Manual de Simulao Empresarial

Jogo de Empresas
1. A SIMULAO EMPRESARIAL
Consiste em um exerccio seqencial de deciso, estruturado
sobre um modelo de operao empresarial, em que os participantes assumem o
papel de gerentes das empresas, mediante a utilizao de um software especfico.
No presente caso, o jogo consiste na simulao de
funcionamento de at 9 empresas industriais de pequeno porte, produzindo e
comercializando o mesmo produto em um mercado altamente competitivo.
As equipes representam as diretorias das empresas e sero
responsveis pelas decises envolvendo as suas diversas reas.
O objetivo da simulao empresarial , portanto, desenvolver
habilidades empresariais aos participantes nas reas de :
Administrao geral proporcionando a integrao entre
equipes, viso estratgica, conhecimento dos processos
internos da empresa e avaliao do ambiente
macroeconmico;
Vendas mediante o estabelecimento de preos e polticas
de marketing;
Produo programando a aquisio de insumos, investindo
em pesquisa e desenvolvimento e na manuteno e
ampliao do parque fabril;
Finanas elaborando oramentos, fluxos de caixa ,
demonstraes de resultado , balanos patrimoniais e
analisando resultados contbeis e financeiros.
Os principais benefcios da simulao empresarial para o
aprendizado das equipes, so:
Compactao do tempo as decises so tomadas por
trimestres, podendo-se facilmente simular as atividades
operacionais da empresa durante o perodo de 2 anos, por
exemplo.
Participantes so agentes ativos neste caso, o professor
assume o papel de consultor, orientando as equipes e
demonstrando a relao entre as decises tomadas, os
aspectos tericos e os possveis efeitos prticos.
Aprendizagem baseada em tentativa e erro - os participantes
tm a oportunidade de familiarizarem-se com a administrao
da empresa atravs da reflexo sobre os erros e acertos
cometidos. Neste aspecto, o papel do professor relevante,
no sentido de mostrar aos alunos as razes dos seus
sucessos e fracassos.
Viso global e integrada as decises necessariamente so
interrelacionadas , conduzindo o participante a adquirir uma
viso global da empresa.
Tomada de
deciso
Os resultados da simulao empresarial so determinados pelas
interaes entre e dentro das equipes participantes. Desenrola-se no contexto da
conjuntura econmica que se encontra modelada no computador.
Muito embora o modelo seja basicamente determinstico, os
resultados tambm estaro sujeitos incerteza uma vez que, "variaes ao
acaso", e mesmo "a sorte", estaro presentes na simulao, introduzidas tanto
pelos participantes quanto pelo fato do sistema usar tabela de nmeros aleatrios
na construo dos cenrios econmicos..
No jogo os participantes se defrontaro com informaes
relevantes a respeito da inflao, variaes sazonais da demanda e das condies
gerais da economia e para obter um bom desempenho, tais informaes devero
ser avaliadas com inteligncia e tirocnio ao se tomar as decises relativas s
operaes da firma.
O presente Jogo de Empresas procura reproduzir a sistemtica
utilizada para a tributao do lucro. Alguns aspectos importantes do Imposto de
Renda so introduzidos na simulao, tais como a possibilidade de se adquirir
incentivo para novos investimentos e a utilizao da depreciao acelerada..
Para um completo aproveitamento por parte do aluno, o
procedimento do jogo de empresa deve se basear no seguinte fluxo de
procedimentos:
Figura 1
Dinmica da simulao
Tomada de
deciso
Desta forma, as etapas a serem realizadas pelos participantes
compreendem :
1 . Entendimento dos processos da empresa simulada
Por esta razo o captulo 2 descrever a empresa e o seu modo de
operao. Como no se necessita memorizar nenhum tipo de
informao para a realizao da simulao, este manual dever ser
consultado durante todo o tempo, sendo a nica referncia
bibliogrfica necessria para a continuao dos trabalhos;
2 . Uso da planilha de apoio deciso
Antes de tomar uma deciso, necessrio que a equipe simule o
efeito que a mesma trar para a empresa. Isto feito mediante o uso
da Planilha de Apoio Deciso (PAD) , disponibilizada para todos os
participantes. atravs desse instrumento que os mesmos faro o
planejamento financeiro e tero condies de reavaliar as decises
Entendimento dos
processos da
empresa simulada
Uso da planilha
de apoio deciso
Tomada de
deciso
Previso
Resultado
tomadas. No captulo 3 realizado um exerccio simulado para a
utilizao prtica da planilha em um perodo.
3 . Tomada de deciso
Aps analisar e eventualmente rever as decises tomadas, as
equipes entregam as decises definitivas para serem processadas
no software de simulao empresarial. A sada deste programa o
resultado referente ao desempenho da empresa, baseado nas
decises tomadas por todos os participantes.
As Decises
Cada equipe administra sua empresa tomando as seguintes
decises trimestrais:
- Preo do Produto;
- Despesa de Marketing;
- Despesa de Manuteno;
- Investimento em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D);
- Volume de produo;
- Investimento em capacidade produtiva;
- Compra de matria-prima;
- Distribuio de dividendos;
- Outras despesas
Relatrios Gerenciais
Uma vez tomadas s decises por todas as equipes, o
administrador da simulao se encarregar de dar entrada no computador. Estas
decises, junto com os dados histricos da empresa, constituiro os dados de
entrada do programa.
O software simula as operaes da indstria e produzir, como
resultado do processamento dois relatrios (cujos modelos so apresentados no
Anexo 1), a seguir descritos:
Relatrio da Empresa
Apresenta informaes voltadas especificamente para cada
empresa, tais como participao de mercado, estoque de produtos,
capacidade produtiva, potencial de crescimento, fluxo de caixa etc.
Relatrio de Mercado
Contem informaes a respeito dos concorrentes , indicadores
macroeconmicos utilizados na simulao e posio da empresa em
relao ao mercado . Algumas informaes financeiras das
empresas, contempladas nas demonstraes contbeis formais, so
reproduzidas para conhecimento de todos os participantes
Aps o processamento de um dado perodo, o coordenador da
simulao fornecer as previses trimestrais do Indice de Atividade Econmica
(IAE) responsvel pelas variaes nas condies gerais da economia ,ou seja,
as expanses e contraes do ciclo econmico como tambm previses da taxa
de inflao, dos juros bsicos da economia e da variao sazonal. Essas
previses so fornecidas atravs de um jornal econmico (cujo modelo encontra-
se tambm apresentado no Anexo 1), o qual tambm fornecer notcias
relacionadas com a simulao, empresas, mercado e economia, constituindo-se
no canal formal de comunicao entre o coordenador da simulao e os
participantes.
Finalmente, deve ser lembrado que o perodo adotado neste jogo
de empresas o trimestre. Significa que todos os parmetros associados
simulao devem se voltar para esta periodicidade. Assim, por exemplo, ao se
conhecer o valor de uma taxa de juros anual, deve-se proceder converso para
um valor trimestral, a fim de que a taxa possa ser utilizada como parmetro no
trimestre.
O presente Jogo de Empresas procura demonstrar para os
participantes a necessidade de se proceder a um eficiente processo de oramento
empresarial, a fim de atingir os melhores resultados. Logo, neste exerccio, a
tomada de decises ser sempre precedida da realizao de um planejamento
trimestral, no apenas como forma de auxiliar a aprendizagem na elaborao do
oramento empresarial, como principalmente com a inteno de mostrar aos
participantes o benefcio que tal processo traz para os resultados de uma
empresa.
No presente caso, a empresa simulada uma indstria de
pequeno porte, caracterizada como uma sociedade annima de capital fechado
responsvel pela moldagem de chapas de alumnio. Os detalhes a respeito da
firma considerada sero apresentados no captulo seguinte.
Sugere-se que cada empresa seja representada por equipe de
at quatro participantes. Cada membro da equipe deve ter uma funo na
administrao da mesma. Assim, a diviso das tarefas pode se orientar para a
gesto comercial, rea de produo , bem como para as finanas, devendo haver
o rodzio entre os participantes com o intuito de proporcionar maior
aproveitamento ao exerccio . Em uma situao ideal, tal simulao empresarial
dever ser aplicada a alunos com um conhecimento mnimo da administrao de
uma empresa, bem como dos impactos sofridos pelas mesmas , resultantes do
ambiente macroeconmico.
As equipes representam as diretorias das empresas e a
conduo de todo o processo fica a cargo do instrutor (coordenador) , o qual ser
o responsvel pela definio das variveis macroeconmicas, conduo do
processo e eventual prestao de consultorias.
A simulao inicia com a distribuio de 2 relatrios - Relatrio
da Empresa e Relatrio de Mercado - e do jornal intitulado Gazeta Econmica. No
primeiro trimestre os relatrios empresariais so idnticos para todas as
empresas, que partem, portanto, de uma mesma situao inicial.
Os relatrios e o jornal so os principais instrumentos para que
as empresas tomem decises para o prximo trimestre. Aps todas realizarem os
seus oramentos, simularem os resultados previstos e enviarem os resultados,
estes ltimos, juntamente com os parmetros criados pelo coordenador, so
introduzidos no software simulador, que os processa , gerando relatrios
referentes ao perodo que passou , assim como uma nova edio do jornal com os
cenrios futuros , os quais permitiro mais uma rodada de tomada de decises.
