Etude Economie des Tlcoms Edition 2012

Fdration Franaise des Tlcoms / Arthur D. Little

Djeuner de presse 31 octobre 2012

Lconomie des tlcoms (priode 2006 2011)

Le secteur des tlcoms est au cur de la socit et de lconomie

2
3 4

Les tlcoms sont les principaux moteurs du dveloppement de nouvelles filires numriques
En France, la performance des oprateurs tlcoms se dgrade sous leffet de pressions rglementaires, fiscales et concurrentielles Les enjeux du secteur appellent durgence une politique industrielle ambitieuse et cohrente, en France et en Europe

Les tlcoms, au cur de la socit et de lconomie

Plus de

3/4

des Franais ont un tlphone

39Mds

investis dans les rseaux tlcoms depuis 2006

mobile et ont accs Internet

Plus de

300 000

emplois tlcoms directs et indirects localiss en France

204Mds -8%

injects dans

lconomie depuis 2006

Moins de

3%

des dpenses des mnages

de baisse de prix des services tlcoms depuis 2006 vs. + 10% pour linflation
503

franais consacrs aux services tlcoms

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les services tlcoms sont prsent quasi-universels au sein de la socit franaise : plus de 85% de la population quipe en mobiles et plus des 3/4 ont accs internet
Taux dquipement en tlphone mobile(1)
En % de la population franaise

Accs internet(2) en France

En % des foyers franais

+ 11 points 82%
74% 75% 78% 69% 83% 85% + 35 points 74%

76%

62%
55% 41%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Source : CREDOC, OCDE, analyse Arthur D. Little

(1) Franais de plus de 12 ans quips dun tlphone mobile ou plus (2) Fixe et mobile 4

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les tlcoms reprsentent une priorit pour les Franais, les investisseurs et les lus
Principaux postes dconomies des mnages
En cas de besoin, quelles dpenses rduisez-vous en priorit pour faire des conomies ?
Loisirs Habillement Equipement de la maison Alimentation Transports Energie Sant et assurances Tlcoms Rien de tout cela Source : CSA 7% 2% 2% 2% 1%
Aucun

Leviers damlioration de lattractivit des mtropoles franaises pour les investisseurs1

Des infrastructures de transport et de tlcommunications de premier ordre

Equipements prioritaires pour les communes rurales

% maires ruraux interrogs

37%
Des ples universitaires de renomme internationale

47% 21% 14%

Des parcs d'activit innovants

37% 30%
Une trs bonne qualit de vie

Haut dbit fixe Ecole Route Tlphonie mobile 3G 52% 45% 42% 34%

78%

22%
De grands projets urbains et de grands quipements

13%
Des campagnes de promotion internationales

13%
Des quipements et un systme de sant de qualit

Maison mdicale
Salle de spectacles Equipements Sportifs Poste

11%
Des grands vnements sportifs et culturels

23%
19% 16%

8% 1% Source : Baromtre de lattractivit du site France

4%

Source : Enqute Association Maires Ruraux de France

1) Question pose des investisseurs trangers : Sur quels leviers les mtropoles franaises doivent-elles sappuyer pour dvelopper leur comptitivit au niveau europen ?

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les services tlcoms reprsentent moins de 3% des dpenses totales des mnages franais et sont stables depuis 2006
Evolution de la part des dpenses par type dans la dpense totale(1) des mnages
En Mds
Poids dans les dpenses en %
11,1%

1 017

Evolution des dpenses des mnages, % sur dpenses en constants

100%
(2)

+1,7 pts
4,4%

2,7%
4,4% 3% 4,2% 4,5% 6,0% 6,8% 6,9% 13,3%

Autres

Services de tlcommunications (3) Equipements numriques et multimedia Boissons alcoolises et tabac Sant
(5) (4)

+0,1 pts
2,7% 2,7% 2,1% 1,9%

Habillement Meubles et articles de mnage Loisirs et culture Htels, cafs et restaurants Alimentaire Transports Logement, eau, gaz, lectricit et combustibles

2,6%

1,3% 1,1%

0,5% 0,2%

13,5%

2006
Equipements numrique et multimdia Radios & Tlvisions Ordinateurs Matriel de tlphonie Services de tlcommunications

2011

23,6%
Dont :

2011 Source : INSEE, analyse Arthur D. Little

1. 2. 3. 4. 5.

