Ejercicio 1:

Por un prestamo de S/. 1,500 a treinta das el Seor Marcelino debe pagar S/. 1,567.5 al final del plazo establecido; evaluar el crdito.
Solucin: Capital inicial (Principal) = Capital final (Monto) = Inters por pagar = S/. 20,000.0 S/. 21,068.0 S/. 1,068.0 5.3% mensual

Tasa de inters cobrada =

Ejercicio 2:

Corporacion Imagen y Color SAC obtuvo de un banco un avance en cuenta corriente de S/. 1650 por 30 das, al final de lo cual su administrador le indic que deba depositar en su cuenta corriente la suma de S/. 1779.95 para cancelar tal operacin de crdito. Calcular el costo mensual del sobregiro.
Solucin: Capital recibido Capital devuelto Inters pagado Tasa de inters = = = = S/. S/. S/. 1,650.0 1,780.0 130.0 7.9% mensual

El costo de un crdito, es igual a la tasa de inters a la cual crece el dinero en la operacin. De ninguna manera debemos hacer referencia al inters cobrado como medida del costo de un crdito, aunque ello constituye un error muy comn.

Ejercicio 3:

Evaluar el costo de las siguientes lneas de crdito: Lnea 1: Recibir S/. 10,200.0 hoy dia y devolver Lnea 2: Recibir S/. 35,000.0 hoy dia y devolver Cul de las lneas es ms barato.
Solucin: Lnea 1: Inters Tasa de inters Lnea 2: Inters Tasa de inters

S/. 11,010.0 dentro de un mes S/. 36,500.0 dentro de un mes

= =

S/.

810.0 7.9% mensual

= =

S/.

1,500.0 4.3% mensual

La linea 2 es ms barato.

Se observa que en la lnea 2, los intereses pagados son mayores que en la lnea 1, por lo cual podramos concluir que esta ltima es menos costosa. Sin embargo, estaramos incurriendo en un grave error pues, si bien los intereses son mayores, el prestamo recibido es mayor. En este caso una correcta evaluacin consiste en comparar las tasas de inters de cada lnea, es decir lo que pagamos de intereses en cada unidad de tiempo por cada nuevo sol que hemos recibido en prestamo. Entoncs la conclusin final es que la lnea 2 es la menos costosa, entoncs debe quedar claro que el costo de un crdito es la tasa de inters que pagamos por l.

dentro de un mes

dentro de un mes

Ejercicio 4:

Un capital de S/. 25,000 estar sujeto al rgimen de inters simple por 6 meses, a una tasa de 5% mensual; hallar el monto generado al final de dicho plazo.
Solucin: Capital inicial Tasa interes No periodos = = = S/. 25,000.0 5% mensual 6 meses

Entonces: Valor Futuro = S/. 32,500.0

Ejercicio 5:

Calcular el tiempo en el cual un capital se duplica en el rgimen de inters simple si ganar una tasa de 2.5% mensual
Solucin: Capital inicial Capital Futuro Inters No. Periodos = = = = C 2C 2.5% mensual t meses

Entonces

Reemplazamos: Entonces "t" =

2C = C (1+2.5%*t)
40 meses

Ejercicio 6:

Un capital de S/. 3,600 gener un monto o valor futuro de S/. 4,500 luego de 10 meses. Si este capital inicial estuvo sujeto al rgimen de inters simple, hallar la tasa porcentual de inters mensual de la operacin.
Solucin: Capital inicial Valor Futuro Interes Total No periodos Tasa % total Tasa % mensual = = = = = = S/. S/. 3,600.0 4,500.0 900 10 meses 25.0% en 10 meses 2.5% mensual

Ejercicio 7:

Un capital de S/. 5,000 estuvo depositado bajo el rgimen de interes simple en una institucin financiera durante un plazo de 9 meses. Si la tasa de inters tuvo el siguiente comportamiento. * 3% mensual por los primeros 4 meses. * 6% mensual por los siguientes 3 meses. * 3% por los ltimos 2 meses. Hallar: a) El monto generado al final de los 9 meses. b) La tasa porcentual promedio mensual que se gan.

Solucin: a) Tasa porcentual total = 3% (4) + 6% (3) + 3% (2) = Valor futuro = 6,800

36% en los 9 meses

"Si el capital inicial gana una tasa total de 36%, significa que el valor futuro ser igual al capital inicial incrementado en 36%, o equivalente al capital inicial multiplicado por el factor 1.36"

mple en una institucin comportamiento.

Ejercicio 8:

Determinar el monto generado luego de 6 meses, por un depsito de S/. 850 sujeto a una tasa 42% que se capitaliza mensualmente.
Solucin Capital inicial Tasa de interes No Periodos Valor Futuro Tasa efectiva = = = = 850 3.5% mensual 6 meses 1,044.87 22.9% por 6 meses 45.9% por ao 3.8% por mes

sujeto a una

Ejercicio: 09

Calcular el valor futuro "F" al final de 5 aos de una inversin de S/. 20,000 con un costo de oportunidad de capital de 20% anual.
Solucin: Formula: P= i%= n= F= 20,000.00 20% anual 5 aos 49,766.40 Nuevos soles al ao 5

F = P (1+i%)^n

Si dividimos: F/P tendramos 2.48832 a este nmero se le llama Facto F/P (20%,5) y se encuentra en tablas financieras En Excel: Funcin VF VF = Ao 1 2 3 4 5 Ao 0 1 2 3 4 5