Esta dinmica se repete de modo que durante a simulao possam ser simulados
vrios trimestres da administrao de uma empresa industrial.
Questes:
1) Como se d a dinmica da simulao empresarial?
2) Quem determina os aspectos macroeconmicos da simulao e como so
repassadas as informaes macroeconmicas para as empresas?
3) Quais so os relatrios distribudos e as respectivas informaes contidas
neles?
4) A simulao dividida em perodos. Um perodo corresponde a quanto
tempo?
5) Quais os pontos fortes e fracos do uso dos Jogos de Empresas para o
aprendizado do processo de oramento empresarial ?
6) Por que importante fazer o oramento empresarial antes de tomar as
decises empresariais?
7) Por quantas vezes o processo de planejamento, anlise de resultados e
tomada de deciso deve ser repetido em cada perodo ?
2. A EMPRESA SIMULADA
A tarefa das diretorias das empresas (representadas pelas
equipes participantes) consiste em empregar os recursos de sua companhia
(caixa, fbrica, empregados, estoques, etc.) de forma a maximizar a taxa de
retorno sobre o capital investido na companhia (Patrimnio Lquido).
O esforo para aumentar as vendas deve ser considerado
luz dos custos e despesas correspondentes, envolvendo, portanto, o trade-off
entre o lucro e itens como despesas com marketing, capacidade instalada e
volume de produo. Os programas de investimentos e pagamento de
dividendos devem ser compatibilizados com os fundos disponveis. Todos
estes fatores precisam ser equacionados face a uma concorrncia e uma
economia em dinmica evoluo. A nfase na necessidade de planejar fica
patenteada pelo fato de que decises integradas e sistemticas geralmente
produzem resultados superiores aos de decises pontuais.
As informaes constantes dos prximos pargrafos sero
teis na elaborao dos planos de ao.
A Empresa
Consiste de uma pequena sociedade annima (SA) industrial
de capital fechado voltada modelagem de placas de alumnio. A empresa
recebe as placas j cortadas dos seus fornecedores e apenas realiza a
modelagem das mesmas. Sua aplicao pode ser vista em adesivos metlicos
usados em automveis, placas gravadas com nmeros de chassis, motores,
implementos agrcolas, etc.
O produto fabricado uma pea moldada em alumnio, cuja
forma depende da encomenda especfica. O produto final resulta do
processamento de uma lmina de alumnio de 15 cm, com espessura de 0,5
cm, que consiste em sua nica matria-prima. Desta forma, cada produto
acabado consome uma nica unidade de matria-prima, representada pela
lmina descrita acima.
Como a empresa dispe de equipamento de modelagem,
corte e acabamento, no h diferenas significativas de preos para dar formas
diversas s lminas. Isto fruto de uma poltica de modernizao realizada h
algum tempo, que permitiu fbrica cobrar preo nico. A empresa tambm
exporta os seus produtos e opera em um ambiente altamente competitivo, haja
vista a excessiva quantidade de pequenas fbricas processadoras de alumnio
na regio.
O Mercado
O mercado potencial total afetado por fatores econmicos
globais, tais como o nvel geral da atividade econmica, inflao, flutuaes
estacionais, bem como pelo conjunto das polticas empresariais envolvendo
decises de preo, gastos com marketing e pesquisa e desenvolvimento
(P&D). A elasticidade-preo varia diretamente com a taxa de inflao, isto , os
consumidores resistem em comprar por um preo que se eleve to
rapidamente quanto o ndice Geral de Preos. Entretanto, os custos unitrios
deste processamento variam na mesma proporo que o IGP.
A participao de cada firma na demanda de mercado
determinada primariamente pela relao entre as suas polticas de preo e
marketing e as das demais firmas.
A distribuio ao consumidor final se faz de duas maneiras:
atravs de atacadistas e destes aos varejistas;
ou diretamente aos grandes varejistas;
Para o mercado externo a distribuio feita atravs de
importadores locais.
O consumidor final bastante sensvel aos diferenciais de
preos observados no varejo, fazendo com que os distribuidores sejam
sensveis s diferenas de preos entre os fabricantes.
A demanda tambm bastante influenciada pelo esforo de
marketing e pelas melhorias no produto decorrentes dos gastos em Pesquisa e
Desenvolvimento (P&D). A verba de marketing serve para cobrir,
fundamentalmente as despesas diretas de vendas tais como propaganda,
salrio e comisso de vendedores. Tais gastos tm um efeito relativamente
intenso no trimestre em que so efetuados e efeitos progressivamente
menores nos trimestres subseqentes.
Como seria de esperar, os gastos com P&D tem efeito
pequeno no trimestre em que so efetuados, mas um forte efeito cumulativo
nos perodos posteriores.
Custos Operacionais
A produo abaixo ou ao nvel da capacidade instalada se faz
a custos prximos ao custo-padro. Consegue-se redues modestas nesse
custo com um vigoroso programa de pesquisa e desenvolvimento.
Investimentos inadequados de manuteno acarretam aumento nos custos
unitrios de fabricao.
Pode-se programar volumes de produo superiores
capacidade instalada at um mximo de 50% acima da mesma, mas, neste
caso, o valor da mo-de-obra direta referente s correspondentes horas-extras
dever ser pago com acrscimo de 50% sobre seu custo original. Ademais, isto
acarretar algum acrscimo nas despesas administrativas..
Normalmente os gastos mais onerosos e que no so
decididos pela equipe so os custos fixos indiretos e aqueles que, como a
depreciao, dependem do valor contbil do complexo produtivo (fbricas,
mquinas, equipamentos, instalaes, etc.). Os dispndios com Marketing,
P&D e Manuteno so computados pelos valores destinados a esses itens
pelas prprias equipes.
A Despesa de Manuteno, tal como os gastos com
Marketing, afetam o desempenho da empresa nos trimestres subseqentes
sua efetivao como desembolso de caixa. Para que a operao se d em
nveis satisfatrios, necessrio adequar a verba para manuteno com a
produo programada. Como as despesas com manuteno esto associadas
aos volumes de produo programados, importante que as equipes se
certifiquem de que o estoque disponvel de matria-prima suficiente para a
produo programada. O gasto com manuteno varia a uma taxa ligeiramente
superior da variao do ndice Geral de Preos (IGP).
Devido aos custos fixos, volumes de produo maiores
tendem a apresentar uma moderada vantagem do ponto-de-vista de custo
unitrio, embora no se devendo desconsiderar o crescimento dos custos
diretamente proporcionais s quantidades produzidas. Assim, a equipe deve
analisar as necessidades da empresa com a devida parcimnia, ao decidir
empreender um programa muito ambicioso de expanso da capacidade de
produo.
A produo em escala inferior ao potencial do mercado resulta
em perdas representadas pelas vendas no efetuadas, mas no implicar em
custos adicionais. Os concorrentes podem capturar parte da demanda no
atendida pela empresa mas, mantendo-se a mesma situao concorrencial,
cerca de 50% dos clientes de uma empresa, cujos pedidos no puderam ser
atendidos por esse motivo, renovaro seus pedidos no trimestre seguinte.
A super-produo gera estoques excessivos e, em
conseqncia, custos de estocagem exagerados. A matria-prima tem de ser
encomendada com um trimestre de antecedncia, pelo menos. Ou seja, um
volume suficiente de matria-prima tem de estar a disposio da produo no
incio do trimestre para poder suprir a produo programada para o perodo. A
cada vez que se emite um pedido de compra de matrias-primas, incorre-se
num custo de emisso de pedidos que pode ser confrontado com o custo que
se incorre por estocar matrias-primas acima ou abaixo das necessidades
reais para o trimestre em curso. Dados estes custos, fica patente que formular
uma poltica tima de emisso de pedidos de compra de matrias-primas
uma importante tarefa das equipes.
Da mesma forma que o custo de emisso de pedidos e o
custo de estocagem (tanto da matria-prima como dos produtos acabados), as
despesas administrativas variam a uma taxa ligeiramente inferior variao do
IGP. Desta forma, conveniente que as equipes mantenham uma previso
atualizada do custo da mo-de-obra direta, reajustando-o de forma
proporcional variao ocorrida no IGP do trimestre precedente.
Expanso da Planta
A rubrica Fbrica e Equipamentos depreciada a uma taxa de
2,5% ao trimestre e essa depreciao se reflete imediatamente na capacidade
de produo, reduzindo-a. Desta forma, consegue-se a contrao da
capacidade produtiva apenas deixando que a depreciao consuma as
instalaes. Para manter a capacidade num dado nvel , pois, necessrio
reinvestir capital nas instalaes, de acordo com a reduo pela depreciao.
Se o coordenador da simulao comunicar que est em vigor o regime da
depreciao acelerada, a taxa de depreciao se eleva para 3,125% do valor
contbil do ativo permanente, mas a capacidade instalada continuar a
contrair-se razo de 2,5% por trimestre.