Dpense finale des mnages, excluant les transferts sociaux verss par les APU et ISBLM Incluant les services postaux, lducation, les autres biens et services et le solde national Hors matriel de tlphonie Incluant le matriel de tlphonie, de tlcopie, audiovisuel, photographique et informatique Excluant les remboursements de mdicaments et des soins mdicaux de la scurit sociale

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les prix des services tlcoms sont en baisse, contrairement dautres dpenses des mnages
Indice des prix des services des mnages franais
Base 100 en 2006 140 136
117 116 114 112 110 107

Gaz de ville Transport ferroviaire Electricit Services postaux Pages Inflation Services financiers

+ 36% + 17% + 16% + 14% + 12% + 10% + 7%

115 110 105

100
95
92

90 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(1)

Services tlcoms -8% fixes et mobiles

Source : INSEE, Ministre des Transports, analyse Arthur D. Little

(1) Moyenne sur les six premiers mois de lanne, sauf pour les pages (augmentation au 1er fvrier 2012) 7

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les oprateurs tlcoms sont les principaux investisseurs privs dans les rseaux dinfrastructure : 39 Mds investis dans les rseaux tlcoms en France en 6 ans
Investissements des oprateurs tlcoms en France entre 2006 et 2011
en Mds Total 2006-2011 : 39,4 Mds
Hors frquences mobiles

Investissements de secteurs dinfrastructure en France

Moyenne annuelle sur 6 ans, 2006-2011, en milliards deuros(1)

6,6
6,8 7,0

7,0
6,2 6,5 5,9 2,4 2,2

Mobile 3,2

2,4

2,4

15 Mds 3,3(2) 3,2 1,8

2,4

Fixe 3,8

3,8

4,1

3,7

4,4

4,6 24,4 Mds Tlcoms Rseau dlectricit Rseau ferr Rseau dautoroutes

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Les tlcoms, 1er secteur priv investir dans les rseaux dinfrastructures en France

Source : ARCEP, Association des Socits Franaises dAutoroutes (ASFA), RFF, RTE, ERDF, analyse Arthur D. Little

(1) Tlcoms : France Tlcom, SFR, Bouygues Telecom, Iliad; Electricit: RTE et ERDF; Rseau Ferr de France : statut dEPIC; Autoroutes: ASFA (Sanef, SAPN, ASF, APRR.) (2) Moyenne sur 5 ans (2007-2011)

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Le secteur tlcom soutient lemploi avec 128 000 emplois directs localiss en France
Emplois directs des oprateurs tlcoms en France
en milliers demploi

Poids des oprateurs dans les emplois tlcoms en France

En nombre demplois localiss en France (en milliers)(1) 2006 2011

133

130 126 124 126

133,0 128,0

128

18,3

11,6

14,0 0,7 1,9

22,3 1,8 3,1

2006

2007

2008

2009

2010

2011

5 oprateurs tlcoms(2)

5 quipementiers(3)

Estimation : emplois indirects quivalent aux emplois directs dans le secteur tlcom
Source : Diane, ARCEP, analyse Arthur D. Little
(1) (2) Donnes 2010 si donnes 2011 non disponibles Top CA France: France Telecom, SFR, Bouygues Telecom, Iliad, Numericable

5 fabricants 5 fournisseurs 5 acteurs de de contenus(5) Internet OTT(6) (4) terminaux

(3) Top CA France : Alcatel, Nokia Siemens Network, Cisco, Ericsson, Huawei (4) Top CA France : Samsung, Apple, Nokia, LG et RIM (5) Top CA France : France Televisions, Canal +, TF1, M6, Radio France (6) Google, Facebook, Yahoo, Microsoft et Amazon

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les oprateurs ont vers 19 Mds lEtat en impts sur les rsultats, licences et taxes spcifiques au secteur entre 2006 et 2011
Impts sur les rsultats pays par les oprateurs franais
Cumul 2006-2011, en Mds Total 2006-2011 :

Taxes et redevances spcifiques payes par les oprateurs(2)

En M Total 2006-2011 :

Investissements des oprateurs dans les licences

En M Total 2006-2011 :

14 Mds
14,1

3,6 Mds(3)
1 191 1 210
170 191

1,5 Mds

239

235
253

2 600

543
92

264

200
200
(1)

230
0

266
33 233 2008
affectes(4)

212
239

944
518 531

0 230
2007

582

2006

2009

2010

2011

Autres taxes

Taxe tlcom Redevances de gestion (frquences) IFER

Taxes et redevances affectes Taxes et redevances non affectes

Rsiduelles 4G 3G (2,6 Ghz) 2010 2011

4G (800 Mhz) 2012

Source : ARCEP, FFT, rapports annuels, Les Echos, analyse Arthur D. Little
(3)

(1) Groupe fiscal France (2) Groupe fiscal France dOrange, SFR et Bouygues Tlcom Hypothses : cration de lIFER en 2010 et de la taxe tlcom en 2009 (4) TST / COSIP, copie prive, VOD

