dune politique et dune stratgie nationales refltant la commune vision de tous les partenaires dune intgration du secteur de la microfinance dans le secteur financier formel et commercial. Elle prend en compte la situation socio conomique et politique. Elle est centre sur le dveloppement de la capacit locale concernant lenvironnement plus particulirement le cadre lgal et rglementaire, les institutions, les mcanismes de financement, les services dappui au secteur tels que les structures juridiques, de comptabilit et daudit, les centrales de risques, les possibilits de formation et de renforcement institutionnel, le degr de structuration de la profession, afin que les services financiers aux populations pauvres et faibles revenus intgrent sur une base non subventionne et permanente le secteur financier formel.
5 En visant faire de la microfinance non pas un secteur en marge du systme financier global mais une partie intgrante de ce systme, l'approche sectorielle est au cur du dveloppement. En effet, elle favorise, travers son objectif et sa dmarche, la jonction entre la microfinance et le dveloppement aux trois niveaux suivants : l'accs des pauvres et mnages faibles revenus aux services financiers durables ; la cration d'institutions de microfinance viables et prennes ; l'insertion des IMF dans le systme financier global.
Encadr 2 : Microfinance et Rduction de la Pauvret

Les produits et services de microfinance entranent notamment par le crdit, un effet de levier sur lactivit conomique des mnages. De faon gnrale, ces services financiers (crdit, pargne, assurance) constituent des outils de gestion, de rduction et de partage de risques. Ils contribuent galement au renforcement des liens sociaux. Laccs permanent des populations pauvres des services financiers les aide rduire leur vulnrabilit. Mais la microfinance nest pas une panace. Elle nest pas la solution miracle capable elle seule dliminer la pauvret. Dans un contexte conomique favorable, la microfinance constitue un outil adapt pour amliorer les conditions de vie des pauvres qui ne sont pas en mesure dexploiter les opportunits conomiques faute de moyens financiers. En contribuant laugmentation des revenus, la cration des revenus et en rduisant les dpendances vis-vis des prteurs informels, la microfinance contribue la rduction de la pauvret. Les besoins en services financiers des populations tant permanents, les institutions de microfinance doivent veiller la viabilit et la prennit de leurs oprations ; cet objectif ntant pas contradictoire avec celui de la lutte contre la pauvret.
23. En juillet 2003, un Comit Technique compos de dix (10) membres (Reprsentants des Ministres Concerns, des IMF et des bailleurs de fonds) a t mis en place pour piloter le processus de la lettre de politique sectorielle. Avec laccord du sous-groupe des bailleurs de fonds de la microfinance au Sngal, le PNUD et le FENU ont mis disposition un Facilitateur Principal dont le mandat est danimer, sous lautorit du Comit technique, le processus jusqu son terme. 24. A partir de novembre 2003, les principaux praticiens de la microfinance se sont engags dans une approche sectorielle base sur une vision commune partage par tous ces acteurs, y compris les bailleurs de fonds et le Gouvernement, pour un dveloppement optimal du secteur de la microfinance. Partant de cette vision, les acteurs ont dvelopp une politique sectorielle et labor une stratgie et son plan d'action. Une Table Ronde regroupant tous ces acteurs, y compris les bailleurs de fonds, sera organise pour conclure le financement et la mise en uvre du plan d'action. 25. Lanc le 19 novembre 2003 par un atelier national, le processus a suivi les tapes suivantes : diagnostic pays ; validation du diagnostic par les principaux acteurs ; dveloppement de la politique et de la stratgie nationales ; laboration du plan d'action et de son budget ; concertation entre les acteurs et rpartition des rles ; promulgation de la loi ou dcret pour renforcer le document.
Cinq (05) tudes ont t ralises dans le cadre du diagnostic - pays :

Etude Etude Etude Etude Etude
n1: n2: n3: n4: n5:
Analyse du cadre juridique et institutionnel ; Offre et demande de services de microfinance en milieu urbain et rural ; Mcanismes de financement du secteur ; Microfinance: viabilit et lutte contre la pauvret ; Microfinance et financement des PME et MPE.
26. Conformment au programme du processus, des ateliers inter - rgionaux de validation du diagnostic se sont tenus du 15 au 26 septembre Kolda, Matam, Diourbel et This. Ces ateliers rgionaux ont t anims par le Comit Technique du processus. 27. Les objectifs spcifiques des ateliers rgionaux taient les suivants : discuter du diagnostic (synthse des tudes ralises dans le cadre du processus) en vue de sa validation ; proposer les grandes lignes de la politique nationale de microfinance ; proposer des axes stratgiques de dveloppement du secteur.
Les rsultats de ces ateliers rgionaux ont aliment le prsent document. 1.2.2. Conception et laboration du document 28. Sur la base des rsultats des tudes et des conclusions et recommandations des ateliers inter rgionaux, le Facilitateur Principal a produit une premire version du document qui a t discute et amliore courant novembre 2004 avant distribution aux principaux acteurs pour validation lors de latelier national. 29. Les 14 et 15 dcembre 2004, sest tenu latelier de validation de la lettre de politique sectorielle de microfinance. Cet atelier, qui a regroup une centaine dacteurs du secteur, a t loccasion de dbattre des axes de la stratgie et du plan daction y relatif. A lissue de latelier de validation, le Comit technique a tabli le budget du plan daction. Encadr 3 Les phases de dveloppement du secteur de la microfinance
Pour dterminer l'appui requis en vue de stimuler de faon optimale le dveloppement du secteur de la microfinance, il est intressant de passer en revue la manire dont la microfinance s'est dveloppe dans des pays qui disposent aujourdhui dun secteur de microfinance mature. Quoique chaque pays ait ses propres caractristiques, on considre gnralement que le dveloppement du secteur de la microfinance suit les 4 phases suivantes : dmarrage, expansion, consolidation et intgration. - Phase de dmarrage : Durant cette phase, les activits de microfinance sont introduites en gnral sous forme de projets pilotes. Les produits et services financiers sont peu diversifis. En fait, ils sont dans une phase de test et de dveloppement pour un march en cration. Au niveau des IMF, un accent est mis sur les ressources humaines capables de proposer des mthodologies et modalits de services et produits rentables. Au cours de cette phase, les subventions sont dominantes. On assiste vers la fin de cette priode deux phnomnes : dune part, des checs de projets pilotes cause notamment de la mauvaise qualit de portefeuille de crdit, et dautre part, la russite de certaines expriences ayant appliqu des mthodologies adaptes au contexte et des pratiques optimales de microfinance. En rsum, au cours de cette priode, la priorit est au dveloppement de produits adapts la cration dun march pour la microfinance. - Phase dexpansion : Cest la phase au cours de laquelle les IMF leaders se proccupent dlargir la gamme de leurs oprations et de leur clientle. Leur russite leur permet de monopoliser une grande part du march potentiel. Dautres IMF sinspirent et copient leurs mthodologies. Laccent est mis sur le dveloppement des activits et des dmarches des IMF sur la mobilisation des ressources pour financer la croissance. Lexpansion du secteur permet de raliser des conomies dchelle et des rsultats dexploitation positifs. Les IMF continuent de bnficier de subventions pour le renforcement institutionnel mais elles recourent des prts souples des banques, des bailleurs de fonds et de certains
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investisseurs pour financer leur croissance. On observe au cours de cette phase que la demande en produits et services financiers est importante mais largement insatisfaite. La priorit est au dveloppement des institutions en vue de rpondre cette demande. - Phase de consolidation : Cest la phase au cours de laquelle les IMF leaders se focalisent sur leur viabilit et sur la prennit de leurs oprations. Laccent est mis sur le renforcement institutionnel. Cest en effet, une tape caractrise par la formalisation de lorganisation interne des IMF (manuels de procdures et de gestion des produits, SIG). Le secteur de la microfinance se formalisant, la rglementation du secteur devient ncessaire. La concurrence est vive entre les IMF qui sont obliges damliorer leur productivit et dinnover pour conserver et largir leur part de march. Les subventions au secteur samenuisent et ninterviennent que sur des aspects tels que le renforcement des capacits des principaux acteurs du secteur. Au cours de cette phase, on constate que certaines IMF commencent intgrer dans leur portefeuille de nouveaux clients (micro et petites entreprises et mme PME). La priorit est accorde lamlioration de la ractivit aux besoins des clients et la diversification des produits. - Phase dintgration : Dans la phase dintgration, les IMF leaders font partie intgrante du secteur financier formel rglement par la Banque Centrale et offrent une gamme de produits rpondant aux besoins de la majorit des segments du march. Cette intgration du secteur de la microfinance au secteur financier formel permet lacclration de la croissance et du dveloppement conomique. Les caractristiques principales de cette phase sont : la transformation des IMF en institutions rglementes et la disparition des subventions pour les IMF. Au cours de cette phase, pendant que les IMF progressent vers la formalisation et la commercialisation afin de pouvoir financer leur croissance et servir la fois leur clientle de base et des clients haut de gamme (MPE, PME), les institutions financires formelles (banques et tablissements de crdit) sont de plus en plus engages dans le secteur de la microfinance, en crant des units ou des dpartements pour fournir des produits et services une catgorie de clients considrs comme pauvres et bas revenus.
1.2.3. Approbation et diffusion 30. Le document (comprenant son plan daction et son budget) valid par les acteurs a t transmis au Gouvernement pour approbation et diffusion. Une Table Ronde a t organis en avril 2005. Elle a runi les acteurs oprationnels, le Gouvernement et les bailleurs de fonds. Ceux-ci se sont engags contribuer au financement du plan daction dont les modalits de mise en uvre ont t galement dfinies. 1.2.4. Mise en uvre 31. La dmarche participative et la concertation seront poursuivies dans la mise en uvre du document approuv. 1.2.5. Ractualisation du plan daction et de son budget 32. Aprs trois annes dexcution, les acteurs ont procd la ractualisation du plan daction et de son budget lors dun atelier national tenu les 21 et 22 avril 2008. La sous-estimation du budget de certains axes (axe 2 et 3 notamment), les dsquilibres constats dans le financement des axes, les mutations intervenues dans le secteur depuis 2005 et lvolution de lenvironnement ont amen le CNC a recommand, dans sa runion du 28 mars 2007, la ractualisation du plan daction. La formule choisie fut une autovaluation de la pertinence des lments inscrits au plan daction (actions et modalits essentiellement) et du ralisme du budget, sans une remise en cause fondamentale de la Politique sectorielle. Les acteurs, rpartis dans les diffrents groupes thmatiques constitus cet effet, ont, pendant deux jours, travaill sur le plan daction ractualis. Les diffrents rapports de groupes ont t prsents lAssemble qui les a valids, sous rserve dobservations mineures. 33. Une runion avec les Partenaires Techniques et Financiers sera organise aprs approbation du document par les Autorits sngalaises. Elle permettra de combler le gap de financement du plan daction.
1.3. Structure du Document

34. La lettre de politique sectorielle de microfinance comprend les parties suivantes : Introduction gnrale ; Contexte gnral ; Analyse du secteur de la microfinance ; Contraintes et faiblesses, atouts et opportunits ; Politique sectorielle ; Stratgie nationale de microfinance
2. CONTEXTE GENERAL
2.1. Gographie, population et dcoupage administratif
35. Le Sngal, pays plat situ entre le Sahel au Nord et la grande fort tropicale, stend sur une superficie de 196.192 Km et compte une population estime en 2006 10,9 millions dhabitants. La densit de population est de 55 habitants au Km. 36. La population connat une croissance trs rapide. Les moins de 20 ans reprsentent 55% de cette population dont le taux annuel de croissance est de 2,8%. Dakar la capitale compte environ 2,5 millions dhabitants soit le quart de la population totale. Lurbanisation se dveloppe rapidement avec le phnomne de lexode rural. 37. Le pays est subdivis en 11 rgions, 34 dpartements, 67 communes, 103 arrondissements et 320 communauts rurales. En 2008, trois nouvelles rgions ont t cres : Kaffrine, Kdougou et Sedhiou.
2.2. Contexte socio-conomique et politique

38. Le Sngal est un pays membre de lUnion Economique et Montaire Ouest Africaine (UEMOA) et de la Communaut Economique des Etats de lAfrique de louest (CEDEAO). 39. En 2001, 53,9% des mnages vivaient en dessous du seuil de pauvret. Le PIB nominal stablissait cette date 3 881,1 milliards FCFA. En 2001, la structure de la PIBe reste fortement domine par les services (55,2%) suivis de lindustrie (26,9%) et de lagriculture (17,9%). Le taux dinflation annuel a augment de 1,8% en 1997 2,3% en 2002. En 2007, la croissance relle du PIB est estime 4,8% du fait notamment du dynamisme du secteur tertiaire, et du redressement du secteur secondaire contre 2,3% en 2006. 40. Le Sngal a entrepris trs tt la libralisation de sa vie politique et jouit dune relle stabilit dans une rgion en proie des turbulences politiques entravant le dveloppement conomique rgional. 41. En matire de bonne gouvernance, le Gouvernement du Sngal a dcid de lutter contre la corruption en renforant lindpendance de la justice et en amliorant son fonctionnement. Il sest galement engag assurer une grande transparence dans la gestion publique.
2.3. Politiques macro-conomiques

42. Les reformes conomiques entreprises au lendemain de la dvaluation du franc CFA survenue en 1994 ont plac lconomie sngalaise sur le sentier de la croissance. Ces rformes qui constituent la suite du processus dajustement structurel engag depuis 1979 ont vis le rtablissement des conditions dune croissance conomique durable : viabilit de lconomie, rduction de la taille du secteur public, promotion du secteur priv et matrise de linflation. 43. Les rsultats de ces rformes sont perceptibles au niveau de la croissance conomique qui suit une trajectoire de lordre de 5% lan, permettant une progression du PIB par habitant de 2,5% en termes rels avec une matrise de linflation. Cependant, cette croissance demeure vulnrable plusieurs alas (socio-politiques, climatiques, etc.). 44. Au niveau du secteur agricole, les rformes mises en uvre dans le cadre des politiques dajustement structurel se sont traduites par le dsengagement de lEtat, la privatisation et la restructuration des entreprises publiques charges du dveloppement rural et agricole, la responsabilisation des agriculteurs avec un transfert de certaines fonctions anciennement
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dvolues aux organismes publics, llimination des subventions sur les intrants et le crdit agricole, la libralisation des prix, des marchs et du commerce des produits agricoles. 45. Leffet cumulatif des politiques macroconomiques prudentes et des rformes structurelles fondes sur les principes de lconomie de march a permis un dveloppement stable du secteur financier au cours de ces dernires annes.
2.4. Pauvret et politiques mises en uvre

46. Malgr les avances en terme de croissance conomique, la lutte pour la survie et laccs aux services sociaux de base constitue un dfi majeur pour plus de la moiti de la population. 47. Le Document de Stratgie de Rduction de la Pauvret (DSRP) sert de cadre de rfrence dlaboration des plans sectoriels de dveloppement et des programmes dinvestissement.
2.5. Situation du secteur financier et bancaire

48. Les mesures de restructuration prises la fin des annes 80 ont permis dassainir le secteur financier et bancaire sngalais. En 2008, ce dernier compte 17 banques et 3 tablissements financiers. 49. Depuis 2001, la stabilit du secteur financier sest renforce. Le gouvernement du Sngal, la BCEAO et les principaux acteurs institutionnels des banques et tablissements financiers conduisent rgulirement des rflexions visant le renforcement de la contribution des institutions financires au financement de lconomie. 50. Les rflexions menes dans le cadre du Programme dEvaluation du Secteur financier (PESF) ont mis en exergue les atouts suivants du secteur financier et bancaire : rentabilit structurelle du systme bancaire : les oprations de crdit reprsentent environ 75% du produit net bancaire ; diminution des crances en souffrance brutes au cours de ces dernires annes ; importance des crdits lconomie passant de 486 milliards FCFA en 1999 784 milliards FCFA en dcembre 2003 ; bancarisation de la population la plus leve de la sous rgion UMOA avec un taux de 2,55% et un ratio dpts sur masse montaire de prs de 76% considr galement comme le plus lev de la zone UMOA ; largissement par les banques commerciales de leur clientle par louverture des guichets PME et des rflexions visant la constitution des dpartements ou filiales de microfinance.
51. Cependant, le secteur financier et bancaire doit relever un certain nombre de dfis parmi lesquels : le cot lev des crdits au PME par rapport aux conditions offertes aux grandes entreprises ; les difficults satisfaire certaines normes prudentielles.
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3. ANALYSE DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE

