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CURSO:
CD 6 A
INFORME EJECUTIVO
Ecuador
La Fortaleza. Desempeo. Pasin de la empresa radica en el conocimiento y la experiencia de nuestro personal: la Gente Holcim, su habilidad para desarrollar soluciones innovadoras y su voluntad para alcanzar resultados exitosos.
Urbanizacin San Eduardo 1, Av. Barcelona y calle Jos Rodrguez Bonn Edificio El Caimn, piso 2
Guayaquil Manuel Zambrano 200 y 6 de Diciembre Quito/Pichincha Telfono: 593-4-3709000 Casilla de Correo: 09-01-04243 Pas: Ecuador Sitio Web: http://www.holcim.com.ec Email General: info@holcim.com Contacto: Doris Zoeller Correo-E:
HISTORIA
Holcim Ecuador S.A, est constituida en Ecuador y su actividad principal es la fabricacin y produccin de Clinker, cemento y hormigones en general, y cualquier otro producto industrial relacionado con los anteriores. La comercializacin de estos producos es realizada principalmente por su compaa relacionada Construmercados S.A. En el ao 2004 la Cemento Nacional cambia de nombre a HOLCIM ECUADOR y tambin su estrategia de negocios decidiendo concentrar su atencin y operaciones en el rubro cemento consecuentemente decide vender los negocios de sus filiales entre los cuales estaba Productos Rocafuerte.
HISTORIA
A partir del 11 de diciembre del 2009, HolcimInvestiments (Spain), S.L, tiene el control de Holcim Ecuador S.A, y hasta enero 30 del 2012, posee el 92.24% del capital accionario de la Compaa. Nuestra empresa emplea directamente a ms de 1.000 personas, a nivel nacional. Todo nuestro personal est contratado directamente por Holcim Ecuador S. A., desde septiembre del 2004. En los ltimos tres aos, hemos invertido ms de USD $3'000.000 en capacitacin de nuestro personal, representando esto, ms de 96.000 horas de capacitacin. Contratacin de personal con discapacidades: sobrepasamos el 4% exigido por la ley. 25% De los cargos gerenciales en nuestra empresa, son ocupados por mujeres. Holcim Ecuador es considerada un centro de buenas prcticas dentro del Grupo Holcim. Del 2004 al 2009, la frecuencia de accidentes se ha reducido en un 81%. En los ltimos cinco aos, hemos invertido un promedio anual de aproximadamente USD $2'000.000 en Responsabilidad Social Corporativa.
CEMENTO
En el 2009, se despacharon 3 millones 480 mil toneladas de cemento, lo que constituye un nuevo rcord para la empresa. Contamos con 2 Plantas de cemento: una en Guayaquil y otra en Latacunga.
Premio a la Planta Holcim con mejor desempeo 2009, otorgado por Holcim Ltd. Nuestra Planta de cemento Guayaquil es la segunda mejor Planta de cemento de entre ms de 70 empresas en todo el Grupo Holcim, a nivel mundial. Nuestra Planta de cemento de Guayaquil ha recibido el Premio a la eco-eficiencia ambiental ambiental, otorgado por la Muy Ilustre Municipalidad de Guayaquil. Hormign
CEMENTO
Holcim Ecuador posee 7 plantas de hormign ubicadas en Guayaquil, Quito, Cuenca, Montecristi, Machala y Ambato. El volumen de ventas en el 2009, fue de 730 mil metros cbicos de hormign. Nuestras Plantas de hormign Quito Norte y Quito Sur, han recibido el Premio a la excelencia ambiental, otorgado por el Municipio del Distrito Metropolitano de Quito
PERFIL EMPRESARIAL
Somos una empresa perteneciente al grupo suizo Holcim, una de las compaas cementeras ms grandes e importantes del mundo. Producimos cemento, agregados y hormign. Nuestro impecable currculum empresarial a nivel nacional e internacional, habla de la calidad de nuestros productos, as como de la gente que compone nuestra empresa. Por ello, contamos con ms de 1,100 colaboradores altamente calificados. Operamos 1 plantas integrada de cemento, 1 estacin de molienda de cemento, 7 plantas fijas de hormign, 8 equipos mviles de hormign, 3 plantas de agregados y ofrecemos asesora tcnica a travs de 14 oficinas regionales de venta a lo largo del pas. Nuestras oficinas administrativas se encuentran en la ciudad de Guayaquil.