S/. 49,766.40 Valor Presente Valor futuro 20,000.00 23,999.00 28,799.00 34,559.00 41,471.00 49,765.40 Valor presente Interes Valor futuro 20,000.00 20,000.00 4,000.00 24,000.00 24,000.00 4,800.00 28,800.00 28,800.00 5,760.00 34,560.00 34,560.00 6,912.00 41,472.00 41,472.00 8,294.40 49,766.40

un costo de

Ejercicio: 10

Calcular el valor futuro "F" al final de 2 aos de una inversin de S/. 20,000 con un costo de oportunidad de capital de 20% anual, capitalizable trimestralmente.
Solucin: 5.0% P= i%= i%= n= n= 20,000.00 20% 5.000% 2 8 anual trimestral aos trimestres Formula: F = P (1+i%)^n

Tasa efectiva

47.7% por 2 aos 23.9% por 1 ao

F= 29,549.11 Nuevos soles al ao 2 Conclusin: Con S/. 20,000 obtengo un valor de S/. 29,549.11 al cabo de 2 aos, a una tasa de 20% anual capitalizable trimestralmente En Excel: Funcin VF VF = Trimestres 1 2 3 4 5 6 7 8 Ao 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Valor presente 20,000.00 20,000.00 21,000.00 22,050.00 23,152.50 24,310.13 25,525.63 26,801.91 28,142.01

S/. 29,549.11 Valor Presente 20,000.00 Valor futuro 20,999.00 22,049.00 23,151.50 24,309.13 25,524.63 26,800.91 28,141.01 29,548.11 Interes 1,000.00 1,050.00 1,102.50 1,157.63 1,215.51 1,276.28 1,340.10 1,407.10 Valor futuro 21,000.00 22,050.00 23,152.50 24,310.13 25,525.63 26,801.91 28,142.01 29,549.11

. 20,000 con un costo de

a una tasa de 20% anual

Ejercicio: 11

Luis nos ofrece S/. 20,000 dentro de 2 aos, siempre y cuando le entreguemos una cantidad al 20% anual. Cunto le debemos dar.
Solucin: Formula: P = F / (1+i%)^n

P= F= i%= n= P=

19,223.38 20,000.00 20% anual 2 aos 13,888.89 Nuevos soles al ao cero.

Conclusin: Tendra que dar S/. 13,888.89 En Excel: Funcin VA VA =

S/. 13,888.89

uemos una cantidad

Ejercicio: 12

Determinar la tasa de interes aplicada a un capital de S/. 25,000 que ha generado en 3 aos intereses totales por S/. 6,500
Solucin: i= P= i%= n= En excel: i= 6,500.00 25,000.00 ?? anual 3 aos Formula: P = F / (1+i%)^n Despejamos "i"

8.0082%

Ejercicio 13

Tenemos una anualidad de S/. 500 anuales, durante 5 aos vencidos. Si la tasa de descuento es 13% Cul es el valor actual de la anualidad.
Solucin A= n= i= P= P= En Excel P= 500 5 aos 13% anual ? 1,758.62

(1+i)^n - 1 P =A i(1+i)^n

S/. 1,758.62

Si la tasa de descuento es 13%

Ejercicio 14

Ud gana la loteria. Cuando va a cobrar, los ejecutivos de la loteria le proponen la siguiente forma: Cobrar hoy S/. 500,000 S/. 3,000 mensuales durante los proximos 25 aos, que elige ud? Considere una inflacin de 6% anual
Solucin Alternativa 1: Cobrar hoy S/. 500,000 P= 500,000 Alternativa 2: Cobrar S/. 3,000 mensuales por 25 aos Determinanos el valor presente dado una mensualidad A= n= i%= P= P= En Excel P= 3,000 mensual 300 meses 0.5% mensual ? 465,620.59 34,379.41 465,620.59

Conclusin: Le conviene la alternativa 1

guiente forma:

Ejercicio 15

El dueo de una MYPE, contrae una deuda para saldarla en 5 pagos iguales de S/. 26,913 al inicio de cada ao, con una tasa de interes anual de 45.6%. Calcular el valor presente de esta obligacin.
Solucin A= n= i= P= P= En Excel P= 134565 26,913 5 aos 45.6% anual ? 72,800.11

(1+i)^n - 1 P =A i(1+i)^n
A esta formula se le multiplica por (1+i)

S/. 72,800.11 Funcion VA con tipo 1

S/. 26,913 al inicio e de esta obligacin.

Ejercicio 16

Para que mis dos hijos estudien becados en una universidad de prestigio, dentro de 10 aos, es requisito fundamental entre otros, depositar el da de hoy una suma de dinero en una institucin financiera que paga mensualmente por ahorros de este tipo el 1.5% y que permite a la institucin disponer de S/. 2,500 mensuales a perpetuidad. Cunto debo depositar el da de hoy.
Solucin: A= i= 300000 2,500 1.50% mensual 2000 51 102000

P perpetuo = Anualidad perpetua / interes

P= 166,666.67

Debo depositar hoy en da S/. 166,666.67, mensualmente el dinero gana S/. 2,500 de interes. Este interes constituye la beca.

Debo depositar hoy en da S/. 166,666.67, mensualmente el dinero gana S/. 2,500 de interes. Este interes constituye la beca.

ntro de 10 aos, nero en una % y que permite depositar el da de hoy.