10

Un secteur au cur de la socit et de lconomie

Les oprateurs tlcoms sont des contributeurs de premier ordre lconomie franaise : 204Mds injects dans lconomie franaise entre 2006 et 2011
Entre 2006 et 2011 Etat Les oprateurs ont vers 23 Mds lEtat en taxes (hors TVA), impts, licences et dividendes Emploi direct et indirect 11% 37% 19%

Equipement du territoire en rseaux

Les oprateurs tlcoms ont vers 76 Mds en charges salariales directes et indirectes(1)

Les oprateurs ont investi 39 Mds dans le dploiement, lupgrade et lentretien des rseaux tlcoms

10% Autres fournisseurs / sous-traitants 23% Actionnaires privs Les oprateurs ont vers 20 Mds leurs actionnaires privs
(1) Incluant salaires et charges sociales 11

Les oprateurs ont vers 46 Mds dautres charges (marketing, commissions de distribution) leurs fournisseurs
Source : analyse Arthur D. Little

Lconomie des tlcoms (priode 2006 2011)

Le secteur des tlcoms est au cur de la socit et de lconomie

2
3 4

Les tlcoms sont les principaux moteurs du dveloppement de nouvelles filires numriques
En France, la performance des oprateurs tlcoms se dgrade sous leffet de pressions rglementaires, fiscales et concurrentielles Les enjeux du secteur appellent durgence une politique industrielle ambitieuse et cohrente, en France et en Europe

12

Les tlcoms, moteurs du dveloppement des filires numriques

Croissance de lcosystme numrique depuis 2006 : Part des tlcoms dans l cosystme numrique en France :

+ 49%
vs.

dans le monde

+7%

en Europe

77% 92%

des emplois

des investissements

Part des tlcoms dans l cosystme numrique mondial :

Investissements des oprateurs tlcoms dans les rseaux trs haut dbit en France : plus de

70%

des investissements

1point de PIB
13 50

potentiellement gnr dans lconomie franaise

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

Au niveau mondial, le secteur du numrique connat une forte croissance des revenus sur lensemble des segments
Evolution des revenus du top 30 de chaque catgorie de lcosystme numrique(1)
En milliards de dollars

+49%
3 066 121 301 3 332 157 305

Croissance 2006-2011

Exemples dacteurs

+152%
+10%

Internet

2 243 62 279

2 619 78 302

2 817 87 320

2 819 97 299

1 286 889 987 181 1 007 166 1 175 179

+68%

Fournisseurs de contenus
Equipementiers grand public Equipementiers rseaux Oprateurs rseaux

765 177 150 987 1 173 1 242 1 251

173

+19%

1 297

1 405

+42%

2006
Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little

2007

2008

2009

2010

2011

(1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catgorie, quipementiers grand public et rseaux formant une seule et mme catgorie 14

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

En Europe, les revenus de lcosystme numrique stagnent, contrairement lAmrique du Nord et lAsie
Evolution des revenus du top 30 des acteurs de chaque catgorie(1) de lcosystme numrique selon leur nationalit(2)
En milliards de dollars 3 333 27 Croissance 2006-2011 3 067 21
+58%
Ocanie

Oceanie Asie Amrique du Sud Amrique du Nord

2 243 17 837

2 619 20 968 42

2 817 24 1 117 37 954

2 820 21 1 165 45 937

1 446 1 312 70 1 155

+73%

Asie

66

+118% +51%

Amrique du Sud

32 762 893

1 025

Amrique du Nord

Europe

594 2006

696 2007

686 2008

652 2009

643 2010

635 2011

+7%

Europe dont 9% depuis 2007

Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little (2)

(1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catgorie Affectation des acteurs par rgion selon la nationalit de leur sige social 15

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

Au niveau mondial, les oprateurs reprsentent la majorit des investissements du secteur mais la valeur cre est de plus en plus capte par internet et les quipements grand public
Contribution du top 30 des acteurs de chaque catgorie(1) linvestissement
En % de linvestissement total de lcosystme +0 pt 70% 70%

Contribution du top 30 des acteurs de chaque catgorie(1) aux free cash flows
En % des free cash flows totaux de lcosystme -9 pts 57% 48% +16 pts

-1 pt 21% 20% +0 pt 2% 2% Oprateurs rseaux Equip. Grand public Equip. Rseaux 2006 2011 -1 pt 6% 5% Contenus +1 pt