3.1. Description du secteur
3.1.1. Typologie des institutions et modalits dintervention 52. Depuis son mergence la fin des annes 80, le secteur de la microfinance au Sngal est en pleine croissance. Aujourdhui, on compte plus de 700 structures financires dcentralises reconnues (mutuelles de base, groupements dpargne et de crdit et structures signataires de convention). Ces structures offrent des services et produits financiers des populations actives divers niveaux et secteurs de lconomie nationale contribuant ainsi la croissance conomique et la lutte contre la pauvret. 53. Le secteur comprend trois types dorganisations : les institutions "base de membres" et/ou autogres, majoritairement mutualistes ; les institutions "base de clients" qui sont des organisations ayant comme activit principale la distribution de crdit et qui ne lient pas le bnfice de leur prt la constitution dune pargne pralable ; les projets "volet crdit" et les ONG ou associations qui ne font pas du crdit leur activit principale, le crdit tant souvent considr comme une composante parmi dautres.
54. La loi n 95-03 du 05 janvier 1995 et le dcret 97-1106 du 11 novembre 1997 sappliquent aux institutions mutualistes ou coopratives dpargne et de crdit exerant leurs activits sur le territoire. Les autres types dIMF signent des conventions cadres de 5 ans renouvelables. 55. On peut affiner la typologie ci-dessus par une classification en quatre (3) catgories : les rseaux agrs de MEC au nombre de 11 et regroupant 389 institutions affilies au 31 dcembre 2007 ; les GEC et MEC isoles au nombre de 597 (305 GEC et 292 MEC) au 31 dcembre 2007 ; les signataires de convention au nombre de huit (8) au 31 dcembre 2007 5 ; les volets crdit des projets et ONG.
56. Les institutions dpargne et de crdit sont bases sur le rle central de lpargne pour alimenter le crdit. Les structures de crdit direct privilgient le crdit comme activit principale sans le lier ncessairement la constitution dune pargne pralable. Pour les ONG ou projets volet crdit, le crdit nest pas lactivit principale mais une composante parmi dautres. 3.1.2. Situation du secteur : rsultats et poids des grands rseaux 57. Sur la priode 1993 2003, le secteur a connu une progression fulgurante en termes de nombre dinstitutions et de volume doprations. On est ainsi pass de 18 institutions 724 (MEC, GEC et structures sous convention). Cependant la rpartition des IMF sur le territoire est dsquilibre. On observe des zones de forte concentration (Dakar et This : 40% des SFD) et des zones peu touches (Diourbel, Fatick, Kolda, Matam et Tambacounda). 58. Au 31 dcembre 2003, le secteur avait atteint les principaux rsultats suivants :
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SEMIS, (2008), Rapport sur la Cartographie Numrise des SFD

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un nombre de bnficiaires de 510 883 ; un volume de crdit de 57,8 milliards FCFA ; un encours de crdit slevant 37,2 milliards FCFA pour les 7 rseaux constitus ; un encours de dpts de 42,1 milliards FCFA ; des crances en souffrance de lordre de 1 milliard FCFA pour les 7 rseaux.
59. Les rapports de suivi-valuation de la Direction de la Microfinance donnent au 31 dcembre 2007, les rsultats suivants (cf Annexe 2 : Situation globale du secteur de la microfinance au Sngal) : nombre de membres/clients : 944 000 dont 44% de femmes ; nombre demprunteurs actifs : 215 000 ; encours de crdit : 111 milliards FCFA ; encours de dpts : 91 milliards FCFA dont 85% constitus de dpts vue ; Ratio de PAR 90 jours : 2,5% ratio dautonomie oprationnelle : 125%.
Ces statistiques portent sur un chantillon de douze (12) SFD concentrant pas moins de 90% de lactif et de lencours de crdit du secteur. 60. Le march est actuellement domin par les six (6) rseaux suivants : Alliance de Crdit et dEpargne pour la Production (ACEP) ; Crdit Mutuel du Sngal (CMS) ; Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de lEpargne et le Crdit au Sngal ; Rseau des Caisses dEpargne et de Crdit des Femmes pour le Dveloppement (RECEC FD) ; Rseau des Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUnacois (REMECU) ; Union des Mutuelles dEpargne et de Crdit de lUnacois (UMECU).
61. Ces institutions concentraient au 31 dcembre 2003 : 84% des membres/clients dont 35% au CMS, 25% lUM-PAMECAS et 7% lUMECU ; 87% de lencours dpargne dont 49% par le CMS, 18% par lUM-PAMECAS et 12% par lUMECU ; 86% du volume de crdit dont 30% par lACEP, 22% par le CMS, 16% par lUMECU et 15% par lUM-PAMECAS.
62. Les huit (8) signataires de convention sont les suivants : Actions Plus CEDS Afrique ; Association Sngalaise pour lAppui et la Cration dActivits Socio - Economiques (ASACASE) ; Caisse Autonome pour le Renforcement des Initiatives Economiques par la Microfinance (CAURI-MF), rsultat de la fusion des programmes microfinance des ONG Christian Children Fund (CCF) et Catholic Relief Service (CRS) ; Femme Dveloppement et Entreprise en Afrique (FDEA) ; Fdration Nationale des Groupements dIntrt Economique de Pche (FENAGIE Pche) ; Programme dAppui la Micro-Entreprise de lAGETIP (PAME / AGETIP) ; SAFEFOD ; Association de Financement des Professionnels du Transport Urbain (AFTU).
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En 2008, la nouvelle SFD MICROCRED S.A. est venue sajouter cette liste. 63. Les structures signataires de convention reprsentaient 4% des dpts et 7% de lencours de crdit en 2003. 64. Ainsi, malgr limportance de leur nombre, les GEC, MEC isoles (plus de 500) et ONG intervenant dans le secteur reprsentent moins de 10% des dpts et 7% des crdits octroys. Cette situation ne prend pas en compte les Clubs de Solidarit et de Dveloppement (CSD) qui se sont constitus ces deux dernires annes partir des Groupements Fminins (GF). 65. Mme si ces CSD grent des oprations de microfinance notamment partir de subventions et dons du Gouvernement, les acteurs professionnels du secteur les considrent comme des relais des pouvoirs politiques. Dans cette optique, leur prolifration peut compromettre les efforts de professionnalisation de tout le secteur. Leur nombre nest pas connu avec exactitude mais on estime quil se situerait autour de 6000 au 31 dcembre 2003, soit, raison de 10 femmes par CSD, un total de membres de 60 000. 3.1.3. Professionnalisation des institutions : atouts et contraintes 66. Le professionnalisme des rseaux et la solidit financire dau moins quatre dentre eux constituent la force motrice du secteur et masquent les insuffisances en matire de gestion des GEC, des MEC isoles et des structures signataires de convention. Les domaines suivants sont concerns : Ressources humaines ; SIG ; Plans daffaires ; Contrles interne et externe.
Ressources humaines : 67. Mme si les ressources humaines des IMF sont de plus en plus comptentes en raison notamment du recrutement par les grands rseaux du personnel qualifi et expriment, les niveaux de qualification des agents oprationnels (grants, inspecteurs et auditeurs internes) sont en gnral faibles et inadapts leurs rles et responsabilits. En outre, les GEC et MEC isoles ne disposent pas de moyens pour recruter des agents qualifis et couvrir des frais de formations pourtant indispensables une matrise de la gestion des oprations. Par ailleurs, labsence dune convention collective interprofessionnelle concernant ce secteur est parfois source de conflits sociaux. Systme dInformation de Gestion (SIG) : 68. Seules deux trois IMF disposent de SIG adquat. De faon gnrale la gestion des informations est souvent manuelle. Il dcoule de cette situation, une absence dinformation fiable et temps. Parmi les facteurs explicatifs de labsence de SIG adquat, on distingue : labsence de manuel de procdures et doutils de gestion adapts, le dveloppement non matris des oprations, le faible niveau dinformatisation, labsence de logiciel adapt. Plans daffaires :
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69. La ncessit des plans stratgiques de dveloppement ou plans daffaires sest impose aux grands rseaux. Cependant, leur laboration et leur actualisation demeurent tributaires pour la plupart de la disponibilit de ressources humaines et financires. Seuls 3 des 7 rseaux et 2 des 9 signataires de convention disposent de plans daffaires oprationnels. Les autres IMF incluant les GEC et MEC isoles naffichent pratiquement aucune vision de dveloppement de leurs activits. Contrles interne et externe : 70. Labsence ou linsuffisance de contrle interne et externe des IMF constitue une de leurs grandes faiblesses et pose autant le problme de la fiabilit des oprations que celui des risques financiers pour elles-mmes et pour leurs membres/clients. La prise de conscience de limportance du contrle existe de plus en plus au sein des IMF, mais peu dentre elles ont pu y consacrer des moyens appropris. 3.1.4. Viabilit et prennit 71. Le passage dune offre temporaire une offre permanente et durable de services financiers adapts exige des constructions qui parviennent se passer des subventions. Pour assurer leur viabilit financire, les IMF doivent agir sur les paramtres suivants : un volume dactivits suffisant ; un diffrentiel entre taux dbiteur et crditeur lev pour couvrir les charges ; une matrise des charges et des impays ; une bonne scurisation de lencaisse et du patrimoine physique.
72. Cependant, outre les indicateurs quantitatifs ci-dessus, certains indicateurs qualitatifs influencent la viabilit financire. Il sagit notamment de la gouvernance, du SIG et de lapproche commerciale. 73. Au Sngal comme dans les pays de lUEMOA, lanalyse de la viabilit financire des IMF fait face des contraintes lies labsence de plans daffaires oprationnels et au manque dinformations financires fiables. Sur la base des donnes disponibles, lanalyse de la viabilit des IMF fait ressortir trois situations distinctes : une solidit financire de trois rseaux (ACEP 6 , CMS, PAMECAS) construite sur plus dune dizaine dannes avec certes des appuis financiers de bailleurs de fonds et du Gouvernement mais aussi grce au professionnalisme de ses acteurs. Ainsi, aux cts de lACEP, IMF structurellement rentable depuis quelques annes (autonomie financire : 164,3% en dcembre 2003), le CMS et lUM-PAMECAS sont des institutions autosuffisantes financirement ; une tendance marque des autres rseaux et de certains signataires de convention crer les bases de la viabilit de leurs oprations en misant notamment sur le professionnalisme. Mais les insuffisances dans lorganisation constituent des freins latteinte rapide de lautosuffisance oprationnelle et financire ; des GEC et MEC peu ports la viabilit de leurs oprations en raison notamment des insuffisances organisationnelles et dorientation stratgique. Pour la majorit de ces structures, le salut se trouve dans une intgration des rseaux performants ou leur
Pour simplifier, ACEP est classe dans la catgorie des rseaux mutualistes dpargne et de crdit bien que sa configuration et sa structuration ne sy prtent pas Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance Document actualis de Politique Sectorielle de la Microfinance et Plan daction
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constitution en rseaux pour disposer de potentiel et de masse critique en vue de rpondre aux besoins de leurs marchs. 74. En outre, le secteur dispose maintenant dun code de dontologie labor par lAP/SFD (ex APIMEC). Celle-ci devra la diffuser et veiller sa bonne application. 3.1.5. Finance rurale : situation, contraintes et opportunits 75. En dpit des efforts conjoints du Gouvernement et des bailleurs de fonds pour un maillage du territoire national, la finance rurale services financiers en milieu rural continue doccuper une place ngligeable dans le secteur de la microfinance. 76. La forte concentration des IMF en zones urbaines (Dakar et This notamment) et limportance du commerce dans les volumes de crdit octroys entranent une marginalisation de fait des zones rurales. 77. Les contraintes de limplantation des IMF en milieu rural identifies sont les suivantes : absence dinfrastructures de base, analphabtisme, enclavement, risques lis notamment aux activits agricoles, absence de produits et services financiers adapts aux besoins des populations en milieu rural. 78. Pourtant les opportunits existent : lpargne rurale non ngligeable, lpargne des migrs, les besoins importants des entreprises rurales individuelles et collectives, la cohsion sociale en milieu rural.
3.2. Environnement lgal et rglementaire

3.2.1. Situation juridique des SFD : problmes et principales innovations de la Nouvelle Loi 79. Au 31 dcembre 2007, la cellule AT/CPEC a recens : 292 mutuelles dpargne et de crdit (MEC) comprenant les institutions de base des rseaux ; 11 rseaux ou structures fatires (ACEP, CMS, UM-PAMECAS, UMEC, UMECU, REMECU, RECEC, U-IMCEC, INTERCREC, REMEC Niayes, URMECS) ; 305 groupements dpargne et de crdit (GEC) ; 8 structures sous convention (ACTIONS PLUS, ASACASE, CAURIE-Microfinance, FDEA, FENAGIE - Pche, PAME/AGETIP, SAFEFOD et AFTU).
80. Les contraintes auxquelles sont confrontes les SFD sont les suivantes : Pour les structures sous convention : la dure de la convention limite cinq (5) ans (renouvelable) empche toute projection sur le long terme. Cette situation est galement source de fragilit et dinscurit pour les structures concernes, dautant que les conditions de renouvellement ne sont pas prcises ; Les GEC sont reconnus mais pas agrs. Ils nont donc pas de personnalit juridique ; La zone de couverture gographique dune institution de base : faut-il la rglementer pour une meilleure gestion des risques ?
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81. Les principales innovations apportes par la nouvelle Loi concernent : Linstauration dun rgime unique dautorisation dexercice (agrment), ayant comme implication la suppression des GEC et Structures sous convention ; La participation de la BCEAO linstruction des dossiers dautorisation dexercice ; Lintervention de la Banque Centrale et de la Commission Bancaire dans la surveillance des institutions qui ont atteint un certain niveau dactivit ; Le renforcement du dispositif prudentiel et des sanctions applicables ; la certification obligatoire des comptes pour les SFD d'une certaine taille ; Ladhsion obligatoire lAP/SFD ; La possibilit de crer des SFD de type Socit Anonyme.
Cette Loi est accompagne d'un nouveau rfrentiel comptable plus labor. 3.2.2. Contrle et supervision des SFD 82. Le contrle interne des SFD est dficient en raison de labsence doutils de gestion performants et dinsuffisance de formation des lus et des agents responsables du contrle 83. La supervision et le contrle externe assurs par lAT/CPEC sont insuffisants et limits certaines institutions des rgions (Dakar et This notamment). En 2003, peine 10% des SFD ont t contrles. La dcentralisation de cette cellule a t souhaite pour accrotre sa prsence sur le terrain. 3.2.3. Dispositifs rglementaires non spcifiques aux SFD 84. Les dispositifs rglementaires non spcifiques aux SFD incluent : la loi portant rglementation bancaire, en ce sens quelle rgit, sauf drogation, les organes financiers dont peut se doter tout rseau, sous forme de socit capital variable obissant larticle 11 de la loi 95 03 ; les actes uniformes du trait de lOrganisation pour lHarmonisation du Droit des Affaires en Afrique (OHADA) signs le 17 octobre 1993 Port Louis (Maurice), notamment les actes sur le droit des socits commerciales et des groupements dintrt, les srets et les redressements et les liquidations ; la loi sur lusure fixant le taux dusure 18% pour les banques et tablissements financiers et 27% pour les SFD.
85. Les autres dispositifs non spcifiques concernent : le droit du crdit : il se caractrise par un formalisme contraignant li au contrat de crdit et par la question des taux dintrt sur prts qui devront tre dplafonns pour les SFD mergentes ; le droit des garanties : il se caractrise par son inadaptabilit au secteur de la microfinance qui entrane une sous utilisation et une mauvaise prise des garanties prvues dans le cadre de lOHADA, do le recours prconis dautres techniques de garanties ; le droit du recouvrement qui connat souvent des difficults dadministration de la preuve. Ainsi, il est conseill le recours aux solutions amiables et aux voies de rglement des conflits telles la mdiation, la conciliation et larbitrage ; le droit des investissements qui devra tre rform avec des propositions tendant accueillir de nouveaux capitaux travers : la cration de produits financiers nouveaux,
Rpublique du Sngal, (septembre 2008), Loi portant rglementation des Systmes financiers dcentraliss Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance Document actualis de Politique Sectorielle de la Microfinance et Plan daction
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lautorisation de services ou doprations connexes, lincitation au dveloppement des placements financiers dans le secteur ; le droit du travail et de la scurit sociale : il est peu respect au niveau des structures de base, cette situation qui constitue une inscurit du secteur doit faire lobjet dune surveillance plus effective par les services habilits de lEtat.
3.3. Options du Gouvernement et cadre institutionnel