Ejercicio 17

Tenemos una tarjeta de crdito cuya tasa de inters es 2.5% mensual. Determine la tasa anual que realmente cuesta.
Solucin: Tasa nominal = Tasa efectiva = 30.0% 34.5%

Ejercicio 18

Calcule la tasa de interes efectiva que se recibe de un deposito bancario si la tasa nominal es de 18% y se capitaliza: a) Anualmente b) Semestralmente c) Trimestralmente Formula : i efec = ( 1 + j/m)^m - 1 d) Mensualmente Donde "j" es la tasa nominal e) Diariamiento m: No periodos
Solucion: a) Anualmente j= m= I efec = b) Semestralmente j= m= I efec = c) Trimestralmente j= m= I efec = d) Mensualmente j= m= I efec = d) Diariamente j= m= I efec =

18% anual nominal 1 en un ao hay un periodo anual 18.00% anual efectiva

18% anual 2 en un ao hay 2 periodos semestrales 18.81% sera lo que se reciba en el ao.

18% anual 4 en un ao hay 4 periodos trimestrales 19.25%

18% anual 12 en un ao hay 12 periodos mensuales 19.56%

18% anual 365 en un ao hay 365 periodos diarios 19.72%

Ejercicio 19

Que tasa nominal "j" capitalizable mensualmente resulta equivalente a una tasa de 16% que se capitaliza trimestralmente. Formula:
Datos: j= m= m' = j' =

(1+j/m)^m = (1+j'/m')^m'
16% capitalizable trimestralmente 4 trimestres en un ao 12 meses en un ao ?

Entonces: (1+16%/4)^4 = (1+j'/12)^12 Desarrollando j' = 15.79% capitalizable mensualmente

Que tasa de interes mensual resulta equivalente a una tasa de 12% semestral?
Datos: j= m= m' = j' = 12% capitalizable semestralmente 1 semestre 6 meses en un semestre ?

Entonces: (1+12%) = (1+j')^6 para un semestre Desarrollando j' = 1.19% capitalizable mensualmente

Que tasa de interes quincenal resulta equivalente a una tasa de 4% bimestral?

Datos: j= m= m' = j' = 4% capitalizable bimestre 1 bimestre 4 quincenas en un bimestre ?

Entonces: (1+4%) = (1+j')^4 para un bimestre Desarrollando j' = 0.99% capitalizable quincenalmente

asa de 16%

Ejercicio 20

Que cantidad debe pagarse al trimestre para saldar una deuda de 3 pagos mensuales de S/. 500 cada uno, dada una tasa de interes de 2% mensual?
Solucion: Realizamos el grafico en el tiempo Luego ubicamos una fecha focal 500 0 1 500 2 500 3 Fecha Focal Alternativa 1: Llevar los valores a la fecha focal

X = 500 (1+2%)^2 + 500 (1+2%)^1 + 500 Resolviendo X= 1,530.20 Alternativa 2: A= i% = n= F= F= Utilizando en concepto de anualidad 500 mensual 2% mensual 3 meses ? 1,530.20

(1+i)^n - 1 F =A i

Ejercicio 21

Una empresa adeuda al banco S/. 1,500,000 con vencimiento a 2 aos, y S/. 2,500,000 con vencimiento a 6 aos. La empresa desea liquidar las deudas con un pago unico. Cual es el tiempo equivalente para el pago de estas deudas, suponiendo un interes de 12.5% anual.
Solucion: Realizamos el grafico en el tiempo Luego ubicamos una fecha focal

4,000,000 /(1+12.5%)^x

2 1,500,000

6 2,500,000

Fecha focal Se lleva todo a la fecha focal en este caso ao "0" y se hace una equivalencia 4,000,000 (1+12.5%)^-x = 1,500,000 (1+12.5%)^-2 + 2,500,00 (1+12.5%)^-6 Resolviendo se tiene: X= 4.2723 aos

2,500,000

Ejercicio 22

Al adquirir una casa con valor de S/. 2,000,000 se decide pagarlas con 2 pagos de S/. 1,000,000 a 6 meses y 1 ao, mas intereses calculados al 40% capitalizable semestralmente. Al haber transcurrido un trimestre se reestructura la compra, y se determina pagarla con 3 pagos trimestrales: el primero por S/. 600,000, el segundo por S/. 800,000 y el tercero por la diferencia, considerando en este segundo flujo un interes de 36% capitalizable trimestralmente. Cal es el importe del tercer pago?.
Solucion: Realizamos el grafico en el tiempo Luego ubicamos una fecha focal

1,200,000 0 1 2 3 4 600,000 5 6 7 9 X Fecha Focal 8 10

1,440,000
meses

11

12

800,000

Considerando la situacion inicial tenemos: La tasa de interes es 40% nominal anual capitalizable semestralmente Entonces la tasa semestral sera: i%= 40% anual i%= 20.000% semestral El primer pago a los 6 meses es de 1,000,000 (1+20%)^1 = El segundo pago a los 12 meses es de 1,000,000 (1+20%)^2 = Pago total = 2,640,000 Interes total = 640,000 32% por semestre 64% por ao Considerando la situacion de reestructura: La tasa de interes es 36% nominal anual capitalizable trimestralmente Entonces la tasa trimestral sera: i%= 36% anual i%= 9.000% trimestral

1,200,000 1,440,000

Entonces haciendo una relacion de equivalencia en la fecha focal tendremos: X + 600,000 (1+9%)^2 + 800,000 (1+9%)^1 = 1,200,000 (1+9%)^1 + 1,440,000 (1+9%)^-1 Resolviendo tenemos: X= 1,044,240.90 aprox