26%
- 3 pts 13%

-7 pts 17% 10% 4% Contenus

+7 pts 12% 5% Internet

7% 2% 3%
Internet Oprateurs rseaux Equip. Grand public

Equip. Rseaux 2006

2011

Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little

(1) Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catgorie 16

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

Au niveau mondial, la valorisation boursire traduit la rpartition de valeur capte par les acteurs
Capitalisation boursire du top 30 de chaque catgorie de lcosystme(1)
Base 100 en 2006
220 202 200 180 160 140 120 100 81 80 60 40 56 159

Internet

+102%

Equipementiers grand public

+59%

114
99

Total Oprateurs rseaux Contenus Equipementiers rseaux

+14%

-1%
-19%

-44%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012(2)

Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little

(1)

Top 30 acteurs selon le CA 2011 dans chaque catgorie (2) Au 28 septembre 2012 17

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

En France, les oprateurs sont les principaux contributeurs lcosystme numrique en termes de chiffre daffaires, demplois, dimpts et dinvestissements
Revenus, emplois, impts et taxes et investissements 2011 de 5 acteurs franais de chaque catgorie

Revenus(1) : 68 Mds

Emplois directs : 167 000

Impts, taxes et licences(2): 7,1Mds

Investissements(3) : 7,6Mds

8% 14% 11% 3% 77%

2% 13% 1% 7%

1% 10% 1%1%

4% 1% 1%2%

64%

88%

92%

5 oprateurs tlcoms

5 quipementiers rseaux

5 fabricants de terminaux

5 fournisseurs de contenus

5 acteurs Internet OTT

Source : ARCEP, Diane, Reuters, rapports annuels, analyse Arthur D. Little

1) CA dclar en France ou paru dans la presse, donnes redresses pour prendre en compte le CA effectif estim des acteurs internationaux en France 2) Impt sur les socits et impts, taxes et versements assimils (hors TVA), licences et fiscalit spcifique 3) Hors licences des oprateurs; si donne France non disponible estimation au pro rata de lemploi en France

18

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

Les oprateurs tlcoms sont les acteurs cls du dveloppement de nouvelles filires davenir dans lcosystme numrique
Cloud computing national
Paiement sans contact E-sant
Partenariats stratgiques

Exemples Soutien des PME numriques

Investissements davenir : 75M

Cration de lAssociation Franaise du Sans Contact Mobile (AFSCM) linitiative de Orange, SFR et Bouygues Telecom Cap des 1 million de tlphones mobiles Cityzi distribus en France au 1er semestre 2012 Objectif de 2,5 millions dici fin 2012 Cration dun portefeuille lectronique: Exemples de services Imagerie mdicale via le cloud Partenariat pour la gestion de maladies chroniques, lassistance mobile Objectif dOrange daccs aux applications numriques de sant(1) : 1/3 des hpitaux europens dici 2020 20% de la population europenne dici 2020

Accompagnement des startups dans les services de communication, telles que :

Investissements davenir : 75M

Fonds dinvestissement de SFR finanant de jeunes socits innovantes, comme :

Partenariats stratgiques

Technocom 2 Fonds finanant des crations dentreprise dans les technologies numriques appliques aux rseaux, lnergie, la maison intelligente et la sant

Source : donnes oprateurs, analyse Arthur D. Little

1) Engagements dOrange dans le cadre de la mise en uvre de lAgenda Numrique pour lEurope

19

Des moteurs du dveloppement des filires du numrique

Les oprateurs tlcoms peuvent contribuer la relance productive en France : leurs investissements dans le trs haut dbit pourraient gnrer plus d1 point de PIB
Impact de linvestissement trs haut dbit mobile et fixe sur le PIB en France en direct et travers les filires numriques et lamlioration de la comptitivit des entreprises

~20 30 Mds
dinvestissement dans la fibre Dans les 15 prochaines annes

~6,2 Mds
dinvestissement dans la 4G (hors licences) Dans les 5 prochaines annes

Dbit fixe multipli par 5 pour tous les foyers (de 20 Mbps 100 Mbps)
Le doublement de la vitesse du haut dbit fait crotre le PIB dun pays dvelopp de 0,3 point(1)

Investir ~5Mds dans la 4G permet de crer 0,37 point de PIB(2)

+0,75 point de
PIB(1)

+0,46 point de PIB

Source : ARCEP, Tactis, IDATE, Capital Economics, analyse Arthur D. Little

(1) Conclusion dune tude Ericsson ( Socioeconomic effects of broadband speeds , septembre 2011) portant sur les pays de lOCDE (2) Selon une tude Capital Economics ( Mobile Broadband and the UK Economy , avril 2012) ralise sur le march britannique 20

Lconomie des tlcoms (priode 2006 2011)