3.3.1. Options du Gouvernement 86. LEtat sngalais est actif dans le secteur de la microfinance depuis lmergence, la fin des annes 80, des premiers Systmes Financiers Dcentraliss (SFD) avec lappui des bailleurs de fonds et doprateurs techniques internationaux. Le rle de lEtat a consist en la cration dun environnement favorable au dveloppement du secteur par : la mise en oeuvre des structures de promotion, dagrment, de surveillance et de contrle ; le soutien aux acteurs institutionnels et professionnels.
87. La volont du Gouvernement de faire de la microfinance un instrument performant de mobilisation des ressources internes et externes et de garantir son articulation lconomie et aux marchs financiers sest matrialise tout rcemment par la cration du Ministre des PME, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance. Ce ministre qui assure, conjointement avec celui de lEconomie et des finances, lencadrement du secteur a pour mission dans le domaine de la microfinance : la formation des populations concernes ; la promotion et le dveloppement de la microfinance ; la mise en place et la gestion dun fonds de refinancement des SFD ; lexcution et la gestion des lignes de crdit ; la signature de protocoles de partenariat avec les structures impliques dans le suivi du secteur ; la prparation des dossiers de projets pour la recherche de lignes de financement pour le secteur auprs des partenaires au dveloppement ; la cration de conditions favorisant la participation des banques au dveloppement du secteur de la microfinance.
88. En outre, le Document Stratgique de Rduction de la Pauvret (DSRP) adopt en 2003 par le Gouvernement du Sngal a fix, pour la microfinance, les orientations suivantes : Amliorer laccs des populations rurales aux produits et services offerts par les SFD ; Apporter un appui la professionnalisation des SFD ; Renforcer les capacits financires des SFD. 3.3.2. Tutelle des SFD 89. La tutelle des SFD est assure par le Ministre de lEconomie et des Finances (MEF), conformment larticle 15 de la loi 95-03. La tutelle a trait particulirement la dlivrance des autorisations dexercer, la supervision et au contrle des SFD. 90. Comme dans tous les pays de lUEMOA, les Structures Ministrielles de Suivi (SMS) du Ministre des Finances et de lEconomie et la BCEAO sont charges de la surveillance du secteur. Au Sngal, la Cellule dAssistance Technique aux Caisses Populaires dEpargne et de
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Crdit (AT/CPEC), a t mise en place par arrt 13773 / MEFP du 05 novembre 1992, du Ministre de lEconomie, des Finances et du Plan, avec les objectifs suivants : renforcer la concertation entre les intervenants ; favoriser lmergence des Systmes Financiers Dcentraliss (SFD) ; jouer le rle dinstitution, dadmission et dinterface entre les SFD et ladministration ; mettre en place de meilleures conditions de gestion de crdit, de mobilisation de lpargne et promouvoir la microfinance ; exercer la tutelle du Ministre de lEconomie et des Finances sur les Systmes Financiers Dcentraliss (SFD).
91. Cependant, suite la cration en 2003 du Ministre des PME, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance, la promotion du secteur est dvolue ce ministre qui, en relation avec les principaux acteurs, est charg de conduire le processus de la politique sectorielle de microfinance. 92. la Cellule ATCPEC rencontre des difficults lies la centralisation de ses services Dakar et la faiblesse de ses capacits institutionnelles, humaines, matrielles et financires. Une autonomisation de la Cellule est souhaite pour la rendre plus efficace. 3.3.3. Promotion des SFD 93. La promotion du secteur est confie au Ministre des PME, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance (actuellement Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance MFSNEFMF) qui a cr en son sein une Direction de la Microfinance en charge des actions de sensibilisation et de dveloppement du secteur. Dautres acteurs sont concerns par des actions de promotion : il sagit des Bailleurs de Fonds, des ONG nationales et internationales et de lAssociation Professionnelle des Systme Financiers Dcentraliss (AP/SFD). 94. Les propositions pour une meilleure promotion sont : le renforcement des moyens de la Direction Microfinance du MFSNEFMF, lorganisation des journes de la microfinance, llaboration et la mise en uvre dun programme sensibilisation sur les bonne pratiques, la mise en uvre dun Centre de Ressources et de Documentation en microfinance etc. 3.3.4. Coordination et concertation 95. Il a t institu un Comit National de Concertation (CNM) plac sous lgide de la BCEAO et regroupant les principaux acteurs du secteur (Institutions, structures de tutelle, bailleurs de fonds). Mais il est peu oprationnel. Des acteurs locaux ont initi des cadres rgionaux de concertation et dchange (Kolda, Ziguinchor et Diourbel). 96. Le MFSNEFMF a procd la redynamisation du CNM. Ce dernier a pris lappellation "Comit National de Coordination" des activits de microfinance (CNC) et est charg dassurer une concertation permanente sur toutes les questions cruciales du secteur de la microfinance en jouant le rle dinterlocuteur entre les SFD, ltat et les partenaires au dveloppement et permettre un change permanent dinformations sur les dispositions prises sur chaque question. Sous la prsidence du Prsident de lAP/SFD, le CNC comprend les reprsentants des ministres impliqus dans le secteur, les SFD et leur association, la BCEAO, les Banques, ONG, Partenaires techniques et financiers, etc.
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97. Les structures dappuis techniques et financiers agissent le plus souvent dans le cadre de la coopration bilatrale ou multilatrale. Les bailleurs de fonds et autres organises concernes sont regroups dans un groupe informel dnomm "Sous Groupe des Bailleurs de Fonds de la Microfinance" (SGBFM). 98. Les interventions des bailleurs de fonds devront tre mieux coordonnes au plan national pour viter une concentration de leurs actions dans certaines zones. La coordination et la concertation entre bailleurs de fonds leur permettront davoir une vision commune du dveloppement du secteur notamment dans les domaines touchant la scurit des oprations, la mise en place des SIG, des normes de performance, etc. 3.3.5. Dfense des intrts et moralisation de la profession 99. Cre en 1996, lAP/SFD (ex APIMEC) a pour rle de promouvoir et de dfendre les intrts des SFD. Elle fonctionne avec trois collges : un collge pour les MEC, un autre pour les GEC et un troisime pour les structures sous convention. A ce jour, seul le collge des MEC est reprsent au conseil dadministration de lassociation. 100. LAP/SFD (ex APIMEC) dispose dun Directeur Excutif, mais reste peu connue de ses membres.
3.4. Offre de produits et services de microfinance

3.4.1. Activits de crdit 101. Le secteur de la microfinance au Sngal est en phase dexpansion. Au cours de cette phase, laccent est mis sur le dveloppement des activits de crdit et dpargne et sur des dmarches des SFD en vue de la mobilisation des ressources pour financer la croissance. Les octrois de crdit ont connu une progression notable au cours de ces dernires annes se maintenant un rythme de plus de 28% lan. Les activits de crdit prsentent les caractristiques gnrales ci-aprs : Terme : Les crdits sont essentiellement de court terme. Cela provient de la nature des ressources disponibles, (essentiellement vue) et des activits finances, particulirement le commerce. Taux dbiteur : Les taux dbiteurs effectivement appliqus par les SFD varient de 12% 27% lan. Cependant, les modalits de calcul se diffrencient : taux flat, dgressif et perception ou non de commissions, considrations sur lpargne dtenue en fonds de garantie, etc. Garanties : Les garanties prises varient de lpargne nantie, au cautionnement, au nantissement et, rarement, la garantie foncire ou immobilire. Activits finances : le commerce vient en tte, suivi de lagriculture. 3.4.2. Activits de dpt 102. Produits offerts : Les produits de collecte des dpts offerts comprennent lpargne vue, le compte sur livret, les dpts terme, lpargne logement, lpargne quipement, lpargne retraite, lpargne scolarit. 103. Taux crditeurs : La politique de collecte des dpts varie dune institution une autre. Les taux appliqus se situent entre 2 et 6%.
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3.5. Demande de produits et services de microfinance

104. La demande est approche tant quantitativement que qualitativement. Une grande partie des familles rurales et des populations urbaines nayant pas accs aux services des banques classiques constituent la clientle des SFD. Cette demande porte sur les objets suivants : constitution de dpts pour scuriser les disponibilits montaires, accumuler en vue des dpenses futures ou se donner la capacit de faire face aux situations imprvues ; activits productives ou gnratrices de revenus (crdit de court et moyen termes) ; dpenses de consommation, dinvestissement ou lies aux activits sociales.
105. La demande potentielle de crdit est importante. Elle est estime 186 milliards FCFA en 2005.
3.6. Microfinance et financement des MPE et PME

106. Les besoins financiers de la MPE sont gnralement de trois ordres : le financement de fonds de roulement ordinaire, le financement davances sur march et le financement des quipements (matriel neuf ou doccasion). De manire gnrale, le secteur de la MPE constitue une des principales cibles du systme financier de proximit qui a dvelopp des produits adapts cette clientle. Cest ainsi que les besoins de financement des MPE sont gnralement assez bien satisfaits, lexception toutefois de certains types de besoins tels que le financement des investissements dont la dure et le montant sont parfois hors de porte des institutions de microfinance. 107. La PME pour sa part rencontre des besoins gnralement similaires, des niveaux plus importants : un besoin de financer son implantation (investissement et fonds de roulement de dpart), un besoin de financer le dveloppement de lactivit, un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire, un besoin de financer des marchs spcifiques (par exemple la ralisation de commandes importantes), et un besoin dautres services financiers tels que la caution sur march, la caution davance de dmarrage. Le niveau de ces besoins financiers est trs variable, mais ils sont gnralement de trois types : les crdits dinvestissement, les crdits court terme (crdit de trsorerie), les engagements par signature (cautions). 108. La recherche de la satisfaction des besoins financiers des MPE et PME a conduit la mise en place dun important dispositif dappui comprenant : des lignes de crdit domicilies auprs des banques et de certains SFD ; des projets de financement direct (maintenant abandonns compte tenu de leurs mauvaises performances et de leur effet ngatif sur le secteur financier) ; des fonds de contrepartie apportant gnralement des ressources des intermdiaires financiers de proximit pour accrotre leurs fonds de crdit (prts) et amliorer leurs capacits techniques (subventions) ; des fonds de garantie qui sont des mesures incitatives en direction des intermdiaires financiers pour prendre en charge une part plus ou moins importante des impays sur les crdits octroys.
109. Ces mesures comportent des forces et des faiblesses et, de manire gnrale, elles nont pas entran une rencontre durable et efficiente de loffre de financement et de la demande des entrepreneurs (MPE et PME). 110. Les SFD rpondent aujourdhui de manire adapte au besoin de financement de la MPE, que ce soit les mutuelles dpargne et de crdit (MEC) isoles ou en rseau, les groupements
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dpargne et de crdit (GEC), ou les IMF signataires de convention. En effet, ces SFD octroient des volumes de prts, des dures et des taux dintrt qui prennent gnralement en compte le souci de faire accder les MPE au crdit, le souci de les amener accrotre leurs activits au fur et mesure quelles obtiennent de nouveaux crdits, le souci de prendre en compte toutes leurs catgories de besoins tant social quconomique et leur propre souci de viabilit et de prennit financire. 111. Par contre, les SFD sont peu prsents dans le financement des besoins de la PME. A ce jour, seule lACEP a commenc prendre en compte les besoins de ce segment de march, mais ceci repose moins sur une volont de financer systmatiquement les PME du moins ce jour - que dviter la perte dune partie de sa clientle la plus dynamique et la plus solvable et quelle a accompagn tout au long de son volution de ltat de micro-entreprise vers la PME. Les autres rseaux tels que lUM-PAMECAS et le CMS lont inclus dans leur plan de dveloppement et envisagent dy intervenir court terme. 112. La faible intervention des SFD dans le financement de la PME trouve son explication notamment dans : la structure des ressources des SFD qui sont gnralement constitues par les dpts vue des membres/clients, ce qui limite leur capacit de transformation ; le faible niveau de capitalisation des SFD : en dehors de lACEP, les SFD ne disposent que dun faible capital social (gnralement constitu par les parts sociales des membres) ; le manque de relations commerciales entre le secteur bancaire et le secteur de la microfinance, le premier ignorant gnralement le second quelques exceptions prs et lassimilant un secteur peu viable, trop risqu, et port par des ides plus sociales quconomiques ; cette mentalit connat cependant une volution favorable, notamment du fait de la concurrence entre banques sur un march de plus en plus troit.
113. Le "chanon manquant" du financement des PME ne devrait pas tre peru comme une structure per se qui viendrait sajouter au paysage financier et bancaire actuel, mais plutt une triptyque Banques-SFD-Mcanismes innovants intervenant diffrents niveaux.
3.7. Relations entre Banques et SFD

114. Avant 1995, les relations banques SFD taient timides voire inexistantes. Par la suite, avec la mise en place dun cadre lgal et rglementaire des SFD et les instructions de la BCEAO, ainsi que le dveloppement et la bonne sant du secteur bancaire, les relations des SFD avec le systme bancaire se sont amliores. 115. De faon gnrale, les banques sintressent la captation des pargnes mobilises par les SFD, jouant pour ceux-ci le rle de gage de scurisation des dpts. 116. Plus de 70% des SFD ont ouvert des comptes dans des banques. Sagissant des relations continues entre IMF et banques, la CNCAS occupe la premire place avec des liens trs anciens et suivis avec prs de 40% des institutions de microfinance, aussi bien en milieu urbain que rural. 117. Lintrt croissant des banques commerciales pour le secteur de la microfinance devrait se matrialiser, dans les annes venir, par la cration de succursales ou de dpartements spcialiss en microfinance. Dans ce cadre, les banques devront amliorer leur connaissance des acteurs et des besoins du secteur de la microfinance.
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3.8. Appuis au secteur