PRINCIPALES EJECUTIVOS
Montero Chacon Rodolfo
OrrantaVernaza Oscar
PRINCIPALES PRODUCTOS
HORMIGN
ANLISIS
RESULTADO DE RESULTADOS:
HOLCIM ECUADOR S.A en el ao2011 ha incrementado sus ventas en 13.82% promedio con relacin al ao 2010, esto se ha conseguido mediante una diversificacin en las ventas, gracias a la produccin de nuevos productos. La utilidad neta disminuy de $104 909.00 a $100 174.00, debido al aumento del costo de ventas pasando de $196 840.00 a $250 713.00,esto ocurri ya que se incrementaron las ventas, lo cual pudo ocurrir por aumento en la produccin, y como consecuencia el aumento del costo de ventas.
Tanto en el 2010 como en el 2011, el margen de utilidad no tuvo una variacin significativa, siendo esta el 2.69% de decremento debido al aumento del costo de ventas en el ao 2011, ocasionado por el incremento en las ventas registrado en el 2011.
2010
VENTAS COSTO DE VENTAS MARGEN BRUTO 358.283,00 196.840,00 161.443,00
2011
407.801,00 250.713,00 157.088,00
Porcentaje 2011
100,00% 61,48% 38,52%
UTILIDAD NETA
Se ha mantenido un crecimiento sostenido de los activos del 2.61% promedio en relacin al ao 2010, debido a la adquisicin de Propiedad, Planta y Equipo y por lo tanto al incremento de Efectivo y sus Equivalentes. El patrimonio de la empresa registra en leve aumento pasando de $325 056.00 a $335 887.00 en el ao 2011, esto gracias al aumento en las Utilidades retenidas obtenidas registradas en el 2011.
En el pasivo registra un leve aumento del 0.9% debido a la existencia de sobregiros bancarios por un valor de $1998.00 registrados en el ao 2011.
Aunque en el 2011 disminuyeron los ACTIVOS CORRIENTES, por el decremento del saldo de la cuenta CUENTAS POR COBRAR Y DE OTROS ACTIVOS FINANCIEROS, debido a la cancelacin de los mismos, los ACTIVOS NO CORRIENTES incrementaron como consecuencia de la adquisicin de PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO registrado en el 2011, pasando de $253 375.00 a $306 873.00.
Los pasivos de la empresa no registran una variacin significativa, la nica variacin fue el incremento de la cuenta SOBREGIROS BANCARIOS por un valor en libros de $1998.00, y de CUENTAS POR PAGAR de un $66 333.00 en el 2010 a $95 050.00 en el 2011.
Holcim Ecuador S. A. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 (Expresados en miles de U.S. dlares) ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos financieros Inventarios Activos por impuestos corrientes Otros activos corrientes Total activos corrientes
2010
1.196,00 30.318,00 30.042,00 38.914,00 17.782,00 2.932,00 121.184,00 253.375,00 62.052,00 23.653,00 859,00
2011
3.423,00 12.870,00 7.614,00 40.196,00 13.840,00 1.960,00 79.903,00 306.873,00 49.978,00 9.704,00 25.915,00 786,00
ACTIVOS NO CORRIENTES:
Propiedades, planta y equipo Inversiones en subsidiarias Inversin en asociada Otros activos financieros Activo por impuestos diferidos
0,00% 14,50% 48,52% 18,85% 14,73% 96,61% 3,11% 0,28% 3,39% 100,00%
1.998,00 6.547,00 95.050,00 10.098,00 19.035,00 132.728,00 4.943,00 266,00 5.209,00 137.937,00
1,45% 4,75% 68,91% 7,32% 13,80% 96,22% 3,58% 0,19% 3,78% 100,00%
PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligacin de beneficios definidos Provisin para restauracin de canteras Total pasivos no corrientes
Total pasivos
PATRIMONIO:
Capital social Reserva legal
102.405,00 51.202,00
22,18% 11,09%
31,50% 15,75%
102.400,00 51.202,00
21,61% 10,81%
30,49% 15,24%
TOTAL
ndices financieros
INTERPRETACIN
INDICE
2011
INTERPRETACIN
INDICADORES DE LIQUIDEZ
1 Capital de Trabajo Activo Corriente-Pasivo Corriente
-10.885,00
-52825,00
La empresa necesita no cuenta con la suficiente liquidez para cubrir sus necesidades cotidianas Por cada dlar que cuenta la empresa puede pagar 0,60 centavos
Razn Circulante
0,92
0,60
N
3
INDICADOR
Prueba o Razn cida
FORMULA
(Activo CorrienteInventario)/Pasivo Corriente
INDICE
0,62
INTERPRETACIN
Por cada dlar que la empresa adeuda puede pagar inmediatamente con sus activos ms lquidos 0,62 centavos Por cada dlar que la empresa adeuda puede pagar con sus activos ms lquidos 0,24 centavos La empresa no cuenta con un a rentabilidad apropiada ya que su liquidez esta por debajo de cero
INDICE
0,30
INTERPRETACIN
Por cada dlar que la empresa adeuda puede pagar inmediatamente con sus activos ms lquidos 0,30 centavos Por cada dlar que la empresa adeuda puede pagar con sus activos ms lquidos 0,12 centavos La empresa no cuenta con un a rentabilidad apropiada ya que su liquidez esta por debajo de cero
0,24
0,12
-0,02
-0,11
INDICADORES DE ACTIVIDAD
6 Das de Inventario (Inventario*360)/Ventas 39,10 La empresa podra operar sin reponer sus inventarios por 39 das, manteniendo el mismo nivel de ventas. 35,48 La empresa podra operar sin reponer sus inventarios por 35 das, manteniendo el mismo nivel de ventas.