Le secteur des tlcoms est au cur de la socit et de lconomie

2
3 4

Les tlcoms sont les principaux moteurs du dveloppement de nouvelles filires numriques
En France, la performance des oprateurs tlcoms se dgrade sous leffet de pressions rglementaires, fiscales et concurrentielles Les enjeux du secteur appellent durgence une politique industrielle ambitieuse et cohrente, en France et en Europe

21

Dgradation de la performance des oprateurs

-28%

sur la valorisation boursire des

oprateurs tlcoms europens depuis 2006

-15Mds
1,2Mds

de revenus des

oprateurs tlcoms franais lis la baisse des prix des terminaisons dappel et tarifs ditinrance depuis 2006

-9%

baisse prvue des revenus des oprateurs

de fiscalit spcifique

tlcoms en France dici 2014

paye par les oprateurs tlcoms en France chaque anne

-5 points

de marge dEBITDA pour les

7,5%

des revenus tlcoms

oprateurs tlcoms en France prvus dici 2014

potentiellement menacs par les acteurs internet

22 50

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Contrairement aux autres rgions, du monde, le secteur des tlcoms europen na quasiment pas cr en 5 ans ce qui sest traduit par un effondrement de sa valeur
Revenus du top 30 oprateurs de rseaux de lcosystme par rgion(1)
172

Capitalisation du top 30 oprateurs de rseaux de lcosystme par rgion(1)

+72%

Oprateurs Asie

156

+56% Oprateurs Amrique du Nord

Oprateurs Asie
118

+18% +17% +7% -1%

142

Monde

+42%

100

Dow Jones 117 Industrial 107 Oprateurs Amrique du Nord 99 Monde

72

100
2006 2007 2008 2009 2010

Oprateurs 108 Europe

2011

Oprateurs Europe

-28%

+8%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(2)

En chiffre daffaires, les oprateurs connaissent une croissance 7 9 fois plus faible en Europe quen Asie et en Amrique du Nord
Source : Thomson Reuters, Banque mondiale, analyse Arthur D. Little

Les oprateurs europens ont perdu 28% de leur valeur entre 2006 et 2012(2)

(1) Affectation des acteurs par rgion selon la localisation du sige social les valeurs des oprateurs australiens et sud amricains croissent respectivement de 13% et 26% entre 2006 et 2011 (2) Valeurs au 28 septembre 2012

23

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

La dcroissance des revenus tlcoms est encore plus forte en France que dans les pays europens et dans les autres rgions du monde
Evolution des revenus mobiles, T4 2011 vs. T4 2010
Croissance des revenus en % (variation par rapport T4 2010)

Evolution des revenus fixes(2) 2011 vs. 2010

Croissance des revenus en % (variation par rapport 2010)

5,0%

11,3%

0,2%

4,6%

-4,0% -5,3% Amrique du Nord AsiePacifique Europe France(1) US Canada

-2,2% UK

-2,7% France

Source : Bank of America Merrill Lynch, ARCEP, analyse Arthur D. Little (1) Revenus du march de dtail (source : ARCEP)
(2) 3 principaux oprateurs fixes (US: AT&T, Verizon et Sprint; Canada: BCE, Telus, Shaw Communications; UK: BT, Virgin Media et TalkTalk; France : Orange France, SFR et Iliad) 24

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

En France, les revenus et les marges des oprateurs tlcoms dcroissent sur plusieurs annes horizon 2014
Revenus des principaux oprateurs tlcoms(1) en France
En Mds

Marge dEBITDA des principaux oprateurs(1) en France

En % du CA

+4% 45 41,9 40

-2% 43,6 42,6 41,0 39,5

40%

-9% 37,5% 35,1% -14% 34,3% 34,0% 30,9% 29,8% 29,2%

43,4

-9%

Revenus au S1 2012 : 20,7 Mds Consensus danalystes financiers

38,8 30%
EBITDA au S1 2012 : 32.9%

35

Consensus danalystes financiers

30 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e

20% 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e

Source : Citigroup, HSBC, Exane, Natixis, Credit Suisse, JP Morgan, Deutsche Bank, analyse Arthur D. Little

(1) Orange France, SFR, Bouygues Telecom, Iliad 25

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

La dcroissance des marges aura notamment un impact fort sur la capacit dinvestissement des oprateurs franais comme lillustre le cas du march britannique
Exemple du UK Mobile et Fixe(1)
EBITDA / CA (%) Base 100 en 2006 -6,3% Investissements / CA (%) Base 100 en 2006 -28,3%

100 94

100

72

2006

2011

2006

2011
(1) BT uniquement 26

Source : Bank of America Merrill Lynch, analyse Arthur D. Little

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Les niveaux de cash flows oprationnels des oprateurs tlcoms franais sont dans la moyenne de ceux des acteurs du CAC40
(EBITDA CAPEX) / CA CAC 40, 2011
En %
27% 23% 21%