Recalcular

Ejercicio 23

El seor Briceo adquiere hoy a credito una Lap Top, este le cuesta S/. 18,000 y conviene pagarla en 24 mensualidades vencidas. Cuanto tendra que pagar cada mes si le cobran 1.5% de interes mensual.
Solucion: P= n= i% = A= A= 18,000 24 pagos mensuales 1.50% mensual ? 898.6338355

i(1+i)^n A =P (1+i)^n - 1

y conviene

Ejercicio 24

En una comunidad agricola se construyo una unidad de riego por bombeo en una zona compuesta por canales y estructuras que permitan un riego eficiente con objeto de incrementar la produccion actual de maiz. Los campesinos salieron beneficiados con esta unidad, estan conscientes de que los costos para hacer producir una hectarea del terreno son elevados y que solo a traves del ahorro podran hacer frente a estos gastos, razo por la cual han decidido crear un fondo de inversion en un lapso de 3 aos, cuyos intereses anuales les permitan absorver los costos de produccion, para lo cual han decidido efectuar depositos al final de cada trimestre y de esa forma reunir en 3 aos la inversion, para que en el cuarto ao produzca los intereses que cubran los gastos anuales. Segun los estudios realizados por los usuarios, los gastos anuales son: Semilla, preparacion, etc S/. 100,000 Cuota de riego S/. 120,000 Fertilizantes S/. 70,000 Abono al equipo S/. 200,000 Imprevistos S/. 100,000 Total gastos anuales 590,000
De acuerdo con estos datos, encontrar la cantidad que debe depositarse al final de cada trimestre para poder cubrir la totalidad de los gastos anuales. En primer lugar hay que conocer la cantidad que se debe depositar al cuarto ao, para que este produzca intereses por S/. 590,000 que cubran los gastos anuales a una tasa anual de 60% capitalizable trimestralmente. Solucion: Realizamos el grafico en el tiempo Luego ubicamos una fecha focal

M=C 0
1 2

10

11

12

2
cuarto ao

12 trimestres = 3 aos

on objeto de incrementar n esta unidad, estan eno son elevados y que cual han decidido crear s permitan absorver al final de cada trimestre produzca los intereses uarios, los gastos anuales

C+I 3 4

Ejercicio 25

Se compra una maquinaria cuyo costo es de US$ 35,400 con un anticipo del 30% de dicho costo y el resto en pagos quincenales, con un atractivo adicional para el comprador que consiste en efectuar el primer pago has final de la cuarta quincena. Cul es el valor de los pagos si la tasa de inters es del 24% anual?
Solucion: Graficando tenemos: i = 24% anual A 0 1 2 3 27 4

35,400*0.70 30,000 P La tasa de inters equivalente quincenal es: i = (1+24%)^15/360 - 1 = 0.90033% quincenal

Cuando existen pagos diferidos existen dos tipos de plazos, periodo de gracia y periodo muerto. El ms utilizado en el periodo de gracia (slo se pagan intereses). En este caso no se especifica el tipo de plazo hasta la cuarta quincena, por lo que estamos considerando como un periodo de gracia. Para poder hallar los pagos quincenales requerimos que el valor del costo de la maquinaria se ubique en la tercera quincena (un periodo antes del primer pago): P = 24,780 * (1 + 0.90033%)^3 = Luego calculando un A dado un P Tenemos: A = 25,455.35 * [ 0.90033% / ( 1 - (1+0.90033%)^-24) ] A= 1,184.10 25,455.35

Los pagos quincenales que se deber realizar son de US$ 1,184.10

% de dicho costo y el resto en 24 n efectuar el primer pago hasta el del 24% anual?

27 quincenas

que en la tercera

Ejercicio 26

Una empresa constructora est vendiendo departamentos que pueden ser cancelados con una cuota inicial de US$ 800 y 18 mensualidades de US$ 650 a partir del primer mes de entrega del departamento. Cul es el costo del departamento, si la tasa de inters es del 28% anual?
Solucion: Graficando tenemos:
P i = 28% anual

0 800

1 4,000

.
A = 650

17

18

cuotas

Dado que los flujos son mensuales, es necesario hallar una tasa de interes mensual i mes = (1 + 28%)^(30/360) - 1 = Hallando un "P" dado un "A" P = 650 [ (1-(1+2.0785%)^-18) / 2.0785% ] = Luego el costo del departamento ser Costo departamento = Cuota inicial + P Costo departamento = 10,477.92 9,677.92 2.0785% mensual

ser cancelados con una cuota inicial ntrega del departamento. Cul

Ejercicio 27

La Caja Rural toma dinero prestado de COFIDE al 11% anual y presta a los agricultores al 20%, con un margen diferencial neto a favor de 9%. Si sus ingresos anuales ascendieron a US$ 10,800, Cuanto dinero prest a los agricultores?

I P i n

= = = =

10,800 ? 0.09 1

Frmula:

P = I / in

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

I / in 10800/(0.09*1) D7/(D9*D10)

120,000 120,000 120,000

R:

La Caja Rural prest a los agricultores la suma de US$ 120.000,00.

Ejercicio 28

Si la financiera La Filantrpica tuvo invertidos S/. 57.800.000 durante medio ao a inters simple y gan S/. 6.936.000 de intereses A que tasa tuvo invertido su capital?

I P i n

= = = =

6,936,000 57,800,000 ? 0.5

Frmula:

i = I / Pn

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

I/Pn 6936000/(57800000*0.5) D7/(D8*D10)

= = =

0.24 0.24 0.24

R:

La financiera La Filantrpica invirti su capital al 24%.