N
7
INDICADOR
Rotacin de Inventarios
FORMULA
Ventas/Inventarios
INDICE
9,21
INTERPRETACIN
Las veces que el inventario fue repuesto fue de 9 veces al ao
INDICE
10,15
INTERPRETACIN
El nmero de veces en que el inventario se ha repuesto fue de 10 veces, es decir aument con relacin al ao anterior. La empresa ha tratado de recuperar sus ventas en un promedio de 11 das, es decir con ms rpidez que el ao anterior. La empresa cuenta con un arecuperacin rpida de las deudas de los clientes. La empresa en promedio se tard ms tiempo con respecto al ao anterior en cancelar sus oblgaciones a proveedores llegando a 851 das.
30,46
La empresa ha tratado de recuperar sus ventas en un promedio de 30 das. La empresa cuenta con un arecuperacin rpida de las deudas de los clientes.
11,36
11,82
31,69
10
613,66
851,28
INDICADOR
FORMULA
INDICE
INTERPRETACIN
El nmero de veces que han sido renovadas las cuentas por pagar fue de 0,59; existe una exigencia mayor pr parte de los proveedores
INDICE
INTERPRETACIN
El nmero de veces que han sido renovadas las cuentas por pagar fue de 0,42, indicando un decremento con respecto al ao anterior; existe un exigencia mayor por parte de los proveedores La relacin existente entre el monto de ingresos y el monto de inversin de activos fijos es de 1,33; es decir no registra un cambio relevante desde al ao anterior. La relacin existente entre el monto de ingresos y el monto de inversin total es de 0,86.
11
0,59
0,42
12
Rotacin de PPE
Ventas/PPE
1,41
La relacin existente entre el monto de ingresos y el monto de inversin de activos fijos es de 1,41. La relacin existente entre el monto de ingresos y el monto de inversin total es de 0,78.
1,33
13
Ventas/Activo Total
0,78
0,86
N
14
INDICADOR
Rotacin Capital de Trabajo
FORMULA
Ventas/Capital de Trabajo
INDICE
-32,92
INTERPRETACIN
La relacin entre el monto de ingresos y el monto de inversin neta en recursos a corto plazo fue de -32,92. El ciclo del efectivo de este ao fue de -544; es decir no demuestra liquidez.
INDICE
-7,72
INTERPRETACIN
La relacin entre el monto de ingresos y el monto de inversin neta en recursos a corto plazo fue de -7,72. El ciclo del efectivo de este ao fue de -804; es decir no demuestra liquidez al igual que el ao anterior.
15
-544,09
-804,43
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
16 Razn de Endeudamiento Total pasivo/Total Activo 0,30 La empresa puede cubrir sus obligaciones de corto y largo plazo con 0,30 centavos. La proporcin de endeudamiento a corto plazo de la empresa fue de 0,29. 0,29 La empresa puede cubrir sus obligaciones de corto y largo plazo con 0,29 centavos. La proporcin de endeudamiento a corto plazo de la empresa fue de 0,28.
17
0,29
0,28
INDICADOR
Endeudamiento a Largo Plazo
FORMULA
INDICE
INTERPRETACIN
La proporcin de endeudamiento a largo plazo de la empresa fue de 0,01.
INDICE
INTERPRETACIN
La proporcin de endeudamiento a largo plazo de la empresa fue de 0,01; al igual que el ao anterior no registra variaciones. La proporcin de inversin de la empresa que ha sido financiada con el dinero de propietarios es de 0,71, es decir en la misma proporcin que el ao anterior. En este ao han ingresado 0,41 unidades monetarias de fuera del negocio, por cada unidad monetaria provista por los propietarios.
18
0,01
0,01
19
Razn de Autonoma
0,70
La proporcin de inversin de la empresa que ha sido financiada con el dinero de propietarios es de 0,70. En este ao han ingresado 0,42 unidades monetarias de fuera del negocio, por cada unidad monetaria provista por los propietarios.