20% 17% 18% 17% 17% 16% 12% 14% 13% 13% 13% 12% 10% 10% 9% 9% 9% 9% 8% 8% 7% 7%

6%

5% 5% 5% 4% 4%

3% 3% 3%

2% 1% -2%

Bouygues Telecom

STMicroelectronics

Schneider Electric

France Tlcom

Pernod Ricard

Alcatel Lucent

Saint Gobain

Capgemini

Air Liquide

GDF Suez

Bouygues

Source : Thomson Reuters, oprateurs, analyse Arthur D. Little 27

Carrefour

Vallourec

Peugeot

Legrand

Michelin

Technip

Danone

Publicis

Renault

Lafarge

Vivendi

LOral

Arcelor

Alstom

Essilor

Safran

Sanofi

LVMH

Veolia

EADS

Accor

Total

Vinci

PPR

SFR

EDF

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

La perte de vitesse des oprateurs a un impact ngatif sur la valorisation du secteur, le plaant sous la menace dinvestisseurs hostiles
Valorisation des oprateurs amricains et europens(1)
Multiple dEBITDA (EV actuelle(2) / EBITDA 2011)
Part du CA en Europe

NA 10,2

100%
9,8

NA

53%

73%

100%

90%

69%

83%
Moyenne tlcoms US

7,5 5,8 4,5

Offre de loprateur mexicain America Movil en 2012

8,3
Moyenne tlcoms Europe

4,4

4,0

4,0

4,9 3,5

At&T

Iliad

Verizon

DT

KPN

FT

Groupe Vivendi

Groupe Bouygues

Source : Reuters, KPN, Infinancials.com, Morgan Stanley, analyse Arthur D. Little

(1)

Groupes Bouygues et Vivendi utiliss pour respectivement Bouygues Telecom et SFR (2) Au 21 septembre 2012

28

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

La baisse de performance des oprateurs tlcoms franais sexplique par un contexte rglementaire et fiscal dtrior ainsi que par une intensification de la concurrence
Rglementation Rglementation nationale France
Pressions rglementaires (loi Chatel, dcisions sur les SVA ) Mise en place progressive du cadre rglementaire national pour les investissements (LTE, fibre) compar aux politiques publiques de certains pays (Japon, Core, USA)

Fiscalit Surfiscalit nationale

Surfiscalit au profit de secteurs en difficult et au dtriment des investissements dans les infrastructures et services innovants

Concurrence Essor du modle low-cost

Modle bas sur une relation client plus distante : faible rseau de boutiques, pas de subvention des terminaux Rduction des prix ayant un impact sur la rentabilit des oprateurs, linvestissement, lemploi et la qualit de service

Rglementation europenne International

Pression rglementaire europenne pour la baisse des tarifs (interconnexion, roaming)

Optimisation fiscale des autres acteurs

Dissymtrie fiscale par rapport aux acteurs internet mondiaux utilisant les niches fiscales en Europe (par exemple, TVA au Luxembourg et impt sur les socits en Irlande)

Concurrence des OTT

Essor des acteurs OTT : intgration des diffrents modes de communication (tlphonie, SMS, visiophonie, vido) Relation client capte en partie par les animateurs dcosystmes (Apple, Google)

Source : analyse Arthur D. Little 29

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Rglementation : depuis 2006, les baisses des prix des terminaisons dappel et des tarifs ditinrance ont cot ~15 Mds de revenus aux oprateurs tlcoms en France
Impact des prix des terminaisons dappel et des tarifs ditinrance(1) sur le chiffre daffaires des oprateurs en France
En M
Impact de la baisse des prix des TA Impact de la baisse des tarifs ditinrance -840 -274 -1 114 -1 283 -2 348

-585
-1 867

-2 950
-4 048

-635
-2 984

-814
-3 764
Forte baisse des tarifs ditinrance en 2012

-901
-4 949 2007 2008 2009 2010 2011

Total 2006-2011 : ~14,7 Mds

Source : ARCEP, analyse Arthur D. Little (2) (1) Roaming-in et roaming-out Hypothses de prix de TA et tarifs de roaming constants depuis 2006 30

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Fiscalit : les oprateurs tlcoms franais font face une fiscalit spcifique 1,2Mds par an, plus importante que dans les principaux pays europens et les Etats-Unis
Principales taxes et redevances spcifiques aux oprateurs tlcoms(1) 2011
En millions deuros 1 211 235 150 41 253 127 "Taxe Tlcom" TST / COSIP Copie prive, VOD Redevances de gestion (frquences) IFER antennes IFER cuivre Financement Fin de la publicit sur France Tlvisions Cinma (CNC) et TV Cinma, ayant-droits Etat 1,95% 1,79% 2,79%