Desconsiderando a inflao, a capacidade de produo das
instalaes pode ser aumentada investindo-se cerca de R$ 20,00 por unidade
adicional que se deseja produzir. Isto, contudo, s se torna efetivo depois de
satisfeita a necessidade de novos investimentos para compensar a
depreciao. Havendo inflao, o investimento unitrio exigido para expandir a
capacidade cresce a uma taxa superior do IGP.
As despesas associadas ao aumento da capacidade produtiva
so pouco significativas quando a expanso pretendida for moderada, mas
tornam-se substanciais quando somas muito elevadas so investidas de uma
s vez e crescem rapidamente com o volume de investimentos. Tais despesas
representam um nus pecunirio imposto aos programas de expanso que
deteriorem a posio de caixa ou aos comportamentos errticos em termos
dos programas de longo prazo que caracterizam muitas decises de
construo de fbricas. As aquisies de capacidade produtiva, feitas num
dado trimestre, s estaro disposio da produo no trimestre seguinte.
Finanas
Quando a conta Caixa, componente do Ativo Circulante, cai
abaixo de zero, incorre-se em despesas relativas negociao de
emprstimos, juros, comisses, etc. Neste caso entra em cena um emprstimo
especial que evita o saldo negativo , mas que implica no pagamento de
elevada quantia de juros, cuja taxa funo da situao econmica do
perodo. Tais despesas financeiras so relativamente baixas em se tratando de
dficits pequenos. Contudo, se o dficit cresce, as despesas do financiamento
sobem a centenas de milhares de unidades monetrias por trimestre deficitrio.
Na vida real as piores conseqncias da m posio de caixa so
representadas pelo custo das oportunidades perdidas tais como descontos de
compras, preos momentaneamente baixos de imveis, equipamentos ou
matrias-primas. O custo das oportunidades perdidas, em geral, supera o
custo da operao de financiamento propriamente dita. Quando o dficit de
caixa atinge propores elevadas, a firma pode ser, alm disso, forada a
liquidar itens do seu Ativo com grandes prejuzos.
Nesta simulao, se o dficit de caixa superar
R$3.000.000,00, a companhia ser considerada insolvente e imediatamente
declarada falida.
Metas
A maximizao da taxa de retorno sobre o Patrimnio Lquido
(PL) inicial a meta recomendada s equipes participantes. Para atingir este
Investimento
em
Capacidade
Produtiva,
P&D,
Manuteno
objetivo, as diferentes equipes podem tomar diferentes caminhos: uma pode
concentrar-se no crescimento e acumulao do PL mantendo os fundos na
empresa como garantia contra situaes desfavorveis., enquanto outra pode
concentrar-se na manuteno de um fluxo de dividendos contnuo, firme e
elevado.
Ao se iniciar o Jogo de Empresas, cada equipe dever
determinar que curso de ao deseja seguir e atravs de que polticas e planos
gerais pretende faz-lo. Na medida em que a simulao se desenrola,
conveniente revisar os conceitos de plano, polticas e metas. Para efeito das
discusses ps-simulao, espera-se que cada equipe mantenha um registro
das linhas bsicas adotadas por sua firma e as modificaes introduzidas no
decorrer dos diversos perodos.
A taxa de retorno descontada (sobre o Patrimnio Lquido
inicial) ser calculada para cada equipe e usada como um critrio objetivo de
medir o desempenho. Este padro objetivo, bem como outros, a critrio do
Coordenador, podem ser usados para avaliar o aproveitamento didtico da
equipe.
Uma das preocupaes dos dirigentes da indstria simulada
deve ser o de direcionar os investimentos produtivos de tal forma que reflitam
positivamente no volume e custo de produo. Em seguida, adotarem uma
estratgia comercial adequada , a fim de escoarem os seus produtos no
mercado, gerando bons resultados financeiros, conforme mostrado na figura
a seguir:
Figura 2
Polticas empresariais
Investimento
em
Capacidade
Produtiva,
P&D,
Manuteno
Avaliao do Desempenho
O desempenho empresarial ser avaliado pela taxa de
retorno r descontada sobre o patrimnio lquido inicial, a qual ser calculada
para cada equipe (empresa) e usada como uma avaliao objetiva do
desempenho global dos participantes como administradores, de acordo com a
expresso abaixo, exemplificada para o caso da simulao ser realizada em 3
anos:
( ) ( ) ( ) ( )
12
12 12
3
3
2
2
1
1
0
1 1 1 1 r
PL D
r
D
r
D
r
D
PL
+
+
+ +
+
+
+
+
+

Investimento
em
Capacidade
Produtiva,
P&D,
Manuteno
Volume de
Produo
Custo de
Fabricao
Preo
Marketing
POLTICA DE PRODUO
POLTICA COMERCIAL
onde:
r a taxa de retorno descontada sobre o Patrimnio Lquido;
Dj so os dividendos pagos no trimestre j.
PL12 o valor econmico correspondente ao Patrimnio
Lquido ao final do trimestre 12;
A taxa de retorno r, trimestral, pode ser convertida em termos
anuais por meio da expresso :
R = (1 +r)
4

onde R a taxa anual de retorno, descontada sobre o PL
inicial.
A variao no Valor Econmico do Patrimnio Lquido,
representando a agregao das variaes dos ativos (isto , caixa, estoques e
imobilizaes) mais os dividendos pagos (que podem ser compreendidos
como parcelas dos lucros "j pagas") representam o retorno sobre o patrimnio
liquido inicial, isto , a variao bruta no valor da empresa decorrente do uso
dos ativos. Os lucros so gerados a partir dos recursos da empresa, isto , dos
ativos com que ela conta no perodo inicial (perodo 0) .
Questes :
1) Como se caracteriza a da empresa simulada ?
2) Cite alguns fatores controlveis e no controlveis pela empresa,
que sejam responsveis pelo mercado potencial do produto.
3) Na empresa simulada, como se comportam os custos operacionais
e os gastos com marketing, manuteno, P&D , em relao
variao da inflao?
4) Nesta simulao, como o mercado atacadista e varejista se
comportam em relao ao preo do produto ?
5) Pode-se dizer que a empresa vencedora ser aquela que conseguir
o maior Patrimnio Lquido no final da simulao? Justifique.
6) O que entendido por sazonalidade do produto e como se d este
processo neste tipo de indstria em uma situao real ?
7) Nesta simulao, o desempenho empresarial avaliado pela taxa
de retorno descontada sobre o patrimnio lquido inicial.
Determine o valor desta taxa, a partir dos dados abaixo, os quais
foram obtidos por uma determinada firma :
Patrimnio Lquido Inicial (trimestre Abr / Mai/ Jun) : R$ 10.700.000,00
PERODO 1 2 3 4 5 6 7 8
Dividendo
s
(em R$
mil)
4
0
5
0
3
0
4
4
6
0
5
5
3
5
56
Patrimnio Lquido final (trimestre Abr / Mai/ Jun) : R$ 12.840.000,00
8) Cite as contribuies prestadas por cada relatrio - inclusive a
Gazeta Econmica - no processo de tomada das decises.
9) Explique a importncia da gerao de caixa para uma empresa
tanto na vida real como para esta simulao.
10) A gerao de altos lucros suficiente para garantir a
sustentabilidade de uma empresa ? Explique
3. ELABORAO DO ORAMENTO
Todas as empresas necessitam realizar oramentos
operacionais, os quais consistem em uma maneira de antever as realizaes
futuras. Nesta simulao , a elaborao do oramento operacional tem por
objetivo geral possibilitar aos participantes tomarem decises consistentes com os
objetivos esperados. Neste sentido, torna-se deveras importante saber usar a
Planilha de Apoio Deciso (PAD) fornecida junto com este manual, o qual tem
por objetivo facilitar a elaborao do oramento operacional. Tal instrumento, a ser
detalhadamente explicado no captulo seguinte, consiste de uma planilha onde o
participante informa as decises juntamente com a sua percepo do ambiente
macroeconmico futuro e a PAD gera os resultados financeiros correspondentes.
Assim, os participantes podem refazer as suas previses e decises tantas vezes
quanto necessrio, uma vez que a planilha possibilitar prever os resultados da
empresa caso as premissas se mostrem reais, constituindo-se em efetivo
instrumento de apoio deciso.
A realizao do oramento operacional traz ainda uma grande
contribuio aos participantes do jogo de empresas : obriga-os a conhecerem
detalhadamente a empresa simulada, com todos os seus processos e
caractersticas. Logo, possibilita quantificar os resultados gerados a partir das
decises tomadas, o que conduz necessariamente ao aprofundamento do
conhecimento da indstria simulada.
De uma forma geral, os objetivos do oramento so o
planejamento, a coordenao e o controle, concentrando esforos para:
orientar a execuo das atividades;
possibilitar a coordenao dos esforos das reas e de todas as
atividades que compem a empresas;
otimizar o resultado global da empresa;
reduzir os riscos operacionais;
facilitar a identificao das causas dos desvios entre o planejado e o
realizado, propiciando a implementao de aes corretivas.
Como fcil de deduzir, uma eficiente elaborao oramentria
requer 2 tipos de informao :
A previso dos valores futuros das variveis e parmetros externos
relevantes para a gerao de resultado;
O conhecimento detalhado dos processos internos da empresa, ou
seja, como se d a gerao de resultados operacionais e financeiros
a partir dos inputs mencionados no item anterior.