3.8.1. Principaux programmes des bailleurs de fonds 118. La plupart des bailleurs de fonds bilatraux et multilatraux interviennent dans le secteur. Chaque grand rseau dispose dun bailleur de fonds principal. On peut citer : la France pour le CMS, le Canada pour lUM-PAMECAS, lUSAID pour lACEP, la Belgique pour le REMEC Niayes, etc. Pour dautres, mme aprs le retrait du bailleur de fonds, lempreinte demeure : cest le cas de lACEP avec lUSAID. 119. De plus en plus, des fonds de contrepartie sont orients vers le financement du secteur de la microfinance (Fonds de contrepartie Sngalo Belge par exemple) mais leurs modalits devront tre plus flexibles pour les rendre accessibles la clientle des SFD. 3.8.2. Appuis techniques 120. Avec lappui financier des Bailleurs de fonds, des ONG internationales pour la plupart et des Oprateurs techniques essentiellement du champ francophone ont contribu au dveloppement du secteur et sa professionnalisation. 3.8.3. Actions et programmes de formation 121. Au Sngal, lessentiel des sessions de formation au profit des IMF a dmarr avant 1995 avec les sessions dispenses par le CONGAD en collaboration avec le MEF (la cellule AT/CPEC), le PAMECAS sur financement de lACDI. Elles se sont intensifies partir de lanne 2000, grce notamment au Programme "DynaEntreprises" de lUSAID et au Programme de renforcement des capacits des institutions de microfinance en Afrique Francophone (CAPAF) du CGAP. 122. Les prestataires de services de formation sont assez diversifis. Les ONG viennent en premire position, suivies des cabinets de microfinance et des prestataires individuels. Il faut y ajouter les structures de formation et de dmultiplication internes des rseaux dIMF et les autres prestataires. 123. Au niveau des structures de formation internationale au Sngal, quatre programmes de microfinance sont recenss : lENEA, lISADE, le CESAG et la FASEG/UCAD. LENEA offre un BTS de microfinance depuis 2002, avec une capacit doffre de 40 tudiants. Les modules dispenses portent sur les aspects suivants : introduction la microfinance et la lgislation, comptabilit, management et contrle des SFD, gestion du crdit et des impays, dveloppement des produits et services et gestion financire. LISADE cible plutt les cadres de dveloppement et les formateurs en microfinance avec comme thme principal la mise en place, la gestion administrative et financire dune MEC. Le CESAG se limite pour linstant lorganisation de sminaire pour la gestion des IMF, mais il est envisag louverture dune filire microfinance en partenariat avec le COFEB dans le cadre du renforcement des capacits des acteurs du secteur. La FASEG de lUCAD a cre depuis 2008 des Masters 1 et 2 en Microfinance. Des tablissements comme lISM et lIAM offrent galement des formations diplmantes en microfinance. 124. Au niveau africain et international, 27 structures offrant des services de formation en microfinance sont recenses, soit une reprsentativit de 33% pour les structures africaines contre 67% pour les structures internationales. Parmi ces structures, lon note des instituts et dpartement de recherche (4%), des centres de formation (29%), des rseaux dorganisations (22%), des bureaux dtudes et cabinet de conseil (11%), des organisations non gouvernementales internationales (15%), des organisations internationales multilatrales
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(4%), des instituts et projets de microfinancement (4%) et une combinaison de ces organismes (3%). La prminence revient donc aux centres de formation qui sont les spcialistes dans ce domaine puisquils nincluent pas dautres activits en dehors de la formation. Les modules dispenss sont varis et portent globalement sur la gestion administrative et financire des IMF. 125. La politique de loffre est pertinente pour les cadres dIMF puisquils sont bnficiaires de la plupart des formations en microfinance dans les structures internationales. Ils sont viss par sept (07) structures internationales contre une (1) en Afrique (le PAMEF). En outre, en Afrique, un projet de master en microfinance est en train dtre labor en collaboration avec lISPEC (Institution Suprieur Panafricain dEconomie Cooprative). Ce sera une formation diplmante en microfinance, de niveau master, dune dure dun an et qui formera des cadres africains francophones la gestion des systmes financiers dcentraliss. 126. Les trois thmes de formation les plus connus sont : la gestion comptable et financire, la gestion du crdit et de lpargne et la matrise des rles et responsabilits des organes. Pour les formations reues par les membres bnficiaires, les modules les plus frquents retenus sont principalement : Gestion des activits gnratrices de revenus et Gestion du crdit. 127. Ltat des lieux des besoins en formation des IMF, lattention du personnel technique et des lus, est par ordre dimportance, la gestion comptable et financire, le rle des organes / personnel, linformatique et la Gestion de lpargne et du crdit. 128. Les contraintes exprimes au niveau des IMF sont dordre organisationnel et financier. En effet, les formations ncessitent un cot que les IMF nont pas toujours les moyens de couvrir. Pour lever les contraintes la formation, les solutions suivantes sont notamment retenues : trouver des bailleurs et partenaires pour le financement des cycles de formation, bien choisir les cibles (niveau dtude), allonger la dure des formations, traduire les supports de formation en langue nationale, tablir des plans dactions en y intgrant un plan de formation, et organiser des sances de recyclage et de dmultiplication.
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4. CONTRAINTES ET FAIBLESSES, ATOUTS ET OPPORTUNITES

4.1. Contraintes et faiblesses
129. Le secteur est confront un certain nombre de contraintes et souffre de faiblesses susceptibles de freiner son dveloppement : absence dune vision, claire et partage, sur lvolution du secteur et son positionnement dans lconomie nationale ; absence de clarification des options stratgiques dintervention et modes opratoires des IMF et des diffrents projets offrant des fonds de crdit dans le cadre de la lutte contre la pauvret ; inexistence dun cadre de concertation cohrent des acteurs (IMF, bailleurs de fonds, tat, etc.) ; insuffisante fonctionnalit des dispositifs de surveillance, de contrle et de suivi interne et externe alors que le secteur se densifie et crot de manire considrable tant au niveau gographique quau niveau des oprations au sein des IMF ; manque de matrise du cadre rglementaire par divers acteurs ; inadquation du cadre rglementaire lorganisation et au fonctionnement de certains intervenants ; absence de professionnalisme de certains intervenants, alors que les exigences en terme de gouvernance interne des IMF et de surveillance du secteur requirent de plus en plus daptitudes techniques pour la collecte, le traitement et la production de donnes de gestion interne et de contrle externe sur les IMF ; propension crer de nouvelles IMF peu viables au dtriment des choix pouvant favoriser la synergie souhaitable avec les rseaux existants et les GEC pour le renforcement et la viabilit du secteur ; insuffisance de ressources financires adaptes pour la promotion du secteur.
4.2. Atouts et opportunits

130. Cependant, il dispose d'atouts et prsente des opportunits que l'on peut rsumer comme suit : le fort dynamisme et lengouement amorcs par les populations pour crer, leur profit, plus de structures de proximit ; la volont affiche du gouvernement de faire merger plus que par le pass le secteur pour son articulation lconomie moderne et notamment au march financier ; lexistence, au niveau du Ministre de lconomie et des Finances qui assure la tutelle financire des SFD, de la Cellule AT/CPEC charge, avec la Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest (BCEAO) de la surveillance et du contrle de la rglementation en matire de cration et de fonctionnement des SFD ; la cration du Ministre des PME, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance charg de promouvoir et de dvelopper le secteur et de traduire en programmes et plan daction la vision du gouvernement qui est de faire de la microfinance un instrument performant de mobilisation des ressources internes et externes pour contribuer, par des services adapts, au financement de lconomie ; la reconnaissance de lAP/SFD (ex APIMEC) qui dailleurs sest engage dans un processus de vitalisation aprs son assemble gnrale annuelle tenue en mars 2003 ; lexistence dune rglementation uniforme aux pays de lUEMOA ; lengagement des bailleurs de fonds appuyer davantage les actions de promotion et de surveillance des institutions de base et fatires.
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4.3. Opportunits d'investissement

131. Compte tenu des contraintes et faiblesses identifies d'une part, et des atouts et opportunits du secteur d'autre part, les investissements qui auront un impact positif sur le secteur devront prioritairement porter sur les grands domaines suivants : Supervision et contrle des SFD en vue d'une scurisation du secteur ; Promotion du secteur, coordination et concertation entre les acteurs oprationnels et institutionnels ; Professionnalisation des SFD en vue d'assurer une offre viable et prenne de produits et services de microfinance notamment en zones rurales ; Financement et refinancement du secteur permettant la prise en compte des besoins des MPE et PME.
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5. POLITIQUE NATIONALE DE MICROFINANCE

5.1. Principes gnraux
132. Depuis lavnement du Groupe Consultatif dAssistance aux Pauvres (CGAP) en 1995, les bonnes pratiques de microfinance sont largement partages. Lvolution des thories et pratiques de microfinance a connu une amlioration sensible dans de nombreux pays. La prise de conscience du potentiel de la microfinance pour amliorer les conditions de vie des familles pauvres a suivi une trajectoire progressive. Des innovations ont permis de toucher des catgories dmunies de la population tandis que de nouveaux acteurs ont fait leur apparition pour prendre en compte des segments conomiques dlaisss par le secteur bancaire classique. 133. Partant de la vision moyen et long termes et de lobjectif final de dveloppement du secteur, la politique nationale de microfinance dfinit les principes directeurs dintervention de lEtat et des diffrents acteurs ainsi que les grandes orientations de dveloppement de la microfinance. 134. Les intervenants saccordent sur les principes gnraux ci-aprs : Rle prminent donn au secteur priv et aux SFD dans loffre de produits et services financiers ; Non excution directe par le Gouvernement de programmes de microfinance ; Cration dun environnement politique, conomique, lgal et rglementaire favorisant le dveloppement du secteur ; Orientation vers le march pour les politiques financires et de crdit y compris lintgration au systme financier.
5.2. Rles des acteurs

135. Dans le cadre du respect de ces principes, les rles et responsabilits des diffrents acteurs se dclinent ainsi : les SFD et leurs associations sengagent promouvoir une intermdiation financire viable et prenne ; le Gouvernement cre un environnement favorisant le dveloppement des marchs financiers et aidant les SFD dvelopper leur offre ; les autres intermdiaires financiers tels que les banques et tablissements financiers agissent en tant que grossistes envers les SFD ou mettent en uvre directement des programmes de microfinance conformment la rglementation en vigueur ; les ONG et autres structures dappui apportent une assistance technique en favorisant les relations entre la clientle et les SFD ; les bailleurs de fonds fournissent davantage dappui technique aux SFD et en cas de besoin, des ressources financires, sur la base des plans daffaires des SFD notamment.
136. Ces principes de base sont renforcs par les bonnes pratiques vhicules par le CGAP et rsumes ci-aprs : favoriser la cration et soutenir le dveloppement dinstitutions viables et permanentes qui visent laccs des services durables ; tre lcoute des clients et sengager leur fournir des services adapts ; appliquer des taux dintrt sur les prts permettant aux SFD de couvrir leurs charges ;
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dvelopper de bons systmes dinformation de gestion (SIG) qui fournissent temps des informations statistiques et financires fiables ; tablir la transparence dans la diffusion des informations financires ; favoriser la mobilisation de lpargne ; tablir et favoriser une gouvernance efficace au sein des SFD ; encourager les gouvernements crer un environnement macro-conomique favorable au dveloppement de la microfinance ; investir davantage dans lassistance technique pour lmergence dinstitutions et leur capitalisation ; viter de "rglementer la hte" et tablir au besoin un cadre rglementaire incitatif.
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6. STRATEGIE NATIONALE DE MICROFINANCE

6.1. Justification et bien fond
137. La SNMF est une dmarche concerte de conduire le dveloppement du secteur de la microfinance. Elle vise rassembler les acteurs autour dactions aptes renforcer le secteur et le dvelopper. Elle constitue un ensemble dobjectifs oprationnels retenus pour mettre en uvre la politique nationale de microfinance. Elle est la rsultante : dun diagnostic prcis du secteur, de ses forces, faiblesses, menaces et opportunits ; de la fixation de choix ralistes et concerts ; de la dtermination dobjectifs oprationnels adquats ; de la dfinition claire des rles et responsabilits de chaque catgorie dacteurs.
138. Elle sappuie sur les principes directeurs et les bonnes pratiques, et doit tre articule avec les politiques ou stratgies suivantes visant : 139. la le le la la promotion du secteur financier ; dveloppement rural ; dveloppement urbain ; promotion des micro et petites entreprises ; rduction de la pauvret.
La SNMF rpond galement aux attentes des principaux acteurs :
pour les Institutions de Microfinance, leur association et leur clientle : il sagit, de la reconnaissance de leur profession, de la professionnalisation du secteur, de lapplication des bonnes pratiques, de la mise en uvre dun cadre politique et rglementaire adquat, afin de dvelopper une offre prenne, viable et en expansion des produits et services financiers ; - le Gouvernement et les collectivits locales voient dans la SNMF un cadre concret dappui la stratgie de promotion des micro et petites entreprises, dappui au dveloppement et de rduction de la pauvret et de mobilisation des ressources internes et externes pour le dveloppement ; - la BCEAO voit dans la SNMF une approche concerte des acteurs visant au dveloppement dun secteur rglement avec des institutions sinsrant dans le paysage bancaire et financier, contribuant ainsi lintgration des marchs financiers nationaux ; - les Bailleurs de Fonds considrent la SNMF comme un cadre de mise en cohrence et daugmentation de lefficacit de leurs interventions et dapplication des bonnes pratiques internationalement reconnues visant la promotion de SFD viables et prennes ; - les ONG et autres structures dappui technique voient dans la SNMF une opportunit de mieux prendre en compte les besoins de renforcement des capacits des populations pauvres. Ces principaux acteurs recherchent des impacts sociaux positifs au niveau des clients et des membres des SFD.
6.2. Vision de dveloppement

140. La vision de dveloppement dcrit limage future du secteur que lensemble des acteurs partage un moment donn. Cette projection de lvolution du secteur constitue la fondation sur laquelle se greffent les objectifs et leurs actions.
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141. Au stade actuel du dveloppement du secteur de la microfinance au Sngal, les principaux acteurs saccordent, pour les annes venir, sur la vision suivante : "disposer dun secteur de la microfinance professionnel, viable et prenne, diversifi et innovant, intgr au secteur financier, assurant une couverture satisfaisante de la demande du territoire et oprant dans un cadre lgal, rglementaire, fiscal et institutionnel adapt".
6.3. Objectifs et finalit

142. Lobjectif de dveloppement est de favoriser laccs des services de microfinance viables et durables une majorit des mnages pauvres ou faibles revenus et des micro entrepreneurs sur lensemble du territoire dici 2015, grce des SFD viables sintgrant dans le systme financier national. 143. Laccs accru et prenne aux services financiers contribuera la rduction de la pauvret et la promotion de lemploi. Il devra permettre aux mnages et aux entrepreneurs damliorer leurs revenus et leurs conditions dexistence.
6.4. Objectifs immdiats

144. Quatre (4) objectifs immdiats sont relis cet objectif de dveloppement : Lenvironnement lgal et rglementaire est amlior et matris dans un sens favorable au dveloppement scuris du secteur ; le cadre institutionnel favorise une gestion efficiente du secteur et une conduite concerte de la politique sectorielle incluant sa stratgie de mise en uvre et son plan daction ; les SFD sont professionnels et assurent de faon viable et prenne une offre de produits et services de microfinance, adapte, diversifie et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes ; le secteur de la microfinance est mieux articul au secteur bancaire et les SFD rpondent de faon adapte aux besoins des MPE et PME.
6.5. Axes stratgiques