Ejercicio 29

El banco El Pas prest un capital de S/. 78.000.000 al 24% y gan S/. 9.360.000 . Cuanto tiempo tuvo invertido el capital?

I P i n

= = = =

9,360,000 78,000,000 0.24 ?

Frmula:

n = I / Pi

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

n = I / Pi 9360000/(78000000*0.24) D7/(D8*D9)

= = =

0.5 0.5 0.5

R:

En consecuencia el banco El Pas tuvo invertido su capital durante medio ao.

Ejercicio 30

Una persona recibe un prstamo de S/. 10.000 a inters simple durante un ao y medio, al 20% anual. Si el pago de intereses se efectua al final del plazo pactado Cunto dinero recibir el prestamisra?.

P i n F

= = = =

10,000 0.20 1.5 ?

Frmula:

F =P*(1+in)

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

P*(1+in) 10000*(1+(0.2*1.5)) D7*(1+(D8*D9))

= = =

13,000 13,000 13,000

R : El prestamista recibir un monto de S/. 13.000 de los cuales S/. 10.000 son el capital y S/. 3.000 son los intereses.

Ejercicio 31

Cual ser el capital cuyo monto ascender a S/. 18.000 colocados en 2,5 aos al 18% de inters simple?

F i n P

= = = =

18,000 0.18 2.5 ?

Frmula:

P =F / (1+in)

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

P =F/(1+in) 18000/(1+(0.18*2.5)) D7/(1+(D8*D9))

= = =

12,414 12,414 12,414

R : S/. 12.414 se convertirn en S/. 18.000 luego de dos aos y medio colocados al 18% de inters simple anual.

Ejercicio 32

El banco El Pas compra acciones de la Financiera La Filantrpica por S/. 100.000. Al cabo de 2 aos vende las acciones por el mismo precio que pag por ellas pero recibe S/. 116.000. La diferencia representa el valor de los dividendos acumulados Cual fue la tasa que se recibi como dividendos?

P i n F

= = = =

100,000 ? 2 116,000

Frmula: i =

((F / P) - 1)/n

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

((F/P)-1)/n ((116000/100000)-1)/2 ((D10/D7)-1)/D9

= = =

0.08 0.08 0.08

R : El banco El Pas recibi un dividendo de 8% anual sobre sus acciones.

Ejercicio 33
P i n F

En cuanto tiempo S/. 100.000 se convertirn en 127.000 al 9% de inters simple anual?

= = = = 100,000 0.09 ? 127,000 Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene: Frmula: n = (( F/P )-1 ) / i

( ( F/P )-1 ) / i ((127000/100000)-1)/0.09 ((D7/D4)-1)/D5

= = =

3 3 3

R : S/. 100.000 se convertirn en S/. 127.000 al cabo de tres aos al 9 % de inters simple anual

Ejercicio 34

Cual ser el monto de S/. 350,00 al 4% en tres aos, si el inters se capitaliza anualmente?

P i n F

= = = =

350 0.04 3 ?

Frmula :

F = P*(1+i)^n

Aplicando el factor financiero III y sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

P P 350 350 D6

x x x x x

FFIII (1+i)^n 1.124864 (1+0.04)^3 D7*(1+D8)^D9

= = = = =

393.70 393.70 393.70 393.70 393.70

R : Por tanto el monto compuesto que producir un capital de S/. 350,00, impuesto al 4% anual capitalizable anualmente, en tres aos ser de S/. 393,70

Ejercicio 35

Cual es el capital original de una operacin que produjo un monto compuesto de S/. 393,70 si la tasa de inters fue de 4% anual capitalizable anualmente, en tres aos?

S i n F

= = = =

393.70 0.04 3 ?

Frmula :

P= F / (1+i)^n

Aplicando el factor financiero III y sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

S S 393.70 393.70 393.70

/ / / / /

FFIII (1+i)^n 1.124864 1.12486400 1.124864

= = = = =

350 350 350 350 350

R : En consecuencia, S/. 350,00 se convertirn en S/. 393,70 al cabo de tres aos invertidos al 4% capitalizable anualmente.

Ejercicio 36 A que tasa se habrn invertido S/. 350,00, si al cabo de tres aos se han obtenido S/. 393,70 y la capitalizacin se hizo anualmente?

P i n F

= = = =

350.00 ? 3 393.70

Frmula : i = ( (F/P)^(1/n) )-1

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

((F/P)^(1/n))-1 ((393.7/350)^(1/3))-1 ((C9/C6)^(1/C8))-1

= = =

0.04 0.04 0.04

R : El capital original de S/. 350.00 fue invertido durante tres aos a la tasa del cuatro por ciento anual capitalizable anualmente, convirtindose as en S/. 393,70

Ejercico

Cual ser el tiempo en el que se invirtieron S/. 350,00 para que al 4% de inters anual capitalizable anualmente se convirtieran en S/. 393,70?

P i n F

= = = =

350.00 0.04 ? 393.70

Frmula : n = @Log(F/P)/@Log(1+i)

Sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

n = n = n =

@Log(F/P)/@Log(1+i) LOG(393.7/350)/LOG(1+0.04) LOG(D10/D7)/LOG(1+D8)

= # = 3 = 3

R : La operacin se efectu en un perodo de tres aos.

Ejercicio 38

El Banco El Pas abona a sus depositantes a plazo, intereses a la tasa nominal del 6% con capitalizacin diaria. Si se depositan por un ao S/. 1.000,00, Que cantidad se le deber al depositante al final de dicho plazo?

