Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")

Econometria III - Dados em Painel

Painel com Efeitos no Observados - Aula 6 - Efeito Aleatrio
CEDEPLAR/UFMG
2o. Semestre 2010
Econometria III - Dados em Painel
Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Limitao dos modelos de efeito xo: No conseguimos
identicar qualquer componente do vetor , correspondente a
regressores que so constantes ao longo do tempo.
Se quisermos identicar tais coecientes, temos que impor
condies muito fortes sobre a relao entre os interceptos
individuais (
i
) e os regressores x
it
.
Modelo com Efeito Varivel: Assume uma hiptese simples,
mais forte sobre esta relao:
i
uma varivel aleatria no
relacionada com x
it
e
it
.
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Modelo
Voltando ao nosso modelo linear
y
it
= x
/
it
+
i
+
it
, i = 1, ..., N, t = 1, ..., T
RE1:
E[
it
[ X
i
,
i
] = 0, t = 1, ..., T
E[
i
[ X
i
] = E[
i
] =
Var
_

2
i

X
i

=
2

RE2:
E
_

/
i

X
i
,
i

=
2

I
T
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Modelo
Sob a hiptese RE1, podemos reescrever o modelo
y
it
= x
/
it
+ +
it
, i = 1, ..., N, t = 1, ..., T
onde

it
=
it
+ (
i
)
Idia: Neste modelo, vamos usar um GLS para explorar a
correlao no erro
it
.
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Modelo
Para usar GLS, temos que vericar se a seguinte hiptese
satisfeita
Exogeneidade
E[
it
[ X
i
] = 0
Note que
E[
it
[ X
i
] = E[
it
[ X
i
] +E[
i
[ X
i
]
= 0 (por RE1)
Alm disso, temos que
E[
it
] = 0
Var [
it
] =
2

+
2

Cov (
it
,
is
) =
2

Cov (
it
,
js
) = 0 se i ,= j
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Modelo
Para usar GLS, temos que vericar se a seguinte hiptese
satisfeita
Exogeneidade
E[
it
[ X
i
] = 0
Note que
E[
it
[ X
i
] = E[
it
[ X
i
] +E[
i
[ X
i
]
= 0 (por RE1)
Alm disso, temos que
E[
it
] = 0
Var [
it
] =
2

+
2

Cov (
it
,
is
) =
2

Cov (
it
,
js
) = 0 se i ,= j
Econometria III - Dados em Painel
Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Modelo
Para usar GLS, temos que vericar se a seguinte hiptese
satisfeita
Exogeneidade
E[
it
[ X
i
] = 0
Note que
E[
it
[ X
i
] = E[
it
[ X
i
] +E[
i
[ X
i
]
= 0 (por RE1)
Alm disso, temos que
E[
it
] = 0
Var [
it
] =
2

+
2

Cov (
it
,
is
) =
2

Cov (
it
,
js
) = 0 se i ,= j
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Escrevendo o modelo agrupando os T perodos de tempo
y
i
= X
i
+
T
+
i
, i = 1, ..., N
onde

i
=
i

T
+
i
com
E[
i
[ X
i
] = 0
= Var [
i
[ X
i
] = Var [
i
]
=
_

+
2

+
2

.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.

+
2

_
=
2

I
T
+
2

T

/
T
OBS: Esta matriz a mesma para todos os indivduos, pois temos
uma amostra aleatria de indivduos em cada ponto do tempo.
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Esta matriz de varincia tem a estrutura de efeitos aleatrios.
depende somente de dois parmetros,
2

e
2

,
independente do tamanho de T.
Note que
Corr (
it
,
is
) =

2

+
2

_ 0 , para s ,= t
Esta correlao mede a importncia relativa da varincia de
i
na varincia do erro do modelo (v
it
).
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Temos que assumir uma condio de rank
RE3:
rank E
_
Z
/
i

1
Z
i

= K
Se conhecemos
2

e
2

, o estimador GLS de e tem o

seguinte formato
_

RE

RE
_
=
_
N

i =1
Z
/
i

1
Z
i
_
1
_
N

i =1
Z
/
i

1
y
i
_
onde Z
i
=[X
i
,
NT
] .
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Como acontecia com efeito xo, existem diversas maneiras de
representar o estimador dos coecientes

RE
neste modelo.