O presente captulo trata da primeira parte , isto , como prever
adequadamente as variveis e parmetros externos utilizados. No captulo 5 sero
apresentadas , detalhadamente, todas as relaes quantitativas que representam
os processos operacionais da empresa simulada.
A seguir, a descrio das variveis e parmetros que precisam
ser considerados para uma eficiente utilizao da Planilha de Apoio Deciso
(PAD).
Cenrio Futuro
Desenvolver um cenrio para o Jogo de Empresas consiste em
estabelecer a previso mais realista do ambiente macroeconmico para o prximo
trimestre. Projetar cenrios depende, alm das variveis sob o controle do decisor,
de muitas outras que no so controlveis, impossveis de predizer. Por isso,
preciso aprender com o passado, simular o futuro e procurar reduzir as chances
por conta da improvisao.
Normalmente o primeiro passo no desenho de cenrios separar
as variveis sob as quais possumos total controle (variveis endgenas),
daquelas para as quais no temos nenhuma influncia, quais sejam, as
denominadas variveis exgenas.
A elaborao de cenrios eficazes depende de uma srie de
fatores, dentre os quais a quantidade de informao disponvel sobre o
comportamento passado de determinados agentes sociais e processos, dos juzos
de valor de cada um sobre o que pode acontecer, uma boa dose de intuio
cognitiva, de sensibilidade e aprendizado etc. Assim, um cenrio pode ser
considerado como uma sria tentativa de se imaginar o futuro , objetivando
viabilizar uma reao factvel aos eventos indesejados, de modo a serem
neutralizados ou transformados em oportunidades.
Para o presente caso, a previso de cenrio futuro requer estimar
os seguintes valores :
ndice Geral de Preos (IGP) e Inflao
Os ndices gerais de preos registram a inflao de preos desde
matrias-primas agrcolas e industriais at bens e servios finais. Examinando a
inflao (ou deflao) de um ponto de vista mais amplo, cumpre considerar sua
relao com a prosperidade ou recesso da economia. Provavelmente a maneira
mais razovel de se tratar a questo seja a de consider-la mais como efeito do
que como causa, muito embora a experincia mostre que a inflao desenfreada e
a deflao severa sempre aumentam a possibilidade de uma depresso
econmica. Fazendo-se uma analogia, a febre pode ser apenas o sintoma de uma
doena ,mas se ela torna-se muito elevada, pode constituir-se na causa imediata
da morte do doente, em lugar da doena que a provocou.
A inflao moderada pode estimular o emprego e a produo
nos perodos de subemprego dos recursos mas, se a concorrncia das
importaes agressiva e a taxa de cmbio fixa, ela pode estimular as
importaes e reduzir as exportaes, afetando o emprego e a produo. O
ponto para o qual se deve chamar a ateno que a inflao/deflao
apenas um fator num sistema complexo como a economia nacional e no h
forma de se fazer generalizaes simples dos efeitos da inflao sobre o
emprego e a produo, em termos nacionais.
Na vida real h estatsticas em quantidade a respeito da
inflao que poderiam, eventualmente, ter uso nesta simulao. Porm, deve-
se recordar ao participante que a sua tarefa a de voltar-se para a gesto da
empresa simulada, enfrentando as situaes criadas por um ambiente
imaginrio mas absolutamente verossmil.
O Indice Geral de Preos do IBGE (IGP) comeou a ser calculado
em 1947, comparando preos do ms anterior com os do ms corrente, coletados
em 18 capitais. H trs grupos de preos : os de produtos no atacado, baseado
numa amostragem de cerca de 500 mercadorias, com 60 por cento de peso no
ndice final, os de preos ao consumidor, com base nas compras de famlias com
renda de 1 a 33 salrios mnimos, que entra com 30 por cento e os preos da
construo civil, com 10 por cento de peso, baseado em planilhas de custo de
empresas de engenharia. Na sua forma original no considerado um ndice de
muita preciso - justamente pela sua abrangncia j que se baseia em um
quadro muito dispersivo de fatores considerados. divulgado em duas verses :
uma contendo apenas os preos do que produzido internamente,denominado de
disponibilidade interna(IGP-DI ) e a outra incluindo preos de importaes (IGPM).
No presente jogo empresarial , o ndice Geral de Preos (IGP)
trimestral obtido a partir do ndice de inflao anual, podendo ser estimado pela
expresso:
1
]
1

,
_

+

400
1
) 1 ( ) (
R
IGP IGP
t t
Onde R a inflao anual prevista no jornal do trimestre anterior.
ndice de Atividade Econmica (IAE)
O ndice de Atividade Econmica (IAE) consiste em um indicador
de crescimento/decrescimento trimestral da economia como um todo. Representa
um nvel de desempenho econmico global, sinalizando crescimento ou
decrescimento no perodo. Tal parmetro reflete o comportamento do mercado em
relao demanda para bens e servios.
Um aumento de 10 pontos neste ndice de atividade econmica,
por exemplo, indica que o mercado no qual as empresas fazem parte, dever
crescer 10%. Considerando a ausncia de variaes significativas nas demais
variveis correlacionadas com o mercado, neste caso a demanda total pelo
produto tambm dever crescer em torno de 10%. Este ndice dever ser
comparado com o trimestre anterior. Valores abaixo de 100 indicam decrscimo
da atividade econmica, enquanto que valores maiores que 100 sinalizam
crescimento.
O IAE para o primeiro trimestre dever ser estimado a partir da
previso de crescimento econmico apresentado no jornal Gazeta Econmica.
estimado pela expresso:
( ) g IAE + 1 100
Onde g a taxa prevista de crescimento/decrescimento indicado
na Gazeta Econmica.
ndice de Variao Sazonal (IVS)
Consiste em um indicador de crescimento/decrescimento
ocasional, especifico para um trimestre em particular . Tambm conhecido por
ndice estacional, uma vez que se refere apenas a determinados perodos do ano.
Por exemplo, as fbricas de chocolates tm sazonalidade bastante evidente nos
meses de maro/abril (devido Pscoa) e em dezembro (poca de Natal e
Reveillon).
A sazonalidade do produto determinada pela elevao ou
queda da sua demanda em determinado perodo do ano. Para o Jogo de
Empresas especfico, no quarto trimestre de cada ano (perodos 4, 8 e 12) a
demanda total tende a aumentar se forem mantidas todas as condies que
influenciam na demanda. Este percentual pode ser superior ou inferior,
dependendo da poltica geral do setor em relao a preo, alm do ndice de
crescimento da economia como um todo. O efeito da sazonalidade restrito ao
ltimo perodo de cada ano, retornando ao seu nvel normal quando este perodo
termina.
previsto pela expresso:
( ) v IVS + 1 100
Onde v a taxa prevista de crescimento/decrescimento indicado
na Gazeta Econmica.
Os ndices de crescimento IAE e IVS so teis para estimar a
demanda total a partir do resultado anterior.
Mercado
Envolve a estimativa do perfil da concorrncia. Compe-se
das variveis:
a) Preo mdio do mercado uma estimativa da mdia de preo a ser
praticada no prximo trimestre por todos os concorrentes;
b) Quantidade vendida por todas as empresas trata-se da estimativa de
quanto ser vendido pelo conjunto das empresas participantes da
simulao. Baseia-se principalmente no preo mdio praticado,
investimento em marketing realizado e do cenrio macroeconmico para o
perodo, conforme representado pelos fatores abaixo:
o Situao Econmica - O ndice de Atividade Econmica (IAE) e o
ndice Geral de Preos (IGP) so indicadores da situao geral
da economia do pas simulado, refletindo as oportunidades,
desafios e dificuldades que os participantes, como executivos das
empresas tero que enfrentar;
o Variao Sazonal A qual apresenta uma evoluo comum aos
produtos de consumo, com uma procura mais concentrada no trimestre OND
(Outubro, Novembro -Dezembro) e mais fraca, de modo geral, no trimestre JFM
(Janeiro, Fevereiro, Maro);
o Preo mdio praticado pela indstria de modo geral;
o Esforo (despesa) global da indstria em Marketing;
o Gastos globais da indstria em Pesquisa e Desenvolvimento
(P&D).
c) Demanda criada pela empresa - trata-se de uma estimativa da
quantidade de produtos que o mercado demandar empresa no prximo
trimestre. Consiste, portanto, da previso da fatia de mercado gerada pela
firma em questo. Baseia-se na relao entre as suas decises individuais
e as dos concorrentes, sendo tambm funo do cenrio econmico para o
perodo. Tal demanda tambm conhecida por Mercado Potencial da
empresa, consistindo do volume total de unidades encomendadas firma
durante o perodo. Enquanto o mercado potencial da indstria como um
todo determinado pelo preo mdio de todos os participantes, esforo
global de marketing, despesas da indstria com pesquisa e
desenvolvimento, nvel da atividade econmica global e fase do ciclo
sazonal que se esteja atravessando, o mercado potencial de uma firma em
particular, funo da sua poltica de preos em comparao com as
demais, dos seus gastos com P&D comparado aos demais e do seu
esforo de marketing comparado aos concorrentes. Assim, a gerao de
mercado potencial para uma empresa, em particular, funo dos trs
fatores a seguir:
o Poltica de preos da companhia.
o Despesas de P&D da companhia.
o Esforo (despesas) de Marketing da companhia.
d) Vendas realizadas pela empresa consiste na previso da quantidade
efetivamente vendida. Alguns dos motivos pelos quais as vendas podem
diferir da demanda gerada so:
o Mercado potencial superior disponibilidade de produtos : ocorre
quando a produo do perodo , adicionada aos estoques anteriores, insuficiente
para atender demanda gerada. Neste caso, h perdas devido s vendas no
realizadas e os concorrentes podem capturar parte da demanda no atendida pela
empresa. Mantendo-se a mesma situao concorrencial, apenas 50% dos clientes
cujos pedidos no puderam ser atendidos por este motivo, renovaro seus
pedidos no trimestre seguinte.
o Mercado potencial inferior disponibilidade de produtos : ocorre
quando as decises tomadas pela empresa quanto a preo e
marketing no conseguiram gerar uma demanda suficiente para
zerar o estoque de produtos destinados venda. Em geral isto
acontece em funo do comportamento concorrencial das outras
firmas.