P n m j F

= = = = =

1,000 1 360 0.06 ?

Frmula DIARIA : F = P*(1+(j/m))^(m*n)

Aplicando el factor financiero III y sustituyendo las cantidades conocidas se tiene:

P P 1,000 1,000 C6

x x x x

FFIII (1+(j/m))^(m*n) 1.061831238 (1+(0.06/360))^(360*1)

= = = = =

1,061.83 1,061.83 1,061.83 1,061.83 1,061.83

x D7*(1+(D10/D9))^(D9*D8)

R : El capital de S/. 1.000,00 depositado a plazo durante un ao, con intereses al 6% con capitalizacin diaria se convertirn en S/. 1.061.83

Ejercicio 39

Se deposita US$ 100,000 en una cuenta que ofrece una tasa de inters efectiva del 20% anual en dlares; es decir que por cada US$ 1.00 colocado por un ao ininterrumpido se recibir al trmino del ao US$ 1.20. Cunto se recibe a los 5 aos?

P n i

= = =

100,000 5 20%

Frmula : F = P * (1+i)^n

248,832

R : Luego de 5 aos recibir US$ 248,832

Ejercicio 40

Si Ud. invierte S/. 28,000 a una tasa de inters del 5.5% trimestral. Cunto tendr al cabo de 16 semestres? F 16 semestres 28,000

P t i

= = =

28,000 16 semestres 5.5% efectivo trimestral

Frmula : F = P * (1+i)^n

(31)

Primer mtodo: Hallar una tasa de inters equivalente semestral isem = (1+0.055)^(180/90) - 1 = F = 28,000(1+0.113025)^16 = 11.3025% 155,323.35 semestral

Segundo mtodo: Hallar el tiempo en trimestres t = 16 semestres*(2 trim/1 sem) = F = 28,000(1+0.055)^32 = 32 155,323.35 trimestres

Tercer mtodo: Hallar la tasa de inters efectiva del perodo (16 semestres) i 16 sem = (1+0.055)^(2880/90)-1 = F = 28,000(1+4.547262)^1 = 454.7262% 155,323.35 por 16 semestres

R : Al cabo de 16 semestres tendr S/. 155,332.35

Ejercicio 41

Se realiza una inversin de S/. 35,000 a una tasa de inters del 10% semestral. Cunto tendr al cabo de 6 meses? 6 meses 35,000 F

P t i

= = =

35,000 6 meses 10.0% efectivo trimestral

Frmula : F = P * (1+i)^n

Primer mtodo: Hallar una tasa de inters equivalente mensual imes = (1+0.10)^(30/180) - 1 = F = 35,000(1+0.016012)^6 = 1.6012% 38,500.00 mensual

Segundo mtodo: Hallar el tiempo en semestres t = 6 meses = F = 35,000(1+0.10)^1 = 1 38,500.00 semestre

Tercer mtodo: Hallar la tasa de inters efectiva del perodo (6 meses) i 6 meses = (1+0.10)^(180/180) -1 = F = 35,000(1+0.10)^1 = 10.0000% 38,500.00 6 meses

R : Al cabo de 6 meses tendr S/. 38,500

Ejercicio 42

Se ha tomado un prstamo de US$ 10,000 a 135 das, a una tasa de inters del 25% efectiva anual a) Calcule el monto que debe pagarse por el prstamo. b) Cunto de inters se genera mensualmente en esta operacin? c) Si realiza un pago por US$ 4,000 el da 45. Con qu monto cancelara el prestamo el da 135?

US$ 10,000 i = 25% efectiva anual 135 das

F
a) P t i t = 135 das = F = 10,000(1+0.25)^0.375 = = = = 10,000 135 das 25.0% efectivo trimestral 0.375 aos 10,872.80 Frmula : F = P * (1+i)^n

Respuesta:

El monto que debe pagarse por el prstamo es de US$ 10,872.80

b) Hallar las tasas de inters im = (1+0.25)^30/360 -1 = i15= (1+0.25)^15/360 - 1 = 1.8769% 0.93410% mensual quincenal

Calculo de los intereses: Se calcular los intereses cada 30 das excepto el ltimo periodo Das 0 30 60 90 120 135 Saldo inicio 10,000.00 10,187.69 10,378.91 10,573.71 10,772.17 10,872.80 Intereses 0 187.69 191.22 194.80 198.46 100.62 inters por 15 das

c)

Si no hubiera pago a cuenta, debera pagarse en el da 135, la cantidad de US$ 10,872.80. La pregunta consiste en determinar en cuanto se reduce este pago final con el pago a cuenta realizado en el da 45. Pago = 4,000

El plazo entre el pago que se realiza en el da 45 y el pago final en el da 135 es de 90 das (135 - 45 = 90 ds), el cual expresado en aos sera: t = 90/360 = 0.25 aos 4,229.49

F = 4,000(1+0.25)^90/360 =

Por lo tanto el pago final descontando el pago a cuenta ser: F 135 = 10,872.80 - 4,229.49 = 6,643.31

Respuesta: El prestamo ser cancelado con US$ 6.643.31

Ejercicio 43 Patricio est afrontando por una crisis financiera, por lo que acude a Ud. su buen y fiel amigo, para que le facilite un prstamo de S/. 20,000 por 150 das. Dada su destreza comercial Patricio logr realizar un buen negocio y obtener el dinero suficiente para pagarle a los 100 das la suma de S/. 23,000. Cul fue la tasa de inters efectiva mensual del prstamo?
Solucin
S/. 20,000