145. Les quatre objectifs immdiats ci-dessus peuvent tre traduits en axes stratgiques de dveloppement avec pour chaque axe, des objectifs et actions spcifiques. 6.5.1. Axe stratgique 1 : Amlioration de lenvironnement lgal et rglementaire pour un dveloppement scuris du secteur a) Objectif spcifique 1 : Mettre en uvre des politiques conomiques favorisant de faon optimale le dveloppement de la microfinance 146. Dans le cadre de cet objectif, le Gouvernement veillera lapplication des politiques ou stratgies relatives la rduction de la pauvret, la promotion du secteur priv, des MPE et PME, au dveloppement rural et la promotion de la femme, de faon dvelopper une demande solvable pour la microfinance. b) Objectif spcifique 2 : Mettre en place et diffuser du nouveau cadre lgal et rglementaire 147. Les actions lies cet objectif sont les suivantes : Adoption de la nouvelle Loi par lAssemble Nationale et le Snat ; Information et formation des diffrents acteurs la nouvelle Loi grce llaboration et la diffusion de guides et la tenue de sessions de formation ;
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Clarification, diffusion et respect des conditions fiscales pour le secteur de la microfinance ; Mise en conformit les SFD avec le nouveau cadre lgal et rglementaire rvis ; Diffusion et mise en application du nouveau plan comptable et du nouveau dispositif prudentiel ; Mise en uvre des dispositions rnoves de lOHADA applicables au secteur.
c) Objectif spcifique 3 : Renforcer et adapter la surveillance et le contrle du secteur 148. La mise en uvre de cet objectif se traduira par les actions suivantes : Renforcement des capacits en ressources humaines et matrielles de la Structure Ministrielle de Suivi (SMS) ; Conduite efficace de missions de contrle et de surveillance de la SMS, incluant la transformation de la Cellule AT/CPEC en Direction avec des services dconcentrs ; Mise en place et fonctionnement efficient dune base de donnes et dune Centrale des risques pour le secteur. 6.5.2. Axe stratgique 2 : Offre viable et prenne de produits et services adapts, diversifis et en augmentation, notamment dans les zones non encore couvertes par des SFD professionnels a) Objectif spcifique 1 : Les SFD se professionnalisent 149. Les actions mettre en uvre comprennent : Renforcement des capacits en ressources humaines et institutionnelles des SFD ; Mise en place de systmes de contrle interne et externe performants ; Appui aux SFD se doter de SIG adquats et de plans d'affaires ralistes et oprationnels ; Amlioration de l'accs des SFD des services non financiers et en appui technique de qualit ; Mise en place dune convention collective spcifique rgissant les mtiers de la microfinance ; Amlioration de la qualit des oprations des SFD ; Encouragement la mise en rseau des institutions non affilies.
b) Objectif spcifique 2 : Loffre de produits et services financiers est amliore, diversifie et tendue des zones non encore touches en zones rurales notamment 150. Les actions raliser portent sur : Cration des conditions d'amlioration dune offre viable en produits et services financiers, y compris dans les zones non ou insuffisamment couvertes, notamment en zones rurales ; Diversification et innovation en matire d'offre pour une adaptation des produits et services la demande solvable de la clientle ; Promotion de lpargne stable ; 6.5.3. Axe stratgique 3 : Articulation renforce entre SFD et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intgration du secteur de la microfinance au secteur financier Cet axe comprend les objectifs spcifiques suivants :
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a) Objectif spcifique 1 : Les SFD, en relation avec les banques et des investisseurs privs et/ou des bailleurs de fonds, mettent en uvre des dispositifs prennes de financement des MPE/PME (Guichets spcialiss, Centres financiers, etc.) 151. Cet objectif comprend notamment les actions suivantes : Appuis techniques et financiers aux SFD et banques pour le montage des dispositifs ; Formation des ressources humaines des banques et des SFD ; Conception et mise en march de produits adapts au segment des MPE et PME ; recherche de financement pour le moyen et long terme.
b) Objectif spcifique 2 : Les SFD sont articuls avec les banques commerciales et sont progressivement intgrs aux marchs financiers 152. Cet objectif comprend les actions suivantes : Renforcement et encouragement la cration de structures financires spcialises dans le refinancement des SFD ; Renforcement de la structure financire des SFD ; Renforcement des relations daffaires entre les SFD et les banques.
c) Objectif spcifique 3 : Des mcanismes facilitant laccs des PME et des SFD aux diffrentes sources de financement sont mis en place 153. Cet objectif comprend les actions suivantes : Dveloppement de socits de cautionnement mutuel professionnelles ; Promotion de mcanismes de garanties adapts pour les SFD. par les organisations
6.5.4. Axe stratgique 4 : Un cadre institutionnel permettant une gestion articule et concerte du secteur et de la politique sectorielle a) Objectif spcifique 1 : Renforcer la structuration de la profession 154. Les actions lies cet objectif comprennent : Renforcement des capacits de lAP/SFD en moyens matriels, humains et financiers ; Dynamisation de lAP/SFD pour lui permettre dexercer avec efficacit son rle de reprsentation, de moralisation de la profession et de formation de leurs membres.
b) Objectif spcifique 2 : Assurer efficacement la promotion du secteur 155. Cet objectif comprend les actions suivantes : Renforcement de la Direction de la Microfinance en moyens humains, matriels et financiers ; Institutionnalisation des journes nationales de la microfinance ; Mise en uvre d'un Centre de Ressources et de Documentation (CRD) en microfinance ; Lvaluation des performances des projets/programmes.
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c) Objectif spcifique 3 : Grer et conduire de manire efficiente et concerte la SNMF, en rapport avec les autres stratgies de dveloppement 156. Cet objectif inclut les actions ci-aprs : Dynamisation et fonctionnement du Comit National de Coordination (CNC) pour loprationnalisation de la politique sectorielle ; Approbation, excution et suivi-valuation de la Lettre de Politique Sectorielle ; Renforcement de la communication sur le secteur par llaboration et la mise en uvre dun plan de communication sectoriel.
6.6. Impacts attendus

157. Les principaux impacts attendus de la mise en uvre de la politique sectorielle sont : la rduction de la pauvret : amlioration des revenus des populations pauvres, dveloppement des activits gnratrices de revenus, amlioration de la scurit alimentaire ; latteinte des OMD ; le dveloppement et la consolidation des MPE ; la promotion du secteur priv.
6.7. Rsultats attendus

158. 159. Les principaux rsultats qualitatifs attendus sont : une matrise du cadre lgal et rglementaire ; la professionnalisation des SFD permettant une offre viable et prenne des services diversifis sur ltendue du pays et des innovations en vue dune adaptation constante aux besoins de la clientle ; une amlioration de la collecte de lpargne ; une meilleure coordination du secteur ; des programmes de formation adapts aux besoins des acteurs ; une Associations Professionnelle dynamique assurant avec efficacit la reprsentation de leurs membres et la moralisation de la profession ; une plus grande articulation SFD/Banques et une intgration progressive des SFD au systme financier national. Les rsultats quantitatifs estims en 2013 sont les suivants (Cf. Annexe 3) : un un un un nombre de bnficiaires de lordre de 800 000 ; nombre demprunteurs actifs de lordre de 432 000 ; encours de dpts de 282 milliards FCFA ; volume de crdit atteignant 352 milliards FCFA.
6.8. Mise en uvre

6.8.1. Quelques principes 160. La mise en uvre de la politique sectorielle sappuiera sur les principes cls suivants :
efficacit et prennit sur la base daccords lis aux performances pour toutes les actions dappui financier et technique ;
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respect des options des SFD et de la conduite prive de leurs oprations en visant la viabilit et la prennit, en inscrivant les relations contractuelles dans le cadre du renforcement de lexcution de leurs plans daffaires ; sappuyer dabord sur les potentialits nationales tant au niveau des appuis techniques que des appuis financiers ; dvelopper des synergies entre les diffrents intervenants ; durabilit et rplication notamment pour les produits dinnovation ; recherche dconomie dchelle par une mise en commun des efforts pour appuyer le secteur et dvelopper des appuis profitables au plus grand nombre de SFD. 6.8.2. Le plan daction
161. Le plan daction (Cf. Annexe 3 ) dfinit les rsultats, les actions, les modalits, les acteurs, les indicateurs, les moyens de vrification et les suppositions critiques. 6.8.3. Rles et responsabilits des principaux acteurs 162. Afin dassurer une mise en uvre harmonieuse de la politique sectorielle, les principaux acteurs ont les rles et responsabilits suivants : a) La Direction de la Microfinance (DMF) du MFSNEFMF i. Elle assure la coordination de la politique gnrale du Gouvernement en matire de microfinance, la promotion du secteur et le suivi des activits et des oprations des intervenants du secteur et lvaluation des performances des programmes. Dans ce cadre, elle sassure tout moment que les mesures prises et les interventions des pouvoirs publics vont dans le sens du renforcement du secteur et sont en cohrence et en harmonie avec la Politique Sectorielle. Elle travaille en troite collaboration avec les autres ministres impliqus dans le secteur de la microfinance, notamment le Ministre de lEconomie et des Finances. La DMF assure la gestion du Centre de Ressources sur le secteur. Elle gre galement le site "Portail Microfinance". Elle convoque et prside les rencontres sur le secteur ; Elle assure le secrtariat du CNC.
ii. iii. iv.
b) La Cellule AT/CPEC du MEF Conformment son mandat, lAT/CPEC assure au nom du MEF la tutelle des SFD. De faon spcifique, cette tutelle comprend : i) la ii) iii) iv) dlivrance des autorisations dexercer ; le contrle et la supervision des SFD ; le suivi de lapplication des recommandations issues des missions de contrle ; la constitution et la gestion de la base de donnes sur le secteur.
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c) Le Comit National de Coordination (CNC), organe regroupant les reprsentants des principaux acteurs, notamment lEtat, les SFD, les ONG, la BCEAO, les bailleurs de fonds, sera charg de la mise en uvre de la Politique Sectorielle. A ce titre, il a les principales responsabilits suivantes : i. ii. faire tenir la Table Ronde des Bailleurs de Fonds ; assurer le suivi - valuation de la mise en uvre de la stratgie et du plan daction de la Politique Sectorielle et proposer des mesures dadaptation, en cas de besoin, en validant les plans annuels de programmation et en analysant les rsultats des diffrents programmes dappui ; rechercher la cohrence des interventions dans le secteur avec la Politique Sectorielle et dans ce cadre, assurer la supervision des programmes de dveloppement du secteur de la microfinance ds lapprobation du document de Politique Sectorielle ; rechercher la cohrence des interventions dans le secteur avec celle des autres stratgies sectorielles.
iii. iv.
Le CNC comprend les membres suivants : un reprsentant de la Cellule dAssistance Technique aux Caisses dEpargne et de Crdit (Cellule AT/ CPEC) ; un reprsentant de la Direction de la Coopration Economique et Financire (D.C.E.F.), Ministre de lEconomie et des Finances (MEF) ; un reprsentant du Ministre charg du Plan ; un reprsentant de la Cellule de Suivi du Programme de Lutte contre la Pauvret, Ministre de lEconomie et des Finances (MEF) ; un reprsentant de lAgence principale de Dakar de la Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest (B.C.E A.O) ; un reprsentant de lAssociation Professionnelle des Systmes Financiers Dcentraliss (A.P.S.F.D) ou son reprsentant ; un reprsentant de lAssociation Professionnelle des Banques et Etablissements Financiers (A.P.B.E.F) ; un reprsentant de la Socit Civile : le Prsident du Conseil des ONG dAppui au Dveloppement du Sngal (CONGAD) ou son reprsentant ; six reprsentants des Partenaires techniques et financiers de la Microfinance (dsigns par le sous comit, dont ils sont membres); un reprsentant de CAPAF ; un reprsentant de ADFinance ; un reprsentant du PROMER 2 ; un reprsentant du PNDL ; un reprsentant de PosteFinances ; Trois (3) reprsentants respectifs des Rseaux ci-aprs : CMS, ACEP, PAMECAS;
d) LAP/SFD (ex APIMEC), structure prive corporatiste, a les principales responsabilits suivantes : i. contribuer la dfense des intrts de leurs membres, en participant aux rflexions sur la mise en uvre et le suivi de la politique sectorielle, notamment en tant que membres du Comit National de Coordination ; ii. contribuer la diffusion des pratiques optimales, des standards de performance et de codes de dontologie et au renforcement institutionnel, notamment par la formation auprs des SFD membres ; iii. contribuer une meilleure connaissance du secteur par la collecte de donnes quantitatives et qualitatives sur les SFD membres ;
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iv. excuter les tches de son ressort conformment au Plan daction de la Politique Sectorielle. (e) Les bailleurs de fonds doivent inscrire leurs actions dans le cadre de la Politique Sectorielle. Dans ce sens, les bailleurs ont les principales responsabilits suivantes : i. ii. iii. iv. v. vi. participer en tant que membre du CNC la mise en oeuvre de la Politique Sectorielle ; prendre part la Table Ronde et manifester leur intrt pour des actions ou programmes en cohrence avec la Politique Sectorielle et respectant leurs orientations pour la microfinance ; laborer conjointement ou seuls des programmes dappui au secteur soumis la tutelle du CNC et respectant la synergie et la cohrence dcrits dans la Politique Sectorielle ; inscrire globalement leurs interventions dans le secteur dans le cadre de la Politique Sectorielle ; tenir le CNC inform de leurs orientations et de leurs objectifs pour le secteur ; prendre part aux runions du CNC et celles du sous groupe des bailleurs de fonds. 6.8.4. Les actions de renforcement des capacits 163. 164. 165. 166. 167. Le renforcement des capacits concernera la DMF, la Cellule AT/CPEC, lAP/SFD (ex APIMEC), les SFD et le CNC Pour la DMF, les aspects suivants seront concerns : le dveloppement de son expertise par la formation ; le financement des quipements et de la logistique ; le financement des activits de sensibilisation ; le dveloppement et la gestion dun centre de ressources (documentation, information, tudes). Les appuis la cellule AT/CPEC porteront sur les aspects suivants : le renforcement des capacits de son personnel par la formation ; le financement des quipements et de la logistique dans le cadre de la dcentralisation de ses activits ; la gestion de la base de donnes sur le secteur ; la mise en uvre dune centrale de risques pour le secteur. Les appuis lAP/SFD (ex APIMEC) seront fournis sur base de son plan de dveloppement. Les aspects suivants seront concerns : lquipement et la logistique ; lappui au dveloppement de services des membres ; la formation des membres ; le partage et la diffusion des informations ; lanimation de concertations sur le secteur. Le renforcement des capacits des SFD sera bas sur leur niveau de performance et leur plan daffaire. Il sera mis en uvre sur la base de contrats de performance. Les aspects suivants seront privilgis : la formation des ressources humaines des institutions (lus et techniciens), pour le dveloppement de leur capacit de gestion et le respect du cadre lgal et rglementaire ; le renforcement des organes de contrle ;
36
168. -
le dveloppement doutils mthodologiques et lacquisition doutils tels que la conduite des tudes de march et le dveloppement de nouveaux produits ; llaboration de plans daffaires ralistes et oprationnels grce la formation, des appuis techniques ; limplantation des SIG, par lappui technique (analyse de lexistant, identification de logiciels, contribution lacquisition de logiciels, la formation, lacquisition dordinateurs) ; le dveloppement de nouveaux produits ; le dveloppement de nouveaux territoires. Pour le CNC, les aspects suivants seront concerns : appui aux frais lis son fonctionnement ; appui la formation des membres ; couverture des frais de lvaluation mi-parcours, de lvaluation finale et de lvaluation dimpact. 6.8.5. Oprationnalisation de la Politique Sectorielle
169.
Afin doprationnaliser la PSMF, des programmes de dveloppement du secteur de la microfinance sur financement de partenaires au dveloppement (bailleurs de fonds et secteur priv) seront labors conformment aux axes stratgiques dfinis et excuts durant la priode considre. Placs sous la supervision du CNC, ces programmes comprendront essentiellement les quatre mcanismes suivants : lappui institutionnel pour loctroi de subventions dgressives, sur la base de contrats de performance visant des actions de renforcement institutionnel et dexpansion ; les dotations ; les lignes de crdit consenties aux taux du march ; les garanties.
Dakar, le
Le Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance
Le Ministre de lEconomie et des Finances
Madame Awa NDIAYE
Monsieur Abdoulaye DIOP
ANNEXES
Annexe 1 : Donnes statistiques des principales institutions au 31 dcembre 2007 (donnes financires en FCFA)
SFD CMS INDICATEUR Nombre de points de services (agences et guichets) Membres/Clients Nombre de femmes Encours dpts Encours dpts terme Encours crdit (millions) Situation du Portefeuille risque 90 jours Encours de crdit Micro, Petites et Moyennes Entreprises (millions) Nombre d'Agents de Crdit Nombre d'emprunteurs actifs Autonomie oprationnelle Rsultat retrait (millions) Total Actif (millions) Total Fonds propres (millions) 100 316 303 72 629 53 000 5 000 50 000 1% 2 000 167 58 599 119% 2 379 84 000 16 000 34 61 878 27 496 5 604 3 316 24 686 3% 7 792 45 23 819 161% 2 297 28 458 18 001 59 305 378 161 077 19 460 4 300 19 250 2% 4 180 91 69 287 124% 1 099 32 490 7 334 14 87 656 82 506 1 400 2 240 5% 517 30 18 586 40 22 034 7 602 1 278 262 1 375 5% 11 4 584 102% 10 2 246 246 ACEP PAMECAS FDEA ASACASE/CPS CAURIEMF 7 14 738 14 738 900 56 1 658 0% 20 14 146 111% 34 2 028 996 MECAP INTERCREC 3 8 653 1 443 1 815 17 4 106 3% 8 5 240 122% 106 4 741 983 7 14 200 4 162 407 201 402 3% 1 522 110% 8 690 17 DJOMEC 14 9 826 4 402 477 61 657 0% 1 8 934 53 987 U-IMCEC 23 36 420 13 584 1 863 68 2 679 7% 197 23 5 974 113% 96 3 960 1 007 174% 64 1 294 207 REMECU 26 23 689 11 751 804 16 622 10% UMECU 56 42 820 12 451 4 400 400 3 400 9% 36 3 792 103% 22 7 800 12
Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance Document actualis de Politique Sectorielle de la Microfinance et Plan daction Annexes
Annexe 2 : Situation globale du secteur de la microfinance au Sngal