A relao entre mercado e vendas, tanto da indstria como da
firma individual encontra-se representada a seguir:
Figura 3
Relao entre a indstria total e as empresas
A fim de alcanar uma posio favorvel no mercado, a empresa
deve procurar compatibilizar o processo de criao da demanda com a sua
disponibilidade de produtos. De fato, ao criar uma demanda superior sua
Vendas
Efetivas da
indstria
Fatia de
Mercado da
Empresa
Mercado
Potencial da
indstria
Volume Efetivo de
Vendas da Empresas
Mercado
Potencial da
empresa
capacidade de atendimento, a firma est incorrendo em maiores custos uma vez
que poderia operar com preos maiores e/ou despesas menores alm de estar
repassando clientes para os concorrentes. Por sua vez, ao criar demanda inferior
disponibilidade de produtos, a empresa no est utilizando plenamente os seus
custos fixos, incorrendo em custos de estocagens e, principalmente, perdendo
mercado para os concorrentes.
Alcanar a sensibilidade entre mercado e produo um dos
objetivos deste Jogo de Empresas.
Custos
A elaborao do oramento exige ainda a estimativa dos custos
unitrios envolvidos na produo: aquele referente mo-de-obra direta e o
correspondente matria prima.
Mo -de-Obra Direta Este custo cresce a uma taxa ligeiramente inferior
inflao e pode ser significativamente afetado pela poltica de P&D e
Manuteno. No perodo 0, no incio da gesto, o custo da mo-de-obra
direta de cerca de R$ 1,43 por unidade do produto. Para o trabalho em
regime de horas-extras h um acrscimo de 50% no seu valor.
Matria -Prima Consumida - A matria-prima usada na produo aquela
que se encontra em estoque no incio de cada trimestre. As compras realizadas no
perodo somente estaro disponveis no trimestre posterior. No perodo 0, o custo
unitrio de R$ 1,58. O custo da matria-prima, que varia a uma taxa superior
do IGP, depende da inflao e das polticas de P&D e Manuteno.
Decises
A completa elaborao do oramento operacional para
o prximo trimestre exige ainda que o participante estabelea quais
decises tomar para as variveis relacionadas ao mercado e
empresa. Isto exige o estabelecimento a priori de uma estratgia
empresarial que compreende, basicamente , as reas comercial e
produtiva da empresa. Assim, o participante deve traar uma estratgia
de mdio prazo por exemplo, trabalhar com menores preos e maior
rotatividade ou atingir uma menor fatia de mercado, mas com alta
lucratividade e fazer mudanas de rumo medida que a simulao se
desenvolver. A importncia de se ter um plano inicial de ao evitar
que a empresa passe a maior parte do tempo dependente das decises
dos concorrentes e se posicione de forma defensiva ao longo da
simulao.
As variveis a seguir representam as decises
empresariais que devem ser tomadas pelos participantes para o
prximo trimestre. Tais valores iro interagir com as previses
realizadas acima, a fim de gerar os resultados completos da empresa.
Preo (R$) - Decida o preo unitrio pelo qual a
empresa vender o produto. Nesta simulao, tal valor deve estar no
intervalo {3 x IGP ; 9 x IGP};
Quantidade produzida (qtd) - Decida o nmero de unidades que
devero ser produzidas no trimestre. Tal valor dever obedecer
seguinte restrio:
o Menor valor entre :
Quantidade em estoque das matrias-primas disponveis;
Uma vez e meia a capacidade industrial instalada.
A limitao acima significa dizer que a fbrica no pode
produzir mais do que os estoques de matria-prima o permitem e nem
mais do que a capacidade instalada possibilita, ainda que operando em
regime de horas-extras. Deve ser lembrado que as compras tanto de
matria-prima quanto de novos equipamentos para um dado trimestre
somente estaro disponveis para uso na produo, no perodo
seguinte. Deve ser observado que ao fazer uso da Planilha de Apoio
Deciso (PAD) , as restries existentes na simulao sero
automaticamente mostradas no caso do usurio ultrapassar algum dos
limites.
Despesa de Marketing (R$) - Decida a verba de Marketing. Trata-
se de um gasto e portanto, evite desperdiar dinheiro da empresa.
Lembre-se, todavia, de que o marketing uma das principais armas
na luta por um "market-share" mais expressivo e para tornar
conhecido o seu produto no mercado. Mas no v a extremos.
Aplica-se a Lei dos Rendimentos Decrescentes. Despesas muito
elevadas podem proporcionar aumentos menos que proporcionais
nas vendas. Esteja atento para os estrangulamentos dos lucros. Os
custos de marketing aumentam em proporo direta aos aumentos
do IGP..
Despesa de Pesquisa e Desenvolvimento (R$) - Decida a verba
para o programa de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D).. Voc
precisa manter o seu produto moderno e bem projetado ao mesmo
tempo em que necessrio manter as tcnicas de produo
eficientes. Os investimentos em pesquisa e desenvolvimento
permitiro manter os custos baixos e a qualidade elevada. Nesta
simulao, o custo de P&D tambm varia na mesma proporo da
evoluo do IGP.
Despesa de Manuteno (R$) - Decida a verba para a
Manuteno. Voc precisa manter a planta da empresa operando
eficientemente. Caso contrrio, os custos da mo-de-obra direta e da
matria-prima subiro. Ao alterar a capacidade instalada tenha o
cuidado de manter adequadas as correspondentes despesas com a
manuteno. O custo unitrio da manuteno varia a uma taxa
ligeiramente superior do IGP.
Investimento em Capacidade Produtiva (R$) Antes projete a
capacidade de produo p/ o prximo trimestre (em unidades). Esta
uma tarefa razoavelmente complexa porque, com esta operao,
voc tambm estar fazendo previses para o desgaste dos
equipamentos existentes, as novas aquisies de equipamentos, o
valor contbil da planta e o de reposio da mesma. Em primeiro
lugar estime o valor contbil lquido da fbrica e equipamentos para
prximo trimestre , deduzindo do valor contbil anterior, o montante
da depreciao do perodo e acrescentando o investimento novo
projetado para o trimestre. A depreciao do perodo normalmente
calculada aplicando a taxa de 2,5% sobre o valor contbil das
instalaes no perodo anterior. Ao estabelecer quanto investir com
esta finalidade lembre-se de que a quantia aplicada deve ser
suficiente para, em primeiro lugar, cobrir a deteriorao fsica da
planta (que de 2,5% ao trimestre) e, em seguida, prover a
expanso da capacidade desejada pela empresa. Alm disto no
deixe de considerar que o preo unitrio do equipamento variar no
trimestre devido inflao ou deflao. tambm aconselhvel
certificar-se de que h recursos financeiros suficientes para esta
aquisio, pois o custo financeiro do emprstimo de quantias
elevadas bastante oneroso.
Compra de Matria-Prima (R$) - Decida quanto a
empresa comprar de matria-prima. Este pedido s ser entregue pelo
fornecedor da mesma no ltimo dia do trimestre em curso. Assim,
embora ela deva ser paga neste trimestre e j conste do balano final
do perodo, s poder ser utilizada na produo do trimestre seguinte.
Isto, decerto, exigir do participante um esforo de previso de mais
longo prazo. Analise o consumo de matria-prima na produo para
estimar o volume que a empresa necessitar por trimestre.
Distribuio de Dividendos (R$) - Decida o valor global de
dividendos que a empresa vai distribuir aos acionistas , caso haja
saldo de caixa suficiente. Nesta simulao os dividendos esto
limitados ao montante do Patrimnio Liquido que excede R$
10.000.000,00.
Como pode ser depreendido, ao tempo em que o participante
estima a posio da empresa no trimestre seguinte mediante a elaborao do
oramento operacional , tambm passa a analisar previamente a viabilidade das
decises tomadas.