100

150 das

S/. 23,000

Formula:

ief = (F - P) / P

La tasa de inters efectiva a los 100 das es: ief = (23,000 - 20,000) / 20,000 = Por lo tanto la tasa de inters efectiva mensual es: imes = (1+15%) ^ 30/100 - 1 = La tasa de inters efectiva mensual es de 4.28%

15% por 100 das Formula: 4.28% mensual imes = (1+idas)^(dias mes/dias) - 1

Ud. su buen y fiel amigo, para que le ercial Patricio logr realizar un s la suma de S/. 23,000.

imes = (1+idas)^(dias mes/dias) - 1

Ejercicio 44 La empresa agropecuaria "La Lechera S.A." requiere abastecerse de botellas plsticas para el envasado de su producto, realiza una compra de 40,000 botellas a S/. 0.35 cada una. Segn la poltica de compras de la empresa, toda factura es cancelada a los 53 das de realizada la compra. El proveedor de botellas, enterado de esta situacin, le ofrece un descuento del 6% si cancela 30 das antes. Cul es el costo anual del descuento?
Solucin:
Compra

14000
23 53 das

14,000*0.94

14,000

El costo efectivo del descuento ser: i30 = (40,000*0.35 - 40,000*0.35*0.94) / 40,000*0.35*0.94 = El costo efectivo anual ser: i = (1+6.383%)^(360/30) - 1 =

6.383% por 30 das

110.12%

El costo efectivo anual del descuento es del 110.12%

otellas plsticas para el envasado de

a a los 53 das de realizada la compra. cuento del 6% si cancela 30 das antes.

Ejercicio 45 Segn las disposiciones de la empresa que trabaja Manuel, cada 7 aos deber recibir un pago "especial" de reconocimiento por la labor realizada dentro de la empresa. Este pago asciende a S/. 400 y lo va a recibir desde los 38 aos hasta los 66 aos. Calcular el valor actual de esos pagos si se sabe que actualmente Manuel tiene 27 aos y espera un rendimiento del 20% anual.
2000

Solucin:

Peq
400

400

400

400

400

27

31

38

45

52

59

66 aos

Dado que los flujos son cada 7 aos, es necesario hallar una tasa de inters de 7 aos y calcular el nmero de flujos de 7 aos que se presentan en el periodo. La tasa de inters equivalente para un perodo de 7 aos ser: i7 = (1+20%)^7 - 1 = 258.32% Luego, se determina que el nmero de flujos de 7 aos que hay entre 38 y 66 aos son 5. Hallamos el valor presente equivalente de estos pagos Peq = 400 [1-(1+258.32%)^-5 / 258.32%] = P(A,258.32%,5) = Ahora hay que actualizarlo a la edad de 27 aos. P = Peq / (1+20%)^4 = P(F,20%,4) = 74.54887812 154.5845537 en el ao 31

El valor actual de los 5 pagos que va a recibir Manuel cada 7 anos es de S/. 74.55

os deber recibir un pago "especial" de o asciende a S/. 400 y lo va a recibir desde se sabe que actualmente Manuel tiene

y calcular el nmero de

Ejercicio 46 Edinson acaba de ganar el premio de la cuenta millonaria de Interbank que consiste en recibir durante toda su vida un ingreso anual de S/. 1,000 los cuales van a ser depositados en una cuenta de ahorros que paga 10% anual. Cul ser el valor presente de este premio?
25 70 45 49500

Solucin:
Peq 1,000 ..1,000

Infinito

Se puede inferir, que bajo condiciones normales, el nmero de pagos va a ser muy grande por lo que se procede a resolver este problema utilizando anualidades perpetuas. Formula: P=A/i para anualidad perpetua 10,000 soles

P eq = 1,000 / 10% =

El valor actual del premio ser de S/. 10,000

k que consiste en recibir durante toda su una cuenta de ahorros que paga 10%

ande por lo que se procede

Ejercico Lenin decide vender su terreno de Chaclacayo y para agilizar su venta pblica un aviso clasificado en el Comercio La misma tarde de la publicacin del aviso, recibe tres propuestas de compra: a) El primer comprador le ofrece S/. 7,000 al contado. b) El segundo le ofrece S/. 3,500 al contado y 7 pagos bimestrales de S/. 550. (aparentemente : c) El tercero le propone S/. 2,000 al contado y 12 pagos mensuales de S/. 420 (aparentemente : Cul de las tres opciones le conviene ms, si sabe que el dinero le redita 15% anual?
Solucin: Para resolver este caso es necesario hallar un valor en cada una de las propuestas que haga posible su comparacin. Lo ms prctico es hallar el valor actual o presente de cada propuesta, no se recomienda hallar valores futuros, pues los flujos tiene diferente horizontes de duracin y no sera posible llegar a una conclusin a partir de sus valores. Opcin (a): La opcin (a) el valor presente es obvio por ser al contado ser: Opcin (b):
3,500 i=15% anual

7,000

A = 550 0 1 2 3 4 5 6 7

bimestres

En esta opcin es necesario hallar el valor presente de los 7 pagos bimestrales y adicionarle el desembolso inicial. Como los flujos son bimestrales es necesario hallar la tasa de interes equivalente bimestral: ib = (1+15%)^60/360 - 1 = 2.357% bimestral Peq = 550 [(1-(1+2.357%)^-7 / 2.357%) = P/A(550,2.357,7) = Luego el valor presente ser: 3,500 + 3,511.29 = Opcin (c):
2,000
i=15% anual

3,511.29 7,011.29

A = 420 . 11 3

12 meses

Al igual que la opcin (b), es necesario determinar el valor actual o presente de las 12 mensualidades y adicionarle el desembolso inicial. Como los flujos son mensuales, se requiere la tasa equivalente mensual: imes = (1+15%)^(30/360) - 1 = (1+15%)^(1/12) - 1 = 1.171% 1.171% Peq = 420 [(1-(1+1.171%)^-12 / 1.171%) = P/A(420,1.171,12) = Luego el valor presente ser: 2,000 + 4,676.31 = 6,676.31 4,676.31

Luego de analizar las tres opciones, se puede verificar que la opcin (b) es la mejor opcin.

blica un aviso clasificado en el Comercio.