0,71
20
0,42
0,41
INDICADOR
Razn de Apalancamiento Interno
FORMULA
INDICE
INTERPRETACIN
Han sido aportadas 2,38 unidades monetarias al financiamiento de la inversin por los accionistas, por cada unidad monetaria tomada de terceros. La proporcin de ingreso de aportes de terceros en la capitalizacin de la empresa es de 0,01.
INDICE
INTERPRETACIN
Han sido aportadas 2,44 unidades monetarias al financiamiento de la inversin por los accionistas, por cada unidad monetaria tomada de terceros. La proporcin de ingreso de aportes de terceros en la capitalizacin de la empresa es de 0,02; sin mostrar mayores variaciones respecto al ao anterior. La proporcin en que el patrimonio de los accionistas participa en la capitalizacin de la empresa fue de 0,98; es decir no existen variaciones respecto al 2010
21
2,38
2,44
22
0,01
0,02
23
Patrimonio/(Patrimonio+Pasivo no Corriente)
0,99
La proporcin en que el patrimonio de los accionistas participa en la capitalizacin de la empresa fue de 0,99.
0,98
INDICADOR
FORMULA
INDICE
INTERPRETACIN
INDICE
INTERPRETACIN
INDICADORES DE RENTABILIDAD
24 Margen de Utilidad Bruta (Ventas-Costo de Ventas)/Ventas 0,45 La proporcin del ingreso que permitir cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas es de 0,45. La empresa ha generado 0,28 de utilidad que le permite cubrir sus actividades de financiamiento. La empresa est ganando 0,37 unidades monetarias antes de aplicar los cargos por concepto de Impuesto sobre la renta. La utilidad de cada propietario de la empresa por operar es esta es del 29% 0,39 La proporcin del ingreso que permitir cubrir todos los gastos diferentes al costo de ventas es de 0,39. La empresa ha generado 0,24 de utilidad que le permite cubrir sus actividades de financiamiento. La empresa est ganando 0,31 unidades monetarias antes de aplicar los cargos por concepto de Impuesto sobre la renta. La utilidad de cada propietario de la empresa por operar es esta es del 25%
25
(Utilidad de Operaciones)/Ventas
0,28
0,24
26
0,37
0,31
27
Utilidad Neta/Ventas
0,29
0,25
N
28
INDICADOR
Rendimiento sobre Activos
FORMULA
Utilidad Neta/Total Activos
INDICE
0,23
INTERPRETACIN
El rendimiento que se est obteniendo sobre la inversin es del 23% La rentabilidad que estn obteniendo los inversionistas es de 32%. La rentabilidad que se est oteniendo sobre los recursos o inversin neta a corto plazo es de 9,64. La rentabilidad de la capitalizacin es de 32%, que tiene relacin con el Valor Econmico Aadido.
INDICE
0,21
INTERPRETACIN
El rendimiento que se est obteniendo sobre la inversin es del 21% La rentabilidad que estn obteniendo los inversionistas es de 30%. La rentabilidad que se est oteniendo sobre los recursos o inversin neta a corto plazo es de 1,90. La rentabilidad de la capitalizacin es de 29%, que tiene relacin con el Valor Econmico Aadido.
29
Utilidad Neta/Patrimonio
0,32
0,30
30
-9,64
-1,90
31
0,32
0,29
CONCLUSIONES:
La empresa cuenta con un gran nmero de Activos no Corrientes, representado por la adquisicin de Propiedad, Planta y Equipo en el ao 2011, con lo cual la cuenta Efectivo y sus Equivalentes disminuy. Las obligaciones con terceros fueron canceladas casi en su totalidad por lo cual el Activo corriente en el 2011 registr un notable decremento pasando de $121184.00 en el 2010 a $79903.00 en el 2011. El pasivo de la empresa no registro una notable variacin con respecto al 2011, nicamente vari en un 0.9%; y esto gracias al incremento de la cuenta Sobregiros Bancarios que registra un valor en libros de $1998.00 Las ventas de la empresa aumentaron en 13% promedio, pero la utilidad neta disminuy en el 2011 debido al incremento en el costo de ventas que se registr en ese ao.
RECOMENDACIONES:
Holcim Ecuador S.A. a pesar del desarrollo de nuevos productos, debe buscar mecanismos que le ayuden a mejorar su nivel de liquidez, el cual debe estar entre 1.5 y 2.0.; esto lo puede lograr mediante el financiamiento con terceros. Se debe incrementar la utilidad neta, evitando su disminucin a causa del incremento en las ventas y por lo tanto en su costo, mediante la implementacin de recursos de excelente calidad pero de menor costo de modo que el costo de ventas no registre un aumento significativo, y por lo tanto que no existan variaciones en el precio.