Para a simulao empresarial aqui realizada, o oramento de
resultado operacionalizado atravs da Planilha de Apoio Deciso (PAD) , que
contem todas as relaes entre os parmetros e variveis da simulao, com
exceo da gerao da demanda, uma vez que a habilidade de realizar tal
previso deve ser adquirida pelos participantes ao longo do exerccio.
Os campos a serem preenchidos encontram-se desprotegidos e
inseridos em fundos coloridos. Ao preencher os campos designados, a PAD
apresentar na planilha Resultados , os valores contbeis e financeiros gerados
pelas decises e previses realizadas. O usurio dever analisar os resultados,
verificar a sua viabilidade dentro do contexto empresarial e, se for o caso, rever
previses e/ou decises tomadas. medida que os campos forem sendo
preenchidos, podero aparecer avisos no caso de algum limite ser ultrapassado.
Por sua vez, alguns campos importantes tambm sero apresentados, tais como a
previso da capacidade produtiva para o trimestre seguinte, estoque final de
produtos acabados e restries de produo.
Questes :
1) Qual o aspecto negativo de se realizar um Jogo de Empresas sem antes
elaborar o oramento empresarial?
2) Como as empresas se comportam na vida real , em relao ao ponto
mencionado no item anterior?
3) Quais grupos de variveis so necessrios para se elaborar um
oramento?
4) Considerando este Jogo de Empresas, relacione todas as variveis
utilizadas na elaborao do oramento empresarial, indicando a sua
origem.
5) Comente a expresso : Talvez o principal aspecto na elaborao do
oramento empresarial seja o aprofundamento do conhecimento da
empresa, que proporcionado por ele.
6) Quais as variveis usadas nesta simulao para representar o
comportamento do cenrio macroeconmico ?
7) Em uma situao real, como as variveis do tem anterior so previstas ?
8) Determine o ndice Geral de Preos (IGP) para os perodos 1 a 4, a partir
dos valores abaixo:
IGP0 = 100 (correspondente ao trimestre Abr / Mai / Jun )
Trimestre 1 2 3 4
Previso de 5% 7% -2% 5%
inflao anual
9) Uma empresa investiu R$ 12.000,00 em marketing no perodo 3, ocasio
em que o IGP era de 120. Considerando que no perodo 4 a estimativa de
inflao de 15 % aa, quanto ela precisaria gastar em marketing, de forma
a manter o mesmo nvel de investimento do perodo 3? E se a inflao
reduzisse em 10% aa no perodo? E se a inflao aumentasse em 2,5% ao
trimestre ?
10) Considere que no trimestre 4 (com IGP=150) a empresa investiu R$
300.000,00 na manuteno dos seus equipamentos. Se no trimestre 3 o
IGP era de 120, quanto o gasto do perodo 4 correspondeu, com base em
valor do perodo anterior?
11) Os custos totais da empresa no perodo 2 foram de R$ 3.000.000,00,
ocasio em que o IGP era de 120. Considerando uma previso de inflao
anual de 20% aa , qual o total dos custos para o trimestre seguinte? E se
tivesse ocorrido uma deflao de 10% aa no trimestre 3 ?
12)Explique o efeito do ndice de Atividade Econmica no planejamento das
polticas de produo e vendas das empresas.
13) Em determinado perodo do ano, a demanda para a indstria tende a variar
desde que mantidas as demais condies de mercado. Qual o ndice
responsvel por esse efeito na demanda? Nesta simulao em qual
trimestre do ano a demanda dever crescer? Por que ?
14) As variveis abaixo tm os seus valores apresentados para o 1 trimestre.
Atualize-os para os demais perodos, de acordo com os ndices mostrados
na tabela
Preo de venda do produto : R$ 5,50 / unid
Gasto com marketing : R$ 100. 500,00
Gasto com P&D : R$ 200. 000,00
Demanda : 690.000 unidades
1
o
trimestre 2 trimestre 3
o
trimestre
IGP 100 110 115
IAE 100 105 103
IVS 100 90 110
15) Considerando a questo anterior, indique em qual trimestre o mercado se
mostra mais favorvel para a empresa.
16) A quantidade de produtos vendidos por todas as empresas depende de
diversos fatores. Relacione-os e explique como estes fatores interagem.
17)Caso a empresa compre matrias-primas no perodo 3, pergunta-se:
i. Quando as mesmas estaro disponveis para uso?
ii. Quando a compra ser contabilizada?
18) Caso a empresa faa investimentos em fbricas e equipamentos no perodo
5, pergunta-se:
i. Quando se dar o efeito desses investimentos?
ii. Quando os mesmos sero contabilizados?
19) Caso a empresa gaste com marketing, P&D, manuteno e distribuio de
dividendos no perodo 8:
a. Quando se dar o efeito destes gastos?
b. Quando os mesmos sero contabilizados?
20)Explique os motivos pelos quais as vendas podem diferir da demanda
gerada.
21) A elaborao do oramento exige a estimativa dos custos unitrios de
produo. Como so estimados estes custos?
4. Aplicao n 1 : Elaborao do oramento trimestral
Neste captulo voc poder constatar como o processo de
oramento empresarial pode ser til para a tomada de deciso. Nesta aplicao,
supe-se que a sua empresa est competindo com outras quatro pelo mercado de
chapas moldadas de alumnio. O presente exerccio envolve:
Elaborar o oramento para o Perodo 1 (trimestre
julho / agosto / setembro), a partir das informaes
disponveis no Perodo 0 (trimestre abril / maio / junho);
Eventualmente rever as decises tomadas, em
funo dos resultados obtidos;
Comparar o resultado previsto com o real, a partir
dos nmeros gerados pela simulao empresarial;
Analisar as diferenas entre os resultados previsto e
real, procurando descobrir as razes das eventuais
disparidades.
Assim, passemos aplicao:
Etapa 1 Tomar decises
Antes de iniciar as previses para o trimestre 1 (Jul/Ago/Set) ,
necessrio inicializar a PAD com as informaes do perodo 0 (zero). A seguir, so
apresentadas algumas orientaes para o preenchimento das planilhas
Configurao, Ambiente , Decises e Resultados.
Mdulo CONFIGURAO :
A planilha CONFIGURAO dever ser parametrizada da
seguinte maneira:
Campo 1 Incentivo fiscal para novos investimentos: Escolher a
alternativa SIM
Campo 2 Sobretaxa do Imposto de Renda: Escolher a alternativa
NO
Campo 3 Taxa de depreciao: Escolher a alternativa NORMAL
Campo 4 Nmero de empresas: Digitar 5
Campo 5 Nmero da empresa a ser simulada: qualquer nmero
entre 1 e 5
Mdulo AMBIENTE :
A planilha AMBIENTE deve ser preenchida da seguinte forma:
Comece preenchendo a coluna referente ao Perodo 0 (real). Apenas os
campos de 1 a 11 devero ser informados. Os dados para
preenchimento dos campos 1 a 4 encontram-se mostrados no Relatrio
de Mercado do perodo 0 (Anexo 1), no quadro (a)Indicadores
Econmicos. Os campos 5 e 6 podem ser extrados do quadro
(c)Resumo da Indstria, enquanto os dados correspondentes aos
campos 7 e 8 encontram-se no quadro (b)Situao das Empresas. O
campo 9 calculado automaticamente, no devendo ser preenchido. Os
dois campos seguintes (10 e 11) encontram-se no Relatrio da Empresa
do perodo 0 (Anexo 1), no quadro denominado Custos de Produo. Os
demais campos no devem ser preenchidos e servem para mostrar
valores associados a variveis julgadas relevantes para a anlise.
Todavia, os mesmos somente devem ser considerados aps o
preenchimento completo de todos os mdulos Observe que o Anexo 1
apresenta apenas o modelo correspondente Empresa 1, uma vez que
no perodo 0 (zero) todas as empresas encontram-se em mesma
situao , apresentando, portanto, valores idnticos.
Passe agora a preencher os campos em amarelo da coluna previsto
referente ao Perodo 1 (trimestre Jul/Ago/Set), conforme indicado a
seguir:
Campos 1 a 4 O preenchimento deve ser baseado nas
informaes do jornal Gazeta Econmica do perodo 0 , tambm
apresentado no Anexo 1. Tais informaes constituem-se
insumos para as previses macroeconmicas a serem usadas
no trimestre seguinte. Observe que o campo 2 calculado
automaticamente e no necessita ser informado.
Campos 5 a 8 devem ser preenchidos a partir da percepo
do mercado, que deve ter sido formada tanto pelas noticias do
jornal como pelos valores que ocorreram no trimestre anterior
(Perodo 0). Como pode ser constatado, trata-se de um processo
de previso baseado nas informaes at ento disponveis.
O campo 9 calculado automaticamente e no necessita ser
preenchido.
Campos 10 e 11 Os custos unitrios de mo-de-obra e
matria-prima so previstos a partir dos apresentados no
trimestre anterior, levando em considerao os seguintes
aspectos:
Mo-de-obra direta cresce a uma taxa
ligeiramente inferior da inflao e significativamente
afetada pelas polticas de P&D e manuteno adotadas.
Para o trabalho em regime de horas-extras (quando h
excesso de produo de at 50% da capacidade das
instalaes) h um acrscimo de cerca de 50% do seu
valor.