INDICATEURS Nombre de points de services (agences et guichets) Nombre de membres clients % de femmes bnficiaires Encours des dpts (milliards FCFA) % Dpt Terme Encours de crdit (milliards FCFA) Total Actif (milliards FCFA) Situation du PAR 90 jours Autonomie oprationnelle Taux de capitalisation Situation dc. 05 282 682 949 41% 62,438 13% 81,163 94,673 2,75% 123% Situation dc. 06 345 803 517 38% 74 12% 90 123,375 3,81% 129% Situation dc. 07 383 943 595 44% 91 14,8% 111 168,700 2,50% 125% 27% Situation juin 08 421 1 022 202 42% 104,314 14,27% 122,742 186,851 2,88% 121% 26,62%
Source : Direction de la Microfinance, Rapport sur la situation globale du secteur, juin 2008 (Rapport labor sur la base dun chantillon de SFD reprsentant pas moins de 90% de lactif et de lencours de crdit du secteur)
Annexe 3 : Estimation de la demande potentielle : priode 2005 - 2010

Pour estimer la demande potentielle de crdit, nous avons considr : les donnes de base suivantes : population totale en 2003 ; taux de croissance annuel de la population : 2,5% ; donnes statistiques des SFD au 31 dcembre 2003. les hypothses suivantes :
un mnage est compos de 6 personnes et on considre un emprunteur par mnage ; les trois catgories de clients : clients des Petites et Moyennes Entreprises (MPE), clients des Micro et Petites Entreprises (MPE) et les autres clients ; le volume de prt de lexercice 2003, a permis de dterminer la fois le prt moyen par catgorie de client et le poids de chaque groupe de clients par rapport au total des emprunteurs ; lpargne qui a volu un rythme de 25% lan au cours de la priode 2000-2004 devrait crotre de 20% annuellement sur la priode 2005 2010 ; enfin, en se rfrant aux secteurs de microfinance matures dAfrique, dAsie et dAmrique Latine, nous avons considr quun taux demprunteurs se situant entre 10 et 20% atteste de la maturit dun secteur de la microfinance.
Tableau : Estimation de la demande potentielle en 2005 et 2010
INDICATEUR Population totale en 2003 : 10 127 809 Taux de croissance dmographique annuel : 2,5% Population estime Nombre de mnages Taux d'emprunteurs potentiels Nombre d'emprunteurs Taux de clients PME Taux de clients MPE Taux d'autres clients 10 000 000 / PME 2 000 000 / MPE 200 000 / Autres clients 2005 10 640 529 1 773 422 10% 177 342 5% 20% 75% 88 671 077 755 70 936 862 204 26 601 323 327 186 209 263 286 65 625 000 000 93 104 631 643 2010 12 038 782 2 006 464 20% 401 293 10% 25% 65% 401 292 742 472 200 646 371 236 52 168 056 521 654 107 170 230 163 296 000 00 327 053 585 115
Besoins financiers en FCFA
Total en FCFA Epargne totale Taux de satisfaction en crdit : 50%
Partant de ces donnes et hypothses, nous avons tabli la demande potentielle pour des taux demprunteurs variant entre 10% et 20%. Avec un taux demprunteurs variant entre 10% et 20%, et en jouant sur le poids des trois catgories de clients en 2010 (Cf. Tableau), la demande potentielle de crdit sur la priode 2005 2010 devrait varier entre 186 milliards FCFA et 654 milliards FCFA pour un nombre de clients/emprunteurs entre 177 000 et 401 000.
Avec un taux de satisfaction de 50% de cette demande potentielle en 2010 (hypothse basse), le volume de crdit devrait atteindre 327 milliards FCFA.
Suivant cette mme mthodologie, une estimation de la valeur des ces principaux indicateurs a t faite pour 2013. Nous prsentons les rsultats dans le tableau rcapitulatif ci-aprs :
Tableau : Estimation de la demande potentielle en 2013
INDICATEUR Population totale en 2003 : 10 127 809 Taux de croissance dmographique annuel : 2,5% Population estime en 2005 Nombre de mnages Taux d'emprunteurs potentiels Nombre d'emprunteurs Taux de clients PME Taux de clients MPE Taux d'autres clients 2005 10 640 529 1 773 422 10% 177 342 5% 20% 75% 2010 12 038 782 2 006 464 20% 401 293 10% 25% 65% 2013 12 964 452 2 160 742 20% 432 148 10% 25% 65%
Besoins financiers en FCFA 10 000 000 / PME 2 000 000 / MPE 200 000 / Autres clients 88 671 077 755 70 936 862 204 26 601 323 327 401 292 742 472 200 646 371 236 52 168 056 521 432 148 000 000 216 074 000 000 56 179 240 000
Total en FCFA Epargne totale Taux de satisfaction en crdit : 50%
186 209 263 286 654 107 170 230 704 401 240 000 65 625 000 000 93 104 631 643 163 296 000 000 282 175 488 000 327 053 585 115 352 200 620 000
Remarque : Lobjectif en termes de nombre de membres/clients pour 2010 est de 800 000. Cet objectif a t largement dpass, le socitariat se situant 941 000 au 30 novembre 2007. Le taux de croissance annuel entre 2004 et 2007 est en moyenne de 19%. Si ce taux est fix 12%, alors le nombre de membres/clients devrait se situer 1 856 000 en 2013. Objectifs pour 2013 : Nombre de membres/clients : 1 856 000 ; Nombre demprunteurs actifs : 432 148 ; Encours dpargne : 282 175 488 000 FCFA ; Volume de crdit : 352 200 620 000 FCFA.
Annexe 4 : Plan daction 2008 2013