Taux de fiscalit spcifique au secteur des tlcommunications

En % du CA 2010

Dpartements, communes
Rgions

0,81%

405 Taxes et redevances

0,12% France Italie

0,06%

Espagne Etats-Unis Allemagne RoyaumeUni

Total taxes et redevances spcifiques: 1,2 Mds / an, 15% 20% des investissements annuels
Source : FFT, Reuters, rapport Durieux, Upnext Research, presse
(3)
Sur le primtre des oprateurs membres de la Fdration Franaise des Tlcoms (2) IFER : taxe sur les infrastructures de rseau TST : Taxe sur les services de tlvision, affecte au COSIP (Compte de Soutien lIndustrie des Programmes Audiovisuels) (1)

31

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Fiscalit : de plus, les oprateurs tlcoms subissent une dissymtrie fiscale qui les pnalise vis--vis des autres acteurs globaux du systme
Mcanisme doptimisation fiscale en Europe par les acteurs internet
Exemples Irlande

Impts sur les socits en France

2011, en % du CA

Pays de consommation finale

Pays dtablissement

Lieu de domiciliation fiscale Luxembourg

5,78%

TVA

Impt sur les socits Seulement 4m dimpt sur les socits pay par les GAFA (1) en France en 2011 0,38%
(2)

300m de perte de recettes

de TVA pour la France sur les services lectroniques en 2008, 600m prvus en 2014

Oprateurs

GAFA

A partir de 2019, lintgralit de la TVA due sera celle du pays du consommateur final
Source : Greenwich Consulting, Conseil National du Numrique, PPL Marini, analyse Arthur D. Little (1) Google, Apple, Facebook, Amazon (2) Groupe fiscal France 32

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Concurrence : sur le mobile et le fixe, les tarifs tlcoms franais sont les plus bas compars aux autres grands pays europens et aux Etats-Unis
Exemples doffres mobiles comparables(1) dans diffrents pays
Prix en TTC par mois, Octobre 2012

Exemples doffres fixes comparables(2) dans diffrents pays

Prix en TTC par mois, Octobre 2012

78 67 56 50 38 42 32 20 40 43 48

77

Source : oprateurs, analyse Arthur D. Little

(1) Appels illimits (min. 500 minutes), SMS/MMS illimits (min.1000 SMS,) Internet 1, 2 ou 3 Go; avec fonction modem quand disponible, offres sans mobile, offres sans engagement quand disponible; oprateurs dont la part de march > 15%; (2) Appels nationaux illimits (min. 3000 minutes), internet haut dbit avec tlchargement illimit y compris pour usage intensif quand disponible, TV; hors cblo-oprateurs 33

Forte pression sur les oprateurs tlcoms en France

Concurrence : en parallle, la concurrence des acteurs over-the-top est en train de se concrtiser, notamment en France sur la TV et vido la demande
Voix SMS /IM Visio Vido
Skype : 254 millions dutilisateurs actifs mensuels dans le monde, 20% des appels mondiaux, 33% des appels internationaux

Whatsapp : 5% des SMS dans le monde en novembre 2011

Netflix: 33% du trafic internet amricain lheure de pointe en 2011

Les services OTT pourraient capter jusqu 7,5% des revenus mobiles par habitant en 2015 en Europe
Source : Exane BNP Paribas, Sandvine Intelligent Broadband Networks, presse, analyse Arthur D. Little 34

Lconomie des tlcoms (priode 2006 2011)

Le secteur des tlcoms est au cur de la socit et de lconomie

2
3 4

Les tlcoms sont les principaux moteurs du dveloppement de nouvelles filires numriques
En France, la performance des oprateurs tlcoms se dgrade sous leffet de pressions rglementaires, fiscales et concurrentielles Les enjeux du secteur appellent durgence une politique industrielle ambitieuse et cohrente, en France et en Europe

35

Pour une politique industrielle des tlcoms ambitieuse et cohrente en France et en Europe

Il est ncessaire de rebtir une politique industrielle pour soutenir une dynamique dinvestissement dans le secteur des tlcoms
Dveloppement du trs haut-dbit Gnralisation du haut dbit Equipement des Franais
Internet Tlphonie mobile Box ADSL Smartphones TV 4G Fibre

?
Filires davenir
Objets connects

Internet mobile

Introduction de la concurrence Concours de beaut sur les licences Asymtries tarifaires Terminaisons dappel et roaming levs pour financer les rseaux Pas de rgulation des acteurs internet internationaux

Politique consumriste (nouvelles licences, baisse terminaisons dappel et roaming) Enchres sur les licences Ouverture impose des rseaux Pas de rgulation des acteurs internet internationaux

Quel cadre rglementaire et fiscal pour soutenir linvestissement dans les rseaux de nouvelle gnration ? Quelle politique industrielle pour dvelopper le trs haut dbit, les services et les filires davenir ?