Matria-prima varia a uma taxa superior da
inflao. Tambm depende das polticas de P&D e
Manuteno.
Os campos 12 a 14 trazem informaes relevantes para o
oramento do prximo perodo. No entanto, somente devero ser examinados
aps todos os mdulos terem sido completamente preenchidos.
Mdulo DECISES :
Este mdulo contm 9 campos que devem ser informados.
Inicie o preenchimento pela coluna correspondente ao Perodo 0 (Abr/Mai/Jun).
Os valores referentes aos campos 1 a 9 encontram-se dispostos no Relatrio
da Empresa do perodo 0 (Anexo 1) , no quadro (a)Decises Tomadas no
Perodo.
Passe em seguida para a coluna seguinte (Previso para o
Perodo 1) e tome as suas decises para prximo perodo, seguindo as
orientaes abaixo:
1 Preo de venda
Valor pelo qual a sua empresa vender o produto. No esquea de
comparar o preo por voc estabelecido com o preo mdio previsto
para a indstria como um todo. Trata-se de uma deciso
fundamental, j que tem efeito direto sobre as vendas e o
faturamento futuro. Esta deciso deve estar integrada s estimativas
do preo mdio da indstria, quantidades vendidas por todas as
empresas e da demanda e venda previstas para a empresa.
2 Quantidade produzida
Dever se decidir quantas unidades a empresa produzir no prximo
perodo. Lembre-se que cada unidade produzida requer uma nica
matria-prima, que a chapa de alumnio bruta. A limitao para o
nmero de unidades produzidas no perodo baseia-se no fato de que a
fbrica no pode produzir mais do que os estoques de matria-prima o
permitem e nem mais do que a capacidade instalada possibilita, ainda
que operando em regime de horas-extras. Deve ser lembrado que tanto
as compras de matria-prima quanto de novos equipamentos para um
dado trimestre, s estaro disponveis para uso no trimestre seguinte.
Os campos 10, 11 e 12 fornecem indicaes importantes sobre a
capacidade de produo. Contudo somente devero ser examinados
aps o preenchimento completo de todos os mdulos.
3 Despesa de Marketing
Trata-se de um gasto e portanto, evite desperdiar dinheiro da
empresa. Lembre-se, todavia, de que o marketing uma das
principais armas na luta por um "market-share" mais expressivo e
para tornar conhecido o seu produto no mercado. Mas no v a
extremos. Deve ser lembrada a Lei dos Rendimentos Decrescentes,
onde estabelecido que despesas muito elevadas podem
proporcionar aumentos menos que proporcionais nas vendas. Esteja
atento para os estrangulamentos dos lucros. Os custos de marketing
aumentam em proporo direta aos aumentos do IGP.
4 Despesa de Pesquisa e Desenvolvimento (P&D)
tambm um gasto, j que preciso manter o produto moderno e
bem projetado, ao mesmo tempo em que necessrio manter as
tcnicas de produo eficientes. Os investimentos em pesquisa e
desenvolvimento permitiro manter os custos baixos e a qualidade
elevada. A despesa em P&D tambm varia na mesma proporo da
evoluo do IGP.
5 Despesa de Manuteno
Decida os gastos destinados manuteno dos equipamentos e
instalaes, pois necessrio manter a planta da empresa operando
eficientemente. Caso contrrio, os custos com mo-de-obra direta e
matria-prima subiro. Ao alterar a capacidade instalada tenha o
cuidado de manter adequadas as correspondentes despesas com
manuteno . O valor unitrio com manuteno varia a uma taxa
ligeiramente superior do IGP. Use a metade da taxa anual de
inflao prevista como uma primeira aproximao.
6 Investimento em Capacidade Produtiva
Trata-se de uma deciso das mais relevantes, pois dela depende a
capacidade de produo da empresa. Tal estimativa envolve o
clculo da depreciao dos ativos existentes, bem como o montante
a ser investido a ttulo de reposio. Disto depender a elevao,
manuteno ou declnio da capacidade de produo da sua
empresa.
7 Compra de matria-prima
Deve ser lembrado que o pedido de matria-prima s ser entregue
pelo fornecedor no ltimo dia do trimestre em curso. Assim, embora
ela deva ser paga neste trimestre e j conste do balano do perodo,
s poder ser utilizada na produo do trimestre seguinte.
Recomenda-se analisar o consumo de matria-prima na produo
para avaliar o volume que a empresa necessita por trimestre. Neste
campo deve ser decidido quanto vai ser destinado para a compra de
matria-prima do trimestre Out/Nov/Dez (que abrange o Natal e,
consequentemente, possui maior demanda) . Assim, de uma maneira
geral, a matria-prima comprada na deciso do perodo t , por
exemplo (jul/ago/set) , somente estar disponvel no perodo t+1
(out/nov/dez).
8 Distribuio de dividendos
Decida o valor global dos dividendos que a empresa vai distribuir
aos acionistas. Nesta simulao os dividendos esto limitados ao
montante do Patrimnio Liquido que excede R$ 10.000.000,00.
Sugere-se que esta deciso seja tomada aps a anlise do lucro
lquido gerado e do caixa disponvel.
9 Outras Despesas
Esta varivel representa entradas ou sadas de caixa adicionais
decorrentes de eventualidades, as quais, caso ocorram, devero ser
sinalizadas pelo Jornal Gazeta Econmica e/ou pelo Coordenador.
recomendvel aguardar o transcurso da simulao, pois possvel
que a sua empresa no incorra em nenhum gasto deste tipo em uma
fase inicial. Caso o Coordenador no lhe comunique a ocorrncia de
gasto extra a ser registrado neste item, preencha este campo com
zero. De uma maneira geral, este item est reservado para o registro
de dispndios decorrentes de negociaes efetuadas (consultorias,
bonificaes, gastos extras, etc) ou gastos decorrentes de fatos
eventuais como incndios, furtos, catstrofes, etc. Deste modo, a
menos que o Coordenador informe expressamente qual valor
registrar no campo Outras Despesas, o mesmo dever permanecer
zerado.
Chegando a este ponto, voc ter tomado as principais
decises e estimativas necessrias s operaes do trimestre em
curso. Deve-se lembrar que duas das decises tomadas, quais sejam, o
investimento em aquisio de capacidade produtiva (Campo 6) e a
compra de matrias-primas (Campo 7) correspondem a variveis que
preparam o terreno para as decises do trimestre seguinte. J quanto
deciso relativa ao pagamento de dividendos (Campo 8) provvel que
prefira deix-la para o final, depois de estimar o lucro do trimestre e de
verificar o saldo de caixa que sobrar das operaes.
Mdulo RESULTADOS :
Apenas a primeira coluna Perodo 0 (Trimestre Abr/Mai/Jun)
dever ser preenchida, pois a seguinte resultar da interao entre as previses e
decises tomadas, com as informaes relativas ao perodo inicial (Perodo 0).
Todas as informaes necessrias para o preenchimento dos 41
campos esto disponveis no Relatrio da Empresa (Anexo 1) , na parte referente
s demonstraes financeiras DRE, Fluxo de Caixa e Balano Patrimonial as
quais esto contidas no quadro (c)Resultado Financeiro.
Etapa 2 Anlise dos Resultados
Nesta etapa devero ser analisados os resultados gerados pelo
simulador - fornecidos pelo Coordenador da simulao - os quais devero ser
comparados com aqueles baseados nas projees realizadas. Para tanto, deve-se
preencher os campos correspondentes da coluna Real do Perodo 1 (Jul/Ago/Set)
da pasta RESULTADOS com os valores apresentados no Relatrio da Empresa
do Perodo 1.
Mediante a comparao das colunas Previsto e Real da pasta
RESULTADOS, o participante dever procurar saber a razo das eventuais
diferenas. Note que as maiores fontes de incertezas provm do cenrio
econmico do perodo, bem como do comportamento dos concorrentes em
relao s decises de preo, produo, vendas e investimentos.
A fim de apurar o seu conhecimento do mercado, ao mesmo
tempo em que passa a conhecer melhor o processo de simulao, o aluno dever
refazer as previses e decises, de maneira a se aproximar o mximo possvel
dos resultados gerados pelo simulador, de acordo com a ilustrao abaixo:
Figura 4
Processo de Tomada de Deciso
Observao : Com relao aos itens Capacidade de Produo p/ o Prximo
Trimestre , Despesas Administrativas e Fbrica e Equipamentos (Valor de
Reposio) s se pode realizar clculos aproximados porque ambos so
substancialmente afetados pela intensidade da presso inflacionria, a qual
sofre variaes aleatrias no simulador.
Ao concluir esta fase, o aluno teve a oportunidade de avaliar o
provvel desempenho da sua empresa com as decises tomadas. Deve ter
analisado os valores encontrados e refletido sobre questes tais como :
O lucro previsto foi o desejado?
O saldo de caixa ficou dentro de limites aceitveis ?
O crescimento da empresa foi satisfatrio ?
Houve um razovel entendimento do mercado como um
todo ?