Remarque : En soulign dans la colonne "Acteurs", on a le responsable ou acteur principal
Axe stratgique 1 : Amlioration de lenvironnement conomique, lgal et rglementaire pour un dveloppement scuris du secteur
Rsultats Actions
1.1.1. Application de politiques ou stratgies relatives la rduction de la pauvret (DSRP), la promotion des MPE et PME, au dveloppement rural et la promotion de la femme favorisant le dveloppement dune demande solvable en produits et services financiers
Modalits
Acteurs
Dlai
Indicateurs
Moyens de vrification
Suppositions critiques
1.1. Les options, les politiques conomiques et stratgies du gouvernement contribuent de faon optimale au dveloppement du secteur de la microfinance
1.1.1.1. Analyser les options, politiques et stratgies concernes et examiner leur cohrence et leur impact sur le secteur de la microfinance
Gouvernement, CNC, Partenaires techniques et financiers (PTF)
Priodiquement
Mesures favorables et dfavorables et niveau de cohrence des politiques et stratgies
Documents de stratgies, Communiqus du Gouvernement Impacts sur le secteur,
Les Pouvoirs publics adhrent la ncessit de mise en cohrence et les mesures prises sont appliques
1.1.1.2. Faire des propositions damlioration des options, politiques et stratgies, si ncessaire
CNC, Gouvernement
Priodiquement
Nombre de propositions
Comptes rendus du CNC
1.2. Le cadre lgal et rglementaire rvis prend en compte les lments et dfis suivants : la diversit des interventions, les pratiques optimales, la scurisation du secteur, une rpartition claire des tches entre la BCEAO et les structures de lEtat, les actes de lOHADA, le rfrentiel comptable
1.2.1. Mise en place du cadre rgional lgal et rglementaire rvis
1.2.1.1 Prendre une part active au processus visant la rvision du cadre lgal et rglementaire rgional en y apportant des enseignements et leons de lapplication de la loi dite PARMEC et de sa convention cadre dans le contexte du Sngal et de toutes expriences pertinentes en la matire
BCEAO, Ministres concerns, CNC, PTF, Reprsentants des SFD
Ralis
Le cadre lgal et rglementaire rvis a t largement discut et approuv
Cadre rvis disponible
Les autorits montaires et gouvernement acceptent la rvision
1.2.1.2. Informer et former les diffrents acteurs, notamment les SFD et leurs structures d'appui, la nouvelle rglementation grce llaboration et la diffusion de guides et la tenue de sessions de formation
BCEAO, Association, professionnelle, Ministre de lEconomie et des Finances (MEF), Ministre en charge de la Microfinance, PTF
Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire
Nombre de guides publis et diffuss Nombre de sessions de formation, Nombre de participants (individus et SFD)
Rapports de formation
f
Rsultats Actions Modalits Acteurs Dlai
Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire en fonction du dlai fix Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire
Indicateurs
% de SFD en conformit avec le cadre rvis Nombre de membres/clients correspondant Document sur les conditions fiscales rdig et diffus Nombre dinstitutions en rgle avec la fiscalit
1.2.1.3. Mettre en conformit les SFD avec le cadre lgal et rglementaire rvis
BCEAO, MEF, Association professionnelle
Rapport dinspection des instances habilites (BCEAO, SMS)
Les instances habilites ont les moyens de veiller la mise en conformit
1.2.1.4. Clarifier, diffuser et faire respecter les conditions fiscales pour le secteur de la microfinance
BCEAO, MEF, Association professionnelle
Note de diffusion et guide Comptes rendus des sminaires de sensibilisation et de formation
Les structures responsables de la clarification et de la diffusion en ont les capacits et les moyens
1.2.1.5. Poursuivre les rflexions et actions en cours de la BCEAO pour un rapprochement du dispositif prudentiel avec les normes de gestion internationales gnralement admises dans la profession
BCEAO, MEF, Association professionnelle, Ministre en charge de la Microfinance
Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire
Les instructions tiennent compte des normes internationales
Instructions disponibles
Les instances habilites ont la volont de rviser le dispositif prudentiel
1.2.1.6. Contribuer ladoption du rfrentiel comptable sous la supervision de la BCEAO et lamlioration du reporting et de la transparence financire du secteur
2008
Le nouveau rfrentiel comptable est adopt Le plan comptable adopt tient compte des spcificits de la microfinance
Plan comptable Disponibilit dun systme de reporting
Les principaux acteurs comprennent les enjeux et font des contributions pertinentes dont les autorits montaires tiennent compte.
1.2.1.7. Mettre en application le nouveau plan comptable et le nouveau dispositif prudentiel, par la diffusion de guides, la formation et la rvision des manuels
Nombre de guides publis et diffuss Nombre de manuels rviss, Aprs adoption Nombre de sessions du nouveau de formation plan comptable Nombre de et du nouveau participants Nombre de SFD dispositif appliquant le prudentiel nouveau plan comptable et le nouveau dispositif prudentiel
Manuels, Guides et rapports de formation Rapports dinspection et rapports annuels envoys la tutelle
Les SFD ont les ressources humaines et matrielles ncessaires lapplication du nouveau cadre
g
Rsultats Actions Modalits
1.2.2.1. Poursuivre et finaliser les discussions et les concertations entre l'OHADA, la BCEAO et participer l'approbation de l'acte uniforme de l'OHADA sur les coopratives et le mettre en application 1.3.1.1. laborer et mettre en uvre un plan de Renforcement de la Structure Ministrielle de Suivi (SMS) en ressources humaines, matrielles et financires
Acteurs
Dlai
Indicateurs
1.2.2. Mise en uvre des dispositions rnoves de l'OHADA applicables au secteur de la microfinance
OHADA, BCEAO, SFD, Ministres concerns
Le nouvel Acte uniforme est approuv
Nouvel Acte Uniforme
Les diffrents acteurs ont la volont d'laborer un nouvel acte uniforme adapt
1.3. La surveillance et le contrle sont renforcs en vue de la scurisation du secteur
SMS, Gouvernement, PTF, Structures dappui technique
2008-2013
Plan de renforcement labor et mis en uvre Existence dun plan de formation Nombre dagents forms par thme Nombre et qualit des visites d'changes Dfinition claire des rles et responsabilits de chaque structure Nombre de guides publis et diffuss Nombre de sessions de formation Niveau de participation de la SMS, Niveau de matrise des forms
Plan de renforcement Rapports dactivits de la SMS
Le Plan est financ et le budget mis en place temps
1.3.1. Renforcement des capacits en ressources humaines et matrielles de la SMS
1.3.1.2. Maintenir un bon niveau de comptence de la SMS par la SMS, Gouvernement, PTF, formation, les changes BCEAO d'expriences avec les autres SMS, la participation aux formations de la BCEAO, etc. 1.3.1.3. Respecter la rpartition des tches de surveillance entre la BCEAO et la SMS en fonction des nouvelles dispositions 1.3.1.4. Diffuser auprs des structures de contrle, la mthodologie uniformise au sein de l'UEMOA pour la conduite des contrles et de la surveillance par llaboration de Guides et la formation
2008 - 2013
Rapports dactivits de la SMS
Le turnover des agents de la SMS est maintenu un niveau raisonnable
BCEAO, SMS
Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire Aprs entre en vigueur du nouveau cadre lgal et rglementaire
Documents relatifs la nouvelle Loi
Le programme rgional est approuv et la rvision prvoit une rpartition des tches entre les structures concernes
BCEAO, SMS
Supports didactiques, Rapports de mission; Rapports BCEAO et SMS
La BCEAO, en collaboration avec les Structures ministrielles de suivi, a dvelopp ces supports
1.3.2. Conduite efficace de missions de contrle et de surveillance de la SMS
1.3.2.1. Muer la Cellule AT/CPEC en Direction avec des services Gouvernement, MEF, SMS dconcentrs, en particulier dans les zones forte concentration de SFD 1.3.2.2. Poursuivre linventaire des structures exerant leurs activits sans autorisation et procder ventuellement des sanctions
2008
La SMS est rige en Direction
Documents y affrent Organigrammes du MEF et de la SMS
Le gouvernement a la volont de procder cette rorganisation
BCEAO, MEF, Association Professionnelle
Permanent et ponctuel
Exhaustivit de la liste dresse et mise jour priodique
Rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance (BCEAO, SMS)
h
1.3.2.3. Assurer le suivi de l'application de la rglementation (en procdant un contrle approfondi des structures reconnues), de la mise en oeuvre des recommandations des missions d'inspection et prendre les sanctions requises en cas de besoin
Acteurs
Dlai
Indicateurs
Nombre de SFD contrls ; % des SFD en faute sanctionns % des sanctions mises en excution Nombre de SFD sous administration provisoire Nombre de retraits dautorisation dexercice Nombre et nature des SFD participants. % de portefeuille concern, qualit et rgularit des donnes transmises Nombre et qualit des visites Accessibilit et actualit de la base de donnes Les statistiques du secteur sont publies rgulirement Nombre et nature des SFD participants, % de portefeuille concern, qualit des informations
BCEAO, MEF, Association Professionnelle
Permanent et ponctuelle
Rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance (BCEAO, SMS)
Les Pouvoirs Publics ont la volont d'appliquer la rglementation
1.3.3.1. Informer et former les SFD une transmission rgulire de donnes fiables conues selon les normes
BCEAO, MEF, Association professionnelle, partenaires techniques et SFD
Permanent
Donnes de la Centrale des risques
Les partenaires acceptent de participer rgulirement la Centrale des risques
1.3.3. Mise en place et fonctionnement efficient dune base de donnes et dune Centrale des Risques pour le secteur
1.3.3.2. Grer la base de donnes sur les oprations des SFD
BCEAO, SMS, SFD, Association professionnelle
Permanent
Rapports de missions, PV de rencontres, Statistiques du secteur
La SMS a les moyens dassurer la gestion de la base
1.3.3.3. Sur la base des initiatives rgionales actuelles mettre en place, alimenter et une Centrale des Risques
BCEAO, SFD, Association professionnelle, Ministres concerns, PTF
2008
Donnes de la Centrale des risques
Les rsultats de la Centrale dinformation sont capitaliss Ltude de faisabilit est concluante
i Axe Stratgique 2 : Offre viable et prenne de produits et services adapts, diversifis et en augmentation, notamment dans les zones non couvertes par des SFD professionnels
Rsultat Actions Modalits Acteurs Dlai Indicateur
Objectif : 3000 forms dont un minimum de 500 par an ; Qualit des supports pdagogiques, Nombre de forms par type, % de forms appliquant les connaissances acquises Pourcentage de SFD produisant leurs tats financiers dans les dlais Fonctionnalit des organes et Nombres de Rapports, PV, Comptes rendus de runions Existence et respect des Manuels de procdures Respect des ratios prudentiels Taux de capitalisation Nombre et type de SFD engags dans un processus de transformation institutionnelle Nombre dappuis Nombre et % de SFD ayant un systme de contrle interne performant Nombre et % de SFD disposant dtats financiers certifis Nombre de missions dinspection de la SMS et de la BCEAO Nombre et % de SFD ayant un plan daffaires jour et de qualit
Rapports d'activits Rapports de formation Rapports de suivivaluation Rapports et tats financiers disponibles, rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance Cartographie numrise des SFD Rapports daudit externe et de Rating Rapports dactivits Statistiques du secteur Actes administratifs Rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance (BCEAO, SMS) Rapports daudits internes, externes et de Rating Rapports dtudes transversales
Les SFD sont intresss ces formations et les participants ont le niveau requis Les formations sont adaptes aux besoins des apprenants
2.1.1.1. Former les lus et le personnel des SFD
2.1. Les SFD se professionnalisent
SFD, Association Professionnelle, Ministres en charge de la Microfinance, PTF, structures de formation
2008-2013
2.1.1. Renforcement des capacits en ressources humaines et institutionnelles des SFD
2.1.1.2. Se doter d'une bonne Gouvernance
SFD, Association Professionnelle, Structures d'appui technique, Ministre en charge de la Microfinance, MEF, BCEAO
2008-2013
Les SFD ont la volont d'amliorer leur gouvernance
2.1.1.3. Aider les SFD qui le souhaitent mener des rflexions en vue de leur transformation
SFD, Association Professionnelle, Structures d'appui technique, Ministres concerns, Cabinets dtudes et de conseils, BCEAO
2008-2013
Entre en vigueur de la rglementation
2.1.2. Mise en place de systmes de contrle interne et externe performants
2.1.2.1. Apporter un appui technique aux SFD pour la mise en place dun systme de contrle interne et externe
Association Professionnelle, SFD, Ministres en charge de la Microfinance, MEF, BCEAO, PTF, Cabinets
2008-2013
Les structures dappui technique et les cabinets daudit sont rfrencs et comptents
2.1.3. Appui aux SFD se doter de SIG adquats et de plans d'affaires ralistes et oprationnels
2.1.3.1 Appuyer les SFD se doter de plans d'affaires oprationnels
SFD, Association Professionnelle, Structures d'appui techniques, Cabinets dtudes, Ministres en charge de la Microfinance, PTF
2008-2013
Rapports de formation Plans daffaires
Les SFD ont la volont de dvelopper leurs capacits dans ce domaine et ont les ressources humaines et matrielles pour ce faire
j
Rsultat Actions Modalits
2.1.3.2. Aider la mise en place de bons SIG, de suivi et de contrle, par l'appui technique et financier l'analyse des besoins, l'laboration des manuels de procdures, l'identification, l'acquisition de logiciels adapts et la formation 2.1.4.1. Evaluer lexistant en matire doffre et de demande de services non financiers et dappuis techniques dans le secteur 2.1.4. Amlioration de l'accs des SFD des services non financiers et en appui technique de qualit 2.1.4.2. Crer un partenariat durable entre SFD et prestataires de services non financiers 2.1.4.3. Favoriser la collaboration avec les structures de formation, les Universits, etc. pour la formation de formateurs
Acteurs
Ministres en charge de la Microfinance, Association Professionnelle, SFD, Structures d'appui techniques, Cabinets dtudes BCEAO Ministre en charge de la Microfinance, SFD, Association Professionnelle, Cabinets dtudes SFD, Cabinets dtude, Association Professionnelle, Ministre en charge de la Microfinance, Structures techniques, Association professionnelle, Ministre en charge de la Microfinance, PTF
Dlai
Indicateur
Rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance (BCEAO, SMS, DMF) Rapports dAudit et de Rating
2008-2013
Nombre dappuis Nombre et % de SFD ayant un SIG adquat
Disponibilit dune offre adapte et performante sur le march Linfrastructurelle existante permet un bon traitement des donnes
2008-2009
Une base de donnes de prestataires de services non financiers comptents existe et est actualise Nombre de prestations
Rapport dtude Base de donnes Conventions signes Rapports
Les SFD et les prestataires de services collaborent ltude Les SFD et prestataires sont intresss ce partenariat
2009-2013
2008 - 2013
Nombre de partenariats mis en uvre Activits menes Nombre de formateurs forms Convention collective labore et valide % dadhsion la Convention
Rapports et Conventions de partenariat
Les Structures de formation sont intresses dvelopper une expertise dans le secteur
2.1.5. Mise en place dune convention collective spcifique
2.1.5.1. Poursuivre et finaliser le processus
Association professionnelle, SFD, Etat, BIT et autres partenaires
2008
Rapports Documents y relatifs Manuels de procdures Politiques dpargne et de crdit Rapport d'activit, tats financiers et Rapports des organismes de suivi, de contrle et de surveillance (BCEAO, SMS, DMF) Statistiques du secteur Rapport dactivits des rseaux
Tous les acteurs sy intressent
2.1.6. Amlioration de la qualit des oprations des SFD
2.1.6.1. Conduire les oprations de microfinance selon les pratiques optimales notamment au plan de la qualit du portefeuille, du contrle et d'une bonne tarification
SFD, Association professionnelle Ministres BCEAO Agences de Rating
Permanent
Nombre de SFD appliquant les pratiques optimales Niveau de rentabilit des SFD Qualit de portefeuille /Taux du PAR Niveau de capitalisation
2.1.7. Encouragement la mise en rseau des institutions non affilies
2.1.7.1. Favoriser la structuration progressive des institutions non affilies en rseaux mergents ou leur adhsion volontaire un rseau mature
SFD, Association professionnelle, Ministres concerns, PTF
2011-2013
Evolution du nombre de rseaux par rapport au nombre dinstitutions non affilies Nombre dinstitutions non affilies ayant adhr un rseau
Les conditions requises pour la mise en rseau (ou ladhsion un rseau) sont runies
k
Rsultat 2.2. Loffre de produits et services est amliore, diversifie et tendue des zones non encore touches Actions Modalits
2.2.1.1. Mener une tude sur les contraintes relatives au financement des zones non couvertes notamment rurales et dfinir les modalits dattnuation de ces contraintes par l'appui l'extension de l'offre
Acteurs
Dlai
Indicateur
Ministres en charge de la Microfinance, Association professionnelle, PTF, SFD, Cabinets
2008
Exhaustivit et pertinence des contraintes identifies Pertinence des solutions prconises
Rapport d'tude
Implication/Adhsion de toutes les parties prenantes
2.2.1.2. Mettre en oeuvre les recommandations issues de ltude 2.2.1. Cration des conditions d'amlioration dune offre viable en produits et services financiers, y compris dans les zones non ou insuffisamment couvertes, notamment en zones rurales
Ministres en charge de la Microfinance, Association professionnelle, SFD, PTF, Cabinets
2009 2013
Nombre de recommandations mises en uvre Taux de pntration Nombre de contrats signs Niveau de ralisation des engagements contractuels (Nombre de bnficiaires, encours dpargne et de crdit) Nouvelles agences Nouveaux guichets Nombre de bnficiaires Encours dpargne et de crdit Nombre de sessions de formation Nombre de bnficiaires forms et/ou appuys Nombre de visites dchanges % de forms appliquant les connaissances acquises Nombre de sessions de formation Nombre de forms % de forms appliquant les connaissances acquises Nombre de nouveaux produits mis en uvre Volume et Encours de nouveaux produits correspondant Nombre de bnficiaires
Rapports dactivits
Les conditions existent pour dvelopper une microfinance viable dans les zones concernes et les SFD acceptent de saisir ces opportunits
2.2.1.3. Signer des contrats de performance avec des SFD et assurer le suivi des engagements
Ministres concerns, SFD, Collectivits locales, structures dappui technique, PTF
2008 - 2013
Rapports dactivits des projets et programmes dappui Rapports de suivivaluation Rapports dactivits des SFD Cartographie numrise Rapports de suivivaluation Rapports de formation Rapports dvaluation
Les conditions sont incitatives et respectent la viabilit des SFD
2.2.1.4. Installer des agences et guichets dans les zones non ou insuffisamment couvertes
SFD, Autorits locales, PTF
2008 - 2013
Des opportunits existent
2.2.1.5. Renforcer les capacits techniques et managriales des emprunteurs
Emprunteurs, SFD, Cabinets dtudes, Associations professionnelles Ministres concerns, PTF
2008 - 2013
Les emprunteurs cibls ont le niveau requis pour la formation Existence de modules et dapproches adapts
2.2.2. Diversification et innovation en matire d'offre pour une adaptation des produits et services la demande solvable de la clientle
2.2.2.1. Appuyer la formation des structures techniques d'appui des SFD et appuyer la formation des SFD aux outils de dveloppement de nouveaux produits 2.2.2.2. Dvelopper et diffuser de nouveaux produits adapts la demande (y compris la finance islamique), notamment en zone rurale et en particulier pour les femmes et les jeunes
SFD, Ministres en charge de la Microfinance, Association professionnelle, Structures dappui, PTF, BCEAO SFD, Association professionnelle et Structures dAppui, PTF
2008 - 2013
Rapports de formation Rapports de suivivaluation Rapports d'activits Rapport de suivivaluation
Les agents cibls ont le niveau requis pour la formation Existence de modules et dapproches adapts Des opportunits d'innovation existent et intressent les SFD
2008 - 2013
l
2.2.2.3. Dcerner aux SFD un prix linnovation
Acteurs
Ministres en charge de la Microfinance, Association Professionnelle, SFD, PTF, Mdias/Presse SFD, Association Professionnelle Mdias/Presse
Dlai
2009 - 2013
Indicateur
Nombre de SFD prims Nombre et types dinnovations Nombre dactivits de sensibilisation Nombre de participants Evolution de lencours dpargne Volume dpargne stable Evolution de lencours et du volume dpargne stable Evolution du nombre dpargnants dans les SFD
Rapports du Comit de slection
Des opportunits d'innovation existent et intressent les SFD Les SFD et les populations sont rceptifs aux campagnes de sensibilisation
2.2.3.1. Sensibiliser les populations et les SFD sur l'importance de lpargne 2.2.3. Promotion de lpargne stable 2.2.3.2. Offrir des produits incitatifs
2008 - 2013
Rapports
SFD, Association professionnelle
2008 - 2013
Rapports d'activits, Statistiques du secteur
Des opportunits d'innovation existent et intressent la clientle et les ressources pour les mettre en uvre existent
m Axe Stratgique 3 : Articulation renforce entre SFD et Banques, favorisant le financement des MPE et PME, et une intgration progressive du secteur de la microfinance au secteur financier
3.1.1.1. Capitaliser et valuer les expriences existantes 3.1.1.2. Fournir aux SFD et aux banques les appuis techniques et financiers requis
Acteurs
Ministres concerns, BCEAO, SFD, Structures dappui technique, PTF Structures dappui techniques, PTF, Ministres concerns, SFD SFD, Banques,, Ministres concerns, PTF, Association Professionnelle et Structures dappui Techniques
Dlai
2008 - 2013
Indicateur
Nombre dtudes Nombre dexpriences Nombre et qualit des appuis Nombre de SFD touchs Nombre de sessions de formation, Nombre de participants par type Nombre de SFD, banques ayant des dispositifs spcifiques de financement des MPE et PME Encours de crdit MPE et PME Nombre de nouveaux de produits offerts aux PME Nombre de PME bnficiaires Montant des ressources MLT mobilises par les SFD
Rapports dtudes et documents
Supposition critique
Les SFD sont intresses ces mcanismes et y trouvent leur compte Les SFD sont intresses ces appuis
2008 - 2013
Rapports dactivits
3.1.1.3. Renforcer les capacits des ressources humaines des SFD et des banques 3.1. Les SFD et les banques mettent en uvre des dispositifs et mcanismes de financement des MPE et PME 3.1.1. Appuis aux SFD et aux banques dans le montage des mcanismes et dispositifs
2008 - 2013
Les SFD sont intresses cette formation et acceptent de contribuer aux cots y relatifs
3.1.1.4. Mettre en oeuvre et renforcer les mcanismes et dispositifs de financement des MPE, PME
SFD, Banques, Structures d'appui technique, PTF
2008 - 2013
Rapport dactivits des SFD Donnes sur le financement des MPE et PME Entretiens auprs des SFD, des banques et PME et PME Donnes sur les ressources mobilises par le secteur
3.1.1.5. Concevoir et mettre en march des produits adapts au segment des MPE et PME 3.1.1.6. Rechercher des financements moyen et long terme 3.2.1. Renforcement et encouragement la cration de structures financires spcialises dans le refinancement des SFD 3.2.2. Renforcement de la structure financire des SFD
SFD, Banques, Structures dappui techniques, PTF
2009 - 2013
Les SFD et les banques ont le niveau de professionnalisation requis Les SFD ont des tats financiers fiables et une bonne qualit de portefeuille
SFD, Association Professionnelle, Ministres concerns, PTF
2008 - 2013
3.2. Les SFD sont articuls aux banques commerciales et sont progressivement intgres aux marchs financiers
3.2.1.1 Mener une tude diagnostic
Ministre en charge de la Microfinance, MEF, AP/SFD, SFD, CNC, PTF
2008
Existence et qualit de ltude
Rapport de ltude
Les principaux acteurs saccordent sur les conclusions de ltude
3.2.2.1. Favoriser le renforcement des fonds propres des SFD 3.2.3.1. Analyser les contraintes et les opportunits de dveloppement des relations daffaires entre banques et SFD et inter SFD
SFD, AP/SFD, BCEAO, MEF, PTF
2008 - 2013
Nombre de SFD ayant renforc leurs fonds propres Niveau de fonds propres
Documents y relatifs
La volont et les opportunits existent
3.2.3. Renforcement des relations d'affaires SFD / Banques
Ministre en charge de la Microfinance, Associations Professionnelles, SFD, Banques, PTF
2009
Existence et qualit de l'tude
Rapport de ltude
Les diffrentes parties participent l'tude et les conditions de sa conduite permettent d'apprhender les contraintes relles
n
3.2.3.2. Mise en uvre des modalits de dveloppement des relations d'affaires entre les banques et les SFD (transfert, prise de participation croise, etc.)
Ministres, AP/SFD et APBEF, Banques, SFD, PTF
2009 - 2013
Nombre de partenariats tablis entre banques et SFD
Rapport de ltude
Les banques et les SFD sont intresss tablir des relations d'affaires
3.2.3.3. Renforcer la crdibilit des SFD par lamlioration de la transparence financire
SFD, AP/SFD et APBEF, Ministres concerns, BCEAO, PTF, Structures d'appui technique
2008 - 2013
Qualit des informations financires Nombre de SFD publiant leur information financire
La BCEAO publie rgulirement Monographies des les monographies des SFD SFD de la BCEAO, La cartographie numrise des Cartographie SFD est actualise numrise des SFD rgulirement
3.2.3.4. Renforcer la confiance mutuelle entre banques et SFD par des concertations priodiques
SFD, Banques, AP/SFD et APBEF, Ministres concerns, PTF
2008 - 2013
Nombre de concertations organises Nombre de partenariats tablis
Comptes-rendus des Les banques et les SFD ont la rencontres volont de travailler ensemble Conventions signes
3.2.3.5. Dvelopper de platesformes techniques de collaboration entre banques et SFD
Banques, SFD, Associations Professionnelles,
2008 - 2013
Nombre et qualit des plates-formes
Conventions signes
Les banques et les SFD ont la volont de dvelopper des partenariats
3.3. Des mcanismes facilitant laccs des PME et des SFD aux diffrentes sources de financement sont mis en place
3.3.1. Dveloppement de socits de cautionnement mutuel par les organisations professionnelles
3.3.1.1. Inciter la cration de socits de cautionnement mutuel
Organisations professionnelles, SFD, Ministres concerns
2008 - 2013
Nombre de socits cres
Agrments obtenus
Les organisations professionnelles sont disposes crer des SCM Une rglementation rgissant les SCM existe
3.3.2. Promotion de mcanismes de garanties adapts pour les SFD
3.3.2.1. Favoriser la mise en place et/ou le renforcement de mcanismes de garantie
Ministres concerns, PTF, AP/SFD, SFD, banques et tablissements financiers
2008 - 2013
Nombre de mcanismes existants
Conventions garanties
de
Les banques, tablissements financiers et SFD acceptent de partager le risque
o Axe Stratgique 4 : Organisation du cadre institutionnel de manire permettre une gestion articule et concerte du secteur et de la politique sectorielle
Rsultats Actions
4.1.1. Renforcement de lAssociation Professionnelle (AP/SFD) en moyens matriels (locaux, quipements ordinateurs, mobiliers), logistiques (vhicule), humains (Direction excutive) et financiers (budget dgressif) 4.1.2. Renforcement de lAP/SFD dans son rle de reprsentation, de proposition, de rgulation, de promotion du secteur et de dfense des intrts de la profession
Modalits
4.1.1.1. Mettre en uvre le plan de dveloppement de lAP/SFD, en tenant compte de la ncessit de fournir ses membres des services de qualit, de dvelopper sa viabilit financire et de jouer un rle au plan national et sous rgional 4.1.1.2. Contribuer sur la base de contrats de performance au financement dgressif de ce plan de dveloppement
Acteurs
Dlai
Indicateur
Prsence dun plan de dveloppement conforme Nombre et qualit des services/activits dvelopps Contribution au plan de financement Montant de lappui obtenu Qualit et niveau d'excution des contrats de performance Evolution du taux dautosuffisance oprationnelle Rgularit dans la tenue des runions du Conseil dAdministration (CA) et de lAssemble Gnrale (AG) Evolution du nombre de SFD isoles affilies Taux de participation des SFD aux AG Nombre de participations, Nombre et qualit des propositions de lAP/SFD acceptes
Plan de dveloppement Rapports d'activits de l'association
Les ressources sont mobilises et disponibles pour lexcution du plan de dveloppement LAP/SFD a les comptences requises
4.1. La structuration de la profession est renforce
AP/SFD, SFD, PTF
2008 - 2012
PTF, AP/SFD, Ministres concerns
2008 -2013
Rapports dactivits de l'association
Les ressources sont mises disposition temps
4.1.2.1. Amliorer la gouvernance au sein de lAP/SFD
AP/SFD, SFD
Permanent
PV des runions du CA et de lAG Rapport dactivit de lAssociation
Les dirigeants de lAP/SFD ont la volont damliorer la gouvernance au sein de leur association
4.1.2.2. Impliquer lAP/SFD aux dcisions relatives au dveloppement du secteur 4.1.2.3. Veiller la bonne application du code de dontologie afin de mieux intgrer les meilleures pratiques en microfinance et d'appliquer la transparence financire et de gestion par la diffusion des documents et la formation 4.1.2.4 Dvelopper des relations de partenariat avec les Banques par des reprsentations croises au cours des rencontres des diffrentes associations
Ministres concerns, AP/SFD
Permanent
Documents de politiques et communiqus du Gouvernement, Rapports d'activits de l'association
Le gouvernement a la volont dassocier lAP/SFD
AP/SFD, SFD
Permanent
Existence dun Code de dontologie Nombre de SFD le respectant
Rapports dactivits des SFD et de lAP/SFD
Les SFD ont la volont d'appliquer le code
AP/SFD, APBEF
2008 - 2013
Nombre et niveau des rencontres
PV des runions, rapports d'activits
Les associations ont la volont de crer un partenariat
4.1.2.5. Entretenir des relations de concertation avec les autorits dans le domaine de la microfinance
AP/SFD, Ministres concerns
2008 -2013
Nombre, niveau et qualit de participation
Les diffrentes structures Communiqus des acceptent de convier rencontres, documents approuvs lAP/SFD
p
4.1.2.6. Tisser des alliances rgionales et internationales avec des associations similaires ou d'autres organismes dans le sens d'un partenariat mutuellement avantageux
Acteurs
Dlai
Indicateur
Documents de partenariat, manifestations, rapports d'activit
LAP/SFD a bien identifi les structures partenaires, celles - ci ont la volont de participer et lAP/SFD a les ressources humaines et matrielles pour mener ces concertations
AP/SFD, Partenaires
2008 -2013
Nombre et qualit des partenariats tisss, ralisations communes
4.2.1.1. Doter la DMF de ressources humaines et de moyens adquats
Gouvernement, DMF PTF
2008
Dotations mises en place Existence dun plan de formation Nombre de sessions et qualit de la formation Nombre de forms par type Nombre de voyages dtudes/changes et participants
Rapports dactivits de la DMF
4.2. La promotion du secteur est assure efficacement
4.2.1. Renforcement des capacits de la Direction de la Microfinance (DMF) du Ministre en charge de la Microfinance
4.2.1.2. Maintenir un bon niveau de comptence de la DMF par la formation de ses agents et des voyages dtudes/dchanges
DMF, Gouvernement, PTF, Structures dappui technique
2008 -2013
Rapports de formation Rapports dactivits de la DMF
Les agents de la DMF ont le profil adquat et le turnover est maintenu un niveau raisonnable
4.2.1.3. Etablir et mettre en uvre un programme de sensibilisation sur les bonnes pratiques, participer la diffusion de la rglementation et orienter les implantations 4.2.2. Institutionnalisation des journes nationales de la microfinance 4.2.3. Mise en uvre d'un Centre de Ressources et de Documentation (CRD) en microfinance 4.2.4. Evaluation des performances des programmes 4.3.1. Dynamisation et fonctionnement du Comit National de Coordination des activits de microfinance (CNC) 4.2.2.1. Organiser annuellement des journes de la microfinance (Cf. 4.3.3) 4.2.2.2. Primer les SFD les plus performantes (Cf. 4.3.3) 4.2.3.1. Doter le CRD de ressources adquates pour son fonctionnement 4.2.4.1. Assurer le suivi des valuations des programmes et les revues des missions de supervision 4.3.1.1. Elaborer les textes relatifs aux attributions du CNC 4.3.1.2. Doter le CNC de ressources adquates pour son fonctionnement
Cf. 4.3.3
Cf. 4.3.3
Cf. 4.3.3
Cf. 4.3.3
Cf. 4.3.3
DMF, PTF, AP/SFD, SFD DMF, PTF, AP/SFD, SFD Gouvernement, AP/SFD, PTF
Permanent
Nombre de journes organises Des critres de rcompense des SFD sont dfinis et valids Nombre de SFD prims Le CRD est oprationnel
Rapports dactivits de lAP/SFD et de la DMF Rapports dactivits de lAP/SFD et de la DMF Visite in situ Rapport dactivits du CRD
Annuel
Permanent
DMF, programmes dappui, Cabinets dtudes Entits membres du CNC
2008 -2013
Qualit des valuations et missions
Rapports et documents
La DMF dispose de ressources humaines adquates. Les acteurs adhrent au principe d'valuation de performances Le Gouvernement adopte le texte relatif au CNC
Ralis
Pertinence du document propos Niveau et date de mise en place des ressources (taux de couverture du budget)
Document Rapports des sessions, Document de budget labor et disponible et rapport dactivit
4.3. La politique sectorielle est gre
CNC
Permanent
Les ressources sont mobilises et mises en place
q
Rsultats et conduite de manire efficiente et concerte Actions Modalits
4.3.1.3. Tenir des runions trimestrielles pour assurer une mise en uvre efficiente de la politique sectorielle, proposer les rajustements et impulser le dveloppement du secteur 4.3.1.4. Organiser des rencontres et sminaires sur des questions importantes du secteur 4.3.1.5. Constituer, au besoin, des groupes thmatiques rflchissant sur des problmatiques importantes du secteur
Acteurs
Dlai
Indicateur
Nombre et niveau de reprsentativit des participants Pertinence des recommandations et impact sur l'excution de la politique sectorielle Nombre et qualit des rencontres, et incidences sur le secteur Nombre de groupes thmatiques Nombre de runions par groupe Qualit des recommandations Existence dun plan de formation Nombre de sessions de formations Nombre de forms par type
Comptes rendus et PV des runions Qualit et niveau de mise en uvre des recommandations du CNC
Les diffrents acteurs acceptent de participer aux travaux un niveau reprsentatif
CNC
Ds ladoption du texte du CNC
CNC
Ds adoption de la politique sectorielle
PV des rencontres, documents produits
Les diffrents acteurs acceptent de participer un niveau reprsentatif
CNC
2008 - 2013
Comptes rendus des runions Rapports des groupes de rflexion
Les diffrents acteurs acceptent de participer un niveau reprsentatif
4.3.1.6. Renforcer les capacits des membres du CNC par la formation
CNC, Ministres, PTF
2008 - 2013
Les membres ont la comptence de base requise et ont la volont d'amliorer leur niveau Le Gouvernement a la volont d'approuver et de contribuer la mise en uvre de la Lettre de Politique
4.3.2. Approbation, excution et suivivaluation de la Lettre de Politique Sectorielle
4.3.2.1. Ractualiser le plan daction de la Lettre de Politique sectorielle, y compris le budget, et le faire approuver par les instances habilites 4.3.2.2. Transmettre le plan daction et le budget approuvs aux principaux acteurs 4.3.2.3. Mettre en uvre les Projets et Programmes d'Appui la Microfinance pour oprationnaliser la Lettre de Politique
Comit de Pilotage du Processus, CNC
2008
Qualit du document et diligence dans l'approbation
Acte dapprobation du Gouvernement
Gouvernement
2008
Nombre et niveau de reprsentativit des destinataires Nombre de projets et programmes dappui Niveau de participation pour la couverture du Plan de financement Existence dun manuel de suivi-valuation Rgularit des rapports de suivi valuation, Nombre de recommandations Nombre dtudes transversales menes Nombre de missions
Documents de transmission
DMF, CNC, Gouvernement, PTF
2008 2013
Documents de projets et programmes Rapport dactivits et dvaluation Manuel de suivivaluation Rapports de suivi valuation Rapports dtudes transversales Rapports de missions
Les conditions conomiques et politiques permettent une bonne excution du plan daction de la lettre de politique sectorielle
4.3.2.4. Elaborer et mettre en uvre un systme de suivi-valuation du Plan daction de la Lettre de Politique Conduire des missions priodiques de suivi des ralisations
DMF, CNC
Continu
CNC
Priodique
r
4.3.2.5. Tenir des runions de suivi valuation de la Lettre de Politique et faire les rajustements ncessaires 4.3.2.6. Procder lvaluation de la mise en uvre du plan daction (valuation mi-parcours et valuation finale) et tenir des rencontres de ractualisation ventuelle de la Lettre de Politique 4.3.2.7. Evaluer l'impact de la mise en uvre des actions de la Politique sectorielle 4.3.3.1. Elaborer et mettre en uvre un plan de communication sectoriel coordonnant les actions des diffrentes entits (DMF, SMS, AP/SFD) et intgrant la traduction de la nouvelle rglementation en langues nationales et la diffusion des bonnes pratiques
Acteurs
CNC, Gouvernement, PTF
Dlai
2008 - 2013 2010 pour lvaluation miparcours 2013 pour lvaluation finale 2015
Indicateur
Nombre de runions Nombre et qualit des valuations Nombre de rencontres de ractualisation Niveau de reprsentativit des participants Existence et qualit de lvaluation d'impact
Comptes rendus et PV des runions
CNC, DMF, PTF
Rapports dvaluation, Actes des rencontres
CNC, Gouvernement, PTF
Rapports dvaluation
Les lments pour la conduite de lvaluation d'impact sont runis
4.3.3. Renforcement de la communication sur le secteur
CNC, Structures dappui, PTF
2008 2013
Existence dun plan de communication du secteur valid par les acteurs Niveau dexcution du plan
Document de plan de communication Rapport dvaluation du plan