1990
Source : analyse Arthur D. Little

2000

2012
36

Pour une politique industrielle des tlcoms ambitieuse et cohrente en France et en Europe

Les initiatives prises ce jour pour soutenir lconomie numrique sont encore parcellaires et htrognes
Initiatives en France
Plan Numrique du Gouvernement
Trs haut dbit pour tous en 2022 Dveloppement des services numriques dans lducation, la sant, la modernisation de lEtat Paris Capital Numrique , rassemblant sur un mme site entreprises innovantes, universits et investisseurs

Initiatives en Europe
Publication du Digital Agenda
Objectif : 100% de couverture internet >30 Mbps en 2020 Doublement de linvestissement public des Etats membres (11 Mds) pour soutenir la recherche et linnovation Rduction de la fracture numrique (objectif : 75% de personnes utilisant internet rgulirement en 2015) Services administratifs en ligne

Annonces faites par le Gouvernement le 9 octobre 2012 de mesures favorables lemploi et linvestissement tlcom
Observatoire des investissements dans les rseaux mobiles Acclration du dploiement de la 4G Niveau minimum demplois dans la relation client en France Accompagnement de la politique commerciale (terminaux)

Fonds dinfrastructures europens : Connecting Europe Facility (proposition de la Commission Europenne)

50 Mds prvus dont 9,2 Mds pour les tlcoms

Investissements dAvenir : volet numrique

Services, usages et contenus numriques innovants : Numrisation des contenus scientifiques, ducatifs et culturels Cloud Computing (150 millions de financement via la CDC) Soutien linvestissement priv dans le trs haut dbit Rseaux lectriques intelligents
Source : analyse Arthur D. Little

Project bonds europens : lancement dune phase pilote

Phase pilote avec 230 M en garanties (soutien dmissions prives) pour le financement dinfrastructures stratgiques Secteurs concerns : conomie numrique, transport, nergie Investissements privs attendus : jusqu 4,6 Mds (effet multiplicateur x15-20)

37

Pour une politique industrielle des tlcoms ambitieuse et cohrente en France et en Europe

Pour investir et crer de lemploi dans le secteur tlcom : 3 priorits pour la France et lEurope Principes

Priorit 1

Assurer et favoriser la poursuite de leffort dinvestissement dans des infrastructures tlcoms davenir

Priorit 2

Equilibrer les conditions de concurrence et de ngociations entre oprateurs et acteurs internet

Priorit 3

Soutenir la cration de filires numriques franaises autour des oprateurs tlcoms

38

Pour une politique industrielle des tlcoms ambitieuse et cohrente en France et en Europe

3 priorits pour la France et lEurope : dtail des actions entreprendre

1. Pour la poursuite de linvestissement
Cadre rglementaire propice un quilibre entre la rentabilit, les investissements et la concurrence
Soutien europen aux investissements dans les rseaux trs haut dbit
Fin des asymtries tarifaires sur les terminaisons dappel

2. Pour une quit fiscale et rglementaire

Fin des asymtries rglementaires Equit rglementaire entre les oprateurs et les OTT permettant une concurrence loyale

3. Pour le soutien des filires numriques

Elaboration dun cadre incitatif au dveloppement de ples numriques organiss autour des oprateurs tlcoms et intgrant des PME innovantes Exemplarit des services publics dans lutilisation des nouvelles technologies (i.e. : applications cls du sans contact mobile dans le transport, la e-sant, la education )
Stabilit du crdit impt recherche pour le numrique Programmes de formation de techniciens et dingnieurs et valorisation des mtiers du secteur numrique

Fiscalit juste A minima allgement de la sur-fiscalit spcifique et remise a plat de la gouvernance (taxe audiovisuelle, TST, copie prive, ), limitation de la fiscalit sur les nouveaux services (smads,), arrt des nouvelles initiatives fiscales (CNM, livre numrique,) Fiscalit quitable

Fiscalit incitative linvestissement

Stimulation publique de la demande de trs haut dbit par incitation fiscale linstallation pour les nouveaux abonns

Elargissement de lassiette fiscale aux OTT pour les taxes et redevances spcifiques au secteur
Assujettissement des OTT aux impts de droit commun (IS, TVA, CVAE, projet accis) sur leurs activits effectives en France

Rmunration de lusage des infrastructures par lensemble des acteurs utilisateurs

39

Prsentation ERDF

40 50