Previso do cenrio do
prximo perodo
Tomada de
deciso
empresarial
Anlise dos
resultados
Principalmente no caso dos valores projetados terem ficado
abaixo das suas expectativas, reveja as previses e decises, at que tenha
entendido perfeitamente as razes que levaram s diferenas. Tal exerccio
certamente ser til para o aprimoramento do processo da tomada de deciso
empresarial.
ANEXO 1
Relatrios
Observao : Todos os relatrios encontram-se na posio do perodo 0 (zero), correspondendo
ao trimestre (Abril / Maio / Junho)
1) Relatrio da Empresa
SIMULAO EMPRESARIAL
Relatrio da Empresa
PERODO 0 ( Abr / Mai / Jun )
EMPRESA 1
a) DECISES TOMADAS NO PERODO
Preo de venda (R$) 6,40
Quantidade produzida (qtd) 400.000
Desp de Marketing (R$) 240.000,00
Desp de Pesq e Desenvolvimento (R$) 150.000,00
Desp de Manuteno (R$) 75.000,00
Investimento em Capac Produtiva (R$) 500.000,00
Compra de Matria-Prima (R$) 1.000.000,00
Distribuio de Dividendos (R$) 53.000,00
Outras despesas (R$) -
b) RESULTADO OPERACIONAL
Posicionamento no Mercado
Demanda gerada pela empresa (qtd) 438.879
Quantidade vendida pela empresa (qtd) 438.879
Percentual Vendas / Demanda (%) 100,00
Quantidade vendida pela indstria (qtd) 2.194.395
Participao de mercado (%) 20,00
Preo mdio da indstria (R$) 6,40
Preo praticado pela empresa (R$) 6,40
Situao dos Estoques
Estoque inicial produtos acabados (qtd) 89.879
Quantidade produzida no trimestre (qtd) 400.000
Quantidade vendida no trimestre (qtd) 438.879
Estoque final de produtos acabados (qtd) 51.000
Estoque final de matrias-primas (qtd) 760.000
Potencial de Produo para o prximo trimestre
Capacidade normal de produo (qtd) 415.000
Capacidade mxima de produo (qtd) 622.500
Custos de produo
Custo unitrio Mo-de-Obra direta (R$) 1,43
Custo unitrio de Matria-Prima (R$) 1,57
Margem de contribuio unitria (R$) 3,40
c) RESULTADO FINANCEIRO
DRE (R$)
Receita de vendas 2.808.825,00
Custos dos Produtos Vendidos (CPV) 1.321.295,00
Lucro bruto 1.487.530,00
Desp de Marketing 240.000,00
Desp com P&D 150.000,00
Desp administrativa 278.000,00
Desp com manuteno 75.000,00
Desp com Depreciao 200.000,00
Desp estocagem produtos acabados 25.500,00
Desp estocagem matria-prima 41.534,00
Desp com pedido 50.000,00
Desp com mudana de turno 0,00
Desp com investimentos 25.000,00
Desp gerais 82.000,00
Lucro operacional 320.496,00
Despesas financeiras 0,00
Lucro antes do IR 320.496,00
Imposto de renda 152.213,00
Lucro lquido 168.283,00
Dividendos distribudos 53.000,00
Lucros retidos 115.283,00
Fluxo de Caixa (R$)
Receitas de vendas 2.808.825,00
Desembolsos 3.246.230,00
Despesa de caixa 1.541.017,00
Imposto de renda 152.213,00
Dividendos distribudos 53.000,00
Investimentos 500.000,00
Compra de matria-prima 1.000.000,00
Acrscimo de caixa (437.405,00)
Balano Patrimonial (R$)
Ativo
Circulante 2.400.000,00
Caixa 1.047.000,00
Estoque 1.353.000,00
Produtos acabados 153. 000,00
Matria-prima 1.200.000,00
Permanente 8.300.000,00
Fbrica e equipamentos (liq) 8.300.000,00
Ativo total 10.700.000,00
Passivo e PL
Circulante 0,00
Emprstimos a pagar 0,00
Patrimnio Lquido 10.700.000,00
Total do Passivo e PL 10.700.000,00
2) Relatrio de Mercado
SIMULAO EMPRESARIAL
Relatrio de Mercado
PERODO 0 (Abr/Mai/Jun)
a) Indicadores Econmicos
Taxa de Inflao(%) 3,6
Indice Geral de Preos (IGP) 100,0
ndice de Variao Sazonal 100,0
ndice de Atividade Econmica 100,0
Taxa Bsica de Juros -
b) Situao das Empresas
Empresa Preo Marketing Dividendos Demanda Vendas PL (Vlr
Econmico)
1 6,40 240.000,00 53.000,00 438.879 438.879 10.700.000,00
2 6,40 240.000,00 53.000,00 438.879 438.879 10.700.000,00
3 6,40 240.000,00 53.000,00 438.879 438.879 10.700.000,00
4 6,40 240.000,00 53.000,00 438.879 438.879 10.700.000,00
5 6,40 240.000,00 53.000,00 438.879 438.879 10.700.000,00
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
Mdia 6,40 240.000,00 53.000,00 - -
c) Resumo da Indstria
d) Resultados Financeiros
DRE (R$)
Preo mdio (R$) 6,40
Marketing por empresa (R$) 240.000,00
Demanda gerada (qtd) 2.194.395
Volume de vendas (qtd) 2.194.395
Empres
a Receita Custos Despesas LAIR L.LIQ L. Retidos
1
2.808.825,0
0
1.321.295,0
0
1.167.034,0
0
320.496,0
0
168.283,0
0
115.283,0
0
2
2.808.825,0
0
1.321.295,0
0
1.167.034,0
0
98.818,0
0
168.283,0
0
115.283,0
0
3
2.808.825,0
0
1.321.295,0
0
1.167.034,0
0
98.818,0
0
168.283,0
0
115.283,0
0
4
2.808.825,0
0
1.321.295,0
0
1.167.034,0
0
98.818,0
0
168.283,0
0
115.283,0
0
5
2.808.825,0
0
1.321.295,0
0
1.167.034,0
0
98.818,0
0
168.283,0
0
115.283,0
0
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
Balano Patrimonial (Saldo de caixa negativo indica existncia de Emprstimo a Pagar)
Empres
a Caixa Estoque Permanente ATIVO
1 1.047.000,00 1.353.000,00 8.300.000,00 10.700.000,00
2 1.047.000,00 1.353.000,00 8.300.000,00 10.700.000,00
3 1.047.000,00 1.353.000,00 8.300.000,00 10.700.000,00
4 1.047.000,00 1.353.000,00 8.300.000,00 10.700.000,00
5 1.047.000,00 1.353.000,00 8.300.000,00 10.700.000,00
6 - - - -
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
Indices
Empre
sa Mg Bruta(%) EBITDA(R$) EBIT(R$)
Mg
Operac(%)
Mg
Lq(%)
Reteno
Lucro(%)
1
52,
96
520.496,
00
320.496,
00
11,
41
5,9
9
68,
51
2
52,
96
520.496,
00
320.496,
00
11,
41
5,9
9
68,
51
3
52,
96
520.496,
00
320.496,
00
11,
41
5,9
9
68,
51
4
52,
96
520.496,
00
320.496,
00
11,
41
5,9
9
68,
51
5
52,
96
520.496,
00
320.496,
00
11,
41
5,9
9
68,
51
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
Empresa
Giro
Vendas(%) PME-prod(dd) ROA(%) ROE(%) EVA(R$)
TX
Retorno(%)
1 26,25 10,46 3,00 1,57 168.283,00 1,59
2 26,25 10,46 3,00 1,57 168.283,00 1,59
3 26,25 10,46 3,00 1,57 168.283,00 1,59
4 26,25 10,46 3,00 1,57 168.283,00 1,59
5 26,25 10,46 3,00 1,57 168.283,00 1,59
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -

3) Jornal

Nmero 0
EDIO : ABR / MAI / JUN
Incio dos trabalhos
Est sendo iniciada uma nova simulao. As
empresas j contam com as novas diretorias, as
quais sero responsveis pelas futuras decises
da indstria.
Nesta simulao, todas as empresas gozaro de
benefcio fiscal de 3,5% sobre os investimentos em
fbrica e equipamentos
Todas as equipes devero realizar o oramento
empresarial - utilizando a Planilha de Apoio
Deciso (PAD) antes de entregarem as decises
para a simulao
Vale ser lembrado que , a exemplo do que
acontece na vida real, os cenrios representam
previses para o prximo trimestre, as quais
podem ou no serem confirmadas
Cenrio previsto para o trimestre jul / ago / set
Inflao : 1%
Taxa Bsica de Juros : 5%
A economia como um todo encontra-se em nveis
medianos, com alguma tendncia de
decrescimento
Sazonalidade da indstria : sem alteraes
significativas
NATAL MAGRO
Os especialistas em crescimento industrial
sinalizam que o perodo de final-de-ano no ser
favorvel , no devendo se repetir o desempenho
industrial do Natal do ano passado
A planilha PAD dever ser inicializada com os
parmetros:
Incentivo fiscal para novos investimentos: SIM
Sobretaxa do Imposto de Renda: NO
Taxa de depreciao: NORMAL
Nmero de empresas: 5
Nmero da empresa a ser simulada: qualquer
nmero entre 1 e 5