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Rpublique du Sngal

Un Peuple Un But Une Foi

MINISTERE DE LA FAMILLE, DE LA SOLIDARITE NATIONALE, DE LENTREPRENARIAT FEMININ ET DE LA MICROFINANCE

DOCUMENT ACTUALISE DE POLITIQUE SECTORIELLE DE LA MICROFINANCE ET PLAN DACTION (2008 2013)

TABLE DES MATIERES

1.2. Processus participatif................................................................................................. 4

3.2. Environnement lgal et rglementaire ...................................................................... 15

3.3. Options du Gouvernement et cadre institutionnel ...................................................... 17

3.4. Offre de produits et services de microfinance............................................................ 19

1.1.3. Situation dans lUEMOA

1.2. Processus participatif

Encadr 1 : Microfinance et Approche Sectorielle

Encadr 2 : Microfinance et Rduction de la Pauvret

Cinq (05) tudes ont t ralises dans le cadre du diagnostic - pays :

Etude Etude Etude Etude Etude

n1: n2: n3: n4: n5:

1.3. Structure du Document

2.2. Contexte socio-conomique et politique

2.3. Politiques macro-conomiques

2.4. Pauvret et politiques mises en uvre

2.5. Situation du secteur financier et bancaire

3. ANALYSE DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE

SEMIS, (2008), Rapport sur la Cartographie Numrise des SFD

Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

3.2. Environnement lgal et rglementaire

3.3. Options du Gouvernement et cadre institutionnel

3.4. Offre de produits et services de microfinance

3.5. Demande de produits et services de microfinance

3.6. Microfinance et financement des MPE et PME

3.7. Relations entre Banques et SFD

3.8. Appuis au secteur

4. CONTRAINTES ET FAIBLESSES, ATOUTS ET OPPORTUNITES

4.2. Atouts et opportunits

4.3. Opportunits d'investissement

5. POLITIQUE NATIONALE DE MICROFINANCE

5.2. Rles des acteurs

Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

6. STRATEGIE NATIONALE DE MICROFINANCE

La SNMF rpond galement aux attentes des principaux acteurs :

6.2. Vision de dveloppement

6.3. Objectifs et finalit

6.4. Objectifs immdiats

6.5. Axes stratgiques

Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

6.6. Impacts attendus

6.7. Rsultats attendus

6.8. Mise en uvre

Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

ii. iii. iv.

Rpublique du Sngal / Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

Le Ministre de la Famille, de la Solidarit Nationale, de lEntreprenariat Fminin et de la Microfinance

Le Ministre de lEconomie et des Finances

Madame Awa NDIAYE

Monsieur Abdoulaye DIOP

Annexe 2 : Situation globale du secteur de la microfinance au Sngal

Annexe 3 : Estimation de la demande potentielle : priode 2005 - 2010

Besoins financiers en FCFA

Total en FCFA Epargne totale Taux de satisfaction en crdit : 50%

Total en FCFA Epargne totale Taux de satisfaction en crdit : 50%

Annexe 4 : Plan daction 2008 2013

Gouvernement, CNC, Partenaires techniques et financiers (PTF)

Mesures favorables et dfavorables et niveau de cohrence des politiques et stratgies

Documents de stratgies, Communiqus du Gouvernement Impacts sur le secteur,

Comptes rendus du CNC