RE
so os coecientes de MQO obtidos na regresso de y
+
it
em x
+
it
onde
y
+
it
= y
it
y
i
+w (y
i
y)
x
+
it
= x
it
x
i
+w (x
i
x)
onde
y =
1
NT
N

i =1
T

t=1
y
it
x =
1
NT
N

i =1
T

t=1
x
it
w =
_

2

+T
2

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Se w = 0, estamos de volta ao caso de efeito xo.
Note que 0 < w < 1, e w = 1 se
2

= 0. Neste caso, o GLS

se resuz a um OLS.
Quando
2

ou T para
2

xo e N xo, w 0 e
os estimadores de efeito xo e de efeito aleatrio so
equivalentes assintoticamente.
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Usando a representao acima podemos representar

RE
como uma mdia ponderada de dois estimadores

RE
= A(w)

FE
+ (I A(w))

B
onde

FE
o estimador de efeito xo e

B
o estimador
"entre " ( "between estimador ") dado por

B
=
_
N

i =1
(x
i
x)
/
(x
i
x)
_
1
_
N

i =1
(x
i
x)
/
(y
i
y)
_
que o estimador de MQO da regresso de y
i
em x
i
e uma
constante.
e
A(w) =
_
N

i =1
..
X
/
i
..
X
i
+Tw
2
N

i =1
(x
i
x)
/
i
(x
i
x)
_
1
_
N

i =1
..
X
/
i
..
X
i
_
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Como na prtica no conhecemos
2

e
2

, temos que usar

estimadores consistentes destes dois parmetros.
Usando RE1 e RE2

2
v
=

T
t=1
E
_
v
2
it

T
Conseguimos facilmente estimar
2
v
=
2

+
2

.
Se conseguirmos estimar de forma consistente, e obter v
it
,
obtemos
2
v
.
Estimamos pelo estimador de MQO "pooled ".
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Estimador de MQO pooled:
y
it
= x
/
it
+ +
it
, i = 1, ..., N, t = 1, ..., T
com
E[
it
[ X
i
] = 0
Estimamos (, ) pela regresso de MQO de y
it
em x
it
:
Obtemos

it
e

2
v
=

N
i =1

T
t=1

2
it
NT K
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Para encontrar um estimador consistente para
2

, temos que
usar o fato de

= Cov (
it
,
is
)
= E[
it

is
]
Para cada i , temos
T(T1)
2
produtos que podem ser usados
para estimar
2

. Calculando a esperana da soma de todas

estas combinaes
E
_
T1

t=1
T

t=1

it

is
_
=
T1

t=1
T

t=1
E[
it

is
]
=
T1

t=1
T

t=1

2

=
2

T (T 1)
2
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Usando a derivao acima

2

=

N
i =1

T1
t=1

T
s=t+1

it

is
NT(T1)
2
K

2

=
2
v

2

.
OBS: No temos nenhuma garantia que
2

positivo. Em
algumas situaes, existe uma correlao negativa em
it
to
grande que faz com que
2

seja negativo. Nesta situao,

temos evidncia que a hiptese E[
i

/
i
[ X
i
,
i
] =
2

I
T

violada.
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Outra forma de obter estas varincias...
Um estimador consistente para
2

(quando T xo) seria o

obtido baseado no estimador de efeito xo
_

FE
_

2

=

N
i =1

T
t=1

..

it
N (T 1) K
Note que
Var [
i
] =
2

+

2

T
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Usando o estimador "between", podemos obter um estimador
consistente para esta varincia

2

=
1
N K 1
N

i =1
_
(y
i
y) (x
i
x)
/

B
_
2
e

2

=
2

T

2

no necessariamente positivo.
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Aps calcularmos
2

e
2

, obtemos

=
2

I
T
+
2

T

/
T
E o estimador de efeitos aleatrios
_

RE

RE
_
=
_
N

i =1
Z
/
i

1
Z
i
_
1
_
N

i =1
Z
/
i

1
y
i
_
Sob hipteses RE1 e RE3,
_

RE

RE
_

p
_

_
quando N
Sob hipteses RE1 e RE2, (

RE

RE
) um estimador eciente na
classe dos estimadores consistentes sobre a hiptese
E[
i
[ X
i
] = 0.
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Neste problema, a hiptese Var
_

2
i

X
i

=
2

e RE2 podem
ser violadas por dois motivos:
Var [
i
[ X
i
] ,= Var [
i
]
Var [
i
[ X
i
] ,=
2

I
T
+
2

T

/
T
Como obter um estimador da matriz de varincia e
covarincia robusto a violaes destas hipteses? Usar a
varincia robusta de um estimador de GLS.
Seja o vetor Tx1 de RE resduos
v
i
= y
i
x
/
i

RE

RE
, i = 1, ..., N

=
_
N

i =1
Z
/
i

1
Z
i
_
1
_
N

i =1
Z
/
i

1
v
i
v
/
i

1
Z
i
_
_
N

i =1
Z
/
i

1
Z
i
_
1
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Se
it

T
t=1
so heterocedstico e correlacionado em t,
podemos usar um estimador mais geral para