(aparentemente : (aparentemente :

7350 7040

haga posible su comparacin. a hallar valores futuros, pues los

arle el desembolso inicial.

mensualidades y adicionarle

Ejercicio 48 Qu renta trimestral sustituye a los pagos quincenales de S/. 45 a una tasa del 6% semestral, realizados durante 6 meses?
Solucin:
A trimestral A quincenal 3 4 5
A trimestral

A quincenal 8 9 10 11

12

quincenas

Primer mtodo: Las tasa de inters equivalentes son: i = (1+6%)^(15/180) -1 = (1+6%)^(1/12) -1 = i = (1+6%)^(90/180) -1 = (1+6%)^(1/2) -1 =

0.4868% 2.9563%

0.4868% quincenal 2.9563% trimestral

Como no se modifican el horizonte de tiempo ni la tasa de inters definidos inicialmente, no es necesario determinar el valor presente de los pagos y se puede simplemente reemplazar 6 pagos quincenales por un solo pago trimestral. Este pago trimestral coincidentemente est ubicado en el mismo instante en que se realiza el 6to pago quincenal pudiendose considerar como el valor futuro de estos 6 flujos quincenales. A trim = 45 [(1+0.4868%)^6 - 1 / 0.48675%] = Segundo mtodo: El valor presente de los pagos quincenales ser: Peq = 45 [(1-(1+0.4868%)^-12 / 0.4868%) = P/A(45,0.4868,12) = 273.31

523.30

Luego, se debe hallar los dos pagos trimestrales (en 6 meses hay dos trimestres) que se deben realizar para obtener un valor actual de S/. 523.30: A trim = 523.3 [2.9563%) /(1-(1+2.9563%)^-2] = La renta trimestral equivalente es de S/. 273.31 273.31

a tasa del 6% semestral,

nte, no es necesario determinar es por un solo pago trimestral. ealiza el 6to pago quincenal

se deben realizar para obtener

Ejercicio 49 Desde hace 3 aos y con pagos semestrales de S/. 2,500 cada uno, Carlos Alberto comez a pagar una hipoteca que haba contraido por un departamento que adquiri por un plazo de 10 aos. Luego de cancelar el sexto pago, decide cancelar el resto de su deuda con pagos trimestrales, sin variar la tasa ni el plazo definidos inicialmente. A cunto ascendern los nuevos pagos si la tasa de inters es del 6.5% semestral?
Solucin

0 1 2 3

10

11

12

Asemestral

13 14 15 A Trimestral

16 17 18 19

20

La tasa de inters equivalente trimestral es: i = (1+6.5%)^(90/180) -1 = (1+6%)^(1/2) -1 =

3.1988%

3.1988% trimestral

Dado que no se modifican los horizontes de tiempo ni la tasa de inters definidos inicialmente, no es necesario determinar el valor actual de los pagos pendientes de pago y se puede simplemente reemplazar un pago semestral por dos pagos trimestreales (A trim), para lo cual se tiene: 2,500 = A trim * ((1+3.1988%)^2-1)) / 3.1988% = A trim = S/. 1,230.32

La renta trimestral equivalente es de S/. 1,230.32

los Alberto comez a pagar una un plazo de 10 aos. Luego de cancelar ales, sin variar la tasa ni el plazo asa de inters es del 6.5% semestral?

semestres

almente, no es necesario

Ejercicio 50 Se compra una maquinaria cuyo costo es de S/. 35,400 con un anticipo del 30% de dicho costo y el resto en 24 pagos quincenales, con un atractivo adicional para el comprador que consiste en efectuar el primer pago hasta el final de la cuarta quincena. Cul es el valor de los pagos si la tasa de inters es del 24% anual?
Solucin:
i = 24% anual A=?
0 1 2 3 4 .....27

quincenas

35,400*70%

La tasa de inters equivalente quincenal es: i = (1+24%)^(15/360) -1 = (1+24%)^(1/24) -1 =

0.9003%

0.9003% quincenal

Cuando existen pagos diferidos, existen 2 tipos de plazos. Perodo de gracia o perodo muerto. El ms utilizado de ellos es el perodo de gracia (slo se pagan intereses) Entoncs hasta la cuarta quincena consideramos como perodo de gracia. Para hallar los pagos quincenales requerimos que el costo de la maquinaria se ubique en la tercera quincena, un perodo antes del primer pago: P= 35,000*0.7 * (1+0.9003%)^3 = S/. 25,167.72 Luego calculamos la anualidad; A = 25,167.72* (0.9003% / (1-(1+0.9003)^-24) = Los pagos quincenales que debern realizar son de S/. 1,179.72 S/. 1,170.72

del 30% de dicho costo y el resto en e consiste en efectuar el primer si la tasa de inters es del 24% anual?