=

N
i =1

it

/
it
N
Usando esta matriz o estimador de GLS mais eciente se
E[ v
i
v
/
i
[ X
i
] = , mas no tem o formato de efeito
aleatrio.
Porque no usar este estimador sempre?
Se N no muito maior que T, um estimador no-restrito de
GLS pode ter propriedades em pequenas amostras ruins, pois
precisamos estimar
T(T+1)
2
elementos.
No caso da estimao por efeito aleatrio, temos que estimar
somente dois elementos para qualquer T.
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Comparaes entre os Estimadores de efeito xo e de
efeito aleatrio
Nos casos em que as variveis explicativas chaves no variam
muito ao longo do tempo, os estimadores de efeito xos e de
primeira diferena podem levar a estimativas imprecisas.
Se
i
e x
it
so correlacionados, FE consistente, mas RE
inconsistente.
Se
i
ortogonal a x
it
, o estimador de efeitos aleatrios tem
uma varincia menor que os estimadores FD e FE.
Vamos tentar mostar como podemos escrever o estimador de
efeito aleatria como uma regresso de y
+
it
em x
+
it
.
Sem perda de generalidade, vamos assumir que: = 0.
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Comparaes entre os Estimadores de efeito xo e de
efeito aleatrio
Podemos escrever
=
2

I
T
+
2

T

/
T
=
2

I
T
+T
2

T
_

/
T

T
_
1

/
T
. .
P
T
=
2

I
T
+T
2

P
T
=
_

+T
2

_
_
P
T
+

2

+T
2

(I P
T
)
_
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Dena
S
T
= P
T
+

2

+T
2

(I P
T
)
S

1
2
T
= P
T
+w (I P
T
)
= (w)
1
(I (1 w) P
T
)
onde w =
_

2

+T
2

.
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Logo

1
2
=
_

+T
2

1
2
w
1
(I(1 w) P
T
)
=
I(1 w) P
T

O estimador de efeitos aleatrios obtido atravs da estimao da

seguinte equao transformada por MQO
C
T
y
i
..
y
++
i
= C
T
X
i
. .
X
++
i
+C
T
v
i
..
v
++
i
onde C
T
= I(1 w) P
T
.
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Nota-se que
E
_
v
i
v
/
i

= C
T
C
T
=
2

I
T
Usando w podemos escrever

RE
como funo de

FE

RE
= A(w)

FE
+ (I A(w))

B
Se T grande ou

2

, w 0 e

RE

FE
.
Podemos obter um estimador consistente para w, w e usar
estimar a regresso acima por pooled MQO. Nesta regresso,
os estimadores dos errros padres so robustos a
autocorrelao e heterocedasticidade.
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Usando este modelo, podemos comparar as varincias
assintticas de FE e RE,
AVar
_

FE
_
=

2

_
E
__
..
X
/
..
X
___
1
N
AVar
_

RE
_
=

2

[E[(X
++/
i
X
++
i
)]]
1
N
Logo temos que comparar
E
__
X
++/
i
X
++
i
_
E
__
..
X
/
..
X
__
= E
__
X
/
i
(I(1 w) P) X
i
_
E
__
X
/
i
(IP) X
i
_
= wE
_
X
/
i
PX
i

= wTE
_
x
/
i
x
i

> 0
Sobre hipteses RE1-RE3,
AVar
_

FE
_
AVar
_

RE
_
positiva denida
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Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Teste de Hausmann
Para decidir entre efeito xo e varivel, temos que testar a
hiptese de que
i
e x
it
so correlacionados.
Vamos usar um teste de wald denominado de teste de
Hausmann.
Correlao entre x
it
e
is
para qualquer t e s causam
inconsistncia tanto FE quanto de RE, e os seus limites em
probabilidade iro diferir. Logo, a hiptese de exogeneidade
mantida tanto sobre a hiptese nula quanto sobre a
alternativa.
As hiptese Var
_

2
i

X
i

=
2

e RE2 devem tambm ser

verdadeiras sobre a hiptese nula.
Se estas hipteses no so verdadeiras, o teste de Hausmann
ter uma distribuio no-padro.
Econometria III - Dados em Painel
Modelos com Efeito Aleatrio ( "Random Eect Model ")
Teste de Hausmann
H =
_

FE

RE
_
/
_
A

Var
_

FE
_
A

Var
_

RE
__
1
_

FE

RE
_
onde

RE
denota o vetor de efeitos aleatrios estimados sem os
coecientes em variveis constantes ao longo do tempo ou
variveis agregadas no tempo

FE
denota o vetor de efeitos xos.
Sobre hipteses RE1-RE3,
H A
2
M
OBS: O ideal usar o mesmo estimador de
2

no calculo de
A

Var
_

FE
_
e A

Var
_

RE
_
.
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